GTC - Globe Trade Centre S.A. — Audit Report / Information 2016

Mar 20, 2017

GLOBE TRADE CENTRE S.A.

RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU

CZEŚĆ OGÓLNA $\mathbf{I}$ .

1. Informacje ogólne

Globe Trade Centre Spółka Akcyjna ("Spółka") została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 9 grudnia 1996 roku w wyniku przekształcenia Globe Trade Centre Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Globe Trade Centre Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 25 stycznia 1994 roku.

Siedziba Spółki mieści się w Warszawie, przy ul. 17 Stycznia 45A.

W dniu 13 listopada 2001 roku Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000061500.

Spółka posiada numer NIP: 527-00-25-113 nadany w dniu 4 marca 1997 roku oraz symbol REGON: 012374369 nadany w dniu 27 lutego 1997 roku.

Spółka jest jednostką dominującą grupy kapitałowej Globe Trade Centre S.A.. Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi oraz wykaz spółek, w których jednostka posiada co najmniej 20% udziałów w kapitale lub ogólnej liczbie głosów w organie stanowiącym spółki zostały zamieszczone w nocie 8 dodatkowych informacji i objaśnień do zbadanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek (PKD 68.10 Z); $\bullet$
• Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi (PKD 68.20 Z): $\bullet$
• Pośrednictwo w obrocie nieruchomości (PKD 68.31 Z); $\bullet$
• Zarządzanie nieruchomościami wykonywane na zlecenie (PKD 68.32 Z); $\bullet$
• Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków (PKD 41.10 Z); $\bullet$
• Pozostałe formy udzielania kredytów (PKD 64.92 Z);
• Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłaczeniem $\blacksquare$ ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD 64.99 Z);
• $\bullet$ Działalność prawnicza (PKD 69.10 Z);
• Wykonywanie pozostałych robót budowlanych wykończeniowych (PKD 43.39 Z); $\bullet$
• Roboty budowlane zwiazane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych (PKD $\bullet$ 41.20 $Z$ );
• Działalność holdingów finansowych (PKD 64.20 Z); $\bullet$
• Pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD 66.19 Z);
• Działalność rachunkowo ksiegowa; doradztwo podatkowe (PKD 69.20 Z);
• Działalność firm centralnych (head office) i holdingów, w wyłaczeniem holdingów finansowych (PKD 70.10 Z):
• Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania (PKD $\bullet$ $70.22 Z$ ;
• Działalność w zakresie architektury (PKD 71.11 Z);
• Działalność usługowa związana z administracyjną obsługą biura (PKD 82.11 Z);
• Działalność pozostałych organizacji członkowskich, gdzie indziej nie sklasyfikowana (PKD 94.99 $Z$ ).

W dniu 31 grudnia 2016 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił 46.022 tysiecy złotych. Kapitał własny Spółki na ten dzień wynosił 3.462.420 tysięcy złotych.

Zgodnie z rejestrem akcjonariuszy prowadzonym przez Zarząd Spółki na podstawie powiadomień otrzymanych od akcjonariuszy, których stan posiadania akcji przekroczył progi wymagające

poinformowania o tym Spółki, na dzień 31 grudnia 2016 roku struktura własności kapitału podstawowego Spółki była nastepująca: $\frac{1}{2}$

			Wartość	Udział w kapitale
Akcjonariusz	Liczba akcji	Liczba głosów	nominalna akcji	podstawowym
LSREF III GTC Investments B.V.	278.849.657	278.849.657	27.884.966	60,59%
OFE PZU Złota Jesień	48.648.000	48.648.000	4.864.800	10,57%
OFE Aviva BZ WBK	33.095.000	33.095.000	3.309.500	7,19%
Pozostali	99.623.821	99.623.821	9.962.382	21,65%
Razem	460.216.478	460.216.478	46.021.648	100,00%

W okresie sprawozdawczym nie miała miejsca zmiana wysokości kapitału podstawowego.

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 17 marca 2017 roku wchodzili:

Thomas Kurzmann	- Prezes Zarządu
Erez Boniel	- Członek Zarządu

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Sprawozdanie finansowe $2.$

2.1 Opinia biegłego rewidenta oraz badanie sprawozdania finansowego

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę pod numerem 130.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. w dniu 10 listopada 2015 roku została wybrana przez Radę Nadzorczą do badania sprawozdania finansowego Spółki.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. oraz kluczowy biegły rewident spełniają, w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 Ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym, warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o sprawozdaniu finansowym.

Na podstawie umowy zawartej w dniu 11 kwietnia 2016 roku z Zarządem Spółki przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Przeprowadzone w trakcie badania sprawozdania finansowego procedury były zaprojektowane tak, aby umożliwić wydanie opinii o sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość. Nasze procedury nie obejmowały uzupełniających informacji, które nie mają wpływu na sprawozdanie finansowe traktowane jako całość.

Na podstawie naszego badania, z dniem 17 marca 2017 roku wydaliśmy opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń o następującej treści:

"Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy oraz dla Rady Nadzorczej Globe Trade Centre S.A.

Sprawozdanie z badania sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku Globe Trade Centre S.A. ("Spółka") z siedzibą w Warszawie, ul. 17 Stycznia 45A, na które składają się bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 roku, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pienieżnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku oraz dodatkowe informacje i objaśnienia ("załączone sprawozdanie finansowe").

Format załączonego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku wynika z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych").

Odpowiedzialność Zarządu Spółki oraz członków Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ("ustawa o rachunkowości"), wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Spółki jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Miedzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm. ("Krajowe Standardy Rewizji Finansowej"). Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osadu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Spółkę sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur

badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnetrznej Spółki. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racionalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Zgodnie z Krajowym Standardem Rewizji Finansowej 320 pkt. 5 koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania, jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na sprawozdanie finansowe, a także przy formułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym wszystkie stwierdzenia zawarte w opinii biegłego rewidenta, w tym stwierdzenia dotyczące innych wymogów prawa i regulacji wyrażane są z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami badania i osadem biegłego rewidenta.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe:

• przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz jej wyniku finansowego i przepływów pienieżnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku, zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityka) rachunkowości.
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Nasza opinia z badania sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią sprawozdania z działalności i wskazanie czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy

o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności.

W związku z przeprowadzonym badaniem sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem Spółki o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym Spółka zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy. Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym."

Badanie sprawozdania finansowego Spółki przeprowadziliśmy w okresie od dnia 7 listopada 2016 roku do dnia 17 marca 2017 roku, w tym w siedzibie Spółki od dnia 7 listopada 2016 roku do dnia 11 listopada 2016 roku, od dnia 19 grudnia 2016 roku do dnia 23 grudnia 2016 roku oraz od dnia 30 stycznia 2017 roku do dnia 17 lutego 2017 roku.

2.2 Oświadczenia otrzymane i dostępność danych

Zarząd Spółki potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność i jasność sprawozdania finansowego jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityka) rachunkowości oraz oświadczył, iż udostępnił nam wszystkie dane finansowe, księgi rachunkowe i inne wymagane dokumenty oraz udzielił niezbędnych wyjaśnień. Otrzymaliśmy również pisemne oświadczenie z dnia 17 marca 2017 roku Zarządu Spółki o:

• kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych;
• wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w sprawozdaniu finansowym, oraz
• ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.

W oświadczeniu potwierdzono, że przekazane nam informacje były rzetelne i prawdziwe zgodnie z przekonaniem i najlepszą wiedzą Zarządu Spółki i objęły wszelkie zdarzenia mogące mieć wpływ na sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie oświadczamy, że w trakcie badania sprawozdania finansowego nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania.

2.3 Informacje o sprawozdaniu finansowym Spółki za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zostało zbadane przez Łukasza Jarzynkę, kluczowego biegłego rewidenta nr 11959, działającego w imieniu Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k., firmy wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzona przez Krajowa Rade Biegłych Rewidentów pod numerem 130. Działający w imieniu podmiotu uprawnionego kluczowy biegły rewident wydał o tym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku opinie bez zastrzeżeń. Sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zostało zatwierdzone na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 24 maja 2016 roku, na którym akcjonariusze podjęli uchwałę, że zysk netto za rok 2015 zostanie w całości przeniesiony na kapitał zapasowy.

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku wraz z opinią biegłego rewidenta, odpisem uchwały o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego, odpisem uchwały o podziale zysku, sprawozdaniem z działalności Spółki zostały złożone w dniu 20 czerwca 2016 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Zatwierdzony bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2015 roku został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia na dzień 1 stycznia 2016 roku.

3. Sytuacja finansowa

3.1 Podstawowe dane i wskaźniki finansowe

Poniżej przedstawiono wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Spółki w latach 2014-2016, wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w sprawozdaniach finansowych za lata zakończone dnia 31 grudnia 2015 roku i dnia 31 grudnia 2016 roku.

	2016	2015	2014
suma bilansowa	4 400 893	3 827 367	3 288 070
kapitał własny	3 462 420	2712932	1 944 023
wynik finansowy netto	741 011	305 257	$-856391$
rentowność majątku (%)	16,8%	8,0%	$-26,0%$
wynik finansowy netto x 100%
suma aktywów
rentowność kapitału własnego (%)	27,3%	15,7%	$-33,4%$
wynik finansowy netto x 100%
kapitał własny na początek okresu
płynność – wskaźnik płynności I	1,3	2,6	24,1
aktywa obrotowe ogółem
zobowiązania krótkoterminowe
płynność – wskaźnik płynności III	1,6	3,2	23,5
środki pieniężne
zobowiązania krótkoterminowe
szybkość obrotu należności	155 dni	141 dni	100 dni
należności z tytułu dostaw i usług x 365 dni
przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
okres spłaty zobowiązań
zobowiązania z tytułu dostaw i usług x 365 dni	10 dni	9 dni	10 dni
wartość sprzedanych towarów i materiałów
+ koszt wytworzenia sprzedanych produktów

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Raport z badania sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

trwałość struktury finansowania (%)	94,1%	94,6%	99.6%
(kapitał własny + rezerwy i zobowiązania długoterminowe) x $100\%$
suma pasywów
obciążenie majątku zobowiązaniami (%)	21.3%	29,1%	40,9%
(suma pasywów – kapitał własny) x 100%
suma aktywów
wskaźnik inflacji:
średnioroczny	$-0.6%$	$-0.9\%$	$0.0\%$
od grudnia do grudnia	0,8%	$-0.5\%$	$-1,0\%$

3.2 Komentarz

Przedstawione wskaźniki wskazują na następujące trendy:

• Rentowność majątku była dodatnia w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2016 roku i wyniosła 16,8%, oraz wzrosła w stosunku do roku zakończonego dnia 31 grudnia 2015 roku, kiedy wynosiła 8,0% oraz w stosunku do roku zakończonego dnia 31 grudnia 2014 roku, kiedy wynosiła (26,4%);
• Rentowność kapitału własnego była dodatnia w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2016 roku i wyniosła 27,3%, oraz wzrosła w stosunku do roku zakończonego dnia 31 grudnia 2015 roku, kiedy wynosiła 15,7% oraz w stosunku do roku zakończonego dnia 31 grudnia 2014 roku, kiedy wynosiła $(33,4\%)$ ;
• Wskaźnik płynności I na dzień 31 grudnia 2016 roku wyniósł 1,3 i zmalał w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku, kiedy wynosił 2,6 oraz w stosunku do 31 grudnia 2014 roku, kiedy wynosił odpowiednio 24,1;
• Wskaźnik płynności III na dzień 31 grudnia 2016 roku wyniósł 1,6 i zmalał w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku, kiedy wynosił 3,2 oraz w stosunku do 31 grudnia 2014 roku, kiedy wynosił $23.5$ :
• Wskaźnik szybkości obrotu należności w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2016 roku wyniósł 155 dni i wzrósł w porównaniu do roku zakończonego dnia 31 grudnia 2015 kiedy wynosił 141 dni roku oraz w stosunku do 31 grudnia 2014 roku, kiedy wynosił odpowiednio 100 dni;
• Okres spłaty zobowiązań w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2016 roku wyniósł 10 dni i uległ wydłużeniu w porównaniu z rokiem zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku oraz 31 grudnia 2014 roku, kiedy wynosił odpowiednio 9 dni oraz 10 dni;
• Trwałość struktury finansowania w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2016 roku wyniosła 94,1% i zmalała w porównaniu z rokiem zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku oraz 31 grudnia 2014 roku, kiedy wynosiła odpowiednio 94,6% oraz 99,6%;
• Wskaźnik obciążenia majątku zobowiązaniami w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2016 wyniósł 21,3% i zmalał w porównaniu z rokiem zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku oraz 31 grudnia 2014 roku, kiedy wynosił odpowiednio 29,1% oraz 40,9%.

3.3 Kontynuacja działalności

Podczas naszego badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że Spółka nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

W nocie 7 wprowadzenia do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku Zarząd Spółki wskazał, że sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółkę przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2016 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

II. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA

1. Prawidłowość stosowanego systemu księgowości

Ksiegowość Spółki prowadzona jest przy wykorzystaniu systemu komputerowego SAP Business One w siedzibie Spółki. Spółka posiada aktualna dokumentację, o której mowa w art. 10 Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("ustawa o rachunkowości"), w tym również zakładowy plan kont zatwierdzony przez Zarząd Spółki.

W trakcie naszego badania nie stwierdziliśmy istotnych nieprawidłowości ksiąg rachunkowych, które mogłyby mieć istotny wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe, a które nie zostałyby usunięte, w tym dotyczących:

• · zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości;
• rzetelności ksiąg rachunkowych, bezbłedności ksiąg rachunkowych oraz powiązania zapisów w ramach ksiąg rachunkowych;
• udokumentowania operacii gospodarczych;
• prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych na podstawie sald zatwierdzonego bilansu za okres $\bullet$ poprzedni;
• powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym;
• spełniania warunków jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz $\bullet$ przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych.

2. Aktywa i pasywa bilansu oraz pozycje kształtujące wynik działalności Spółki

Struktura aktywów i pasywów bilansu Spółki, jak również pozycji kształtujących wynik działalności Spółki, została przedstawiona w zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

Inwentaryzacja aktywów i zobowiązań została przeprowadzona zgodnie z ustawą o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne zostały rozliczone i ujęte w księgach rachunkowych 2016 roku.

3. Informacja dodatkowa

Wprowadzenie oraz dodatkowe informacje i objaśnienia ("informacja dodatkowa") do sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku sporządzone zostały, we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości.

4. Sprawozdanie z działalności Spółki

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu na temat działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebedacego państwem członkowskim i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. W świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności. Zapoznaliśmy się również z oświadczeniem Spółki o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym Spółka zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tei ustawy. Informacje te sa zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

5. Zgodność z prawem

Uzyskaliśmy pisemne potwierdzenie od Zarządu Spółki, iż w roku sprawozdawczym nie zostały naruszone przepisy prawa, a także postanowienia statutu Spółki mające wpływ na sprawozdanie finansowe.

Warszawa, dnia 17 marca 2017 roku

Kluczowy Biegły Rewident

Łukasz Jarzynka biegły rewident nr 11959

Partner Mikołaj Rytęl

działający w imieniu Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa nr ewid. 130