GLOBE TRADE CENTRE S.A. SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU WRAZ ZE SPRAWOZDANIEM Z BADANIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

Rachunek zysków i strat ................................................................................................ 3
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ......................................................................... 4
Sprawozdanie z sytuacji finansowej .............................................................................. 5
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ...................................................................... 7
Zestawienie zmian w kapitale własnym ......................................................................... 9
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające........................... 10
1. Informacje ogólne .................................................................................................... 10
2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ............................................... 12
  2.1. Oświadczenie o zgodności............................................................................ 12
  2.2. Waluty funkcjonalne i sprawozdawcze .......................................................... 12
3. Identyfikacja sprawozdania finansowego ................................................................. 13
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .............................................................. 13
5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki .............................................................. 13
6. Standardy opublikowane, mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później .................................. 25
Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie ... 25
1. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych ......... 27
2. Przychody z tytułu zarządzania ............................................................................... 30
3. Przychody finansowe ............................................................................................. 30
4. Koszty działalności operacyjnej .............................................................................. 31
5. Koszty finansowe ................................................................................................... 31
6. Podatek dochodowy ............................................................................................... 32
  13.1. Obciążenie podatkowe .................................................................................. 32
  13.2. Odroczony podatek dochodowy .................................................................... 33
7. Zysk przypadający na jedną akcję ......................................................................... 34
8. Zysk/(strata) z tytułu różnic kursowych ................................................................... 34
9. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych ........ 34
10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ......................................................................... 36
11. Kapitał podstawowy ............................................................................................... 36
12. Instrumenty pochodne ........................................................................................... 37
13. Kredyty, pożyczki oraz obligacje ............................................................................ 38
14. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania i rezerwy ................ 39
15. Informacje o podmiotach powiązanych .................................................................. 39
16. Zobowiązania inwestycyjne, warunkowe i udzielone gwarancje ............................. 40
17. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym ................................... 40
18. COVID 19 .............................................................................................................. 45
19. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym ........................................................... 47
20. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ............................................................. 47

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Nota	rok zakończony 31 grudnia 2020	rok zakończony 31 grudnia 2019
Przychody z tytułu zarządzania	14.050	15.460
Przychody finansowe	84.131	97.986
Udział w zysku jednostek zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych	-	291.129
Zysk z tytułu różnic kursowych netto	-	(6.292)
Pozostałe przychody	4 3.404
Przychody operacyjne razem	98.185	414.271
Koszty działalności operacyjnej	(24.516)	(37.541)
Udział w stratach jednostek zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych	(258.449)	-
Koszty finansowe	(55.342)	(36.352)
Strata z tytułu różnic kursowych netto	(59.614)	-
Strata ze sprzedaży spółki zależnej netto	-	(317)
Pozostałe koszty	(5.894)	(2.819)
Koszty operacyjne razem	(403.815)	(77.029)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	(305.630)	337.242
Podatek dochodowy	(19.993)	(15.486)
Zysk/(strata) netto za rok	(325.623)	321.756
Zysk/(strata) na jedną akcję (w PLN)	(0,67)	0,66

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Nota	rok zakończony 31 grudnia 2020	rok zakończony 31 grudnia 2019
Zysk netto za okres	(325.623)	321.756
Inne całkowite dochody netto niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych	-	-
Zysk/(strata) z wyceny transakcji zabezpieczających	(34.438)	(1.986)
Podatek dochodowy	3.609	43
Zysk/(strata) netto z wyceny transakcji zabezpieczających	(30.829)	(1.943)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	355.515	(46.262)
Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych	324.686	(48.205)
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA ROK	(937)	273.551

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2020 roku

AKTYWA

Nota	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Aktywa trwałe
Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych	4.757.439	5.012.496
Instrumenty pochodne	-	417
Rzeczowe aktywa trwałe	1.015	1.056
Aktywa trwałe razem	4.758.454	5.013.969
Aktywa obrotowe
Należności handlowe	1.029	579
Przedpłaty, czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	498	3.130
Depozyty krótkoterminowe	97
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	331.509	523.314
Aktywa obrotowe razem	333.133	527.023
SUMA AKTYWÓW	5.091.587	5.540.992

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (ciąg dlaszy) na dzień 31 grudnia 2020 roku

PASYWA

Nota	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	48.556	48.556
Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	2.448.771	2.448.771
Inne kapitały rezerwowe	(183.261)	(154.854)
Efekt wyceny transakcji zabezpieczających	(50.722)	(19.893)
Różnice kursowe z przeliczenia	888.045	532.530
Zyski zatrzymane	1.267.790	1.593.413
Kapitał własny razem	4.419.179	4.448.523
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowa część kredytów i pożyczek oraz obligacji	480.124	554.393
Zobowiązania z tytułu płatności w formie akcji własnych	-	1.489
Instrumenty pochodne	16.710	-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	65.530	41.099
Zobowiązania długoterminowe razem	562.364	596.981
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek oraz obligacji	98.083	486.602
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania i rezerwy	11.892	8.694
Zobowiązania z tytułu podatku VAT	69	192
Zobowiązania krótkoterminowe razem	110.044	495.488
PASYWA RAZEM	5.091.587	5.540.992

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Nota	rok zakończony 31 grudnia 2020	rok zakończony 31 grudnia 2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	(305.630)	337.242
Korekty o pozycje:
Udział w stracie/(zysku) jednostek zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych	258.449	(291.129)
Strata/(zysk) z tytułu różnic kursowych, netto	59.614	(6.292)
Przychody finansowe	(84.131)	(97.986)
Koszty finansowe	55.342	36.352
Strata/(zysk) z płatności w formie akcji własnych	(1.548)	(1.279)
Amortyzacja	329	658
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed zmianami kapitału obrotowego i odsetkami	(17.575)	(22.434)
Zmiana stanu należności, czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów i innych aktywów obrotowych	2.400	(1.414)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	(2.200)	1.148
Otrzymane dywidendy	363.271	54.434
Odsetki otrzymane	33.980	90.863
Odsetki zapłacone	(30.216)	(24.855)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	349.660	97.742
Podatek dochodowy zapłacony w okresie	-	-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	349.660	97.742
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na środki trwałe	(208)	(168)
Umorzenie kapitału zakładowego w jednostce zależnej	-	32.377
Nabycie udziałów niekontrolujących	(7.972)	-
Sprzedaż udziałów	-	42.860
Pożyczki udzielone	(115.325)	(281.853)
Spłaty pożyczek	64.914	473.967
Środki pieniężne netto z (wykorzystane w) działalności inwestycyjnej	(58.591)	267.183

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (ciąg dalszy) za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Nota	rok zakończony 31 grudnia 2020	rok zakończony 31 grudnia 2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Dywidendy wypłacone	18	-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek i kredytów długoterminowych	20	-
Spłata pożyczek i kredytów długoterminowych	20
Koszty pozyskania kredytów i pożyczek
Zmiana stanu depozytów krótkoterminowych
Środki pieniężne netto z (wykorzystane w) działalności finansowej
Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Środki pieniężne na początek okresu
Środki pieniężne na koniec okresu

(162.178)
455.857
(513.592)
(3.559)
(93)
(513.685)
30.811
(191.805)
523.314
331.509

(261.331)
32.395
(7.108)
390.212
133.102
523.314

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Kapitał podstawowy	Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Inne kapitały rezerwowe	Efekt wyceny transakcji zabezpieczających	Różnice kursowe z przeliczenia	Zyski zatrzymane	Razem
Saldo na 1 stycznia 2020	48.556	2.448.771	(154.854)	(19.893)	532.530	1.593.413
Inne całkowite dochody	-	-	-	(30.829)	355.515	-
Strata za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku	-	-	-	-	-	(325.623)
Całkowity dochód / (strata) za okres	-	-	-	(30.829)	355.515	(325.623)
Inne	-	-	(28.407)	-	-	-
Saldo na 31 grudnia 2020	48.556	2.448.771	(183.261)	(50.722)	888.045	1.267.790

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku

Kapitał podstawowy	Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Inne kapitały rezerwowe	Efekt wyceny transakcji zabezpieczających	Różnice kursowe z przeliczenia	Zyski zatrzymane	Razem
Saldo na 1 stycznia 2019	48.354	2.432.519	(154.854)	(17.950)	578.792	1.480.868
Inne całkowite dochody	-	-	-	(1.943)	(46.262)	-
Zysk za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku	-	-	-	-	-	321.756
Całkowity dochód / (strata) za okres	-	-	-	(1.943)	(46.262)	321.756
Inne	-	-	-	-	-	(30.302)
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	(178.909)
Emisja akcji	202	16.252	-	-	-	-
Saldo na 31 grudnia 2019	48.556	2.448.771	(154.854)	(19.893)	532.530	1.593.413

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

10 ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Globe Trade Centre S.A. („Spółka”, „GTC”) jest międzynarodowym deweloperem i inwestorem. Spółka została zarejestrowana w Warszawie 19 grudnia 1996 roku. Siedziba Spółki mieści się w Warszawie, przy ul. Komitetu Obrony Robotników 45A. GTC poprzez swoje jednostki zależne, stowarzyszone oraz współzależne posiada udziały w spółkach nieruchomościowych o charakterze komercyjnym i mieszkaniowym w Polsce, Budapeszcie, Bukareszcie oraz w Belgradzie. Ponadto, Spółka prowadzi działalność na terenie Zagrzebia oraz Sofii. W działalności Spółki nie występuje sezonowość. Akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych w Johannesburgu. Na dzień 31 grudnia 2020 roku głównym akcjonariuszem Spółki jest spółka GTC Holding Zrt., która posiada bezpośrednio i pośrednio 320.466.380 akcji GTC S.A., uprawniających do 320.466.380 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, stanowiących 66% kapitału akcyjnego GTC SA i uprawniających do 66% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu GTC S.A.. GTC Holding Zrt. posiada bezpośrednio 21.891.289 akcji Spółki, uprawniających do 21.891.289 głosów na Walnym Zgromadzeniu GTC SA, stanowiących 4,51% kapitału zakładowego Emitenta i uprawniających do 4,51% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu GTC SA oraz pośrednio (tj. poprzez GTC Dutch Holdings BV) posiada 298.575.091 akcji Spółki, uprawniających do 298.575.091 głosów na Walnym Zgromadzeniu GTC SA, stanowiących 61,49% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 61,49% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM: Zmiana akcjonariatu / Zmiana Zarządu

W dniu 16 kwietnia 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Yovava Carmi na stanowisko Członka Zarządu Spółki. W dniu 23 czerwca 2020 roku spółka GTC HOLDING ZÁRTKÖRŰEN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG z siedzibą w Budapeszcie, Węgry („GTC Holding Zrt”) kupiła 100% udziałów w spółce GTC Dutch Holdings B.V. („Akcjonariusz Większościowy”) od spółki LSREF III GTC INVESTMENTS B.V. z siedzibą w Amsterdamie w Holandii. Spółka GTC Dutch Holdings B.V. posiada 298.575.091 akcji Spółki, stanowiących 61,49% udziałów w kapitale zakładowym Spółki. Po wymienionym wyżej nabyciu, spółka GTC Holding Zrt (tj. poprzez Akcjonariusza Większościowego) posiada pośrednio 298.575.091 akcji Spółki, dających 61,49% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W dniu 23 czerwca 2020 roku Robert Snow został powołany na stanowisko Członka Zarządu Spółki.

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

11 1. Informacje ogólne (ciąg dalszy)

W dniu 23 czerwca 2020 roku Thomas Kurzmann został odwołany ze stanowiska Członka Zarządu Spółki. W dniu 1 lipca 2020 roku Gyula Nagy został powołany na stanowisko Członka Zarządu Spółki. W dniu 28 lipca 2020 roku Ariel Alejandro Ferstman został powołany na stanowisko Członka Zarządu Spółki. W dniu 28 lipca 2020 r. Spółka poinformowała, że kadencja Ereza Boniela jako członka Zarządu Spółki wygasa ze skutkiem natychmiastowym, za obopólną zgodą. W dniu 18 września 2020 roku Yovav Carmi został powołany na stanowisko Prezesa Zarządu Spółki. W dniu 27 października 2020 roku spółka GTC Holding Zrt zwiększyła ogólną liczbę głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki w wyniku nabycia w dniu 22 października 2020 roku 21.891.289 akcji Spółki, uprawniających do 21.891.289 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 4,51% udziału w kapitale Spółki i uprawniających do 4,51% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Po powyższej transakcji zakupu spółka GTC Holding Zrt posiada bezpośrednio i pośrednio 320.466.380 akcji Spółki, dających 66,00% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W dniu 12 listopada 2020 roku agencja Scope Ratings przyznała po raz pierwszy Globe Trade Centre S.A i jej spółce zależnej GTC Real Estate Development Hungary Zrt. rating inwestycyjny emitenta na poziomie BBB- z perspektywą stabilną dla w celu emisji „zielonych obligacji” w ramach Bond Funding for Growth Scheme na Węgrzech. Potencjalny rating niezabezpieczonego zadłużenia został określony na poziomie BBB-.

Covid-19 Pandemia

Pandemia Covid-19 wywołała falę silnych negatywnych skutków dla światowej gospodarki, w tym wyraźną recesję. Lockdown spowodował niespotykany uprzednio zastój w dużej części światowej działalności gospodarczej: konsumenci zostali w domu, firmy straciły dochody i zwolniły pracowników - co w konsekwencji doprowadziło do wzrostu bezrobocia. Pakiety ratunkowe przygotowane przez rządy krajowe i UE, a także wsparcie polityki pieniężnej przez Europejski Bank Centralny zostały wdrożone w celu złagodzenia skutków gospodarczych pandemii. Jednak zakres i czas trwania pandemii oraz ewentualne przyszłe środki jej powstrzymania są nadal niemożliwe do przewidzenia. Od połowy marca 2020 roku stało się ewidentne, że zakłócenia gospodarcze spowodowane przez wirusa Covid-19 oraz zwiększona niepewność rynkowa w połączeniu ze zwiększoną zmiennością na rynkach finansowych mogą doprowadzić do potencjalnego spadku przychodów z wynajmu , do potencjalnego spadku wartości aktywów Grupy, a także wpłynąć na spełnianie przez Spółki warunków umów kredytowych. Chociaż dokładny efekt koronawirusa nie został jeszcze ustalony, jasne jest, że stwarza on znaczne ryzyko (nota 25).

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

12 2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. W nawiązaniu do wybuchu epidemii Covid-19, Zarząd przygotował oraz przeanalizował prognozowane przepływy pieniężne Spółki oraz jednostek zależnych oparte na wybranych hipotetycznych, ostrożnych założeniach, w celu dokonania oceny zasadności założenia o kontynuacji działalności w obliczu obecnej sytuacji na rynku. Wspomniana analiza zakłada przyspieszenie spłaty przez jednostki zależne wybranych kredytów, negatywny wpływ na wysokość przychodu operacyjnego netto (NOI - net operating income), a także inne środki zaradcze, które Zarząd może podjąć w celu zmniejszenia ryzyka, włączając w to działalność inwestycyjną jak i wypłatę dywidendy.# GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Opierając się na swojej analizie, bieżącej płynności Spółki oraz jednostek zależnych i przygotowanych założeniach odnośnie prognozowanych przepływów pieniężnych, Zarząd doszedł do wniosku, że nie występuje istotna niepewność w odniesieniu do założenia kontynuacji działalności Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości, to jest w okresie co najmniej kolejnych 12 miesięcy. Zarząd wskazuje, że trudności związane z przewidywaniem krótko-, średnio oraz długoterminowego wpływu na warunki makroekonomiczne, rynki finansowe oraz działalność Spółki i jej spółek zależnych, jednakże spodziewany wpływ może być istotny.

2.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości, MSSF zastosowane dla tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.

2.2. Waluty funkcjonalne i sprawozdawcze

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Walutą funkcjonalną GTC jest waluta EUR. Aktywa oraz pasywa, poza składnikami kapitałów własnych, zostały przeliczone według kursu z dnia bilansowego, natomiast pozycje rachunku zysków i strat – średnim kursem za okres. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe są odnoszone na kapitał i wykazywane oddzielnie, jako „Różnice kursowe z przeliczenia” bez wpływu na wynik za bieżący okres.

3. Identyfikacja sprawozdania finansowego

Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 23 marca 2021 roku.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 23 marca 2021 roku.

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki

(a) PODSTAWOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pożyczek (prezentowanych w linii Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych), które są wyceniane w wartości godziwej według standardu MSSF 9 Instrumenty finansowe. Ponadto płatności w formie akcji własnych oraz pochodne instrumenty finansowe są wyceniane według wartości godziwej.

(b) RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Na rzeczowe aktywa trwałe składają się środki transportu oraz maszyny i urządzenia. Rzeczowe aktywa trwałe są wykazywane według kosztu pomniejszonego o amortyzację w ciągu roku oraz odpis z tytułu utraty wartości. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów. Ponowna weryfikacja okresu użytkowania oraz przesłanek utraty wartości przeprowadzana jest kwartalnie.

Stosowane roczne stawki amortyzacji kształtują się w następujący sposób:

Stawki amortyzacji
Maszyny i urządzenia	7-20 %
Budynki	2 %
Środki transportu	20 %

Środki trwałe w budowie, z wyłączeniem nieruchomości inwestycyjnych, wykazywane są według kosztu ich wytworzenia. Bezpośrednie koszty poniesione na rzecz podwykonawców za budowę środków trwałych są kapitalizowane w wartości środków trwałych w budowie. Skapitalizowane koszty obejmują również koszty finansowe, koszty planowania i projektu, koszty pośrednie inwestycji oraz pozostałe koszty dotyczące danej inwestycji. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane.

(c) INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, STOWARZYSZONYCH ORAZ WSPÓŁZALEŻNYCH

Spółka wykazuje inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych zgodnie z metodą praw własności, ale pożyczki, prezentowane w tej linii, są wyceniane w wartości godziwej według MSSF 9 Instrumenty finansowe. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej są one prezentowane w cenie nabycia skorygowanej o późniejsze zmiany udziału Spółki w aktywach netto w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych. Dla każdej jednostki Spółka oddzielnie ustala walutę funkcjonalną, a wszelkie pozycje w sprawozdaniu finansowym dla każdej jednostki są wykazywane przy użyciu waluty funkcjonalnej. W wyniku przeliczenia danych finansowych jednostek zależnych na walutę prezentacji Spółki, przy użyciu kursu wybranego zgodnie z MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych, powstają Rożnice kursowe z przeliczenia, ujmowane w kapitale własnym Spółki. Aktywa i zobowiązania są przeliczane po kursie obowiązującym na ostatni dzień okresu, a do przeliczenia przychodów i kosztów ma zastosowanie średni kurs za okres.

Za jednostki zależne w sprawozdaniu finansowym Spółki uznaje się te jednostki, nad którymi Spółka sprawuje kontrolę. Spółka posiada udziały we wspólnych przedsięwzięciach będących wspólnymi ustaleniami umownymi, w których strony sprawujące współkontrolę mają prawa do aktywów netto tej jednostki. Spółka sprawuje kontrolę nad jednostką, jeśli podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub ma prawo do zmiennych wyników finansowych wynikających z jej zaangażowana w jednostkę i posiada możliwość wpływania na te wyniki poprzez wykorzystanie sprawowanej władzy nad jednostką. W związku z powyższym, Spółka sprawuje kontrolę nad jednostką wyłącznie w przypadku spełnienia wszystkich poniższych warunków:
* sprawuje władzę nad jednostką;
* podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych, posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.

W wyniku przeprowadzonej analizy, na podstawie zidentyfikowanych charakterystyk umownych przepływów pieniężnych dla pożyczek udzielonych jednostkom zależnym, prezentowanych jako część inwestycji netto w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w linii „Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych”, Spółka klasyfikuje je do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie ze standardem MSSF 9 Instrumenty finansowe.

Pożyczki do jednostek zależnych są ujmowane w pozycji „Inwestycje w jednostach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych”, ponieważ dane pożyczki nie mają określonych terminów płatności i są wymagane do spłaty, tylko w momencie kiedy Spółka będzie potrzebowała zwrotu pieniędzy oraz dana jednostka zależna będzie mogła dokonać spłaty, biorąc pod uwagę jej stan finansowy.

(d) PRZYCHODY

Przychody z tytułu zarządzania

Przychody z tytułu zarządzania są przychodami z tytułu zarządzania aktywami spółek zależnych. Wyliczone są na podstawie wartości godziwej zarządzanej nieruchomości oraz wynajętej powierzchni. Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.

Przychody finansowe

Przychody z tytułu odsetek są rozpoznawane zgodnie z zasadą memoriałową przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

(e) KOSZTY FINANSOWE

Wszystkie koszty finansowe są odnoszone w ciężar kosztów w momencie ich naliczenia. W skład kosztów finansowych wchodzą odsetki oraz pozostałe koszty ponoszone przez Spółkę w związku z kredytami i pożyczkami. Koszty pozyskania finansowania są odejmowane od kwoty finansowania pierwotnie rozpoznanej. Koszty te są amortyzowane i odnoszone w rachunek zysków i strat przez okres szacowanego okresu kredytowania. Koszty pozyskania finansowania stanowią korektę efektywnej stopy procentowej.

(f) KOSZTY EMISJI AKCJI

Koszty emisji akcji w wartości netto (tzn. skorygowane o ewentualne korzyści podatkowe) pomniejszają kapitał własny (nadwyżkę ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej).

(g) PODATEK DOCHODOWY

Bieżący podatek dochodowy Spółki wyliczany jest zgodnie z przepisami podatkowymi obowiązującymi w Polsce. Wyliczenie to oparte jest na zysku lub stracie wykazywanym zgodnie z odpowiednimi przepisami podatkowymi.

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są rozpoznawane dla wszystkich dodatnich różnic przejściowych za wyjątkiem sytuacji, gdy: i.# GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki (ciąg dalszy)

Rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania niemającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, ii. w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu. Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w wysokości prawdopodobnego osiągniętego dochodu do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty, za wyjątkiem sytuacji, gdy: i. aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, ii. w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych; Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana. Wycena aktywów oraz rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego odzwierciedla konsekwencje podatkowe wynikające ze sposobu, w jaki Spółka spodziewa się odzyskać bądź rozliczyć wartość księgową składnika aktywów lub rezerwy.

Na każdy dzień bilansowy, Spółka dokonuje ponownego oszacowania nieujętych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rzeczywistej wartości aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Spółka rozpoznaje nierozpoznane wcześniej składniki aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, w jakiej przyszły dochód do opodatkowania umożliwi realizację tych aktywów. Analogicznie, Spółka koryguje wartość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie, w jakim przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego. Podatek odroczony odnoszący się do pozycji ujmowanych poza rachunkiem zysków i strat jest również ujmowany poza rachunkiem zysków i strat: w przypadku, gdy odnosi się do pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach jest ujmowany w innych całkowitych dochodach, lub jeśli dotyczy pozycji ujętych w kapitale własnym wówczas w kapitale własnym. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane tylko wtedy, kiedy istnieje prawo do kompensaty aktywów podatkowych z bieżących zobowiązań podatkowych oraz, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatków dochodowych, które są pobierane przez ten sam organ podatkowy.

(h) RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA

Transakcje w walutach obcych (w tym również w polskich złotych) ujmowane są w euro po przeliczeniu według kursu z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeszacowywane na koniec okresu według kursu obowiązującym w ostatnim dniu danego okresu. Powstałe różnice kursowe są ujmowane w rachunku zysków i strat. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
PLN/EUR	4,6148	4,2585

(i) INSTRUMENTY FINANSOWE

Instrument finansowy to każdy kontrakt, który daje prawo do aktywa finansowego jednostki oraz zobowiązania finansowego bądź instrumenty kapitałowego innej jednostki.

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki (ciąg dalszy)

Aktywa finansowe – początkowe ujęcie oraz wycena

Zgodnie z MSSF 9 w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych. Po początkowym ujęciu jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w zamortyzowanym koszcie, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody lub w wartości godziwej przez wynik finansowy. Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”). Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych Spółki zgodnie z MSSF 9 przedstawia się następująco:

i. Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie, utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, będących jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
ii. Instrumenty dłużne wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody, dla których skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego na moment zaprzestania ujmowania.
iii. Instrumenty kapitałowe wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody, dla których skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego na moment zaprzestania ujmowania.
iv. Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy. Składniki aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się według wartości godziwej przez wynik finansowy. Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym. Dywidendy ujmowane są w rachunku zysków i strat wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy. Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka klasyfikuje pożyczki udzielone jednostkom zależnym, stowarzyszonym oraz współzależnym.

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki (ciąg dalszy)

Utrata wartości

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości. W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

Poniższa tabela prezentuje kategoryzację wyceny aktywów i pasywów finansowych:

Pozycja	Kategoria	Wycena
Depozyty krótkoterminowe	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zamortyzowany koszt
Należności	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zamortyzowany koszt
Pożyczki udzielone jednostkom zależnym, stowarzyszonym oraz współzależnym	Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy	Wartość godziwa
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zamortyzowany koszt
Instrumenty pochodne	Aktywa/zobowiązania wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy / przez pozostałe dochody ogółem	Wartość godziwa
Kredyty, obligacje i pożyczki długo- i krótkoterminowe	Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zamortyzowany koszt

GLOBE TRADE CENTRE S.A.# Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki (ciąg dalszy)

Spółka wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywa i zobowiązanie finansowe w bilansie wtedy i tylko wtedy, gdy staje się ona stroną umowy, której przedmiotem jest dany instrument. Spółka powinna wyłączać składniki aktywów finansowych ze sprawozdania z sytuacji finansowej, wtedy i tylko wtedy, gdy wygasły prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych wynikające z umowy lub Spółka przenosi składnik aktywów finansowych, a przeniesienie spełnia warunki wyłączeni ze sprawozdania z sytuacji finansowej. Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

(j) ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY, KRÓTKOTERMINOWE DEPOZYTY

Środki pieniężne obejmują środki pieniężne w kasie i depozyty na żądanie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują krótkoterminowe, płynne instrumenty, które mogą być łatwo zamienione na przewidywalną ilość gotówki i które są przedmiotem jedynie nieznacznego ryzyka utraty wartości. Depozyty krótkoterminowe obejmują depozyty związane z umowami kredytowymi, instrumentami pochodnymi oraz innymi zobowiązaniami umownymi i mogą być przeznaczone wyłącznie na działalność operacyjną zgodnie z odpowiednimi umowami.

(k) NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

(l) UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW

Zarząd dokonuje okresowego przeglądu wartości bilansowej aktywów w celu określenia ewentualnej utraty wartości. W szczególności Zarząd ocenia, czy występują przesłanki utraty wartości.

(m) INSTRUMENTY POCHODNE I RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ

Jednostki zależne i Spółka wykorzystują transakcje wymiany stóp procentowych (interest swap), CAP oraz swapy walutowo-procenowe (currency interest swap) celem zabezpieczenia się przed zmiennością stóp procentowych oraz wahaniami kursów walutowych („zabezpieczenie przepływów pieniężnych”).

W odniesieniu do instrumentów spełniających warunki zabezpieczeń przepływów pieniężnych, część zysku lub straty na instrumencie finansowym, którą uznano za skuteczne zabezpieczenie, jest ujmowana bezpośrednio w innych całkowitych dochodach, natomiast część uznana za nieskuteczne zabezpieczenie jest ujmowana w rachunku zysków i strat. Klasyfikacja instrumentów zabezpieczających w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest zależna od terminu ich zapadalności. Warunki zabezpieczeń przepływów pieniężnych są następujące:

W momencie ustanowienia zabezpieczenia istnieje sformalizowana dokumentacja obrazująca powiązanie zabezpieczenia oraz celów i strategii zarządzania ryzykiem jednostki. Dokumentacja powinna zawierać identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, rodzaj zabezpieczanego ryzyka oraz sposób, w jaki jednostka zamierza oceniać efektywność instrumentu zabezpieczającego w równoważeniu ekspozycji na zmiany w wartości godziwej zabezpieczanej pozycji lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem.
Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w równoważeniu zmian według wartości godziwej lub przepływach pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem, zgodnie z pierwotnie udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem dla tego konkretnego zabezpieczenia.
W przypadku zabezpieczeń przepływów pieniężnych, przewidywana transakcja, która jest przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna i musi nieść ze sobą zagrożenie zmian przepływów pieniężnych, które mogą mieć wpływ na rachunek zysków i strat.
Efektywność zabezpieczenia może być ustalona w wiarygodny sposób, tj. wartość godziwa lub przepływy pieniężne zabezpieczanej pozycji, które są związane z zabezpieczanym ryzykiem oraz wartość godziwa instrumenty zabezpieczającego mogą być wiarygodnie ustalone.
Zabezpieczenie jest oceniane na bieżąco i stwierdza się, że jest wysoce efektywne we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń w momencie, gdy dany instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany lub zrealizowany, jak również, gdy zabezpieczenie przestaje spełniać warunki rachunkowości zabezpieczeń. W tej sytuacji łączna wartość zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym wykazywana w kapitale własnym odnoszona jest do rachunku zysków i strat za dany rok. W przypadku instrumentów pochodnych, które nie spełniają wymogów rachunkowości zabezpieczeń, zyski lub straty z tytułu zmiany w ich wartości godziwej wykazywane są w całości bezpośrednio w rachunku zysków i strat za dany rok. Wartość godziwa transakcji wymiany stopy procentowej oraz swapa walutowo-procentowego jest ustalana poprzez odniesienie do wartości rynkowej podobnych instrumentów.

(n) ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu dokonania osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność, co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. Spółka wykorzystuje szacunki w celu ustalenia stawek amortyzacyjnych, wyceny inwestycji, ustalenia podatku odroczonego oraz odpisu aktualizującego należności. Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. W procesie stosowania jednostkowych zasad (polityki) rachunkowości Zarząd Spółki dokonał następujących osądów: Podatek odroczony dotyczący zewnętrznych różnic przejściowych odnoszących się do jednostek zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych został obliczony w oparciu o oszacowane prawdopodobieństwo, że te różnice przejściowe zostaną zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości.

Spółka przeprowadza również ocenę prawdopodobieństwa realizacji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów. Wszelkie zmiany wartości godziwej pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym analizowane są w ramach kompleksowej oceny zaangażowania Spółki w każdą z jednostek zależnych, w tym m.in. zarówno poprzez inwestycje bezpośrednie, jak i pożyczki. W zależności od wyników osiąganych przez jednostkę zależną, wyceny jej aktywów, wysokości kapitału własnego i innych istotnych czynników Spółka ocenia, czy nastąpiła utrata wartości pożyczek. Ocena oczekiwanych strat kredytowych dla pożyczek udzielonych jednostkom zależnym opiera się na ich wynikach finansowych oraz naszej ocenie działalności danej jednostki zależnej. Spodziewane gorsze wyniki jednostki zależnej i, wynikająca z tego niższa wartość jej aktywów, mogą być czynnikiem rozpoznania straty kredytowej dla udzielonych pożyczek, która jest ujmowana w zgodzie ze stosowaną polityką rachunkowości poprzez zmianę wartości godziwej pożyczki i inwestycji (wycenianej za pomocą metody praw własności). Spółka polega na szacunkach w odniesieniu do rozliczenia płatności w formie akcji własnych w środkach pieniężnych.

GAAR

Z dniem 15 lipca 2016 r.# do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR).

GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli motyw jej podjęcia oparty był na nieuzasadnionych przesłankach. Wszelkie przypadki (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) występowania elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) innych działań o skutku podobnym do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Przepisy GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników działań, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki (ciąg dalszy)

(o) REZERWY
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży obowiązek (prawny lub domniemany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

(p) ZYSK NETTO NA AKCJĘ
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

(r) PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI WŁASNYCH
Spółka wypłaca wynagrodzenie w polskich złotych dla kluczowych pracowników w zamian za świadczone przez nich usługi, poprzez przyznanie im praw do płatności na podstawie notowań akcji GTC („akcje fantomowe”). Koszt akcji fantomowych rozpoznaje się początkowo według wartości godziwej na dzień przyznania. Wartość zobowiązania jest ponownie wyliczana według wartości godziwej na każdy dzień bilansowy oraz w dniu rozliczenia. Zmiany w wartości godziwej ujmowane są w kosztach administracyjnych.

(s) POŻYCZKI DO JEDNOSTEK ZALEŻNYCH, STOWARZYSZONYCH ORAZ WSPÓŁZALEŻNYCH
Pożyczki do jednostek zależnych są ujmowane w pozycji „Inwestycje w jednostach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych”, ponieważ dane pożyczki nie mają określonych terminów płatności i są wymagane do spłaty, tylko w momencie kiedy Spółka będzie potrzebowała zwrotu pieniędzy oraz dana jednostka zależna będzie mogła dokonać spłaty, biorąc pod uwagę jej stan finansowy.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku, z wyjątkiem nowych standardów obowiązujących od 1 stycznia 2020 r. (nota 6).

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

6. Standardy opublikowane, mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później

Zmiany w MSR 1 i MSR 8: Definicja określenia „istotny”. Zmiany w MSR 1 i MSR 8 zostały opublikowane w dniu 31 października 2018 roku i mają zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później;
Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek. Zmiana w MSSF 3 została opublikowana w dniu 22 października 2018 roku i ma zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych ozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.
Zmiany w Ramach Konceptualnych Sprawozdawczości Finansowej (opublikowane 29 marca 2018 r.) - mające zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później;
Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 zostały opublikowane w dniu 26 września 2019 roku i mają zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później;
Ponadto, od 1 czerwca 2020 r., po przyjęciu do stosowania przez Komisję Europejską w październiku 2020 r., Spółka stosuje Zmianę w MSSF 16 Leasing: Ulgi związane z Covid- 19. Zmiana została opublikowana w dniu 28 maja 2020 roku i ma zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 czerwca 2020 roku lub później, z możliwością wcześniejszego zastosowania. Zmiana wprowadza w MSSF 16 uproszczenie, pozwalające nie ujmować modyfikacji umowy leasingu w przypadku, gdy nastąpiły np. zmiany w płatnościach związane z pandemią Covid-19.

W ocenie Spółki wpływ powyższych standardów na sprawozdanie finansowe nie jest istotny.

7. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:

Zmiany w MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 16 Reforma referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych) – Faza 2 (opublikowane 27 sierpnia 2020 r.) - mające zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;
Zmiany w MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 and MSR 41 oraz coroczne poprawki do standardów 2018-2020 (Annual improvements). Zmiany w tych standardach zostały opublikowane w dniu 14 maja 2020 roku i mają zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później;

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

7. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie (ciąg dalszy)

Zmiany w MSSF 3, MSR 16, MSR 37 oraz coroczne poprawki do standardów 2018-2020 (Annual improvements). Zmiany w tych standardach zostały opublikowane w dniu 14 maja 2020 roku i mają zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później;
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku, wraz ze zmianami z dnia 25 czerwca 2020 roku - mający zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe (opublikowano dnia 23 stycznia 2020 roku wraz ze zmianami z dnia 15 lipca 2020 roku) - mające zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później. Zmiana na nowo definiuje kryteria jakie muszą być spełnione, aby zobowiązanie uznać za krótkoterminowe. Zmiana może wpłynąć na zmianę prezentacji zobowiązań i ich reklasyfikację pomiędzy zobowiązaniami krótko- i długoterminowymi;
Zmiany do MSR 1 i MSR 8 opublikowane 12 lutego 2021 roku, wskazujące na stosowanie zasady istotności w zakresie ujawniania polityki rachunkowości oraz wprowadzające definicję szacunków księgowych- mające zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską. Spółka nie zastosowała z wyprzedzeniem żadnego standardu, interpretacji lub nowelizacji, które zostały opublikowane, lecz nie weszły w życie. Zarząd jest w trakcie badania wpływu powyższych nowych standardów oraz zmian na jednostkowe sprawozdanie finansowe w okresie ich początkowego zastosowania.

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

8. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych

Bezpośredni i pośredni udział Spółki w kapitale oraz równych mu prawach głosu w tych jednostkach na koniec poszczególnych okresów został przedstawiony poniżej (tabela przedstawia udział efektywny):

Jednostki zależne	Nazwa	Siedziba	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
GTC Konstancja Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Korona S.A.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
Globis Poznań Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Aeropark Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
Globis Wrocław Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Satellite Sp. z o.o.	GTC S.A.
## Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
### Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

8. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych (ciąg dalszy)

Nazwa	Holding	Siedziba	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
GTC Sterlinga Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Karkonoska Sp. z o.o. (1)	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Ortal Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
Diego Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Francuska Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC UBP Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Pixel Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Moderna Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
Centrum Handlowe Wilanów Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Management Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Corius Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
Centrum Światowida Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
Glorine Investments Sp. z o.o. (1)	GTC S.A.	Polska	100%	100%
Glorine Investments Sp. z o.o. s.k.a. (1)	GTC S.A.	Polska	100%	100%
GTC Galeria CTWA Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
Artico Sp. z o.o.	GTC S.A.	Polska	100%	100%
Julesberg Sp. z o.o. (2)	GTC S.A.	Polska	-	100%
Jowett Sp. z o.o. (2)	GTC S.A.	Polska	-	100%

(1) W trakcie likwidacji
(2) Zlikwidowane

Nazwa	Holding	Siedziba	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
GTC Hungary Real Estate Development Company Ltd. (“GTC Hungary”)	GTC S.A.	Węgry	100%	100%
GTC Duna Kft.	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
Vaci Ut 81-85 Kft.	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
Riverside Apartmanok Kft. (“Riverside”) (1)	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
Centre Point I. Kft. (“Centre Point I”)	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
Centre Point II. Kft.	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
Spiral I.Kft.	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
SASAD Resort Kft. (“Sasad”) (3)	GTC Hungary	Węgry	-	100%
Albertfalva Üzletközpont Kft. (“formerly Szeremi Gate”)	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
GTC Metro Kft.	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
Kompakt Land Kft.	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
GTC White House Kft.	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
VRK Tower Kft.	GTC Hungary	Węgry	100%	100%
Amarantan Ltd. (4)	GTC Hungary	Węgry	-	100%
GTC Future Kft (5)	GTC Hungary	Węgry	100%	-
Globe Office Investments Kft (5)	GTC Hungary	Węgry	100%	-
GTC Nekretnine Zagreb d.o.o. (“GTC Zagreb”)	GTC S.A.	Chorwacja	100%	100%
Euro Structor d.o.o.	GTC S.A.	Chorwacja	70%	70%
Marlera Golf LD d.o.o. (6)	GTC S.A.	Chorwacja	100%	80%
Nova Istra Idaeus d.o.o. (6)	Marlera Golf LD d.o.o	Chorwacja	100%	80%
GTC Matrix d.o.o.	GTC S.A.	Chorwacja	100%	100%
GTC Seven Gardens d.o.o.	GTC S.A.	Chorwacja	100%	100%

(1) W trakcie likwidacji
(2) Zlikwidowane
(3) Połączone z GTC Hungary na dzień 30 września 2020
(4) Połączone z Centre Point I na dzień 30 września 2020
(5) Nowo utworzona spółka zależna.
(6) Nabyto udziały niekontrolujące

Nazwa	Holding	Siedziba	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Towers International Property S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
Green Dream S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
Aurora Business Complex S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
Cascade Building S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
City Gate Bucharest S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
Venus Commercial Center S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
Beaufort Invest S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
Fajos S.R.L. (1)	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
City Gate S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
City Rose Park SRL	GTC S.A.	Rumunia	100%	100%
Deco Intermed S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	66.7%	66.7%
GML American Regency Pipera S.R.L.	GTC S.A.	Rumunia	66.7%	66.7%
NRL EAD	GTC S.A.	Bułgaria	100%	100%
Advance Business Center EAD	GTC S.A.	Bułgaria	100%	100%
GTC Yuzhen Park EAD (“GTC Yuzhen”)	GTC S.A.	Bułgaria	100%	100%
Dorado 1 EOOD	GTC S.A.	Bułgaria	100%	100%
GTC Medj Razvoj Nekretnina d.o.o. Beograd	GTC S.A.	Serbia	100%	100%
GTC Business Park d.o.o. Beograd	GTC S.A.	Serbia	100%	100%
Commercial and Residential Ventures d.o.o. Beograd	GTC S.A.	Serbia	100%	100%
Demo Invest d.o.o. Novi Beograd	GTC S.A.	Serbia	100%	100%
Atlas Centar d.o.o. Beograd	GTC S.A.	Serbia	100%	100%
Commercial Development d.o.o. Beograd	GTC S.A.	Serbia	100%	100%
Glamp d.o.o. Beograd	GTC S.A.	Serbia	100%	100%
GTC BBC d.o.o. Beograd	GTC S.A.	Serbia	100%	100%

(1) W trakcie likwidacji

Nazwa	Holding	Siedziba	31 grudnia 2020 r.	31 grudnia 2019 r.
Europort Investment (Cyprus) 1 Limited	GTC S.A.	Cypr	100%	100%
Europort Ukraine Holdings 1 LLC	Europort Investment (Cyprus) 1 Limited	Ukraina	100%	100%
Europort Ukraine LLC	Europort Investment (Cyprus) 1 Limited	Ukraina	100%	100%
Europort Project Ukraine 1 LLC	Europort Investment (Cyprus) 1 Limited	Ukraina	100%	100%

9. Przychody z tytułu zarządzania

Przychody z tytułu zarządzania są przychodami uzyskiwanymi z tytułu zarządzania aktywami spółek zależnych, które są fakturowane na rzecz spółek powiązanych i wyliczone na podstawie wartości godziwej zarządzanej nieruchomości oraz wynajętej powierzchni. Nieruchomości są wyceniane przez niezależnego rzeczoznawcę w oparciu o dane rynkowe na dzień 31 grudnia 2020 roku. Wszystkie przychody są generowane w Polsce. Faktury są wystawiane co kwartał.

10. Przychody finansowe

	rok zakończony 31 grudnia 2020	rok zakończony 31 grudnia 2019
Odsetki od pożyczek udzielonych jednostkom zależnym, stowarzyszonym oraz współzależnym	83.390	97.274
Odsetki od depozytów	-	27
Inne przychody finansowe	741	685
Przychody finansowe	84.131	97.986

11. Koszty działalności operacyjnej

Koszty działalności operacyjnej składają się z następujących pozycji:

	rok zakończony 31 grudnia 2020	rok zakończony 31 grudnia 2019
Wynagrodzenia	19.925	28.628
Koszty utrzymania biura	1.401	1.423
Koszty audytu oraz usługi księgowe	454	1.170
Koszty relacji inwestorskich	700	1.190
Koszty doradztwa prawnego oraz podatkowego	787	2.442
Koszty podróży	282	522
Amortyzacja	329	658
Usługi rekrutacyjne	102	163
Reklama i marketing	63	108
Refakturowane koszty	1.699	2.194
Płatności w formie akcji własnych	(1.548)	(1.279)
Inne	322	322
Koszty działalności operacyjnej	24.516	37.541

12. Koszty finansowe

Koszty finansowe składają się z następujących pozycji:

	rok zakończony 31 grudnia 2020	rok zakończony 31 grudnia 2019
Odsetki od obligacji	18.894	22.034
Odsetki od kredytów bankowych	-	2.235
Odsetki od pożyczek od jednostek powiązanych	32.596	8.307
Koszt z tytułu zdyskontowania opłat za udzielenie finansowania	2.241	3.189
Inne koszty finansowe	1.611	587
Koszty finansowe	55.342	36.352

13. Podatek dochodowy

13.1. Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku i za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku przedstawiają się następująco:

	rok zakończony 31 grudnia 2020	rok zakończony 31 grudnia 2019
Ujęte w zysku lub stracie
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	-	-
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-	-
Odroczony podatek dochodowy
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	19.993	15.486
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie	19.993	15.486

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku przedstawia się następująco:

	rok zakończony 31 grudnia 2020	rok zakończony 31 grudnia 2019
Zysk/(strata) brutto przed opodatkowaniem	(305.630)	337.242
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2019: 19%)	58.070	(64.076)
Udział w zysku jednostek zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych skorygowany o dywidendy podlegające opodatkowaniu oraz wynik na sprzedaży jednostek zależnych	(49.105)	52.220
Podatkowy efekt różnic kursowych	(29.450)	3.464
Zmiana na nierozpoznanym aktywie z tytułu podatku odroczonego na stratach podatkowych	(4.585)	4.157
Utrata wartości aktywów / (odwrócenie utraty wartości aktywów)	3.228	(19.663)
Niepodatkowe przychody (netto) z tytułu sprzedaży i likwidacji spółek zależnych	-	10.712
Pozostałe	1.849	(2.300)
Podatek dochodowy (obciążenie) ujęty w zysku lub stracie	(19.993)	(15.486)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

13.2. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Rachunek zysków i strat za rok zakończony 31 grudnia 2020
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Niezrealizowane różnice kursowe na pożyczkach udzielonych i otrzymanych	(81.768)	(55.439)	(26.329)	(14.161)
Instrumenty pochodne	-	(79)	79	-
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	(81.768)	(55.518)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Instrumenty finansowe	666	853	(187)	37
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	9.786	11.796	(2.010)	1.992
Zobowiązania z tytułu płatności w formie akcji własnych	857	1.170	(313)	(2.534)
Instrumenty pochodne	3.175	-	3.175	-
Rezerwy	1.753	600	1.153	(429)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	16.237	14.419
Różnice kursowe	4.439	(391)
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego	(19.993)	(15.486)
Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	(65.531)	(41.099)

Spółka posiada straty podatkowe do rozliczenia, które na dzień 31 grudnia 2020 roku wynoszą 200 mln PLN. Terminy przedawnienia strat podatkowych podlegających rozliczeniu na dzień 31 grudnia 2020 kształtują się następująco: w ciągu jednego roku - 0 mln PLN, w okresie 2-5 lat – 200 mln PLN. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie ujęła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na straty podatkowe do rozliczenia w wysokości 148 milionów złotych, ponieważ Spółka uważa, że straty te nie zostaną wykorzystane w okresie rozliczeniowym.

14. Zysk przypadający na jedną akcję

Podstawowy zysk na jedną akcję przedstawiał się następująco:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zysk (strata) netto przypisany/a akcjonariuszom jednostki dominującej (PLN)	(325.623.000)	321.756.000
Średnia ważona liczba akcji do obliczenia zysku na jedną akcję	485.555.122	484.659.406
Zysk (strata) na jedną akcję (PLN)	(0,67)	0,66

Zarówno na dzień 31 grudnia 2020 roku jak i na dzień 31 grudnia 2019 roku, nie występowały instrumenty potencjalnie rozwadniające.

15. Zysk/(strata) z tytułu różnic kursowych

Strata z tytułu różnic kursowych netto wyniosła 59.614 PLN za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku w porównaniu do zysku z tytułu różnic kursowych netto w wysokości 6.292 PLN za rok zakończony 31 grudnia 2019 r. Strata w 2020 roku jest spowodowana deprecjacją złotego polskiego wobec euro.

16. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych

Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych składają się z następujących pozycji:

	31 grudnia 2020
	Udziały	Pożyczki	Razem
Polska (1)	1.209.309	472.898	1.682.207
Bułgaria (2)	324.439	84.767	409.206
Węgry (3)	378.020	646.026	1.024.046
Serbia (4)	425.909	296.300	722.209
Chorwacja (5)	255.633	203.635	459.268
Rumunia (6)	336.339	124.164	460.503
Ukraina	-	-	-
Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych	2.929.649	1.827.790	4.757.439

Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych składają się z udzielonych pożyczek oraz udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych.

(1) Spadek salda spowodowany jest przede wszystkim wynikami Spółek zależnych (143 milionów złotych straty) oraz wypłatą dywidendy (157 milionów złotych), skompensowane o udzielone pożyczki (40 milionów złotych) oraz wpływ deprecjacji złotego polskiego.
(2) Wzrost salda spowodowany jest deprecjacją złotego polskiego, skompensowane o wyniki Spółek zależnych (strata 24 milionów złotych).
(3) Spadek salda spowodowany jest głównie wypłatą dywidendy (201 milionów złotych) oraz zmianą netto pożyczek (ponad 10 milionów złotych), skompensowane o wyniki Spółek zależnych (98 milionów złotych zysku) oraz wpływ deprecjacji złotego polskiego.
(4) Spadek salda spowodowany jest przede wszystkim wynikami Spółek zależnych (125 milionów złotych straty), skompensowane o udzielone pożyczki (31 milionów złotych) oraz wpływ deprecjacji złotego polskiego.
(5) Wzrost salda w największym stopniu spowodowany jest deprecjacją złotego polskiego, skompensowane nabyciem ujemnego udziału niekontrolującego w Spółce Marlera (ponad 16 milionów złotych), wynikami Spółek zależnych (ok. 3 milionów złotych straty), wypłatą dywidendy (ok. 4 milionów złotych straty) oraz zmianą netto pożyczek (ponad 9 milionów złotych).
(6) Spadek salda spowodowany jest przede wszystkim wynikami Spółek zależnych (33 milionów złotych straty) oraz zmianą netto pożyczek (ponad 3,7 milionów złotych), skompensowane o wpływ deprecjacji złotego polskiego.

16. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych (ciąg dalszy)

	31 grudnia 2019
	Udziały	Pożyczki	Razem
Polska (1)	1.426.474	436.675	1.863.149
Bułgaria (2)	315.157	83.066	398.223
Węgry (3)	486.227	578.228	1.064.455
Serbia (4)	422.311	336.660	758.971
Chorwacja (5)	241.558	212.179	453.737
Rumunia (6)	354.509	115.886	470.395
Ukraina	-	3.566	3.566
Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych	3.246.236	1.766.260	5.012.496

17. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne stanowią środki zgromadzone na rachunkach bankowych. Gotówka zdeponowana w banku jest oprocentowana oprocentowaniem zmiennym bazującym na oprocentowaniu depozytów bankowych. Poza nieistotnymi kwotami środki pieniężne są zdeponowane w bankach. Wszystkie środki pieniężne są dostępne do wykorzystania przez Spółkę.

18. Kapitał podstawowy

Na dzień 31 grudnia 2020 roku struktura akcji Spółki przedstawia się następująco:

Seria	Liczba akcji	Łączna wartość nominalna w PLN	Łączna wartość nominalna w EUR
A	139.286.210	13.928.621	3.153.995
B	115.224	20.253	235.440
B1	23.544	4.443	8.356.540
C	835.654	139.648	9.961.620
D	996.162	187.998	39.689.150
E	3.968.915	749.022	3.571.790
F	357.179	86.949	17.120.000
G	1.712.000	398.742	100.000.000
I	10.000.000	2.341.372	31.937.298
J	3.193.729	766.525	108.906.190
K	10.890.619	2.561.293	10.087.026
L	1.008.703	240.855	13.233.492
M	1.323.349	309.049	2.018.126
N	201.813	47.329
Razem	485.555.122	48.555.512	11.007.473

Wszystkie akcje mają przypisane jednakowe prawa.

Akcjonariusze posiadający na dzień 31 grudnia 2020 roku powyżej 5% wszystkich akcji to:

GTC Dutch Holdings B.V.
OFE PZU Złota Jesień
AVIVA OFE AVIVA Santander

INNE KAPITAŁY REZERWOWE

Inne kapitały rezerwowe reprezentują stratę przypisaną partnerom Grupy bez udziałów kontrolujących, która powstała w momencie nabycia przez Spółkę niekontrolujących udziałów w jednostkach zależnych.

ZYSKI ZATRZYMANE

W dniu 27 sierpnia 2020 roku Spółka odbyła Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy („ZWZA”). ZWZA postanowiło, że zysk za 2019 rok w wysokości 321.756 PLN przedstawiony w sprawozdaniu finansowym Globe Trade Centre S.A. sporządzonym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zostanie pozostawiony w Spółce w ramach zysków zatrzymanych.

19. Instrumenty pochodne

Spółka zawarła umowy na swapy walutowo-procentowe w celu zabezpieczenia całkowitego zobowiązania obligacji w PLN przed wahaniami kursów walut oraz oprocentowania. Zmiany w instrumentach pochodnych za lata zakończone 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku przedstawiały się następująco:

	31 grudnia 2020 roku	31 grudnia 2019 roku
Wartość godziwa na początek roku	417	-
Ujęte w pozostałych całkowitych dochodach	1.199	417
Ujęte w rachunku zysków i strat (*)	(17.729)	-
Efekt różnic kursowych z przeliczenia	(597)	-
Wartość godziwa na koniec roku	(16.710)	417

(*) Ujęta strata skompensowała zysk z tytułu różnic kursowych w wysokości 3,9 mln euro z tytułu obligacji nominowanych w złotych.# Kredyty, pożyczki oraz obligacje

	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Obligacje PLN 2022-2023 (Polska) (PLGTC0000318)	222.038	222.038
Obligacje 0320 (PLGTC0000235)	-	79.510
Obligacje 0620 (PLGTC0000243)	-	170.638
Obligacje 1220 (PLGTC0000268)	-	43.083
Obligacje 0321 (PLGTC0000276)	95.697	88.309
Obligacje 0422 (PLGTC0000292)	43.910	40.520
Pożyczki od jednostek zależnych i od jednostek współzależnych	219.122	401.412
Odroczone koszty pozyskania finansowania	(2.560)	(4.515)
Suma	578.207	1.040.995

Zadłużenie z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów zostało podzielone na część krótko- i długoterminową w następujący sposób:

	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek długoterminowych oraz obligacji:
Obligacje PLN 2022-2023 (Polska) (PLGTC0000318)	2.040	2.040
Obligacje 0320 (PLGTC0000235)	-	79.510
Obligacje 0620 (PLGTC0000243)	-	170.638
Obligacje 1220 (PLGTC0000268)	-	43.083
Obligacje 0321 (PLGTC0000276)	95.697	1.035
Obligacje 0422 (PLGTC0000292)	346	320
Pożyczki od jednostek zależnych i od jednostek współzależnych	-	189.976
Suma	98.083	486.602

	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Długoterminowa część kredytów i pożyczek długoterminowych oraz obligacji:
Obligacje PLN 2022-2023 (Polska) (PLGTC0000318)	219.998	219.998
Obligacje 0321 (PLGTC0000276)	-	87.274
Obligacje 0422 (PLGTC0000292)	43.564	40.200
Pożyczki od jednostek zależnych i od jednostek współzależnych	219.122	211.436
Odroczone koszty pozyskania finansowania	(2.560)	(4.515)
Suma	480.124	554.393

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

21. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania i rezerwy

Zobowiązania dotyczą operacyjnej działalności Spółki.

22. Informacje o podmiotach powiązanych

Spółka świadczy usługi w zakresie zarządzania aktywami na rzecz jednostek zależnych, stowarzyszonych, współzależnych. Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych. Transakcje i salda z podmiotami zależnymi, stowarzyszonymi oraz współzależnymi zostały przedstawione poniżej:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Transakcje
Przychody z tytułu zarządzania	14.050	15.369
Przychody finansowe	84.131	97.986
Udział w zysku / (stracie) jednostek zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych	(258.449)	291.129
Salda
Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych	4.757.439	5.012.496
Należności handlowe od jednostek powiązanych	960	430
Pożyczki od jednostek zależnych	(219.122)	(401.412)

Wynagrodzenie Zarządu oraz Rady Nadzorczej za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku wyniosło 9,7 milionów złotych (2,2 milionów euro) oraz wydano 1.100.000 akcji fantomowych. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku wyniosło 5,5 mln milionów (1,3 milionów euro) oraz wydano 800.000 akcji fantomowych.

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

23. Zobowiązania inwestycyjne, warunkowe i udzielone gwarancje

GWARANCJE

Spółka nie udzielała gwarancji na rzecz osób trzecich, za wyjątkiem spółek zależnych opisanych niżej. Spółka udziela gwarancje na rzecz spółek zależnych dla banków, finansujących projekty budowlane w Polsce, Bulgarii, Chorwacji, Serbii, Rumunii i na Węgrzech. Spółka jest głównie gwarantem ukończenia projektów budowlanych oraz pokrycia kosztów przekraczających kosztorys budowy. Ryzyko wiążące się z powyższymi poręczeniami i gwarancjami jest bardzo niskie. W roku 2020 Spółka udzieliła gwarancji na emisje obligacji przez GTC Hungary Zrt. o wartości nominalnej 110.000 EUR denominowanych w HUF. W związku ze sprzedażą swoich aktywów, Spółka udzieliła typowych gwarancji, które mają ograniczony czas trwania oraz wartość. Ryzyko wiążące się z powyższymi poręczeniami jest bardzo niskie.

24. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym

Na główne instrumenty finansowe Spółki składają się obligacje, kredyty bankowe, pożyczki od jednostek powiązanych, instrumenty pochodne, zobowiązania z tytułu dostaw i inne zobowiązania finansowe długoterminowe. Głównym powodem korzystania z powyższych instrumentów finansowych jest finansowanie działań Spółki. Spółka jest w posiadaniu różnych aktywów finansowych, takich jak należności handlowe, udzielone pożyczki, instrumenty pochodne, gotówka i krótkoterminowe depozyty. Główne ryzyka wynikające z posiadanych przez spółkę instrumentów finansowych związane są z ryzykiem stóp procentowych, ryzykiem płynności, ryzykiem walutowym i kredytowym.

RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

Narażenie Spółki na zmiany stóp procentowych, które nie są zabezpieczane za pomocą instrumentów pochodnych związane jest przede wszystkim z długoterminowymi zobowiązaniami Spółki oraz udzielonymi pożyczkami. Polityka Spółki polega na uzyskiwaniu finansowania oprocentowanego zmienną stopą. Większość pożyczek grupy jest denominowana w euro lub sprowadzana do tej waluty poprzez wykorzystanie instrumentów pochodnych. Zmiana o 50 punktów bazowych stopy EURIBOR / WIBOR doprowadziłaby do zmiany zysku/(straty) przed opodatkowaniem o 2.206 PLN (478 EUR).

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

24. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym (ciąg dalszy)

RYZYKO WALUTOWE

Spółka zawiera niekiedy transakcje w walutach innych niż jej waluta funkcjonalna. W związku z tym zabezpiecza się przed ryzykiem walutowym poprzez powiązanie waluty wpływów i wypływów oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów do waluty, w jakiej dokonano wydatku. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
PLN/EUR	4,6148	4,2585

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na wahania kursów walut:

Kurs / procent zmiany	2020	2019
	PLN/Euro	PLN/Euro
4,6844 (+10%)
4,4714 (+5%)
4,0456 (-5%)
3,8327 (-10%)
5,0763 (+10%)
4,8455 (+5%)
4,3841 (-5%)
4,1533 (-10%)

	2020	2019
	+10%	+5%
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	(6.430)	(3.368)
Zobowiązania z tytułu dostaw i inne zobowiązania	233	122
Pożyczki wewnątrzgrupowe	(65.071)	(34.085)

Spółka nie widzi ryzyka kredytowego związanego z obligacjami denominowanymi w PLN. Wpływ wahań kursów innych walut oraz wpływ wymienionych walut na inne niż wskazane wyżej pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej jest nieistotny.

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

24. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym (ciąg dalszy)

RYZYKO KREDYTOWE

Istotą ryzyka kredytowego jest sytuacja, w której jedna ze stron umowy, której przedmiotem jest dany instrument finansowy, nie wywiąże się ze swojego zobowiązania. W celu zarządzania tym ryzykiem Spółka systematycznie dokonuje oceny sytuacji finansowej swoich klientów. Spółka nie spodziewa się sytuacji, w której jeden z jej klientów nie wywiązałby się ze swoich zobowiązań. W stosunku do żadnego z klientów Spółki nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego. Przy zachowaniu zasady ostrożności w stosunku do kwoty należności handlowych oraz pozostałych, które nie są objęte odpisem aktualizującym ani nie są przeterminowane, na dzień sporządzenia sprawozdania nie występują żadne przesłanki świadczące o braku możliwości ich realizacji. W odniesieniu do ryzyka kredytowego wynikającego z innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz zablokowane depozyty, ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Kwota zaprezentowana w bilansie w pełni odzwierciedla maksymalny stopień narażenia Spółki na ryzyko kredytowe na dzień bilansowy. Spółka współpracuje z bankami o uznanej reputacji.

RYZYKO PŁYNNOŚCI

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiada środki pieniężne i ich ekwiwalenty (według definicji zawartej w MSSF) w kwocie 331,5 mln złotych (71,8 mln euro). Jak opisano powyżej, Spółka stara się efektywnie zarządzać wszystkimi zobowiązaniami i obecnie analizuje plany finansowania związane z: (i) obsługą finansowania istniejącego portfolio aktywów; (ii) nakładami inwestycyjnymi oraz (iii) rozbudową nieruchomości komercyjnych. Finansowanie odbywać się będzie przez dostępne środki pieniężne, zysk z działalności operacyjnej, sprzedaż aktywów oraz refinansowanie. W obliczu występowania niepewności związanych z płynnością finansową Zarząd uważa, że na bazie bieżących założeń, Spółka będzie w stanie regulować wszystkie swoje zobowiązania przez okres, co najmniej następnych 12 miesięcy.

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

24.## Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym (ciąg dalszy)

Zgodnie z harmonogramami spodziewana spłata długoterminowego zadłużenia będzie kształtować się następująco (w milionach złotych):

	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Pierwszy rok	115	506
Drugi rok	129	103
Trzeci rok	153	125
Czwarty rok	165	152
Piąty rok	225	6
Kolejne okresy	-	217
Razem	787	1.109

Zarząd zamierza zrefinansować część transz przypadających do spłaty w latach przyszłych. Wszystkie instrumenty pochodne zapadają w okresie od 2 do 5 lat od daty bilansowej.

Daty zapadalności bieżących zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2020 roku były następujące:

	Razem	Zaległe	Do 1 miesiąca	Od 1 do 3 miesięcy	Od 3 miesiąca do 1 roku
Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek oraz obligacji	98.083	-	-	95.698	2.385
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania i rezerwy	11.892	-	1.361	3.184	7.347
Zobowiązania z tytułu podatku VAT	69	-	69	-	-
Razem	110.044	-	1.430	98.882	9.732

Daty zapadalności bieżących zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2019 roku były następujące:

	Razem	Zaległe	Do 1 miesiąca	Od 1 do 3 miesięcy	Od 3 miesiąca do 1 roku
Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek oraz obligacji	486.602	-	-	80.545	406.057
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania i rezerwy	8.694	-	2.532	2.981	3.181
Zobowiązania z tytułu podatku VAT	192	-	192	-	-
Razem	495.488	-	2.724	83.526	409.238

GLOBE TRADE CENTRE S.A.

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

44

24. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym (ciąg dalszy)

WARTOŚĆ GODZIWA

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku wszystkie kredyty i pożyczki oprocentowane były przy użyciu zmiennej stopy procentowej. W związku z tym wartość godziwa kredytów i pożyczek oraz wartość bilansowa są zbliżone. Wartość godziwa wszystkich pozostałych aktywów/zobowiązań finansowych jest równa wartości bilansowej.

HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ

Na 31 grudnia 2020 roku jednostki zależne Spółki utrzymywały szereg instrumentów zabezpieczających wykazywanych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Spółka stosuje poniższą hierarchię dla określania i wykazywania wartości godziwej instrumentów finansowych według metody wyceny:

Poziom 1: ceny rynkowe (niekorygowane), stosowane na aktywnym rynku dla identycznych aktywów oraz zobowiązań,
Poziom 2: pozostałe metody, dla których pośrednio bądź bezpośrednio są uwzględniane wszystkie czynniki mające istotny wpływ na wykazywaną wartość godziwą,
Poziom 3: metody oparte na czynnikach mających istotny wpływ na wykazywaną wartość godziwą, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych.

Wycena instrumentów zabezpieczających traktowana jest jako poziom 2 hierarchii według wartości godziwej. Wycena pożyczek udzielonych jednostkom zależnym, stowarzyszonym oraz współzależnym traktowana jest jako poziom 2 hierarchii według wartości godziwej.

W ciągu lat zakończonych 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku nie miały miejsca przesunięcia pomiędzy poziomem 1 a poziomem 3 hierarchii wartości godziwej.

RYZYKO CEN

Spółka jest narażona na możliwe fluktuacje występujące na rynkach, na których działa. To z kolei może mieć wpływ na wyniki z jej działalności.

GLOBE TRADE CENTRE S.A.

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

45

24. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym (ciąg dalszy)

ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest zabezpieczenie wzrostu kapitału i utrzymywanie bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierają działalność operacyjną Spółki i maksymalizują jej wartość dla akcjonariuszy. Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej Spółka podejmuje decyzje na temat polityki dźwigni finansowej, spłaty kredytów i pożyczek, inwestycji i dezinwestycji w aktywa, polityki dywidendowej oraz, jeśli wystąpi taka możliwość, emisji nowych akcji. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku oraz w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2019 roku nie wprowadzono żadnych zmian do zasad, polityk i procesów.

25. COVID 19

Pandemia Covid-19 wywołała falę silnych negatywnych skutków dla światowej gospodarki, w tym wyraźną recesję. Ograniczenia i zamknięcia spowodowały niespotykany dotychczas zastój światowej działalności gospodarczej: konsumenci zostali w domu, firmy straciły dochody i zwolniły pracowników - co w konsekwencji doprowadziło do wzrostu bezrobocia. Aby złagodzić skutki ekonomiczne pandemii, Unia Europejska i rządy krajowe wdrożyły pakiety ratunkowe, a Europejski Bank Centralny wsparł politykę pieniężną. Jednak zakres i czas trwania pandemii oraz ewentualne przyszłe środki niezbędne do jej powstrzymania są nadal niemożliwe do przewidzenia. Od połowy marca 2020 r. stało się ewidentne, że zakłócenia gospodarcze spowodowane przez wirusa Covid-19 oraz zwiększona niepewność rynkowa w połączeniu ze zwiększoną zmiennością na rynkach finansowych mogą doprowadzić do potencjalnego spadku przychodów z czynszu, potencjalnego spadku wartości aktywów Spółki, a także wpłynąć na spełnianie przez Spółki warunków umów kredytowych. Chociaż dokładny efekt pandemii COVID-19 nie został jeszcze ustalony, jasne jest, że stwarza on znaczne ryzyko.

ZAMKNIĘCIE I PONOWNE OTWARCIE CENTRÓW HANDLOWYCH

Pandemia COVID-19 miała znaczący wpływ na działalność Spółki i jej spółek zależnych. Na skutek rozwoju pandemii COVID-19 samorządy w wielu krajach, w których prowadzimy działalność wdrożyły rygorystyczne środki dotyczące otwarcia centrów handlowych. Najemcy centrów handlowych za wyjątkiem tych, którzy sprzedają towary pierwszej potrzeby oraz oferują sprzedaż wyłącznie z odbiorem osobistym lub w dostawie, nie mogli otwierać swoich sklepów/restauracji w okresie od połowy marca do końca maja 2020 r., w zależności

GLOBE TRADE CENTRE S.A.

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

46

25. COVID 19 (dalszy ciąg)

od kraju, oraz później w okresie pomiędzy początkiem listopada a końcem grudnia/końcem stycznia. Dodatkowo nawet w rejonach, gdzie nie było przymusowego zamknięcia lub pozwolono na ponowne otwarcie sklepów nie wszyscy najemcy centrów handlowych chcieli ponownie rozpoczynać działalność. Na dzień 31 grudnia 2020 r. centra handlowe w Polsce i Bułgarii były zamknięte. Centra te generowały 69% całkowitych przychodów z wynajmu centrów handlowych Grupy GTC w 2020 r. Na dzień publikacji sprawozdania wszystkie centra handlowe, należące do spółek zależnych, są otwarte.

OBNIŻKI CZYNSZÓW ORAZ ŚCIĄGALNOŚĆ NALEŻNOŚCI

Rządy państw, w których Spółka prowadzi działalność, przyjęły przepisy mające na celu zapewnienie pomocy najemcom, takiej jak wakacje czynszowe w okresie zamknięcia centrów w Polsce lub udzielenie pomocy finansowej przez państwo, polegającej na pokryciu części kosztów ich działalności przez okres obowiązywania ograniczeń. Po ponownym otwarciu centrów handlowych Spółka prowadziła aktywny dialog z najemcami dotyczący możliwości regulowania przez nich zobowiązań, opłat za usługi jak również warunków innych rodzajów wsparcia. Spółka wdrożyła wielotorowe środki pomocy mających na celu wspierania najemców i zachęcanie klientów do zakupów, takich jak obniżki czynszu, umożliwienie płatności czynszu w ratach, rezygnacja z odsetek za zwłokę i rezygnacja z opłat za usługi. Na dzień bilansowy utrata przychodów z czynszów i przychodów z tytułu usług w jednostkach zależnych poprzez COVID-19 wyniosła 65.200 PLN (14.700 EUR). Ściągnęliśmy 99% całkowitych przychodów z wynajmu w roku zakończonym 31 grudnia 2020 r. (99% biura, 97% centra handlowe).

WYCENA NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH

Na koniec każdego roku nieruchomości inwestycyjne, będących własnością spółek zależnych, zostały wycenione przez niezależnych rzeczoznawców zewnętrznych. Oceny te zostały przeprowadzone w kontekście obecnej panującej pandemii COVID-19 charakteryzującej się brakiem transakcji od momentu wybuchu pandemii i trudnościami w ocenie przyszłych perspektyw rynkowych. Zwiększona niepewność i zmienność na rynkach finansowych może znaleźć odzwierciedlenie w przyszłych wycenach aktywów, a także może wpłynąć na spełnianie przez Spółkę warunków umów o finansowanie dłużne (kowenantów). Chociaż dokładny efekt COVID-19 jest nieznany, oczywistym jest, że stwarza on znaczne ryzyko zmniejszenia dochodów, wzrostu stóp kapitalizacji, wzrostu kosztów windykacji i wystąpienia zmienności kursów walutowych.

GLOBE TRADE CENTRE S.A.

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 47 stanowią jego integralną część.

47

25. COVID 19 (dalszy ciąg)

PŁYNNOŚĆ FINANSOWA

W trakcie pandemii COVID-19 Spółka podjęła natychmiastowe kroki w celu zachowania wysokiego poziomu płynności finansowej w świetle niepewności co do jej wpływu. Kroki te obejmowały analizę kosztów operacyjnych i wydatków inwestycyjnych, a także decyzję o zatrzymaniu zysku za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku w Spółce.# Według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku

Spółka posiada środki pieniężne w wysokości 331.509 PLN. Spółka przeprowadziła testy warunków skrajnych, które wskazały, że nie istnieje istotna niepewność w odniesieniu do założenia kontynuacji działalności Spółki w kolejnych 12 miesiącach od daty publikacji niniejszego sprawozdania finansowego. Spółka na bieżąco ocenia sytuację i podejmuje działania mające na celu złagodzenie wpływu niekorzystnej sytuacji panującej na rynku.

26. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 5 marca 2021 r. Spółka spłaciła wszystkie obligacje wyemitowane pod kodem ISIN PLGTC0000276 (spłata całkowita). Wartość nominalna całej emisji wynosiła 20.494 EUR. Od 17 marca 2021 roku polski rząd zapowiedział „lockdown” trwający od 20 marca do 9 kwietnia 2021 roku oraz wdrożył rygorystyczne środki mające na celu powstrzymanie rozprzestrzeniania się COVID-19, w tym m.in. zamykanie wszystkich sklepów w centrach handlowych, z wyjątkiem tych sprzedających podstawowe towary (takie jak artykuły spożywcze, inne sklepy spożywcze i apteki), jednocześnie zwalniając najemców z płacenia czynszów. Działania podjęte przez rząd mają wpływ na naszą działalność. Obecnie znanym wpływem jest spadek przychodów centrów handlowych. Skala wpływu nie jest jeszcze w pełni znana i będzie zależała między innymi od długości zamknięcia.

27. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd do publikacji w dniu 22 marca 2021 roku.

AI assistant

GTC - Globe Trade Centre S.A. — Annual Report 2020

5627_rns_2021-03-23_520cf9cd-51b9-4326-b52d-b76da4e675c8.xhtml

GLOBE TRADE CENTRE S.A. SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU WRAZ ZE SPRAWOZDANIEM Z BADANIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2020 roku

AKTYWA

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (ciąg dlaszy) na dzień 31 grudnia 2020 roku

PASYWA

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (ciąg dalszy) za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

10 ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM: Zmiana akcjonariatu / Zmiana Zarządu

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

11 1. Informacje ogólne (ciąg dalszy)

Covid-19 Pandemia

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

12 2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

2.1. Oświadczenie o zgodności

2.2. Waluty funkcjonalne i sprawozdawcze

3. Identyfikacja sprawozdania finansowego

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki

(a) PODSTAWOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

(b) RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

(c) INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, STOWARZYSZONYCH ORAZ WSPÓŁZALEŻNYCH

(d) PRZYCHODY

(e) KOSZTY FINANSOWE

(f) KOSZTY EMISJI AKCJI

(g) PODATEK DOCHODOWY

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki (ciąg dalszy)

(h) RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA

(i) INSTRUMENTY FINANSOWE

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki (ciąg dalszy)

Aktywa finansowe – początkowe ujęcie oraz wycena

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki (ciąg dalszy)

Utrata wartości

GLOBE TRADE CENTRE S.A.# Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

5. Zasady rachunkowości, wyceny i szacunki (ciąg dalszy)

(j) ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY, KRÓTKOTERMINOWE DEPOZYTY

(k) NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

(l) UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW

(m) INSTRUMENTY POCHODNE I RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ

(n) ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

GAAR

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

8. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych (ciąg dalszy)

9. Przychody z tytułu zarządzania

10. Przychody finansowe

11. Koszty działalności operacyjnej

12. Koszty finansowe

GTC - Globe Trade Centre S.A. Annual Report 2020