Grong Sparebank — Earnings Release 2021

May 12, 2021

1. kvartal 2021 Grong Sparebank

1. kvartal 2021 Grong Sparebank

RESULTAT

Grong Sparebank oppnådde per 1. kvartal 2021 et resultat før skatt på 18,0 mill. mot 9,8 mill. per 1. kvartal 2020 og et resultat etter skatt på 14,3 mill. mot 7,4 mill. per 1. kvartal 2020.

Resultatet per 1.kvartal 2021 gir en annualisert egenkapitalavkastning etter skatt på 7,30 %, mot 4,18 % på samme tid i fjor.

Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør resultatet etter skatt 0,78 %, mot 0,43% på samme tid i fjor.

RENTENETTO

Bankens netto renteinntekter ble på 31,0 mill., tilsvarende en rentenetto på 1,70 % per 1. kvartal 2021. Per 1. kvartal 2020 endte netto renteinntekter på 34,2 mill., tilsvarende en rentenetto 2,01 %.

Sterk konkurranse om kundene, lavere innskuddsmarginer, samt noe mer rentekostnader fra leieavtaler i forbindelse med overgang til IFRS 16, bidrar til at rentenetto svekkes.

NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER

Netto andre driftsinntekter ble 13,4 mill. per 1. kvartal 2021 mot 14,8 mill. per 1. kvartal 2020.

Hovedårsaken til nedgangen er lavere provisjonsinntekter, samt lavere leieinntekter knyttet til bankbygget i Grong. Bankbygget i Grong ble solgt på slutten av 2020.

INNTEKTER FRA FINANSIELLE EIENDELER

Netto inntekter fra finansielle eiendeler ble kr 1,6 mill. per 1. kvartal 2021, mot kr -2,3 mill. per 1. kvartal 2020.

Inntekter fra finansielle eiendeler i årets første kvartal er hovedsakelig et resultat av verdiendring på aksjer.

På samme tid i fjor gikk kredittspreadene i obligasjonsmarkedet ut, noe som medførte en negativ verdiendring.

DRIFTSKOSTNADER

Driftskostnadene ble på 30,0 mill. per 1. kvartal 2021, hvilket er en økning på 1,1 mill. fra samme tid i fjor.

Lønn og andre personalkostnader ble på 14,5 mill. per 1. kvartal 2021 mot 16,0 mill. per 1. kvartal 2020.

Andre driftskostnader ble per 1. kvartal 2021 på 13,3 mill. Dette er en økning på 1,8 mill. fra 1. kvartal 2020. Økningen er hovedsakelig knyttet til IT og eksterne tjenester. På IT-området er økningen blant annet knyttet til hittil påløpte kostnader i forbindelse med konvertering til ny kjernebankløsning.

Avskrivninger ble per 1. kvartal 2021 på 2,2 mill. Dette er en økning fra 1,3 mill. per 1. kvartal 2020. Økningen er relatert til overgang til ny regnskapsstandard for leieavtaler (IFRS 16). Den nye standarden krever at bruksretten og leieforpliktelsen balanseføres og avskrives. I tidligere regnskap har leieavtaler blitt presentert under andre driftskostnader. Det er gitt en nærmere omtale som gjelder overgang til IFRS 16 i note 1.

I prosent av gjennomsnittlig forvaltning utgjorde driftskostnadene per 1. kvartal 2021 1,64 % mot 1,69 % per 1. kvartal 2020.

Kostnadsindeks justert for verdipapirer var per 1. kvartal 2021 67,39 %, mot 58,69 % per 1. kvartal 2020. Kostnadsindeksen inklusive verdipapirer var ved utgangen av 1. kvartal 2021 65,04 %, mot 61,61 % ved utgangen av 1. kvartal 2020.

TAP OG MISLIGHOLD

Banken hadde per 1. kvartal 2020 en tilbakeføring av tap på 1,9 mill. mot et tap på kr 8,1 mill. per 1. kvartal 2020. Det er gjort en tilbakeføring på 3,0 mill. av tilleggsnedskrivninger gjort i forbindelse med koronasituasjonen.

Misligholdte engasjement utgjorde per 1. kvartal 2021 0,47 % av brutto utlån mot 0,52 % på samme tid i fjor.

Banken gjennomfører fortløpende en grundig vurdering av utvalgte engasjementer for å avdekke mulige individuelle tap og gjør avsetninger i henhold til dette.

BALANSE

Forvaltningskapitalen har økt med 559 mill. siste 12 mnd., og var ved utgangen 1. kvartal 2021 7.397 mill. Målt i prosent tilsvarer veksten 7,96 %.

Brutto utlån har økt 348 mill. siste 12 mnd. og utgjorde ved utgangen av 1. kvartal 2021 6.183 mill. Målt i prosent utgjorde veksten 5,85 %. Veksten hittil i år var på 0,88 %

Innskudd fra kunder har økt med 434 mill. siste 12 mnd., og utgjorde ved utgangen av 1. kvartal 2021 5.236 mill. Dette tilsvarer en vekst på 8,83 %. Veksten hittil i år var på 2,36 %.

EIKA BOLIGKREDITT

Porteføljen i EBK har økt med 509 mill. siste 12 mnd. og var ved utgangen av 1. kvartal 2021 på 2.444 mill.

UTLÅNSVEKST

Total utlånsvekst siste 12 mnd. (egen balanse og Eika Boligkreditt) utgjorde 10,62 %. Total utlånsvekst hittil i år endte på 1,64 %

BOLI EIENDOMSMEGLING

Grong Sparebank eier 100 % av aksjene i Boli Eiendomsmegling. Eiendomsmeglerselskapet er samlokalisert med banken på Steinkjer, Namsos og Rørvik og betjener kunder i henholdsvis Namdalsregionen og Steinkjer og omegn fra disse kontorene.

Regnskapet hittil i år viser at selskapet samlet sett, hadde et resultat før skatt på omtrent - 0,2 mill.

LIKVIDITET

Banken har en god likviditetsreserve i form av bankinnskudd og trekkrettigheter. Banken gjennomfører refinansiering i god tid før forfall, og legger stor vekt på god løpetidsstruktur og høyt nivå på likviditetsindikatorene.

Likviditetsindikator (LCR) ble pr 1. kvartal 2021 beregnet til 220 %. Bankens mål er 115 %.

Innskuddsdekningen var ved utgangen av 1. kvartal 2021 på 84,68 %, hvilket er noe høyere enn på samme tid i fjor (82,30 %).

KAPITALDEKNING

Per 31.03.2021 (31.03.2020) var konsolidert ren kjernekapitaldekning 16,24 % (16,19 %), konsolidert kjernekapitaldekning 17,74 % (17,79 %) og konsolidert kapitaldekning 19,65 (19,83 %).

BÆREKRAFT

Banken har satt bærekraft som en viktig premiss for framtidig strategi da vi mener at finansbransjen vil spille en viktig rolle i arbeidet med å stoppe klimaendringene og bidra til ansvarlig næringsutvikling og gode lokalsamfunn. For å sikre oss at vi bygger god kompetanse på tvers i hele organisasjonen omkring bærekraft, og for å sikre at vi innarbeider bærekraft i våre arbeidsprosesser, har vi ansatt en egen bærekraftansvarlig som vil starte medio august.

Banken har levert sitt klimaregnskap for 2020. Økt bruk av hjemmekontor og mindre reisevirksomhet bidrar til at bankens klimaavtrykk reduseres, sammenlignet med 2019.

ORGANISASJON

Antall ansatte per 31.03.2021 er 58 stk. som utfører 57,4 årsverk. På samme tid i fjor var det 57 ansatte, 56,2 årsverk. Et stadig stigende antall forventningsfulle kunder, samt krav om rasjonell drift, stiller fortsatt store krav til alle medarbeiderne. Arbeidsmiljøet anses som bra, og korttidssykefraværet er fortsatt lavt. Det er ikke registrert personskader eller materielle skader i 2021.

UTSIKTENE FREMOVER

Det er fortsatt usikkerhet knyttet til forventede kredittap. Helt siden koronautbruddet og nedstengningen av samfunnet i mars 2020, har det vært usikkerhet om hvor lang tid det tar før aktivitetsnivået henter seg inn igjen. Styret har vurdert situasjonen til å være svakt positivt forbedret siden utgangen av 2020. Økt vaksinering noe lavere smittetall, samt en plan for gjenåpning av samfunnet gir grunnlag for en forsiktig optimisme rundt fremtidige makroøkonomiske forhold. Det har derfor blitt foretatt en mindre tilbakeføring av tilleggsnedskrivningene av utlånsporteføljen som ble gjort i forbindelse med koronautbruddet gjennom 2020. Banken har per utgangen av 1. kvartal 2021 tilleggsnedskrivninger på til sammen 8,3 mill.

Lav styringsrente kombinert med stor konkurranse om kundene gjør at styret fortsatt forventer press på rentenetto det kommende kvartalet. Banken foretar derfor en markedstilpasning av renter på