Grupa Azoty S.A.

Annual Report • Mar 30, 2023

259400Z9C99U5B36R274 strona 1 z 3 List Prezesa Zarządu Grupy Azoty S.A. Tarnów, 30 marca 2023 r. Szanowni Państwo W imieniu zarządów spółek Grupy Azoty mam zaszczyt przekazać na Państwa ręce skonsolidowany raport roczny z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty za 2022 rok. Ubiegły rok to okres bezprecedensowych wyzwań z jakimi cała branża chemiczna w Europie nie mierzyła się jeszcze w swojej dotychczasowej historii. Rok 2022 był niewątpliwie wielkim wyzwaniem zarówno dla naszych pracowników i zarządów wszystkich spółek Grupy Kapitałowej. Z tego powodu, na wstępie tego listu chciałbym serdecznie podziękować wszystkim za wypracowane wyniki, zaangażowanie i determinację w osiąganiu założonych celów w tak trudnym, szybko zmieniającym się świecie. Szczególne podziękowania kieruję również do naszych partnerów biznesowych oraz odbiorców z zapewnieniem, że robiliśmy i robimy wszystko, aby w tym dynamicznie zmieniającym się, trudnym, „wojennym” otoczeniu rynkowym i wymagających europejskich uwarunkowaniach regulacyjnych nadal budować nasze dobre, silne relacje biznesowe. Rekordowo wysokie i jednocześnie wysoce zmienne ceny surowców, wynikające m.in. z rynkowych konsekwencji agresji Rosji na Ukrainę przełożyły się na istotny wzrost kosztów produkcji, co znacząco podnosiło ryzyko biznesowe związane z produkcją w całej europejskiej branży nawozowo-chemicznej. Nienotowane wcześniej ceny gazu na europejskich giełdach spowodowały, że zarządy największych Spółek Grupy Kapitałowej zmuszone zostały do podejmowania trudnych decyzji o czasowym ograniczaniu produkcji, głównie w segmencie Agro oraz w segmencie Tworzyw. Przywrócenie produkcji nastąpiło w październiku po znaczącym spadku cen gazu ziemnego na giełdach europejskich. Od początku IV kwartału 2022 roku szczególnie niepokoi w Europie, obserwowane we wszystkich segmentach, zachwianie równowagi popytowo-podażowej. W segmencie Agro producenci nawozów oczekiwali na przedsezonową aktywność producentów rolnych i wzrost sprzedaży w związku ze zbliżającym się szczytem aplikacyjnym. Odbiorcy wstrzymywali się jednak z zakupami w oczekiwaniu na dalszy spadek cen nawozów, powiązany z obserwacjami w zakresie zmieniających się cen gazu. Wojna w Ukrainie zachwiała wszystkimi europejskimi rynkami zbytu, na których jesteśmy obecni jako Grupa. Dominowała niepewność i skokowy wzrost ryzyka biznesowego nie tylko w Polsce, ale i w całej Europie. Odczuwali to nie tylko producenci, ale również odbiorcy produktów. Niespotykane dotychczas wahania cen surowców wymuszały znaczące zmiany cen produktów końcowych. W tych działaniach stale dążyliśmy do utrzymywania rentowności biznesu oraz zapewniania nieprzerwanych dostaw do naszych odbiorców. Trzeba podkreślić, że dodatkowo silną presję w nawozach, tworzywach i chemii wywoływał, po zawieszeniu ceł duży import produktów spoza UE, które ze względu na mniejsze koszty produkcji, dostęp do tańszych surowców, niższe koszty pracy oraz brak kosztów związanych z polityką klimatyczną UE, były oferowane na rynku istotnie taniej. strona 2 z 3 W obliczu tych bardzo wymagających warunków rynkowych i makroekonomicznych, Grupa Azoty odnotowała w 2022 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 24 658 mln zł oraz wynik EBITDA w wysokości 2 545 mln zł, osiągając marżę EBITDA na poziomie 10,3%. Pozytywny wpływ na prezentowane wyniki miała m.in. strategiczna dywersyfikacja naszego biznesu. W Segmencie Nawozy odnotowaliśmy w 2022 roku przychody w wysokości 15 104 mln zł i marżę EBITDA na poziomie 9,0%. Głównymi determinantami wyników w tym obszarze były duże wahania cen surowców, w tym gazu ziemnego, nierównowaga popytowo- podażowa oraz spadki cen płodów rolnych. Średnie ceny surowców i produktów segmentów były istotnie wyższe w porównaniu do roku ubiegłego, natomiast wolumen sprzedaży był znacząco niższy. W Segmencie Chemia wypracowaliśmy w 2022 roku przychody w wysokości 6 413 mln zł (wzrost o 38,5% r/r) i marżę EBITDA na poziomie 12,1% (spadek o 2,5 pp. r/r). W Segmencie odnotowano wzrost cen wszystkich produktów i niemal wszystkich surowców wykorzystywanych do ich produkcji. Główną determinantą wyników segmentu był wzrost cen surowców oraz sytuacja popytowa, która była relatywnie słaba, a europejscy producenci znajdowali się pod dużą presją konkurencji produktów importowanych spoza Unii Europejskiej. Segment Tworzywa odnotował w 2022 roku przychody w wysokości 2 083 mln zł (wzrost o 13,9% r/r) i marżę EBITDA na poziomie minus 2,2% (spadek o 13,1 pp. r/r). Ceny kluczowych surowców produkcyjnych, tj. benzenu i fenolu, a także produktów segmentu kształtowały się na znacząco wyższym poziomie niż w roku ubiegłym. Na rynku tworzyw odczuwalny był słaby popyt z niemal wszystkich branż: motoryzacyjnej, sektora budowlanego, opakowań oraz elektroniki i elektrotechniki, a europejscy producenci mierzyli się z napływem importowanego towaru. W roku 2022 kontynuowaliśmy realizację długookresowej strategii Grupy Azoty do 2030 roku i naszego kluczowego projektu korporacyjnego „Zielone Azoty”. Jednym z celów naszej strategii jest transformacja klimatyczno-energetyczna Grupy Azoty i dywersyfikacja źródeł energii w kierunku źródeł odnawialnych. Mówiąc o konkretnych działaniach z tego obszaru, warto wskazać, że ubiegłym roku Zarząd Grupy Azoty S.A. na podstawie szczegółowej analizy i wyceny Zespołu Elektrowni Wodnych Niedzica S.A. wyraził zainteresowanie integracją kapitałową ZEW Niedzica w ramach Grupy Kapitałowej Grupa Azoty. Informowaliśmy również o zainteresowaniu projektem budowy elektrowni fotowoltaicznej „Brzezinka” o mocy blisko 270 MWp. Na bieżąco będziemy informować rynek o kolejnych krokach w tym zakresie. Działania z obszaru „Zielonych Azotów” kontynuujemy również w poszczególnych segmentach biznesowych. W segmencie Agro, wprowadzamy rozwiązania i produkty odpowiadające na potrzeby zrównoważonego rolnictwa. W lutym br. uruchomiliśmy Centrum Badawczo-Rozwojowe Bionawozów w naszej gdańskiej spółce, Grupie Azoty Fosfory. To kolejny krok w stronę tworzenia formuł nawozowych spełniających wymagania polityki klimatycznej i odpowiadających na potrzeby rolników. W segmencie Tworzywa pozytywnie przeszliśmy audyt certyfikujący systemu pozwalającego dostarczyć naszym odbiorcom produkty o znacząco niższym śladzie węglowym. Pierwsze produkty tworzywowe, zgodne z certyfikatem i oparte na biosurowcach wprowadziliśmy już do naszej oferty sprzedażowej. Pomimo bardzo wymagającego otoczenia rynkowego, prace na naszej flagowej inwestycji, tj. Polimerach Police przebiegają zgodnie z komunikowanym harmonogramem. Stan strona 3 z 3 zaawansowania rzeczowego projektu przekroczył już 99 proc. Pod koniec grudnia ubiegłego roku miała miejsce pierwsza dostawa propanu do nowego gazoportu w Policach. Traktujemy to jako symboliczny początek ukończenia procesu budowy największych zakładów przemysłowych produkcji propylenu i polipropylenu w Europie Środkowo-Wschodniej. Uruchomienie inwestycji to istotne wzmocnienie dla naszego biznesu, jak również kolejny krok w stronę dywersyfikacji naszej działalności, tym razem o perspektywiczny obszar tworzyw, na które jest duży długoterminowy popyt w Europie. W imieniu całego Zarządu jeszcze raz serdecznie dziękuję wszystkim pracownikom spółek Grupy Kapitałowej za Państwa udział w tworzeniu silnej Grupy Kapitałowej Grupa Azoty. Dziękuję Zarządom Spółek Grupy Kapitałowej za realizację wytyczonych celów, w tym przede wszystkim strategii Grupy Azoty w perspektywie 2030 roku. Podziękowania za dobrą współpracę kieruję również do członków Rady Nadzorczej oraz wszystkich członków Rad Nadzorczych spółek Grupy Azoty. Prezes Zarządu Grupy Azoty S.A. Tomasz Hinc