Grupo ACS

Earnings Release • Feb 28, 2023

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

de febrero 2023

Resumen ejecutivo 2022

Florentino Pérez │ Presidente Ejecutivo

Resumen ejecutivo 2022

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EXCELENTES RESULTADOS OPERATIVOS 2022 con un sólido posicionamiento 1 financiero apoyado en una FUERTE GENERACIÓN DE CAJA de los negocios

BUENAS PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO en los sectores y mercados estratégicos junto a una ROBUSTA Y DIVERSIFICADA CARTERA DE PROYECTOS 2

PROGRESO EN LOS OBJETIVOS ESTRATÉGICOS 2022:

• ✓ Refuerzo de la actividad concesional
  • ✓ Simplificación de la estructura corporativa
  • ✓ Avances en materia de ESG

Resumen ejecutivo 2022 1. Principales magnitudes 2022

Resumen ejecutivo 2022 2. Desglose geográfico de ventas

€ mn	(1) 2021	2022	Var.
Construcción	273	350	+28,3%
Concesiones	167	194	+16,1%
Servicios (Clece)	29	27	-6,4%
Beneficio de las Actividades	470	572	+21,8%
(2) Corporación y otros	(67)	96	n.a
Beneficio Neto	403	668	+66,0%

(1) Se excluye la contribución de la actividad de Servicios Industriales vendida en 2021

(2) Incluye el beneficio neto de las actividades de Energía e Inmobiliaria, así como los resultados por derivados financieros ligados a la acción de ACS

Resultados 2022

Juan Santamaría │ Consejero Delegado

Resumen ejecutivo 2022 Resultados 2022 1. Principales magnitudes y evolución

€ mn	2021	2022	Variación anual
VENTAS	27.837	33.615	+20,8%
EBITDA	1.598	1.747	+9,4%
BENEFICIO NETO	403	668	+66,0%
CARTERA	63.733	68.996	+8,3%
FLUJO DE FONDOS OPERATIVOS	233	1.333	+1.101
(DEUDA) / CAJA NETA	2.009	224	(1.785)

Resumen ejecutivo 2022 Resultados 2022 2. Beneficio Neto

	Cifras en millones de euros	2021	2022	Var (%)
Construcción		273	350	+28,3%
	Hochtief (ex ABE & post PPA)	167	239	+43,3%
	Dragados	106	111	+4,8%
Concesiones		167	194	+16,1%
	Iridium	50	51	+2,5%
	Abertis	117	143	+21,9%
Servicios		29	27	-6,4%
	Beneficio de las actividades	470	572	+21,8%
	Corporación y otros(1)	(67)	96
	BENEFICIO NETO	403	668	+66,0%

(1) Incluye el beneficio neto de las actividades de Energía e Inmobiliaria, así como los resultados por derivados financieros ligados a la acción de ACS

Resumen ejecutivo 2022 Resultados 2022 3. Desglose del negocio por países

Resumen ejecutivo 2022 Resultados 2022 4. Flujo de Fondos Operativos

2022

Resumen ejecutivo 2022 Resultados 2022 5. Evolución de la deuda neta

(1) Incluye pagos por Ichtys, Alto Maipó y Seattle (2) Ajustes por cambio de perímetro, impacto de tipo de cambio y desinversión de activos energéticos (3) Principalmente OPA sobre MACA y adquisiciones en Reino Unido por parte de Clece

Resumen ejecutivo 2022 Resultados 2022 6. Áreas de negocio: CONSTRUCCIÓN

€ mn	2021	2022	Var. Anual
VENTAS	25.879	31.433	+21,5%
EBITDA	1.275	1.389	+8,9%
Margen	4,9%	4,4%
BENEFICIO NETO	273	350	+28,3%

• ✓ Crecimiento generalizado de las ventas, particularmente potente en EE.UU y Australia
• ✓ Ligeras variaciones en márgenes operativos debido al cambio de mix de negocio, reducción del perfil de riesgo contractual e impactos coyunturales
• ✓ Incremento del beneficio neto por la buena evolución de las actividades y la reducción de minoritarios

Resumen ejecutivo 2022 Resultados 2022 7. Áreas de negocio: CONCESIONES

€ mn		2022	Var. €mn
EBITDA		167	+22
		59	+3
	TOTAL	225	+25
Beneficio Neto		143	+26
		51	+1
	TOTAL	194	+27
ABERTIS		2022	Var. comp*
Ingresos		5.102	+5,1%
EBITDA		3.536	+5,5%
Beneficio neto (antes PPA)		668	-8,8%
Deuda neta		21.809	-6,6%
Dividendos pagados		602
al Grupo ACS		297

* Ajustado por tipo de cambio y excluyendo resultados extraordinarios

• Evolución operativa positiva impulsada por la recuperación del tráfico (+8,2%), compensando el impacto de la reducción de perímetro (Acesa, Invicat y Sol)
• Coste de la deuda afectado por los tipos de interés ligados a la inflación en algunos países como Chile, Brasil y México. En España y Francia (70% de la deuda total) se mantiene estable
• Recaudación de € 1.100 millones por compensación de CAPEX de la AP-7
• Pago de dividendos(100%) en abril por valor de € 602 millones

Resumen ejecutivo 2022 Resultados 2022 7. CONCESIONES: IRIDIUM

Refuerzo de las concesiones con la nueva adquisición de la SH-288

• Autopista en el Condado de Harris (Texas) con cuatro nuevos carriles gestionados que se extienden 10.3 millas (17 km)
• Adquisición de una participación del 56,76% por € 1.064 millones, abonados el pasado mes de enero. La participación total en la concesión alcanza el 78%

Evolución de la SH-288 desde su adquisición

USD mn	2022	Var. %
Ventas	74,1	56,9%
EBITDA	54,4	120,2%
Beneficio Neto	13,9	+77,2%
Deuda Bruta	661,3	N.A
Deuda Neta	530,2	N.A

• El tráfico y los ingresos han crecido un 4% por encima de lo previsto. La tarifa de peaje máxima inicialmente permitida ("soft cap") para 2023 se ha incrementado alrededor del 15 %, en función del alto Producto Estatal Bruto (GSP) per cápita en Texas
• El área donde se encuentra la autopista está experimentando un incremento de actividad económica significativa, con un número de nuevos desarrollos comerciales por encima de lo esperado

Resumen ejecutivo 2022 Resultados 2022 8. Áreas de negocio: SERVICIOS

€ mn	2021	2022	Var. Anual
Ventas	1.643	1.819	+10,7%
EBITDA	88	97	+10,3%
Margen	5,3%	5,3%
Beneficio Neto	29	27	-6,4%

• ✓ Impulso de las ventas tanto nacionales (+8,1%) como internacionales (+39%).
• ✓ Se consolida la recuperación de los márgenes operativos a niveles pre-pandemia
• ✓ El beneficio neto recoge una mayor fiscalidad en las actividades en España

Perspectivas de futuro

Juan Santamaría │ Consejero Delegado

Resumen ejecutivo 2022

Perspectivas de futuro 1. Retos y oportunidades del sector de las infraestructuras

Resumen ejecutivo 2022 Perspectivas de futuro 2. Inversión global en infraestructuras

Impulso de la inversión privada y sostenible

Capital privado levantado por fondos 2010-2021 (USD bn)

Financiación sostenible de inversión privada en proyectos de infraestructuras por región (USD bn y nº de transacciones)

Fuente: GI Hub (Global Infrastructure Hub) based on global data, Bloomberg Intelligence.

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Resumen ejecutivo 2022 Perspectivas de futuro 3. Líneas estratégicas del Grupo

Consolidación del negocio y reducción del perfil de riesgo de la contratación general mediante tipologías de contrato más equilibrados y flexibles

Crecimiento orgánico en infraestructuras relacionadas con la transición energética y la digitalización

Oportunidades en proyectos concesionales greenfield + alianzas estratégicas en infraestructuras de nueva generación

INTEGRACIÓN DE LA CADENA DE VALOR

Resumen ejecutivo 2022 Perspectivas de futuro 4. Demanda emergente: Impulso del crecimiento orgánico de ACS

Conclusiones

Juan Santamaría│ Consejero Delegado

Conclusiones

• 1 Posición de liderazgo en los mercados desarrollados de infraestructuras
• Oportunidades de crecimiento y especialización en sectores punteros 2
• Sólida capacidad de generación de fondos de las operaciones 3

4 Atractiva remuneración al accionista

5 Inversiones estratégicas selectivas