Earnings Release • Feb 12, 2015
Earnings Release
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Paris – 12 février 2015 – GTT (Gaztransport & Technigaz), leader mondial de la conception de systèmes de confinement à membranes pour le transport et le stockage du gaz naturel liquéfié (GNL) annonce aujourd'hui ses résultats pour l'exercice 2014.
| (en milliers d'euros, sauf résultat par action) | 2013 | 2014 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 217.634 | 226.760 |
| Résultat opérationnel avant amortissement sur immobilisations (EBITDA2 ) |
143.995 | 142.243 |
| Marge d'EBITDA (sur chiffre d'affaires, %) | 66,2% | 62,7% |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 140.475 | 138.844 |
| Marge d'EBIT (sur chiffre d'affaires, %) | 64,5% | 61,2% |
| Résultat net | 118.743 | 115.356 |
| Marge nette (sur chiffre d'affaires, %) | 54,6% | 50,9% |
| Résultat net par action3 (en euros) |
3,21 | 3,11 |
Commentant ces résultats, Philippe Berterottière, Président-directeur général de GTT, a déclaré : « Au-delà des résultats annuels 2014 en ligne avec les objectifs annoncés lors de l'introduction en bourse, 2014 est marquée par un niveau record de 47 commandes qui donne à GTT une visibilité accrue sur son chiffre d'affaires jusqu'en 2020. Cette dynamique se poursuit d'ailleurs avec 19 commandes d'ores et déjà reçues depuis le début de l'année 2015. Je voudrais souligner à cette occasion l'importance des actions que nous avons conduites en
1 Sous réserve de l'approbation de l'Assemblée générale du 19 mai 2015
2 L'EBITDA correspond à l'EBIT auquel s'ajoutent les dotations aux amortissements sur immobilisations en normes IFRS.
3 Le résultat net par action à fin décembre 2013 a été calculé sur la base d'un capital social composé de 37 028 800 actions, qui correspond au nombre d'actions post division de la valeur nominale des actions effectuée en décembre 2013. A fin décembre 2014, le résultat net par action a été calculé sur la base du nombre moyen pondéré d'actions en circulation, soit 37 071 377 actions.
INFORMATION : Les procédures d'audit sur les comptes annuels IFRS ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis avant le dépôt du document de référence auprès de l'AMF prévu fin mars 2015.
matière d'innovation et de recherche et développement. Issues de nombreuses années d'efforts, les nouvelles technologies de GTT rencontrent rapidement leur marché. Elles permettent à nos clients de réaliser de substantielles économies dans les meilleures conditions de sécurité. Les services que nous avons mis en place sont appréciés par nos clients et représentent pour nous une source de revenus non négligeable. Enfin, la diversité des commandes enregistrées en 2014 montre la capacité de GTT à se développer dans d'autres secteurs que les méthaniers, à atteindre d'autres clients et à servir d'autres applications. »
Au cours de l'exercice 2014, GTT a enregistré un niveau record de 47 commandes depuis 10 ans, composées de 36 méthaniers (dont 10 méthaniers brise-glace), de 6 éthaniers, de 3 FSRU4 , d'un FLNG5 et d'un réservoir terrestre. Le niveau et la diversité des prises de commandes montrent la capacité de GTT à conserver son leadership dans son cœur de métier, le transport de GNL, et à adapter ses technologies pour conquérir de nouveaux marchés ou répondre à de nouvelles applications. La commande de 6 éthaniers de grande capacité en est l'illustration. Elle permet de positionner clairement GTT sur le marché prometteur du transport multi-gaz.
En mars 2014, GTT a annoncé la commercialisation de la technologie NO 96 Max (une nouvelle évolution du système NO 96), ainsi que l'extension du système Mark V aux méthaniers. Ces développements permettent une réduction du taux d'évaporation du GNL, source d'économies significatives pour les armateurs. GTT a également présenté à l'industrie maritime, à l'occasion de salons professionnels, ses solutions développées pour la propulsion des navires au GNL et plus particulièrement ses développements les plus récents pour les méthaniers de petite capacité (pour la chaîne du GNL comme carburant).
La Société est très active en matière de recherche et développement et détenait, fin 2014, un portefeuille de 690 brevets actifs ou en cours de dépôt. Les technologies GTT proposées au marché depuis moins de trois ans représentent déjà environ deux tiers du carnet de commandes au 31 décembre 2014.
De nouveaux services ont été commercialisés en 2014. Ainsi, GTT et sa filiale, Cryovision, proposent un système innovant de monitoring, SloShieldTM , pour aider les armateurs à maîtriser les effets de sloshing6 dans les cuves des méthaniers. D'autre part, la nouvelle filiale GTT Training Ltd a démarré son activité en 2014 avec une offre de formation d'expertise destinée à former des officiers gaz opérant sur les méthaniers grâce à des outils de simulation uniques.
En 2014, GTT a signé un contrat de licence avec Gabadi, qui devient ainsi le premier installateur soustraitant de chantier licencié par la Société. Début 2015, un contrat d'assistance technique et de licence (« TALA ») a été signé entre GTT North America et Conrad Shipyard, un des grands chantiers navals aux Etats-Unis, pour la conception et la construction de barges de soutage GNL et de réservoirs de navires propulsés au GNL utilisant la technologie de confinement à membranes de GTT. Ces nouveaux contrats de licence illustrent l'engagement de la Société dans le développement de nouveaux marchés et de nouvelles formes de partenariat.
4 FSRU : Floating Storage and Regasification Unit
5 FLNG : Floating Liquefied Natural Gas
6 « Sloshing » désigne les mouvements du GNL dans les cuves de méthaniers qui sont induits par les états de mer et pourraient avoir un impact sur les parois, les chanfreins et les plafonds des cuves.
INFORMATION : Les procédures d'audit sur les comptes annuels IFRS ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis avant le dépôt du document de référence auprès de l'AMF prévu fin mars 2015.
Depuis le 1er janvier 2014, le carnet de commandes de GTT, qui comptait alors 99 unités, a évolué avec :
Au 31 décembre 2014, le carnet de commandes s'établit ainsi à 114 unités, dont :
| (en milliers d'euros) | 2013 | 2014 | Var. |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 217.634 | 226.760 | +4,2% |
| Dont redevances | 210.280 | 216.363 | +2,9% |
| Dont services | 7.354 | 10.397 | +41,4% |
Le chiffre d'affaires s'établit à 226,8 millions d'euros au 31 décembre 2014, par rapport à 217,6 millions d'euros au 31 décembre 2013, soit une croissance de 4,2% sur la période.
Cette progression provient directement de la croissance du chiffre d'affaires relatif aux redevances, qui augmente de 6,1 millions d'euros (+2,9%) et à celle du chiffre d'affaires lié aux autres services qui augmente de 3,0 millions d'euros (+41,4%). Cette évolution découle à la fois de la croissance du carnet de commandes de la société et de sa stratégie d'élargissement de son offre de services.
Le résultat opérationnel avant amortissements sur immobilisations (EBITDA) de l'exercice 2014 a atteint 142,2 millions d'euros, en légère baisse de 1,2% par rapport à 2013 (144,0 millions d'euros). Cette évolution résulte des éléments suivants :
Le résultat opérationnel s'est établi à 138,8 millions d'euros en 2014 contre 140,5 millions d'euros en 2013, soit une baisse de 1,2%.
Le résultat financier s'élève à 1,4 million d'euros, un niveau sensiblement identique à celui de l'année précédente.
Le résultat net passe de 118,7 millions d'euros en 2013 à 115,4 millions d'euros en 2014, soit une marge nette en 2014 de 50,9% en ligne avec les objectifs annoncés.
| (en milliers d'euros) | 2013 | 2014 | Var. |
|---|---|---|---|
| Dépenses d'investissements (acquisitions d'immobilisations) |
(11.035) | (11.436) | +3,6% |
| Dividendes payés | (91.831) | (130.948) | +42,6% |
| Situation de trésorerie | 87.180 | 64.705 | -25,8% |
Au 31 décembre 2014, la Société disposait d'une situation de trésorerie nette positive de 64,7 millions d'euros. A ce montant, peuvent être additionnés des placements classés en actifs financiers pour 14,5 millions d'euros. La variation nette de trésorerie de 22,5 millions d'euros s'explique essentiellement par le versement de dividendes plus importants en 2014 qu'en 2013.
En décembre 2014, Temasek a acquis l'intégralité de la participation résiduelle de Total dans GTT, représentant 10,4% du capital.
Après la cession en septembre 2014 de 5,4% du capital de GTT, Hellman & Friedman (H&F) a cédé en janvier 2015 sa participation résiduelle dans le capital de GTT dans le cadre d'une procédure de placement privé auprès d'investisseurs institutionnels.
A l'issue de ces opérations, la répartition du capital de la société est la suivante :
Le Conseil d'Administration du 12 février 2015, après avoir arrêté les comptes, a décidé de proposer la distribution d'un dividende de 2,66 euros par action au titre de l'exercice 2014, payable en numéraire, sous réserve de l'approbation de l'Assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 19 mai 2015. Un acompte sur dividende d'un montant de 1,50 euro par action ayant déjà été versé le 29 septembre 2014 (selon la décision du Conseil d'Administration du 24 juillet 2014), le paiement en numéraire du solde du dividende, d'un montant de 1,16 euro par action, interviendra le 28 mai 2015 (détachement du solde du dividende le 26 mai 2015). Ce dividende proposé correspond à un taux de distribution de 80% du résultat net social distribuable, en ligne avec la politique de long terme annoncée par la Société lors de son introduction en bourse.
Par ailleurs, conformément aux indications données par la Société lors de son introduction en bourse, un acompte sur dividende au titre du résultat 2015 devrait être versé en septembre 2015.
GTT dispose d'une forte visibilité sur son chiffre d'affaires grâce à son carnet de commandes au 31 décembre 2014. Celui-ci correspond à un chiffre d'affaires sécurisé d'environ 590 millions d'euros sur la période 2015 – 2020 (209 millions d'euros en 2015, 222 millions d'euros en 2016, 109 millions d'euros en 2017, 34 millions d'euros en 2018, 16 millions d'euros en 2019 et 1 million d'euros en 2020).
Sous réserve de changements pouvant affecter les marchés sur lesquels opère la Société, la Direction de GTT :
Philippe Berterottière, Président-directeur général, ainsi que Cécile Arson, Directeur administratif et financier, commenteront les résultats de GTT et répondront aux questions de la communauté financière à l'occasion d'une conférence téléphonique en anglais qui se tiendra vendredi 13 février 2015, à partir de 14h30, heure de Paris.
Pour participer à la conférence téléphonique, vous devrez composer l'un des numéros suivants environ cinq à dix minutes avant le début de la conférence :
Etats-Unis : + 1646 254 3362
Code de confirmation: 7835510
Cette conférence téléphonique sera également retransmise en direct sur le site Internet de GTT (www.gtt.fr) en mode écoute seulement (webcast). Le document de présentation sera disponible sur le site internet.
[email protected] / + 33 1 30 23 42 26
Contact Presse : [email protected] / +33 1 30 23 20 41
Pour plus d'information, consulter le site www.gtt.fr, et en particulier la présentation mise en ligne à l'occasion de la conférence téléphonique du 13 février 2015.
GTT (Gaztransport & Technigaz) est le leader mondial de la conception de systèmes de confinement à membranes cryogéniques utilisés pour le transport et le stockage du GNL (Gaz Naturel Liquéfié). Depuis plus de 50 ans, GTT propose à ses clients des technologies leur permettant d'optimiser l'espace de stockage et de réduire les coûts de construction et d'exploitation des navires ou des réservoirs équipés de ces systèmes. GTT intervient sur plusieurs secteurs : les méthaniers, les éthaniers de grande capacité, les FLNG (unités flottantes de production, stockage et déchargement du GNL), les FSRU (unités flottantes de stockage et de regazéification du GNL), les réservoirs terrestres et les solutions pour l'utilisation du GNL en tant que carburant.
GTT est coté sur le compartiment A d'Euronext Paris (Code ISIN FR0011726835, Ticker GTT) et fait partie notamment des indices SBF 120 et MSCI Small Cap.
Les agrégats présentés sont ceux habituellement utilisés et communiqués aux marchés par GTT. La présente communication contient des informations et des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou les performances futures. Bien que la direction de GTT estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres GTT sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de GTT qui peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par GTT auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de Risque » du document de base de GTT enregistré auprès de l'AMF le 13 décembre 2013 (sous le numéro I.13-052), de l'Actualisation du document de base déposé le 14 février 2014 (sous le numéro D.13-1062-A01) et du rapport financier semestriel mis à disposition le 24 juillet 2014. L'attention des investisseurs et des porteurs de titres GTT est attirée sur le fait que la réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur GTT.
| En milliers d'euros | 31 décembre 2013 | 31 décembre 2014 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 424 | 298 |
| Immobilisations corporelles | 10.631 | 14.598 |
| Actifs financiers non courants | 18.891 | 12.936 |
| Impôts différés actifs | 2.125 | 85 |
| Actifs non courants | 32.071 | 27.917 |
| Clients | 77.956 | 75.203 |
| Autres actifs courants | 24.621 | 31.270 |
| Trésorerie et équivalents | 87.180 | 64.705 |
| Actifs courants | 189.757 | 171.177 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 221.828 | 199.095 |
| En milliers d'euros | 31 décembre 2013 | 31 décembre 2014 |
|---|---|---|
| Capital | 370 | 371 |
| Primes liées au capital | 1.109 | 2.932 |
| Réserves | (34.620) | (42.965) |
| Résultat net | 118.743 | 115.356 |
| Autres éléments du résultat global | 1.155 | 80 |
| Capitaux propres | 86.757 | 75.774 |
| Provisions - part non courante | 9.289 | 5.742 |
| Passifs financiers non courants | 2.176 | 1.620 |
| Autres passifs non courants | 201 | |
| Passifs non courants | 11.464 | 7.563 |
| Provisions - part courante | - | - |
| Fournisseurs | 15.756 | 14.744 |
| Passifs financiers courants | 464 | 609 |
| Autres passifs courants | 107.387 | 100.405 |
| Passifs courants | 123.607 | 115.758 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF | 221.828 | 199.095 |
| En milliers d'euros | 31 décembre 2013 | 31 décembre 2014 |
|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 217.634 | 226.760 |
| Achats consommés | (2.016) | (2.108) |
| Charges externes | (40.799) | (37.800) |
| Charges de personnel | (34.924) | (47.226) |
| Impôts et taxes | (3.874) | (5.670) |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions |
972 | (132) |
| Autres produits et charges opérationnels | 3.481 | 5.020 |
| Résultat opérationnel courant | 140.475 | 138.844 |
| Autres produits et charges non courants | - | - |
| Résultat opérationnel | 140.475 | 138.844 |
| Résultat financier | 1.478 | 1.448 |
| Résultat avant impôt | 141.953 | 140.292 |
| Impôts sur les résultats | (23.210) | (24.936) |
| Résultat net | 118.743 | 115.356 |
| Résultat net de base par action (en euros) | 3,21 | 3,11 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 3,21 | 3,09 |
| En milliers d'euros | 31 décembre 2013 | 31 décembre 2014 |
|---|---|---|
| Résultat net | 118.743 | 115.356 |
| Eléments non recyclables en résultat | ||
| Gains et pertes actuariels | ||
| Montant brut | 378 | (326) |
| Impôts différés | (57) | 49 |
| Montant net d'impôt | 321 | (277) |
| Eléments recyclables en résultat | ||
| Variation de la juste valeur des titres de participation |
||
| Montant brut | 981 | 420 |
| Impôts différés | (147) | (63) |
| Montant net d'impôt | 834 | 357 |
| Total des autres éléments du résultat global | 1.155 | 80 |
| Résultat global | 119.898 | 115.436 |
| Résultat global de base par action (en euros) | 3,24 | 3,11 |
| Résultat global dilué par action (en euros) | 3,24 | 3,09 |
| (En milliers d'euros) | 31 décembre 2013 | 31 décembre 2014 |
|---|---|---|
| Résultat de la société | 118.743 | 115.356 |
| Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie : | ||
| Dotations (Reprises) amortissements, provisions, dépréciations | (1.214) | (253) |
| Charge (Produit) d'impôt de l'exercice | 23.210 | 24.936 |
| Actions gratuites | - | 3.042 |
| Autres produits et charges | 48 | 43 |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 140.788 | 143.123 |
| Impôt de l'exercice décaissé | (18.258) | (22.911) |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité : | ||
| - Créances clients et comptes rattachés | (37.228) | 2.755 |
| - Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 6.847 | (1.012) |
| - Autres actifs et passifs opérationnels | 28.777 | (8.631) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité (Total I) | 120.925 | 113.325 |
| Opérations d'investissement | ||
| Acquisition d'immobilisations | (3.379) | (7.245) |
| Cession d'immobilisations | 272 | 292 |
| Investissements financiers | (7.656) | (3.854) |
| Cessions d'actifs financiers | - | 4.932 |
| Actions auto détenues | - | (337) |
| Variation des autres immobilisations financières | 112 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (Total II) | (10.651) | (6.211) |
| Opérations de financement | ||
| Dividendes versés aux actionnaires | (91.831) | (130.948) |
| Augmentation de capital | - | 1.824 |
| Variation des avances FSH | - | (464) |
| Intérêts décaissés | - | - |
| Variation des concours bancaires | - | - |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (Total III) | (91.831) | (129.588) |
| Variation de trésorerie (I+II+III) | 18.443 | (22.475) |
| Trésorerie d'ouverture | 68.737 | 87.180 |
| Trésorerie de clôture | 87.180 | 64.705 |
| Variation de trésorerie | 18.443 | (22.475) |
| (en milliers d'euros) | 31 décembre 2013 | 31 décembre 2014 | Var. |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 217.634 | 226.760 | +4,2% |
| Dont redevances | 210.280 | 216.363 | +2,9% |
| dont méthaniers/éthaniers | 174.387 | 183.008 | +4,9% |
| dont FSRU | 27.830 | 24.627 | -11,5% |
| dont FLNG | 5.780 | 7.871 | +36,2% |
| dont réservoirs terrestres | 2.282 | 857 | -62,5% |
| Dont services | 7.354 | 10.397 | +41,3% |
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