GTT - Gaztransport et Technigaz

Interim / Quarterly Report • Jul 28, 2021

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021

GAZTRANSPORT & TECHNIGAZ

Société anonyme à conseil d'administration au capital de 370.783,57 euros Siège social : 1 route de Versailles – 78470 Saint-Rémy-lès-Chevreuse 662 001 403 R.C.S. Versailles

	ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE ….3
	RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ4
1.	FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE4
2.	ACTIVITE DES FILIALES 7
3.	ANALYSE DU RESULTAT CONSOLIDE POUR LE PREMIER SEMESTRE 2021 9
4.	ANALYSE DU BILAN DE GTT13
5.	PERSPECTIVES 16
6.	ACOMPTE SUR DIVIDENDE16
7.	TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES16
	FACTEURS DE RISQUES17
	ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS RESUMES 18

ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE

« J'atteste, à ma connaissance, que les informations financières établies selon les normes IFRS pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat du Groupe, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »

Le 28 juillet 2021

Philippe Berterottière, Président-Directeur général

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE

1/ Evolution de l'activité

Depuis le 1er janvier 2021, le carnet de commandes de GTT, hors GNL carburant, qui comptait alors 147 unités, a évolué de la façon suivante :

• Livraisons réalisées : 30 méthaniers, 5 éthaniers, 1 FSRU
• Commandes obtenues : 18 méthaniers, 2 éthaniers, 6 réservoirs terrestres

Au 30 juin 2021, le carnet de commandes, hors GNL carburant, s'établit ainsi à 136 unités, dont :

• 110 méthaniers
• 6 éthaniers
• 2 FSRU1
• 2 FSU
• 1 FLNG
• 3 GBS
• 12 réservoirs terrestres

En ce qui concerne le GNL carburant, avec les livraisons de 6 porte-conteneurs géants (5 CMA CGM et 1 Hapag Lloyd) et les commandes de 12 porte-conteneurs de CMA CGM et de 5 porte-conteneurs de Seaspan, le nombre de navires en commande au 30 juin 2021 s'élève à 25 unités.

- Un niveau élevé de prise de commandes de méthaniers et d'éthaniers

Au cours du premier semestre 2021, l'activité commerciale de GTT a été marquée par de nombreux succès, en particulier dans le domaine des méthaniers. Avec 18 commandes de méthaniers enregistrées au cours du premier semestre 2021, l'activité commerciale principale de GTT se situe à un niveau très satisfaisant. A cela s'ajoutent neuf commandes de méthaniers reçues en juillet. Les méthaniers seront tous équipés des technologies récentes de GTT (Mark III Flex+, Mark III Flex et NO96 GW). Leur livraison est prévue entre le premier trimestre 2023 et le troisième trimestre 2025.

GTT a également reçu, en avril 2021, une commande de la part de Hyundai Heavy Industries (HHI), pour la conception des cuves de deux éthaniers de grande capacité (VLEC), d'une capacité totale de cargaison de 98 000 m3, pour le compte d'un armateur asiatique. Les cuves intégreront le système de confinement à membranes Mark III de GTT. La livraison des navires interviendra au cours du quatrième trimestre 2022 et du premier trimestre 2023.

- Six commandes de réservoirs terrestres

GTT a annoncé, le 24 mai 2021, avoir reçu une commande de China Huanqiu Contracting & Engineering Co. Ltd. (HQC) pour la conception de quatre grands réservoirs de stockage de GNL à intégrité totale à membrane, puis le 3 juin 2021, une seconde commande de China Chengda Engineering Co., Ltd. (Chengda) pour la conception de deux grands réservoirs supplémentaires.

¹ Suite à l'annulation d'un FSRU commandé en juin 2020

GTT réalisera le design de ces réservoirs à membrane d'une capacité totale de 220 000 m3 avec la technologie GST® de dernière génération. Ces commandes s'inscrivent dans le cadre du nouvel accord de coopération relatif au terminal GNL de Tianjin Nangang, conclu en mars 2021 entre BGG et GTT.

- Reprise des commandes de GNL carburant

GTT a reçu des commandes pour l'équipement de 17 navires au GNL carburant au cours du premier semestre 2021. La première commande reçue de la part des chantiers chinois Hudong-Zhonghua Shipbuilding (Group) Co. Ltd. et Jiangnan Shipyard (Group) Co, pour le compte de CMA CGM, concerne l'équipement de 12 très grands porte-conteneurs géants propulsés au GNL. Une seconde commande, reçue fin juin de la part de Samsung Heavy Industries, concerne l'équipement de cinq très grands porteconteneurs de l'armateur asiatique Seaspan, filiale d'Atlas Corp et de l'affréteur israélien ZIM. Ces derniers navires seront équipés d'un réservoir à membrane de type Mark III adapté pour être compatible à l'ammoniac.

- Smart Shipping : une solution innovante pour améliorer le processus de soutage

Ascenz, la société de Smart Shipping de GTT, basée à Singapour, a annoncé le 23 juillet 2021 avoir lancé la solution de note électronique de livraison de carburant de soute (eBDN) pour améliorer l'efficacité et la transparence du processus de soutage. La solution d'Ascenz a contribué au succès du premier pilote mondial de financement de livraison de carburant de soute en direct. L'opération a été menée par la banque DBS, en partenariat avec Trafigura, la joint-venture de fourniture et d'approvisionnement en carburants marins du groupe TFG Marine, Ocean Network Express (ONE) et Ascenz, avec le soutien de l'autorité maritime et portuaire de Singapour (MPA).

- Un contrat emblématique pour Elogen

Elogen a annoncé le 12 avril 2021 la signature d'un contrat avec l'énergéticien allemand E.ON, dans le cadre de son grand projet SmartQuart. Elogen fournira à E.ON un électrolyseur conteneurisé d'une puissance d'1 MW et d'une capacité de production de 200 m3 d'hydrogène par heure. L'électrolyseur sera équipé d'un transformateur et d'une unité de compression. L'intégration de ces équipements permettra à l'électrolyseur de produire de l'hydrogène pour de multiples usages. L'électrolyseur sera livré sur le site de Kaisersesch, en Allemagne, et mis en route au cours du second semestre 2022. Le partenariat prévoit également le développement par Elogen d'une unité de purification d'hydrogène. Conçu par les équipes d'Elogen aux Ulis, en France, cet équipement innovant sera installé dans l'électrolyseur livré par Elogen à E.ON. Il permettra d'atteindre un niveau de pureté de 99,999%.

Avec ce contrat emblématique, Elogen marque sa volonté d'être à la pointe de la R&D des systèmes hydrogène.

Au premier semestre 2021, Elogen a réalisé 2,5 M€ de chiffre d'affaires et 4,6 M€ de prises de commandes.

- Développement de nouvelles technologies - GTT champion en nombre de brevets publiés

Pour la seconde année consécutive, GTT est à la 1ère place du palmarès de l'INPI des ETI déposantes de brevets en 2020. Ce classement confirme la forte capacité d'innovation de GTT. Le Groupe place l'innovation au cœur de sa stratégie, dans l'ensemble de ses activités, avec pour ambition d'accompagner ses clients face aux enjeux de décarbonation.

Au premier semestre 2021, GTT a reçu de nombreuses approbations de la part des sociétés de classification, lui permettant de franchir de nouvelles étapes pour répondre aux besoins de ses clients.

• Début 2021, GTT a reçu des approbations de principe de la part des sociétés de classification bureau Veritas et DNV pour l'application de son système de confinement NO96 sur les cuves des très grands porte-conteneurs.
• Le 15 février 2021, GTT a obtenu deux approbations de principe de la part de Bureau Veritas. La première approbation porte sur le caractère « NH3 Ready » (compatible avec l'ammoniac) des cuves à membranes Mark III. La seconde approbation porte sur la pression de design élevée à « 1 barg » pour les applications GNL carburant telles que les grands porte-conteneurs. Cette approbation permet de donner plus de flexibilité aux armateurs dans toutes leurs opérations.
• Le 6 avril 2021, GTT a obtenu une approbation de principe de la part de Bureau Veritas, portant sur l'utilisation d'une solution digitale destinée à évaluer le sloshing² , afin d'optimiser la fréquence des opérations de maintenance des réservoirs de GNL à membrane. Combinée à une analyse des risques pertinente, cette solution peut servir de support à des plans d'inspection alternatifs visant à optimiser la maintenance des réservoirs tout en respectant des normes de sécurité strictes. Cela se traduira par une flexibilité opérationnelle accrue et des économies substantielles pour les armateurs.
• Le 1er juillet 2021, GTT a annoncé avoir reçu les approbations finales de trois sociétés de classification pour sa technologie NO96 Super+, une évolution du système de confinement de cargaison. Grâce à cette innovation, GTT apporte une solution pour réduire l'évaporation de la cargaison, NO96 Super+ garantissant aux armateurs un taux d'évaporation quotidien (BOR) de 0,085% du volume pour un méthanier de conception standard.
• Le 8 juillet 2021, GTT a annoncé avoir obtenu, avec son partenaire le chantier naval Hudong Zhonghua Shipbuilding Group Co. (HZ), une double approbation de principe, de la part des organismes de classification China Classification Society (CCS) et DNV, pour la conception d'un navire de soutage et de ravitaillement en GNL « sans eau de ballast ». Les approbations reçues reconnaissent la conformité de cette innovation technologique avec les règles et codes relatifs aux navires de mer, à leur construction et leur équipement. Le design « sans eau de ballast », équipé du système à membrane de GTT, permet de construire des navires plus économiques et plus respectueux de l'environnement.

2/ Tenue de l'Assemblée Générale mixte des actionnaires

L'Assemblée générale mixte des actionnaires de GTT (Gaztransport & Technigaz) s'est réunie le 27 mai 2021 sous la présidence de Philippe Berterottière, Président-Directeur général. Compte tenu de la déclaration d'urgence sanitaire, cette Assemblée s'est tenue exceptionnellement à huis-clos, hors la présence des actionnaires.

² Mouvement liquide dans la cuve

Toutes les résolutions soumises au vote de l'Assemblée générale ont été adoptées.

Les actionnaires ont notamment approuvé les comptes de l'exercice 2020 et décidé le versement d'un dividende de 4,29 euros par action, étant précisé qu'un acompte sur dividende de 2,50 euro avait été versé le 5 novembre 2020.

L'Assemblée générale a ratifié la cooptation de Madame Sandra Roche-Vu en qualité d'administrateur et a renouvelé son mandat. Elle a également renouvelé le mandat de Monsieur Andrew Jamieson en qualité d'administrateur.

L'Assemblée a approuvé les informations mentionnées à l'article L. 22-10-9, I. du Code de commerce figurant dans le rapport sur le gouvernement d'entreprise. Elle a également approuvé les éléments de la rémunération versée ou attribuée au Président-Directeur général au titre de l'exercice clos, ainsi que la politique de rémunération du Président-Directeur général et des membres du Conseil d'administration au titre de l'exercice 2021.

Enfin, l'Assemblée a autorisé diverses délégations financières au conseil d'administration.

ACTIVITE DES FILIALES

Cryovision, filiale de GTT créée en 2012, offre des services innovants aux armateurs et aux opérateurs de navires. L'offre de Cryovision consiste en la commercialisation de Contrôles Non Destructifs des systèmes de confinement cryogénique à membranes GTT notamment par caméra thermique (TAMI) pendant les opérations commerciales des navires et par méthode d'Emission Acoustique en chantiers de réparation. Depuis 2021, Cryovision réalise également des tests d'étanchéité sur les navires à technologie NO96 (Test Globaux). Au cours du premier semestre 2021, malgré la persistance de la crise sanitaire de la Covid 19, l'activité de Cryovision a été maintenue avec des inspections TAMI réalisées sur 20 cuves, des tests d'émission acoustiques réalisés sur 12 cuves, des tests d'étanchéité de barrière secondaire (SBTT3) en mer réalisés sur 8 cuves, des tests globaux réalisés sur 4 cuves.

GTT North America, créée en 2013, poursuit ses activités de développement commercial sur le continent américain. Elle a signé au premier semestre des contrats portant sur des études d'ingénierie, de prestations de services pour la maintenance de navires méthaniers et de navires regasificateurs (FSRUs). GTT North America poursuit également l'exécution d'un contrat avec le département de la Défense Américaine et a signé deux amendements à ce contrat pour des études supplémentaires. GTT North America a également commercialisé un contrat de formation réalisé par GTT Training.

GTT Training Ltd, filiale créée en 2014, a pris deux nouvelles commandes pour son logiciel de simulation (G-Sim). Tous les services de formation, y compris les cours sur simulateur, ont été modifiés pour être dispensés dans des formats "en ligne", ce qui permet de continuer à fournir les services de formation

³ Secondary Barrier Tightness Test

malgré les restrictions imposées par la pandémie. De nouvelles commandes ont également été reçues pour le développement de nouveaux modèles pour des ferries propulsés au GNL.

GTT South East Asia (GTT SEA), filiale de GTT établie à Singapour depuis 2015, réalise des activités de promotion commerciale pour le compte du Groupe dans la région Asie-Pacifique.

La présence de GTT à Singapour permet une meilleure collaboration avec des acteurs clés, dans des pays comme Singapour, l'Indonésie, la Malaisie et le Japon, notamment où les marchés du soutage GNL et les chaines GNL à petite échelle sont prometteurs. De plus, le bureau de Singapour a étendu sa couverture géographique en Corée du Sud début 2021.

Le réseau de formation de GTT s'est étoffé mi-2020 par la signature d'un partenariat avec Wavelink Maritime Institute, ce qui offrira des formations aux opérations de transport et de soutage de GNL dans la région.

Sur le marché des FSRU, le FSRU Jawa Satu, construit par SHI, a été livré au client en 2021 et a été mis en service sur site en Indonésie.

Ascenz est un fournisseur de solutions digitales intégrées et clé-en-main pour le secteur maritime. Avec 13 ans d'expérience et une reconnaissance incontestable en Asie, Ascenz développe des systèmes intuitifs et modulaires ainsi que des services personnalisés pour les navires d'asservissement, les navires marchands, les navires de soutage, aussi bien pour le segment des carburants conventionnels que pour le segment GNL. Ascenz ambitionne d'être leader dans la digitalisation galopante et incontournable du secteur maritime. Avec sa stratégie active de partenariats technologiques et stratégiques, Ascenz fédère autour de sa vision, un écosystème digital alternatif mondial permettant d'accompagner les acteurs maritimes dans leurs projets de digitalisation. Grâce à la collaboration avec Marorka, les produits proposés bénéficient des meilleures technologies .

Marorka, filiale de GTT établie en Islande, spécialisée dans le Smart Shipping, conçoit des systèmes de reporting opérationnel et d'optimisation de la performance énergétique des navires, permettant de réduire ainsi leur empreinte environnementale. Plus de 600 navires sont aujourd'hui équipés d'un système Marorka

OSE, filiale spécialisée dans l'intelligence artificielle appliquée au transport, complète l'expertise du Groupe en modélisation de systèmes complexes, permettant d'optimiser les processus d'ingénierie et de réduire les émissions. Parmi ses clients figurent de grands noms de l'industrie navale, automobile et aéronautique

Elogen, filiale de GTT depuis octobre 2020, est le leader français de l'électrolyse PEM (membrane échangeuse de protons). Elogen conçoit et fabrique des électrolyseurs destinés à la production d'hydrogène vert. Au cours du premier semestre 2021, après avoir dévoilé sa nouvelle identité, Elogen a mis en place sa nouvelle organisation centrée sur l'innovation technologique et la livraison de ses projets. De nouvelles commandes ont été engrangées, en particulier celle d'EOn visant la livraison en 2022 d'un électrolyseur d'1 MW pour le projet SmartQuart.

ANALYSE DU RESULTAT CONSOLIDE POUR LE PREMIER SEMESTRE 2021

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020	%
Produits des activités ordinaires (chiffre d'affaires)	165 286	203 767	-18,9%
Achats consommés	(4 762)	(2 823)	68,7%
Charges externes	(30 566)	(30 700)	-0,4%
Charges de personnel	(33 319)	(33 107)	0,6%
Impôts et taxes	(2 354)	(3 438)	-31,5%
Dotations aux amortissements et provisions	(4 298)	(3 019)	42,4%
Autres produits et charges d'exploitation	2 864	3 190	-10,2%
Résultat opérationnel (EBIT)	92 851	133 870	-30,6%
Marge d'EBIT sur chiffre d'affaires (%)	56,2%	65,7%
Résultat financier	61	(87)	-170,7%
Quote-part dans le résultat des entités associées	-	35
Résultat avant impôt	92 912	133 818	-30,6%
Impôts sur les résultats	(16 348)	(18 292)	-10,6%
Résultat net	76 564	115 527	-33,7%
Marge nette sur chiffre d'affaires (%)	46,3%	56,7%
Résultat net de base par action (en euros)	2,07	3,12
Indicateur calculé
EBITDA	96 478	136 553	-29,3%
Marge d'EBITDA sur chiffre d'affaires (%)	58,4%	67,0%

Le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et dépréciations d'actifs (EBITDA) a atteint 96,5 millions d'euros au premier semestre 2021, en baisse de 29,3% par rapport au premier semestre 2020. La marge d'EBITDA sur chiffre d'affaires passe de 67% au premier semestre 2020 à 58,4% au premier semestre 2021.

Le résultat opérationnel s'est établi à 92,9 millions d'euros au premier semestre 2021 contre 133,9 millions d'euros au premier semestre 2020, soit une diminution de 30,6%.

Le résultat net passe de 115,5 millions d'euros au premier semestre 2020 à 76,6 millions d'euros au premier semestre 2021 et la marge nette passe de 56,7% à 46,3%.

La baisse du résultat net s'explique principalement par la diminution du chiffre d'affaires sur la période de 18,9%. Les charges externes et de personnels sont stables par rapport au semestre précédent. A noter que les achats consommés liés aux contrats de construction de GTT et Elogen augmentent de 1,9 millions d'euros.

Evolution et répartition du chiffre d'affaires (rubrique « produits des activités ordinaires » du compte de résultat)

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020	Variation	%
Chiffre d'affaires	165 286	203 767	-38 481	-18,9%
Dont navires en construction	153 885	197 739	-43 854	-22,2%
Méthaniers / éthaniers	132 542	176 203	-43 661	-24,8%
FSU	5 851	0	5 851	n/a
FSRU	6 958	14 254	-7 296	-51,2%
FLNG	1 460	2 530	-1 070	-42,3%
Réservoirs terrestres	611	0	611	n/a
GBS	1 719	1 020	699	68,5%
Navires propulsés au GNL	4 745	3 733	1 012	27,1%
Dont Hydrogène	2 466	0	2 466	n/a
Dont services	8 935	6 027	2 907	48,2%
Navires en opération	5 987	4 169	1 818	43,6%
Homologation	1 738	1 317	421	32,0%
Etudes	856	322	534	165,7%
Formation	354	148	205	138,4%
Autres	0	71	-71	-100,0%

Le chiffre d'affaires passe de 203 767 milliers d'euros au premier semestre 2020 à 165 286 milliers d'euros au premier semestre 2021, soit une diminution de 18,9% sur la période.

Le chiffre d'affaires relatif aux navires en construction s'établit à 153 885 milliers d'euros :

• Le chiffre d'affaires méthaniers/éthaniers (80 % du chiffre d'affaires total du Groupe) est en baisse de 24,8% et passe à 132 542 milliers d'euros.
• Le chiffre d'affaires lié aux commandes de FSU (Floating Storage Unit) s'établit à 5 851 milliers d'euros au 1er semestre 2021.
• Le chiffre d'affaires lié aux commandes de FSRU (floating storage and regasification unit) est en diminution de 51,2% au 1er semestre 2021
• Le chiffre d'affaires lié aux commandes de FLNG (floating LNG) s'établit à 1 460 milliers d'euros au 1er semestre 2021.
• Le chiffre d'affaires lié GBS (Gravity Based Structure) s'établit à 1 719 milliers d'euros au 1er semestre 2021.
• Le chiffre d'affaires de l'activité GNL carburant représente 4 745 milliers d'euros au 1ersemestre 2021.

Le chiffre d'affaires de l'activité électrolyseurs d'Elogen s'établit à 2 466 milliers d'euros au 1er semestre 2021.

Le chiffre d'affaires de l'activité Services (5% du chiffre d'affaires du Groupe) est en hausse de 48,2%, passant de 6 027 milliers d'euros au 1er semestre 2020 à 8 935 milliers d'euros au 1er semestre 2021. Cette hausse est liée à l'intégration de la filiale Ose Engineering, ainsi qu'au dynamisme de l'activité maintenance et études.

Formation du résultat opérationnel de GTT

Charges externes

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020	%
Essais et études	6 246	7 426	-15,9%
Sous-traitance	8 198	10 131	-19,1%
Honoraires	6 061	4 227	43,4%
Locations, entretiens et assurances	3 778	2 786	35,6%
Transport, déplacements & réceptions	3 035	3 497	-13,2%
Autres	3 248	2 633	23,3%
CHARGES EXTERNES	30 566	30 700	-0,4%
% des produits des activités ordinaires	18,5%	15,1%

Les charges externes du Groupe baissent par rapport à l'année dernière passant de 30 700 milliers d'euros au 1er semestre 2020 à 30 566 milliers d'euros au 1er semestre 2021. La baisse des essais et sous-traitance de 3 113 milliers d'euros et des frais de déplacement a permis de compenser la hausse des honoraires et des frais de location. L'augmentation des locations, entretiens et assurances est liée principalement à l'intégration des filiales.

Charges de personnel

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020	%
Salaires et traitements & charges sociales	28 033	26 130	7,3%
Paiements fondés sur des actions	918	1 419	-35,3%
Participation et intéressement	4 368	5 558	-21,4%
CHARGES DE PERSONNEL	33 319	33 107	0,6%
% des produits des activités ordinaires	20,2%	16,2%

Les charges de personnel sont stables par rapport à l'année passée, la baisse des charges de personnel de GTT SA ayant permis d'absorber les charges de personnel d'Elogen et Ose Engineering.

Amortissements et provisions

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020	%
Dotations aux amortissements sur immobilisations	3 627	2 648	37,0%
Dotations (reprises) aux provisions	671	336	99,6%
Dépréciations suite aux test de valeur	-	35	na
DOTATIONS (REPRISES) AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS	4 298	3 019	42,4%

Les dotations nettes aux amortissements et provisions passent d'un montant de 3 019 milliers d'euros au 1er semestre 2020 à un montant de 4 298 milliers d'euros au 1er semestre 2021. L'augmentation des dotations aux amortissements sur immobilisations est liée aux investissements réalisés sur les installations, matériels et outillages techniques.

Autres produits et charges d'exploitation

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020	%
Crédit impôt recherche	2 496	3 029	-17,6%
Autres produits (charges) opérationnels	368	161	128,8%
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION	2 864	3 190	-10,2%

Les autres produits et charges d'exploitation sont essentiellement constitués du crédit d'impôt recherche dont le montant comptabilisé de 2 496 milliers d'euros est composé d'une estimation de la charge pour l'année en cours, à laquelle s'ajoutent des régularisations des années précédentes. L'estimation est effectuée au regard des projets considérés comme éligibles selon les critères du crédit d'impôt recherche.

Evolution du résultat opérationnel (EBIT) et de l'EBITDA

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020	%
EBITDA	96 478	136 553	-29,3%
Marge d'EBITDA (%) - EBITDA rapporté au chiffre d'affaires	58,4%	67,0%
EBIT / Résultat d'exploitation	92 851	133 870	-30,6%
Marge d'EBIT (%) - EBIT ou résultat d'exploitation rapporté au chiffre d'affaires	56,2%	65,7%

L'EBIT du Groupe passe de 133 870 milliers d'euros au 1er semestre 2020 à 92 851 milliers d'euros au 1er semestre 2021, soit une baisse de 30,6 %. L'évolution de l'EBITDA (-29,3%) est en ligne avec celle de l'EBIT sur la même période, passant de 136 553 milliers d'euros au 1er semestre 2020 à 96 478 milliers d'euros au 1er semestre 2021.

La marge d'EBIT et la marge d'EBITDA s'établissent respectivement à 56,2% et à 58,4%, en baisse par rapport à la période précédente, en raison principalement de la baisse du chiffre d'affaires des royalties.

Formation du résultat net et du résultat par action de GTT

	30 juin 2021	30 juin 2020
Résultat net en euros	76 564 082	115 526 637
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (hors actions auto détenues)	36 960 391	37 064 997
Nombre d'actions sur une base diluée	37 158 941	37 235 018
RESULTAT NET DE BASE PAR ACTION (EN EUROS)	2,07	3,12
RESULTAT NET DILUE PAR ACTION (EN EUROS)	2,06	3,10

Le résultat net du Groupe passe de 115 527 milliers d'euros au 1er semestre 2020 à 76 564 milliers d'euros au 1er semestre 2021 compte tenu des éléments présentés ci-dessus.

Le résultat net par action au 1er semestre 2021 a été calculé sur la base du capital social composé de 36 960 391 actions correspondant au nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période (hors actions auto détenues).

Sur ces bases, le résultat net par action passe de 3,12 euros à 2,07 euros sur la période.

Le résultat net dilué par action est calculé en tenant compte des attributions d'actions gratuites décidées par le groupe. Le résultat net dilué par action passe de 3,10 euros au 1er semestre 2020 à 2,06 euro au 1er semestre 2021.

ANALYSE DU BILAN DE GTT

Actifs non courants

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	31 décembre 2020	%
Immobilisations incorporelles	6 247	4 891	27,7%
Goodwill	15 365	15 365	0,0%
Immobilisations corporelles	30 259	29 170	3,7%
Actifs financiers non courants	4 518	4 833	-6,5%
Impôts différés actifs	3 474	3 485	-0,3%
ACTIFS NON COURANTS	59 863	57 744	3,7%

La variation des actifs non courants entre le 31 décembre 2020 et le 30 juin 2021 de 2 119milliers d'euros résulte principalement (i) de la hausse des immobilisations incorporelles de 1 356 milliers d'euros et (ii) d'une augmentation des immobilisations corporelles de 1 089 milliers d'euros.

Actifs courants

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	31 décembre 2020	%
Stocks	9 654	10 653	-9,4%
Clients	95 967	103 822	-7,6%
Créance d'impôts exigibles	25 573	41 633	-38,6%
Autres actifs courants	21 976	9 215	138,5%
Actifs financiers courants	41	43	-4,2%
Trésorerie et équivalents	164 209	141 744	15,8%
ACTIFS COURANTS	317 419	307 110	3,4%

Les actifs courants sont en augmentation entre le 31 décembre 2020 et le 30 juin 2021 de 10 309 milliers d'euros.

Cette évolution résulte principalement de la hausse de la trésorerie de 22 466 milliers d'euros et des autres actifs courants de 12 760 milliers d'euros (dont l'amende provisionnée versée à la KFTC) compensée par la baisse des créances clients de 7 856 milliers d'euros, des créances d'impôts de 16 060 milliers d'euros et enfin de la diminution des stocks de 999 milliers d'euros.

Capitaux propres

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	31 décembre 2020	%
Capital	371	371	0,0%
Primes liées au capital	2 932	2 932	0,0%
Actions autodétenues	(17 009)	(110)	n/a
Réserves	175 634	42 253	n/a
Résultat	76 545	198 878	n/a
Capitaux propres - part du Groupe	238 472	244 324	-2,4%
Capitaux propres - part revenant aux intérêts non contrôlés	(6)	(7)	ns
Capitaux propres	238 467	244 317	-2,4%

La baisse des capitaux propres entre le 31 décembre 2020 (244 317 milliers d'euros) et le 30 juin 2021 (238 467 milliers d'euros) s'explique principalement par le versement du solde du dividende 2020 et l'acquisition d'actions GTT compensés par le résultat du premier semestre 2021.

Passifs non courants

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	31 décembre 2020	%
Provisions - part non courante	15 167	15 167	0,0%
Passifs financiers - part non courante	4 193	5 229	-19,8%
Impôts différés passifs	73	100	-27,0%
PASSIFS NON COURANTS	19 433	20 496	-5,2%

Les provisions au 30 juin 2021 sont principalement constituées :

• d'une provision correspondant à un risque sur un projet de construction pour 2 411 milliers d'euros ;
• d'une provision de 9 521 milliers d'euros pour l'amende administrative dans le cadre de l'enquête de la KFTC (Korea Fair Trade Commission)
• d'une provision pour indemnités de départ à la retraite pour 3 060 milliers d'euros.

Les passifs financiers – part non courante sont principalement constitués :

• de dettes résiduelles dans le cadre des acquisitions passées liées à des compléments de prix conditionnés à la réalisation d'objectifs pré définis.
• d'une dette de 865 milliers d'euros liée au traitement IFRS 16 des contrats immobiliers

Passifs courants
(en milliers d'euros)	30 juin 2021	31 décembre 2020	variation
Provisions - part courante	4 590	4 170	10,1%
Fournisseurs	14 834	18 160	-18,3%
Dettes d'impôts exigibles	3 571	3 044	17,3%
Passifs financiers courants	815	856	-4,7%
Autres passifs courants non financiers	95 565	73 813	29,5%
PASSIFS COURANTS	119 376	100 042	19,3%

Ce poste de bilan passe de 100 042 milliers d'euros au 31 décembre 2020 à 119 376 milliers d'euros au 30 juin 2021.

Les provisions – part courante sont constituées de provisions pour litiges et de provisions pour perte à terminaison et évoluent de 420 milliers d'euros. Le Groupe comptabilise des provisions de cet ordre dans le cas où la marge prévisionnelle sur un projet donné est estimée négative.

Les dettes fournisseurs diminuent de 3 325 milliers d'euros.

Les passifs financiers courants correspondent principalement au classement à moins d'un an d'une dette de 787 milliers d'euros liée au traitement IFRS 16 des contrats immobiliers.

Les autres passifs courants non financiers augmentent de 21 752 milliers d'euros principalement en raison de la baisse des produits constatés d'avance (29 418 milliers d'euros) et d'une diminution des dettes fiscales et sociales (7 560 milliers d'euros).

PERSPECTIVES 2021

Le Groupe dispose d'une visibilité sur son chiffre d'affaires redevances4 à horizon 2025 grâce, notamment, au carnet de commandes de son activité principale à fin juin 2021. Celui-ci correspond à un chiffre d'affaires de 768 M€ sur la période 2021-20255 (273 millions d'euros en 2021, 242 millions d'euros en 2022, 175 M€ en 2023, 65 millions en 2024 et 13 M€ en 2025).

En l'absence de reports ou annulations significatifs de commandes, GTT confirme ses objectifs pour l'exercice 2021, soit :

• un chiffre d'affaires consolidé 2021 dans une fourchette de 285 à 315 millions d'euros,
• un EBITDA consolidé 2021 dans une fourchette de 150 à 170 millions d'euros,
• un montant de dividende, au titre de l'exercice 2021 , correspondant à un taux minimum de distribution de 80% du résultat net consolidé .

ACOMPTE SUR DIVIDENDE

Le Conseil d'Administration du 28 juillet 2021 a décidé la distribution d'un acompte sur dividende de 1,35 euro par action au titre de l'exercice 2021, payable en numéraire selon le calendrier suivant :

• 3 novembre 2021 : date de détachement du dividende
• 5 novembre 2021 : date de paiement

MOUVEMENTS AU SEIN DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

GTT prend acte de la démission de Michèle Azalbert et de Cécile Prévieu, membres du Conseil d'administration désignés sur proposition d'Engie. Le Conseil procèdera sans délai à la cooptation d'une nouvelle administratrice indépendante et d'une nouvelle administratrice désignée sur proposition d'Engie. Il est ainsi prévu que le Conseil d'administration soit composé de neuf membres, dont cinq membres indépendants et quatre femmes.

TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES

Au cours du premier semestre 2021, aucune transaction entre parties liées de nature à influer significativement sur la situation financière ou les résultats du Groupe n'a été conclue ; de même, aucune modification des transactions entre parties liées, de nature à influer significativement sur la situation financière ou les résultats du Groupe n'est intervenue au cours de cette période.

⁴ Redevances tirées de l'activité principale, c'est-à-dire hors GNL carburant et hors services .

⁵ Dont 149 millions d'euros comptabilisés au premier semestre 2021.

FACTEURS DE RISQUES

Les activités du Groupe sont exposées à certains facteurs de risques macroéconomiques et sectoriels, opérationnels, de marché, industriels, environnementaux et juridiques. Les principaux facteurs de risques auxquels le Groupe pourrait être confronté sont détaillés dans la section « Facteurs de risques » du document d'enregistrement universel 2020, déposé auprès de l'AMF le 27 avril 2021. Il n'y a pas eu d'évolution significative de ces facteurs de risques au cours du premier semestre 2021.

ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS RESUMES

BILAN

En milliers d'euros	30 juin 2021	31 décembre 2020
Immobilisations incorporelles	6 247	4 891
Goodwill	15 365	15 365
Immobilisations corporelles	30 259	29 170
Actifs financiers non courants	4 518	4 833
Impôts différés actifs	3 474	3 485
Actifs non courants	59 863	57 744
Stocks	9 654	10 653
Clients	95 967	103 822
Créance d'impôts exigibles	25 573	41 633
Autres actifs courants	21 976	9 215
Actifs financiers courants	41	43
Trésorerie et équivalents	164 209	141 744
Actifs courants	317 419	307 110
TOTAL DE L'ACTIF	377 283	364 854

En milliers d'euros	30 juin 2021	31 décembre 2020
Capital	371	371
Primes liées au capital	2 932	2 932
Actions autodétenues	(17 009)	(110)
Réserves	175 634	42 253
Résultat net	76 552	198 878
Capitaux propres - part du Groupe	238 479	244 324
Capitaux propres - part revenant aux intérêts non contrôlés	(6)	(7)
Capitaux propres d'ensemble	238 474	244 317
Provisions - part non courante	15 167	15 167
Passifs financiers - part non courante	4 193	5 229
Impôts différés passifs	73	100
Passifs non courants	19 433	20 496
Provisions - part courante	4 590	4 170
Fournisseurs	14 834	18 160
Dettes d'impôts exigibles	3 571	3 044
Passifs financiers courants	815	856
Autres passifs courants	95 565	73 813
Passifs courants	119 376	100 042
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF	377 283	364 854

RESULTAT GLOBAL

En milliers d'euros	30 juin 2021	30 juin 2020
Produits des activités ordinaires	165 286	203 767
Achats consommés	(4 762)	(2 823)
Charges externes	(30 566)	(30 700)
Charges de personnel	(33 319)	(33 107)
Impôts et taxes	(2 354)	(3 438)
Dotations nettes aux amortissements et provisions	(4 298)	(2 984)
Autres produits et charges opérationnels	2 864	3 190
Dépréciations suite aux tests de valeur	-	(35)
Résultat opérationnel	92 851	133 870
Résultat financier	61	(87)
Résultat avant impôt	92 912	133 818
Impôts sur les résultats	(16 348)	(18 292)
Résultat net	76 564	115 527
Résultat net de base par action (en euros)	2,07	3,12

En milliers d'euros	30 juin 2021	30 juin 2020
Résultat net	76 564	115 527
Eléments non recyclables en résultat
Gains et pertes actuariels
Montant brut	234	139
Impôts différés	(24)	(14)
Montant net d'impôt	210	125
Eléments recyclables en résultat
Ecarts de conversion	10	(57)
Total des autres éléments du résultat global	220	68
RESULTAT GLOBAL	76 784	115 595

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

(En milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020
Résultat de la société	76 564	115 527
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie :
Dotations (Reprises) amortissements, provisions, dépréciations	4 292	2 763
Valeur nette comptables des immobilisations corporelles et incorporelles cédées	-	-
Charges (Produits) financiers	(61)	87
Charge (Produit) d'impôt de l'exercice	16 348	18 292
Paiements par remise d'actions	918	1 419
Marge brute d'autofinancement	98 061	138 087
Impôt de l'exercice décaissé	194	(8 422)
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité :
- Stocks et en cours	999	(23)
- Créances clients et comptes rattachés	7 806	(6 371)
- Dettes fournisseurs et comptes rattachés	(1 593)	1 517
- Autres actifs et passifs opérationnels	7 391	(21 131)
Flux net de trésorerie généré par l'activité (Total I)	112 859	103 657
Opérations d'investissement
Acquisition d'immobilisations	(6 115)	(4 426)
Prise de contrôle sur des filiales nettes de la trésorerie et équivalents de trésorerie acquis	(0)	(2 568)
Perte de contrôle sur des filiales nettes de la trésorerie et équivalents de trésorerie cédés	(56)	-
Investissements financiers	(47)	(5)
Cessions d'actifs financiers	409	804
Actions auto détenues	(17 595)	(2 189)
Variation des autres immobilisations financières	3	47
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (Total II)	(23 401)	(8 338)
Opérations de financement
Dividendes versés aux actionnaires	(65 951)	(64 873)
Remboursement de dettes financières	(1 671)	(375)
Augmentation de dettes financières	542	(11)
Intérêts décaissés	(8)	(18)
Intérêts recus	61	115
Variation des concours bancaires	-	-
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (Total III)	(67 027)	(65 162)
Incidence des variations de cours des devises (IV)	35	(125)
Variation de trésorerie (I+II+III+IV)	22 466	30 033
Trésorerie d'ouverture	141 744	169 016
Trésorerie de clôture	164 209	199 049
Variation de trésorerie	22 466	30 033

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En milliers d'euros	Nombre d'actions	Capital	Primes liées au capital	Actions auto détenues	Réserves	Résultat	Ecarts de conversion	Capitaux propres part du Groupe	Intérêts minoritaires	Capitaux propres
Au 1er janvier 2020	37 069 480	371	2 932	(11)	55 463	143 377	151	202 283	(3)	202 280
Résultat de la période						198 878		198 878	(16)	198 862
Autres éléments du résultat global					(41)		(151)	(192)		(192)
Affectation du résultat de l'exercice précédent					143 377	(143 377)		-		-
(Achats)/ ventes d'actions propres				(1 386)	(165)			(1 551)		(1 551)
Remise d'actions propres aux bénéficaires				1 287	(1 284)			3		3
Paiements fondés sur des actions					2 557			2 557		2 557
Distribution du solde de dividendes					(157 569)			(157 569)		(157 569)
Autres					(86)			(86)		(86)
Effets de périmètre								-	12	12
Au 31 décembre 2020	37 071 013	371	2 932	(110)	42 252	198 878	0	244 323	(7)	244 317
Résultat de la période						76 552		76 552	12	76 564
Gains et pertes actuariels					234			234		234
Ecarts de conversion							10	10		10
Impôts liés aux autres élements du résultat global					(24)			(24)		(24)
Autres éléments du résultat global					210		10	220		220
Affectation du résultat de l'exercice précédent					198 878	(198 878)		-		-
(Achats)/ ventes d'actions propres				(16 899)	(60)			(16 959)		(16 959)
Remise d'actions propres aux bénéficaires				-	(633)			(633)		(633)
Paiements fondés sur des actions					918			918		918
Distribution du solde de dividendes					(65 951)			(65 951)		(65 951)
Autres					9			9	(11)	(2)
Effets de périmètre					-			-		-
Au 30 juin 2021	36 960 391	371	2 932	(17 009)	175 623	76 552	10	238 479	(6)	238 473

Note 1. INFORMATIONS GENERALES

Gaztransport et Technigaz – GTT, est un Groupe dont la société mère, Gaztransport et Technigaz SA est une société anonyme de droit français dont le siège social est situé en France, 1 route de Versailles 78470 Saint Rémy lès Chevreuse.

GTT est un groupe d'ingénierie spécialiste des systèmes de confinement à membranes dédiés au transport et au stockage du gaz liquéfié, et en particulier du GNL (Gaz Naturel Liquéfié). Il propose des services d'ingénierie, d'assistance technique et de licences de brevets pour la construction de réservoirs de GNL installés principalement sur des méthaniers. Le Groupe opère pour l'essentiel avec des chantiers de construction navale situés en Asie.

Le Groupe présente depuis le 31 décembre 2017 des comptes consolidés. Ceux-ci intègrent les comptes de la société mère ainsi que ceux de ses filiales: Cryovision qui propose des services de maintenance pour les navires équipés de membrane GTT, Cryometrics spécialisée dans les services embarqués, GTT training en charge des activité de formation du Groupe et GTT North America, GTT South East Asia responsables des activités de développement commercial sur leurs zones géographiques respectives et le Groupe Ascenz spécialisé dans la conception de systèmes de reporting opérationnel et d'optimisation de la performance des navires.

La période pour laquelle les comptes sont présentés a commencé le 1er janvier 2021 et s'est terminée le 30 juin 2021.

Note 2. REGLES ET METHODES COMPTABLES

2.1.Base de préparation des états financiers

Les comptes semestriels consolidés résumés, clos au 30 juin 2021, sont présentés et ont été préparés sur la base des dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».

Les normes IFRS sont disponibles sur le site Internet de la Commission européenne : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm

S'agissant de comptes intermédiaires, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour la préparation des états financiers. Ces notes doivent donc être complétées par la lecture des états financiers de GTT publiés au titre de l'exercice clos au 31 décembre 2020.

Les états financiers sont présentés en milliers d'euros, sauf indication contraire, les arrondis étant faits au millier d'euro.

Les états financiers résumés sont établis selon les principes et méthodes comptables appliqués par le Groupe aux états financiers de l'exercice 2020 (décrits à la note 2 des comptes IFRS au 31 décembre 2020) et complétés par les normes et amendements suivants qui sont applicables à partir du 1er janvier 2021 :

N° norme	Libellé
	Amendements à la norme IFRS 4 (contrats d'assurance) « Prolongation de l'exemption temporaire de l'application d'IFRS 9 »
Amendements à IAS 39, IFRS 4, IFRS 7, IFRS 9 et IFRS 16	« Réforme des taux d'intérêt de référence-Phase 2 »

Ces normes, interprétations et amendements d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2021 sont sans effet significatif sur les états financiers du Groupe.

Le Groupe n'applique pas les normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB mais non encore adoptés par l'Union Européenne.

N° de norme	Libellé
IFRS 17 et amendements à IFRS 17 Amendements à IAS1 sur le classement des passifs en tant que passifs courants et non courants	Contrats d'assurance
	Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants
Amendements à IAS 1 et à l'énoncé de pratiques IFRS 2	Amendements à IAS 1 "Informations à fournir sur les méthodes comptables"
Amendements à IAS 8	Amendements à IAS 8 "Définition d'une estimation comptable"
Amendements à IFRS 16	Amendement à IFRS 16 : Allègements de loyer liés au Covid-19
Amendements à IAS 12	Impôts différés relatifs à des actifs et passifs résultant d'une même transaction

2.2.Recours à des jugements et estimations

L'établissement d'états financiers selon le référentiel IFRS conduit la Direction à effectuer des estimations et à formuler des hypothèses qui affectent la valeur comptable de certains éléments d'actifs et passifs, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans certaines notes de l'annexe.

Les comptes et informations sujets à des estimations significatives concernent notamment les produits constatés d'avances liés aux options, les actifs d'impôt différé, les provisions pour risques et les engagements de retraite.

NEANT

			% d'intérêt			Méthode de consolidation
Nom	Activité	Pays	30 juin 2021	31 décembre 2020	30 juin 2020	30 juin 2021	31 décembre 2020	30 juin 2020
Cryovision	Services de maintenance	France	100,0	100,0	100,0	IG	IG	IG
Cryometrics	Services embarqués	France	0,0	0,0	100,0	-	-	IG
GTT Training	Services de formation	Royaume Uni	100,0	100,0	100,0	IG	IG	IG
GTT North America	Bureau commercial	Etats-Unis	100,0	100,0	100,0	IG	IG	IG
GTT SEA	Bureau commercial	Singapour	100,0	100,0	100,0	IG	IG	IG
Ascenz	Holding	Singapour	100,0	100,0	100,0	IG	IG	IG
Ascenz Solutions	Services embarqués	Singapour	100,0	100,0	100,0	IG	IG	IG
Ascenz Solutions O&G	Services embarqués	Malaisie	100,0	100,0	100,0	IG	IG	IG
Flowmet Pte Ltd	Distribution d'équipements	Singapour	70,0	70,0	70,0	IG	IG	IG
Shinsei Co,Ltd	Bureau commercial	Japon	51,0	51,0	51,0	IG	IG	IG
Ascenz Solutions GMBH	Bureau commercial	Allemagne	100,0	100,0	100,0	IG	IG	IG
Ascenz Taiwan Co. Ltd	Services embarqués	Taiwan	100,0	100,0	100,0	IG	IG	IG
Ascenz Korea Co. Ltd	Bureau commercial	Corée	49,0	49,0	49,0	MEE	MEE	MEE
Ascenz Indonesia Pte Ltd	Services embarqués	Singapour	50,0	50,0	50,0	MEE	MEE	MEE
Ascenz Myanmar Co. Ltd	Services embarqués	Birmanie	99,99	99,99	99,99	IG	IG	IG
Ascenz HK Co. Ltd	Bureau commercial	Hong Kong	60,00	60,0	60,00	IG	IG	IG
Marorka	Services embarqués	Islande	100,00	100,0	100,00	IG	IG	IG
Ose Engineering	Engineering	France	100,00	100,0	-	IG	IG	-
GTT Russia	Services aux opérations	Russie	100,00	100,0	-	IG	IG	-
Elogen France	Conception, fabrication d'électrolyseurs	France	100,00	99,78	-	IG	IG	-
Areva H2Gen Gmbh	Bureau commercial	Allemagne	100,00	99,78	-	IG	IG	-
Hydep	Bureau d'étude	Italie	0,00	79,82	-	NC	IG	-

Note 4. PRINCIPALES FILIALES

INFORMATIONS RELATIVES AU RESULTAT

Note 5. RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

5.1.Charges de personnel

Le montant des charges de personnel se décompose de la façon suivante :

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020
Salaires et traitements & charges sociales	28 033	26 130
Paiements fondés sur des actions	918	1 419
Participation et intéressement	4 368	5 558
CHARGES DE PERSONNEL	33 319	33 107
% des produits des activités ordinaires	20,2%	16,2%

(1) Le calcul des paiements fondés sur des actions est détaillé en note 10.3.

5.2.Charges externes

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020
Essais et études	6 246	7 426
Sous-traitance	8 198	10 131
Honoraires	6 061	4 227
Locations, entretiens et assurances	3 778	2 786
Transport, déplacements & réceptions	3 035	3 497
Autres	3 248	2 633
CHARGES EXTERNES	30 566	30 700

5.3. Amortissements et provisions

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020
Dotations aux amortissements sur immobilisations	3 627	2 648
Dotations (reprises) aux provisions	671	336
Dépréciations suite aux test de valeur	-	35
DOTATIONS (REPRISES) AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS	4 298	3 019

La hausse des dotations aux amortissements sur immobilisations est liée à l'augmentation des investissements immobiliers et d'équipements pour 980 milliers d'euros.

Les dotations aux provisions correspondent essentiellement aux mouvement des provisions pour litige salariés et provision retraite.

5.4. Autres produits et charges opérationnels

En milliers d'euros	30 juin 2021	30 juin 2020
Crédit impôt recherche	2 496	3 029
Autres	368	161
Autres produits et charges opérationnels	2 864	3 190

Les « autres produits et charges opérationnels » sont constitués pour l'essentiel du Crédit Impôt Recherche pour 2 496 milliers d'euros.

INFORMATIONS RELATIVES AU BILAN

Note 6. IMMOBILISATIONS

6.1.Immobilisations incorporelles

En milliers d'euros	Logiciels	Immobilisations en cours	Autres	Net
Valeurs au 31.12.2019	721	1 316	720	2 757
Acquisitions/ dotations	450	(208)	(236)	6
Diminutions/ reprises	-	-	-	-
Reclassements	-	(375)	375	-
Autres variations	9	(34)	2 153	2 129
Valeurs au 31.12.2020	1 180	700	3 012	4 891
Acquisitions/ dotations	(98)	1 560	(117)	1 346
Diminutions/ reprises	-	-	-	-
Reclassements	90	(90)	-	-
Autres variations	1	2	7	10
Valeurs au 30.06.2021	1 173	2 172	2 902	6 247

La variation des immobilisations incorporelles du premier semestre correspond à des investissements de recherche et développement ainsi qu'à des développements et intégration de nouveaux logiciels.

6.2.Immobilisations corporelles

En milliers d'euros	Terrains & Constructions	Installations techniques	Immobilisations en cours	Immobilisations en location financement (IFRS 16)	Autres	Total
Valeurs brutes au 31.12.2019	14 177	17 383	4 988	-	26 078	62 626
Acquisitions	-	1 988	5 219	2 586	2 593	12 386
Diminutions	-	-	-	-	-	-
Reclassements	(3 593)	453	(532)	3 593	(808)	(887)
Autres variations	(39)	2 304	303	(8)	2 248	4 808
Valeurs brutes au 31.12.2020	10 545	22 127	9 978	6 171	30 111	78 933
Acquisitions	-	473	2 167	706	801	4 147
Diminutions	-	-	-	-	-	-
Reclassements	-	1 633	(3 060)	-	1 427	-
Autres variations	4	0	-	2	(33)	(26)
Valeurs brutes au 30.06.2021	10 550	24 233	9 085	6 879	32 307	83 054
Dépréciations cumulées au 31.12.2019	(5 538)	(14 577)	-	-	(22 313)	(42 428)
Dotation	(408)	(1 203)	-	(1 018)	(2 162)	(4 791)
Reprises	-	-	-	-	-	-
Reclassements	3 054	39	-	(3 054)	893	932
Autres variations	6	(2 265)	-	3	(1 220)	(3 476)
Dépréciations cumulées au 31.12.2020	(2 886)	(18 006)	-	(4 069)	(24 802)	(49 763)
Dotation	(201)	(799)	-	(662)	(1 370)	(3 032)
Reprises	-	-	-	-	-	-
Reclassements	-	(385)	-	-	385	-
Autres variations	(1)	(0)	-	(1)	1	(1)
Dépréciations cumulées au 30.06.2021	(3 088)	(19 190)	-	(4 731)	(25 786)	(52 795)
Valeurs nettes au 31.12.2019	8 639	2 806	4 988	-	3 765	20 198
Valeurs nettes au 31.12.2020	7 660	4 121	9 978	2 102	5 309	29 170
VALEURS NETTES 30.06.2021	7 462	5 043	9 085	2 148	6 521	30 259

En l'absence d'endettement externe lié à la construction d'immobilisations corporelles, aucune charge d'intérêt n'a été capitalisée en application d'IAS 23 - Coûts d'emprunts.

Les terrains et constructions correspondent principalement à un ensemble immobilier acquis en crédit bail et utilisé depuis 2003 comme siège social et opérationnel du Groupe.

Son coût d'acquisition historique dans le cadre de la première application des IFRS a été déterminé en utilisant le prix de cession payé par GTT en janvier 2003 pour reprendre au précédent preneur les droits et obligations de ce dernier dans le contrat de crédit-bail relatif à cet ensemble immobilier, augmenté du capital financier qui restait à amortir à la charge de GTT sur la durée résiduelle de ce contrat de créditbail restant à courir au jour de cette cession. GTT est devenu propriétaire de cet ensemble immobilier au terme de contrat de crédit-bail en décembre 2005.

La variation des immobilisations corporelles du premier semestre est liée essentiellement aux investissements de biens et d'équipement (installations, matériels et outillages techniques) pour 4 147 milliers d'euros compensés par les dotations aux amortissements pour 3 032 milliers d'euros.

Note 7. ACTIFS FINANCIERS COURANTS ET NON COURANTS

7.1. Actifs financiers courants

En milliers d'euros	Prêts et créances financières	Actifs financiers à la juste valeur avec variation en résultat	Total
Valeurs au 31.12.2019	16	-	16
Augmentations	-	-	-
Diminutions	(11)	-	(11)
Reclassification en courant	-	-	-
Autres variations	37	-	37
Valeurs au 31.12.2020	42	-	42
Augmentations	-	-	-
Diminutions	(2)	-	(2)
Reclassification en courant	-	-	-
Autres variations	0	-	0
Valeurs au 30.06.2021	40	-	40

7.2. Actifs financiers non courants

En milliers d'euros	Prêts et créances financières	Actifs disponibles à la vente	Actifs financiers à la juste valeur avec variation en résultat	Total
Valeurs au 31.12.2019	177	-	4 906	5 084
Augmentations	5	-	-	5
Diminutions	(13)	-	(179)	(192)
Autres variations	(6)	-	(57)	(63)
Valeurs au 31.12.2020	162	-	4 670	4 833
Augmentations	47	-	15 962	16 009
Diminutions	(1)	-	(16 374)	(16 375)
Autres variations	0	-	51	52
Valeurs au 30.06.2021	208	-	4 309	4 518

La baisse des « actifs financiers à la juste de valeur par P&L » correspond à l'apport complémentaire effectué au contrat de liquidité.

8.1 Créances clients et autres actifs courants

Valeur brute (en milliers d'euros)	30 juin 2021	31 décembre 2020	Variation
Stocks	9 730	10 653	(923)
Créances clients et comptes rattachés	97 899	105 718	(7 819)
Autres créances d'exploitation	11 241	553	10 689
Créances fiscales et sociales	8 056	5 642	2 414
Charges constatées d'avance	2 716	3 058	(342)
Total autres actifs courants	22 013	9 252	12 760
TOTAL	129 642	125 624	4 018

-

Dépréciation (en milliers d'euros)	30 juin 2021	31 décembre 2020	Variation
Stocks	(76)	-	(76)
Créances clients et comptes rattachés	(1 932)	(1 896)	(36)
Autres créances d'exploitation	(37)	(37)	(0)
Créances fiscales et sociales	-	-	-
Autres créances diverses	-	-	-
Charges constatées d'avance	-	-	-
Total autres actifs courants	(37)	(37)	(0)
TOTAL	(2 046)	(1 933)	(113)

Valeur nette (en milliers d'euros)	30 juin 2021	31 décembre 2020	Variation
Stocks	9 654	10 653	(999)
Créances clients et comptes rattachés	95 967	103 822	(7 856)
Autres créances d'exploitation	11 204	516	10 688
Créances fiscales et sociales	8 056	5 642	2 414
Autres créances diverses	-	-	-
Charges constatées d'avance	2 716	3 058	(342)
Total autres actifs courants	21 976	9 215	12 760
TOTAL	127 596	123 691	3 905

Les actifs courants sont en augmentation entre le 31 décembre 2020 et le 30 juin 2021 de 3 905 milliers d'euros.

Cette évolution résulte principalement de la hausse des autres créances d'exploitation de 10 688 milliers d'euros (dont l'amende provisionnée et versée à la KFTC) et des créances sociales et fiscales de 2 414 milliers d'euros compensée par la baisse des créances clients de 7 856 milliers d'euros et enfin la diminution des stocks de 999 milliers d'euros.

La valeur comptable des créances clients correspond à une approximation raisonnable de leur juste valeur.

8.2. Fournisseurs et autres passifs courants

En milliers d'euros	30 juin 2021	31 décembre 2020
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	14 834	18 160
Avances et acomptes reçus	185	14
Dettes fiscales et sociales	20 490	28 051
Autres dettes	185	462
Produits constatés d'avance	74 704	45 286
Total autres passifs courants	95 565	73 813
TOTAL	110 399	91 972

Note 9. TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

En milliers d 'euros	30 juin 2021	31 décembre 2020
Valeurs mobilières de placement	15 476	15 473
Disponibilités et équivalents de trésorerie	148 733	126 271
Trésorerie à l'actif du bilan	164 209	141 744
Découverts bancaires et équivalents	-	-
Trésorerie nette	164 209	141 744

Les valeurs mobilières de placement sont principalement composées de comptes à terme et bons à moyen terme négociable, évalués à leur juste valeur et répondant aux critères de classement en équivalents de trésorerie.

Note 10. CAPITAUX PROPRES

10.1. Capital social

Au 30 juin 2021, le capital est composé de 37 078 357 actions d'une valeur nominale unitaire de 0,01 euros.

10.2. Dividendes

L'assemblée générale des actionnaires du 27 mai 2021 a décidé le versement d'un dividende ordinaire de 4.29 euros par action au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2020 payable en numéraire.

Un acompte sur dividendes ayant été versé le 5 novembre 2020 pour 92 696 075 euros, le solde du paiement a été fait le 3 juin 2021 pour 65 947 785 euros.

10.3. Paiements fondés sur les actions

Date d'attribution (*)	Plan n°	Période d'acquisition	Durée minimale de conservation	Actions attribuées à l'origine	Cours de l'action à la date d'attribution	Juste valeur de l'action en comptabilité IFRS	Actions caduques	Actions attribuées à l'issue de la période d'acquisition	Actions existantes au 30 juin 2021
12 avril 2018	AGA n° 8	3 ans	1 an	9 200	55 €	44 €	1 900	7 300	-
25 octobre 2018	AGA n° 9	3 ans	variable (**)	59 000	64 €	52 €	10 417	5 000	43 583
29 novembre 2019	AGA n° 10	3 ans	variable	53 621	80 €	66 €	7 700	-	45 921
02 juin 2020	AGA n° 11	3 ans	variable	52 000	74 €	56 €	5 400	-	46 600
27 mai 2021	AGA n° 12	3 ans	variable	62 446	69 €	47 €	0	-	62 446

Attribution d'actions gratuites (AGA)

(*) La date d'attribution correspond à la date du Conseil d'administration ayant décidé l'attribution de ces plans

(**) Les bénéficiaires devront conserver entre 3000 actions et 25% des actions acquises jusqu'à leur départ de l'entreprise

(1) La date d'attribution correspond à la date du conseil d'administration ayant décidé l'attribution de ces plans

Pour ces plans, le conseil d'administration a établi les conditions d'acquisition suivantes :

• Plan AGA n°8:
  • o 20% des actions sont attribuées sous condition de présence à l'issue de la période d'acquisition
  • o 80% des actions sont attribuées sous condition d'atteinte de critères de performance mesurés au terme de l'exercice précédent l'issue de la période d'acquisition. Ces critères concernent :
    • La progression du chiffre d'affaires et du carnet de commandes,
    • La performance de l'action GTT par rapport à l'indice Stoxx 600 Oil & Gas (Price),
    • Le ratio du résultat net sur chiffre d'affaires.
• Plan AGA n°9
  • o de présence à l'issue de la période d'acquisition,
  • o d'atteinte de critères de performance mesurés au terme de l'exercice précédant l'issue de la période d'acquisition. Ces critères concernent :
    • La progression du chiffre d'affaires et du carnet de commandes.
    • La performance de l'action GTT par rapport à des indices de marché
• Plan AGA n°10
  • o de présence à l'issue de la période d'acquisition,
  • o d'atteinte de critères de performance mesurés au terme de l'exercice précédant l'issue de la période d'acquisition. Ces critères concernent :
    • La progression du chiffre d'affaires et résultat net consolidé
    • La performance de l'action GTT par rapport à des indices de marché
• Plan AGA n°11
  • o de présence à l'issue de la période d'acquisition,
  • o d'atteinte de critères de performance mesurés au terme de l'exercice précédant l'issue de la période d'acquisition. Ces critères concernent :
    • La progression du chiffre d'affaires et résultat net consolidé
    • La performance de l'action GTT par rapport à des indices de marché
• Plan AGA n°12
  • o de présence à l'issue de la période d'acquisition,
  • o d'atteinte de critères de performance mesurés au terme de l'exercice précédant l'issue de la période d'acquisition. Ces critères concernent :
    • La progression du chiffre d'affaires et résultat net consolidé
    • La performance de l'action GTT par rapport à des indices de marché

Calcul de la charge de l'exercice

En application de la norme IFRS 2, une charge représentative de l'avantage accordé aux bénéficiaires de ces plans est enregistrée en « Charges de personnel » (résultat opérationnel) (note 5.1).

Pour les plans d'actions gratuites à destination de tous les salariés, la valeur unitaire est basée sur le cours de l'action à la date d'attribution et tient compte de l'évolution de l'effectif bénéficiaire.

Pour les plans d'actions gratuites à destination des membres du comité de direction, la valeur unitaire est basée sur le cours de l'action à la date d'attribution pondérée par l'estimation raisonnable d'atteinte des critères d'attribution des actions.

La charge est déterminée en multipliant ces valeurs unitaires par l'estimation du nombre d'actions gratuites qui seront attribuées. Elle est répartie sur la durée d'acquisition des droits courant à partir de la date du conseil ayant décidé de chaque plan selon la probabilité de réalisation des critères de performance.

Pour la période du 1er janvier au 30 juin 2021, une charge de 918 milliers d'euros a été comptabilisée au titre des plans d'attributions d'actions gratuites. Elle était de 1 419 milliers d'euros au 30 juin 2020.

10.4. Actions auto détenues

Le Groupe a souscrit un nouveau contrat de liquidité en décembre 2018 en remplacement du contrat souscrit le 10 novembre 2014.

Selon la norme IAS 32, le rachat d'actions propres vient en déduction des capitaux propres. Les actions propres détenues par l'entité ne rentrent pas dans le calcul du résultat par action.

Au 30 juin 2021, le Groupe détient 5 000 actions propres acquises dans le cadre du contrat de liquidité. Il détient 234 219 actions hors contrat de liquidité, dont 185 392 actions acquises le 25 mai 2021 dans le cadre de la cession par Engie de 10% de sa participation dans GTT.

RESULTAT PAR ACTION

	30 juin 2021	30 juin 2020
Résultat net en euros	76 564 082	115 526 637
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (hors actions auto-détenues)	36 960 391	37 064 997
- Plan AGA n°8	-	8 400
- Plan AGA n°9	43 583	49 000
- Plan AGA n°10	45 921	53 621
- Plan AGA n°11	46 600	59 000
- Plan AGA n°12	62 446
Nombre d'actions sur une base diluée	37 158 941	37 235 018
Résultat net par action en euros	2,07	3,12
Résultat dilué par action en euros	2,06	3,10

Le résultat net par action au 30 juin 2021 a été calculé sur la base d'un capital social composé de 36 960 391 actions qui ne tient pas compte des actions auto-détenues.

A ce jour, le Groupe a attribué 198 550 actions gratuites prises en compte dans le calcul du résultat dilué par action.

Note 11. PROVISIONS

11.1. Provisions pour risques et charges

En milliers d'euros	Total	Provision pour litiges	Provision pour indemnités de départ à la retraite	Dont part courante	Dont part non courante
Valeurs au 31.12.2019	6 584	3 994	2 590	1 583	5 001
Dotations	11 683	11 259	424	1 563	10 120
Reprises	(1 251)	(1 251)	-	(1 251)	-
Reprises non consommées	-	-	-	-	-
Autres variations	2 321	2 275	46	2 275	46
Transfert non courant - courant	-	-	-	-	-
Valeurs au 31.12.2020	19 337	16 277	3 060	4 170	15 167
Dotations	1 323	1 323	-	1 323	-
Reprises	(668)	(902)	234	(902)	234
Reprises non consommées	-	-	-	-	-
Autres variations	(234)	-	(234)	-	(234)
Transfert non courant - courant	(1)	(1)	-	(1)	-
Valeurs au 30.06.2021	19 757	16 697	3 060	4 590	15 167

Les provisions au 30 juin 2021 sont constituées :

• d'une provision correspondant à un risque sur un projet de construction d'un montant de 2 411 milliers d'euros ;
• d'une provision de 9 521 milliers d'euros pour l'amende administrative dans le cadre de l'enquête de la KFTC (KoreaFair Trade Commission)
• d'une provision pour perte à terminaison d'un montant de 2 992 milliers d'euros ;
• d'une provision pour indemnité de départ à la retraite d'un montant de 3 060 milliers d'euros détaillée en note 11.2.

11.2. Engagements au titre des régimes à prestations définies

Les provisions pour engagements de retraite sont calculées de la manière suivante :

En milliers d'euros	30 juin 2021	31 décembre 2020
Solde de clôture de la valeur des engagements	(4 554)	(4 554)
Solde de clôture de la juste valeur des actifs	1 495	1 495
Couverture financière	(3 060)	(3 060)
Coût des services passés non comptabilisés
PROVISIONS ET (CHARGES CONSTATEES D'AVANCE)	3 060	3 060

La variation de la valeur des engagements et de la juste valeur des actifs relatifs aux indemnités de fin de carrière est la suivante :

En milliers d'euros	30 juin 2021	31 décembre 2020
Solde d'ouverture de la valeur des engagements net des actifs	(3 060)	(2 591)
Coût normal	(220)	(400)
Produit (Charge) d'intérêt	(14)	(23)
Coût des services passés	-	-
Pertes et (gains) actuariels	234	(47)
Remboursements d'actif demandés	-	-
SOLDE DE CLOTURE DE LA VALEUR DES ENGAGEMENTS NET DES ACTIFS	(3 060)	(3 060)

12.1. Analyse de la charge d'impôt

En milliers d'euros	30 juin 2021	30 juin 2020
Impôts exigibles	(16 397)	(18 054)
Impôts différés	46	(229)
Régularisation de l'impôt exigible sur résultat antérieur	3	(9)
Dotations nettes prov pour litiges sur impôt des sociétés	-	-
Charge d'impôt sur le résultat	(16 348)	(18 292)
Impôt de distribution	-	-
Charge totale d'impôt	(16 348)	(18 292)
Crédit d'impôt recherche	2 496	3 029
CHARGE TOTALE D'IMPOT NETTE DES CREDITS D'IMPOT	(13 852)	(15 263)

Au 30 juin 2021, la variation de la charge d'impôt s'explique principalement par la diminution du chiffres d'affaires des royalties.

12.2. Réconciliation de la charge d'impôt

En milliers d'euros	30 juin 2021	30 juin 2020
Résultat net	76 564	115 527
Charge d'impôt	16 348	18 292
Résultat comptable avant impôt	92 912	133 818
Taux de droit commun (régime des brevets)	10,00%	10,00%
Charge théorique d'impôt	9 291	13 382
Différence entre le taux d'impôt normal applicable pour la société mère et le taux d'impôt normal applicable dans les juridictions françaises et étrangères	(555)	(20)
Différences permanentes des comptes sociaux	31	28
Différences permanentes des comptes consolidés	29	-
Non fiscalisation des impairments sur goodwill	-	-
Résultat taxé à taux réduit ou non taxé	75	48
Economie / complément d'impôt sur résultats taxés à l'étranger	3 128	608
Avoirs fisc, crédits d'impôt, aut. réd°	(1)	-
Impôts forfait, autres complém. d'impôt	413	554
Economie liée à l'intégration fiscale	(90)	11
Effet des changements de taux d'impôt (yc corrections de taux)	-	-
Ecrêtement des IDA	4 270	4 018
Régularisation de l'impôt sur résultat antérieur (hors corrections de taux)	1	(30)
Reprise ou utilisation d'écrêtement des IDA	-	-
Crédit d'impôt recherche	(244)	(307)
TOTAL CHARGE D'IMPOT	16 348	18 292

12.3. Droits et taxes

Selon l'application de la norme IFRIC 21, la taxe foncière et la contribution sociale de solidarité sont prises en compte en totalité au 1er janvier de leur année de versement.

12.4. Origine des impôts différés actifs et passifs

En milliers d'euros	30 juin 2021	31 décembre 2020
Impôts différés actif	3 474	3 485
Sur écart valeurs fiscale/comptable d'un actif (in)corporel	-	-
Sur provisions pour risques non déductibles (hors IAS19)	-	15
Sur engagements de retraites	306	306
Sur location-financement
Sur autres différences temporelles	2 619	2 527
Sur déficits reportables	549	637
Sur instruments financiers	-	-
Impôts différés passif	73	100
Sur écart valeurs fiscale/comptable d'un actif (in)corporel	69	71
Sur location-financement	3	27
Sur autres différences temporelles	-	-
Sur instruments financiers	1	2

Note 13. INFORMATION SECTORIELLE

Le Groupe opère sur un seul secteur opérationnel : la réalisation de services liés à la construction d'installations de stockage et de transport de gaz liquéfié.

Les actifs et passifs sont localisés en France. Les redevances et les prestations rendues sont facturées à des entités majoritairement basées en Asie.

(en milliers d'euros)	30 juin 2021	30 juin 2020	Variation	%
Chiffre d'affaires	165 286	203 767	-38 481	-18,9%
Dont navires en construction	153 885	197 739	-43 854	-22,2%
Méthaniers / éthaniers	132 542	176 203	-43 661	-24,8%
FSU	5 851	0	5 851	n/a
FSRU	6 958	14 254	-7 296	-51,2%
FLNG	1 460	2 530	-1 070	-42,3%
Réservoirs terrestres	611	0	611	n/a
GBS	1 719	1 020	699	68,5%
Navires propulsés au GNL	4 745	3 733	1 012	27,1%
Dont Hydrogène	2 466	0	2 466	n/a
Dont services	8 935	6 027	2 907	48,2%
Navires en opération	5 987	4 169	1 818	43,6%
Homologation	1 738	1 317	421	32,0%
Etudes	856	322	534	165,7%
Formation	354	148	205	138,4%
Autres	0	71	-71	-100,0%

• Information relatives aux zones géographiques

Les clients sont, pour la quasi-totalité, situés en Asie. Il n'est pas pertinent à ce jour de présenter de distinction dans cette zone.

Les actifs et passifs sont localisés en France.

Note 14. TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES

14.1. Opérations avec les actionnaires

Les comptes de GTT sont consolidés par intégration globale du 1er janvier au 31 mai 2021 puis par mise en équivalence dans les comptes consolidés établis par ENGIE.

Les opérations réalisées avec les sociétés actionnaires sont les suivantes :

ENGIE

En milliers d'euros	30-juin-21	31-déc-20
Fournisseurs	39	26
Clients	0	0

En milliers d'euros	30-juin-21	30-juin-20
Fournitures et entretien (Charges)	0	55
Essais et études sous-traitées (Charges)	44	59
Fourniture d'électricité (charges)	93	69
Location matériel (charges)	0	15

14.2. Rémunération des dirigeants

En milliers d'euros	S1 2021	S1 2020
Salaires et primes	564	474
Charges relatives aux paiements en actions (IFRS 2)	506	512
Autres avantages à long terme	76	80
Total	1 146	1 066

Note 15. ENGAGEMENTS HORS BILAN

Le Groupe dispose de contrats de lignes de crédit pour un montant de 50 millions d'euros contractés en 2016 auprès de 3 établissements bancaires.

Période du 1er janvier au 30 juin 2021

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• ► l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société GTT, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• ► la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris et Paris-La Défense, le 28 juillet 2021

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG Audit Cailliau Dedouit et Associés Remi Savournin Aymeric de La Morandière

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