Groupe CRIT

Earnings Release • Sep 16, 2010

Rapport Financier Semestriel 2010

Sommaire

Attestation du responsable du rapport financier semestriel

Rapport semestriel d'activité du groupe

Etats financiers consolidés semestriels résumés

• A. Bilan consolidé résumé
• B. Compte de résultat consolidé résumé
• C. Etat résumé du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
• D. Etat résumé des variations des capitaux propres
• E. Etat résumé des flux de trésorerie
• F. Notes annexes aux états financiers intermédiaires

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2010

Attestation du responsable du rapport financier semestriel

« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »

Fait à Saint-Ouen, le 14 septembre 2010

Claude GUEDJ

Pr. Dir. Général

PRESENTATION GENERALE

Le Groupe Crit est l'un des leaders français en Ressources humaines dans le secteur du travail temporaire, du recrutement, de la formation. Le groupe est présent en France, Allemagne, Espagne, Maroc, Tunisie et Suisse.

Parallèlement à son cœur de métier, le Groupe bénéficie d'un fort positionnement dans le secteur de l'assistance aéroportuaire avec une présence en France, Irlande et Afrique et d'un pôle spécialisé en Ingénierie et Maintenance industrielle.

CHIFFRES CLES – COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE SIMPLIFIE

Le tableau ci-dessous présente les éléments significatifs du compte de résultat du groupe au titre des premiers semestres 2009 et 2010

en M€	30.06.2009	30.06.2010
Chiffre d'affaires	528,0	605,2
Résultat opérationnel	4,4	13,7
Coût de l'endettement financier	(1,1)	(1,0)
Résultat courant	3,2	12,7
Résultat net	2,5	4,5
Résultat net part du Groupe	1,9	3,9

L'ACTIVITE DU GROUPE AU PREMIER SEMESTRE 2010

Le premier semestre 2010 marque pour le groupe le retour de la croissance à deux chiffres.

Au premier semestre 2010, le Groupe enregistre un chiffre d'affaires de 605,2 M€, en hausse de 14,6% par rapport à la même période de 2009.

Cette bonne performance confirme la nette reprise constatée par le groupe au cours des derniers mois tant sur son pôle travail temporaire que dans ses activités aéroportuaires.

• le chiffre d'affaires du pôle travail temporaire, qui représente 82,5% de l'activité totale du groupe ressort en croissance de 13,4% et s'établit à 499,5 M€ (*).
• le pôle multiservices enregistre également une bonne performance avec une progression de 20,3% de son chiffre d'affaires : cette évolution est portée par la forte dynamique des activités aéroportuaires résultant notamment de l'extension de leur champ d'intervention en France, qui, avec un chiffre d'affaires de 84,5 M€ (*), affichent une progression de 32,2%. Les autres activités, toujours pénalisées par une reprise difficile de la demande des grands donneurs d'ordre automobiles et aéronautiques, montrent un repli limité de 4,6% de leur chiffre d'affaires, qui s'établit à 29,1 M€ contre 30,5 M€ (*).

La forte croissance de l'activité du groupe s'est également accompagnée d'un net rebond de la rentabilité.

Le résultat opérationnel du groupe s'établit à 13,7 M€ contre 4,4 M€ au premier semestre 2009. Il représente 2,3 % du chiffre d'affaires réalisé contre 0,8% en 2009.

L'impact positif sur le résultat opérationnel lié à la reclassification de la CVAE en impôt sur le résultat, s'établit sur le 1er semestre, à 6,8 M€.

Par pôle :

• le pôle travail temporaire affiche un résultat opérationnel de 12,6 M€ contre 3,2 M€. Il s'établit à 2,5% du chiffre d'affaires ;
• le résultat opérationnel du pôle multiservices reste stable à 1,1 M€ ; il représente 1% du chiffre d'affaires.

Du résultat opérationnel au résultat net :

• Le coût de l'endettement financier est en baisse de 7,9%, pour s'établir à (1,0) M€, cette diminution résultant pour l'essentiel de la baisse des taux d'intérêt ;
• le résultat avant impôt s'établit à 12,7 M€ et le résultat net part du groupe à 3,9 M€.

Bilan

Notre groupe affiche au 30 juin 2010 une situation financière encore renforcée.

Son bilan se caractérise par une structure financière saine, illustrée notamment par une trésorerie nette positive de 12,8 M€. Les capitaux propres affichent une augmentation de près de 7 M€ pour s'établir à 180,3 M€.

Cette structure financière solide provient d'une part de l'amélioration de notre rentabilité opérationnelle et d'autre part de la bonne maîtrise de notre poste clients.

L'ACTIVITE DU GROUPE PAR POLE

Concernant les informations sectorielles fournies ci-dessous, il convient de prendre en considération les éliminations interactivités qui s'élèvent à (7,9) M€ au 1er semestre 2010 contre (7,1) M€ au 1er semestre 2009.

Le pôle Travail temporaire et Recrutement

En M€	1er semestre 2009	1er semestre 2010
Chiffre d'affaires	440,7	499,5
Résultat opérationnel	3,2	12,6

Le pôle travail temporaire et recrutement a affiché au 1er semestre 2010 une croissance de 13,4% de son chiffre d'affaires, réalisée uniquement en organique : il s'établit à 499,5 M€ contre 440,7 M€ au 1er semestre 2009.

Cette bonne performance, qui confirme le retour à la croissance, a bénéficié de la stratégie menée par le groupe fondée sur une gestion rigoureuse de ses ressources tout en préservant la qualité de son réseau.

Avec 369 agences et 1 480 collaborateurs permanents au 30 juin 2010, notre groupe dispose d'un réseau en ordre de marche pour profiter de la reprise.

Le retour à la croissance se confirme tant en France qu'à l'international :

• En France, où le groupe concentre 92% du chiffre d'affaires du pôle, la croissance s'affiche à 13,8% avec un chiffre d'affaires de 460,2 M€ contre 404,3 M€ au premier semestre 2009.

L'analyse trimestrielle de l'activité montre une évolution positive particulièrement soutenue : après un 1er trimestre en hausse de plus de 7%, le deuxième trimestre ressort en hausse de 19,6%.

Au cours du semestre, notre groupe a surperformé son marché de référence, le travail temporaire, qui s'est établi en hausse de 12,8% sur la période (source Prisme) .

L'examen de la répartition sectorielle du chiffre d'affaires fait apparaître un net rebond de l'industrie et des services. Le chiffre d'affaires réalisé dans l'industrie, à 196 M€, affiche une progression de 31,7% ; ainsi, la part de l'activité réalisée dans ce secteur qui avait subi de plein fouet en 2009 les effets de la conjoncture, est portée de 36,8% au premier semestre 2009 à 42,6% au premier semestre 2010 ;

La part réalisée dans les services et le BTP s'établit respectivement à 33,2% et 24,2%.

Nos autres prestations Ressources Humaines, avec un chiffre d'affaires à 3 M€, enregistrent une belle progression de 30,4% portée par l'activité placement qui profite de notre sélection par Pôle emploi pour assurer l'accompagnement des demandeurs d'emploi.

• A l'international, l'évolution est également favorable : le chiffre d'affaires ressort à 39,4 M€, en progression de 8,3%. Cette progression a été portée par la reprise soutenue de l'activité espagnole qui concentre 62% du chiffre d'affaires international : avec un chiffre d'affaires de 24,7 M€, l'activité espagnole affiche une progression de près de 18%.

La croissance de l'activité s'est accompagnée d'une forte progression de nos résultats.

Le résultat opérationnel du pôle ressort à 12,6 M€ contre 3,2 M€. Il représente 2,5% du chiffre d'affaires.

L'examen du résultat opérationnel par zone géographique montre :

• une forte augmentation de la profitabilité en France : le résultat opérationnel, à 12,4 M€ contre 4 M€ ressort à 2,7% du chiffre d'affaires ;
• le redressement du résultat opérationnel à l'étranger, porté par le retour à l'équilibre de l'activité espagnole : il s'établit à 0,2 M€ contre (0,8) M€ au 1er semestre 2009.

Le pôle Multiservices

Le pôle multiservices réalise également une bonne performance sur le semestre, avec un chiffre d'affaires qui s'établit à 113,6 M€ (avant éliminations inter-activités), en hausse de 20,3%.

LES ACTIVITES AEROPORTUAIRES

En M€	1er semestre 2009	1er semestre 2010
Chiffre d'affaires	63,9	84,5
Résultat opérationnel	1,5	1,4

La croissance du pôle multiservices a bénéficié de la forte dynamique des activités aéroportuaires, qui affichent, avec un chiffre d'affaires de 84,5 M€, une progression de 32,2%.

86,9% de l'activité est réalisée en France, et 13,1% à l'international.

Comme attendu, cette forte progression a bénéficié de la montée en puissance des nouveaux contrats signés dans le cadre de l'extension du champ d'intervention du groupe sur de nouveaux terminaux à Roissy CDG1 et à Orly Ouest et Sud. Ainsi, des nouveaux contrats ont été signés avec 17 nouvelles compagnies aériennes en moins de 6 mois, apportant au chiffre d'affaires réalisé sur le semestre, une contribution de plus de 23 M€.

Hors ces nouveaux contrats, malgré un trafic aérien très perturbé par le nuage de cendres du volcan islandais et le contexte économique général (baisse de 8,1% du trafic aérien sur Roissy CDG au 1er semestre), les activités aéroportuaires du groupe en France affichent, à périmètre comparable un repli limité du chiffre d'affaires de 6,3%.

A l'international, où le groupe est implanté au Congo, au Gabon, au Mali et en Sierra Leone, le potentiel de développement se confirme avec un chiffre d'affaires de plus de 5 M€, en croissance de 17,4% sur la période.

Le résultat opérationnel des activités aéroportuaires demeure stable à 1,4 M€.

LES AUTRES SERVICES

En M€	1er semestre 2009	1er semestre 2010
Chiffre d'affaires	30,5	29,1
Résultat opérationnel	(0,3)	(0,3)

Les autres activités du groupe, avec un chiffre d'affaires de 29,1 M€, enregistrent un repli limité de 4,6%. La part du chiffre d'affaires réalisée par les activités ingénierie et maintenance s'établit à 20,4 M€, en recul de 5,7%.

LES PERSPECTIVES DU GROUPE

Le groupe confirme, pour le deuxième semestre, ses objectifs de croissance et de progression des résultats.

Sur son pôle principal, le travail temporaire, la reprise constatée depuis plusieurs mois se confirme avec une progression de 15% de ses effectifs intérimaires ETP en juillet et août 2O10.

Pour les mois à venir, le groupe entend renforcer de façon significative sa présence commerciale auprès des PME/TPE et consolider ses référencements grands comptes.

Sur l'aéroportuaire, dans un contexte général qui tend à s'améliorer, la croissance va continuer à profiter des prises de position sur CDG1 et Orly et de la dynamique africaine.

Un plan d'amélioration des marges est d'ores et déjà mis en œuvre, avec l'adoption de nouvelles mesures tels que l'externalisation des activités annexes faiblement contributives, l'optimisation de la planification ou le recours accru au personnel intérimaire.

Les effets attendus de ce plan devraient contribuer à l'amélioration des résultats dès le second semestre.

INFORMATIONS SUR LES PARTIES LIEES

Les informations sur les parties liées sont fournies en note 9.5 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2009 tels qu'ils figurent dans le Document de Référence 2009 déposé auprès de l'AMF le 3 juin 2010 et répertorié sous le numéro D.10-0501.

Les transactions entre les parties liées n'ont pas connu de modification susceptible d'influer significativement sur la situation financière au 30 juin 2010 ou sur les résultats consolidés du premier semestre 2010.

RISQUES ET INCERTITUDES

Les risques encourus par le groupe susceptibles d'avoir une incidence significativement défavorable sur sa situation financière et ses résultats sont décrits dans la section 4 « facteurs de risque » du document de référence 2009 déposé auprès de l'AMF le 3 juin 2010.

La nature et le niveau des facteurs de risques décrits dans ce document n'ont pas évolué sur le premier semestre 2010. Il n'est pas anticipé de risques ou d'incertitudes autres que ceux présentés dans ce document.

A. Bilan consolidé résumé

ACTIF	Notes	30.06.2010	30.06.2009	31.12.2009
Capital souscrit non appelé		1		14
Goodwill Autres immobilisations incorporelles Total des immobilisations incorporelles	5.3	101 245 2 548 103 793	101 245 2 405 103 650	101 245 2 664 103 909
Immobilisations corporelles		22 387	23 876	21 844
Actifs financiers		3 675	3 428	3 445
Participations dans les entreprises associées		845	928	934
Impôts différés		1 750	682	2 196
ACTIFS NON COURANTS		132 450	132 565	132 342
Stocks Créances clients Autres créances Actifs d'impôts exigibles		1 309 292 507 21 920 248	1 292 250 599 20 506 6 762	1 254 258 559 17 473 4 030
Trésorerie et équivalents de trésorerie	7	71 140	77 989	92 186
ACTIFS COURANTS		387 125	357 148	373 502
TOTAL ACTIF		519 575	489 714	505 844

PASSIF	Notes	30.06.2010	30.06.2009	31.12.2009
Capital Primes & réserves Capitaux propres - part du groupe		4 050 173 802 177 852	4 050 166 520 170 570	4 050 172 016 176 066
Capitaux propres – part des minoritaires		2 470	2 134	2 629
CAPITAUX PROPRES		180 323	172 704	178 695
Engagements de retraites		4 081	3 991	3 731
Emprunts partie non courante	7	11 127	12 898	13 427
PASSIFS NON COURANTS		15 209	16 889	17 158
Emprunts partie courante Découverts bancaires et assimilés	7 7	27 112 20 119	29 413 21 336	27 489 29 816
Provisions pour autres passifs	8	6 274	4 573	6 504
Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Dettes d'impôts exigible Autres dettes PASSIFS COURANTS		25 241 227 327 427 17 544 324 043	23 089 205 309 29 16 371 300 122	27 163 205 897 146 12 976 309 991
TOTAL PASSIF		519 575	489 714	505 844

Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés

B. Compte de résultat consolidé résumé

		Semestres clos le		Exercice clos le
	Notes	30.06.2010	30.06.2009	31.12.2009
Chiffre d'affaires	5.1	605 156	528 029	1 127 598
Achats consommés Charges de personnel et assimilées Autres achats et charges externes Dotations nettes aux amortissements Dotations nettes aux provisions Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation		(8 828) (532 543) (44 845) (3 458) (1 879) 835 (742)	(8 611) (474 629) (36 157) (3 279) (2 040) 1 628 (590)	(18 893) (1 008 955) (76 142) (6 340) (5 859) 5 773 (3 465)
Résultat opérationnel	5.2 et 4	13 695	4 350	13 717
Charges financières Produits financiers		+ (1 425) 392	+ (1 525) 404	+ (2 939) 618
Coût de l'endettement financier net		(1 033)	(1 121)	(2 321)
Résultat avant impôt		12 662	3 229	11 936
Charge d'impôt sur le résultat	4	(8 320)	(893)	(3 093)
Résultat après impôt		4 342	2 336	8 303
Quote-part dans le résultat des entreprises associées		154	184	190
Résultat net		4 496	2 520	8 493
- part du Groupe - intérêts minoritaires		3 903 593	1 913 606	7 405 1 088
		4 496	2 520	8 493
Résultat par action des propriétaires de la société (en euros)	6
De base et dilué		0,35	0,17	0,66

C. Etat résumé du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

	Semestres clos le		Exercice clos le
	30.06.2010	30.06.2009	31.12.2009
Résultat net	4 496	2 520	8 493
Ecarts de conversion	134	(50)	(14)
Total des gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres	134	(50)	(14)
Résultat net et gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres	4 630	2 470	8 479
- dont part du Groupe - dont par des intérêts minoritaires	4 049 582	1 864 606	7 391 1 088
	4 630	2 470	8 479

Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés.

D. Etat résumé des variations des capitaux propres

	Capital	Titres auto- détenus	Autres réserves et résultats consolidés	Gains et pertes comptabilises directement en capitaux propres	Capitaux propres part du Groupe	Capitaux propres part des minoritaires	Total capitaux propres
Premier semestre 2009
Capitaux propres au 01/01/2009 Résultat net de l'exercice Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	4 050	(1 236)	168 667 1 913	(144) (49)	171 338 1 913 (49)	2 154 606	173 492 2 520 (50)
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	0	0	1 913	(49)	1 864	606	2 470
Dividendes distribués Opérations sur titres auto-détenus Autres mouvements		(381)	(2 250) (1)		(2 250) (381) (1)	(622) (4)	(2 872) (381) (5)
Transactions avec les actionnaires	0	(381)	(2 251)	0	(2 632)	(626)	(3 258)
Capitaux propres au 30/06/2009	4 050	(1 617)	168 330	(193)	170 570	2 134	172 704
Deuxième semestre 2009 Capitaux propres au 01/07/2009 Résultat net de l'exercice Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	4 050	(1 617)	168 330 5 492	(193) 35	170 570 5 492 35	2 134 482	172 704 5 974 35
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	0	0	5 492	35	5 527	482	6 009
Dividendes distribués Opérations sur titres auto-détenus Autres mouvements		(56)	25		25 (56) 0	(2) 15	23 (56) 15
Transactions avec les actionnaires	0	(56)	25	0	(31)	13	(18)
Capitaux propres au 31/12/2009	4 050	(1 673)	173 847	(158)	176 066	2 629	178 695
Premier semestre 2010
Capitaux propres au 01/01/2010 Résultat net de l'exercice Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	4 050	(1 673)	173 847 3 903	(158)	176 066 3 903 146	2 629 593 (12)	178 695 4 496 134
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	0	0	3 903	146	4 048	581	4 630
Dividendes distribués Opérations sur titres auto-détenus		(22)	(2 241)		(2 241) (22)	(740)	(2 981) (22)
Transactions avec les actionnaires	0	(22)	(2 241)	0	(2 263)	(740)	(3 002)
Capitaux propres au 30/06/2010	4 050	(1 695)	175 509	(12)	177 852	2 470	180 322

Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés

E. Etat résumé des flux de trésorerie

	Semestre	es clos le	Exercice clos le
	30.06.2010	30.06.2009	31.12.2009
Résultat net de l'exercice	4 496	2 520	8 493
Elimination des charges sans effet de trésorerie Quote-part dans le résultat des entreprises associées Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles Variation des provisions Elimination des résultats de cession d'actifs Coût de l'endettement financier Charge d'impôt (y compris impôts différés)	(154) 3 446 116 360 1 201 8 320	(184) 3 268 (452) (243) 1 371 893	(190) 6 282 683 298 2 754 3 093
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement net et impôt (A)	17 786	7 173	21 414
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (B) Impôts versés (C)	(17 279) (3 781)	45 883 1 844	45 029 1 161
Flux de trésorerie générés par l'activité (D =A+B+C)	(3 274)	54 900	67 604
Augmentation de capital Dividendes versés Achat-revente d'actions propres Remboursement d'emprunts Emission d'emprunts (hors contrats location-financement) Emission d'emprunts (contrats location-financement) Intérêts financiers versés	15 (173) (22) (5 116) 903 1 535 (1 201)	(66) (381) (37 051) 2 599 882 (1 371)	(2 839) (437) (38 827) 1 309 2 552 (2 757)
Flux liés aux opérations financières	(4 059)	(35 388)	(40 998)
Acquisitions d'immobilisations incorporelles Acquisitions d'immobilisations corporelles (hors contrats location-financement) Acquisitions d'immobilisations corporelles (contrats location-financement) Variation de trésorerie des activités arrêtés ou cédées Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles Autres flux liés aux opérations d'investissements	(136) (2 771) (1 535) 249 47	(201) (3 129) (882) 133 634 167	(303) (5 418) (2 552) 138 3 218 215
Flux liés aux opérations d'investissements	(4 146)	(3 279)	(4 703)
Incidence de la variation des taux de change	130	(48)	(3)
Variation de trésorerie	(11 349)	16 184	21 901
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture	62 370	40 469	40 469
Variation de trésorerie	(11 349)	16 184	21 901
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture	51 021	56 653	62 370

Les notes annexes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés.

F. Notes annexes aux états financiers intermédiaires

Généralités

• Note 1 Faits marquants du semestre
• Note 2 Informations générales
• Note 3 Base de préparation des comptes consolidés intermédiaires
• Note 4 Principes comptables
• Note 5 Information sectorielle
• 5.1 Chiffre d'affaires par secteurs opérationnels
• 5.2 Résultat opérationnel par secteurs opérationnels
• 5.3 Goodwill par secteurs opérationnels
• 5.4 Actifs et passifs par secteurs opérationnels
• Note 6 Résultat par action
• Note 7 Dette financière nette
• Note 8 Provisions pour autres actifs
• Note 9 Evénements postérieurs à la clôture
• Note 10 Informations sur les parties liées
• Note 11 Périmètre de consolidation

Groupe Crit (« La Société ») est une société anonyme de droit français cotée au compartiment C Euronext à Paris. Son siège social est situé 152 bis, avenue Gabriel Péri, à St Ouen. Le Groupe offre des services diversifiés dont le cœur de métier est le travail temporaire.

Note 1. Faits marquants du semestre

Pôle Travail Temporaire et Recrutement :

La société Groupe CRIT en sa qualité d'associé unique de la société EURISTT, a décidé de dissoudre cette dernière par anticipation le 26 avril 2010.

Note 2. Informations générales

Les comptes consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2010 ont été arrêtés par le Conseil d'administration en sa séance du 14 septembre 2010.

Ces comptes semestriels ont fait l'objet d'un examen limité.

Note 3. Base de préparation

Ces comptes ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34 « Information financière intermédiaire » et sont présentés comparativement avec juin et décembre 2009. Ils sont exprimés en milliers d'euros sans indication contraire.

Ces comptes résumés n'intègrent pas l'intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets. Ils doivent être lus en complément des états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2009, tels qu'ils figurent dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) le 03 juin 2010 sous le numéro D.10-0501 et disponible sur le site internet du Groupe http://www.groupe-crit.com/ ou sur celui de l'AMF http://www.amf-france.org/.

Estimations :

La base d'évaluation utilisée pour l'établissement des comptes intermédiaires est la même que celle décrite dans le document de référence du 31 décembre 2009, notamment en ce qui concerne la continuité de l'exploitation.

L'engagement au titre des indemnités de fin de carrière au 30 juin 2010 a toutefois été évalué sur la base des projections 2010 fournies par le rapport d'actuaire établi au 31 décembre 2009. Ces dernières ont fait l'objet d'une actualisation aux taux de 4,25%

Note 4. Principes comptables

A l'exception des éléments suivants, les principes comptables sont conformes à ceux des comptes consolidés annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2009, tels qu'ils y sont décrits.

Le Groupe a approfondi son analyse de la Contribution Economique Territoriale (CET), nouvel impôt introduit par la Loi de finances pour 2010.

Le Groupe estime finalement que la CVAE calculée à partir de la valeur ajoutée, différence entre des produits et des charges est un impôt sur le résultat au sens de la norme IAS 12. Cette position que le Groupe adopte à compter du premier semestre 2010 permet de présenter des résultats cohérents avec ceux des principaux acteurs du marché de l'Intérim qui ont également opté pour ce traitement.

Ce changement de méthode a un impact positif de 6,8 M€ sur le résultat opérationnel du premier semestre 2010.

Aucun impôt différé actif ou passif n'est comptabilisé à ce sujet en l'absence d'un impact significatif au 30 juin 2010. Il en aurait été de même au 31 décembre 2009, dans ce contexte aucun retraitement rétrospectif des comptes 2009 n'a été fait. Cette présentation de la CVAE augmente le taux d'impôt apparent du Groupe qui passe à 65,7% au 30.06.2010 contre 27,1% au 31.12.2009.

Normes et interprétations applicables pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2010

Les nouvelles normes, amendements de normes et interprétations entrées en vigueur au 1er janvier 2010 et susceptibles d'avoir un impact sur les comptes du Groupe sont détaillées ci-après.

IFRS 3 Regroupement d'entreprise (révisée) et IAS 27 Etats financiers consolidés et individuels (révisée)

Ces deux normes sont d'application prospective et sont donc sans incidence sur les regroupements d'entreprise réalisés avant le 1er janvier 2010 qui ont été comptabilisés selon les principes décrits dans la note 2.3 Regroupements d'entreprise des états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2009.

La révision de la norme IFRS 3 introduit les principales modifications suivantes pour les regroupements postérieurs au 1er janvier 2010 :

• la constatation des coûts directs liés à l'acquisition en charges de la période,
• la comptabilisation de tout ajustement du prix d'acquisition la juste valeur dès la date d'acquisition,
• l'option disponible au cas par cas pour chaque acquisition, d'évaluer les intérêts minoritaires soit à leur quote-part dans l'actif net identifiable de l'entreprise acquise soit à leur juste valeur,
• dans le cas d'un regroupement réalisé par étapes, la réévaluation de la participation antérieurement détenue dans l'entreprise à la juste valeur à la date d'acquisition et la comptabilisation de l'éventuel profit ou perte en résultat.

La révision de la norme IAS 27 apporte quant à elle les principaux changements suivants :

• les acquisitions complémentaires de titres après prise de contrôle exclusif et parallèlement les cessions de titres sans perte du contrôle exclusif influent uniquement sur les capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère du Groupe en maintenant inchangée la valeur consolidée des actifs et passifs identifiables de la filiale y compris le goodwill,
• les cessions de titres avec perte du contrôle exclusif donnent lieu à la constatation d'un résultat de cession calculé sur la totalité de la participation à la date de l'opération.

En l'absence de toute évolution du périmètre de consolidation du Groupe au cours du 1er semestre 2010, l'application de ces deux nouvelles normes révisées est sans impact sur les états financiers intermédiaires du Groupe.

Normes et interprétations susceptibles d'être anticipées pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2010.

Les normes et interprétations susceptibles d'être anticipées pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2010 ne concernent pas le Groupe et n'ont donc pas nature à avoir un impact sur ses comptes.

Note 5. Information sectorielle

Note 5.1. Chiffre d'affaires par secteurs opérationnels

	Semestres clos le		Exercice clos le
	30.06.2010	30.06.2009
Travail temporaire et recrutement	499 527	440 663	943 597
Assistance aéroportuaire	84 476	63 890	136 019
Autres services	29 076	30 526	61 961
Eliminations inter-activités	(7 922)	(7 050)	(13 978)
Total	605 156	528 029	1 127 598

Note 5.2. Résultat opérationnel par secteurs opérationnels

	Semestres clos le		Exercice clos le
	30.06.2010	31.12.2009
Travail temporaire et recrutement	12 563	3 204	11 438
Assistance aéroportuaire	1 428	1 496	2 313
Autres services	(295)	(349)	(33)
Total	13 695	4 350	13 717

Note 5.3. Goodwill par secteurs opérationnels

	30.06.2010	30.06.2009	31.12.2009
Travail temporaire et recrutement	98 493	98 493	98 493
Assistance aéroportuaire	2 753	2 753	2 753
Total	101 245	101 245	101 245

Les objectifs de réalisation des plans d'affaires de l'UGT Travail temporaire et recrutement et plus spécifiquement de l'Intérim Espagne ont été atteints au 30 juin 2010.

Il n'est ainsi pas apparu au cours du premier semestre 2010 d'indicateurs de pertes de valeur nécessitant la mise en œuvre de tests de dépréciation.

Note 5.4 Actifs et passifs par secteurs opérationnels

	Travail temporaire et recrutement	Assistance aéroportuaire	Services	Non affecté	Total
Au 30.06.2010 Actifs Passifs	262 468 133 452	70 509 55 155	113 359 92 286	73 138 58 359	519 574 339 252
Au 30.06.2009 Actifs Passifs	209 669 106 217	50 636 37 089	143 977 110 061	85 432 63 643	489 714 317 010
Au 31.12.2009 Actifs Passifs	319 243 108 383	63 203 46 149	24 986 101 883	97 032 70 733	504 464 327 418

Les actifs et passifs non affectés correspondent aux actifs et passifs liés au financement et ceux liés l'impôt sur le résultat. La hausse des actifs et passifs du secteur « Travail temporaire et recrutement » par rapport au 30 juin 2009 est liée à la reprise de l'activité.

Note 6. Résultat par action et dividendes à payer

	Semestres clos le	Exercice clos le
	30.06.2010	30.06.2009	31.12.2009
Résultat revenant aux actionnaires de la société	3 903	1 913	7 405
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (en milliers)	11 124	11 146	11 144
Résultat de base et dilué par action (€ par action)	0,35	0,17	0,66

En l'absence d'instruments dilutifs de capitaux propres, le résultat de base est égal au résultat dilué.

Le dividende de 0,20 € par action soit 2 250 K€ au total au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2009, voté lors de l'Assemblée Générale des actionnaires du 23 juin 2010, sera mis en paiement le 15 septembre 2010.

Note 7. Dette financière nette

	30.06.2010	30.06.2009	31.12.2009
Emprunt partie non courante Emprunt partie courante	11 127 27 112	12 898 29 413	13 427 27 489
Endettement financier brut	38 239	42 311	40 917
Trésorerie et équivalents de trésorerie Découverts	71 140 20 119	77 989 21 336	92 186 29 816
Trésorerie nette	51 021	56 653	62 370
Endettement financier net	(12 782)	(14 342)	(21 453)

Le contrat de titrisation, dont la capacité de tirage n'est plus utilisée qu'à hauteur de 7% de son montant maximum au 30 juin 2010 (7,5 M€ contre une capacité de tirage maximum de 110 M€), procure un financement d'une maturité de remboursement définitif supérieure à douze mois. Le groupe n'a ainsi pas de risque de liquidité.

Il n'existe d'autre part aucune clause d'exigibilité anticipée automatique.

Etats financiers consolidés semestriels résumés Ajouter un mot sur les risques de liquidité et les échéances

Note 8. Provisions pour autres passifs

	31.12.2009	Dotations	Reprises (provisions utilisées)	Reprises (provisions non utilisées)	Reclassements et change	30.06.2010
Provisions pour litiges Autres provisions	4 618 1 886	534 516	(221) (436)	(627)	(100) 104	4 204 2 070
Total	6 504	1 050	(657)	(627)	4	6 274

	31.12.2008	Dotations	Reprises (provisions utilisées)	Reprises (provisions non utilisées)	Reclassements et change	30.06.2009
Provisions pour litiges Autres provisions	2 782 2 187	658 341	(399) (849)	(149)	79 (77)	2 971 1 603
Total	4 969	999	(1 248)	(149)	2	4 573

Les provisions pour litiges concernent principalement des risques Prud'homaux. Les autres provisions concernent divers risques commerciaux, sociaux et fiscaux.

Note 9. Evénements postérieurs à la clôture

Aucun autre événement subséquent significatif n'a été identifié entre la date de clôture et la date d'arrêté des comptes consolidés.

Note 10. Informations sur les parties liées

Il n'y a pas eu de modification affectant les transactions entre parties liées décrites dans le dernier rapport annuel qui aurait pu influer significativement sur la situation financière au 30 juin 2010 ou sur les résultats consolidés du premier semestre 2010.

Note 11 – Périmètre de consolidation

		% d'intérêt		Méthode de
Société	Siren	30.06.2010 31.12.2009		consolidation
Groupe Crit (Saint-Ouen)	622 045 383	Société mère		Intégration globale
Travail Temporaire et recrutement
Crit intérim (Saint-Ouen)	303 409 247	98,90	98,90	Intégration globale
Les Volants (Saint-Ouen)	301 938 817	98,83	98,83	Intégration globale
Les Compagnons (Paris)	309 979 631	95,00	95,00	Intégration globale
AB Intérim (Saint-Ouen)	642 009 583	95,00	95,00	Intégration globale
Crit (Paris)	451 329 908	99,65	99,65	Intégration globale
Euristt (Saint-Ouen) (1)	324 551 464	-	100,00	Intégration globale
Rush (Saint-Ouen)	692 039 183	97,90	97,90	Intégration globale
Hillary (Saint-Ouen)	304 668 510	99,90	99,90	Intégration globale
Computer Assistance (Saint-Ouen)	732 050 018	95,00	95,00	Intégration globale
Propartner (Allemagne)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Crit Intérim (Suisse)	NA	99,65	99,65	Intégration globale
Crit Espana (Espagne)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Crit Cartera (Espagne)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Adaptalia Outsourcing SL(Espagne)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Adaptalia Especialidades de Externalizacion SL (Espagne)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Crit Search (Espagne)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Crit HR (Irlande)	NA	95,00	95,00	Intégration globale
Crit Sro (Slovaquie)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Crit Maroc (Maroc)	NA	98,67	98,67	Intégration globale
C-Services (Maroc)	NA	99,87	99,87	Intégration globale
Crit Rh (Tunisie)	NA	94,67	94,67	Intégration globale
Crit Tunisie (Tunisie)	NA	94,67	94,67	Intégration globale
Assistance aéroportuaire
Paris Customers Assistance (Tremblay en France)	502 637 960	99,84	99,84	Intégration globale
Orly Customer Assistance (Tremblay en France)	515 212 801	99,84	99,84	Intégration globale
Orly Ramp Assistance (Tremblay en France)	515 212 769	99,84	99,84	Intégration globale
Terminal One Assistance (Tremblay en France)	515 212 785	99,84	99,84	Intégration globale
Ramp Terminal One (Tremblay en France)	515 212 763	99,84	99,84	Intégration globale
Euro Sûreté (Tremblay en France)	399 370 386	95,00	95,00	Intégration globale
Airlines Ground Services (Tremblay en France)	411 545 080	99,64	99,64	Intégration globale
Aéro Handling (Tremblay en France)	398 776 799	99,61	99,61	Intégration globale

		% d'intérêt		Méthode de
Société	Siren	30.06.2010	30.12.2009	consolidation
Assistance Matériel Avion (Tremblay en France)	410 080 600	99,68	99,68	Intégration globale
Europe Handling Maintenance (Tremblay en France)	404 398 281	99,68	99,68	Intégration globale
Europe Handling Roissy (Tremblay en France)	401 300 983	99,68	99,68	Intégration globale
Groupe Europe Handling (Tremblay en France)	401 144 274	99,84	99,84	Intégration globale
Institut de Formation aux Métiers de l'Aérien (Tremblay en France )	409 514 791	99,68	99,68	Intégration globale
Europe Handling (Tremblay en France)	395 294 358	99,77	99,77	Intégration globale
Awac Technics (Saint-Ouen)	412 783 045	99,60	99,60	Intégration globale
Europe Handling correspondance (Tremblay en France)	441 318 433	99,84	99,84	Intégration globale
Awac Technics Marocco (Maroc)	NA	99,60	99,60	Intégration globale
Congo Handling (Congo)	NA	60,90	60,90	Intégration globale
Handling Partner Gabon (Gabon)	NA	33,95	33,95	Mise en équivalence
Sky Handling Partner Sierra Leone (Sierra Leone)	NA	79,87	79,87	Intégration globale
Sky Handling Partner (Irlande)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Sky Handling Partner Shannon (Irlande)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Sky Handling Partner Cork (Irlande)	NA	100,00	100,00	Intégration globale
Autres services
Otessa (Saint-Ouen)	552 118 101	99,00	99,00	Intégration globale
Crit Center (Saint-Ouen)	652 016 270	95,00	95,00	Intégration globale
ECM (Saint-Ouen)	732 050 034	99,00	99,00	Intégration globale
ECM Tehnologie (Roumanie)	NA	99,00	99,00	Intégration globale
Maser (Saint-Ouen)	732 050 026	99,94	99,94	Intégration globale
Lebrec (Saint-Ouen)	572 181 097	95,00	95,00	Intégration globale
R.H.F.(Saint-Ouen)	343 168 399	95,00	95,00	Intégration globale
ATIAC (Saint-Ouen)	690 500 871	50,00	50,00	Intégration globale
Ariane Médical (Saint-Ouen)	334 077 138	95,00	95,00	Intégration globale
Rh ExternETT(Colombes)	489 466 474	100,00	100,00	Intégration globale
SCI Sarre Colombes	381 038 496	99,66	98,66	Intégration globale
SCI Ruitz les Meurets (Barlin)	310 728 258	90,00	90,00	Intégration globale
SCI Rigaud Premilhat (Bois Rigaud)	312 086 390	90,00	90,00	Intégration globale
SCI Marche à Meaux	384 360 962	99,00	99,00	Intégration globale
SCI de la rue de Cambrai	403 899 818	99,66	99,66	Intégration globale
SCI Allées Marines	381 161 595	99,00	99,00	Intégration globale
SCCV Les Charmes	491 437 018	47,50	47,50	Mise en équivalence
SCCV 50 Av. Porte de Villiers	492 855 648	50,00	50,00	Mise en équivalence

⁽¹⁾ société dissoute par anticipation le 26 avril 2010

Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2010

(Période du 1er janvier 2010 au 30 juin 2010)

PricewaterhouseCoopers Audit 63 rue de Villiers 92208 Neuilly sur Seine Cedex

ACE Audit 5, avenue Franklin Roosevelt 75008 Paris

Aux Actionnaires GROUPE CRIT 152 BIS AVENUE GABRIEL PERI 93400 SAINT OUEN

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Groupe Crit, relatifs à la période du 1er janvier 2010 au 30 juin 2010, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 4 « Principes comptables » qui expose l'impact du changement de méthode comptable relatif à la Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises (CVAE).

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris, le 14 septembre 2010

Les commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit

ACE Audit

Jean-François Châtel

Alain Auvray