Grupa Pracuj S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Apr 18, 2018

GRUPA KAPITAŁOWA ŻYWIEC S.A.

I KWARTAŁ 2018

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za pierwszy kwartał 2018 roku kończący się 31 marca 2018 roku sporządzone zgodnie z MSSF

I. Zasady sporządzania skonsolidowanego raportu kwartalnego dla Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259 z pzm.).

Niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe powinno być odczytywane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień i za okres obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 roku.

Dane do niniejszego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego sporządzone zostały z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2017 z wyjątkiem prezentacji przychodów ze sprzedaży, które zostały zaprezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z wytycznymi nowego standardu MSSF 15.

Zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w taki sposób, aby odzwierciedlić transfer towarów lub usług na rzecz klientów oraz w takiej kwocie, która odzwierciedla wysokość wynagrodzenia (tj. płatność), do którego spółka spodziewa się uzyskać prawo w zamian za towary lub usługi.

Ponadto, zgodnie z wytycznymi nowego standardu MSSF 15, Grupa dokonała przesunięcia wartości podatku akcyzowego z przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów do pozycji kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów, co skutkuje jednoczesnym zwiększeniem wartości tychże przychodów i kosztów, w całości bez wpływu na wartość zysku brutto, zysku netto i rozwodnionego zysku netto na jedną akcję.

Szczegółowa informacja dotycząca przekształcenia danych porównawczy została opisana w punkcie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2018 roku.

Wszystkie kwoty przedstawione w niniejszym sprawozdaniu finansowym są wykazane w tysiącach złotych i sztukach (liczba akcji).

II. Organizacja Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

Na dzień 31 marca 2018 roku Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. ("Grupa Kapitałowa") składała się z 6 spółek (w tym: 2 spółki produkcyjne). Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Grupa Żywiec S.A., pozostałe spółki są spółkami zależnymi bezpośrednio od Grupy Żywiec S.A., za wyjątkiem Browaru Zamkowego Cieszyn Sp. z o.o., który jest jednostką bezpośrednio zależną od Żywiec Investments Holding Sp. z o.o., a Rolno-Spożywczy Rynek Hurtowy "Giełda Elbląska" S.A. i Distribev Orbico Sp. z o.o. są jednostkami stowarzyszonymi. Podstawowym segmentem działalności Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. jest produkcja piwa oznaczona kodem PKD 2007 – 1105 Z.

*Grupa Żywiec S.A. posiada 43,52% głosów na Walnym Zgromadzeniu Rolno-Spożywczego Rynku Hurtowego "Giełda Elbląska" S.A. **Grupa Żywiec S.A. posiada 20% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Distribev Orbico Sp. z o.o.

III. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy sprawozdanie, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

W dniu 26 lutego 2018 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A. działając na podstawie art. 368 § 4 Kodeksu spółek handlowych, powołała ponownie w skład Zarządu Spółki Panów: Luca Giordano, Piotra Nowakowskiego i Marcina Celejowskiego powierzając im funkcję Członka Zarządu, na kolejną trzyletnią kadencję, która rozpocznie się z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdania finansowe za rok obrotowy 2017.

W dniu 26 lutego 2018 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A., działając w oparciu o zapis § 18 ust. 2 pkt 3) Statutu Spółki, dokonała wyboru spółki Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 22, 00-133 Warszawa (nr rejestracyjny 73, KRS 0000446833) jako rewidenta badającego sprawozdania finansowe: Grupy Żywiec S.A. oraz skonsolidowane Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. za rok 2018, zgodnie z rekomendacją Komitetu ds. Audytu. Od 2015 roku Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa świadczy usługi związane z badaniem sprawozdań finansowych Grupy Żywiec S.A. i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

W dniu 30 marca 2018 roku Grupa Żywiec S.A. podpisała z Bankiem Pekao S.A. aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym w wysokości 120 000 tys. złotych przedłużający termin obowiązywania umowy na okres 1 roku, tj. do dnia 31 marca 2019 roku. Kredyt przeznaczony jest na finansowanie bieżącej działalności Spółki. Cena kredytu oparta jest o zmienną stopę rynkową WIBOR plus marża.

Zarząd Spółki zwołał na dzień 12 kwietnia 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Grupy Żywiec S.A. Akcjonariusze Spółki podejmą uchwały w sprawach: zatwierdzenia sprawozdań finansowych oraz sprawozdania Zarządu Spółki za rok obrotowy 2017, podziału zysku za rok obrotowy 2017 i udzielenia absolutorium Członkom Rady Nadzorczej oraz Zarządu Spółki z wykonania obowiązków w roku 2017. Na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu akcjonariusze dokonają wyboru Członków Rady Nadzorczej.

Z dniem 31 marca 2018 roku została odwołana prokura udzielona Panu Jerzemu Dwornickiemu, Dyrektorowi Browaru w Żywcu. Przyczyną odwołania prokury jest zakończenie przez Pana Jerzego Dwornickiego kariery zawodowej w Grupie Żywiec S.A.

Jednocześnie Zarząd Grupy Żywiec S.A. z dniem 1 kwietnia 2018 roku udzielił prokury Panu Tomaszowi Klimie, który z tym samym dniem objął stanowisko Dyrektora Arcyksiążęcego Browaru w Żywcu.

IV. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

I kwartał 2018 roku

Niesprzyjająca pogoda oraz konkurencja na rynku negatywnie wpłynęły na wyniki Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. w pierwszym kwartale 2018 roku. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 604 448 tys. złotych w porównaniu do 618 358 tys. złotych w analogicznym okresie roku ubiegłego. Do spadku całkowitych przychodów szczególnie przyczyniła się agresywna konkurencja cenowa w segmencie ekonomicznym.

Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2018 roku wyniósł 12 894 tys. złotych w porównaniu do 39 432 tys. złotych w pierwszym kwartale 2017 roku. W ciągu pierwszych trzech miesięcy bieżącego roku Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. zanotowała zysk netto w wysokości 4 511 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie roku ubiegłego zysk netto wyniósł 27 907 tys. złotych.

Pomimo negatywnego wpływu niekorzystnej pogody i warunków rynkowych w krótkim okresie, długofalowo Spółka konsekwentnie realizuje strategię budowania wartości. W pierwszym kwartale 2018 roku wzrosły zarówno przychody w segmencie premium, jak i przychody z każdego hektolitra piwa (+3,4%), do czego przyczyniły się m.in. innowacje Strefa Zero czyli nowa oferta piw bezalkoholowych.

Biorąc pod uwagę sezonowość branży piwnej, pierwszy kwartał ma najmniejszy wpływ na całościowe wyniki osiągane przez Spółkę w skali roku. Mając na uwadze dalszy wzrost przychodów z każdego hektolitra piwa oraz dobrą strategię komercyjną na nadchodzący sezon, Zarząd Spółki jest przekonany o pełnej realizacji tegorocznych planów.

Zgodnie z przyjętą strategią, Grupa Żywiec przygotowała atrakcyjny plan na nadchodzący sezon letni. Firma będzie realizować działania ukierunkowane na dalszy wzrost rentowności sprzedaży, rozwój w segmencie premium, wdrażanie innowacji w najszybciej rosnących segmentach rynku oraz dalsze wzmocnienie marek przy jednoczesnym zachowaniu dyscypliny kosztowej.

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

I kwartał 2018 roku

W pierwszym kwartale 2018 roku przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów osiągnęły poziom 606 116 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie 2017 roku wyniosły 633 785 tys. złotych, co oznacza spadek przychodów netto w 2018 roku o 4,3%.

Zysk z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2018 roku wyniósł 14 178 tys. złotych.

W pierwszym kwartale 2018 roku Spółka zanotowała zysk netto w wysokości 7 655 tys. złotych, podczas gdy w takim samym okresie roku ubiegłego Spółka osiągnęła zysk netto w wysokości 30 866 tys. złotych.

V. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Przemysł piwowarski charakteryzuje się sezonowością produkcji i sprzedaży. Szczyt sezonu przypada na miesiące letnie.

VI. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu (dane w tys. złotych)

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

	01.01.2018	01.01.2017
	- 31.03.2018	- 31.03.2017
Bilans otwarcia	3 365	1 571
Rozwiązanie odpisów	(2 833)	(459)
Bilans zamknięcia	532	1 112

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

	01.01.2018	01.01.2017
	- 31.03.2018	- 31.03.2017
Bilans otwarcia	3 365	1 571
Rozwiązanie odpisów	(2 833)	(459)
Bilans zamknięcia	532	1 112

VII. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów (dane w tys. złotych)

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Odpisy aktualizujące wartość należności	01.01.2018	01.01.2017
handlowych	- 31.03.2018	- 31.03.2017
Bilans otwarcia	13 767	8 028
Utworzenie odpisów aktualizujących	149	345
Spisanie należności (objętych odpisem)	(16)	(73)
Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów	(367)	(300)
Bilans zamknięcia	13 533	8 000

Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Bilans otwarcia	27 237	24 167
Zawiązanie odpisów	4 755	7 130
Wykorzystanie odpisów	(4)	-
Bilans zamknięcia	31 988	31 297

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Bilans otwarcia	13 518	7 555
Utworzenie odpisów aktualizujących	77	317
Spisanie należności (objętych odpisem)	(6)	(73)
Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów	(367)	(300)
Bilans zamknięcia	13 222	7 499

Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Bilans otwarcia	27 177	24 164
Zawiązanie odpisów	4 755	7 130
Wykorzystanie odpisów	(4)	-
Bilans zamknięcia	31 928	31 294

VIII.Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw (dane w tys. złotych)

Na dzień 31 marca 2018 roku rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe kształtowały się następująco:

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	31 marca 2018	31 grudnia 2017
Bilans otwarcia	12 024	8 445
Utworzenie dodatkowych rezerw	1 195	21 508
Rozwiązanie/korekta rezerw	(62)	(1 352)
Wykorzystanie rezerw	(3 319)	(16 577)
Bilans zamknięcia	9 838	12 024

Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne
i nagrody jubileuszowe	31 marca 2018	31 grudnia 2017
Bilans otwarcia	57 678	54 890
Zwiększenie (aktualizacja szacunków)	-	2 871
Rozwiązanie (aktualizacja szacunków)	-	(83)
Bilans zamknięcia	57 678	57 678

Krótkoterminowe rezerwy na odprawy
emerytalne i nagrody jubileuszowe	31 marca 2018	31 grudnia 2017
Bilans otwarcia	5 276	4 254
Zwiększenia z tytułu:	828	5 375
- aktualizacja szacunków	-	1 022
- pozostałe	828	4 353
Wykorzystanie z tytułu:	(828)	(4 353)
- wypłata odpraw emerytalnych	(173)	(389)
- wypłata nagród jubileuszowych	(655)	(3 964)
Bilans zamknięcia	5 276	5 276

Ogółem stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych w spółkach Grupy Kapitałowej Żywiec S.A. na dzień 31 marca 2018 roku wyniósł 72 792 tys. złotych, co oznacza spadek o 2 186 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	31 marca 2018	31 grudnia 2017
Bilans otwarcia	10 012	4 298
Utworzenie dodatkowych rezerw	665	16 499
Rozwiązanie/korekta rezerw	(18)	(686)
Wykorzystanie rezerw	(2 194)	(10 099)
Bilans zamknięcia	8 465	10 012

Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne
i nagrody jubileuszowe	31 marca 2018	31 grudnia 2017
Bilans otwarcia	48 311	45 684
Zwiększenie (aktualizacja szacunków)	-	2 627
Bilans zamknięcia	48 311	48 311

Krótkoterminowe rezerwy na odprawy
emerytalne i nagrody jubileuszowe	31 marca 2018	31 grudnia 2017
Bilans otwarcia	4 258	3 440
Zwiększenie z tytułu:	676	4 266
- aktualizacja szacunków	-	818
- pozostałe	676	3 448
Wykorzystanie z tytułu:	(676)	(3 448)
- wypłata odpraw emerytalnych	(170)	(337)
- wypłata nagród jubileuszowych	(506)	(3 111)
Bilans zamknięcia	4 258	4 258

W jednostce dominującej Grupa Żywiec S.A. stan rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz stan zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych na dzień 31 marca 2018 roku wyniósł 61 034 tys. złotych, co oznacza spadek o 1 547 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Rezerwy na koszty restrukturyzacji w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. zostały utworzone przede wszystkim w związku z optymalizacją procesów i struktury zatrudnienia w obszarze produkcji i logistyki oraz działów wsparcia, w znacznej mierze jako kontynuacja programów zainicjowanych w latach ubiegłych.

Redukcje zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. wynikają z postępującej optymalizacji organizacji pracy w browarach, dalszego korzystania z outsourcingu usług, upraszczania struktur organizacyjnych zakładów oraz postępów w automatyzacji procesów łańcucha dostaw oraz technicznego wsparcia sprzedaży.

Zarząd Grupy Żywiec S.A. przedstawił plan restrukturyzacji Związkom Zawodowym w pierwszym kwartale 2018 roku (Program Redukcji 2018).

W ciągu 2018 roku rezerwy zawiązane na Program Redukcji 2018 zostały skorygowane o faktycznie przysługujące indywidualnym pracownikom kwoty odpraw i część z nich została już wypłacona.

IX. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Na dzień 31 marca 2018 roku ani w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. ani w Grupie Żywiec S.A. nie wystąpiło zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

W pierwszym kwartale 2018 roku w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. wystąpiło aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 76 060 tys. złotych, co oznacza wzrost o 1 523 tys. złotych w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku.

W Grupie Żywiec S.A. aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosło 69 150 tys. złotych, co oznacza spadek o 603 tys. złotych w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2017 roku.

X. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych)

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	21 260	26 040
Sprzedaż netto rzeczowych aktywów trwałych	1 316	461

Jednostka dominująca Grupa Żywiec S.A.

	01.01.2018 - 31.03.2018	01.01.2017 - 31.03.2017
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	20 910	15 835
Sprzedaż netto rzeczowych aktywów trwałych	666	33

XI. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych (dane w tys. złotych)

Zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. i Grupie Żywiec S.A. kształtowały się następująco:

	31.03.2018	31.12.2017
Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.	24 749	31 833
Grupa Żywiec S.A.	24 684	27 589

XII. Informacje dotyczące postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, a także informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne nie posiadają istotnych zobowiązań ani roszczeń, co do których wszczęto postępowania sądowe i administracyjne.

XIII. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie dokonano żadnych korekt istotnych błędów dotyczących sprawozdań finansowych z poprzednich okresów. Błędy takie nie wystąpiły.

XIV. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia

Zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności nie miała istotnego wpływu na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

XV. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

Grupa Żywiec S.A. oraz jej jednostki zależne posiadają kredyty bankowe oraz pożyczki udzielone przez inne podmioty gospodarcze, których obsługa jest regularna.

XVI. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostki od niego zależne transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

W pierwszym kwartale 2018 roku emitent ani jednostki od niego zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

XVII. Informacja o sposobie ustalenia wartości godziwej dla instrumentów finansowych wycenianych tą metodą

Sposób ustalania wartości godziwej dla instrumentów finansowych zastosowany w niniejszym raporcie kwartalnym nie uległ zmianie i jest zgodny z zasadami zastosowanymi w rocznym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy 2017.

XVIII. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmiany celu bądź wykorzystania aktywów finansowych, a tym samym nie wprowadzano zmian w ich klasyfikacji.

XIX. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca zdarzenia, o których mowa w tym punkcie.

XX. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W dniu 26 lutego 2018 roku Rada Nadzorcza Grupy Żywiec S.A. pozytywnie oceniła wniosek Zarządu Spółki z dnia 13 lutego 2018 roku dotyczący propozycji podziału zysku za rok obrotowy 2017. Zarząd Grupy Żywiec S.A. zaproponował podział zysku za rok 2017, w wysokości 261 718 tys. złotych w następujący sposób:

• − przeznaczyć cały fundusz rezerwowy w kwocie 10 240 tys. złotych oraz część zysku za rok 2017 w wysokości 256 815 tys. złotych na wypłatę dywidendy za rok 2017 w łącznej wysokości 26 złotych za jedną akcję,
• − mając na względzie treść powyżej oraz fakt, iż na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 3 października 2017 roku Spółka wypłaciła akcjonariuszom kwotę 112 985 tys. złotych w ramach zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2017 w kwocie 11 złotych za jedną akcję, do wypłaty akcjonariuszom pozostanie kwota 154 070 tys. złotych, tj. kwota 15 złotych za jedną akcję,
• − przeznaczyć pozostałą część zysku za rok obrotowy 2017 w kwocie 4 903 tys. złotych na zasilenie funduszu rezerwowego przeznaczonego na wypłatę dywidendy w latach przyszłych.

XXI. Wydarzenia po dacie bilansowej nie ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

W dniu 12 kwietnia 2018 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Grupy Żywiec S.A., na którym akcjonariusze Spółki podjęli uchwały w sprawach: zatwierdzenia sprawozdania finansowego Grupy Żywiec S.A. oraz Grupy Kapitałowej Żywiec za rok 2017, sprawozdania Zarządu Spółki za rok obrotowy 2017, podziału zysku za rok obrotowy 2017, udzielenia absolutorium Członkom Rady Nadzorczej oraz Zarządu Spółki za wykonanie obowiązków w roku 2017.

Na Zwyczajnym Walnym Zgromadzenie akcjonariusze dokonali wyboru Członków Rady Nadzorczej na kolejną trzyletnią kadencję.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 12 kwietnia 2018 roku, w wyniku przeprowadzonych głosowań, postanowiło powołać w skład Rady Nadzorczej Spółki, na okres trzyletnich indywidualnych kadencji: Pana Stefana Orłowskiego i Pana Lodewijk Lockefeer.

Zgodnie z Uchwałą nr 3 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Grupy Żywiec S.A. z dnia 12 kwietnia 2018 roku, Spółka wypłaci dywidendę za rok obrotowy 2017 w łącznej wysokości 26 złotych na jedną akcję. Mając na względzie fakt, iż na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 3 października 2017 roku, Spółka wypłaciła akcjonariuszom kwotę 112 985 tys. złotych w ramach zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy w kwocie 11 złotych za jedną akcję, do wypłaty akcjonariuszom pozostanie kwota 154 070 tys. złotych tj. kwota 15 złotych za jedną akcję.

Uprawnionymi do dywidendy będą akcjonariusze Spółki będący właścicielami akcji w dniu 23 kwietnia 2018 roku. Wypłata dywidendy nastąpi w dniu 10 maja 2018 roku. Do wypłaty dywidendy uprawnionych jest 10 271 337 akcji zwykłych na okaziciela.

XXII. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego (dane w tys. złotych)

Wartość umownych zobowiązań zaciągniętych w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych oraz wartość pozostałych zabezpieczeń w Grupie Kapitałowej Żywiec S.A. kształtowały się następująco:

	31 marca 2018	31 grudnia 2017
Umowne zobowiązania	14 476	8 069
Pozostałe zabezpieczenia:	31 marca 2018	31 grudnia 2017
- gwarancja bankowa na rzecz najemcy budynków stanowiąca zabezpieczenie płatności z tytułu czynszu za wynajem - gwarancja bankowa na rzecz Dyrektora Izby Celnej	1 712	1 697
stanowiąca zabezpieczenie płatności związanych z procedurą zawieszonej akcyzy	14 350	14 350
- gwarancja bankowa na rzecz Dyrektora Izby Celnej stanowiąca zabezpieczenie płatności związanych z organizacją loterii	161 548	160 664
- gwarancja bankowa na zabezpieczenie płatności z tytułu dostaw	650	650
Pozostałe zabezpieczenia razem	178 260	177 361

XXIII. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W trakcie bieżącego okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

XXIV. Przekształcenie danych porównawczych

W 2018 roku Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. zgodnie z wytycznymi nowego standardu sprawozdawczości finansowej MSSF 15 dokonała zmiany prezentacji wartości podatku akcyzowego oraz kosztów płatności dla klientów z tytułu umów.

W celu zapewnienia porównywalności danych pomiędzy rokiem 2018 a rokiem 2017, Grupa dokonała zmiany w sposobie prezentacji podatku akcyzowego oraz kosztów płatności dla klientów z tytułu umów na początek najwcześniejszego, prezentowanego okresu sprawozdawczego.

Powyższa zmiana wpłynęła na dane zaprezentowane w opublikowanym jednostkowym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zwiększając wartość przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o wartość podatku akcyzowego w kwocie 196 532 tys. złotych. Powyższa zmiana prezentacyjna nie miała wpływu na wartość zysku brutto, zysku netto i rozwodnionego zysku netto na jedną akcję.

Zmiana wpłynęła również na dane zaprezentowane w opublikowanym skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zwiększając wartość przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o wartość podatku akcyzowego w kwocie 196 744 tys. złotych. Powyższa zmiana prezentacyjna nie miała wpływu na wartość zysku brutto, zysku netto i rozwodnionego zysku netto na jedną akcję.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A., dostosowując się do wymogów nowego standardu sprawozdawczości finansowej MSSF 15 dokonała również przeniesienia wartości kosztów płatności dla klientów z tytułu umów z pozycji kosztów sprzedaży do przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów bez wpływu na wartość zysku netto i rozwodnionego zysku netto na jedną akcję.

Powyższa zmiana wpłynęła na dane zaprezentowane w opublikowanym jednostkowym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zwiększając wartość przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz kosztów sprzedaży o kwotę 3 960 tys. złotych.

Zmiana wpłynęła również na dane zaprezentowane w opublikowanym skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zmniejszając wartość przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz kosztów sprzedaży o kwotę 7 768 tys. złotych.

XXV. Prognozy finansowe

Grupa Żywiec S.A nie publikowała prognoz dotyczących wyników Spółki oraz Grupy Kapitałowej.

XXVI. Akcjonariusze Spółki

Głównymi akcjonariuszami Grupy Żywiec S.A. posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2018 roku byli:

- Heineken International B.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia

Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2018 roku Heineken International B.V. był właścicielem 6 692 421 akcji Grupy Żywiec S.A. i takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 65,16% kapitału podstawowego Spółki. Od dnia publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017 stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. nie uległ zmianie;

- Harbin B.V. z siedzibą w Amsterdamie, Holandia

Według posiadanych przez Spółkę informacji, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2018 roku stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. przez Harbin B.V. wynosił 3 409 660 akcji i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu tj. 33,19% kapitału podstawowego Spółki. Od dnia publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017 stan posiadanych akcji Grupy Żywiec S.A. nie uległ zmianie.

XXVII. Stan posiadanych akcji przez osoby nadzorujące i zarządzające Grupą Żywiec S.A.

Według informacji posiadanych przez Spółkę, w dniu przekazania skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2018 roku następujące osoby nadzorujące i zarządzające w Grupie Żywiec S.A. posiadały akcje Spółki:

• 1. Pan Guillaume Duverdier Prezes Zarządu Grupy Żywiec S.A. był posiadaczem 264 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017, ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie,
• 1. Pan Krzysztof Jasek, Członek Rady Nadzorczej Grupy Żywiec S.A., był posiadaczem 12 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017, ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie,
• 1. Pani Małgorzata Lubelska, Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A., była posiadaczem 200 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017, ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie,
• 1. Pan Michael McKeown, Członek Zarządu Grupy Żywiec S.A był posiadaczem 751 akcji Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017, ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie,
• 1. Pan Marek Włoch, Prokurent Grupy Żywiec S.A posiadał 1 akcję Grupy Żywiec S.A. Od czasu publikacji sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017, ilość posiadanych akcji Spółki nie uległa zmianie.

XXVIII. Informacja o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

Na dzień 31 marca 2018 roku Grupa Żywiec S.A. udzieliła poręczenia i gwarancji z tytułu:

Pozostałe poręczenia udzielone przez Grupę Żywiec S.A. spółkom zależnym

	31 marca 2018	31 grudnia 2017
- zabezpieczenie spłaty kredytu Browaru Zamkowego Cieszyn Sp. z o.o.	15 600	15 600
Pozostałe poręczenia razem	15 600	15 600

XXIX. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności do wywiązywania się ze zobowiązań.

XXX. Czynniki wpływające na przyszłe wyniki Grupy Kapitałowej Żywiec S.A.

Na działalność biznesową Grupy Żywiec S.A. mają wpływ między innymi takie czynniki jak: pogoda, kursy walut oraz struktura kanałów sprzedaży, dlatego też trudno jest dokładnie oszacować wyniki na pozostałą część roku.

XXXI. Dodatkowa informacja do sprawozdania z przepływów pieniężnych (dane w tys. złotych)

Wyjaśnienie niezgodności pomiędzy bilansowymi zmianami stanu oraz zmianami stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa 25 632
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	7 084
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	32 716

Grupa Żywiec S.A.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - zmiana bilansowa	12 668
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	2 905
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań w sprawozdaniu z	15 573
przepływów pieniężnych

XXXII. Sprawozdawczość według segmentów branżowych i geograficznych (dane w tys. złotych)

Zgodnie z zasadami opisanymi w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2017 rok, w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano połączenie wszystkich segmentów operacyjnych w jeden segment sprawozdawczy. Poniżej podane są ujawnienia wynikające z wymogów § 32-34 MSSF 8.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.

Informacje dotyczące produktów i usług

Przychody od klientów zewnętrznych

	01.01.2018	01.01.2017
	- 31.03.2018	- 31.03.2017
Piwo własne	604 448	618 358
RAZEM:	604 448	618 358

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

Przychody	01.01.2018	01.01.2017
	- 31.03.2018	- 31.03.2017
Polska	592 888	594 069
Pozostałe kraje	11 560	24 289
RAZEM:	604 448	618 358

Wszystkie aktywa trwałe Grupy są zlokalizowane w Polsce, tylko niewielka ilość opakowań zwrotnych znajduje się u klienta poza granicami kraju.

Informacje dotyczące głównych klientów

Grupa osiągnęła więcej niż 10% łącznych przychodów z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem, uzyskując przychody od spółki Distribev Orbico Sp. z o. o. w wysokości 97 836 tys. złotych.

Grupa Żywiec S.A.

Informacje dotyczące produktów i usług

Przychody od klientów zewnętrznych

	01.01.2018	01.01.2017
	- 31.03.2018	- 31.03.2017
Piwo własne	606 116	633 785
RAZEM:	606 116	633 785

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

W przypadku prezentowania informacji w podziale na segmenty geograficzne, przychód segmentu jest ustalany według kryterium lokalizacji siedziby klientów.

Przychody	01.01.2018	01.01.2017
	- 31.03.2018	- 31.03.2017
Polska	594 556	609 496
Pozostałe kraje	11 560	24 289
RAZEM:	606 116	633 785

Wszystkie aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce, tylko niewielka ilość opakowań zwrotnych znajduje się u klienta poza granicami kraju.

Informacje dotyczące głównych klientów

Spółka osiągnęła więcej niż 10% łącznych przychodów z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem, uzyskując przychody od spółki Distribev Orbico Sp. z o. o. w wysokości 97 422 tys. złotych.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

1 31 Marca 2018	31 Grudnia 2017
--------------------	-----------------

Aktywa trwałe	1 021 794	1 044 646
Rzeczowe aktywa trwałe	866 479	886 354
Wartości niematerialne	34 634	36 338
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	76 060	74 537
Udziały w jednostkach stowarzyszonych	24 705	26 866
Pozostałe należności długoterminowe	19 916	20 551
Aktywa obrotowe	815 485	799 219
Zapasy	124 553	94 933
Należności handlowe oraz pozostałe należności	689 663	695 347
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	94	-
Pochodne instrumenty finansowe	-	4 880
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 175	4 059
Aktywa razem	1 837 279	1 843 865
Kapitał własny	147 350	149 498
Kapitał podstawowy	25 678	25 678
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	113 654	113 654
Pozostałe kapitały	25 919	32 578
Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego	(17 901)	(22 412)
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki	147 350	149 498
Zobowiązania	1 689 929	1 694 367
Zobowiązania długoterminowe	507 678	557 678
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	450 000	500 000
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	57 678	57 678
Zobowiązania krótkoterminowe	1 182 251	1 136 689
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	194 762	137 650
Pochodne instrumenty finansowe	3 938	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	5 276	5 276
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	958	39 892
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	967 479	941 847
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	9 838	12 024
Kapitał własny i zobowiązania razem	1 837 279	1 843 865

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A. na dzień i za okres zakończony 31.03.2018

2	1 kwartał 2018 okres od 01-01-2018 do 31-03-2018	1 kwartał 2017 okres od 01-01-2017 do 31-03-2017
SKONOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW		przekształcony*
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	604 448	618 358
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	417 766	412 713
Zysk brutto	186 682	205 645
Koszty sprzedaży	134 316	124 105
Koszty ogólnego zarządu	40 265	42 335
Pozostałe zyski netto	793	227
Zysk z działalności operacyjnej	12 894	39 432
Przychody odsetkowe	21	48
Koszty odsetkowe	3 535	4 087
Pozostałe (koszty)/przychody finansowe netto	(1 101)	1 946
Udział w stratach netto jednostek stowarzyszonych rozliczanych metodą praw własności	(2 161)	(2 119)
Zysk przed opodatkowaniem	6 118	35 220
Podatek dochodowy	1 607	7 313
Zysk netto za okres	4 511	27 907
Inne całkowite dochody	(6 659)	5 167
Zyski i straty oraz inne całkowite dochody za okres	(2 148)	33 074
z tego:
- zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	4 511	27 907
- zyski i straty oraz inne całkowite dochody przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej	(2 148)	33 074
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	10 271 337	10 271 337
Zysk przypadająca na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,44	2,72

Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy zyskowi na jedną akcję.

*informacje dotyczące zmian prezentacyjnych danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2018 roku.

Grupa Kapitałowa Żywiec S.A.na dzień i za okres zakończony 31.03.2018

3

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kap itał pod staw owy	itał Kap zeda ży zapa sowy - ze spr akcj i po wyż ej ic h wa rtoś ci inal nej nom	Pozo stałe kap itały			Niep odzi nik elon y wy fina y i w ynik fina nsow nsow y roku obr otow ego	itał Kap pad ając przy y na akcj iusz y Sp ółki onar	Kap itał włas ny, raze m
			Kap itał zapa sowy - stały pozo	Kap itał z aktu aliza cji wyc eny	date k w ty m po odro czon y	Pozo stałe kap itały reze rwo we
Okr es b ieżą cy
Stan 1 sty czni a 20 18 na	25 6 78	113 654	18 8 08	3 53 0	(828 )	10 2 40	(22 4 12)	149 498	149 498
Zysk i i st z inn łkow ite d ocho dy z a ok ozda raty ora e ca res s praw wczy
Wyc instr ntów fina ych zabe zpie czaj h ry zyko zmi wcó ena ume nsow ącyc any cen suro w	-	-	-	(6 6 59)	1 56 2	-	-	(6 6 59)	(6 6 59)
Zysk okr zdaw nett o za es sp rawo czy	-	-	-	-	-	-	4 51 1	4 51 1	4 51 1
Zysk i i st z inn łkow ite d ocho dy o gółe okr ozda raty ora e ca m za es sp raw wcz y	-	-	-	(6 65 9)	1 56 2	-	4 51 1	(2 14 8)	(2 14 8)
Stan 31 m 201 8 na arca	25 6 78	113 654	18 8 08	(3 12 9)	734	10 2 40	(17 901)	147 350	147 350

Okr orów es p naw czy
Stan 1 sty czni a 20 17 na	25 6 78	113 654	18 8 08	3 76 0	(882 )	7 64 4	19 5 03	189 047	189 047
Zysk i i st z inn łkow ite d ocho dy z a ok ozda raty ora e ca res s praw wczy
Wyc instr ntów fina ych zabe zpie czaj h ry zyko zmi wcó ena ume nsow ącyc any cen suro w	-	-	-	5 16 7	(1 2 12)	-	-	5 16 7	5 16 7
ysk kres daw Z netto za o spra woz czy	-	-	-	-	-	-	27 9 07	27 9 07	27 9 07
Zysk i i st z inn łkow ite d ocho dy o gółe okr ozda raty ora e ca m za es sp raw wcz y	-	-	-	5 16 7	(1 2 12)	-	27 9 07	33 0 74	33 0 74
Stan 31 m 201 7 na arca	25 6 78	113 654	18 8 08	8 92 7	(2 09 4)	7 64 4	47 4 10	222 121	222 121

4	1 kwartał 2018 okres	1 kwartał 2017 okres
	od 01-01-2018	od 01-01-2017
	do 31-03-2018	do 31-03-2017
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem	6 118	35 220
Korekty razem	15 205	15 770
Udział w stratach netto jednostek stowarzyszonych rozlicznych metodą praw własności	2 161	2 119
Amortyzacja	38 342	36 664
Podatek dochodowy (zapłacony)	(40 596)	(800)
Dywidendy otrzymane i odsetki	(21)	(48)
Koszty odsetkowe	3 535	4 087
(Zysk) na sprzedaży i likwidacji środków trwałych	(793)	(227)
Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych	4 751	7 130
Zmiana stanu zapasów	(29 620)	(26 276)
Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia	(2 186)	(2 570)
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności	6 319	39 927
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań	32 716	(44 294)
Inne korekty	597	58
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	21 323	50 990
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Odsetki otrzymane	1 316 21	461 48
Inne (wydatki)/wpływy inwestycyjne	(69)	-
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(29 052)	(35 967)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(27 784)	(35 458)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Spłaty kredytów i pożyczek	(50 000)	-
Odsetki zapłacone	(3 559)	(4 172)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(53 559)	(4 172)
Przepływy pieniężne netto, razem	(60 020)	11 360
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i
kredytów bankowych w rachunku bieżącym	(60 020)	11 360
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku
bieżącym na początek okresu	(132 540)	(129 174)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku
bieżącym na koniec okresu	(192 560)	(117 814)

۰

1 31 Marca 2018 31 Grudnia 2017

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa trwałe	980 472	994 505
Rzeczowe aktywa trwałe	798 320	809 413
Wartości niematerialne	34 634	36 338
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	69 150	69 753
Udziały w jednostkach zależnych	52 605	52 605
Udziały w jednostkach stowarzyszonych	5 497	5 497
Pozostałe należności długoterminowe	20 266	20 899
Aktywa obrotowe	796 453	783 779
Zapasy	114 397	90 678
Należności handlowe oraz pozostałe należności	681 643	685 086
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	94	-
Pochodne instrumenty finansowe	-	4 880
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	319	3 135
Aktywa razem	1 776 925	1 778 284
Kapitał własny	166 469	165 473
Kapitał podstawowy	25 678	25 678
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	113 654	113 654
Pozostałe kapitały	25 919	32 578
Kapitał z połączenia	(251 496)	(251 496)
Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego	252 714	245 059
Zobowiązania	1 610 456	1 612 811
Zobowiązania długoterminowe	498 311	548 311
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	450 000	500 000
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	48 311	48 311
Zobowiązania krótkoterminowe	1 112 145	1 064 500
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	169 306	97 060
Pochodne instrumenty finansowe	3 938	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i nagród jubileuszowych	4 258	4 258
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	39 660
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	926 178	913 510
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	8 465	10 012
Kapitał własny i zobowiązania razem	1 776 925	1 778 284

2	1 kwartał 2018 okres od 01-01-2018 do 31-03-2018	1 kwartał 2017 okres od 01-01-2017 do 31-03-2017 przekształcony*
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	606 116	633 785
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	417 517	411 626
Zysk brutto	188 599	222 159
Koszty sprzedaży	143 143	148 229
Koszty ogólnego zarządu	31 684	33 839
Pozostałe zyski/(straty) netto	406	1
Zysk z działalności operacyjnej	14 178	40 092
Przychody odsetkowe	26	33
Koszty odsetkowe	3 288	3 790
Pozostałe (koszty)/przychody finansowe netto	(1 096)	1 897
Zysk przed opodatkowaniem	9 820	38 232
Podatek dochodowy	2 165	7 366
Zysk netto za okres	7 655	30 866
Inne całkowite dochody	(6 659)	5 167
Zyski i straty oraz inne całkowite dochody za okres	996	36 033
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	10 271 337	10 271 337
Zysk przypadająca na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,75	3,01

Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równa zyskowi na jedną akcję.

*informacje dotyczące zmian prezentacyjnych danych porównawczych przedstawiono w nocie XXIV niniejszego skonsolidowanego raportu za pierwszy kwartał 2018 roku.

3

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kap itał pod staw owy	Kap itał rzed aży zap asow y - z e sp akcj i po ej ic ści wyż h w arto inal nej nom	Poz osta łe k apit ały				itał enia Kap łącz z po	Niep ielo ynik odz ny w fina y i w ynik nsow fina ku nsow y ro obr otow ego	Kap itał wła sny, raze m
			Kap itał zap asow y - ły osta poz	Kap itał z aktu aliza cji wyc eny	oda tek w ty m p odro czon y	Poz osta łe k apit ały reze rwo we
Okr es b ieżą cy
Stan 1 sty czni a 20 18 na	25 6 78	113 654	18 8 08	3 53 0	(828 )	10 2 40	(251 496 )	245 059	165 473
Zysk i i s z in ałko wite doc hod okr ozda traty ora ne c y za es sp raw wczy
Wyc instr ntów fina ych zabe zpie czaj h ry zyko iany ów ena ume nsow ącyc zm cen sur owc	-	-	-	(6 6 59)	1 56 2	-	-	-	(6 6 59)
k ne a ok daw Zys tto z res spra woz czy	-	-	-	-	-	-	-	7 65 5	7 65 5
ogó Zys ki i stra ty o inne cał kow ite d och ody łem okr daw raz za es s pra woz czy	-	-	-	(6 6 59)	1 56 2	-	-	7 65 5	996
Stan 31 m 201 8 na arca	25 6 78	113 654	18 8 08	(3 1 29)	734	10 2 40	(251 496 )	252 714	166 469
Okr orów es p naw czy
Stan 1 sty czni a 20 17 na	25 6 78	113 654	18 8 08	3 76 0	(882 )	7 64 4	(251 ) 496	283 806	201 854
Zysk i i s z in ałko wite doc hod okr ozda traty ora ne c y za es sp raw wczy
Wyc instr ntów fina ych zabe zpie czaj h ry zyko iany ów ena ume nsow ącyc zm cen sur owc	-	-	-	5 16 7	(1 2 12)	-	-	-	5 16 7
Zys k ne a ok daw tto z res spra woz czy	-	-	-	-	-	-	-	66 30 8	66 30 8
ki i inne ite d ogó Zys stra ty o cał kow och ody łem okr daw raz za es s pra woz czy	-	-	-	5 16 7	(1 2 12)	-	-	30 8 66	36 0 33
Stan 31 m 20 17 na arca	25 6 78	113 654	18 8 08	8 92 7	(2 0 94)	7 64 4	(251 496 )	314 672	237 887

4	1 kwartał 2018 okres	1 kwartał 2017 okres
	od 01-01-2018	od 01-01-2017
	do 31-03-2018	do 31-03-2017

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem	9 820	38 232
Korekty razem	(7 692)	(7 936)
Amortyzacja	29 475	27 232
Podatek dochodowy (zapłacony)	(39 754)	(89)
Dywidendy otrzymane i odsetki	(26)	(33)
Koszty odsetkowe	3 288	3 790
(Zysk)/strata na sprzedaży i likwidacji środków trwałych	(406)	(1)
Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych	4 751	7 130
Zmiana stanu zapasów	(23 719)	(28 778)
Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia	(1 547)	(1 644)
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności	4 076	36 721
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań	15 573	(52 319)
Inne korekty	597	55
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 128	30 296
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Odsetki otrzymane Inne (wydatki)/wpływy inwestycyjne Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	666 26 (69) (24 525)	33 33 - (26 893)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(23 902)	(26 827)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Spłaty kredytów i pożyczek Odsetki zapłacone	(50 000) (3 309)	- (3 895)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(53 309)	(3 895)
Przepływy pieniężne netto, razem	(75 083)	(426)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i
kredytów bankowych w rachunku bieżącym	(75 083)	(426)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku
bieżącym na początek okresu	(92 960)	(80 568)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku
bieżącym na koniec okresu	(168 043)	(80 994)