GTT - Gaztransport et Technigaz

Earnings Release • Jul 24, 2014

GTT annonce un excellent premier semestre 2014 avec un résultat net en hausse de 18 % Confirmation des objectifs 2014

• Forte croissance du chiffre d'affaires semestriel qui reflète les prises de commandes importantes des années précédentes
• 19 nouvelles commandes au premier semestre, offrant une visibilité étendue sur le chiffre d'affaires, de 2017 à 2019
• Marge nette de 51%, en ligne avec les prévisions pour l'ensemble de l'année 2014
• Confirmation des objectifs 2014
• Versement d'un acompte sur dividende

Paris – 24 juillet 2014 – GTT (Gaztransport & Technigaz) (ISIN FR0011726835 Euronext Paris : GTT), leader mondial des systèmes de confinement à membranes cryogéniques utilisés pour le transport et le stockage du gaz naturel liquéfié (GNL) annonce aujourd'hui ses résultats pour le premier semestre 2014 après la clôture du marché.

Eléments financiers clés du 1er semestre 2014

(en milliers d'euros, sauf résultat par action)	S1 2013	S1 2014	Var.
Chiffre d'affaires (CA)	95.687	114.947	20%
EBITDA1	60.529	72.819	20%
Marge d'EBITDA (sur chiffre d'affaires, %)	63%	63%
Résultat opérationnel (EBIT)	58.915	71.088	21%
Marge d'EBIT (sur chiffre d'affaires, %)	62%	62%
Résultat net	49.922	58.895	18%
Marge nette (sur chiffre d'affaires, %)	52%	51%
Résultat de base par action2 en euros	1,35	1,59	18%

Philippe Berterottière, Président-Directeur Général de GTT a commenté : « GTT affiche un excellent premier semestre 2014, marqué par un fort dynamisme des prises de commandes, ce qui offre une visibilité étendue sur le chiffre d'affaires jusqu'en 2019, contre 2017 à fin mars 2014. Au cours du semestre, nous avons annoncé des évolutions importantes pour le Groupe avec le lancement de nouvelles technologies qui permettent de réduire davantage le taux d'évaporation du GNL : NO 96 Max (évolution de son système NO 96) et l'extension du système Mark V aux méthaniers. Nous avons poursuivi le développement de notre gamme de services avec le lancement de SloShield™, un système innovant de monitoring en temps réel pour contribuer à maîtriser les effets de « sloshing » (mouvements de liquide) et améliorer ainsi l'efficacité des méthaniers. En outre, notre nouvelle filiale au Royaume-Uni, GTT Training, a démarré son activité.

Au cours du semestre écoulé, le chiffre d'affaires a augmenté de 20% par rapport au premier semestre 2013 et le résultat net a augmenté de 8,8 millions d'euros, soit une croissance de 18%, pour une marge nette de 51%. Pour l'année 2014, nous confirmons les objectifs d'un chiffre d'affaires s'élevant au minimum à 223 M€ et d'une marge nette d'environ 50%.»

1 L'EBITDA correspond à l'EBIT auquel s'ajoutent les dotations aux amortissements sur immobilisations en normes IFRS.

² Le résultat net par action à fin juin 2013 a été calculé sur la base d'un capital social composé de 37.028.800 actions, qui correspond au nombre d'actions post division de la valeur nominale des actions effectuée en décembre 2013. A fin juin 2014, le résultat net par action a été calculé sur la base du capital social composé, à date, de 37.078.357 actions suite à l'augmentation de capital réservée aux salariés qui a donné lieu à la création de 49.557 actions le 11 avril 2014.

Faits marquants du premier semestre 2014

• De fortes prises de commandes pour les méthaniers Au cours du semestre, GTT a reçu 16 nouvelles commandes de méthaniers de la part de 5 chantiers.
• Nouvelle commande de FPSO pour un projet Petronas Avec cette commande, GTT confirme sa position de premier choix pour la construction des FPSO. Ce nouveau FPSO sera construit par le chantier coréen Samsung Heavy Industries.
• Premières commandes relatives au segment du bunkering La technologie de réservoir à membrane de GTT a été sélectionnée par STX France³ pour équiper 4 ferries de l'armateur Brittany Ferries, trois existants et un en projet, le PEGASIS.
• Commercialisation de Mark V et de NO 96 Max, nouvelles évolutions des systèmes GTT GTT a annoncé la commercialisation de NO 96 Max (nouvelle évolution de son système NO 96) et l'extension du système Mark V aux méthaniers. Ces deux systèmes sont disponibles pour des livraisons de navires en 2018.
• Développement d'une gamme de nouveaux services GTT Le logiciel de monitoring du sloshing en temps réel, SloShield™ a été lancé sur le marché. La nouvelle filiale GTT Training a démarré son activité avec une offre de formation.

Evolution du chiffre d'affaires au cours du 1er semestre 2014

(en milliers d'euros)	S1 2013	S1 2014	Var.
Chiffre d'affaires	95.687	114.947	20%
Dont redevances	92.233	110.162	19%
Dont autres services	3.454	4.785	39%

Le chiffre d'affaires s'établit à 114.947 milliers d'euros au 30 juin 2014, par rapport à 95.687 milliers d'euros au 30 juin 2013, soit une croissance de 20% sur la période.

Cette progression provient directement de la croissance du chiffre d'affaires relatif aux redevances, qui augmente de 19% et, dans une moindre mesure, du chiffre d'affaires lié aux autres services qui augmente de 39%.

Evolution du carnet de commandes ⁴

Le carnet de commandes au 30 juin 2014 s'établit à 102 unités (contre 99 à fin décembre 2013), dont :

• 89 méthaniers
• 8 FSRU
• 3 FPSO
• 2 réservoirs terrestres

Le nouveau carnet de commandes de GTT reflète :

• 15 livraisons : 11 méthaniers et 4 navires de regazéification
• 19 prises de commande : 16 méthaniers, 2 FSRU et 1 FPSO
• Annulation d'une commande de méthanier

3 Les financements associés sont à différents stades d'avancement.

⁴ Hors commandes relatives au segment du bunkering.

Confirmation des objectifs 2014

La direction de GTT confirme ses objectifs 2014 :

• Un chiffre d'affaires d'un montant minimum de 223 millions d'euros
• Un taux de marge sur le résultat net d'environ 50%
• Un taux minimum de distribution de dividendes de 80% du bénéfice distribuable

Versement d'un acompte sur dividende

Sur décision du conseil d'administration du 24 juillet 2014, un acompte sur dividende d'un montant de 1,50 euros par action va être versé. Ce dividende sera payé exclusivement en espèces selon le calendrier suivant :

• 24 septembre 2014 : date de détachement du dividende
• 29 septembre 2014 : date de paiement

Ce paiement s'inscrit dans le cadre de la politique de distribution de dividende communiquée lors de l'introduction en bourse.

Présentation des résultats

Philippe Berterottière, Président-Directeur Général, ainsi que Cécile Arson, Directeur Administratif et Financier, commenteront les résultats de GTT et répondront aux questions de la communauté financière à l'occasion d'une conférence téléphonique en anglais qui se tiendra vendredi 25 juillet 2014, à partir de 9h30, heure de Paris.

Pour participer à la conférence téléphonique, vous devrez composer l'un des numéros suivants environ cinq à dix minutes avant le début de la conférence :

• France: +331 76 77 22 31
• UK: + 4420 3427 1914
• USA: +1646 254 3388

Code de confirmation: 1682982#

Cette conférence téléphonique sera également retransmise en direct sur le site Internet de GTT en mode écoute seulement (webcast).

Le rapport financier semestriel comportant le rapport d'activité et les états financiers semestriels est disponible sur le site internet de GTT.

Agenda financier

• Paiement d'un acompte sur dividende de 1,50 euros par action pour l'exercice 2014 : le 29 septembre 2014
• Publication du chiffre d'affaires T3 2014 : le 14 octobre 2014 (après clôture de bourse)
• Publication des résultats annuels 2014 : le 12 février 2015 (après clôture de bourse)

Contacts

Lisa Finas – Responsable Communication et Relations Investisseurs Lynda Khoudi – Relations Investisseurs Tel : +33 1 30 23 47 89 information-financiere@gtt.fr

A propos de GTT

GTT (Gaztransport & Technigaz) est le leader mondial de la conception de systèmes de confinement à membranes cryogéniques utilisés dans l'industrie navale pour le transport du GNL. Depuis plus de 50 ans, GTT propose à ses clients des technologies leur permettant d'optimiser l'espace de stockage et de réduire les coûts de construction et d'exploitation des navires ou des réservoirs équipés de ces systèmes. GTT intervient sur cinq secteurs : les méthaniers, les FPSO (unités flottantes de production, stockage et déchargement du GNL), les FSRU (unités flottantes de stockage et de regazéification du GNL), les réservoirs terrestres et les solutions pour l'utilisation du GNL en tant que carburant.

Avertissement important

Les agrégats présentés sont ceux habituellement utilisés et communiqués aux marchés par GTT. La présente communication contient des informations et des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou les performances futures. Bien que la direction de GTT estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres GTT sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de GTT qui peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par GTT auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de Risque » du document de base de GTT enregistré auprès de l'AMF le 13 décembre 2013 (sous le numéro I.13-052) et de l'Actualisation du document de base déposé le 14 février 2014 (sous le numéro D.13-1062-A01). L'attention des investisseurs et des porteurs de titres GTT est attirée sur le fait que la réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur GTT.

Annexes

Annexe 1 : Bilan

En milliers d'euros	31 décembre 2013	30 juin 2014
Immobilisations incorporelles	424	354
Immobilisations corporelles	10.631	11.338
Actifs financiers non courants	18.891	14.883
Impôts différés actifs	2.125	395
Actifs non courants	32.071	26.970
Clients	77.956	72.761
Autres actifs courants	24.621	23.771
Trésorerie et équivalents	87.180	61.798
Actifs courants	189.757	158.330
TOTAL DE L'ACTIF	221.828	185.300

En milliers d'euros	31 décembre 2013	30 juin 2014
Capital	370	371
Primes liées au capital	1.109	2.932
Réserves	(34.620)	11.318
Résultat net	118.743	58.895
Autres éléments du résultat global	1.155	400
Capitaux propres	86.757	73.916
Provisions - part non courante	9.289	7.796
Passifs financiers non courants	2.175	1.604
Passifs non courants	11.464	9.400
Provisions - part courante	-	-
Fournisseurs	15.756	10.268
Passifs financiers courants	464	603
Autres passifs courants	107.387	91.113
Passifs courants	123.607	101.984
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF	221.828	185.300

Annexe 2 : Compte de résultat

En milliers d'euros	30 juin 2013	30 juin 2014
Produits des activités ordinaires	95.687	114.947
Achats consommés	(1.171)	(1.009)
Charges externes	(19.332)	(15.909)
Charges de personnel	(15.854)	(25.670)
Impôts et taxes	(1.738)	(3.517)
Dotations nettes aux amortissements et provisions	214	(364)
Autres produits et charges opérationnels	1.109	2.610
Résultat opérationnel courant	58.915	71.088
Autres produits et charges non courants	-	-
Résultat opérationnel	58.915	71.088
Résultat financier	763	794
Résultat avant impôt	59.678	71.882
Impôts sur les résultats	(9.756)	(12.987)
Résultat net	49.922	58.895
Résultat net de base par action (en euros)	1,35	1,59
Résultat net dilué par action (en euros)	1,35	1,58

En milliers d'euros	30 juin 2013	30 juin 2014
Résultat net	49.922	58.895
Eléments non recyclables en résultat
Gains et pertes actuariels
Montant brut	-	236
Impôts différés	-	(35)
Montant net d'impôt	-	200
Eléments recyclables en résultat
Variation de la juste valeur des titres de
participation
Montant brut	-	235
Impôts différés	-	(35)
Montant net d'impôt	-	200
Total des autres éléments du résultat global		400
Résultat global	49.922	59.295
Résultat global de base par action (en euros)	1,35	1,60
Résultat global dilué par action (en euros)	1,35	1,59

Annexe 3 : Flux de trésorerie

(En milliers d'euros)	30 juin 2013	30 juin 2014
Résultat de la société	49.922	58.895
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie :
Dotations (Reprises) amortissements, provisions, dépréciations	(214)	364
Charge (Produit) d'impôt de l'exercice	9.756	12.987
Actions gratuites	-	1.371
Autres produits et charges	29	44
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées	59.493	73.661
Impôt de l'exercice décaissé	(8.545)	(11.328)
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité :
- Créances clients et comptes rattachés	(18.231)	5.196
- Dettes fournisseurs et comptes rattachés	1.976	(5.488)
- Autres actifs et passifs opérationnels	24.977	(15.425)
Flux net de trésorerie généré par l'activité (Total I)	59.670	46.616
Opérations d'investissement
Acquisition d'immobilisations	(1.157)	(2.370)
Cession d'immobilisations	55	69
Acquisitions / Cessions d'actifs financiers	-	4.000
Variation des autres immobilisations financières	-	273
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (Total II)	(1.102)	1.972
Opérations de financement
Dividendes versés aux actionnaires	(40.153)	(75.330)
Augmentation de capital Variation des avances FSH	- -	1.824 (464)
Intérêts décaissés Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (Total III)	(4) (40.157)	- (73.970)
Variation de trésorerie (I+II+III)	18.411	(25.382)
Trésorerie d'ouverture	72.737	87.180
Trésorerie de clôture	91.148	61.798
Variation de trésorerie	18.411	(25.382)

Annexe 4 : Répartition du chiffre d'affaires

(en milliers d'euros)	S1 2013	S1 2014	Var.
Chiffre d'affaires	95.687	114.947	20%
Dont redevances	92.233	110.162	19%
dont méthaniers	73.384	92.169	26%
dont FSRU	14.998	12.967	-14%
dont FPSO	2.807	3.954	41%
dont réservoirs terrestres	1.044	1.072	3%
Dont autres services	3.454	4.785	39%