Grupo Ezentis S.A.

Earnings Release • Sep 30, 2021

Ezentis mejora sus ingresos y márgenes en el primer semestre

• Logra unos ingresos de 189 millones de euros, un 9,8% más, y la cartera se sitúa en 773 millones
• Reduce pérdidas desde 13,9 millones de euros en el primer semestre de 2020 a a 11,3 millones
• El Ebitda aumenta hasta 20,3 millones de euros, un 30% más, con un margen del 10,7%

Madrid – 30 de septiembre de 2021. Ezentis, compañía que despliega, opera y mantiene infraestructuras de redes de telecomunicaciones y energéticas, ha conseguido unos ingresos de 189,4 millones de euros en los seis primeros meses del año, lo que supone un 9,8% más que en el mismo periodo de 2020 en moneda constante. El Ebitda también ha aumentado un 30% en moneda constante, hasta los 20,3 millones de euros, con una mejora en la eficiencia que se ha plasmado en una subida de los márgenes hasta el 10,7%.

Ezentis ha logrado una fuerte contratación de enero a junio, y actualmente cuenta con una cartera de 773 millones de euros (dos veces los ingresos de los últimos 12 meses) focalizada en sus mercados clave (Brasil, España, Alemania y Portugal).

La compañía ha reducido pérdidas respecto al primer semestre de 2020, desde 13,9 millones de a 11,3 millones de euros. El origen de las pérdidas ha estado en la depreciación de divisas, principalmente en el área Pacífico y Brasil, y en la transformación del modelo operativo, con una reducción del 27% de la plantilla de diciembre de 2019 a junio de 2021, así como el efecto Covid (sobre todo en Latinoamérica) y climático en España (Filomena).

El ratio endeudamiento se ha reducido de 3,7 a 3,1 veces Ebitda, acompañado de una disminución del gasto financiero en moneda constante del 48%.

Ezentis ha anunciado la venta de los países del área Pacífico (México, Colombia, Perú y Chile), con una reducción de deuda estimada de 34,9 millones de euros asociada al precio de venta (43,7 millones de euros) y a la deuda asumida por el comprador (11,2 millones de euros), una operación que se ejecuta en octubre.

La compañía mantiene sus perspectivas a 2023, que son aumentar su presencia en Europa hasta el 70%, reforzar el área de Energía hasta el 40% y lograr unos ingresos de más de 1.000 millones de euros.

"Ezentis, trabajando para el futuro"

Ezentis es un grupo industrial global de despliegue, operación y mantenimiento de infraestructuras de redes de telecomunicaciones y energía con 60 años de experiencia. En los últimos años, se ha consolidado como socio estratégico de referencia para el despliegue, operación y el mantenimiento de infraestructuras para las grandes corporaciones energéticas y de telecomunicaciones. El Grupo cotiza en las bolsas de Madrid y Bilbao.

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Ezentis Investor Relations Para más información: Descárgate la APP para iPhone Dpto. Comunicación Ezentis comunicacion.ezentis@ezentis.com 91.399 97 00

Septiembre 2021

PRESENTACIÓN RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2021

ÍNDICE

Desarrollo estratégico

Claves del período y resultados

Desinversión región Pacífico

Evolución y estructuración de deuda financiera

Perspectivas 2021-2026

Sostenibilidad

Anexos

03 05 16 19 21 25 28

DESARROLLO ESTRATÉGICO

EZENTIS: HOJA DE RUTA DESARROLLO ESTRATÉGICO

Trabajando para el Futuro

• Referente en los dos sectores con más proyección de futuro: Telecomunicaciones y Energía .
• Perspectivas a 2023 fijadas en febrero de 2020: >60% en Europa, >40% en Energía y >1.000 M€ de facturación .
• Principales actuaciones corporativas :
  • Incorporación de un accionista industrial de referencia .
  • Focalización en cuatro mercados geográficos: España , Brasil, Alemania y Portugal. Mayor peso en Europa.
  • Desinversión en la región Pacífico: Chile, Perú, Colombia y México.
  • Proyecto de fusión. Crecimiento, diversificación y desapalancamiento de la compañía .
• Fortalecimiento de la posición financiera .
• Plan de Sostenibilidad y cumplimiento del 100% de las normas de gobierno corporativo de la CNMV.

CLAVES DEL PERÍODO Y RESULTADOS

Mejora en la actividad del período (+9,8% s/1S20) aumentando los niveles de EBITDA (+30,7% s/1S20), en moneda constante.

Sólida cartera comercial de 773 M€ (2,0x s/ingresos LTM) con una contratación de 324 M€.

Desinversión en Pacífico en octubre 2021.

Mejora en la eficiencia que supone una mejora en los márgenes (10,7% en 1S21).

CLAVES DEL PERÍODO (1) (2)

Reducción de deuda (154 M€ deuda neta en 1S21, ratio deuda/EBITDA 3,1x).

⁽¹⁾ Considera Pacífico como actividad continuada a efectos comparativos.

⁽²⁾ Importes sujetos a norma IFRS16 (arrendamientos)

INGRESOS 189,4 M€	+3,7% vs 1S20 +9,8% En moneda constante	CARTERA 773 M€	324 M€ Contratación 2,0x Ingresos LTM
EBITDA 20,3 M€	+14,1% vs 1S20 +30,7% En moneda constante	DEUDA FINANCIERA NETA 153,9 M€	3,1x DFN/EBITDA
MARGEN EBITDA 10,7 %	11,6 % En moneda constante	RESULTADO NETO -11,3 M€	-13,9 M€ En 1S20

(2) Importes sujetos a norma IFRS16 (arrendamientos)

(1)(2)

Trabajando para el Futuro

⁽¹⁾ Considera Pacífico como actividad continuada a efectos comparativos.

Trabajando para el Futuro

(1) Considera Pacífico como actividad continuada a efectos comparativos.

EVOLUCIÓN DE LA ACTIVIDAD Y MÁRGENES FUERTE MEJORA DE MÁRGENES Y PROGRESIVO DESAPALANCAMIENTO (1)(2)

(3) FX constante a 30 de junio de 2020.

(2) Importes sujetos a norma IFRS16 (arrendamientos).

Evolución de la Cartera M€

Evolución de EBITDA M€

• Fuerte cartera comercial (backlog) • Aumento del margen EBITDA (10,7% en 1S21)

• Sólida posición de caja

• Contratación acumulada 1S21: 324 M€.

(1)(2)

⁽¹⁾ Considera Pacífico como actividad continuada a efectos comparativos.

⁽²⁾ Importes sujetos a norma IFRS16 (arrendamientos).

KPI´S DE NEGOCIO TELCO Y ENERGÍA

ACTIVIDADES DE TELECOMUNICACIONES Y ENERGÍA

Aumento progresivo de la actividad

Indicadores de actividad 1S 2021:

2.010	Similar a 1S20	T r
158.522	Similar a 1S20	a b a j a n
622.111	(+18% s/1S20)	d o
3.628.109	(+13% s/1S20)
>60.000	Similar a 1S20

• Despliegue de fibra óptica (km)

• Unidades inmobiliarias cubiertas con red de fibra óptica

• Instalaciones de Cliente
• Líneas Equivalentes Mantenidas
• Sites móviles mantenidos

(1) Considera Pacífico incluido en el perímetro a efectos comparativos.

(1)

Trabajando para el Futuro

EVOLUCIÓN INGRESOS Y EBITDA (1)(2)

-

⁽¹⁾ Considera Pacífico como actividad continuada a efectos comparativos.

⁽²⁾ Importes sujetos a norma IFRS16 (arrendamientos).

ANÁLISIS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

	FX corriente	(2) FX constante
M€	1S21	1S21	1S20
(3) proforma EBITDA	20,3	23,3	17,8	Aumento del EBITDA proforma de 1S21 en un 31% en moneda constante.
Reclas. Pacífico a operación discontinuada	(6,5)	(6,9)	(5,5)
consolidado (4) EBITDA	13,8	16,4	12,3	Aumento del EBITDA consolidado de 1S21 en un 33% en moneda constante.
Amortización y Depr. y provisiones	(13,3)	(15,1)	(12,1)
EBIT	0,5	1,4	0,2
Ingresos / Gastos financieros	(4,0)	(2,8)	(5,3)	Fuerte reducción del coste financiero en un 48% en moneda constante.
Resultados no recurrentes y discontinuadas	(8,5)	(9,1)	(11,2)	Conceptos	1S21	1S20
Impuestos	0,7	0,9	2,4	- Plan de transformación:	3,0 M€	1,5 M€
Resultado Neto	(11,3)	(9,6)	(13,9)	Modelo negocio: desvinculaciones laborales (5) Densidad: Desmovilización contratos Brasil
				- Efecto Covid y efecto Filomena	0,8 M€	2,1 M€
				- Activos disponibles para la venta	4,7 M€	7,6 M€
(1) Importes sujetos a norma IFRS16 (arrendamientos). (2) Considera el tipo de cambio a 30 de junio de 2020.	(4) Considera Pacífico como actividad discontinuada. (5) Desmovilización contratos Brasil en 1S21			TOTAL	-8,5 M€	-11,2 M€

-

- (3) Considera Pacífico como actividad continuada.

• por 0,9 M€.

DEUDA Y GASTOS FINANCIEROS

Reducción del coste medio de la financiación: 4,54%.

70% de la deuda con vencimiento a partir de 2023.

M€	1S21	20FY
Deuda Financiera Neta (DFN)	153,9	176,1
(2) Ratio DFN/EBITDA	3,1x	3,7x
(2) EBITDA LTM

(3) Préstamo sindicado con Banco Santander, BBVA, Bankia, Banco Pichincha, EBN y los fondos Muzinich y Arcano. Incluye 18 M€ de financiación con garantía de las líneas ICO.

Composición de Deuda 30 JUN 21 M€ (2) M€

Posición de Caja: 32 M€.

(1) Considera Pacífico como actividad continuada a efectos comparativos. Importes sujetos a norma IFRS16 (arrendamientos).

ANÁLISIS DE LA GENERACIÓN DE CAJA

M€	1S21
Caja inicial	18,0
EBITDA	20,3	Crecimiento: variación del fondo de maniobra relacionado con el aumento de la actividad.
+/- Variación Fondo maniobra	(8,6)	Tasa de conversión del EBITDA en flujo de caja
Cash Flow Operativo Recurrente	11,8	operativo recurrente del 58%.
Plan de Transformación	(9,8)	Plan de Transformación:
Cash Flow Operativo	2,0	Modelo negocio: desvinculaciones laborales. Densidad: Desmovilización contratos Brasil.
Cash Flow Inversión	(4,8)	Inversión: pagos correspondientes a inversión
Caja disponible servicio de la deuda	15,2	(objetivo: 1,0-1,5% s/ventas).
Cash Flow Financiación	(18,8)
Intereses y gastos financieros	(8,0)
(1) Variación deuda financiera bruta	(10,8)	Reducción de la deuda financiera respecto a dic'20.
Ampliación capital	39,7
Caja Final sin efecto tipo de cambio	36,2
Efecto tipo de cambio	(4,4)	Efecto depreciación divisas.
Caja Final	31,8

⁽¹⁾ Incluye acreedores por inmovilizado a largo plazo.

Aumento de la eficiencia y flexibilidad

EVOLUCIÓN DE LA PLANTILLA

DESINVERSIÓN REGIÓN PACÍFICO

DESINVERSIÓN EN LA REGIÓN PACÍFICO

• En el mes de octubre Ezentis cerrará la venta de su negocio en Chile, Perú, Colombia y México por 43,7 M€, firmada el pasado 25 de junio.
• De este importe, 37,7 M€ se abonarán en la fecha de cierre. El resto quedará depositado en garantía del cumplimiento de determinadas obligaciones y garantías.
• El comprador asume una deuda financiera de 11,2 M€, constituida en Latinoamérica.
• Ezentis prestará al comprador durante el plazo de un año servicios de apoyo que aseguren el cumplimiento de los compromisos con sus clientes y garanticen una transición ordenada y efectiva en los servicios de soporte.

Ezentis concentra su negocio en España, Alemania, Brasil y Portugal para impulsar el crecimiento y crear valor a largo plazo.

VENTAJAS DE LA OPERACIÓN

• Reducción de la deuda de 34,9 M€:

2017 2021 Focalización en 4 mercados geográficos Aumento de la eficiencia y flexibilidad PEN -19,7% CLP COP -17,4% 01 ene 2020 31 marzo 2020 Reducción de riesgos FX 30 junio 2020 30 sep 2020 -4,3% 29 febrero 2020 31 dic 2020 Peso del negocio por región LATAM: 91% Europa (España): 9% Peso del negocio por región LATAM: 50% Europa: 50% 30 jun 2021

• Amortización anticipada de 23,7 M€ del préstamo sindicado y del préstamo ICO.
• Deuda financiera asumida por el comprador: 11,2 M€.

Fortalecimiento de la posición financiera

EVOLUCIÓN Y ESTRUCTURACIÓN DE DEUDA FINANCIERA

EVOLUCIÓN Y ESTRUCTURACIÓN PREVISTA DE DEUDA

• Evolución muy positiva del endeudamiento de la compañía, como se muestra en los diferentes ratios financieros, como consecuencia de una gestión eficiente de los recursos de la sociedad.

Estructuración de la deuda sujeta a venta región Pacífico

• -
  -
  -

• Reducción de la deuda de 34,9 M€: - Amortización anticipada de 23,7 M€ del préstamo sindicado y del préstamo ICO. - Deuda financiera asumida por el comprador: 11,2 M€.

• Nuevo coste de la financiación: 4,4% (estimado)

• Entidades financieras participantes: Santander, BBVA, La Caixa, EBN, B. Pichincha, Muzinich&Co y Arcano.

• Extensión del plazo de vencimiento en un año (de julio 2025 a julio 2026) del préstamo sindicado correspondiente al tramo de los fondos.

• Nuevo crédito ICO de 10 M€ con un año de carencia y cuatro años de amortización.

Evolución histórica de la financiación

PERSPECTIVAS 2021-2026

PERSPECTIVAS 2021

Trabajando para el Futuro

• Aumento de la actividad (España, Alemania, Brasil y Portugal).
• Desinversión en la región de Pacífico: Chile, Perú, Colombia y México. Se consideran nueve meses en el perímetro de Ezentis.
• Estructuración de la deuda y progresiva mejora de los ratios de apalancamiento.
• No se considera el negocio de Rocío en 2021.
• 2S21 mejora el Resultado Neto respecto al 1S21.

CONTEXTO E HIPÓTESIS

PERSPECTIVAS DE INGRESOS Y EBITDA DEL PERÍODO 2021-2026

Aspectos relevantes

• La fusión permite diversificar los ingresos por geografía y sector y aumentar el volumen de contratos.
• Aumentar el volumen de la cartera de proyectos.
• Obtener un flujo de caja recurrente en los próximos años basado en contratos recurrentes de telecomunicaciones y energía.
• Presencia en Europa superior al 88% en 2026.
• Incluyen sinergias por valor de 35M€ (26 M€ de sinergias de costes y 9 M€ de sinergias de ingresos).

Evolución acumulada de ingresos y EBITDA del periodo

PERSPECTIVAS FINANCIERAS EN EL PERÍODO 2021-2026

Aspectos relevantes

• La fusión se realiza mediante un incremento de capital de 238 M€ y no supone un aumento de deuda financiera.
• La fusión fortalece la estructura financiera mejorando la generación de flujo de caja operativo.
• La deuda financiera neta en 2026 es <0.
• Sólida posición de caja.

⁽¹⁾ Ratio Deuda Financiera Neta sobre EBITDA (pre IRF16)

SOSTENIBILIDAD

PRINCIPALES ACTUACIONES Y OBJETIVOS

CONSEJO

SOSTENIBILIDAD

• Creación del Comité de Sostenibilidad.

EMISIONES

EFICIENCIA DE VEHÍCULOS

• -7% (menor consumo s/2019)

HUELLA DE CARBONO

• -7,8% s/2019 frecuencia

• 81% (+3 p.p. s/2019)

• Impulso al diálogo en materia de sostenibilidad.

NUEVAS POLÍTICAS

• 30.922 tCO (-10% s/2019) 2e

• 50% de mujeres en el Consejo y 50% independientes.

• Política de Sostenibilidad
• Política de Cambio climático
• Política de Derechos Humanos
• Política de Compra Responsable

• 1er informe de huella de carbono y verificación independiente.

EVOLUCIÓN EMISIONES Y COMPROMISO CAMBIO CLIMÁTICO

Avanzar homologación de Proveedores con criterios de sostenibilidad. Auditorías de Seguridad a contratistas y subcontratistas.

Compromiso Cero Accidentes.

Establecimiento de objetivos y plan de reducción de emisiones GEI.

ANEXOS

BALANCE CONSOLIDADO

Trabajando para el Futuro

Miles €	30-06-2021	31-12-2020		30-06-2021	31-12-2020
			Patrimonio neto	(15.500)	(38.752)
Activo no corriente	133.952	192.209	Pasivo no corriente	147.020	182.424
Inmovilizado material e intangible	76.284	122.656	Deuda financiera	124.623	133.706
Inversiones financieras a largo plazo	16.951	17.791	Pasivos por arrendamientos NIIF 16	9.420	18.210
Activos por impuesto diferido	40.717	51.762	Otros pasivos no corrientes	12.977	30.508
Activo corriente	206.075	142.187	Pasivo corriente	208.507	190.724
Activos mantenidos para la venta	91.225	-	Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta	59.692	-
Existencias	23.987	24.576	Deuda financiera	30.731	34.534
Deudores comerciales y otros activos corrientes	59.119	99.594	Pasivos por arrendamientos NIIF 16	7.478	9.674
(1) Posición financiera neta final	31.744	18.017	Otros pasivos corrientes	110.605	146.516
TOTAL	340.027	334.396	TOTAL	340.027	334.396

⁽¹⁾ Incluye caja y otros activos líquidos equivalentes

AVISO LEGAL

El presente documento ha sido elaborado por EZENTIS, únicamente para su uso durante la PRESENTACIÓN DE RESULTADOS DEL PRIMER SEMESTRE DE 2021 y para los inversores institucionales y profesionales del mismo sector. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de EZENTIS. EZENTIS no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente. La información y cualesquiera opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes, por lo que ni implica ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan. Ni Ezentis, ni sus filiales asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de su contenidos. Este documento no constituye un documento de naturaleza contractual, ni podrá ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso. Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir acciones, de conformidad con lo establecido en el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, del Mercado de Valores, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y su normativo de desarrollo. Esta comunicación contiene informaciones o declaraciones con previsiones de futuro sobre Ezentis que están sometidas a riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados y desarrollos reales difieran de aquellos expresados o implícitos en dichas informaciones o declaraciones sobre previsiones de futuro. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro se refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron, no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisados por los auditores de EZENTIS. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de informaciones o declaraciones con previsiones de futuro. La totalidad de las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro reflejadas en el documento emitidas por EZENTIS o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las advertencias realizadas. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información disponible a la fecha de esta comunicación.

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