Annual Report • Apr 26, 2018
Annual Report
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J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion ci-joint présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont ou pourraient être confrontées.
Le Président du Conseil d'Administration François GUILLIN
Depuis 1972, une dynamique de croissance harmonieuse a permis au Groupe Guillin de se développer sur des bases solides constituées d'un concept fort "Qualité / Gamme / Service" et d'une culture d'entreprise affirmée "Entreprendre, dialoguer, innover et responsabiliser". Une efficacité qui passe bien sûr par une maîtrise industrielle et commerciale sans faille, composante essentielle de la réussite d'un Groupe de plus de 2 400 collaborateurs et 599,6 millions d'euros de produit des activités ordinaires.
▼ 21 sociétés spécialisées par marché et par pays ▼ Une organisation par Division
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Le Groupe Guillin réalise plus de 95% de ses ventes sur le territoire européen. Ses sites de production sont localisés en France, Espagne, Italie, Allemagne, Royaume-Uni et en Pologne.
En 2017, la croissance du PIB dans l'Union européenne a atteint 2,4% et 2,5% pour la zone euro, supérieure à celle de 2016 (respectivement 1,9% et 1,7%).
La croissance s'est accélérée dans tous les pays où le Groupe est situé à l'exception de l'Espagne (où elle est cependant restée forte à 3,1% contre 3,2% en 2016) et du Royaume-Uni où elle est passée de 1,8% en 2016 à 1,7% en 2017.
Au Royaume-Uni, le ralentissement de la croissance et les interrogations liées au Brexit n'ont pas impacté la demande concernant les produits du Groupe mais la baisse de la livre sterling qui se poursuit (- 6,5% en 2017 après - 12,8% en 2016) a augmenté les coûts des matières premières basés sur l'euro. Cette baisse de la monnaie, si elle se poursuit, pourrait avoir des répercussions sensibles sur le pouvoir d'achat de la population anglaise. Il reste néanmoins des incertitudes compte tenu du fait que les modalités d'application du Brexit ne sont toujours pas connues.
Grâce à son positionnement géographique et à sa stratégie, le Groupe Guillin bénéficie du dynamisme de la croissance européenne, le Groupe réalisant près de 35% de ses ventes en France, plus de 17% au Royaume-Uni, et 11% en Italie.
Le cours du pétrole Brent et le prix des matières plastiques ont tous deux connu une augmentation significative en 2017. En moyenne, le cours du pétrole a connu une hausse de plus de 24% entre 2016 et 2017 avec son plus haut en fin d'année à 66,73 USD. Les matières plastiques ont quant à elles connu des hausses moyennes entre 10 et 15%. Pour rappel, le Groupe fabrique des produits en PET (polyéthylène téréphtalate), en PP (polypropylène), PS (polystyrène) et OPS (polystyrène orienté).
Les aléas climatiques ont une influence notable sur une partie significative du chiffre d'affaires du Groupe. On constate que la météo a été globalement favorable en 2017 même si des décalages ont eu lieu.
Dans un contexte globalement tendu sur les prix de vente malgré la hausse rapide et continue du prix des matières premières plastiques, le Groupe Guillin a vu son PAO (Produit des Activités Ordinaires = chiffre d'affaires net des remises, ristournes, participations commerciales et escomptes) augmenter de 30,9 M€ pour atteindre 599,6 M€.
Grâce à sa politique d'investissements industriels continue (représentant 6,6% du CA net en 2017), à ses innovations produits et techniques, à sa rigueur de gestion ainsi qu'à la qualité de ses équipes, le Groupe Guillin a réalisé sa seconde meilleure performance historique en termes de résultats après l'année 2016.
Depuis 1972, ce concept est le moteur de la performance et du développement du Groupe. Considérée comme une exigence absolue pour l'ensemble des activités (conception, production, distribution, commercialisation, organisation), la qualité se concrétise par des certifications ISO et BRC de l'ensemble des sociétés du Groupe et fait l'objet d'actions de sensibilisation régulières et de contrôle auprès des équipes. La politique de gamme s'illustre par la production d'un ensemble de produits homogènes standards offrant une réelle valeur ajoutée marketing pour répondre à toutes les demandes des différents segments de marché. Enfin, l'esprit de service qui anime chaque collaborateur se fonde sur l'anticipation des besoins, et s'appuie sur une organisation logistique rigoureuse et réactive.
La culture de l'entreprise et son succès découlent
directement du "patrimoine humain" constitué par la personnalité et les valeurs du fondateur. Esprit d'équipe, excellence, performance, respect, réactivité, sens du service… sont à l'origine de l'aventure entrepreneuriale. Ces valeurs, aujourd'hui devenues principe d'actions, continuent à guider et à motiver les plus de deux mille quatre cents salariés qui constituent le Groupe Guillin. Fidèle à ses origines, le Groupe, réalisant 599,6 M€ de PAO, a implanté son siège social à proximité du berceau familial et reste depuis ses débuts majoritairement détenu par la famille Guillin.
Chaque jour, le management s'attache à favoriser l'épanouissement et le perfectionnement des compétences de ses salariés afin qu'ils contribuent au développement harmonieux du Groupe. Ce style de management rigoureux sait concilier efficacement l'esprit d'équipe, la responsabilisation, le respect de l'autre, le dialogue, la transparence et la convivialité. Une politique de formation dynamique offre aux hommes et aux femmes du Groupe les moyens de progresser dans leurs métiers.
Le Groupe Guillin agit sur deux marchés distincts qui suivent chacun des cycles économiques différents :
Pour fédérer et harmoniser ses 23 sociétés réparties dans toute l'Europe, le Groupe Guillin s'appuie sur sa holding basée à Ornans, qui centralise les fonctions stratégiques du Groupe : analyser les potentialités de développement, définir les grandes orientations, fixer les objectifs, favoriser les synergies, impulser les grandes évolutions, décider des investissements stratégiques.
La maîtrise globale de la finance à la consolidation comptable, la définition et le contrôle des budgets de fonctionnement des filiales ainsi que le développement de l'informatique, constituent les clefs d'une dynamique de croissance harmonieuse.
Au 31 décembre 2017, la holding emploie 40 personnes regroupées dans six directions (juridique, financière, informatique, industrielle, marketing et affaires sociales) qui jouent le rôle de "fonction support" pour l'ensemble du Groupe, permettant ainsi d'en renforcer la cohérence.
Le chiffre d'affaires de la holding s'élève à 14,5 M€ en hausse de 0,8 M€ par rapport à 2016. Ce chiffre est constitué de facturations :
Le Groupe n'a pas connu de modification de son périmètre en 2017.
L'activité du secteur "emballages", en 2017, représente 94 % du PAO de l'ensemble du Groupe Guillin.
Le PAO 2017 du secteur "emballages" s'établit à 562,4 M€ contre 535,1 M€ en 2016, en progression de 5,1 %, pour des volumes en hausse de 4,6 %. Toutes les gammes de produits ont participé au développement de ce secteur.
Les volumes vendus dans le segment de marché "métiers de bouche" progressent de 4,5% en 2017. Pour répondre à la demande de l'ensemble de ses clients, le Groupe Guillin a conçu une stratégie efficace : développer des gammes d'emballages standards créées, conçues et fabriquées en fonction des contraintes et spécificités de chaque segment de marché.
Le marché du commerce traditionnel et de la grande distri-
bution se caractérise par une diversité de métiers (bouchers, charcutiers, traiteurs, pâtissiers, poissonniers…) aux attentes multiples et variées en terme d'emballages qui doivent être pratiques, hygiéniques, hermétiques, esthétiques, scellables, micro-ondables, gerbables, inviolables… Le Groupe Guillin offre une réponse adaptée à chaque besoin à travers des marques déposées : Multipack, Patipack, Classipack, Luckypack, Wokipack, Takipack, Luxipack, Tusipack, Restipulp… Le Groupe Guillin est présent sur ce marché au travers principalement de ses filiales Guillin Emballages (et ses filiales commerciales à l'étranger), Alphaform, Guillin Polska, Rescaset Concept, Sharpak Aylesham, KIV Verpackungen et Guillin Nederland. Chaque société du Groupe Guillin dispose d'une large gamme de produits qui lui sont propres. Celle-ci est complétée par les produits des autres sociétés du Groupe et de négoce externe nécessaires à la satisfaction de ses clients, leur offrant ainsi la gamme la plus étendue.
Les volumes vendus dans le segment de marché "fruits et légumes " ont augmenté en 2017 de 6,5 %. Sur ce marché international très compétitif et fortement soumis aux contraintes climatiques, le Groupe Guillin a mis en place une organisation spécifique qui offre à ses clients une proximité, gage d'une réactivité optimale.
Les attentes et besoins des producteurs et conditionneurs de fruits et légumes sont par nature liés aux variations saisonnières, climatiques et locales. Face à cette difficulté, le Groupe a su imaginer et proposer une offre variée et adaptée aux particularités de ce marché.
La commercialisation et la diffusion de ses emballages sont assurées par un réseau dynamique de sociétés spécialisées par pays assurant une réelle proximité avec le client. Chaque société du Groupe offre également sa large gamme à ses sociétés sœurs afin de proposer à leurs clients l'offre la plus large et la plus complète du marché.
Les sociétés agissant sur ce secteur d'activité sont Nespak, Dynaplast, Veripack Embalajes, Sharpak Aylesham, Guillin Nederland et Guillin Deutschland.
Les volumes vendus dans le segment de marché "IAA" ont progressé de 1,5 % en 2017.
Les sociétés du Groupe Guillin proposent à leurs clients une large gamme de produits adaptée à leurs besoins notamment à destination des industriels de l'agroalimentaire pour le métier de la viande rouge, de la volaille, des plats cuisinés, de la biscuiterie, de la pâtisserie et/ou du chocolat. Les sociétés agissant sur ce secteur sont : Sharpak Yate, Sharpak Bridgwater, Guillin Polska, Sharpak Aylesham, Nespak, Guillin Nederland, Dynaplast et Rescaset Concept.
En marge de son offre d'emballages thermoformés, le Groupe Guillin a développé un savoir-faire complémentaire et cohérent : la production et la commercialisation de feuilles plastique pour le thermoformage haut de gamme. Cette activité est réalisée principalement par Dynaplast
qui possède une expertise reconnue auprès des thermoformeurs intégrés. Son savoir-faire technologique et son organisation technico-commerciale lui permettent de s'adapter aux cahiers des charges les plus rigoureux, de répondre aux demandes spécifiques et de mettre au service de ses clients une approche marketing de pointe grâce à un laboratoire intégré.
Le résultat opérationnel du secteur "emballages" s'élève à 59,9 M€ en baisse de 5,0 M€ soit -7,7 % par rapport à 2016. Cette baisse s'explique essentiellement par la baisse du taux de marge de ce secteur malgré l'augmentation des volumes vendus de 4,6 % et des économies significatives sur les frais. En effet, l'augmentation rapide et continue des prix d'achat des matières premières tout au long de l'année n'a pas été répercutée en totalité dans les prix de vente aux clients.
Le marché de la restauration hors domicile comprend la restauration commerciale (sur place ou à emporter) et la restauration sociale (en établissements hospitaliers, scolaires, pénitentiaires, aux maisons de retraite, à l'armée…). Pour garantir aux cuisines des collectivités des solutions de conditionnement et de transport des repas dans les meilleures conditions d'hygiène et de présentation des aliments, le Groupe Guillin conçoit, fabrique, et distribue à travers ses sociétés Socamel Technologies et Rescaset Concept des équipements destinés à la logistique de distribution en liaison froide et liaison chaude. Cette activité représente 6 % du PAO consolidé du Groupe Guillin. Cinq sociétés contribuent au résultat de ce secteur : Socamel Technologies et ses filiales Socamel UK, Tecnologias Socamel 3000 et Socamel Deutschland, et Rescaset Concept pour la part de son activité liée à la fabrication et à la commercialisation de scelleuses.
Le PAO 2017 du secteur « matériels » s'établit à 37,3 M€ contre 33,8 M€ en 2016, soit une progression de 10,5%. Le secteur matériel bénéficie notamment de la bonne performance réalisée sur le marché allemand et de sa politique volontariste de développement de ses filiales par pays.
Le Groupe Guillin conçoit et distribue les équipements suivants à destination de la logistique de la liaison froide et liaison chaude :
L'association emballages/matériels permet d'offrir au marché un concept global qui consiste à garantir aux cuisines centrales des collectivités des solutions complètes de conditionnement et de transport des repas jusqu'au consommateur final dans des conditions optimales d'hygiène, de sécurité et de présentation.
Les conséquences du vieillissement de la population, avec l'ouverture de nombreuses maisons de retraites, et le développement de nouveaux produits et concepts doivent permettre de poursuivre le développement de ce secteur notamment à l'international.
2 - Résultat opérationnel du secteur "matériels" Le résultat opérationnel du secteur "matériels" est en hausse de 17,8 % à 3,5 M€ et représente 9,3 % du PAO de ce secteur.
Le Groupe Guillin investit chaque année entre 4 à 7 % de son chiffre d'affaires afin de maintenir et développer son parc machines et bâtiments et de disposer ainsi d'un outil industriel des plus performants. En 2017, les investissements réalisés sont de 39,7 M€, soit plus de 6 % du PAO. Les investissements en machines et outillages s'élèvent à plus de 29 M€, ceux en terrains et bâtiments à près de 5 M€. L'acquisition et la construction de nouveaux bâtiments ont été nécessaires afin d'accroître les capacités de stockage et d'améliorer la productivité de ce secteur. Comme chaque année, l'effort d'investissement est important pour acquérir des machines et moules neufs et ainsi garder une longueur d'avance tant technologique que commerciale. Les investissements prévus en 2018 devraient être, exprimés en pourcentage du PAO, similaires à 2017.
Dès son origine, le Groupe Guillin s'est imposé grâce à des produits novateurs et des créations originales. Pour maintenir sa position de leader, la politique d'innovation fondée sur l'écoute des clients et l'anticipation a un objectif majeur : toujours conserver un concept d'avance.
Démarche innée et intuitive chez le fondateur du Groupe,
l'anticipation est devenue un principe fondamental, moteur de développement et gage de maintien du leadership sur les marchés. Elle est au cœur des préoccupations des bureaux d'études des sociétés du Groupe dont le rôle est d'imaginer et de concevoir des produits toujours mieux adaptés aux besoins des clients.
Veille des évolutions et des tendances du marché, détection des besoins émergents, études pour le développement de nouveaux designs, recherche de nouvelles fonctionnalités produits et de nouveaux matériaux… sont les facteurs clés du succès de la politique d'innovation du Groupe.
Les études et recherches concernent également de nouvelles technologies, plus particulièrement pour l'activité « matériels ».
Le Groupe Guillin continue sa démarche d'innovation en proposant au marché une offre d'emballage éco-conçue qui utilise à la fois des matériaux 100 % recyclables et/ou des matières premières renouvelables. Par ailleurs, il répond aux attentes du marché avec des concepts novateurs comme par exemple une barquette en carton, 100 % étanche, entièrement personnalisable « Food K » ou sa gamme Luxipack qui remporte un succès certain auprès des clients. Le Groupe Guillin, conscient des enjeux et des évolutions législatives, a pris un tournant encore plus marqué sur la maîtrise et le développement de nouveaux matériaux de thermoformage biosourcés ainsi qu'une utilisation accrue de matière première recyclée et ce, de façon déterminée et professionnelle. L'un de ses objectifs est de compléter et de renforcer la gamme de produits offerts à ses clients.
Les produits phares faisant l'objet de nombreuses contrefaçons, une politique active en matière de propriété industrielle a été mise en place depuis l'origine.
Le Groupe gère aujourd'hui un portefeuille d'environ 300 titres de propriété industrielle.
Le design : un accessoire de séduction stratégique Souvent considéré comme accessoire, le design est conçu au sein du Groupe Guillin comme une composante essentielle du produit. Sa capacité de séduction et de persuasion tant auprès d'un client, d'un prospect, que du consommateur final est capitale. Toute recherche sur un nouveau produit, qu'il soit destiné au marché des métiers de bouche, des fruits et légumes ou aux industriels de l'agroalimentaire (notamment dans la biscuiterie) et au segment « matériels », intègre en amont une réflexion poussée sur le design pour le rendre attractif, fonctionnel et parfaitement adapté aux besoins de l'utilisateur final.
Comme chaque année, le Groupe Guillin consacre environ 1 % de son PAO à la Recherche et Développement pour le secteur « emballages » et 2 % pour le secteur « matériels ».
Les efforts de Recherche et Développement dans les différents secteurs ont pour objectif de permettre au Groupe d'augmenter son offre produit et d'améliorer ses prix de revient par la réduction de la consommation des matières et des énergies, le tout s'inscrivant dans une politique de développement durable.
L'ensemble des coûts de Recherche et Développement est comptabilisé en charges d'exploitation. En effet, les efforts de développement engagés par le Groupe en vue de la conception de produits, de processus de fabrication nouveaux ou améliorés, ne rentrent que très tardivement dans l'étape où ils sont des actifs éligibles aux critères des normes IFRS. L'avantage concurrentiel et technologique du Groupe ne se manifeste que lorsque les nouveaux produits sont sur le marché.
Le PAO du Groupe s'élève à 599,6 M€ en progression de 5,4 % par rapport à 2016 où il s'établissait à 568,7 M€.
A taux de change constant, le PAO aurait été de 606,6 M€, soit une augmentation de 6,7 % par rapport à 2016, la livre sterling ayant baissé en moyenne de 6,5 % par rapport à 2016 (après une baisse moyenne de 12,8 % entre 2015 et 2016).
Le PAO du secteur "emballages" s'établit à 562,4 M€ contre 535,1 M€ en 2016, soit une progression de 5,1 % en valeur et 4,6 % en volume.
Le PAO du secteur "matériels" s'établit à 37,3 M€ contre 33,8 M€ en 2016, soit une progression de 10,5 %. L'augmentation des prix des matières premières observée dès le 4ème trimestre 2016 s'est poursuivie tout au long de l'année, certaines matières plastiques atteignant des hausses moyennes de 10 à 15 %.
La marge augmente de 0,6 % par rapport à 2016 soit 1,8 M€ en valeur. Elle se décompose par secteur de la façon suivante :
• La marge du secteur "emballages" augmente de 0,1 %
par rapport à 2016. Cette variation s'explique par un effet fortement négatif des prix d'achat et un effet légèrement positif des prix de vente qui, combiné à la forte hausse des volumes permet de maintenir la marge en valeur par rapport à 2016 ;
• La marge du secteur "matériels" augmente de 7,1 % par rapport à 2016.
Le résultat opérationnel courant avant autres produits et autres charges opérationnels diminue de 4,6 M€, soit une baisse de 6,2 % par rapport à 2016. Il s'élève à 69,0 M€ contre 73,5 M€ en 2016. La baisse du résultat opérationnel courant est due essentiellement à la baisse du taux de marge et à l'augmentation, bien que maîtrisée, des frais pour traiter les volumes additionnels. Le résultat opérationnel s'élève à 70,0 M€ contre 74,3 M€ en 2016. Il représente 11,7 % du PAO.
Les autres achats et charges externes augmentent globalement de 3,1 %.
• Les charges variables représentent 11,6 % du PAO (équivalent à 2016). Les coûts de distribution (transport sur ventes, logistiques) augmentent encore sensiblement cette année en raison des volumes de l'activité "emballages" qui augmentent de 4,6 %.
• Les frais fixes représentent désormais 5,8 % du PAO contre 6,3 % en 2016. Ceci démontre la bonne maîtrise des dépenses du Groupe.
Les charges de personnel augmentent de 3,5 % (inférieur à l'augmentation des volumes). Elles représentent 19,8 % du PAO contre 20,2 % en 2016. Les autres charges et produits opérationnels du Groupe représentent un gain net de 1,0 M€ en 2017 et 0,7 M€ en 2016, conséquence de remboursements d'assurance.
Le coût de l'endettement financier du Groupe continue de diminuer (- 0,8 M€ soit - 51,3 %) sous l'effet conjoint de la baisse de la dette financière et des taux d'intérêt.
Le résultat net s'élève à 49,3 M€ contre 51,4 M€ en 2016. Bien qu'en baisse par rapport à l'an passé, qui a constitué une année record pour le Groupe, il représente sa deuxième meilleure performance depuis sa création. Rappelons que le résultat net 2015 avait été de 38,7 M€.
La capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt s'élève à 76,4 M€, en baisse de 3 % par rapport à 2016 et représente 12,7 % du PAO. Cette capacité d'autofinancement traduit la capacité du Groupe à générer des niveaux importants et récurrents de cash-flows et sa santé financière. Ce cash-flow a notamment permis de verser un dividende de 12,0 M€ aux actionnaires et de financer des investissements industriels record de 39,7 M€.
Les capitaux propres attribuables au Groupe s'élèvent à 331,6 M€ en progression de 35,9 M€ par rapport à 2016. La dette financière nette s'élève à 19,5 M€ au 31 décembre 2017 et représente 0,3 année de capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt. Le gearing est de 0,06 contre 0,11 en 2016.
Le Groupe a poursuivi son désendettement en 2017 (- 12,8 M€).
Le Groupe Guillin a donc au 31 décembre 2017 une situation financière solide et saine.
L'Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d'Administration, décide d'affecter le résultat net comptable de l'exercice clos le 31 décembre 2017 se soldant par un bénéfice de 47 226 783,17 euros, de la manière suivante : • aux actionnaires à titre de dividendes pour : 12 970 125,00 €
• après prélèvement du report à nouveau pour : 26 903,50 €
• le solde, soit la somme de : 34 283 561,67 €
étant affecté à la réserve ordinaire.
Par conséquent, le dividende par action est fixé à 0,70 €. La distribution est éligible, pour les personnes physiques fiscalement domiciliées en France, à la réfaction de 40 % mentionnée à l'article 158-3-2° du Code général des impôts.
Le 31 janvier 2018, les sociétés polonaises Anis Opakowania et Kreis Pack, toutes deux filiales de Groupe Guillin SA, ont fusionné pour devenir Guillin Polska.
L'environnement politique et économique de l'Europe reste complexe même si les prévisions de croissance en zone euro sont annoncées meilleures que celles de 2017 par certains observateurs. En revanche, le contexte incertain du Brexit au Royaume-Uni pourrait continuer de peser sur l'économie de ce pays et sur sa monnaie. Bien que le prix des matières premières plastique soit difficilement prévisible, on peut néanmoins penser qu'ils devraient continuer d'augmenter en 2018.
Compte tenu des conditions économiques, géopolitiques et météorologiques toujours incertaines, il est impossible de faire toute prévision ou pronostic pour 2018. Le Groupe Guillin continue à prendre toutes les dispositions nécessaires pour s'adapter en permanence à ces environnements complexes, comme il a su le démontrer par ses résultats solides depuis de nombreuses années. Le Groupe Guillin demeure serein et confiant quant à son développement et à son avenir grâce à ses innovations, ses nouveaux produits, ses investissements industriels et financiers très significatifs, sa réactivité commerciale et industrielle, sa position sur des marchés européens porteurs renforcée par sa capacité à générer du cash-flow.
a) Comme nous vous en avions tenu informés dans les rapports annuels précédents depuis celui de 2011, la Comision Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) Espagnole (anciennement Comision Nacional de la Competencia) a mené une enquête sur des présomptions d'entente illégale qui se serait produite entre 1999 et 2006 sur le marché des emballages pour fruits et légumes en Espagne.
Veripack Embalajes, filiale de Groupe Guillin, ayant acquis en juin 2006 certains actifs spécifiques concernant les emballages pour le marché des fruits et légumes de la société Autobar Packaging Spain, se trouve ainsi avoir été soumise à cette enquête.
En décembre 2011, la CNMC ayant rendu publiques les conclusions de son enquête a notifié à Veripack Embalajes une amende dont Groupe Guillin était tenue solidairement responsable.
Veripack Embalajes considérant ne pas être responsable des agissements d'Autobar Packaging Spain, société toujours en activité sous le nom d'ITC Group Bilbao SA, a introduit un recours devant la cour d'appel de Madrid. À la suite de la décision de la cour d'appel de Madrid en 2013, la CNMC en mars 2015 a réduit l'amende à un montant de 1,2 M€. À la suite du recours formé contre cette décision, la CNMC, en février 2018, a réduit l'amende imposée solidairement à Veripack et Groupe Guillin à 700 k€. Dans la continuité de la défense, il a été décidé de faire appel de cette décision.
b) Dans la continuité de ce litige, l'un des cartellistes a assigné, au plan civil, fin décembre 2012, les clients qui auraient subi un préjudice du fait de l'existence du cartel et les prétendus autres cartellistes dont certaines entités du Groupe Guillin, à savoir Nespak, Veripack Embalajes, et Groupe Guillin devant le tribunal de Bologne en Italie. Les clients ont présenté des demandes reconventionnelles en dommages et intérêts. Les entités du Groupe Guillin ont signé une transaction avec les clients dont le contenu est confidentiel. Certains autres cartellistes ont signé au début 2017 une transaction avec les clients. Le procès continue quant aux demandes reconventionnelles entre concurrents, et entre les clients et les cartellistes qui n'ont pas signé de transaction. Le juge a désigné un expert économique dont le rapport a été critiqué par les parties en cause. Le procès continue.
Les rémunérations et avantages en nature alloués au titre de l'exercice 2017 aux organes de direction du Groupe Guillin dans le cadre de leurs fonctions dans les sociétés contrôlées s'élèvent à 0,8 M€ net de charges et d'impôts.
L'information relative aux risques du Groupe est disponible dans l'annexe consolidée au paragraphe 2.25.
Conformément aux dispositions des articles L441-6-1 et D441-4 du Code de commerce, nous vous indiquons ci-après :
l'exercice dont le terme est échu,
pour les clients : le nombre et le montant total des factures émises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu.
pour les fournisseurs : le nombre et le montant total des factures reçues non réglées à la date de clôture de
| Factures reçues et émises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu (tableau prévu au I de l'article D.441-4 du Code de commerce) |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Factures reçues non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu |
de l'exercice dont le terme est échu | Factures émises non réglées à la date de clôture | ||||||||||
| 0 jour (indicatif) |
1 à 30 jours |
31 à 60 jours |
61 à 90 jours |
91 jours et plus |
Total (1 jour et plus) |
0 jour (indicatif) |
1 à 30 jours |
31 à 60 jours |
61 à 90 jours |
91 jours et plus |
Total (1 jour et plus) |
|
| A) Tranches de retard de paiement | ||||||||||||
| Nombre de factures concernées |
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| Montant total des factures concernées (TTC) |
298 € | 10 972 € 11 270 € | ||||||||||
| Pourcentage du montant total des achats de l'exercice (TTC) |
0,01% | 0,37% | 0,39% | |||||||||
| Pourcentage du chiffre d'affaires de l'exercice (TTC) |
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| B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées | ||||||||||||
| Nombre des factures exclues |
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| Montant total des factures exclues (TTC) |
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| C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou légal, art L 441-6 ou L443-1 du Code de commerce) | ||||||||||||
| Délais de paie- ment utilisés pour le calcul des retards de paiement |
❏ Délais contractuels : 51 jours ❏ Délais légaux : 60 jours |
❏ Délais légaux : n/a | ❏ Délais contractuels : n/a |
Le cours le plus haut de l'année 2017 a été de 47,13 € et le plus bas de 30,20 €. Le cours moyen sur l'année a été de 38,10 €. Le cours de clôture au 31 décembre 2017 était de 34,40 € contre 32,70 € au 31 décembre 2016. La variation sur l'année 2017 a été de + 5,2 %, sachant que l'indice du CAC MID&SMALL a progressé de 22,01 %, le taux de rotation du capital est de 26,15 %.
Groupe Guillin poursuit une communication régulière en maintenant son contrat avec un diffuseur professionnel agréé par l'Autorité des Marchés Financiers. Par ailleurs, Groupe Guillin SA est accompagnée par Gilbert Dupont en qualité de Listing Sponsor.
Groupe Guillin SA a réalisé des opérations d'achat et de vente de ses propres actions en 2017, qui se décomposent de la manière suivante :
En 2017, il a été échangé 4 845 968 titres pour une valeur totale de 176,9 M€.
| Quantités | Valeurs du portefeuille |
Cours moyen unitaire de l'action |
Prix de vente | Cours moyen unitaire de la transaction |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Titres au 01/01/2017 | |||||
| Contrat d'animation | 8 481 | 280 354,94 | 33,06 | ||
| Contrat croissance externe | 34 130 | 132 742,00 | 3,89 | ||
| Total | 42 611 | 413 096,94 | 9,69 | ||
| Achats | 363 106 | 13 605 867,80 | 37,47 | ||
| Ventes | - 365 648 | - 13 685 326,15 | 37,43 | 13 619 256,31 | 37,25 |
| Titres au 31/12/2017 | |||||
| Contrat d'animation | 5 939 | 200 896,59 | 33,83 | ||
| Contrat croissance externe | 34 130 | 132 742,00 | 3,89 | ||
| Total | 40 069 | 333 638,59 | 8,33 |
Participations dans le capital de la Société
En application de l'article L233-13 du Code de commerce, les indications suivantes sont communiquées en fonction des informations reçues en vertu des dispositions des articles L233-7 et L233-12 du Code de commerce :
Identité des personnes morales ou physiques détenant plus de 15 %, 20 %, 25 %, 50 % et 66,66 % du capital social ou des droits de vote au 15 mars 2018.
| Seuils | Actions | Droits de vote AGM |
|---|---|---|
| 5 % | ||
| 10 % | ||
| 15 % | SC Le Château | |
| 20 % | SC L'Atelier SC La Brayère |
SC L'Atelier SC Le Château |
| 25 % | SC La Brayère | |
| 30 % | ||
| 33,33 % | ||
| 50 % | SC La Brayère(1) SC L'Atelier(2) SC Le Château(3) Famille Guillin(4) |
|
| 66,66 % | SC La Brayère(1) SC L'Atelier(2) SC Le Château(3) Famille Guillin(4) |
|
| 90 % | ||
| 95 % |
(1) (2) (3) (4) SC La Brayère, SC L'Atelier, SC Le Château et Famille Guillin agissent de concert.
Vu les dispositions de l'article L225-102 du Code de commerce, il est précisé qu'aucun salarié de la Société ne détient de participation au capital qui soit matérialisée par des titres faisant l'objet d'une gestion collective (« PIan d'Epargne d'Entreprise - PEE » ou « Fonds Commun de Placement d'Entreprise - FCPE ») ou qui soit sujet à une quelconque mesure d'incessibilité.
Depuis l'autorisation donnée par l'Assemblée Générale Mixte du 24 mai 2012 qui a expiré le 24 juillet 2015, aucune action gratuite n'a été attribuée.
Il n'existe aucune participation croisée entre Groupe Guillin SA et une ou plusieurs sociétés.
Conformément aux dispositions des articles 223 quater et 223 quinquies du Code général des impôts, nous vous informons que le montant des dépenses et charges non déductibles fiscalement, visées à l'article 39-4 dudit Code, s'élève à 21 199 euros au titre de l'exercice 2017 et que l'impôt supporté à ce titre est de 7 299 euros.
Montant des dividendes des trois derniers exercices Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code général des impôts, nous vous rappelons qu'il a été procédé, au cours des trois derniers exercices, à la distribution des dividendes par action suivants :
| Au titre de |
Revenus éligibles à la réfaction |
Revenus non | |
|---|---|---|---|
| l'exercice clos le |
Dividendes | Autres revenus distribués |
éligibles à la réfaction |
| 31/12/2016 | 0,65 € | NÉANT | NÉANT |
| 31/12/2015 | 0,41 € | NÉANT | NÉANT |
| 31/12/2014 | 3,80 €* | NÉANT | NÉANT |
* Il est rappelé que lors de l'assemblée générale du 12 juin 2015 a été approuvée la division du nominal par 10 au 1er juillet 2015.
Conformément aux dispositions de l'article L233-15 du Code de commerce, le tableau des filiales et participations détenues par la Société figure à la note 19 des comptes sociaux.
Conformément aux dispositions de l'article R225-102 alinéa 2 du Code de commerce, le tableau faisant apparaître les résultats de la Société au cours de chacun des 5 derniers exercices figure au paragraphe 6 des comptes sociaux.
Nous vous informons de l'existence de contrats de licence de droit d'auteur portant sur un modèle d'emballage pour aliments créé par Monsieur François Guillin ; ces contrats ont été conclus entre d'une part Monsieur François Guillin, et d'autre part chacune des sociétés Alphaform, Guillin Emballages et Sharpak Aylesham.
Mandats et fonctions exercés par les mandataires sociaux durant l'exercice
| Autres mandats et fonctions | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Président du Conseil d'adminis- tration |
Président des sociétés Guillin Emballages, Alphaform, Dynaplast, Nespak, Socamel Technologies, Rescaset Concept et Guillin Italia. |
||||
| François Guillin |
Gérant des sociétés Guillin Espana, Guillin Portugal et Guillin Deutschland. |
||||
| Administrateur des sociétés Socamel UK et Guillin Nederland. |
|||||
| Administrateur Unique des sociétés Veripack Embalajes, Groupe Guillin Inmobiliaria Espana et Tecnologias Socamel 3000. |
|||||
| Administrateur des sociétés Nespak et Guillin Italia. |
|||||
| Sophie Guillin Frappier |
Présidente de la Gérance des socié tés Anis Opakowania et Kreis Pack. |
||||
| Directeur Général |
Présidente de la société Sharp Interpack. |
||||
| « Director » des sociétés Sharpak Yate, Sharpak Aylesham et Sharpak Bridgwater. |
|||||
| Dirigeant des sociétés Guillin Nederland et Guillin Deutschland. |
|||||
| Directeur Général Délégué |
Bertrand Guillin |
Administrateur des sociétés Nespak et Guillin Italia. "Director" des sociétés Sharp Interpack, Sharpak Yate, Sharpak |
|||
| Aylesham et Sharpak Bridgwater. |
Nous vous informons que les commissaires aux comptes ont été régulièrement informés des conventions nouvelles, visées à l'article L225-38 du Code de commerce, qui ont été autorisées par le Conseil d'Administration au titre de l'exercice clos.
Les nouvelles conventions autorisées concernent toutes Groupe Guillin SA et sa filiale Anis Opakowania pour les sujets suivants :
En outre, une autre convention réglementée a été autorisée par le Conseil d'Administration en date du 20 octobre 2017, à savoir le traité de fusion entre les filiales polonaises Anis Opakowania et Kreis Pack, la fusion étant intervenue entre les deux sociétés le 31 janvier 2018.
| Délégation | Augmentation de capital réservée aux adhérents d'un PEE L 225-129-6 C Com |
Autorisation d'annuler les actions acquises dans le cadre du programme de rachat d'actions L 225-209 C Com |
|---|---|---|
| Assemblée Générale d'autorisation |
AGM du 9 juin 2017 Délégation de compétence Durée 26 mois |
AGM du 3 juin 2016 Délégation de compétence Durée 24 mois |
| Montant autorisé | 344 000 € | Indéterminé dans la limite de 10% du capital |
| Utilisation par le Conseil | Néant | Néant |
Le Conseil d'Administration a opté pour la dissociation des fonctions de Président du Conseil d'Administration et de Directeur Général. La Direction Générale de la Société est assumée par Madame Sophie Guillin-Frappier.
Ce tableau figure dans la partie "INFORMATIONS RELATIVES AU GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE (ARTICLE L225-37 DU CODE DE COMMERCE)".
| (En milliers d'euros) | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | Note 17 | 599 598 | 568 725 |
| Variation des stocks de produits en cours et produits finis |
7 001 | 5 929 | |
| Production immobilisée | 1 038 | 859 | |
| Achats consommés | Note 18 | - 281 445 | - 251 292 |
| Autres achats et charges externes | Note 19 | - 104 433 | - 101 323 |
| Impôts et taxes | - 6 563 | - 6 315 | |
| Charges de personnel | Note 20 | - 118 841 | - 114 824 |
| Dotations aux amortissements | Note 21 | - 26 574 | - 27 279 |
| Dotations aux provisions | Note 22 | 69 | - 191 |
| Autres produits d'exploitation | Note 23 | 1 440 | 1 439 |
| Autres charges d'exploitation | Note 24 | - 2 311 | - 2 199 |
| Résultat opérationnel courant | 68 979 | 73 529 | |
| Autres produits opérationnels | Note 25 | 2 290 | 3 253 |
| Autres charges opérationnelles | Note 26 | - 1 279 | - 2 522 |
| Résultat opérationnel | 69 990 | 74 260 | |
| Coût de l'endettement financier net | Note 27 | - 724 | - 1 486 |
| Autres produits financiers | Note 28 | 507 | 3 097 |
| Autres charges financières | Note 29 | - 1 939 | - 5 007 |
| Résultat avant impôt | 67 834 | 70 864 | |
| Impôt sur le résultat | Note 30 | - 18 519 | - 19 449 |
| Résultat net | 49 315 | 51 415 | |
| Attribuable au Groupe | 49 193 | 51 397 | |
| Attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle |
122 | 18 | |
| Résultat par action (en euros) | Note 32 | 2,66 | 2,78 |
| Résultat dilué par action (en euros) | Note 32 | 2,66 | 2,78 |
| (En milliers d'euros) | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Résultat net de la période | 49 315 | 51 415 |
| Ecarts de conversion | - 1 147 | - 9 757 |
| Variation de la juste valeur : - des couvertures de flux de trésorerie - sur instruments de couverture d'investissement dans une activité à l'étranger |
65 549 |
30 1 302 |
| Effet d'impôt | - 224 | - 458 |
| Sous total des éléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat |
- 757 | - 8 883 |
| Profit (perte) actuariel(le) sur engagements retraite | - 81 | - 445 |
| Effet d'impôt | - 49 | 164 |
| Sous total des éléments qui ne seront pas reclassés en compte de résultat |
- 130 | - 281 |
| Résultat global | 48 428 | 42 251 |
| Dont attribuable au Groupe | 48 306 | 42 233 |
| Dont attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle | 122 | 18 |
| ACTIF (En milliers d'euros) | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | |||
| Goodwill | Note 4 | 60 213 | 60 491 |
| Autres immobilisations incorporelles | Note 4 | 565 | 607 |
| Immobilisations corporelles | Note 5 | 220 104 | 207 536 |
| Autres actifs financiers non courants | Note 6 | 310 | 311 |
| Impôts différés actif | Note 30 | 2 026 | 2 992 |
| Total des actifs non courants | 283 218 | 271 937 | |
| Actifs courants | |||
| Stocks et en-cours | Note 7 | 93 044 | 81 421 |
| Créances clients | Note 8 | 118 166 | 112 023 |
| Créances d'impôt sur les sociétés | 5 780 | 400 | |
| Autres créances et actifs courants | Note 9 | 6 524 | 13 604 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Note 34.5 | 44 431 | 36 834 |
| Total des actifs courants | 267 945 | 244 282 | |
| Total actif | 551 163 | 516 219 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En milliers d'euros) | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | |||
| Capital | 11 488 | 11 488 | |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport | 4 929 | 4 929 | |
| Réserves consolidées | 266 030 | 227 880 | |
| Résultat consolidé - Attribuable au Groupe | 49 193 | 51 397 | |
| Capitaux propres - Attribuables au Groupe | 331 640 | 295 694 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle sur réserves | 3 | 37 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle sur résultat | 122 | 18 | |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 125 | 55 | |
| Total capitaux propres | 331 765 | 295 749 | |
| Passifs non courants | |||
| Provisions pour retraite et avantages similaires | Note 11 | 10 217 | 10 042 |
| Autres provisions non courantes | Note 12 | 3 239 | 2 939 |
| Emprunts et dettes financières long terme | Note 13 | 44 385 | 44 914 |
| Impôts différés passif | Note 30 | 7 304 | 7 610 |
| Total Passifs non courants | 65 145 | 65 505 | |
| Passifs courants | |||
| Provisions courantes | Note 12 | 739 | 732 |
| Emprunts et dettes financières court terme | Note 13 | 19 544 | 24 247 |
| Dettes fournisseurs | Note 14 | 90 244 | 79 520 |
| Dettes d'impôt sur les sociétés | 1 995 | 4 915 | |
| Autres dettes et passifs courants | Note 15 | 41 731 | 45 551 |
| Total Passifs courants | 154 253 | 154 965 | |
| Total capitaux propres et passifs | 551 163 | 516 219 |
| (En milliers d'euros) | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé | 49 315 | 51 415 | |
| Dotations nettes aux amortissements et pertes de valeurs nettes sur actifs non courants |
Note 34.1 | 26 574 | 27 275 |
| Dotations nettes aux provisions | - 69 | 191 | |
| Plus values et moins values de cessions | 93 | 1 293 | |
| Autres produits et charges calculés | Note 34.2 | 469 | -1 464 |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt |
76 382 | 78 710 | |
| Coût de l'endettement financier net | 724 | 1 486 | |
| Charge d'impôt (y compris différés) | 18 519 | 19 449 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt |
95 625 | 99 645 | |
| Impôts nets versés | Note 34.3 | - 24 952 | - 15 386 |
| Variation des stocks nets de dépréciation | - 11 623 | - 4 121 | |
| Variation des clients nets de dépréciation | - 6 143 | - 3 298 | |
| Variation des dettes fournisseurs | 10 724 | 396 | |
| Variation des autres dettes et créances | 1 173 | - 2 787 | |
| Total variation du Besoin en Fonds de Roulement | - 5 869 | - 9 810 | |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 64 804 | 74 449 | |
| Acquisitions d'immobilisations industrielles | - 39 737 | - 34 237 | |
| Cessions d'immobilisations | 720 | 763 | |
| Variation des créances et dettes sur immobilisations | 609 | 2 279 | |
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | - 431 | ||
| Acquisitions de filiales | Note 34.4 | - 184 | - 5 689 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | - 39 023 | - 36 884 | |
| Nouveaux emprunts | 32 204 | 12 208 | |
| Remboursements emprunts | - 36 807 | - 32 137 | |
| Intérêts payés | - 734 | - 1 520 | |
| Dividendes versés | - 12 017 | - 7 578 | |
| Rachats et ventes d'actions propres | 13 | - 26 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | - 17 341 | - 29 053 | |
| Incidence des écarts de conversion | - 416 | - 4 373 | |
| Variation nette de la trésorerie | 8 024 | 4 139 | |
| Trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 35 923 | 31 784 | |
| Trésorerie à la clôture de l'exercice | Note 34.5 | 43 947 | 35 923 |
| Capitaux propres | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Capital | mes Pri |
Réserves | Actions propres | Écarts de conversion | Variation des justes valeurs et autres |
Écarts actuariels nets | Résultat | Part du Groupe | Intérêts ne conférant pas le contrôle |
Total |
| Au 01/01/2016 | 11 488 | 4 929 | 199 338 | - 342 | 9 201 - 2 389 | 128 38 712 261 065 | 2 | 261 067 | |||
| Résultat net | 51 397 | 51 397 | 18 | 51 415 | |||||||
| Autres éléments du résultat global |
- 9 757 | 874 | - 281 | - 9 164 | - 9 164 | ||||||
| Résultat global | - 9 757 | 874 | - 281 | 51 397 | 42 233 | 18 | 42 251 | ||||
| Affectation résultat N - 1 |
38 712 | - 38 712 | |||||||||
| Distribution de dividendes |
- 7 578 | - 7 578 | - 7 578 | ||||||||
| Actions propres | 29 | - 71 | - 42 | - 42 | |||||||
| Autres mouvements | 16 | 16 | 16 | ||||||||
| Variation de périmètre | 35 | 35 | |||||||||
| Au 31/12/2016 | 11 488 | 4 929 | 230 517 | - 413 | - 556 - 1 515 | - 153 | 51 397 295 694 | 55 | 295 749 | ||
| Résultat net | 49 193 | 49 193 | 122 | 49 315 | |||||||
| Autres éléments du résultat global |
- 1 147 | 390 | -130 | - 887 | - 887 | ||||||
| Résultat global | - 1 147 | 390 | -130 49 193 | 48 306 | 122 | 48 428 | |||||
| Affectation résultat N - 1 |
51 397 | - 51 397 | |||||||||
| Distribution de dividendes |
- 12 017 | - 12 017 | - 12 017 | ||||||||
| Actions propres | - 43 | 79 | 36 | 36 | |||||||
| Autres mouvements | - 379 | - 379 | - 52 | - 431 | |||||||
| Variation de périmètre | |||||||||||
| Au 31/12/2017 | 11 488 | 4 929 | 269 475 | - 334 | - 1 703 | - 1 125 | - 283 | 49 193 331 640 | 125 | 331 765 |
1- PRÉSENTATION DU GROUPE ET FAITS MARQUANTS
Groupe Guillin SA est une société anonyme de droit français qui est domiciliée à Ornans, en France.
Le Groupe agit sur deux marchés :
Les états financiers consolidés du Groupe Guillin pour l'exercice clos le 31 décembre 2017 comprennent la société mère et ses filiales (l'ensemble désigné comme le "Groupe") et la quote-part du Groupe dans les entreprises associées.
Aucun événement marquant n'a été identifié au cours de l'année 2017.
Les comptes consolidés du Groupe ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 30 mars 2018. Ils seront soumis à l'approbation de l'assemblée générale du 15 juin 2018.
Les états financiers consolidés au 31 décembre 2017 ont été établis en conformité à la fois avec les International Financial Reporting Standards (IFRS), telles qu'adoptées par l'Union européenne et celles émises par l'International Accounting Standards Board (IASB) applicables, de manière obligatoire, au 31 décembre 2017. Les normes internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et les interprétations de l'IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les états financiers présentés ne tiennent pas compte des projets de normes et interprétations qui ne sont encore, à la date de clôture, qu'à l'état d'exposés sondages à l'IASB (International Accounting Standards Board) et à l'IFRIC ou non encore approuvée par l'Union européenne.
L'ensemble des textes adoptés par l'Union européenne est disponible sur le site Internet de la Commission européenne à l'adresse suivante :
http://eur-lex.europa.eu/homepage.html
Les normes, amendements aux normes existantes et les interprétations adoptés par l'Union européenne et entrés en vigueur au 1er janvier 2017 ne trouvent pas à s'appliquer ou n'ont pas eu d'incidence significative sur les comptes consolidés du Groupe.
Les nouvelles normes et interprétations d'application ultérieure approuvées par l'Union européenne incluent notamment :
• La norme IFRS 9 « Instruments financiers », qui remplace la norme IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » traite de la classification et de l'évaluation, ainsi que de la dépréciation et la comptabilité de couverture des actifs et passifs financiers. La nouvelle norme est applicable à compter du 1er janvier 2018. Une application anticipée est autorisée. Le Groupe a décidé de ne pas anticiper l'application de cette norme, dont les effets attendus ne devraient pas être significatifs.
• La norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients », qui remplace IAS 11 « Contrats de construction » et IAS 18 « Produits des activités ordinaires », prévoit que le chiffre d'affaires sera reconnu pour le montant qui reflète les encaissements que la société s'attend à recevoir en échange de la livraison de biens ou services. La nouvelle norme est applicable à compter du 1er janvier 2018. Une application anticipée est autorisée. Toutefois, le Groupe a décidé de ne pas l'appliquer par anticipation. Les effets de l'application de la norme IFRS 15 sur la comptabilisation du chiffre d'affaires ont été analysés. Cette norme n'aura pas d'impact significatif pour le Groupe.
Les états financiers présentés ne tiennent pas compte des nouvelles normes, révisions de normes existantes et interprétations publiées par l'IASB et non encore approuvées par l'Union européenne. Leur effet éventuel sur le Groupe est en cours d'analyse.
• Le 13 janvier 2016, l'IASB a publié une nouvelle norme IFRS 16 sur la comptabilisation des contrats de location. Cette norme représente une évolution majeure dans la comptabilisation des contrats de location et prévoit un modèle unique de comptabilisation chez le preneur qui nécessite de reconnaître les actifs et passifs pour tous les contrats de location à l'exception de ceux d'une durée inférieure à 12 mois ou ceux dont l'actif sous-jacent est de faible valeur. IFRS 16 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019 et autorise les preneurs à choisir entre la méthode rétrospective et l'approche rétrospective simplifiée. Le Groupe effectuera une évaluation détaillée en 2018.
Les états financiers sont présentés en euros arrondis au millier d'euros le plus proche.
Ils sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur : instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction, instruments financiers classés comme disponibles à la vente.
Pour préparer les informations financières conformément aux IFRS, la Direction du Groupe procède à des estimations et fait des hypothèses qui peuvent affecter, d'une part, les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif ainsi que les informations fournies sur les actifs et passifs éventuels à la date d'établissement de ces informations financières, et, d'autre part, les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice. La Direction revoit ses estimations et appréciations de manière régulière sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes.
Les estimations concernent plus particulièrement la durée d'utilité des immobilisations corporelles, la dépréciation des actifs, les provisions pour litiges et les avantages au personnel. Les hypothèses utilisées pour ces estimations figurent respectivement en note 2.10, 2.11 et en note 4, et celles concernant les avantages au personnel et les provisions pour litiges sont spécifiées en note 11 et 2.25.1.
Les comptes des entreprises placées directement ou indirectement sous le contrôle de Groupe Guillin sont consolidés par la méthode de l'intégration globale. Le contrôle existe lorsque Groupe Guillin a le pouvoir de diriger directement ou indirectement les politiques stratégiques, financières et opérationnelles de l'entité afin d'obtenir des avantages de ses actifs. Il est précisé que l'existence et l'effet des droits de vote potentiels exerçables ou convertibles immédiatement sont pris en compte dans l'appréciation du contrôle.
Les entreprises dans lesquelles Groupe Guillin exerce, soit un contrôle conjoint, soit directement ou indirectement une influence notable sur la gestion et la politique financière sans en avoir le contrôle sont consolidées par mise en équivalence. La quote-part du Groupe dans les profits ou pertes de l'entreprise associée est comptabilisée en résultat, sur la ligne "Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence".
Les transactions et soldes intra-groupe sont éliminés.
Les intérêts ne conférant pas le contrôle sont la quotepart, dans les résultats et dans l'actif net d'une filiale, attribuable aux intérêts qui ne sont détenus par la société mère, ni directement, ni indirectement par l'intermédiaire des filiales.
Les comptes des filiales sont tous arrêtés au 31 décembre.
Les éléments inclus dans les états financiers de chaque entité du Groupe sont évalués en utilisant la devise de l'environnement économique principal (monnaie fonctionnelle) dans laquelle l'entité opère. Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en euro qui constitue la monnaie de présentation du Groupe.
Les transactions en devise étrangère sont enregistrées en appliquant le cours de change en vigueur à la date de transaction.
Les actifs et passifs monétaires libellés en devise étrangère à la date de clôture sont convertis en euros en utilisant le cours de change à cette date. Les écarts de change résultant de la conversion sont comptabilisés en produits ou en charges, sauf lorsque la comptabilité de couverture est appliquée. Les actifs et passifs non monétaires libellés en devise étrangère qui sont évalués au coût historique sont convertis en utilisant le cours de change à la date de transaction. Les actifs et passifs non monétaires libellés en devise étrangère qui sont évalués à la juste valeur sont convertis en utilisant le cours de change de la date à laquelle la juste valeur a été déterminée.
Les actifs et les passifs d'une activité à l'étranger y compris le goodwill et les ajustements de juste valeur découlant de la consolidation sont convertis en euros en utilisant le cours de change à la date de clôture. Les produits et les charges d'une activité à l'étranger, en l'absence d'activités à l'étranger dans une économie hyper inflationniste, sont convertis en euros en utilisant des cours approchant les cours de change aux dates de transactions. Les écarts de change résultant des conversions sont comptabilisés en réserve de conversion, en tant que composante distincte des capitaux propres.
Les écarts de change résultant de la conversion d'un investissement net dans une activité à l'étranger sont comptabilisés en réserve de conversion. Ils sont repris lors de la sortie de l'activité à l'étranger et sont intégrés au résultat de cession.
La part du produit ou de la perte sur un instrument de couverture d'un investissement net dans une activité à l'étranger, qui est considérée comme une couverture efficace, est comptabilisée directement en autres éléments du résultat global. La part inefficace est comptabilisée immédiatement en résultat. Les gains et pertes accumulés en autres éléments du résultat global sont reconnus dans le compte de résultat lorsque l'activité à l'étranger est cédée.
Le Groupe présente ses états financiers selon les principes contenus dans la norme IAS1 "Présentation des états financiers".
Le Groupe procède à la ventilation de ses actifs et passifs en courant et non courant.
Les actifs et passifs constitutifs du besoin en fonds de roulement entrant dans le cycle d'exploitation normal de l'activité concernée ou dont on s'attend à une réalisation ou un règlement dans les 12 mois suivant la date de clôture sont classés en courant.
Les actifs immobilisés sont classés en non courant. - Les actifs financiers sont ventilés en courant et non courant.
Le Groupe complète le compte de résultat par un "Etat du résultat global consolidé".
En application d'IFRS 5, les actifs et passifs qui sont immédiatement disponibles pour être vendus dans leur état actuel, et dont la vente est hautement probable, sont présentés au bilan en actifs et passifs destinés à être cédés. La cession doit être réalisée dans l'année suivant cette présentation de l'actif ou du groupe d'actifs.
Les actifs, ou groupe d'actifs, destinés à être cédés sont évalués au montant le plus faible entre la valeur nette comptable et la juste valeur nette des actifs coûts de cession inclus.
Pour les groupes d'actifs, leur résultat est présenté en distinguant le résultat des activités poursuivies des activités arrêtées et leur flux de trésorerie sont présentés sur une ligne distincte du tableau des flux de trésorerie.
2.7.2 Autres produits et charges opérationnels Les "Autres produits et charges opérationnels" regroupent les éléments inhabituels, anormaux et peu fréquents, de montant significatif, qui sont de nature à affecter la pertinence du suivi de la performance économique des entreprises du Groupe, tels que définis par la recommandation du Conseil national de la comptabilité n° 2009-R.03 du 2 juillet 2009.
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition, conformément à la norme IFRS 3 révisée - Regroupements d'entreprises depuis le 1er janvier 2010.
Cette méthode implique l'évaluation des actifs et des passifs des sociétés acquises par le Groupe à leur juste valeur. Seuls les passifs identifiables satisfaisant aux critères de reconnaissance d'un passif chez l'entité acquise sont comptabilisés lors du regroupement. Ainsi, un passif de restructuration n'est pas comptabilisé en tant que passif de l'entité acquise si celle-ci n'a pas une obligation actuelle, à la date d'acquisition, d'effectuer cette restructuration.
La différence entre le coût d'acquisition des titres et la quote-part acquise de la juste valeur des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition est comptabilisée en goodwill. La détermination des justes valeurs et des goodwill est finalisée dans un délai maximum d'un an à compter de la date d'acquisition. Les modifications intervenues après cette date sont constatées en résultat. Le coût de l'acquisition correspond au montant de trésorerie ou d'équivalent de trésorerie, actualisé le cas échéant en cas d'impact significatif, et des ajustements de prix éventuels. Il n'intègre pas les coûts externes directement attribuables à l'acquisition, qui sont constatés en charges lorsqu'ils sont encourus.
Le prix d'acquisition intègre la juste valeur des actifs et passifs résultant des ajustements éventuels du prix d'acquisition, tels que les compléments de prix.
Le Groupe évalue les intérêts ne conférant pas le contrôle lors d'une prise de contrôle soit à leur juste valeur (méthode du goodwill complet), soit sur la base de leur quote-part dans l'actif net de la société acquise (méthode du goodwill partiel). L'option est prise pour chaque acquisition.
Les regroupements antérieurs au 1er janvier 2010 ont été comptabilisés selon les principes comptables retenus pour la préparation des états financiers au 31 décembre 2009. En application de la norme IFRS 10, les transactions réalisées avec les actionnaires minoritaires, lorsqu'elles ne modifient pas la nature du contrôle exercé par le Groupe, doivent être portées directement en capitaux propres. Dès lors, l'incidence des engagements de rachat de titres émis doit également figurer en capitaux propres. Lors de la comptabilisation initiale, le Groupe enregistre un passif au titre de l'engagement d'achat accordé aux actionnaires minoritaires pour la valeur actuelle du prix d'exercice. La différence entre la dette au titre des engagements de rachat et la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle est comptabilisée en réduction des capitaux propres. Lors des arrêtés suivants, ce passif fait l'objet d'une nouvelle évaluation et les variations constatées sont alors portées en capitaux propres.
Conformément à IAS 38 "Immobilisations incorporelles", les frais de recherche sont comptabilisés en charges et les frais de développement sont obligatoirement immobilisés comme des actifs incorporels dès lors que l'entreprise peut notamment démontrer :
son intention, sa capacité financière et technique de mener le projet de développement à son terme ;
la façon dont l'immobilisation incorporelle générera des avantages économiques futurs probables ;
sa capacité de mesurer de manière fiable le coût de cet actif pendant sa phase de développement.
Une revue des principaux projets de recherche et développement est effectuée sur la base des informations disponibles auprès des services des bureaux d'études, pour recenser et analyser les projets en cours entrés le cas échéant en phase de développement selon IAS 38. Les efforts de développement engagés par le Groupe en vue de la conception de produits, de processus de fabrication nouveaux ou améliorés, ne rentrent que très tardivement dans l'étape où ils sont des actifs éligibles aux critères de IAS 38. La reconnaissance d'avantages économiques futurs supplémentaires à long terme et pouvant être nettement différenciés des dépenses concourant au simple maintien ou à la mise à niveau de l'outil de production et des produits en vue de préserver l'avantage technologique et concurrentiel du Groupe n'est manifeste que lorsque les nouveaux produits sont sur le marché.
Conformément aux dispositions d'IFRS 3 - Regroupements d'entreprises - et IAS 36 - Dépréciation d'actifs - les goodwill font l'objet d'un test de dépréciation dès qu'un indice de perte de valeur est constaté et au minimum une fois par an.
Après leur comptabilisation initiale, les goodwill sont évalués au coût, diminué du cumul des pertes de valeur éventuelles.
Elles comprennent essentiellement des brevets, marques et licences qui sont amortis selon le mode linéaire sur leur durée d'utilité. Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au coût, diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur. Concessions, brevets et droits similaires 3 - 20 ans
Logiciels 3 - 5 ans
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût diminué des amortissements cumulés et des éventuelles pertes de valeur.
Les coûts d'emprunt sont exclus du coût des immobilisations.
Les différentes composantes d'une immobilisation corporelle sont comptabilisées séparément lorsque leur durée d'utilité estimée et donc leur durée d'amortissement sont significativement différentes. Compte tenu des incidences non significatives de l'approche par composant, cette dernière n'a trouvé à s'appliquer que sur les constructions.
L'amortissement utilisé par le Groupe pour les immobilisations corporelles est calculé suivant le mode linéaire, sur la base du coût d'acquisition ou de production, sous déduction d'une valeur résiduelle éventuelle, et sur une période correspondant à la durée d'utilité de chaque catégorie d'actif.
Les principales durées d'utilité retenues selon la nature des immobilisations sont :
| Constructions industrielles | 30 ans | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Agencements et aménagements | 10 ans | ||||
| Installations techniques, matériel et outillage | 2 - 15 ans | ||||
| Mobilier de bureau | 10 ans | ||||
| Matériel de transport | 4 - 5 ans | ||||
| Matériel informatique | 2 - 5 ans | ||||
| Les frais d'entretien et de réparation sont comptabilisés | |||||
| en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus. |
Les immobilisations corporelles font l'objet d'un test de dépréciation dès lors qu'un indice de perte de valeur est identifié. Lorsque la valeur recouvrable de l'actif est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation de l'actif est comptabilisée.
Les biens utilisés au moyen d'un contrat de location financement, tel que défini par la norme IAS 17, qui, en substance, ont pour effet de transférer au Groupe de façon substantielle les risques et avantages inhérents à la propriété du bien sont comptabilisés en actifs immobilisés. Les obligations financières correspondantes figurent en passifs financiers.
La valeur recouvrable doit être estimée pour chaque actif pris individuellement. Si cela n'est pas possible, IAS 36 impose à une entreprise de déterminer la valeur recouvrable de l'unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle l'actif appartient.
Une unité génératrice de trésorerie est le plus petit groupe identifiable d'actifs dont l'utilisation continue génère des entrées de trésorerie. Celles-ci sont largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par d'autres actifs ou groupe d'actifs.
Les UGT correspondent aux entités juridiques du Groupe.
La valeur comptable des goodwill a été affectée aux UGT définies par le Groupe et fait l'objet d'un test de dépréciation chaque année et lorsque des événements indiquent qu'une perte de valeur est susceptible d'intervenir.
Ces événements correspondent à des changements significatifs qui affectent les objectifs et les hypothèses retenues lors de l'acquisition.
L'examen porte sur les actifs d'exploitation immobilisés et le besoin en fonds de roulement.
La valeur recouvrable est définie comme la valeur la plus élevée entre la valeur vénale nette des coûts de cession et la valeur d'utilité.
La valeur d'utilité est déterminée sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés après impôt établis à partir des plans d'activité à 4 ans, étendu à 5 ans et, au-delà de cet horizon.
Le taux de croissance retenu au-delà de 5 ans correspond au taux de croissance de nos secteurs d'activité et à la zone géographique concernée.
L'actualisation des flux de trésorerie est effectuée sur la base du coût moyen du capital calculé par le Groupe.
Une dépréciation est comptabilisée lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable et enregistrée sur la ligne " autres charges opérationnelles" du compte de résultat. Les dépréciations des goodwill comptabilisées ne peuvent pas faire l'objet d'une reprise.
Les participations du Groupe dans les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les sociétés associées sont des entreprises dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable en matière de politique opérationnelle et financière sans en détenir le contrôle. Il s'agit de sociétés dans lesquelles le Groupe détient au moins 20 % des droits de vote. La valeur au bilan des titres mis en équivalence comprend le coût d'acquisition des titres (y compris le goodwill) augmenté ou diminué des variations de la quote-part du Groupe dans l'actif net de la société associée à compter de la date d'acquisition. Le compte de résultat reflète la quote-part du Groupe dans les résultats de l'entreprise associée.
Le Groupe classe ses actifs financiers dans les catégories suivantes : les prêts et créances, les actifs financiers disponibles à la vente, les actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat et les placements détenus jusqu'à leur échéance. Cette classification dépend de l'intention au moment de l'acquisition. Le Groupe détermine la classification de ses actifs financiers lors de la comptabilisation initiale et réexamine cette classification lors de chaque clôture.
La ventilation des actifs et passifs financiers entre courants et non courants est déterminée par leur échéance à la date d'arrêté suivant qu'elle est inférieure ou supérieure à un an.
L'évaluation et la comptabilisation des actifs et passifs financiers sont définies par la norme IAS 39.
Les actifs détenus jusqu'à leur échéance sont exclusivement des titres à revenus fixes ou déterminables et à échéances fixées, autres que les prêts et créances qui sont acquis avec l'intention de les conserver jusqu'à leur échéance et que le Groupe a la capacité de conserver jusqu'à cette date. Après leur comptabilisation initiale à leur juste valeur majorée des coûts de transaction directement imputables à l'acquisition, ils sont évalués et comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
Les actifs détenus jusqu'à leur échéance font l'objet d'un suivi d'éventuelle perte de valeur. L'actif financier est déprécié si sa valeur comptable est supérieure à sa valeur recouvrable estimée lors des tests de dépréciation.
Le Groupe procède à des couvertures de taux d'intérêts afin de gérer son risque de taux et de diminuer le coût global de sa dette, sans risque spéculatif.
Il peut également se couvrir pour les risques de change liés aux variations monétaires.
L'ensemble des instruments de couverture est comptabilisé au bilan, à l'actif, en autres actifs financiers non courant et au passif en emprunts et dettes financières non courant et évalué à la juste valeur.
La variation de juste valeur des instruments dérivés est enregistrée au compte de résultat, sauf application de la comptabilité de couverture.
Les instruments dérivés peuvent être désignés comme
instruments de couverture dans une relation de juste valeur ou de flux futurs de trésorerie ou en cas de couverture d'investissements nets à l'étranger :
La comptabilité de couverture est applicable si :
L'application de la comptabilité de couverture a les conséquences suivantes :
La juste valeur des instruments dérivés est enregistrée sur la base des montants communiqués par les contreparties bancaires validés par la Direction Financière du Groupe.
L'évaluation initiale des prêts et créances s'effectue à la juste valeur, celle-ci correspondant généralement au montant facturé. Lorsqu'ils comportent des conditions avantageuses pour la contrepartie (délai de paiement par exemple) et que l'effet de l'actualisation est significatif, ces prêts et créances sont comptabilisés à la valeur des flux futurs de trésorerie actualisés au taux de marché. L'évaluation ultérieure se fait au coût amorti.
Les créances clients sont affectées en clients douteux dès l'ouverture d'une procédure de règlement judiciaire ou lorsque la créance est mise en recouvrement contentieux. Elles sont dépréciées au cas par cas en fonction de leur ancienneté et de la situation dans laquelle se trouve le client. Une dépréciation est également effectuée lorsque les créances ont un retard significatif et lorsqu'un risque de litige est décelé.
Les créances courantes font l'objet de tests de dépréciation, effectués dès l'apparition d'indices indiquant que la valeur recouvrable pourrait être inférieure à la valeur au bilan de ces actifs, et au minimum à chaque arrêté comptable. La perte de valeur est enregistrée en compte de résultat.
La trésorerie correspond aux soldes bancaires (actifs et concours bancaires) ainsi qu'aux caisses.
Les équivalents de trésorerie sont des OPCVM qui correspondent à des placements à court terme, très liquides, facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
Ils sont classés au bilan à l'actif sur la ligne "Trésorerie" et au passif sur la ligne "Emprunts et dettes financières court terme".
Les valeurs mobilières de placement sont, selon IAS 39, évaluées à la juste valeur à chaque clôture.
Lors de la comptabilisation initiale, les emprunts sont comptabilisés à leur juste valeur sur laquelle sont imputés les coûts de transaction directement attribuables à l'émission du passif.
À la clôture, les emprunts sont évalués au coût amorti, basé sur la méthode du taux d'intérêt effectif.
Les autres dettes financières et d'exploitation sont initialement comptabilisées au bilan à la juste valeur.
Les stocks sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation.
La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l'activité, diminué des coûts estimés pour l'achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
Le coût des stocks de matières premières, marchandises et autres approvisionnements est composé du prix d'achat hors taxes déduction faite des rabais, remises et ristournes obtenus, majoré des frais accessoires sur achats. Ces stocks sont évalués au coût moyen pondéré.
Le coût des en-cours de production de biens, des produits intermédiaires et finis, est constitué des coûts d'acquisition, de transformation et autres coûts encourus pour amener les stocks à l'endroit et dans l'état où ils se trouvent. Les frais financiers sont exclus des stocks. Ils sont comptabilisés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont encourus. Les coûts de revient incluent les matières premières, fournitures et main d'œuvre de production et les frais généraux industriels directs et indirects affectables aux processus de transformation et de production, sur la base d'un niveau d'activité normal.
La charge d'impôt portée au compte de résultat est constituée de l'impôt exigible sur les résultats dû au titre de la période concernée et de toute autre charge ou produit d'impôt différé.
Les impôts différés sont calculés selon la méthode
bilancielle du report variable sur les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs, et leur valeur fiscale.
Un impôt différé actif est comptabilisé sur les différences temporelles déductibles et sur les pertes fiscales reportables et crédits d'impôt dans la mesure où leur réalisation future paraît probable.
Les impôts différés sont calculés en fonction des derniers taux d'impôt adoptés ou quasi-adoptés à la date de clôture de chaque exercice.
Tous les montants résultant de modification de taux d'imposition sont comptabilisés au compte de résultat de l'année où la modification de taux est votée ou quasi-votée. En outre, l'incidence peut également être comptabilisée en capitaux propres si elle se rapporte à des éléments précédemment comptabilisés par capitaux propres.
Les actifs et passifs d'impôts différés ne sont pas actualisés et sont compensés par entité fiscale.
La cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE) et la cotisation foncière des entreprises (CFE) sont classées en charges opérationnelles.
Indépendamment de l'objectif fixé, tous les titres d'autocontrôle sont comptabilisés en déduction des capitaux propres.
Les éventuels profits ou pertes au titre de la dépréciation, de la vente, de l'émission ou de l'annulation d'actions propres, sont imputés sur les capitaux propres.
Les sociétés du Groupe sont engagées ou susceptibles de l'être dans des procédures et litiges qui interviennent dans le cours normal des opérations, dont des réclamations ou contentieux avec les administrations fiscales, sociales, ainsi que des autorités gouvernementales diverses ou de concurrence.
Une provision pour risque et charge est enregistrée dès lors qu'il existe une probabilité suffisante que de tels litiges entraîneront des coûts à la charge de Groupe Guillin ou de l'une de ses filiales pour régler le litige.
Les provisions sont actualisées si l'effet de la valeur temps est significatif (par exemple dans le cas de provisions pour risques environnementaux). L'augmentation de la provision liée à l'écoulement du temps est alors comptabilisée sur la ligne "autres charges financières".
La provision est évaluée en fonction de la meilleure estimation de la charge future.
Les cotisations à payer à un régime à cotisations définies sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues.
L'obligation nette du Groupe au titre de régimes à prestations définies est évaluée séparément pour chaque régime en estimant le montant des avantages acquis par le personnel en échange des services rendus au cours de la période présente et des périodes antérieures ; ce montant est actualisé pour déterminer sa valeur actuelle, et minoré de la juste valeur des actifs du régime. Le taux d'actualisation est égal au taux, à la date clôture, fondé sur les obligations d'entreprises de première catégorie dont la date d'échéance est proche de celle des engagements du Groupe. Les calculs sont effectués en utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Lorsque les avantages du régime sont améliorés, la quote-part des avantages complémentaires relatifs aux services passés rendus par les membres du personnel est comptabilisée en charges selon un mode linéaire sur la durée moyenne restant à courir jusqu'à ce que les droits correspondants soient acquis au personnel. Si les droits à prestations sont acquis immédiatement, le coût des avantages est comptabilisé immédiatement dans le compte de résultat.
Le Groupe applique IAS 19 révisée et comptabilise les écarts actuariels en autres éléments du résultat global.
L'obligation nette du Groupe au titre des avantages à long terme autres que les régimes de retraite, est égale à la valeur des avantages futurs acquis par le personnel en échange des services rendus au cours de la période présente et des périodes antérieures. Le montant de l'obligation est déterminé en utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Le taux d'actualisation est égal au taux, à la date de clôture, fondé sur des obligations d'entreprises de première catégorie dont les états d'échéances sont proches de celles des engagements du Groupe.
Les autres avantages à long terme incluent également la participation des salariés acquise par tout salarié d'une entreprise française.
Les programmes de médaille du travail, prévus le cas échéant par des accords d'entreprise, constituent des gratifications supplémentaires versées aux salariés qui justifient d'une certaine ancienneté au sein de leur société.
Indemnités de départ en retraite (IDR) en France et en Espagne, "Trattamento di Fine Rapporto" (TFR) en Italie sont le plus souvent liées à des conventions collectives signées avec les salariés et concernent principalement des indemnités de départ à la retraite ou de fin de carrière versées en cas de départ volontaire ou de mise en retraite des salariés. La réforme du système de pension italien a apporté des modifications dans le traitement du TFR. Celui-ci était géré jusqu'au 30 juin 2007 dans l'entreprise. Depuis le 1er juillet 2007 les nouveaux droits, transférés à l'institut national de sécurité sociale (Instituto Nazionale di Providenza Sociale, INPS) sont externalisés et gérés à travers un Fonds créé à cette fin.
Le produit des ventes est enregistré s'il est probable que les avantages économiques associés aux transactions iront au Groupe et si le montant des produits et des coûts encourus ou à encourir sur la transaction peut être évalué de façon fiable. Le montant des ventes est évalué à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir après, le cas échéant, déduction de toutes remises commerciales, rabais sur volumes et similaires, participations commerciales, escomptes financiers. Les ventes de biens sont comptabilisées lorsqu'une entité du Groupe a délivré à l'acheteur les risques et avantages inhérents à la propriété d'un bien, généralement lorsque le bien a été livré à un client qui l'a accepté et dont le recouvrement est raisonnablement assuré.
Les produits attachés à l'activité de service après-vente sont comptabilisés sur la période pour laquelle la garantie est exerçable.
Sont compris dans cette rubrique les autres produits et charges d'exploitation, les produits et charges non récurrents sur opérations de gestion et les résultats sur cessions d'actifs.
Les autres produits et charges d'exploitation comprennent également le crédit impôt recherche qui est traité, conformément à la norme IAS 20, comme une subvention liée au résultat.
Le Crédit d'Impôt Compétitivité Emploi (CICE) est analysé, en raison de l'objectif poursuivi par le législateur, comme une diminution des charges de personnel et comptabilisé, selon IAS 19, en réduction de ces dernières.
Le résultat net par action est calculé en rapportant le résultat net "Part du Groupe" au nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice, sous déduction du nombre moyen pondéré d'actions auto-détenues par des sociétés consolidées.
Le résultat net dilué par action est calculé en ajustant le résultat net "Part du Groupe" et le nombre d'actions en circulation de l'ensemble des instruments donnant un accès différé au capital de la société consolidante.
En application d'IFRS 8 "Secteurs opérationnels", les secteurs opérationnels sont déterminés sur la base de l'information mise à disposition de la direction pour évaluer les performances et l'activité du Groupe et des différents secteurs qui le composent.
Les secteurs présentés sont des secteurs opérationnels ou des regroupements de secteurs opérationnels similaires. Un secteur opérationnel est une composante du Groupe qui se livre à des activités dont elle est susceptible de retirer des revenus ou supporter des charges, y compris des revenus et des charges liées aux transactions avec d'autres composantes du Groupe.
L'application d'IFRS 8 ne s'est pas traduite par la modification des secteurs auparavant présentés, à savoir :
le secteur emballages, et
le secteur matériels.
Le résultat opérationnel de chaque secteur est régulièrement examiné par le conseil d'administration afin de prendre des décisions quant aux ressources à affecter au secteur et d'évaluer ses performances. Des informations financières distinctes sont disponibles pour chaque composante.
Les résultats sectoriels soumis au Conseil d'Administration comportent les éléments directement attribuables au secteur ainsi que ceux qui peuvent lui être affectés sur une base raisonnable.
Les informations relatives aux secteurs opérationnels présentés suivent les mêmes règles comptables que celles utilisées pour les états financiers consolidés et décrites dans les notes aux états financiers.
La mesure de la performance de chaque secteur opérationnel, utilisée par le principal décideur opérationnel est basée notamment sur le résultat opérationnel et la capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt.
Les actifs sectoriels se composent des goodwill, des autres immobilisations incorporelles et corporelles, des autres actifs financiers non courants, des stocks et en-cours, des créances clients et des autres créances et actifs courants.
Les passifs sectoriels se composent des provisions pour retraite et avantages similaires, des provisions, des dettes fournisseurs et des autres dettes et passifs courants.
La trésorerie du Groupe, dont la variation est analysée dans le tableau des flux, est définie comme la différence entre les soldes bancaires créditeurs et la trésorerie et équivalents de trésorerie.
Le Groupe utilise la méthode indirecte pour l'élaboration de son tableau de flux de trésorerie.
dans des pays de l'Union européenne. Le Groupe exploite notamment trois usines au Royaume-Uni où il réalise 18% de son chiffre d'affaires. La situation actuelle relative au Brexit rend le contexte économique incertain dans ce pays. Cependant le marché de l'emballage reste dynamique et le Groupe est confiant sur les perspectives de croissance future au Royaume-Uni.
Le Groupe utilise principalement deux types de matières premières, les résines de matières plastique pour le secteur "emballages" et l'inox pour le secteur "matériels". Toutes deux dépendent des cours mondiaux qui sont soumis aux lois de l'offre et de la demande ainsi que du comportement spéculatif de certains acteurs. Sur notre segment de marché, la fabrication des résines de matières plastique participe à environ 5 % de la consommation mondiale de pétrole, consommation non significative à l'échelle mondiale.
Le prix des matières premières plastique est peu corrélé à celui du pétrole.
Chaque filiale du Groupe est soumise aux législations applicables dans son pays d'implantation ainsi qu'aux accords contractuels conclus. De fait, le risque majeur réside dans la mise en place de règlementations visant à décider d'augmentations salariales majeures sans concertation avec les entreprises. Ce risque est néanmoins limité dans la mesure où la masse salariale du Groupe ne représente que 20 % du produit des activités ordinaires total.
Le résultat du Groupe dépend bien évidemment des différentes législations fiscales européennes. Pour maîtriser les différentes législations fiscales, le Groupe a recours à des avocats fiscalistes dans chaque pays en tant que de besoin. Risque juridique
Certaines sociétés du Groupe sont parties à des contentieux dont les principaux sont évoqués au chapitre 4, paragraphe « Evolution prévisible et perspectives d'avenir », point 2 « Contentieux : Droit de la concurrence » du rapport de gestion.
Dans le cadre de la protection de son travail de Recherche et Développement, le Groupe procède régulièrement au dépôt de marques, brevets et modèles. Le Groupe est très vigilant et n'hésite pas à prendre les mesures nécessaires pour faire respecter ses droits de propriété intellectuelle et industrielle y compris par le biais d'actions en contrefaçon.
Afin de limiter les risques notamment incendie, bris de machines, pertes d'exploitation, responsabilité civile… le Groupe a souscrit différentes polices auprès de compagnies d'assurances notoirement connues et solvables.
La gestion de trésorerie du Groupe est centralisée au niveau de la SA Groupe Guillin qui gère l'ensemble des besoins et prend toutes les décisions de trésorerie s'y rapportant, sécurisant ainsi la gestion de ce risque.
L'organisation du Groupe est basée sur des procédures très strictes établies afin de limiter au maximum le risque clients. En 2017, les dotations aux dépréciations des créances clients représentent 0,2 % du produit des activités ordinaires. Les conditions générales de ventes du Groupe mentionnent une clause de réserve de propriété. De plus, une assurancecrédit clients couvre environ 23 % du produit des activités ordinaires total du Groupe.
Pour les clients non couverts par l'assurance-crédit, le Groupe estime le risque d'irrécouvrabilité relativement faible. En effet, le premier client représente 3,6 % du produit des activités ordinaires du Groupe.
La SA Groupe Guillin, dans le cadre de son plan et de son budget, négocie l'ensemble de ses besoins de trésorerie à court et moyen terme pour la totalité des sociétés du Groupe. Compte tenu de la structure de son bilan et de l'échéance de ses dettes, le Groupe n'a eu aucun problème de liquidité en 2017. La plupart des besoins de trésorerie pour 2018 a déjà été anticipée à ce jour.
Le Groupe gère les taux et les changes sans risque spéculatif de manière raisonnable (pour tout flux financier il y a toujours une contrepartie économique).
Toutes les opérations de couvertures de taux et de changes sont réalisées par la SA Groupe Guillin pour le compte de ses filiales. Plusieurs instruments financiers dérivés sont utilisés afin de gérer le risque de change sur la livre sterling, le dollar américain et le zloty polonais. Les filiales du Groupe vendent et achètent essentiellement dans leur propre pays (achats et ventes en devises locales). Par conséquent, l'exposition du Groupe aux risques de change sur les opérations commerciales est naturellement limitée. Les facturations en livre sterling représentent près de 18 % du PAO.
L'endettement brut des sociétés industrielles et commerciales du Groupe correspond principalement à des ressources longues qui ont été à l'origine consenties pour partie à taux fixe et pour partie à taux variable. Pour anticiper la hausse future des taux, le Groupe au 31 décembre 2017 couvre 14,6 % de sa dette à taux variable. Les règles de contrôle sont particulièrement rigoureuses. L'utilisation d'instruments financiers dérivés ne peut se faire qu'avec l'accord de la Direction Générale de Groupe Guillin sur proposition de la Direction Financière. La forte volatilité de la valorisation des instruments financiers dérivés incite le Groupe à la prudence quant à l'utilisation de ces outils.
Le Groupe a été, de tout temps, sensible aux préoccupations environnementales, aux économies d'énergie et de matières premières. Le développement durable a toujours été au cœur de ses préoccupations, de ses actions et du développement de ses sociétés. C'est un véritable objectif politique, un axe majeur de sa stratégie globale tant pour sa compétitivité que pour la sauvegarde de la planète.
Au sein du Groupe, la responsabilité environnementale est intégrée dans le cycle de conception et de production des produits, et fait l'objet d'une sensibilisation permanente de l'ensemble de ses collaborateurs. Dès sa phase de conception, chaque produit doit répondre à un ensemble de critères environnementaux qui concernent tant ses caractéristiques propres (épaisseur, poids, forme) que son lieu de fabrication pour réduire les émissions nocives générées par le transport.
Tous les conditionnements sont étudiés afin de densifier au maximum les quantités par carton, palette et ainsi minimiser le nombre de camions mis sur la route.
Depuis plus de 45 ans, le Groupe a réduit de façon significative le poids de ses emballages pour un même usage sur certaines familles de produits.
Le Groupe favorise le développement de "l'emballage service" permettant le prolongement de sa durée de vie (ex : plateau de présentation "Tradipack", emballages microondables, réutilisation des emballages,…).
Le tri sélectif des différents matériaux est opérationnel dans chacune des usines du Groupe. Les déchets de fabrication sont recyclés sur les sites en quasi-intégralité.
Les emballages du Groupe rentrent aujourd'hui dans un programme de valorisation des déchets ménagers : ils sont collectés et incinérés pour générer de l'énergie. Par ailleurs, le Groupe, à travers Valorplast, travaille à ce que ses emballages rentrent dans le processus de recyclage.
Le Bilan Carbone du Groupe est extrêmement satisfaisant au niveau de la directive, le Groupe faisant apparaître un résultat quasi nul de dégagement dans l'atmosphère.
Le Groupe ne détient pas d'installations à très hauts risques. Cependant, la prévention des risques de dommages tels que les incendies ou des risques environnementaux fait l'objet d'un système de management spécifique. La quasi-totalité des locaux industriels du Groupe est équipée de systèmes anti-incendie, de détection et de protection. La plupart des installations sont construites de façon à veiller à la rétention des écoulements accidentels.
Les thermorfomeuses et les extrudeuses sont refroidies par des circuits réfrigérés par de l'eau. Cette eau n'est pas rejetée dans la nature mais recyclée de façon permanente afin de refroidir en circuit fermé l'ensemble des machines.
La minimisation de la consommation d'énergie est un objectif pour le Groupe. Des investissements ont été effectués afin de renouveler certains matériels permettant de mieux contrôler mais aussi de réduire sa consommation énergétique.
Le Groupe applique une politique de choix des matériaux utilisés guidée par l'aspect environnemental, notamment l'utilisation du RPET (en fonction des capacités disponibles sur le marché). Le Groupe veille à promouvoir l'utilisation de matériaux recyclables dès la conception de ses produits. Le Groupe a su développer une expérience significative dans les matériaux renouvelables (notamment avec le PLA) et reste attentif à toutes les évolutions du marché. Le Groupe, conscient des enjeux et des évolutions législatives, a pris un tournant encore plus marqué sur la maîtrise et le développement de nouveaux matériaux de thermoformage bio-sourcés et ce de façon déterminée et professionnelle.
Les activités fruits et légumes et barbecue du Groupe sont sensibles aux aléas climatiques, les quantités à produire pour satisfaire les besoins de la clientèle pouvant varier de façon significative d'une année à l'autre. Le Groupe, par sa présence géographique et par la diversité de son offre produits, limite ce risque. En Europe, la saison des fruits et légumes commence avec la fraise en février dans le sud de l'Espagne et finit avec les kakis début décembre en Italie. Le Groupe livre, outre les pays d'Europe, également les pays du Maghreb, l'Amérique du Nord, l'Amérique du Sud et l'Afrique du Sud, afin de suivre les saisons et d'élargir sa zone de commercialisation.
Dans les comptes clos au 31 décembre 2017 et 2016, toutes les filiales sont consolidées par intégration globlale.
| Sociétés | Pays | % d'intérêt | |
|---|---|---|---|
| 31/12/2016 | 31/12/2017 | ||
| GROUPE GUILLIN | France | 100,00 % | 100,00 % |
| GROUPE GUILLIN INMOBILIARIA ESPAÑA | Espagne | 100,00 % | 100,00 % |
| ALPHAFORM | France | 100,00 % | 100,00 % |
| ANIS OPAKOWANIA* | Pologne | 99,98 % | 99,98 % |
| DYNAPLAST | France | 100,00 % | 100,00 % |
| GUILLIN DEUTSCHLAND | Allemagne | 100,00 % | 100,00 % |
| GUILLIN EMBALLAGES | France | 100,00 % | 100,00 % |
| GUILLIN ESPAÑA | Espagne | 100,00 % | 100,00 % |
| GUILLIN ITALIA | Italie | 100,00 % | 100,00 % |
| GUILLIN NEDERLAND | Pays-Bas | 100,00 % | 100,00 % |
| GUILLIN PORTUGAL | Portugal | 100,00 % | 100,00 % |
| KFB | Allemagne | 100,00 % | 100,00 % |
| KIV VERPACKUNGEN | Allemagne | 100,00 % | 100,00 % |
| KREIS PACK* | Pologne | 100,00 % | 100,00 % |
| NESPAK | Italie | 100,00 % | 100,00 % |
| RESCASET CONCEPT | France | 100,00 % | 100,00 % |
| SHARP INTERPACK | Royaume-Uni | 100,00 % | 100,00 % |
| SHARPAK AYLESHAM | Royaume-Uni | 100,00 % | 100,00 % |
| SHARPAK BRIDGWATER | Royaume-Uni | 100,00 % | 100,00 % |
| SHARPAK YATE | Royaume-Uni | 100,00 % | 100,00 % |
| SOCAMEL DEUTSCHLAND | Allemagne | 80,00 % | 80,00 % |
| SOCAMEL TECHNOLOGIES | France | 100,00 % | 100,00 % |
| SOCAMEL UK | Royaume-Uni | 100,00 % | 100,00 % |
| TECNOLOGIAS SOCAMEL 3000 | Espagne | 100,00 % | 100,00 % |
| VERIPACK EMBALAJES | Espagne | 100,00 % | 100,00 % |
* Pour mémoire, Anis Opakowania et Kreis Pack ont fusionné le 31 janvier 2018 sous le nom de Guillin Polska.
| Concessions, brevets et droits similaires |
Goodwill | Total | |
|---|---|---|---|
| Valeurs brutes Au 01/01/2016 |
7 774 | 68 374 | 76 148 |
| Acquisition | 219 | 219 | |
| Cession et mise au rebut | - 502 | - 502 | |
| Variation de périmètre (1) | - 56 | - 56 | |
| Écart de conversion | - 59 | - 3 382 | - 3 441 |
| Autres | 45 | 45 | |
| Au 31/12/2016 | 7 477 | 64 936 | 72 413 |
| Amortissements et pertes de valeurs Au 01/01/2016 |
6 956 | 4 445 | 11 401 |
| Dotation (2) | 409 | 409 | |
| Reprise | - 443 | - 443 | |
| Écart de conversion | - 52 | - 52 | |
| Au 31/12/2016 | 6 870 | 4 445 | 11 315 |
| Valeurs nettes comptables | |||
| Au 01/01/2016 | 818 | 63 929 | 64 747 |
| Au 31/12/2016 | 607 | 60 491 | 61 098 |
| Concessions, brevets et droits similaires |
Goodwill | Total | |
| Valeurs brutes Au 01/01/2017 |
7 477 | 64 936 | 72 413 |
| Acquisition | 415 | 184 | 599 |
| Cession et mise au rebut | |||
| Variation de périmètre | |||
| Écart de conversion | - 1 | - 462 | - 463 |
| Autres |
| Amortissements et pertes de valeurs Au 01/01/2017 |
6 870 | 4 445 | 11 315 |
|---|---|---|---|
| Dotation (2) | 458 | 458 | |
| Reprise | |||
| Écart de conversion | - 2 | - 2 | |
| Au 31/12/2017 | 7 326 | 4 445 | 11 771 |
| Valeurs nettes comptables | |||
| Au 01/01/2017 | 607 | 60 491 | 61 098 |
| Au 31/12/2017 | 565 | 60 213 | 60 778 |
Au 31/12/2017 7 891 64 658 72 549
(1) Incluant l'acquisition de Socamel Deutschland et la finalisation de l'affectation des goodwill des sociétés Kreis acquises en novembre 2015. (2) Les dotations sont comprises sur la ligne « Dotations aux amortissements » du compte de résultat.
Le Groupe, comme chaque année, consacre un effort important en matière de Recherche et Développement. Ces études concernent de nouvelles formes, de nouvelles fonctionnalités et des tests sur des nouveaux matériaux.
| Goodwill | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Alphaform | 5 192 | 5 192 |
| Anis Opakowania | 4 129 | 3 911 |
| Dynaplast | 2 116 | 2 116 |
| Groupe Guillin | 200 | 200 |
| Guillin Italia | 873 | 873 |
| Rescaset Concept | 11 735 | 11 735 |
| Socamel Technologies | 7 425 | 7 425 |
| Socamel UK | 577 | 597 |
| Sharp Interpack | 19 400 | 20 060 |
| Kreis Pack | 838 | 838 |
| KIV Verpackungen | 6 292 | 6 292 |
| Socamel Deutschland | 1 436 | 1 252 |
| Total | 60 213 | 60 491 |
Le Groupe, pour réaliser les tests de perte de valeur des actifs immobilisés, a choisi des hypothèses raisonnables basées sur ses connaissances et expériences en fonction de la situation économique actuelle. En effet, le prix des matières premières est toujours fortement volatile entraînant de fortes variations de marge d'un trimestre à l'autre. Il est donc totalement impossible de prévoir et de modéliser le prix futur des matières premières.
Les taux d'actualisation utilisés pour évaluer la valeur d'utilité sont :
| Pays | Taux d'actualisation |
|---|---|
| Allemagne | 5,9 % |
| Espagne | 7,8 % |
| France | 6,1 % |
| Italie | 8,0 % |
| Pays-Bas | 5,9 % |
| Pologne | 7,5 % |
| Portugal | 9,2 % |
| Royaume-Uni | 6,6 % |
Le taux de croissance à l'infini de 2 % a été utilisé pour extrapoler les flux de trésorerie et calculer la valeur terminale pour toutes les UGT.
Les hypothèses retenues n'ont pas conduit à constater de dépréciation du goodwill et autres actifs immobilisés sur l'exercice 2017.
Le Groupe a calculé pour l'ensemble des sociétés du Groupe (UGT) le taux d'actualisation au-delà duquel il faudrait constater une dépréciation selon trois hypothèses de taux de croissance à l'infini.
| Taux de croissance à l'infini |
Taux d'actualisation minimum |
Taux d'actualisation maximum |
|---|---|---|
| 2,0 % | 6,7 % | 35,6 % |
| 1,5 % | 6,3 % | 35,5 % |
| 0,0 % | 5,1 % | 35,1 % |
Aucun impairment n'est à constater en deçà d'un taux d'actualisation de 6,7 % et de 5,1 % dans l'hypothèse d'un taux de croissance à l'infini ramené à 0.
| Terrains Constructions Matériel | Autres | En-cours | Total | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes Au 01/01/2016 |
21 334 | 142 999 | 348 872 | 31 435 | 2 962 | 547 602 |
| Acquisition | 3 783 | 1 333 | 17 242 | 1 312 | 10 337 | 34 007 |
| Cession et mise au rebut | - 1 326 | - 13 624 | - 1 015 | - 131 | - 16 096 | |
| Variation de périmètre | 5 | 33 | 38 | |||
| Écart de conversion | - 37 | - 532 | - 13 242 | - 1 301 | - 86 | - 15 198 |
| Autres (1) | 912 | 2 233 | 5 260 | - 3 135 | - 2 994 | 2 276 |
| Au 31/12/2016 | 25 992 | 144 707 | 344 513 | 27 329 | 10 088 | 552 629 |
| Amortissements et pertes de valeurs Au 01/01/2016 |
24 | 59 318 | 259 788 | 24 359 | 343 489 | |
| Dotation (2) | 3 | 5 216 | 19 474 | 2 177 | 26 870 | |
| Reprise perte de valeur (3) | - 4 | - 4 | ||||
| Reprise | - 396 | - 12 809 | - 899 | - 14 104 | ||
| Variation de périmètre | 2 | 20 | 22 | |||
| Écart de conversion | - 1 | - 92 | - 10 057 | - 1 030 | - 11 180 | |
| Autres | 50 | 2 719 | - 2 769 | |||
| Au 31/12/2016 | 26 | 64 096 | 259 113 | 21 858 | 345 093 | |
| Valeurs nettes comptables | ||||||
| Au 01/01/2016 | 21 310 | 83 681 | 89 084 | 7 076 | 2 962 | 204 113 |
| Au 31/12/2016 | 25 966 | 80 611 | 85 400 | 5 471 | 10 088 | 207 536 |
| Terrains Constructions Matériel | Autres | En-cours | Total | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes Au 01/01/2017 |
25 992 | 144 707 | 344 513 | 27 329 | 10 088 | 552 629 |
| Acquisition | 124 | 3 017 | 21 544 | 2 244 | 12 392 | 39 321 |
| Cession et mise au rebut | - 18 | - 7 167 | - 327 | - 7 512 | ||
| Variation de périmètre | ||||||
| Écart de conversion | 63 | 440 | - 2 235 | 207 | 66 | - 1 459 |
| Autres | 583 | 7 855 | 3 507 | 860 | - 12 805 | |
| Au 31/12/2017 | 26 762 | 156 001 | 360 162 | 30 313 | 9 741 | 582 979 |
| Amortissements et pertes de valeurs Au 01/01/2017 |
26 | 64 096 | 259 113 | 21 858 | 345 093 | |
| Dotation (2) | 16 | 5 158 | 18 850 | 2 093 | 26 117 | |
| Reprise perte de valeur (3) | ||||||
| Reprise | - 20 | - 6 354 | - 326 | - 6 700 | ||
| Variation de périmètre | ||||||
| Écart de conversion | 1 | 93 | - 1 805 | 76 | - 1 635 | |
| Autres | ||||||
| Au 31/12/2017 | 43 | 69 327 | 269 804 | 23 701 | 362 875 | |
| Valeurs nettes comptables | ||||||
| Au 01/01/2017 | 25 966 | 80 611 | 85 400 | 5 471 | 10 088 | 207 536 |
| Au 31/12/2017 | 26 719 | 86 674 | 90 358 | 6 612 | 9 741 | 220 104 |
(1) En 2016 : affectation du goodwill des sociétés Kreis pour 2 320 k€ aux terrains et aux constructions.
(2) Les dotations sont comprises sur la ligne "Dotations aux amortissements" du compte de résultat.
(3) Les pertes de valeur sont comprises sur la ligne "Autres charges opérationnelles" du compte de résultat.
| Dont immobilisations corporelles relatives aux matériels en location financement : |
|---|
| ------------------------------------------------------------------------------------ |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Valeurs brutes Au 01/01 |
5 887 | 6 121 |
| Acquisition | 1 589 | 522 |
| Cession et mise au rebut | - 2 049 | - 547 |
| Écart de conversion | - 7 | - 209 |
| Au 31/12 | 5 420 | 5 887 |
| Amortissements et pertes de valeurs Au 01/01 |
3 240 | 3 026 |
| Dotation (1) | 997 | 818 |
| Reprise | - 1 505 | - 475 |
| Écart de conversion | - 10 | - 129 |
| Au 31/12 | 2 722 | 3 240 |
| Valeurs nettes comptables | ||
| Au 01/01 | 2 647 | 3 095 |
| Au 31/12 | 2 698 | 2 647 |
(1) Les dotations sont comprises sur la ligne "Dotations aux amortissements" du compte de résultat.
| Autres titres immobilisés |
Autres immobilisations financières |
Total | |
|---|---|---|---|
| Au 01/01/2016 | 5 | 298 | 303 |
| Acquisition | 12 | 12 | |
| Cession | - 4 | - 4 | |
| Au 31/12/2016 | 1 | 310 | 311 |
| Autres titres immobilisés |
Autres immobilisations financières |
Total | |
| Au 01/01/2017 | 1 | 310 | 311 |
| Acquisition | 1 | 1 | |
| Cession | - 2 | - 2 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Matières premières | 33 020 | 29 207 |
| En-cours | 1 959 | 1 530 |
| Produits finis | 52 757 | 45 817 |
| Marchandises | 7 447 | 7 427 |
| Total brut | 95 183 | 83 981 |
| Dépréciations | - 2 139 | - 2 560 |
| Total net | 93 044 | 81 421 |
Les flux des dépréciations sont les suivants :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dotations aux dépréciations | - 432 | - 503 |
| Reprises sur dépréciations | 814 | 537 |
| Écart de conversion | 39 | 219 |
| Total | 421 | 253 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés < 1 an (1) | 120 904 | 114 254 |
| Dépréciations | - 2 738 | - 2 231 |
| Total | 118 166 | 112 023 |
| Délais de rotation moyen en jours de chiffre d'affaires TTC | 63 | 63 |
| (1) Dont créances échues depuis plus de 3 mois | 945 | 1 421 |
La répartition du poste "clients" en devises de transaction est la suivante :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| EUR | 80 % | 80 % |
| GBP | 15 % | 14 % |
| PLN | 4 % | 5 % |
| USD | 1 % | 2 % |
La juste valeur des créances clients n'est pas différente de la valeur comptable.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Créances sociales | 466 | 561 |
| Créances fiscales | 2 839 | 4 235 |
| Autres créances (1)(2) | 3 219 | 8 808 |
| Total | 6 524 | 13 604 |
(1) Dont fournisseurs débiteurs, charges constatées d'avance, autres créances…
(2) Dont compte sous séquestre pour acquisition des entités Kreis : 50 k€ en 2017 contre 3 812 k€ en 2016.
La juste valeur des autres créances et actifs courants n'est pas différente de la valeur comptable.
Le capital social de la Société est composé de 18 528 750 actions d'une valeur nominale de 0,62 euro, identique à 2016.
Au 15 mars 2018, les Sociétés Civiles La Brayère, L'Atelier, Le Château et la Famille Guillin agissant de concert, détiennent 64,36 % du capital.
| Nombre d'actions détenues | Autorisations | Réalisations | |
|---|---|---|---|
| Variations en quantités | 2017 | 2016 | |
| Détentions à l'ouverture | 42 611 | 43 605 | |
| Achats d'actions | 1 852 875 | 363 106 | 254 690 |
| Ventes d'actions | - 365 648 | - 255 684 | |
| Détentions à la clôture : 31 décembre | 40 069 | 42 611 | |
| Variations en valeur | 2017 | 2016 | |
| Solde à l'ouverture | 413 | 343 | |
| Achats d'actions | 13 606 | 6 371 | |
| Ventes d'actions | - 13 685 | - 6 301 | |
| Solde à la clôture : 31 décembre | 334 | 413 |
Sur les 40 069 actions détenues à la clôture de l'exercice 2017, 34 130 actions ont été acquises antérieurement dans le cadre du programme de rachat d'actions et 5 939 actions sont détenues dans le cadre du contrat de liquidité.
Le dividende, au titre de 2017, s'élève à 12 044 k€, soit 0,65 € par action, contre 0,41 € en 2016. Il sera proposé à l'assemblée générale du 15 juin 2018 de distribuer un dividende de 0,70 € par action.
Ces régimes se caractérisent par des versements de cotisations périodiques à des organismes extérieurs qui en assurent la gestion administrative et financière. Les cotisations à ces régimes sont inscrites en charges lorsqu'elles sont encourues.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Avantages postérieurs à l'emploi | - 6 281 | - 6 141 |
| Médailles du travail | - 28 | - 29 |
| Participation des salariés | - 3 908 | - 3 872 |
| Montant au passif | - 10 217 | - 10 042 |
| Evolution | France | Espagne | Italie | Pologne | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sur l'exercice et éléments |
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 |
| comptabilisés au compte de résultat |
IDR | IDR | IDR | IDR | TFR | TFR | IDR | IDR | ||
| Valeur actualisée des engagements à l'ouverture |
- 3 900 - 3 556 | - 106 | - 75 - 2 102 | - 2 185 | - 33 | - 29 | - 6 141 | - 5 845 | ||
| Coût financier (1) | - 55 | - 71 | - 29 | - 44 | - 84 | - 115 | ||||
| Coût des services rendus dans l'exercice (2) |
- 260 | - 233 | - 8 | - 31 | - 48 | - 43 | - 5 | - 316 | - 312 | |
| Eléments comptabi lisés au compte de résutat |
- 315 | - 304 | - 8 | - 31 | - 77 | - 87 | - 5 | - 400 | - 427 | |
| Prestations payées | 203 | 323 | 45 | 94 | 251 | 1 | 343 | 574 | ||
| Écarts actuariels de l'exercice (3) |
- 9 | - 363 | - 72 | - 81 | - 81 | - 444 | ||||
| Variation de périmètre | ||||||||||
| Ecarts de conversion | - 2 | 1 | - 2 | 1 | ||||||
| Valeur actualisée des engagements à la clôture |
- 4 021 | - 3 900 | - 69 | - 106 | - 2 157 | - 2 102 | - 34 | - 33 | - 6 281 | - 6 141 |
(1) Le coût financier figure sur la ligne"Autres charges financières".
(2) Le coût des services rendus dans l'exercice figure sur la ligne "Charges de personnel".
(3) En application d'IAS 19 révisée, les écarts actuariels sont comptabilisés en autres éléments du résultat global.
L'engagement net du Groupe au titre des régimes de retraite et des avantages postérieurs à l'emploi figure au passif du bilan et s'élève à 6 281 k€ contre 6 141 k€ au 31 décembre 2016.
Analyse de sensibilité : en cas de hausse de 1 point du taux d'actualisation, le montant des avantages postérieurs à l'emploi serait égal à 5 626 k€ soit une baisse de 10,4 %. En cas de baisse de 1 point du taux d'actualisation, le montant des avantages postérieurs à l'emploi atteindrait 7 053 k€ soit une hausse de 12,3 %.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | 31/12/2015 | 31/12/2014 | 31/12/2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Taux d'actualisation | 1,40 % | 1,40 % | 2,00 % | 1,50 % | 3,10 % |
| Taux d'augmentation des salaires | 1,50 % | 1,50 % | 1,50 % | 1,50 % | 2,50 - 3,00 % |
| 31/12 2015 |
Dotations | Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Variation de périmètre |
31/12 2016 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour coûts de remise en état des sites |
698 | 150 | - 87 | 761 | ||
| Provisions pour litiges fiscaux | 182 | 5 | - 174 | - 8 | 5 | |
| Autres provisions | 2 997 | 68 | - 763 | - 197 | 68 | 2 173 |
| Total des provisions non courantes |
3 877 | 223 | - 1 024 | - 205 | 68 | 2 939 |
| Litiges Prud'homaux (1) | 898 | 149 | - 176 | - 139 | 732 | |
| Autres provisions | 10 | - 10 | 0 | |||
| Total des provisions courantes |
908 | 149 | - 186 | - 139 | 0 | 732 |
| 31/12 2016 |
Dotations | Reprises de provisions utilisées |
Reprises de provisions non utilisées |
Variation de périmètre |
31/12 2017 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour coûts de remise en état des sites |
761 | 761 | ||||
| Provisions pour litiges fiscaux | 5 | - 5 | 0 | |||
| Autres provisions | 2 173 | 791 | - 129 | - 357 | 2 478 | |
| Total des provisions non courantes |
2 939 | 791 | - 134 | - 357 | 0 | 3 239 |
| Litiges Prud'homaux (1) | 732 | 224 | - 10 | - 207 | 739 | |
| Total des provisions courantes |
732 | 224 | - 10 | - 207 | 0 | 739 |
(1) Les dotations apparaissent sur la ligne "Dotations aux provisions" du compte de résultat.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Emprunts et dettes financières à plus d'un an | 44 385 | 44 914 |
| Emprunts et dettes financières à moins d'un an | 19 544 | 24 247 |
| Total des dettes brutes | 63 929 | 69 161 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | - 44 431 | - 36 834 |
| Total de l'endettement net | 19 498 | 32 327 |
| Gearing (Endettement net/Fonds propres) | 0,06 | 0,11 |
| notionel | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2017 | A 1 an au plus |
De 1 à 5 ans | A plus de 5 ans |
31/12/2017 | 31/12/2016 | |
| Dettes envers les établissements de crédit (1) |
60 572 | 18 651 | 34 207 | 7 714 | 60 572 | 66 441 |
| Dettes financières liées aux locations financements |
2 628 | 779 | 1 849 | 2 628 | 2 541 | |
| Instruments dérivés et autres | 729 | 114 | 615 | 729 | 179 | |
| Total | 63 929 | 19 544 | 36 671 | 7 714 | 63 929 | 69 161 |
(1) Dont emprunts en livre sterling 6 057 kGBP.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Total taux fixe | 45 378 | 19 842 |
| Total taux variable non couvert | 15 851 | 46 019 |
| Total taux variable couvert par swap à taux fixe | 2 700 | 3 300 |
| Total | 63 929 | 69 161 |
Les intérêts sur dettes à taux variables sont indexés sur des références monétaires Euribor ou Libor.
Les intérêts sur dettes à taux fixes, portant sur des emprunts en euros ou en PLN, sont calculés à des taux variant entre 0,80 % et 3,50 %, l'échéance la plus longue étant 2024.
Covenants : au 31 décembre 2017, seuls deux emprunts sont assortis de covenants pour un montant résiduel de 987 k€. Les ratios financiers sont respectés au 31 décembre 2017.
Analyse de sensibilité : si les taux variables varient de 1 % en plus ou en moins, l'impact à dette constante est de 159 k€ sur le coût de l'endettement.
Le Groupe gère ses risques de taux et de change à l'aide d'instruments dérivés ; en aucun cas le Groupe est en risque spéculatif. La dette financière brute du Groupe est de 63,9 millions d'euros, dont 16 millions d'euros à taux variable. Pour la gestion du risque de taux d'intérêt, le Groupe utilise les instruments suivants :
| Caractéristiques | Montant Montant en devises initial en |
Échéance | Valeur de marché en milliers d'euros |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| devises | 31/12/2017 | 31/12/2016 | 31/12/2017 | 31/12/2016 | ||
| Swap prêteur taux fixe / Euribor 3m | 5 700 k€ | 2 700 k€ | 3 300 k€ | 2022 | - 113 | - 179 |
| Total | - 113 | - 179 |
Ces instruments financiers sont qualifiés de couverture de flux de trésorerie. Ils sont comptabilisés au bilan en valeur de marché à la date de clôture. La variation de juste valeur est comptabilisée en « autres éléments du résultat global ». Aucune inefficacité n'a été constatée dans le résultat financier.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Fournisseurs et comptes rattachés < 1 an | 90 244 | 79 520 |
| Total | 90 244 | 79 520 |
La répartition du poste « fournisseurs » en devises de transaction est la suivante :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| EUR | 82 % | 84 % |
| GBP | 14 % | 13 % |
| PLN | 4 % | 3 % |
La juste valeur des dettes fournisseurs n'est pas différente de la valeur comptable.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dettes sociales | 20 839 | 20 732 |
| Dettes fiscales | 6 421 | 6 827 |
| Autres (1)(2) | 14 471 | 17 992 |
| Total | 41 731 | 45 551 |
(1) Fournisseurs d'immobilisations, clients créditeurs, produits constatés d'avance, autres dettes…
(2) Dont compte fournisseur pour l'acquisition des entités Kreis : 50 k€ en 2017 contre 3 812 k€ en 2016.
La juste valeur des autres dettes et passifs courants n'est pas différente de la valeur comptable.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Catégories IAS 39 |
Niveaux IFRS 7 |
Valeur comptable |
Juste valeur |
Valeur comptable |
Juste valeur |
|
| Actifs financiers | ||||||
| Dépôts, cautionnement et autres immobilisations financières |
Prêts et créances au coût amorti |
/ | 310 | 310 | 311 | 311 |
| Créances clients | Prêts et créances au coût amorti |
/ | 118 166 | 118 166 | 112 023 | 112 023 |
| Créances fiscales et sociales (1) | N/A | / | 3 305 | N/A | 4 796 | N/A |
| Charges constatées d'avance (1) | N/A | / | 1 289 | N/A | 1 660 | N/A |
| Autres créances et actifs courants | Prêts et créances au coût amorti |
/ | 1 930 | 1 930 | 7 148 | 7 148 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
Niv 1 | 44 431 | 44 431 | 36 834 | 36 834 |
| Passifs financiers | ||||||
| Emprunts et dettes financières | Passifs financiers au coût amorti |
/ | 63 816 | 63 816 | 68 982 | 68 982 |
| Instruments dérivés (2) | N/A | Niv 2 | 113 | 113 | 179 | 179 |
| Dettes fournisseurs | Passifs financiers au coût amorti |
/ | 90 244 | 90 244 | 79 520 | 79 520 |
| Dettes fiscales et sociales (1) | N/A | / | 27 260 | N/A | 27 559 | N/A |
| Produits constatés d'avance (1) | N/A | / | 1 360 | N/A | 1 313 | N/A |
| Autres dettes et passifs courants | Passifs financiers au coût amorti |
/ | 13 111 | 13 111 | 16 679 | 16 679 |
Niv 1 : Instruments cotés sur les marchés financiers
Niv 2 : Instruments basés sur des données observables de marché
(1) Ne constitue pas un actif ou un passif financier au sens de la norme IAS 39.
(2) Méthode comptable spécifique aux relations de couverture.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net des participations commerciales | 600 562 | 569 431 |
| Escomptes accordés | - 909 | - 888 |
| Variation provision pour SAV | - 55 | 182 |
| Total | 599 598 | 568 725 |
La répartition du produit des activités ordinaires en devises de transaction est la suivante :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| EUR | 76 % | 77 % |
| GBP | 18 % | 18 % |
| PLN | 5 % | 4 % |
| USD | 1 % | 1 % |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Consommations de matières premières | - 192 251 | - 168 728 |
| Autres achats consommés | - 89 576 | - 82 598 |
| Dépréciations nettes sur stocks | 382 | 34 |
| Total | - 281 445 | - 251 292 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Charges variables (1) | - 69 489 | - 65 427 |
| Charges fixes | - 34 944 | - 35 896 |
| Total | - 104 433 | - 101 323 |
(1) Directement proportionnelles aux quantités vendues ou produites.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Charges de personnel | - 112 809 | - 108 457 |
| Intéressement | - 3 432 | - 3 535 |
| Participation | - 2 589 | - 3 129 |
| Indemnités de départ à la retraite et les autres avantages sociaux | - 11 | 297 |
| Total | - 118 841 | - 114 824 |
Au 31 décembre 2017, l'effectif moyen du Groupe s'élève à 2 442 personnes, en augmentation de 4,1% par rapport à 2016. Le nombre moyen d'intérimaires et de saisonniers est de 384 en 2017, contre 333 en 2016.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dotations aux amortissements | - 25 648 | - 26 502 |
| Dotations aux amortissements des locations financements | - 926 | - 777 |
| Total | - 26 574 | - 27 279 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dotations pour : | ||
| Litiges prud'homaux | - 259 | - 149 |
| Remise en état des sites | - 150 | |
| Autres | - 39 | |
| Reprises pour : | ||
| Litiges prud'homaux | 260 | 139 |
| Autres | 68 | 8 |
| Total | 69 | - 191 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Produits des cessions d'immobilisations | 720 | 762 |
| Autres produits d'exploitation | 720 | 677 |
| Total | 1 440 | 1 439 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dépréciations nettes sur créances clients | - 1 098 | - 738 |
| Valeurs nettes comptables des immobilisations cédées | - 811 | - 1 094 |
| Autres charges d'exploitation | - 402 | - 367 |
| Total | - 2 311 | - 2 199 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Reprises de provisions utilisées sur litiges | 724 | |
| Reprises de provisions non utilisées sur litiges | 236 | 198 |
| Remboursement assurance suite sinistres(1) | 953 | 2 331 |
| Remboursement reçu sur litige antérieur | 1 101 | |
| Total | 2 290 | 3 253 |
(1) En 2016 et 2017, les remboursements d'assurance concernent notamment l'incendie d'un bâtiment.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dotations aux provisions sur litiges | - 720 | |
| Dénouements de litiges | - 724 | |
| Charges relatives à un sinistre (1) | - 559 | - 1 798 |
| Total | - 1 279 | - 2 522 |
(1) En 2016 et 2017, les charges relatives à un sinistre concernent notamment l'incendie d'un bâtiment.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Intérêts des emprunts | - 774 | - 1 376 |
| Intérêts sur les locations financements | - 154 | - 106 |
| Autres intérêts reçus (placements, intérêts moratoires…) | 270 | 127 |
| Autres intérêts versés | - 66 | - 131 |
| Total | - 724 | - 1 486 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Gains de change | 489 | 3 097 |
| Autres | 18 | |
| Total | 507 | 3 097 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Pertes de change | - 1 801 | - 4 841 |
| Autres | - 138 | - 166 |
| Total | - 1 939 | - 5 007 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Impôt sur les sociétés | - 17 998 | - 21 058 |
| Impôt différé | - 521 | 1 609 |
| Total | - 18 519 | - 19 449 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé avant impôt | 67 834 | 70 864 | ||
| Impôt théorique | - 20 022 | - 29,5 % | - 21 077 | - 29,7 % |
| Différences permanentes | - 219 | - 0,3 % | - 172 | - 0,2 % |
| Contribution sur les dividendes | 409 | 0,6 % | - 414 | - 0,6 % |
| Crédits d'impôts | 783 | 1,2 % | 925 | 1,3 % |
| Différences de taux d'impôts | 530 | 0,8 % | 1 289 | 1,8 % |
| Impôt effectif | - 18 519 | - 27,3 % | - 19 449 | - 27,4 % |
| Résultat net | 49 315 | 51 415 |
Les sociétés françaises ont revalorisé les montants des actifs et des passifs d'impôts différés afin de tenir compte de la baisse graduelle du taux d'impôt sur les sociétés. En 2016, la réduction progressive du taux d'impôt était prévue de 33,33% à 28% d'ici 2020. La loi de finances pour 2018 a entériné une nouvelle baisse progressive du taux d'impôt à 25% d'ici 2022.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | Passif | Résultat | Capitaux propres |
Écart de conversion |
Actif | Passif | |
| Avantages au personnel | 1 102 | - 53 | - 49 | 1 204 | |||
| Décalages temporels liés aux fiscalités locales |
2 962 | - 408 | - 33 | - 18 | 2 989 | - 384 | |
| Immobilisations et amortissements |
64 | - 11 542 | 135 | - 37 | 76 | - 11 652 | |
| Instruments financiers | 19 | 8 | - 32 | 51 | - 8 | ||
| Contrats de location financement |
17 | 9 | 8 | ||||
| Provisions réglementées | - 265 | 8 | - 273 | ||||
| Autres provisions non courantes |
226 | - 20 | 246 | ||||
| Elimination des marges internes | 989 | - 161 | - 77 | 998 | - 93 | ||
| Activation de déficits | 1 719 | - 498 | - 3 | 2 220 | |||
| Total | 7 098 | - 12 376 | - 521 | - 81 | - 58 | 7 792 | - 12 410 |
| Compensation des impôts différés |
- 5 072 | 5 072 | - 4 800 | 4 800 | |||
| TOTAL | 2 026 | - 7 304 | - 521 | - 81 | - 58 | 2 992 | - 7 610 |
| Produits et résultats | Secteur Emballages |
Secteur Matériels |
Holding et éliminations |
Total Groupe | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sectoriels | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 |
| Produits des activités ordinaires externes |
562 284 | 534 968 | 37 311 | 33 751 | 3 | 6 | 599 598 | 568 725 |
| Produits des activités ordinaires internes |
99 | 96 | 8 | 8 | - 107 | - 104 | 0 | 0 |
| Produits des activités ordinaires 562 383 | 535 064 | 37 319 | 33 759 | - 104 | - 98 | 599 598 | 568 725 | |
| Dotations aux amortissements | - 23 650 | - 24 341 | - 882 | - 936 | - 2 042 | - 2 002 | - 26 574 | - 27 279 |
| Pertes de valeur nettes | 4 | 0 | 4 | |||||
| Résultat opérationnel | 59 889 | 64 851 | 3 455 | 2 933 | 6 646 | 6 476 | 69 990 | 74 260 |
| Coût de l'endettement financier net | - 529 | - 878 | - 2 | - 1 | - 193 | - 607 | - 724 | - 1 486 |
| Impôts sur les résultats | - 16 188 | - 17 099 | - 1 035 | - 868 | - 1 296 | - 1 482 | - 18 519 | - 19 449 |
| Résultat net | 42 184 | 45 723 | 2 331 | 2 024 | 4 800 | 3 668 | 49 315 | 51 415 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt |
83 293 | 88 880 | 4 120 | 3 776 | 8 212 | 6 989 | 95 625 | 99 645 |
| Actifs sectoriels | 420 398 | 392 359 | 24 210 | 23 002 | 54 318 | 60 632 | 498 926 | 475 993 |
| Passifs sectoriels | 134 470 | 122 403 | 7 788 | 8 374 | 3 912 | 8 008 | 146 170 | 138 785 |
| Investissements industriels | 38 434 | 27 559 | 233 | 789 | 1 070 | 5 889 | 39 737 | 34 237 |
| Effectif moyen (intérimaires et saisonniers inclus) |
2 583 | 2 441 | 203 | 197 | 40 | 41 | 2 826 | 2 679 |
Le produit des activités ordinaires est ventilé en fonction de la situation géographique des clients.
Quant aux actifs et investissements, ils sont repris en fonction de la situation géographique des sociétés du Groupe.
| Autres | France | Royaume-Uni | Italie | Autres | Total Groupe | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| informations | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 |
| Produits des activités ordinaires |
209 527 | 194 796 | 104 509 | 98 660 | 65 889 | 62 501 | 219 673 | 212 768 | 599 598 568 725 | |
| Actifs sectoriels | 227 525 | 222 681 | 78 093 | 73 423 | 67 861 | 63 480 | 125 447 | 116 409 | 498 926 475 993 | |
| Investissements industriels |
14 944 | 13 373 | 6 935 | 6 990 | 3 717 | 3 807 | 14 141 | 10 067 | 39 737 | 34 237 |
| Actif | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Goodwill | 60 213 | 60 491 |
| Autres immobilisations incorporelles | 565 | 607 |
| Immobilisations corporelles | 220 104 | 207 536 |
| Autres actifs financiers non courants | 310 | 311 |
| Stocks et en-cours | 93 044 | 81 421 |
| Créances clients | 118 166 | 112 023 |
| Autres créances et actifs courants | 6 524 | 13 604 |
| Actifs sectoriels | 498 926 | 475 993 |
| Impôts différés actif | 2 026 | 2 992 |
| Créance d'impôt sociétés | 5 780 | 400 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 44 431 | 36 834 |
| Total actif | 551 163 | 516 219 |
| Passif | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Autres provisions non courantes | 3 239 | 2 939 |
| Provisions pour retraite et autres avantages à long terme | 10 217 | 10 042 |
| Provisions courantes | 739 | 732 |
| Dettes fournisseurs | 90 244 | 79 520 |
| Autres dettes et passifs courants | 41 731 | 45 551 |
| Passifs sectoriels | 146 170 | 138 784 |
| Capitaux propres - Attribuables au Groupe | 331 640 | 295 694 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 125 | 55 |
| Emprunts et dettes financières long terme | 44 385 | 44 914 |
| Emprunts et dettes financières court terme | 19 544 | 24 247 |
| Impôts différés passif | 7 304 | 7 610 |
| Dettes d'impôt sociétés | 1 995 | 4 915 |
| Total des capitaux propres et des passifs | 551 163 | 516 219 |
Le résultat net par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d'actions en circulation dans le courant de l'exercice.
Le nombre moyen d'actions en circulation est calculé sur la base des différentes évolutions du capital social, corrigées des détentions par le Groupe de ses propres actions.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Résultat part du Groupe en euros | 49 193 018 | 51 396 689 |
| Nombre d'actions total | 18 528 750 | 18 528 750 |
| Moyenne pondérée des actions propres acquises | - 40 933 | - 43 471 |
| Moyenne pondérée des actions | 18 487 817 | 18 485 279 |
| Résultat par action | 2,66 | 2,78 |
En l'absence d'actions potentiellement dilutives, le résultat dilué par action est identique au résultat par action.
Les rémunérations et avantages en nature alloués au titre de l'exercice 2017 aux organes de direction du Groupe Guillin en raison de leur fonction dans les sociétés contrôlées, s'élèvent à 0,8 M€ net de charges et d'impôts, similaire à 2016.
La SA Groupe Guillin a versé sur l'exercice 2017, au titre de dividendes, la somme de 7 745 k€ aux SC La Brayère, SC L'Atelier et SC Le Château, sociétés holding patrimoniales, et à la Famille Guillin.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dotations aux amortissements | - 26 574 | - 27 279 |
| Reprise perte de valeur des immobilisations | 4 | |
| Total | - 26 574 | - 27 275 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dotations aux provisions pour retraite et autres avantages à long terme | 435 | 460 |
| Reprises de provisions utilisées | - 487 | - 1 783 |
| Variation de la participation des salariés | 37 | 57 |
| Autres produits et charges calculés | - 15 | - 1 266 |
| Autres charges opérationnelles relatives aux provisions non courantes | 720 | |
| Autres produits opérationnels relatifs aux provisions non courantes | - 236 | - 198 |
| Autres produits et charges opérationnels calculés | 484 | - 198 |
Total 469 - 1 464
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Paiements d'impôts sociétés | - 25 136 | - 16 267 |
| Remboursements d'impôts sociétés | 184 | 881 |
| Impôts nets versés | - 24 952 | - 15 386 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Coût d'acquisition des titres | - 1 860 | |
| Variation des dettes sur immobilisations financières | - 184 | - 3 766 |
| Trésorerie acquise | - 63 | |
| Total | - 184 | - 5 689 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Disponibilités | 38 795 | 29 242 |
| Placements court terme | 5 636 | 7 592 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | 44 431 | 36 834 |
| Banques créditrices (2) | - 484 | - 911 |
| Total | 43 947 | 35 923 |
| (1) Dont montants en : | ||
| kGBP | 28 391 | 23 275 |
| kPLN | 14 032 | 7 828 |
(2) Compris dans les emprunts et dettes financières court terme
Les placements à court terme sont essentiellement constitués de SICAV monétaires, de certificats de dépôts et de placements en devises.
| Type | Biens donnés en garantie |
31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Hypothèque | Bâtiments | 5 400 | 10 104 |
| Nantissement | Titres | 6 978 | |
| Cautions bancaires | 1 569 | 714 |
| Type | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Cautions bancaires | Néant | 3 |
| Nantissement actions Form'Plast | Néant | 600 |
Il s'agit essentiellement de la location des véhicules sur une courte durée et des locations de bâtiments. Le montant des loyers passé en charges figure dans le tableau ci-après.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Charge de l'exercice | - 2 956 | - 3 705 |
Les loyers futurs minimaux payables au titre des contrats de location simple sont les suivants :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| A moins d'1 an | 1 603 | 1 806 |
| Entre 1 et 5 ans | 1 442 | 1 930 |
| A plus de 5 ans | 170 | 446 |
| Total | 3 215 | 4 182 |
Les loyers futurs minimaux payables au titre des contrats de location financement sont les suivants :
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| A moins d'1 an | 779 | 849 |
| Entre 1 et 5 ans | 1 849 | 1 692 |
| A plus de 5 ans | 0 | 0 |
| Total | 2 628 | 2 541 |
Néant.
Le 31 janvier 2018, les sociétés polonaises Anis Opakowania et Kreis Pack, toutes deux filiales intégrées globalement de Groupe Guillin SA, ont fusionné pour devenir Guillin Polska. Cette fusion n'a aucun impact sur les comptes consolidés du Groupe Guillin.
| ACTIF (En milliers d'euros) | 31/12/2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Amortissements | Net | Net | |||
| Actif immobilisé | ||||||
| Concessions, brevets et droits similaires | Note 3 | 3 864 | 3 528 | 336 | 322 | |
| Terrains | Note 3 | 9 997 | 9 997 | 9 453 | ||
| Constructions | Note 3 | 25 545 | 5 773 | 19 772 | 18 574 | |
| Autres immobilisations corporelles | Note 3 | 1 800 | 1 524 | 276 | 2 408 | |
| Immobilisations corporelles en cours | Note 3 | 2 | 2 | |||
| Participations | Note 4 | 178 569 | 8 000 | 170 569 | 170 569 | |
| Autres immobilisations financières | Note 4 | 133 | 133 | 133 | ||
| Total de l'actif immobilisé | 219 910 | 18 825 | 201 085 | 201 459 | ||
| Actif circulant | ||||||
| Clients et comptes rattachés | Note 5 | 1 715 | 1 715 | 1 963 | ||
| Autres créances | Note 5 | 65 303 | 65 303 | 36 537 | ||
| Valeurs mobilières de placement | Note 6 | 201 | 201 | 277 | ||
| Disponibilités | 20 632 | 20 632 | 20 896 | |||
| Charges constatées d'avance | Note 7 | 460 | 460 | 741 | ||
| Total de l'actif circulant | 88 311 | 88 311 | 60 414 | |||
| Ecart de conversion actif | 92 | |||||
| Total actif | 308 221 | 18 825 | 289 396 | 261 964 |
| PASSIF (En milliers d'euros) | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | |||
| Capital social | Note 8 | 11 488 | 11 488 |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport | 9 873 | 9 873 | |
| Réserve légale | 1 260 | 1 260 | |
| Autres réserves | 155 612 | 137 460 | |
| Report à nouveau | 27 | 19 | |
| Résultat de l'exercice | 47 227 | 30 177 | |
| Provisions règlementées | 129 | 122 | |
| Total des capitaux propres | 225 616 | 190 399 | |
| Provisions pour risques et charges | Note 9 | 1 071 | 1 308 |
| Dettes | Note 10 | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 43 694 | 31 056 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 701 | 689 | |
| Dettes fiscales et sociales | 1 999 | 4 614 | |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 109 | 4 287 | |
| Autres dettes | 16 206 | 29 611 | |
| Total des dettes | 62 709 | 70 257 | |
| Ecart de conversion passif | 1 | ||
| Total passif | 289 396 | 261 964 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | France | Export | Total | Total | |
| Produits d'exploitation | |||||
| Production vendue : Services | 7 421 | 7 046 | 14 467 | 13 625 | |
| Chiffre d'affaires net | Note 11 | 7 421 | 7 046 | 14 467 | 13 625 |
| Reprises sur amortissements et provisions, transferts de charges |
|||||
| Autres produits | 481 | 262 | |||
| Total des produits d'exploitation | 14 948 | 13 887 | |||
| Charges d'exploitation | |||||
| Autres achats et charges externes | 2 416 | 2 156 | |||
| Impôts, taxes et versements assimilés | 376 | 509 | |||
| Salaires et traitements | Note 12 | 3 367 | 3 235 | ||
| Charges sociales | Note 12 | 1 273 | 1 362 | ||
| Dotations aux amortissements sur immobilisations | 1 468 | 1 421 | |||
| Dotations aux provisions pour risques et charges | 90 | ||||
| Autres charges | 34 | 34 | |||
| Total des charges d'exploitation | 9 024 | 8 717 | |||
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 5 924 | 5 170 | |||
| Produits financiers | |||||
| Produits financiers de participations | 42 679 | 26 130 | |||
| Autres intérêts et produits assimilés | 428 | 182 | |||
| Reprises sur provisions et transferts de charges | 95 | 2 122 | |||
| Différence positive de change | 4 565 | 2 240 | |||
| Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement |
162 | 139 | |||
| Total des produits financiers | 47 929 | 30 814 | |||
| Charges financières | |||||
| Dotations financières aux amortissements et provisions | 1 | 95 | |||
| Intérêts et charges assimilés | 463 | 545 | |||
| Différence négative de change | 4 484 | 3 715 | |||
| Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement |
228 | 95 | |||
| Total des charges financières | 5 176 | 4 450 | |||
| RESULTAT FINANCIER | Note 13 | 42 753 | 26 363 | ||
| RESULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 48 677 | 31 534 | |||
| Produits exceptionnels | |||||
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 37 | 722 | |||
| Produits exceptionnels sur opérations en capital | 5 | 87 | |||
| Reprises sur provisions et transferts de charges | 281 | 749 | |||
| Total des produits exceptionnels | 323 | 1 558 | |||
| Charges exceptionnelles | |||||
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 35 | 752 | |||
| Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 134 | ||||
| Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions | 52 | 37 | |||
| Total des charges exceptionnelles | 87 | 922 | |||
| RESULTAT EXCEPTIONNEL | Note 14 | 236 | 636 | ||
| Impôts sur les bénéfices | Note 15 | - 1 686 | - 1 992 | ||
| TOTAL DES PRODUITS | 63 200 | 46 259 | |||
| TOTAL DES CHARGES | 15 973 | 16 082 | |||
| RESULTAT NET | 47 227 | 30 177 |
| (En milliers d'euros) | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| RÉSULTAT NET | 47 227 | 30 177 | |
| Dotations nettes aux amortissements | Note 3.2 | 1 468 | 1 421 |
| Dotations nettes aux provisions | Note 9 | - 229 | - 2 743 |
| Plus values ou moins values de cessions | 47 | ||
| Capacité d'autofinancement de l'exercice | 48 466 | 28 902 | |
| Variation des stocks nets de provisions | |||
| Variation des créances clients nettes de provisions | 248 | - 937 | |
| Variation des dettes fournisseurs | 12 | 39 | |
| Variation des autres créances et dettes | - 1 037 | - 362 | |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement | - 777 | - 1 261 | |
| Variation de trésorerie issue des opérations d'exploitation | 47 689 | 27 642 | |
| Acquisitions d'immobilisations | Note 3.1 | - 1 094 | - 2 187 |
| Cessions d'immobilisations | 87 | ||
| Investissements nets | - 1 094 | - 2 100 | |
| Investissement net financier | - 470 | ||
| Variation de trésorerie issue des opérations d'investissement | - 1 094 | - 2 570 | |
| Nouveaux emprunts | 30 000 | 9 000 | |
| Remboursements emprunts | - 17 350 | - 18 741 | |
| Dividendes versés | - 12 017 | - 7 578 | |
| Variation issue des opérations de financement | 633 | - 17 319 | |
| Incidence des écarts de conversion | |||
| VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE | 47 228 | 7 753 | |
| TRESORERIE à l'ouverture de l'exercice | 22 089 | 14 336 | |
| TRESORERIE à la clôture de l'exercice | Note 21 | 69 317 | 22 089 |
| Variation de trésorerie | 47 228 | 7 753 |
| (En milliers d'euros) | Nombre d'actions |
Capital social |
Primes | Réserves | Report à nouveau |
Résultat de l'exercice |
Provisions réglementées |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 31/12/2015 |
18 528 750 | 11 488 | 9 873 | 108 882 | 18 | 37 419 | 108 | 167 787 |
| Dotation nette provisions réglementées |
14 | 14 | ||||||
| Affectation du résultat 2015 |
37 437 | - 18 | - 37 419 | |||||
| Dividendes distribués | - 7 597 | - 7 597 | ||||||
| Dividendes actions propres |
19 | 19 | ||||||
| Résultat exercice 2016 | 30 177 | 30 177 | ||||||
| Situation au 31/12/2016 |
18 528 750 | 11 488 | 9 873 | 138 720 | 19 | 30 177 | 122 | 190 400 |
| Dotation nette provisions réglementées |
7 | 7 | ||||||
| Affectation du résultat 2016 |
30 196 | - 19 | - 30 177 | |||||
| Dividendes distribués | - 12 044 | - 12 044 | ||||||
| Dividendes actions propres |
27 | 27 | ||||||
| Résultat exercice 2017 | 47 227 | 47 227 | ||||||
| Situation au 31/12/2017 |
18 528 750 | 11 488 | 9 873 | 156 872 | 27 | 47 227 | 129 | 225 616 |
Néant.
Les comptes annuels sont établis suivant les principes, règles et méthodes comptables découlant du plan comptable général (règlement ANC 2014-03, modifié par les règlements ANC 2015-06 et ANC 2016-07).
La société applique le règlement 2015-05 de l'Autorité des Normes Comptables, qui a pour objectif de préciser les modalités de comptabilisation des instruments financiers à terme et des opérations de couverture. L'application de ce règlement, obligatoire depuis le 1er janvier 2017, n'a pas d'impacts significatifs sur les comptes de la société au 31 décembre 2017. Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
Les logiciels achetés à des prestataires de services en informatique sont amortis linéairement sur une durée de 3 ans. Les brevets sont amortis sur une durée de 20 ans.
Les immobilisations sont évaluées à leur coût d'acquisition hors frais accessoires comptabilisés en charges.
Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée d'utilité et des conditions probables d'utilisation des biens :
Certains matériels font l'objet d'un amortissement dégressif. Le complément par rapport à l'amortissement
linéaire est traité comme dérogatoire ; il est comptabilisé en charges exceptionnelles et au passif du bilan en provisions réglementées.
Les titres de participation sont valorisés au coût historique d'acquisition hors frais accessoires comptabilisés en charges. À la clôture de l'exercice, la valeur des titres est comparée à la valeur d'inventaire, qui correspond à la valeur d'utilité pour la société. Si nécessaire, une provision pour dépréciation est comptabilisée. La valeur d'utilité est évaluée par référence notamment à la quote-part des capitaux propres de la filiale et à la valeur déterminée sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés.
Les actions propres sont comptabilisées en titres immobilisés, à l'exception de celles détenues dans le cadre du contrat de liquidité qui figurent en valeurs mobilières de placement. Les excédents du contrat de liquidité destinés aux opérations de régularisation des cours sont comptabilisés dans le compte "Disponibilités".
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Elles sont dépréciées, le cas échéant, pour tenir compte des risques de non recouvrement lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.
Les opérations en devises sont enregistrées aux cours des devises à la date des transactions. Les dettes et créances en devises sont réévaluées aux cours du 31 décembre, à l'exception de celles ayant fait l'objet d'une couverture, les gains et pertes non réalisés résultant de cette réévaluation étant portés en écart de conversion. Les pertes de change non réalisées au 31 décembre font l'objet de provisions, excepté pour les pertes compensées par des gains potentiels dans une même devise. Les écarts de change constatés en fin d'exercice sur des disponibilités en devises sont enregistrés dans le compte de résultat.
Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur coût d'acquisition. Une dépréciation est constituée lorsque la valeur d'inventaire, calculée par catégorie de titres, est inférieure à la valeur comptable.
Les disponibilités en devises sont converties en euros sur la base du dernier cours de change de l'année. Les écarts de conversion sont compris dans le résultat de l'exercice.
Des provisions sont comptabilisées lorsque, à la clôture de l'exercice, il existe pour Groupe Guillin une obligation actuelle résultant d'événements passés dont il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation. La provision est évaluée en fonction de la meilleure estimation de la charge future.
Les provisions pour risques relatifs aux filiales sont évaluées en fonction de leur situation nette négative.
L'ensemble des engagements sociaux et de retraite est compris dans les engagements hors bilan. Ils correspondent aux indemnités, charges sociales comprises, qui seraient allouées au personnel à l'âge de 62 ans pour les non cadres et de 67 ans pour les cadres, compte tenu du taux de rotation et de la probabilité de présence. Le calcul en 2017 a fait l'objet d'une actualisation au taux de 1,40 % et d'une revalorisation salariale de 1,50 % pour les non cadres et les cadres. Il intègre un taux de charges sociales de 46 %.
La Société peut procéder à des garanties de taux d'intérêts afin de gérer son risque de taux et de diminuer le coût global de sa dette. Elle peut également se couvrir pour des risques de changes liés aux variations monétaires. À ce titre, les résultats dégagés sur les couvertures de taux et de changes sont comptabilisés en résultat financier.
Le Crédit d'Impôt pour la Compétitivité et l'Emploi est comptabilisé au rythme de l'engagement des charges de rémunérations correspondantes. Compte tenu des conditions de fiabilité et de probabilité nécessaires à l'obtention du CICE, ce dernier n'a pas été pris en compte pour les éléments de rémunération différés à long terme. Le CICE est comptabilisé en diminution des charges de personnel. L'impact de la prise en compte du CICE sur le compte de résultat est une diminution des charges de personnel de 44 k€.
Les produits et charges exceptionnels du compte de résultat incluent les éléments exceptionnels provenant des activités ordinaires et les éléments extraordinaires. Les éléments exceptionnels sont ceux dont la réalisation n'est pas liée à l'exploitation courante de l'entreprise, soit parce qu'ils sont anormaux dans leur montant ou leur incidence, soit parce qu'ils surviennent rarement.
La trésorerie, dont la variation est analysée dans le tableau de flux de trésorerie, prend en compte, outre les soldes bancaires créditeurs, les disponibilités et les valeurs mobilières de placement, les avances nettes de trésorerie aux filiales.
Les montants figurants dans les notes qui suivent sont indiqués en milliers d'euros.
| Rubriques | Valeur brute au 01/01/2017 |
Acquisitions | Virements poste à poste |
Cessions | Valeur brute au 31/12/2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Concessions, brevets et droits similaires | 3 523 | 341 | 3 864 | ||
| Terrains | 9 453 | 124 | 420 | 9 997 | |
| Constructions | 23 409 | 2 136 | 25 545 | ||
| Autres immobilisations corporelles | 1 711 | 89 | 1 800 | ||
| Immobilisations corporelles en cours | 2 019 | 540 | - 2 557 | 2 | |
| Total | 40 115 | 1 094 | 0 | 41 209 |
| Rubriques | Au 01/01/2017 | Augmentations | Diminutions | Au 31/12/2017 |
|---|---|---|---|---|
| Concessions, brevets et droits similaires | 3 201 | 327 | 3 528 | |
| Constructions | 4 835 | 938 | 5 773 | |
| Autres immobilisations corporelles | 1 322 | 202 | 1 524 | |
| Total | 9 358 | 1 467 | 10 825 |
| Rubriques | Au 01/01/2017 | Augmentations | Diminutions | Au 31/12/2017 |
|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | 178 569 | 178 569 | ||
| Provisions | 8 000 | 8 000 | ||
| Valeurs nettes | 170 569 | 170 569 |
Les participations sont détaillées à la note 19.
| Rubriques | Au 01/01/2017 | Augmentations | Diminutions | Annulations | Au 31/12/2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Titres immobilisés | 133 | 133 | |||
| Autres créances immobilisées | |||||
| Autres immobilisations financières | |||||
| Valeurs brutes | 133 | 133 | |||
| Provisions | |||||
| Valeurs nettes | 133 | 133 |
Les titres immobilisés sont constitués de 34 130 actions propres. Leur valeur comptable à la clôture de l'exercice s'élève à 133 k€.
La répartition des créances selon leurs échéances, les créances concernant les entreprises liées et les produits à recevoir, sont présentés dans le tableau ci-après :
| Rubriques | Montant brut au bilan |
Effets à encaisser |
Entreprises liées |
Produits à recevoir |
Montant à plus d'un an |
|---|---|---|---|---|---|
| Créances clients et comptes rattachés | 1 715 | 1 715 | 893 | ||
| Autres créances | 65 303 | 61 328 | 39 |
Au 31 décembre 2017, il s'agit uniquement des actions propres du contrat de liquidité.
Les charges constatées d'avance concernent essentiellement des frais généraux.
Le capital est composé de 18 528 750 actions d'une valeur nominale de 0,62 €.
Au 31 décembre, les mouvements affectant les provisions pour risques et charges sont les suivants :
| Reprise de l'exercice | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde à l'ouverture |
Dotation de l'exercice |
Montant utilisé |
Montant non utilisé |
Solde à la clôture |
|||
| Divers (1) | 1 941 | - 725 | 1 216 | ||||
| Résultat financier : perte de change | 2 122 | 92 | - 2 122 | 92 | |||
| Au 31/12/2016 | 4 063 | 92 | - 2 847 | 0 | 1 308 | ||
| Divers (1) | 1 216 | 90 | - 236 | 1 070 | |||
| Résultat financier : perte de change | 92 | 1 | - 92 | 1 | |||
| Au 31/12/2017 | 1 308 | 91 | - 92 | - 236 | 1 071 |
(1) Des provisions ont été comptabilisées pour couvrir les risques attachés aux procédures en cours.
La répartition des dettes selon leurs échéances, le détail des effets à payer, les dettes concernant les entreprises liées et les charges à payer, sont présentés dans le tableau ci-après :
| Dettes | Brut | Effets à payer |
Entreprises liées |
Charges à payer |
A 1 an au plus |
De 1 à 5 ans |
A plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts (1) et dettes auprès des établissements de crédit (2) |
43 694 | 31 | 8 323 | 27 657 | 7 714 | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés (3) |
701 | 322 | 701 | ||||
| Dettes fiscales et sociales | 1 999 | 1 999 | |||||
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés (3) |
109 | 967 | 109 | ||||
| Autres dettes | 16 206 | 16 022 | 181 | 16 206 | |||
| (1) Emprunts souscrits en cours d'exercice (1) Emprunts remboursés en cours d'exercice (2) Dont : à 2 ans maximum à l'origine à plus de 2 ans à l'origine (3) Dont : factures non parvenues et échéances à moins de 60 jours |
30 000 k€ 17 350 k€ 34 k€ 43 660 k€ 322 k€ 701 k€ |
La société n'a aucun ratio financier à respecter selon les termes des contrats d'emprunts qu'elle a souscrits.
Le chiffre d'affaires est essentiellement représenté par les redevances perçues auprès des sociétés filiales et par les loyers.
La ventilation par catégorie de l'effectif moyen est présentée dans le tableau ci-après :
| Personnel salarié | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Cadres | 27 | 27 |
| Administratifs | 13 | 14 |
| Total | 40 | 41 |
Les rémunérations et avantages en nature alloués au titre de l'exercice 2017 aux organes de Direction de la SA Groupe Guillin s'élèvent à 0,5 M€ net de charges et d'impôts.
Charges financières 5 176 k€ Produits financiers 47 929 k€ dont 42 679 k€ de dividendes reçus des sociétés filiales
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | ||
|---|---|---|---|
| Charges exceptionnelles | 87 | 923 | |
| dont | sur opérations de gestion | 35 | 752 |
| sur opérations en capital | 134 | ||
| amortissements dérogatoires | 52 | 37 | |
| dépréciations des immobilisations | |||
| dotations aux provisions pour risques exceptionnels (1) | |||
| Produits exceptionnels | 323 | 1 558 | |
| dont | sur opérations de gestion | 37 | 722 |
| sur opérations en capital | 5 | 87 | |
| amortissements dérogatoires | 45 | 24 | |
| reprises de provisions pour risques exceptionnels | 236 | 725 |
(1) cf. note 9
| 31/12/2017 | Résultat courant | Résultat exceptionnel |
|---|---|---|
| Avant impôts | 48 677 | 236 |
| Impôts | - 1 607 | - 79 |
| Après impôts | 47 070 | 157 |
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Impôt en France | - 1 047 | - 1 355 |
| Impôt au Royaume-Uni (Landlord non resident) | - 639 | - 637 |
| Total | - 1 686 | - 1 992 |
Néant.
Néant.
Cautions données pour couvrir les engagements de certaines filiales : 1 724 k€
L'engagement relatif aux indemnités de départ en retraite (y compris charges sociales) s'élève à 489 k€. Aucune provision pour risques et charges n'est comptabilisée à ce titre.
La SA Groupe Guillin gère ses risques de taux et de change dans le cadre d'une convention de gestion de trésorerie centralisée. En aucun cas, elle ne prend des risques spéculatifs.
Pour la gestion du risque de taux d'intérêt, le Groupe Guillin utilise les instruments suivants :
| Caractéristiques | Montant | Montant en devises initial en |
Échéance | Valeur de marché en milliers d'euros |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| devises | 31/12/2017 | 31/12/2016 | 31/12/2017 | 31/12/2016 | ||
| Swap prêteur taux fixe / Euribor 3m | 5 700 k€ | 2 700 k€ | 3 300 k€ | 2022 | - 113 | - 179 |
| Total | - 113 | - 179 |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Factures non parvenues | 322 | 311 |
| Échéances à moins de 60 jours | 379 | 378 |
| Litiges et avoirs à plus de 60 jours | ||
| Total | 701 | 689 |
La société Groupe Guillin, détenant à plus de 95 % les sociétés filiales Guillin Emballages, Dynaplast, Rescaset Concept et Socamel Technologies, a opté pour le régime de l'intégration fiscale. La convention d'intégration fiscale pour les sociétés filiales Guillin Emballages, Dynaplast, Rescaset Concept et Socamel Technologies est établie de sorte que la charge d'impôt supportée par les sociétés intégrées soit la même qu'en absence d'intégration. L'économie de trésorerie, réalisée grâce aux déficits, est prise en compte immédiatement dans le résultat des sociétés déficitaires.
Impôt comptabilisé : 1 046 917 Euros (charge)
Impôt théorique : 1 398 419 Euros (en l'absence d'intégration fiscale)
La valeur d'utilité des sociétés reste supérieure à la valeur nette de leurs titres.
| Filiales et Participations |
Capital | Autres capitaux propres |
Quote-part de capital détenu |
des titres détenus | Valeur d'inventaire | Prêts et avances accordés |
Cautions et avals donnés |
Chiffre d'affaires du dernier |
Résultat du dernier |
Dividendes encaissés sur |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en % | Brute | Nette | exercice | exercice | l'exercice | |||||
| Filiales détenues à plus de 50 % |
||||||||||
| Guillin Emballages | 11 083 | 36 933 | 100,00 | 11 048 | 11 048 | 115 002 | 13 599 | 13 329 | ||
| Alphaform | 1 236 | 25 769 | 100,00 | 11 421 | 11 421 | 69 946 | 4 785 | 3 941 | ||
| Dynaplast | 8 641 | 17 832 | 100,00 | 16 143 | 16 143 | 1 000 | 56 398 | 4 419 | 3 725 | |
| Nespak | 2 100 | 4 587 | 100,00 | 6 920 | 6 920 | 22 190 | 71 412 | - 1 623 | ||
| Rescaset Concept | 800 | 10 429 | 100,00 | 13 351 | 13 351 | 46 532 | 3 154 | 2 550 | ||
| Socamel Technologies | 5 000 | 5 356 | 100,00 | 28 037 | 20 037 | 25 035 | 1 027 | 988 | ||
| Veripack Embalajes | 460 | 26 527 | 100,00 | 5 000 | 5 000 | 143 | 68 317 | 5 485 | 4 600 | |
| Guillin Inmobiliaria | 3 | 2 096 | 100,00 | 3 | 3 | 6 920 | 1 197 | 470 | ||
| Guillin Deutschland | 300 | 191 | 100,00 | 300 | 300 | 1 124 | 10 402 | - 6 | ||
| KFB | 25 | 375 | 100,00 | 260 | 260 | 511 | 81 | |||
| KIV Verpackungen | 280 | 5 400 | 100,00 | 12 470 | 12 470 | 3 101 | 27 010 | - 24 | 1 200 | |
| Kreis Pack | 1 048 (kPLN) |
25 931 (kPLN) |
100,00 | 6 566 | 6 566 | 4 427 | 106 069 (kPLN) |
5 336 (kPLN) |
2 096 (kPLN) |
|
| Anis Opakowania | 20 000 (kPLN) |
20 366 (kPLN) |
99,98 | 5 367 | 5 367 | 10 819 | 109 705 (kPLN) |
5 983 (kPLN) |
1 200 (kPLN) |
|
| Sharp Interpack | 7 200 (kGBP) |
29 140 (kGBP) |
100,00 | 61 553 | 61 553 | 2 418 | 2 232 (kGBP) |
5 168 (kGBP) |
10 000 (kGBP) |
|
| Filiale détenue à moins de 50 % |
||||||||||
| Guillin Italia | 104 | 3 507 | (1) 6,00 |
131 | 131 | 26 038 | 1 319 | 55 | ||
| Total Filiales et Participations |
178 570 | 170 570 | ||||||||
| Titres immobilisés | ||||||||||
| Actions propres | 133 | 133 | ||||||||
| Valeurs mobilières de placement |
||||||||||
| Actions propres | 201 | 201 | ||||||||
| Total Valeurs mobilières |
178 904 | 170 904 |
(1) Les 94 % restants sont détenus par Guillin Emballages.
La SA Groupe Guillin a versé sur l'exercice 2017, au titre de dividendes, la somme de 7 745,1 k€ aux SC La Brayère, SC L'Atelier et SC Le Château, sociétés holding patrimoniales, et à la famille Guillin.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Banques créditrices (1) | - 33 | - 45 |
| Valeurs mobilières de placements et disponibilités | 20 833 | 21 172 |
| Avances de trésorerie nettes aux filiales | 48 517 | 961 |
| Total | 69 317 | 22 089 |
(1) Compris dans les emprunts et dettes auprès des établissements de crédit.
| Nature des indications | 31/12/2013 | 31/12/2014 | 31/12/2015 | 31/12/2016 | 31/12/2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1- CAPITAL EN FIN D'EXERCICE | |||||
| Capital social | 11 487 825 | 11 487 825 | 11 487 825 | 11 487 825 | 11 487 825 |
| Nombre des actions ordinaires existantes | 1 852 875 | 1 852 875 | 18 528 750 | 18 528 750 | 18 528 750 |
| 2- OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE |
|||||
| Chiffre d'affaires hors taxes | 12 229 632 | 12 946 130 | 13 772 242 | 13 625 429 | 14 466 744 |
| Résultat avant impôts et dotations aux amortissements et provisions |
22 236 322 | 23 981 605 | 38 144 595 | 30 850 666 | 50 147 841 |
| Impôts sur les bénéfices | - 1 341 709 | - 876 045 | - 1 231 658 | - 1 992 490 | - 1 685 594 |
| Résultat après impôts et dotations aux amortissements et provisions |
20 524 358 | 16 871 562 | 37 419 048 | 30 177 117 | 47 226 783 |
| Résultats distribués | 3 705 750 | 3 705 750 | 7 040 925 | 7 596 788 | 12 043 688 |
| 3 - RESULTAT PAR ACTION (1) | |||||
| Résultat après impôts mais avant dotations aux amortissements et provisions |
11,28 | 12,47 | 1,99 | 1,56 | 2,62 |
| Résultat après impôts et dotations aux amortissements et provisions |
11,08 | 9,11 | 2,02 | 1,63 | 2,55 |
| Dividende distribué à chaque action | 2,00 | 2,00 | 3,80 | 0,41 | 0,65 |
| 4 - PERSONNEL | |||||
| Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice |
37 | 38 | 39 | 41 | 40 |
| Montant de la masse salariale de l'exercice | 2 565 091 | 2 747 855 | 3 008 173 | 3 234 897 | 3 366 629 |
| Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice |
1 119 278 | 1 068 409 | 1 166 855 | 1 262 206 | 1 267 554 |
(1) Il est rappelé que le nominal a été divisé par 10 au 1er juillet 2015.
de la compétence de l'assemblée générale ordinaire
consolidés de la Société de l'exercice clos le 31 décembre 2017,
titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription par offre au public pour une durée de 26 mois,
L'Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d'Administration et des rapports des commissaires aux comptes sur l'exercice clos le 31 décembre 2017, approuve, tels qu'ils ont été présentés, les comptes annuels arrêtés qui font ressortir un bénéfice de 47 226 783,17 euros.
L'Assemblée Générale approuve également les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
Elle approuve enfin le montant global s'élevant à 21 199 euros des dépenses et charges non déductibles des bénéfices assujettis à l'impôt sur les sociétés et dont l'incidence fiscale, au plan de cet impôt lui-même, a représenté 7 299 euros.
L'Assemblée Générale donne au Directeur Général et aux Administrateurs quitus de l'exécution de leur(s) fonction / mandats pour l'exercice approuvé.
L'Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d'Administration, décide d'affecter le bénéfice de l'exercice clos le 31 décembre 2017 de 47 226 783,17 euros, de la manière suivante :
Par conséquent, le dividende par action est fixé à 0,70 €.
Les dividendes versés à des personnes physiques fiscalement domiciliées en France sont éligibles à la réfaction de 40 % mentionnée à l'article 158-3-2° du Code Général des Impôts.
Ces dividendes seront payés en principe le 28 juin 2018.
L'Assemblée Générale décide, compte tenu de la détention par la Société d'une partie de ses propres actions, que le dividende revenant aux actions autodétenues, et non versé de ce fait, sera affecté au compte « report à nouveau ».
Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code Général des Impôts, l'Assemblée constate qu'il lui a été rappelé qu'au cours des trois derniers exercices les distributions de dividendes ont été les suivantes :
| Au titre de | Revenus éligibles à la réfaction |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| l'exercice clos le |
dividendes en € |
autres revenus distribués |
non éligibles à la réfaction |
|||
| 31/12/2016 | 0,65 €* | NÉANT | NÉANT | |||
| 31/12/2015 | 0,41 €* | NÉANT | NÉANT | |||
| 31/12/2014 | 3,80 €* | NÉANT | NÉANT |
*pour mémoire, la valeur nominale des actions a été divisée par dix à effet du 1er juillet 2015, le nombre d'actions composant le capital social a été de manière subséquente multiplié par dix.
L'Assemblée Générale, après avoir pris connaissance des rapports du Conseil d'Administration et des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés de l'exercice clos au 31 décembre 2017, approuve ces comptes tels qu'ils ont été présentés se soldant par un bénéfice de 49 315 406,31 euros (dont part de Groupe Guillin : 49 193 017,60 euros).
L'Assemblée Générale fixe à la somme de 34 000 € (trente quatre mille euros) le montant global annuel maximum des jetons de présence à allouer au Conseil d'Administration
au titre de l'exercice 2017.
Conformément aux dispositions de l'article L.225-45 du Code de commerce, il appartient au Conseil d'Administration de répartir ledit montant global annuel des jetons de présence entre ses membres.
L'Assemblée Générale fixe à la somme de 34 000 € (trente quatre mille euros) le montant global annuel maximum des jetons de présence à allouer au Conseil d'Administration au titre de l'exercice 2018.
Conformément aux dispositions de l'article L.225-45 du Code de commerce, il appartient au Conseil d'Administration de répartir ledit montant global annuel des jetons de présence entre ses membres.
L'Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes relatif aux conventions visées à l'article L.225-38 du Code de commerce, prend acte des termes de ce rapport et approuve les conventions qui s'y rapportent.
Autorisation à donner au Conseil d'Administration à l'effet de faire racheter par la Société ses propres actions dans le cadre du dispositif de l'article L.225-209 du Code de commerce pour une période de 18 mois
L'Assemblée Générale, connaissance prise du rapport du Conseil d'Administration et du descriptif du programme de rachat d'actions proposé, autorise ce dernier, pour une période de dix-huit mois, conformément aux dispositions de l'article L.225-209 du Code de commerce, à procéder à l'achat, en une ou plusieurs fois aux époques qu'il déterminera, d'actions de la Société dans la limite de 10 % du nombre d'actions composant le capital social soit sur la base du capital actuel, 18 528 750 actions, le cas échéant ajusté afin de tenir compte des éventuelles opérations d'augmentation ou de réduction de capital pouvant intervenir pendant la durée du programme.
Cette autorisation met fin à l'autorisation donnée au Conseil d'Administration par l'Assemblée Générale du 9 juin 2017 dans sa septième résolution.
Ces achats pourront être effectués en vue de :
• assurer l'animation du marché secondaire ou la liquidité de l'action Groupe Guillin par l'intermédiaire d'un prestataire de services d'investissement au travers d'un contrat de liquidité,
• mettre en œuvre toute pratique de marché qui viendrait être admise par l'AMF, et plus généralement de réaliser toute opération conforme à la réglementation en vigueur.
L'Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'Administration, décide de modifier, à effet du 1er juillet 2018, l' « ARTICLE 3 – OBJET » des statuts, en vue d'étendre l'objet de la Société à la réalisation, sous quelque forme que ce soit, d'opérations entrant dans son objet, et notamment par l'intermédiaire de filiales ou participations, françaises ou étrangères, la Société pouvant participer à la création de toutes sociétés, associations, fondations, fonds de dotation ou groupements de toute forme ou y prendre part ultérieurement, effectuer tous apports et procéder à toutes souscriptions et à tous achats ou ventes de titres ou de droits sociaux.
En conséquence, l' « ARTICLE 3 – OBJET » des statuts de la Société anciennement libellé comme suit :
La société a pour objet, en France et dans tous pays :
Ces achats d'actions pourront être opérés par tout moyen, y compris par voie d'acquisition de blocs de titres, et aux époques que le Conseil d'Administration appréciera, y compris en période d'offre publique dans la limite de la réglementation en vigueur.
La Société n'entend pas recourir à des produits dérivés ou mécanismes optionnels.
Le prix maximum d'achat est fixé à 60 euros par action. En cas d'opération sur le capital notamment de division ou de regroupement des actions ou d'attribution gratuite d'actions, le montant sus-indiqué sera ajusté dans les mêmes proportions (coefficient multiplicateur égal au rapport entre le nombre d'actions composant le capital avant l'opération et le nombre d'actions après l'opération).
Le montant maximal de l'opération est ainsi fixé à 111 172 500 euros.
L'Assemblée Générale confère tous les pouvoirs au Conseil d'Administration à l'effet de procéder à ces opérations, d'en arrêter les conditions et les modalités, de conclure tous les accords et d'effectuer toutes les formalités.
de toutes entreprises, dont les sociétés qui lui sont juridiquement liées, de prestations dans les domaines notamment administratif, comptable, informatique, financier, juridique, du marketing stratégique, de la recherche et du développement ainsi que la mise en place et la gestion de services communs ;
La société a pour objet, en France et dans tous pays :
notamment administratif, comptable, informatique, financier, juridique, du marketing stratégique, de la recherche et du développement ainsi que la mise en place et la gestion de services communs ;
L'Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'Administration, décide d'étendre la faculté de représentation d'un actionnaire aux Assemblées Générales et modifie, à effet du 1er juillet 2018, l'alinéa 2 de l'« ARTICLE 32 – ADMISSION AUX ASSEMBLEES – REPRESENTATION DES ACTIONNAIRES – VOTE PAR CORRESPONDANCE » des statuts. En conséquence le deuxième alinéa de l'article 32 des statuts anciennement libellé comme suit :
«Tout actionnaire peut se faire représenter par un autre actionnaire ou par son conjoint. Le mandat est donné pour une seule assemblée ; il peut l'être pour deux assemblées, l'une ordinaire, l'autre extraordinaire, si elles sont tenues le même jour ou dans un délai de quinze jours. Il vaut pour les assemblées successives convoquées avec le même ordre du jour. »
devient :
«Tout actionnaire peut se faire représenter par un autre actionnaire, par son conjoint, par le partenaire avec lequel il a conclu un pacte civil de solidarité, ou par toute autre personne physique ou morale de son choix. Le mandat est donné pour une seule assemblée ; il peut l'être pour deux assemblées, l'une ordinaire, l'autre extraordinaire, si elles sont tenues le même jour ou dans un délai de quinze jours. Il vaut pour les assemblées successives convoquées avec le même ordre du jour. »
Autorisation à donner au Conseil d'Administration en vue d'annuler les actions rachetées par la Société dans le cadre du dispositif de l'article L.225-209 du Code de commerce pour une durée de 24 mois
L'Assemblée Générale, connaissance prise du rapport du Conseil d'Administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes :
L'Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil d'Administration et conformément aux dispositions des articles L.225-129-2 et L.225-130 du Code de commerce :
droits dans le délai prévu par la réglementation.
Ce plafond est indépendant de l'ensemble des plafonds prévus par les autres résolutions de la présente Assemblée.
Délégation de compétence à donner au Conseil d'Administration pour augmenter le capital par émission d'actions ordinaires et/ ou de valeurs mobilières donnant accès au capital et/ ou donnant droit à l'attribution de titres de créance avec maintien du droit préférentiel de souscription pour une durée de 26 mois
L'Assemblée Générale, connaissance prise du rapport du Conseil d'Administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions du Code de commerce et, notamment, de ses articles L.225-129-2, L.228-92 et L.225-132 et suivants :
Le montant nominal global des actions susceptibles d'être émises en vertu de la présente délégation ne pourra être supérieur à 10 000 000 euros.
A ce plafond s'ajoutera, le cas échéant, la valeur nominale des actions à émettre pour préserver, conformément à la loi et, le cas échéant, aux stipulations contractuelles prévoyant d'autres cas d'ajustement, les droits des titulaires des valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société.
Le montant nominal des valeurs mobilières représentatives de créances sur la Société pouvant être émises ne pourra être supérieur à 5 000 000 euros.
Les plafonds visés ci-dessus sont indépendants de l'ensemble des plafonds prévus par les autres résolutions de la présente Assemblée.
Délégation de compétence à donner au Conseil d'Administration pour augmenter le capital par émission d'actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital et/ou donnant droit à l'attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription par offre au public pour une durée de 26 mois
L'Assemblée Générale, connaissance prise du rapport du Conseil d'Administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions du Code de commerce et notamment ses articles L.225-129-2, L.225-136 et L.228.92 :
de procéder à l'augmentation de capital par émission, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu'il appréciera, sur le marché français et/ou international, par une offre au public, soit en euros, soit en monnaies étrangères ou en toute autre unité de compte établie par référence à un ensemble de monnaies, d'actions ordinaires, et/ou de valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme, à tout moment ou à date fixe, à des actions ordinaires de la Société, que ce soit, par souscription, conversion, échange, remboursement, présentation d'un bon ou de toute autre manière, et/ou de valeurs mobilières donnant droit à l'attribution de titres de créance.
Ces titres pourront être émis à l'effet de rémunérer des titres qui seraient apportés à la Société dans le cadre d'une offre publique d'échange sur titres répondant aux conditions fixées par l'article L.225-148 du Code de commerce.
Conformément à l'article L.228-93 du Code de commerce, les valeurs mobilières à émettre pourront donner accès à des actions ordinaires de toute société qui possède directement ou indirectement plus de la moitié de son capital ou dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital.
A ce plafond s'ajoutera, le cas échéant, la valeur nominale des actions ordinaires à émettre pour préserver, conformément à la loi et, le cas échéant, aux stipulations contractuelles prévoyant d'autres cas d'ajustement, les droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société.
Ce plafond est indépendant de l'ensemble des plafonds prévus par les autres résolutions de la présente Assemblée.
Le montant nominal des titres de créance sur la Société susceptibles d'être émis en vertu de la présente délégation ne pourra être supérieur à 2 500 000 euros.
Ce plafond est indépendant de l'ensemble des plafonds prévus par les autres résolutions de la présente Assemblée.
l'émission décidée, ou
Délégation de compétence à donner au Conseil d'Administration pour augmenter le capital par émission d'actions ordinaires et/ ou de valeurs mobilières donnant accès au capital et/ou donnant droit à l'attribution de titres de créance, avec suppression du droit préférentiel de souscription par une offre visée au II de l'article L.411-2 du Code Monétaire et Financier pour une durée de 26 mois
L'Assemblée Générale, connaissance prise du rapport du Conseil d'Administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes et conformément aux dispositions du Code de commerce et notamment ses articles L.225-129-2, L.225-136 et L.228-92 :
A ce plafond s'ajoutera, le cas échéant, la valeur nominale des actions ordinaires à émettre pour préserver, conformément à la loi et, le cas échéant, aux stipulations contractuelles prévoyant d'autres cas d'ajustement, les droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société.
Ce plafond est indépendant de l'ensemble des plafonds prévus par les autres résolutions de la présente Assemblée.
Le montant nominal des titres de créance sur la Société susceptible d'être émis en vertu de la présente délégation ne pourra être supérieur à 2 000 000 euros.
Ce plafond est indépendant de l'ensemble des plafonds prévus par les autres résolutions de la présente Assemblée.
Pour chacune des émissions décidées en application des douzième, treizième et quatorzième résolutions, le nombre de titres à émettre pourra être augmenté dans les conditions prévues par l'article L.225-135-1 du Code de commerce et dans la limite des plafonds fixés par l'Assemblée, lorsque le Conseil d'Administration constate une demande excédentaire.
Délégation de compétence à donner au Conseil d'Administration pour augmenter le capital par émission d'actions réservées aux adhérents d'un plan d'épargne d'entreprise en application des articles L.3332-18 et suivants du Code du travail et L.225-129-6 et L.225-138-1 du Code de commerce pour une durée de 26 mois
L'Assemblée Générale, après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d'Administration et du rapport spécial des commissaires aux comptes, statuant en application des articles L.225-129-6 et L.225-138-1 du Code de commerce et L.3332-18 et suivants du Code du travail :
L'Assemblée Générale donne tout pouvoir au porteur d'un exemplaire, d'une copie ou d'un extrait du présent procèsverbal à l'effet d'accomplir toutes les formalités de dépôt et de publicité requises par la Loi.
L'Assemblée se compose de tous les actionnaires quel que soit le nombre d'actions qu'ils possèdent.
Seuls pourront participer à l'Assemblée Générale les actionnaires justifiant de l'inscription en compte des titres à leur nom ou à celui de l'intermédiaire inscrit pour leur compte au deuxième jour ouvré précédant l'Assemblée, soit le 13 juin 2018 à zéro heure, heure de Paris :
L'inscription en compte des titres au porteur est constatée par une attestation de participation délivrée par l'intermédiaire habilité. Pour pouvoir participer à l'Assemblée, cette attestation de participation doit être transmise au siège social de la Société Groupe Guillin, Zone Industrielle, Avenue du Maréchal De Lattre de Tassigny, 25290 Ornans, en vue d'obtenir une carte d'admission ou présentée le jour de l'Assemblée par l'actionnaire qui n'a pas reçu sa carte d'admission.
A défaut d'assister personnellement à l'Assemblée, les actionnaires peuvent choisir entre l'une des trois formules suivantes :
Au plus tard le vingt-et-unième jour précédant l'Assemblée, le formulaire unique de vote par correspondance ou par procuration sera mis en ligne sur le site de la Société, et sera disponible sur demande écrite adressée au siège social de la Société.
À compter de la convocation, les actionnaires pourront demander par écrit au siège social de la Société de leur adresser ledit formulaire. Il sera fait droit aux demandes reçues au plus tard six jours avant la date de l'Assemblée.
Ce formulaire devra être renvoyé, accompagné pour les actionnaires au porteur de leur attestation de participation, de telle façon que la Société le reçoive au plus tard trois jours avant la tenue de l'Assemblée (article R.225-77 du Code de commerce) soit le 11 juin 2018 au plus tard. Les formulaires renvoyés par les actionnaires au porteur qui ne seraient pas accompagnés de cette attestation de participation ne pourront être pris en compte pour l'Assemblée conformément à l'article R.225-77 du Code de commerce. Lorsque l'actionnaire désigne un mandataire, il peut notifier cette désignation au siège social de la Société par voie électronique à l'adresse suivante : [email protected].
La procuration ainsi donnée est révocable dans les mêmes formes.
Les demandes d'inscription de projets de résolution à l'ordre du jour par les actionnaires remplissant les conditions nécessaires doivent être envoyées au siège social de la Société par lettre recommandée avec demande d'avis de réception ou par télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected], au plus tard le vingt-cinquième jour qui précède la date de l'Assemblée Générale, sans pouvoir être adressées plus de vingt jours après la date de l'Avis préalable, soit le 17 mai 2018.
Les demandes d'inscription de projets de résolution à l'ordre du jour doivent être motivées.
Une attestation d'inscription en compte devra également être jointe à ces demandes d'inscription de points ou de projets de résolution à l'ordre du jour afin de justifier, à la date de la demande, de la possession ou de la représentation de la fraction du capital exigée conformément aux dispositions de l'article R.225-71 du Code de commerce. Une nouvelle attestation justifiant de l'inscription en compte des titres dans les mêmes comptes au deuxième jour ouvré précédant l'Assemblée à zéro heure, heure de Paris, devra être transmise à la Société.
Le texte des projets de résolution présentés par les actionnaires et la liste des points ajoutés à l'ordre du jour à leur demande seront mis en ligne, sans délai, sur le site de la Société.
Les documents préparatoires à l'Assemblée énoncés par l'article R.225-73-1 du Code de commerce seront mis en ligne sur le site internet de la Société au plus tard le vingt et unième jour précédant l'Assemblée.
Il est précisé que le texte intégral des documents destinés à être présentés à l'Assemblée conformément notamment aux articles L.225-115 et R.225-83 du Code de commerce sera mis à disposition au siège social et mis en ligne sur le site internet de la Société.
A compter de cette date et jusqu'au quatrième jour ouvré précédant la date de l'Assemblée Générale, soit le 11 juin 2018, tout actionnaire pourra adresser au Président du Conseil d'Administration de la Société des questions écrites, conformément aux dispositions de l'article R.225-84 du Code de commerce. Ces questions écrites devront être envoyées, par lettre recommandée avec demande d'avis de réception adressée au siège social ou par voie de télécommunication électronique à l'adresse suivante : [email protected]. Elles devront être accompagnées d'une attestation d'inscription en compte.
SITUATION AU 15.03.2018. La répartition du capital et des droits de vote est la suivante :
| Actionnaires | Capital | Droits de vote AGM* | Droits de | ||
|---|---|---|---|---|---|
| à plus de 3% du capital | Actions | % | Nombre | % | vote "théoriques" |
| SC La Brayère (1) | 4 242 540 | 22,90 % | 8 264 940 | 27,57 % | 8 264 940 |
| SC L'Atelier (2) | 3 716 737 | 20,06 % | 7 328 347 | 24,44 % | 7 328 347 |
| SC Le Château (3) | 3 581 990 | 19,33 % | 7 101 560 | 23,68 % | 7 101 560 |
| Famille Guillin (4) | 384 390 | 2,07 % | 480 390 | 1,60 % | 480 390 |
| 11 925 657 | 64,36 % | 23 175 237 | 77,29 % | 23 175 237 | |
| Groupe Guillin | 42 225 | 0,23 % | 0 | 0 % | 42 225 |
| FCP CDC PME Croissance | 636 159 | 3,43 % | 636 159 | 2,12 % | 636 159 |
| Public | 5 924 709 | 31,98 % | 6 172 590 | 20,59 % | 6 172 590 |
| 6 603 093 | 35,64 % | 6 808 749 | 22,71 % | 6 850 974 | |
| Total | 18 528 750 | 100,00 % | 29 983 986 | 100,00 % | 30 026 211 |
* Un droit de vote double est attribué aux actions justifiant d'une inscription nominative depuis 4 ans au nom du même actionnaire (article 34 des statuts).
(1) (2) (3) (4) SC La Brayère, SC L'Atelier, SC Le Château et Famille Guillin agissent de concert.
| CONSEIL D'ADMINISTRATION - CONTRÔLE | |||
|---|---|---|---|
| -- | -- | ------------------------------------- | -- |
| Conseil d'Administration | Principales autres fonctions | ||
|---|---|---|---|
| Président : François Guillin | cf Rapport de gestion page 13 | ||
| Administrateurs Sophie Guillin-Frappier |
cf Rapport de gestion page 13 | ||
| Bertrand Guillin | cf Rapport de gestion page 13 | ||
| Christine Guillin | Administrateur des sociétés Nespak et Guillin Italia. | ||
| Jeannine Huot-Marchand | Néant | ||
| Contrôle | Date de nomination ou de renouvellement |
Date de fin de mandat |
|
| Commissaires aux comptes titulaires : | |||
| MAZARS S.A. 131 Boulevard Bataille de Stalingrad « Le Premium » - 69100 VILLEURBANNE représenté par M. Emmanuel CHARNAVEL |
06/06/2014 | AG 2020 (cptes ex. 2019) |
|
| KPMG S.A Tour Eqho, 2, Avenue Gambetta - 92066 PARIS LA DÉFENSE CEDEX représenté par M. Alphonse DELAROQUE |
06/06/2014 | AG 2020 (cptes ex. 2019) |
|
| Commissaires aux comptes suppléants : | |||
| KPMG AUDIT ID S.A.S. Tour Eqho, 2, Avenue Gambetta - 92066 PARIS LA DÉFENSE CEDEX Représenté par M. Jean-Paul VELLUTINI |
06/06/2014 | AG 2020 (cptes ex. 2019) |
|
| Monsieur Frédéric MAUREL 131 Boulevard Bataille de Stalingrad « Le Premium » - 69100 VILLEURBANNE |
06/06/2014 | AG 2020 (cptes ex. 2019) |
|
| Responsables de l'information : - Financière : Laurent Lenne - Tél. 03 81 40 23 26 - Juridique : Sylvie Richard - Tél. 03 81 40 23 27 |
| Déclaration des opérations réalisées sur actions propres du 1er juin 2017 au 28 février 2018. | |
|---|---|
| Pourcentage du capital auto-détenu de manière directe et indirecte : | 0,22 % |
| Nombre d'actions annulées au cours des 24 derniers mois : | 0 |
| Nombre de titres détenus en portefeuille au 28 février 2018 : | 40 001 |
| Valeur comptable du portefeuille : | 347 921,86 € |
| Valeur de marché du portefeuille : | 1 486 037,15 € |
| Actions Groupe Guillin | |||
|---|---|---|---|
| Évolution du cours de l'action | Achats | Ventes | |
| Nombre de titres contrat de liquidités |
240 602 | 241 487 | |
| Total | 240 602 | 241 487 | |
| Cours moyen de la transaction contrat de liquidités |
38,63 | 38,75 | |
| Total | 38,63 | 38,75 | |
| Montants des flux contrat de liquidités |
9 294 078,71 | 9 358 585,73 | |
| Total | 9 294 078,71 | 9 358 585,73 |
Aucune position ouverte au cours de cette période.
Le nombre de titres détenus de manière directe et indirecte est de 40 001 actions, représentant 0,22 % du capital de la Société, dont :
Pour mémoire, la valeur nominale des actions a été divisée par dix à effet du 1er juillet 2015, le nombre d'actions composant le capital social a été de manière subséquente multiplié par dix.
Assemblée Générale Mixte du 15 juin 2018
10 % soit 1 852 875 actions. Compte tenu du nombre d'actions déjà détenues s'élevant à 40 001 (soit 0,22 % du capital), le nombre maximum d'actions pouvant être achetées sera de 1 812 874 actions (soit 9,78 % du capital) sauf à céder les titres déjà détenus.
Conserver les actions achetées et les remettre ultérieurement à l'échange ou en paiement dans le cadre d'opérations éventuelles de croissance externe, étant précisé que les actions acquises à cet effet ne peuvent excéder 5 % du capital de la Société,
Assurer la couverture de plans d'options d'achat d'actions et autres formes d'allocation d'actions à des salariés et/ou des mandataires sociaux du Groupe dans les conditions et selon les modalités prévues par la loi, notamment au titre de la participation aux résultats de l'entreprise, au titre d'un plan d'épargne entreprise ou par attribution gratuite d'actions, sous conditions à fixer par le Conseil d'Administration,
Durée du programme : 18 mois à compter de l'Assemblée Générale du 15 juin 2018 soit jusqu'au 14 décembre 2019.
A l'Assemblée Générale de la société Groupe Guillin S.A.,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société Groupe Guillin relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport.
Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2017 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes.
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes annuels de l'exercice.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
Les titres de participation, dont le montant net figurant au bilan au 31 décembre 2017 s'établit à 170 569 K€, sont évalués à leur coût d'acquisition et dépréciés sur la base de leur valeur d'utilité selon les modalités décrites dans le paragraphe 2.3 « Titres de participation » de la note 2 « Principes, règles et méthodes comptables » de l'annexe.
Nos travaux ont consisté à apprécier les données et les hypothèses sur lesquelles se fondent ces estimations, en particulier les prévisions de flux de trésorerie futurs utilisées, et à revoir les calculs effectués par la société.
Votre société constitue des provisions pour couvrir les risques et litiges, tels que décrits dans la note 2.9 « Provisions pour risques et charges » de la note 2 « Principes, règles et méthodes comptables » de l'annexe. Nous avons examiné les procédures en vigueur dans votre société pour leur recensement, leur évaluation et leur traduction comptable.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration et dans les autres documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
Nous attestons de l'existence, dans la section du rapport de gestion du Conseil d'Administration consacrée au gouvernement d'entreprise, des informations requises par l'article L. 225-37-4 du Code de commerce.
Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d'Administration.
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
Fait à Paris La Défense et à Villeurbanne, le 23 avril 2018
Les Commissaires aux Comptes
KPMG Audit Mazars
Alphonse Delaroque Emmanuel Charnavel
A l'Assemblée Générale de la société Groupe Guillin S.A.,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés de la société Groupe Guillin S.A. relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2017 tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés » du présent rapport.
Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2017 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes.
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R.823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice.
La valeur des goodwill et des autres actifs immobilisés a fait l'objet d'un test de perte de valeur par le groupe selon les modalités décrites dans les notes 2.11, 4 et 5 de l'annexe aux états financiers en utilisant la méthode basée sur les flux de trésorerie futurs actualisés après impôts. Nous avons examiné les modalités de mise en oeuvre de ce test ainsi que les prévisions de flux de trésorerie et la cohérence d'ensemble des hypothèses utilisées.
Comme indiqué dans la note 2.4 des états financiers, le groupe est conduit à effectuer des estimations et à formuler des hypothèses concernant notamment l'évaluation des provisions pour litiges. Nos travaux ont consisté à apprécier les données et les hypothèses sur lesquelles se fondent ces estimations et à examiner la procédure d'approbation de ces estimations par la direction.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du Conseil d'Administration.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration.
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable
que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l'article L.823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
Les commissaires aux comptes
Paris La Défense, le 23 avril 2018 Villeurbanne, le 23 avril 2018
KPMG Audit Mazars Département de KPMG SA Alphonse Delaroque Emmanuel Charnavel Associé Associé
En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées.
Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les modalités essentielles ainsi que les motifs justifiant de l'intérêt pour la société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l'occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence d'autres conventions. Il vous appartient, selon les termes de l'article R. 225-31 du Code de commerce, d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.
Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l'article R. 225-31 du Code de commerce relatives à l'exécution, au cours de l'exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l'Assemblée Générale.
Nous avons mis en oeuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues.
En application de l'article L. 225-38 du Code de commerce, nous avons été avisés des conventions suivantes conclues au cours de l'exercice écoulé qui ont fait l'objet de l'autorisation préalable de votre Conseil d'administration.
Votre société accorde à la société Anis Opakowania, un crédit revolving en zlotys polonais, d'un montant maximum de 30 000 000 PLN et assorti d'un taux d'intérêt WIBOR 1 mois + 0,5 %. Votre Conseil d'Administration du 2 mai 2017 a autorisé la signature de l'avenant n°5 au contrat de crédit revolving du 7 décembre 2005 entre votre société et la société Anis Opakowania. L'avenant, signé le 3 mai 2017, a pour objet d'augmenter le montant maximum de ce contrat, fixé à 30 000 000 PLN pour le porter à 50 000 000 PLN. L'échéance du contrat est fixée au 31 décembre 2020.
• Montant du crédit accordé à la clôture de l'exercice : 10 819 177,71 euros
• Intérêts comptabilisés en produits au titre de l'exercice : 174 249,50 euros
Personne concernée : Madame Sophie Guillin-Frappier, administrateur et Directeur Général de Groupe Guillin S.A. et Présidente de la Gérance d'Anis Opakowania.
L'intérêt de cette convention pour votre société est de permettre à sa filiale Anis Opakowania de disposer de financements suffisants pour assurer son développement.
Votre Conseil d'Administration du 2 mai 2017 a autorisé la signature d'un contrat de crédit revolving en Euros entre votre société et la société Anis Opakowania d'un montant maximum de 2 000 000 euros. Ce contrat est assorti d'un taux d'intérêt EONIA moyenne mensuelle des taux journaliers du marché interbancaire. L'échéance du contrat est fixée au 31 décembre 2022. Le contrat a été signé le 3 mai 2017.
Personne concernée : Madame Sophie Guillin-Frappier, administrateur et Directeur Général de Groupe Guillin S.A. et Présidente de la Gérance d'Anis Opakowania.
L'intérêt de cette convention pour votre société est de permettre à sa filiale Anis Opakowania de disposer de financements suffisants pour assurer son développement.
Votre Conseil d'Administration du 20 octobre 2017 a autorisé la signature d'un contrat de licence de marques entre votre société et la société Anis Opakowania. Votre société gère la propriété industrielle des filiales, notamment pour les dépôts, les renouvellements et le suivi des litiges. Votre société protège notamment des marques exploitées par la société Anis Opakowania. Ce contrat a pour objectif de fixer les modalités d'exploitation des titres de propriété de votre société par la filiale et de fixer la rémunération annuelle associée. La convention a été signée le 23 novembre 2017.
• Redevance comptabilisée au titre de l'exercice : 7 919,68 euros
Personne concernée : Madame Sophie Guillin-Frappier, administrateur et Directeur Général de Groupe Guillin S.A. et Présidente de la Gérance d'Anis Opakowania.
L'intérêt de cette convention pour votre société est de permettre à sa filiale Anis Opakowania de pouvoir, de manière non exclusive et non transférable à des tiers, utiliser les marques de votre société pour son activité.
Votre Conseil d'Administration du 20 octobre 2017 a autorisé la signature d'un contrat de licence de modèles entre votre société et la société Anis Opakowania. Votre société gère la propriété industrielle des filiales, notamment pour les dépôts, les renouvellements et le suivi des litiges. Votre société protège notamment les modèles qui sont fabriqués et commercialisés par la société Anis Opakowania. Ce contrat a pour objectif de fixer les modalités d'exploitation des titres de propriété de votre société par la filiale et de fixer la rémunération annuelle associée. La convention a été signée le 23 novembre 2017.
• Redevance comptabilisée au titre de l'exercice : 1 781,66 euros
Personne concernée : Madame Sophie Guillin-Frappier, administrateur et Directeur Général de Groupe Guillin S.A. et Présidente de la Gérance d'Anis Opakowania.
L'intérêt de cette convention pour votre société est de permettre à sa filiale Anis Opakowania de pouvoir, de manière non exclusive et non transférable à des tiers, utiliser les modèles de votre société pour son activité.
Votre Conseil d'Administration du 20 octobre 2017 a autorisé la signature du traité de fusion entre les filiales polonaises Anis Opakowania et Kreis Pack. Cette fusion est intervenue le 31 janvier 2018.
Personne concernée : Madame Sophie Guillin-Frappier, administrateur et Directeur Général de Groupe Guillin S.A. et Présidente de la Gérance d'Anis Opakowania.
L'intérêt de cette convention pour votre société est de permettre la fusion de deux filiales polonaises s'inscrivant dans une démarche d'optimisation et d'organisation, afin d'adresser un message fort sur le marché polonais de la présence du Groupe avec un seul nom et une seule équipe commerciale.
En application de l'article R. 225-30 du Code de commerce, nous avons été informés que l'exécution des conventions suivantes, déjà approuvées par l'Assemblée Générale au cours d'exercices antérieurs, s'est poursuivie au cours de l'exercice écoulé.
Votre société concède, par le biais de conventions et de leurs avenants, à ses filiales étrangères le droit non exclusif et non transférable à des tiers d'utiliser les logos de Groupe Guillin. La concession est consentie pour une durée d'un an, renouvelable, moyennant une redevance annuelle fixée en fonction du montant du chiffre d'affaires hors taxes réalisé par les filiales à l'extérieur du groupe.
Redevance comptabilisée au titre de l'exercice 2017 :
• Anis Opakowania : 383 015,89 euros
Les prestations de services rendues par votre société (assistance en matière notamment financière et comptable, juridique et fiscale, marketing) au profit de ses filiales sont rémunérées sur la base du coût de revient.
Prestations de services comptabilisées au titre de l'exercice 2017 :
• Anis Opakowania : 192 849 euros
La personne concernée par ces conventions est Madame Sophie Guillin-Frappier, administrateur et Directeur Général de Groupe Guillin SA et Présidente de la Gérance d'Anis Opakowania.
Fait à Paris La Défense et à Villeurbanne, le 23 avril 2018
Les commissaires aux comptes
KPMG Audit Mazars Département de KPMG SA Alphonse Delaroque Emmanuel Charnavel
En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société et en exécution de la mission prévue à l'article L. 225-209 du Code de commerce en cas de réduction du capital par annulation d'actions achetées, nous avons établi le présent rapport destiné à vous faire connaître notre appréciation sur les causes et conditions de la réduction du capital envisagée.
Votre Conseil d'Administration vous propose de lui déléguer, pour une durée de 24 mois à compter du jour de la présente assemblée, tous pouvoirs pour annuler, dans la limite de 10 % de son capital, par période de 24 mois, les actions achetées au titre de la mise en oeuvre d'une autorisation d'achat par votre société de ses propres actions dans le cadre des dispositions de l'article précité.
Nous avons mis en oeuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences conduisent à examiner si les causes et conditions de la réduction du capital envisagée, qui n'est pas de nature à porter atteinte à l'égalité des actionnaires, sont régulières.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur les causes et conditions de la réduction du capital envisagée.
Fait à Paris La Défense et à Villeurbanne, le 23 avril 2018
Les Commissaires aux comptes
KPMG Audit Mazars Alphonse Delaroque Emmanuel Charnavel
A l'Assemblée Générale de la société Groupe Guillin S.A.,
En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société et en exécution de la mission prévue par les articles L. 228-92 et L. 225-135 et suivants du Code de commerce, nous vous présentons notre rapport sur les propositions de délégation au Conseil d'Administration de la compétence de décider de différentes émissions d'actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières, opérations sur lesquelles vous êtes appelés à vous prononcer.
Votre Conseil d'Administration vous propose, sur la base de son rapport de lui déléguer, pour une durée de vingt-six mois, la compétence pour décider des opérations suivantes et fixer les conditions définitives de ces émissions et vous propose le cas échéant de supprimer votre droit préférentiel de souscription :
Le montant nominal global des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées immédiatement ou à terme ne pourra excéder 10 000 000 € au titre de la 12ème résolution, 2 500 000 € au titre de la 13ème résolution et 2 000 000 € au titre de la 14ème résolution.
Le montant nominal global des titres de créance susceptibles d'être émis ne pourra excéder 5 000 000 € au titre de la 12ème résolution, 2 500 000 € au titre de la 13ème résolution et 2 000 000 € au titre de la 14ème résolution.
Le nombre de titres à créer dans le cadre de la mise en œuvre des délégations visées aux 12ème, 13ème et 14ème résolutions pourra être augmenté dans les conditions prévues à l'article L. 225-135-1 du Code de commerce, si vous adoptez la 15ème résolution.
Il appartient au Conseil d'Administration d'établir un rapport conformément aux articles R. 225-113 et suivants du Code de commerce. Il nous appartient de donner notre avis sur la sincérité des informations chiffrées tirées des comptes, sur la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription et sur certaines autres informations concernant ces opérations, données dans ce rapport.
Nous avons mis en oeuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier le contenu du rapport du Conseil d'Administration relatif à ces opérations et les modalités de détermination du prix d'émission des titres de capital à émettre.
Ce rapport ne précisant pas les modalités de détermination du prix d'émission des titres de capital à émettre dans le cadre de la mise en oeuvre des 12ème, 13ème et 14ème résolutions, nous ne pouvons donner notre avis sur le choix des éléments de calcul de ce prix d'émission.
Les conditions définitives dans lesquelles les émissions seraient réalisées n'étant pas fixées, nous n'exprimons pas d'avis sur celles-ci et, par voie de conséquence, sur la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription qui vous est faite dans les 13ème et 14ème résolutions.
Conformément à l'article R. 225-116 du Code de commerce, nous établirons un rapport complémentaire, le cas échéant, lors de l'utilisation de ces délégations par votre conseil d'administration en cas d'émissions de valeurs mobilières donnant accès au capital et/ou donnant droit à l'attribution de titres de créance et en cas d'émissions d'actions avec suppression du droit préférentiel de souscription.
Fait à Paris La Défense et à Villeurbanne, le 23 avril 2018
Les Commissaires aux comptes
KPMG Audit Mazars
Alphonse Delaroque Emmanuel Charnavel
A l'Assemblée Générale de la société Groupe Guillin S.A.,
En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société et en exécution de la mission prévue par les articles L.225-135 et suivants du Code de commerce, nous vous présentons notre rapport sur la proposition de délégation au Conseil d'Administration de la compétence de décider une augmentation du capital par émission d'actions ordinaires avec suppression du droit préférentiel de souscription, réservée aux adhérents d'un plan d'épargne d'entreprise, pour un montant maximum de 344 000 euros, opération sur laquelle vous êtes appelés à vous prononcer.
Cette augmentation du capital est soumise à votre approbation en application des dispositions des articles L.225-129-6 du Code de commerce et L.3332-18 et suivants du Code du travail.
Votre Conseil d'Administration vous propose, sur la base de son rapport, de lui déléguer pour une durée de 26 mois la compétence pour décider une augmentation du capital et de supprimer votre droit préférentiel de souscription aux actions ordinaires à émettre. Le cas échéant, il lui appartiendra de fixer les conditions définitives d'émission de cette opération.
Il appartient au Conseil d'Administration d'établir un rapport conformément aux articles R.225-113 et R.225-114 du Code de commerce. Il nous appartient de donner notre avis sur la sincérité des informations chiffrées tirées des comptes, sur la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription et sur certaines autres informations concernant l'émission, données dans ce rapport.
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier le contenu du rapport du Conseil d'Administration relatif à cette opération et les modalités de détermination du prix d'émission des actions.
Sous réserve de l'examen ultérieur des conditions de l'augmentation du capital qui serait décidée, nous n'avons pas d'observation à formuler sur les modalités de détermination du prix d'émission des actions ordinaires à émettre données dans le rapport du conseil d'administration.
Les conditions définitives dans lesquelles l'augmentation du capital serait réalisée n'étant pas fixées, nous n'exprimons pas d'avis sur celles-ci et, par voie de conséquence, sur la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription qui vous est faite.
Conformément à l'article R.225-116 du Code de commerce, nous établirons un rapport complémentaire, le cas échéant, lors de l'utilisation de cette délégation par votre conseil d'administration.
Fait à Paris La Défense et à Villeurbanne, le 23 avril 2018
Les Commissaires aux comptes
KPMG Audit Mazars
Alphonse Delaroque Emmanuel Charnavel
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