GS Global Corp.

Prospectus • Jul 4, 2024

투자설명서 2.1 (주)지에스글로벌 투 자 설 명 서 2024년 07월 04일 ( 발 행 회 사 명 )(주)지에스글로벌 ( 증권의 종목과 발행증권수 )(주)지에스글로벌 제 23-1회 무기명식 이권부 무보증사채 (주)지에스글로벌 제 23-2 회 무기명식 이권부 무보증사채 ( 모 집 또는 매 출 총 액 )(주)지에스글로벌 제 23-1회 금 이백억원(\20,000,000,000)(주)지에스글로벌 제 23-2회 금 이백억원(\20,000,000,000) 1. 증권신고의 효력발생일 : 2024년 07월 04일 2. 모집가액 : (주)지에스글로벌 제 23-1회 금 이백억원(\20,000,000,000)(주)지에스글로벌 제 23-2회 금 이백억원(\20,000,000,000) 3. 청약기간 : 2024년 07월 04일 4. 납입기일 : 2024년 07월 04일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : (주)지에스글로벌 → 서울특별시 강남구 논현로 508 GS강남타워 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없습니다. 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권(주), 삼성증권(주) 【 대표이사 등의 확인 】 지에스글로벌23_투자설명서_대표이사확인서명.jpg 지에스글로벌23_투자설명서_대표이사확인서명 【 본 문 】 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 예비투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 글로벌 경기 둔화에 따른 종합상사업의 성장성 정체위험 당사는 종합무역상사로 1) 철강 , 석유 /화학제품 , 석탄 /바이오매스 , 시멘트 , 기계 등의 무역 /유통 부문 2) 수입자동차 PDI, 하역운송 등의 물류 부문 3) 전기차 , 태양광 기자재 , 헬스케어 , 리사이클링 등의 신사업 및 기타 부문 4) 해상풍력 하부구조물 및 석유화학 / 발전 플랜트 기자재 등의 제조사업 부문 등 다양한 분야의 사업을 영위하고 있습니다 . 종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글 로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업 으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서 종합상사업은 국내외 경기변동에 따른 교역량의 변동에 따라 영향을 받습니다. 상반기에는 중국의 리오프닝 , 글로벌 IT경기의 반등으로 경기가 개선될 기대가 있었으나 하반기의 이스라엘 -하마스 전쟁 , 국제 유가 상승으로 전세계적인 불확실성이 지속 되 었습니다 . 뿐만 아니라 , 러시아 -우크라이나 전쟁의 장기화에 따른 경기 하방 압력도 가중 되었습니다 . 주요국의 통화 긴축이 지속되는 가운데 중국의 경기회복이 지연될 가능성으로 세계적인 경제 부진은 지속되었습니다 . 2년간 지속된 미국의 긴축정책이 2024년부터 전환될 가능성이 있으나, 그 시점에 대한 불확실성은 상존할 것으로 예상됩니다 . 그러나 수출 대상국의 경기 개선 및 수출 주력 제품의 경쟁력 상승 등의 요인이 긍정적으로 작용할 것으로 기대 하고 있습니다 . 당 사가 영위하고 있는 종합상사업의 특성 상 글로벌 경기 침체가 장기화되는 경우에는 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시경제 요인이 산업 전반 및 기업 활동에 부 정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 종합상사업의 낮은 수익성으로 인한 위험당사가 영위하는 종합상사업은 계열 물량 등의 고정거래처 판매기반과 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업입니다. 대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업의 특성상, 종합상사업은 상대적으로 낮은 영업이익률을 보이고 있습니다. 동 사업은 사업기회 확대와 수익증대를 위해서는 사업기반으로 작용하는 고 정거래처 유지 및 확대, 해외 네트워크 확충과 규모의 경제 달성이 필수적이며, 이를 위해서 일정수준 이상의 외형 달성 여부가 사업 경쟁력의 원천으로 작용하고 있습니다. 당사의 경우 철강, 시멘트 부문 중심에서 에너지, 자동차 및 엔진 등으로 품목을 다양화하며 해외 네트워크 확대, 철강조직 증원, 석유화학 사업 재개 등을 통해 외형을 확대함과 동시에 2012년에는 미국 Nemaha 유전(상업생산 중) 지분 투자 등으로 해외 자원개발사업에 진 출 하였고, 2010년에는 ㈜지에스엔텍(舊 디케이티) 인수를 통해 화공플랜트 사업 등 제조 부문을 추가하는 등 사업포트폴리오를 확대하였습니다. 무역 및 유통 분야에서는 품목, 수익기반 및 판매처 확대 등을 통한 지속적인 사업 고도화를 추진하고 있으며, 물류분야는 PDI 사업역량을 활용하여 신사업 진출을 꾀하는 동시에 제조 분야에서는 신규 item 등을 발굴하는 등 중장기 성장기반 및 사업경쟁력 제고를 추진하고 있으나, 아직까지 글로벌 경기의 불확실성, 주요 지역의 지정학적 리스크 등 부정적인 요소가 존재하고, 종합상사업의 구조적 특성으로 인해 수익성이 단기간 급격히 개선될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 이처럼 종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 환율변동에 따른 위험 종합상사업은 업종의 특성상 국내외 경기변동 뿐만 아니라, 국제 환율의 변동에 민감할 수 밖에 없습니다. 현재 전세계 무역거래의 기본 통화는 미(US)달러화로써, 원/달러 환율 변동은 원화표시 매출이익에 영향을 주며, 특히, 국내 종합상사들의 무역부문 매출액은 수출에 집중되어 있기 때문에 원/달러 환율이 상승하면 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 달러 강세가 정점을 찍은 만큼 당분간 환율은 안정세를 보일 것으로 예상되나 미 연준의 고금리 장기화에 따른 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 중동 지정학적 리스크 및 2024년 11월 미국 대통령 선거 등 환율 변동성을 확대시킬 수 있는 요인이 상존하고 있으며, 원달러 환율의 급격한 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1) 수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업와의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 2020년 이후 등락을 반복하던 원/엔화 환율은 2023년 11월 870원대를 기록하며 이전 최저치를 갱신하기도 하였으며, 이 후 다소 상승 조정 받았으나 엔저 상황은 여전히 지속되고 있습니다. 향후 엔저현상의 장기화 및 원/엔 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.. 라. 원자재 가격변동에 따른 위험 국내 종합상사들의 경우 원자재의 수출입이 매출의 상당부분을 차지하고 있습니다. 당사의 경우에도 무역/유통부문에서 철강, 금속제품, 석유화학 제품 등 산업재의 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 원자재 시황에 직ㆍ간접적인 영향을 받습니다. 따라서 철강석, 석유 등 주요 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고, 당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 마. 해외자원개발사업에 관한 위험전통적인 국내 종합상사들의 경우 전반적인 무역중개업의 성장성이 저하되면서 다양한 신규사업을 추진해왔습니다. 제조업체들이 독자적인 해외마케팅 능력을 갖게 되면서 종합상사업체들은 사업영역을 기존의 Trading에서 Investment로 중심을 옮겨 신사업투자, 물류, 자원개발, 전자상거래 등 다양한 영역에 투자하고 이를 Trading으로 연계 시키는 전략을 구사하고 있으며, 해외자원 개발사업은 그 일환으로 볼 수 있습니다. 2017년 4월 당사는 GS에너지와 함께 인도네시아 칼리만탄섬에 위치한 'BSSR 석탄광' 지분 14.74%(GS에너지 9.74%, GS글로벌 5%)를 약 4,500만달러(한화 약 540억원)에 인수하는 계약을 체결하였습니다. 'BSSR석탄광'지분투자를 계기로 당사는 기존의 석탄 트레이딩사업 역량을 한층 강화하여 석탄 생산물량을 안정적으로 확보해 공급할 수 있어, 향후 안정적인 수익을 창출할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 국제 유가 및 석탄 등의 원재료 가격과 해당 국가 상황에 따른 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수 있습니다. 또한 해외시장개척의 불확실성과 투자자금 회수에 오랜 기간이 소요된다는 점 등 사업의 본원적인 위험요인이 상존하고 있습니다. 당사 또한 현재 진행중인 프로젝트 또는 신규 추진 해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 초기 투자비용 등의 손상이 발생할 수 있으며, 당사의 실적과 위상에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 종합상사업 경쟁심화에 대한 위험국내 종합상사업은 2024년 1분기 매출액 기준 상위 6위 수준인 당사를 포함하여 포스코인터내셔널, LX인터내셔널, 삼성물산, 현대코퍼레이션, 효성티앤씨, SK네트웍스까지 총 상위 7개 상사가 경쟁을 하고 있습니다. 주요 종합상사의 경우 계열사와의 거래관계에 기반한 안정적인 거래처 확보, 현지법인 및 계열사 해외법인 등을 활용한 해외 네트워크 구축, 오랜 사업경험을 통한 위험관리 능력 축적 등 상대적으로 우수한 사업경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단되며, 당사는 POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하 여 GS 칼텍스 , Idemitsu 등 국내외 석유화학제품 공급처들과 전략적 관계를 형성하여 다양하고 안정된 공급 기반을 구축하고 있습니다. 하지만 무 역상사업의 특성상 구조적인 낮은 영업이익율 및 향후 산업 성장성 정체 등에 따라 시장 내 경쟁이 고도화 될 경우 종합상사업 내 M&A 또는 종합상사업체를 보유한 대기업 그룹의 계열회사 인수ㆍ매각이 발생할 수 있으며 산업 내 경쟁구조가 급격히 변화할 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 사. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험신종 코로나 바이러스(Covid-19)는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 처음 발생 후 확산된 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이에 각국에서는 비상사태 선포 혹은 그에 준하는 행정절차를 통한 물리적 차원에서의 국가적 대처를 하는 한편, 백신개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하였고, 금융 측면에서도 주요국가를 중심으로 기준금리 인하, 회사채 매입, 통화스왑 체결 등의 통화정책과 경기부양책을 비롯한 재정정책을 실시하면서 금융시장을 안정시키고 실물경제를 부양하기 위해 지속적으로 노력하였습니다. 이러한 각국 정부의 정책에 힘입어 코로나19 백신이 보급되고, 사회적 거리두기 완화로 글로벌 소비가 반등하며 글로벌 경제는 빠른 회복세를 보였습니다. 이처럼 평소 예상하기 어려운 감염병으로 인하여 국가간 물리적 이동의 제한과 경기침체가 심화될 경우, 수출·수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 충분히 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다. 회사위험 가. 무역업에 대한 매출액 편중과 수익성 변동위험 당사의 연결기준 매출액을 살펴보면 2021년 매출액은 2020년 대비 36.7% 증가한 3조 8,490억원을 기록하였고, 2022년 매출액은 2021년 대비 31.8% 증가한 5조 709억원을 기록하며 2개년 연속 30%가 넘는 매출액증가율을 보였습니다. 2023년은 유가 하락, 경기 둔화 등으로 인해 당사 매출액은 3조 9,165억원을 기록하며 외형이 감소한 모습을 보였습니다. 2024년 1분기의 경우 신사업 및 기타 부문의 매출액이 전년 동기대비 감소하며 당사 전체 매 출액 감소에 영향 을 미쳤습니다. 무역업의 매출액은 대체로 영업수익성과 연동되는 특성이 있습니다. 2020년 323억원이었던 당사의 영업이익은 2021년 388억원으로 20.27% 증가하였고, 2022년 영업이익은 매출액 증가 영향으로 2021년 대비 81.4% 증가한 705억원 을 기록했습니다. 2023년 영업이익은 매출 감소에도 불구하고 전년대비 약 8.6% 증가한 765억원을 기록했습니다. 2024년 1분기 영업이익의 경우 전년 동기 대비 26.61% 감소하였으며 매출액 감소에 따라 영업이익도 감소한 모습을 보이고 있습니다. 당사는 누적된 경험을 바탕으로 각 부문별로 각 산업과 관련된 신흥시장 발굴 및 사업포트폴리오 다양화를 통해 지속적으로 사업성장성을 확보하여 향후에도 지속적으로 매출증대 및 수익성 개선을 실현할 계획입니다. 다만, 당사가 영위하는 사업의 전방산업 악화를 비롯하여 글로벌 경기둔화 및 무역분쟁 등에 따른 세계 교역량 감소, 글로벌 금융시장 변동성 확대에 따른 외환시장 및 상품시장 변동성 확대 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 나. 특수관계자 거래에 따른 위험 당사는 GS그룹의 수출 창구인 동시에 석탄 및 Biomass 등의 연료와 화공기기를 계열사에 공급함에 따라 GS 계열사와 일정 수준 이상의 거래비중을 보이는 특징 을 갖고 있습니다. 당사는 계열사의 생산제품을 해외로 수출하거나 해외에서 석탄 등 계열사의 원재료를 수입하여 공급하는 사업구조를 영위하고 있기 때문에 계열사에 대한 매출 및 매입거래가 당사의 매출에 영향 을 미치고 있습니다. 당사의 전체 매출액 중 계열사와의 매출 및 매입이 차지하는 비중인 특수관계자 거래비중 은 2021년 16.9%, 2022년 15.9%, 2023년 15.7%로 지속적으로 감소하는 추세이며, 2024년 1분기의 경우에도 작년 동분기 18.1% 대비 5.7% 감소한 12.4%를 기록하였습니다. 최근 GS칼텍스로부터의 화학제품 매입 축소, 비계열 위주인 석탄 트레이딩 매출 증가 등으로 계열 거래비중이 감소추세를 보였습니다. 다만, GS이피에스, GS이앤알 등 주요 계열사의 수출입 및 원자재 조달 업무를 담당하고 있고, 장기간 긴밀한 영업관계를 유지해온 점을 감안했을때, 계열거래 비중이 추가적으로 감소할 가능성은 크지 않은 것으로 판단 됩니다. 당 사는 GS칼텍스, GS이피에스, GS이앤알 등 주요 계열사의 수출입 및 원자재 조달 업무를 담당하며 GS그룹의 우수한 대외신인도와 지원여력, 동사의 전략적 중요성과 Reputation Risk 등을 감안할 때 높은 유사시 계열지원가능성을 보유 하고 있습니다. 2024년 장기화된 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 무력충돌 등 지정학적 리스크 및 글로벌 경기 불안정성이 존재하여 계열회사의 실적악화가 발생할 수 있으며 이는 당사의 매출액에도 영향 을 끼칠 수 있습니다. 그룹내의 계열사와의 거래는 안정적인 수익원 확보라는 점에서는 긍정적인 측면이 존재하나 해당 계열사의 실적 변동 및 업황 변화에 따라 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 재무안정성 관련 위험당사의 부채비율은 2024년 1분기말 연결기준 214.08%, 2023년 말 연결기준 212.75%, 2022년 248.99%를 기록하였습니다. 2024년 1분기말 부채비율은 2023년 말과 유사한 수준이며 2021년 말 기준 321.20%를 기록한 후 부채비율은 하락세에 있습니다. 2021년 외형 확대에 따른 운전자본 부담이 큰 폭으로 증가하면서 순차입금 규모가 약 6,800억으로 확대된 바있지만, 2022년 이후 이익창출력 확대와 동시에 운전자본 부담도 경감되면서 차입부담이 감소하였습니다. 2024년 1분기 기준 재무비율 또한 평년 수준으로 개선된 가운데, 수출채권 Nego 등의 무역금융을 감안하면, 실질 재무부담은 지표 대비 낮은 수준으로 판단됩니다. 그룹의 우수한 대외신인도 및 지원가능성도 동사의 재무융통성을 지지하고 있습니다. 당사가 영위하는 무역업의 특성상 당사의 재무안정성 재무지표 및 현금흐름에 변동이 나타날 수 있습니다. 하지만, 2024년 1분기말 당사의 실질 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만, 영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고, 이는 당사의 재무적 안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 라. 운전자본 관련 위험당사의 2024년 1분기말 연결기준 매출채권(대손상각비 반영 후) 규모는 약 4,148억원으로 2021년 약 5,801억원 이후 2022년 약 5,150억원과 2023년 약 4,371억원으로 2021년 이후 지속적으로 감소하는 추세입니다. 같은 기간 동안 매출채권 회전율은 2024년 1분기 8.85회를 기록하였으며, 이는 전년 동기대비 1.7회 증가한 수치이며, 2021년 이후 큰 변화없이 약 8~9회 수준을 유지하는 모습입니다. 당사는 수출의 상당 부분을 At sight(일람불방식-어음 인수 즉시 결제) L/C방식으로 결제하고 있고, 상품 이동거리가 상대적으로 짧아 가격변동 차익을 위한 상품 선확보가 거의 없습니다. 또한, 당사는 채권을 Nego하여 선회수하고 있고, 재고자산 부담 거래가 많지 않은 점들을 고려하면 당사의 실질적 운전자본 부담은 낮은 것으로 판단됩니다. 단순 수출입 대행과 규모의 경제를 통해 수익성을 확보하는 종합상사 업종의 특성 상 일반 제조업과 비교할 때 자산, 영업이익 대비 매출, 매출채권 규모가 큰 수준이나 고객사의 요청에 의해 거래가 발생하는 특성상 대체로 상품 매입 전에 수요처가 확보되어 매출채권 및 재고자산의 회전기간이 짧게 유지 됩니다. 안전재고, 생산 및 제품 출고 기간 등을 고려할 경우 재고자산 회전율은 적정한 것으로 판단됩니다. 다만 급격한 시장환경 변화 및 주요거래처의 재무 상태가 악화될 경우, 또는 재고자산의 관리를 위한 운전자본관리가 원할하지 않을 경우에는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 마. 환율변동에 따른 재무위험당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 3년 간 약 80% 수준으로 전체거래의 상당부분 이상을 USD 등의 외화로 거래하고 있습니다. 또한 당사의 2024년 1분기말 외화자산 및 외화부채가 자산 총계 및 부채 총계에서 차지하는 비중은 각각 약 23.03%, 34.57%로 당사는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 2024년 1분기말 현재 상품수출입 예상 분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 달러(USD), 유로, 엔, 호주달러 등 다양한 통화에 대한 위험관리를 실시하고 있으며 통상적으로 무역거래시 가장 많이 사용되는 USD에 대한 포지션이 가장 많습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 해당 파생상품계약은 시장상황에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 상기 기재한 바와 같이 당사는 환 율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 자체 위험관리규정에 따라 환율변동위험을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 그러나 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 소송 및 우발채무 등에 따른 위험당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 당사와 관련하여 진행중인 청구소송은 총2건이며 해당건들의 총 가액은 한화 약 5,091만원, 미화 약 18만 달러 수준입니다. 해당 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단됩니다. 당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 특수관계자 및 타 회사 등에 대해 지급보증 계약을 체결하고 있습니다. 상기 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 우발채무가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 최대주주 변경 관련 사항 당사는 1954년 7월 31일 설립되어 서울특별시 강남구에 본점을 두고 수출입업 및 동 대행업, 국내외상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업을 영위하고 있으며, 1976년 6월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다. 2000년 주채권은행과 재무구조개선 약정을 체결하고 워크아웃을 진행하였으며, 2006년 모건스탠리가 운용하는 사모펀드에 매각되어 채권단 공동관리를 졸업하였습니다. 한편, 2009년 7월 모건스탠리가 보유한 당사 지분을 인수하여 GS로 대주주가 변경되면서 사명을 주식회사 쌍용에서 주식회사 GS글로벌로 변경하였습니다. (주)GS는 당사의 주식 41,845,884주를 보유하고 있으며, 이는 당사 지분의 50.70%에 해당합니다. 또한 지주회사인 (주)GS는 허창수 회장 등 특 수관계인의 지분이 53.23% 수준으로 그룹 전체 지분구조와 경영권은 안정적 이라 판단됩니다. 아. 주요 종속회사 및 관계기업 관련 위험당사는 2024년 1분기말 기준 10개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 이 중 (주)피엘에스와 (주)지에스엔텍을 제외하면 8개의 종속회사가 무역 또는 자원개발과 관련된 해외 현지법인입니다. 당사의 주요 종속기 업인 (주)지에스엔텍(前 디케이티)은 해상풍력 발전의 주요 설비인 하부구조물을 제작 , 납품하는 해상풍력 사업과 정유, 가스 및 석유화학산업의 설비를 제작하는 화공장치(CPE) 사업 , 복합화력발전의 주요 설비인 배열회수장치(HRSG : Heat Recovery Steam Generator)등을 제조하는 에너지사업을 주력으로 하는 기업으로, 당사가 2010년 12월에 국민연금 사모펀드로부터 인수하였습니다. 이후 2016년 3월 (주)지에스엔텍의 제3자배정 유상증자에 참여하여, 현재는 당사의 주요 종속기업으로 지분 87.48%를 보유하고 있습니다. (주)지에스엔텍은 당사의 해외 네트워크를 활용한 신규 수주처 발굴을 진행하고, 이를 통하여 수주 물량 확대를 추진하고 있습니다. (주)지에스엔텍은 2023년 말 영광낙월 해상풍력 프로젝트에 2,000억원 규모의 모노파일 64기를 공급하는 수주계약을 체결하며 2024년 1분기 기준 수주잔고 규모는 전년 동기대비 두배 이상 확대된 모습입니다. (주)지에스엔텍의 수주 잔고는 전방산업의 영향을 많이 받고 있으며, 플랜트 산업 침체로 인한 수주부진과 동업계의 원가 경쟁을 통한 경쟁 심화, COVID-19등과 같은 전염병의 재확산 등으로 인한 세계경제의 재침체 및 플랜트 시장에서의 수요 침체 등으로 실적이 저하될 가능성 이 있음을 투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 환금성 제약 위험 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 07월 04일이고, 상장예정일은 2024년 07월 05일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 나. 기한이익 상실 위험 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 다. 신용평가에 관한 사항본 사채는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 A0(안정적)등급을 받았습니다. A0등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서 높다는 의미입니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사 결정에 임하시기 바랍니다 . 라. 일정변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 (주)지에스글로벌이 전적으로 책임집니다. 마. 투자위험요소 관련 유의사항 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 회차 : 23-1 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 20,000,000,000 모집(매출)총액 20,000,000,000 발행가액 20,000,000,000 이자율 3.835% 발행수익률 3.835% 상환기일 2026년 07월 04일 원리금지급대행기관 ㈜신한은행 GS타워대기업금융센터점 (사채)관리회사 한국예탁결제원 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2024년 06월 12일 한국신용평가 회사채 (A0) 2024년 06월 20일 한국기업평가 회사채 (A0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 삼성증권 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 07월 04일 2024년 07월 04일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 20,000,000,000 발행제비용 67,120,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 06월 10일 NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 07월 04일이며, 상장예정일은 2024년 07월 05일임. 회차 : 23-2 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 20,000,000,000 모집(매출)총액 20,000,000,000 발행가액 20,000,000,000 이자율 3.906% 발행수익률 3.906% 상환기일 2027년 07월 04일 원리금지급대행기관 ㈜신한은행 GS타워대기업금융센터점 (사채)관리회사 한국예탁결제원 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2024년 06월 12일 한국신용평가 회사채 (A0) 2024년 06월 20일 한국기업평가 회사채 (A0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 NH투자증권 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 07월 04일 2024년 07월 04일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 20,000,000,000 발행제비용 69,220,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 06월 10일 NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 07월 04일이며, 상장예정일은 2024년 07월 05일임. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 제23-1회] (단위 : 원) 항 목 내 용 사채종목 무보증사채 구 분 무기명식 무보증 이권부 무보증사채 전자등록 총액 20,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) 3.835% 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 20,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다. 연리이자율(%) 3.835% 이자지급 방법 및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2024 년 10 월 04 일 , 2025 년 01 월 04 일 , 2025 년 04 월 04 일 , 2025 년 07 월 04 일 , 2025 년 10 월 04 일 , 2026 년 01 월 04 일 , 2026 년 04 월 04 일 , 2026 년 07 월 04 일 . 신용평가 등급 평가회사명 한국신용평가 / 한국기업평가 평가일자 2024년 06월 12일 / 2024년 06월 20일 평가결과등급 A0 / A0 상환방법 및 기한 " 본 사채 " 의 원금은 만기일인 2026 년 07 월 04 일에 일시 상환한다 . 다만 , 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고 , 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 . 원금상환 연체시에는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. 납 입 기 일 2024 년 07 월 04 일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금 지급대행기관 회 사 명 ㈜신한은행 GS타워대기업금융센터점 회사고유번호 00149293 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 06월 10일 NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 07월 04일이며, 상장예정일은 2024년 07월 05일임. [회 차 : 제23-2회] (단위 : 원) 항 목 내 용 사채종목 무보증사채 구 분 무기명식 무보증 이권부 무보증사채 전자등록 총액 20,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) 3.906% 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 20,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채의 경우 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다. 연리이자율(%) 3.906% 이자지급 방법 및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2024 년 10 월 04 일 , 2025 년 01 월 04 일 , 2025 년 04 월 04 일 , 2025 년 07 월 04 일 , 2025 년 10 월 04 일 , 2026 년 01 월 04 일 , 2026 년 04 월 04 일 , 2026 년 07 월 04 일 , 2026 년 10 월 04 일 , 2027 년 01 월 04 일 , 2027 년 04 월 04 일 , 2027 년 07 월 04 일 . 신용평가 등급 평가회사명 한국신용평가 / 한국기업평가 평가일자 2024년 06월 12일 / 2024년 06월 20일 평가결과등급 A0 / A0 상환방법 및 기한 "본 사채"의 원금은 2027 년 07 월 04 일에 일시 상환한다. 다만 , 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고 , 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 . 원금상환 연체시에는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. 납 입 기 일 2024 년 07 월 04 일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금 지급대행기관 회 사 명 ㈜신한은행 GS타워대기업금융센터점 회사고유번호 00149293 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 06월 10일 NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)과 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함. ▶ 본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 07월 04일이며, 상장예정일은 2024년 07월 05일임. 2. 공모방법 해당사항 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 - 발행회사: 대표이사, CFO, 재무팀 임원 등 - 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부서장 및 팀장 등 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다. 나. 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정 방법 구 분 세 부 내 용 공모희망금리 산정방식 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 (주)지에스글로벌의 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 발행 사례 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.[제23-1회] 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2 년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율 [제23-2회]수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 3 년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율 본 사채의 공모희망금리 밴드는 (주)지에스글로벌이 속한 A0 등급의 등급민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '(주1) 공모희망금리 산정근거'를 참고하여 주시기 바랍니다. 수요예측 참가신청 관련사항 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다. 수요예측기간은 2024년 06월 26일 09시부터 16시 30분까지로 합니다. 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다. ① 최저 신청수량 : 10억원 ② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (제23-1회: 200억원, 제23-2회 200억원) ③ 수량단위 : 10억원 ④ 가격단위 : 1bp 배정대상 및 기준 본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다. ※ "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. '무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다. ※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 3. 배정'을 참고하시기 바랍니다. 유효수요 판단 기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 2024년 06월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. (주1) 공모희망금리 산정근거 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하였습니다. ① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜FN자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 A0 등급 2년 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평") [A0 등급 회사채 민간채권평가회사 4사 평균 등급민평 금리] (기준일 : 2024년 06월 21일) (단위 : %) 구 분 KIS채권평가 한국자산평가 나이스채권평가 FN자산평가 평균 A0 등급민평 2년 4.121 4.092 4.110 4.110 4.108 A0 등급민평 3년 4.354 4.338 4.328 4.351 4.342 출처 : Bondweb 최근 3개월 간 (2024.03.22~ 2024.06.21) A0 등급민평 금리의 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다. [2년 및 3년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이] (기준일 : 2024년 06월 21일) (단위 : %) 기준일 2년 만기 기준 3년 만기 기준 국고채권 A0 등급민평금리 Credit Spread 국고채권 A0 등급민평금리 Credit Spread 2024-06-21 3.231 4.108 0.877 3.160 4.342 1.182 2024-06-20 3.260 4.127 0.867 3.195 4.376 1.181 2024-06-19 3.226 4.101 0.875 3.150 4.331 1.181 2024-06-18 3.275 4.134 0.859 3.207 4.386 1.179 2024-06-17 3.280 4.134 0.854 3.208 4.390 1.182 2024-06-14 3.316 4.167 0.851 3.242 4.425 1.183 2024-06-13 3.345 4.193 0.848 3.277 4.461 1.184 2024-06-12 3.360 4.208 0.848 3.295 4.478 1.183 2024-06-11 3.390 4.235 0.845 3.332 4.523 1.191 2024-06-10 3.403 4.246 0.843 3.345 4.539 1.194 2024-06-07 3.354 4.200 0.846 3.307 4.482 1.175 2024-06-05 3.383 4.235 0.852 3.343 4.523 1.180 2024-06-04 3.415 4.269 0.854 3.392 4.569 1.177 2024-06-03 3.446 4.303 0.857 3.432 4.612 1.180 2024-05-31 3.463 4.322 0.859 3.452 4.632 1.180 2024-05-30 3.458 4.316 0.858 3.440 4.622 1.182 2024-05-29 3.445 4.301 0.856 3.420 4.610 1.190 2024-05-28 3.422 4.286 0.864 3.387 4.586 1.199 2024-05-27 3.445 4.301 0.856 3.410 4.609 1.199 2024-05-24 3.449 4.314 0.865 3.415 4.617 1.202 2024-05-23 3.435 4.303 0.868 3.400 4.612 1.212 2024-05-22 3.445 4.322 0.877 3.415 4.630 1.215 2024-05-21 3.443 4.318 0.875 3.412 4.627 1.215 2024-05-20 3.438 4.317 0.879 3.407 4.625 1.218 2024-05-17 3.415 4.290 0.875 3.375 4.594 1.219 2024-05-16 3.415 4.295 0.880 3.377 4.597 1.220 2024-05-14 3.473 4.350 0.877 3.452 4.665 1.213 2024-05-13 3.473 4.355 0.882 3.452 4.667 1.215 2024-05-10 3.460 4.350 0.890 3.433 4.653 1.220 2024-05-09 3.472 4.371 0.899 3.450 4.675 1.225 2024-05-08 3.465 4.364 0.899 3.437 4.662 1.225 2024-05-07 3.471 4.380 0.909 3.442 4.669 1.227 2024-05-03 3.505 4.425 0.920 3.505 4.734 1.229 2024-05-02 3.503 4.432 0.929 3.510 4.742 1.232 2024-04-30 3.519 4.452 0.933 3.525 4.762 1.237 2024-04-29 3.525 4.464 0.939 3.537 4.779 1.242 2024-04-26 3.504 4.436 0.932 3.518 4.760 1.242 2024-04-25 3.519 4.462 0.943 3.540 4.792 1.252 2024-04-24 3.511 4.449 0.938 3.507 4.771 1.264 2024-04-23 3.503 4.457 0.954 3.487 4.752 1.265 2024-04-22 3.522 4.482 0.960 3.510 4.778 1.268 2024-04-19 3.498 4.462 0.964 3.477 4.749 1.272 2024-04-18 3.447 4.415 0.968 3.430 4.711 1.281 2024-04-17 3.481 4.440 0.959 3.465 4.747 1.282 2024-04-16 3.488 4.457 0.969 3.470 4.763 1.293 2024-04-15 3.467 4.435 0.968 3.437 4.738 1.301 2024-04-12 3.425 4.405 0.980 3.397 4.701 1.304 2024-04-11 3.485 4.472 0.987 3.460 4.766 1.306 2024-04-09 3.425 4.399 0.974 3.387 4.708 1.321 2024-04-08 3.423 4.397 0.974 3.377 4.708 1.331 2024-04-05 3.366 4.371 1.005 3.330 4.673 1.343 2024-04-04 3.367 4.397 1.030 3.336 4.691 1.355 2024-04-03 3.360 4.402 1.042 3.327 4.688 1.361 2024-04-02 3.360 4.415 1.055 3.325 4.698 1.373 2024-04-01 3.347 4.395 1.048 3.292 4.675 1.383 2024-03-29 3.360 4.421 1.061 3.319 4.713 1.394 2024-03-28 3.340 4.412 1.072 3.300 4.698 1.398 2024-03-27 3.323 4.414 1.091 3.287 4.691 1.404 2024-03-26 3.325 4.437 1.112 3.302 4.715 1.413 2024-03-25 3.313 4.433 1.120 3.291 4.709 1.418 2024-03-22 3.340 4.432 1.092 3.287 4.705 1.418 2024-03-21 3.360 4.458 1.098 3.305 4.742 1.437 2024-03-20 3.429 4.517 1.088 3.365 4.805 1.440 출처 : Bondweb ② 최근 3개월 간 (2024.03.22~ 2024.06.21) 동일 등급(A0) 및 동일 만기(2년 및 3년) 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황 만기 구분 발행일 공모금액 발행금액 수요예측 기준 밴드 하단 밴드 상단 발행스프레드 경쟁률 2년 HD현대건설기계13-1 04월 01일 300 560 개별민평 -50bp +30bp -43bp 17.60 :1 넥센타이어 59-1 04월 04일 400 600 개별민평 -50bp +30bp -24bp 10.45 : 1 롯데글로벌로지스54-1 04월 09일 300 350 개별민평 -30bp +30bp -11bp 6.67:1 코오롱인더65-1 04월 09일 250 350 개별민평 -30bp +30bp -25bp 6.08:1 LS엠트론13-1 04월 11일 300 330 등급민평 -50bp +30bp -20bp 1.73:1 삼양식품2-1 04월 17일 300 500 등급민평 -30bp +30bp -40bp 7.00:1 한국자산신탁8-1 04월 29일 600 540 고정 5.8% 6.8% 6.800% 0.15:1 GS건설144-2 06월 03일 500 500 개별민평 -30bp +100bp +100bp 0.44:1 하나에프앤아이188-2 06월 07일 800 1,630 개별민평 -30bp +30bp -21bp 5.31:1 DL에너지11-1 06월 12일 200 400 개별민평 -30bp +30bp -17bp 5.60:1 쌍용씨엔이326-1 06월 21일 700 700 개별민평 -80bp +80bp +80bp 0.54:1 3년 HD현대건설기계13-2 04월 01일 200 440 개별민평 -50bp +30bp -60bp 19.85 : 1 넥센타이어 59-2 04월 04일 600 880 개별민평 -50bp +30bp -40bp 8.72 : 1 롯데글로벌로지스54-2 04월 09일 200 260 개별민평 -30bp +30bp -16bp 2.95:1 코오롱인더65-2 04월 09일 500 1000 개별민평 -30bp +30bp -32bp 4.42:1 LS엠트론13-1 04월 11일 200 430 등급민평 -50bp +30bp -45bp 4.75:1 삼양식품2-2 04월 17일 400 500 등급민평 -30bp +30bp -70bp 10.98:1 한국자산신탁8-2 04월 29일 400 460 고정 6.2% 7.2% 6.900% 1.45:1 하나에프앤아이188-3 06월 07일 800 1,810 개별민평 -30bp +30bp -29bp 6.50:1 DL에너지11-2 06월 12일 200 200 개별민평 -30bp +30bp -64bp 8.20:1 쌍용씨엔이326-2 06월 21일 300 300 개별민평 -80bp +80bp +80bp 1.07:1 최근 3개월간 동일등급 회사채 발행 내역은 총 21건입니다. 이 중 11건은 만기 2년, 10건은 만기 3년으로 설정하였습니다. 6건을 제외하고 모두 개별민평금리를 공모희망금리의 기준으로 설정하였습니다. 동일 등급(A0)의 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 2년의 경우 최저 +30bp, 최고 +100bp를 가산하는 수준으로 결정하였으며, 3년의 경우 최고 +80bp를 가산하는 수준으로 결정하였습니다. 발행금리 확정 스프레드는 2년물의 경우 개별민평 대비 최저 -43bp, 최고 +100bp를 가산하는 수준으로 결정되었고, 3년물의 경우 개별민평 대비 최저 -70bp, 최고 +80bp를 가산하는 수준으로 결정되었습니다.③ 채권시장 동향 및 종합결론 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 팬데믹으로 확산된 2020년, 기준금리를 1.50~1.75%로 유지하던 연준은 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 0.00~0.25%로 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 당시 마이너스 금리에 대해 미국 연방준비제도(Fed)는 부정적인 입장을 보였지만, 미-중 간의 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 코로나19 2차 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리인하 조치 가능성을 배제할 수 없는 상황이었습니다. 연준은 2021년 6월 FOMC에서 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이후 7월과 9월에 열린 FOMC에서 기준금리를 0.00% ~ 0.25%로 동결 결정하며 완화적인 통화정책 기조를 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승압력이 확산되었습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 사이에 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC에서도 기준금리 동결을 선언하였지만 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 2022년 3월 FOMC는 기준금리를 0.25%p.인상(0.25% ~ 0.50%)하였으며 2022년 총 7회의 금리인상을 시사하여 시장의 불확실성을 감소시켰습니다. 2022년 5월 FOMC에서 기준금리를 0.50%p 인상.(0.75% ~ 1.00%), 6월 1일부터 양적긴축(국채 300억달러 상환, MBS 175억달러 상환)을 시작, 9월부터 그 규모를 증가(국채 600억달러 상환, MBS 상환 350억달러 상환)할 것임을 밝히며 인플레이션 완화를 위해 적극적으로 움직이는 모습을 보였습니다. 이후 2022년 6월 FOMC 와 7월 FOMC에서 자이언트스텝(0.75%p.) 금리인상을 단행하였으나, 2022년 7월 CPI는 전년 동월 대비 8.5%, 2022년 8월 CPI는 전년 동월 대비 8.3% 상승하는 모습을 보이며, 기준금리 인상, 유가 및 원자재 가격 하락에도 불구하고 물가 상승률 둔화 폭이 크지 않았습니다. 이에 연준은 2022년 9월 FOMC에서 또다시 기준금리를 0.75%p. 인상하였으며, 6월 FOMC 대비 점도표를 상향 조정(22년 3.4%에서 4.4%, 23년 3.8%에서 4.6%)하였습니다. 11월 FOMC에서 연준은 4연속 자이언트스텝(0.75%p.)을 결정하였으나, 파월 의장이 인상 속도를 늦추는게 다음 또는 그 다음 회의부터 가능할 것이라고 언급하며 금리인상 속도 조절과 12월 FOMC 50bp 인상 가능성을 시사하였습니다. 12월 FOMC에서 연준은 기준금리 50bp 인상하여 미국 기준금리는 4.25% ~ 4.50%를 기록하였으며, 점도표 Terminal Rate를 기존 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하였습니다. 2023년 1월 31일부터 2월 1일 진행된 2월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp를 인상하여 기준금리는 4.50%~4.75%를 기록하였습니다. 3월 실리콘밸리은행(SVB), 크레디트스위스(CS) 등 은행권 뱅크런 사태가 발생하며 고강도의 금리 인상에 따른 부작용이 나타나기 시작하였습니다. 3월 21일부터 3월 22일 진행된 3월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp를 인상하며 물가안정 목표를 달성하기 위한 노력을 지속하였으나, 지속적인 금리 인상이 적절하다는 문구를 삭제하고, 일부 추가적인 정책 긴축이 적절할 수 있다고 설명하면서 금리인상 사이클 중단이 머지 않았음을 시사하였습니다. 5월 2일부터 5월 3일 진행된 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp 인상(5.00% ~ 5.25%)과 함께 '미래의 금리인상' 문구를 삭제하며 금리인상 사이클 종료를 시사하였고 당분간 금리인상 효과와 최근 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 6월 FOMC는 만장일치로 기준금리 동결하였으나 금리인상 사이클 종료를 예상하는 시장 컨센서스와 달리 점도표 대폭 상향 조정을 통해 두 차례의 추가인상 가능성을 언급하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 시장 예상치에 부합하는 기준금리 25bp 인상(5.25% ~ 5.50%)을 만장일치로 결정하였습니다. 연준은 데이터 의존적 접근 방식은 기존과 동일하게 유지할 것이며 9월 인상 혹은 동결이 모두 가능하다는 원론적인 입장을 표명하였고, 9월에도 7월과 마찬가지로 데이터에 기반한 의사결정을 하겠다고 언급하며 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 11월 FOMC에서도 기준금리를 동결하였으나 9월과 달리 금융환경 긴축에 대해 인정하고 "과소 긴축 리스크와 과잉 긴축 리스크가 점차 균형을 향해가고 있다"고 평가하며 금리 인상 사이클 종료를 시사하였습니다. 12월 FOMC에서 만장일치 기준금리 동결과 함께 점도표 상 2024년말 기준금리 전망치를 현 수준보다 낮은 4.6%로 제시하며 사실상 2024년부터 기준금리 인하가 시작될 것을 시사하였습니다. 2024년 1월 FOMC에서 만장일치로 4회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 파월 의장은 기자회견에서 2024년 3월 기준금리 인하 가능성은 크지 않다고 언급하며 2024년 기준금리 방향성은 3월 FOMC에서 결정될 것을 시사하였습니다. 이어진 3월 FOMC에서는 연준은 만장일치 금리동결(5.50%) 및 QT 유지를 결정히였습니다. 이는 연준 내부적으로 연초 이후 발표된 경기 지표의 추세 여부를 판단하기 어려워 결정을 미룬것으로 보여집니다. 5월 FOMC에서 연준은 다시 한번 만장일치 금리 동결(5.50%) 및 6월부터 QT 속도 조절을 결정하였습니다. 높아진 강한 고용에 대한 기준과 회의 전 일에 발표된 구인율(5.1%) 등을 감안시 하반기 두차례 금리 인하 기대는 유지될 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 5.25% ~ 5.50%를 기록하고 있습니다. 한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일과 05월 26일 시행된 금통위에서 각각 기준금리를 0.25%p. 인상하여 기준금리 1.75%를 기록하였습니다. 07월 13일 시행된 금통위에서 0.25%p., 8월 25일 금통위에서 0.50%p. 기준금리를 추가 인상하였으며, 해당 인상은 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다. 추가적으로 2022년 10월 12일 시행된 금통위에서 계속되는 물가 상승 및 원/달러 환율 추가 상승 압력에 따라 기준금리를 0.50%p. 인상하였으며, 11월 금통위에서 기준금리 인상폭은 미국 FOMC 이후 결정하겠다는 방침을 발표하였습니다. 11월 FOMC에서 연준의 매파적 기조가 완화되며 11월 금통위에서는 시장의 예상치와 부합한 25bp 인상을 단행하였습니다. 2023년 1월 금통위에서 금통위는 25bp인상(2인의 동결 소수의견)을 단행하였고, 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 2023년 4월 금통위에서는 만장일치로 동결을 결정하였으며, 5명의 금통위원이 추가 인상의 여지는 열어 두었다고 언급하였고, 5월 금통위도 4월과 마찬가지로 추가 인상의 여지는 열어 두었다는 메시지와 함께 만장일치로 금리 동결 결정하였습니다. 7월 금통위에서 한은 총재는 6월 FOMC에서 연준이 언급한 두 차례 기준금리 인상 현실화 여부가 향후 금리 인상을 결정할 주요 요인이라고 언급하며, 8월 금통위 동결 가능성을 시사하였습니다. 8월 금통위 또한 7월과 마찬가지로 기준금리 동결 및 9월 FOMC 정책방향이 중요하다는 의견을 유지하였으며, 10월 금통위에서 한은은 6회 연속 기준금리 동결과 함께 대다수의 금통위원은 물가 상승 압력에 따라 최종금리를 3.75%까지 열어두어야 한다는 의견을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리 인상은 어려우나 미국 기준금리와의 금리차로 금리인하도 어려운 상황이라는 의견을 밝히며 만장일치로 기준금리 동결 결정하였습니다. 이후 2024년 1월, 2월, 4월, 5월 금융통화위원회에서도 기준금리 동결을 결정하면서 증권신고서 제출일 현재 국내 기준금리는 3.50% 수준입니다. 2023년 12월 태영건설이 4.5조원 규모의 PF 대출 보증으로 인해 워크아웃 또는 회생절차에 들어갈 가능성이 거론되었습니다. 최상목 경제부총리, 김주현 금융위원장, 이복현 금융감독원장, 이창용 한국은행 총재 등은 부동산 PF 현안과 태영건설의 워크아웃 가능성에 대해 논의를 진행하였고, 이후 금융위는 태영건설 워크아웃 신청 관련 대응방안을 발표하며 대주주 자구노력, 채권단 협조 등을 통한 태영건설 정상화를 최대한 유도하고 시장 내 영향을 최소화 하는데 노력을 다할 예정임을 언급하였습니다. 태영건설 워크아웃 이슈로 인해 중소형 건설사들의 연쇄적인 PF 이슈가 발생할 가능성이 제기되고 있으며, 연쇄적 PF 이슈가 발생할 경우 급격한 시장 유동성 위축이 나타날 가능성이 존재합니다. 글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 무력충돌 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다. ■ 종합 결론 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 당사의 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 발행 사례 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. - 제23-1회 무보증사채 공모희망금리 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜FN자산평가)에서 최종으로 제공 하는 A0 등급 2 년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 ( 소수점 넷째 자리 이하 절사 ) 에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율 - 제23-2회 무보증사채 공모희망금리 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜FN자산평가)에서 최종으로 제공 하는 A0 등급 3 년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 ( 소수점 넷째 자리 이하 절사 ) 에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율 발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 다. 수요예측 결과 1. 수요예측 참여 내역 [회차: 제23-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합, 일임) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 3 21 - - - - 24 수량 300 850 - - - 1,150 경쟁율 1.50:1 4.25:1 - - - - 5.75:1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 상기 참여내역 경쟁률은 유효수효 여부를 판단하지 않은 수치임) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회차: 제23-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합, 일임) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 2 28 1 - - - 31 수량 200 790 100 - - - 1,090 경쟁율 1.00:1 3.95:1 0.50:1 - - - 5.45:1 주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 2. 수요예측 신청가격 분포 [회차: 제23-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -26 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.70% 100 8.70% 포함 -23 - 3 130 - - - - - - - - 3 130 11.30% 230 20.00% 포함 -20 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.87% 240 20.87% 포함 -19 - - 2 150 - - - - - - - - 2 150 13.04% 390 33.91% 포함 -17 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.87% 400 34.78% 포함 -15 - - 3 160 - - - - - - - - 3 160 13.91% 560 48.70% 포함 -13 1 100 3 30 - - - - - - - - 4 130 11.30% 690 60.00% 포함 -11 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.74% 710 61.74% 포함 -10 - - 2 110 - - - - - - - - 2 110 9.57% 820 71.30% 포함 -9 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.70% 920 80.00% 포함 -7 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.87% 930 80.87% 포함 -5 1 100 1 10 - - - - - - - - 2 110 9.57% 1,040 90.43% 포함 -4 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.70% 1,140 99.13% 포함 0 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.87% 1,150 100.00% 포함 합계 3 300 21 850 0 0 - - - - - - 24 1,150 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회차: 제23-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -49 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 10 0.92% 포함 -48 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.83% 30 2.75% 포함 -47 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 9.17% 130 11.93% 포함 -45 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 140 12.84% 포함 -43 - - 3 70 - - - - - - - - 3 70 6.42% 210 19.27% 포함 -42 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 220 20.18% 포함 -41 - - 2 40 - - - - - - - - 2 40 3.67% 260 23.85% 포함 -39 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 270 24.77% 포함 -38 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.83% 290 26.61% 포함 -37 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 300 27.52% 포함 -35 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.83% 320 29.36% 포함 -32 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 330 30.28% 포함 -30 - - 1 30 - - - - - - - - 1 30 2.75% 360 33.03% 포함 -29 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 370 33.94% 포함 -27 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 380 34.86% 포함 -25 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 390 35.78% 포함 -20 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 9.17% 490 44.95% 포함 -17 - - 1 20 - - - - - - - - 1 20 1.83% 510 46.79% 포함 -15 - - 2 60 - - - - - - - - 2 60 5.50% 570 52.29% 포함 -10 1 100 2 110 - - - - - - - - 3 210 19.27% 780 71.56% 포함 -5 1 100 1 50 - - - - - - - - 2 150 13.76% 930 85.32% 포함 0 - - 1 10 - - - - - - - - 1 10 0.92% 940 86.24% 포함 5 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 9.17% 1,040 95.41% 포함 10 - - 1 50 - - - - - - - - 1 50 4.59% 1,090 100.00% 포함 합계 2 200 28 790 1 100 - - - - - - 31 1,090 100.00% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 3. 수요예측 상세 분포 현황 [회차: 제23-1회] (단위: 건, 억원) 수요예측 참여자 A0 2년 등급민평 대비 스프레드 -26 -23 -20 -19 -17 -15 -13 -11 -10 -9 -7 -5 -4 0 합계 기관투자자1 100 - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자2 - 100 - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자3 - 20 - - - - - - - - - - - - 20 기관투자자4 - 10 - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자5 - - 10 - - - - - - - - - - - 10 기관투자자6 - - - 100 - - - - - - - - - - 100 기관투자자7 - - - 50 - - - - - - - - - - 50 기관투자자8 - - - - 10 - - - - - - - - - 10 기관투자자9 - - - - - 100 - - - - - - - - 100 기관투자자10 - - - - - 50 - - - - - - - - 50 기관투자자11 - - - - - 10 - - - - - - - - 10 기관투자자12 - - - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자13 - - - - - - 10 - - - - - - - 10 기관투자자14 - - - - - - 10 - - - - - - - 10 기관투자자15 - - - - - - 10 - - - - - - - 10 기관투자자16 - - - - - - - 20 - - - - - - 20 기관투자자17 - - - - - - - - 100 - - - - - 100 기관투자자18 - - - - - - - - 10 - - - - - 10 기관투자자19 - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자20 - - - - - - - - - - 10 - - - 10 기관투자자21 - - - - - - - - - - - 100 - - 100 기관투자자22 - - - - - - - - - - - 10 - - 10 기관투자자23 - - - - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자24 - - - - - - - - - - - - - 10 10 합계 100 130 10 150 10 160 130 20 110 100 10 110 100 10 1,150 누적 합계 100 230 240 390 400 560 690 710 820 920 930 1,040 1,140 1,150 - [회차: 제23-2회] (단위: 건, 억원) 수요예측 참여자 A0 3년 등급민평 대비 스프레드 -49 -48 -47 -45 -43 -42 -41 -39 -38 -37 -35 -32 -30 -29 -27 -25 -20 -17 -15 -10 -5 0 5 10 합계 기관투자자1 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자2 - 20 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 기관투자자3 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자4 - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자5 - - - - 50 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 기관투자자6 - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자7 - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자8 - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자9 - - - - - - 30 - - - - - - - - - - - - - - - - - 30 기관투자자10 - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자11 - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자12 - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - - - 20 기관투자자13 - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자14 - - - - - - - - - - 20 - - - - - - - - - - - - - 20 기관투자자15 - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - - - 10 기관투자자16 - - - - - - - - - - - - 30 - - - - - - - - - - - 30 기관투자자17 - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - - 10 기관투자자18 - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - - 10 기관투자자19 - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - 10 기관투자자20 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자21 - - - - - - - - - - - - - - - - - 20 - - - - - - 20 기관투자자22 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - - - 50 기관투자자23 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - - 10 기관투자자24 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자25 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자26 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - - - 10 기관투자자27 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - - - 100 기관투자자28 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 - - - 50 기관투자자29 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10 - - 10 기관투자자30 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자31 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 50 50 합계 10 20 100 10 70 10 40 10 20 10 20 10 30 10 10 10 100 20 60 210 150 10 100 50 1,090 누적 합계 10 30 130 140 210 220 260 270 290 300 320 330 360 370 380 390 490 510 570 780 930 940 1,040 1,090 - 3. 유효수요의 범위, 산정근거 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 2024년 06월 26일 실시된 수요예측 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)지에스글로벌과 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 본 사채의 발행금액을 제23-1회 200억원 및 제23-2회 200억원으로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]- 제23-1회 무보증사채 : 200억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 200억원)- 제23-2회 무보증사채 : 200억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 200억원)[수요예측 신청현황]제23-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,150억원- 총 참여신청범위: -0.26%p. ~ +0.00%p.- 총 참여신청건수: 24건- 유효수요 내 참여신청금액: 1,150억원- 유효수요 내 참여신청건수: 24건제23-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,090억원- 총 참여신청범위: -0.49%p. ~ +0.10%p.- 총 참여신청건수: 31건- 유효수요 내 참여신청금액: 1,090억원- 유효수요 내 참여신청건수: 31건본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.[제23-1회] "제 23-1회 무보증사채 "의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며 , 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가 (주 ), 키스자산평가 (주 ), 나이스피앤아이 (주 ), (주 )에프앤자산평가 )에서 최종으로 제공하는 A0 등급 2년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사 )에 -0.23%p. 를 가산한 이자율로 합 니다.[제23-2회] "제 23-2회 무보증사채 "의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며 , 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가 (주 ), 키스자산평가 (주 ), 나이스피앤아이 (주 ), (주 )에프앤자산평가 )에서 최종으로 제공하는 A0 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사 )에 -0.43%p. 를 가산한 이자율로 합 니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 수요예측 (1) "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다. - 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다. - 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것 (2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond"프로그램을 이용합니다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 FAX, 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다. (3) 수요예측기간은 2024 년 06 월 26 일 09 시부터 16 시 30분까지 로 합니다. (4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 - 제23-1회 무보증사채 공모희망금리 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜FN자산평가)에서 최종으로 제공 하는 A0 등급 2 년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 ( 소수점 넷째 자리 이하 절사 ) 에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율 - 제23-2회 무보증사채 공모희망금리 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜FN자산평가)에서 최종으로 제공 하는 A0 등급 3 년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 ( 소수점 넷째 자리 이하 절사 ) 에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율 (5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관합니다. (6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유합니다. 단, 법원, 금융 위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시"발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다. (7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채수요예측모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 수요예측배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다. (8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다. (9) "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 합니다. (10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니됩니다.(11) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니됩니다.(12) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 합니다.(13) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 합니다. (14) "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 합니다.(15) "공동대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 합니다.(16) "공동대표주관회사"는 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 합니다.(17) "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니됩니다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니합니다.(18) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따릅니다. 나. 청약 (1) 일정- 청약기간 : 2024 년 07 월 04 일 09시 부터 12시까지- 청약서 제출기한 : 2024 년 07 월 04 일 12시까지 (2) 청약대상 : 본 사채의 청약은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말하며, 이하 같습니다.)가 참여할 수 있습니다. 이 경우 청약일 당일 16시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자 (단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2024 년 07 월 04 일 12시까지)을 대상으로 배정절차를 진행하며 배정방법은 '3. 배정'에 따릅니다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 합니다. 가. 교부장소 : "인수단" 본ㆍ지점 나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다. 다. 교부일시 : 2024 년 07 월 04 일 라. 기타사항 : (가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 합니다. (나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. (5) 청약의 방법 가. "공동대표주관회사" 또는 "인수회사"의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2024 년 07 월 04 일 12시까지 "대표주관회사" 또는 "인수회사"로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부합니다. 나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 청약취급처에 납부합니다. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 12시까지 청약금을 청약취급처에 납부합니다. (6) 청약단위 : 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다. (7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다. (8) 청약취급처 : "공동대표주관회사"인 NH투자증권 주식회사 및 삼성증권 주식회사의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다. ※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. 다. 배정 (1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우, 청약금액의 100%를 우선배정 합니다. (2) 상기 (1)의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달될 경우, 발행금액 총액에서 우선배정금액을 공제한 잔액을 "수요예측 참여자"의 초과청약금액을 고려하여 우선배정하되, "무보증사채 수요예측 모범규준"을 준용하여 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다. (3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따릅니다. ① 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정합니다. 단, 동순위 최대 청약자가 2곳 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다. ② 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다. ⅰ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다. ⅱ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.(4) 상기 (3) 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다.이때, 인수비율을 적용한 인수회사의 배정금액 중 '억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우 '천만원' 단위에서 반올림 하여 배분하며, 배분 후 발생하는 잔액은 "공동대표주관회사"가 안분하여 인수하기로 하되, 최종 인수금액은 "인수단"과 협의하여 "공동대표주관회사"가 결정할 수 있습니다. 라. 일정(1) 납입기일: 2024 년 07 월 04 일(2) 발행일: 2024 년 07 월 04 일 마. 납입장소㈜신한은행 GS타워대기업금융센터점 바. 상장일정(1) 상장신청예정일: 2024 년 07 월 04 일(2) 상장예정일: 2024년 07월 05일 사. 사채권 교부예정일 및 교부장소"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. (2) 본 사채권의 원리금지급은 (주)지에스글로벌이 전적으로 책임을 집니다.(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [회차 : 23-1] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 삼성증권(주) 00104856 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 20,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 [회차 : 23-2] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 108 20,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 나. 사채의 관리 [회차 : 23-1] (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산광역시 남구 문현금융로 40 20,000,000,000 2,500,000 - [회차 : 23-2] (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산광역시 남구 문현금융로 40 20,000,000,000 2,500,000 - 다. 특약사항 "본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다. " 발행회사 "는 "본 사채 "의 상환을 완료하기 이전에 아래의 각호의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사 "에게 통보하여야 한다 . 다만 , 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "공동대표주관회사 "에게 통보한 것으로 간주한다 . 1. "발행회사 "의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때 2. "발행회사 "의 중요한 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지 3. "발행회사 "의 영업목적의 중대한 변경 4. 화재 , 홍수 등 천재지변 , 재해로 "발행회사 "에게 막대한 손해가 발생한 때 5. "발행회사 "가 자신의 경영 , 재산 등에 관하여 중대한 영향을 미치는 규모로 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사 "를 분할하고자 할 때 , "발행회사 "가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때 6. "발행회사 " 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 (해당 금액은 단일 건에 대한 것으로 , 누적적으로 적용되지 아니함 ) 7. "발행회사 " 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때 (해당 금액은 단일 건에 대한 것으로 누적적으로 적용되지 아니함 ) 8. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 9. 기타 "발행회사 " 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 II. 증권의 주요 권리내용 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 전자등록금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제23-1회 무보증사채 200 3.835% 2026년 07월 04일 - 제23-2회 무보증사채 200 3.906% 2027 년 07 월 04 일 - 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. ◎ "발행회사"는 (주)지에스글로벌을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가 . 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며 , 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다 . ( 가 ) “발행회사” ( “발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함 ) 가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 ( 나 ) “발행회사” ( “발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함 ) 이외의 제 3 자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의 ( “발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함 ) 하거나 위 제 3 자에 의한 해당 신청이 있은 후 10 일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우 . 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점 ( 심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시 ) 을 , 기타의 경우에는 제 3 자에 의한 신청일로부터 10 일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다 . ( 다 ) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생 , 법원의 해산명령 또는 해산판결 , 주주총회의 해산결의가 있는 경우 ( 라 ) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우 ( 단 , 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다 .) ( 마 ) “발행회사”가 발행 , 배서 , 보증 , 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원 ( 기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다 ) 의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 ( 바 ) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 ( 사 ) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 ( 아 ) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제 5 조 제 2 항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때 ( 법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다 ) ( 자 ) “발행회사”의 부채총액이 자 산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장 , 원리금감면 , 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 ( 차 ) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대 해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ( “중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종 , 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다 ) (2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다 . ( 가 ) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여 , 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 ( 나 ) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사” 의 채무 중 일천억원 (\100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여 , 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 ( 다 ) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 ( 라 ) “발행회사”가 제 2-2 조 제 1 항 , 제 2-3 조 , 제 2-4 조 제 1 항 및 제 2 항 , 제 2-5 조 , 제 2-5 조의 2 의 의무를 위반한 경우 ( 본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기 , 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다 .) ( 마 ) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류 , 가처분이 선고되고 , 60 일 이내에 취소되지 않은 경우 ( 바 ) “발행회사”가 ( 라 ) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서 , 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의 , 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3 분의 1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60 일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 ( 사 ) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때 (3) 사채권자가 (2) 에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2) 의 ( 바 ) 에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다 . (4) (1) 및 (2) 에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다 . 나 . ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’ (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다 . 단 , 가 . (2) ( 가 ) 의 경우에는 ( 가 ) 에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다 . ( 가 ) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 ( 나 ) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3 분의 2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1) 에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다 . 다 . 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다 . ( 가 ) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고 , 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 ( 나 ) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제 2-1 조 제 3 항의 연체이자 ( 기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다 ) 와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것 라 . 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가 . (2) 에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다 . ( 가 ) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구 ( 나 ) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액당사가 발행하는 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금지급 재무비율유지 담보권설정 제한 자산매각 한도 지배구조 변경 제한 내용 계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급 부채비율 500% 이하 "최근 보고서" 상 자기자본의 300% 하나의 회계년도에 1 회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 제 2-5 조의 2( 지배구조변경 제한 ) ◎ "발행회사"는 (주)지에스글로벌을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. 제 2-1 조 ( 발행회사의 원리금지급의무 ) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다 . ② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 ㈜신한은행 GS 타워대기업금융센터점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고 , “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다 . ③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제 1-2 조 제 11 호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며 , 이 경우 연체이자는 지급할 날 (" 본 계약 " 제 1-2 조 14 호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일 ) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다 . 제 2-2 조 ( 조달자금의 사용 ) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제 1-2 조 제 13 호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다 . ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다 . 제 2-3 조 ( 재무비율등의 유지 ) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 , 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다 . 1. “발행회사”는 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다 ( 동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다 ). 단 , “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 214.08%, 부채규모는 999,480,262,316 원이다 . 제 2-4 조 ( 담보권설정등의제한 ) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다 . 다만 , “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다 . ② 제 1 항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다 . 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서” 상 ‘자기자본’의 300% 를 넘지 않는 경우 ( 동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다 ). 단 , “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 369,568,676,000 원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 79.16% 이다 . 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환 , 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서 , 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 ③ 제 1 항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는 , 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다 . “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다 . ④ 전항의 경우 , 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다 . 제 2-5 조 ( 자산의 처분제한 ) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1 회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%( 자산처분후 1 년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다 ) 이상의 자산을 매매 , 양도 , 임대 기타 처분할 수 없다 ( 동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다 ). 단 , “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모 ( 자산총계 ) 는 1,466,356,389,114 원이다 . ② “발행회사”는 매매 / 양도 / 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다 . ③ 제 1 항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다 . 1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래 , 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제 2-5 조의 2( 지배구조변경 제한 ) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다 . 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다 . 1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제 31 조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단 , 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다 . 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 “ 지에스 ” 이다 . ② 제 1 항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다 . 1. “발행회사”는 제 1 항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다 . 가 . 지배구조변경 발생에 관한 사항 나 . 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용 다 . 상환가격은 상환청구금액 ( 원금 ) 의 [100%] 이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용 ( 상환가격은 상환금액의 100% 이상 ) 라 . 상환청구기간 ( 본 통지일로부터 30 일 이내에 2 주일 이상 ) 마 . 상환대금 지급일자 ( 상환청구기간 종료일로부터 1 개월 이내 ) 2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다 . ③ “사채관리회사”는 제 2 항제 1 호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다 . 제 2-6 조 ( 사채관리계약이행상황보고서 ) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30 일 이내에 “본 사채”와 관련하여 < 별지 > 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다 . ②제 1 항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다 . 단 , 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서 ( 검토보고서 ) 의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서 ( 검토보고서 ) 의 제출로 갈음할 수 있다 . ③ “발행회사”는 제 1 항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인 , 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다 . ④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다 . 2. 사채관리계약에 관한 사항당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 23-1] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 00159652 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 20,000,000,000 2,500,000 - [회 차 : 23-2] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 00159652 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 20,000,000,000 2,500,000 - 나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등 (1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구분 내용 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리 실적 (단위 : 건, 억원) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 계 계약체결 건수 82건 94건 69건 94건 84건 423건 계약체결 위탁금액 15조 5,010억원 18조 6,120억원 13조 6,660억원 20조 6,840억원 18조 1,070억원 86조 5,700억원 주) 2024년 사채관리실적은 증권신고서 제출일 전일인 2024년 06월 21일까지 실적임 (3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국예탁결제원(주) 채권등록부 채권등록2팀 02-3774-3305 다. 사채관리회사의 권한 제 4-1 조 ( 사채관리회사의 권한 ) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있 다 . 단 , 제 1-2 조 제 14 호 나목 (1) 의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다 . 다만 , 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도 , “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우 , “사채관리회사 ”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게 , 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 , 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다 . 1. 원금 및 이자의 지급의 청구 , 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산 , 회생절차 개시의 신청 5. 파산 , 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산 , 회생절차에서의 채권의 신고 , 채권확정의 소제기 , 채권신고에 대한 이의 , 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제 , 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행 ( 사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외 ) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제 1 항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다 . ③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 , 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다 . 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액 , 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다 . ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행 , 파산 , 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다 . 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다 . 만일 , 제 1 항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다 . ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다 . ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행 , 파산 , 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우 , “사채관리회사”는 이로부터 제 5 항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고 ( 만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다 ) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다 . ⑧ “사채관리회사”는 제 7 항에 따라 보관하게 되는 금원 ( 이하 이 조에서 “보관금원” ) 이 발생하는 경우 , 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다 . 이 경우 권리의 신고기간은 1 개월 이상이어야 한다 . 만일 , “발행회사”가 지급한 금원이나 집행 , 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다 . ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해 , 제 7 항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제 39 조에 따른 소유자증명서 ( 이하 “소유자증명서”라 한다 ) 와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다 . 만일 , “발행회사”가 지급한 금원이나 집행 , 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며 , 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다 . ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다 . ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다 . ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다 . 제 4-2 조 ( 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무 ) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구 , 실사 등 조사를 할 수 있고 , “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다 . 1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제 1 항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제 1 항의 조사를 하여야 한다 . 다만 , “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과 , 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게 , 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다 . ③ 제 2 항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제 2 항의 규정 여하에 불구하고 , 사채권자집회의 결의 , 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3 분의 2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제 3 자를 지정하여 제 1 항의 조사를 할 수 있다 . ④ 제 1 항 내지 제 3 항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다 . 다만 , 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다 . ⑤ “발행회사”의 거절 , 방해 , 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다 . ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사 , 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제 1 항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공 , 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나 , 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다 . 라. 사채관리회사의 의무 및 책임 제 4-3 조 ( 사채관리회사의 공고의무 ) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는 , “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제 1-2조 제 14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다 . 다만 , 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제 1-2조 제 14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는 , “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제 1-2조 제 14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제 3항과 제 4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다 . 제 4-4 조 ( 사채관리회사의 의무 및 책임 ) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서 , 서류 , 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다 . 다만 , “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며 , “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서 , 서류 , 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 " 본 계약 " 위반이 명백한 경우에는 , 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서 , 서류 , 통지 수령일의 익일로부터 7 일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다 . ② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다 . ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다 . 마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항 제 4-6 조 ( 사채관리회사의 사임 ) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제 27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다 . “사채관리회사”가 상법시행령 제 27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다 . 다만 , 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며 , 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고 , 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다 . 만일 , 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다 . 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며 , 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고 , 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다 . 바. 기타사항사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. III. 투자위험요소 1. 사업위험 당사는 1954년에 국제무역을 전문으로 하는 금성산업으로 설립되어 1975년 쌍용으로 상호가 변경되었고 2009년 7월에 (주)GS에 인수 되었습니다. GS그룹의 종합무역상사로서 GS 그룹 내 수출입 창구 역할을 위시하여 포스코, 현대제철 등 국내외 주요 고정거래처 확보로 안정된 사업기반을 보유하고 있습니다.당사와 그 종속기업은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 있으며, 각 부문은 다음과 같습니다. [영업부문별 주요 제품 현황] (단위 :백만원) 사업부문 품 목 매출액 비중 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 소재, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및삼국간 거래 등 906,016 94.2% 물류 부문 수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송 9,820 1.0% 신사업/기타 부문 전기차, 태양광 기자재, 리사이클링,헬스케어 등 11,737 1.2% 제조 부문 해상풍력 하부 구조물 제작 및 화공기기 제작 등 34,645 3.6% 합 계 962,218 100.0% 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 [당사 사업부문별 매출액 및 영업이익 현황] (단위 : 백만원) 사업부문 구분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 무역/ 유통 부문 매출액 906,016 94.2% 943,985 94.10% 3,567,169 91.1% 4,824,439 95.1% 3,634,452 94.40% 영업이익 19,316 112.9% 24,275 104.10% 79,822 104.3% 87,302 123.9% 51,270 132.00% 물류부문 매출액 9,820 1.0% 11,028 1.10% 49,859 1.3% 43,780 0.9% 44,196 1.10% 영업이익 404 2.4% 988 4.20% 4,285 5.6% 260 0.4% 5,261 13.50% 제조부문 매출액 34,645 3.6% 26,484 2.60% 112,898 2.9% 118,514 2.3% 130,966 3.40% 영업이익 4,091 23.9% (1,576) -6.80% (12,473) -16.3% (17,613) -25.0% (13,779) -35.50% 신사업 및 기타 부문 매출액 11,737 1.2% 53,175 4.20% 186,566 4.8% 84,190 1.7% 39,427 1.00% 영업이익 (6,698) -39.1% 53,175 4.20% 4,885 6.4% 519 0.7% -3,905 -10.10% 합 계 매출액 962,218 100.0% 1,002,940 100.00% 3,916,492 100.0% 5,070,923 100.0% 3,849,041 100.00% 영업이익 17,113 100.0% 23,319 100.00% 76,519 100.0% 70,468 100.0% 38,847 100.00% 출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서 가. 글로벌 경기 둔화에 따른 종합상사업의 성장성 정체위험 당사는 종합무역상사로 1) 철강 , 석유 /화학제품 , 석탄 /바이오매스 , 시멘트 , 기계 등의 무역 /유통 부문 2) 수입자동차 PDI, 하역운송 등의 물류 부문 3) 전기차 , 태양광 기자재 , 헬스케어 , 리사이클링 등의 신사업 및 기타 부문 4) 해상풍력 하부구조물 및 석유화학 / 발전 플랜트 기자재 등의 제조사업 부문 등 다양한 분야의 사업을 영위하고 있습니다 . 종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글 로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업 으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서 종합상사업은 국내외 경기변동에 따른 교역량의 변동에 따라 영향을 받습니다. 상반기에는 중국의 리오프닝 , 글로벌 IT경기의 반등으로 경기가 개선될 기대가 있었으나 하반기의 이스라엘 -하마스 전쟁 , 국제 유가 상승으로 전세계적인 불확실성이 지속 되 었습니다 . 뿐만 아니라 , 러시아 -우크라이나 전쟁의 장기화에 따른 경기 하방 압력도 가중 되었습니다 . 주요국의 통화 긴축이 지속되는 가운데 중국의 경기회복이 지연될 가능성으로 세계적인 경제 부진은 지속되었습니다 . 2년간 지속된 미국의 긴축정책이 2024년부터 전환될 가능성이 있으나, 그 시점에 대한 불확실성은 상존할 것으로 예상됩니다 . 그러나 수출 대상국의 경기 개선 및 수출 주력 제품의 경쟁력 상승 등의 요인이 긍정적으로 작용할 것으로 기대 하고 있습니다 . 당 사가 영위하고 있는 종합상사업의 특성 상 글로벌 경기 침체가 장기화되는 경우에는 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시경제 요인이 산업 전반 및 기업 활동에 부 정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 종합무역상사로 1) 철강 , 석유 /화학제품 , 석탄 /바이오매스 , 시멘트 , 기계 등의 무역 /유통 부문 2) 수입자동차 PDI, 하역운 송 등의 물류 부문 3) 전기차 , 태양광 기자재 , 헬스케어 , 리사이클링 등의 신사업 및 기타 부문 4) 해상풍력 하부구조물 및 석유화학 / 발전 플랜트 기자재 등의 제조사업 부문 등 다양한 분야의 사업을 영 위하고 있습니다 . 또한 해외 주요지역에서 법인 , 지사 등 25개의 해외 Network를 유지하고 있습니다 . 종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글 로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서 종합상사업은 국내외 경기변동에 따른 교역량의 변동에 따라 영향을 받습니다.한국무역협회(KITA)에서 발표한 우리나라의 연도별 수출입총괄 자료에 따르면, 2017년 이후 우리나라 교역량(수출 및 수입규모 합계)은 2019년까지 1조억불을 상회하며 양호한 수준의 교역량을 유지해왔으나, 2020년 코로나-19로 인한 글로벌 경기침체로 인하여 전체 교역량은 9,801억불을 기록하며 전년 대비 6.3% 감소하였습니다.하지만 2021년 글로벌 차원에서의 유동성 공급에 따른 경기부양책의 효과가 가시화되고, 백신의 점차적인 개발 및 보급이 이루어짐에 따라 2020년부터 제한되었던 교역이 상당부분 정상화되며 2021년 교역량은 1조 2,595억불을 기록하며 전년 대비 28.5% 증가하였습니다. 2022년에는 코로나-19 변이바이러스 재확산, 러시아-우크라이나 사태 등 글로벌 이슈로 경제성장이 둔화되며 수출여건이 우호적이지 않았음에도 불구하고 수출액 6,836억불을 기록하며 2년 연속 수출증가를 기록하였고, 수입의존도가 높은 에너지 가격 급등으로 수입액은 2021년 대비 18.9% 증가한 7,314억불을 기록하며 2022년 교역량은 1조 4,150억불을 기록하였습니다.다만 2023년의 경우 교역량은 1조 2,750억불을 기록하면서 2022년 대비 9.9% 감소하였습니다. 우리나라의 수출액은 2023년 9월까지 역성장 이후 10월 증가세로 전환했고, 수입액은 국제유가 하락에 따라 원유·천연가스·석탄 등 3대 에너지 수입이 크게 감소하였습니다. 2023년 수출 부진의 주요 원인으로는 글로벌 경기회복 지연과 ICT 수요 감소로 판단됩니다. 2023년 상반기 글로벌 수입 규모 감소(-4.9%), 중국 경기 회복 지연, ICT 품목 수출 부진은 우리나라의 세계 수출 순위를 2022년보다 2단계 하락한 8위를 기록하게 하였습니다. 다만 어려운 대외환경 속에서도 전기차 등 전기동력화 품목이 우리나리의 신수출성장동력으로 부상하였습니다. [대한민국 연도별 수출입액 현황] (단위 : 백만불, %) 연도 수출 (A) 수입 (B) 수지(A-B) 교역량(A+B) 금액 증감률 금액 증감률 2023년 632,384 -7.5 642,593 -12.1 -10,209 1,274,977 2022년 683,585 6.1 731,370 18.9 -47,785 1,414,955 2021년 644,400 25.7 615,093 31.5 29,307 1,259,493 2020년 512,498 -5.5 467,633 -7.1 44,865 980,131 2019년 542,233 -10.4 503,343 -6.0 38,890 1,045,576 2018년 604,860 5.4 535,202 11.9 69,658 1,140,062 2017년 573,694 15.8 478,478 17.8 95,216 1,052,172 2016년 495,426 -5.9 406,193 -6.9 89,233 901,619 2015년 526,757 -8.0 436,499 -16.9 90,258 963,256 2014년 572,665 2.3 525,515 1.9 47,150 1,098,180 2013년 559,632 2.1 515,586 -0.8 44,046 1,075,218 출처 : 한국무역협회(KITA) - 무역통계(K-stat) "수출입총괄" 한편, 한국은행이 2024년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내경제는 수출 회복모멘텀 강화와 소비 흐름이 예상보다 개선됨에 따라 연간 국내 경제성장률은 2월에 전망했던 2.1%를 상회하는 2.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 중동 지정학적 리스크가 확대되었음에도 불구하고 글로벌 경제의 연착륙 가능성이 확대되고 이에 따라 세계교역이 상품교역을 중심으로 개선되며 우리나라 수출대상국의 유효 수입수요가 빠르게 회복될 것으로 예상됩니다. 세부적으로 건설투자는 감소할 전망이나 민간소비는 하반기 중 물가 둔화, 기업수익 증가에 따른 가계 소득개선에 힘입어 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 2024년 2분기 수입이 큰 폭으로 증가함에 따라 순수출 기여도가 전분기 대비 축소될 전망이나 대외여건 개선에 따라 견조한 수출증가세가 이어지며 경기 개선을 주도할 것으로 예상됩니다. 종합하면 국내 경제는 IT경기 상승, 주요국 경기 회복 등에 힘입어 수출이 견조한 가운데 소비 성장경로가 상향조정되며 양호한 성장세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 한국은행의 국내 경제성장 전망치는 하기와 같습니다. [한국은행 국내 경제성장 전망] (단위 : %) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 연간 상반 하반 연간 상반 하반 연간 GDP성장률 1.4 2.9 2.2 2.5 1.8 2.5 2.1 민간소비 1.8 1.4 2.2 1.8 2.4 2.3 2.3 설비투자 0.5 1.2 5.7 3.5 5.8 2.1 3.9 지식재산생산물투자 1.6 2.2 2.6 2.4 2.6 3.9 3.3 건설투자 1.3 -1.1 -2.7 -2.0 -2.7 0.3 -1.1 재화수출 3.1 7.0 3.4 5.1 2.5 3.6 3.0 재화수입 -0.6 -0.8 5.6 2.4 5.1 1.2 3.1 출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2024.05) 한편, 2024년 4월 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제는 물가 하락 및 견조한 민간 소비 등에 힘입어 양호한 회복세를 보일 전망이며, 2024년 세계 경제성장률은 지난 1월 전망 대비 0.1%p. 상향한 3.2%, 2025년 세계 경제성장률은 1월 전망과 동일한 3.2%로 전망하였습니다.선진국 그룹의 '24년 예상 경제성장률은 1.7%로 지난 1월 전망치(1.5%) 대비 소폭 상승하였습니다. 국가별로, 미국은 작년에 기록했던 기대 이상의 성장세를 감안하여 지난 전망보다 높은 성장을 보일 것으로 예상하였으며, 독일, 프랑스 등 유럽 국가들의 성장률은 소비 심리 악화 등의 영향으로 하향 조정하였습니다. 외국인 관광 급증 등으로 성장세를 보인 일본은 일시적 요인 정상화에 따른 성장세 둔화를 전망하였습니다. '24년 우리나라 성장률 전망치는 지난 1월 전망치와 동일한 2.3%로 정부와 한국은행 전망치를 상회하고 주요 선진국 중에서도 높은 수준을 기록할 것으로 전망되었습니다.국제통화기금(IMF)은 '24년 전세계적인 선거의 해를 맞아 성장률 상하방 요인이 균형을 맞추고 있는 것으로 평가하였습니다. 각 국의 재정부양 확대, 조기 금리 인하, AI 발전에 따른 생산성 향상, 성공적인 구조개혁 추진 등을 성장률을 높일 상방 요인으로 제시하였고, 지정학적 갈등 확산, 고금리의 영향에 따른 높은 부채 수준, 중국의 경기둔화 등을 하방 요인으로 제시하였습니다. 국제통화기금은 조급한 통화정책 완화를 경계하며 물가 상황에 따라 적절한 시점에 통화정책을 완화할 필요성을 언급하였으며, 미래 위험에 대비하기 위해 재정 여력 확충, 공급 측면 개혁을 통한 중장기 생산성 향상과 녹색 전환을 통한 기후변화 대응력을 제고할 것을 권고하였습니다. [세계 경제성장률 전망치] (단위 : %, %p) 경제성장률 2023년 2024년(E) 2025년(E) 24년 01월 24년 04월 조정폭 24년 01월 24년 04월 조정폭 (A) (B) (B-A) (C) (D) (D-C) 세계 3.2 3.1 3.2 +0.1 3.2 3.2 0.0 선진국 1.6 1.5 1.7 +0.2 1.8 1.8 0.0 미국 2.5 2.1 2.7 +0.6 1.7 1.9 +0.2 유로존 0.4 0.9 0.8 -0.1 1.7 1.5 -0.2 독일 -0.3 0.5 0.2 -0.3 1.6 1.3 -0.3 프랑스 0.9 1.0 0.7 -0.3 1.7 1.4 -0.3 이탈리아 0.9 0.7 0.7 0.0 1.1 0.7 -0.4 스페인 2.5 1.5 1.9 +0.4 2.1 2.1 0.0 일본 1.9 0.9 0.9 0.0 0.8 1.0 +0.2 영국 0.1 0.6 0.5 -0.1 1.6 1.5 -0.1 캐나다 1.1 1.4 1.2 -0.2 2.3 2.3 0.0 한국 1.4 2.3 2.3 0.0 2.3 2.3 0.0 호주 2.1 1.4 1.5 +0.1 2.1 2.0 -0.1 기타 선진국 1.8 2.1 2.0 -0.1 2.5 2.4 -0.1 출처 : IMF, World Economic Outlook (2024.04) 상반기에는 중국의 리오프닝 , 글로벌 IT경기의 반등으로 경기가 개선될 기대가 있었으나 하반기의 이스라엘 -하마스 전쟁 , 국제 유가 상승으로 전세계적인 불확실성이 지속되 었습니다 . 뿐만 아니라 , 러시아 -우크라이나 전쟁의 장기화에 따른 경기 하방 압력도 가중되었습니다 . 주요국의 통화 긴축이 지속되는 가운데 중국의 경기회복이 지연될 가능성으로 세계적인 경제 부진은 지속되었습니다 . 2년간 지속된 미국의 긴축정책이 2024년부터 전환될 가능성이 있으나, 그 시점에 대한 불확실성은 상존할 것으로 예상됩니다 . 그러나 수출 대상국의 경기 개선 및 수출 주력 제품의 경쟁력 상승 등의 요인이 긍정적으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다 .당사가 영위하고 있는 종합상사업의 특성 상 글로벌 경기 침체가 장기화되는 경우에는 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시경제 요인이 산업 전반 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼 향후 전세계적으로 세계경제 성장세가 위축될 가능성을 배제할 수 없으며, 향후 한국을 포함한 글로벌 수출입 규모가 경기둔화의 영향 등으로 축소된다면, 종합상사업을 영위하는 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 나. 종합상사업의 낮은 수익성으로 인한 위험당사가 영위하는 종합상사업은 계열 물량 등의 고정거래처 판매기반과 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업입니다. 대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업의 특성상, 종합상사업은 상대적으로 낮은 영업이익률을 보이고 있습니다. 동 사업은 사업기회 확대와 수익증대를 위해서는 사업기반으로 작용하는 고 정거래처 유지 및 확대, 해외 네트워크 확충과 규모의 경제 달성이 필수적이며, 이를 위해서 일정수준 이상의 외형 달성 여부가 사업 경쟁력의 원천으로 작용하고 있습니다. 당사의 경우 철강, 시멘트 부문 중심에서 에너지, 자동차 및 엔진 등으로 품목을 다양화하며 해외 네트워크 확대, 철강조직 증원, 석유화학 사업 재개 등을 통해 외형을 확대함과 동시에 2012년에는 미국 Nemaha 유전(상업생산 중) 지분 투자 등으로 해외 자원개발사업에 진출하였고, 2010년에는 ㈜지에스엔텍(舊 디케이티) 인수를 통해 화공플랜트 사업 등 제조 부문을 추가하는 등 사업포트폴리오를 확대하였습니다. 무역 및 유통 분야에서는 품목, 수익기반 및 판매처 확대 등을 통한 지속적인 사업 고도화를 추진하고 있으며, 물류분야는 PDI 사업역량을 활용하여 신사업 진출을 꾀하는 동시에 제조 분야에서는 신규 item 등을 발굴하는 등 중장기 성장기반 및 사업경쟁력 제고를 추진하고 있으나, 아직까지 글로벌 경기의 불확실성, 주요 지역의 지정학적 리스크 등 부정적인 요소가 존재하고, 종합상사업의 구조적 특성으로 인해 수익성이 단기간 급격히 개선될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 이처럼 종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위하는 종합상사업은 계열 물량 등의 고정거래처 판매기반과 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업입니다. 대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업의 특성상, 종합상사업은 상대적으로 낮은 영업이익률을 보이고 있습니다. 동 사업은 사업기회 확대와 수익증대를 위해서는 사업기반으로 작용하는 고정거래처 유지 및 확대, 해외 네트워크 확충과 규모의 경제 달성이 필수적이며, 이를 위해서 일정수준 이상의 외형 달성 여부가 사업 경쟁력의 원천으로 작용하고 있습니다. 국내 총 무역규모에서 종합상사 매출 비중은 90년대 중반까지 40% 내외를 유지하고 있었으며 외환위기 이후 정부의 적극적인 수출지향정책으로 1998년에는 총 수출액 중 종합상사의 비중이 51.8%까지 상승하였습니다. 그러나 이후 종합상사의 역할비중이 지속적으로 축소되면서 2012년 국내 총 수출액이 5,479억달러 이상으로 크게 증가한 반면, 종합상사 수출비중은 5% 내외로 크게 감소하였습니다. 이는 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 무역전문업체들의 물량 감소, 선진국 경기침체 장기화, 세계경제의 블록화 등 대외환경 변화와 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등에 기인하고 있습니다. 또한 외환위기 이후 다수의 국내 업체들이 구조조정을 경험하는 과정에서 계열정리와 함께 종합상사의 해외 네트워크 및 인력 등을 크게 축소시킨 것에 그 원인이 있는 것으로 판단됩니다. 2021년 글로벌 차원에서의 유동성 공급에 따른 경기부양책 효과가 가시화되고, 백신의 점차적인 개발 및 보급이 이루어짐에 따라 2020년부터 제한되었던 교역이 상당부분 정상화되었고, 2022년에는 COVID-19 변이바이러스 재확산, 러시아-우크라이나 사태 등 글로벌 이슈로 경제성장이 둔화되며 수출여건이 우호적이지 않았음에도 불구하고 수출액 6,836억불을 기록하며 2년 연속 수출증가를 기록하였습니다. 당사의 2022년 수출실적은 한국 수출실적 증가에 따라 전년 동기 대비 소폭 상승하였으며, 당사의 2023년 수출실적은 한국의 전체 수출실적의 감소에 따라 0.36%를 기록하며 2021년도 실적 수준을 보이고 있습니다. [당사 국내 시장점유율] [단위: 미화 백만불, %] 구 분 2023년 연간 2022년 연간 2021년 연간 2020년 연간 한국전체 수출실적 632,226 683,585 644,400 512,498 당사 수출실적 2,265 3,003 2,332 1,783 점유율(%) 0.36% 0.44% 0.36% 0.35% 출처 : 당사 사업보고서 및 당사 제시주1) 당사 실적은 한국무역협회에서 제공하는 수출 실적을 바탕으로 작성한 내용입니다. 주2) 환율은 1USD = 1,300KRW으로 단순 환산하여 기재하였으므로 실제 당사의 수출실적과 차이 존재할 수 있습니다, 제조업체의 직수출 확대, 현지 생산 가속화 및 삼국간 무역확대, 전자상거래의 확산 등으로 인해 우리나라 수출실적에서 종합상사가 차지하는 비중이 수년간 축소되는 양상을 보이고 있습니다. 이로 인해 최근 선두권 무역업체들을 중심으로 단순 수출입 중개기능을 탈피하여 기존 외형확대 위주의 정책에서 수익성과 리스크 관리 중심으로 사업구조를 전환하고 있으며 해외자원개발 및 건설업, 패션 의류사업 등 자체적인 내수 수익기반 확대를 위해 다양한 사업다각화를 추진하고 있습니다. 인터넷 등 글로벌 정보망의 발달, 제조업체의 독자적인 판매기반 구축, 다국적 유통업체의 등장으로 수출입시장의 영업환경 변화로 인해 수출입 대행을 위주로 하는 전통적인 무역업체들의 사업기반은 과거에 비해 크게 축소되고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. 당사의 경우 철강, 시멘트 부문 중심에서 에너지, 자동차 및 엔진 등으로 품목을 다양화하며 해외 네트워크 확대, 철강조직 증원, 석유화학 사업 재개 등을 통해 외형을 확대함과 동시에 2012년에는 미국 Nemaha 유전(상업생산 중) 지분 투자 등으로 해외 자원개발사업에 진출하였고, 2010년에는 ㈜지에스엔텍(舊 디케이티) 인수를 통해 화공플랜트 사업 등 제조 부문을 추가하는 등 사업포트폴리오를 확대하였습니다. 무역 및 유통 분야에서는 품목, 수익기반 및 판매처 확대 등을 통한 지속적인 사업 고도화를 추진하고 있으며, 물류분야는 PDI 사업역량을 활용하여 신사업 진출을 꾀하는 동시에 제조 분야에서는 신규 item 등을 발굴하는 등 중장기 성장기반 및 사업경쟁력 제고를 추진하고 있으나, 아직까지 글로벌 경기의 불확실성, 주요 지역의 지정학적 리스크 등 부정적인 요소가 존재하고, 종합상사업의 구조적 특성으로 인해 수익성이 단기간 급격히 개선될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 이처럼 종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 환율변동에 따른 위험 종합상사업은 업종의 특성상 국내외 경기변동 뿐만 아니라, 국제 환율의 변동에 민감할 수 밖에 없습니다. 현재 전세계 무역거래의 기본 통화는 미(US)달러화로써, 원/달러 환율 변동은 원화표시 매출이익에 영향을 주며, 특히, 국내 종합상사들의 무역부문 매출액은 수출에 집중되어 있기 때문에 원/달러 환율이 상승하면 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 달러 강세가 정점을 찍은 만큼 당분간 환율은 안정세를 보일 것으로 예상되나 미 연준의 고금리 장기화에 따른 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 중동 지정학적 리스크 및 2024년 11월 미국 대통령 선거 등 환율 변동성을 확대시킬 수 있는 요인이 상존하고 있으며, 원달러 환율의 급격한 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1) 수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업와의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 2020년 이후 등락을 반복하던 원/엔화 환율은 2023년 11월 870원대를 기록하며 이전 최저치를 갱신하기도 하였으며, 이 후 다소 상승 조정 받았으나 엔저 상황은 여전히 지속되고 있습니다. 향후 엔저현상의 장기화 및 원/엔 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.. 종합상사업은 업종의 특성상 국내외 경기변동 뿐만 아니라, 국제 환율의 변동에 민감할 수 밖에 없습니다. 현재 전세계 무역거래의 기본 통화는 미(US)달러화로써, 원/달러 환율 변동은 원화표시 매출이익에 영향을 주며, 특히, 국내 종합상사들의 무역부문 매출액은 수출에 집중되어 있기 때문에 원/달러 환율이 상승하면 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다.2015년 중국 위안화 절하, 2016년 영국의 EU탈퇴(Brexit) 국민투표, 2018년 미/중 무역분쟁, 2020년 이후 COVID-19로 인한 글로벌 경기침체, 2022년 러시아-우크라이나 사태, 2022년부터 시작된 한/미 기준금리 인상에 따른 환율 변동성 확대, 2023년 실리콘밸리은행(SVB) 파산 및 크레디트스위스(CS) 유동성 위기 등 글로벌 위기 와 대외적인 변수로 인해 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 무역업을 근간으로 하는 종합상사의 매출 및 이익에 직접적인 영향을 미침으로써, 당사와 같은 종합상사들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.기능통화의 역할을 하고 있는 원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 경기 불확실성으로 인해 환율은 큰 폭의 변동성을 나타내고 있습니다. 2020년 3월에는 COVID-19 확산으로 경기 둔화가 예상됨에 따라 안전자산 선호세 확산으로 강달러 현상을 보이며 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 이후 2020년 하반기부터 백신 개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 원/달러 환율은 1,088원을 기록하였습니다. 2021년초 부터 코로나로 하락했던 미국 경제의 회복 기대감과 함께 기대 인플레이션 상승에 따라 원달러 환율은 다시 상승 기조로 돌아섰습니다. 이후 2022년 들어서면서 러시아-우크라이나 전쟁과 함께 미국 기준 금리 인상에 대한 우려로 불확실성이 증대로 안전자선 선호에 따른 강달러 현상이 지속되며 원/달러 환율은 2022년 10월 1,430원대까지 상승하였습니다. 이후 미국 소비자물가 상승세 둔화와 미 중앙은행의 긴축 속도 조절의 영향으로 하락세를 보이기 시작하였고, 중국의 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이며 원달러 환율은 안정을 되찾기 시작하였습니다.2023년 초 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고, 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가추세를 보였으며, 2023년 5월 평균 원/달러 환율은 1,328.21원을 기록하였습니다. 2023년 6월 미국 연방준비제도의 기준금리 동결 결정으로 미국의 긴축 정책에 대한 경계감이 완화됨에 따라 2023년 6월 평균 원/달러 환율은 1,296.71원으로 하락하였으며, 2023년 7월 평균 원/달러 환율은 1,286.30원으로 소폭 하락하였습니다. 다만, 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다. 또한, 2023년 9월, 11월 및 12월 FOMC에서는 기준금리를 동결하였으며, 기준금리 인하 시점을 논의하기 시작했다고 밝혔습니다. 그럼에도 미국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 하락에 따른 인플레이션 우려 둔화, Fed 위원들의 통화정책 완화 발언들에 따라 11월, 12월 환율은 1,300원 이하로 하락 추세를 보였으나 2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서는 모습을 보이는 등 아직 절대적으로 높은 환율 수준이 근본적으로 해결되지 않은 상황입니다. 2024년에는 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기가 지연되고, 미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원달러 환율 상승세가 지속되었고 2024년 4월 1,400원에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 피봇(통화정책 전환) 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며 증권신고서 제출일 전일 현재 1,380원 수준에서 등락을 반복하고 있습니다. [원/달러 환율 추이] 원달러환율.jpg 원달러환율 출처 : 서울외국환중개 달러 강세가 정점을 찍은 만큼 당분간 환율은 안정세를 보일 것으로 예상되나 미 연준의 고금리 장기화에 따른 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 중동 지정학적 리스크 및 2024년 11월 미국 대통령 선거 등 환율 변동성을 확대시킬 수 있는 요인이 상존하고 있으며, 원달러 환율의 급격한 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1) 수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업와의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 2020년의 경우 COVID-19 영향으로 1분기에는 비교적 안전자산으로 꼽히던 일본 엔화는 원화대비 상승하는 흐름을 지속하였습니다. 특히 일본의 풍부한 외환보유액, 안정적 경제 흐름 등의 이유로 엔화는 COVID-19 확산 초기에는 원화대비 안전자산으로 인식되었습니다. 그러나 2020년 4월 이후 일본은행(BOJ)의 기업 대출 프로그램 확대, 회사채 및 기업어음 추가 매입 등 적극적인 시장 유동성 공급과 일본 국민연금인 공적연금(GPIF)이 지속적으로 해외 채권을 매수하였고 COVID-19 백신 도입에 따른 위험자산 선호도 증가 현상으로 원/엔 환율은 하락세로 반전하였습니다.한편, 2021년 하반기에 들어 일본은행(BOJ)은 완화적 스탠스를 유지하는 사이에 미국 연방준비제도(연준,FED)가 본격 금리인상 행보를 강화하면서 엔화의 약세폭이 큰 상황에 접어들었습니다. 특히, 2022년 3월 미 연준이 기준금리를 0.25%p. 인상함에 따라 엔화의 약세폭은 커졌고, 국내 기준금리 역시 계속하여 인상해감에 따라 2022년 6월 9일 원/엔화 환율은 2016년 이후 최저치인 934.18원을 기록하기도 하였습니다. 이 후 등락을 반복하던 원/엔화 환율은 2023년 11월 870원대를 기록하며 이전 최저치를 갱신하기도 하였으며, 이 후 다소 상승 조정 받았으나 엔저 상황은 여전히 지속되고 있습니다. 향후 엔저현상의 장기화 및 원/엔 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [원/엔 환율 추이 원엔환율.jpg 원엔환율 출처 : 서울외국환중개주) 100엔 기준 환율 상기와 같이 환율 변동성이 확대될 경우 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 신흥국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 원자재 가격변동에 따른 위험 국내 종합상사들의 경우 원자재의 수출입이 매출의 상당부분을 차지하고 있습니다. 당사의 경우에도 무역/유통부문에서 철강, 금속제품, 석유화학 제품 등 산업재의 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 원자재 시황에 직ㆍ간접적인 영향을 받습니다. 따라서 철강석, 석유 등 주요 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고, 당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 국내 종합상사들의 경우 원자재의 수출입이 매출의 상당부분을 차지하고 있습니다. 당사의 경우에도 무역/유통부문에서 철강, 금속제품, 석유화학 제품 등 산업재의 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 원자재 시황에 직ㆍ간접적인 영향을 받습니다. 따라서 철강석, 석유 등 주요 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고, 당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.(1) 철광석 가격 대부분을 수입에 의존하는 철광석의 경우, VALE, Rio Tinto, BHP Billiton 등 상위 5개사가 세계 시장의 약 70% 내외를 점유하고 있습니다. 철광석을 대체할 투입요소가사실상 존재하지 않고 원재료가 철강사의 원가에 미치는 영향이 크기 때문에 철광석 공급자의 교섭력이 수요자인 철강회사 대비 우위에 있는 상황입니다.철광석 가격은 소비의 70% 이상을 차지하는 중국 시황에 따라 변동을 나타내는 편입니다. 2020년 COVID-19 확산으로 인한 공급 차질과 이후의 수급 불균형이 철광석 가격 상승 압력으로 작용하여 연말 기준 철광석 가격은 톤당 약 150달러를 상회하는 수치를 보였습니다. 2021년 철광석 가격은 COVID-19로 억눌렸던 철광석 수요와 중국의 탄소 절감 정책에 따른 공급 감소에 따른 수급불균형으로 인해 톤당 220달러까지 상승하였으나, 2021년 11월 톤당 92달러까지 떨어지는 등 가격 변동성이 매우 심한 모습을 보였습니다.2022년에도 철광석 가격 변동성은 높은 모습을 보였습니다. 미ㆍ일 간 철광 관세 일부 완화 합의 및 중국 정부의 철강산업 온실가스 배출 도달시점 목표(2025년 → 2030년) 연기에 따른 경기 부양 기대감으로 철광석 가격은 2022년 4월 톤당 161달러 수준까지 반등하였습니다. 하지만, 2022년 하반기부터 불거진 미ㆍ중 관계 악화와 중국의 제로코로나 정책 지속은 건설업과 제조업 등 정상적 산업활동을 저해하였습니다. 이에 철강재 수요 감소 및 공급 과잉 현상이 지속되며, 철광석 가격은 2022년 11월 톤당 80달러까지 떨어지게 되었습니다.2023년에는 연초 중국 춘절을 기점으로 리오프닝 기대감에 따라 철광석 가격이 2023년 3월 131달러/톤까지 상승하였으나, 리오프닝 효과가 기대에 미치지 못하는 등의 요인으로 100~120달러/톤 수준을 유지하였습니다. 그러나, 지속적인 공급 제한과 중국 정부의 2024년 경제 계획 발표 관련 긍정적 이슈가 시장에 영향을 주며 12월 140달러까지 상승하였습니다. 2024년 들어 철강석 가격은 하락세에 있는데 특히 설 연휴 이후 중국에서 철광석 수요 회복에 대한 기대가 있었으나, 재고 증가와 철강 마진 약세로 인해 철광성 가격이 하락세를 보인 바 있습니다. 향후 중국 경제의 빠른 정상화로 철광석 수요가 지속적으로 늘어나거나, 금리 인상 및 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인한 전세계적 인플레이션의 영향으로 주요 원재료인 철광석 가격이 상승할 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다. [철광석 가격 변동 추이] (단위: USD/톤) 철광석가격변동추이.jpg 철광석가격변동추이 출처 : 한국자원정보서비스 (2) 국제 유가 2020년 들어 코로나19가 전 세계로 퍼지며 글로벌 경기 둔화 및 이에 따른 원유 수요 위축에 따라 유가는 하락세를 보였습니다. 이후 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격은 급락하였고, WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너졌습니다. 이에 2020년 4월 9일에 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 코로나 바이러스 감염이 일부 완화되며 유가는 다시 40달러 선을 회복하며 하반기까지 보합세를 이어갔습니다. 2021년 1월 코로나19 백신 개발 및 세계 경제 회복에 대한 기대감으로 국제유가는 상승 추이를 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 OPEC+가 향후 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 32% 이상 상승하였습니다. 이후 세계 경제 회복세가 지속되는 가운데 재생에너지 중심 정책에 따른 셰일 등 상류부문 투자 감소로 인한 공급 부족, 러시아의 제한적 천연가스 공급에 따른 대체수요 증가 등의 요인으로 2021년 10월 국제유가는 배럴당 80달러대까지 상승하였습니다. 이후 코로나19 오미크론 변이 바이러스의 출현으로 배럴당 70달러 수준으로 재차 감소하였습니다.2022년에는 2월 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 원유 공급 차질 이슈 등으로 꾸준한 상승세를 보이며 2022년 3월 8일 기준 배럴당 123.7달러의 고점을 기록하였습니다. 이후 다시 소폭 하락하였으나 재차 상승하며 2022년 6월 8일 기준 배럴당 122.1달러를 기록하였습니다. 이후 다시 하락 국면으로 접어들었고, 2022년 12월 러시아산 원유 가격상한제 및 지속되는 글로벌 경제지표 둔화 등의 영향으로 WTI의 가격은 70달러대 수준으로 하락하였습니다.2023년 4월에 OPEC+는 2022년 10월에 이어서 2023년 5월부터 하루 약 116만 배럴을 추가로 더 감산하기로 결정하였고, 추가 감산 소식이 발표되자 국제유가는 하루만에 7~8% 상승하여 WTI유는 배럴당 81.1달러까지 상승한바 있습니다. 2023년 7월 이후 사우디, 러시아 등 감산규모 확대, 여름철 수요증가 기대감, 원유재고 감소세 등 수급 타이트로 유가 상승세가 지속되면서 2023년 9월 WTI유는 80달러 후반대로 급등하였습니다. 하지만 이후 고금리 장기화 및 경기둔화 우려, 중동 분쟁에 따른 공급차질 우려 완화, 미국 원유재고 증가 등으로 유가 하락세를 보이며 2024년 1월 WTI유는 70달러 수준까지 하락하였습니다. 2024년 3월, 이란과 이스라엘의 중동 지정학적 리스크 발생에 따라 유가가 급등하기 시작하였고 연준의 기준금리 인하 기대감에 따라 달러 약세가 예상되며 유가 상승세가 지속되었습니다. 또한 OPEC+(오펙 플러스)의 감산 정책 유지 등의 영향으로 유가는 급등하여 2024년 4월 기준 WTI유는 84.4달러를 기록하였습니다. 다만 중동 지정학적 리스크 관련하여 양국의 갈등이 확전으로 치닫지 않고 장기화되는 상황에서 미 바이든 정부가 유가 안정을 위해 비축 휘발류를 방출하겠다는 계획을 발표하며 국제유가는 급격한 하락세를 보였고 증권신고서 제출일 전일 현재 70달러 수준을 기록하고 있습니다.이와 같이 국제 유가는 OPEC의 생산량 결정, 중동 지정학적 리스크, 글로벌 경기 등에 영향을 받고 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 중동 하마스-이스라엘 분쟁 등과 같이 국제 경제에 큰 파급을 불러일으킬 수 있는 사건 등이 발생할 시에 국제 유가는 큰 폭으로 변동할 수 있으며, 국제 유가의 변동은 당사 사업에 부정적으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 한편, 미국에너지정보청(EIA)은 2024년 6월 발간한 Short-term Energy Outlook 자료에서 2024년 평균 유가(브렌트유) 예상치를 84달러/배럴로 제시하였습니다. 이는 5월 전망치 88달러/배럴 대비 4.1% 하향 조정한 수치이며 하향 조정 사유는 5월 브렌트유 현물 가격이 평균 82달러/배럴을 기록하며 전망치 출발점이 하락한 것에 기인합니다. 5월 전망에서 OPEC+의 원유 감산 조치완화를 2024년 3분기로 예상하였으나, 최근 OPEC+의 발표를 감안할 시 4분기부터 감산 조치 완화가 시작될 것으로 전망하였고, 이에 따라 글로벌 석유 재고가 감소세를 지속하며 유가 상승을 전망하였습니다. 다만 2025년 OPEC+의 원유 감산 조치완화가 본격화되며 2025년 2분기부터 석유 재고가 증가함에 따라 브렌트유 가격은 하락세를 보일 것으로 예상하였습니다. 또한 OPEC+의 감산에도 불구하고 OPEC+를 제외한 미국 등의 글로벌 석유 생산량은 증가할 것으로 예상하였습니다. 다만, 국제 유가는 글로벌 지정학적 리스크, 경기 둔화에 따른 원유 수요 감소 등 글로벌 경기 변동성 요인에 따라 갑작스럽게 변할 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. [글로벌 유가 및 석유 재고 전망] (단위 : 백만배럴/일) 브랜트유 유가전망 및 글로벌 재고전망.jpg 브랜트유 유가전망 및 글로벌 재고전망 출처 : 미국에너지정보청(EIA), Short-Term Energy Outlook(2024.06) 향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등할 경우 원재료 가격 상승으로 인하여 당사가 영위하고 있는 석유화학 산업의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 해외자원개발사업에 관한 위험전통적인 국내 종합상사들의 경우 전반적인 무역중개업의 성장성이 저하되면서 다양한 신규사업을 추진해왔습니다. 제조업체들이 독자적인 해외마케팅 능력을 갖게 되면서 종합상사업체들은 사업영역을 기존의 Trading에서 Investment로 중심을 옮겨 신사업투자, 물류, 자원개발, 전자상거래 등 다양한 영역에 투자하고 이를 Trading으로 연계 시키는 전략을 구사하고 있으며, 해외자원 개발사업은 그 일환으로 볼 수 있습니다. 2017년 4월 당사는 GS에너지와 함께 인도네시아 칼리만탄섬에 위치한 'BSSR 석탄광' 지분 14.74%(GS에너지 9.74%, GS글로벌 5%)를 약 4,500만달러(한화 약 540억원)에 인수하는 계약을 체결하였습니다. 'BSSR석탄광'지분투자를 계기로 당사는 기존의 석탄 트레이딩사업 역량을 한층 강화하여 석탄 생산물량을 안정적으로 확보해 공급할 수 있어, 향후 안정적인 수익을 창출할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 국제 유가 및 석탄 등의 원재료 가격과 해당 국가 상황에 따른 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수 있습니다. 또한 해외시장개척의 불확실성과 투자자금 회수에 오랜 기간이 소요된다는 점 등 사업의 본원적인 위험요인이 상존하고 있습니다. 당사 또한 현재 진행중인 프로젝트 또는 신규 추진 해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 초기 투자비용 등의 손상이 발생할 수 있으며, 당사의 실적과 위상에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 전통적인 국내 종합상사들의 경우 전반적인 무역중개업의 성장성이 저하되면서 다양한 신규사업을 추진해왔습니다. 제조업체들이 독자적인 해외마케팅 능력을 갖게 되면서 종합상사업체들은 사업영역을 기존의 Trading에서 Investment로 중심을 옮겨 신사업투자, 물류, 자원개발, 전자상거래 등 다양한 영역에 투자하고 이를 Trading으로 연계 시키는 전략을 구사하고 있으며, 해외자원 개발사업은 그 일환으로 볼 수 있습니다.최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 그러나 해외자원개발 사업은 자원탐사 과정에서의 위험요인, 생산시설의 건설과 이후 운영ㆍ생산ㆍ판매 과정에서의 위험요인, 투자대상 국가의 정치ㆍ제도적 위험요인, 사업진행 과정에서의 자금 조달 및 자원의 시장가격변동에 따른 위험요인 등으로 본질적 변동성이 높은 것으로 판단됩니다. 또한 자원개발 운영업체에게는 실제로 4가지 단계 중 최종단계인 생산에 이르러서야 비로소 운영수익이 발생하므로 프로젝트 수행에 장기간이 소요된다는 점도 자원 개발 사업의 변동성을 확대시키는 요인이 되고 있습니다. [ 자원개발사업의 진행 단계 ] 구 분 주요 내용 이익/비용 조사단계 - 계획 및 조사사업- 자원개발에 대한 정보수집-프로젝트에 대한 탐사타당성 검토 후 광구 취득 - 사전조사비 지출 탐사단계 - 조사 및 탐사 등을 통해 자원의 부존여부 파악- 기본계약 체결- 탐사 실시 - 탐사비 지출 개발단계 - 탐사단계 취득 자료를 바탕으로 유전/가스전 평가- 개발계획 수립, 구매자 입찰 등을 통해 판매계약 체결- 개발계획 해당국가 승인/개발계획 체결/상업적 생산 선언- 생산설비 설계 및 설치공사 - 개발비(생산설비 구축을 위한 대규모 개발비용 발생) 생산단계 - 실제 상업생산 개시- 해당국가 로열티 등 지급, Cost Recovery (생산/운영비/탐사비/개발비 우선회수) 및 이익분배 - 로열티, 생산운영비, 세금,성공불융자 상환, 특별부과금 납부- Cost Recovery(비용선회수)- 운영이익 발생 출처 : 시장자료 [ 자원개발사업의 위험요소 ] 주요 위험 요소 내용 매장량 위험 - 매장량의 크기, 변동성, 생산의 난이도 등의 여부 건설 위험 - 대규모 선행 투자에 따른 자금집행- 공사기간 준수, 예산에 따른 공사비 집행 등의 안정성 국가/정치적 위험 - 자산의 강제 국유화, 개발에 따른 보상문제 및 환경 규제로 인한 생산 제한- 외환 통제 조치(송금제한, 환전제한 등), 정치적 파업, 테러로 인한 생산 중단 시장위험 - 안정적인 판매처 확보- 유가하락 등에 따른 판매가격 변동성 출처 : 시장자료 포스코인터내셔널, LX인터내셔널 , SK네트웍스, 현대코퍼레이션 등 주요 상사업체들은 해외 네트워크를 활용한 자원개발을 주요한 신규사업으로 추진하고 있으며, 포스코인터내셔널 의 미얀마 해상광구 프로젝트, 현대코퍼레이션의 카타르 LNG 프로젝트 등 각 회사별로 조기 진출한 일부 프로젝트에서 최근 가시적인 성과창출 이 나타나고 있는 단계 입니다. 당사의 경우, 에너지 분야에서 단순 Trading을 넘어 Off-take 권한을 수반한 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자 등 Value Chain을 확대해 나가고 있습니다 . 2017년 4월 당사는 GS에너지와 함께 인도네시아 칼리만탄섬에 위치한 'BSSR 석탄광' 지분 14.74%(GS에너지 9.74%, GS글로벌 5%)를 약 4,500만달러(한화 약 540억원)에 인수하는 계약을 체결하였습니다. 'BSSR석탄광'지분투자를 계기로 당사는 기존의 석탄 트레이딩사업 역량을 한층 강화하여 석탄 생산물량을 안정적으로 확보해 공급할 수 있어, 향후 안정적인 수익을 창출할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 하지만, 석탄 가격의 생산량과 판매가격의 변동성, 현지 국가 및 도시의 정치/제도적 리스크가 상존하고 있습니다. 예상과 달리 석탄 가격의 생산량 또는 판매가격 하락 등으로 인해 'BSSR석탄광'사업의 부정적인 영향을 줄 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍 니다. 당사의 BSSR석탄광 사업의 개요 및 당사가 거래하고 있는 기타 옵션 계약 현황 중 'BSSR석탄광' 지분투자와 관련된 사항은 다음과 같습니다. [BSSR 석탄광 사업 개요] BSSR 석탄광 개발 프로젝트 위치 인도네시아 칼리만탄 투자시기 2017년 투자비용 약 1,500만 달러 투자내용 인도네시아 최대석탄광산 운영기업(Baramulti Suksessarana)에 지분 투자 및 Off-Take권 등 확보 지분 Baramulti 50.0%, TATA Power 26.0%, GS에너지 9.74%, GS글로벌 5.0%, 기타 9.26% 총 매장량 약 1억 4,000만 톤(추정) 생산량 연간 1,000만 톤 출처 : 당사 제시 구분 계약 내용 계약의 명칭 컨소시엄 합의서 (풋옵션) 거래상대방 GS에너지 주식회사 계약일 2017.04 행사대상 당사가 종속회사를 통해 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk(BSSR)의 주식 (5%) 옵션의 내용 -당사는 종속회사인 PT GS Global Resources를 통해 GS에너지 주식회사와 합작하여 인도네시아 석탄광산회사인 PT Baramulti Suksessarana Tbk(BSSR)의 지분을 14.74% (당사: 5%, GS에너지 주식회사 9.74%) 취득하였음 - 당사와 GS에너지와의 컨소시엄이 종료되는 경우 등 해당 지분을 PT Wahana Sentosa Cemerlang에게 매도할수 있는 풋옵션 보유 상기와 같이 자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 국제 유가 및 석탄 등의 원재료 가격과 해당 국가 상황에 따른 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수 있습니다. 또한 해외시장개척의 불확실성과 투자자금 회수에 오랜 기간이 소요된다는 점 등 사업의 본원적인 위험요인이 상존하고 있습니다. 당사 또한 현재 진행중인 프로젝트 또는 신규 추진 해외 프로젝트 사업을 통한 수익성 확보가 원활하게 이루어지지 않을 경우, 초기 투자비용 등의 손상이 발생할 수 있으며, 당사의 실적과 위상에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 종합상사업 경쟁심화에 대한 위험국내 종합상사업은 2024년 1분기 매출액 기준 상위 6위 수준인 당사를 포함하여 포스코인터내셔널, LX인터내셔널, 삼성물산, 현대코퍼레이션, 효성티앤씨, SK네트웍스까지 총 상위 7개 상사가 경쟁을 하고 있습니다. 주요 종합상사의 경우 계열사와의 거래관계에 기반한 안정적인 거래처 확보, 현지법인 및 계열사 해외법인 등을 활용한 해외 네트워크 구축, 오랜 사업경험을 통한 위험관리 능력 축적 등 상대적으로 우수한 사업경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단되며, 당사는 POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하 여 GS 칼텍스 , Idemitsu 등 국내외 석유화학제품 공급처들과 전략적 관계를 형성하여 다양하고 안정된 공급 기반을 구축하고 있습니다. 하지만 무 역상사업의 특성상 구조적인 낮은 영업이익율 및 향후 산업 성장성 정체 등에 따라 시장 내 경쟁이 고도화 될 경우 종합상사업 내 M&A 또는 종합상사업체를 보유한 대기업 그룹의 계열회사 인수ㆍ매각이 발생할 수 있으며 산업 내 경쟁구조가 급격히 변화할 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 국내 종합상사업은 2024년 1분기 매출액 기준 상위 6위 수준인 당사를 포함하여 포스코인터내셔널, LX인터내셔널, 삼성물산, 현대코퍼레이션, 효성티앤씨, SK네트웍스까지 총 상위 7개 상사가 경쟁을 하고 있으며, 7개 사의 동종사업 매출액은 아래와 같습니다. [ 주요 종합상사 수익성 추이 ] (단위: 백만원) 구분 2024년1분기 2023년1분기 2023년 2022년 2021년 2020년 포스코인터내셔널 매출액 7,760,520 8,306,595 33,132,821 37,989,588 33,948,865 21,472,386 영업이익 265,405 279,562 1,163,112 902,507 585,386 474,478 영업이익률 3.42% 3.37% 3.51% 2.38% 1.72% 2.21% LX인터내셔널(구 LG상사) 매출액 3,776,093 3,699,915 14,514,350 18,759,549 16,686,533 11,282,632 영업이익 110,708 161,732 433,110 965,543 656,217 159,835 영업이익률 2.93% 4.37% 2.98% 5.15% 3.93% 1.42% 삼성물산(상사 부문) 매출액 2,905,926 3,603,877 13,266,043 20,217,539 17,354,478 13,251,583 영업이익 84,928 99,395 360,281 396,911 296,071 93,491 영업이익률 2.92% 2.76% 2.72% 1.96% 1.71% 0.71% 현대코퍼레이션 매출액 1,613,272 1,770,608 6,580,448 6,126,969 3,782,498 2,880,886 영업이익 28,048 25,680 99,331 66,828 35,070 33,238 영업이익률 1.74% 1.45% 1.51% 1.09% 0.93% 1.15% 효성티앤씨(무역 부문) 매출액 1,083,154 1,113,528 4,437,311 5,040,932 3,932,655 2,853,499 영업이익 18,971 24,768 53,548 122,343 82,285 7,357 영업이익률 1.75% 2.22% 1.21% 2.43% 2.09% 0.26% GS글로벌 매출액 962,218 1,002,940 3,916,493 5,070,923 3,849,041 2,815,021 영업이익 17,113 23,319 76,519 70,468 38,847 32,300 영업이익률 1.78% 2.33% 1.95% 1.39% 1.01% 1.15% SK네트웍스(글로벌 부문) 매출액 507,683 371,079 1,574,277 1,811,300 2,657,000 2,408,300 영업이익 (30,027) (28,956) (123,223) 6,600 (6,300) 2,700 영업이익률 - - - 0.36% - 0.11% 종합상사합계 매출액 18,608,866 19,868,542 77,421,743 95,016,800 82,211,070 56,964,307 영업이익 495,146 585,500 2,062,678 2,531,200 1,687,576 803,399 영업이익률 2.66% 2.95% 2.66% 2.66% 2.05% 1.41% 출처 : 각사 정기보고서 및 IR자료주1) 2024년 1분기 매출액 상위 순으로 기재 주2) 종합상사 합계는 상기 7개사의 무역부문 재무수치의 단순 합계를 의미 국내 종합상사의 무역부문 매출은 2024년 1분기 기준으로 포스코인터내셔널이 7조 7,605억원(7대 종합상사 내 매출비중 약 42%)으로 가장 크고, 다음으로 LX인터내셔널이 3조 7,761억원(7대 종합상사 내 매출비중 약 20%), 삼성물산(상사 부문)이 2조 9,059억원(7대 종합상사 내 매출비중 16%) 순서이며, 당사는 9,622억원(7대 종합상사 내 매출비중 약 5%)의 매출액을 기록하였습니다. 2020년 코로나-19 사태 영향에 따라 전세계 교역량이 감소하며 종합상사 합산 매출액은 큰 폭으로 감소하였으나 이후 2021년과 2022년 코로나-19 여파에 따른 물류대란 및 업황 호조에 따른 원자재값 상승의 영향으로 매출액과 영업이익은 크게 상승하였습니다. 게다가 트레이딩에만 의존하던 과거 방식에서 벗어나 고부가가치 사업과 신시장 개척을 통해 종합상사 업계는 앞선 원자재 대란으로 인해 원자재 가격 상승 수혜를 입게 되면서 꾸준한 성장세를 보였습니다. 트레이딩 사업의 특성 상 주요 수출국의 경기변동 및 원자재 시황 , 환율변동 등 거시 경제 변수에 민감한 영향을 받으 며, 특히 주요국의 통화 긴축 기조와 더불어 러시아 -우크라이나 전쟁의 장기화와 이스라엘 -하마스 전쟁 등의 지정학적 변수로 인한 경기 하방 압력으로 인한 직접적 영향을 받습니다. 당사를 포함한 종합상사들의 2024년 1분기 영업이익(합계)의 경우 4,951억원으로 2023년 1분기5,855억원 대비 약 904억 감소하였고, 영업이익률의 경우에도 작년 동분기 2.95%에서 소폭 감소하여 2024년 1분기 기준 2.66%를 기록하였습니다. 그러나, 2년간 지속된 미국의 긴축정책이 2024년 하반기부터 전환될 가능성이 있으며, 수출 대상국의 경기 개선 및 수출 주력 제품의 경쟁력 상승 등의 요인이 긍정적으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다 . 다만 향후 무역분쟁 및 글로벌 인플레이션으로 인한 경기침체 지속 가능성이 여전히 존재하며, 전세계적으로 무역시장이 위축될 경우, 아시아향 매출 비중이 높은 국내 종합상사 회사들 간의 경쟁이 심화될 수 있습니다. 무역중개업은 타 산업과 비교해서 경쟁사 대비 차별화 된 서비스를 제공하기 다소 어렵기 때문에 무역상사업체들의 수수료 수익 축소로 이어져 수익성 저하를 야기시킬 가능성이 있습니다.주요 종합상사의 경우 계열사와의 거래관계에 기반한 안정적인 거래처 확보, 현지법인 및 계열사 해외법인 등을 활용한 해외 네트워크 구축, 오랜 사업경험을 통한 위험관리 능력 축적 등 상대적으로 우수한 사업경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단되며, 당사는 POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하 여 GS 칼텍스 , Idemitsu 등 국내외 석유화학제품 공급처들과 전략적 관계를 형성하여 다양하고 안정된 공급 기반을 구축하고 있습니다. 하지만 무역상사업의 특성상 구조적인 낮은 영업이익율 및 향후 산업 성장성 정체 등에 따라 시장 내 경쟁이 고도화 될 경우 종합상사업 내 M&A 또는 종합상사업체를 보유한 대기업 그룹의 계열회사 인수ㆍ매각이 발생할 수 있으며 산업 내 경쟁구조가 급격히 변화할 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 사. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험신종 코로나 바이러스(Covid-19)는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 처음 발생 후 확산된 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이에 각국에서는 비상사태 선포 혹은 그에 준하는 행정절차를 통한 물리적 차원에서의 국가적 대처를 하는 한편, 백신개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하였고, 금융 측면에서도 주요국가를 중심으로 기준금리 인하, 회사채 매입, 통화스왑 체결 등의 통화정책과 경기부양책을 비롯한 재정정책을 실시하면서 금융시장을 안정시키고 실물경제를 부양하기 위해 지속적으로 노력하였습니다. 이러한 각국 정부의 정책에 힘입어 코로나19 백신이 보급되고, 사회적 거리두기 완화로 글로벌 소비가 반등하며 글로벌 경제는 빠른 회복세를 보였습니다. 이처럼 평소 예상하기 어려운 감염병으로 인하여 국가간 물리적 이동의 제한과 경기침체가 심화될 경우, 수출·수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 충분히 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다. 세계보건기구(WHO)는 전세계 대상 대규모 질병 발생에 대하여 국제적 대응의 필요성이 판단될 경우 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC; Public Health Emergency of International Concern)를 선언합니다. 역사적으로 사망율이 높았던 콜레라, 페스트 등에서 나아가 새로운 바이러스 감염증, 바이오 테러, 전염병 탐지, 은폐 방지의 관점에서 국제 보건 규칙이 2005년 개정됨에 따라 국제적으로 전염성이 높고 공중보건에 위협이 될 모든 사건이 대상에 포함됩니다. 세계 보건기구 회원국(194개국)은 PHEIC 감지 시 24시간 내 보고할 의무가 있으며, WHO는 출입국 제한을 권고할 수 있습니다. 세계보건기구(WHO)의 국제적 비상사태 선포 사례는 아래와 같습니다. [세계보건기구(WHO)의 국제적 비상사태 선포 사례] 연 도 사 례 2009 신종플루(H1N1) - 멕시코 발생, 전 세계 129개국 전파, 1만 4천여명 사망 2014 야생형 소아마비 - 파키스탄, 시리아 일대 등 급속 확산 2014 서아프리카 에볼라(Ebola hemorrhagic fever; EHF) - 기니, 라이베리아 등 1만 1천여명 사망 2016 지카 바이러스 - 브라질 등 소두증 환자 3천여명 사망 2018 콩고민주공화국의 에볼라(Ebola virus disease) - 콩고 등 2천여명 사망 2019 신종 코로나 바이러스(Covid-19) - 전 세계 약 7억 5,000만명 확진, 약 700만명 가량 사망 2022 원숭이두창 바이러스 - 전 세계 약 8만 6천여명 감염, 약 100여명 사망 출처 : WHO(World Health Organization), 언론 보도자료 이외에도 과거 2003년 홍콩에서 발생하여 대기중 전파방식으로 치사율 약 11%을 기록하며 많은 사망자를 낸 사스(중증급성호흡기증후군), 2015년 한국에서 높은 치사율(약 21%)로 국내 사망자 39명을 낸 메르스(중동호흡기증후군) 등 국가적 전염병이 발생하였고, 전염병이 장기간 지속될 경우 글로벌 국가간 이동 제한으로 수출, 수입 등 물류, 운송, 음식, 중소기업, 자영업, 관광업 등 사회, 경제 전반에 부정적인 영향을 미치는 것을 확인할 수 있습니다. 실제로 메르스가 발생한 2015년 6월 중 방한 외래객은 전년 동월 대비 41% 감소한 75만명을 기록하였고 이는 막대한 관광수입의 손실로 이어졌습니다.한편, 신종 코로나 바이러스(Covid-19)는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 처음 발생 후 확산된 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이에 각국에서는 비상사태 선포 혹은 그에 준하는 행정절차를 통한 물리적 차원에서의 국가적 대처를 하는 한편, 백신개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하였고, 금융 측면에서도 주요국가를 중심으로 기준금리 인하, 회사채 매입, 통화스왑 체결 등의 통화정책과 경기부양책을 비롯한 재정정책을 실시하면서 금융시장을 안정시키고 실물경제를 부양하기 위해 지속적으로 노력하였습니다. 이러한 각국 정부의 정책에 힘입어 코로나19 백신이 보급되고, 사회적 거리두기 완화로 글로벌 소비가 반등하며 글로벌 경제는 빠른 회복세를 보였습니다. 2022년 7월, 원숭이두창 감염병에 대해 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC)를 선언하였습니다. 원숭이두창 감염병은 중서부 아프리카 지역에서 발견되던 풍토병으로 세계보건기구는 2023년 3월 기준 전 세계 약 8만 6천여명이 감염되고, 약 111명이 사망했다고 밝혔습니다. 원숭이두창의 경우, 백신과 치료제도 개발되어 있어 위험도가 높지 않은 것으로 파악되었으나 글로벌 확산 전 선제적 대응이 필요하다는 점에서 PHEIC를 선포한 것으로 풀이됩니다. 이처럼 평소 예상하기 어려운 감염병으로 인하여 국가간 물리적 이동의 제한과 경기침체가 심화될 경우, 수출·수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 충분히 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 무역업에 대한 매출액 편중과 수익성 변동위험 당사의 연결기준 매출액을 살펴보면 2021년 매출액은 2020년 대비 36.7% 증가한 3조 8,490억원을 기록하였고, 2022년 매출액은 2021년 대비 31.8% 증가한 5조 709억원을 기록하며 2개년 연속 30%가 넘는 매출액증가율을 보였습니다. 2023년은 유가 하락, 경기 둔화 등으로 인해 당사 매출액은 3조 9,165억원을 기록하며 외형이 감소한 모습을 보였습니다. 2024년 1분기의 경우 신사업 및 기타 부문의 매출액이 전년 동기대비 감소하며 당사 전체 매 출액 감소에 영향 을 미쳤습니다. 무역업의 매출액은 대체로 영업수익성과 연동되는 특성이 있습니다. 2020년 323억원이었던 당사의 영업이익은 2021년 388억원으로 20.27% 증가하였고, 2022년 영업이익은 매출액 증가 영향으로 2021년 대비 81.4% 증가한 705억원 을 기록했습니다. 2023년 영업이익은 매출 감소에도 불구하고 전년대비 약 8.6% 증가한 765억원을 기록했습니다. 2024년 1분기 영업이익의 경우 전년 동기 대비 26.61% 감소하였으며 매출액 감소에 따라 영업이익도 감소한 모습을 보이고 있습니다. 당사는 누적된 경험을 바탕으로 각 부문별로 각 산업과 관련된 신흥시장 발굴 및 사업포트폴리오 다양화를 통해 지속적으로 사업성장성을 확보하여 향후에도 지속적으로 매출증대 및 수익성 개선을 실현할 계획입니다. 다만, 당사가 영위하는 사업의 전방산업 악화를 비롯하여 글로벌 경기둔화 및 무역분쟁 등에 따른 세계 교역량 감소, 글로벌 금융시장 변동성 확대에 따른 외환시장 및 상품시장 변동성 확대 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 종합무역상사로 1) 철강 , 석유 /화학제품 , 석탄 /바이오매스 , 시멘트 , 기계 등의 무역 /유통 부문 2) 수입자동차 PDI, 하역운송 등의 물류 부문 3) 전기차 , 태양광 기자재 , 헬스케어 , 리사이클링 등의 신사업 및 기타 부문 4) 해상풍력 하부구조물 및 석유화학 / 발전 플랜트 기자재 등의 제조사업 부문 등 다양한 분야의 사업을 영위하고 있습니다 . 무역업은 무역중개를 대가로 일정 수준의 마진을 수취함에 따라 평균적인 영업수익성이 타 산업에 비해 낮으며, 이에 따라 무역업을 하는 상 사회사들은 거래규모 증가에 따른 규모의 경제 실현을 통해 이익규모를 늘리거나 신흥시장 발굴 또는 자원개발 등 신사업을 통해 이익률을 높이려는 성향이 있습니다. 당사의 연결기준 매출액을 살펴보면 2021년 매출액은 2020년 대비 36.7% 증가한 3조 8,490억원을 기록하였고, 2022년 매출액은 2021년 대비 31.8% 증가한 5조 709억원을 기록하며 2개년 연속 30%가 넘는 매출액증가율을 보였습니다. 2023년은 유가 하락, 경기 둔화 등으로 인해 당사 매출액은 3조 9,165억원을 기록하며 외형이 감소한 모습을 보였습니다. 2024년 1분기의 경우 신사업 및 기타 부문의 매출액이 전년 동기대비 감소하며 당사 전체 매 출액 감소에 영향을 미쳤습니다. 무역업의 매출액은 대체로 영업수익성과 연동되는 특성이 있습니다. 2020년 323억원이었던 당사의 영업이익은 2021년 388억원으로 20.27% 증가하였고, 2022년 영업이익은 매출액 증가 영향으로 2021년 대비 81.4% 증가한 705억원 을 기록했습니다. 2023년 영업이익은 매출 감소에도 불구하고 전년대비 약 8.6% 증가한 765억원을 기록했습니다. 2024년 1분기 영업이익의 경우 전년 동기 대비 26.61% 감소하였으며 매출액 감소에 따라 영업이익도 감소한 모습을 보이고 있습니다. 당사의 수익성과 관련된 연결재무지표는 다음과 같습니다. [ 수익성 및 성장성 지표 ] (단위: 백만원) 구 분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 매출액 962,218 1,002,940 3,916,493 5,070,923 3,849,041 영업이익 17,113 23,319 76,519 70,468 38,847 당기순이익 11,928 9,115 26,079 68,061 22,028 영업이익률(주1) 1.78% 2.33% 1.95% 1.39% 1.01% 당기순이익률(주2) 1.24% 0.91% 0.67% 1.34% 0.57% 매출액증가율(주3) -4.06% -19.82% -22.77% 31.75% 36.73% 영업이익증가율(주3) -26.61% -2.05% 8.59% 81.40% 20.27% 순이익증가율(주3) 30.86% -22.12% -61.68% 208.98% - 출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서주1) 영입이익률 = 영업이익 / 매출액주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액주3) 매출액증가율, 영업이익증가율 및 순이익증가율은 각 전년 동기 대비 수치 기재주4) K-IFRS 연결기준 2021년 당사의 영업이익은 약 388억원으로 2020년 323억원 대비 약 20% 증가하였습니다. 2021년에 당사의 교역량이 회복되고 비계열사향 석탄 판매 호조 및 원자재 가격 인상에 따른 판매단가 상승으로 무역/유통 부문 실적이 개선되어 안정적인 이익창출력을 보였습니다. 2022년 영업이익은 전년 대비 81% 상승한 704억원으로 원자재 시황호조 및 철강 등 고마진 제품 판매 확대로 무역 부문의 실적이 개선되어 전체 이익창출 규모는 전년대비 확대되는 모습입니다. 2023년 1분기에는 국제 자원가격 하락으로 외형이 축소되어 전년 동기대비 2% 감소한 영업이익을 기록하였으나, 수입자동차 시황개선 및 계열매출 증가에 힘입어 2.33%의 영업이익률을 보이며 양호한 영업수익성을 기록하였습니다. 2024년 1분기의 경우, 해상풍력구조물 관련 신규 프로젝트 수행 및 원가절감으로 제조부문이 영업흑자를 기록하였으나, 신사업 부문에서 적자가 발생하며 영업이익이 전년 동기대비 26% 감소하였습니다. 당사의 당기순이익은 영업이익 증가와 함께 2022년 68 1억원을 기록하며 전년 동기대비 209% 증가하였는데, 이는 코로나-19의 엔데믹화에 따른 수요회복 및 원자재 시황 호조 등에 따른 트레이딩 및 신사업 매출 및 이익 증가와 해외 법인 청산으로 인한 법인세 수익 발생에 기인합니다. 2023년에는 법인세비용 261억원이 반영되며 전년 동기대비 약 62% 감소한 당기순이익인 261억원을 기록하였습니다. 2024년 1분기 기준 당기순이익은 119억원으로 전년 동분기 대비 30% 증가한 모습입니다. 한편, 당사의 연결기준 사업부문별 재무현황을 살펴보면 무역/유통 부문이 당사 전체 매출액의 94% 이상을 차지하는 모습입니다. 다만, 2023년에는 전체 매출액의 91.1%를 수준으로 축소되었는데 이는 유연탄, 철강 등 원자재 시세 하락 영향으로 전체 외형이 축소된 것에 기인합니다. 그러나, 전년 동기대비 제조부문의 적자폭 축소, 물류부문의 수입차 PDI 및 보관수량 증가, 신사업 부문의 전기차 및 태양광 자재 수입 사업 호조로 수익성은 개선되었습니다. 제조부문((주)지에스엔텍)의 경우 업황 변동에 따라 영업실적이 등락하는 경향이 있는데, 공사원가 상승 및 납기 지연 등으로 저조한 실적을 보이던 제조부문은 2016년 이후 공정 개선, 구조 조정을 통해 양호한 수익성을 보여오다, 2020년 이후 주요 프로젝트 종료 및 수주 부진으로 영업적자가 지속되어 2020년~2023년 누적 영업적자 616억원을 기록하였습니다. 그러나, 2024년 1분기 해상풍력구조물 관련 영광 낙월 해상풍력발전단지 조성공사(수주규모 약 2,000억원) 수행으로 41억원의 영업이 익을 기록하며 영업흑자 전환하였습니다. 다만, 주요 사업인 화공플랜트 제조 업황 및 신규사업 수주 불확실성 등 감안 시 실적 가변성은 상존합니다. 신사업부문은 BYD 전기상용차 및 태양광기자재 국내 수입판매 증가로 2023년 실적이 개선되었는데, 전년 동기대비 44억원 증가한 영업이익을 기록하였습니다. 하지만, 2024년 1분기 중국산 전기차 보조금 축소정책 영향과 판촉비 증가로 매출이 감소 하여 6 7억 원의 영업적자 기록하였습니다. 신사업부분의 규제위험과 현재 영업기반 구축 단계인 점을 감안할 때 실적 가변성이 존재하오니 투자자여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [당사 사업부문별 재무현황] (단위 : 백만원) 사업부문 구분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 무역/ 유통 부문 자산 955,243 65.1% 748,117 59.30% 909,143 64.9% 967,388 68.2% 1,063,900 73.70% 매출액 906,016 94.2% 943,985 94.10% 3,567,169 91.1% 4,824,439 95.1% 3,634,452 94.40% 영업이익 19,316 112.9% 24,275 104.10% 79,822 104.3% 87,302 123.9% 51,270 132.00% 물류부문 자산 98,558 6.7% 81,189 6.40% 93,968 6.7% 79,364 5.6% 72,741 5.00% 매출액 9,820 1.0% 11,028 1.10% 49,859 1.3% 43,780 0.9% 44,196 1.10% 영업이익 404 2.4% 988 4.20% 4,285 5.6% 260 0.4% 5,261 13.50% 제조부문 자산 352,334 24.0% 379,522 30.10% 338,947 24.2% 293,309 20.7% 257,117 17.80% 매출액 34,645 3.6% 26,484 2.60% 112,898 2.9% 118,514 2.3% 130,966 3.40% 영업이익 4,091 23.9% (1,576) -6.80% (12,473) -16.3% (17,613) -25.0% (13,779) -35.50% 신사업 및 기타 부문 자산 60,221 4.1% 53,175 4.20% 59,040 4.2% 79,352 5.6% 48,923 3.40% 매출액 11,737 1.2% 53,175 4.20% 186,566 4.8% 84,190 1.7% 39,427 1.00% 영업이익 (6,698) -39.1% 53,175 4.20% 4,885 6.4% 519 0.7% -3,905 -10.10% 합 계 총자산 1,466,356 100.0% 1,262,003 100.00% 1,401,098 100.0% 1,419,413 100.0% 1,442,681 100.00% 매출액 962,218 100.0% 1,002,940 100.00% 3,916,492 100.0% 5,070,923 100.0% 3,849,041 100.00% 영업이익 17,113 100.0% 23,319 100.00% 76,519 100.0% 70,468 100.0% 38,847 100.00% 출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서 이와 같이 당사는 누적된 경험을 바탕으로 각 부문별로 각 산업과 관련된 신흥시장 발굴 및 사업포트폴리오 다양화를 통해 지속적으로 사업성장성을 확보하여 향후에도 지속적으로 매출증대 및 수익성 개선을 실현할 계획입니다. 다만, 당사가 영위하는 사업의 전방산업 악화를 비롯하여 글로벌 경기둔화 및 무역분쟁 등에 따른 세계 교역량 감소, 글로벌 금융시장 변동성 확대에 따른 외환시장 및 상품시장 변동성 확대 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 나. 특수관계자 거래에 따른 위험 당사는 GS그룹의 수출 창구인 동시에 석탄 및 Biomass 등의 연료와 화공기기를 계열사에 공급함에 따라 GS 계열사와 일정 수준 이상의 거래비중을 보이는 특징 을 갖고 있습니다. 당사는 계열사의 생산제품을 해외로 수출하거나 해외에서 석탄 등 계열사의 원재료를 수입하여 공급하는 사업구조를 영위하고 있기 때문에 계열사에 대한 매출 및 매입거래가 당사의 매출에 영향 을 미치고 있습니다. 당사의 전체 매출액 중 계열사와의 매출 및 매입이 차지하는 비중인 특수관계자 거래비중 은 2021년 16.9%, 2022년 15.9%, 2023년 15.7%로 지속적으로 감소하는 추세이며, 2024년 1분기의 경우에도 작년 동분기 18.1% 대비 5.7% 감소한 12.4%를 기록하였습니다. 최근 GS칼텍스로부터의 화학제품 매입 축소, 비계열 위주인 석탄 트레이딩 매출 증가 등으로 계열 거래비중이 감소추세를 보였습니다. 다만, GS이피에스, GS이앤알 등 주요 계열사의 수출입 및 원자재 조달 업무를 담당하고 있고, 장기간 긴밀한 영업관계를 유지해온 점을 감안했을때, 계열거래 비중이 추가적으로 감소할 가능성은 크지 않은 것으로 판단 됩니다. 당 사는 GS칼텍스, GS이피에스, GS이앤알 등 주요 계열사의 수출입 및 원자재 조달 업무를 담당하며 GS그룹의 우수한 대외신인도와 지원여력, 동사의 전략적 중요성과 Reputation Risk 등을 감안할 때 높은 유사시 계열지원가능성을 보유 하고 있습니다. 2024년 장기화된 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 무력충돌 등 지정학적 리스크 및 글로벌 경기 불안정성이 존재하여 계열회사의 실적악화가 발생할 수 있으며 이는 당사의 매출액에도 영향 을 끼칠 수 있습니다. 그룹내의 계열사와의 거래는 안정적인 수익원 확보라는 점에서는 긍정적인 측면이 존재하나 해당 계열사의 실적 변동 및 업황 변화에 따라 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사를 비롯한 국내 종합상사는 대부분 대규모 기업집단에 소속되어 계열서의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하고 있으며 당사 역시 GS그룹에 속하며 2024년 1분기 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. [당사 특수관계자 현황(연결기준) 구 분 회사명 소재지 지배기업 (주)GS 대한민국 관계기업 직접지분보유기업 Dongkuk Steel India Private Limited 인도 에스피텍㈜ 대한민국 해남복가능원개발유한회사 중국 ㈜지앤씨인터렉티브 대한민국 ㈜경기평택글로벌 대한민국 이베스트 퓨쳐 신기술투자조합 82호 대한민국 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호투자 (3) 대한민국 엔브이10홀딩스 유한회사 (3) 대한민국 공동기업 직접지분보유기업 지에너지(주) 대한민국 상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업(1) 지에스칼텍스㈜ 대한민국 지에스에코메탈㈜ 대한민국 지에스엠비즈㈜ 대한민국 ㈜GS반월열병합발전 대한민국 지에스이피에스㈜ 대한민국 지에스바이오㈜ 대한민국 ㈜지에스동해전력 대한민국 ㈜지에스포천그린에너지 대한민국 ㈜지에스스포츠 대한민국 ㈜지에스리테일 대한민국 ㈜텐바이텐 대한민국 지에스커넥트 주식회사 대한민국 GS어쌤블 신기술투자조합 대한민국 롯데GS화학 대한민국 (주)GS Beyond 미국 PT Baramulti Suksessarana Tbk 인도네시아 PT Antang Gunung Meratus 인도네시아 GS Collective Fund I LLC 대한민국 (주)이브이씨씨( 3) 대한민국 대규모기업집단계열회사 등(2) 지에스건설㈜ 대한민국 지씨에스㈜ 대한민국 ㈜승산 대한민국 Farwest Steel Corporation 미국 휴젤(주) 대한민국 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 주1) 상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 중 연결실체와의 거래내역이 있는 회사만 기재하였습니다. 주2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다. 주3) 전기 중 신규 편입되었습니다. 당사는 GS그룹의 수출 창구인 동시에 석탄 및 Biomass 등의 연료와 화공기기를 계열사에 공급함에 따라 GS 계열사와 일정 수준 이상의 거래비중을 보이는 특징을 갖고 있습니다. 당사는 계열사의 생산제품을 해외로 수출하거나 해외에서 석탄 등 계열사의 원재료를 수입하여 공급하는 사업구조를 영위하고 있기 때문에 계열사에 대한 매출 및 매입거래가 당사의 매출에 영향을 미치고 있습니다. 당사의 전체 매출액 중 계열사와의 매출 및 매입이 차지하는 비중인 특수관계자 거래비중 은 2021년 16.9%, 2022년 15.9%, 2023년 15.7%로 지속적으로 감소하는 추세이며, 2024년 1분기의 경우에도 작년 동분기 18.1% 대비 5.7% 감소한 12.4%를 기록하였습니다. 최근 GS칼텍스로부터의 화학제품 매입 축소, 비계열 위주인 석탄 트레이딩 매출 증가 등으로 계열 거래비중이 감소추세를 보였습니다. 다만, GS이피에스, GS이앤알 등 주요 계열사의 수출입 및 원자재 조달 업무를 담당하고 있고, 장기간 긴밀한 영업관계를 유지해온 점을 감안했을때, 계열거래 비중이 추가적으로 감소할 가능성은 크지 않은 것으로 판단됩니다. [특수관계자 거래 추이] (단위: 억 원) 구분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 특수관계자 매출 513 1,156 3,247 4,441 3,364 특수관계자 매입 683 661 2,896 3,609 3,138 특수관계자 거래 1,196 1,817 6,143 8,050 6,502 전체매출 대비 거래비중 12.4% 18.1% 15.7% 15.9% 16.9% 출처 : 한국신용평가 또한, 당사의 지주회사인 GS의 최근 연결 기준 영업실적은 아래와 같습니다. GS의 2022년 연결기준 매출액은 28조 5,825억원으로 2021년 20조 1,650억원 대비 8조 4,175억원 증가하였고, 영업이익은 5조 1,202억원으로 전년 대비 2조 4,688억원 증가하였습니다. 이는 2021년 이후 주력 계열사인 GS칼텍스와 GS EPS의 영업실적이 개선되면서 GS의 별도기준 배당금수익이 2022년 연간 3,863억원으로 크게 확대된 것에 기인합니다. 2023년의 경우 매출액 25조 9,785억원 및 영업이익 3조 7,218억원을 기록하며 모두 전년 동기대비 축소된 모습을 보였습니다. 글로벌 경기침체 우려가 강화되며 석유 제품에 대한 수요가 감소하고 러시아산 원유가 중국과 인도 등으로 우회 유입되며 저가의 석유제품이 생산되면서 정제마진이 하락세를 보여 GS칼텍스의 실적이 전년대비 악화된 것에 영향을 받은 것으로 판단됩니다. 한편, 2024년 1분기의 경우 전년 동분기와 비슷한 수준인 매출액 6조 2,890억원과 영업이익 1조 163억원을 기록하였습니다. [GS 영업실적(연결 기준)] (단위 : 백만원) 구분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 매출액 6,288,978 6,809,888 25,978,494 28,582,513 20,165,049 영업이익 1,016,270 1,079,276 3,721,802 5,120,181 2,651,346 당기순이익 476,008 521,076 1,578,711 2,482,704 1,614,682 출처 : GS 정기보고서 한편, 당사의 계열회사에 대한 채권/채무는 2024년 1분기말 기준 채권 약 265억원, 채무 약 307억원 입니다. 그 중 GS칼텍스에 대한 채무가 2024년 1분기 기준 계열회사에 대한 채무중 가장 큰 금액으로 약 200억원입니다. [당사 계열회사에 대한 채권/채무 현황] (기준일 : 2024년 03월 31일) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 리스부채 기타채무 합계 지배기업 ㈜GS - 2,393,516 2,393,516 - 4,610,281 604,210 5,214,491 관계기업 ㈜경기평택글로벌 - - - - - - - 공동기업 지에너지(주) 3,133,592 16,150 3,149,742 - - 7,333 7,333 상위지배기업의 종속기업,관계기업 및공동기업 지에스칼텍스㈜ () 2,027,386 - 2,027,386 19,970,695 - 1,616 19,972,311 주식회사 GS반월열병합발전 620,419 - 620,419 - - - - ㈜지에스리테일 - - - - - 4,750 4,750 지에스이피에스㈜ 11,530,225 - 11,530,225 - - - - (주) 지에스동해전력 - 168,166 168,166 - - - - ㈜지에스포천그린에너지 6,628,479 - 6,628,479 - - - - PT. Antang Gunung Mertatus - - - 5,418,661 - 71,899 5,490,560 합 계 23,940,101 2,577,832 26,517,933 25,389,356 4,610,281 689,808 30,689,445 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 주) 당분기말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다. [당사 계열회사에 대한 채권/채무 현황] (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 리스부채 기타채무 합계 지배기업 ㈜GS - 2,393,516 2,393,516 - 2,863,319 - 2,863,319 관계기업 ㈜경기평택글로벌 - 158,693 158,693 - - - - 공동기업 지에너지(주) 40,944,805 67,863 41,012,668 - - 13,056 13,056 상위지배기업의 종속기업,관계기업 및공동기업 지에스칼텍스㈜ () 7,203,145 - 7,203,145 16,692,527 - - 16,692,527 지에스엠비즈 주식회사 - - - - - 2,509 2,509 ㈜지에스리테일 - - - - - 4,095 4,095 지에스이피에스㈜ 7,424,125 19,739 7,443,864 - - - - 주식회사 지에스포천그린에너지 3,792,653 - 3,792,653 - - - - 롯데GS화학 - 5,341,423 5,341,423 - - - - PT. Antang Gunung Mertatus - 145,797 145,797 - - 92,526 92,526 합 계 59,364,728 8,127,031 67,491,759 16,692,527 2,863,319 112,186 19,668,032 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 주) 전 기말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다. 한편 2024년 1분기 및 2023년 말 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다. [당사 특수관계자에 대한 대여거래내역] (기준일 : 2024년 03월 31일) (단위:천원) 특수관계자명 계정과목 기초 증가 감소 분기말 기타특수관계자 주주,임원,종업원 단기대여금(1) 90,653 - - 90,653 합 계 90,653 - - 90,653 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 주) 해당 특수관계자와 관련한 대여금은 91백만원 손실충당금이 설정되어 있습니다. [당사 특수관계자에 대한 대여거래내역] (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위:천원) 특수관계자명 계정과목 기초 증가 감소 기말 기타특수관계자 주주,임원,종업원 단기대여금(1) 95,418 - (4,765) 90,653 합 계 95,418 - (4,765) 90,653 출처 : 당사 2023년 사업보고서 주) 해당 특수관계자와 관련한 대여금은 91백만원 손실충당금이 설정되어 있습니다. 당 사는 GS칼텍스, GS이피에스, GS이앤알 등 주요 계열사의 수출입 및 원자재 조달 업무를 담당하며 GS그룹의 우수한 대외신인도와 지원여력, 동사의 전략적 중요성과 Reputation Risk 등을 감안할 때 높은 유사시 계열지원가능성을 보유하고 있습니다. 2024년 장기화된 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 무력충돌 등 지정학적 리스크 및 글로벌 경기 불안정성이 존재하여 계열회사의 실적악화가 발생할 수 있으며 이는 당사의 매출액에도 영향을 끼칠 수 있습니다. 그룹내의 계열사와의 거래는 안정적인 수익원 확보라는 점에서는 긍정적인 측면이 존재하나 해당 계열사의 실적 변동 및 업황 변화에 따라 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 재무안정성 관련 위험당사의 부채비율은 2024년 1분기말 연결기준 214.08%, 2023년 말 연결기준 212.75%, 2022년 248.99%를 기록하였습니다. 2024년 1분기말 부채비율은 2023년 말과 유사한 수준이며 2021년 말 기준 321.20%를 기록한 후 부채비율은 하락세에 있습니다. 2021년 외형 확대에 따른 운전자본 부담이 큰 폭으로 증가하면서 순차입금 규모가 약 6,800억으로 확대된 바있지만, 2022년 이후 이익창출력 확대와 동시에 운전자본 부담도 경감되면서 차입부담이 감소하였습니다. 2024년 1분기 기준 재무비율 또한 평년 수준으로 개선된 가운데, 수출채권 Nego 등의 무역금융을 감안하면, 실질 재무부담은 지표 대비 낮은 수준으로 판단됩니다. 그룹의 우수한 대외신인도 및 지원가능성도 동사의 재무융통성을 지지하고 있습니다. 당사가 영위하는 무역업의 특성상 당사의 재무안정성 재무지표 및 현금흐름에 변동이 나타날 수 있습니다. 하지만, 2024년 1분기말 당사의 실질 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만, 영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고, 이는 당사의 재무적 안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 당사의 부채비율은 2024년 1분기말 연결기준 214.08%, 2023년 말 연결기준 212.75%, 2022년 248.99%를 기록하였습니다. 2024년 1분기말 부채비율은 2023년 말과 유사한 수준이며 2021년 말 기준 321.20%를 기록한 후 부채비율은 하락세에 있습니다. 2021년 외형 확대에 따른 운전자본 부담이 큰 폭으로 증가하면서 순차입금 규모가 약 6,800억으로 확대된 바있지만, 2022년 이후 이익창출력 확대와 동시에 운전자본 부담도 경감되면서 차입부담이 감소하였습니다. 2024년 1분기 기준 재무비율 또한 평년 수준으로 개선된 가운데, 수출채권 Nego 등의 무역금융을 감안하면, 실질 재무부담은 지표 대비 낮은 수준으로 판단됩니다. 그룹의 우수한 대외신인도 및 지원가능성도 동사의 재무융통성을 지지하고 있습니다. 한편, 유동비율은 2024년 1분기말 연결기준 129.66%, 2023년말 연결기준 125.70%를 기록하고 있습니다. 동기간 동안 유동부채 중 단기차입금이 약 128억원 증가했음 에도 불구하고, 유동자산 중 현금 및 현금성자산이 약 1,000억원 증가함에 따라 유동비율은 2024년 1분기 전년말 대비 3.96%p 상승하였습니다. 또한, 총차입금의존도는 2024년 1분기말 연결기준 32.07%, 2023년 말 연결기준 32.51%를 기록하였습니다. 당사의 2024년 1분기말 부채비율은 214.08%로 평 년 수준을 유지하고 있으며, 수출채권 Nego 등의 무역금융을 감안하면, 실질 재무부담은 지표 대비 낮은 수준으로 판단되며, 동종업계 경쟁사들과의 재무구조를 비교했을 때, 동사의 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다. [당사 재무안정성 지표(연결기준)] (단위 : 백만원) 구 분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023 2022 2021 자산총계 1,466,356 1,262,003 1,401,098 1,419,413 1,442,682 유동자산 1,028,739 854,562 967,517 1,006,878 1,038,727 현금및현금성자산 306,609 104,168 205,027 150,614 61,976 부채총계 999,480 841,554 953,110 1,012,699 1,100,168 유동부채 793,404 636,063 769,700 805,650 926,643 단기차입금 193,539 325,519 180,772 393,660 485,967 유동성장기차입금 0 2,160 1,100 10,266 56,100 유동성사채 149,942 27,990 149,897 37,981 44,963 비유동부채 206,076 205,491 183,411 207,049 173,525 장기차입금 17,000 0 14,000 0 8,000 사채 109,823 189,670 109,785 189,612 147,669 전환사채 50,199 0 34,663 0 0 총차입금 470,304 545,338 455,554 631,518 742,699 순차입금 163,694 441,170 250,527 480,904 680,722 자본총계 466,876 420,449 447,988 406,714 342,514 유동비율 129.66% 134.35% 125.70% 124.98% 112.10% 부채비율(%) 214.08% 200.16% 212.75% 248.99% 321.20% 차입금의존도(%) 32.07% 43.21% 32.51% 44.49% 51.48% 출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 장기차입금 + 사채주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산주2) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계 당사와 유사한 영업부문을 영위하는 5개의 주요 종합상사와 재무안정성 지표를 살펴보면, 주요 5개 사의 평균 부채비율은 234.63%, 유동비율은 112.79%, 차입금의존도는 31.70%를 기록하였습니다. 이와 비교했을 때 당사의 부채비율은 평균보다 약 20% 낮고, 유동비율은 약 17% 높아 당사의 재무안정성은 동종업계 평균기준 양호한 수준인 것으로 판단됩니다. [2024년 1분기 주요 종합상사 재무안정성 지표(연결기준)] 구 분 부채비율 유동비율 차입금의존도 GS글로벌 214.08% 129.66% 32.07% 현대코퍼레이션 276.70% 106.99% 39.34% 포스코인터내셔널 154.50% 117.59% 12.30% LX인터내셔널 166.62% 140.42% 27.26% SK네트웍스 361.24% 69.31% 47.50% 종합상사 평균 234.63% 112.79% 31.70% 출처 : 2024년 1분기 당사 및 주요 종합상사 사업보고서주) 종합상사 평균은 상기 5개사에 한함 당사의 2024년 1분기말과 2023년말 장단기 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다. [당사 단기차입금 내역(연결기준)] (단위 : 천원) 구 분 차입처 이자율(%) 2024년 1분기말 2023년말 Banker's Usance 등 신한은행 외 5.61~6.78 13,049,179 5,745,506 Nego차입금 등 산업은행 외 1.48~7.72 117,401,333 101,334,999 일반자금대출 신한은행 외 5.34~6.83 57,488,204 68,091,420 시설자금대출 산업은행 4.97 5,600,000 5,600,000 합 계 193,538,716 180,771,925 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 [당사 장기차입금 내역(연결기준)] (단위 : 천원) 구 분 차입처 연이자율(%) 만기일 2024년 1분기말 2023년말 시설자금대출 산업은행 6.75 2024.11.15 - 1,100,000 산업은행 5.07 2026.11.16 10,000,000 10,000,000 산업은행 4.41~4.94 2026.10.30 7,000,000 4,000,000 소 계 17,000,000 15,100,000 차감: 1년이내 만기도래분 - (1,100,000) 합 계 17,000,000 14,000,000 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 [당사 사채 내역(연결기준)] (단위 : 천원) 종목 발행일 상환일 연이자율(%) 2024년 1분기말 2023년말 이자지급 및 상환방법 유동 비유동 유동 비유동 제 22-1차 무보증공모사채 2021.07.08 2024.07.08 2.53 60,000,000 - 60,000,000 - 매3개월 이자지급만기일시상환 제 22-2차 무보증공모사채 2021.07.08 2026.07.08 2.55 - 20,000,000 - 20,000,000 매3개월 이자지급만기일시상환 제 5-2차 무보증공모사채 2019.11.27 2024.11.27 2.90 30,000,000 - 30,000,000 - 매3개월 이자지급만기일시상환 제 9-1회 무보증 공모사채 2022.07.08 2024.07.08 4.99 60,000,000 - 60,000,000 - 매3개월 이자지급만기일시상환 제 9-2회 무보증 공모사채 2022.07.08 2025.07.08 5.29 - 20,000,000 - 20,000,000 매3개월 이자지급만기일시상환 제 10회 무보증 공모사채 2023.04.11 2025.04.11 5.26 - 70,000,000 - 70,000,000 매3개월 이자지급만기일시상환 액면가액 합계 150,000,000 110,000,000 150,000,000 110,000,000 사채할인발행차금 (57,750) (177,238) (102,688) (215,253) 사채 장부금액 149,942,250 109,822,762 149,897,312 109,784,747 2024년 1분기말 당사의 단기차입금은 Banker's Usance 계정과 Nego 차입금 계정이 증가하며 연결기준 약 1,935억원을 기록해 전년말 대비 약 7% 증가하였습니다. 2024년 1분기 장기차입금은 연결기준 170억원을 기록하였고 이는 시설자금의 목적으로 일반자금대출 형태의 차입금이 30억원 증가하였기 때문입니다. 한편, 당사의 2024년 1분기 사채의 장부가액은 약 2,598억원으로 2023년 말과 유사한 수준입니다. 종합상사의 특성상, 단기차입금의 대부분이 은행과의 약정을 통해 당사의 매출채권으로 단기상환하는 Banker's Usance 계정과 매출채권담보대출(수출채권 Nego)로 이루어져 있습니다. 위의 표와 같이 2024년 1분기말 연결기준 단기차입금 약 1,935억원 가운데 약 6.7%가 Banker's Usance 계정으로, 약 60.6%가 Nego 차입금 등으로 이루어져 있습니다.이렇듯 Banker's Usance와 Nego 차입금 등 무역금융이 단기차입금에서 차지하는 비중이 약 67.4%을 차지하고 있으며, 또한 Banker's Usance와 Nego 차입금 이외에도 장기차입금의 경우 시설자금대출의 형식으로 산업은행 저금리 정책자금을 이용하고 있기 때문에 당사의 실질적인 재무부담은 지표 수준보다 낮다고 판단할 수 있습니다.한편, 당사의 현금흐름은 아래와 같습니다. 2023년말 기준 당사의 가용 현금성자산은 약 2,050억원으로 당사가 GS그룹 계열사로 편입된 이래 최대 규모의 현금보유 수준을 보이고 있습니다. 이는 전년 동기 현금성자산 1,506억원 대비 약 36% 증가한 수치인데, 이는 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름이 각각 684억원, 1,225억원의 순유출을 기록하고 영업활동현금흐름이 2,419억원 순유입을 기록하며 현금 유출분을 상쇄한데에 기인합니다. 무역업 영위에 따라 현금흐름상 매출채권 등 운전자금의 변동이 전체 현금흐름에 미치는 영향이 크게 나타나고 있습니다. 당사의 경우, 2023년 기준 재고자산은 전년 동기대비 감소하고 매입채무는 증가함에 따라 운전자본 조절을 통한 현금 흐름 개선이 이루어졌습니다. 당사는 운전자금 변동성이 높은 편이나, 매출채권 담보대출 등을 통한 단기 자금조달과 At sight(일람불방식-어음 인수 즉시 결제) L/C방식 결제로 자금부담을 완화시키고 있습니다 [당사 주요 현금흐름 추이(연결 기준)] (단위 : 백만원) 구 분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 기초현금및현금성자산 205,027 150,614 150,614 61,976 92,488 영업활동현금흐름 41,738 44,903 241,926 204,843 -344,281 투자활동현금흐름 20,831 -1,388 -68,445 -9,159 2,371 재무활동현금흐름 36,790 -94,077 -122,526 -109,829 310,397 현금 및 현금성자산 환율변동효과 2,223 4,116 3,458 2,783 1,001 기말현금및현금성자산 306,609 104,168 205,027 150,614 61,976 출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서 당사가 영위하는 무역업의 특성상 당사의 재무안정성 재무지표 및 현금흐름에 변동이 나타날 수 있습니다. 하지만, 2024년 1분기말 당사의 실질 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 하지만, 영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고, 이는 당사의 재무적 안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 라. 운전자본 관련 위험당사의 2024년 1분기말 연결기준 매출채권(대손상각비 반영 후) 규모는 약 4,148억원으로 2021년 약 5,801억원 이후 2022년 약 5,150억원과 2023년 약 4,371억원으로 2021년 이후 지속적으로 감소하는 추세입니다. 같은 기간 동안 매출채권 회전율은 2024년 1분기 8.85회를 기록하였으며, 이는 전년 동기대비 1.7회 증가한 수치이며, 2021년 이후 큰 변화없이 약 8~9회 수준을 유지하는 모습입니다. 당사는 수출의 상당 부분을 At sight(일람불방식-어음 인수 즉시 결제) L/C방식으로 결제하고 있고, 상품 이동거리가 상대적으로 짧아 가격변동 차익을 위한 상품 선확보가 거의 없습니다. 또한, 당사는 채권을 Nego하여 선회수하고 있고, 재고자산 부담 거래가 많지 않은 점들을 고려하면 당사의 실질적 운전자본 부담은 낮은 것으로 판단됩니다. 단순 수출입 대행과 규모의 경제를 통해 수익성을 확보하는 종합상사 업종의 특성 상 일반 제조업과 비교할 때 자산, 영업이익 대비 매출, 매출채권 규모가 큰 수준이나 고객사의 요청에 의해 거래가 발생하는 특성상 대체로 상품 매입 전에 수요처가 확보되어 매출채권 및 재고자산의 회전기간이 짧게 유지 됩니다. 안전재고, 생산 및 제품 출고 기간 등을 고려할 경우 재고자산 회전율은 적정한 것으로 판단됩니다. 다만 급격한 시장환경 변화 및 주요거래처의 재무 상태가 악화될 경우, 또는 재고자산의 관리를 위한 운전자본관리가 원할하지 않을 경우에는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 당사의 2024년 1분기말 연결기준 매출채권(대손상각비 반영 후) 규모는 약 4,148억원으로 2021년 약 5,801억원 이후 2022년 약 5,150억원과 2023년 약 4,371억원으로 2021년 이후 지속적으로 감소하는 추세입니다. 같은 기간 동안 매출채권 회전율은 2024년 1분기 8.85회를 기록하였으며, 이는 전년 동기대비 1.7회 증가한 수치이며, 2021년 이후 큰 변화없이 약 8~9회 수준을 유지하는 모습입니다. 당사는 수출의 상당 부분을 At sight(일람불방식-어음 인수 즉시 결제) L/C방식으로 결제하고 있고, 상품 이동거리가 상대적으로 짧아 가격변동 차익을 위한 상품 선확보가 거의 없습니다. 또한, 당사는 채권을 Nego하여 선회수하고 있고, 재고자산 부담 거래가 많지 않은 점들을 고려하면 당사의 실질적 운전자본 부담은 낮은 것으로 판단됩니다. [주요 운전자본 변동 현황(연결기준)] (단위 : 백만원, 회) 구 분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 매출채권 414,804 454,779 437,145 514,969 580,069 재고자산 225,273 189,064 213,130 242,312 296,513 매입채무 269,827 179,529 258,418 236,398 237,002 매출액 962,218 1,002,940 3,916,493 5,070,923 3,849,041 매출원가 916,965 950,211 3,714,060 4,885,686 3,713,994 매출채권회전율 8.85 7.15 8.23 9.26 8.52 재고자산회전율 16.70 16.25 16.31 18.13 19.19 매입채무회전율 17.13 18.71 15.83 21.42 21.58 출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서주1) 매출채권은 대손충당금을 반영한 장부금액주2) 매출채권회전율 = 매출액 / {(기초매출채권 + 기말매출채권) / 2}주3) 재고자산회전율 = 매출원가 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}주4) 매입채무회전율 = 매출액 / {(기초매입채무 + 기말매입채무) / 2}주5) 2024년 1분기와 2023년 1분기 회전율은 연환산 수치 기재 한편, 당사의 매출에 대한 평균 신용공여기간은 채권발생일로부터 90~120일입니다. 각 채권의 만기일 도래 이전부터 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한 개별분석을 통하여 회수 가능성이 낮다고 판단될 경우 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 과거 경험, 연체횟수의 증가도 포함하고 있습니다. 또한, 당사는 신규고객과 거래시, 고객의 잠재적인 신용등급을 평가하고 신용한도를 결정하기 위하여 외부의 신용평가시스템을 이용하고 있으며 고객의 신용한도와 신용등급 또한 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 대손설정율 설정 방침과 그 내역은 다음과 같습니다. [대손설정율 설정 방법] 구 분 설정률 비고 매출채권 담보제공채권 - * 개별분석 부도채권 100% 일반채권 과거 2년간 대손경험률 집합분석 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서주) 담보확보된 채권에 대해서는 채권가액에서 담보가액을 차감한 뒤 100%를 설정하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정률은 매출채권의 경우 2022년 3.29%를 기록한 이후 2023년 소폭 축소되어 3.19%를 기록하였고, 2024년 1분기도 비슷한 수준의 3.18%를 기록하였습니다 . 당 사의 단기 대여금은 대손충당금 1.1억원으로 2022년 이후 변동없으며, 설정률의 경우 2022년 96.52%를 기록한 뒤 2023년 100%로 설정되었다가 2024년 1분기 기준 다시 96.52%로 설정된 모습이며, 장기대여금의 경우 2022년 이후 장부금액 전액에 대하여 대손충당금이 설정되어 있습니다. [계정과목별 대손충당금 설정내역] (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정율 2024년1분기 매출채권 428,430 13,628 3.18% 단기대여금 115 111 96.52% 미수금 6,111 216 3.53% 미수수익 221 154 69.68% 장기대여금 621 621 100.00% 장기미수금 - - 0.00% 합 계 435,498 14,730 3.38% 2023년 매출채권 451,552 14,408 3.19% 단기대여금 111 111 100.00% 미수금 7,840 336 4.29% 미수수익 179 154 86.03% 장기대여금 621 621 100.00% 장기미수금 - - 0.00% 합 계 460,303 15,630 3.40% 2022년 매출채권 532,499 17,530 3.29% 단기대여금 115 111 96.52% 미수금 3,610 135 3.74% 미수수익 172 154 89.53% 장기대여금 621 621 100.00% 장기미수금 - - 0.00% 합 계 537,017 18,551 3.45% 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 당사의 최근 경과기간별 매출채권 잔액현황은 다음과 같습니다. 2024년 1분기 기준 매출채권 총액 4,284억원 중 6개월 초과인 매출채권은 약 136억원으로 전체의 약 3% 수준이며 2023년의 경우에도 유사한 수준입니다. 당사의 매출채권 관리 시스템을 적용하였을 때 대금회수가 충분히 가능하다는 판단입니다. 다만,시장환경의 변화에 따라 주요 거래처 재무상태가 악화될 경우 매출채권의 회수가 원활하게 이루어지지 않을 가능성이 있는 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 경과기간별 매출채권 잔액현황은 다음과 같습니다. [당사 경과기간별 매출채권잔액 현황] (단위 : 백만원) 구 분 2024년 1분기 2023년 2022년 회수기일미경과 396,176 424,660 454,186 3개월 이하 17,049 11,137 41,027 3개월 초과 6개월 이하 1,565 1,176 645 6개월 초과 13,640 14,579 36,641 합계 428,430 451,552 532,499 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서주) 매출채권 합계는 대손충당금 반영하지 않은 장부금액입니다. 한편, 재고자산 회전율이 높을 경우 자본수익률 상승 및 상품의 재고손실 방지, 보관료등의 절약으로 기업 측에 유리하나 과대하게 높을 경우에는 원재료 및 제품 등의 부족으로 계속적인 생산 및 판매활동에 지장을 초래할 수도 있습니다. 재고자산의 경우 2024년 1분기말 연결기준 약 2,253억원이며 전년말 대비 5.7% 상승하였습니다. 이는 무역/유통부문의 미착품 재고과 제조부문의 원재료 재고가 2023년 대비 증가하였기 때문으로 판단됩니다. 당사의 총자산대비 재고자산 구성비율의 경우 2024년 1분기 15.4%를 기록하였고, 2023년의 경우 15.2%로 유사한 수준입니다. 또한 재고자산 회전율의 경우 2022년 18.1회, 2023년 16.3회, 2024년 1분기 16.7회로 큰 변동 없이 유지되는 모습입니다. [재고자산의 사업부문별 보유현황] (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 2024년 1분기 2023년 2022년 무역/ 유통부문 국내상품 463 510 404 수입상품 34,176 41,683 30,902 수출상품 155,262 151,207 182,557 제품 - - - 재공품 - - - 원재료 - - - 미착품 17,539 5,491 10,668 저장품 2 13 17 합계 207,442 198,904 224,548 물류부문 국내상품 - - - 수입상품 - - - 수출상품 - - - 제품 - - - 재공품 - - - 원재료 - - - 미착품 - - - 저장품 - - - 소계 - - - 제조부문 국내상품 - - - 수입상품 - - - 수출상품 - - - 제품 - - - 재공품 - - - 원재료 11,472 3,277 3,579 미착품 1,331 - 107 저장품 - - - 소계 12,803 3,277 3,686 신사업 및 기타부문 국내상품 552 190 50 수입상품 3,573 10,670 2,326 수출상품 80 - - 제품 - - - 재공품 - - - 원재료 - - - 미착품 823 88 11,702 저장품 - - - 소계 5,028 10,948 14,078 합 계 국내상품 1,015 700 454 수입상품 37,749 52,353 33,228 수출상품 155,342 151,207 182,557 제품 - - - 재공품 - - - 원재료 11,472 3,277 3,579 미착품 19,693 5,579 22,477 저장품 2 13 17 합계 225,273 213,129 242,312 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100] 15.4% 15.2% 17.1% 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 16.7회 16.3회 18.1회 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 단순 수출입 대행과 규모의 경제를 통해 수익성을 확보하는 종합상사 업종의 특성 상 일반 제조업과 비교할 때 자산, 영업이익 대비 매출, 매출채권 규모가 큰 수준이나 고객사의 요청에 의해 거래가 발생하는 특성상 대체로 상품 매입 전에 수요처가 확보되어 매출채권 및 재고자산의 회전기간이 짧게 유지 됩니다. 안전재고, 생산 및 제품 출고 기간 등을 고려할 경우 재고자산 회전율은 적정한 것으로 판단됩니다. 다만 급격한 시장환경 변화 및 주요거래처의 재무 상태가 악화될 경우, 또는 재고자산의 관리를 위한 운전자본관리가 원할하지 않을 경우에는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 마. 환율변동에 따른 재무위험당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 3년 간 약 80% 수준으로 전체거래의 상당부분 이상을 USD 등의 외화로 거래하고 있습니다. 또한 당사의 2024년 1분기말 외화자산 및 외화부채가 자산 총계 및 부채 총계에서 차지하는 비중은 각각 약 23.03%, 34.57%로 당사는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 2024년 1분기말 현재 상품수출입 예상 분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 달러(USD), 유로, 엔, 호주달러 등 다양한 통화에 대한 위험관리를 실시하고 있으며 통상적으로 무역거래시 가장 많이 사용되는 USD에 대한 포지션이 가장 많습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 해당 파생상품계약은 시장상황에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 상기 기재한 바와 같이 당사는 환 율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 자체 위험관리규정에 따라 환율변동위험을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 그러나 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 3년 간 약 80% 수준으로 전체거래의 상당부분 이상을 USD 등의 외화로 거래하고 있습니다. 또한 당사의 2024년 1분기말 외화자산 및 외화부채가 자산 총계 및 부채 총계에서 차지하는 비중은 각각 약 23.03%, 34.57%로 당사는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 매출형태별 비중 및 외화자산ㆍ외화부채 내역은 다음과 같습니다. [당사 매출형태별 비중] (단위 :백만원) 사업부문 품목 2024년 1분기 2023년 2022년 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등 구분 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 수출 741,369 81.83% 2,881,194 80.77% 3,782,296 78.40% 내수 164,130 18.12% 680,473 19.08% 1,036,835 21.49% 수수료 등 517 0.06% 5,502 0.15% 5,308 0.11% 소계 906,016 100.00% 3,567,170 100.00% 4,824,439 100.00% 물류 부문 수입자동차 PDI서비스 수출 - 0.00% - 0.00% 2,070 4.73% 내수 1,340 13.65% 6,124 12.28% 8,991 20.54% 수수료 등 8,480 86.35% 43,735 87.72% 32,719 74.74% 소계 9,820 100.00% 49,859 100.00% 43,780 100.00% 제조 부문 Heat Exchanger,HRSG 등 수출 12,650 36.51% 61,519 54.49% 85,331 72.00% 내수 21,995 63.49% 51,379 45.51% 33,183 28.00% 수수료 등 - 0.00% - 0.00% - 0.00% 소계 34,645 100.00% 112,898 100.00% 118,514 100.00% 신사업 및 기타 부문 전기차. 신재생에너지 등 수출 477 4.06% 2,431 1.30% 34,032 40.42% 내수 11,249 95.84% 183,722 98.48% 49,040 58.25% 수수료 등 11 0.09% 413 0.22% 1,118 1.33% 소계 11,737 100.00% 186,566 100.00% 84,190 100.00% 합계 수출 754,496 78.41% 2,945,144 75.20% 3,903,729 76.98% 내수 198,714 20.65% 921,698 23.53% 1,128,049 22.25% 수수료 등 9,008 0.94% 49,650 1.27% 39,145 0.77% 합계 962,218 100.00% 3,916,492 100.00% 5,070,923 100.00% 출처 : 당사 2024년도 1분기 분기보고서 [외화표시 화폐성자산 내역] (원화단위 :천원) 구분 2024년 1분기말 2023년말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 170,022,364 228,986,120 209,041,544 269,538,167 JPY 850,221,358 7,562,549 1,177,245,527 10,744,249 EUR 9,779,150 14,208,420 15,699,812 22,397,195 AUD 78,336,353 68,735,450 77,891,225 68,550,509 CNY 63,609,371 11,815,441 73,603,519 13,310,460 AED 67,414 24,725 147,848 51,905 MYR 186,457 53,058 181,333 50,746 THB 451,631 16,670 452,522 17,024 INR 3,876,480 62,605 5,063,564 78,485 VND 487,307,500 26,461 1,361,070,346 72,409 SAR 38,910 13,973 62,032 21,330 IDR - - 25,829,551 2,159 RUB 467,874 6,808 13,230,805 192,773 GBP 1,422 2,417 1,422 2,334 TRY 100,707 4,186 100,707 4,400 SEK 40,326,378 5,073,865 82,666,624 10,663,994 SGD 3,702 3,693 14,320 13,989 CAD 36,574 36,385 489 476 TWD 24,628,548 1,037,601 27,712,213 1,163,359 합계 - 337,670,427 - 396,875,963 출처 : 당사 2024년도 1분기 분기보고서 [외화표시 화폐성부채 내역] (원화단위 :천원) 구분 2024년 1분기말 2023년말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 160,837,231 216,615,583 160,345,177 206,749,072 JPY 5,224,485,330 46,470,752 6,311,092,840 57,598,820 EUR 35,196,796 51,138,481 33,281,081 47,478,458 AUD 16,891,312 14,821,112 12,784,246 11,251,160 CAD (601,029) (597,922) (250,290) (243,943) CNY 60,639,749 11,263,833 35,403,745 6,402,413 MYR 2,647,634 753,411 2,276,038 636,949 INR - - 515,249 7,986 GBP (235) (400) (235) (386) SEK 38,855,233 4,888,765 33,637,488 4,339,236 SAR 58,441 20,986 - - TWD 3,682,038 155,124 3,706,226 155,587 합계 　- 345,529,725 　- 334,375,352 출처 : 당사 2024년도 1분기 분기보고서 이처럼 외화표시 화폐성 자산·부채의 비중이 높은 상황에서 환율 변동 시 당사의 손익에 미치는 영향은 다음과 같으며, 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 가능성은 낮으나 모든 통화가 10% 상승시 회사는 약 9,650만원의 환율관련 손실이 발생할 수 있습니다. 더불어 파생상품 계약의 특성 상 환이 급변하는 경우에는 당사의 수익 변동성이 증가할 우려가 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다 [원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향(연결기준)] (단위 :천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD 1,237,054 (1,237,054) JPY (3,890,820) 3,890,820 EUR (3,693,006) 3,693,006 AUD 5,391,434 (5,391,434) 기타통화 169,409 (169,409) 소 계 (785,929) 785,929 파생상품위험회피효과 689,427 (689,427) 합 계 (96,502) 96,502 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 한편, 당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험 유동성위험 등의 영향을 최소화시키고 있습니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.당사는 2024년 1분기말 현재 상품수출입 예상 분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 달러(USD), 유로, 엔, 호주달러 등 다양한 통화에 대한 위험관리를 실시하고 있으며 통상적으로 무역거래시 가장 많이 사용되는 USD에 대한 포지션이 가장 많습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 해당 파생상품계약은 시장상황에 따라 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. [기타금융자산 내역(연결기준)] (원화단위 :천원) 구분 2024년 1분기말 2023년말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 6,836,516 - 1,963,216 113,508 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 [당사 기타수익 내역(연결기준)] (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 외환차익 13,264,792 14,410,024 외화환산이익 5,252,419 17,078,810 유형자산처분이익 675,945 6,058 무형자산처분이익 - 224,458 사용권자산처분이익 79 946 파생상품평가이익 2,897,417 7,137,961 파생상품거래이익 7,748,992 19,420,897 임대료수익 6,368 6,278 잡이익 3,513,895 1,634,709 합 계 33,359,907 59,920,141 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 상기 기재한 바와 같이 당사는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 자체 위험관리규정에 따라 환율변동위험을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 그러나 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 소송 및 우발채무 등에 따른 위험당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 당사와 관련하여 진행중인 청구소송은 총2건이며 해당건들의 총 가액은 한화 약 5,091만원, 미화 약 18만 달러 수준입니다. 해당 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단됩니다. 당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 특수관계자 및 타 회사 등에 대해 지급보증 계약을 체결하고 있습니다. 상기 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 우발채무가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 당사와 관련하여 진행중인 청구소송은 총2건이며 해당건들의 총 가액은 한화 약 5,091만원, 미화 약 18만 달러 수준입니다. 해당 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으며 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.증권신고서 제출일 전일 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD) 소 송 명 원 고 피 고 환 종 소송가액 <피청구소송> 손해배상청구 김경식 ㈜지에스엔텍 KRW 50,910 손해배상청구 Madina ㈜GS글로벌 USD 180 출처 : 당사 제시주) 상기의 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 연결실체의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 증권신고서 제출일 전일 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없으며, 타인인 PT. Arthayasa에게 계약이행보증으로 약 1,400만 달러를 지급보증하고 있습니다. 관련 내용은 다음과 같습니다. [타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역(연결기준)] ( 단위:천USD0 제공 받는자 지급보증내용 담보권자 보증금액 PT. Arthayasa 계약이행보증 Kingleigh USD 14,000 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 또한, 당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 기준 타인으로부터 계약이행보증, 선급금환불보증, 임대차계약 등의 지급보증 내역을 받고 있으며 그 금액의 합계는 원화 약 803억원, 약 3,864만 USD, 약 41만 EUR를 기록하고 있습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천EUR) 지급보증내용 지급보증제공자 보증금액 계약이행보증 서울보증보험 등 KRW 74,059,379 KEB하나은행 등 USD 11,498 농협은행 EUR 210 선급금환불보증 KEB하나은행 USD 12,707 외상물품대금지급보증 KEB하나은행 KRW 240,000 임대차계약 등 서울보증보험 KRW 909,481 농협은행 USD 1,301 하자이행보증 서울보증보험 등 KRW 5,128,331 KEB하나은행 등 USD 13,137 KEB하나은행 등 EUR 196 합 계 KRW 80,337,191 USD 38,643 EUR 406 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서주) 연결실체는 상기 외 매출채권과 관련하여 한국무역보험공사 및 서울보증보험과 보험 계약을 체결하고 있습니다. 또한, 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 연결실체 자산의 내역은 다음과 같습니다. [채무를 위한 담보로 제공된 자산 내역] (원화단위:천원,외화단위:천USD) 담보제공자산 담보제공사유 담보권자 장부금액 통화 담보설정금액 유형자산 차입금 담보 등 우리은행 등 389,167,119 KRW 236,520,000 USD 20,400 재고자산 한국수출입은행 11,852,523 KRW 30,000,000 USD 30,000 합 계 KRW 266,520,000 USD 50,400 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 한편, 상기 자산 이외에 당 분 기말 현재 연결실체의 당기손익-공정가치측정 금융자산 1,593,022천원 은 자본재공제조합의 지급보증거래와 관련하여, 출자금 전액(보증한도액 : 9,114,756천원)을 담보로 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 연결실체의 채권을 위하여 담보로 제공받은 자산의 내역은 다음과같습니다. [채권을 위하여 담보로 제공받은 자산의 내역] (외화단위:천JPY) 담보자산 환종 담보설정금액 담보제공자 담보제공받은사유 예금담보 JPY 10,000 산화석산 정기예금 담보 예수금 JPY 60,000 혼다통상 매출채권 담보 예수금 JPY 1,000 토미자와자재 매출채권 담보 예수금 JPY 40,000 와다자리상회 매출채권 담보 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 한편, 당사의 연결기준 자금조달 관련 약정사항은 다음과 같습니다. [자금조달 관련 약정사항 내역] (원화단위:천원 외화단위:천USD,천JPY,천EUR) 약정 구분 환종 약정한도 금융기관 당좌차월 JPY 700,000 SBJ은행 동경지점 등 외화포괄한도 KRW 17,000,000 우리은행 USD 858,500 우리은행 등 Local L/C USD 26,170 신한은행 등 KRW 6,000,000 국민은행 등 수입L/C USD 107,200 신한은행 등 D/A, D/P 할인 USD 120,000 MUFG은행 등 EUR 60,000 도이치은행 운영자금 KRW 376,000,000 산업은행 등 JPY 800,000 리소나은행 등 USD 800 수협은행 시설자금 KRW 51,600,000 산업은행 등 B2B대출약정 KRW 7,560,000 우리은행 등 원화지급보증 KRW 81,587,328 서울보증보험 등 외화지급보증 USD 62,946 산업은행 등 EUR 196 서울보증보험 기타 JPY 3,400,000 SBJ은행 동경지점 등 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 이와 같이 당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 특수관계자 및 타 회사 등에 대해 지급보증 계약을 체결하고 있습니다. 상기 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 우발채무가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 최대주주 변경 관련 사항 당사는 1954년 7월 31일 설립되어 서울특별시 강남구에 본점을 두고 수출입업 및 동 대행업, 국내외상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업을 영위하고 있으며, 1976년 6월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다. 2000년 주채권은행과 재무구조개선 약정을 체결하고 워크아웃을 진행하였으며, 2006년 모건스탠리가 운용하는 사모펀드에 매각되어 채권단 공동관리를 졸업하였습니다. 한편, 2009년 7월 모건스탠리가 보유한 당사 지분을 인수하여 GS로 대주주가 변경되면서 사명을 주식회사 쌍용에서 주식회사 GS글로벌로 변경하였습니다. (주)GS는 당사의 주식 41,845,884주를 보유하고 있으며, 이는 당사 지분의 50.70%에 해당합니다. 또한 지주회사인 (주)GS는 허창수 회장 등 특수관계인의 지분이 53.23% 수준으로 그룹 전체 지분구조와 경영권은 안정적 이라 판단됩니다. 당사는 1954년 7월 31일 설립되어 서울특별시 강남구에 본점을 두고 수출입업 및 동 대행업, 국내외상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업을 영위하고 있으며, 1976년 6월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다. 2000년 주채권은행과 재무구조개선 약정을 체결하고 워크아웃을 진행하였으며, 2006년 모건스탠리가 운용하는 사모펀드에 매각되어 채권단 공동관리를 졸업하였습니다. 한편, 2009년 7월 모건스탠리가 보유한 당사 지분을 인수하여 GS로 대주주가 변경되면서 사명을 주식회사 쌍용에서 주식회사 GS글로벌로 변경하였습니다.2024년 06월 21일 증권신고서 제출 직전일 현재 당사의 수권주식수는 400,000천주(1주당 금액:2,500원)이며 설립 후 수 차례의 증자, 감자 및 액면분할 등을 통하여 당기말 현재 당사의 발행주식총수와 납입자본금은 각각 82,533,764주와 206,334백만원입니다. 대주주인 (주)GS는 당사의 주식 41,845,884주를 보유하고 있으며, 이는 당사 지분의 50.70%에 해당합니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황은 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 (주)GS 최대주주 보통주 41,845,884 50.70 41,845,884 50.70 - 김석환 등기임원 보통주 50,000 0.06 50,000 0.06 - 김성욱 등기임원 보통주 15,000 0.02 15,000 0.02 - 계 보통주 41,910,884 50.78 41,910,884 50.78 - - - - - - - 출처 : 당사 제시 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주는 (주)GS로 총 50.70%를 보유하고 있습니다. 최대주주인 (주)GS는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로써 2004년 7월 1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 신설회사이며, GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS스포츠, GS이피에스(주), (주)GS글로벌, (주)GS E&R 등을 자회사로 두고 있습니다. 영업수익은 자회사의 지분법 평가이익, 수입임대료 및 브랜드 사용료 등으로 구성되어 있습니다. 2024년 1분기말 기준 자본금은 4,735억원이며, 2024년 1분기말 연결기준 매출액은 6조 2,890억, 영업이익은 1조 163억원을 달성하였고, 2023년에는 연결기준 매출액 25조 9,785억원, 영업이익은 3조 7,218억원을 기록하였습니다. 2024년 1분기말 기준 GS그룹 계열회사 현황은 아래와 같습니다. 계열회사현황.jpg 계열회사현황 출처 : 당사 정기보고서 한편, 최대주주인 (주)GS의 주요주주현황은 다음과 같습니다. [(주)GS의 주요주주현황] (기준일 : 2024.06.21) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 허창수 외 특수관계인 49,456,172 53.23 - 국민연금공단 6,872,930 7.40 - 우리사주조합 - - - 출처 : 전자공시시스템 (주)GS는 당사의 주식 41,845,884주를 보유하고 있으며, 이는 당사 지분의 50.70%에 해당합니다. 또한 지주회사인 (주)GS는 허창수 회장 등 특수관계인의 지분이 53.23% 수준으로 그룹 전체 지분구조와 경영권은 안정적이라 판단됩니다. 아. 주요 종속회사 및 관계기업 관련 위험당사는 2024년 1분기말 기준 10개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 이 중 (주)피엘에스와 (주)지에스엔텍을 제외하면 8개의 종속회사가 무역 또는 자원개발과 관련된 해외 현지법인입니다. 당사의 주요 종속기 업인 (주)지에스엔텍(前 디케이티)은 해상풍력 발전의 주요 설비인 하부구조물을 제작 , 납품하는 해상풍력 사업과 정유, 가스 및 석유화학산업의 설비를 제작하는 화공장치(CPE) 사업 , 복합화력발전의 주요 설비인 배열회수장치(HRSG : Heat Recovery Steam Generator)등을 제조하는 에너지사업을 주력으로 하는 기업으로, 당사가 2010년 12월에 국민연금 사모펀드로부터 인수하였습니다. 이후 2016년 3월 (주)지에스엔텍의 제3자배정 유상증자에 참여하여, 현재는 당사의 주요 종속기업으로 지분 87.48%를 보유하고 있습니다. (주)지에스엔텍은 당사의 해외 네트워크를 활용한 신규 수주처 발굴을 진행하고, 이를 통하여 수주 물량 확대를 추진하고 있습니다. (주)지에스엔텍은 2023년 말 영광낙월 해상풍력 프로젝트에 2,000억원 규모의 모노파일 64기를 공급하는 수주계약을 체결하며 2024년 1분기 기준 수주잔고 규모는 전년 동기대비 두배 이상 확대된 모습입니다. (주)지에스엔텍의 수주 잔고는 전방산업의 영향을 많이 받고 있으며, 플랜트 산업 침체로 인한 수주부진과 동업계의 원가 경쟁을 통한 경쟁 심화, COVID-19등과 같은 전염병의 재확산 등으로 인한 세계경제의 재침체 및 플랜트 시장에서의 수요 침체 등으로 실적이 저하될 가능성이 있음을 투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 1분기말 기준 10개의 종속회사를 보유하고 있습니다. 이 중 (주)피엘에스와 (주)지에스엔텍을 제외하면 8개의 종속회사가 무역 또는 자원개발과 관련된 해외 현지법인입니다. 2024년 1분기말 기준 종속기업 현황은 아래와 같습니다 [당사 종속기업 현황] (기준일 : 2024년 03월 31일) 회사명 주영업활동 소재지 결산월 소유 지분율 의결권 지분율 GS Global Japan Co., Ltd. 무역업 일본 12월 100.00% 100.00% GS Global Australia Pty Ltd. 무역업 호주 12월 100.00% 100.00% GS Global Europe GMBH 무역업 독일 12월 100.00% 100.00% Ssangyong Resources Pty Ltd. 광산투자업 호주 12월 100.00% 100.00% (주)피엘에스 PDI 및 물류사업 대한민국 12월 90.00% 90.00% GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 수입통관대행 중국 12월 100.00% 100.00% GS Global USA, Inc. 무역업 미국 12월 100.00% 100.00% GS Global Singapore Pte Ltd. 무역업 싱가폴 12월 100.00% 100.00% PT GS Global Resource 무역업 인도네시아 12월 100.00% 100.00% (주)지에스엔텍 설비수주업 대한민국 12월 87.48% 87.48% 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서 한편, 당사의 종속기업의 2024년 1분기 기준 요약 재무정보는 다음과 같습니다. [당사 종속기업의 요약 재무정보] (단위:천원) 회사명 2024년 1분기 자산 부채 매출액 당분기손익 GS Global Japan Co., Ltd. 135,571,076 119,582,169 123,868,805 443,517 GS Global Australia Pty Ltd. 49,921,775 42,805,905 31,614,613 58,105 GS Global Europe GMBH 77,907,594 75,481,939 51,231,177 (202,495) Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,134,145 31,070,111 - (10) (주)피엘에스 52,518,449 30,416,052 8,375,836 118,604 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 181,003 1,765 - - GS Global USA, Inc. 107,796,694 107,888,123 66,593,439 (262,627) GS Global Singapore Pte Ltd. 73,147,833 69,954,375 108,233,186 (234,820) PT GS Global Resource 48,395,552 8,918,658 817,471 216,827 (주)지에스엔텍 468,064,822 345,624,857 34,645,057 1,288,232 출처 : 당사 2024년 1분기 분기보고서주) 상기 요약 재무상태 및 경영성과는 사업결합시 발생한 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다. 당사의 주요 종속기 업인 (주)지에스엔텍(前 디케이티)은 해상풍력 발전의 주요 설비인 하부구조물을 제작 , 납품하는 해상풍력 사업과 정유, 가스 및 석유화학산업의 설비를 제작하는 화공장치(CPE) 사업 , 복합화력발전의 주요 설비인 배열회수장치(HRSG : Heat Recovery Steam Generator)등을 제조하는 에너지사업을 주력으로 하는 기업으로, 당사가 2010년 12월에 국민연금 사모펀드로부터 인수하였습니다. 이후 2016년 3월 (주)지에스엔텍의 제3자배정 유상증자에 참여하여, 현재는 당사의 주요 종속기업으로 지분 87.48%를 보유하고 있습니다. 당사의 종속기업인 (주)지에스엔텍의 사업부문별 매출실적 및 손익현황은 다음과 같습니다. [(주)지에스엔텍 매출실적] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 2024년 1분기 2023년1분기 2023년 2022년 2021년 플랜트사업 제품 Heat Exchanger,Pressure Vessel 외 수출 22,112 10,253 64,098 76,002 82,699 내수 4,892 13,986 44,513 14,702 14,002 소계 27,004 24,239 108,611 90,704 96,701 풍력사업 제품 monopile 수출 - - 　- -　 - 내수 6,780 - 　- -　 - 소계 6,780 - 　- -　 - 에너지사업 제품 HRSG 수출 - 1,107 1,712 23,194 32,312 내수 - - - - - 소계 - 1,107 1,712 23,194 32,312 기타 상품 부산물 등 수출 - - - - - 내수 861 1,138 2,575 4,616 1,953 소계 861 1,138 2,575 4,616 1,953 합계 수출 22,112 11,360 65,810 99,196 115,011 내수 12,533 15,124 47,088 19,318 15,955 총계 34,645 26,484 112,898 118,514 130,966 출처 : (주)지에스엔텍 사업보고서 및 분기보고서 (주)지에스엔텍의 총매출액은 2021년 1,309억원을 기록한 후 외형이 축소되어 2022년 1,185억원, 2023년 1,129억원을 기록하였습니다. 매출비중의 경우 플랜트사업 부문의 매출이 총 매출액의 70% 이상을 차지하는 모습이며, 2024년 1분기 기준 에너지사업 부문을 축소하고 해상풍력사업을 신규 추진하는 등 사업구조 개편을 진행하고 있습니다.(주)지에스엔텍은 2020년 이후 주요 프로젝트 종료 및 수주 부진으로 영업적자를 지속(2020~23년 누적 영업적자 616억원)하다가 2024년 1분기 해상풍력구조물 관련 영광 낙월 해상풍력발전단지 조성공사(수주규모 약 2,000억원) 수행으로 영업흑자 전환 (41억원)하였습니다. 다만, 주요 사업인 화 공플랜트 제 조 업황 및 신규사업 수주 불확실성 등 감안 시 실적 가변성 상존함을 투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다. [(주)지에스엔텍 요약 손익계산서] (단위 : 백만원) 　구 분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 매출 34,645 26,484 112,898 118,514 130,966 매출원가 29,181 24,769 108,858 123,326 135,621 매출총이익 5,464 1,715 4,041 -4,812 -4,655 판매비와관리비 1,373 3,290 16,513 12,801 9,124 영업이익(손실) 4,091 -1,576 -12,473 -17,613 -13,779 기타수익 2,040 4,796 10,154 26,552 11,867 기타비용 1,028 4,750 12,419 32,553 11,293 금융수익 946 224 1,858 749 163 금융비용 4,749 3,278 15,240 10,506 7,281 법인세비용차감전순이익 1,301 -4,583 -28,119 -33,372 -20,323 법인세비용 0 0 2,007 -1,266 580 당기순이익(손실) 1,301 -4,583 -26,112 -32,106 -20,902 총포괄손익 -1,039 -4,792 -26,277 -27,891 -26,116 출처 : (주)지에스엔텍 사업보고서 및 분기보고서 당사의 무형자산 중 영업권은 당사가 (주)지에스엔텍 사업을 취득할 때 발생하였습니다. 경영진은 회수가능액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정에서 합리적으로 발생가능한 변동으로 인하여 현금창출단위의 총 장부금액이 총 회수가능액을 초과할 것으로 판단하여 전기 이전에 영업권을 전액 손상처리 하였습니다. 따라서 2023년도 당사가 인식한 자산손상내역은 없습니다. [(주)지에스엔텍 수주잔고 현황] (단위 : 백만원) 사업부문 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 수주 잔고 266,020 101,433 297,560 91,572 102,471 출처 : (주)지에스엔텍 사업보고서 및 분기보고서 한편, (주)지에스엔텍은 당사의 해외 네트워크를 활용한 신규 수주처 발굴을 진행하고, 이를 통하여 수주 물량 확대를 추진하고 있습니다. (주)지에스엔텍은 2023년 말 영광낙월 해상풍력 프로젝트에 2,000억원 규모의 모노파일 64기를 공급하는 수주계약을 체결하며 2024년 1분기 기준 수주잔고 규모는 전년 동기대비 두배 이상 확대된 모습입니다. (주)지에스엔텍이 공급하는 모노파일(Monopile)은 해저에서 해상풍력 발전기를 지탱해주는 주요 설비로 대형 철판을 용접해 만든 원통형 구조물로써 해상풍력발전기 설치를 위한 주춧돌 역할을 합니다. 부유식 및 삼각대(Tri-Pod), 자켓(Jacket) 등 기존 하부 구조물 방식보다 제작 기간이 짧고 비용도 저렴해 글로벌 해상풍력시장에서는 이미 모노파일 방식을 선호하고 있어 향후 풍력사업부문이 (주)지에스엔텍의 수익성 개선에 도움을 줄 것으로 예상됩니다. 하지만 (주)지에스엔텍의 수주 잔고는 전방산업의 영향을 많이 받고 있으며, 플랜트 산업 침체로 인한 수주부진과 동업계의 원가 경쟁을 통한 경쟁 심화, COVID-19등과 같은 전염병의 재확산 등으로 인한 세계경제의 재침체 및 플랜트 시장에서의 수요 침체 등으로 실적이 저하될 가능성이 있음을 투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 환금성 제약 위험 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 07월 04일이고, 상장예정일은 2024년 07월 05일 입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다. 구 분 요 건 요건 충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 한편, 한국거래소 채권시장부는 2024년 03월 11일 채권의 신규상장 제도 변경사항 안내를 통해 유가증권시장 상장규정 시행세칙 개정에 따라 04월 01일부터 채권의 발행 당일 상장을 제한하였고 이에 따라 본 사채의 발행일은 07월 04일이나 상장은 익영업일인 07월 05일에 진행될 예정입니다.상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 나. 기한이익 상실 위험 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 다. 신용평가에 관한 사항본 사채는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 A0(안정적)등급을 받았습니다. A0등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서 높다는 의미입니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사 결정에 임하시기 바랍니다. 당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제23-1회 및 제23-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A0등급으로 평정 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다. 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국신용평가 A0 원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다. 안정적 한국기업평가 A0 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. 안정적 주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리,신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다. 라. 일정변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 (주)지에스글로벌이 전적으로 책임집니다. 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 (주)지에스글로벌이 전적으로 책임집니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 마. 투자위험요소 관련 유의사항 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 (주 )지에스글로벌 제 23회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 삼성증권 (주 ), NH투자증권 (주 ) 은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제 119조 제 1항 및 제 125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다 . 본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사 " 가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주 )지에스글로벌로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적 , 주관적 판단일 뿐이므로 , 이로 인해 "공동대표주관회사 " 가 투자자에게 본건 공모의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며 , "공동대표주관회사 " 는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서 , 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성 , 정확성에 관하여 원칙적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다 . 다만 , "공동대표주관회사 "가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서 (예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함 )의 "공동대표주관회사 "의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제 125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다 . 기업실사 참여기관 , 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서 (예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함 )의 기재사항 (일정한 경우 첨부서류 포함 )의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제 125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다 . 또한 , 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사 "의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다 . 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다 . 1. 분석기관 구 분 증권회사 회사명 고유번호 공동대표주관회사 삼성증권 (주 ) 00104856 공동대표주관회사 NH투자증권 (주 ) 00120182 2. 분석의 개요 공동대표주관회사인 삼성증권 (주 ), NH투자증권 (주 ) 은 자본시장과금융투자업에관한법률』제 71조 및 동법시행령 제 68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 , 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다 . 공동대표주관회사인 삼성증권 (주 ), NH투자증권 (주 ) 은 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사 (Due Diligence) 모범규준』 (이하 '모범규준 '이라 한다 )의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권 , 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외 )으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다 . 다만 , '모범규준 ' 제 3조 제 5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준 '의 내용 (실사수준 )을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바 , 공동대표주관회사인 삼성증권 (주 ), NH투자증권 (주 ) 은 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다 . 본 채무증권의 공동대표주관회사인 삼성증권 (주 ), NH투자증권 (주 ) 은 '기업실사 (Due Diligence) 업무규정 ' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침 "상의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며 , 이에 발행회사의 양호한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다 . 3. 기업실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 2024.06.10 ~ 2024.06.24 실사보고서 작성 완료 2024.06.24 증권신고서 제출 2024.06.24 4. 기업실사 참여자 [공동대표주관회사 ] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 삼성증권(주) Corporate Finance3팀 김지은 부서장 기업실사 총괄 2024년 06월 10일 ~ 2024년 06월 24일 기업금융업무 18년 삼성증권(주) Corporate Finance3팀 정서호 부장 기업실사 책임 2024년 06월 10일 ~ 2024년 06월 24일 기업금융업무 등 13년 삼성증권(주) Corporate Finance3팀 윤희덕 부장 기업실사 책임 2024년 06월 10일 ~ 2024년 06월 24일 기업금융업무 등 9년 삼성증권(주) Corporate Finance3팀 심효정 과장 기업실사 실무 2024년 06월 10일 ~ 2024년 06월 24일 기업금융업무 5년 삼성증권(주) Corporate Finance3팀 이경민 대리 기업실사 실무 2024년 06월 10일 ~ 2024년 06월 24일 기업금융업무 2년 NH투자증권(주) Technology Industry부 이석재 부서장 기업실사 총괄 2024년 06월 10일 ~ 2024년 06월 24일 기업금융업무 등 22년 NH투자증권(주) Technology Industry부 김시우 팀장 기업실사 책임 2024년 06월 10일 ~ 2024년 06월 24일 기업금융업무 등 14년 NH투자증권(주) Technology Industry부 김유정 주임 기업실사 실무 2024년 06월 10일 ~ 2024년 06월 24일 기업금융업무 1년 [발행회사 ] 소속기관 부서 성명 직 책 실사업무분장 (주)지에스글로벌 금융팀 홍은혁 팀장 실사 총괄 (주)지에스글로벌 금융팀 박주영 매니저 실사 책임 5. 기업실사 이행내역 일 자 장 소 기업 실사 내용 및 확인자료 2024.06.10 발행사 본사 - 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토 - 무보증 회사채 발행 일정 협의 - 실사 방식 및 일정 안내 2024.06.11~ 2024.06.16 평가회사 본사 - 실사 사전요청자료목록 제공 - 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해 - 관련 Q&A 등 2024.06.17~ 2024.06.19 발행사 본사 - 동사 사업 설명 브리핑 - 재무관련 사항 , 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 - 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답 - 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답 - 관련 Q&A 등 2024.06.20~ 2024.06.24 평가회사 본사 - 동사 공시서류 (사업보고서 및 감사보고서 등 ) 검토 - 외부 전문기관 자료 확인 - 업계관련 자료 확인 - 기타 세부사항 확인 - 실사 추가 내역 (자금조달 내역 등 ) 확인 - 사업부별 주요 사항 질의응답 - 투자위험요소 세부사항 체크 - 증권신고서 내용의 검증 2024.06.24 평가회사 본사 - 이사회의사록 , 원리금지급대행계약서 , 인수계약서 , 사채모집위탁계약서 , 특수관계여부검토서 , 증권신고서 , 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사 ] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다 . 6. 종합의견 가 . 동사는 1954년 국제무역을 전문으로 하는 금성산업주식회사라는 이름으로 최초 설립되었습니다. 1975년에 주식회사 쌍용으로 상호가 변경되었고 1976년에 기업 공개 및 공모증자를 실시하고 유가증권시장에 상장되었습니다. 2009년 7월에 ㈜GS로 대주주가 변경되고, 주식회사 지에스글로벌로 사명이 변경되었습니다. 나 . 동사는 종합무역상사로 1) 철강, 석유/화학제품, 석탄/바이오매스, 시멘트, 기계 등의 무역/유통 부문 2) 수입자동차 PDI, 하역운송 등의 물류 부문 3) 전기차, 태양광 기자재 등 신재생 에너지, 헬스케어, 리사이클링, SOC사업 등의 신사업 및 기타 부문 4) 석유화학 및 발전 플랜트 기자재 등의 제조사업 부문 등 다양한 분야의 사업을 영위하고 있습니다. 또한 해외 주요지역에서 법인, 지사 등 25개의 해 외 Network를 유지하고 있습니다. 연결 기준 매출 비중은 당기말 기준 무역/유통사업 부문이 약 91%, 물류사업 부문이 약 1%, 신사업 및 기타 부문이 약 5%, 그리고 제조사업 부문이 약 3%를 차지하고 있습니다. 주요 거래처로는 포스코, 현대제철, Idemitsu, GS칼텍스, GS E&R, GS EPS,Volkswagen Group Korea, BYD 등이 있습니다. 다 . 동사는 2023년말 연결기준 매출액은 3조 9,165억원을 기록하여 2022년 5조 709억원 대비 감소하였으나, 영업이익은 765억원을 기록하며 2022년 705억원 대비 증가하였습니다. 한편 동사의 전체 매출액에서 무역/유통 부문이 차지하는 비중은 90% 이상이며, 국내외 대형 거래처와의 안정적인 영업관계를 바탕으로 연 500억원 이상의 영업이익을 안정적으로 창출하고 있습니다. 한편, 무역업 비중이 높은 동사를 비롯한 대다수의 종합상사 회사의 영업이익률 1~2% 선에서 안정적으로 유지되는 점을 감안할 때 그 변동성은 크지 않습니다. 이처럼 동사가 안정적인 실적을 창출하고 있음을 감안할 때 대내외 불확실성이 확대되거나 급격한 변동이 발생하지 않는다면 채무불이행 등의 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. [연결손익현황] (단위 : 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2023년 1분기 2024년 1분기 매출액 3,849,041 5,070,923 3,916,493 1,002,940 962,218 매출원가 3,713,994 4,885,686 3,714,060 950,211 916,965 매출총이익 135,047 185,237 202,433 52,728 45,253 판매관리비 96,200 114,770 125,914 29,409 28,139 영업이익 38,847 70,468 76,519 23,319 17,113 금융수익 8,666 19,180 14,241 878 1,526 금융비용 15,284 26,739 33,798 9,231 8,566 기타수익 120,377 238,138 159,334 59,920 33,360 기타비용 129,629 243,043 164,815 57,333 27,090 당기순이익 22,028 68,061 26,079 9,115 11,928 매출총이익률 3.51% 3.65% 5.17% 5.26% 4.70% 영업이익률 1.01% 1.39% 1.95% 2.33% 1.78% 당기순이익률 0.57% 1.34% 0.67% 0.91% 1.24% 자료 : 동사 정기보고서 [ 사업부문별 요약 재무현황(연결기준) ] (단위: 백만원) 사업부문 구분 제 74기 1분기 제 73기 제 72기 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 무역/ 유통 부문 자산 955,243 65.1% 909,143 64.9% 967,388 68.2% - 매출액 906,016 94.2% 3,567,169 91.1% 4,824,439 95.1% - 영업이익 19,316 112.9% 79,822 104.3% 87,302 123.9% - 물류부문 자산 98,558 6.7% 93,968 6.7% 79,364 5.6% - 매출액 9,820 1.0% 49,859 1.3% 43,780 0.9% - 영업이익 404 2.4% 4,285 5.6% 260 0.4% - 제조부문 자산 352,334 24.0% 338,947 24.2% 293,309 20.7% - 매출액 34,645 3.6% 112,898 2.9% 118,514 2.3% - 영업이익 4,091 23.9% (12,473) -16.3% (17,613) -25.0% - 신사업 및 기타 부문 자산 60,221 4.1% 59,040 4.2% 79,352 5.6% - 매출액 11,737 1.2% 186,566 4.8% 84,190 1.7% - 영업이익 (6,698) -39.1% 4,885 6.4% 519 0.7% - 합 계 총자산 1,466,356 100.0% 1,401,098 100.0% 1,419,413 100.0% - 매출액 962,218 100.0% 3,916,492 100.0% 5,070,923 100.0% - 영업이익 17,113 100.0% 76,519 100.0% 70,468 100.0% - 자료: 동사 정기보고서 라 . 동사의 총차입금 규모는 2024년말 1분기 연결기준 5,205억원으로 2023년말 연결기준 4,902억원으로 소폭 증가하였습니다. 이에 부채비율 또한 2023년말 기준 212.8%에서 2024년 1분기말 기준 214.1%로 소폭 증가하였습니다. [ 동사 재무안정성 지표(연결기준) ] (단위: 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 자산총계 1,442,682 1,419,413 1,401,098 1,466,356 유동자산 1,038,727 1,006,878 967,517 1,028,739 현금 및 현금성자산 61,976 150,614 205,027 306,609 부채총계 1,100,168 1,012,699 953,110 999,480 유동부채 926,643 805,650 769,700 793,404 단기차입금 485,967 393,660 180,772 193,539 유동성장기차입금 56,100 10,266 1,100 0 유동성사채 44,963 37,981 149,897 149,942 비유동부채 173,525 207,049 183,411 206,076 장기차입금 8,000 0 14,000 17,000 사채 147,669 189,612 109,785 109,823 전환사채 0 0 34,663 50,199 총차입금 742,699 631,518 490,217 520,503 자본총계 342,514 406,714 447,988 466,876 유동비율 112.1% 125.0% 125.7% 129.7% 부채비율(%) 321.2% 249.0% 212.8% 214.1% 차입금의존도(%) 51.5% 44.5% 35.0% 35.5% 자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 장기차입금 + 사채 + 전환사채주2) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계 마 . 2024년 1분기말 기준 동사의 총자산 규모는 1조 4,664억원, 총부채 규모는 9,995억원입니다. 부채비율은 외형 확대에 따른 운전자본 부담이 큰 폭으로 증가하면서 2021년 기준 321.2%까지 증가하였으나, 2022년 이후 이익창출력의 확대와 동시에 운전자본 부담도 경감되며 2022년 기준 249.0%, 2023년 기준 212.8%로 지속적으로 부채비율이 감소하였으며, 2024년 1분기 기준 214.1%를 기록하고 있습니다. 동사의 재무 안정성은 우수한 수준으로 유지되고 있는 것으로 보 이며, 영업환경 및 재무적 환경의 급격한 변동이 발생되지 않는다면 , 안정적인 현금흐름을 유지할 것으로 판단됩니다 . 바 . 동사의 재무제표 및 상기 언급한 제반사항 등을 고려할 때 동사는 우수한 채무상환능력을 유지할 것으로 판단되며 , 대내외적 환경의 급격한 변동으로 인한 위험이 없는 한 제 23회 무보증 공모사채의 원리금상환은 무난할 것으로 사료됩니다 . 또한 , 금번 발행과 관련하여 한 국신용평가(주 ) 및 한국기업평가 (주 )에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A0(안정적 )입니다 . 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사 결정시 고려하시기 바랍니다 . 또한 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다 . 2024. 06. 24 공동대표주관회사 삼성증권 주식회사대표이사 박 종 문 (인) 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사대표이사 윤 병 운 (인) V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [회 차 : 23-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 20,000,000,000 발행제비용(2) 67,120,000 순수입금[(1)-(2)] 19,932,880,000 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. [회 차 : 23-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 20,000,000,000 발행제비용(2) 69,220,000 순수입금[(1)-(2)] 19,930,780,000 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역 [회 차 : 23-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 12,000,000 발행가액 × 0.06% 인수수수료 30,000,000 발행금액 × 0.15% 대표주관수수료 2,000,000 발행금액 × 0.01% 사채관리수수료 2,500,000 정액 신용평가수수료 19,000,000 한국신용평가, 한국기업평가 (부가세 별도) 상장수수료 1,200,000 150억원 이상 250억원 미만 연부과금 200,000 1년당 100,000원 (최대 50만원) 표준코드발급수수료 20,000 정액 등록수수료 200,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 합계 67,120,000 - [회 차 : 23-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 14,000,000 발행가액 × 0.07% 인수수수료 30,000,000 발행금액 × 0.15% 대표주관수수료 2,000,000 발행금액 × 0.01% 사채관리수수료 2,500,000 정액 신용평가수수료 19,000,000 한국신용평가, 한국기업평가 (부가세 별도) 상장수수료 1,200,000 150억원 이상 250억원 미만 연부과금 300,000 1년당 100,000원 (최대 50만원) 표준코드발급수수료 20,000 정액 등록수수료 200,000 발행액 × 0.001% (최대 50만원) 합계 69,220,000 - 주) 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 인수수수료 : 발행회사와 인수단 협의- 대표주관수수료 : 발행회사와 대표주관사단 협의- 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT별도금액)- 전자등록수수료 : 「주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정」 및 동 시행세칙 <별표2>- 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」 2. 자금의 사용목적 자금의 사용목적 23-12024년 06월 21일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---20,000,000,000--20,000,000,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 자금의 사용목적 23-22024년 06월 21일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---20,000,000,000--20,000,000,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부사용 내역금번 당사가 발행하는 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채 발행예정금액은 총 사백억원(\40,000,000,000)으로 채무상환자금으로 사용될 예정이며, 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다. [채무상환자금] (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 만기일 상환여부 GS글로벌 회사채 공모 2021.07.08 60,000 2.534 2024.07.08 미상환 주1) 부족한 자금은 당사의 자체 자금으로 충당할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 상기 사용목적의 실제 사용 시기가 도래하기까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성 등 - 해당사항 없습니다. 2. 이자보상배율 (단위 : 백만원, 배) 항 목 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 영업이익(A) 17,113 23,319 76,519 70,468 38,847 이자비용(B) 7,929 8,900 30,969 24,506 14,413 이자보상배율(A/B) 2.16 2.62 2.47 2.88 2.70 출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서주) 연결 기준 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 2024년 1분기 연결기준 당사의 연결기준 이자보상배율은 2.16배 수준으로 전년 동기 2.62배에 비해 감소하였음에도 양호한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다. 3. 미상환 채무증권의 현황 가. 미상환 사채의 현황 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 GS글로벌 회사채 공모 2021.07.08 60,000 2.534 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2024.07.08 미상환 NH투자증권, KB증권, 삼성증권 GS글로벌 회사채 공모 2021.07.08 20,000 2.545 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2026.07.08 미상환 NH투자증권, KB증권, 삼성증권 지에스엔텍 회사채 공모 2019.11.27 30,000 2.900 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜ 2024.11.27 미상환 KB증권,NH투자증권 지에스엔텍 회사채 공모 2022.07.08 60,000 4.986 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2024.07.08 미상환 NH투자증권, 신한투자증권,미래에셋증권 지에스엔텍 회사채 공모 2022.07.08 20,000 5.292 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2025.07.08 미상환 NH투자증권, 신한투자증권,미래에셋증권 지에스엔텍 회사채 공모 2023.04.11 70,000 5.257 A0 / A0(한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2025.04.11 미상환 삼성증권, KB증권신한투자증권 지에스엔텍 회사채 사모 2023.12.15 50,000 표면이자율:0.00%만기이자율:7.00% - 2033.12.15 미상환 - 지에스엔텍 회사채 사모 2024.01.02 20,000 표면이자율:0.00%만기이자율:7.00% - 2033.12.15 미상환 - 합 계 - - - 330,000 - - - - - 출처 : 당사 제시주) (주)지에스엔텍의 2023.12.15 발행된 50,000백만원 및 2024.01.02 발행된 20,000백만원은 전환사채입니다. 회사채 미상환 잔액 (주식회사 GS글로벌과 그 종속기업) (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 220,000 20,000 20,000 - - - - 260,000 사모 - - - - - 70,000 - 70,000 합계 220,000 20,000 20,000 - - 70,000 - 330,000 출처 : 당사 제시 나. 미상환 기업어음 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 출처 : 당사 제시 해당 사항 없습 니다. 다. 전자단기사채 등 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 출처 : 당사 제시 해당 사항 없습 니다. 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 한국신용평가(주) 2024-06-12 제23-1회,제23-2회 A0 한국기업평가(주) 2024-06-20 A0 나. 평가의 개요 (1) 당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다. 다. 평가의 결과 [제23회] 신용평가사 신용등급 등급의 정의 Outlook 한국신용평가(주) A0 원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다. 안정적 한국기업평가(주) A0 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다 안정적 라. 정기평가 공시에 관한 사항 (1) 평가시기 당사는 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 로 하여금 만기 상환일까지 당사의 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하고 동 평가등급(등급내용 포함) 및 의견을 각 신용평가회사 홈페이지에 공시하게 합니다.(2) 공시방법 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가 회사의 홈페이지에 게시하여 공시한다.- 한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com- 한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com 5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록으로 발행하므로 사채권은 발행하지 아니합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)지에스글로벌이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참고하시기 바랍니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 현 황(요약) (단위 : 사) 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 - - - - - 비상장 10 - - 10 3 합계 10 - - 10 3 ※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조 1) 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규연결 - - - - 연결제외 - - - - 나. 회사의 법적, 상업적 명칭 회사의 명칭은 주식회사 지에스 글로벌(이하 '당사')이라고 표기합니다.또한 영문으로는 GS Global Corp. 이라고 표기합니다. 약식으로 표기할 경우에는 ㈜GS글로벌이라고 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사는 1954년 국제무역을 전문으로 하는 금성산업주식회사라는 이름으로 최초설립되었습니다. 1975년에 주식회사 쌍용으로 상호가 변경되었고 1976년에 기업공개 및 공모증자를 실시하고 유가증권시장에 상장되었습니다. 2009년 7월에 ㈜ GS로 대주주가 변경되고, 주식회사 지에스글로벌로 사명이 변경되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소 : 서울특별시 강남구 논현로 508 전화번호 : 02-2005-5300 홈페이지 : www.gsgcorp.com 마. 중소기업 등 해당 여부 미해당미해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 바. 주요 사업의 내용 당사는 GS그룹 산하의 종합무역상사로 철강, 석유화학, 에너지(석탄, 바이오매스, 바이오디젤 등)등의 무역/ 유통 사업부문, 수입차 PDI, 특장차 제조 등을 영위하는 물류 사업부문, 정유, 석유화학 플랜트 및 복합화력발전 설비 제조 사업부문 , 그리고 개발 및 기타 신사업 등 총 4개의 사업을 영위하고 있습니다. 연결 기준 매출 비중은 당기말 기준 무역/유통사업 부문이 약 91%, 물 류사업 부문이 약 1%, 신사업 및 기타 부문이 약 5%, 그리고 제조사업 부문이 약 3%를 차지하고 있습니다 . 주요 거래처로는 포스코, 현대제철, Idemitsu, GS칼텍스, GS E&R, GS EPS , Volkswagen Group Korea, BYD 등이 있습니다. 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 사. 신용평가에 관한 사항 당사의 3년간의 신용평가 현황은 다음과 같습니다. 1) 최근 3년간 신용평가 내역 평가일 평가대상 유가증권 등 평가대상 유가증권의 신용등급 평가회사 (신용평가등급범위) 평가구분 2021.04.30 회사채 A0 한국기업평가(AAA ~ D) 정기평가 2021.05.31 회사채 A0 한국신용평가(AAA ~ D) 정기평가 2021.06.23 회사채 A0 한국신용평가(AAA ~ D) 본평가 2021.06.25 회사채 A0 한국기업평가(AAA ~ D) 본평가 2022.06.08 회사채 A0 한국신용평가(AAA ~ D) 정기평가 2022.06.08 회사채 A0 한국기업평가(AAA ~ D) 정기평가 2023.03.27 회사채 A0 한국기업평가(AAA ~ D) 정기평가 2023.05.31 회사채 A0 한국신용평가(AAA ~ D) 정기평가 2024.06.12 회사채 A0 한국신용평가(AAA ~ D) 본평가 2024.06.20 회사채 A0 한국기업평가(AAA ~ D) 본평가 2) 신용등급 체계 - 기업어음 등급 등 급 정 의 A1 적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임 A2 적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임 A3 적기상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임 B 적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가내포되어 있음 C 적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼 D 상환불능 상태임 주) 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음 - 회사채 신용등급 등급체계 등급 부여 의미 AAA 원리금 지급능력이 최상임 AA 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 의 채권보다는 다소 열위임 A 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음 BBB 원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음 BB 원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는투기적인 요소를 내포하고 있음 B 원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음 CCC 원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임 CC 상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼 C 채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음 D 상환 불능상태임 주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형 유가증권시장 상장 1976년 06월 26일 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 공시대상기간 동안 당사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다. 가. 회사의 본점 소재지 및 그 변동 - 공시대상기간 동안 변동내역 없습니다. 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2019.03.22 정기주총 대표이사/ 사내이사 김태형,사내이사 도정해, 기타비상무이사 정찬수,기타비상무이사 권혁관 - 기타비상무이사 이영환 (임기만료)기타비상무이사 김석환(사임)대표이사/ 사내이사 허세홍(사임), 2020.03.27 정기주총 기타비상무이사 김석환사외이사 강동환 사외이사 박상용 사외이사 김경종(임기만료) 2021.03.29 정기주총 사내이사 김성욱기타비상무이사 김형국사외이사 서진욱 - 사내이사 도정해(사임)기타비상무이사 권혁관(사임)사외이사 전형수(임기만료) 2022.03.28 정기주총 대표이사/사내이사 이영환,기타비상무이사 이태형 - 대표이사/사내이사 김태형(임기만료)기타비상무이사 정찬수(임기만료) 2023.03.29 정기주총 사외이사 위성호 기타비상무이사 김석환사외이사 강동환 사외이사 박상용(임기만료) 2024.03.28 정기주총 기타비상무이사 정찬수 사내이사 김성욱사외이사 서진욱 기타비상무이사 김형국(임기만료) 주) 당사의 감사위원회는 사외이사 3인으로 구성되어있는 바 감사위원회위원의 선임, 임기만료 또는 해임 내역은 상기 사외이사 내역 참고하시기 바랍니다. 다. 최대주주의 변동 공시대상기간 동안 최대주주의 변동 내용이 없습니다. 라. 상호의 변경 공시대상기간 동안 상호의 변경내용은 없습니다. 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 해당사항 없음. 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 해당사항 없음. 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 공시대상기간 동안 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 내용은 다음과 같습니다. 변동일 변동내용 목적 2017년 3월 24일 사업목적 추가 15. 석유류 판매, 판매대행, 수송 및 동 관련업 석유 급유 관련 사업 내용 추가 2019년 3월 22일 사업목적 추가20.자동차 판매업, 자동차 기계류 판매 및 동정비업55. 컴퓨터 및 사무용 기계, 장비 판매 및 임대업 56. 산업용 기계, 장비 판매 및 임대업 신규사업추진(전기자동차 등)에 따른사업목적사항 추가 2022년 3월 28일 사업목적 추가44. 인터넷 사업 및 통신판매업46.의료기기판매, 수출입, 임대, 서비스업 신규사업추진(통신판매 및 의료기기 판매 등)에 따른 사업목적사항 추가 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 공시대상기간 동안 회사의 중요한 변동내역은 다음과 같습니다. 일 자 주요 내용 2018년 2월 동해국제자원터미널㈜의 지분을 설립취득결정 (취득금액200억, 지분율40%) 2019년 9월 동해국제자원터미널㈜ 지분 1차 취득 (취득지분율40%) 2020년 4월 ㈜ 경기평택글로벌 (평택·당진항 배후단지 조성사업) 지분 1차 취득 (지분율 45%) 2021년 2월 합작법인 지에너지㈜ 설립 취득 (10,000주, 1억원, 지분율 50%) 2021년 6월 평택 ·당진항 서부두2선석 개발/운영 사업 철회 결정 2021년 7월 GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 매각 2021년 9월 ㈜ 경기평택글로벌 지분 취득 완료( 72억원, 지분율 45%) 2022년 8월 동해국제자원터미널㈜ 사업 중단 결정 2022년 9월 미국 오클라호마주 NEMAHA 유전 투자자산 법인(GS GLOBAL E&P) 청산 2023년 3월 동해국제자원터미널㈜ 법인 청산 2023년 3월 GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd. 매각 2023년 10월 GS Global 밀라노지사 설립 자.주요 종속회사의 연혁 법인명 일자 연혁 GS Global Japan Co., Ltd. 1964년 01월 설립 GS Global USA, Inc. 2010년 01월 설립 (주)지에스엔텍 2012년 06월 용잠공장 1차 준공 2013년 01월 유상증자 완료(제3자배정, 합자회사 도미누스-네오스타 전략성장 사모투자 전문회사, 전환우선주, 총액 500억원) 2013년 03월 유상증자 완료(제3자배정, 주식회사 우리은행, 전환우선주, 총액 200억원) 2013년 03월 용잠공장 2차 준공 2013년 11월 용잠공장 3차 준공 2013년 12월 우리자이언트제1호 유한회사 신주인수권부사채 200억원 조기상환 2014년 03월 제 26기 정기주주총회에서 사명 변경 의결(주식회사 디케이티 → 주식회사 지에스엔텍) 2014년 07월 상호 및 본점소재지 변경(주식회사 지에스엔텍, 울산광역시 남구 용잠로 353) 2015년 11월 김철구 대표이사 취임 2016년 03월 유상증자 완료(제3자배정, 주식회사 지에스글로벌, 보통주, 총액 1,000억원) 2020년 12월 김철구 대표이사 사임, 도정해 대표이사 취임 2023년 12월 유상증자 실시 143억원(제3자배정, 엔브이10홀딩스 유한회사, 상환전환우선주식, 12,263,642주(발행가액 1,167원)) 2023년 12월 전환사채 발행 500억(엔브이10홀딩스 유한회사,무보증사모전환사채), 2024년 1월 도정해 대표이사 사임, 정용한 대표이사 취임 2024년 1월 유상증자 실시 57억원(제3자배정, 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호,상환전환우선주식, 4,884,319주 (발행가액 1,167원)) 2024년 1월 전환사채 발행 ( 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호 , 무보증 사모 전환사채, 200억) 3. 자본금 변동사항 자본금 변동추이 - 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다. (단위 : 백만원, 주) 종류 구분 제 73기 (2023년말) 제 72기 (2022년말) 제 71기(2021년말) 보통주 발행주식총수 82,533,764 82,533,764 82,533,764 액면금액(원) 2,500 2,500 2,500 자본금 206,334 206,334 206,334 우선주 발행주식총수 - - - 액면금액 - - - 자본금 - - - 기타 발행주식총수 - - - 액면금액 - - - 자본금 - - - 합계 자본금 206,334 206,334 206,334 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 (기준일 : 2024년 6월 21일) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 400,000,000 - 400,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 250,109,474 - 250,109,474 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 167,575,710 - 167,575,710 - 1. 감자 167,575,710 - 167,575,710 - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 82,533,764 - 82,533,764 - Ⅴ. 자기주식수 38,562 - 38,562 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 82,495,202 - 82,495,202 - 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2024년 6월 21일) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 보통주 8,754 - - - 8,754 - 우선주 - - - - - - 장외직접 취득 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 공개매수 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 소계(a) 보통주 8,754 - - - 8,754 - 우선주 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 현물보유물량 보통주 20,310 - - - 20,310 - 우선주 - - - - - - 소계(b) 보통주 20,310 - - - 20,310 - 우선주 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 9,498 - - - 9,498 - 우선주 - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 38,562 - - - 38,562 - 우선주 - - - - - - 다. 자기주식 직접 취득, 처분 이행현황 - 해당사항 없음. 라. 자기주식 신탁계약 체결, 해지 이행현황 - 해당사항 없음. 마. 다양한 종류의 주식 발행현황 - 해당사항 없음. 5. 정관에 관한 사항 가. 정관 변경 이력 당사 정관의 최근 개정일은 2024년 3월 28일 입니다. 공시대상기간 중 당사의 정관 변경 이력은 아래와 같습니다. 제73기 정기주주총회 안건에 대한 사항은 당사가 2024년 2월 23일 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr/)에 공시한 '주주총회소집공고' 등을 참 고하시기 바랍니다. 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2024년 03월 28일 제 73기정기주주총회 - 정기 주주총회 권리주주 명확화- 이익배당 기준일 변경 - 정기 주주총회의 의결권 행사 주주기준 ?명확화- 배당 절차 개선사항 반영 2022년 03월 28일 제 71기 정기주주총회 - 신규사업추진에 따른 사업 목적사항 추가- 주식소각 규정 삭제- 근거법령 개정에 따른 내용 수정 (일반공모증자, 주식매수선택권, 재무제표 작성,비치)- 이사의 수 한도 규정 -감사위원회 구성관련내용 변경 (감사위원 1 인 분리선출 규정 마련,전자투표 도입시 감사위원 선임 정족수 완화) - 신규사업추진에 따른 사업목적사항 추가- 상법 및 자본시장법 개정 내용 반영- 이사회 운영 효율성 증대를 위한 이사의수 한도를 규정- 개정상법에 따라 감사위원 1 인 분리선출 규정 마련, 전자투표 도입시 감사위원 선임 정족수 완화 2019년 03월 22일 제 68기 정기주주총회 - 신규사업추진에 따른 사업목적사항 추가- 전자증권제도 도입에 따른 내용 추가 및 변경- 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정에 따른 외부감사인 선임 시 감사위원회 권한 변경내용 반영 - 신규사업추진에 따른 사업목적사항 추가- 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정 및-주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률의 제정에 따른 내용 정비 나. 사업목적 1) 사업목적 현황공시서류작성기준일 현재 정관상 명시된 회사의 사업목적은 다음과 같습니다. 구 분 사업목적 사업영위 여부 1 수출입업 및 동대행업 영위 2 국내외상사 대리점업 영위 3 수출입품의 판매 및 위탁업 영위 4 물품매도확약서 발행업 영위 5 다음 상품의 매매업, 위탁판매업, 중개업, 제조가공업 섬유류, 피혁제품류, 화학제품류, 철강제품류, 가구 및 장치류, 석회비료, 배합사료, 식료품, 지관, 전기전자제품, 자동차부품, 기계류, 신발류, 석유, 운동 및 경기용구, 차량운반구, 기타 본호에 열거되지 않은 모든 상품 및 서비스(용역) 영위 6 철, 비철금속류 매매 및 동대행업 영위 7 제재업 미영위 8 고선박 해체업 및 동기술용역업 미영위 9 군납업 미영위 10 해외공사 수주업 미영위 11 광업 미영위 12 토공사업 및 토석채취업 미영위 13 임산업(임산물 생산, 판매, 조림, 과실수, 묘목재배업 등) 미영위 14 창고업, 자동차 운수사업, 복합운송 주선업, 및 화물터미널사업 영위 15 석유류 판매, 판매대행, 수송 및 동관련업 영위 16 부동산 매매 및 임대업 미영위 17 국내외 자원개발 및 판매업 영위 18 수산물 판매 및 동관련업 미영위 19 컴퓨터시스템 임대 및 관련용역업 미영위 20 자동차 판매업, 자동차 기계류 판매 및 동정비업 영위 21 원유, 가스 기타 에너지 자원의 탐사, 채취, 처분 미영위 22 건축업 및 주택사업 미영위 23 기업경영 및 기술 자문업(기술도입의 알선 및 판매 등) 미영위 24 소프트웨어 제작, 출판 및 판매 유통업 미영위 25 폐기물 처리업 및 환경관련 부대사업 미영위 26 골재채취업 미영위 27 도·소매업 영위 28 전기통신업 미영위 29 오락, 문화 및 운동관련사업 미영위 30 시장조사 및 여론조사업, 사업 및 경영상담업 미영위 31 숙박 및 음식점업 미영위 32 외식사업과 식당 위·수탁 운영 및 식자재의 매매대리업 미영위 33 즉석식품류의 제조가공 및 판매업 미영위 34 농·수·축산물 가공 및 동 유통업 미영위 35 여행알선업 및 운수관련 서비스업 미영위 36 관광숙박업 및 관광객 이용 시설업 미영위 37 공업소유권의 알선 및 판매업 미영위 38 기술도입의 알선 및 판매업 미영위 39 교육사업 미영위 40 노인복지시설 및 일반요양시설 운영업 미영위 41 사이버무역 영위 42 방문판매업 미영위 43 벤처사업 개발 및 투자 영위 44 인터넷 사업 및 통신판매업 ①인터넷 쇼핑몰 사업 ②인터넷 정보제공사업 ③포털사이트 운영사업 ④기타 인터넷 관련 사업 영위 45 운송업 미영위 46 의료기기 판매, 수출입, 임대, 서비스업 영위 47 해운중개업 미영위 48 해상화물운송사업 미영위 49 청정개발체제사업 등 기후변화협약 대응사업 미영위 50 폐기물 처리시설의 설치 및 운영업 미영위 51 신재생 에너지 개발 및 발전사업 미영위 52 신재생 에너지 설비 제조, 수출입, 판매, 설치사업 영위 53 석유대체연료 등 녹색에너지 제조, 수출입, 판매업 영위 54 국내외 발전, 지역난방, 집단 에너지 사업의 개발, 건설, 운영 및 이와 관련된 재화, 용역의 공급과 알선 미영위 55 컴퓨터 및 사무용 기계, 장비 판매 및 임대업 미영위 56 산업용 기계, 장비 판매 및 임대업 영위 57 각 호에 관련된 부대사업 및 투자 영위 2-1) 사업목적 변경 내용 구분 변경일 사업목적 변경 전 변경 후 수정 2022년 03월 28일 44. 인터넷 사업 ①인터넷 쇼핑몰 사업 ②인터넷 정보제공사업 ③포털사이트 운영사업 ④기타 인터넷 관련 사업 44. 인터넷 사업 및 통신판매업 ①인터넷 쇼핑몰 사업 ②인터넷 정보제공사업 ③포털사이트 운영사업 ④기타 인터넷 관련 사업 수정 2022년 03월 28일 46. 의료용구 판매업 46. 의료 기기 판매, 수출입, 임대, 서비스업 2-2). 변경 사유 사업목적 변경 내용 변경취지 및 목적, 필요성 변경제안주체 해당 사업목적 변경이 회사 주된사업에 미치는 영향 인터넷 사업 및 통신판매업 기존 영위하던 사업인 엔진,예초기 등기계류 판매의 인터넷 통신판매 개시를 통한 판매채널 다양화 이사회 기존 사업 판매 채널 다양화로 지속가능한 수익 발판 마련 의료기기 판매, 수출입, 임대, 서비스업 의료기기 판매 이사회 당사의 글로벌 네트워크를 활용한 사업아이템 다각화에 기여 3) 정관상 사업목적 추가 현황표 구 분 사업목적 추가일자 1 인터넷 사업 및 통신판매업 2022년 03월 28일 2 의료기기 판매, 수출입, 임대, 서비스업 2022년 03월 28일 사업목적: 인터넷 사업 및 통신판매업 (1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적- 당사는 Honda사가 제조하는 범용 엔진부분의 국내 총판으로서 엔진과 CBU(완성기)의 수입 및 국내 유통을 진행하고 있습니다. 과거 오프라인 중심으로 사업을 해왔으나, 소비자의 온라인 유통채널을 통한 구매 증가에 대응하기 위해 사업의 목적을 변경하고, 판매 채널을 다양화하고 있습니다. (2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성- 당사는 건설기기 및 농기계의 동력원인 소형 엔진을 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 최근 내연기관 엔진에서 전기 충전식 모터 제품으로 수요가 변화하고 있으며, 판매 방식 또한 온라인 등을 통한 개인 소비자에게 직접 판매 등으로 유통 채널이 다양화되고 있습니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 사업목적의 변경에 따라 온라인 판매 Site 구축 및 온라인 광고 증가 등의 투자가 추가적으로 발생하였으며, 지속적으로 판매 채널 다양화를 모색하여 수익을 향상시킬 것입니다. (4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)- 담당부서(LC팀)의 조직원은 총 17명이며 혼다 엔진 및 완성기 제품을 판매/AS 등을 하고 있습니다. 기존 영위사업인 바 해당사업의 실적은 '무역/유통 부문’에 포함 되어있습니다.판매채널 확대에 따른 온라인 판매 담당자를 충원하여 최근 수요가 늘어나고 있는 온라인 판매에 대응하고 있습니다. (5) 기존 사업과의 연관성- 온라인 채널을 추가 구축하여 판매채널을 확대하였습니다. 따라서 취급제품이 변화되거나 사업 모델이 변경된 것은 아니기 때문에 기존 사업과 동일합니다. (6) 주요 위험- 비대면 온라인 채널을 통해 판매를 진행하기 때문에 사업추진에 있어 주요 위험은 없습니다. (7) 향후 추진계획- 판매 확대 및 지속가능한 사업 유지를 위해 온라인 유통 판매 채널을 다각화할 것입니다. 또한 고객대응 부분의 인력을 보강하여 당사 제품에 대한 로열티를 제고시킬 것입니다. (8) 미추진 사유- 해당사항 없음. 사업목적: 의료기기 판매, 수출입, 임대, 서비스업 (1) 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적- 기존 당사의 주 수익원인 철강/석유화학 등 산업재 트레이딩 이외에 사업다각화 목적에서 헬스케어 제품에서의 취급을 확대하고자 합니다. 당사는 진단/덴탈/미용 등 3개의 분야에서 경쟁력 있는 제품을 발굴하여 해외 유망 dealer에게 판매하면서 사업을 확대해 나갈 계획입니다. (2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성- 현재 세계적으로 건강과 의료에 대한 관심이 높아지고 있으며, 인구 고령화 등의 사회적인 변화로 인해 의료 수요가 증가하는 추세입니다. 또한 팬데믹19 이후로 가속화된 의료기술의 발전은 의료산업을 더욱 고도화하여 시장의 성장을 더욱 확대시킬 것으로 예상됩니다 (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 당사는 헬스케어 산업분야 진입 초기로 당분간 의료제품 Trading 중심으로 사업을 영위할 계획입니다. 따라서 현재 해당 분야에서 구체적인 투자계획 등은 정해진 바가 없습니다. (4) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)- 담당부서(헬스케어팀)의 조직원은 총 6명으로 구성되어 있으며 현재 주요 사업모델은 의료제품 Trading입니다. 진단키트 등을 비롯한 의료제품 수출 경험을 바탕으로 해당 사업 영역에서 경쟁력을 확보하여 새로운 수요가를 개발하고 Item확대를 추진할 것입니다. 현재 휴대용 영상진단 의료기기, 미용의료기기 등 트레이딩 사업을영위하고 있으며 해당부분 실적은 '신사업 및 기타부문'에 포함되어 있습니다. (5) 기존 사업과의 연관성- 코로나19 진단키트 판매를 시작으로 관련 분야의 경험을 쌓았고 당사의 글로벌 네트워크를 활용하여 국내의 경쟁력 있는 의료기기 및 헬스케어 제품을 수출하고자 합니다. (6) 주요 위험- 헬스케어 제품의 Trading 사업을 하고 있기 환율 등 대외변수를 제외한 주요 위험은 없습니다. (7) 향후 추진계획- 글로벌 시장에서 품질 및 가격 경쟁력을 보유한 국내 제조사를 발굴하고, 해외 현지 대형 유통사와의 협업 등을 통해 사업 규모를 확대할 예정입니다. (8) 미추진 사유- 해당사항 없음 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 종합무역상사로 1) 철강 , 석유 /화학제품 , 석탄 /바이오매스 , 시멘트 , 기계 등의 무역 /유통 부문 2) 수입자동차 PDI, 하역운송 등의 물류 부문 3) 전기차 , 태양광 기자재 , 헬스케어 , 리사이클링 등의 신사업 및 기타 부문 4) 석유화학 및 발전 플랜트 기자재 등의 제조사업 부문 등 다양한 분야의 사업을 영위하고 있습니다 . 또한 해외 주요지역에서 법인 , 지사 등 25개의 해외 Network를 유지하고 있습니다 . 가 . 사업부문별 현황 및 매출규모 [ 무역 / 유통 부문 ] 무역 /유통부문은 당분기말 연결 재무제표 기준 당사 매출 액의 약 94%를 차지하는 기간사업으로 주요 사업현황은 다음과 같습니다 . 1) 철강 POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하여 중국 , 베트남 , 인도 등 세계 유수의 철강 제조업체들과의 전략적 관계를 형성하여 다양하고 안정된 공급 기반을 구축하고 있으 며 , 전세계 25개의 해외 네트워크를 활 용 , 다년간 형성된 수요가들과의 신뢰 관계를 바탕으로 일본 , 중국 등 기존 상권 강화와 더불어 북미 , 유럽 , 중동 등 원거리 상권 확대에 박차를 가하고 있습니다 . 2) 석유화학 GS 칼텍스 , Idemitsu등 국내외 유수의 석유화학제품 공급처를 확보하여 선박연료 , 윤활유 , 합성수지제품 중심의 사업을 진행하고 있으며 , 장기계약 및 신규 고객사 개발로 상권을 확대할 것입니다 . 또한 물류설비 투자로 수입사업 기반을 구축하여 해당사업의 경쟁력을 강화시킬 것입니다 . 3) 자원 반세기 이상 축적된 사업 노하우와 국내외 Network를 기반으로 석탄 , 바이오매스 (Wood Pellet, PKS 등 ) 등의 에너지 분야는 단순 Trading을 넘어서 Off-take 권한을 수반한 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자 등 Value Chain을 확대해 나가고 있습니다 . 이와 더불어 시멘트 , 팜유 , 바이오디젤 등 취급 품목의 다양화를 통해 수익 규모를 확대해 나가고 있습니다 . [ 물류 부문 ] 물류부문은 당분기말 연결 재무제표 기준 당사 매출액의 약 1%를 차지하고 있으며 수입자동차 부문과 기타 부분으로 구성되어 있습니다 . 1) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 당사는 2004년 이래 축적한 기술과 경험 , 우수 인력을 바탕으로 Audi, Volkswagen, Volvo, Toyota 등 유수의 수입자동차 브랜드를 대상으로 안정적인 PDI 서비스를 제공함으로써 , 오랜 기간 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다 . 2) 기타 : 하역 운송 , 특장차 제조 당사는 국내 발전소에 판매하는 Biomass의 하역 /운송 서비스를 제공하고 있으며 , 이와 같은 물류 /공급 체계를 바탕으로 발전사의 안정적인 Operation에 기여하고 있습니다 . 이와 더불어 PDI사업을 통해 축적한 자동차 관련 역량을 바탕으로 당사는 특장차 제작 및 판매 영역으로 사업을 확대하고 있습니다 . 국내 자동차 제조사 및 특장업체와의 협업을 통해 이집트 및 파키스탄 정부에 항공기용 급유차 수출 실적을 보유하고 있으며 향후 풍부한 해외 Network를 기반으로 특장차 차종을 더욱 다양화하고 판매지역을 확대할 계획입니다 . [ 제조부문 ] 제조 부문은 당분기말 연결 재무제표 기준 당사 매출액의 약 4% 비 중을 차지하 고 있으며 플랜트사업부문과 에너지 사업부문 그리고 해상풍력 하부구조물사업부문으로 구성되어 있습니다. 1) 해상풍력 하부구조물 사업 해상풍력 하부구조물은 해저에서 해상풍력 발전기를 지탱하는 주요 설비입니다 . 해상풍력발전 시장은 지난 20여년간 유럽과 중국을 중심으로 활발히 전개되어 왔으며 , 최근 한국 , 일본 , 대만을 비롯한 아시아의 주요 국가는 해상풍력발전을 주요 신재생 발전원으로 확대하는 정책을 시행하고 있습니다 . 기존 플랜트 및 에너지 사업을 수행하며 축적해온 제작기술을 활용하여 고성장이 예견되는 해상풍력 하부구조물 사업을 본격적으로 전개하고 있습니다 . 2) 플랜트사업부문 플랜트 산업 중 화공장치 시장은 사용처의 산업 분야를 기준으로 살펴보면 , 크게 가스 , 정유 , 석유화학 플랜트로 나누어지며 , 세부적으로 가스분야는 가스처리 , LNG 관련설비 , 정유분야는 단순 정제 , 고도화 정제 , 석유화학 플랜트분야는 방향족 (aromatic), 에틸렌 (ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene)를 생산하기 위한 설비로 구분할 수 있습니다 . 3) 에너지사업부문 에너지 사업부문에서 제작 , 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치 , Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다 . 복합화력발전이란 , LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고 , 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다 . [ 신사업 및 기타 부문 ] 신사업 및 기타 부문은 당분기말 연결 재무제표 기준 당사 매출액의 약 3% 를 차지하고 있습니다 . 당사는 기존 사업 이외에 산업 환경 변화에 민첩하게 대응하고 , 새로운 가치를 창출하기 위해 외부 투자를 병행한 차세대 신규 수익사업을 개발하고 있습니다 . 시장 성장성 , 사업 연관성 , 전략적 파트너십 등을 활용한 EV수입판매 , 신재생에너지 , 리사이클링 등의 사업개발에 집중하고자 합니다 . 이와 동시에 바이오 , 친환경 , Digital 등 유망분야에서 기존사업과의 시너지 창출을 고려하여 신규사업을 적극 발굴해 나갈 예정입니다 . 2. 주요 제품 및 서비스 (단위 :백만원) 사업부문 품 목 매출액 비중 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 소재, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및삼국간 거래 등 906,016 94.2% 물류 부문 수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송 9,820 1.0% 신사업/기타 부문 전기차, 태양광 기자재, 리사이클링,헬스케어 등 11,737 1.2% 제조 부문 해상풍력 하부 구조물 제작 및 화공기기 제작 등 34,645 3.6% 합 계 962,218 100.0% 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 (무역/유통 부문, 물류 부문, 신사업 및 기타 부문 ) 해당 사항 없음 (제조 부문) 당사 제품의 주요 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 원/kg, USD/ton) 매입유형 품 목 당기 전기 전전기 주요 매입처 원재료 PLATE 국내(\/Kg) 1,500 1,500 1,480 포스코 수입($/ton) 2,800 2,800 3,200 DILLINGER, INDUSTEEL TUBE 국내(\/Kg) 2,450 2,500 2,600 YCP, 티튜브 PIPE 수입($/ton) 3,500 3,500 3,500 NSSMC, JFE, TENARIS FORGING 국내(\/Kg) 1,650 1,650 1,800 태웅 외 나. 생산 및 설비(무역/유통 부문, 물류 부문, 신사업 및 기타 부문 ) 1) 국내 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 비고 본 사 서울시 강남구 논현로 508 GS타워 　- 6,210 6,210 임차 LC팀 충남 천안시 동남구 외 - 760 760 임차 피엘에스 경기도 평택시 포승읍 서동대로437-100 외 219,917 21,046 240,963 임차 및 자가 합 계 219,917 28,016 247,933 -　 2) 해외 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토지 건물 비고 GS Global Trading(Shanghai)(법인) China 　- 20 임차 Shanghai지사 China - 323 임차 Beijing지사 China 　- 52 임차 Dalian지사 China - 110 임차 Taipei지사 Taiwan 　- 246 임차 Dubai지사 U.A.E 　- 97 임차 Riyadh지사 Saudi Arabia 　- 140 임차 Istanbul지사 Turkey - 160 임차 Tehran지사 Iran 　- - - New Delhi지사 India 　- 295 임차 Pune지사 India 　- 56 임차 Chennai지사 India - 149 임차 PT GS Global Resource(법인) Indonesia 　- 133 임차 Jakarta지사 Indonesia 　- - - Kuala Lumpur지사 Malaysia 　- 88 임차 Hochiminh 지사 Vietnam - 84 임차 Hanoi지사 Vietnam 　- 20 임차 Bangkok지사 Thailand 　- 95 임차 Moscow지사 Russia 　- 67 임차 GS Global Japan(법인) Japan - 342 임차 Osaka지사 Japan - 194 임차 GS Global Europe(법인) Germany 　- 397 임차 GS Global USA(법인) U.S.A 　- 217 임차 GS Global Australia(법인) Australia 　- 170 임차 GS Global Singapore(법인) Singapore - 100 임차 Milano지사 Italy - - 임차 합 계 - 3,555 - 주) Tehran지사, Jakarta지사는 휴면 상태 입니다. (제조 부문) 1) 생산능력 및 산출근거당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다. 2) 생산실적 및 가동률생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 아래의 '4. 매출 및 수주상황'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다. 3) 생산설비 현황 공장명 용 도 위 치 면 적(㎡) 비 고 용잠공장(본사) Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 남구 용잠로 353 252,237 자가 성암공장 HRSG 전용공장 울산광역시 남구 처용로 479 21,998 자가 4) 설비의 신설, 매입 계획 사업구분 구분 투자기간 투자대상자산 총투자액(예상) 기투자액 비고 해상풍력하부구조물 신설 '23.02~ 해상풍력하부구조물 제작관련 설비 341억 302억 진행중 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 :백만원) 사업부문 품목 제 74기 1분기 제 73기 제 72기 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등 수출 741,369 2,881,194 3,782,296 내수 164,130 680,473 1,036,835 수수료 등 517 5,502 5,308 소계 906,016 3,567,170 4,824,439 물류 부문 수입자동차 PDI서비스 수출 - - 2,070 내수 1,340 6,124 8,991 수수료 등 8,480 43,735 32,719 소계 9,820 49,859 43,780 제조 부문 Heat Exchanger,HRSG 등 수출 12,650 61,519 85,331 내수 21,995 51,379 33,183 수수료 등 - - - 소계 34,645 112,898 118,514 신사업 및 기타 부문 전기차. 신재생에너지 등 수출 477 2,431 34,032 내수 11,249 183,722 49,040 수수료 등 11 413 1,118 소계 11,737 186,566 84,190 합계 수출 754,496 2,945,144 3,903,729 내수 198,714 921,698 1,128,049 수수료 등 9,008 49,650 39,145 합계 962,218 3,916,492 5,070,923 나. 판매경로 등 (무역/유통 부문, 물류 부문, 신사업 및 기타 부문 ) 1) 판매조직- 국내 사업부: 2본부 6사업부 1실 26팀 2TF - 법인 및 해외지사 : 7법인, 19지사 2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매 - 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매 - 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매 3) 판매방법 및 조건- 주로 L/C(신용장), O/A(사후송금방식), T/T( 전신환송금) 방식으로 대금을 회수. 4) 판매전략국내외 제조업체들의 자체적인 해외 진출 등을 통한 직거래 확대로 종합상사의 역할 비중이 축소되는 추세이나, Value-chain 확대 등의 사업고도화를 통해 종합상사의 주체성을 드높이고, 전통적 Trading을 영위하며 구축한 Network와 다양한 사업분야의 Know-how를 바탕으로 차세대 성장을 주도할 미래사업 육성 등 사업영역 및 수익성을 확대해 나갈 계획입니다. (제조부문) 1) 판매경로 및 판매방법 당 사는 주요 사업주 (Project Owner) 으로 직접 수주를 하거나 사업주로부터 권한을 위임받은 국내 외 건설사를 대상으로 수주를 받습니다 . 2) 판매전략 1) 해상풍력 사업부문 당사는 국내외 주요 사업주 (Project Owner) 대상으로 영업활동을 집중하고 있으며 , 발주 권한을 위임받은 EPC 및 관련 엔지니어링사도 영업활동을 병행하고 있습니다 . 아시아 시장을 중심으로 영업활동을 진행중이며 , 특히 발주가 임박할 것으로 예상되는 일본 및 한국 지역에 대한 영업력을 강화하고 있습니다 . 2) 플랜트 사업부문 플랜트 사업부문은 국내외 주요 건설사를 대상으로 영업활동을 수행중이며 , 고부가 기기로 사업영역을 확대해 가고 있습니다 . 최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 정유 , 석유화학회사 등의 사업주 (Project Owner)와 Licensor를 대상으로 영업을 강화하고 있으며 북미 , 유럽 , 중동 , 동남아 등 Project가 집중될 것으로 예상되는 지역을 대상으로 영업력을 확대하고 있습니다 . 3) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문은 기존 HRSG 제작부문 영업력 강화를 위해 신규 고객사 발굴 , 기술협약 등을 지속 추진하고 있으며 또한 ,사업영역을 고도화하기 위하여 전문인력 확보와 내부 역량 강화를 지속적으로 수행하고 있습니다 . 다. 수주상황(무역/유통 부문, 물류 부문, 신사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문) 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품 (단위 :백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 플랜트 2020-01-09 2022-03-17 - 506 - 439 - 67 플랜트 2022-06-25 2023-12-26 - 15,800 - 15,661 - 139 플랜트 2022-08-31 2024-01-15 - 22,681 - 22,525 - 156 플랜트 2022-09-30 2023-10-13 - 16,421 - 16,132 - 289 플랜트 2023-02-17 2024-03-01 - 1,965 - 1,603 - 362 플랜트 2023-03-31 2024-12-31 - 29,504 - 16,683 - 12,821 플랜트 2023-04-20 2024-09-15 - 17,500 - 12,768 - 4,732 플랜트 2023-04-27 2024-05-31 - 11,646 - 9,483 - 2,163 플랜트 2023-06-30 2024-09-16 - 6,137 - 2,845 - 3,292 플랜트 2023-06-30 2025-04-24 - 967 - 175 - 792 플랜트 2023-07-31 2024-11-26 - 17,770 - 7,589 - 10,181 플랜트 2023-07-31 2025-03-22 - 9,154 - 3,028 - 6,126 플랜트 2023-11-09 2025-08-01 - 18,693 - 5,407 - 13,286 풍 력 2023-11-09 2025-08-15 - 215,900 - 6,780 - 209,120 플랜트 2023-12-31 2024-07-01 - 288 - 120 - 168 플랜트 2023-12-22 2025-02-14 - 1,576 - 143 - 1,433 플랜트 2024-03-31 2025-01-15 - 887 - - 6 - 893 합 계 - 387,395 - 121,375 - 266,020 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 1) 자본위험관리 연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속 기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연 결실체의 전반적인 전략은 2023년과 변동이 없습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금 및 현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (원화 단위 :천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 999,480,262 953,110,257 현금및현금성자산 (306,609,349) (205,027,271) 순부채 692,870,913 748,082,986 총자본 466,876,127 447,988,124 부채비율 148.41% 166.99% 2) 금융위험관리 (1) 금융위험관리목적연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 운용은 연결실체의 정책에 따라 결정되며, 연결실체는 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. (2) 시장위험 (2-1) 외화위험관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위 :천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 170,022,364 228,986,120 209,041,544 269,538,167 JPY 850,221,358 7,562,549 1,177,245,527 10,744,249 EUR 9,779,150 14,208,420 15,699,812 22,397,195 AUD 78,336,353 68,735,450 77,891,225 68,550,509 CNY 63,609,371 11,815,441 73,603,519 13,310,460 AED 67,414 24,725 147,848 51,905 MYR 186,457 53,058 181,333 50,746 THB 451,631 16,670 452,522 17,024 INR 3,876,480 62,605 5,063,564 78,485 VND 487,307,500 26,461 1,361,070,346 72,409 SAR 38,910 13,973 62,032 21,330 IDR - - 25,829,551 2,159 RUB 467,874 6,808 13,230,805 192,773 GBP 1,422 2,417 1,422 2,334 TRY 100,707 4,186 100,707 4,400 SEK 40,326,378 5,073,865 82,666,624 10,663,994 SGD 3,702 3,693 14,320 13,989 CAD 36,574 36,385 489 476 TWD 24,628,548 1,037,601 27,712,213 1,163,359 합계 - 337,670,427 - 396,875,963 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위 :천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 160,837,231 216,615,583 160,345,177 206,749,072 JPY 5,224,485,330 46,470,752 6,311,092,840 57,598,820 EUR 35,196,796 51,138,481 33,281,081 47,478,458 AUD 16,891,312 14,821,112 12,784,246 11,251,160 CAD (601,029) (597,922) (250,290) (243,943) CNY 60,639,749 11,263,833 35,403,745 6,402,413 MYR 2,647,634 753,411 2,276,038 636,949 INR - - 515,249 7,986 GBP (235) (400) (235) (386) SEK 38,855,233 4,888,765 33,637,488 4,339,236 SAR 58,441 20,986 - - TWD 3,682,038 155,124 3,706,226 155,587 합계 　- 345,529,725 　- 334,375,352 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위 :천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD 1,237,054 (1,237,054) JPY (3,890,820) 3,890,820 EUR (3,693,006) 3,693,006 AUD 5,391,434 (5,391,434) 기타통화 169,409 (169,409) 소 계 (785,929) 785,929 파생상품위험회피효과 689,427 (689,427) 합 계 (96,502) 96,502 상기 당사가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다. (2-2) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.만약 기 타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당분기이익은 436,221천 원 감소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율변동위험 때문입니다. 나. 파생상품 등 거래 현황 1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위 :천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 2,499,942 449,199 4,781,564 - 당기손익-공정가치 측정 금융부채 매매목적 파생상품(1) - 15,373,290 - 10,991,902 합 계 2,499,942 15,822,489 4,781,564 10,991,902 (1) 연결실체는 전기 중 종속기업인 (주)지에스엔텍에 투자하는 재무적 투자자들과의 약정을 체결하였습니다. 해당 약정에 따라 향후 일정 조건이 충족되지 못 한 경우, 재무적 투자자들은 당사 보유 (주)지에스엔텍 주식에 대해 동반매각청구권(Drag-Along Right)을 행사할 수 있으며, 당사는 투자자들이 소유한 상환전환우선주 및 전환사채에 대해 콜옵션(Call Option)을 행사할 수 있습니다. 연결실체는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부 분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 2) 당분기말 및 전기말 현재 기타 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위 :천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 6,836,516 - 1,963,216 113,508 3) 기타 옵션계약 관련사항 ① 엠지원솔라㈜ 구 분 내 용 계약의 명칭 주주협약(풋옵션) 거래상대방 메가솔라㈜, 지엔원에너지㈜ 계약일 2020.11. 행사대상 당사가 보유하는 엠지원솔라㈜ 주식 (10%) 옵션의 내용 - 본 사업 준공 이후 또는 준공 전 메가솔라㈜의 귀책사유로 인하여 본 사업이 중단되는 경우 메가솔라㈜에 대해 풋옵션 보유 ② 지에너지 ㈜ 구 분 내 용 계약의 명칭 합작투자계약(콜/풋옵션) 거래상대방 SK가스㈜ 계약일 2020.12. 행사대상 당사가 보유하는 지에너지㈜ 주식 (50%) 옵션의 내용 - 상업운전 개시 3년 경과 이후 SK가스㈜의 보유주식 양도시 당사가 SK가스㈜에 대해 풋옵션 보유 - 합작기간은 2025년말까지이나 매년 연장여부를 결정하며, 투자계약 종료시 SK가스㈜에는 콜옵션, 당사에는 풋옵션 부여 ③ PT Baramulti Suksessarana Tbk 구분 계약 내용 계약의 명칭 컨소시엄 합의서 (풋옵션) 거래상대방 GS에너지 주식회사 계약일 2017.04 행사대상 당사가 종속회사를 통해 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk(BSSR)의 주식 (5%) 옵션의 내용 -당사는 종속회사인 PT GS Global Resources를 통해 GS에너지 주식회사와 합작하여 인도네시아 석탄광산회사인 PT Baramulti Suksessarana Tbk(BSSR)의 지분을 14.74% (당사: 5%, GS에너지 주식회사 9.74%) 취득하였음 - 당사와 GS에너지와의 컨소시엄이 종료되는 경우 등 해당 지분을 PT Wahana Sentosa Cemerlang에게 매도할수 있는 풋옵션 보유 ④ 주식회사 이브이씨씨 구분 계약 내용 계약의 명칭 신주인수계약 (풋옵션) 거래상대방 주식회사 이브이씨씨, 주식회사 정우홀딩스, 최정우 계약일 2023.07 행사대상 당사가 보유하는 ㈜이브이씨씨의 주식 (3%) 옵션의 내용 -당사는 정우홀딩스가 보유한 주식을 제3자에게 양도하고자 하는 경우 해당 주식에 대한 우선매수권 및 당사 보유 주식의 전부 또는 일부에 대한 공동매도권 보유 -본 계약상 의무 위반 등의 사유 발생에 대해 책임이 있는 이해관계인들 (정우홀딩스, 최정우)에게 주식을 매도할 수 있는 풋옵션 보유 ⑤ 주식회사 나무야처리장 구분 계약 내용 계약의 명칭 신주인수계약 (풋옵션) 거래상대방 주식회사 나무야처리장, 김용현, 주식회사 이현에너지 계약일 2023.08 행사대상 당사가 보유하는 ㈜나무야처리장의 주식 (5%) 옵션의 내용 -당사는 김용현이 보유 주식을 제3자에게 양도 등을 하고자 하는 경우 해당 주식에 대한 우선매수권 및 당사 보유 주식의 전부 또는 일부에 대한 공동매도권 보유 -본 계약상 의무 위반 등의 사유 발생에 대한 책임이 있는 이해관계인들 (김용현, 이현에너지)에 대해 풋옵션 보유 ⑥ 엔브이10홀딩스 유한회사 구분 계약 내용 계약의 명칭 주주간계약(콜옵션) 거래상대방 엔브이10홀딩스 유한회사(투자자) 계약일 2023.11. 행사대상 투자자가 보유하는 ㈜지에스엔텍 발행 전환사채 및 상환전환우선주식 (전환 완료시 16.5%) 옵션의 내용 - 당사는 ㈜지에스엔텍 전환사채 및 상환전환우선주식 발행 후 5년 및 이후 매 3개월 마다 투자자 보유증권에 콜옵션 보유 - 당사는 투자자가 전환사채인수계약에 따라 ㈜지에스엔텍에 전환사채 조기상환청구권 행사하는 경우 투자자 보유증권에 콜옵션 보유 - 투자자는 주주간계약에 따라 일정한 사유가 발생하는 경우 당사 보유 주식 전부에 대하여 동반매각권을 행사할 수 있고, 당사는 투자자가 당사 보유 주식에 동반매각권 행사하는 경우 투자자가 양도하는 주식에 콜옵션 보유 ⑦ 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호 구분 계약 내용 계약의 명칭 주주간계약(콜옵션) 거래상대방 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호(투자자) 계약일 2023.12 행사대상 투자자가 보유하는 ㈜지에스엔텍 발행 전환사채 및 상환전환우선주식 (전환 완료시 6.6%) 옵션의 내용 - 당사는 ㈜지에스엔텍 전환사채 및 상환전환우선주식 발행 후 5년 및 이후 매 3개월 마다 투자자 보유증권에 콜옵션 보유 - 당사는 투자자가 전환사채인수계약에 따라 ㈜지에스엔텍에 전환사채 조기상환청구권 행사하는 경우 투자자 보유증권에 콜옵션 보유 - 투자자는 주주간계약에 따라 일정한 사유가 발생하는 경우 당사 보유 주식 전부에 대하여 동반매각권을 행사할 수 있고, 당사는 투자자가 당사 보유 주식에 동반매각권 행사하는 경우 투자자가 양도하는 주식에 콜옵션 보유 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등(제조부문) 계약 상대방 항 목 내 용 SIF 계약 유형 전략적 파트너십 계약 체결시기 2022.07.28 목적 및 내용 모노파일 기술 확보 및 아시아 해상풍력발전 시장 공략 나. 연구개발 활동 (무역/유통 부문, 물류 부문, 신사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제 조부문) 1) 연구개발활동의 개요당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한 용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 2) 연구개발 담당조직 구분 소장 생산기술팀 R&D팀 계 인원 1명 9명 2명 12명 3) 연구개발비용최근3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 당분기 전기 전전기 연구개발비용 계 191 646 655 연구개발비/매출액 0.55% 0.57% 0.55% 4) 연구개발 실적 구분 품명 실적 비고 화공장치 TANDEM SAW 후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술 적용 중 화공장치 TANTALUIM 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ALLOY 800H 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 STAINLESS 836 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Narrow gap 기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Cr-Mo-V Modification steel 기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한 용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 High Speed ESW 용접 기술 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 TANDEM SAW (Cr-Mo Steel) 2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법 개발완료 화공장치 Hyper DSS(Duplex Stainless Steel) 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ESW Overlay 용접기술 정립 생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발 개발완료 화공장치 ESW Mainseam 및 Nozzle Inside Overlay 용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Tandem SAW (Stainless Steel) Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring 2Poles SAW 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 SAW 2Poles 자동용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring FCAW 2Poles Carriage 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 FCAW 2Poles Carriage로 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Inconel ESW 용접기술 개발 Inconel ESW Overlay 용접시 60W Strip Wire를 사용하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Hemi Head SAW 용접기술 개발 Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 고주파 Bending에 따른 용접부의 영향 분석 고주파 Bending에 따른 Normalizing이 모재와 용접부에 어떤 문제를 야기하는지 연구 연구완료 화공장치 S.S 자재의 CS Air Arc Gouging의 영향 분석 S.S 자재를 CS Air Arc Gouging을 적용할 경우 발생되는 문제점과 협업 적용 기준 연구 연구완료 화공장치 Clad면위의 Tray Ring SAW 용접 적용 분석 Clad면위의 SAW 적용에 따른 모재와의 혼입 여부와 적용 가능성에 대한 기준 연구 연구완료 화공장치 1.25Cr Re-Rolling 과정 중 Crack 발생 원인 분석 1.25Cr의 Re-Rolling 과정 중 발생할 수 있는 Crack의 원인을 분석하여 사전 대책 방안 강구 연구완료 화공장치 S.S 극후판 U&X-개선 용접 기술 개발 LNG 시장의 S.S 극후판 용접을 위한 기술 개발완료 화공장치 Jack-up 용접부의 건전성 평가 변형부의 Jack-up 교정 후 용접부의 기계적 물성치 확보를 위한 연구 연구완료 화공장치 Material 절단부의 경도값 변화 추이 Material 절단 후 경도값 저감방식에 따른 용접 후 추가 결함 방지 연구완료 화공장치 모재의 Thermal Damage에 대한 기계적 특성 변화 변형교정을 위한 Thermal Damage 부위의 건전성 평가 확보를 위한 연구 연구완료 화공장치 Zr 용접기술 개발 Zr 용접기술개발을 통한 신규수주 기여 개발완료 화공장치 9% Ni 용접기술 국제 해사법 개정에 따른 LNG 연료탱크 수요 증가로 고부가 가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 304L Non-Purge 용접기법 사람의 진입이 어려운 이면 용접부의 부식 방지를 위한 용접 기법 개발완료 화공장치 Tip TIG 용접기법 수동 용접에 의한 생산성 저하를 개선하기 위한 반자동 TIG 용접기법 개발완료 화공장치 Flux Recycling 사용 방안 자동용접을 위해 사용되는 1회성 Flux를 원가절감을 위해 재사용하는 방식 검증 시험 개발중 화공장치 해상풍력 Monofile LSO SAW 적용 용접 기술 해상풍력 Monofile 후판 용접시 생산성을 향상 시키는 용접기술 개발완료 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 등 보유 내용 (무역/유통 부문, 물류 부문, 신사업 및 기타 부문 ) -해당사항 없음 (제조부문 ) 지적재산권 현황 종류 등록일 제목 및 내용 등록번호 특허권 2012.05.31 304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153875 특허권 2012.05.31 347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153878 특허권 2012.05.31 VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153881 나. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 등 [ 무역/ 유통 부문 ] (1) 산업의 특성 무역 /유통사업은 Global Network를 기반으로 전세 계 수요 /공급 및 물류의 흐름을 파악하여 고객이 원하는 제품을 경쟁력 있는 가격으로 안정적인 공급을 하며 , 생산자에게는 판매 확대의 기회를 제공하여 수익을 창출하는 전통적인 중개 사업으로 글로벌 경기변동 및 원자재 /상품 시황 의 영향을 받고 있습니다 . (2) 산업의 성장성 제조업체의 자체적인 해외 진출 등에 따른 직거래 확대와 철강 , 석유화학 등 주요 상품의 공급 과잉 지속 등의 영향으로 상사의 전통적인 중개 사업은 축소되고 있는 것이 현실입니다 . 이에 따라 그 동안 수행했던 단순 중개의 역할을 탈피하기 위해 제조 /가공시설 및 물류 등 Value Chain확대를 위한 투자 를 통해 부가가치를 창출하는 등 상사의 역할을 확대하고 있으며 , 글로벌 Network와 축적된 사업경험 등을 바탕으로 신규 사업을 발굴 , 기획 , 조정하는 사업의 개발 등으로 그 영역을 확대해 나가고 있습니다 . (3) 경기 변동의 특성 당사의 트레이딩 사업은 철강 , 석유화학 등 산업재 비중이 높으며 , 주요 수출국의 경기변동 및 원자재 시황 , 환율변동 등 거시 경제 변수에 민감한 영향을 받습니다 . 특히 주요국의 통화 긴축 기조와 더불어 러시아 -우크라이나 전쟁의 장기화와 이스라엘 -하마스 전쟁 등의 지정학적 변수도 무역 사업에 영향을 미치고 있습니다 .(4) 국내외 시장 여건 상반기에는 중국의 리오프닝 , 글로벌 IT경기의 반등으로 경기가 개선될 기대가 있었으나 하반기의 이스라엘 -하마스 전쟁 , 국제 유가 상승으로 전세계적인 불확실성이 지속되 었습니다 . 뿐만 아니라 , 러시아 -우크라이나 전쟁의 장기화에 따른 경기 하방 압력도 가중되었습니다 . 주요국의 통화 긴축이 지속되는 가운데 중국의 경기회복이 지연될 가능성으로 세계적인 경제 부진은 지속되었습니다 . 2년간 지속된 미국의 긴축정책이 2024년부터 전환될 가능성이 있으나, 그 시점에 대한 불확실성은 상존할 것으로 예상됩니다 . 그러나 수출 대상국의 경기 개선 및 수출 주력 제품의 경쟁력 상승 등의 요인이 긍정적으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다 . (5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 Trading 사업의 고도화를 위해 Value Chain 확대 투자 , 전략 공급선과의 제휴를 통한 Supply Chain 강화 , 고수익 제품 위주의 포트폴리오 재편 등을 추진하고 있습니다 . 이를 통해 저마진 , 단순중개 사업을 탈피하고 Value Chain에서의 당사의 기능을 확대함과 동시에 수익성 개선에 박차를 가하고 있습니다 . (5-1) 철강 POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하여 중국 , 베트남 , 인도 등 세계 유수의 철강 제조업체들과의 전략적 관계를 형성하여 다양하고 안정된 공급 기반을 구축하고 있으며 , 전세계 26 여개의 해외 네트워크를 활용 , 다년간 형성된 수요가들과의 신뢰 관계를 바탕으로 일본 , 중국 등 기존 상권 강화와 더불어 북미 , 유럽 , 중동 등 원거리 상권 확대에 박차를 가하고 있습니다 . (5-2) 석유화학 GS 칼텍스 , Idemitsu등 국내외 유수의 석유화학제품 공급처를 확보하여 선박연료 , 윤활유 , 합성수지제품 중심의 사업을 진행하고 있으며 , 신규 고객사 를 개발하여 상권을 확대할 것입니다 . 또한 물류설비 투자로 수입사업 기반을 구축하 여 해당사업의 경쟁력을 강화시킬 것입니다 . (5-3) 자원 반세기 이상 축적된 사업 노하우와 국내외 Network를 기반으로 석탄 , 바이오매스 (Wood Pellet, PKS등 ) 등의 자원 분야는 단순 Trading을 넘어서 Off-take 권한을 수반한 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자 등 Value Chain을 확대해 나가고 있습니다 . 이와 더불어 시멘 트 , 팜유 , 바이오디젤 등 취급 품목의 다양화를 통해 수익 규모를 확대하고 있습니다 . [ 물류 부문 ] (1) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 (1-1) 산업의 특성 국내에 수입되는 수입자동차는 해상운송을 거쳐 국내에 수입된 후 , 성능검사, 도장, 수리 등의 PDI(Pre Delivery Inspection) 서비스를 거쳐 고객에게 인도됩니다. PDI 서비스는 자동차 판매에 있어 제품이 고객에게 인도되는 접점으로, 제품의 퀄리티, 고객만족도, 브랜드 가치에 영향을 주는 중요한 과정입니다. 당사는 Audi, Volkswagen, Volvo 등 다양한 유명 브랜드 자동차 제조사를 대상으로 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI 서비스를 제공하고 있습니다 (1-2) 산업의 성장성 지난 10여년 간 국내의 전체 승용차 판매 대수는 연간 약 120~130만대 수준에서 정체되고 있으나 , 수입차는 약 11% 수준의 높은 성장세를 유지해 왔습니다 . 이에 따라 수입자동 차의 국내 시장 점유율도 2010년의 7%에서 2023년에는 약 17%로 확대되었습니다 . 고금리 및 경기둔화 장기화 등 거시 경제 영향에도 불구하고 수입차 시장의 수요는 일정하게 유지될 것으로 전망됩니다 . (1-3) 경기변동의 특성 수입자동차 PDI 사업은 고가 내구성 소비재라는 특성상 , 국내 경기 및 가계 가처분 소득 추이 , 소비자의 수입자동차에 대한 선호 , 국내 자동차 브랜드의 신차 출시 및 가격 대응 에 따라 변동성이 높아집니다 . 또한 당사 사업에 있어서는 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자의 선호도 변동 , 전기차 및 하이브리드 등 기술에 대한 해당 브랜드의 대응 수준 , 정부의 규제 등에 민감한 영향을 받습니다 . (1-4) 국내외 시장 여건 반도체 경기 반등에 따른 수출회복세로 전산업생산의 증가세가 점차적으로 확대되었으나 2023년은 고금리 등 긴축기조로 인한 경기 둔화로 신규 수요가 제한되어 자동차 시장의 부진이 이어지면서 수입차의 수요가 다소 주춤하였습니다 . 한편 국내 자동차 시장은 기존의 유럽 브랜드 중심에서 , 테슬라 등 전기차의 확대 , 중국산 브랜드 국내 진입 및 기존 수입차 브랜드의 중저가 차량 확대 등으로 인해 국내업체와의 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다 . (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 PDI 사업에서의 경쟁력은 PDI 운영 경험 , 인적 경쟁력 , 보관부지 및 설비 등 인프라 확보 등에 기인합니다 . 당사는 2004년 이래 축적한 기술과 경험 , 우수 인력을 바탕으로 Audi, Volkswagen, Volvo, Toyota 등 유수의 수입자동차 브랜드를 대상으로 안정적 서비스를 제공함으로써 , 오랜 기간 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다 . 또한 , 2011년 상반기 국내 최대의 자동차 수입항인 평택·당진항에 국내 최대규모 (약 15.3만㎡ )의 수입자동차 PDI서비스 센터를 건설하였고 , 2019년에도 약 2,000대 보관 가능한 주차타워를 신설하여 부지 및 설비 측면에서도 경쟁력을 확보하였습니다 . (2) 기타 : 하역 운송 , 특장차 제조 (2-1) 하역 운송 사업 당사는 국내 발전소에 판매하는 석탄 및 Biomass의 하역 /운송 서비스를 제공하고 있으며 , 이와 같은 물류 /공급 체계를 바탕으로 발전사의 안정적인 Operation에 기여하고 있습니다 . (2-2) 특장차 제조 PDI 사업을 통해 축적한 자동차 관련 역량을 바탕으로 당사는 특장차 제작 및 판매 영역으로 사업을 확대하고 있습니다 . 국내 자동차 제조사 및 특장업체와의 협업을 통해 이집트 및 파키스탄 정부에 항공기용 급유차 수출 실적을 보유하고 있으며 , 향후 풍부한 해외 Network를 기반으로 특장차 차종을 더욱 다양화하고 판매지역을 확대할 계획입니다 . [ 제조부문 ] (1)해상풍력 하부구조물 사업 (1-1) 산업의 특성 해상풍력 발전시장은 각국 정부의 신재생 확대를 위한 지원책인 FIT(발전차액지원제도 ) 및 RPS(신재생에너지 의무할당제 ) 등을 바탕으로 경제성을 확보하고 있습니다 . 최근 기술발전에 따른 해상풍력 발전터빈의 효율화 , 대형화에 따라 점차 LCOE(균등화발전비용 ) 및 경제성이 개선되고 있으며 , 단일 Project의 규모 역시 대형화 되는 추세 입니다 . 따라서 , 해상풍력 하부구조물 산업은 대규모 물량을 한정된 기간내에 제작할 수 있는 생산 Capability와 제작 효율성이 핵심 역량으로 요구되고 있습니다 . 또한 , 하부구조물은 설치 이후 20년 이상 해저의 환경적 위해요인에 노출된 상태에서 해상풍력 발전의 상부인 발전기와 타워의 하중을 견뎌야 하므로 , 이를 위한 품질적 안정성이 무엇보다 중요합니다 . (1-2) 산업의 성장성글로벌 해상풍력발전 시장은 향후 10년간 가파르게 성장할 것으로 예상됩니다 . GWEC(Global Wind Energy Council)가 최근 발표한 보고서에 따르면 , 글로벌 해상풍력 시장의 연평균 성장율은 26년까지 6.3%, 이후31년까지 13.9%으로 확대되며 , 전체 발전량 기준으로 31년까지 315GW가 신설될 것으로 예상하고 있습니다 . (1-3) 경기변동의 특성해상풍력 발전 사업은 금리 변동을 비롯하여 투자비에서 높은 비중을 차지하는 원자재 , 해상 물류비 등에 영향을 받습니다 . 단 , 국가의 지원정책을 바탕으로 20년 이상의 운영기간을 갖는 중장기 발전기재의 특성상 , 단기적 외부요인에 따른 민감도는 상대 적으로 높지 않은 것으로 알려져 있습니다 . (1-4) 국내외 시장여건 앞서 (1-2) 항목의 “산업의 성장성 ”에서 설명 드린 바와 같이 , 각국 정부의 확대정책에 따라 해상풍력 시장의 성장세는 가파르게 증가할 것으로 예상됩니다 . 반면 , 신규 유망시장인 한국과 일본 등 중국을 제외한 아시아의 경우 , 하부구조물 제작사의 생산 Capability가 장래의 시장수요에 미치지 못하는 것으로 파악되고 있습니다 . (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 해상풍력 하부구조물은 금속 소재의 대형 제관 제작물로써 , 당사가 30년간 수행한 화공기기와 제작측면에서 많은 유사성을 갖습니다 . 당사는 수많은 글로벌 프로젝트를 성공적으로 수행해온 바 , 이미 시장에서 입증된 안정적인 제작역량을 갖추고 있습니다 . 또한 , 최근 (22. 7. 31) 유럽의 해상풍력 하부구조물 선도업체인 Sif Netherlands B.V社와 기술제휴를 비롯한 파트너쉽을 체결하여 , 유럽의 선도기술을 도입하고 향후 10년간 협업 함으로써 , 기술적 측면뿐 아니라 영업적 측면에서 해상풍력 고객사의 신뢰도를 조기 확보하여 아시아 시장에서 주도적 사업자로 조기 자리 매김 할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다 . (2) 플랜트 사업 (2-1) 산업의 특성 . 플랜트 산업은 국가 기간 산업으로써 Project에 대규모 자금이 투입되며 , 당사가 납품하는 기자재는 대형 위주로 납기가 1년 이상의 장기간이 소요되는 특징을 지니고있습니다 . (2-2) 산업의 성장성 가스 , 정유 및 석유화학산업에서 생산되는 제품은 일상 생활과 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 설비인 화공 장치의 신규 수요는 글로벌 경제 상황에 따라 규모의 차이는 있으나 끊임없이 발생할 것으로 예상됩니다. 화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력으로는 산유국 국영 석유회사의 사업 고도화나 플랜트 발주의 증가신흥국을 비롯한 각 국가의 경제 성장에 따른 신규 플랜트 개발 수요 그리고 기존 플랜트 설비의 보수 및 교체 물량 발생 등입니다. (2-3) 경기변동의 특성 플랜트 산업은 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다 . 이에 , 저유가 기조 및 글로벌 경기부진 시 세계 플랜트 시장은 급격한 침체 현상을 보였습니다 . 하지만 유가 안정화나 글로벌 경기회복 전망 시에는 중동 산유국의 국영 석유회사와 글로벌 석유회사 중심으로 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주 증가로 이어지는 경향을 보여주는 등 플랜트 산업은 글로벌 경기 순환 사이클과 상당히 밀접한 관계의 경기변동 특성을 나타냅니다 . (2-4) 국내외 시장여건 과거 글로벌 금융위기와 COVID 19 팬데믹 등에 따른 경기침체와 유가하락 등 으로 글로벌 프로젝트가 급감하여 화공장치 제작 업계는 불황 국면을 맞이하였으나 , 최근 COVID19 확산이 점차 감소하며 글로벌 경기가 회복시 국내외 시장여건의 불확실성이 해소되고 자금완화 등 각국의 경기부양책 추진 효과로 플랜트 산업도 정상화될 것으로 예상됩니다 . 특히 각국의 Net Zero 정책에 따른 신재생 에너지로의 전환 과정에서 LNG시장이 활성화 됨에 따라 관련 프로젝트 발주가 증가할 것으로 전망하고 있습니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치 (설비 )의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어 , 고부가가치를 갖는 화공장치 수행역량이 회사 경쟁력의 판단 기준이 되고 있습니다 . 특히 , 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있는 두께 (Thickness)가 두꺼운 후판이나 중후장대 (重厚長大 )형 제품 및 재료 단위당 단가가 큰 특수강이나 비철금속을 주재료로 하는 제품이 상대적으로 고부가 가치를 갖습니다 . 당사는 지난 1994년 , 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인 ASME(미국기계학회 , The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 다양한 제품의 화공장치 (설비 ) 제작경험을 가지고 있으며 , 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다 . 또한 2013년 완공된 용잠공장은 약 25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 고부가가치 제품의 수주에 타 경쟁사 대비 높은 경쟁우위 요소를 보유하게 되었습니다 . 또한 , 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주경쟁력은 지속 강화되고 있습니다 . (3) 에너지 사업 (3-1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작 , 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치 , Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다 . 복합화력발전이란 , LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고 , 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다 . 복합화력발전에 사용되는 대형 위주의 HRSG는 복합화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계 , 제작 , 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다 . (3-2) 산업의 성장성 전 세계적으로 석탄화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다 . 따라서 , 친환경적이며 대규모 발전이 가능한 가스복합화력발전이 점차 확대될 것으로 예상되고 있으며 , 북미지역의 셰일가스 개발에 따라 천연가스의 가격 및 수급이 점차 안정화 되어 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다 . 복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면 , 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점 즉 , 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열 효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고 , 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 이점이 있습니다 . EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청 )자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2020년 5.9조 kWh에서 2030년에는 6.6조 kWh, 2040년에는 8.1조 kWh로 증가할 것으로 예상되고 있으며 , 전체 발전량에서 차지하는 비중 또한 20% 이상 지속 유지할 것으로 전망하고 있습니다 . (3-3) 경기변동의 특성 발전사업은 경제발전에 따른 전력수요 증감에서 비롯하므로 상대적으로 단기적인 경기변동에 크게 영향을 받지 않아 안정적인 특성을 갖습니다 . 단 , 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 복합화력발전과 경기변동의 뚜렷한 특징을 단정짓기는 어렵습니다 . (3-4) 국내외 시장여건 세계 각국의 탄소배출 억제를 위한 친환경 발전원 위주의 정책 시행에 따라 , 기존 석탄화력 발전 등을 대체하여 글로벌 복합화력발전은 약 2~3% 수준에서 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다 . 특히 , 국내의 경우 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 제 8차 전력수급기본계획에 따르면 , 2031년까지 원전 및 석탄 등 전통적 발전의 비중을 줄이면서 동시에 LNG, 신재생에너지 발전의 비중은 높아질 것으로 예상됩니다 . 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 동종업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다 . [표 1] 연도별 전원 구성 전망 (피크기여도 기준 ) 구분 원전 석탄 LNG 신재생 석유 양수 2017 년 20.9% 33.5% 34.7% 2.8% 3.7% 4.4% 2022 년 22.4% 33.4% 34.3% 3.9% 2.2% 3.8% 2026 년 19.8% 32.5% 37.1% 5.6% 1.0% 3.9% 2030 년 16.6% 31.6% 38.6% 7.1% 1.0% 5.0% 2031 년 16.5% 31.5% 38.4% 7.1% 1.0% 5.4% 출처 : "제 8차 전력수급기본계획 " , 산업통상자원부 (3-5) 회사의 경쟁우위 요소 현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW 급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다. 당사는2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG단일 생산공장을 완공한 후 지속적으로 설비효율을 위해 노력해왔습니다. 당사의 매출처인 Siemens, N/E 등 글로벌 핵심 Player들을 대상으로 대형 프로젝트들을 수행하며 HRSG분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. [ 신사업 및 기타 부문 ] 당사는 기존 사업 이외에 새로운 수익원을 발굴하기 위해 노력하고 있습니다 . 주요 추진 사업내용은 아래와 같습니다. ① EV 모빌리티 해외 EV 제조사와의 전략적 제휴를 바탕으로 2020년부터 전기버스 수입판매를 개시하였으며 , 2023년 상반기에는 1톤 트럭을 출시하여 판매 제품의 영역을 확대하였습니다 . 추후 버스 /트럭 등 상용차 중심으로 제품 Line-up을 더욱 확대할 예정이며 , EV충전기 등 연관사업으로의 진출을 동시에 추진중에 있습니다 . ② 리사이클링 친환경 탈탄소 기조에 맞춰 , 당사는 글로벌 사업 역량을 활용하여 폐배터리 및 폐플라스틱 등의 feed를 소싱하여 판매하는 사업을 진행중에 있습니다 . 이를 근간으로 당사는 Recycling 사업의 Ecosystem 에 진입 후 , 전처리 업체 투자 및 유수의 파트너와 협업 등을 통해 사업모델을 견고히 하고 확대해 나갈 예정입니다 . ③ 헬스케어 2020 년 이후 코로나 진단키트의 수출 경험을 토대로 구축된 헬스케어 분야의 소싱 /판매 채널을 활용하여 , 국내 유망 헬스케어 제품을 발굴하여 해외로 판매하는 기능을 수행하고 있습니다 . 당사는 다양한 헬스케어 산업 분야 중에서 당사가 보유하고 있는 해외 마케팅 역량을 발휘할 수 있는 미용 , 덴탈 등 Well aging 분야에 집중하여 사업을 추진 중에 있습니다 . ④ 기타 이 밖에도 급변하는 산업 생태계의 변화에 대응하여 기존 사업과 시너지 창출이 가능한 분야를 중심으로 유망 사업을 적극적으로 발굴해 나갈 계획입니다 . 신사업을 추진함에 있어 PE, VC 등 외부의 전문 역량을 적극 활용하여 친환경 , 디지털 분야에 대한 전략적 투자도 병행하고자 합니다 . 다. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원) 사업부문 구분 제 74기 1분기 제 73기 제 72기 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 무역/ 유통 부문 자산 955,243 65.1% 909,143 64.9% 967,388 68.2% - 매출액 906,016 94.2% 3,567,169 91.1% 4,824,439 95.1% - 영업이익 19,316 112.9% 79,822 104.3% 87,302 123.9% - 물류부문 자산 98,558 6.7% 93,968 6.7% 79,364 5.6% - 매출액 9,820 1.0% 49,859 1.3% 43,780 0.9% - 영업이익 404 2.4% 4,285 5.6% 260 0.4% - 제조부문 자산 352,334 24.0% 338,947 24.2% 293,309 20.7% - 매출액 34,645 3.6% 112,898 2.9% 118,514 2.3% - 영업이익 4,091 23.9% (12,473) -16.3% (17,613) -25.0% - 신사업 및 기타 부문 자산 60,221 4.1% 59,040 4.2% 79,352 5.6% - 매출액 11,737 1.2% 186,566 4.8% 84,190 1.7% - 영업이익 (6,698) -39.1% 4,885 6.4% 519 0.7% - 합 계 총자산 1,466,356 100.0% 1,401,098 100.0% 1,419,413 100.0% - 매출액 962,218 100.0% 3,916,492 100.0% 5,070,923 100.0% - 영업이익 17,113 100.0% 76,519 100.0% 70,468 100.0% - III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 과 목 제74기 1분기 제 73기 제 72기 1. 유동자산 1,028,739 967,517 1,006,878 현금 및 현금성자산 306,609 205,027 150,614 유동금융자산 6,837 1,963 5,281 매출채권 및 기타채권 421,338 445,212 519,427 기타의 유동자산 68,682 102,185 89,244 재고자산 225,273 213,130 242,312 2. 비유동자산 437,618 433,581 412,535 유형자산 308,531 301,254 295,986 사용권자산 9,828 10,843 9,942 무형자산 11,378 11,621 4,952 기타의 비유동자산 107,881 109,863 101,655 자 산 1,466,356 1,401,098 1,419,413 1. 유동부채 793,404 769,700 805,650 2. 비유동부채 206,076 183,410 207,049 부 채 999,480 953,110 1,012,699 1. 지배기업 소유주지분 433,471 421,798 397,078 자본금 206,334 206,334 206,334 기타불입자본 109,680 109,680 109,471 기타자본구성요소 3,393 1,396 2,454 이익잉여금 114,064 104,388 78,819 2. 비지배주주지분 33,405 26,190 9,636 자 본 466,876 447,988 406,714 부채와자본총계 1,466,356 1,401,098 1,419,413 연결에 포함된 회사 수 11 11 11 과 목 제74기 1분기 제 73기 제 72기 매 출 962,218 3,916,493 5,070,923 영업이익 17,113 76,519 70,468 법인세비용차감전순이익(손실) 15,929 52,208 61,122 연결당기순이익(손실) 11,928 26,079 68,061 지배기업소유주지분순이익(손실) 11,751 27,765 70,202 비지배지분순이익(손실) 177 (1,686) (2,141) 기본주당순이익(손실) 142원 337원 851원 나. 요약 재무정보 (단위 : 백만원) 과 목 제74기 1분기 제 73기 제 72기 1. 유동자산 728,998 698,066 813,628 현금 및 현금성자산 134,365 70,611 31,854 유동금융자산 6,754 922 3,267 매출채권 및 기타채권 482,922 501,544 664,397 기타의 유동자산 38,583 32,502 37,881 재고자산 66,374 92,487 76,229 2. 비유동자산 217,456 214,020 184,271 유형자산 11,730 10,307 3,628 사용권자산 3,972 4,786 6,284 무형자산 5,115 5,188 3,719 기타의 비유동자산 8,879 10,359 19,584 당기손익-공정가치측정금융자산 7,840 7,840 8,057 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 8,995 8,995 7,345 종속기업및관계기업투자주식 170,926 166,545 135,654 자 산 946,454 912,086 997,899 1. 유동부채 513,711 497,075 598,175 2. 비유동부채 36,406 32,271 83,066 부 채 550,117 529,346 681,241 1. 자본금 206,334 206,334 206,334 2. 기타불입자본 124,883 124,883 124,883 3. 기타자본구성요소 3,730 (685) (972) 4. 이익잉여금(결손금) 61,389 52,208 (13,587) 자 본 396,337 382,74 316,658 종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 부채와 자본총계 946,454 912,087 997,899 과 목 제74기 1분기 제 73기 제 72기 매 출 880,784 3,425,929 4,351,245 영업이익 11,836 73,793 72,636 법인세차감전순이익(손실) 14,969 89,346 36,030 당기순이익(손실) 11,285 66,798 42,402 기본주당순이익(손실) 137원 810원 514원 2. 연결재무제표 2-1. 연결 재무상태표 연결 재무상태표 제 74 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 73 기말 2023.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 74 기 1분기말 제 73 기말 자산 　 　 　유동자산 1,028,738,642,623 967,517,157,946 　　현금및현금성자산 306,609,349,464 205,027,270,772 　　유동금융자산 6,836,515,572 1,963,215,587 　　매출채권 및 기타유동채권 421,338,253,784 445,211,946,686 　　계약자산 18,683,926,444 36,143,905,721 　　유동비금융자산 49,597,751,908 34,523,502,882 　　당기법인세자산 　 404,154,549 　　유동재고자산 225,272,845,451 213,129,591,985 　　매각예정자산 400,000,000 31,113,569,764 　비유동자산 437,617,746,491 433,581,222,424 　　당기손익-공정가치측정금융자산 10,108,386,344 10,036,343,139 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 50,823,911,623 51,393,842,448 　　기타비유동금융자산 　 113,507,888 　　공동관계기업투자주식 31,176,611,903 31,590,704,383 　　유형자산 308,530,636,731 301,253,626,982 　　사용권자산 9,827,519,510 10,842,985,592 　　무형자산 11,378,496,182 11,621,351,603 　　장기매출채권 및 기타비유동채권 3,836,121,684 3,970,133,618 　　기타비유동자산 1,616,940,837 2,047,614,962 　　순확정급여자산 5,242,150,294 4,646,018,609 　　이연법인세자산 5,076,971,383 6,065,093,200 　자산총계 1,466,356,389,114 1,401,098,380,370 부채 　 　 　유동부채 793,404,416,434 769,699,575,113 　　매입채무 및 기타유동채무 337,030,558,325 322,563,234,784 　　유동 차입금 193,538,716,047 180,771,925,209 　　비유동차입금의 유동성 대체 부분 　 1,100,000,000 　　유동성사채 149,942,248,898 149,897,311,875 　　기타유동금융부채 2,499,941,737 4,781,564,145 　　계약부채 77,766,554,293 76,461,177,027 　　유동비금융부채 6,361,698,693 5,847,902,994 　　당기법인세부채 10,656,263,708 10,402,447,433 　　유동충당부채 15,608,434,733 17,874,011,646 　비유동부채 206,075,845,882 183,410,681,719 　　장기매입채무 및 기타비유동채무 5,078,623,741 5,229,340,698 　　장기차입금 17,000,000,000 14,000,000,000 　　사채 109,822,761,934 109,784,746,626 　　전환사채 50,199,068,982 34,663,382,155 　　기타비유동금융부채 15,822,488,947 10,991,902,480 　　이연법인세부채 5,449,115,051 5,634,175,227 　　퇴직급여부채 2,292,358,532 2,716,154,014 　　충당부채 411,428,695 390,980,519 　부채총계 999,480,262,316 953,110,256,832 자본 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 433,471,163,765 421,798,220,038 　　자본금 206,334,410,000 206,334,410,000 　　기타불입자본 109,679,511,105 109,679,511,105 　　기타자본구성요소 3,393,167,540 1,395,939,557 　　이익잉여금(결손금) 114,064,075,120 104,388,359,376 　비지배지분 33,404,963,033 26,189,903,500 　자본총계 466,876,126,798 447,988,123,538 부채와 자본 총계 1,466,356,389,114 1,401,098,380,370 2-2. 연결 손익계산서 연결 손익계산서 제 74 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지 제 73 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 74 기 1분기 제 73 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 수익(매출액) 962,218,086,129 962,218,086,129 1,002,939,532,556 1,002,939,532,556 　상품매출액 917,242,273,693 917,242,273,693 965,657,791,631 965,657,791,631 　제품매출액 34,827,849,289 34,827,849,289 24,635,690,558 24,635,690,558 　수수료매출 10,147,963,147 10,147,963,147 12,646,050,367 12,646,050,367 매출원가 916,965,458,968 916,965,458,968 950,211,271,695 950,211,271,695 　상품매출원가 880,435,225,217 880,435,225,217 915,086,161,933 915,086,161,933 　제품매출원가 29,181,151,703 29,181,151,703 24,769,481,053 24,769,481,053 　수수료매출원가 7,349,082,048 7,349,082,048 10,355,628,709 10,355,628,709 매출총이익 45,252,627,161 45,252,627,161 52,728,260,861 52,728,260,861 판매비와관리비 28,139,195,686 28,139,195,686 29,409,360,781 29,409,360,781 영업이익(손실) 17,113,431,475 17,113,431,475 23,318,900,080 23,318,900,080 기타수익 33,359,906,999 33,359,906,999 59,920,140,721 59,920,140,721 기타비용 27,090,364,384 27,090,364,384 57,332,979,738 57,332,979,738 금융수익 1,525,922,742 1,525,922,742 878,168,541 878,168,541 금융비용 8,565,581,470 8,565,581,470 9,230,761,500 9,230,761,500 관계기업 및 공동기업 관련손익 (414,092,480) (414,092,480) (3,232,269,647) (3,232,269,647) 법인세비용차감전순이익(손실) 15,929,222,882 15,929,222,882 14,321,198,457 14,321,198,457 법인세비용(수익) 4,001,112,441 4,001,112,441 5,206,010,168 5,206,010,168 당기순이익(손실) 11,928,110,441 11,928,110,441 9,115,188,289 9,115,188,289 당기순이익(손실)의 귀속 　 　 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) 11,751,263,476 11,751,263,476 9,395,408,984 9,395,408,984 　비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) 176,846,965 176,846,965 (280,220,695) (280,220,695) 주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익(손실) (단위 : 원) 142.0 142.0 114.0 114.0 2-3. 연결 포괄손익계산서 연결 포괄손익계산서 제 74 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지 제 73 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 74 기 1분기 제 73 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 당기순이익(손실) 11,928,110,441 11,928,110,441 9,115,188,289 9,115,188,289 기타포괄손익 1,662,500,456 1,662,500,456 4,635,432,732 4,635,432,732 　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 2,137,844,931 2,137,844,931 5,638,653,116 5,638,653,116 　　지분법자본변동 　 　 　 　 　　해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) (115,158,508) (115,158,508) 3,415,707,745 3,415,707,745 　　현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) 2,253,003,439 2,253,003,439 2,222,945,371 2,222,945,371 　　해외사업장순투자의 위험회피손익(세후기타포괄손익) 　 　 　 　 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) (475,344,475) (475,344,475) (1,003,220,384) (1,003,220,384) 　　세후기타포괄손익, 지분상품에 대한 투자자산 (433,556,240) (433,556,240) (1,010,578,484) (1,010,578,484) 　　확정급여제도의 재측정손익 (41,788,235) (41,788,235) 7,358,100 7,358,100 총포괄손익 13,590,610,897 13,590,610,897 13,750,621,021 13,750,621,021 포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 13,735,323,778 13,735,323,778 14,046,725,024 14,046,725,024 　포괄손익, 비지배지분 (144,712,881) (144,712,881) (296,104,003) (296,104,003) 2-4. 연결 자본변동표 연결 자본변동표 제 74 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지 제 73 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 비지배지분 자본 합계 자본금 기타불입자본 기타자본구성요소 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계 2023.01.01 (기초자본) 206,334,410,000 109,470,836,976 2,454,113,399 78,818,732,190 397,078,092,565 9,636,341,150 406,714,433,715 배당금지급 　 　 　 　 　 　 　 당기순이익(손실) 　 　 　 9,395,408,984 9,395,408,984 (280,220,695) 9,115,188,289 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금 　 　 (1,010,434,737) 　 (1,010,434,737) (143,747) (1,010,578,484) 파생상품 평가손익 　 　 2,236,974,677 　 2,236,974,677 (14,029,306) 2,222,945,371 해외사업환산손익 　 　 3,415,707,745 　 3,415,707,745 　 3,415,707,745 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 9,068,355 9,068,355 (1,710,255) 7,358,100 지배지분변동 　 191,751,577 　 　 191,751,577 (207,974,665) (16,223,088) 유상증자 및 전환사채 발행 　 　 　 　 　 　 　 자본 증가(감소) 합계 0 191,751,577 4,642,247,685 9,404,477,339 14,238,476,601 (504,078,668) 13,734,397,933 2023.03.31 (기말자본) 206,334,410,000 109,662,588,553 7,096,361,084 88,223,209,529 411,316,569,166 9,132,262,482 420,448,831,648 2024.01.01 (기초자본) 206,334,410,000 109,679,511,105 1,395,939,557 104,388,359,376 421,798,220,038 26,189,903,500 447,988,123,538 배당금지급 　 　 　 (2,062,380,050) (2,062,380,050) 　 (2,062,380,050) 당기순이익(손실) 　 　 　 11,751,263,476 11,751,263,476 176,846,965 11,928,110,441 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금 　 　 (433,556,240) 　 (433,556,240) 　 (433,556,240) 파생상품 평가손익 　 　 2,545,942,731 　 2,545,942,731 (292,939,292) 2,253,003,439 해외사업환산손익 　 　 (115,158,508) 　 (115,158,508) 　 (115,158,508) 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 (13,167,682) (13,167,682) (28,620,553) (41,788,235) 지배지분변동 　 　 　 　 　 　 　 유상증자 및 전환사채 발행 　 　 　 　 　 7,359,772,413 7,359,772,413 자본 증가(감소) 합계 0 0 1,997,227,983 9,675,715,744 11,672,943,727 7,215,059,533 18,888,003,260 2024.03.31 (기말자본) 206,334,410,000 109,679,511,105 3,393,167,540 114,064,075,120 433,471,163,765 33,404,963,033 466,876,126,798 2-5. 연결 현금흐름표 연결 현금흐름표 제 74 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지 제 73 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 74 기 1분기 제 73 기 1분기 영업활동현금흐름 41,737,529,543 44,902,761,621 　당기순이익(손실) 11,928,110,441 9,115,188,289 　당기순이익조정을 위한 가감 12,413,941,126 14,378,175,938 　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 25,646,834,407 25,031,074,670 　　유동금융자산의 감소(증가) 1,030,948,712 9,027,162,446 　　매출채권의 감소(증가) 29,794,861,995 77,096,223,763 　　기타채권(유동)의 감소(증가) 2,239,890,209 (4,547,398,793) 　　유동비금융자산의 감소(증가) 4,457,583,577 (9,183,527,486) 　　재고자산의 감소(증가) (11,340,057,290) 57,686,530,191 　　장기성매출채권의 감소(증가) 2 2,437,578 　　기타채권(비유동)의 감소(증가) 115,675,719 (690,810,023) 　　매입채무의 증가(감소) 4,532,057,008 (69,368,620,517) 　　기타유동부채의 증가(감소) 1,888,316,500 (11,732,143,672) 　　유동금융부채의 증가(감소) (1,593,634,430) (8,747,052,311) 　　유동비금융부채의 증가(감소) 1,847,430,173 (5,580,932,385) 　　기타채무(비유동)의 증가(감소) 474,528,906 (155,241,674) 　　기타충당부채의 증가(감소) 조정 (5,928,827,351) (8,908,303,106) 　　퇴직금의 지급 (3,046,093,232) (634,617,184) 　　사외적립자산의 감소(증가) 1,174,153,909 767,367,843 　이자수취 1,442,301,604 675,507,199 　이자지급(영업) (6,033,196,522) (9,439,229,904) 　배당금수취(영업) 　 　 　법인세납부 (3,660,461,513) 5,142,045,429 투자활동현금흐름 20,831,327,623 (1,388,109,422) 　단기대여금의 감소 　 4,521,179 　단기금융기관예치금의 감소 43,314,600 543,314,600 　장기보증금의 감소 159,959,637 3,356,387 　관계,종속기업투자주식의 처분 　 294,759,412 　매각예정자산의 처분 31,000,000,000 　 　유형자산의 처분 2,910,147,897 8,434,358 　무형자산의 처분 19,311,890 384,545,455 　당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 (53,527,913) (30,000,000) 　기타유동금융자산의 취득 (60,000,000) 　 　금융상품의 취득 (609,781) 　 　장기보증금의 증가 (10,218,276) (16,090,223) 　유형자산의 취득 (13,121,759,984) (1,620,108,341) 　무형자산의 취득 (51,400,000) (960,842,249) 　단기대여금및수취채권의 취득 (3,890,447) 　 재무활동현금흐름 36,789,760,755 (94,076,573,268) 　단기차입금의 증가 333,036,753,676 432,210,452,404 　차입금의 상환 (1,100,000,000) (8,106,103,370) 　전환사채의 증가 19,855,171,497 　 　우선주자본금의 증가 5,684,581,393 　 　장기차입금의 증가 3,000,000,000 　 　단기차입금의 감소 (321,323,486,005) (505,860,476,159) 　사채의 상환 　 (10,000,000,000) 　금융리스부채의 감소 (2,363,259,806) (2,302,309,413) 　기타재무활동으로인한 현금 유출 　 (18,136,730) 환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소) 99,358,617,921 (50,561,921,069) 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 2,223,460,771 4,115,962,178 현금및현금성자산의순증가(감소) 101,582,078,692 (46,445,958,891) 기초현금및현금성자산 205,027,270,772 150,614,446,802 기말현금및현금성자산 306,609,349,464 104,168,487,911 3. 연결재무제표 주석 제74기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지 제73기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 3월 31일까지 주식회사 GS글로벌과 그 종속기업 1. 지배기업의 개요 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 GS글로벌(이하 "당사")은 1954년 7월 31일 설립되어 서울특별시 강남구에 본점을 두고 수출입업 및 동 대행업, 국내외상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업을 영위하고 있으며, 1976년 6월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다. 한편 2009년 7월 21일자로 사명을 주식회사 쌍용에서 주식회사 GS글로벌로 변경하였습니다.2024년 3월 31일 현재 당사의 수권주식수는 400,000천주(1주당 금액:2,500원)이며설립 후 수 차례의 증자, 감자 및 액면분할 등을 통하여 당분기말 현재 당사의 발행주식총수와 납입자본금은 각각 82,533,764주와 206,334백만원입니다. 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 주식수 지분율(%) (주)GS 41,845,884주 50.70 기타 40,687,880주 49.30 합 계 82,533,764주 100.00 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (1) 분기연결재무제표 작성기준 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 1) 당분기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (2020년 개정 ) - 부채의 유동 ㆍ 비유동 분류 동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다 . 그리고 부채 결제의 의미와결제방식을 현금 , 자신의 지분상품 , 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다 . - 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (2023년 개정 ) - 약정사항이 있는 비유동부채 동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건 (이하 '약정사항' )만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다 . 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도 , 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다 . 또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다 . 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면 , 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다 . 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보 (약정사항의 성격 , 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함 ), 관련된 부채의 장부금액 , 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다 . - 기업회계기준서 제 1007호 '현금흐름표 ' 및 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품 공시 '(개정 ) - 공급자금융약정 동 개정사항은 기업회계기준서 제 1007호 '현금흐름표 '의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다 . 또한 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품 공시 '를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다 . '공급자금융약정 ' 이라는 용어는 정의되지 않습니다 . 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다 . 공시 목적을 이루기 위하여 , 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다 ㆍ 약정의 조건 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향 ㆍ 유동성위험 정보 - 기업회계기준서 제 1116호 '리스 '(개정 ) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채 동 개정사항은 기업회계기준서 제 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익 '을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다 . 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자 -리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자 -리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료 '나 '수정 리스료 '를 산정하도록 요구합니다 . - 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (2023년 개정 ) - 가상자산 공시 동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여 , 1) 가상자산을 보유하는 경우 , 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는경우 , 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다 . 가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보 , 적용한 회계정책 , 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다 . 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황 , 매각한가상자산의 수익인식시기 및 금액 , 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다 . 2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제 1021호 '환율변동효과'와 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택 '(개정 ) - 교환가능성 결여 동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고 , 다른 통화와의 교환가능성 평가 , 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다 . 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며 , 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다 . 상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다 . 연결실체는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 판단 주석 2에 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다. 차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다. (1) 금융상품의 공정가치 평가 주석 38에 기술된 바와 같이, 연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 3 8은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다. 4. 부문정보(1) 연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. (2) 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결실체의 보고부문은 다음과 같습니다. 구 분 영 업 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 소재, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래, 기계(엔진)수입 유통 등 물류 부문 수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송 등 제조 부문 해상풍력 하부 구조물 제작 및 화공기기 제작 등 신사업 및 기타 부문 전기차, 태양광 기자재, 헬스케어, 리사이클링 등 (3) 당분기 및 전분기 영업부문별 매출액 및 영업이익의 내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 구 분 매출액 영업이익(손실) 무역/유통 906,016,737 19,315,486 물류 9,819,651 404,565 제조 34,645,057 4,091,186 신사업 및 기타 11,736,641 (6,697,806) 합 계 962,218,086 17,113,431 (전분기) (단위:천원) 구 분 매출액 영업이익(손실) 무역/유통 943,984,029 24,273,926 물류 11,028,359 988,870 제조 26,484,097 (1,575,658) 신사업 및 기타 21,443,048 (368,238) 합 계 1,002,939,533 23,318,900 5. 종속기업(1) 당분기말 현재 연결실체가 보유한 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다. 회사명 주영업활동 소재지 결산월 소유 지분율 의결권 지분율 GS Global Japan Co., Ltd. 무역업 일본 12월 100.00% 100.00% GS Global Australia Pty Ltd. 무역업 호주 12월 100.00% 100.00% GS Global Europe GMBH 무역업 독일 12월 100.00% 100.00% Ssangyong Resources Pty Ltd. 광산투자업 호주 12월 100.00% 100.00% (주)피엘에스 PDI 및 물류사업 대한민국 12월 90.00% 90.00% GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 수입통관대행 중국 12월 100.00% 100.00% GS Global USA, Inc. 무역업 미국 12월 100.00% 100.00% GS Global Singapore Pte Ltd. 무역업 싱가폴 12월 100.00% 100.00% PT GS Global Resource 무역업 인도네시아 12월 100.00% 100.00% (주)지에스엔텍 설비수주업 대한민국 12월 87.48% 87.48% (2) 당분기말 현재 각 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위:천원) 회사명 자산 부채 매출액 당분기손익 GS Global Japan Co., Ltd. 135,571,076 119,582,169 123,868,805 443,517 GS Global Australia Pty Ltd. 49,921,775 42,805,905 31,614,613 58,105 GS Global Europe GMBH 77,907,594 75,481,939 51,231,177 (202,495) Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,134,145 31,070,111 - (10) (주)피엘에스 52,518,449 30,416,052 8,375,836 118,604 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 181,003 1,765 - - GS Global USA, Inc. 107,796,694 107,888,123 66,593,439 (262,627) GS Global Singapore Pte Ltd. 73,147,833 69,954,375 108,233,186 (234,820) PT GS Global Resource 48,395,552 8,918,658 817,471 216,827 (주)지에스엔텍 468,064,822 345,624,857 34,645,057 1,288,232 () 상기 요약 재무상태 및 경영성과는 사업결합시 발생한 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다. 6. 금융자산 및 금융부채의 분류(1) 당분기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (금융자산) (단위:천원) 구 분 상각후원가측정금융자산 당기손익인식-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 위험회피지정파생상품 합 계 현금및현금성자산 306,609,349 - - - 306,609,349 유동금융자산 - - - 6,836,516 6,836,516 매출채권및기타채권 421,338,254 - - - 421,338,254 비유동금융자산 - 10,108,386 50,823,912 - 60,932,298 장기성매출채권및기타채권 3,836,122 - - - 3,836,122 합 계 731,783,725 10,108,386 50,823,912 6,836,516 799,552,539 (금융부채) (단위:천원) 구 분 상각후원가측정금융부채 위험회피지정파생상품 당기손익-공정가치 측정 금융부채 합 계 매입채무및기타유동채무(1) 333,974,264 - - 333,783,624 단기차입금 193,538,716 - - 193,538,716 유동성사채 149,942,249 - - 149,942,249 기타유동금융부채 - 2,499,942 - 2,499,942 기타비유동금융부채 - 449,200 15,373,290 15,822,490 장기매입채무및기타채무(2) 4,713,684 - - 4,724,591 장기차입금 17,000,000 - - 17,000,000 전환사채 50,199,069 - - 50,199,069 사채 109,822,762 - - 109,822,762 합 계 859,190,744 2,949,142 15,373,290 877,333,443 (1) 리스부채 금액이 포함되어 있으며(주석17 참조), 종업원급여제도에 따른 금액 3,056,294천원이 제외되어 있습니다. (2) 리스부채 금액이 포함되어 있으며(주석17 참조), 종업원급여제도에 따른 금액 364,940천원이 제외되어 있습니다. (2) 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (금융자산) (단위:천원) 구 분 상각후원가측정금융자산 당기손익인식-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 위험회피지정파생상품 합 계 현금및현금성자산 205,027,270 - - - 205,027,270 유동금융자산 - - - 1,963,216 1,963,216 매출채권및기타채권 445,211,947 - - - 445,211,947 비유동금융자산 - 10,036,343 51,393,842 113,508 61,543,693 장기성매출채권및기타채권 3,970,134 - - - 3,970,134 합 계 654,209,351 10,036,343 51,393,842 2,076,724 717,716,260 (금융부채) (단위:천원) 구 분 상각후원가측정금융부채 위험회피지정 파생상품 당기손익-공정가치측정 금융부채 합 계 매입채무및기타유동채무(1) 319,316,301 - - 319,316,301 단기차입금 180,771,925 - - 180,771,925 유동성장기차입금 1,100,000 - - 1,100,000 유동성사채 149,897,312 - - 149,897,312 기타유동금융부채 - 4,781,564 - 4,781,564 장기매입채무및기타채무(2) 4,875,308 - - 4,875,308 장기차입금 14,000,000 - - 14,000,000 전환사채 34,663,382 - - 34,663,382 사채 109,784,747 - - 109,784,747 기타비유동금융부채 - - 10,991,902 10,991,902 합 계 814,408,975 4,781,564 10,991,902 830,182,441 (1) 리스부채 금액이 포함되어 있으며(주석14 참조), 종업원급여제도에 따른 금액 3,246,934천원이 제외되어 있습니다. (2) 리스부채 금액이 포함되어 있으며(주석14 참조), 종업원급여제도에 따른 금액 354,033천원이 제외되어 있습니다. 7. 매출채권 및 기타채권 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권(1) 428,302,475 129,005 451,420,617 132,367 차감 : 손실충당금 (13,498,849) (129,005) (14,276,051) (132,367) 단기대여금 114,571 - 110,653 - 차감 : 손실충당금 (110,653) - (110,653) - 장기대여금 - 621,412 - 621,412 차감 : 손실충당금 - (621,412) - (621,412) 미수금 6,110,606 - 7,839,956 - 차감 : 손실충당금 (216,480) - (335,929) - 미수수익 221,330 - 178,936 - 차감 : 손실충당금 (154,344) - (154,344) - 예치금(2) 105,891 - 113,713 - 보증금 463,707 3,836,122 425,049 3,970,134 합계 421,338,254 3,836,122 445,211,947 3,970,134 (1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 중 각각 117,401,333천원 및 101,334,999천원이 양도되었으나, 상환소구의무를 보유하고 있는 채권에 대하여는 장부금액 전액을 계속인식하고 양도시 수령한 현금을 단기차입금으로 인식하였습니다(주석19 참조) (2) 당분기말 및 전기말 현재 이행보증 관련하여 금융기관에 예치금을 담보로 제공하고 있습니다(주석3 6 참조). 8. 공정가치측정금융자산 (1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 비유동 비유동 당기손익-공정가치측정 지분상품 3,141,321 3,115,989 당기손익-공정가치측정 채무상품 6,967,065 6,920,354 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 50,823,912 51,393,842 합 계 60,932,298 61,430,185 (2) 당분기 및 전 분기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변 동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기 전분기 기초 10,036,343 10,006,911 취득 53,528 30,000 공정가치평가 16,712 10,587 기타() 1,803 - 기말 10,108,386 10,047,498 () 기타변동은 환율변동으로 인한 효과입니다. (3) 당분기 및 전 분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변 동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기 전분기 기초 51,393,842 53,468,688 공정가치평가 (433,556) (1,010,578) 기타() (136,374) (279,200) 기말 50,823,912 52,178,910 () 기타변동은 환율변동으로 인한 효과입니다. 9. 기타금융자산 당분기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 6,836,516 - 1,963,216 113,508 10. 비금융자산당분기말 및 전기말 현재 비금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급부가세 2,573,181 - 1,055,295 - 선급금 43,133,433 - 31,632,197 - 차감 : 손실충당금 (1,726,580) - (1,726,580) - 선급비용 5,617,718 1,616,941 3,562,591 2,047,615 합계 49,597,752 1,616,941 34,523,503 2,047,615 11. 재고자산당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 평가전 금액 평가충당금 장부금액 평가전 금액 평가충당금 장부금액 상품 194,583,623 (478,015) 194,105,608 204,869,112 (609,473) 204,259,639 원재료 11,852,523 (380,734) 11,471,789 3,694,374 (416,907) 3,277,467 미착품 19,693,214 - 19,693,214 5,579,162 - 5,579,162 기타재고자산 2,234 - 2,234 13,324 - 13,324 합 계 226,131,594 (858,749) 225,272,845 214,155,972 (1,026,380) 213,129,592 한편, 상기 재고자산 중 일부는 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석3 6 참조).12. 공동기업 및 관계기업투자주식(1) 당분기말 및 전기말 현재 공동기업 및 관계기업에 대한 세부내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 회사명 주영업활동 법인설립 및영업소재지 당분기말 전기말 지분율(%) 취득원가 장부금액 지분율(%) 취득원가 장부금액 관계기업 에스피텍(주) 제조업 대한민국 28.57 400,000 - 28.57 400,000 - 해남복가능원개발유한회사 제조업 중국 30.00 1,007,406 - 30.00 1,007,406 - Dongkuk Steel India Private Limited 제조업 인도 25.00 5,072,450 - 25.00 5,072,450 81,530 (주)지앤씨인터렉티브 소프트웨어 개발 및 공급업 대한민국 23.13 198,020 - 23.13 198,020 - (주)경기평택글로벌 (1) 항만 개발 및 운용 대한민국 45.00 7,200,000 9,938,549 45.00 7,200,000 10,515,362 이베스트 퓨쳐 신기술투자조합 82호 신기술사업투자조합 대한민국 42.11 800,000 761,743 42.11 800,000 766,542 엔브이10홀딩스 유한회사 (2) 투자업 대한민국 22.24 14,300,000 14,300,000 22.24 14,300,000 14,300,000 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호투자 (2) 투자업 대한민국 21.43 5,700,000 5,700,000 21.43 5,700,000 5,700,000 공동기업 지에너지(주) 석탄 판매 및 유통 대한민국 50.00 100,000 476,320 50.00 100,000 227,270 합계 　 　 34,777,876 31,176,612 34,777,876 31,590,704 (1) 전액이 ㈜경기평택글로벌의 프로젝트금융 대출약정에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석3 6 참조). (2) 전기 중 신규 취득하였습니다. (2) 당분기 중 관계기업투자의 기중 변동은 다음과 같습니다. (단위:천원) 회사명 기초 취득 평가손익 처분 지분법자본변동 분기말 관계기업 에스피텍(주)(1) - - - - - - 해남복가능원개발유한회사(1) - - - - - - Dongkuk Steel India Private Limited(1) 81,530 - (81,530) - - - (주)지앤씨인터렉티브(1) - - - - - - (주)경기평택글로벌 10,515,362 - (576,812) - - 9,938,549 이베스트 퓨쳐 신기술투자조합 82호 766,542 - (4,799) - - 761,743 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호투자(2) 5,700,000 - - - - 5,700,000 엔브이10홀딩스 유한회사 (2) 14,300,000 - - - - 14,300,000 공동기업 지에너지(주) 227,270 - 249,050 - - 476,320 합 계 31,590,704 - (414,091) - - 31,176,612 (1) 손실누적으로 인하여 지분법적용이 중단되었습니다. (2) 전기 중 신규 취득하였습니다. (3) 전분기 중 관계기업투자의 기중 변동은 다음과 같습니다. (단위:천원) 회사명 기초 취득 처분 평가손익 지분법자본변동 분기말 관계기업 에스피텍(주)(1) - - - - - - 해남복가능원개발유한회사(1) - - - - - - Dongkuk Steel India Private Limited(1) - - - - - - (주)지앤씨인터렉티브(1) - - - - - - GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd. - - - - - - (주)경기평택글로벌 9,752,554 - - (3,293,266) - 6,459,288 이베스트 퓨쳐 신기술투자조합 82호 784,827 - - (4,756) - 780,071 공동기업 동해국제자원터미널 주식회사 304,059 - (294,759) (9,300) - - 지에너지(주) 349,516 - - 75,052 - 424,568 합 계 11,190,956 - (294,759) (3,232,270) - 7,663,927 (1) 손실누적으로 인하여 지분법적용이 중단되었습니다. (4) 당분기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위:천원) 회사명 자산총계 부채총계 매출액 당분기손익 관계기업 에스피텍(주)(1) - - - - 해남복가능원개발유한회사 5,419,677 6,330,116 - - Dongkuk Steel India Private Limited 44,481,386 48,471,383 31,444,128 (266,980) (주)지앤씨인터렉티브(1) - - - - (주)경기평택글로벌 78,296,317 53,774,099 2,225,242 270,524 이베스트 퓨쳐 신기술투자조합 82호 1,811,340 2,200 15 (11,399) 공동기업 지에너지(주) 12,735,281 11,782,641 82,010,187 36,956 (1) 당분기말 현재 폐업 상태입니다. 13. 유형자산당분기 및 전분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 기초 취득 처분 감가상각비 기타변동() 분기말 301,253,627 12,686,826 (2,564,600) (3,201,473) 356,25 7 308,530,637 () 기타변동은 대체와 환율변동차이 등입니다. (전분기) (단위:천원) 기초 취득 처분 감가상각비 기타변동() 분기말 295,986,273 2,336,385 (3,550) (2,873,199) 12,150 295,458,059 () 기타변동은 대체와 환율변동차이 등입니다. 한편, 상기 유형자산 중 일부는 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 3 6 참조). 14. 리스(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 토지 건물 기타 합 계 토지 건물 기타 합 계 취득원가 4,063,855 12,840,074 3,191,182 20,095,111 3,852,784 13,031,344 2,823,180 19,707,308 감가상각누계액 (864,985) (7,890,260) (1,512,346) (10,267,591) (829,650) (6,715,581) (1,319,091) (8,864,322) 장부금액 3,198,870 4,949,814 1,678,836 9,827,520 3,023,134 6,315,763 1,504,089 10,842,986 (2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 10,842,98 6 9,942,114 취득액 1,280,347 1,894,099 감소 (19,48 3) 151,621 감가상각비 (2,292,873) (2,236,637) 기타() 16,543 - 기말금액 9,827,520 9,751,197 () 기타 변동은 환율 변동 차이 등입니다. (3) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 10,787,503 10,030,935 취득액 1,280,347 2,070,376 감소 (19,447) (126,572) 이자비용 88,563 51,038 지급 (2,381,058) (2,326,796) 기타() 108,527 - 기말금액 9,864,435 9,698,981 () 기타 변동은 환율 변동 차이 등입니다. (4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 만기 분석은 아래와 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 1년 미만 6,411,627 7,067,611 1년에서 2년 이하 1,936,445 1,979,943 2년에서 5년 이하 1,381,757 1,605,514 5년 초과 750,218 828,803 합 계 10,480,047 11,481,871 () 만기 분석 금액은 할인 전 금액입니다. (5) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산 감가상각비 2,292,873 2,236,637 리스부채 이자비용 88,563 51,038 소액기초자산리스 관련 비용 21,201 25,195 단기리스 관련 비용 87,336 17,150 15. 무형자산당분기 및 전분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 기초 취득 처분 상각 기타() 분기말 11,621,351 51,400 (19,311) (270,218) (4,726) 11,378,496 () 기타변동은 대체와 환율변동차이 등입니다. (전분기) (단위:천원) 기초 취득 처분 상각 기타() 분기말 4,951,972 946,222 (160,088) (83,915) 7,860 5,662,051 () 기타변동은 대체와 환율변동차이 등입니다. 16. 계약자산, 계약부채 및 계약원가(1) 당분기말 및 전기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 건설계약 18,683,926 41,814,885 차감 : 손실충당금 - (5,670,979) 합 계 18,683,926 36,143,906 유동 18,683,926 36,143,906 비유동 - - 합 계 18,683,926 36,143,906 (2) 당분기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 없습니다.(3) 당분기말 및 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 건설계약 26,666,168 33,823,402 일반판매 51,100,386 42,637,776 합 계 77,766,554 76,461,178 유동 77,766,554 76,461,178 비유동 - - 합 계 77,766,554 76,461,178 (4) 이월된 계약부채와 관련하여 당분기에 인식한 수익은 다음과 같으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당분기에 인식한 수익은 없습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 건설계약 6,806,930 일반판매 7,783,409 (5) 당분기말 현재 연결실체의 진행 중인 계약과 관련하여 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는계약은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 추정총계약수익의 변동 추정총계약원가의 변동 당기손익에미친 영향 미래손익에미칠 영향 계약자산변동 계약부채변동 건설계약 3,351,784 (1,944,967) 3,326,166 1,970,585 3,739,169 (413,003) (6) 당분기 중 연결실체의 진행 중인 계약과 관련하여 전기 매출액 대비 5% 이상 수주한 계약의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 계약일 납품기한 진행률 계약자산 매출채권(공사미수금) 총 액 손상차손누계액 총 액 손상차손누계액 영광 낙월 해상풍력발전단지조성공사 프로젝트 2023-11-09 2025-08-15 3.1% - - 11,874,500 - 17. 매입채무 및 기타채무당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 269,827,137 - 258,418,006 - 미지급금 22,690,722 - 16,851,923 - 미지급비용 36,309,565 364,940 40,365,449 354,033 미지급배당금 2,062,380 - - - 리스부채(주석14 참조) 6,140,754 3,723,681 6,927,857 3,859,646 예수보증금 - 990,003 - 1,015,662 합 계 337,030,558 5,078,624 322,563,235 5,229,341 18. 충당부채(1) 당분기말 및 전기말 현재 충당부채 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 하자보수충당부채(1) 662,637 290,959 609,140 290,959 상품보증충당부채(2) 7,974,863 - 4,190,312 - PDI충당부채 100,000 - 177,460 - 상여충당부채(3) 3,353,044 - 6,965,663 - 복구충당부채(4)(5) 1,023,513 120,470 1,366,861 100,022 공사손실충당부채(6) 494,378 - 1,813,046 - 기타충당부채 2,000,000 - 2,751,531 - 합 계 15,608,435 411,429 17,874,013 390,981 (1) 연결실체는 제조부문에서 진행중인 공사의 매출액과 공사완료 후 하자보수의무가 남은 공사의 매출액에 과거 평균 매출액 대비 실제 발생한 하자보수비 경험률을 적용하여 향후 지출이 예상되는 하자보수 비용을 추정하여 계상하고 있습니다. (2) 상품보증관련 충당부채는 산업재에 대한 연결실체의 보증의무에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 최선의 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거보증경험을 기초로 하였으나, 상품의 종류나 상품 품질에 영향을줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다. (3) 연결실체는 임직원에게 지급될 상여금을 추정하여 재무제표에 반영하였습니다. (4) 연결실체는 GS GLOBAL JAPAN CO., LTD.의 시멘트 보관 사일로에 대한 복구의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가에 대하여 충당부채로 인식하고 있습니다. (5) 연결실체는 본사 임차 사무실 원상복구의무에 대한 비용 발생이 예상되어 해당 금액을 복구충당부채로 인식하였습니다. (6) 연결실체는 제조부문에서 진행중인 프로젝트의 향후 매출액과 경영진의 추정이 포함된 목표 매출원가(공사별 직접비 및 안분된 간접비 포함)를 비교하여 프로젝트에서 손실이 예상될 경우 해당 금액을 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다. (2) 당분기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 기초 순전입(환입) 사용 기타() 분기말 하자보수충당부채 900,099 61,818 (8,321) - 953,596 상품보증충당부채 4,190,312 4,843,249 (1,058,698) - 7,974,863 PDI충당부채 177,460 (73,341) (4,119) - 100,000 상여충당부채 6,965,663 1,041,455 (4,654,074) - 3,353,044 복구충당부채 1,466,883 (295,352) - (27,548) 1,143,983 공사손실충당부채 1,813,046 (1,318,668) - - 494,378 기타충당부채 2,751,531 (543,938) (203,614) (3,979) 2,000,000 합 계 18,264,994 3,715,223 (5,928,826) (31,527) 16,019,864 () 기타변동은 환율변동차이 등입니다. (3) 전분기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 기초 순전입(환입) 사용 기타() 분기말 하자보수충당부채 776,680 48,479 (324) - 824,835 상품보증충당부채 1,685,309 253,284 (137,184) - 1,801,409 PDI충당부채 177,754 - - - 177,754 상여충당부채 9,375,334 591,135 (6,281,672) - 3,684,797 손실계약충당부채 1,057,331 510,843 (5) 28,809 1,596,978 복구충당부채 9,079,013 980,114 (2,289,367) - 7,769,760 공사손실충당부채 5,661,139 (772,782) (199,752) 29,599 4,718,204 합 계 27,812,560 1,611,073 (8,908,304) 58,408 20,573,737 () 기타변동은 환율변동차이 등입니다. 19. 차입금(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 차입처 이자율(%) 당분기말 전기말 Banker's Usance 등 신한은행 외 5.61~6.78 13,049,179 5,745,506 Nego차입금 등 산업은행 외 1.48~7.72 117,401,333 101,334,999 일반자금대출 신한은행 외 5.34~6.83 57,488,204 68,091,420 시설자금대출 산업은행 4.97 5,600,000 5,600,000 합 계 193,538,716 180,771,925 (2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 차입처 연이자율(%) 만기일 당분기말 전기말 시설자금대출 산업은행 6.75 2024.11.15 - 1,100,000 산업은행 5.07 2026.11.16 10,000,000 10,000,000 산업은행 4.41~4.94 2026.10.30 7,000,000 4,000,000 소 계 17,000,000 15,100,000 차감: 1년이내 만기도래분 - (1,100,000) 합 계 17,000,000 14,000,000 20. 사채당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 종목 발행일 상환일 연이자율(%) 당분기말 전기말 이자지급 및 상환방법 유동 비유동 유동 비유동 제 22-1차 무보증공모사채 2021.07.08 2024.07.08 2.53 60,000,000 - 60,000,000 - 매3개월 이자지급만기일시상환 제 22-2차 무보증공모사채 2021.07.08 2026.07.08 2.55 - 20,000,000 - 20,000,000 매3개월 이자지급만기일시상환 제 5-2차 무보증공모사채 2019.11.27 2024.11.27 2.90 30,000,000 - 30,000,000 　- 매3개월 이자지급만기일시상환 제 9-1회 무보증 공모사채 2022.07.08 2024.07.08 4.99 60,000,000 - 60,000,000 - 매3개월 이자지급만기일시상환 제 9-2회 무보증 공모사채 2022.07.08 2025.07.08 5.29 - 20,000,000 - 20,000,000 매3개월 이자지급만기일시상환 제 10회 무보증 공모사채 2023.04.11 2025.04.11 5.26 - 70,000,000 - 70,000,000 매3개월 이자지급만기일시상환 액면가액 합계 150,000,000 110,000,000 150,000,000 110,000,000 사채할인발행차금 (57,750) (177,238) (102,688) (215,253) 사채 장부금액 149,942,250 109,822,762 149,897,312 109,784,747 21. 전환사채 (1) 당 분기말 및 전기말 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 종 목 발행일 만기일 당분기말 전기말 이자지급 및 상환방법 유동 비유동 유동 비유동 제 11회 기명식 무보증 사모 전환사채 2023.12.15 2033.12.15 - 49,999,999 - 49,999,999 상환시점에 발행기간의만기보증수익률 가산하여 일시 상환 제 12회 기명식 무보증 사모 전환사채 2024.01.03 2033.12.15 - 20,000,001 - - 액면가액 합계 - 70,000,000 - 49,999,999 　 전 환권조정 - (47,886,215) - (35,464,204) 　 사채상환할증금 - 28,085,284 - 20,127,587 사채 장부금액 - 50,199,069 - 34,663,382 (2) 연결실체가 발행한 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다. 구분 내역 사채의 종류 제 11 회 기명식 무보증 사모 전환사채 제 12회 기명식 무보증 사모 전환사채 전환가액 1,16 7원 / 주(상환전환우선주) 표면 연이자율 0% 만기보장 연수익률 7% 전환청구기간 2023-12-16 ~ 2033-12-14 2024-01-03 ~ 2033-12-14 원금상환방법 발행회사는 상환전환주식으로 전환되지 아니한 전환사채를 만기일에 일시 상환. 발행회사의 조기상환권 사채발행일로부터 5년이 되는날 및 만기일 전까지 이후 매 3개월에 해당하는 날.(단, 사채권자는 발행회사의 대한 서면통지로써 조기상환 청구 개시일을 1년 단위로 총2회 연장 가능) 사채권자의 조기상환 청구권 사채 발행일로부터 5년이 되는 날 및 만기일 전까지 이후 매 3개월에 해당하는 날.단, 발행회사가 발행일로 부터 1년 및 2년이 되는날, 각각의 해상풍력 기자재 수주계약의무를 이행하지 못하는 경우위반일로 부터 30영업일 되는날까지 조기상환청구 가능함. 전환가액 조정 i) 투자자가 전환청구를 하기 전에 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자하거나 전환가격 또는 신주인수권 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정ii) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 준비금 자본전입으로 신주 발행 시 전환가격 조정이 필요한 경우 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정. 22. 기타금융부채당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 2,499,942 449,199 4,781,564 - 당기손익-공정가치 측정 금융부채 매매목적 파생상품(1) - 15,373,290 - 10,991,902 합 계 2,499,942 15,822,489 4,781,564 10,991,902 (1) 연결실체는 당분기 및 전기 중 종속기업인 (주)지에스엔텍에 투자하는 재무적 투자자들과의 약정을 체결하였습니다. 해당 약정에 따라 향후 일정 조건이 충족되지 못 한 경우, 재무적 투자자들은 당사 보유 (주)지에스엔텍 주식에 대해 동반매각청구권(Drag-Along Right)을 행사할 수 있으며, 당사는 투자자들이 소유한 상환전환우선주 및 전환사채에 대해 콜옵션(Call Option)을 행사할 수 있습니다. 연결실체는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 23. 유동비금융부채당분기말 및 전기말 현재 유동비금융부채의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 예수금 1,874,678 4,807,706 부가세예수금 4,487,020 1,040,197 합 계 6,361,698 5,847,903 24. 퇴직급여제도 (1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 연결재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치 32,023,981 34,217,910 사외적립자산의 공정가치 (34,973,773) (36,147,775) 순확정급여부채 (자산) (2,949,792) (1,929,865) (2) 당분기 및 전분기에 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 당기근무원가 888,771 745,256 순이자원가 (26,668) (27,477) 합 계 862,103 717,779 (3) 당분기 및 전분기에 확정기여제도에 따라 인식한 비용은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 퇴직급여 20,396 3,396 (4) 당분기 및 전분기에 퇴직위로금 지급과 관련해 인식한 비용은 없습니다. 25. 자본금 및 기타불입자본(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 수권주식수 400,000,000주 400,000,000주 발행주식수 82,533,764주 82,533,764주 액면가액 2,500원 2,500원 자본금 206,334,410 206,334,410 (2) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 주식발행초과금 125,591,854 125,591,854 기타자본잉여금 (15,203,477) (15,203,477) 자기주식() (708,866) (708,866) 합 계 109,679,511 109,679,511 () 연결실체는 주가안정 등을 목적으로 자기주식 708,866천원(주식수:38,562주)을 취득하였으며 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. 26. 기타자본구성요소당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 지분법자본변동 (980,707) (980,707) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 21,587,026 22,020,582 해외사업환산손익 (19,139,687) (19,024,529) 현금흐름위험회피파생상품평가손익 (2,435,114) (4,981,056) 해외사업장순투자환산손익 4,361,650 4,361,650 합 계 3,393,168 1,395,940 27. 이익잉여금(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 법정적립금: 　 　 이익준비금() 4,595,592 4,389,354 기타법정적립금 6,535 6,535 미처분이익잉여금 109,461,948 99,992,470 합 계 114,064,075 104,388,359 () 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다. (2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 104,388,359 78,818,732 지배주주지분 분기순이익 11,751,263 9,395,410 배당금 지급 (2,062,380) - 확정급여제도의 재측정요소 (13,167) 9,068 분기말금액 114,064,075 88,223,210 28. 수익의 구분당분기 및 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익금액을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 수익인식 시기: 한 시점에 이행 928,093,554 977,403,049 기간에 걸쳐 이행 34,124,532 25,536,484 고객과의 계약에서 생기는 수익 962,218,086 1,002,939,533 29. 판매비와관리비 당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 판매비: 9,563,245 9,167,045 운반비 1,938,640 2,354,074 지급수수료 3,680,117 3,604,632 수출부대비 2,828,803 2,158,140 기타 1,115,685 1,050,199 관리비: 18,575,951 20,242,316 급여 10,393,718 9,619,167 상여 2,201,529 1,344,215 퇴직급여 669,897 523,205 복리후생비 2,063,214 1,814,303 여비교통비 704,968 783,516 교육훈련비 76,248 63,228 통신비 189,895 153,748 임차료 558,001 430,461 유형자산감가상각비 847,650 410,069 사용권자산감가상각비 1,765,783 1,812,597 무형자산상각비 247,571 62,435 보험료 1,224,216 1,221,680 차량비 134,365 140,136 대손상각비 (3,214,146) 1,078,842 기타 713,042 784,714 합 계 28,139,196 29,409,361 30. 기타수익 및 기타비용 (1) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타수익 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 외환차익 13,264,792 14,410,024 외화환산이익 5,252,419 17,078,810 유형자산처분이익 675,945 6,058 무형자산처분이익 - 224,458 사용권자산처분이익 79 946 파생상품평가이익 2,897,417 7,137,961 파생상품거래이익 7,748,992 19,420,897 임대료수익 6,368 6,278 잡이익 3,513,895 1,634,709 합 계 33,359,907 59,920,141 (2) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타비용 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 외환차손 12,971,279 16,920,125 외화환산손실 2,986,749 10,585,502 유형자산처분손실 43,966 1,173 재고자산감모손실 110 15 파생상품평가손실 15,426 2,764,159 파생상품거래손실 11,108,490 26,922,754 기타의대손상각비 (환입) (119,450) 59,298 기부금 15,445 16,168 복구충당부채전입액 - (261,940) 기타충당부채전입액 (309,479) - 잡손실 377,828 325,726 합 계 27,090,364 57,332,980 31. 금융수익 및 금융비용 (1) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 이자수익 1,485,498 667,352 배당금수익 22,194 19,710 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 16,712 10,587 금융보증수수료수익 1,519 180,520 합 계 1,525,923 878,169 (2) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융비용 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 이자비용 7,929,311 8,899,610 매출채권처분손실 636,270 331,152 합 계 8,565,581 9,230,762 32. 관계기업 및 종속기업 투자주식 관련 손익당분기 및 전분기 중 발생한 관계기업 관련 손익 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 관계기업투자평가이익 249,050 75,052 관계기업투자평가손실 (663,142) (3,307,322) 합 계 (414,092) (3,232,270) 33. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 당분기 및 전분기의 유효세율은 각각 25.12% 및 36.35% 입니다. 34. 주당손익 당분기 및 전분기 기본주당순이익의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기 전분기 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당분기순이익(원) 11,751,263,476 9,395,408,984 가중평균유통보통주식수 82,495,202주 82,495,202주 기본주당이익(원) 142 114 한편, 연결실체는 희석화 대상 잠재적 보통주 등이 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다. 35. 특수관계자 및 특수관계자와의 거래(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자현황은 다음과 같습니다. 구 분 회사명 소재지 지배기업 (주)GS 대한민국 관계기업 직접지분보유기업 Dongkuk Steel India Private Limited 인도 에스피텍㈜ 대한민국 해남복가능원개발유한회사 중국 ㈜지앤씨인터렉티브 대한민국 ㈜경기평택글로벌 대한민국 이베스트 퓨쳐 신기술투자조합 82호 대한민국 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호투자 (3) 대한민국 엔브이10홀딩스 유한회사 (3) 대한민국 공동기업 직접지분보유기업 지에너지(주) 대한민국 상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업(1) 지에스칼텍스㈜ 대한민국 지에스에코메탈㈜ 대한민국 지에스엠비즈㈜ 대한민국 ㈜GS반월열병합발전 대한민국 지에스이피에스㈜ 대한민국 지에스바이오㈜ 대한민국 ㈜지에스동해전력 대한민국 ㈜지에스포천그린에너지 대한민국 ㈜지에스스포츠 대한민국 ㈜지에스리테일 대한민국 ㈜텐바이텐 대한민국 지에스커넥트 주식회사 대한민국 GS어쌤블 신기술투자조합 대한민국 롯데GS화학 대한민국 (주)GS Beyond 미국 PT Baramulti Suksessarana Tbk 인도네시아 PT Antang Gunung Meratus 인도네시아 GS Collective Fund I LLC 대한민국 (주)이브이씨씨( 3) 대한민국 대규모기업집단계열회사 등(2) 지에스건설㈜ 대한민국 지씨에스㈜ 대한민국 ㈜승산 대한민국 Farwest Steel Corporation 미국 휴젤(주) 대한민국 (1) 상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 중 연결실체와의 거래내역이 있는 회사만 기재하였습니다. (2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다. (3) 전기 중 신규 편입되었습니다. 당사와 당사의 종속기업 사이의 거래는 연결시 제거되었으며, 주석으로 공시되지 않습니다. (2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요 영업상 거래내용은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 수익 비용 매출 기타수익 합계 재고매입 리스관련지급액(2) 기타비용 합계 지배기업 (주)GS - - - - 995,829 540,324 1,536,153 관계기업 ㈜경기평택글로벌 - - - - - - - 공동기업 지에너지(주) 44,914,354 801,287 45,715,641 - - 23,662 23,662 상위지배기업의 종속기업,관계기업 지에스칼텍스㈜(1) 9,660,266 296 9,660,562 52,638,838 - 197,827 52,836,665 지에스엠비즈㈜ - - - - - 11,162 11,162 주식회사 GS반월열병합발전(3) 564,017 - 564,017 - - - - ㈜지에스리테일 - - - - - 12,851 12,851 지에스이피에스㈜ 21,545,485 59,580 21,605,065 - - - - ㈜지에스동해전력 - 163,921 163,921 - - - - ㈜지에스포천그린에너지 18,525,943 - 18,525,943 - - - - ㈜지에스스포츠 - - - - - 124,000 124,000 롯데GS화학 1,036,825 - 1,036,825 - - - - PT Antang Gunung Meratus 268,045 - 268,045 15,487,154 - 49,905 15,537,059 합 계 96,514,935 1,025,084 97,540,019 68,125,992 995,829 959,731 70,081,552 (1) 당분기 중 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 거래내용이 합산되어 있습니다. (2) 당분기 중 발생한 임차료, 리스부채 원금 및 이자비용 지급의 거래내용이 합산되어 있습니다. (3) 당분기 중 ㈜지에스이앤알로부터 분할되었습니다. (전분기) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 수익 비용 매출 기타수익 합계 재고매입 리스관련지급액(2) 기타비용 합계 지배기업 (주)GS - - - - 964,438 852,916 1,817,354 관계기업 GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd(3) - 1,498 1,498 - - - - ㈜경기평택글로벌 - 11,474 11,474 - - - - 공동기업 지에너지(주) 34,826,734 457,851 35,284,585 - - - - 상위지배기업의 종속기업,관계기업 지에스칼텍스㈜(1) 11,243,635 53,081 11,296,716 59,390,895 - 198,466 59,589,361 지에스엠비즈㈜ - - - - - 10,985 10,985 ㈜지에스리테일 - - - - - 9,784 9,784 지에스이피에스㈜ 30,498,099 80,005 30,578,104 - - 2,676,336 2,676,336 ㈜지에스동해전력 38,958,673 - 38,958,673 - - - - ㈜지에스포천그린에너지 31,059,061 - 31,059,061 - - - - ㈜지에스스포츠 - - - - - 132,000 132,000 롯데GS화학 2,686,914 - 2,686,914 - - - - PT Antang Gunung Meratus 170,730 145,188 315,918 3,602,218 - 82,171 3,684,389 합 계 149,443,846 749,097 150,192,943 62,993,113 964,438 3,962,658 67,920,209 (1) 전분기 중 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 거래내용이 합산되어 있습니다. (2) 전분기 중 발생한 임차료, 리스부채 원금 및 이자비용 지급의 거래내용이 합산되어 있습니다. (3) 전분기 중 관계기업에서 제외되기 전까지 발생한 거래내역입니다. 당분기 및 전분기의 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 '특수관계자와의 거래내역'에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 수익 비용 매출 합계 재고매입 기타비용 합계 대규모기업집단 지씨에스㈜ - - - 40,220 40,220 Farwest Steel Corporation 613,779 613,779 - - - 휴젤(주) 11,366 11,366 - - - 합 계 625,145 625,145 - 40,220 40,220 (전분기) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 수익 비용 매출 합계 재고매입 기타비용 합계 대규모기업집단 지씨에스㈜ - - - 38,479 38,479 Farwest Steel Corporation 586,898 586,898 - - - 합 계 586,898 586,898 - 38,479 38,479 (3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권·채무 잔액(대여금은 제외)은 다음과 같습니다. (당분기말) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 리스부채 기타채무 합계 지배기업 ㈜GS - 2,393,516 2,393,516 - 4,610,281 604,210 5,214,491 관계기업 ㈜경기평택글로벌 - - - - - - - 공동기업 지에너지(주) 3,133,592 16,150 3,149,742 - - 7,333 7,333 상위지배기업의 종속기업,관계기업 및공동기업 지에스칼텍스㈜ () 2,027,386 - 2,027,386 19,970,695 - 1,616 19,972,311 주식회사 GS반월열병합발전 620,419 - 620,419 - - - - ㈜지에스리테일 - - - - - 4,750 4,750 지에스이피에스㈜ 11,530,225 - 11,530,225 - - - - (주) 지에스동해전력 - 168,166 168,166 - - - - ㈜지에스포천그린에너지 6,628,479 - 6,628,479 - - - - PT. Antang Gunung Mertatus - - - 5,418,661 - 71,899 5,490,560 합 계 23,940,101 2,577,832 26,517,933 25,389,356 4,610,281 689,808 30,689,445 () 당분기말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다. (전기말) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 리스부채 기타채무 합계 지배기업 ㈜GS - 2,393,516 2,393,516 - 2,863,319 - 2,863,319 관계기업 ㈜경기평택글로벌 - 158,693 158,693 - - - - 공동기업 지에너지(주) 40,944,805 67,863 41,012,668 - - 13,056 13,056 상위지배기업의 종속기업,관계기업 및공동기업 지에스칼텍스㈜ () 7,203,145 - 7,203,145 16,692,527 - - 16,692,527 지에스엠비즈 주식회사 - - - - - 2,509 2,509 ㈜지에스리테일 - - - - - 4,095 4,095 지에스이피에스㈜ 7,424,125 19,739 7,443,864 - - - - 주식회사 지에스포천그린에너지 3,792,653 - 3,792,653 - - - - 롯데GS화학 - 5,341,423 5,341,423 - - - - PT. Antang Gunung Mertatus - 145,797 145,797 - - 92,526 92,526 합 계 59,364,728 8,127,031 67,491,759 16,692,527 2,863,319 112,186 19,668,032 () 전 기말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권ㆍ채무잔액 중 상기의 '특수관계자에 대한 채권ㆍ채무'에 포함된 금액을 제외한 나머지 회사 등에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다. (당분기말) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 기타채무 합계 대규모기업집단계열회사 등 지에스건설㈜ - 2,765 2,765 - - - 지씨에스㈜ - - - - 14,559 14,559 (주)승산 - (83,209) (83,209) - - - Farwest Steel Corp. 622,553 - 622,553 - - - 휴젤(주) 1,279 - 1,279 - - - 합 계 623,832 (80,444) 543,388 - 14,559 14,559 (전기말) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 기타채무 합계 대규모기업집단계열회사 등 지에스건설㈜ - 674,100 674,100 - - - 지씨에스㈜ - - - - 16,800 16,800 (주)승산 - 318,265 318,265 - - - 합 계 - 992,365 992,365 - 16,800 16,800 (4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 특수관계자명 계정과목 기초 증가 감소 분기말 기타특수관계자 주주,임원,종업원 단기대여금(1) 90,653 - - 90,653 합 계 90,653 - - 90,653 (1) 해당 특수관계자와 관련한 대여금은 91백만원 손실충당금이 설정되어 있습니다. (전분기) (단위:천원) 특수관계자명 계정과목 기초 증가 감소 분기말 기타특수관계자 주주,임원,종업원 단기대여금(1) 95,418 - (4,449) 90,969 합 계 95,418 - (4,449) 90,969 (1) 해당 특수관계자와 관련한 대여금은 91백만원 손실충당금이 설정되어 있습니다. (5) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 단기종업원급여 6,715,476 4,243,959 퇴직급여 338,796 111,799 기타장기종업원급여 4,479 75 합 계 7,058,751 4,355,833 (6) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 없습니다. (7) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다. (8) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 담보 내역은 다음와 같습니다. (단위:천원) 제공받는자 내용 담보권자 담보금액 ㈜경기평택글로벌 PF차입 주식근질권제공 한국산업은행 등 PF대주단 7,200,000 (9) (주) GS와 GS 브랜드 사용 관련 상표권 라이센스 계약을 체결하고 있습니다. 36. 지급보증 및 담보제공자산(1) 당분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. ( 단위:천USD) 제공 받는자 지급보증내용 담보권자 보증금액 PT. Arthayasa 계약이행보증 Kingleigh USD 14,000 (2) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천EUR) 지급보증내용 지급보증제공자 보증금액 계약이행보증 서울보증보험 등 KRW 74,059,379 KEB하나은행 등 USD 11,498 농협은행 EUR 210 선급금환불보증 KEB하나은행 USD 12,707 외상물품대금지급보증 KEB하나은행 KRW 240,000 임대차계약 등 서울보증보험 KRW 909,481 농협은행 USD 1,301 하자이행보증 서울보증보험 등 KRW 5,128,331 KEB하나은행 등 USD 13,137 KEB하나은행 등 EUR 196 합 계 KRW 80,337,191 USD 38,643 EUR 406 () 연결실체는 상기 외 매출채권과 관련하여 한국무역보험공사 및 서울보증보험과 보험 계약을 체결하고 있습니다. (3) 당분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 연결실체 자산의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위:천원,외화단위:천USD) 담보제공자산 담보제공사유 담보권자 장부금액 통화 담보설정금액 유형자산 차입금 담보 등 우리은행 등 389,167,119 KRW 236,520,000 USD 20,400 재고자산 한국수출입은행 11,852,523 KRW 30,000,000 USD 30,000 합 계 KRW 266,520,000 USD 50,400 한편, 상기 자산 이외에 당 분 기말 현재 연결실체의 당기손익-공정가치측정 금융자산 1,593,022천원 은 자본재공제조합의 지급보증거래와 관련하여, 출자금 전액(보증한도액 : 9,114,756천원)을 담보로 제공하고 있습니다.(4) 당분기말 현재 연결실체의 채권을 위하여 담보로 제공받은 자산의 내역은 다음과같습니다. (외화단위:천JPY) 담보자산 환종 담보설정금액 담보제공자 담보제공받은사유 예금담보 JPY 10,000 산화석산 정기예금 담보 예수금 JPY 60,000 혼다통상 매출채권 담보 예수금 JPY 1,000 토미자와자재 매출채권 담보 예수금 JPY 40,000 와다자리상회 매출채권 담보 37. 우발부채와 약정사항(1) 당분기말 현재 자금조달과 관련된 약정사항은 다음과 같습니다. (원화단위:천원 외화단위:천USD,천JPY,천EUR) 약정 구분 환종 약정한도 금융기관 당좌차월 JPY 700,000 SBJ은행 동경지점 등 외화포괄한도 KRW 17,000,000 우리은행 USD 858,500 우리은행 등 Local L/C USD 26,170 신한은행 등 KRW 6,000,000 국민은행 등 수입L/C USD 107,200 신한은행 등 D/A, D/P 할인 USD 120,000 MUFG은행 등 EUR 60,000 도이치은행 운영자금 KRW 376,000,000 산업은행 등 JPY 800,000 리소나은행 등 USD 800 수협은행 시설자금 KRW 51,600,000 산업은행 등 B2B대출약정 KRW 7,560,000 우리은행 등 원화지급보증 KRW 81,587,328 서울보증보험 등 외화지급보증 USD 62,946 산업은행 등 EUR 196 서울보증보험 기타 JPY 3,400,000 SBJ은행 동경지점 등 (2) 당분기말 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD) 소 송 명 원 고 피 고 환 종 소송가액 <피청구소송> 손해배상청구 김경식 ㈜지에스엔텍 KRW 50,910 손해배상청구 Madina ㈜GS글로벌 USD 180 () 상기의 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 연결실체의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. (3) 연결실체는 공모사채 80,000백만원 및 180 ,000백만원에 대하여 부채비율 500% 및 400% 유지 등을 준수하도록 약정하고 있습니다. 당분기말 현재 해당 약정사항들을 준수하고 있습니다(4) 당분기말 현재 연결실체가 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 5%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할수 있는 권리(행사조건: 주주간경영상 의견 불일치사항이 일정 기한 내 해소되지않을 경우)를 보유하고 있습니다.(5) 연결실체는 재무적 투자자인 엔브이 10 홀딩스 및 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호투자( 이하 '투자자')에 유상증자및 전환사채 발행하였습니다.연결실체는 주주간계약에 따라 i) 본건 거래의 거래종결일로부터 오(5)년이 되는 날 및 그 이후 매 삼(3)개월, ii) 당사가 주주간계약 제2.4조 제6호의 의무를 위반하고, 이를 이유로 투자자가 본건 전환사채인수계약에 따른 조기상환청구권을 행사한 경우 투자자 보유 증권의 전부에 대해 콜옵션을 행사할 수 있습니다.투자자는 동반매각권(Drag-Along Right) 등을 보유하고 있습니다. 다만, 투자자 및 당사 보유 증권 전부가 매각되는 경우에만 투자자는 동반매각권을 행사할 수 있습니다. 투자자는 동반매각권 행사 시 매각대금의 일정금액에 대하여 우선 배분받을 수 있는 조건이 포함되어 있습니다.연결실체는 투자자의 동반매각권 행사 시 투자자 보유 주식에 대한 추가 콜옵션을 행사할 수 있습니다. 연결실체는 해당 약정을 공정가치로 평가하였고 당분기말 현재 관련된 파생상품부채 15,373백만원을 기 타의비유동금융부채로 분류하였습니다. (주석 22 참고) (6) 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:AUD) 구분 금액 제한사유 단기금융기관예치금 AUD 65,373 사무실 임차보증금 장기금융기관예치금 KRW 16,000 당좌개설보증금 당기손익-공정가치측정 금융자산 KRW 1,593,022 자본재공제조합 등 담보제공 (7) 연결실체의 출자약정 사항은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:USD) 피투자회사 출자약정총액 출자액 추가출자예정액 GS Collective Fund 1 LLC USD 5,000,000 2,750,000 2,250,000 GS 어쌤블 신기술투자조합 KRW 5,000,000 1,500,000 3,500,000 38. 위험관리(1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 2023년과 변동이 없습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 999,480,262 953,110,257 현금및현금성자산 (306,609,349) (205,027,271) 순부채 692,870,913 748,082,986 총자본 466,876,127 447,988,124 부채비율 148.41% 166.99% (2) 금융위험관리1) 금융위험관리목적 연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 운용은 연결실체의 정책에 따라 결정되며, 연결실체는 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. 2) 시장위험 가. 외화위험관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 170,022,364 228,986,120 209,041,544 269,538,167 JPY 850,221,358 7,562,549 1,177,245,527 10,744,249 EUR 9,779,150 14,208,420 15,699,812 22,397,195 AUD 78,336,353 68,735,450 77,891,225 68,550,509 CNY 63,609,371 11,815,441 73,603,519 13,310,460 AED 67,414 24,725 147,848 51,905 MYR 186,457 53,058 181,333 50,746 THB 451,631 16,670 452,522 17,024 INR 3,876,480 62,605 5,063,564 78,485 VND 487,307,500 26,461 1,361,070,346 72,409 SAR 38,910 13,973 62,032 21,330 IDR - - 25,829,551 2,159 RUB 467,874 6,808 13,230,805 192,773 GBP 1,422 2,417 1,422 2,334 TRY 100,707 4,186 100,707 4,400 SEK 40,326,378 5,073,865 82,666,624 10,663,994 SGD 3,702 3,693 14,320 13,989 CAD 36,574 36,385 489 476 TWD 24,628,548 1,037,601 27,712,213 1,163,359 합계 337,670,427 　 396,875,963 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 160,837,231 216,615,583 160,345,177 206,749,072 JPY 5,224,485,330 46,470,752 6,311,092,840 57,598,820 EUR 35,196,796 51,138,481 33,281,081 47,478,458 AUD 16,891,312 14,821,112 12,784,246 11,251,160 CAD (601,029) (597,922) (250,290) (243,943) CNY 60,639,749 11,263,833 35,403,745 6,402,413 MYR 2,647,634 753,411 2,276,038 636,949 INR - - 515,249 7,986 GBP (235) (400) (235) (386) SEK 38,855,233 4,888,765 33,637,488 4,339,236 SAR 58,441 20,986 - - TWD 3,682,038 155,124 3,706,226 155,587 합계 　 345,529,725 　 334,375,352 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위:천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD 1,237,054 (1,237,054) JPY (3,890,820) 3,890,820 EUR (3,693,006) 3,693,006 AUD 5,391,434 (5,391,434) 기타통화 169,409 (169,409) 소 계 (785,929) 785,929 파생상품위험회피효과 689,427 (689,427) 합 계 (96,502) 96,502 상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다.나. 이자율위험관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당분기이익은 436,221천원 감소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율변동위험 때문입니다. (3) 금융상품의 공정가치연결실체는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다. 1) 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다. 2) 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다. 3) 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다. 경영진은 연결재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다. 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 306,609,349 306,609,349 205,027,271 205,027,271 매출채권및기타채권 421,338,254 421,338,254 445,211,947 445,211,947 장기성매출채권및기타채권 3,836,122 3,836,122 3,970,134 3,970,134 금융부채 매입채무 및 기타채무 매입채무및기타유동채무 (1) 333,974,264 333,974,264 319,316,303 319,316,303 장기매입채무및기타채무 (2) 4,713,684 4,713,684 4,875,308 4,875,308 차입금 단기차입금 193,538,716 193,538,716 180,771,925 180,771,925 유동성장기차입금 - - 1,100,000 1,100,000 유동성사채 149,942,249 150,606,261 149,897,312 120,580,432 장기차입금 17,000,000 17,241,606 14,000,000 14,224,646 사채 109,822,762 110,995,509 109,784,747 140,699,203 전환사채 50,199,069 56,713,402 34,663,382 34,663,382 (1) 종업원급여제도와 관련된 3,056,294천원(전기말 : 3,246,934천원)이 제외되었습니다. (2) 종업원급여제도와 관련된 364,939천원(전기말 : 354,033천원)이 제외되었습니다. 연결실체는 상기 표에 기술되어 있는 바와 같이 연결재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 2) 연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같이 수준 1 에서 수준 3으로 분류하여 분석하였습니다. ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준2: 수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격)또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다. 당분기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 - - 10,108,386 10,108,386 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 41,651,409 - 9,172,503 50,823,912 파생상품자산 - 6,836,516 - 6,836,516 금융자산 계 41,651,409 6,836,516 19,280,889 67,768,814 금융부채 　 　 　 파생상품부채 - 2,949,141 - 2,949,141 당기손익-공정가치측정금융부채 - - 15,373,290 15,373,290 전기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 - - 10,036,343 10,036,343 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 42,216,704 - 9,177,138 51,393,842 파생상품자산 - 2,076,723 - 2,076,723 금융자산 계 42,216,704 2,076,723 19,213,481 63,506,908 금융부채 파생상품부채 - 4,781,564 - 4,781,564 당기손익-공정가치측정금융부채 - - 10,991,902 10,991,902 3) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.- 통화선도통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.상기에서 설명한 바와 같이 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율과 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 연결실체는 통화선도의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다. - 비상장주식과 채무증권 비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.국공채와 무담보 회사채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다. 4) 당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다. 5) 다음은 수준 2와 수준 3 공정가치측정치와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 가치평가과정에 대한 설명입니다.연결실체는 재무보고 목적상 자산과 부채의 공정가치를 측정하는 업무를 수행하고 있으며, 공정가치 측정결과를 최고재무책임자와 감사위원회에 보고하고 있습니다.수준 3 공정가치측정치에 사용된 주요 관측가능하지 않은 투입변수는 아래에서 설명하고 있는 방법으로 도출하고 있습니다.- 비상장주식의 공정가치 측정에 사용된 장기 수익성장률과 세전 영업이익율은 비교가능한 상장기업들의 수익성장률 및 세전영업이익률의 평균치에 기초하여 추정합니다.- 비상장주식 및 조건부대가의 공정가치 측정에 사용된 할인율인 시장성부족 할인율은 비교가능한 상장기업의 주식 베타를 기초로 주식발행기업의 목표자본구조가 반영된 주식 베타를 추정하여 자본자산가격결정모형(CAPM)에 따라 도출된 자기자본비용과 주식발행기업의 세후 타인자본비용을 가중평균하여 추정합니다. 6) 연결실체는 합리적으로 가능한 대체적인 가정을 반영하기 위한 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치측정치에 유의적인 변동을 가져오지 않을 것으로 판단하고 있습니다.7) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당분기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다. 39. 현금흐름표(1) 현금흐름표상의 현금과 연결재무상태표상의 현금및현금성자산은 동일합니다.(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유출이 없는 비용등의 가산내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 퇴직급여 862,103 717,779 유형자산감가상각비 3,201,472 2,873,199 사용권자산감가상각비 2,292,873 2,236,637 무형자산상각비 270,217 83,915 대손상각비 (3,214,146) 1,078,842 복구충당부채전입 - 146,526 기타충당부채전입액 등 3,715,225 1,431,032 하자보수충당부채전입 61,818 48,479 외화환산손실 2,986,749 10,585,502 유형자산처분손실 43,966 1,173 기타장기종업원급여 10,907 9,300 파생상품평가손실 15,426 2,764,159 기타의대손상각비 (환입) (119,450) 59,298 이자비용 7,929,312 8,899,610 매출채권처분손실 636,270 331,152 관계기업투자주식평가손실 663,142 3,307,322 법인세비용 4,001,112 5,206,010 재고자산감모손실 110 15 재고자산평가손실 182,776 - 합 계 23,539,882 39,779,950 (3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입이 없는 수익등의 차감내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 외화환산이익 5,252,419 17,078,810 사용권자산처분이익 79 946 유형자산처분이익 675,945 6,058 무형자산처분이익 - 224,458 재고자산평가손실환입 229,834 321 파생상품평가이익 2,897,417 7,137,961 관계기업투자주식평가이익 249,050 75,052 이자수익 1,485,498 667,352 배당금수익 22,194 19,710 금융보증수수료수익 1,519 180,520 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 16,712 10,587 복구충당부채환입액 295,353 - 합 계 11,126,020 25,401,775 (4) 당분기 및 전분기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 주요한 투자활동 및 재무활동 거래는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 사채의 유동성대체 16,845 5,562 금융보증부채의 유동성대체 186,897 88,670 주주간계약 파생상품부채 대체 4,381,387 - 금융보증부채의 선급비용대체 252,853 398,308 건설중인자산의 유형자산 대체 13,327,894 128,540 유형자산 취득시 미지급금 대체 (434,935) 716,276 무형자산 취득시 미지급금 대체 - 14,620 리스부채의 미지급금 대체 17,441 24,487 (5) 재무활동에서 발생한 부채의 당분기 중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 기초 재무활동현금흐름에서발생한 변동 비현금변동 기타변동() 분기말 일반사채(주석20) 259,682,059 - 　- 82,952 259,765,011 금융기관차입금(주석19) 195,871,925 13,613,268 　- 1,053,523 210,538,716 리스부채(주석14) 10,787,503 (2,363,260) 1,260,900 179,292 9,864,435 () 기타 변동에는 이자비용의 발생 및 지급액과 외화환산에 따른 손익이 포함되어 있습니다. 40. 매각예정자산(1) 온산공장의 토지, 건물 및 성암공장 기계장치등을 매각하기로 결정하였으며, 이로 인해 관련된 자산을 매각예정자산으로 분류 하였습니다.온산공장의 토지, 건물등은 2024년 2월 23일 잔금이 입금이 되어 매각이 완료 되었습니다.(2) 당 분 기말 현재 매각예정유동자산의 내역 은 아래와 같습니다. (단위:천원) 구 분 취득원가 감가상각누계액 손상차손누계액 장부금액 기계장치 5,425,913 (4,387,049) (638,864) 400,000 합 계 5,425,913 (4,387,049) (638,864) 400,000 (3) 당기 중 매각예정자산의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 기초 취득 처분 장부가액 토지 18,144,534 - (18,144,534) - 건물 10,281,435 - (10,281,435) - 구축물 1,887,600 - (1,887,600) - 기계장치 800,000 - (400,000) 400,000 합 계 31,113,569 - (30,713,569) 400,000 4. 재무제표 4-1. 재무상태표 재무상태표 제 74 기 1분기말 2024.03.31 현재 제 73 기말 2023.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 74 기 1분기말 제 73 기말 자산 　 　 　유동자산 728,998,182,031 698,066,478,978 　　현금및현금성자산 134,364,895,065 70,611,223,979 　　유동금융자산 6,754,177,536 921,711,974 　　매출채권 및 기타유동채권 482,921,760,694 501,543,924,680 　　계약자산 1,197,775,193 1,056,754,655 　　유동비금융자산 37,385,146,065 31,445,786,695 　　유동재고자산 66,374,427,478 92,487,076,995 　비유동자산 217,456,045,482 214,020,189,844 　　당기손익-공정가치측정금융자산 7,839,539,035 7,839,539,035 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 8,994,606,248 8,994,606,248 　　종속기업및관계기업투자주식 170,925,912,185 166,544,524,709 　　유형자산 11,730,440,890 10,306,597,762 　　사용권자산 3,971,750,559 4,786,067,503 　　무형자산 5,115,010,863 5,188,243,274 　　장기매출채권 및 기타비유동채권 3,416,708,196 3,463,158,951 　　기타비유동자산 1,345,179,451 1,646,023,855 　　이연법인세자산 2,403,857,593 3,084,261,698 　　순확정급여자산 1,713,040,462 2,167,166,809 　자산총계 946,454,227,513 912,086,668,822 부채 　 　 　유동부채 513,710,628,037 497,074,651,330 　　매입채무 및 기타유동채무 284,964,503,107 274,791,140,054 　　유동 차입금 105,888,463,346 96,135,553,171 　　유동성사채 59,981,153,672 59,964,308,412 　　기타유동금융부채 3,470,452,802 6,925,776,762 　　당기법인세부채 8,497,266,644 5,952,196,366 　　유동충당부채 13,621,480,328 13,947,357,408 　　계약부채 34,521,226,688 38,747,652,697 　　유동비금융부채 2,766,081,450 610,666,460 　비유동부채 36,406,429,076 32,271,139,451 　　장기매입채무 및 기타비유동채무 931,191,686 993,971,676 　　사채 19,970,989,466 19,967,410,244 　　기타비유동금융부채 15,504,247,924 11,309,757,531 　부채총계 550,117,057,113 529,345,790,781 자본 　 　 　자본금 206,334,410,000 206,334,410,000 　기타불입자본 124,882,988,238 124,882,988,238 　기타자본구성요소 3,730,467,102 (684,714,342) 　이익잉여금(결손금) 61,389,305,060 52,208,194,145 　자본총계 396,337,170,400 382,740,878,041 부채와 자본 총계 946,454,227,513 912,086,668,822 4-2. 손익계산서 손익계산서 제 74 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지 제 73 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 74 기 1분기 제 73 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 수익(매출액) 880,783,534,928 880,783,534,928 843,706,733,815 843,706,733,815 　상품매출액 871,775,721,883 871,775,721,883 832,362,280,958 832,362,280,958 　수수료매출 9,007,813,045 9,007,813,045 11,344,452,857 11,344,452,857 매출원가 847,998,940,795 847,998,940,795 804,040,014,116 804,040,014,116 　상품매출원가 839,901,702,463 839,901,702,463 794,061,819,898 794,061,819,898 　수수료매출원가 8,097,238,332 8,097,238,332 9,978,194,218 9,978,194,218 매출총이익 32,784,594,133 32,784,594,133 39,666,719,699 39,666,719,699 판매비와관리비 20,948,952,462 20,948,952,462 20,419,625,496 20,419,625,496 영업이익(손실) 11,835,641,671 11,835,641,671 19,247,094,203 19,247,094,203 기타수익 30,198,131,963 30,198,131,963 54,510,122,076 54,510,122,076 기타비용 24,624,760,325 24,624,760,325 49,405,383,227 49,405,383,227 금융수익 799,742,424 799,742,424 785,370,233 785,370,233 금융비용 3,239,866,698 3,239,866,698 5,928,768,463 5,928,768,463 관계기업및종속기업관련손익 　 　 (28,244,605) (28,244,605) 법인세비용차감전순이익(손실) 14,968,889,035 14,968,889,035 19,180,190,217 19,180,190,217 법인세비용(수익) 3,683,609,835 3,683,609,835 4,157,544,984 4,157,544,984 당기순이익(손실) 11,285,279,200 11,285,279,200 15,022,645,233 15,022,645,233 주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익(손실) (단위 : 원) 137.0 137.0 182.0 182.0 4-3. 포괄손익계산서 포괄손익계산서 제 74 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지 제 73 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 74 기 1분기 제 73 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 당기순이익(손실) 11,285,279,200 11,285,279,200 15,022,645,233 15,022,645,233 기타포괄손익 4,373,393,209 4,373,393,209 2,420,568,479 2,420,568,479 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) (41,788,235) (41,788,235) 9,068,355 9,068,355 　　확정급여제도의 재측정손익 (41,788,235) (41,788,235) 9,068,355 9,068,355 　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 4,415,181,444 4,415,181,444 2,411,500,124 2,411,500,124 　　해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) (1,431,001) (1,431,001) 23,382,923 23,382,923 　　현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) 4,416,612,445 4,416,612,445 2,388,117,201 2,388,117,201 총포괄손익 15,658,672,409 15,658,672,409 17,443,213,712 17,443,213,712 4-4. 자본변동표 자본변동표 제 74 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지 제 73 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 기타불입자본 기타자본구성요소 이익잉여금 자본 합계 2023.01.01 (기초자본) 206,334,410,000 124,882,988,238 (972,552,753) (13,587,054,607) 316,657,790,878 당기순이익(손실) 　 　 　 15,022,645,233 15,022,645,233 배당금지급 　 　 　 　 0 파생상품 평가손익 　 　 2,388,117,201 　 2,388,117,201 해외사업환산손익 　 　 23,382,923 　 23,382,923 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 9,068,355 9,068,355 자본 증가(감소) 합계 　 　 2,411,500,124 15,031,713,588 17,443,213,712 2023.03.31 (기말자본) 206,334,410,000 124,882,988,238 1,438,947,371 1,444,658,981 334,101,004,590 2024.01.01 (기초자본) 206,334,410,000 124,882,988,238 (684,714,342) 52,208,194,145 382,740,878,041 당기순이익(손실) 　 　 　 11,285,279,200 11,285,279,200 배당금지급 　 　 　 (2,062,380,050) (2,062,380,050) 파생상품 평가손익 　 　 4,416,612,445 　 4,416,612,445 해외사업환산손익 　 　 (1,431,001) 　 (1,431,001) 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 (41,788,235) (41,788,235) 자본 증가(감소) 합계 　 　 4,415,181,444 9,181,110,915 13,596,292,359 2024.03.31 (기말자본) 206,334,410,000 124,882,988,238 3,730,467,102 61,389,305,060 396,337,170,400 4-5. 현금흐름표 현금흐름표 제 74 기 1분기 2024.01.01 부터 2024.03.31 까지 제 73 기 1분기 2023.01.01 부터 2023.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 74 기 1분기 제 73 기 1분기 영업활동현금흐름 55,730,865,265 84,539,360,733 　당기순이익(손실) 11,285,279,200 15,022,645,233 　당기순이익조정을 위한 가감 7,967,422,752 1,101,270,457 　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 40,277,311,196 67,140,226,286 　　유동금융자산의 감소(증가) (178,169,467) 5,793,957,807 　　매출채권의 감소(증가) 20,082,876,098 136,436,193,830 　　기타채권(유동)의 감소(증가) 2,877,762,768 (9,094,738,176) 　　유동비금융자산의 감소(증가) (5,826,971,554) (5,850,456,249) 　　재고자산의 감소(증가) 26,112,539,729 20,239,279,104 　　기타채권(비유동)의 감소(증가) (11,391,772) (716,852,915) 　　매입채무의 증가(감소) 2,954,802,585 (58,205,919,788) 　　기타유동금융부채의증가(감소) 2,794,693,817 (11,489,811,535) 　　유동금융부채의 증가(감소) (719,208,945) (6,125,230,106) 　　유동비금융부채의 증가(감소) (2,080,090,661) 2,623,181,955 　　충당부채의 증가(감소) (5,712,772,583) (6,418,855,437) 　　퇴직급여채무의 증가(감소) (840,778,408) (304,147,490) 　　사외적립자산의 감소(증가) 824,019,589 253,625,286 　이자수취(영업) 462,320,726 246,456,737 　이자지급(영업) (2,557,631,679) (5,401,534,510) 　배당금수취(영업) 12,193,600 0 　법인세납부 (1,716,030,530) 6,430,296,530 투자활동현금흐름 (2,179,423,346) (836,689,422) 　단기금융기관예치금의 감소 42,704,819 43,314,600 　유형자산의 처분 4,995,280 3,797,969 　무형자산의 처분 4,381,250 384,545,455 　공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산의 처분 0 294,759,412 　유형자산의 취득 (2,224,004,695) (651,748,668) 　무형자산의 취득 (7,500,000) (911,358,190) 재무활동현금흐름 8,378,866,246 (87,124,877,697) 　단기차입금의 증가 302,262,935,089 393,320,758,268 　단기차입금의 상환 (292,745,972,083) (479,300,513,672) 　금융리스부채의 감소 (1,138,096,760) (1,145,122,293) 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 1,823,362,921 2,299,204,599 현금및현금성자산의순증가(감소) 63,753,671,086 (1,123,001,787) 기초현금및현금성자산 70,611,223,979 31,854,350,581 기말현금및현금성자산 134,364,895,065 30,731,348,794 5. 재무제표 주석 제74기 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지 제73기 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 3월 31일까지 주식회사 GS글로벌 1. 회사의 개요 주식회사 GS글로벌(이하 "당사")은 1954년 7월 31일 설립되어 서울특별시 강남구에 본점을 두고 수출입업 및 동 대행업, 국내외상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업을 영위하고 있으며, 1976년 6월 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다. 한편 2009년 7월 21일자로 사명을 주식회사 쌍용에서 주식회사 GS글로벌로 변경하였습니다.2024년 3월 31일 현재 당사의 수권주식수는 400,000천주(1주당 금액:2,500원)이며 설립 후 수 차례의 증자, 감자 및 액면분할 등을 통하여 당분기말 현재 당사의 발행주식총수와 납입자본금은 각각 82,533,764주와 206,334,410천원입니다. 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 주식수 지분율(%) (주)GS 41,845,884주 50.70 기타 40,687,880주 49.30 합 계 82,533,764주 100.00 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (1) 분기재무제표 작성기준 당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 202 3 년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 1) 당분기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (2020년 개정 ) - 부채의 유동 ㆍ 비유동 분류 동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다 . 그리고 부채 결제의 의미와결제방식을 현금 , 자신의 지분상품 , 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 명확히 합니다 . - 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (2023년 개정 ) - 약정사항이 있는 비유동부채 동 개정사항은 보고기간말 이전에 준수해야 하는 차입약정상의 특정 조건 (이하 '약정사항' )만 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리에 영향을 미친다고 규정합니다 . 약정사항의 준수 여부가 보고기간 이후에만 평가되더라도 , 이러한 약정사항은 보고기간말 현재 권리가 존재하는지에 영향을 미칩니다 . 또한 보고기간 이후에만 준수해야 하는 약정사항은 결제를 연기할 수 있는 권리에 영향을 미치지 않는다고 규정합니다 . 하지만 부채의 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 준수하는 약정사항에 따라 달라진다면 , 보고기간 후 12개월 이내에 부채가 상환될 수 있는 위험을 재무제표 이용자가 이해할 수 있도록 정보를 공시합니다 . 이러한 정보에는 약정사항에 대한 정보 (약정사항의 성격 , 기업이 약정사항을 준수해야 하는 시점을 포함 ), 관련된 부채의 장부금액 , 그리고 약정사항을 준수하기 어려울 수 있음을 나타내는 사실과 상황이 포함됩니다 . - 기업회계기준서 제 1007호 '현금흐름표 ' 및 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품 공시 '(개정 ) - 공급자금융약정 동 개정사항은 기업회계기준서 제 1007호 '현금흐름표 '의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다 . 또한 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품 공시 '를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다 . '공급자금융약정 ' 이라는 용어는 정의되지 않습니다 . 대신 동 개정사항은 정보를 제공해야 하는 약정의 특성을 제시합니다 . 공시 목적을 이루기 위하여 , 공급자금융약정에 대한 다음 내용을 통합하여 공시하여야 합니다. ㆍ 약정의 조건 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 중 공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액 및 그 금융부채와 관련하여 재무상태표에 표시되는 항목 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위 ㆍ 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 비현금 변동 유형과 영향 ㆍ 유동성위험 정보 - 기업회계기준서 제 1116호 '리스 '(개정 ) - 판매후리스에서 발생하는 리스부채 동 개정사항은 기업회계기준서 제 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익 '을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다 . 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자 -리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자 -리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료 '나 '수정 리스료 '를 산정하도록 요구합니다 . - 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (2023년 개정 ) - 가상자산 공시 동 개정사항은 가상자산 관련 거래에 대해 다른 기준서에서 요구하는 공시요구사항에 추가하여 , 1) 가상자산을 보유하는 경우 , 2) 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는경우 , 3) 가상자산을 발행하는 경우로 각각 구분하여 각 경우별로 공시해야 할 사항을 규정합니다 . 가상자산을 보유하는 경우 가상자산의 일반정보 , 적용한 회계정책 , 가상자산별 취득경로와 취득원가 및 당기말 공정가치 등에 대한 정보를 공시해야 합니다 . 또한 가상자산을 발행한 경우 발행한 가상자산과 관련된 기업의 의무 및 의무이행상황 , 매각한가상자산의 수익인식시기 및 금액 , 발행 후 보유 중인 가상자산의 수량과 중요한 계약내용 등을 공시하여야 합니다 . 2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제 1021호 '환율변동효과'와 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택 '(개정 ) - 교환가능성 결여 동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고 , 다른 통화와의 교환가능성 평가 , 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다 . 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며 , 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다 . 상기 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적용하며 조기적용이 허용됩니다 . 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다. (1) 종속기업 및 관계기업투자주식 손상 종속기업 및 관계기업투자주식 손상여부를 결정하기 위해서는 종속기업 및 관계기업의 회수가능액에 대한 추정을 필요로 합니다. 순공정가치의 경우 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격으로 산정하고 있으며, 사용가치의 경우 향후 시장규모 및 시장점유율, 시장상황 등을 고려하여 신규수주 금액을 추정하고, 이를 근거로 예측한 미래현금흐름에 할인율 및 장기성장율을 적용하여 회수가능액을 산정하고 있음에 따라 추정의 불확실성이 내재되어 있습니다. (2) 금융상품의 공정가치 평가주석 36에 기술된 바와 같이, 당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 36는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다. 4. 부문정보 (1) 당사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 당사의최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. (2) 기업회계기준서 제1108호에 따른 당사의 보고부문은 다음과 같습니다. 구 분 영 업 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 소재, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래, 기계(엔진)수입 유통 등 물류 부문 수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송 등 신사업 및 기타 부문 전기차, 태양광 기자재, 헬스케어, 리사이클링 등 (3) 당분기 및 전분기 영업부문별 매출액 및 영업이익의 내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 구 분 무역/유통 물류 신사업 및 기타 합 계 매출액 860,566,933 8,479,961 11,736,641 880,783,535 영업이익(손실) 18,159,051 (5,921) (6,317,488) 11,835,642 (전분기) (단위:천원) 구 분 무역/유통 물류 신사업 및 기타 합 계 매출액 812,950,260 9,313,425 21,443,049 843,706,734 영업이익(손실) 18,942,960 672,373 (368,239) 19,247,094 당사의 영업의사결정을 하는 최고경영자에게 보고되지 않는 부문별 자산과 부채의 경우 부문별 재무정보의 기재를 생략하였습니다. 5. 금융자산 및 금융부채 (1) 당분기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (금융자산) (단위:천원) 구 분 상각후원가측정금융자산 당기손익인식-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 위험회피지정파생상품 합계 현금및현금성자산 134,364,895 - - - 134,364,895 유동금융자산 - - - 6,754,178 6,754,178 매출채권및기타채권 482,921,761 - - - 482,921,761 당기손익-공정가치측정금융자산 - 7,839,539 - - 7,839,539 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - - 8,994,606 - 8,994,606 장기성매출채권및기타채권 3,416,708 - - - 3,416,708 합 계 620,703,364 7,839,539 8,994,606 6,754,178 644,291,687 (금융부채) (단위:천원) 구 분 상각후원가측정금융부채 위험회피지정파생상품 합계 매입채무및기타유동채무(1) 284,182,014 - 284,182,014 단기차입금 105,888,463 - 105,888,463 유동성사채 59,981,154 - 59,981,154 기타유동금융부채 2,382,869 1,087,584 3,470,453 장기매입채무및기타채무(2) 754,875 - 754,875 사채 19,970,989 - 19,970,989 기타비유동금융부채 15,504,248 - 15,504,248 합 계 488,664,612 1,087,584 489,752,196 (1) 리스부채 금액이 포함되어 있으며(주석 16 참고), 종업원급여제도에 따른 금액 782,489 천원이 제외되어 있습니다. (2) 리스부채 금액이 포함되어 있으며(주석 16 참고), 종업원급여제도에 따른 금 액 176,316 천원이 제외되어 있습니다. (2) 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (금융자산) (단위:천원) 구 분 상각후원가측정금융자산 당기손익인식-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 위험회피지정파생상품 합계 현금및현금성자산 70,611,224 - - - 70,611,224 유동금융자산 - - - 921,712 921,712 매출채권및기타채권 501,543,925 - - - 501,543,925 당기손익-공정가치측정금융자산 - 7,839,539 - - 7,839,539 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - - 8,994,606 - 8,994,606 장기성매출채권및기타채권 3,463,159 - - - 3,463,159 합 계 575,618,308 7,839,539 8,994,606 921,712 593,374,165 (금융부채) (단위:천원) 구 분 상각후원가측정금융부채 위험회피지정파생상품 당기손익-공정가치측정 금융부채 합계 매입채무및기타유동채무(1) 273,985,042 - - 273,985,042 단기차입금 96,135,553 - - 96,135,553 유동성사채 59,964,308 - - 59,964,308 기타유동금융부채 2,412,781 4,512,996 - 6,925,777 장기매입채무및기타채무(2) 823,533 - - 823,533 사채 19,967,410 - - 19,967,410 기타비유동금융부채 - - 11,309,758 11,309,758 합 계 453,288,627 4,512,996 11,309,758 469,111,381 (1) 리스부채 금액이 포함되어 있으며(주석 16 참고), 종업원급여제도에 따른 금액 806,098 천원이 제외되어 있습니다. (2) 리스부채 금액이 포함되어 있으며(주석 16 참고), 종업원급여제도에 따른 금액 170,439 천원이 제외되어 있습니다. 6. 매출채권 및 기타채권당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권() 486,853,751 636,297 503,727,221 636,297 차감 : 손실충당금 (11,057,317) (636,297) (11,843,931) (636,297) 단기대여금 90,653 - 90,653 - 차감 : 손실충당금 (90,653) - (90,653) - 장기대여금 - 21,324,217 - 21,324,217 차감 : 손실충당금 - (21,324,217) - (21,324,217) 미수금 7,296,506 8,992,732 9,943,623 9,056,233 차감 : 손실충당금 (216,480) (8,980,713) (335,929) (8,980,713) 미수수익 154,344 - 154,344 - 차감 : 손실충당금 (154,344) - (154,344) - 예치금 45,301 - 52,941 - 보증금 - 3,404,689 - 3,387,639 합계 482,921,761 3,416,708 501,543,925 3,463,159 () 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 중 각각 105,837,619 천 원 및 95,021,536천원이 양도 되었으나, 상환소구의무를 보유하고 있는 채권에 대하여는 장부금액 전액을 계속 인식하고 양도 시 수령한 현금을 단기차입금으로 인식하였습니다(주석 18참조). 7. 공정가치측정금융자산 (1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 비유동 비유동 당기손익-공정가치측정 지분상품 2,999,999 2,999,999 당기손익-공정가치측정 채무상품 4,839,540 4,839,540 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 8,994,606 8,994,606 합 계 16,834,145 16,834,145 (2) 당분기 및 전분기 중 공정가치측정금융자산의 변동내역은 없습니다. 8. 유동금융자산 당분기말 및 전기말 현재 유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 6,754,178 921,712 9. 비금융자산당분기말 및 전기말 현재 비금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급부가세 - - 664,911 - 선급금 35,164,727 - 29,224,799 - 차감 : 손실충당금 (1,726,580) - (1,726,580) - 선급비용 3,946,999 1,345,179 3,282,657 1,646,024 합 계 37,385,146 1,345,179 31,445,787 1,646,024 10. 재고자산당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 평가전 금액 평가충당금 장부금액 평가전 금액 평가충당금 장부금액 상품 46,860,831 (181,851) 46,678,980 87,152,268 (257,677) 86,894,591 미착품 19,693,214 - 19,693,214 5,579,162 - 5,579,162 기타재고자산 2,234 - 2,234 13,324 - 13,324 합 계 66,556,279 (181,851) 66,374,428 92,744,754 (257,677) 92,487,077 11. 종속기업 및 공동, 관계기업에 대한 투자주식(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 종속기업 및 공동, 관계기업 금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 종속기업투자주식 142,859,544 138,478,157 공동, 관계기업투자주식 28,066,367 28,066,367 합 계 170,925,911 166,544,524 (2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 종속기업에 대한 세부내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 회사명 주영업활동 소재지 소유지분율(%) 의결권지분율(%) 당분기말 전기말 GS Global Japan Co., Ltd. 무역업 일본 100.00 100.00 2,788,319 2,788,319 GS Global Australia Pty Ltd. 무역업 호주 100.00 100.00 6,565,232 6,565,232 GS Global Europe GMBH 무역업 독일 100.00 100.00 - - Ssangyong Resources Pty Ltd. 광산투자업 호주 100.00 100.00 - - ㈜피엘에스 PDI 및 물류사업 대한민국 90.00 90.00 5,400,000 5,400,000 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 수입통관대행 중국 100.00 100.00 72,437 72,437 GS Global USA, Inc. 무역업 미국 100.00 100.00 1,129,500 1,129,500 GS Global Singapore Pte Ltd. 무역업 싱가폴 100.00 100.00 877,664 877,664 PT GS Global Resource 무역업 인도네시아 99.70 99.70 5,708,703 5,708,703 ㈜지에스엔텍 설비수주업 대한민국 87.48 87.48 120,317,689 115,936,302 합 계 142,859,544 138,478,157 (3) 당분기말 및 전기말 현재 공동, 관계기업에 대한 세부내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 회사명 주영업활동 소재지 소유지분율 (%) 당분기말 전기말 관계기업 에스피텍(주) 제조업 대한민국 28.57 - - Dongkuk Steel India Private Limited 제조업 인도 25.00 - - 해남복가능원개발유한공사 제조업 중국 30.00 - - ㈜지앤씨인터렉티브 소프트웨어 개발 및 공급업 대한민국 23.13 - - ㈜경기평택글로벌 항만 개발 및 운용 대한민국 45.00 7,166,367 7,166,367 이베스트 퓨쳐 신기술투자조합 82호 신기술사업투자조합 대한민국 42.11 800,000 800,000 엔브이10홀딩스 유한회사 (1) 투자업 대한민국 22.24 14,300,000 14,300,000 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호투자 (1) 투자업 대한민국 21.43 5,700,000 5,700,000 공동기업 지에너지㈜ 석탄 판매 및 유통 대한민국 50.00 100,000 100,000 합 계 28,066,367 28,066,367 (1) 전기 중 신규 취득하였습니다. (4) 당분기말 현재 종속기업 및 공동, 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위:천원) 회사명 자산총계 부채총계 매출액 당분기손익 종속기업 GS Global Japan Co., Ltd. 135,571,076 119,582,169 123,868,805 443,517 GS Global Australia Pty Ltd. 49,921,775 42,805,905 31,614,613 58,105 GS Global Europe GMBH 77,907,594 75,481,939 51,231,177 (202,495) Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,134,145 31,070,111 - (10) ㈜피엘에스 52,518,449 30,416,052 8,375,836 118,604 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 181,003 1,765 - - GS Global USA, Inc. 107,796,694 107,888,123 66,593,439 (262,627) GS Global Singapore Pte Ltd. 73,147,833 69,954,375 108,233,186 (234,820) PT GS Global Resource 48,395,552 8,918,658 817,471 216,827 ㈜지에스엔텍 466,064,545 345,624,857 34,645,057 1,300,834 공동기업 지에너지㈜ 12,735,281 11,782,641 82,010,187 36,956 관계기업 에스피텍㈜(1) - - - - 해남복가능원개발유한회사 5,419,677 6,330,116 - - Dongkuk Steel India Private Limited 44,481,386 48,471,383 31,444,128 (266,980) ㈜지앤씨인터렉티브(1) - - - - ㈜경기평택글로벌 78,296,317 53,774,099 2,225,242 270,524 이베스트 퓨쳐 신기술투자조합 82호 1,811,340 2,200 15 (11,399) (1) 당분기말 현재 폐업 상태입니다. 12. 유형자산 당분기 및 전분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 기초 취득 처분 감가상각비 분기말 10,306,598 2,197,750 (7,775) (766,132) 11,730,441 (전분기) (단위:천원) 기초 취득 처분 감가상각비 분기말 3,627,873 1,382,409 (1,376) (326,984) 4,681,922 13. 리스 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다. (당분기말) (단위:천원) 구 분 건물 기타 합계 취득원가 7,955,727 1,545,850 9,501,577 감가상각누계액 (4,703,687) (826,139) (5,529,826) 장부금액 3,252,040 719,711 3,971,751 (전기말) (단위:천원) 구 분 건물 기타 합계 취득원가 7,988,729 1,443,533 9,432,262 감가상각누계액 (3,940,684) (705,510) (4,646,194) 장부금액 4,048,045 738,023 4,786,068 (2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 4,786,068 6,283,729 취득액 295,804 901,902 감소 (8,105) - 감가상각비 (1,102,016) (1,112,875) 기말금액 3,971,751 6,072,756 (3) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 기초금액 4,618,807 6,185,540 취득액 295,804 901,902 감소 (7,987) (103,287) 이자비용 36,834 44,506 지급 (1,138,097) (1,145,122) 기타 92,782 - 기말금액 3,898,143 5,883,539 (4) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산 감가상각비 1,102,016 1,112,875 리스부채 이자비용 36,834 44,506 소액기초자산리스 관련 비용 17,138 20,476 단기리스자산 관련 13,441 9,922 (5) 당분기말 및 전기말 현재 리 스부채의 만기 분석 은 아래와 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 1년 미만 3,222,119 3,894,778 1년에서 2년 이하 521,649 542,866 2년에서 5년 이하 259,236 312,084 합 계 4,003,004 4,749,728 () 만기 분석 금액은 할인 전 금액입니다. 14. 무형자산 당분기 및 전분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 기초 취득 처분 상각 분기말 5,188,243 7,500 (4,381) (76,351) 5,115,011 (전분기) (단위:천원) 기초 취득 처분 상각 분기말 3,719,091 896,738 (160,088) (32,180) 4,423,561 15. 계약자산, 계약부채 및 계약원가(1) 당분기말 및 전기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 건설계약 1,197,775 1,056,755 차감 : 손실충당금 - - 합 계 1,197,775 1,056,755 유동 1,197,775 1,056,755 비유동 - - 합 계 1,197,775 1,056,755 (2) 당분기말 현재 계약자산 중 연체된 채권은 없으며, 과거 채무불이행 경험 및 고객이 속한 산업에 대한 미래전망 등을 고려할 때 경영진은 계약자산 중 손상된 채권은 없다고 판단하고 있습니다. (3) 당분기말 및 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 건설계약 1,045,414 1,399,706 일반판매 33,475,813 37,347,947 합 계 34,521,227 38,747,653 유동 34,521,227 38,747,653 비유동 - - 합 계 34,521,227 38,747,653 (4) 이월된 계약부채와 관련하여 당분기에 인식한 수익은 다음과 같으며, 전기에 이행된 수행의무와 관련하여 당분기에 인식한 수익은 없습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 건설계약 1,220,058 일반계약 7,783,409 (5) 당분기말 현재 당사의 진행 중인 계약과 관련하여 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는계약은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 추정총계약수익의 변동 추정총계약원가의 변동 당기손익에미친 영향 미래손익에미칠 영향 계약자산변동 계약부채변동 건설계약 1,719,408 1,625,135 74,592 19,681 74,592 - (6) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 진행 중인 계약과 관련하여 전기 매출액 대비 5% 이상 수주계약은 존재하지 않습니다. 16. 매입채무 및 기타채무당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 240,341,761 - 234,817,708 - 미지급금 12,552,196 - 5,459,227 - 미지급비용 26,862,218 176,31 7 30,716,322 170,439 미지급배당금 2,062,380 　- - - 예수보증금 - 2,680 - 2,609 리스부채(주석13참조) 3,145,948 752,195 3,797,883 820,924 합 계 284,964,503 931,19 2 274,791,140 993,972 17. 충당부채 (1) 당분기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 상품보증충당부채(1) 7,974,863 - 4,190,312 - 상여충당부채(2) 3,353,044 - 6,965,663 - 복구충당부채(3) 293,573 - 293,573 - 기타충당부채 2,000,000 - 2,497,810 - 합 계 13,621,480 - 13,947,358 - (1) 상품보증관련 충당부채는 산업재에 대한 당사의 보증의무에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 최선의 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거보증경험을 기초로 하였으나, 상품의 종류나 상품 품질에 영향을 줄 수 있는 기타 사건에 의해 변동될 수 있습니다. (2) 당사는 임직원에게 지급될 상여금을 추정하여 재무제표에 반영하였습니다. (3) 당사는 임차 사무실 원상복구의무에 대한 비용 발생이 예상되어 해당 금액을 복구충당부채로 계상하였습니다. (2) 당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 구 분 기초 순전입(환입) 사용 분기말 상품보증충당부채 4,190,312 4,843,249 (1,058,698) 7,974,863 상여충당부채 6,965,663 1,041,455 (4,654,074) 3,353,044 복구충당부채 293,573 - - 293,573 기타충당부채 2,497,810 (497,810) - 2,000,000 합 계 13,947,358 5,386,894 (5,712,772) 13,621,480 (전분기) (단위:천원) 구 분 기초 순전입(환입) 사용 분기말 상품보증충당부채 1,685,309 253,283 (137,184) 1,801,408 상여충당부채 9,375,335 591,134 (6,281,672) 3,684,798 복구충당부채 400,000 - - 400,000 기타충당부채 4,787,756 (772,781) - 4,014,975 합 계 16,248,399 71,636 (6,418,856) 9,901,180 18. 차입금당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 차입처 이자율(%) 당분기말 전기말 Banker's Usance 산업은행 5.61~5.72 50,844 1,114,018 Nego차입금 등 하나은행 외 5.57~7.72 105,837,619 95,021,536 합 계 105,888,463 96,135,554 19. 사채 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 종목 발행일 만기일 이자율(%) 당분기말 전기말 이자지급 및 상환방법 유동 비유동 유동 비유동 제 22-1차 무보증공모사채 2021.07.08 2024.07.08 2.53 60,000,000 - 60,000,000 - 매3개월 이자지급 만기일시상환 제 22-2차 무보증공모사채 2021.07.08 2026.07.08 2.55 - 20,000,000 - 20,000,000 매3개월 이자지급 만기일시상환 액면가액 합계 60,000,000 20,000,000 60,000,000 20,000,000 사채할인발행차금 (18,846) (29,011) (35,692) (32,590) 사채 장부금액 59,981,154 19,970,989 59,964,308 19,967,410 20. 기타금융부채 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 1,087,584 - 4,512,996 - 상각후원가측정금융부채 금융보증부채 2,382,869 130,958 2,412,781 317,855 당기손익-공정가치 측정 금융부채 매매목적 파생상품(1) - 15,373,290 - 10,991,902 합 계 3,470,453 15,504,248 6,925,777 11,309,757 (1) 당사는 당 분기 및 전기 중 종속기업인 (주)지에스엔텍에 투자하는 재무적 투자자들과의 약정을 체결하였습 니다. 해당 약정에 따라 향후 일정 조건이 충족되지 못 한 경우, 재무적 투자자들은 당사 보유 (주)지에스엔텍 주식에 대해 동반매각청구권(Drag-AlongRight)을 행사할 수 있으며, 당사는 투자자들이 소유한 상환전환우선주 및 전환사채에 대해 콜옵션(Call Option)을 행사할 수 있습니다. 21. 유동비금융부채당분기말 및 전기말 현재 유동비금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 예수금 609,858 610,666 부가세예수금 2,156,223 - 합 계 2,766,081 610,666 22. 퇴직급여제도(1 ) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치 16,577,128 16,774,718 사외적립자산의 공정가치 (18,290,168) (18,941,885) 순확정급여 자산 (1,713,040) (2,167,167) ( 2) 당분기 및 전분기에 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 　전분기 당기근무원가 443,746 393,932 순이자원가 (26,668) (42,019) 합 계 417,078 351,913 (3) 당분기 및 전분기에 확정기여형 퇴직급여제도에 따라 인식한 비용은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 　전분기 퇴직급여 20,396 3,396 23. 자본금 및 기타불입자본(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 수권주식수 400,000,000주 400,000,000주 발행주식수 82,533,764주 82,533,764주 액면가액 2,500원 2,500원 자본금 206,334,410 206,334,410 (2) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 주식발행초과금 125,591,854 125,591,854 자기주식() (708,866) (708,866) 합 계 124,882,988 124,882,988 () 당사는 주가안정 등을 목적으로 자기주식 708,866천원(주식수: 38,562주)을 취득하였으며 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다. 24. 기타자본구성요소당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익 2,598,784 2,598,784 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실 (159,578) (159,578) 해외사업환산손익 74,424 75,856 현금흐름위험회피파생상품평가이익 2,622,314 307,404 현금흐름위험회피파생상품평가손실 (1,405,477) (3,507,180) 합 계 3,730,467 (684,714) 25. 이익잉여금(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 법정적립금: 이익준비금() 4,595,592 4,389,354 미처분이익잉여금 56,793,713 47,818,840 합 계 61,389,305 52,208,194 () 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다. (2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금(결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기 전분기 기초 금액 52,208,194 (13,587,055) 분기순이익 11,285,279 15,022,645 확정급여제도의 재측정요소 (41,788) 9,069 배당금 지급 (2,062,380) - 분기말 금액 61,389,305 1,444,659 26. 수익의 구분고객과의 계약에서 생기는 수익금액을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 수익인식 시기: 　 　 한 시점에 이행 868,086,542 841,912,051 기간에 걸쳐 이행 12,696,993 1,794,683 고객과의 계약에서 생기는 수익 880,783,535 843,706,734 27. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 판매비: 7,545,768 7,464,879 운반비 1,754,752 2,450,840 지급수수료 2,103,790 2,122,947 수출부대비 2,808,769 2,145,576 기타충당부채전입액 236,262 268,252 기타 642,195 477,264 관리비: 13,403,184 12,954,746 급여 및 상여 8,224,848 6,778,906 퇴직급여 437,473 355,309 복리후생비 1,491,543 1,247,689 여비교통비 452,209 455,935 교육훈련비 56,633 49,128 임차료 352,069 278,702 유형자산감가상각비 766,132 326,984 사용권자산감가상각비 1,102,016 1,112,875 무형자산상각비 76,351 32,180 보험료 690,085 599,335 차량비 76,573 84,056 대손 상각비 (환입) (786,613) 1,137,255 기타 463,865 501,435 합 계 20,948,952 20,419,625 28. 기타수익 및 기타비용(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타수익 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 외환차익 12,260,695 13,269,034 외화환산이익 4,563,401 14,900,530 파생상품평가이익 2,673,561 4,615,667 파생상품거래이익 7,617,997 18,881,014 유형자산처분이익 466 2,422 무형자산처분이익 - 224,458 자산수증이익 - 221,983 잡이익 3,532,887 2,395,014 합 계 30,649,007 54,510,122 (2) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타비용 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 외환차손 12,675,552 15,979,288 외화환산손실 2,229,356 8,624,508 기타의대손상각비 (환입) (119,450) 59,298 파생상품거래손실 10,200,322 25,247,321 유형자산처분손실 3,246 - 기부금 15,000 15,000 재고자산감모손실 110 15 기타충당부채전입(환입)액 (309,479) (772,781) 잡손실 380,861 252,734 합 계 25,075,518 49,405,383 29. 금융수익 및 금융비용(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 이자수익 462,320 245,869 배당금수익 22,194 19,710 금융보증부채환입 315,228 519,791 합 계 799,742 785,370 (2) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융비용 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 이자비용 2,609,109 5,419,442 매출채권처분손실 540,514 270,288 금융보증비용 90,244 239,038 합 계 3,239,867 5,928,768 30. 관계기업 및 종속기업 투자주식 관련 손익당분기 및 전분기 중 발생한 관계기업 관련 손익 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 관계기업투자주식처분손실 - 28,245 31. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였으며, 당분기 및 전분기의 유효세율은 각 각 24.61% 및 21. 68% 입니다 32. 주당손익당분기 및 전분기 기본주당순이익의 내역은 다음과 같습니다. 구분 당분기 전분기 분기순이익(원) 11,285,279,200 15,022,645,233 가중평균유통보통주식수 82,495,202주 82,495,202주 기본주당순이익(원) 137 182 한편, 당사는 희석화 대상 잠재적 보통주 등이 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다. 33. 특수관계자 및 특수관계자와의 거래 (1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자현황은 다음과 같습니다. 구 분 회사명 소재지 지배기업 ㈜GS 대한민국 종속기업 직접지분보유기업 Ssangyong Resources Pty Ltd. 호주 ㈜지에스엔텍 대한민국 ㈜피엘에스 대한민국 GS Global Japan Co., Ltd. 일본 GS Global Australia Pty Ltd. 호주 GS Global Europe GMBH 독일 GS Global USA, Inc. 미국 GS Global Singapore Pte Ltd. 싱가폴 PT GS Global Resources 인도네시아 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 중국 관계기업 직접지분보유기업 Dongkuk Steel India Private Limited 인도 에스피텍㈜ 대한민국 해남복가능원개발유한회사 중국 ㈜지앤씨인터렉티브 대한민국 ㈜경기평택글로벌 대한민국 이베스트 퓨처 신기술투자조합 82호 대한민국 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호투자(3) 대한민국 엔브이10홀딩스 유한회사(3) 대한민국 공동기업 직접지분보유기업 지에너지㈜ 대한민국 상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업(1) 지에스칼텍스㈜ 대한민국 지에스에코메탈㈜ 대한민국 지에스엠비즈㈜ 대한민국 지에스이피에스㈜ 대한민국 지에스바이오㈜ 대한민국 ㈜지에스동해전력 대한민국 ㈜지에스스포츠 대한민국 ㈜텐바이텐 대한민국 지에스커넥트 주식회사 대한민국 ㈜GS Beyond 미국 GS Collective Fund I LCC 미국 GS어쌤블 신기술투자조합 대한민국 ㈜지에스포천그린에너지 대한민국 PT Baramulti Suksessarana Tbk 인도네시아 PT Antang Gunung Meratus 인도네시아 ㈜ GS반월열병합 발전 대한민국 ㈜이브이씨씨(3) 대한민국 대규모기업집단계열회사 등(2) 지에스건설㈜ 대한민국 지씨에스㈜ 대한민국 ㈜승산 대한민국 (1) 상위지배기업의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 중 당사와의 거래내역이 있는 회사만 기재하였습니다. (2) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나,공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다. (3) 전기 중 신규 취득 하였습니다. (2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 수익 비용 매출 기타수익 합계 재고매입 리스관련 지급액(2) 기타비용 합계 지배기업 ㈜GS - - - - 967,013 540,000 1,507,013 종속기업 ㈜지에스엔텍 17,294,891 329,262 17,624,153 12,356,222 - - 12,356,222 ㈜피엘에스 510,025 - 510,025 286,205 4,800 6,950,459 7,241,464 GS Global Japan Co., Ltd. 115,056,599 39,887 115,096,486 2,582,864 - 8,646 2,591,510 GS Global Australia Pty. Ltd. 27,943,510 566,026 28,509,536 - - - - GS Global Europe GMBH 43,990,631 - 43,990,631 48,367 - 23,757 72,124 GS Global USA, Inc. 57,782,750 64,716 57,847,466 48,082 - 113 48,195 GS Global Singapore Pte. Ltd. 74,067,032 - 74,067,032 14,024 - - 14,024 PT GS Global Resources 258,732 4,141 262,873 112,770 - 4,141 116,911 관계기업 ㈜경기평택글로벌 - - - - - - - 공동기업 지에너지㈜ 44,914,354 801,287 45,715,641 - - 23,662 23,662 상위지배기업의종속기업,관계기업 및공동기업 지에스칼텍스㈜(1) 9,515,948 296 9,516,244 28,681,623 - 189,223 28,870,846 지에스엠비즈㈜ - - - - - 11,162 11,162 ㈜지에스리테일 - - - - - 12,851 12,851 ㈜ GS반월열병합발전(3) 564,017 - 564,017 - - - - 지에스이피에스㈜ 21,545,485 59,580 21,605,065 - - - - ㈜지에스동해전력 - 163,921 163,921 - - - - ㈜지에스포천그린에너지 18,525,943 - 18,525,943 - - - - ㈜지에스스포츠 - - - - - 124,000 124,000 PT. Antang Gunung Mertatus - - - 15,487,154 - 49,905 15,537,059 합 계 431,969,917 2,029,116 433,999,033 59,617,311 971,813 7,937,919 68,527,043 (1) 당분기 중 지에스칼텍스㈜의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 거래내용이 합산되어 있습니다. (2) 당분기 중 발생한 임차료, 리스부채 원금 및 이자비용 지급의 거래내용이 합산되어 있습니다. (3) 당분기 중 ㈜지에스이앤알로부터 분할되었습니다. (전분기) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 수익 비용 매출 기타수익 합계 재고매입 리스관련 지급액(2) 기타비용 합계 지배기업 ㈜GS - - - - 935,622 771,000 1,706,622 종속기업 ㈜지에스엔텍 122,712 557,090 679,802 1,603,902 - - 1,603,902 ㈜피엘에스 703,013 23,744 726,757 1,440,214 4,800 7,078,418 8,523,432 GS Global Japan Co., Ltd. 91,562,439 37,457 91,599,896 2,613,232 - 46,431 2,659,663 GS Global Australia Pty. Ltd. 26,869,786 613,648 27,483,434 - - - - GS Global Europe GMBH 36,590,113 - 36,590,113 154,314 - - 154,314 GS Global USA, Inc. 48,886,875 195,461 49,082,336 41,466 - - 41,466 GS Global Singapore Pte. Ltd. 80,547,727 485 80,548,212 36,599 - - 36,599 PT GS Global Resources 228,790 - 228,790 172,906 - - 172,906 관계기업 GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.(3) - 1,498 1,498 - - - - ㈜경기평택글로벌 - 11,474 11,474 - - - - 공동기업 지에너지㈜ 34,826,734 457,851 35,284,585 - - - - 상위지배기업의종속기업,관계기업 및공동기업 지에스칼텍스㈜(1) 11,134,372 53,081 11,187,453 25,364,930 - 160,190 25,525,120 지에스엠비즈㈜ - - - - - 10,985 10,985 ㈜지에스리테일 - - - - - 9,784 9,784 지에스이피에스㈜ 30,498,099 80,005 30,578,104 - - 2,676,336 2,676,336 ㈜지에스동해전력 38,958,673 - 38,958,673 - - - - ㈜지에스포천그린에너지 31,059,061 - 31,059,061 - - - - ㈜지에스스포츠 - - - - - 132,000 132,000 PT. Antang Gunung Mertatus - 145,188 145,188 3,602,218 - 82,171 3,684,389 합 계 431,988,394 2,176,982 434,165,376 35,029,781 940,422 10,967,315 46,937,518 (1) 전분기 중 지에스칼텍스㈜의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 거래내용이 합산되어 있습니다. (2) 전분기 중 발생한 임차료, 리스부채 원금 및 이자비용 지급의 거래내용이 합산되어 있습니다. (3) 전분기 중 관계기업에서 제외되기 전까지 발생한 거래내역입니다 . 당분기 및 전분기 중 대규모 기업집단 내 계열회사와의 거래 중 상기의 '특수관계자와의 거래내역'에 포함된 거래를 제외한 나머지 회사 등과의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 수익 비용 매출 기타수익 합계 재고매입 기타비용 합계 대규모기업집단 계열회사 등 지씨에스㈜ - - - - 39,467 39,467 합 계 - - - - 39,467 39,467 (전분기) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 수익 비용 매출 기타수익 합계 재고매입 기타비용 합계 대규모기업집단 계열회사 등 지씨에스㈜ - - - - 38,061 38,061 합 계 - - - - 38,061 38,061 (3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액(대여금은 제외)은 다음과 같습니다. (당분기말) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 리스부채 기타채무 합계 지배기업 ㈜GS - 2,321,680 2,321,680 - 2,089,453 540,000 2,629,453 종속기업 ㈜지에스엔텍 14,709,973 752,360 15,462,333 115,771 - 12,032,789 12,148,560 ㈜피엘에스 370,242 - 370,242 - 7,961 2,872,257 2,880,218 GS Global Japan Co., Ltd. 81,386,673 38,427 81,425,100 278,630 - 736,076 1,014,706 GS Global Australia Pty. Ltd. 36,617,732 2,572,654 39,190,386 - - - - GS Global Europe GMBH 73,716,957 - 73,716,957 - - 621,693 621,693 GS Global USA, Inc. 66,208,646 325,924 66,534,570 - - 2,425,332 2,425,332 GS Global Singapore Pte. Ltd. 50,196,951 - 50,196,951 - - 1,980 1,980 PT GS Global Resources 260,407 - 260,407 - - 91,032 91,032 Ssangyong Resources Pty Ltd.(1) 636,297 7,473,525 8,109,822 - - - - 관계기업 ㈜경기평택글로벌 - - - - - - - 공동기업 지에너지㈜ 3,133,592 16,150 3,149,742 - - 7,333 7,333 상위지배기업의종속기업,관계기업 및공동기업 지에스칼텍스㈜(2) 2,027,386 - 2,027,386 11,364,974 - - 11,364,974 지에스엠비즈㈜ - - - - - 470 470 ㈜지에스리테일 - - - - - 4,750 4,750 ㈜ GS반월열 병합발전 620,419 - 620,419 - - - - 지에스이피에스㈜ 11,530,225 - 11,530,225 - - - - ㈜지에스동해전력 - 168,166 168,166 - - - - ㈜지에스포천그린에너지 6,628,479 - 6,628,479 - - - - PT. Antang Gunung Mertatus - - - 5,418,661 - 71,899 5,490,560 합 계 348,043,979 13,668,886 361,712,865 17,178,036 2,097,414 19,405,611 38,681,061 (1) 당분기 말 현재 매출채권 및 기타채권 장부금액 전액에 대하여 대손충당금이 설정되어 있습니다. (2) 당분기 말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다. (전기말) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 리스부채 기타채무 합계 지배기업 ㈜GS - 2,321,680 2,321,680 - 2,777,882 - 2,777,882 종속기업 ㈜지에스엔텍 7,333,946 3,563,720 10,897,666 288,652 - 12,477,131 12,765,783 ㈜피엘에스 261,211 - 261,211 - 12,689 3,868,298 3,880,987 GS Global Japan Co., Ltd. 66,319,030 - 66,319,030 - - 830,077 830,077 GS Global Australia Pty. Ltd. 33,222,080 2,008,343 35,230,423 - - 103,351 103,351 GS Global Europe GMBH 65,383,799 - 65,383,799 - - 614,783 614,783 GS Global USA, Inc. 49,176,441 249,628 49,426,069 - - 2,304,338 2,304,338 GS Global Singapore Pte. Ltd. 44,774,519 - 44,774,519 - - 16,920 16,920 PT GS Global Resources 299,179 - 299,179 - - 67,972 67,972 Ssangyong Resources Pty Ltd.(1) 636,297 7,473,525 8,109,822 - - - - 관계기업 ㈜경기평택글로벌 - 158,693 158,693 - - - - 공동기업 지에너지㈜ 40,944,805 67,863 41,012,668 - - 13,056 13,056 상위지배 기업의종속기업,관계기업 및공동기업 지에스칼텍스㈜(2) 7,203,145 - 7,203,145 9,215,032 - - 9,215,032 지에스엠비즈㈜ - - - - - 2,509 2,509 ㈜지에스리테일 - - - - - 4,095 4,095 지에스이피에스㈜ 7,424,125 19,739 7,443,864 - - - - ㈜지에스포천그린에너지 3,792,653 - 3,792,653 - - - - PT. Antang Gunung Mertatus - 145,797 145,797 - - 92,526 92,526 합 계 326,771,230 16,008,988 342,780,218 9,503,684 2,790,571 20,395,056 32,689,311 (1) 전기말 현재 매출채권 및 기타채권 장부금액 전액에 대하여 대손충당금이 설정되어 있습니다. (2) 전기말 지에스칼텍스(주)의 본사 및 종속법인(지에스바이오㈜, GS Caltex Singapore Pte Ltd.)과의 채권ㆍ채무가 합산되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 대규모 기업집단 내 계열회사에 대한 채권ㆍ채무잔액 중 상기의 '특수관계자에 대한 채권ㆍ채무'에 포함된 금액을 제외한 나머지 회사 등에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다. (당분기말) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 기타채무 합계 대규모기업집단계열회사 등 지에스건설㈜ - 674,100 674,100 - - - 지씨에스㈜ - - - - 14,559 14,559 ㈜승산 - 318,265 318,265 - - - 합 계 - 992,365 992,365 - 14,559 14,559 (전기말) (단위:천원) 구 분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 기타채권 합계 매입채무 기타채무 합계 대규모기업집단계열회사 등 지에스건설㈜ - 674,100 674,100 - - - 지씨에스㈜ - - - - 16,800 16,800 ㈜승산 - 318,265 318,265 - - - 합 계 - 992,365 992,365 - 16,800 16,800 (4) 당분기 및 전분기 중 현재 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다. (당분기) (단위:천원) 특수관계자명 계정과목 기초 증가 감소 기타증감 분기말 종속기업 Ssangyong Resources Pty Ltd. (1) 장기대여금 20,702,805 - - - 20,702,805 기타특수관계자 주주, 임원, 종업원 (1) 단기대여금 90,653 - - - 90,653 합 계 20,793,458 - - - 20,793,458 (1) 해당 특수관계자와 관련한 대여금은 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다. (전분기) (단위:천원) 특수관계자명 계정과목 기초 증가 감소 기타증감 분기말 종속기업 Ssangyong Resources Pty Ltd.(1) 장기대여금 20,702,805 - - - 20,702,805 기타특수관계자 주주, 임원, 종 업원 (1) 단기대여금 90,653 - - - 90,653 합 계 20,793,458 - - - 20,793,458 (1) 해당 특수관계자와 관련한 대여금은 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다. (5) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 단기종업원급여 5,573,006 3,334,129 퇴직급여 278,465 76,369 장기종업원급여 4,465 75 (6) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 없습니다. (7) 당분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천JPY) 제공받는자 지급보증내용 담보권자 보증금액 GS Global Japan Co., Ltd. 무역관련 현지금융 우리은행 동경지점 USD 11,640 MUFG Bank JPY 240,000 SBJ은행 동경지점 USD 4,200 JPY 2,040,000 GS Global USA, Inc. 무역관련 현지금융 신한은행 뉴욕지점 USD 12,000 신한은행 AMERICA USD 5,000 KEB하나 NEWYORK USD 12,000 우리은행 LA USD 15,000 GS Global Singapore Pte Ltd. 무역관련 현지금융 신한은행 싱가폴지점 USD 21,000 KEB 하나은행 싱가폴지점 USD 24,000 채무 지급보증 GS CALTEX SINGAPORE PTE. LTD. USD 36,000 지에스칼텍스(주) USD 40,000 HD현대글로비스 USD 10,000 ㈜지에스엔텍 수출이행자금대출 수출입은행 KRW 30,000,000 공모사채 보증(1) 공모사채 권자 KRW 180,000,000 계약이행보증 Bechtel Energy Inc USD 22,854 (1) 원금에 대한 금액만 기재하였으나, 원금 뿐만 아니라 이자지급 등 일체의 지급 의무에 대하여 지급보증하고 있습니다. (8) 전기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천JPY) 제공받는자 지급보증내용 담보권자 보증금액 GS Global Japan Co., Ltd. 무역관련 현지금융 우리은행 동경지점 USD 11,640 MUFG 은행 JPY 240,000 SBJ은행 동경지점 USD 4,200 JPY 2,040,000 GS Global Australia Pty Ltd. 무역관련 현지금융 KEB 하나은행 시드니지점 USD 6,000 GS Global USA, Inc. 무역관련 현지금융 신한은행 뉴욕지점 USD 12,000 신한은행 AMERICA USD 5,000 KEB하나 NEWYORK USD 12,000 우리은행 LA USD 15,000 GS Global Singapore Pte Ltd. 무역관련 현지금융 신한은행 싱가폴지점 USD 21,000 KEB 하나은행 싱가폴지점 USD 24,000 채무 지급보증 GS CALTEX SINGAPORE PTE. LTD. USD 36,000 GS칼텍스㈜ USD 40,000 HD현대글로비스 USD 10,000 ㈜지에스엔텍 수출이행자금대출 수출입은행 KRW 30,000,000 공모사채 보증(1) 공모사채 사채권자 KRW 180,000,000 계약이행보증 Bechtel Energy Inc USD 22,854 (1) 원금에 대한 금액만 기재하였으나, 원금 뿐만 아니라 이자지급 등 일체의 지급 의무에 대하여 지급보증하고 있습니다. (9) 당분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 담보 내역은 다음와 같습니다. (단위:천원) 제공받는자 내용 담보권자 담보금액 ㈜경기평택글로벌 PF차입 주식근질권제공 한국산업은행 등 PF대주단 7,200,000 (10) ㈜ GS와 GS 브랜드 사용 관련 상표권 라이센스 계약을 체결하고 있습니다. 34. 지급보증 및 담보제공자산 (1) 당분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. ( 단위:천USD) 제공 받는자 지급보증내용 담보권자 보증금액 PT. Arthayasa 계약이행보증 Kingleigh USD 14,000 당사는 상기 이외에도 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니다(주석3 3 참조). (2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD) 지급보증내용 제공자 보증금액 계약이행보증 서울보증보험 등 KRW 759,002 KEB하나은행 USD 4,925 외상물품대지급보증 KEB하나은행 KRW 240,000 선급금환불보증 KEB하나은행 USD 12,707 하자이행보증 서울보증보험 KRW 2,056,760 KEB하나은행 등 USD 2,786 임대차계약 등 서울보증보험 KRW 52,000 합 계 KRW 3,107,762 USD 20,418 35. 우발채무와 약정사항(1) 당분기말 현재 자금조달과 관련된 약정사항은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천EUR) 약정 구분 환종 여신한도 금융기관 외화포괄한도 KRW 17,000,000 우리은행 등 USD 781,000 우리은행 등 Local L/C USD 10,000 신한은행 등 KRW 6,000,000 수입L/C USD 105,000 신한은행 등 D/A, D/P 할인 USD 120,000 MUFG은행 등 EUR 60,000 운영자금 KRW 80,000,000 NH투자증권 등 외화지급보증 USD 200 신한은행 (2) 당분기말 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD) 소 송 명() 원 고 피 고 환 종 소송가액 진행상황 <피청구소송> 손해배상청구 Madina ㈜GS글로벌 USD 180 진행중 () 상기 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 당사의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. (3) 당사는 공모사채 80,000 백만원에 대하여 재무비율 500% 유지 등을 준수하도록 약정하고 있습니다. 당분기말 현재 해당 약정사항들을 준수하고 있습니다. (4 ) 당사의 종속회사는 재무적 투자자인 엔브이 10 홀딩스 및 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호투자(이하 '투자자')에 유상증자 및 전환사채 발행하였습니다.당사는 주주간계약에 따라 i) 본건 거래의 거래종결일로부터 오(5)년이 되는 날 및 그 이후 매 삼(3)개월, ii) 당사가 주주간계약 제2.4조 제6호의 의무를 위반하고, 이를 이유로 투자자가 본건 전환사채인수계약에 따른 조기상환청구권을 행사한 경우 투자자보유 증권의 전부에 대해 콜옵션을 행사할 수 있습니다.투자자는 동반매각권(Drag-Along Right) 등을 보유하고 있습니다. 다만, 투자자 및 당사 보유 증권 전부가 매각되는 경우에만 투자자는 동반매각권을 행사할 수 있습니다. 투자자는 동반매각권 행사 시 매각대금의 일정금액에 대하여 우선 배분받을 수 있는 조건이 포함되어 있습니다.당사는 투자자의 동반매각권 행사 시 투자자 보유 주식에 대한 추가 콜옵션을 행사할수 있습니다.당사는 해당 약정을 공정가치로 평가하였고 당분기말 현재 관련된 파생상품부채 15,373백만원 을 기타의비유동금융부채로 분류하였습니다. (주석 20 참고) (4) 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 금액 제한사유 장기금융기관예치금 13,000 당좌개설보증금 (5) 당사의 출자약정 사항은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:USD) 피투자회사 출자약정총액 출자액 추가출자예정액 GS Collective Fund 1 LLC USD 5,000,000 2,750,000 2,250,000 GS 어쌤블 신기술투자조합 KRW 5,000,000 1,500,000 3,500,000 36. 위험관리 (1) 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 2023년과 변동이 없습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 550,117,057 529,345,791 현금및현금성자산 (134,364,895) (70,611,224) 순부채 415,752,162 458,734,567 총자본 396,337,170 382,740,878 부채비율 104.90% 119.86% (2) 금융위험관리 1) 금융위험관리목적 당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.2) 시장위험가. 외화위험관리당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구 분 자산 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 238,257,334 320,884,976 274,699,588 356,743,189 JPY 9,765,731,135 86,864,225 8,273,775,260 75,424,365 EUR 51,219,066 74,417,718 54,429,634 77,627,435 AUD 90,945,777 79,799,462 82,877,493 72,937,574 CNY 64,725,181 12,022,703 74,106,901 13,435,931 AED 67,414 24,725 147,848 53,043 THB 451,631 16,670 452,522 17,023 INR 3,876,480 62,605 5,063,564 80,032 VND 487,307,500 26,461 1,361,070,346 72,977 SAR 38,910 13,973 62,032 21,668 IDR - - 25,829,551 2,242 RUB 467,874 6,808 13,230,805 187,157 TRY 100,707 4,186 100,707 4,400 SEK 39,895,066 5,019,597 81,596,605 10,525,962 TWD 24,628,548 1,037,601 27,712,213 1,163,359 합 계 580,201,710 608,296,357 당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구 분 부채 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 168,562,284 227,019,685 185,052,592 238,606,813 JPY 5,286,345,024 47,020,982 6,383,002,754 58,255,113 EUR 34,530,815 50,170,857 32,751,643 46,723,166 AUD 16,891,312 14,821,112 12,788,309 11,254,735 CNY 60,634,023 11,262,770 35,403,745 6,402,413 INR - - 515,249 7,986 SEK 38,855,233 4,888,765 33,637,488 4,339,236 SAR 58,441 20,986 - - TWD 3,682,038 155,124 3,706,226 155,587 합 계 355,360,281 365,745,049 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 총포괄손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위:천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD 9,386,530 (9,386,530) JPY 3,984,324 (3,984,324) EUR 2,424,686 (2,424,686) AUD 6,497,835 (6,497,835) 기타통화 190,768 (190,768) 소 계 22,484,143 (22,484,143) 파생상품위험회피효과 566,659 (566,659) 합 계 23,050,802 (23,050,802) 상기 당사가 노출된 환율변동위험의 민감도는 당사가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다. 나. 이자율위험관리당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 당사의 당분기이익은 264,721천원 감소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율 변동 위험때문입니다. (3) 금융상품의 공정가치당사는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다. 1) 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다. 2) 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다. 3) 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다. 경영진은 재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다. 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 134,364,895 134,364,895 70,611,224 70,611,224 매출채권및기타채권 482,921,761 482,921,761 501,543,925 501,543,925 장기성매출채권및기타채권 3,416,708 3,416,708 3,463,159 3,463,159 금융부채 매입채무 및 기타채무: 매입채무및기타유동채무 (1) 284,182,014 284,182,014 273,985,040 273,985,040 장기매입채무및기타채무 (2) 754,875 754,875 823,534 823,534 차입금: 단기차입금 105,888,463 105,888,463 96,135,553 96,135,553 유동성사채 59,981,154 60,054,610 59,964,308 59,745,072 사채 19,970,989 19,248,544 19,967,410 19,147,738 기타금융부채: 기타유동금융부채 2,382,869 2,382,869 2,412,781 2,412,781 기타비유동금융부채 130,958 130,958 317,855 317,855 (1) 종업원급여제도와 관련된 782,489원(전기말 : 806,098천원)이 제외되었습니다. (2) 종업원급여제도와 관련된 176,316천원(전기말 : 170,439천원)이 제외되었습니다. 당사는 상기 표에 기술되어 있는 항목을 제외하고는 재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 2) 당사는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같이 수준 1 에서 수준 3으로 분류하여 분석하였습니다. ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준2: 수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다. 당분기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산: 당기손익-공정가치측정 금융자산 - - 7,839,539 7,839,539 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 - - 8,994,606 8,994,606 파생상품자산 - 6,754,178 - 6,754,178 금융자산 계 - 6,754,178 16,834,145 23,588,323 금융부채: 　 파생상품부채 - 1,087,584 - 1,087,584 당기손익-공정가치측정금융부채 - - 15,373,2 90 15,373,2 90 전기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 - - 7,839,539 7,839,539 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - - 8,994,606 8,994,606 파생상품자산 - 921,712 - 921,712 금융자산 계 - 921,712 16,834,145 17,755,857 금융부채: 　 　 　 파생상품부채 - 4,512,996 - 4,512,996 당기손익-공정가치측정금융부채 - - 10,991,902 10,991,902 3) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다.- 통화선도 및 이자율스왑통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.상기에서 설명한 바와 같이 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율과 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 당사는 통화선도의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다. - 비상장주식과 채무증권비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 당사는 상기에서 언급된 주요 가정과추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.국공채와 무담보 회사채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다. 37. 현금흐름표 (1) 현금흐름표상의 현금과 재무상태표상의 현금및현금성자산은 동일합니다.(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 퇴직급여 417,078 351,913 유형자산감가상각비 766,132 326,984 사용권자산감가상각비 1,102,016 1,112,875 무형자산상각비 76,351 32,180 대손상각비 (786,613) 1,137,255 외화환산손실 2,229,356 8,624,508 매출채권처분손실 540,514 270,288 기타의대손상각비 (119,450) 59,298 금융보증비용 90,244 239,038 이자비용 2,609,109 5,419,442 유형자산처분손실 3,246 - 사용권자산처분손실 117 - 기타장기종업원급여 5,878 5,509 재고자산감모손실 110 15 관계기업투자주식처분손실 - 28,245 법인세비용(수익) 3,683,610 4,157,545 기타충당부채전입액 등() 5,386,896 86,606 합 계 16,004,594 21,851,701 () 상여충당부채의 전입액은 상여로 회계처리 하였습니다. (3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 외화환산이익 4,563, 401 14,900,530 유형자산처분이익 466 2,422 무형자산처분이익 - 224,458 이자수익 462,321 245,869 배당금수익 22,194 19,710 금융보증부채환입 315,228 519,792 통화선도평가이익 2,673,561 4,615,667 자산수증이익 - 221,983 합 계 8,037,171 20,750,431 (4) 당분기 및 전분기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 주요한 투자활동 및 재무활동 거래는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기 전분기 유형자산 취득시 미지급금 대체 26,255 730,660 무형자산 취득시 미지급금 대체 - 14,620 금융보증부채의 유동성대체 65,956 88,670 주주간계약 파생상품부채 대체 4,381,387 - 금융보증부채의 선급비용 대체 - 398,308 사채의 유동성 대체 16,845 5,562 사용권자산의 리스부채 대체 287,698 - (5) 재무활동에서 발생한 부채의 당분기 중 변동내역은 다음과 같습니다. 구 분 기초 재무활동현금흐름에서발생한 변동 비현금변동 기타변동() 분기말 사채(주석1 9) 79,931,719 - - 20,42 4 79,952,143 금융기관차입금(주석18) 96,135,553 9,516,963 - 235,947 105,888,463 리스부채(주석13) 4,618,807 (1,138,097) 287,817 129,616 3,898,143 () 기타 변동에는 이자비용의 발생 및 지급액과 외화환산에 따른 손익이 포함되어 있습니다. 38. 보고기간 후 사건 2024년 03월 31일 이후 당사의 재무제표에 유의한 영향을 미치는 중요한 보고기간 후 사건은 없습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항 당사는 배당을 주주에 대한 이익환원의 형태로 보고 회사의 이익규모, 미래성장을 위한 투자재원확보, 재무건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 상법상 배당가능 이익내에서 당해년도 이익수준, 연간 cash flow 및 미래 투자부문을 종합적으로고려하여 그 수준을 결정하고 있습니다. 연간 배당 규모는 매년 1~2월 이사회에서 결정한 후 주주총회 소집공고 전 공시를 통하여 주주에게 안내하고 있으며 최종적으로 정기주주총회에서 결정 후 1개월 내 주주에게 지급합니다. 최근 5년간 배당내역은 사업년도 기준 2019년~2022년의 경우 상법상 배당가능이익이 없어서 배당을 실시하지 못하였고, 2023년 주당 25원의 배당을 실시하였습니다. 당사는 현재 배당 수준을 유지 및 확대할 계획이며 향후에도 대/내외 사업환경 변화를 감안하여, 미래를 위한 투자 재원 및 재무구조를 해치지 않는 범위 내에서 배당을 진행하여 주주가치를 극대화 하겠습니다.회사의 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다. 제45조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 제 45조의 2 (중간배당) ① 이 회사는 주주에게 상법 등 관련 법령의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다. ② 전항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 중간배당의 구체적인 방법 등에 대해서는 상법 등 관련 법령에서 정하는 바에 따른다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금 5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 ④ 중간배당은 당해 결산기의 대차대조표상의 순자산액이 다음 각호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 경우에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 1. 자본의 액 2. 그 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 그 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 액 ⑤ 사업연도 개시일 이후 제 1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다. ⑥ 중간배당을 할 때에는 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 제46조 (배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. ② 제1항의 시효가 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 나.주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제74기 1분기 제73기 제72기 주당액면가액(원) 2,500 2,500 2,500 (연결)당기순이익(백만원) 11,928 26,079 68,061 (별도)당기순이익(백만원) 11,285 66,798 42,401 (연결)주당순이익(원) 142 337 851 현금배당금총액(백만원) - 2,062 - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - 7.4 - 현금배당수익률(%) - - 1.0 - - - - - 주식배당수익률(%) - - - - - - - - 주당 현금배당금(원) - - 25 - - - - - 주당 주식배당(주) - - - - - - - - 다. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - 1 0.33 0.20 주1) 평균 배당수익률은 단순평균법으로 계산하였으며 최근 3년은 71기~73기, 최근 5년은 69기~73기 기준으로 작성하였습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 당사는 공시대상기간 중 지분증권의 발행 실적이 없습니다. 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 - - - - - - - 나. 미상환 전환사채 발행현황 - 해당사항 없음 다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황 - 해당사항 없음 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황 - 해당사항 없음 [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 가. 채무증권 발행실적 채무증권 발행실적 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 GS글로벌 회사채 공모 2021.07.08 60,000 2.534 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2024.07.08 미상환 NH투자증권, KB증권, 삼성증권 GS글로벌 회사채 공모 2021.07.08 20,000 2.545 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2026.07.08 미상환 NH투자증권, KB증권, 삼성증권 지에스엔텍 회사채 공모 2019.11.27 30,000 2.900 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜ 2024.11.27 미상환 KB증권,NH투자증권 지에스엔텍 회사채 공모 2022.07.08 60,000 4.986 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2024.07.08 미상환 NH투자증권, 신한투자증권,미래에셋증권 지에스엔텍 회사채 공모 2022.07.08 20,000 5.292 A0 / A0 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2025.07.08 미상환 NH투자증권, 신한투자증권,미래에셋증권 지에스엔텍 회사채 공모 2023.04.11 70,000 5.257 A0 / A0(한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜) 2025.04.11 미상환 삼성증권, KB증권신한투자증권 지에스엔텍 회사채 사모 2023.12.15 50,000 표면이자율:0.00%만기이자율:7.00% - 2033.12.15 미상환 - 지에스엔텍 회사채 사모 2024.01.02 20,000 표면이자율:0.00%만기이자율:7.00% - 2033.12.15 미상환 - 합 계 - - - 330,000 - - - - - ) 지에스엔텍의 2023.12.15 발행된 50,000백만원 및 2024.01.02 발행된 20,000백만원은 전환사채입니다. 나. 기업어음증권 미상환 잔액 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 해당 사항 없음 다. 단기사채 미상환 잔액 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 해당 사항 없음 라 . 회사채 미상환 잔액 회사채 미상환 잔액 (주식회사 GS글로벌과 그 종속기업) (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 220,000 20,000 20,000 - - - - 260,000 사모 - - - - - 70,000 - 70,000 합계 220,000 20,000 20,000 - - 70,000 - 330,000 회사채 미상환 잔액 (주식회사 GS글로벌) (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 60,000 - 20,000 - - - - 80,000 사모 - - - - - - - - 합계 60,000 - 20,000 - - - - 80,000 마 . 신종자본증권 미상환 잔액 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 해당 사항 없음 바 . 조건부자본증권 미상환 잔액 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 해당 사항 없음 사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (GS글로벌) (작성기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 회사채 제 22-1회 2021.07.08 2024.07.08 60,000 2021.06.28 한국증권금융 회사채 제 22-2회 2021.07.08 2026.07.08 20,000 2021.06.28 한국증권금융 (이행현황기준일 : 2024년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 300% 이하 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계의 50% 이하 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한기업집단에서제외되지 않도록 할 것 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2024.04.15 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (지에스엔텍) (작성기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 회사채 5-2 2019.11.27 2024.11.27 30,000 2019.11.15 한국예탁결제원 (이행현황기준일 : 2024년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 400% 이하 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 300% 이하 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계의 70% 미만 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한기업집단에서제외되지 않도록 할 것 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2024.04.09 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (지에스엔텍) (작성기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 회사채 9-1 2022.07.08 2024.07.08 60,000 2022.06.28 한국예탁결제원 회사채 9-2 2022.07.08 2025.07.08 20,000 2022.06.28 한국예탁결제원 (이행현황기준일 : 2024년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 400% 이하 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계의 70% 미만 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한기업집단에서제외되지 않도록 할 것 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2024.04.09 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (지에스엔텍) (작성기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 회사채 10 2023.04.11 2025.04.11 70,000 2023.03.30 한국예탁결제원 (이행현황기준일 : 2024년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 이하 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계의 70% 미만 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한기업집단에서제외되지 않도록 할 것 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2024.04.09 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 아. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 (지에스엔텍) 발행일 2023년 12월 15일 2024년 1월 2일 발행금액 50,000백만원 20,000백만원 발행목적 차입금 상환(25,000백만원) 등 운영자금 사용 차입금 상환(10,000백만원) 등 운영자금 사용 발행방법 사모 사모 상장여부 비상장 비상장 미상환잔액 50,000백만원 20,000백만원 자본인정에관한 사항 회계처리 근거 전환권 행사 시 확정 수량의 자기지분상품을 인도할 계약상 의무가 있으로 전환권 대가를 회계상 자본으로 인정 전환권 행사 시 확정 수량의 자기지분상품을 인도할 계약상 의무가 있으로 전환권 대가를 회계상 자본으로 인정 신용평가기관의자본인정비율 등 - - 미지급 누적이자 0원(쿠폰이자0%, 상환할증금은 원금의 증가) 0원(쿠폰이자0%, 상환할증금은 원금의 증가) 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 2033년 12월 15일발행일로부터 5년이 되는 날(이하 “조기상환청구 개시일”) 및 만기일 전까지 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본건 전환사채의 전부 또는 일부를 조기상환 가능 만기일 :2033년 12월 15일 발행회사는 2023년 12월 15일로부터 5년이 되는 날(이하 “조기상환청구 개시일”) 및 만기일 전까지 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본건 전환사채의 전부 또는 일부를 조기상환 할 수 있다 발행금리 가. 표면이자율 : 영퍼센트 (0%) 나 . 만기보장수익률 : 연 복리 칠점영퍼센트 (7.0%) 가. 표면이자율 : 영퍼센트 (0%) 나 . 만기보장수익률 : 연 복리 칠점영퍼센트 (7.0%) 우선순위 동순위 동순위 부채분류 시 재무구조에미치는 영향 부채비율 상승(2024년 당분기 기준 286.97%에서 342.88%로 상승) 부채비율 상승(2024년 당분기 기준 286.97%에서 307.46%로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 전환가격의 조정:(i)사채권자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 전환가액을 하회하는 전환가격 또는 신주인수권 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 다음과 같이 전환가액을 조정한다. 본 호에 따른 본건 전환가액의 조정일은 유상증자로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.조정 후 전환가격= D × [({A+(B×C/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 조정사유 발생 직전의 전환가격위 산식 중 “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식총수로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 “신발행주식수”는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 “1주당 발행가격”은 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가액 또는 신주인수권 행사가격으로 한다.(ii) 합병, 자본감소, 주식의 분할 및 병합, 준비금의 자본전입으로 신주를 발행하는 경우에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본감소, 주식의 분할 및 병합, 준비금의 자본전입 직전에 전환권이 전액 행사되어 주식이 발행되었더라면 우선주식 주주가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가격을 조정한다.(iii) 위 (i)호 내지 (ii)호에 의하여 조정된 전환가격이 발행회사 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 한다.(iv) 위 전환가액의 조정은 중복적으로 적용한다. 조정 후 전환가액의 원단위 미만은 절사한다.(v) 발행회사는 전환가액 조정 사유가 발생한 경우 및 전환가액이 조정된 경우 이를 지체 없이 사채권자에게 통보한다.[사채권자의 조기상환청구권(Put Option)] (1) 사채권자는 다음 각 호에 따라 발행회사에게 자신이 보유한 사채의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. (i) 사채발행일로부터 5년이 되는 날 및 만기일 전까지 이후 매 3개월에 해당되는 날을 조기상환지급일로 하여 조기상환청구 (ii) 발행회사가 해상풍력 기자재 수주계약에 따른 의무를 이행하지 못하는 경우, 조기상환 청구일로부터 5영업일째 되는 날을 조기상환지급일로 하여 조기상환청구(단, 주주간계약 제7.1조 제2호에 따른 콜옵션이 행사될 경우, 조기상환지급일은 주주간계약 제7.2조에서 정한 콜옵션대상 매각일로부터 5영업일째 되는 날로 변경하되, 콜옵션 행사에 따른 거래가 종결될 경우 조기상환청구는 효력을 상실함). 본 (ii)호에 따른 조기상환청구권의 행사기간은, 발행회사의 의무 위반일에 개시하여 30영업일이 되는 날에 종료한다. (2) 사채권자의 조기상환청구권 행사 시 발행회사는 조기상환을 청구한 사채권면금액에 대하여 사채의 발행일로부터 조기상환지급일까지 연 복리 7.0%로 계산한 금액을 가산하여 지급하여야 한다. (3) 사채권자가 조기상환청구권을 행사하고자 하는 경우에는 조기상환지급일 60일 전부터 30일 전까지(단, 제(1)항 제(ii)호의 경우, 해당 규정에 따른 행사기간 중) 발행회사에 서면으로 조기상환청구권 행사 통지를 하여야 하며, 발행회사는 해당 조기상환지급일에 사채권자에게 해당 행사가액 및 (2)항에 따라 계산된 가산금을 상환하여야 한다. (4) 조기상환청구장소: 발행회사의 본점 (5) 조기상환청구절차: 사채권자가 조기상환청구권을 행사하고자 하는 경우 조기상환청구서(조기상환청구금액, 사채권자 내역 및 상환 관련 결제 은행 등을 기재하여야 함) 및 관계서류를 조기상환청구장소에 제출하여야 한다. [발행회사의 조기상환권(Call-Option)] (1) 발행회사는 사채발행일로부터 5년이 되는 날(이하 “조기상환청구 개시일”) 및 만기일 전까지 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본건 전환사채의 전부 또는 일부를 조기상환 할 수 있다. 단, 사채권자는 발행회사에 대한 서면 통지로써 조기상환청구 개시일을 1년 단위로 총 2회 연장할 수 있으며, 이 경우 발행회사는 본건 전환사채의 내용을 변경하고 이를 등기하기 위하여 필요한 조치를 이행하여야 한다(단, 발행회사의 상장이 완료된 경우 사채권자는 조기상환청구 개시일을 연장할 수 없음). (2) 발행회사가 조기상환을 하는 경우 조기상환을 하고자 하는 사채권면금액에 대하여 사채의 발행일로부터 조기상환일까지 연 복리 7.0%로 계산한 금액을 가산하여 지급하여야 한다. (3) 본 계약 제4조에 따라 발행회사가 기한의 이익을 상실한 경우(명확히 하면, 기한이익 상실 선언 여부를 불문함)에는 발행회사의 조기상환권은 소멸한다. [대주주(주식회사 지에스글로벌)의 콜옵션(Call-Option)] (1) 대주주는 다음 각 호에 정한 바에 따라 투자자(사채권자, 이하 동일함) 보유 증권의 전부(이하 “콜옵션대상”)를 직접 또는 대주주가 지정하는 자(이하 “콜옵션 매수인”)를 통하여 매수할 수 있는 권리(이하 “콜옵션”)를 가진다. 1. 본건 거래의 거래종결일로부터 오(5)년이 되는 날(단, 투자자는 대주주에 대한 서면 통지로써 위 개시일을 1년 단위로 총 2회 연장할 수 있으나, 대상회사의 상장이 완료된 경우에는 투자자는 위 개시일을 연장할 수 없음) 및 그 이후 매 삼(3)개월마다 2. 대주주가 주주간계약 제2.4조 제6호의 의무를 위반하고, 이를 이유로 투자자가 본건 전환사채인수계약 별첨2.2 5. (1) (ii)에 따른 조기상환청구권을 행사한 경우, 그 행사일로부터 5영업일째 되는 날까지 (2) 대주주가 콜옵션을 행사하고자 하는 경우 직접 또는 대주주가 지정하는 자를 통하여 콜옵션을 행사하겠다는 의사, 콜옵션 매수인의 성명(상호), 및 콜옵션 행사조건이 기재된 서면을 투자자에게 통지(이하 “콜옵션 행사통지”)하여야 한다. 콜옵션 행사통지가 투자자에게 도달한 날(이하 “콜옵션 행사일”)에 투자자와 콜옵션 매수인 사이에 콜옵션대상에 관하여 콜옵션 행사조건으로 매매계약이 체결된 것으로 간주하고, 투자자와 콜옵션 매수인은 콜옵션 행사조건에 따른 매매계약상 의무를 이행하여야 하며, 대주주가 제3자를 콜옵션 매수인으로 지정한 경우 대주주는 콜옵션 매수인과 연대하여 위 매매계약상 의무를 이행하여야 한다(단, 투자자는 대상회사에 대한 진술 및 보장을 제공하지 않으며 통상적인 수준의 비밀유지의무, 거래종결에 협력할 의무 이외의 확약을 부담하지 아니한다). 콜옵션 행사에 따른 거래는 당사자들 사이에 달리 합의가 없는 한 (x) 콜옵션 행사일로부터 삼십(30)영업일이 되는 날과 (y) 해당 거래의 종결을 위하여 선행되어야 하는 정부승인이 완료된 날로부터 오(5)영업일이 되는 날 중 나중에 도래하는 날(이하 “콜옵션대상 매각일”)에 종결되어야 한다. (3) 대주주의 콜옵션 행사에 따른 매매대금은, (x) 콜옵션대상에 대한 투자자의 인수대금에 관하여 거래종결일로부터 콜옵션대상 매각일까지의 내부수익률(IRR)이 7.0%에 이르게 하는 금액, (y) 콜옵션대상 매각일의 직전 분기의 대상회사의 순자산가액을 해당 분기말 현재의 대상회사 발행주식총수로 나눈 금액에 콜옵션대상의 수(단. 콜옵션대상이 본건 전환사채인 경우에는 그 전환시 발행될 대상회사 주식의 수를 의미함)를 곱한 금액, (z) (콜옵션대상 매각일 현재 대상회사의 기업공개가 완료된 경우) 콜옵션대상 매각일의 직전 1주일 거래가격의 가중산술평균액에 콜옵션대상의 수(단, 콜옵션대상이 본건 전환사채인 경우에는 그 전환시 발행될 대상회사 주식의 수를 의미함)를 곱한 금액 중 가장 큰 금액으로 한다. 다만, 대주주의 콜옵션 행사일 현재 또는 콜옵션 행사일부터 콜옵션대상 매각일 사이에 주주간계약 제6.1조 제1호 또는 제2호의 사유가 발생한 경우에는, 대주주의 콜옵션 행사에 따른 매매대금은 콜옵션대상에 대한 투자자의 인수대금에 관하여 거래종결일로부터 콜옵션대상 매각일까지의 내부수익률(IRR)이 15.0%에 이르게 하는 금액으로 한다. 콜옵션 매수인이 콜옵션대상 매각일에 매매대금 전액을 지급하지 아니하는 경우, 그 다음 날부터 실제 지급하는 날까지 매매대금에 대하여 연 15%의 비율에 의한 연체이율을 적용하여 산정한 연체이자를 함께 지급하여야 한다 전환가격의 조정:(i)사채권자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 전환가액을 하회하는 전환가격 또는 신주인수권 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 다음과 같이 전환가액을 조정한다. 본 호에 따른 본건 전환가액의 조정일은 유상증자로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.조정 후 전환가격= D × [({A+(B×C/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 조정사유 발생 직전의 전환가격위 산식 중 “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식총수로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 “신발행주식수”는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 “1주당 발행가격”은 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가액 또는 신주인수권 행사가격으로 한다.(ii) 합병, 자본감소, 주식의 분할 및 병합, 준비금의 자본전입으로 신주를 발행하는 경우에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본감소, 주식의 분할 및 병합, 준비금의 자본전입 직전에 전환권이 전액 행사되어 주식이 발행되었더라면 우선주식 주주가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가격을 조정한다.(iii) 위 (i)호 내지 (ii)호에 의하여 조정된 전환가격이 발행회사 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 한다.(iv) 위 전환가액의 조정은 중복적으로 적용한다. 조정 후 전환가액의 원단위 미만은 절사한다.(v) 발행회사는 전환가액 조정 사유가 발생한 경우 및 전환가액이 조정된 경우 이를 지체 없이 사채권자에게 통보한다.[사채권자의 조기상환청구권( Put Option)] (1) 사채권자는 다음 각 호에 따라 발행회사에게 자신이 보유한 사채의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. (i) 2023년 12월 15일로부터 5년이 되는 날 및 만기일 전까지 이후 매 3개월에 해당되는 날을 조기상환지급일로 하여 조기상환청구 (ii) 발행회사가 본 계약 제6.11조에 따른 의무를 이행하지 못하는 경우, 조기상환 청구일로부터 5영업일째 되는 날을 조기상환지급일로 하여 조기상환청구(단, 주주간계약 제7.1조 제2호에 따른 콜옵션이 행사될 경우, 조기상환지급일은 주주간계약 제7.2조에서 정한 콜옵션대상 매각일로부터 5영업일째 되는 날로 변경하되, 콜옵션 행사에 따른 거래가 종결될 경우 조기상환청구는 효력을 상실함). 본 (ii)호에 따른 조기상환청구권의 행사기간은, 발행회사의 의무 위반일에 개시하여 30영업일이 되는 날에 종료한다. (2) 사채권자의 조기상환청구권 행사 시 발행회사는 조기상환을 청구한 사채권면금액에 대하여 사채의 발행일로부터 조기상환지급일까지 연 복리 7.0%로 계산한 금액을 가산하여 지급하여야 한다. (3) 사채권자가 조기상환청구권을 행사하고자 하는 경우에는 조기상환지급일 60일 전부터 30일 전까지(단, 제(1)항 제(ii)호의 경우, 해당 규정에 따른 행사기간 중) 발행회사에 서면으로 조기상환청구권 행사 통지를 하여야 하며, 발행회사는 해당 조기상환지급일에 사채권자에게 해당 행사가액 및 (2)항에 따라 계산된 가산금을 상환하여야 한다. (4) 조기상환청구장소: 발행회사의 본점 (5) 조기상환청구절차: 사채권자가 조기상환청구권을 행사하고자 하는 경우 조기상환청구서(조기상환청구금액, 사채권자 내역 및 상환 관련 결제 은행 등을 기재하여야 함) 및 관계서류를 조기상환청구장소에 제출하여야 한다. [발행회사의 조기상환권(Call-Option)] (1) 발행회사는 2023년 12월 15일로부터 5년이 되는 날(이하 “조기상환청구 개시일”) 및 만기일 전까지 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본건 전환사채의 전부 또는 일부를 조기상환 할 수 있다. 단, 사채권자는 발행회사에 대한 서면 통지로써 조기상환청구 개시일을 1년 단위로 총 2회 연장할 수 있으며, 이 경우 발행회사는 본건 전환사채의 내용을 변경하고 이를 등기하기 위하여 필요한 조치를 이행하여야 한다(단, 발행회사의 상장이 완료된 경우 사채권자는 조기상환청구 개시일을 연장할 수 없음). (2) 발행회사가 조기상환을 하는 경우 조기상환을 하고자 하는 사채권면금액에 대하여 사채의 발행일로부터 조기상환일까지 연 복리 7.0%로 계산한 금액을 가산하여 지급하여야 한다. (3) 본 계약 제4조에 따라 발행회사가 기한의 이익을 상실한 경우(명확히 하면, 기한이익 상실 선언 여부를 불문함)에는 발행회사의 조기상환권은 소멸한다. [대주주(주식회사 지에스글로벌)의 콜옵션(Call-Option)] (1) 대주주는 다음 각 호에 정한 바에 따라 투자자(사채권자, 이하 동일함) 보유 증권의 전부(이하 “콜옵션대상”)를 직접 또는 대주주가 지정하는 자(이하 “콜옵션 매수인”)를 통하여 매수할 수 있는 권리(이하 “콜옵션”)를 가진다. 1. 2023년 12월 15일로부터 오(5)년이 되는 날(단, 투자자는 대주주에 대한 서면 통지로써 위 개시일을 1년 단위로 총 2회 연장할 수 있으나, 대상회사의 상장이 완료된 경우에는 투자자는 위 개시일을 연장할 수 없음) 및 그 이후 매 삼(3)개월마다 2. 대주주가 주주간계약 제2.4조 제6호의 의무를 위반하고, 이를 이유로 투자자가 본건 전환사채인수계약 별첨2.2 5. (1) (ii)에 따른 조기상환청구권을 행사한 경우, 그 행사일로부터 5영업일째 되는 날까지 (2) 대주주가 콜옵션을 행사하고자 하는 경우 직접 또는 대주주가 지정하는 자를 통하여 콜옵션을 행사하겠다는 의사, 콜옵션 매수인의 성명(상호), 및 콜옵션 행사조건이 기재된 서면을 투자자에게 통지(이하 “콜옵션 행사통지”)하여야 한다. 콜옵션 행사통지가 투자자에게 도달한 날(이하 “콜옵션 행사일”)에 투자자와 콜옵션 매수인 사이에 콜옵션대상에 관하여 콜옵션 행사조건으로 매매계약이 체결된 것으로 간주하고, 투자자와 콜옵션 매수인은 콜옵션 행사조건에 따른 매매계약상 의무를 이행하여야 하며, 대주주가 제3자를 콜옵션 매수인으로 지정한 경우 대주주는 콜옵션 매수인과 연대하여 위 매매계약상 의무를 이행하여야 한다(단, 투자자는 대상회사에 대한 진술 및 보장을 제공하지 않으며 통상적인 수준의 비밀유지의무, 거래종결에 협력할 의무 이외의 확약을 부담하지 아니한다). 콜옵션 행사에 따른 거래는 당사자들 사이에 달리 합의가 없는 한 (x) 콜옵션 행사일로부터 삼십(30)영업일이 되는 날과 (y) 해당 거래의 종결을 위하여 선행되어야 하는 정부승인이 완료된 날로부터 오(5)영업일이 되는 날 중 나중에 도래하는 날(이하 “콜옵션대상 매각일”)에 종결되어야 한다. (3) 대주주의 콜옵션 행사에 따른 매매대금은, (x) 콜옵션대상에 대한 투자자의 인수대금에 관하여 거래종결일로부터 콜옵션대상 매각일까지의 내부수익률(IRR)이 7.0%에 이르게 하는 금액, (y) 콜옵션대상 매각일의 직전 분기의 대상회사의 순자산가액을 해당 분기말 현재의 대상회사 발행주식총수로 나눈 금액에 콜옵션대상의 수(단. 콜옵션대상이 본건 전환사채인 경우에는 그 전환시 발행될 대상회사 주식의 수를 의미함)를 곱한 금액, (z) (콜옵션대상 매각일 현재 대상회사의 기업공개가 완료된 경우) 콜옵션대상 매각일의 직전 1주일 거래가격의 가중산술평균액에 콜옵션대상의 수(단, 콜옵션대상이 본건 전환사채인 경우에는 그 전환시 발행될 대상회사 주식의 수를 의미함)를 곱한 금액 중 가장 큰 금액으로 한다. 다만, 대주주의 콜옵션 행사일 현재 또는 콜옵션 행사일부터 콜옵션대상 매각일 사이에 주주간계약 제6.1조 제1호 또는 제2호의 사유가 발생한 경우에는, 대주주의 콜옵션 행사에 따른 매매대금은 콜옵션대상에 대한 투자자의 인수대금에 관하여 거래종결일로부터 콜옵션대상 매각일까지의 내부수익률(IRR)이 15.0%에 이르게 하는 금액으로 한다. 콜옵션 매수인이 콜옵션대상 매각일에 매매대금 전액을 지급하지 아니하는 경우, 그 다음 날부터 실제 지급하는 날까지 매매대금에 대하여 연 15%의 비율에 의한 연체이율을 적용하여 산정한 연체이자를 함께 지급하여야 한다 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 1)공모자금의 사용내역 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 회사채(GS글로벌) 제 22-1회 2021.07.08 채무상환자금(회사채) 60,000 채무상환자금(회사채) 60,000 - 회사채(GS글로벌) 제 22-2회 2021.07.08 채무상환자금(회사채) 20,000 채무상환자금(회사채) 20,000 - 회사채(지에스엔텍) 제 9-1 회 2022.07.08 채무상환(회사채 등) 및운영자금(원재료구매 등) 60,000 채무상환(회사채 등) 및운영자금(원재료구매 등) 60,000 - 회사채(지에스엔텍) 제 9-2 회 2022.07.08 운영자금(원재료구매 등) 20,000 운영자금(원재료구매 등) 20,000 - 회사채(지에스엔텍) 제10회 2023.04.11 운영자금(원재료구매 등) 62,000 운영자금(원재료구매 등) 62,000 - 회사채(지에스엔텍) 제10회 2023.04.11 채무상환자금(회사채) 8,000 채무상환자금(회사채) 8,000 - 2) 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 전환사채(지에스엔텍) 제11회 2023.12.15 채무상환자금 25,000 채무상환자금 25,000 - 전환사채(지에스엔텍) 제11회 2023.12.15 시설자금 25,000 시설자금 17,663 시설투자 결제 계획에 따라 집행 중 유상증자(지에스엔텍) 제 22회 2023.12.16 운영자금 14,300 운영자금 14,300 매입대금 결제 계획에 따라 집행 중 전환사채(지에스엔텍) 제12회 2024.01.02 채무상환자금 10,000 채무상환자금 10,000 - 전환사채(지에스엔텍) 제12회 2024.01.02 시설자금 10,000 시설자금 - 시설투자 결제 계획에 따라 집행중 유상증자(지에스엔텍) 제 23회 2024.01.02 운영자금 5,700 운영자금 5,700 - 3) 미사용자금의 운용내역(지에스엔텍) (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 종류 운용상품명 운용금액 계약기간 실투자기간 예ㆍ적금 MMDA 17,337 - - 계 17,337 - 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등의 유의사항 1) (연결)재무제표 재작성한 경우, 재작성 사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향 - 해당사항 없음.2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 - 해당사항 없음.3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 - 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리는 해당사항 없으며, 우발채무는 'III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 37.참조 바랍니다. 4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항[감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항] 구 분 강조사항 등 핵심감사사항 제 74기 1분기 (당분기) 해당사항 없음 - 제73기 (전기) 해당사항 없음 ㈜지에스엔텍 현금창출단위 손상검사(연결재무제표)㈜지에스엔텍 종속기업투자의 손상검사(별도재무제표) 제72기 (전전기) 해당사항 없음 ㈜지에스엔텍 현금창출단위 손상검사(연결재무제표)㈜지에스엔텍 종속기업투자의 손상검사(별도재무제표) 나. 대손충당금 설정현황 1) 최근 3사업 연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정율 제 74기1분기 매출채권 428,430 13,628 3.18% 단기대여금 115 111 96.52% 미수금 6,111 216 3.53% 미수수익 221 154 69.68% 장기대여금 621 621 100.00% 장기미수금 - - 0.00% 합 계 435,498 14,730 3.38% 제 73기 매출채권 451,552 14,408 3.19% 단기대여금 111 111 100.00% 미수금 7,840 336 4.29% 미수수익 179 154 86.03% 장기대여금 621 621 100.00% 장기미수금 - - 0.00% 합 계 460,303 15,630 3.40% 제72기 매출채권 532,499 17,530 3.29% 단기대여금 115 111 96.52% 미수금 3,610 135 3.74% 미수수익 172 154 89.53% 장기대여금 621 621 100.00% 장기미수금 - - 0.00% 합 계 537,017 18,551 3.45% 2) 최근 사업년도 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원) 구 분 제 74기 1분기 제 73기 제 72기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 15,630 18,551 17,966 2. 순대손처리액(①－②±③) (66) 5,473 589 ① 대손처리액(상각채권액) (60) 2,040 - ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 (6) 3,433 589 3. 대손상각비 계상(환입)액 (966) 2,552 1,174 4. 기말 대손충당금 잔액합계 14,730 15,630 18,551 3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침 회사는 매출채권의 경우 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 과거 경험, 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다. 대손경험률에 불구하고 총 대상채권액 중 중요 거래처별 담보 확보분은 대손충당금 설정대상에서 제외하였고, 당분기말 현재 일반채권 대손설정률은 아래와 같습니다. ※ 대손설정율 설정 방법 구 분 설정률 비고 매출채권 담보제공채권 - * 개별분석 부도채권 100% 일반채권 과거 2년간 대손경험률 집합분석 * 담보확보된 채권에 대해서는 채권가액에서 담보가액을 차감한 뒤 100%를 설정하고 있습니다. 4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 (단위 : 백만원) 구 분 제74기 1분기 제 73기 제 72기 회수기일미경과 396,176 424,660 454,186 3개월 이하 17,049 11,137 41,027 3개월 초과 6개월 이하 1,565 1,176 645 6개월 초과 13,640 14,579 36,641 합계 428,430 451,552 532,499 다. 재고자산 현황 등 1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 제74기 1분기 제 73기 제 72기 비고 무역/ 유통부문 국내상품 463 510 404 - 수입상품 34,176 41,683 30,902 - 수출상품 155,262 151,207 182,557 - 제품 - - - - 재공품 - - - - 원재료 - - - - 미착품 17,539 5,491 10,668 - 저장품 2 13 17 - 합계 207,442 198,904 224,548 - 물류부문 국내상품 - - - - 수입상품 - - - - 수출상품 - - - - 제품 - - - - 재공품 - - - - 원재료 - - - - 미착품 - - - - 저장품 - - - - 소계 - - - - 제조부문 국내상품 - - - 　- 수입상품 - - - 　- 수출상품 - - - 　- 제품 - - - 　- 재공품 - - - 　- 원재료 11,472 3,277 3,579 　- 미착품 1,331 - 107 　- 저장품 - - - 　- 소계 12,803 3,277 3,686 　- 신사업 및 기타부문 국내상품 552 190 50 　- 수입상품 3,573 10,670 2,326 　- 수출상품 80 - - 　- 제품 - - - 　- 재공품 - - - 　- 원재료 - - - 　- 미착품 823 88 11,702 　- 저장품 - - - 　- 소계 5,028 10,948 14,078 　- 합 계 국내상품 1,015 700 454 　- 수입상품 37,749 52,353 33,228 - 수출상품 155,342 151,207 182,557 제품 - - - 　- 재공품 - - - 　- 원재료 11,472 3,277 3,579 　- 미착품 19,693 5,579 22,477 　- 저장품 2 13 17 　- 합계 225,273 213,129 242,312 　- 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100] 15.4% 15.2% 17.1% 　- 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 16.7회 16.3회 18.1회 　- 2) 재고자산의 실사내역 등 -재고자산 실사내역: 당사는 회계년도말 기준으로 재고자산 실사를 실시하고 있으며 재고조사 실시일과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인하고 있습니다.- 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부: 당사는 재고자산 실사 시 외부 감사인 입회하에 진행하고 있습니다.- 장기체화재고 등의 현황: 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가 를 재무상태표가액으로하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 평가전 금액 평가충당금 장부금액 평가전 금액 평가충당금 장부금액 상품 194,583,623 (478,015) 194,105,608 204,869,112 (609,473) 204,259,639 원재료 11,852,523 (380,734) 11,471,789 3,694,374 (416,907) 3,277,467 미착품 19,693,214 - 19,693,214 5,579,162 - 5,579,162 기타재고자산 2,234 - 2,234 13,324 - 13,324 합 계 226,131,594 (858,749) 225,272,845 214,155,972 (1,026,380) 213,129,592 라. 수주계약 현황 (단위 : 천원) 회사명 품목 발주처 계약일 공사기한 수주총액 진행률 미청구공사 공사미수금 총액 손상차손누계액 총액 대손충당금 지에스엔텍 플랜트 롯데GS화학 2022.06.25 2023.12.26 15,800,000 99.12 650,803 - - - 지에스엔텍 플랜트 롯데건설 2022.08.31 2024.01.15 22,681,000 99.31 2,111,818 - - - 지에스엔텍 플랜트 롯데건설 2022.09.30 2023.10.13 16,421,000 98.24 1,677,797 - 1,560,900 - 지에스엔텍 플랜트 Bechtel 2023.03.31 2024.12.31 29,504,252 56.95 3,633,290 - - - 지에스엔텍 플랜트 삼성엔지니어링 2023.04.20 2024.09.15 17,500,000 72.96 4,017,938 - - - 지에스엔텍 플랜트 삼성엔지니어링 2023.04.27 2024.05.31 11,646,000 81.42 3,659,550 - - - 지에스엔텍 플랜트 (GSG) Bechtel 2023.06.30 2024.09.16 6,137,101 44.50 239,411 - - - 지에스엔텍 플랜트 (GSG) Bechtel 2023.07.31 2024.11.26 17,769,872 43.94 923,021 - 569,360 - 지에스엔텍 플랜트 (GSG) Bechtel 2023.07.31 2025.03.22 9,154,397 34.28 - - - - 지에스엔텍 플랜트 (GSG) Technip & JGC Coral North France SNC(TJJV) 2023.11.09 2025.08.01 18,692,990 28.24 - - 5,583,025 - 지에스엔텍 풍력 삼해종합건설 2023.11.09 2025.08.15 215,900,000 3.14 - - 11,874,500 - 합 계 - 16,913,628 - 19,587,785 - * 보고기간 종료일 현재 실질적인 공사는 완료되었으나, 시운전 또는 정산 협의중인 계약이 포함되어 있으며, 비공개 계약은 존재하지 않습니다. 마. 공정가치 평가내역 연결실체는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다. 1) 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다. 2) 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다. 3) 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다. 경영진은 연결재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다. 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 1) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 306,609,349 306,609,349 205,027,271 205,027,271 매출채권및기타채권 421,338,254 421,338,254 445,211,947 445,211,947 장기성매출채권및기타채권 3,836,122 3,836,122 3,970,134 3,970,134 금융부채 매입채무 및 기타채무 매입채무및기타유동채무() 333,974,264 333,974,264 319,316,303 319,316,303 장기매입채무및기타채무() 4,713,684 4,713,684 4,875,308 4,875,308 차입금 단기차입금 193,538,716 193,538,716 180,771,925 180,771,925 유동성장기차입금 - - 1,100,000 1,100,000 유동성사채 149,942,249 150,606,261 149,897,312 120,580,432 장기차입금 17,000,000 17,241,606 14,000,000 14,224,646 사채 109,822,762 110,995,509 109,784,747 140,699,203 전환사채 50,199,069 56,713,402 34,663,382 34,663,382 () 종업원급여제도와 관련된 3,056,294천원(전기말 : 3,246,934천원)이 제외되었습니다. () 종업원급여제도와 관련된 364,939천원(전기말 : 354,033천원)이 제외되었습니다. 연결실체는 상기 표에 기술되어 있는 바와 같이 연결재무상태표에 상각 후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.2) 연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같이 수준 1 에서 수준 3으로 분류하여 분석하였습니다. ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준2: 수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격)또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다. 당분기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 - - 10,108,386 10,108,386 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 41,651,409 - 9,172,503 50,823,912 파생상품자산 - 6,836,516 - 6,836,516 금융자산 계 41,651,409 6,836,516 19,280,889 67,768,814 금융부채 　 　 　 파생상품부채 - 2,949,141 - 2,949,141 당기손익-공정가치측정금융부채 - - 15,373,289 15,373,289 전기말 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합계 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 - - 10,036,343 10,036,343 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 42,216,704 - 9,177,138 51,393,842 파생상품자산 - 2,076,723 - 2,076,723 금융자산 계 42,216,704 2,076,723 19,213,481 63,506,908 금융부채 　 　 　 　 파생상품부채 - 4,781,564 - 4,781,564 - - 10,991,902 10,991,902 3) 다음은 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명입니다. - 통화선도통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 보고기간말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.상기에서 설명한 바와 같이 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율과 수익률곡선 등을 통해 도출되므로, 연결실체는 통화선도의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다. - 비상장주식과 채무증권 비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 연결실체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.국공채와 무담보 회사채의 공정가치는 채무증권 발행자와 유사한 신용도를 가진 기업에 적용되는 시장이자율을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다. 4) 당기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다. 5) 다음은 수준 2와 수준 3 공정가치측정치와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 가치평가과정에 대한 설명입니다.연결실체는 재무보고 목적상 자산과 부채의 공정가치를 측정하는 업무를 수행하고 있으며, 공정가치 측정결과를 최고재무책임자와 감사위원회에 보고하고 있습니다.수준 3 공정가치측정치에 사용된 주요 관측가능하지 않은 투입변수는 아래에서 설명하고 있는 방법으로 도출하고 있습니다.- 비상장주식의 공정가치 측정에 사용된 장기 수익성장률과 세전 영업이익율은 비교가능한 상장기업들의 수익성장률 및 세전영업이익률의 평균치에 기초하여 추정합니다.- 비상장주식 및 조건부대가의 공정가치 측정에 사용된 할인율인 시장성부족 할인율은 비교가능한 상장기업의 주식 베타를 기초로 주식발행기업의 목표자본구조가 반영된 주식 베타를 추정하여 자본자산가격결정모형(CAPM)에 따라 도출된 자기자본비용과 주식발행기업의 세후 타인자본비용을 가중평균하여 추정합니다. 6) 연결실체는 합리적으로 가능한 대체적인 가정을 반영하기 위한 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치측정치에 유의적인 변동을 가져오지 않을 것으로 판단하고 있습니다.7) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당분기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 (검토의견 포함) 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제74기 1분기(당분기) 안진회계법인 적정 - - 제73기(전기) 안진회계법인 적정 - ㈜지에스엔텍 현금창출단위 손상검사(연결재무제표)㈜지에스엔텍 종속기업투자의 손상검사(별도재무제표) 제72기(전전기) 안진회계법인 적정 - ㈜지에스엔텍 현금창출단위 손상검사(연결재무제표)㈜지에스엔텍 종속기업투자의 손상검사(별도재무제표) 나. 감사용역 체결현황 . 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제74기 1분기 (당분기) 안진회계법인 분기/반기검토, 기말별도 및 연결 감사 410,000(천원) 3,904시간 410,000(천원)(연보수) 420시간 제73기(전기) 안진회계법인 분기/반기검토, 기말별도 및 연결 감사 452,000(천원) 4,600시간 470,000(천원) 4,028시간 제72기 (전전기) 안진회계법인 분기/반기검토, 기말별도 및 연결 감사 400,000(천원) 4,370시간 400,000(천원) 4,000시간 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제74기 1분기 (당분기) - - - - - 제73기 (전기) - - - - - 제72기 (전전기) - - - - - 라. 내부감사기구와 회계감사인간 주요 논의사항 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2024.02.23 감사위원회: 3인 회계감사인: 업무수행이사 1인 대면 23년 감사최종결과에 관한 사항 마. 종속회사 감사의견 최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는없습니다. 바. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보 - 해당사항 없음. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 - 감사위원회는 2023년 제73기 사업연도의 내부감시장치에 대한 감사의 의견서에서 당사의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있다는 의견을 표명하였습니다. 나. 내부회계 관리제도 - 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도에 대한 감사 결과 2023년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다. 다. 내부통제구조의 평가 - 해당사항 없음. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회의 구성 개요 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사, 3명의 기타비상무이사 및 3명의 사외이사, 총 8명으로 구성되어 있습니다. 이사회의 의장은 당사 정관 제 37조에 의거하여 대표이사가 맡고있습니다.또한 이사회 내 소위원회인 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회가 있습니다.각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 [VIII. 임원 및 직원등에 관한 사항]을 참조하시기바랍니다. 나. 사외이사 및 그 변동현황 (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 8 3 1 - - 주) 2024년 3월 28일 제 73기 주주총회에서 서진욱 사외이사 재선임 되었습니다. 다. 이사회의 권한 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며, 이사의 직무 수행 등을 감독합니다. 라. 중요 의결사항 등 회차 개최일자 의안내용 사외이사 사내이사 기타비상무이사 박상용(출석률:100 %) 강동환(출석률:100 %) 서진욱(출석률: 92%) 위성호(출석률:100%) 이영환(츌석률:100%) 김성욱(출석률:100%) 김석환(출석률: 83%) 김형국(출석률 70%) 이태형(출석률 83%) 정찬수(출석률:100%) 찬 반 여 부 1 2023.02.10 ·제72기 2022 사업년도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건·준법지원인 활동 보고의 건 찬성 찬성 찬성 해당 없음(03.29 취임) 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 해당없음(24.03.28 취임) 2 2023.02.24 ·제72기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인의 건·이사 등과 회사와의 자기거래 승인의 건 - 자회사에 대한 지급 보증: 지에스엔텍에 대한 지급보증·계열회사와의 대규모 내부거래 변경 승인의 건 - 지에스엔텍과의 대규모 내부거래 예상 금액 변경·2022년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건 ·2022년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고의 건 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 3 2023.03.30 ·이사 등과 회사와의 자기거래 승인의 건 - 자회사에 대한 지급 보증: 지에스엔텍 외 4개 자회사에 대한 지급보증·내부거래위원회 위원 선임 승인의 건·사외이사후보추천위원회 위원 선임 승인의 건·이사 보수 집행 승인의 건 해당 없음(03.29 퇴임) 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 4 2023.05.08 ·이사 등과 회사와의 자기거래 승인의 건 - 자회사에 대한 지급 보증: 자회사(싱가폴법인)에 대한 지급보증·2023년 1분기 경영실적 보고의 건 찬성 불참 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5 2023.07.26 ·이사 등과 회사와의 자기거래 승인의 건 - 자회사에 대한 지급 보증: 당사 싱가포르 법인에 대한 지급보증·집행임원 보수 조정 승인의 건·이탈리아 현지 연락사무소 설립 승인의 건 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 찬성 6 2023.08.24 ·2023년 상반기 경영실적 보고의 건 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 7 2023.11.08 ·'24년 이사 등과 회사와의 자기거래 승인의 건 - '24년 GS그룹 계열사 및 자회사와의 주요 상품·용역 예상 거래 승인·'24년 대규모 내부거래 승인의 건 - '24년 GS EPS등 총5개 계열사와의 상품·용역 거래 승인 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 불참 찬성 8 2023.11.29 ·㈜지에스엔텍 투자유치 참여의 건 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 9 2024.02.07 - '23년 재무제표 및 영업보고서 승인의 건- 준법지원인 활동 보고의 건 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 10 2024.02.23 - 제73기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인의 건- 이사 등과 회사와의 자기 거래 승인의 건- 24년 이사 등과 회사와의 자기 거래 변경의 건- 24년 대규모 내부거래 변경의 건- 2023년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건- 2023년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고의 건 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 11 2024.03.28 - 내부거래위원회 위원 선임 승인의 건- 사외이사후보추천위원회 위원 선임 승인의 건- 이사 보수 집행 승인의 건 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 해당없음(임기만료) 찬성 찬성 12 2024.05.08 - 2024년 1분기 경영실적 보고의 건 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 바. 이사회내 위원회 1) 감사위원회 및 사외이사후보추천위원회를 제외한 당사의 이사회 내 위원회의 현황은 다음과 같습니다. 위원회명칭 구성 소속이사명 설립목적 및 권한사항 비고 내부거래위원회 사외이사 3명 강동환 , 서진욱(위원장), 위성호 계열회사 내부거래 심사 및 승인 - 2) 이사회내의 위원회 활동내 역당기 계열회사 내부거래에 대한 심사 및 승인은 이사회에서 모두 이루어져내부거래위원회 별도 활동내역은 없습니다. 사. 이사의 독립성 1) 이사회 구성원의 독립성당사는 보고서 작성기준일 현재 총 8인의 이사회 구성원 중 사외이사가 3인으로 구성되어 있으며 독립성을 유지하고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 사외이사 선임은 사외이사후보추천위원회의 심사를 거쳐 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다. 2 ) 이사회 구성 현황 직 명 성 명 선임배경 추천인 활동분야 (담당업무) 회사와의 거래 최대주주 또는 주요주주와의 관계 임기 연임여부 및 연임횟수 사내이사(대표이사) 이영환 오랜 기간 동안 GS칼텍스Supply & Trading 본부장을 역임하였고, 사업의 전문성과 리더십, Risk 관리역량을 바탕으로 다양한 사업을 성공적으로 이끌어 왔으며 이러한 경험들이 GS글로벌의 지속 가능한 성장 및 회사 발전에 기여할 것으로 판단하여 사내이사로 추천 이사회 이사회 의장경영전반 총괄 해당없음 계열회사 임원 2025.3 신규선임 사내이사(이사) 김성욱 당사에 다년간 재직한 경험을 바탕으로 종합상사 재무관리에 대한 전문적인 식견을 보유하고 있으며, 이를 통해 회사의 성장 및 발전에 기여할 것으로 사료되어 사내이사 후보자로 추천함 이사회 CFO/경영지원부문 해당없음 계열회사 임원 2027.3 연임/ 1회 기타비상무이사 김석환 다양한 경험 및 풍부한 식견을 바탕으로 회사 경영상 중요 의사결정 및 회사 발전에 기여할 것으로 판단하여 기타비상무이사 후보자로 추천함. 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당없음 계열회사 임원 2026.3 연임/ 1회 기타비상무이사 이태형 회사 경영에 대한 전문 지식 및 다양한 경험을 바탕으로 회사 업무 전반에 대한 적극적인 조언자로서의 역할 수행 및 회사 경영상 중요 의사결정에 기여할 것으로 기대되어 기타비상무이사로 추천 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당없음 계열회사 임원 2025.3 신규선임 기타비상무이사 김형국 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당없음 계열회사 임원 2024.3 신규선임 기타비상무이사 정찬수 GS EPS 대표이사로써 당사와의 시너지 관점에 대해 사업 관점에서의 전문성을 보유하고 있으며, 다양한 경험 및 풍부한 식견을 바탕으로 회사 경영상 중요 의사결정 및 회사 발전에 기여할 것으로 판단하여 기타비상무이사 후보자로 추천함. 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당없음 계열회사 임원 2027.3 신규선임 사외이사 강동환 과거 오랜 기간 동종 업계에 재직하면서 다양한 국내외 사업경험을 축적한 전문가로서 당사가 추진하고 있는 글로벌 사업에 있어 전략적 의사결정에 많은 도움이 될 것으로 기대하여 사외이사 후보자로 추천함. 사외이사후보 추천위원회 감사위원회 위원,전사 경영전반에 대한 업무 해당없음 해당없음 2026.3 연임/ 1회 사외이사 서진욱 오랜 기간 세무기관에서 근무하며 축적한 회계/세무 분야의 경험과 지식을 바탕으로 이사회의 전문성과 투명성을 제고하는데 기여할 것으로 판단하여 사외이사 후보자로 추천함. 사외이사후보 추천위원회 감사위원회 위원,전사 경영전반에 대한 업무 해당없음 해당없음 2027.3 연임/ 1회 사외이사 위성호 풍부한 금융기관 근무 경험을 보유한 경제/금융/재무분야의 전문가로서 종합상사가 다양한 사업을 추진하는데 있어 기여를 할 것으로 판단하여 사외이사 후보자로 추천함 . 사외이사후보 추천위원회 감사위원회 위원,전사 경영전반에 대한 업무 해당없음 해당없음 2026.3 신규선임 3) 사외이사후보추천위원회 구성 현황 회사는 사외이사후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있습니다. 회사의 사외이사후보추천위원회는 사외이사의 선임 및 위원회 운영에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 상법 및 회사의 사외이사후보추천위원회규정에 따라 사외이사 3인과 사내이사 1인으로 총위원의 과반수를 사외이사로 구성하여 운영합니다 성 명 사외이사 여부 비 고 강동환 ○ <사외이사 과반수 충족>사외이사 3명(상법 제542조의8) 위성호 ○ 서진욱 ○ 이영환 X 아. 사외이사의 전문성 교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용 2023년 05월 08일 딜로이트안진회계법인 강동환, 위성호 서진욱 위원개인일정 자금사고 유형과 감사위원회가 유의할 사항 2023년 11월 08일 딜로이트안진회계법인 강동환, 위성호, 서진욱 - 국내 기업지배구조현황 및 지배구조보고서 사외이사 지원조직 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 경영기획팀 2 팀장 (13년)매니저 (6년) 이사회 등 회사 경영활동에 대한 사외이사활동 지원 주) 상기 직원수 및 직위(근속년수)는 해당부서내 담당직원 기준입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원회 감사 위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부 성명 사외이사여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 강동환 예 연세대학교 전자공학과 졸업LG상사 정보시스템사업부 상무(1999 - 2001)LG상사 무역2부문장 (부사장)(2001 - 2006)캐논코리아컨슈머이미징 대표이사(2006-2018)캐논코리아컨슈머이미징 고문(2018 - 2020) - - - 서진욱(감사위원장) 예 서울대학교 경제학과 졸업(전) 국세청 (2014 - 2015) 대구지방국세청장 (2015- 2016)부산지방국세청장 (2016 - 2017)이정 회계법인 고문 (2017 - 2020)(현) 김앤장 법률사무소 고문(현) ㈜이마트 사외이사 예 금융기관,정부,증권유관기관 등 경력자(4호 유형) 국세청 (2014 - 2015)대구지방국세청장 (2015- 2016)부산지방국세청장 (2016 - 2017) 위성호 예 고려대학교 경제학과 졸업 신한은행 부행장(2011~ 2012) 신한카드 대표이사 사장(2013~ 2017) 신한은행 은행장(2017~ 2019) 흥국생명 부회장(2020 ~ 2022) (현) ㈜GS글로벌 사외이사 및 감사위원회 위원 예 금융기관,정부,증권유관기관 등 경력자 (4호 유형) 신한은행 부행장(2011~ 2012) 신한카드 대표이사 사장(2013~ 2017) 신한은행 은행장(2017~ 2019) 흥국생명 부회장(2020 ~ 2022) 나. 감사위원회 위원의 독립성 당사는 상법 제 542조의 11 및 회사 정관 제 39조2의 규정에 의하여 감사위원회를설치하고 있으며, 감사위원회 위원의 선임은 법령이 정하는 바에 따라 주주총회에서 하고 있습니다. 당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정되는 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수있도록 하고 있습니다. 다. 감사위원회 활동내역 당사의 감사위원회의 세부 활동내역은 아래와 같습니다. 회차 개최일자 의 안 내 용 가결여부 비 고 1 2023.02.10 ·2022년 결산 실적보고의 건 보고 - 2 2023.02.24 ·2022년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건·2022년 내부 감사 결과 보고의 건·2022년 내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건·2023년 내부감사 계획 승인의 건 보고 / 가결 - 3 2023.05.08 ·2023년 1분기 경영 실적 보고의 건·2023년 내부회계관리제도 운영 계획 보고의 건 보고 - 4 2023.08.24 ·2023년 상반기 경영 실적 보고의 건·2023년 연결내부회계관리제도 설계평가 결과 보고의 건 보고 - 5 2023.11.08 ·2023년 3분기 경영 실적 보고의 건·2023년 내부회계관리제도 1차 운영평가 보고의 건 보고 - 6 2024.02.07 ·2023년 결산 실적 보고의 건·외부감사인 선정의 건 보고 - 가결 7 2024.02.23 ·2023년 내부회계관리제도 운영 실태 보고의 건·2023년 내부 감사 결과 보고의 건·2023년 내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건·2024년 내부감사 계획 승인의 건 보고 - 가결 8 2024.05.08 ·감사위원장 선임의 건·2024년 1분기 경영 실적 보고의 건·2024년 내부회계관리제도 운영 계획 보고의 건 가결 - 보고 라. 감사위원회 교육 실시 내역 감사위원회 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 감사위원 불참시 사유 주요 교육내용 2023년 05월 08일 딜로이트안진회계법인 강동환, 위성호 서진욱 위원 개인일정 자금사고 유형과 감사위원회가 유의할 사항 2023년 11월 08일 딜로이트안진회계법인 강동환, 위성호, 서진욱 - 국내 기업지배구조현황 및 지배구조보고서 마. 감사위원회 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 재경팀 2 팀장 (13년)매니저 (3년) 재무제표 검토, 분석 및 보고 경영진단팀 2 팀장(13년)매니저(2년) 감사활동 및 내부회계관리제도 평가 지원 경영기획팀 2 팀장 (13년)매니저 (6년) 감사위원회 활동 지원 및 경영전반 정보 제공 바. 준법지원인 등의 인적사항 및 주요 경력 준법지원인 선임일 담당업무 인적사항 및 주요 경력 최익호 2022.11.04 법무총괄및 준법통제 - 학력 : 고려대학교 법학 학사- 경력 : 2007 ∼2014 ㈜STX법무팀 2014 ∼2016 ㈜호텔신라 준법지원그룹 2016 ∼2022 ㈜GS글로벌 법무팀 2022 ~ 현재 ㈜GS글로벌 법무팀장 사. 준법지원인 등의 주요활동내역 및 그 처리 결과 분야 주요활동내역 일시 처리결과 법무교육 -신입사원 대상 리스크 관리 교육 2023.03 특이사항 없음 안전보건관리체계이행 및 점검 -중대재해 예방 및 관리 교육-중대재해 대응역량 강화를 위한 Check List 마련 및 점검 2023.02,2023.12 중대재해 예방을 위한 내부 규정 및 관련 법령 적절히 준수하고 있음 계약검토및 법률점검 중요거래 진행시 계약서 및 관련 법률 사전검토 진행 상시 공정거래법, 하도급법 등 관련 법령적절히 준수하고 있음 아. 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 4 팀장 1명(8년)매니저 3명(평균 1.5년) - 준법지원인의 준법실태 점검 및 준법통제활동 지원- 사내 규정 등의 제정/ 개정 시 사전검토 및 필요시 규정 해석 제공- 계약체결 등 중요거래의 진행 전 위법성 여부 검토- 임직원대상 준법교육 진행 등 3. 주주총회 등에 관한 사항 가.투표제도 현황 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 미도입 도입 실시여부 - - 제 73기(2023년도) 정기주주총회 ※ 당사는 의결권대리행사권유제도를 도입하고 있습니다. 2024년 3월 28일 개최된 제73기 정기주주총회에서도 의결권대리행사권유제도를 실시하였으며, 위임장 용지 교부 방법로는 직접 교부, 우편 전송, 전자우편 발송 등을 이용하였습니다. 나. 소수주주권 당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다. 다. 경영권 경쟁 당사는 공시대상 기간 중 회사의 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다. 라. 의결권 현황 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 82,533,764 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 38,562 - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 82,495,202 - 우선주 - - 마. 주식의 사무 당사 정관상 신주인수권 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 아래와 같습니다. 정관상 신주인수권의 내용 제 9조 (신주인수권) ①이회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ②제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 삭제 2. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우 4. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 회사가 경영상 필요로 대주주, 국내외 투자회사 및 기타 주요 거래관계자에게 신주를 배정하는 경우 6. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 7. 자금의 조달을 위하여 금융기관등에게 배정하는 경우 8. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권 의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 ③주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 매사업연도 종료후 3월 이내 주주명부폐쇄시기 1월 1일부터 1월 15일까지. 단, 이사회가 필요하다고 결정하는 경우에는 명의개서 정지와 기준일을 정할 수 있다. 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자 등록한다. 명의개서대리인 한국예탁결제원 주주의 특전 없음 공고방법 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.gsgcorp.com)(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문에 게재) 바. 주주총회 의사록 요약 - 당사의 최근 사업연도 동안 개최된 주주총회 일자, 총회의사록에 기재된 안건 및 결의내용 등은 다음과 같습니다. 주총일자 안 건 결 의 내 용 비고 제 71기정기주주총회(2022.03.28) 제1호 의안제71기 재무제표(결손금처리계산서 포함) 승인의 건 원안대로 결의 - 제2호 의안정관 변경의 건 원안대로 결의-신규사업추진에 따른 사업 목적추가, 이사회운영 효율성증대를 위한 이사의 수 한도 수립및 자본시장과 금융투자에 관한 법률,상법 개정에 따른 내용 반영 - 제3호 의안이사 선임의 건 원안대로 결의선임된 사내이사: 이영환(신규선임)선임된 기타비상무이사: 이태형(신규선임), - 제4호 의안이사 보수한도 승인의 건 원안대로 결의이사 보수 한도액 30억원 승인 - 제 72기정기주주총회(2023.03.29) 제1호 의안제72기 재무제표(결손금처리계산서 포함) 승인의 건 원안대로 결의 - 제2호의안이사선임의 건 원안대로 결의선임된 기타비상무이사: 김석환(재선임)선임된 사외이사: 강동환(재선임), 위성호(신규선임) - 제3호 의안감사위원회 위원 선임의 건 원안대로 결의선임된 감사위원 : 강동환(재선임), 위성호(신규선임) - 제4호의안이사 보수한도 승인의 건 원안대로 결의이사 보수 한도액 30억원 승인 - 제 73기정기주주총회(2024.03.28) 제1호 의안제73기 재무제표(이익잉여금 처분계산서 포함) 승인의 건 원안대로 결의 - 제2호 의안정관 변경의 건 원안대로 결의정기 주주총회 의결권 행사기준 주주 명확화,배당절차 개선사항 반영 - 제3호 의안이사 선임의 건 원안대로 결의선임된 사내이사: 김성욱(재선임)선임된 기타비상무이사: 정찬수(신규선임), - 제4호 의안감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건 원안대로 결의선임된 사외이사: 서진욱(재선임) - 제5호 의안이사 보수한도 승인의 건 원안대로 결의이사 보수 한도액 30억원 승인 - VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 (주)GS 최대주주 보통주 41,845,884 50.70 41,845,884 50.70 - 김석환 등기임원 보통주 50,000 0.06 50,000 0.06 - 김성욱 등기임원 보통주 15,000 0.02 15,000 0.02 - 계 보통주 41,910,884 50.78 41,910,884 50.78 - - - - - - - 나. 최대주주의 개요 (1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수(명) 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) (주)GS 4 6,828 허태수 2.12 - - 허창수 4.75 홍순기 - - - - - 주1) 상기 출자자수 및 지분율은 보통주 기준입니다. 주2) 최 근사업연도 (2023년) 말 기준 보통 주 출자자수입니다. 공시대상기간 중 (주)GS의 최대주주의 성명 또는 지분율 변동은 없으며, 특수관계인을 포함 (주)GS의 최대주주의 지분율은 본 사업보고서 작성일 기준 ('24.03.31) 현재 53.23%(보통주 기준)이며 2023년말 53.07%, 2021년말 51.92%입니다. 다. 최대주주의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 (주)GS와 그 종속기업 자산총계 34,421,254 부채총계 16,816,269 자본총계 17,604,985 매출액 25,978,444 영업이익 3,717,886 당기순이익 1,583,469 주) 최대주주 (주)GS의 2023년 연결 재무제표 기준 재무현황입니다. 라. 최대주주의 사업현황 당사 최대주주인 (주)GS는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립되었으며, 2004년 8월 5일 유가증권시장에 상장되었습니다. 본 보고서 작성 기준일 현재 당사를 포함하여 GS에너지(주)(에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), (주)GS스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)(전기업), (주)GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등), (주)GS벤처스(신기술사업투자) 등을 자회사로 두고 있습니다. (주)GS는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다. (주)GS의 보고부문은 연결실체의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다 사업부문 주요 재화 및 용역 주요 고객정보 유통 일반소비용품 소매 고객 무역 수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업 ARECO METALS AB, JINDAL SAW LIMITED 등 가스전력사업 전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 자원개발, 신재생에너지 한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등 투자 및 기타 관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등 VPI, Plains Midstream 등 마. 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 - 해당 사항 없음. 2. 최대주주 변동현황 - 공시대상기간동안 최대주주의 변동은 없습니다. 3. 주식의 분포 가. 주식 소유현황 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 (주)GS 41,845,884 50.70 최대주주 - - - - 우리사주조합 118,600 0.14 - 나. 소액주주현황 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 139,399 139,405 99.99 38,247,071 82,533,764 46.34 - 다. 복수의결권주식 보유자 및 특수관계인 현황-해당사항 없음. 4. 주가 및 주식거래 실적 당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 아래와 같습니다. (단위 : 원, 주) 종 류 2023년 10월 2023년 11월 2023년 12월 2024년 1월 2024년 2월 2024년 3월 보통주 주가 최 고 2,770 2,575 2,625 2,690 2,925 2,910 최 저 2,220 2,270 2,470 2,535 2,510 2,670 평 균 2,406 2,465 2,527 2,594 2,643 2,753 거래량 최고(일) 19,149,978 18,935,063 1,417,186 3,023,627 28,100,628 7,612,331 최저(일) 182,028 235,211 232,624 295,378 290,918 588,828 월 간 52,070,324 43,537,746 9,494,938 18,316,188 38,540,830 47,554,302 VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원의 현황 (기준일 : 2024년 06월 21일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 이영환 남 1961.03 대표이사 사내이사 상근 대표이사 한국외국어대학교 불어학과GS칼텍스(주) 원유제품부문장, 상무 GS칼텍스(주) 싱가포르 법인장, 전무 GS칼텍스(주) Supply & Trading 본부장, 부사장現 ㈜GS글로벌 대표이사 사장 - - 계열회사 임원 2년 3개월 2025.03.28 김성욱 남 1972.02 상무 사내이사 상근 CFO 서울시립대학교 경영학과㈜GS글로벌 재경팀 팀장㈜GS글로벌 싱가포르 법인장現 ㈜GS글로벌 재무관리실 실장 15,000 - 계열회사 임원 24년 2027.03.28 김석환 남 1962.12 이사 기타비상무이사 비상근 기타비상무이사 고려대학교 경제학과㈜ GS글로벌 CFO㈜ GS E&R 경영지원본부장 부사장現 ㈜GS E&R 대표이사 사장 50,000 - 계열회사 임원 4년 3개월 2026.03.29 이태형 남 1970.11 이사 기타비상무이사 비상근 기타비상무이사 서울대학교 화학공학과인천종합에너지(주) 대표이사 GS에너지(주) 경영기획 부문장, 전무 現 (주)GS CFO, 부사장 - - 계열회사 임원 2년 3개월 2025.03.28 정 찬수 남 1962.11 이사 기타비상무이사 비상근 기타비상무이사 서울대학교 경영학과 ㈜GS 경영지원팀장, 사장 ㈜ G S E&R 대표이사, 사 장現 ㈜ G S EPS대표이사 , 사장 - - 계열회사 임원 3개월 2027.03.28 강동환 남 1954.03 사외이사/감사위원회 위원 사외이사 비상근 사외이사 연세대학교 전자공학과 ㈜ LG상사 무역 부문장 부사장 캐논코리아컨슈머이미징 대표이사 캐논코리아컨슈머이미징 고문現 ㈜GS글로벌 사외이사 및 감사위원회 위원 - - 없음 4년 3개월 2026.03.29 서진욱 남 1964.01 사외이사/감사위원회 위원 사외이사 비상근 사외이사 서울대학교 경제학과 졸업대구지방국세청장 부산지방국세청장이정 회계법인 고문現 김앤장 법률사무소 고문 - - 없음 3년 3개월 2027.03.28 위성호 남 1958.06 사외이사/감사위원회 위원 사외이사 비상근 사외이사 고려대학교 경제학과 졸업신한카드 대표이사 사장신한은행 은행장흥국생명 부회장現 ㈜GS글로벌 사외이사 및 감사위원회 위원 - - 없음 1년 3개월 2026.03.29 유장열 남 1967.03 전무 미등기 상근 영업부문 고려대학교 정치외교학과㈜GS글로벌 철강1사업부 상무㈜GS글로벌 영업2본부 전무 現 ㈜GS글로벌 영업본부 전무 25,680 - 계열회사 임원 - - 김상현 남 1967.11 전무 미등기 상근 영업/ 지원부문 위스콘신 매디슨 대학교 국제관계학GS칼텍스 ESF TF장 상무㈜GS글로벌 기획실 상무現 ㈜GS글로벌 기획/ 신사업본부 전무 - - 계열회사 임원 - - 김상윤 남 1974.08 상무 미등기 상근 영업부문 연세대학교 영어영문학과㈜GS글로벌 철강1팀 팀장㈜GS글로벌 신사업실 상무 現 ㈜GS글로벌 G사업부 상무 11,820 - 계열회사 임원 - - 김정훈 남 1971.01 상무 미등기 상근 영업부문 성균관대학교 무역학과㈜GS글로벌 동경법인장 상무보現 ㈜GS글로벌 철강1사업부 상무 1,760 - 계열회사 임원 - - 박준석 남 1974.08 상무 미등기 상근 영업부문 한양대 자원공학과LG상사 석탄영업 부장現 ㈜GS글로벌 산업재사업부 상무 - - 계열회사 임원 - - 주) 2024년 3월 28일 73기 주주총회에서 신규 선임된 임원은 재직기간을 1개월로 표시하였습니다. 나 . 직원 등의 현황 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) GS글로벌 남 180 - 15 - 195 9.8 8,577 44 4 8 12 - GS글로벌 여 73 - 1 - 74 9.2 1,725 23 - 합 계 253 - 16 - 269 9.6 10,302 38 - 다. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 5 1,113 223 - 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 8 3,000 - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 8 2,736 342 - 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 5 2,556 511 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) - - - - 감사위원회 위원 3 181 60 - 감사 - - - - 주) 당사의 감사위원회는 사외이사 3인으로 구성되어 있어 사외이사의 인원 및 보수는 중복 기재하지 않았습니다. 사외이사 인원 및 보수총액은 감사위원회 위원 부분 참고 바랍니다. <보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 이영환 대표이사 2,015 - 김성욱 상무 541 - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 이영환 근로소득 급여 792 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음 (12개월 적의분할) - '23년 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 792백만원 지급 상여 1,223 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 매출, 이익 등의 계량지표와 국내외 경제 상황, 중장기 전략 실행도, 리더십 등의 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 내에서 지급할 수 있음. ·2022년 매출 5.1조원로 전년 대비 32% 신장하였고, 당기순이익 681억원으로 전년대비 209% 신장하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 안정적 수익 창출, 신규 사업 개발을 위한 방향성 제시, 지속적인 리스크 점검/관리 체계를강화한 성과를 고려하여 성과급 1,223백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - ·해당사항 없음 기타 근로소득 - ·해당사항 없음 퇴직소득 - ·해당사항 없음 기타소득 - ·해당사항 없음 김성욱 근로소득 급여 305 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음 (12개월 적의분할) - '23년 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 305백만원 지급 상여 236 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 매출, 이익 등의 계량지표와 국내외 경제 상황, 중장기 전략 실행도, 리더십 등의 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 내에서 지급할 수 있음. ·2022년 매출 5.1조원로 전년 대비 32% 신장하였고, 당기순이익 681억원으로 전년대비 209% 신장하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업으 ㅣ안정적 수익 창출, 신규 사업 개발을 위한 방향성 제시, 지속적인 리스크 점검/관리 체계를강화한 성과를 고려하여 성과급 236백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - ·해당사항 없음 기타 근로소득 - ·해당사항 없음 퇴직소득 - ·해당사항 없음 기타소득 - ·해당사항 없음 <보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 이영환 대표이사 2,015 - 유장열 전무 700 - 김상현 전무 628 - 김상윤 상무 541 - 김성욱 상무 541 - 김정훈 상무 541 - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 이영환 근로소득 급여 792 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음 (12개월 적의분할) - '23년 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 792백만원 지급 상여 1,223 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 매출, 이익 등의 계량지표와 국내외 경제 상황, 중장기 전략 실행도, 리더십 등의 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 내에서 지급할 수 있음. ·2022년 매출 5.1조원로 전년 대비 32% 신장하였고, 당기순이익 681억원으로 전년대비 209% 신장하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 안정적 수익 창출, 신규 사업 개발을 위한 방향성 제시, 지속적인 리스크 점검/관리 체계를강화한 성과를 고려하여 성과급 1,223백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - ·해당사항 없음 기타 근로소득 - ·해당사항 없음 퇴직소득 - ·해당사항 없음 기타소득 - ·해당사항 없음 유장열 근로소득 급여 395 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음 (12개월 적의분할) - '23년 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 395백만원 지급 상여 305 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 매출, 이익 등의 계량지표와 국내외 경제 상황, 중장기 전략 실행도, 리더십 등의 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 내에서 지급할 수 있음. ·2022년 매출 5.1조원로 전년 대비 32% 신장하였고, 당기순이익 681억원으로 전년대비 209% 신장하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 안정적 수익 창출, 신규 사업 개발을 위한 방향성 제시, 지속적인 리스크 점검/관리 체계를강화한 성과를 고려하여 성과급 305백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - ·해당사항 없음 기타 근로소득 - ·해당사항 없음 퇴직소득 - ·해당사항 없음 기타소득 - ·해당사항 없음 김상현 근로소득 급여 392 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음 (12개월 적의분할) - '23년 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 392백만원 지급 상여 236 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 매출, 이익 등의 계량지표와 국내외 경제 상황, 중장기 전략 실행도, 리더십 등의 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 내에서 지급할 수 있음. ·2022년 매출 5.1조원로 전년 대비 32% 신장하였고, 당기순이익 681억원으로 전년대비 209% 신장하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 안정적 수익 창출, 신규 사업 개발을 위한 방향성 제시, 지속적인 리스크 점검/관리 체계를강화한 성과를 고려하여 성과급 236백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - ·해당사항 없음 기타 근로소득 - ·해당사항 없음 퇴직소득 - ·해당사항 없음 기타소득 - ·해당사항 없음 김성욱 근로소득 급여 305 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음 (12개월 적의분할) - '23년 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 305백만원 지급 상여 236 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 매출, 이익 등의 계량지표와 국내외 경제 상황, 중장기 전략 실행도, 리더십 등의 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 내에서 지급할 수 있음. ·2022년 매출 5.1조원로 전년 대비 32% 신장하였고, 당기순이익 681억원으로 전년대비 209% 신장하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 안정적 수익 창출, 신규 사업 개발을 위한 방향성 제시, 지속적인 리스크 점검/관리 체계를강화한 성과를 고려하여 성과급 236백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - ·해당사항 없음 기타 근로소득 - ·해당사항 없음 퇴직소득 - ·해당사항 없음 기타소득 - ·해당사항 없음 김상윤 근로소득 급여 305 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음 (12개월 적의분할) - '23년 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 305백만원 지급 상여 236 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 매출, 이익 등의 계량지표와 국내외 경제 상황, 중장기 전략 실행도, 리더십 등의 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 내에서 지급할 수 있음. ·2022년 매출 5.1조원로 전년 대비 32% 신장하였고, 당기순이익 681억원으로 전년대비 209% 신장하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 안정적 수익 창출, 신규 사업 개발을 위한 방향성 제시, 지속적인 리스크 점검/관리 체계를강화한 성과를 고려하여 성과급 236백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - ·해당사항 없음 기타 근로소득 - ·해당사항 없음 퇴직소득 - ·해당사항 없음 기타소득 - ·해당사항 없음 김정훈 근로소득 급여 305 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음 (12개월 적의분할) - '23년 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 305백만원 지급 상여 236 ·집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 매출, 이익 등의 계량지표와 국내외 경제 상황, 중장기 전략 실행도, 리더십 등의 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 내에서 지급할 수 있음. ·2022년 매출 5.1조원로 전년 대비 32% 신장하였고, 당기순이익 681억원으로 전년대비 209% 신장하였으며, 비계량지표와 관련하여 기존 사업의 안정적 수익 창출, 신규 사업 개발을 위한 방향성 제시, 지속적인 리스크 점검/관리 체계를강화한 성과를 고려하여 성과급 236백만원을 지급함. 주식매수선택권 행사이익 - ·해당사항 없음 기타 근로소득 - ·해당사항 없음 퇴직소득 - ·해당사항 없음 기타소득 - ·해당사항 없음 <주식매수선택권의 부여 및 행사현황>- 해당사항 없음 VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사의 현황 가. 계열회사 현황(요약) (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 지에스(GS) 7 92 99 나. 계열회사간 계통도 계열회사현황.jpg 계열회사현황 다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향을 미치는 회사 - 계열회사 중 ㈜GS는 지주회사로, 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사입니다. 라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 당사의 임원 겸직현황은 다음과 같습니다. 성명 직명 겸직현황 이영환 이사(등기/상근) ㈜지에스엔텍 이사 (비상근) 김성욱 이사(등기/상근) ㈜피엘에스 감사 (비상근)㈜지에스엔텍 이사 (비상근) 이태형 이사(등기/비상근) ㈜지에스엔텍 이사 (비상근)㈜지에스이앤알 이사 (비상근)지에스에너지㈜ 감사 (비상근)지에스이피에스㈜ 이사 (비상근)지에스칼텍스㈜ 감사 (비상근)㈜지에스벤처스 이사 (비상근)휴젤㈜ 이사 (비상근)(주)지에스스포츠 이사 (비상근) 김석환 이사(등기/비상근) ㈜지에스이앤알 이사 (상근)지에스이피에스㈜ 이사 (비상근) 김형국 이사(등기/비상근) 지에스칼텍스㈜ 이사 (상근) 2. 타법인 출자현황 타법인출자 현황(요약) (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액 증가(감소) 기말장부가액 취득(처분) 평가손익 경영참여 - 13 13 134,853 10,891 - 145,744 일반투자 - 12 12 5,722 21,954 - 27,676 단순투자 - 9 9 10,457 -521 - 9,936 계 - 34 34 151,032 32,324 - 183,356 IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 1) 자금대여 (단위:U$천,A$천) 성명(법인명) 관계 계정과목 일자 목적 변 동 내 역 미수이자 비고 내부통제절차 기초 증가 감소 기말 SSANGYONG RESOURCES 주) 해외현지법인 장기대여금 1995.12.31 자원개발 A$18,567 - - A$18,567 - - 이사회 승인 U$4,850 - - U$4,850 - 합계 A$ 18,567 - A$18,567 - - - U$ 4,850 - U$4,850 - - - 주) 해당 장기대여금은 전액 대손충당금이 설정되어 있음. 2) 담보제공 (단위:백만원) 성명(법인명) 관계 일자 목적 변 동 내 역 비고 내부통제절차 기초 증가 감소 기말 ㈜경기평택글로벌 계열회사 2022.06.22 PF대출 7,200 - - 7,200 채권자: 한국산업은행 등 PF 대주단 담보물: (주)경기평택글로벌 보통주식 1,440,000주 이사회 승인 3) 이해관계자와의 채무보증 현황 - 이해관계자와의 채무보증 현황은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항의 '다. 채무보증 현황'을 참고하시기 바랍니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 - 해당사항 없음 3. 대주주와의 영업거래 - Ⅲ. 재무에 관한사항 > 3. 연결재무제 표 주석 > "35.특수관계자 및 특수관계자와의 거래"를 참조하시기 바랍니다. 4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래 -해당사항없음 5. 대주주이외의 이해관계자와의 거래 -해당사항없음 X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 -해당사항 없음 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 등 당분기말 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD) 소 송 명 원 고 피 고 환 종 소송가액 <피청구소송> 손해배상청구 김경식 ㈜지에스엔텍 KRW 50,910 손해배상청구 Madina ㈜GS글로벌 USD 180 () 상기의 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 연결실체의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 -해당사항 없음. 다. 채무보증현황 (1) 특수관계자에 대한 지급보증내역당분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천JPY) 제공받는자 지급보증내용 담보권자 보증금액 GS Global Japan Co., Ltd. 무역관련 현지금융 우리은행 동경지점 USD 11,640 MUFG Bank JPY 240,000 SBJ은행 동경지점 USD 4,200 JPY 2,040,000 GS Global USA, Inc. 무역관련 현지금융 신한은행 뉴욕지점 USD 12,000 신한은행 AMERICA USD 5,000 KEB하나 NEWYORK USD 12,000 우리은행 LA USD 15,000 GS Global Singapore Pte Ltd. 무역관련 현지금융 신한은행 싱가폴지점 USD 21,000 KEB 하나은행 싱가폴지점 USD 24,000 채무 지급보증 GS CALTEX SINGAPORE PTE. LTD. USD 36,000 지에스칼텍스(주) USD 40,000 HD현대글로비스 USD 10,000 ㈜지에스엔텍 수출이행자금대출 수출입은행 KRW 30,000,000 공모사채 보증(1) 공모사채 권자 KRW 180,000,000 계약이행보증 Bechtel Energy Inc USD 22,854 (1) 원금에 대한 금액만 기재하였으나, 원금 뿐만 아니라 이자지급 등 일체의 지급 의무에 대하여 지급보증하고 있습니다. (2) 타인에 대해 제공하고 있는 지급보증당분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. (단위:천USD) 제공 받는자 지급보증내용 담보권자 보증금액 PT. Arthayasa Conrad Project Kingleigh USD 14,000 (3) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 담보 내역은 다음와 같습니다. (단위:천원) 제공받는자 내용 담보권자 담보금액 ㈜경기평택글로벌 PF차입 주식근질권제공 한국산업은행 등 PF대주단 7,200,000 (4) 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다 (원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천EUR) 지급보증내용 지급보증제공자 보증금액 계약이행보증 서울보증보험 등 KRW 74,059,379 KEB하나은행 등 USD 11,498 농협은행 EUR 210 선급금환불보증 KEB하나은행 USD 12,707 외상물품대지급보증 KEB하나은행 KRW 240,000 임대차계약 등 서울보증보험 KRW 909,481 농협은행 USD 1,301 하자이행보증 서울보증보험 등 KRW 5,128,331 KEB하나은행 등 USD 13,137 KEB하나은행 등 EUR 196 합 계 KRW 80,337,191 USD 38,643 EUR 406 (*) 연결실체는 상기 외 매출채권과 관련하여 한국무역보험공사 및 서울보증보험과 보험계약을 체결하고 있습니다. (5) 당분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 연결실체 자산의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위:천원,외화단위:천USD) 담보제공자산 담보제공사유 담보권자 장부금액 통화 담보설정금액 유형자산 차입금 담보 등 우리은행 등 389,167,119 KRW 236,520,000 USD 20,400 재고자산 한국수출입은행 11,852,523 KRW 30,000,000 USD 30,000 합 계 KRW 266,520,000 USD 50,400 한편, 상기 자산 이외에 당 분 기말 현재 연결실체의 당기손익-공정가치측정 금융자산 1,593,022천원 은 자본재공제조합의 지급보증거래와 관련하여, 출자금 전액(보증한도액 : 9,114,756천원)을 담보로 제공하고 있습니다. 라. 그 밖의 우발채무 등 - 연결재무제표 주석 "37. 우발부채와 약정사항 "을 참 조하시기 바랍니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제재현황 1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 일자 제재기관 대상자 처벌 또는 조치 내용 금전적 제재금액 횡령ㆍ배임 등 금액 근거 법령 2023.04.26 서울중앙지방법원 지에스글로벌 외국환거래법위반 벌금 7,000만원 - 외국환거래법 제31조,제29조 제1항 제3호,제16조 제2호 2023.04.06 울산지방법원 지에스엔텍 산업안전보건법위반 벌금 100만원 - 산업안전보건법 제38조 제1항, 제3항 등 2023.04.06 울산지방법원 지에스엔텍대표이사 산업안전보건법위반 벌금 100만원 - 산업안전보건법 제38조 제1항, 제3항 등 2) 행정기관의 제재현황- 해당사항 없음 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항 없음 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 - 해당사항 없음 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 - 해당사항 없음 나. 합병 등의 사후정보 - 해당사항 없음 다. 보호예수 현황 - 해당사항 없음 XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 GS Global Japan Co., Ltd. 1964.01.25 일본 무역업 122,898 기업 의결권의 과반수 소유(회계기준서1110호) 해당 (지배회사 자산총액의 10% 이상) GS Global Australia Pty Ltd. 1988.03.01 호주 무역업 45,876 위와 동일 해당사항 없음 GS Global Europe GMBH 2006.06.30 독일 무역업 70,003 위와 동일 해당사항 없음 Ssangyong Resources Pty Ltd. 1995.12.15 호주 광산투자업 1,138 위와 동일 해당사항 없음 (주)피엘에스 2009.10.23 대한민국 PDI 및 물류사업 48,468 위와 동일 해당사항 없음 GS Global Trading(Shanghai) Co.,Ltd 2004.04.02 중국 수입통관대행 176 위와 동일 해당사항 없음 GS Global USA, Inc. 2010.01.20 미국 무역업 79,452 위와 동일 해당 (자산총액 750억 이상) GS Global Singapore Pte Ltd. 2010.07.01 싱가포르 무역업 55,440 위와 동일 해당사항 없음 PT GS Global Resource 2010.08.27 인도네시아 무역업 48,326 위와 동일 해당사항 없음 (주)지에스엔텍 1988.01.12 대한민국 설비수주업 450,944 위와 동일 해당 (지배회사 자산총액의 10% 이상) 주) 최근 사업연도말 자산총액은 2023년말 기준입니다. 2. 계열회사 현황(상세) (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 사) 상장여부 회사수 회사명 법인등록번호 상장 7 (주)지에스 110111-3045112 (주)지에스리테일 110111-0090037 (주)지에스글로벌 110111-0031479 지에스건설(주) 110111-0002694 자이에스앤디(주) 110111-1934557 삼양통상(주) 110111-0033433 휴젤(주) 110111-2380890 비상장 92 지에스에너지(주) 110111-4765412 지에스파워(주) 134111-0074744 보령엘엔지터미널(주) 164511-0021527 인천종합에너지(주) 120111-0348096 지에스당진솔라팜(주) 165011-0074814 영동씨에이치피에스(주) 151311-0019026 위드인천에너지(주) 120111-0577124 넥스트리뉴어블스솔루션(주) 110111-8749694 넥스트카본솔루션(주) 110111-8848397 지에스칼텍스(주) 110111-0078819 이노폴리텍(주) 154311-0009826 지에스엠비즈(주) 110111-1007023 상지해운(주) 110111-1004243 지에스바이오(주) 110111-4303030 지에스에코메탈(주) 230111-0168657 팬코텍(유) 206214-0018226 한울사랑(유) 206214-0018367 (주)후레쉬서브 110111-3646738 (주)지에스넷비전 110111-3862897 파르나스호텔(주) 110111-0411142 (주)피앤에쓰 110111-4973164 (주)지에스네트웍스 134511-0344826 (주)후레쉬미트 134611-0110548 (주)지에스텔레서비스 110111-2618192 (주)퍼스프 160111-0187777 로지스프로프로젝트와이일반사모부동산투자회사 110111-8315437 (주)프로케어 110111-5558220 지에스이피에스(주) 165011-0004621 (주)피엘에스 131311-0093131 (주)지에스엔텍 181211-0008699 (주)경기평택글로벌 131311-0232193 지에너지(주) 110111-7788750 (주)지에스이앤알 135011-0121570 (주)지에스동해전력 144711-0019225 (주)동해그린에너지 110111-3788671 (주)지에스풍력발전 174511-0004266 (주)지에스포천그린에너지 284411-0079755 (주)영양제2풍력발전 174511-0003333 (주)구미그린에너지 176011-0113627 (주)영덕제1풍력발전 171611-0023655 (주)영덕제2풍력발전 171111-0033133 (주)삼척그린에너지파크 144611-0024143 (주)포항윈드파워 171711-0167261 (주)지에스구미열병합발전 176011-0170122 (주)지에스반월열병합발전 131411-0572191 (주)지에스스포츠 110111-3024330 (주)지에스벤처스 110111-8156740 자이에스텍(주) 110111-3253583 (주)지씨에스 140111-0033487 비에스엠(주) 135511-0187118 자이에너지운영(주) 110111-3945338 옥산오창고속도로(주) 110111-4120971 은평새길(주) 110111-4155390 지앤엠에스테이트(주) 110111-5206093 구미맑은물(주) 110111-6201901 지베스코(주) 110111-7210860 지베스코자산운용(주) 110111-7344403 지피씨(주) 154511-0088082 지에스엘리베이터(주) 110111-7559846 어업회사법인 에코아쿠아팜(주) (구 (주)케이에코새먼어업회사) 180111-1291185 자이가이스트(주) 110111-7585958 에너지머티리얼즈(주) 171711-0158583 강남메트로(주) 110111-7665445 글로벌워터솔루션(주) 110111-7799525 자이가이스트건축사사무소(주) 110111-7846508 디씨브릿지(주) 110111-7896082 부천영상단지관리(주) 121111-0411214 (주)지에프에스 110111-8096855 자이씨앤에이(주) 110111-8041529 태안햇들원태양광(주) 165111-0023603 하임랩(주) 110111-8248092 햇들원지붕형태양광1호(주) 134511-0578996 햇들원지붕형태양광2호(주) 134511-0671815 엑스플로인베스트먼트(주) 110111-8307369 마그나피에프브이(주) 110111-8448600 인천신항스마트물류단지(주) 110111-8456075 성남그린에너지(주) 110111-7723631 사상해운대고속도로(주) 110111-8639712 (주)아크로스 134111-0177134 (주)제이월드 154211-0015560 지에스네오텍(주) 110111-0166953 (주)삼양인터내셔날 110111-0424848 (주)보헌개발 110111-1557573 (주)켐텍인터내셔날 110111-1967730 (주)옥산유통 110111-1426108 (주)승산 110111-0110653 (유)가승개발 134514-0003989 (주)인아츠프로덕션 110111-7001665 센트럴모터스(주) 131111-0101912 (주)위너셋 110111-0720832 (주)삼정건업 110111-5005809 경원건설(주) 131111-0000164 나. 해외 계열회사 (기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 사) 해외계열회사명 소재국 ASIA CLEAN ENERGY LIMITED 말레이시아 APHRODITE ACQUISITION HOLDINGS LLC 케이만 GS Beyond Corp. 미국 GS Collective Fund I LLC 미국 GS Futures LLC 미국 Dione Limited 몰타 BMV SHIPPING INC. 파나마 EMV SHIPPING INC. 파나마 GMV SHIPPING INC. 파나마 GS Energy NA Investments, Inc. 미국 GS Energy Asia Investment Pte. Ltd. 싱가포르 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 싱가포르 Korea GS E&P Pte. Ltd. 싱가포르 Nabou Green Energy Pte Limited 피지 GS Caltex Singapore Pte. Ltd. 싱가포르 Suzhou GS Caltex Trading Co., Ltd. 중국 GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V. 멕시코 GS Caltex (Suzhou) Plastics Co., Ltd. 중국 GS Caltex Czech, s.r.o. 체코 GS Caltex India Pte., Ltd. 인도 GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd. 중국 GS Caltex China Co., Ltd. 중국 Global Sensing and Learning Labs, INC 미국 GS Retail Vietnam Co.,Ltd 베트남 PT.GS Retail Indonesia 인도네시아 GS EPS Americas, LLC 미국 PT GS Global Resources 인도네시아 GS Global Singapore Pte. Ltd. 싱가포르 GS Global Europe GMBH 독일 GS Global Trading(Shanghai) Co.,Ltd. 중국 GS Global Austrailia Pty. Ltd. 호주 GS Global Japan Co., Ltd. 일본 Ssangyong Resources Pty Ltd. 호주 GS Global USA, Inc. 미국 GS Construction Arabia Co.,Ltd. 사우디 400 Logue GP, LLC 미국 Zeit Homes, Inc. 미국 ZEIT DEVELOPMENT POLAND LLC 폴란드 Vietnam GS Industry One-Member LLC 베트남 Vietnam GS Enterprise One Member LLC 베트남 PT. GSENC Development Indonesia 인도네시아 PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED 보츠와나 Mountain View Owner, LLC 미국 Mountain View Mezz, LLC 미국 Lignana LLP 폴란드 Lignana LLC 폴란드 GSFC FUND 1 LLC 미국 GS Village Lake LLC 미국 GS SPV PTY LTD 호주 GS Redlands, LLC 미국 GS Real Estate Development Company London Ltd. 영국 GS Real Estate Development Company 사우디 GS Property Mountain View LLC 미국 GS Miramar Village Lakes Manager, LLC 미국 GS Miramar 700 EC, LLC 미국 GS MINH HUNG SIKICO CO.,LTD. 베트남 GS Engineering & Construction Spain, S.L. 스페인 GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd. 인도 GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd 호주 GS E&C POLAND SP.ZO.O 폴란드 GS E&C PANAMA S.A. 파나마 GS E&C Nanjing Co.,Ltd. 중국 GS E&C Development (Thailand) Co., Ltd 태국 GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST - SOLE PROPRIETORSHIP L.L.C. 아랍에미리트 Elements (Europe) Limited 영국 Danwood S.A. 폴란드 Danwood GmbH 스위스 CHERVONA GORA EKO 우크라이나 CDCF III FORTBAY MV, LLC 미국 777 WMF, LLC 미국 700 EC Property, LLC 미국 400 LOGUE OWNER, LLC 미국 400 Logue Master GP, LLC 미국 400 Logue LP, LLC 미국 400 Logue JVC, LLC 미국 ZEITGEIST EDUCATION CO., LTD 베트남 Araucaria Saneamento, S.A. 브라질 CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A. 브라질 COMASA COMPANHIA AGUAS DE SANTA RITA S.A 브라질 GS Inima Chile S.A. 칠레 INIMA-CVV S.A. 칠레 GS Inima Mexico, S.A. de C.V. 멕시코 Hialeah Water, LLP 미국 GS Inima USA Construction Corporation 미국 GS Inima USA Corporation 미국 Sanel, Saneamento de Luis Antonio, S.A 브라질 Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V. 멕시코 Sanama Saneamento Alta Maceio S.A. 브라질 SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A. 브라질 GS Inima Brasil Ltda. 브라질 GS Inima Investment - Sole Proprietorship LLC 아랍에미리트 Ghubrah Operations and Maintenance Company LLC 오만 Barka Operations and Maintenance Company S.P.C. 오만 Phu My Vinh Construction and Investment Corporation 베트남 Fisia GS Inima (Al Ghubra), LLC 오만 GS Inima Environment S.A.U. 스페인 Aguas de Ensenada, S.A. de C.V. 멕시코 SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L. 스페인 Inima Water Services, S.L. 스페인 GS Inima Water Management S.L. 스페인 GS Inima Gestion S.L.U. 스페인 GS Inima Inversiones S.L.U. 스페인 VALORINIMA S.L. 스페인 Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A. 브라질 Aquaria, LLC 미국 GS Inima Industrial S.A. 브라질 GS Inima Solucoes em Saneamento, Ltda 브라질 Aquapolo Ambiental S.A. 브라질 GS Inima Industrial Jeceaba, S.A. 브라질 GS Inima Industrial Triunfo, S.A. 브라질 Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A. - Saneouro 브라질 GS Inima Servicios Corporativos, S.A. de C.V. 멕시코 Saneamento do Vale do Paraiba, S.A. 브라질 Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A. 브라질 Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa 알제리 Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A. 스페인 GS Inima Middle East LLC 오만 GS Inima Barka 5 Desalination Company, S.A.O.C. 오만 Capital Desalination Company, S.A.O.C. 오만 GS Inima (Barka), LLC 오만 ZEIT C&A AMERICA, INC. 미국 ZEIT C&A VIETNAM COMPANY LIMITED 베트남 ZEIT C&A POLAND SP. Z O. O. 폴란드 ZEIT C&A Nanjing Co., Ltd. 중국 GS NEOTEK(CAMBODIA) Co.,Ltd. 캄보디아 GS NEOTEK L.L.C 오만 GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD 베트남 청도삼양피혁유한공사 중국 SY ENERGY PTE.LTD. 싱가포르 SYI INDIA PVT.LTD. 인도 BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd 중국 Farwest Steel Alaska, Inc. 미국 Farwest Steel Properties, Inc. 미국 Farwest Steel Reinforcing Co. 미국 Western Coating, Inc. 미국 Farwest Steel Arizona, Inc. 미국 Farwest Steel Co. 미국 Grunau&Paulus Music Management GmbH 독일 Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd. 중국 GS Aromatics Pte. Ltd. 싱가포르 AcenOcean Pte. Ltd. 싱가포르 Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd. 중국 Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd. 중국 GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd. 중국 GS E&R America Inc. 미국 GS E&R America Offshore, LLC. 미국 GS E&R America Oldhome, LLC. 미국 Croma Aesthetics Canada Ltd 캐나다 Hugel Aesthetics Taiwan, Inc. 대만 Hugel Shanghai Aesthetics Co., Ltd. 중국 Croma Australia Pty Ltd 호주 Hugel Cosme Singapore Holding Pte. Ltd. 싱가포르 Hugel Cosme Hong Kong Holding Limited 홍콩 Hugel (Zhejiang) Cosmetics Co., Ltd 중국 HUGEL AMERICA, INC. 미국 GS Inima Desalination sole proprietorship LLC 아랍에미리트 Shuweihat RO Operation and Maintenance Company L.L.C. 아랍에미리트 GS Inima Energia, S.L. 스페인 Palmeiras Saneamento, S.A. 브라질 Zeit Green Development India Pvt. Ltd. 인도 Farwest Steel Wyoming, Inc 미국 Sociedad Boco Solar SpA 칠레 GAYA STRATEGIC ENTERPRISE CORPORATION PTE. LTD. 싱가포르 3. 타법인출자 현황(상세) (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 GS Global Japan 비상장 1977.11.11 경영참여 2,704 160,000 100.00 2,788 - - - 160,000 100.00 2,788 122,897 2,936 GS Global Australia 비상장 1988.03.01 경영참여 13,615 4,000,000 100.00 6,565 - - - 4,000,000 100.00 6,565 45,876 1,245 GS Global Europe 비상장 2006.09.25 경영참여 30 - 100.00 - - - - - 100.00 - 70,003 756 Ssangyong Resources. 비상장 1995.01.01 경영참여 7,847 12,500,000 100.00 - - - - 12,500,000 100.00 - 1,138 - (주)피엘에스 비상장 2009.10.23 경영참여 5,400 1,080,000 90.00 5,400 - - - 1,080,000 90.00 5,400 48,468 714 GS Global Trading(Shanghai) 비상장 2004.01.13 경영참여 574 - 100.00 72 - - - - 100.00 72 176 4 GS Global USA 비상장 2010.03.03 경영참여 1,130 100 100.00 1,130 - - - 100 100.00 1,130 79,452 -3,806 GS Global Singapore 비상장 2010.06.18 경영참여 878 1,000,000 100.00 878 - - - 1,000,000 100.00 878 55,440 -809 PT GS Global Resource 비상장 2010.08.27 경영참여 6,210 10,070 99.70 5,709 - - - 10,070 99.70 5,709 48,326 8,514 지에스엔텍 비상장 2010.12.28 경영참여 116,353 232,868,412 93.11 104,722 7,176,458 11,214 - 240,044,870 89.06 115,936 450,945 -26,111 에스피텍(주1) 비상장 2010.08.01 일반투자 400 40,000 28.60 - - - - 40,000 28.60 - - - Dongkuk Steel India Private Limited 비상장 2010.11.02 일반투자 5,072 - 25.00 - - - - - 25.00 - 56,803 1,955 해남복가능원개발유한공사 비상장 2011.06.28 일반투자 1,007 - 30.00 - - - - - 30.00 - 5,420 - GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd (주2) 비상장 2014.04.14 일반투자 3,077 - 17.65 - - - - - 17.65 - - - (주)지앤씨인터렉티브(주1) 비상장 2001.08.23 단순투자 198 39,604 23.13 - - - - 39,604 23.13 - - - ㈜경기평택글로벌 비상장 2020.04.08 경영참여 1,373 1,440,000 45.00 7,166 - - - 1,440,000 45.00 7,166 134,511 3,413 이베스트 퓨쳐 신기술투자조합 82호 비상장 2022.03.08 단순투자 800 800 42.11 800 - - - 800 42.11 800 1,823 -43 동해국제자원터미널주식회사(주3) 비상장 2019.08.28 경영참여 2,760 552,000 40.00 323 -552,000 -323 - - - - - - 지에너지 비상장 2021.04.01 경영참여 100 10,000 50.00 100 - - - 10,000 50.00 100 48,745 151 엔브이10홀딩스 유한회사 (주4) 비상장 2023.12.15 일반투자 14,300 - - - - 14,300 - - 22.24 14,300 - - 시몬느메자닌일반사모투자신탁제7호투자 (주4) 비상장 2023.12.18 일반투자 5,700 - - - - 5,700 - - 21.43 5,700 - - 대련벽용산화공유한공사 비상장 1997.08.12 단순투자 414 - 25.50 - - - - - 25.50 - - - Bharat SSY Salt 비상장 1995.03.01 단순투자 320 625,000 15.00 - - - - 625,000 15.00 - - - AEC Ssangyong Ltd. 비상장 1995.08.01 단순투자 831 - 5.05 - - - - - 5.05 - - - GS Collective Fund 1 LLC 비상장 2020.07.28 일반투자 600 - 3.23 3,412 - 104 - - 3.23 3,516 - - 페럼인프라 (주2) 비상장 2013.06.01 단순투자 1,000 181,818 2.55 903 -181,818 -903 - - 0 0 - - EVAR 비상장 2021.06.17 일반투자 500 1,434 2.56 500 - - - 1,434 2.56 500 - - 제네시스환경에너지기업3호 사모투자합작회사 비상장 2021.06.09 일반투자 1,800 1,800,000,000 9.95 1,800 - 200 - 1,800,000,000 9.95 2,000 - - GS 어쌤블 신기술투자조합 비상장 2022.07.15 단순투자 500 - 3.81 942 - 382 - - 3.81 1,324 - - 주식회사 포트로직스 비상장 2022.09.29 단순투자 500 8,375 2.27 500 - - - 8,375 2.27 500 - - 대구문화방송㈜ 비상장 2002.05.01 단순투자 3,930 13,871 8.33 7,312 - - 0 13,871 8.33 7,312 - - 엠지원솔라㈜ 비상장 2021.01.27 일반투자 10 10,000 10.00 10 - - - 10,000 10.00 10 - - (주)나무야처리장 (주4) 비상장 2023.08.22 일반투자 1,000 - - - 11,579 1,000 - 11,579 5.00 1,000 - - (주)EVCC (주4) 비상장 2023.07.12 일반투자 650 - - - 17,430 650 - 17,430 3.05 650 - - 합 계 - - 151,032 6,471,649 32,324 - - - 183,356 - - ※ 최근사업연도 재무현황' 수치는 2023년 사업연도말 별도재무제표 기준 재무현황 수치이며 보유 지분율이 5% 이상이거나, 장부가액이 1억원 이상인 법인에 대해서만 기재하였습니다(주1) 당기말 현재 폐업 상태입니다. (주2) 당기 중 지분 전체를 매각하였습니다. (주3) 당기 중 청산하였습니다. (주4) 당기 중 신규취득하였습니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 - 해당사항 없음 2. 전문가와의 이해관계 - 해당사항 없음