Grodno S.A. — Audit Report / Information 2022

Jul 28, 2022

Raport ri.grodno.pl SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. I GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 28 lipca 2022 r. 2 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 LIST PREZESA ZARZĄDU Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy, przedstawiam Państwu raport za rok obrotowy 2021/22, który okazał się dla nas przełomowy. W okresie tym notowaliśmy niespotykaną wcześniej dynamikę rozwoju Grupy, która przełożyła się na rekordowe poziomy sprzedaży, pozycji wynikowych i znaczną poprawę rentowności. Od 1 kwietnia 2021 r. do 31 marca 2022 r. mieliśmy do czynienia z korzystną koniunkturą w branży budowlanej i elektrotechnicznej. Był to również okres dalszego, bardzo szybkiego rozwoju branży OZE w Polsce, w szczególności w zakresie instalacji fotowoltaicznych i pomp ciepła. Dla Grupy GRODNO, jako czołowej firmy multiinstalacyjnej, bardzo aktywnej na rynku OZE, stwarzało to doskonałe warunki do dalszego wzrostu. W analizowanym okresie rozwinęliśmy się we wszystkich segmentach działalności i z powodzeniem realizowaliśmy naszą strategię, w tym: − odnotowaliśmy rekordową aktywność w segmencie OZE, który obok segmentu kabli i przewodów, wykazał najwyższą dynamikę wzrostu, − w bardzo dużym stopniu poszerzyliśmy zasięg działania Grupy, zwiększając liczbę klientów o ok. 27% rdr, − zwiększyliśmy sprzedaż w zakresie specjalistycznych usług inżynieryjnych, a także dystrybucji materiałów elektrotechnicznych, stanowiącej podstawę biznesu Grupy, − zwiększyliśmy ofertę asortymentową, m. in. w perspektywicznym obszarze HEPAC, − pogłębialiśmy wiedzę inżynieryjną i kompetencje naszego zespołu oraz klientów realizując ponad 240 szkoleń, − z sukcesami pracowaliśmy nad efektywnością działania, m. in. wdrażając nowy system WMS, nowy model transportowy czy elektroniczny obieg dokumentów. Wszystkie powyższe czynniki miały wymierne przełożenie na wypracowane rekordowe wyniki finansowe. W roku obrotowym 2021/22 skonsolidowane przychody GRODNA wyniosły 1,2 mld, rosnąc o 68% rdr. Przekraczając 1 mld przychodów już w lutym 2022 r. weszliśmy na nowy poziom pod kątem skali działalności, jednocześnie utrzymując wieloletnią, wręcz charakterystyczną dla nas tendencję wzrostową. Okres październik - grudzień 2021 r. z łącznym poziomem przychodów 335,4 mln zł i dynamiką +76% rdr był najlepszym kwartałem w historii Grupy. Marzec 2022 r. z przychodami 147,5 mln zł i wzrostem +71% rdr okazał się naszym najlepszym sprzedażowo miesiącem i wyjątkowo udanym zwieńczeniem rekordowego roku. Należy też zaznaczyć, że zgodnie z danymi ZPDE SHE, w analizowanym okresie GRODNO pozostawało najszybciej rosnącą firmą wśród liderów krajowej branży elektrotechnicznej. Wysoka sprzedaż przełożyła się na zwielokrotnienie pozycji wynikowych, które również kształtowały się na historycznie najwyższych poziomach. Zysk EBITDA Grupy wyniósł 63,8 mln zł (+159% rdr), zysk z działalności operacyjnej wyniósł 56,7 mln zł (+202% rdr), a zysk netto wyniósł 43,8 mln zł (+218% rdr). Rentowność EBITDA wzrosła z 3,5% rok wcześniej do 5,3% , marża EBIT wzrosła z 2,6% do 4,7%, natomiast marża netto wzrosła z 1,9% do 3,7%. Poziom marży 5% EBITDA był naszym celem, który osiągnęliśmy i który planujemy przynajmniej utrzymać w kolejnych okresach. Ostatnie miesiące wskazują na kontynuację dodatniej dynamiki sprzedaży Grupy w bieżącym roku obrotowym. Zgodnie z szacunkami, wzrost sprzedaży w I kw. 2022/23 (kwiecień – czerwiec) wyniósł 10% rdr, co wskazuje na stabilizację przychodów po gwałtownych wzrostach w poprzednich okresach i jest to zjawisko, którego się spodziewaliśmy. Ma związek w dużym stopniu ze zmianą systemu rozliczeń 3 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 prosumentów na krajowym rynku fotowoltaiki wpływającą – w naszej ocenie chwilowo – na niższe zainteresowanie mikroinstalacjami. Obecnie sytuację tę w większości rekompensujemy wyższą sprzedażą instalacji komercyjnych. Należy też podkreślić, iż jako stabilny, doświadczony podmiot o zdywersyfikowanej działalności, na rozwój w branży OZE patrzymy całościowo i długoterminowo. Z tej perspektywy dostrzegamy olbrzymi potencjał wzrostu rynku w związku z zachodzącą rewolucją energetyczną, megatrendami elektryfikacji i cyfryzacji, a także rosnącymi cenami surowców energetycznych. Obserwując sytuację gospodarczą, w szczególności rynek energii, oczekujemy, że procesy związane z transformacją energetyczną będą przybierać na sile i wspierać dalszy rozwój Grupy GRODNO. Wyjątkowo dobre perspektywy na bieżący rok ma segment pomp ciepła. Mimo ostatnich zmian w regulacjach, spodziewamy się także rosnącego zainteresowania fotowoltaiką (w szczególności dużymi instalacjami), a także magazynami energii oraz rozwiązaniami i usługami wspierającymi energooszczędność. Pomimo wyzwań natury ogólnogospodarczej, obecnie nie dostrzegamy istotnych przeszkód dla dalszego rozwoju całej Grupy, biznesowo pozycjonującej się w centrum zachodzącej transformacji energetycznej. Dziękuję Państwu za zainteresowanie naszą firmą oraz okazywane nam zaufanie. Zapraszam do lektury Sprawozdania. Andrzej Jurczak, Prezes Zarządu GRODNO S.A. 4 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 1. WYBRANE DANE FINANSOWE ............................................................................................................................... 7 1.1. Skonsolidowane dane finansowe........................................................................................................................................................ 7 1.2. Jednostkowe dane finansowe ............................................................................................................................................................. 8 1.3. Analiza wskaźnikowa ............................................................................................................................................................................... 9 2. AKTUALNA I PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA ................................................................................ 11 2.1. Omówienie sytuacji ekonomiczno-finansowej ...............................................................................................................................11 2.2. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność i sprawozdanie finansowe Emitenta i Grupy Kapitałowej ........................................................................................................ 14 2.3. Opis zdarzeń istotnie wpływających na działalność Emitenta, które nastąpiły po zakończeniu roku obrotowego ............................................................................................................................................................................................... 16 2.4. Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Emitenta i Grupy Kapitałowej .......................................................... 16 2.5. Informacja o realizacji strategii i perspektywach rozwoju działalności Emitenta i Grupy Kapitałowej ................................................................................................................................................................................. 16 2.6. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi a wcześniej publikowanymi prognozami ............................. 17 2.7. Ocena zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań ................................................................................................................................................................ 17 2.8. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych w porównaniu z wielkością posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności ............................................................ 17 2.9. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminów wymagalności ........................................................................................................................................................................................... 18 2.10.Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach ...................................................................................... 18 2.11. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach ......................... 18 2.12. Informacje o instrumentach finansowych ....................................................................................................................................... 18 2.13. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ............ 19 3. PODSTAWOWE INFORMACJE .............................................................................................................................. 21 3.1. Grupa Kapitałowa GRODNO ............................................................................................................................................................... 21 3.1.1. Profil działalności .......................................................................................................................................................................... 21 3.1.2. Organizacja Grupy Kapitałowej .............................................................................................................................................. 21 3.1.3. Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta i wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej ............................................................................................................................................................. 22 3.1.4. Strategia Grupy Kapitałowej ................................................................................................................................................... 22 3.2. Jednostka dominująca ......................................................................................................................................................................... 23 3.2.1. Podstawowe informacje korporacyjne ................................................................................................................................ 23 SPIS TREŚCI GRODNO S.A. 5 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 3.2.2. Zarząd i Rada Nadzorcza ......................................................................................................................................................... 25 3.2.3. Akcjonariat ..................................................................................................................................................................................... 26 3.2.4. Zatrudnienie .................................................................................................................................................................................. 27 4. OPIS DZIAŁALNOŚCI ............................................................................................................................................. 28 4.1. Podstawowa działalność Grupy GRODNO ................................................................................................................................... 29 4.1.1. Dystrybucja .................................................................................................................................................................................... 30 4.1.2. Odnawialne źródła energii (OZE) .......................................................................................................................................... 30 4.1.3. Oświetlenie ..................................................................................................................................................................................... 31 4.1.4. Rozwiązania dla przemysłu ..................................................................................................................................................... 32 4.1.5. Automatyka budynkowa ........................................................................................................................................................... 33 4.1.6. Kable i przewody ......................................................................................................................................................................... 33 4.2. Informacja o rynkach zbytu oraz źródłach zaopatrzenia ......................................................................................................... 33 5. POZOSTAŁE INFORMACJE .................................................................................................................................. 35 5.1. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń ............................................................................................................................... 35 5.1.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem rynkowym Emitenta.................................................................................... 35 5.1.2. Czynniki ryzyka specyficzne dla Emitenta i jego branży .............................................................................................. 38 5.2. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej ............................................................................................................... 44 5.3. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej Emitenta w danym roku obrotowym ......................................................................................................... 44 5.4. Działalność sponsoringowa, charytatywna lub o zbliżonym charakterze ......................................................................... 44 5.5. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ............................................................................................................ 44 5.6. Zagadnienia związane z ochroną środowiska ............................................................................................................................ 44 5.7. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych .............................................................................. 45 5.8. Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe ....................................................................................................................... 45 5.9. Informacje o emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem wraz z opisem wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji papierów wartościowych ................................................................................................. 45 5.10. Umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie ....................... 45 5.11. Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej ................................................................................................................................ 46 5.12. Informacja o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących .................... 46 5.13. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta ......................................................................................................................................................................................................47 5.14. Informacje o umowach z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych ......................................47 5.15. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań ............................................................................................................................................................................ 48 6 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 6. ŁAD KORPORACYJNY .......................................................................................................................................... 49 6.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny ......................................................................................................................................................... 49 6.2. W zakresie, w jakim Emitent odstąpił od postanowień stosowanego zbioru zasad ładu korporacyjnego, wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie zasad odstąpienia .................................................................................... 49 6.3. Informacje o Komitecie Audytu ......................................................................................................................................................... 55 6.4. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta i w Grupie Kapitałowej systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych ........................................................................................................................... 57 6.5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio oraz pośrednio znaczne pakiety akcji ............................. 57 6.6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta, wraz z opisem tych uprawnień ....................................................................................................... 57 6.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu .......................................................................... 57 6.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta ..................................................................................................................................................................................................... 58 6.9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki Emitenta .......................................................................................................... 58 6.10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania ................................................................................................................................................................ 58 6.11. Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz ich komitetów ................................. 58 6.12. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji ........................................................................... 60 7. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ........................................................................................... 62 7.1. Model biznesowy ................................................................................................................................................................................... 62 7.2. Niefinansowe wskaźniki efektywności ........................................................................................................................................... 64 7.3. Opis polityk stosowanych przez jednostkę w odniesieniu do zagadnień społecznych, pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji oraz opis rezultatów stosowania tych polityk .................................................................................................................................................. 66 7.4. Ryzyka związane z zagadnieniami niefinansowymi .................................................................................................................. 68 8. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego ............................ 69 9. Informacja Zarządu o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej ........................................................................... 69 7 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 1. WYBRANE DANE FINANSOWE 1.1. Skonsolidowane dane finansowe Rok obrotowy Emitenta obejmuje okres od 1 kwietnia do 31 marca. SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 2021/22 (tys. zł) 2020/21 (tys. zł) dynamika 2021/22 (tys. euro) 2020/21 (tys. euro) dynamika Przychody ze sprzedaży 1 196 035 711 718 68,0% 260 217 157 526 65,2% Zysk z działalności operacyjnej 56 741 18 791 202,0% 12 345 4 159 196,8% Zysk przed opodatkowaniem 54 600 17 320 215,2% 11 879 3 833 209,9% Zysk netto 43 771 13 744 218,5% 9 523 3 042 213,1% EBITDA 63 816 24 630 159,1% 13 884 5 451 154,7% Amortyzacja 7 076 5 840 21,2% 1 539 1 292 19,1% SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 31.03.2022 (tys. zł) 31.03.2021 (tys. zł) dynamika 31.03.2022 (tys. euro) 31.03.2021 (tys. euro) dynamika Aktywa trwałe 132 841 108 790 22,1% 28 553 23 344 22,3% Aktywa obrotowe 335 331 227 900 47,1% 72 075 48 902 47,4% Aktywa razem 468 172 336 690 39,1% 100 628 72 246 39,3% Środki pieniężne i ekwiwalenty 10 115 3 213 214,8% 2 174 690 215,3% Zobowiązania 334 075 243 134 37,4% 71 805 52 171 37,6% Zobowiązania długoterminowe 41 134 30 122 36,6% 8 841 6 464 36,8% Zobowiązania krótkoterminowe 292 941 213 011 37,5% 62 964 45 708 37,8% Kapitał własny 134 097 93 557 43,3% 28 823 20 075 43,6% SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 2021/22 (tys. zł) 2020/21 (tys. zł) dynamika 2021/22 (tys. euro) 2020/21 (tys. euro) dynamika Przepływy pieniężne z dz. operacyjnej 48 117 20 169 138,6% 10 469 4 464 134,5% Przepływy pieniężne z dz. inwestycyjnej -22 019 -20 504 7,4% -4 791 -4 538 5,6% Przepływy pieniężne z dz. finansowej -19 196 1 367 - -4 177 303 - Przepływy pieniężne netto razem 6 901 1 032 568,9% 1 502 228 557,5% Środki pieniężne na początek okresu 3 213 2 182 47,3% 699 483 44,8% Środki pieniężne na koniec okresu 10 115 3 213 214,8% 2 201 711 209,4% SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 2021/22 (tys. zł) 2020/21 (tys. zł) dynamika 2021/22 (tys. euro) 2020/21 (tys. euro) dynamika Kapitał własny na początek okresu 93 557 81 044 15,4% 20 075 17 390 15,4% Kapitał własny na koniec okresu 134 097 93 557 43,3% 28 823 20 075 43,6% 8 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 1.2. Jednostkowe dane finansowe SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 2021/22 (tys. zł) 2020/21 (tys. zł) dynamika 2021/22 (tys. euro) 2020/21 (tys. euro) dynamika Przychody ze sprzedaży 1 177 023 679 387 73,2% 256 080 150 370 70,3% Zysk z działalności operacyjnej 48 250 14 531 232,1% 10 498 3 216 226,4% Zysk przed opodatkowaniem 52 403 13 102 300,0% 11 401 2 900 293,2% Zysk netto 43 138 10 348 316,9% 9 385 2 290 309,8% EBITDA 54 559 19 677 177,3% 11 870 4 355 172,5% Amortyzacja 6 309 5 147 22,6% 1 373 1 139 20,5% SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 31.03.2022 (tys. zł) 31.03.2021 (tys. zł) dynamika 31.03.2022 (tys. euro) 31.03.2021 (tys. euro) dynamika Aktywa trwałe 143 469 119 741 19,8% 30 837 25 694 20,0% Aktywa obrotowe 308 267 197 637 56,0% 66 258 42 409 56,2% Aktywa razem 451 737 317 378 42,3% 97 096 68 103 42,6% Środki pieniężne i ekwiwalenty 8 009 2 686 198,2% 1 721 576 198,7% Zobowiązania 325 121 230 670 40,9% 69 881 49 497 41,2% Zobowiązania długoterminowe 37 842 27 213 39,1% 8 134 5 839 39,3% Zobowiązania krótkoterminowe 287 279 203 456 41,2% 61 747 43 657 41,4% Kapitał własny 126 616 86 709 46,0% 27 215 18 606 46,3% SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 2021/22 (tys. zł) 2020/21 (tys. zł) dynamika 2021/22 (tys. euro) 2020/21 (tys. euro) dynamika Przepływy pieniężne z dz. operacyjnej 38 108 19 479 95,6% 8 291 4 311 92,3% Przepływy pieniężne z dz. inwestycyjnej -21 252 -20 543 3,5% -4 624 -4 547 1,7% Przepływy pieniężne z dz. finansowej -11 533 2 285 - -2 509 506 - Przepływy pieniężne netto razem 5 323 1 222 335,8% 1 158 270 328,3% Środki pieniężne na początek okresu 2 686 1 464 83,4% 584 324 80,3% Środki pieniężne na koniec okresu 8 009 2 686 198,2% 1 742 594 193,1% SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 2021/22 (tys. zł) 2020/21 (tys. zł) dynamika 2021/22 (tys. euro) 2020/21 (tys. euro) dynamika Kapitał własny na początek okresu 86 709 77 591 11,8% 18 606 16 649 11,8% Kapitał własny na koniec okresu 126 616 86 709 46,0% 27 215 18 606 46,3% Wskaźnik EBITDA nie jest definiowany w obowiązujących standardach rachunkowości MSSF i w opinii Zarządu Emitenta stanowi Alternatywny Pomiar Wyników (Alternative Performance Measure) w rozumieniu wytycznych ESMA/2015/1415. EBITDA Spółka definiuje jako: wartość zysku (straty) z działalności operacyjnej, powiększoną o amortyzację. EBITDA jest miarą, przedstawiającą zdolność Emitenta do generowania gotówki z podstawowej działalności i w opinii Zarządu dostarcza wartościową informację na temat aktualnej sytuacji finansowej i operacyjnej Spółki. Jest to wskaźnik powszechnie stosowany w analizie finansowej, należy jednak zaznaczyć, iż sposób jego obliczania przez różne spółki może się różnić. Metoda przeliczania na euro Wybrane dane finansowe przeliczono na euro zgodnie z metodą przeliczania: − poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym przeliczono według kursów ogłoszonych przez NBP dla euro na ostatni dzień okresu sprawozdawczego (kurs na dzień 31.03.2022 wynosił 1 euro – 4,6525 zł; kurs na dzień 31.03.2021 wynosił 1 euro – 4,6603 zł); − poszczególne pozycje sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez NPB dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym (kurs średni w okresie 01.04.2021 – 31.03.2022 wynosił 1 euro – 4,5963 zł; kurs średni w okresie 01.04.2020 – 31.03.2021 wynosił 1 euro – 4,5181 zł). Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wcześniej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonych w tysiącach złotych przez kurs wymiany. 9 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 1.3. Analiza wskaźnikowa Zaprezentowane powyżej wskaźniki nie są definiowane w obowiązujących standardach rachunkowości MSSF i w opinii Zarządu Emitenta stanowią Alternatywne Pomiary Wyników (APM), w rozumieniu wytycznych ESMA/2015/1415. Dobór powyższych APM został poprzedzony analizą ich przydatności pod kątem dostarczenia inwestorom wartościowej informacji na temat aktualnej sytuacji finansowej Emitenta. Wskaźniki te ułatwiają ocenę rentowności, płynności, stanu zadłużenia oraz sprawności zarządzania Spółką. Są one powszechnie stosowane w analizie finansowej, należy jednak zaznaczyć, iż sposób ich obliczania przez różne spółki może się różnić. Metoda obliczania zaprezentowanych wskaźników APM Wskaźnik rentowności operacyjnej = zysk (strata) na działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży w danym okresie x 100% Wskaźnik rentowności EBITDA = (zysk lub strata na działalności operacyjnej + amortyzacja) / przychody netto ze sprzedaży w danym okresie x 100% Wskaźnik rentowności netto = zysk (strata) netto / przychody netto ze sprzedaży w danym okresie x 100% Wskaźnik rentowności aktywów = zysk netto / aktywa x 100% Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik zadłużenia = zobowiązania / aktywa Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania / kapitały własne Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = zobowiązania długoterminowe / kapitały własne Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi = (kapitały własne + zobowiązania długoterminowe) / aktywa trwałe Wskaźnik rotacji należności = (średni stan należności z tytułu dostaw i usług / przychody za ostatnie cztery kwartały) x 360 Wskaźnik rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług = (średni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług / przychody za ostatnie cztery kwartały) x 360 Wskaźnik rotacji zapasów = (średni stan zapasów / przychody za ostatnie cztery kwartały) x 360 Cykl konwersji gotówki = wskaźnik rotacji zapasów + wskaźnik rotacji należności - wskaźnik rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług *średni stan liczony jest jako: (stan na początek okresu + stan na koniec okresu) / 2 Uzasadnienie stosowania poszczególnych wskaźników Wskaźnik rentowności operacyjnej – uwzględnia pozostałą działalność operacyjną przy ocenie rentowności sprzedaży. Wyższa wartość wskaźnika oznacza większą operacyjną efektywność funkcjonowania jednostki. Wskaźnik rentowności operacyjnej jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji. Wskaźnik rentowności operacyjnej jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik rentowności EBITDA – informuje o udziale zysku operacyjnego (lub stracie), powiększonego o amortyzację w sprzedaży przedsiębiorstwa. Wskaźnik rentowności EBITDA jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji. Wskaźnik ten jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik rentowności netto – wskazuje, jaką część przychodów stanowi zysk netto. Otrzymany wynik informuje o tym, w jakim stopniu sprzedaż jest opłacalna (marża zysku netto) oraz w jaki sposób przedsiębiorstwo zarządza stosunkiem kosztów do przychodów. Wskaźnik rentowności netto jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik rentowności aktywów – pozwala na sprawdzenie, w jakim stopniu posiadane aktywa ogółem są zdolne do generowania zysku, natomiast zmiany wartości tego wskaźnika w czasie obrazują tendencję dotyczącą zdolności Zarządu w zakresie wykorzystania aktywów do generowania dochodu. Wskaźnik rentowności aktywów jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. DANE SKONSOLIDOWANE DANE JEDNOSTKOWE 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21 Wskaźnik rentowności operacyjnej 4,74% 2,64% 4,10% 2,14% Wskaźnik rentowności EBITDA 5,34% 3,46% 4,64% 2,90% Wskaźnik rentowności netto 3,66% 1,93% 3,66% 1,52% Wskaźnik rentowności aktywów 9,35% 4,08% 9,55% 3,26% Wskaźnik płynności bieżącej 1,14 1,07 1,07 0,97 Wskaźnik płynności szybkiej 0,63 0,60 0,60 0,55 Wskaźnik zadłużenia 0,71 0,72 0,72 0,73 Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 2,49 2,60 2,57 2,66 Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 0,31 0,32 0,30 0,31 Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi 1,32 1,14 1,15 0,95 Wskaźnik rotacji należności (dni) 45 62 42 58 Wskaźnik rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług (dni) 64 77 64 79 Wskaźnik rotacji zapasów (dni) 38 44 34 38 Cykl konwersji gotówki (dni) 19 29 11 17 10 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Wskaźnik płynności bieżącej – pokazuje, jaka jest zdolność firmy do regulowania krótkoterminowych zobowiązań środkami obrotowymi. Jest to jeden ze standardowych wskaźników płynności finansowej przedsiębiorstwa, który pozwala ocenić zdolność podmiotu do utrzymania płynności finansowej. Wskaźnik płynności bieżącej jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik płynności szybkiej – jest uzupełnieniem wskaźnika płynności bieżącej. Informuje on o możliwościach Spółki do spłaty swoich krótkoterminowych zobowiązań aktywami o wysokiej płynności (z pominięciem zapasów oraz rozliczeń międzyokresowych). Jest to jeden ze standardowych wskaźników płynności finansowej przedsiębiorstwa, który pozwala ocenić zdolność podmiotu do utrzymania płynności finansowej w krótkim okresie. Wskaźnik płynności szybkiej jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik zadłużenia – to miernik finansowy prezentujący stopień zabezpieczenia spłaty zadłużenia majątkiem przedsiębiorstwa. Zmiany wartości wskaźnika zadłużenia w czasie obrazują zmiany poziomu finansowania majątku firmy z kapitału obcego (niższy poziom wskaźnika oznacza spadek finansowania obcego oraz obniżenie ryzyka związanego ze spłatą zobowiązań). Wskaźnik zadłużenia jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych - pozwala mierzyć stopień zaangażowania kapitału obcego w stosunku do kapitału własnego i określa wielkość posiadanych przez firmę zobowiązań obcych przypadających na jednostkę kapitału własnego firmy. Wskaźnik ten określa możliwość pokrycia zobowiązań kapitałem własnym. Wzrost wartości wskaźnika w poszczególnych okresach oznacza wzrost udziału długu w finansowaniu działalności firmy. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego - pozwala mierzyć stopień zaangażowania zobowiązań długoterminowych w stosunku do kapitału własnego i określa wielkość posiadanych przez firmę długoterminowych zobowiązań obcych przypadających na jednostkę kapitału własnego firmy. Wskaźnik ten określa możliwość pokrycia zobowiązań długoterminowych kapitałem własnym. Wzrost wartości wskaźnika w poszczególnych okresach oznacza wzrost udziału długoterminowego długu w finansowaniu działalności firmy. Wskaźnik ten jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami własnymi - informuje o udziale środków własnych w finansowaniu działalności przedsiębiorstwa. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami własnymi jest standardowym miernikiem stosowanym w analizie finansowej i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik rotacji należności – umożliwia analizę (w dniach) cyklu regulowania należności przez kontrahentów Spółki. Wskaźnik rotacji należności jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług – umożliwia analizę okresu (w dniach), jaki jest wymagany do spłaty przez Spółkę jej zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Wskaźnik rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Wskaźnik rotacji zapasów – umożliwia analizę poziomu odnawialności zapasów Spółki (w dniach) w odniesieniu do poziomu sprzedaży. Wskazuje liczbę dni potrzebnych Spółce na odnowienie swoich zapasów dla zrealizowania sprzedaży. Wskaźnik rotacji zapasów jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. Cykl konwersji gotówki – informuje o liczbie dni, w ciągu których dla sfinansowania cyklu operacyjnego przedsiębiorstwa potrzebny jest dodatkowy kapitał, inny niż zobowiązania krótkoterminowe. Cykl konwersji gotówki jest powszechnie stosowany do analizy porównawczej przedsiębiorstwa na tle konkurencji i z tego powodu Zarząd zdecydował o jego zastosowaniu podczas prezentacji danych finansowych. 11 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 2. AKTUALNA I PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA 2.1. Omówienie sytuacji ekonomiczno-finansowej Przychody W roku obrotowym 2021/22 skonsolidowane przychody Grupy wyniosły 1.196,0 mln zł (+68% rdr), natomiast jednostkowe przychody GRODNO S.A. wyniosły 1.177,0 mln zł (+73% rdr) i były to najwyższe roczne poziomy sprzedaży odnotowane dotychczas przez Spółkę. Na wysoką dynamikę przychodów wpłynął przede wszystkim wzrost sprzedaży w segmentach odnawialnych źródeł energii oraz kabli i przewodów. Ponadto Grupa zwiększyła przychody we wszystkich pozostałych obszarach działalności. Wzrost sprzedaży Grupy zachodził w warunkach poprawy koniunktury w branży elektrotechnicznej i budowlanej. Zgodnie z danymi Związku Pracodawców Dystrybucji Elektrotechniki SHE, łączna sprzedaż hurtowni elektrotechnicznych za okres od kwietnia 2021 r. do marca 2022 r., czyli przypadający na analizowany rok obrotowy Spółki, była wyższa o 48% wobec analogicznego okresu rok wcześniej. Według danych GUS, w roku kalendarzowym 2021 dynamika produkcji budowlano-montażowej wyniosła 3,2% wobec roku poprzedniego (przy czym należy zaznaczyć, że niska dynamika związana była ze spadkiem notowanym w pierwszych czterech miesiącach roku). W styczniu 2022 r. produkcja budowlano-montażowa wzrosła o 21% rdr, w lutym o 21% rdr oraz w marcu o 28% rdr. Ponadto w analizowanym okresie Grupa odnotowała spadek pozostałych przychodów operacyjnych o 3,8 mln zł do wartości blisko 2,0 mln zł. Miało to związek przede wszystkim z otrzymanymi przez Grupę w okresie porównawczym subwencjami związanymi z przeciwdziałaniem skutkom epidemii COVID-19 (w łącznej wysokości 3,5 mln zł), które nie wystąpiły w roku bieżącym. 489,4 623,6 711,7 1 196,0 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY dane skonsolidowane za lata obrotowe, mln zł 12 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Koszty W roku obrotowym 2021/22 najwyższą wartość i najwyższy nominalnie wzrost wśród pozycji kosztowych wykazała wartość sprzedanych towarów i materiałów, która na poziomie skonsolidowanym wyniosła 981,1 mln zł i wzrosła o 69% rdr w związku z wyższym o 68% rdr poziomem sprzedaży Grupy. Drugą najwyższą pozycją kosztową Grupy były koszty świadczeń pracowniczych, które wyniosły 97,3 mln zł i wzrosły o 29,0 mln zł (+43% rdr), w związku ze wzrostem zatrudnienia w wyniku rozwoju Grupy, a także w związku ze wzrostem wynagrodzeń. Skonsolidowane koszty usług obcych w analizowanym okresie osiągnęły poziom 35,4 mln zł, czyli o 9,1 mln zł wyższy rdr (+35%). Spowodowane to było w dużym stopniu wzrostem kosztów transportu zewnętrznego, zarówno w związku z wyższą sprzedażą i zapotrzebowaniem Grupy na te usługi, jak i wyższymi cenami zewnętrznych usług transportowych, m. in. w związku ze wzrostem cen paliw. Wyższe ceny paliw, większa mobilność pracowników, zwiększenie zużycia materiałów opakowaniowych na potrzeby magazynu centralnego, a także wzrost cen energii elektrycznej wpłynęły również na wzrost kosztów materiałów i energii o 2,5 mln zł do wartości 7,4 mln zł (+50% rdr). Odnotowany wzrost pozostałych kosztów rodzajowych Grupy o 2,3 mln zł do wartości 6,4 mln zł (+55% rdr) związany był z przede wszystkim z działaniami marketingowymi, w tym rebrandingiem. Skonsolidowane pozostałe koszty operacyjne spadły o 2,1 mln zł do poziomu 5,2 mln zł (-29% rdr), co miało związek z utworzeniem odpisu na należności w GRODNO S.A. w roku 2020/21, który to odpis nie wystąpił w roku 2021/22. Wyniki W roku obrotowym 2021/22 Spółka odnotowała najwyższe poziomy pozycji wynikowych w historii swojej działalności. Na poziomie skonsolidowanym zysk z działalności operacyjnej (EBIT) wyniósł 56,7 mln zł (+202% rdr), wynik EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja) wyniósł 63,8 mln zł (+159% rdr), natomiast zysk netto 43,7 mln zł (+218% rdr). Jednostkowo GRODNO S.A. wypracowała zysk z działalności operacyjnej (EBIT) na poziomie blisko 48,2 mln zł (+232% rdr), EBITDA 54,6 mln zł (+177% rdr) oraz zysk netto 43,1 mln zł (+317% rdr). 8,2 11,5 13,7 43,8 11,7 17,7 18,8 56,7 16,5 23,0 24,6 63,8 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 POZYCJE WYNIKOWE dane skonsolidowane za lata obrotowe, mln zł ZYSK NETTO EBIT EBITDA 13 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Odnotowane zwielokrotnienie poziomów pozycji wynikowych związane było przede wszystkim z rekordowym poziomem przychodów, w tym wzrostem sprzedaży w segmentach OZE oraz kabli i przewodów. Wysoki wzrost wyników przełożył się na istotną poprawę wskaźników rentowności. Marża operacyjna (EBIT) na poziomie Grupy wzrosła z 2,6% w roku 2020/21 do 4,7% w roku 2021/22 (+2,1 p.p.), marża EBITDA z 3,5% do 5,3% (+1,8 p.p.), natomiast marża netto z 1,9% do 3,7% (+1,7 p.p.). Analizując wzrost poziomu pozycji wynikowych należy wziąć pod uwagę, iż w roku obrotowym 2020/21 dodatni wpływ na ich poziom miało otrzymane przez Grupę Emitenta wsparcie w ramach programów związanych z przeciwdziałaniem skutkom epidemii COVID-19, w łącznej wysokości 3,5 mln zł. Wsparcie to wpłynęło na niższy poziom kosztów i tym samym wzrost bazy wynikowej w okresie porównawczym. Bilans Suma bilansowa Grupy na dzień 31 marca 2022 r. wyniosła 468,2 mln zł i była wyższa o 131,5 mln zł (+39%) wobec stanu na ostatni dzień poprzedniego roku obrotowego. Wyższy poziom łącznej wartości aktywów związany był przede wszystkim ze wzrostem o 107,4 mln zł wartości aktywów obrotowych do poziomu 335,3 mln zł (+47% rdr). W tej kategorii aktywów najwyższy nominalnie wzrost wykazały zapasy bieżące, których wartość wyniosła 151,2 mln zł, a ich wzrost o 52,1 mln zł (+53% rdr) miał związek ze zwiększeniem zapasów towarów najszybciej rotujących w celu zapewnienia wystarczających stanów magazynowych asortymentu, w którym występują największe zaburzenia w ciągłości łańcuchów dostaw, m. in. kabli i fotowoltaiki. W kategorii aktywów obrotowych, o 48,5 mln zł do wartości 174,0 mln zł (+39% rdr) wzrosły również należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe, co było związane z istotnie wyższą sprzedażą Grupy w analizowanym okresie. Wartość skonsolidowanych aktywów trwałych wyniosła 132,8 mln zł i wzrosła o 24,1 mln zł (+22%) wobec stanu na 31 marca 2021 r., na co niemal w całości wpłynął wzrost rzeczowych aktywów trwałych o 23,5 mln zł do poziomu 105,1 mln zł (+29% rdr) związany z: − Inwestycją w budowę obiektu biurowo-magazynowego w Łodzi – powierzchnia magazynu: 780 m 2 , powierzchnia części handlowo-biurowej: 556 m 2 . Inwestycja zakończona w lipcu 2022 r. 2,39% 2,83% 2,64% 4,74% 3,37% 3,69% 3,46% 5,34% 1,67% 1,85% 1,93% 3,66% 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 RENTOWNOŚĆ dane skonsolidowane za lata obrotowe MARŻA EBIT MARŻA EBITDA MARŻA NETTO 14 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 − Inwestycją w rozbudowę hal magazynowych Centrum Dystrybucyjnego w Małopolu – nowa hala 4.538 m 2 plus antresola 1.363 m 2 , część biurowo-handlowa: 60 m 2 . Inwestycja zakończona w lipcu 2022 r. Trwają procedury związane z otrzymaniem pozwolenia na użytkowanie. − Zakupem nieruchomości handlowej w Suwałkach o powierzchni handlowo-biurowej 556 m 2 , gdzie prowadzona jest podstawowa działalność Emitenta. − Inwestycją w zakup działki w miejscowości Małopole o powierzchni 1,3166 ha. − Remontami nieruchomości, które stanowią oddziały handlowe. Po stronie pasywów Grupy w analizowanym okresie łączna wartość zobowiązań wzrosła o 90,5 mln zł do poziomu 334,1 mln zł na dzień 31 marca 2022 r. (+37% rdr). Na tę zmianę wpłynął przede wszystkim wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 79,9 mln zł do poziomu 292,9 mln zł (+38% rdr), w tym głównie wzrost zobowiązań z tytułu dostaw i usług o 91,9 mln zł do wartości 259,1 mln zł (+55% rdr), przy spadku wartości krótkoterminowych kredytów i pożyczek o 13,4 mln zł do poziomu 22,3 mln zł, w związku z ich częściową spłatą. W tej kategorii pasywów nastąpił również spadek innych zobowiązań finansowych z 4,9 mln zł przed rokiem do poziomu 0,0 zł związany z okresowo całkowitą spłatą zobowiązań faktoringowych. Skonsolidowane zobowiązania długoterminowe w analizowanym okresie wzrosły o 11,0 mln zł do poziomu 41,1 mln zł na dzień 31 marca 2022 r. (+37% rdr), w tym najwyższy wzrost wykazały kredyty i pożyczki (o 8,8 mln zł do poziomu 33,6 mln zł, czyli +35% rdr) zaciągnięte w związku z prowadzonymi inwestycjami w Łodzi i Małopolu. W ujęciu jednostkowym suma bilansowa GRODNO S.A. na dzień 31 marca 2022 r. wyniosła 451,7 mln zł, rosnąc w analizowanym okresie o 134,4 mln zł rdr (+42% rdr). Aktywa trwałe wyniosły 143,5 mln zł i wykazały wzrost o 23,7 mln zł (+20% rdr), przede wszystkim związany ze wzrostem rzeczowych aktywów trwałych o 20,8 mln zł do wartości blisko 94,5 mln zł (+28% rdr), a także ze wzrostem innych długoterminowych aktywów finansowych o 1,8 mln zł do wartości 40,7 mln zł, na co złożyło się głównie podwyższenie kapitału zakładowego spółki zależnej INEGRO Sp. z o.o. Jednostkowe aktywa obrotowe osiągnęły poziom 308,3 mln zł, rosnąc o 110,6 mln zł (+56% rdr), w tym nastąpił wzrost zapasów bieżących o 51,4 mln zł do poziomu 136,7 mln zł (+60% rdr), a także należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności krótkoterminowych o 53,9 mln zł do poziomu 163,6 mln zł (+49% rdr) związany z istotnie wyższą sprzedażą Spółki. Jednostkowe zobowiązania łącznie były wyższe o 94,5 mln zł i wyniosły 325,1 mln zł (+41%). Na tę zmianę wpłynął przede wszystkim wzrost krótkoterminowych zobowiązań z tytułu dostaw i usług o 94,1 mln zł do poziomu 257,3 mln zł (+58% rdr) związany ze zwiększeniem zapasów i zobowiązań publiczno-prawnych, a także wzrost długoterminowych kredytów i pożyczek o 8,1 mln, przy spłacie krótkoterminowych kredytów i pożyczek i spadku tej pozycji o 11,5 mln zł. 2.2. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność i sprawozdanie finansowe Emitenta i Grupy Kapitałowej Główne czynniki, które wpłynęły na działalność Emitenta i Grupy Kapitałowej w analizowanym okresie zostały przedstawione w pkt. 2.1. Ponadto do istotnych zdarzeń należy zaliczyć: Odstąpienie od działań zmierzających do transakcji zakupu aktywów W dniu 30 lipca 2020 r., raportem ESPI 6/2020, Zarząd Emitenta poinformował o podpisaniu listu intencyjnego dotyczącego ustalenia warunków potencjalnego nabycia przez Emitenta aktywów, wchodzących w skład przedsiębiorstwa handlowego działającego na terenie Polski w branży grzejnictwa 15 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 i hydrauliki budynkowej. Zamiarem stron było prowadzenie negocjacji i podjęcie ustaleń dotyczących potencjalnego nabycia przez Emitenta wybranych składników majątku tego przedsiębiorstwa. W dniu 16 kwietnia 2021 r., raportem ESPI 7/2021, Zarząd Emitenta poinformował o odstąpieniu od dalszych działań zmierzających do tej transakcji. Zakup sklepu internetowego iluve.com W dniu 7 maja 2021 r., raportem ESPI 10/2021, Zarząd Emitenta poinformował o zawarciu przez Emitenta umowy zakupu sklepu internetowego www.iluve.com wyspecjalizowanego w internetowej sprzedaży oświetlenia. Zakup hurtowni elektrotechnicznej W dniu 23 sierpnia 2021 r., raportem ESPI 18/2021, Zarząd Emitenta poinformował o zawarciu umowy zakupu aktywów wchodzących w skład przedsiębiorstwa handlowego – hurtowni materiałów elektrotechnicznych zlokalizowanej w Ożarowie Mazowieckim. Transakcja stanowi element realizacji celu strategicznego Emitenta związanego z rozwojem sieci sprzedaży i nowoczesnych kanałów dystrybucji. Zawarcie Aneksu do Umowy Kredytów W dniu 24 września 2021 r., raportem ESPI 25/2021, Zarząd Emitenta poinformował o zawarciu pomiędzy GRODNO S.A., BaRGo Sp. z o.o., INEGRO Sp. z o.o. oraz Magma Sp. z o.o. a konsorcjum, składającym się z Banku Millennium S.A. oraz Credit Agricole Bank Polska S.A. aneksu do Umowy Kredytów, o której Emitent informował w raporcie bieżącym ESPI 21/2018 z dnia 20 grudnia 2018 r., zakładającego: − udzielenie kredytu inwestycyjnego dla GRODNO S.A. w wysokości 17,28 mln zł na cele związane z finansowaniem i refinansowaniem inwestycji w przestrzeń magazynową oraz zakupem nieruchomości gruntowych. Okres kredytowania: 10 lat; − zwiększenie dotychczasowego limitu na faktoring odwrotny GRODNO S.A. o 5 mln zł; − zwiększenie dotychczasowego kredytu w rachunku bieżącym dla GRODNO S.A. o 5 mln zł do łącznej kwoty 36 mln zł; − udzielenie kredytu inwestycyjnego dla INEGRO Sp. z o.o. w wysokości 1,3 mln zł na finansowanie zakupu nieruchomości. Okres kredytowania: 10 lat. Oprocentowanie kredytów zostało ustalone na warunkach rynkowych, na podstawie stawki WIBOR, powiększonej o marżę, ustaloną dla danego kredytu. W ocenie Zarządu, po podpisaniu powyższego aneksu, ogólne zadłużenie Emitenta i Grupy Emitenta pozostaje na poziomie bezpiecznym i adekwatnym dla skali prowadzonej działalności oraz inwestycji, a także umożliwi dalszy dynamiczny rozwój i realizację strategii Emitenta. Uchwała Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku netto 25 października 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie GRODNO S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy, obejmujący okres od 1 kwietnia 2020 r. do 31 marca 2021 r. w kwocie 10.348.351,54 zł w ten sposób, że: − kwota 3.230.190,81 zł zostanie przeznaczona na wypłatę dywidendy, − pozostała kwota, tj. 7.118.160,73 zł zostanie przeznaczona na kapitał zapasowy Spółki. Liczba akcji objętych dywidendą wyniosła 15.381.861 sztuk. Wartość dywidendy przypadająca na jedną akcję: 0,21 zł. Dzień dywidendy: 2 listopada 2021 r. Dzień wypłaty dywidendy: 10 listopada 2021 r. 16 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 2.3. Opis zdarzeń istotnie wpływających na działalność Emitenta, które nastąpiły po zakończeniu roku obrotowego Zgodnie ze wstępnymi szacunkami, skonsolidowane przychody w kwietniu 2022 r. wyniosły 81,3 mln zł (+12% rdr), w maju 2022 r. 88,1 mln zł (+9% rdr) oraz w czerwcu 2022 r. 96,4 mln zł (+10% rdr). Narastająco od początku bieżącego roku obrotowego (tj. za okres trzech miesięcy od kwietnia do czerwca 2022 r.) skonsolidowane przychody wyniosły 265,8 mln zł, co oznacza wzrost o 10% rdr. Ponadto, w związku ze złożoną w dniu 4 marca 2022 r. rezygnacją Pana Jarosława Jurczaka z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Emitenta z dniem 31 marca 2022 r., w dniu 27 kwietnia 2022 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały dotyczące powołania Pani Marty Olszewskiej oraz Pana Marcina Gardasa na stanowiska Członków Zarządu Spółki. Obecny skład Zarządu został przedstawiony w pkt. 3.2.2. niniejszego sprawozdania. 2.4. Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Emitenta i Grupy Kapitałowej Zgodnie ze strategią, Zarząd oczekuje dalszego rozwoju Grupy, przy utrzymaniu dynamiki wzrostu rocznych przychodów na poziomie min. 10%. Na działalność i wyniki Grupy w najbliższych kwartałach wpływ będą miały następujące czynniki: − dynamika branży budowlanej i przemysłowej, − utrzymanie dofinansowań w programach takich jak: „Mój prąd”, „Moje Ciepło” i innych wpływających na możliwość realizacji projektów w obszarze efektywności energetycznej, − stopień absorbcji funduszy UE, − optymalizacja procesów operacyjnych wewnątrz Grupy, − przyspieszenie procesów konsolidacyjnych rynku elektrotechnicznego, − dalsza optymalizacja kosztów logistyki i magazynowania, − wzrost udziału sprzedaży w kanale internetowym B2B, − rozwój nowych segmentów produktowych, − sytuacja na rynku pracy, − sytuacja gospodarcza, w tym potencjalny dalszy wzrost cen w gospodarce. 2.5. Informacja o realizacji strategii i perspektywach rozwoju działalności Emitenta i Grupy Kapitałowej Główne działania podjęte w roku obrotowym 2021/22 oraz po jego zakończeniu do dnia publikacji niniejszego raportu w ramach realizacji strategii na lata 2020/21 – 2024/25: 1. Istotny rozwój działalności w segmencie OZE, w tym wysoki wzrost sprzedaży w obszarze fotowoltaiki, pomp ciepła i w obszarach uzupełniających. 2. Znaczące poszerzenie zasięgu działania Grupy – wzrost liczby klientów o ok. 27% rdr. 3. Dalsza rozbudowa oferty asortymentowej, m. in. w obszarze HEPAC. 17 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 4. Poszerzanie wiedzy inżynieryjnej pracowników oraz klientów, w tym realizacja ponad 240 szkoleń. 5. Realizacja działań zmierzających do zwiększenia efektywności działalności, w tym wdrożenie nowego systemu WMS, nowego modelu transportowego oraz elektronicznego obiegu dokumentów (obecnie ponad 70% operacji realizowanych jest dokumentami elektronicznymi). Zarząd korzystnie ocenia perspektywy rozwoju Grupy w najbliższych latach, uwzględniając w szczególności czynniki przedstawione w pkt. 2.4. Ponadto Zarząd nie dostrzega istotnych zagrożeń dla realizacji poszczególnych założeń strategicznych. Główne założenia strategiczne Emitenta zostały przedstawione w pkt. 3.1.4. niniejszego sprawozdania oraz na stronie internetowej ri.grodno.pl w zakładce O Spółce / Strategia. 2.6. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi a wcześniej publikowanymi prognozami Emitent nie publikował prognoz na rok obrotowy 2021/22. 2.7. Ocena zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań Zarząd GRODNO S.A. wysoko ocenia zdolność wywiązywania się Spółki z zaciągniętych zobowiązań. W ocenie Zarządu realizowany poziom przepływów pieniężnych oraz osiągane wyniki finansowe pozwolą utrzymać wskaźniki płynności na poziomie umożliwiającym prawidłowe funkcjonowanie Spółki. Ponadto, w celu przeciwdziałania ewentualnym zagrożeniom, Spółka stale dywersyfikuje zewnętrzne źródła pozyskania finansowania. 2.8. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych w porównaniu z wielkością posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności Spółka zamierza finansować przedsięwzięcia inwestycyjne środkami własnymi oraz kapitałem obcym. W ocenie Zarządu aktualnie nie występują zagrożenia mogące negatywnie wpłynąć na realizację zamierzeń inwestycyjnych w przyszłości. 18 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 2.9. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminów wymagalności O zaciągniętych i wypowiedzianych przez Emitenta i spółki zależne umowach dotyczących kredytów i pożyczek Emitent informuje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy 2021/22, w nocie 11 oraz w jednostkowym w nocie 11. 2.10. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach Nie wystąpiły. 2.11. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach Informacje o poręczeniach Emitenta przedstawiono w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy 2021/22, w nocie 24 oraz w jednostkowym w nocie 24. 2.12. Informacje o instrumentach finansowych Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka należą kredyty bankowe, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd Spółki weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Zarząd Spółki monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych. Ryzyko stopy procentowej Spółka jest narażona na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych, które mogą wpływać na poziom kosztów finansowych i rentowność. Wszystkie formy finansowania działalności są oparte o zmienną stopę procentową bazującą na stawce WIBOR. Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Wszystkie kredyty Spółki 19 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 oprocentowane są według stawki WIBOR plus marża banku. Kredyty na finansowanie bieżącej i inwestycyjnej działalności zostały zaciągnięte w zł. Zarząd na bieżąco monitoruje sytuację związaną z decyzjami Rady Polityki Pieniężnej, mającymi bezpośredni wpływ na rynek stóp procentowych w kraju. Ryzyko walutowe Jedynym źródłem ekspozycji na ryzyko walutowe są zakupy towarów w walucie obcej, które stanowią ponad 30% zakupów ogółem. Poprzez to Spółka jest narażona na ryzyko różnic kursowych, które mogą wpływać na wysokość realizowanych marż. Ryzyko to jest ograniczane poprzez sprzedaż towarów w walucie zakupu oraz poprzez bieżącą aktualizację cen sprzedaży. Ryzyko kredytowe Zarząd stara się ograniczyć ryzyko kredytowe poprzez zawieranie transakcji z podmiotami o dobrej zdolności kredytowej, z którymi współpraca poprzedzona jest wstępną weryfikacją oraz ubezpieczając znaczną część swoich wierzytelności. Ponadto, poprzez bieżące monitorowanie stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalności nie jest znaczące. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego. Ryzyko związane z płynnością Zarząd Spółki monitoruje ryzyko braku funduszy. Zestawienie posiadanych przez Spółkę kredytów i pożyczek zaprezentowane zostało szczegółowo w sprawozdaniu finansowym. Opis powyższych ryzyk znajduje się w sprawozdaniu finansowym, nota 26 . 2.13. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji Zawarcie Aneksu do Umowy Kredytów W dniu 24 września 2021 r., raportem ESPI 25/2021, Zarząd Emitenta poinformował o zawarciu pomiędzy GRODNO S.A., BaRGo Sp. z o.o., INEGRO Sp. z o.o. oraz Magma Sp. z o.o. a konsorcjum, składającym się z Banku Millennium S.A. oraz Credit Agricole Bank Polska S.A. aneksu do Umowy Kredytów, o której Emitent informował w raporcie bieżącym ESPI 21/2018 z dnia 20 grudnia 2018 r., zakładający: − udzielenie kredytu inwestycyjnego dla GRODNO S.A. w wysokości 17,28 mln zł na cele związane z finansowaniem i refinansowaniem inwestycji w przestrzeń magazynową oraz zakupem nieruchomości gruntowej. Okres kredytowania: 10 lat; 20 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 − zwiększenie dotychczasowego limitu na faktoring odwrotny GRODNO S.A. o 5 mln zł; − zwiększenie dotychczasowego kredytu w rachunku bieżącym dla GRODNO S.A. o 5 mln zł do łącznej kwoty 36 mln zł; − udzielenie kredytu inwestycyjnego dla INEGRO Sp. z o.o. w wysokości 1,3 mln zł na finansowanie zakupu nieruchomości. Okres kredytowania: 10 lat. Oprocentowanie kredytów zostało ustalone na warunkach rynkowych, na podstawie stawki WIBOR, powiększonej o marżę, ustaloną dla danego kredytu. W ocenie Zarządu, po podpisaniu powyższego aneksu, ogólne zadłużenie Emitenta i Grupy Emitenta pozostaje na poziomie bezpiecznym i adekwatnym dla skali prowadzonej działalności oraz inwestycji, a także umożliwi dalszy dynamiczny rozwój i realizację strategii Emitenta. Zakup hurtowni elektrotechnicznej W dniu 23 sierpnia 2021 r., raportem ESPI 18/2021, Zarząd Emitenta poinformował o zawarciu umowy zakupu aktywów, wchodzących w skład przedsiębiorstwa handlowego – hurtowni materiałów elektrotechnicznych zlokalizowanej w Ożarowie Mazowieckim. Transakcja stanowi element realizacji celu strategicznego Emitenta związanego z rozwojem sieci sprzedaży i nowoczesnych kanałów dystrybucji. Zakup sklepu internetowego iluve.com W dniu 7 maja 2021 r., raportem ESPI 10/2021, Zarząd Emitenta poinformował o zawarciu przez Emitenta umowy zakupu sklepu internetowego www.iluve.com wyspecjalizowanego w internetowej sprzedaży oświetlenia. Odstąpienie od działań zmierzających do transakcji zakupu aktywów W dniu 30 lipca 2020 r., raportem ESPI 6/2020, Zarząd Emitenta poinformował o podpisaniu listu intencyjnego dotyczącego ustalenia warunków potencjalnego nabycia przez Emitenta aktywów, wchodzących w skład przedsiębiorstwa handlowego działającego na terenie Polski w branży grzejnictwa i hydrauliki budynkowej. Zamiarem stron było prowadzenie negocjacji i podjęcie ustaleń dotyczących potencjalnego nabycia przez Emitenta wybranych składników majątku tego przedsiębiorstwa. W dniu 16 kwietnia 2021 r., raportem ESPI 7/2021, Zarząd Emitenta poinformował o odstąpieniu od dalszych działań zmierzających do tej transakcji. 21 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 3. PODSTAWOWE INFORMACJE 3.1. Grupa Kapitałowa GRODNO 3.1.1. Profil działalności Grupa GRODNO jest dostawcą kompleksowych i unikalnych rozwiązań budynkowych, a także czołowym dystrybutorem artykułów elektrotechnicznych i oświetleniowych, działającym na polskim rynku. Aktywnie rozwija segment odnawialnych źródeł energii pod kątem instalacji fotowoltaicznych, pomp ciepła i stacji ładowania pojazdów. Głównym celem działalności Grupy jest zapewnienie inwestorowi i instalatorowi kompleksowych i efektywnych energetycznie rozwiązań, w zakresie każdego rodzaju instalacji, do każdego typu obiektu budowlanego. Grupa świadczy usługi w zakresie audytów oraz projektów oświetleniowych i elektrycznych, wykonywania oraz modernizacji instalacji elektrycznych i energetycznych, programowania automatyki budynkowej, jest też dostawcą złożonych rozwiązań dla przemysłu. Działalność Grupy Emitenta obejmuje sześć segmentów: − dystrybucja materiałów elektroinstalacyjnych, − OZE (kompleksowe rozwiązania PV, HVAC i HEPAC), − oświetlenie, − automatyka budynkowa, − rozwiązania dla przemysłu, − kable i przewody. Grupa GRODNO dysponuje jedną z najbardziej rozbudowanych sieci sprzedaży wśród niezależnych dystrybutorów materiałów elektrotechnicznych. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, składają się na nią 94 oddziały (w tym 73 GRODNO S.A., 8 spółki zależnej BaRGo i 13 franczyzowych), zlokalizowanych na terenie całej Polski. Najważniejszym regionem działalności Grupy jest województwo mazowieckie, z którym Spółka GRODNO związana jest od początku swojej działalności. Wszystkie punkty sprzedaży zaopatrywane są przez nowoczesne centrum magazynowe, mieszczące się w Małopolu (woj. mazowieckie). Na przestrzeni kilkunastu lat, sieć oddziałów uległa istotnemu rozwojowi, który był możliwy dzięki efektywnemu wydatkowaniu środków własnych, jak również środków pozyskanych z niepublicznej emisji akcji serii B, poprzedzającej debiut Spółki w Alternatywnym Systemie Obrotu NewConnect oraz emisji akcji serii C i D, poprzedzających debiut na rynku regulowanym GPW. 3.1.2. Organizacja Grupy Kapitałowej GRODNO S.A. jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej GRODNO, która na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania obejmuje również Spółki zależne INEGRO Sp. z o.o., BaRGo Sp. z o.o. i Magma Sp. z o.o. 22 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 INEGRO Sp. z o.o. Warszawa ul. Dobra 26/6A KRS 0000529053 REGON 147487287 NIP 5342500748 100% 100% 2 546 150 BaRGo Sp. z o.o. Dziekanów Polski ul. Kolejowa 223 KRS 0000165365 REGON 002202370 NIP 1180019791 100% 100% 50 000 Magma Sp. z o.o. Szczecin ul. Twardowskiego 16 KRS 0000678342 REGON 811902829 NIP 9551941743 100% 100% 2 500 000 INEGRO Sp. z o.o. oferuje usługi specjalistyczne w zakresie efektywności energetycznej, automatyki budynkowej i oświetleniowej. Głównym przedmiotem działalności spółek BaRGo oraz Magma jest dystrybucja materiałów elektrotechnicznych i oświetleniowych. 3.1.3. Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta z podaniem ich przyczyn oraz wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej W analizowanym okresie w ramach Grupy nastąpiło włączenie oddziałów prowadzonych dotychczas przez spółkę zależną Magma w struktury GRODNO S.A w celu wzmocnienia wiodącej marki oraz ograniczenia kosztów. Ponadto nie wystąpiły inne zmiany organizacji Grupy Kapitałowej. 3.1.4. Strategia Grupy Kapitałowej Rynek i otoczenie rynkowe, na którym działa Grupa GRODNO, podlegają dynamicznym zmianom. Dekarbonizacja i programy takie jak Europejski Zielony Ład w sposób gwałtowny wpływają na zmiany rynku elektrycznego i grzewczego. Zmiany technologiczne i cyfryzacja definiują nowe kanały dystrybucji i jednocześnie stwarzają możliwości do dalszego zwiększania efektywności działania. Misją Grupy GRODNO jest dostarczanie kompleksowych rozwiązań elektrotechnicznych, fotowoltaicznych, instalacyjnych i grzewczych w oparciu o bogate know-how. Cele strategiczne Grupy GRODNO na lata obrotowe 2020/21 – 2024/25 − Intensywny rozwój fotowoltaiki i wykorzystywanie nowych możliwości w obszarze instalacji OZE Budowa pozycji lidera oraz rozszerzanie kompetencji dostawcy kompleksowych rozwiązań opartych na OZE. − Rozwój sieci sprzedaży i nowoczesnych kanałów dystrybucji Dalszy rozwój sieci sprzedaży i wykorzystanie efektu skali, poprzez nowoczesne kanały dystrybucji i nowe usługi. − Rozwój kompleksowych rozwiązań oraz oferty asortymentowej Kompleksowość oferty i umiejętność oferowania gotowych rozwiązań jako główny element budowania przewagi konkurencyjnej. 23 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 − Specjalizacja dzięki poszerzaniu wiedzy inżynieryjnej Podnoszenie specjalistycznej wiedzy i kompetencji pracowników oraz klientów. − Zwiększenie efektywności działalności operacyjnej Grupy (optymalizacja) Cyfryzacja i wykorzystanie nowych możliwości technicznych w zarządzaniu. W latach objętych strategią (lata obrotowe 2020/21–2024/25) Zarząd zakłada wzrost sprzedaży o co najmniej 10% rocznie. Głównym obszarem rozwoju Grupy będzie segment odnawialnych źródeł energii, obejmujący: fotowoltaikę, pompy ciepła oraz obszary uzupełniające (systemy automatyki budynkowej, magazynowanie energii, stacje ładowania pojazdów, kolektory słoneczne, kotły grzewcze). Na rynku fotowoltaicznym Grupa upatruje perspektyw rozwoju przede wszystkim w obszarze instalacji komercyjnych (przemysłowych), w zakresie których planuje osiągnąć 15% udziału w rynku do roku 2024/25, a także w obszarze wielkoskalowych farm fotowoltaicznych. Jednocześnie Zarząd planuje utrzymanie silnej pozycji na rynku mikroinstalacji. Zgodnie z założeniami strategicznymi, do roku obrotowego 2024/25 segment OZE będzie odpowiadał za 35% przychodów Grupy. Ponadto, obok budowy pozycji na rynku OZE, Zarząd zakłada dalszą rozbudowę sieci sprzedaży oraz rozwój oferty w obszarach szeroko pojętej elektrotechniki i systemów grzewczych. Przedstawione powyżej informacje nie stanowią prognozy wyników finansowych. Bieżąca Strategia została opublikowana przez Zarząd w dniu 5 października 2020 r. Jej treść dostępna jest do pobrania na stronie internetowej ri.grodno.pl w zakładce O Spółce / Strategia. 3.2. Jednostka dominująca 3.2.1. Podstawowe informacje korporacyjne NAZWA (FIRMA) GRODNO Spółka Akcyjna FORMA PRAWNA Spółka Akcyjna KRAJ SIEDZIBY Polska SIEDZIBA Michałów-Grabina ADRES ul. Kwiatowa 14, 05-126 Michałów-Grabina KRS 0000341683 NUMER TELEFONU +48 22 772 45 15 NUMER FAKSU +48 22 772 46 46 ADRES INTERNETOWY www.grodno.pl POCZTA ELEKTRONICZNA ri@grodno.pl KONTAKT DLA INWESTORÓW Szczepan.Czyczerski@profescapital.pl; +48 601 554 636 24 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 GRODNO S.A. powstała w wyniku przekształcenia poprzednika prawnego Spółki GRODNO Sp. z o.o. w Spółkę akcyjną. Przekształcenie nastąpiło 20 listopada 2009 r., tj. w dniu postanowienia o wpisaniu przekształconej Spółki do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS: 0000341683 (sygn. akt WA.XIV NS-REJ.KRS/33952/13/5 60). Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Według stanu na datę bilansową i dzień publikacji raportu, kapitał zakładowy Emitenta dzieli się na 15.381.861 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, w tym: − 10 000 000 akcji imiennych serii A − 2 300 000 akcji zwykłych na okaziciela serii B − 1 881 861 akcji zwykłych na okaziciela serii C − 1 200 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D Na stronie internetowej Spółki ri.grodno.pl udostępniono następujące dokumenty: − Statut Emitenta − Regulamin Rady Nadzorczej − Polityka Wynagrodzeń Zarządu i Rady Nadzorczej − prospekt emisyjny sporządzony w związku z ubieganiem się o dopuszczenie akcji serii B, C, D do obrotu na rynku regulowanym GPW − historyczne informacje finansowe Informacja o zrealizowanej strategii podatkowej za rok podatkowy 2020/2021 znajduje się na stronie internetowej grodno.pl w zakładce „O nas”. Utworzenie poprzednika prawnego Spółki 2005-2010 2012-2013 1990 1990-1998 1998-2005 2010 2011 2015-2016 Rozwój sieci punktów sprzedaży GRODNO na terenie Warszawy GRODNO największym dystrybutorem elektrotechniki na Mazowszu Rozpoczęto inwestycję w magazyn centralny w Małopolu Dynamiczny rozwój sieci na terenie całego kraju Przejęcie OSTEL (skokowy rozwój sieci sprzedaży) Debiut na New Connect (pozyskanie 7,5 mln w ramach emisji akcji) Debiut na rynku regulowanym GPW Kolejne grupy produktowe Rozbudowa magazynu centralnego Rozwój oferty Kontynuacja rozwoju 38 punktów sprzedaży 2014-2015 46 punktów sprzedaży Nowe segmenty Oferta publiczna akcji serii C i 5,6 mln zł nowego kapitału Przejęcie Elektromag Przejęcie Centropol 2017-2019 Przejęcia BaRGo, Jorga, Magma 2020 Publikacja strategii na lata obrotowe 2020/21 - 2024/25: OZE jako dominujący element rozwoju Ponad 90 oddziałów w całej Polsce 2022 Przekroczenie 1 mld rocznych przychodów Rozbudowa Centrum Dystrybucji w Małopolu 25 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 3.2.2. Zarząd i Rada Nadzorcza W roku obrotowym 2021/22 Zarząd Emitenta składał się z trzech członków: − Andrzej Jurczak – Prezes Zarządu − Jarosław Jurczak – Wiceprezes Zarządu − Monika Jurczak – Członek Zarządu, od 25 października 2021 r. – Wiceprezes Zarządu W dniu 25 października 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki Pani Monice Jurczak. W dniu 4 marca 2022 r. Pan Jarosław Jurczak złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu z dniem 31 marca 2022 r. W dniu 27 kwietnia 2022 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały dotyczące powołania Pani Marty Olszewskiej oraz Pana Marcina Gardasa na stanowiska Członków Zarządu Spółki. Obecnie Zarząd Emitenta składa się z czterech członków: − Andrzej Jurczak – Prezes Zarządu − Monika Jurczak – Wiceprezes Zarządu − Marta Olszewska – Członek Zarządu − Marcin Gardas – Członek Zarządu W roku obrotowym 2021/22 do dnia 25 października 2021 r. Rada Nadzorcza Emitenta działała w następującym składzie: − Romuald Wojtkowiak – Przewodniczący Rady Nadzorczej − Szczepan Czyczerski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej − Tomasz Filipowski – Członek Rady Nadzorczej − Beata Pniewska-Prokop – Członek Rady Nadzorczej − Elżbieta Serwińska – Członek Rady Nadzorczej W dniu 25 października 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej Spółki Pani Elżbiety Serwińskiej oraz powołania do składu Rady Nadzorczej Pani Julity Szukały. Uchwały weszły w życie z dniem podjęcia. Obecny skład Rady Nadzorczej Emitenta: − Romuald Wojtkowiak – Przewodniczący Rady Nadzorczej − Szczepan Czyczerski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej − Tomasz Filipowski – Członek Rady Nadzorczej − Beata Pniewska-Prokop – Członek Rady Nadzorczej − Julita Szukała – Członek Rady Nadzorczej Przy Radzie Nadzorczej działa Komitet Audytu w składzie: − Romuald Wojtkowiak – Przewodniczący Komitetu Audytu − Szczepan Czyczerski – Członek Komitetu Audytu − Tomasz Filipowski – Członek Komitetu Audytu − Beata Pniewska-Prokop – Członek Komitetu Audytu − Julita Szukała – Członek Komitetu Audytu 26 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Pan Romuald Wojtkowiak, Pani Beata Pniewska-Prokop i Pani Julita Szukała spełniają kryteria niezależności od Spółki i podmiotów pozostających w istotnym powiązaniu ze Spółką w rozumieniu art. 129 ust. 3 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 r. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką W dniu 25 lutego 2022 r. Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dokonał rejestracji zmian w statucie Spółki wprowadzonych Uchwałą nr 21 Zwyczajnego Walnego Gromadzenie Spółki w dniu 25 października 2021 r. Zmiany dotyczyły § 21 statutu Spółki, który otrzymał nowe, następujące brzmienie: „§ 21 1. Zarząd składa się z 2 (dwóch) do 5 (pięciu) członków, w tym Prezesa i Wiceprezesa lub Wiceprezesów, powoływanych przez Walne Zgromadzenie bezwzględną większością głosów. Liczbę członków Zarządu ustala Walne Zgromadzenie. 2. Członkowie Zarządu są powoływani na wspólną trzyletnią kadencję. 3. Członkowie Zarządu mogą być powoływani na następne kadencje. 4. Członek Zarządu, który złożył rezygnację zobowiązany jest pisemnie poinformować o tym Radę Nadzorczą.” W dniu 27 kwietnia 2022 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 5 w sprawie ustalenia liczby członków Zarządu Spółki. Na podstawie § 21 ust. 1 Statutu Spółki uchwaliło, że Zarząd będzie składać się z czterech członków Zarządu, w tym Prezesa i Wiceprezesa Zarządu. Ponadto w okresie objętym raportem nie wystąpiły inne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta. 3.2.3. Akcjonariat Tabela poniżej przedstawia akcjonariuszy Spółki posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki według stanu na dzień przekazania niniejszego raportu, wraz ze wskazaniem zmian od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale Liczba głosów % udział głosów Zmiana w okresie (szt. akcji) Zmiana w okresie (liczba głosów) Jarosław Jurczak 5 070 500 32,96% 10 070 500 39,68% - 4 828 - 4 828 Andrzej Jurczak 3 044 321 19,79% 6 066 821 23,90% Bez zmian Bez zmian Monika Jurczak 1 999 321 13,00% 3 976 821 15,67% Bez zmian Bez zmian Pozostali 5 267 719 34,25% 5 267 719 20,75% + 4 828 + 4 828 Razem 15 381 861 100,00% 25 381 861 100,00% 27 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta Poniższa tabela przedstawia akcje Spółki będące w posiadaniu, pośrednio lub bezpośrednio, członków Zarządu i Rady Nadzorczej na dzień sporządzenia niniejszego raportu, wraz ze zmianami od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego. Osoba Funkcja pełniona w organach Emitenta Liczba akcji Udział w kapitale Zmiana w okresie (szt. akcji) Andrzej Jurczak Prezes Zarządu 3 044 321 19,79% Bez zmian Monika Jurczak Wiceprezes Zarządu 1 999 321 13,00% Bez zmian Marcin Gardas Członek Zarządu (od 27.04.22) 57 489 0,37% Bez zmian Marta Olszewska Członek Zarządu (od 27.04.22) 0 0,00% Bez zmian Romuald Wojtkowiak Przewodniczący Rady Nadzorczej 0 0,00% Bez zmian Szczepan Czyczerski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 0 0,00% Bez zmian Tomasz Filipowski Członek Rady Nadzorczej 0 0,00% Bez zmian Beata Pniewska-Prokop Członek Rady Nadzorczej 0 0,00% Bez zmian Julita Szukała Członek Rady Nadzorczej 0 0,00% Bez zmian Informacje o znanych Emitentowi umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy Według wiedzy Emitenta nie istnieją umowy, które mogą w przyszłości przyczynić się do zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Spółka nie posiada zadłużenia z tytułu wyemitowanych obligacji. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych W Spółce nie funkcjonuje system kontroli akcji pracowniczych. Informacja o akcjach własnych posiadanych przez Emitenta Emitent nie posiada akcji własnych. Zatrudnienie Emitenta według rodzaju zatrudnienia: 31.03.2022 637 627 9 1 31.03.2021 543 535 7 1 Zatrudnienie na umowę o pracę według pełnionych funkcji w Spółce. 31.03.2022 121 63 443 31.03.2021 112 69 354 Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej GRODNO, uwzględniające pracowników GRODNO, BaRGo, INEGRO i Magma, na dzień 31 marca 2022 r. na umowę o pracę wyniosło 712 osób (łącznie z umowami o dzieło i umowami zlecenia 723 osoby). 28 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 4. OPIS DZIAŁALNOŚCI Grupa GRODNO w liczbach 1,2 MLD ZŁ Przychody Grupy 2021/22 3 500+ Dostawcy 32 600 m 2 Powierzchnia magazynowa 250 MLN ZŁ+ Kapitalizacja 100 000+ Faktury/miesiąc 29 Grupy produktowe 100 000+ Klienci 720+ Zatrudnienie 17 700+ Pozycje magazynowe Członkostwo w organizacjach 29 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 4.1. Podstawowa działalność Grupy GRODNO Grupa GRODNO jest dostawcą kompleksowych i unikalnych rozwiązań budynkowych, a także czołowym dystrybutorem artykułów elektrotechnicznych i oświetleniowych, działającym na polskim rynku. Aktywnie rozwija segment odnawialnych źródeł energii pod kątem instalacji fotowoltaicznych, pomp ciepła i stacji ładowania pojazdów. Głównym celem działalności Grupy jest zapewnienie inwestorowi i instalatorowi kompleksowych i efektywnych energetycznie rozwiązań, w zakresie każdego rodzaju instalacji, do każdego typu obiektu budowlanego. Grupa świadczy usługi w zakresie audytów oraz projektów oświetleniowych i elektrycznych, wykonywania oraz modernizacji instalacji elektrycznych i energetycznych, programowania automatyki budynkowej, jest też dostawcą złożonych rozwiązań dla przemysłu. Działalność Grupy Emitenta obejmuje sześć segmentów: 30 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 4.1.1. Dystrybucja Dystrybucja materiałów elektrotechnicznych stanowi główny obszar działalności Emitenta. Sprzedaż odbywa się poprzez 94 oddziały (w tym 73 GRODNO S.A., 8 spółki zależnej BaRGo i 13 franczyzowych), zlokalizowanych na terenie całej Polski. Punkty sprzedaży zaopatrywane są przez nowoczesne centrum magazynowe zlokalizowane w Małopolu (woj. mazowieckie). W ofercie znajdują się towary wszystkich znaczących dostawców krajowych i zagranicznych oraz produkty w marce własnej. Ofertę asortymentową Emitenta obejmują: − fotowoltaika, − oświetlenie, − wentylacja, klimatyzacja, systemy grzewcze (w tym pompy ciepła), − kable i przewody, − aparatura modułowa, − automatyka przemysłowa, − automatyka budynkowa, − alarmy i monitoring, systemy przeciwpożarowe, − kanały, rury, trasy kablowe, − materiały łączeniowe i izolacyjne, − narzędzia i mierniki, − ochrona odgromowa, − odzież ochronna i BHP, − osprzęt instalacyjny, − rozdzielnice i obudowy, − słupy oświetleniowe i energetyczne. Najważniejszym regionem działalności Emitenta jest województwo mazowieckie. Spółka od początku swojej działalności jest związana z tym regionem. Zajmuje on czołową pozycję pod względem nakładów inwestycyjnych ogółem w sektorze MSP. Siłą napędową rozwoju tego województwa i uruchamiania nowych inwestycji jest lokalizacja największych przedsiębiorstw w aglomeracji warszawskiej – m. in. dzięki wysoko rozwiniętej infrastrukturze technicznej. GRODNO konsekwentnie rozwija sieć dystrybucyjną, której liczebność od debiutu na rynku kapitałowym w 2011 r. została powiększona ponad dwukrotnie. 4.1.2. Odnawialne źródła energii (OZE) 31 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Fotowoltaika Grupa GRODNO dostarcza kompletne rozwiązania, związane z instalacjami fotowoltaicznymi, począwszy od projektu instalacji i doboru komponentów, przez dostawę, montaż, przekazanie instalacji o zakładu energetycznego, wsparcie w rozliczeniu dotacji, aż po serwis. Pompy ciepła Segment działalności uruchomiony w 2015 r. na bardzo wczesnym etapie zmian rynkowych dotyczących elektryfikacji ogrzewania. Obecnie GRODNO dysponuje kompleksową ofertą pomp ciepła i elementów instalacji grzewczych wszystkich wiodących producentów na rynku polskim. Poza asortymentem, Grupa oferuje również pełne doradztwo techniczne w tym obszarze. Oferowane audyty energetyczne obejmują również rozwiązania z branży HVAC. 4.1.3. Oświetlenie Szczególnie istotnym elementem, kreującym wartość dodaną Grupy GRODNO są świadczone przez nią usługi specjalistyczne. Poza standardową dystrybucją towarów, Grupa jest dostawcą kompleksowych rozwiązań oświetleniowych dla każdego typu obiektu budowlanego. Możliwość świadczenia tak specjalistycznych usług jest efektem budowanego przez lata know-how w zakresie oświetlenia. AUDYT Analiza poboru energii elektrycznej u klienta DOBÓR PRODUKTÓW Przygotowanie dla klienta odpowiednich produktów PROJEKT Opracowanie rozwiązań umożliwiających uzyskanie oszczędności REALIZACJA Wdrożenie w obiekcie klienta opracowanych rozwiązań koncepcyjnych 32 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Audyty energetyczne Głównym celem tej usługi jest wskazanie możliwości obniżenia zużycia energii u klienta. W szczególności chodzi o zmniejszenie zużycia energii potrzebnej do ogrzewania, klimatyzacji i wentylacji, natomiast w zakładach przemysłowych energii elektrycznej zużywanej przez urządzenia. W zależności od potrzeb, w ramach usługi wykonywane są: − pomiary zużycia energii, − inwentaryzacja odbiorników energii, − analiza i dobór optymalnych rozwiązań zwiększających efektywność energetyczną, − kosztorys i oferta kompleksowej usługi zwiększania efektywności energetycznej, − audyt zdarzeń niszczących – głównym celem audytu zdarzeń niszczących jest wskazanie przyczyn podwyższonej awaryjności sieci. Audyt oświetleniowy Celem audytu jest wskazanie klientom potencjalnych oszczędności poprzez wymianę zastosowanych źródeł światła i/lub opraw oświetleniowych na nowoczesne i bardziej efektywne rozwiązania technologiczne, np. LED. Inżynieria oświetleniowa Celem tej usługi jest opracowanie projektów oświetleniowych (w tym także iluminacji budynków) na bazie specjalistycznego oprogramowania oraz wdrożenie rozwiązań sterowania systemami oświetleniowymi. W zakres inżynierii oświetleniowej wchodzą również usługi, polegające na doborze oświetlenia do określonych warunków pracy, spełniającego normy oświetleniowe. Pozostałe Pozostałe usługi specjalistyczne świadczone przez GRODNO to m. in.: − doradztwo techniczne w obszarach takich jak przemysł i rozdział energii elektrycznej, oświetlenie, automatyka i sterowanie, systemy elektroinstalacyjne, systemy automatyki budynkowej, zasilanie, − doradztwo w projektowaniu instalacji elektrycznych, − konserwacja oświetlenia i osprzętu elektrycznego, − obsługa gwarancyjna i pogwarancyjna. W lutym 2020 r. Grupa GRODNO otworzyła salon oświetlenia Lumiart przy ulicy Duchnickiej w Warszawie, w którym oferowane są oprawy oświetleniowe, źródła światła i osprzęt instalacyjny klasy premium. Salon oferuje również usługi projektowe w zakresie automatyki budynkowej – smart home – w oparciu o systemy przewodowe i bezprzewodowe. 4.1.4. Rozwiązania dla przemysłu Grupa GRODNO prowadzi sprzedaż produktów oraz oferuje usługi doboru asortymentu i doradztwa dla firm produkcyjnych, producentów maszyn i integratorów systemów. Centrum Dystrybucji wraz z magazynami lokalnymi w punktach sprzedaży na terenie całej Polski zapewniają szybką dostawę produktów, redukując czas i koszty przestojów. Audyty energetyczne wraz z audytami zdarzeń niszczących w przemyśle pozwalają określić szanse obniżenia kosztów energetycznych zakładu, obniżenia zużycia energii oraz przygotować się do wymogów polityki ochrony środowiska. Ponadto Grupa oferuje wsparcie w zakresie wdrożenia nowoczesnych rozwiązań automatyki i elektryki przemysłowej oraz naprawy urządzeń automatyki przemysłowej, elektroniki i energoelektroniki. 33 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 4.1.5. Automatyka budynkowa Spółka poszerza gamę oferowanych rozwiązań, dążąc do kompleksowej obsługi swoich klientów. Segment zabezpieczeń i niskich prądów obejmuje elementy systemów alarmowych, kontroli dostępu, osprzętu systemów zabezpieczeń oraz zabezpieczeń przeciwpożarowych. Do oferty asortymentowej Emitenta w tym obszarze należą: − centrale alarmowe, − sygnalizatory, czujniki, − stacje monitorujące, − sterowniki radiowe, − dzielniki ekranu oraz zasilacze buforowe. 4.1.6. Kable i przewody Grupa GRODNO oferuje kompleksowy asortyment w zakresie kabli i przewodów wiodących producentów, obejmujący: − kable i przewody zasilające, − przewody instalacyjne, − przewody sterownicze, kontrolne, sygnalizacyjne, − kable i przewody do instalacji niepalnych, − przewody do odbiorników ruchomych i warsztatowych, − przewody słaboprądowe, − kable i przewody telekomunikacyjne i teletechniczne, − przewody gołe, − kable i przewody specjalne, − kable fotowoltaiczne (PV). 4.2. Informacja o rynkach zbytu oraz źródłach zaopatrzenia Grupa GRODNO prowadzi działalność na krajowym rynku. Odbiorcami oferowanych towarów, usług i rozwiązań są wykonawcy (zarówno drobni instalatorzy, jak i duże firmy wykonujące instalacje elektryczne), redystrybutorzy (mniejsze hurtownie oraz sklepy) oraz obiekty wielkopowierzchniowe (duże sklepy, magazyny, sieci handlowe, biurowce), zakłady przemysłowe oraz odbiorcy indywidualni. Są to zatem podmioty, które w podstawowej działalności operacyjnej zużywają materiały elektrotechniczne. Żaden z odbiorców nie posiada istotnego udziału w przychodach ze sprzedaży. Poniżej przedstawiono strukturę sprzedaży Grupy GRODNO według grup klientów (dane skonsolidowane w tys. zł): Grupa Klientów 2021/22 2020/21 Wartość sprzedaży Udział Wartość sprzedaży Udział Dynamika Wykonawcy 721 168 60% 412 851 58% 75% Dystrybucja 264 153 22% 148 395 21% 78% Przemysł 122 796 10% 81 274 11% 51% Utrzymanie ruchu 53 928 5% 43 656 6% 24% Indywidualni 33 990 3% 25 542 4% 33% SUMA 1 196 035 100% 711 718 100% 68% 34 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Kluczowymi dostawcami Grupy GRODNO są producenci materiałów elektrotechnicznych, fotowoltaicznych oraz kabli i przewodów działający na terenie Polski. Emitent współpracuje z dostawcami, m. in.: − Nkt Cables – producent kabli i przewodów, − Fabryka Kabli Elpar – producent kabli i przewodów, − Baks – producent systemów prowadzenia kabli i przewodów, − Ja Solar – producent modułów fotowoltaicznych, − Qcells – producent i globalny dostawca modułów fotowoltaicznych, − Winaico – producent modułów fotowoltaicznych, − Fronius – producent inwerterów fotowoltaicznych, − Signify Poland – producent źródeł światła, opraw oświetleniowych i osprzętu do oświetlania wnętrz i terenów zewnętrznych, − Schneider Electric – globalna firma, specjalizująca się w zarządzaniu energią elektryczną, − Eaton Electric – jest producentem najwyższej jakości automatyki przemysłowej, aparatury sygnalizacyjnej, łączeniowej, zabezpieczającej i instalacyjnej oraz systemów rozdziału energii niskiego napięcia, − Legrand – producent osprzętu elektrycznego i systemów instalacji elektrycznych oraz sieci informatycznych w budownictwie mieszkaniowym, komercyjnym i przemysłowym, − Hager – producent rozwiązań z zakresu rozdziału energii, automatyki budynku, osprzętu elektroinstalacyjnego oraz systemów prowadzenia przewodów, − Kontakt–Simon – producent osprzętu elektroinstalacyjnego. 35 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 5. POZOSTAŁE INFORMACJE 5.1. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń 5.1.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem rynkowym Emitenta Ryzyko związane z ogólną sytuacją gospodarczą Spółka prowadzi działalność na terytorium Polski. Wskutek tego, wyniki finansowe Spółki zależą od sytuacji gospodarczej w kraju. Wśród czynników mających wpływ na działalność Spółki wyszczególnić należy dynamikę zmian PKB, poziom stóp procentowych, dynamikę zmian cen, a także dochody gospodarstw domowych, produkcję przemysłową i poziom inwestycji w gospodarce. Wszelkie negatywne zmiany w sytuacji gospodarczej Polski, przede wszystkim takie, które skutkują spadkiem dochodów gospodarstw domowych lub obniżeniem produkcji przemysłowej, mogą wpłynąć na zmniejszenie popytu na oferowane przez Grupę GRODNO towary i rozwiązania, a przez to mogą wpłynąć na obniżenie osiąganych przez nią przychodów i wyników. Natomiast głównymi czynnikami zagranicznymi, mającymi wpływ na sytuację finansową Spółki są wszystkie czynniki makroekonomiczne, wpływające na cenę zamawianych towarów, którymi Spółka handluje. Wzrost cen towarów elektrycznych może bowiem przełożyć się na zmniejszenie popytu, co spowodowałoby obniżenie przychodów i wyników Grupy Kapitałowej Emitenta. Spółki z Grupy nie mają wpływu na żaden z czynników makroekonomicznych, politycznych ani na ogólne trendy w gospodarce, a także na zmiany na rynku nieruchomości w Polsce oraz lokalnie, mogą być jednak pod wpływem tych zmian, co może oddziaływać na ich wyniki i sytuację finansową. Ryzyko związane z konkurencją Na wyniki finansowe osiągane przez Grupę GRODNO może mieć wpływ obniżanie cen usług i towarów przez firmy konkurencyjne. Należy bowiem podkreślić, że ważnym czynnikiem przy wyborze oferty jest kryterium ceny. Grupa Emitenta jest jednym z największych dystrybutorów materiałów elektrotechnicznych w Polsce. Strategia działania Grupy Emitenta koncentruje się na umacnianiu pozycji rynkowej i powiększaniu przewagi konkurencyjnej poprzez dywersyfikację portfolio oferowanych artykułów oraz świadczenie kompleksowych usług i rozwiązań elektrotechnicznych, a także rozszerzanie segmentów działalności, w tym sieci sprzedaży. Pomimo to, przyszła pozycja rynkowa Grupy Emitenta, może być uzależniona od działań ze strony konkurencji, obecnej na rynku dystrybucji materiałów elektrotechnicznych. Rynek dystrybucji materiałów elektrotechnicznych w Polsce jest rynkiem rozdrobnionym. W branży działają duże podmioty polskie i międzynarodowe oraz hurtownicy zrzeszający się w ramach grup zakupowych. Nie można wykluczyć umacniania w przyszłości pozycji rynkowej konkurentów Grupy Emitenta np. wskutek konsolidacji i koncentracji kapitałowej firm konkurencyjnych w sektorze oraz pojawienia się nowych podmiotów, co może mieć potencjalnie negatywny wpływ na poziom marż, a także wyniki finansowe lub perspektywy rozwoju Grupy Emitenta w przyszłości. Ryzyko wzrostu kosztów wytworzenia u dostawców Grupa Kapitałowa GRODNO nabywa towary bezpośrednio u producentów bądź od innych dystrybutorów hurtowych. Koszt produkcji sprzętu elektrycznego jest istotnym czynnikiem mającym wpływ na koszt zakupu towarów znajdujących się w ofercie Grupy Kapitałowej Emitenta. 36 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Grupa Kapitałowa Emitenta, mając na uwadze oczekiwania klientów dotyczące jakości, aktywnie poszukuje najbardziej optymalnych dostawców sprzętu, spełniającego wymagania swoich klientów. Istnieje istotne ryzyko, że przy wzroście cen surowców bądź kosztów wytworzenia u dostawców i producentów, przy małych możliwościach zmiany cen sprzedaży (ze względu na panującą konkurencję cenową między dystrybutorami na rynku polskim), nie będzie możliwe utrzymanie przez Emitenta odpowiednich dla danego typu asortymentu marż. Wymienione czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Grupy Kapitałowej Emitenta. Ryzyko związane z niestabilnością systemu podatkowego Polski system podatkowy charakteryzuje się częstymi zmianami, składających się na jego kształt przepisów, które nie zostały sformułowane w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania, są wciąż niejednolite. Wobec tego, w przypadku spółki działającej w polskim systemie podatkowym, zachodzi większe ryzyko prowadzenia działalności niż w przypadku spółki, działającej w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Dodatkowym czynnikiem powodującym zmniejszenie stabilności polskich przepisów podatkowych jest harmonizacja przepisów prawa podatkowego w państwach należących do UE. W związku z powyższym, można oczekiwać ujednolicenia orzecznictwa sądowego w sprawach podatkowych, przekładającego się na jednolitość stosowania prawa podatkowego, także przez organy podatkowe. Ryzyka związane ze zmiennością przepisów prawa i jego interpretacji Polski system prawny charakteryzuje się częstymi zmianami regulacji prawnych. Rodzi to dla Grupy Emitenta potencjalne ryzyko związane z prowadzeniem działalności gospodarczej. Regulacjami tymi są w szczególności przepisy prawa handlowego, przepisy podatkowe, przepisy regulujące działalność gospodarczą, przepisy prawa pracy i ubezpieczeń społecznych oraz prawa z zakresu papierów wartościowych. Ryzyko takie stwarzają również interpretacje, dokonywane przez sądy i inne organy, dotyczące zastosowania przepisów, będące często niejednoznaczne i rozbieżne. Podkreślić również należy, że przepisy prawa polskiego znajdują się dodatkowo w procesie zmian związanych z harmonizacją prawa polskiego z prawem UE, a także z dostosowaniem przepisów prawa do zmieniających się koncepcji gospodarczych. Ewentualne zmiany mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla działalności Grupy Emitenta i osiągane wyniki finansowe. Ryzyko zmian stóp procentowych Grupa Emitenta korzysta z kredytów finansujących zarówno działalność bieżącą, jak i inwestycje. Zobowiązania kredytowe oraz leasingowe oprocentowane są w oparciu o zmienne stopy procentowe. W związku z powyższym, Grupa Emitenta jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych, zarówno w odniesieniu do posiadanych kredytów, jak również w przypadku zaciągania nowego lub refinansowania istniejącego zadłużenia. Ewentualny wzrost stóp procentowych może spowodować zwiększenie kosztów finansowych Grupy Emitenta, a tym samym negatywnie wpłynąć na osiągane przez nią wyniki finansowe. Ryzyko kursowe/walutowe Działalność realizowana przez Grupę GRODNO polega m. in. na dystrybuowaniu urządzeń i sprzętu elektrotechnicznego na rynku polskim. Część oferowanego asortymentu wytwarzana jest przez zagranicznych producentów, którzy rozliczają się ze swoimi odbiorcami w walutach obcych (głównie USD i EUR). W związku z powyższym zakupy walutowe mogą mieć znaczący wpływ na cenę zamawianych towarów i w efekcie wpływać na realizowane marże. Deprecjacja złotego względem USD lub EUR może 37 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 negatywnie wpłynąć na prezentowane skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta. Ryzyko związane z cenami surowców Zarząd Emitenta identyfikuje ryzyko związane ze zmianami cen surowców wykorzystywanych do produkcji towarów wchodzących w skład oferty Grupy GRODNO. W niektórych przypadkach (np. kable) udział ceny surowca w cenie towaru stanowi ok. 90%, a kable należą do istotniejszych pozycji asortymentowych Grupy. Bardzo duża zmienność cen surowców i kursów walut (obydwa czynniki są ze sobą ściśle powiązane) powoduje, że ustalenie optymalnego poziomu zapasów i całkowite uniknięcie ryzyka zmian wartości towaru jest bardzo trudne. Zarząd stara się minimalizować wpływ ryzyka zmian cen surowców na bieżąco optymalizując zapasy magazynowe oraz stosując bezpieczną politykę zakupową Spółki. Mimo tych zabezpieczeń, ryzyko potencjalnych strat wynikających z konieczności dostosowania cen towarów znajdujących się w magazynie do aktualnych cen rynkowych, przy tak dużej zmienności cen surowców i wahaniach kursów walut, jest wysokie. Ryzyko związane z dostępnością towarów Zarząd Emitenta ocenia, że wahania w dostępności towarów u producentów i nieregularność dostaw w relacji do wysokiego popytu na poszczególne grupy asortymentowe znacznie utrudniają ustalenie optymalnego poziomu zapasów umożliwiającego zapewnienie ciągłości dostaw do klientów. Może to prowadzić do potencjalnej utraty części sprzedaży związanej z brakiem dostępności towarów. W związku z tym Spółka zwiększa stan zapasów w celu zabezpieczenia płynności dostaw do klientów. Ryzyko związane z presją na wzrost wynagrodzeń Koszty wynagrodzeń są istotną pozycją kosztową Grupy GRODNO. W kolejnych okresach Grupa odnotowuje stały wzrost tej pozycji kosztów. Niemniej, wzrosty tej pozycji są rezultatem głównie wzrostu liczby etatów wynikających z przyrostu liczby punktów sprzedaży (licząc także w ujęciu skonsolidowanym po zrealizowanych przejęciach). Z drugiej strony, mając na uwadze wzrost dynamiki rozwoju gospodarki, spadające bezrobocie, demografię (zmniejszająca się podaż na rynku pracy) i coraz częściej występujące braki kadrowe, należy się liczyć z wystąpieniem zjawiska presji na wysokość wynagrodzeń. Mając na uwadze dane publikowane przez GUS na temat stanu polskiej gospodarki, istnieje ryzyko utrzymania się wzrostu presji na wynagrodzenia także w przyszłości. W przypadku utrzymania się zwiększonej presji płacowej, Grupa Kapitałowa Emitenta może w przyszłości odnotowywać wzrost kosztów rodzajowych z tytułu wynagrodzeń, odczuwać trudności z utrzymaniem pracowników w swojej sieci dystrybucyjnej, co może przełożyć się na spadek marż operacyjnych całej Grupy Emitenta. Ze względu na sytuację na rynku pracy w Polsce, nie można wykluczyć, iż oczekiwania dotyczące wysokości wynagrodzeń mogą w dalszym ciągu wzrastać. Ryzyko związane z COVID-19 Zarząd na bieżąco śledzi i analizuje sytuację związaną z rozwojem pandemii koronawirusa COVID-19 i jej wpływem na gospodarkę oraz działalność Grupy. W wyniku działań podjętych przez Emitenta oraz zarządy spółek wchodzących w skład Grupy Emitenta, łączna wartość dotychczas pozyskanego przez Grupę Emitenta wsparcia w ramach programów pomocowych związanych z COVID-19 osiągnęła wartość 3,5 mln zł (z tytułu umorzenia składek ZUS oraz dofinansowania do wynagrodzeń WUP), co wpłynęło na poziom kosztów Grupy Emitenta w roku obrotowym 2020/21. Wsparcie takie nie miało miejsca w roku obrotowym 2021/22. 38 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Poza wsparciem, o którym mowa powyżej, do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego, Zarząd nie odnotował istotnego wpływu pandemii koronawirusa COVID-19 na fundamentalne parametry lub sytuację finansową Spółki. Nie wyklucza jednak, iż taki wpływ może mieć miejsce w przyszłych okresach. Ryzyko związane z wojną na Ukrainie Ryzyko dla otoczenia rynkowego Grupy Emitenta może w przyszłości stwarzać rozwój wojny na Ukrainie i jej potencjalny wpływ na sytuację makroekonomiczną w Polsce. Elementem tego ryzyka może być wpływ wojny na nasilenie procesów inflacyjnych lub wzrost kursów walut przekładające się na możliwy wzrost kosztów, a także wahania cen surowców takich jak miedź czy stal. Należy jednak zaznaczyć, iż w ocenie Zarządu do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania konflikt ten nie wpływał w sposób istotny na działalność i sytuację finansową Spółki oraz Grupy Kapitałowej. W obecnej sytuacji trudno również precyzyjnie ocenić potencjalny wpływ w przyszłości. Zarząd monitoruje rozwój sytuacji i w przypadku wystąpienia istotnego wpływu na działalność Emitenta lub Grupy Kapitałowej, będzie o tym informował w stosownych raportach. 5.1.2. Czynniki ryzyka specyficzne dla Emitenta i jego branży Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży W branży budowlanej występuje sezonowość sprzedaży, wynikająca z procesów przebiegających w budownictwie oraz z cyklu na rynku usług budowlano-montażowych. Należy jednak podkreślić, że działalność Emitenta w większym stopniu jest uzależniona od sytuacji w branży budowlano-montażowej. Wielkość sprzedaży osiąganej przez Emitenta ulega sezonowej zmienności popytu, ponieważ większość prac remontowych i wykończeniowych przeprowadzana jest zazwyczaj w III i IV kwartale roku kalendarzowego. Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży Emitenta zwiększa się w latach o nietypowych rozkładach temperatur dobowych w zimie i przy zwiększonych opadach atmosferycznych. Niekorzystne warunki atmosferyczne uniemożliwiają przeprowadzenie niektórych prac elektrycznych. Emitent redukuje niekorzystny efekt sezonowości poprzez rozszerzanie oferty rozwiązań, towarów i usług, a także poprzez pozyskiwanie odbiorców z branż niewrażliwych na sezonowość lub charakteryzujących się trendem odmiennym w stosunku do branży budowlano-montażowej. Sezonowość sprzedaży może utrudnić ocenę sytuacji Emitenta i estymację wyników za cały dany rok obrotowy na podstawie wyników za jego pierwsze kwartały. Ponadto jej skutkiem mogą być słabsze wyniki finansowe, osiągane przez Emitenta w I i II kwartale roku kalendarzowego. Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców Emitent współpracuje bezpośrednio z producentami materiałów elektrotechnicznych. Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców jest związane z ich istotnym udziałem w strukturze zakupów. Jednakże Zarząd Emitenta podkreśla, że materiały elektrotechniczne mają charakter substytucyjny. Wobec tego, ewentualna utrata jednego z wymienionych dostawców, z uwagi na możliwość jego zastąpienia innym producentem, może jedynie w niewielkim stopniu wpłynąć na sprzedaż w poszczególnych grupach towarów, a tym samym na wyniki finansowe Emitenta. Ryzyko związane z niewypłacalnością odbiorców Sytuacja ekonomiczna podmiotów funkcjonujących w otoczeniu Emitenta zależy w głównej mierze od ogólnej kondycji gospodarki oraz od dostępności zewnętrznych źródeł finansowania. Pogorszenie się koniunktury gospodarczej przy ograniczonym dostępie do kredytów bankowych, może doprowadzić do zachwiania płynności finansowej szeregu podmiotów i opóźnień w płatnościach. Istnieje zatem ryzyko, 39 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 iż brak płatności od kontrahentów wskutek ich niewypłacalności, może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Emitenta. Należy jednak podkreślić, że grupa klientów Emitenta jest mocno rozdrobniona. Emitent ogranicza ryzyko nieterminowych zapłat poprzez prowadzenie restrykcyjnej polityki handlowej oraz ubezpieczanie należności. Zgodnie z warunkami polisy, w przypadku braku zapłaty przez dłużnika należności bezspornych i wymagalnych, Emitentowi przysługuje z tego tytułu wypłata ubezpieczenia. Ryzyko niewłaściwego zarządzania zapasami Zarządzanie zapasami towarów należy do istotnych czynników, mających wpływ na wyniki sprzedaży w branży Grupy Kapitałowej Emitenta. Z jednej strony, poziom i dywersyfikacja zapasów powinny zapewniać dostępność asortymentu w momencie składania zamówień przez klientów, co prowadzi do wzrostu poziomu zapasów w każdym punkcie sprzedaży. Z drugiej – wyższy poziom zapasów generuje dodatkowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy oraz może prowadzić do nadmiernego nagromadzenia zapasów, w tym również tych trudno zbywalnych. Grupa Kapitałowa Emitenta dokonuje planowania stanu zapasów, uwzględniając także wiedzę i doświadczenie pracowników na co dzień blisko współpracujących z klientami (handlowcy), dopasowując asortyment i wielkość zapasów do przewidywanych zmian wielkości popytu. Wahania popytu związane z sezonowością sprzedaży mogą doprowadzić do wzrostu poziomu zapasów Emitenta oraz spadku ich rotacji. Ewentualne pogorszenie sytuacji gospodarczej może doprowadzić do spadku popytu na towary Emitenta, a w konsekwencji do wzrostu poziomu zapasów. Istnieje zatem ryzyko, iż zwiększający się poziom zapasów doprowadzi do pogorszenia płynności finansowej Emitenta, zaś zmiany cen rynkowych towarów mogą mieć negatywny wpływ na marżę ze sprzedaży. W efekcie powyższy czynnik może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Emitenta. Niemniej jednak, należy podkreślić, że Emitent minimalizuje to ryzyko poprzez scentralizowane i zautomatyzowane zarządzanie zapasami, dopasowując w ten sposób poziom zapasów do bieżącego zapotrzebowania kontrahentów. Towary składowane w magazynach Emitenta są ubezpieczone w zakresie podstawowym, który obejmuje zdarzenia takie jak pożar, zalanie, kradzież oraz inne zdarzenia losowe. Ryzyko awarii systemu informatycznego Emitent posiada dedykowany, zintegrowany system informatyczny Asseco Softlab, niezbędny do bieżącej działalności. Istnieje ryzyko, iż nagłe i poważne uszkodzenie systemu może wstrzymać obsługę klientów, a tym samym może negatywnie wpłynąć na osiągane wyniki finansowe. Emitent wprowadził odpowiednie procedury awaryjne. Przewidują one, że informacja o awarii systemu informatycznego będzie niezwłocznie przekazywana do zewnętrznej firmy, która przystąpi do naprawy. Przedmiotem ubezpieczenia są programy w ramach ubezpieczenia sprzętu elektronicznego i związane z tym ewentualne zwiększone koszty utraty na podstawowej działalności. Ryzyko związane z wypowiedzeniem umów dzierżawy lub najmu nieruchomości użytkowanych przez Emitenta Na dzień sporządzenia raportu Grupa Emitenta prowadzi działalność operacyjną przy wykorzystaniu 94 oddziałów. Istnieje ryzyko wypowiedzenia umowy najmu nieruchomości, w której zlokalizowany jest punkt sprzedaży Emitenta, tym samym utrata lokalizacji może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Emitenta. Aby ograniczyć przytoczone ryzyko i zabezpieczyć lokalizacje, Zarząd Emitenta podpisuje umowy o charakterze długoterminowym, z długimi okresami wypowiedzenia oraz dodatkowo, w uzasadnionych przypadkach, dokonuje nabycia nieruchomości na własność. 40 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Ryzyko utraty kluczowych pracowników Emitent w swojej działalności wykorzystuje kompetencje, specjalistyczną wiedzę oraz wieloletnie doświadczenie kadry pracowniczej. Utrata kluczowych pracowników, w tym przede wszystkim kadry menedżerskiej oraz pracowników działu handlowego, mogłaby w istotnie negatywny sposób wpłynąć na wyniki finansowe osiągane przez Emitenta w przyszłości. Ryzyko to ograniczane jest poprzez budowanie i rozwijanie wewnętrznej kultury organizacyjnej, dzięki której pracownicy identyfikują się z Emitentem, a także poprzez wdrażanie motywacyjno-lojalnościowego systemu wynagrodzeń i oferowanie pracownikom szerokiego programu szkoleń. Ryzyko związane z wpływem większościowych akcjonariuszy na Emitenta Na dzień sporządzenia Raportu, Andrzej Jurczak, Monika Jurczak oraz Jarosław Jurczak posiadają łącznie 10.114.142 akcji Emitenta, które dają prawo do 20.114.142 głosów na Walnym Zgromadzeniu. Oznacza to, że posiadane przez nich akcje zapewniają łącznie 79,25% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. W związku z powyższym, Andrzej Jurczak, Jarosław Jurczak oraz Monika Jurczak mogą zapobiec lub podjąć istotne uchwały, dla których przepisy KSH wymagają kwalifikowanej większości głosów, takie jak uchwała w sprawie zmiany statutu, umorzenia akcji, obniżenia kapitału zakładowego, zbycia przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części, emisji obligacji zamiennych, emisji obligacji z prawem pierwszeństwa, rozwiązania Spółki, a także uchwała w sprawie istotnej zmiany przedmiotu działalności, czy wyłączenia prawa poboru akcjonariuszy przy podwyższeniu kapitału zakładowego Emitenta. Nie można wykluczyć, że sposób wykonywania tych uprawnień może nie być zbieżny z zamierzeniami i interesami pozostałych akcjonariuszy, co może mieć negatywny wpływ na działalność Emitenta oraz jego sytuację finansową. Ryzyko związane z konfliktami interesów W toku prowadzonej działalności Emitent zawiera transakcje z podmiotami, które są powiązane z osobami wchodzącymi w skład Zarządu Emitenta lub ze znaczącymi akcjonariuszami Emitenta. RGB Technik Sp. z o.o., w której Pani Monika Jurczak (prokurent) oraz Pan Jarosław Jurczak posiadają łącznie 100% udziałów, importuje towary, które następnie sprzedawane są wyłącznie do Grupy Emitenta. Ponadto Emitent współpracował ze spółką WM-Sport SPV Sp. z o.o. Panowie Andrzej Jurczak i Jarosław Jurczak posiadają łącznie 24 udziały (24% udziału w kapitale zakładowym i taki sam udział w głosach na zgromadzeniu wspólników) w WM-Sport SPV Sp. z o.o., ponadto Pan Andrzej Jurczak jest członkiem rady nadzorczej tej spółki. Ryzyko nieosiągnięcia przez Emitenta celów strategicznych Zarząd Emitenta zapewnia, że dołoży wszelkich starań, aby Emitent zrealizował najważniejsze cele strategiczne zdefiniowane na najbliższe lata. Niemniej jednak, Emitent nie może zagwarantować osiągnięcia wszystkich celów. Wystąpienie nieprzewidzianych zdarzeń rynkowych lub podjęcie błędnych decyzji w obszarze strategii rozwoju Emitenta, będących skutkiem niewłaściwej oceny sytuacji w branży, może negatywnie wpłynąć na przyszłe wyniki i pozycję rynkową Emitenta. Aby ograniczyć te ryzyka, Emitent na bieżąco analizuje tendencje rynkowe, a także czynniki zewnętrzne i wewnętrzne, wpływające na prowadzoną działalność. W razie potrzeby zostaną podjęte decyzje, mające na celu minimalizację negatywnego wpływu opisanych ryzyk na sytuację Emitenta. 41 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Ryzyko związane z zarządzaniem siecią punktów sprzedaży W ramach swojej działalności Grupa Kapitałowa Emitenta aktywnie zarządza siecią punktów sprzedaży. W tym celu Grupa zapewnia pełne zatowarowanie poszczególnych oddziałów, a także utrzymanie wizerunku, zgodnego z koncepcją promocji całej sieci GRODNO. Grupa stale rozwija swoją sieć sprzedaży. Działania rozwojowe Grupy Kapitałowej Emitenta zakładają dalsze budowanie sieci sprzedaży, głównie poprzez: (1) przejęcia innych podmiotów z branży, (2) uruchamianie własnych punktów sprzedaży, (3) rozwijanie sieci franczyzowej. Istnieje ryzyko, że Grupa Kapitałowa Emitenta nie będzie w stanie rozpocząć działalności w nowej zaplanowanej lokalizacji, uruchomienie opóźni się, bądź też nowe lokalizacje nie osiągną zakładanych wyników sprzedażowych. Opisany czynnik może mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Grupy Kapitałowej Emitenta. Ryzyko związane z udzieleniem licencji franczyzobiorcy Od 2015 r. Emitent rozwija sieć dystrybucyjną także w oparciu o franczyzę. Mając na uwadze doświadczenia innych sieci franczyzowych, istnieje ryzyko, związane z utratą dobrego wizerunku przez ewentualnych nierzetelnych franczyzobiorców. W przypadku nawiązania współpracy z franczyzobiorcą, który nie będzie spełniał wyznaczonych standardów jakości wypracowanych przez Grupę GRODNO, może nastąpić spadek zaufania klientów do marki GRODNO, a w konsekwencji spadek przychodów w danej lokalizacji. Ryzyko związane z uzależnieniem rozwoju od skutecznych działań akwizycyjnych Działalność akwizycyjna stanowi jeden z filarów rozwoju Grupy Kapitałowej. Emitent na bieżąco rozpoznaje możliwości dokonania potencjalnych akwizycji, które przyczyniłyby się do wzmocnienia pozycji rynkowej oraz pozwoliłyby na pokrycie nowych obszarów geograficznych swoją siecią dystrybucyjną. Planowane włączenia kolejnych spółek w skład Grupy Kapitałowej rodzą ryzyko zarówno na etapie przedtransakcyjnym, jak również potransakcyjnym. Możliwość przeprowadzenia kolejnych przejęć uzależniona jest od zaistnienia sprzyjających przesłanek rynkowych, ekonomicznych oraz finansowych. Ponadto, po przeprowadzeniu transakcji, Emitent narażony jest na ryzyko nieuzyskania oczekiwanych efektów finansowych przeprowadzanej integracji operacyjnej i strukturalnej. W trakcie procesu integracji potransakcyjnej może dojść do niekorzystnych zdarzeń gospodarczych, które wpłyną negatywnie na realizację pierwotnych założeń. Dodatkowo, korzyści stanowiące motyw przeprowadzenia transakcji przejęcia, w postaci zwiększenia obrotów i zysków Grupy oraz zachowania marż, w większości przeprowadzanych transakcji ujawnione zostają w perspektywie długoterminowej. Bezpośrednio po dokonaniu przejęcia może dojść do spadku zysku operacyjnego, ze względu na dodatkowe koszty, wynikające z przeprowadzanej integracji działalności Grupy Kapitałowej. Urzeczywistnienie się powyższego ryzyka może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Emitenta, szczególnie w perspektywie krótko- i średnioterminowej. Należy przy tym zaznaczyć, iż Emitent, przed podjęciem ostatecznej decyzji o dokonaniu akwizycji, dokłada wszelkich starań w celu dokładnego poznania sytuacji finansowej, ekonomicznej oraz rynkowej potencjalnego podmiotu do przejęcia. Emitent prowadzi rozmowy z wieloma podmiotami, jednak ostateczna decyzja o dokonaniu przejęcia podjęta zostaje po przeprowadzeniu szczegółowego badania due diligence oraz po zidentyfikowaniu potencjalnych efektów synergii dla Emitenta. Dodatkowo, każdorazowo przed dokonaniem danej akwizycji, brane jest pod uwagę zapewnienie bezpiecznego oraz stabilnego rozwoju Grupy Kapitałowej Emitenta. 42 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Ryzyko związane z utratą lokalizacji handlowych Grupa GRODNO prowadzi działalność dystrybucyjną w oparciu o sieć 94 oddziałów zlokalizowanych w różnych miastach na terenie Polski. Emitent jest właścicielem 15 z zarządzanych lokalizacji, współwłaścicielem 2 obiektów oraz 4 obiekty należą do spółek zależnych od Emitenta. Z wielu obiektów korzysta na podstawie średnio i długoterminowych umów najmu, zawieranych na czas nieokreślony. Nie można jednakże wykluczyć ryzyka utraty jednej lub kilku lokalizacji (np. w związku ze zmianą polityki cenowej wynajmującego). Nie można także wykluczyć ryzyka wypowiedzenia umowy najmu w przypadku, gdy Grupa Emitenta naruszy postanowienia umowy najmu albo nieprzedłużenia umowy najmu w lokalizacjach wykazujących najwyższą rentowność dla Grupy Emitenta lub przynoszących satysfakcjonujące wyniki finansowe. Istnieje ryzyko, że warunki najmu, zaproponowane Grupie Emitenta na kolejny okres, mogą niekorzystnie odbiegać od warunków dotychczasowych w danej lokalizacji. Utrata istniejących lokalizacji może spowodować, że konieczne będzie czasowe ograniczenie działalności na danym obszarze lub też pozyskanie atrakcyjnych lokalizacji będzie wiązało się ze zwiększonymi kosztami. Powyższe czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Grupy Emitenta. W przypadku Grupy Emitenta określona lokalizacja punktu sprzedaży jest szczególnie istotna. Klienci Emitenta dokonując zakupu, kierują się przede wszystkim przyzwyczajeniami i preferują, aby punkty sprzedaży miały swoje stałe miejsca. Należy zaznaczyć, że zaufanie klientów budowane jest w długim horyzoncie czasowym. Dlatego też, w wielu przypadkach, wartość dodaną dla Emitenta stanowi raczej przejęcie istniejącego punktu sprzedaży niż uruchamianie nowego. Co więcej, z uwagi na charakter prowadzonej przez Spółkę działalności, w lokalizacjach tych dokonywane są istotne inwestycje, które mogą nie przynieść oczekiwanego zwrotu w przypadku braku przedłużenia umowy. W konsekwencji część nakładów na obce środki trwałe może stać się stratą w roku, w którym umowa nie zostanie przedłużona. Dodatkowo, sama zmiana lokalizacji salonu sprzedaży, może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Spółki. Ryzyko związane z niewłaściwą decyzją co do geograficznego kierunku rozwoju Umacnianie pozycji Grupy GRODNO na rynku polskim odbywa się głównie poprzez wzrost sprzedaży i jest w dużym stopniu uzależnione od możliwości rozbudowy sieci punktów sprzedaży (własnych, przejmowanych oraz franczyzowych), przy zachowaniu dotychczasowego wizerunku marki. Punkty sprzedaży są uruchamiane w lokalizacjach ocenianych jako posiadające znaczący potencjał pod kątem spodziewanych przychodów. Nakłady finansowe, poniesione w związku z uruchomieniem, przejęciem oraz wyposażeniem punktów sprzedaży, zgodnie z założonym wizerunkiem dobrze umiejscowionego punktu, powinny zwrócić się dzięki odpowiedniemu poziomowi oraz rentowności sprzedaży. W przypadku dokonania złego wyboru lokalizacji nowego punktu sprzedaży, poniesione nakłady mogą nie zostać odzyskane z powodu osiągania przez dany punkt zbyt małych przychodów oraz niskiej rentowności sprzedaży. Nieprawidłowa analiza potencjału danej lokalizacji lub pogorszenie jej atrakcyjności i popularności wśród klientów, skutkuje ryzykiem, że prowadzony w niej oddział nie zrealizuje zakładanego poziomu sprzedaży lub marży lub osiągnie je w dłuższym horyzoncie czasowym, niż początkowo zakładano. Nie można również wykluczyć, że historycznie rentowne oddziały, w przyszłości realizować będą poziomy sprzedaży czy marż na niesatysfakcjonujących poziomach lub umowy ich najmu mogą zostać wypowiedziane lub nieprzedłużone na oczekiwanych warunkach. Może to być spowodowane np. otwieraniem innych, konkurencyjnych sklepów w okolicy, zmianą postrzegania danej lokalizacji, błędną polityką marketingową 43 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 lub zwiększeniem kosztu najmu danego sklepu. Wystąpienie powyższych okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Emitenta. Ponadto istnieje ryzyko, że w przyszłości pozyskanie nowych, atrakcyjnych lokalizacji dla punktów sprzedaży, będzie utrudnione lub obarczone wyższymi kosztami. W konsekwencji sytuacja taka może doprowadzić do zahamowania wzrostu sprzedaży lub obniżenia rentowności działalności operacyjnej Spółki. Każda nowa lokalizacja jest badana pod względem potencjału i możliwości generowania przychodów. Istnieje jednak ryzyko niewłaściwego wyboru lokalizacji, a w efekcie osiągania mniejszych od prognozowanych przychodów w danym punkcie. Zarząd dąży do minimalizacji ryzyka nietrafionych lokalizacji otwierając punkty w różnych lokalizacjach, dywersyfikując w ten sposób źródła przychodów ze względu na ich lokalizację. Dzięki posiadaniu sieci punktów sprzedaży na terenie całego kraju Grupa ogranicza wskazane ryzyko. Ryzyko związane z zarządzaniem zasobami finansowymi i płynnością Spółki, wchodzące w skład Grupy GRODNO, aktywnie zarządzają ryzykiem płynności, rozumianym jako zdolność do terminowego regulowania zobowiązań oraz zabezpieczenia środków na finansowanie działalności bieżącej i inwestycyjnej. Większość źródeł finansowania działalności Grupy Kapitałowej stanowi kapitał obcy, którego udział w strukturze pasywów przekraczał w okresie objętym historycznymi informacjami średnio 70%. Istotną rolę w finansowaniu działalności dystrybucyjnej Grupy odgrywa wykorzystywany przez Spółkę kredyt kupiecki, ewidencjonowany w ramach zobowiązań krótkoterminowych. Struktura pasywów Emitenta odpowiada specyfice finansowania działalności dystrybucyjnej, prowadzonej przez Grupę. Posiłkowanie się przez Grupę kapitałem obcym, w tym szczególnie kredytem kupieckim, jest często spotykanym zjawiskiem w segmencie działalności dystrybucyjnej. Istnieje ryzyko, że zarządzanie zasobami finansowymi Grupy poprzez posiłkowanie się głównie kapitałem obcym, okaże się nieefektywne i Grupa będzie ponosiła nadmierne koszty z tytułu obsługi tego finansowania, a w skrajnym przypadku napotkać może trudności z regulowaniem zobowiązań. Jeżeli Emitent nie będzie w stanie zrefinansować istniejącego zadłużenia, zadłużenie Emitenta może zostać postawione w stan wymagalności, w całości lub w części. Wzrastające zadłużenie Emitenta może również spowodować przekroczenie kowenantów, zawartych w umowach kredytowych z bankami, a w rezultacie ograniczenie w całości lub w części finansowania dłużnego. W przypadku postawienia w stan wymagalności znacznej części kredytów lub pożyczek, Emitent może zostać zmuszony do sprzedaży części lub wszystkich swoich aktywów w celu spłaty tego zadłużenia. W związku z powyższym wzrasta również ekspozycja i wrażliwość Emitenta na poziom stóp procentowych. Każda z powyższych okoliczności może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Emitenta. Zarząd zaznacza jednak, że struktura pasywów Emitenta i jego Grupy Kapitałowej wykazuje wartości, jakie były notowane na podobnych poziomach w latach poprzednich i mając na uwadze notowany stały rozwój Emitenta i jego Grupy Kapitałowej – struktura ta okazuje się być korzystną. W celu utrzymania bezpiecznego poziomu płynności, spółki z Grupy na bieżąco analizują strukturę oraz terminy zapadalności zobowiązań, wskaźniki płynności i zadłużenia. W oparciu o przeprowadzone analizy, podejmowane są odpowiednie działania, mające na celu zabezpieczenia dostępności środków, w oparciu o posiadane własne zasoby finansowe lub z wykorzystaniem zewnętrznych źródeł finansowania w tym m.in. kredytów bankowych, faktoringu, leasingu. 44 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 5.2. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej W analizowanym okresie nie toczyły się istotne postępowania przed organami rządowymi ani inne postępowania sądowe lub arbitrażowe, które mogłyby mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność Emitenta lub Grupy Emitenta. Zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta, na dzień publikacji raportu okresowego, nie przewiduje się postępowań, które mogłyby wystąpić w przyszłości i istotnie wpłynąć na sytuację finansową lub rentowność Emitenta lub Grupy Emitenta. 5.3. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej Emitenta w danym roku obrotowym Spółka nie dokonała inwestycji kapitałowych i lokat kapitałowych. 5.4. Działalność sponsoringowa, charytatywna lub o zbliżonym charakterze Spółka przeznacza środki na cele kultu religijnego oraz wspiera akcje na rzecz potrzebujących, m. in.: paczki świąteczne dla dzieci, Fundację Pomocy Dzieciom z Grodzieńszczyzny w Białymstoku, pomoc Dzieciom Ociemniałym w Laskach, jadłodajnię dla bezdomnych mężczyzn w Marysinie, Caritas Polska, Fundację Dzieciom „Zdążyć z Pomocą", Fundację Marka Kamińskiego. W roku 2021/22 Emitent był głównym mecenasem filmu „Powołany” oraz udzielał wsparcia na rzecz potrzebujących na Ukrainie poprzez zakupy sprzętu i żywności. 5.5. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Spółka nie prowadzi działalności badawczo-rozwojowej. 5.6. Zagadnienia związane z ochroną środowiska Opis polityk w odniesieniu do zagadnień związanych z ochroną środowiska, a także społecznych, pracowniczych, poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji zawarto w oświadczeniu nt. informacji niefinansowych, stanowiącym pkt. 7 niniejszego dokumentu. 45 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 5.7. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Powiązania organizacyjne Emitenta zostały przedstawione w pkt. 3.1.2. niniejszego sprawozdania. Poza omówionymi, nie występują inne powiązania i inwestycje o charakterze organizacyjnym lub kapitałowym. 5.8. Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe W okresie objętym raportem Emitent i podmioty powiązane dokonywały wzajemnych transakcji o charakterze wynikającym z bieżącej działalności na warunkach nieodbiegających od warunków rynkowych. 5.9. Informacje o emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem wraz z opisem wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji papierów wartościowych W okresie objętym raportem Emitent nie przeprowadzał emisji papierów wartościowych. 5.10. Umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie Nie wystąpiły 46 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 5.11. Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Zarząd (tys. zł, kwoty brutto) 2021/22 Andrzej Jurczak 1043 Jarosław Jurczak 703 Monika Jurczak 771 Podane kwoty zawierają przyznane Członkom Zarządu inne świadczenia na pokrycie kosztów oceny zdrowia. Rada Nadzorcza (tys. zł, kwoty brutto) 2021/22 Romuald Wojtkowiak 68 Szczepan Czyczerski 46 Tomasz Filipowski 44 Beata Pniewska-Prokop 45 Julita Szukała (Członek Rady Nadzorczej od 25.10.2021) 20 Elżbieta Serwińska (Członek Rady Nadzorczej do 25.10.2021) 25 Informacje o wynagrodzeniach osób zarządzających i nadzorujących zostały przedstawione również w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym (nota 32) oraz w jednostkowym sprawozdaniu finansowym (nota 32). 5.12. Informacja o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących Spółka nie posiada takich zobowiązań. 47 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 5.13. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji (udziałów) Emitenta oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta Spośród osób zarządzających i nadzorujących Spółkę, akcje GRODNO S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania i według najlepszej wiedzy Emitenta, posiadali: Osoba Funkcja pełniona w organach Emitenta Liczba akcji Wartość nominalna (zł) Andrzej Jurczak Prezes Zarządu 3 044 321 304 432,1 Monika Jurczak Wiceprezes Zarządu 1 999 321 199 932,1 Marcin Gardas Członek Zarządu 57 489 5 748,9 Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta nie posiadają akcji ani udziałów BaRGo Sp. z o.o., INEGRO Sp. z o.o. i Magma Sp. z o.o., podmiotów zależnych od Emitenta. 5.14. Informacje o umowach z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych jest: HLB M2 AUDIT PIE Sp. z o.o. ul. Rakowiecka 41/27, 02-521 Warszawa https://www.hlbm2.pl/ Firma audytorska numer 4123. Emitent korzysta z usług powyższej firmy audytorskiej od 2018 r. Pierwsza umowa została zawarta w dniu 22 października 2018 r. na okres dwóch lat. Obejmowała wykonanie badań rocznych sprawozdań finansowych i przeglądów półrocznych sprawozdań finansowych za lata 2018/19 i 2019/20. Dodatkowo w roku 2019/20 podmiot ten zrealizował dla emitenta inną usługę poświadczającą. Bieżąca umowa została zawarta w dniu 10 listopada 2020 r. na okres trzech lat. Obejmuje zlecenie wykonania badań rocznych sprawozdań finansowych i przeglądów półrocznych sprawozdań finansowych za lata 2020/21, 2021/22 i 2022/23. W obrotowym 2021/22 firma audytorska świadczyła na rzecz Emitenta dodatkowo inną usługę poświadczającą oraz dodatkową ocenę. Wynagrodzenie firmy audytorskiej Wynagrodzenie firmy audytorskiej wypłacone w roku 2021/22 za badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy GRODNO za rok 2020/21 wyniosło 42,85 tys. zł netto. Wynagrodzenie za przegląd jednostkowego i skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego za I półrocze roku 2021/22 wyniosło 16,49 tys. zł netto. Dodatkowo poniesiono koszt 2,5 tys. zł netto za zrealizowaną w analizowanym roku obrotowym inną usługę poświadczającą oraz 6 tys. zł netto za dodatkową ocenę. 48 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 W poprzednim roku obrotowym 2020/21 wynagrodzenie firmy audytorskiej wyniosło 38,5 tys. zł netto za badanie rocznego sprawozdania finansowego jednostkowego Spółki i skonsolidowanego Grupy GRODNO za rok 2019/20, za przegląd półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze roku 2020/21 wynagrodzenie wyniosło 15,75 tys. zł netto. Dodatkowo 2,5 tys. zł netto za zrealizowaną w tym roku obrotowym inną usługę poświadczającą oraz 3 tys. zł netto za dodatkową ocenę. Obowiązująca w Spółce GRODNO S.A. reguła dotycząca rotacji firm audytorskich Zgodnie z postanowieniami Statutu Emitenta oraz Regulaminu Rady Nadzorczej powołanie i zmiana podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych jako biegłego rewidenta, leży w kompetencjach Rady Nadzorczej. W Spółce przestrzegany jest Art. 134 ust. 2 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 r. W związku z wyżej wymienioną Ustawą i obowiązującymi w Spółce procedurami wyboru biegłego rewidenta, regułą w GRODNO S.A. jest zmiana kluczowego biegłego rewidenta w okresie nie dłuższym niż 5 lat. 5.15. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań Niniejsze sprawozdanie, wraz ze sprawozdaniami finansowymi za rok obrotowy 2021/22, zawiera wszystkie podstawowe informacje dot. GRODNO S.A. oraz Grupy GRODNO, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian. W ocenie Zarządu nie istnieją żadne zagrożenia dla realizacji zobowiązań przez Emitenta lub spółki Grupy Emitenta. 49 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 6. ŁAD KORPORACYJNY 6.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, do dnia 30 czerwca 2021 r. Spółka stosowała wprowadzone Uchwałą Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 października 2015 r. „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”, których wykaz zamieszczony jest na stronie www.gpw.pl/dobre-praktyki-spolek-regulacje. Od 1 lipca 2021 r. Spółka stosuje wprowadzony uchwałą Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 29 marca 2021 r. zbiór Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 dostępny pod adresem: www.gpw.pl/dobre-praktyki2021. 6.2. W zakresie, w jakim Emitent odstąpił od postanowień stosowanego zbioru zasad ładu korporacyjnego, wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie zasad odstąpienia Zgodnie ze stanem na dzień publikacji niniejszego raportu, Spółka nie stosuje następujących zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021: Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami 1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą: 1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju; Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka i Grupa GRODNO nie posiadają zintegrowanej polityki w zakresie ochrony środowiska, natomiast samodzielnie dbają o ograniczanie negatywnego wpływu na środowisko poprzez: promowanie w swojej ofercie handlowej produktów i rozwiązań mających pozytywny wpływ na środowisko; sukcesywne stosowanie instalacji fotowoltaicznych w budynkach własnych; stopniową wymianę oświetlenia konwencjonalnego na rozwiązania energooszczędne, bazujące na technologii LED, we wszystkich posiadanych i dzierżawionych obiektach; stosowanie efektywnej gospodarki odpadami. 1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: 50 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka nie posiada sformalizowanej strategii ESG. W przypadku pojawienia się takiego obowiązku, Spółka przedstawi stosowny dokument, komplementarny wobec strategii biznesowej. 1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka; Spółka nie stosuje powyższej zasady. Zmiany klimatyczne i związane z nimi zagrożenia, ze względu na specyfikę modelu biznesowego Spółki, nie przenoszą się na generowanie istotnych ryzyk w obszarze prowadzonej działalności. Zarząd Spółki dostrzegł szanse i możliwości wykorzystania negatywnych zmian klimatycznych, wdrażając strategię na kolejne lata i budując ofertę handlową w oparciu o odnawialne źródła energii. Jest to decyzja strategiczna, gdyż Zarząd Spółki upatruje ten kierunek jako jeden z filarów przyszłego rozwoju. Jednakże Zarząd nie upublicznia szczególnych danych zawierających mierniki obszaru ESG. 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Zgodnie z przyjętymi regulaminami w Spółce i w jej Grupie Kapitałowej, nie różnicuje się wynagrodzeń pracowników między innymi w zależności od ich płci, narodowości czy wyznania, a podstawowymi kryteriami przy ustalaniu wynagrodzeń pracowników są ich fachowość, profesjonalizm oraz posiadane kwalifikacje i kompetencje do wykonywania pracy na danym stanowisku. W konsekwencji tego, Spółka nie zdiagnozowała potrzeby wdrożenia działań, nakierowanych na likwidację ewentualnych nierówności w tym obszarze oraz wprowadzenia systemowego mierzenia równości wynagrodzeń. 1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka publikuje informacje o działaniach sponsoringowych i charytatywnych bez podawania kwoty wsparcia. 1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka organizuje spotkania dla inwestorów, akcjonariuszy i analityków; jest również w stałym kontakcie z przedstawicielami mediów. Zasada nie jest stosowana w zakresie spotkań z ekspertami branżowymi. 51 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Zarząd i Rada Nadzorcza 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka stosuje zasady różnorodności na poziomie Zarządu oraz Rady Nadzorczej, ale nie posiada sformalizowanej polityki różnorodności 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka stosuje zasady różnorodności, choć nie posiada sformalizowanej polityki różnorodności wobec Zarządu oraz Rady Nadzorczej. 2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga zgody rady nadzorczej. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Statut i obowiązujące dokumenty wewnętrzne Spółki nie nakładają obowiązku informacyjnego na członków Zarządu w tym zakresie. 2.9. Przewodniczący rady nadzorczej nie powinien łączyć swojej funkcji z kierowaniem pracami komitetu audytu działającego w ramach rady. Spółka nie stosuje powyższej zasady. W aktualnym składzie, ta sama osoba łączy funkcje przewodniczącego Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu. Wynika to z jej kwalifikacji, kompetencji i posiadanego doświadczenia. 2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej: 2.11.3. ocenę sytuacji spółki w ujęciu skonsolidowanym, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, wraz z informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania i działalności operacyjnej; Spółka nie stosuje powyższej zasady. Działania Spółki w zakresie kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz audytu wewnętrznego są prowadzone w różnym stopniu, ale nie przyjmują postaci sformalizowanej, dlatego dokonanie oceny w wymaganym zakresie nie jest możliwe. Spółka opiera się na swoim wieloletnim dorobku i doświadczeniu w zakresie sprawowania systemów kontroli. 2.11.4. ocenę stosowania przez spółkę zasad ładu korporacyjnego oraz sposobu wypełniania obowiązków informacyjnych dotyczących ich stosowania określonych w Regulaminie Giełdy i przepisach dotyczących informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, wraz z informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; 52 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Spółka nie stosuje powyższej zasady. Z uwagi na fakt, że procedury i polityki działania Spółki w tym zakresie mają charakter niesformalizowany, Rada Nadzorcza nie ma możliwości dokonania takiej oceny. 2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5; Spółka nie stosuje powyższej zasady. Firma GRODNO jest firmą rodzinną i od początku swojej działalności wspiera inicjatywy charytatywne oraz sponsoringowe. Taka działalność buduje wizerunek firmy oparty o wartości i polega m. in. na działaniach na rzecz osób potrzebujących, pochodzących ze społeczności lokalnych, a także krzewieniu kultury zdrowia, współzawodnictwa oraz zasad „fair play” w sporcie. Spółka nie przedstawia kwoty wydatków na powyższe cele, wobec czego Rada Nadzorcza Spółki nie ma możliwości przeprowadzenia takiej oceny. 2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Z uwagi na fakt, że Walne Zgromadzenie nie przyjęło uchwały w zakresie polityki różnorodności, Rada Nadzorcza Spółki nie może przeprowadzić takiej oceny. Systemy i funkcje wewnętrzne 3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za działanie których odpowiada zarząd. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Działania Spółki w zakresie kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz audytu wewnętrznego są prowadzone w różnym stopniu, ale nie przyjmują postaci wyodrębnionych systemów wewnętrznych, w związku z czym Rada Nadzorcza Spółki nie przedstawia ich oceny Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu. Aktualnie Zarząd kontynuuje prace nad wdrożeniem procedury audytu wewnętrznego i compliance na bazie współpracy z Komitetem Audytu i otrzymanych rekomendacji. 3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania w zakresie audytu wewnętrznego i compliance. Obecnie kontynuuje prace nad wdrożeniem procedur audytu wewnętrznego i compliance na bazie współpracy Komitetu Audytu z Zarządem oraz rekomendacji Komitetu Audytu w zakresie systemu kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem i nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance) oraz funkcji audytu wewnętrznego. 3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka wyodrębnia stanowiska odpowiedzialne za zadania w zakresie audytu wewnętrznego i compliance, które podlegają bezpośrednio Prezesowi Zarządu. Działania Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem są prowadzone w różnym stopniu, ale Spółka nie wyodrębnia stanowiska odpowiedzialnego za ten obszar. 3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Działania osób odpowiedzialnych za audyt wewnętrzny i compliance w GRODNO S.A. obejmują również spółki zależne. Z uwagi na wielkość spółek zależnych, 53 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Zarząd nie dostrzega konieczności powoływania osób odpowiedzialnych za te obszary bezpośrednio w ich strukturach. 3.8. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny, a w przypadku braku wyodrębnienia w spółce takiej funkcji zarząd spółki, przedstawia radzie nadzorczej ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Ocena taka będzie dokonywana regularnie po zakończeniu prowadzonych obecnie prac nad wdrożeniem procedur w zakresie audytu wewnętrznego i compliance. Obecnie działania Spółki w tych obszarach, a także w zakresie kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem nie przyjmują postaci wyodrębnionych systemów wewnętrznych. 3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Zagadnienia z obszaru compliance i audytu wewnętrznego są omawiane podczas posiedzeń Komitetu Audytu z udziałem niezależnego biegłego audytora, badającego sprawozdania finansowe Spółki, w trakcie których audytor przedstawia swoją ocenę. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami 4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia. Spółka nie stosuje powyższej zasady. W ocenie Zarządu, obecna formuła organizacji Walnego Zgromadzenia, odpowiada oczekiwaniom akcjonariuszy. Informacje dotyczące podejmowanych uchwał Spółka przekazuje w formie raportów bieżących oraz publikuje na stronie internetowej. Ponadto Spółka publikuje nagrania audio z przebiegu Walnego Zgromadzenia. 4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym. Spółka nie stosuje powyższej zasady. W ocenie Zarządu, obecna formuła organizacji Walnego Zgromadzenia odpowiada oczekiwaniom akcjonariuszy. Informacje dotyczące podejmowanych uchwał Spółka przekazuje w formie raportów bieżących oraz publikuje na stronie internetowej. 4.7. Rada nadzorcza opiniuje projekty uchwał wnoszone przez zarząd do porządku obrad walnego zgromadzenia. Spółka nie stosuje powyższej zasady. W opinii Zarządu, w oparciu o bieżące przepisy wynikające z kodeksu spółek handlowych oraz statutu Spółki, Rada Nadzorcza ma obowiązek opiniowania istotnych uchwał, w tym mających znaczny wpływ na działalność Spółki. 4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji: 4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej spółki; Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka nie publikuje kandydatur na stronie internetowej. 54 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 4.11. Członkowie zarządu i rady nadzorczej biorą udział w obradach walnego zgromadzenia, w miejscu obrad lub za pośrednictwem środków dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym, w składzie umożliwiającym wypowiedzenie się na temat spraw będących przedmiotem obrad walnego zgromadzenia oraz udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia. Zarząd prezentuje uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe spółki oraz inne istotne informacje, w tym niefinansowe, zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegającym zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie. Zarząd omawia istotne zdarzenia dotyczące minionego roku obrotowego, porównuje prezentowane dane z latami wcześniejszymi i wskazuje stopień realizacji planów minionego roku. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Możliwość udziału w obradach Walnego Zgromadzenia mają wszyscy członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej, przy czym nie zawsze organy te są reprezentowane w pełnym składzie. Informacja o zwołaniu Walnego Zgromadzenia jest ogólnodostępna. Wynagrodzenia 6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Ze względu na fakt, iż Zarząd Spółki składa się z osób będącymi akcjonariuszami Spółki, motywacja Zarządu do dbania o długoterminowy wzrost wartości i stabilności przedsiębiorstwa jest zbieżna z interesami akcjonariuszy Spółki. 6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka nie posiada programu opcji menedżerskich. 6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych komitetach. Spółka nie stosuje powyższej zasady. Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej uwzględnia część stałą oraz wynagrodzenie za każde posiedzenie, w którym członkowie RN biorą udział. Ponadto wynagrodzenie członków Komitetu Audytu przewiduje wynagrodzenie za każde posiedzenie, w którym członkowie KA biorą udział. W ocenie Zarządu, taki sposób wynagradzania jest optymalny dla osiągnięcia najwyższych standardów w zakresie wykonywania pełnienia funkcji przez członków RN i KA. 55 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 6.3. Informacje o Komitecie Audytu Członkowie Komitetu Audytu spełniający ustawowe kryteria niezależności: − Romuald Wojtkowiak − Beata Pniewska-Prokop − Julita Szukała Członkowie Komitetu Audytu posiadający wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, ze wskazaniem sposobu ich nabycia: − Beata Pniewska-Prokop posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości i badania sprawozdań finansowych. Jest absolwentką Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie, magister – wydział Finanse i Bankowość. Posiada Świadectwo Kwalifikacyjne nr. 1589/96 Ministerstwa Finansów na Usługowe Prowadzenie Ksiąg oraz widnieje w rejestrze biegłych rewidentów (nr 11832). Pani Beata Pniewska-Prokop zdała egzamin na członków rad nadzorczych w spółkach Skarbu Państwa (dyplom nr. 397/2004). Ukończyła szkolenia w zakresie podatków i rachunkowości oraz obowiązkowe szkolenia dla biegłych rewidentów, dotyczące stosowania MSR i MSSF w praktyce przedsiębiorstw, firm ubezpieczeniowych i banków. − Julita Szukała posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości i badania sprawozdań finansowych. Jest absolwentką SGPiS, magister - Wydział Ekonomiczno-Społeczny, a także kursu dla głównych księgowych oraz studiów podyplomowych z zakresu podatków. Doradca podatkowy, wpis na listę pod nr 12707. Wieloletnie doświadczenie zdobyte jako kierownik działu kontroli, główny księgowy i zastępca kierownika US. Członkowie Komitetu Audytu posiadający wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa GRODNO S.A ze wskazaniem sposobu ich nabycia: − Romuald Wojtkowiak posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działała GRODNO S.A. Ma doświadczenie zawodowe jako Wiceprezes Zarządu i Dyrektor Handlowy w Philips Lighting Poland S.A. (w latach 2006-2012), Prezes Zarządu ES-System S.A. i Dyrektor Zarządzający (w latach 2012-2013), Członek Rady Nadzorczej ElektroEko S.A. (w latach 2006-2007). Uzyskał tytuł magistra ekonomii na Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu, odbył szkolenia m. in. z zakresu prawa konkurencji, Ustawy o Zagranicznych Praktykach Korupcyjnych, Ogólnych Zasad Prowadzenia Biznesu i Sprzedaży Konsultacyjnej. Informacja, czy na rzecz Emitenta były świadczone przez firmę audytorską badającą jego sprawozdanie finansowe dozwolone usługi niebędące badaniem i czy w związku z tym dokonano oceny niezależności tej firmy audytorskiej oraz wyrażono zgodę na świadczenie tych usług: Komitet Audytu wyraził zgodę na świadczenie na rzecz GRODNO S.A. przez biegłego rewidenta dwóch dodatkowych dozwolonych usług niebędących badaniem. Główne założenia polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych: I. Wybór firmy audytorskiej do wykonania badania rocznego i przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego GRODNO S.A. i Grupy Kapitałowej GRODNO należy do uprawnień Rady Nadzorczej Spółki. 56 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 II. Rada Nadzorcza Spółki dokonuje wyboru firmy audytorskiej w drodze uchwały, po zapoznaniu się z rekomendacjami Komitetu Audytu, zawierającymi elementy, o których mówi art. 130 ustawy o biegłych rewidentach. III. Przy wyborze firmy audytorskiej, Rada Nadzorcza bierze pod uwagę: a. bezstronność i niezależność firmy audytorskiej przy wykonywaniu powierzonych zadań, b. doświadczenie firmy w zakresie ustawowego badania sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania publicznego, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., c. cenę zaproponowaną przez firmę audytorską, d. czas przeprowadzenia badania, e. kompletność oferty. IV. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej i biegłego rewidenta. Główne założenia polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem: I. Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzający badanie sprawozdania finansowego GRODNO S.A. i Grupy Kapitałowej GRODNO, podmiot powiązany z firmą audytorską, ani żaden z członków sieci, do której należy biegły rewident lub firma audytorska, nie świadczą bezpośrednio ani pośrednio na rzecz GRODNO S.A., jej jednostki dominującej ani jednostek przez nią kontrolowanych w ramach Unii żadnych zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych. II. Usługami dodatkowymi, niezabronionymi, są wszystkie usługi wymienione w art. 136 ust. 2 ustawy o biegłych. III. Zarząd Spółki ma prawo, za zgodą Komitetu Audytu, zlecić firmie audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdania finansowego, świadczenie usług, o których mowa w art. 136 ust. 2 ustawy o biegłych rewidentach. IV. Świadczenie usług dodatkowych przez firmę audytorską możliwe jest tylko i wyłącznie w sytuacji, gdy są to usługi niezwiązane z polityką podatkową GRODNO S.A., a Komitet Audytu uprzednio przeprowadzi ocenę zagrożeń i zabezpieczeń niezależności mogących wypływać ze świadczenia przez firmę audytorską usług dodatkowych. Informacja czy rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące warunki, a w przypadku gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczył przedłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego – czy rekomendacja ta została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Emitenta procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria: Tak. Informacja dotycząca liczby odbytych posiedzeń Komitetu Audytu: 11 posiedzeń. 57 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 6.4. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta i w Grupie Kapitałowej systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Emitent posiada wielostopniowy system kontroli wewnętrznej oparty na zarządzeniach i instrukcjach. Uprawnienia do kontroli i podejmowania decyzji biznesowych nadawane są w odniesieniu do zajmowanej pozycji w hierarchii organizacyjnej Emitenta. Proces kontroli wspierany jest przez zintegrowany system komputerowy wspomagający zarządzanie przedsiębiorstwem. 6.5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio oraz pośrednio znaczne pakiety akcji Wykaz znaczących akcjonariuszy zawarty został w pkt. 3.2.3. niniejszego sprawozdania. 6.6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta, wraz z opisem tych uprawnień Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych, które przyznają specjalne uprawnienia kontrolne któremukolwiek z jej akcjonariuszy. Jednocześnie należy wskazać, że akcje imienne serii A Emitenta są akcjami uprzywilejowanymi w taki sposób, że każdej akcji imiennej serii A przysługują dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu. Wykaz posiadaczy akcji imiennych serii A na dzień publikacji sprawozdania przedstawia tabela poniżej. Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji serii A % udział w kapitale Liczba głosów na WZ % udział głosów na WZ Jarosław Jurczak 5 000 000 32,51% 10 000 000 39,40% Andrzej Jurczak 3 022 500 19,65% 6 045 000 23,82% Monika Jurczak 1 977 500 12,86% 3 955 000 15,58% 6.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu Ograniczenia nie występują. 58 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 6.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta Ograniczenia nie występują. 6.9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki Emitenta Zmiana Statutu Spółki następuje na zasadach opisanych w przepisach Kodeksu spółek handlowych (KSH). Statut nie wprowadza regulacji szczegółowych w stosunku do ww. regulacji. 6.10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania Prawa i obowiązki związane z akcjami Emitenta są określone w przepisach KSH, Statucie oraz w innych przepisach prawa. Emitent nie uchwalał regulaminu Walnego Zgromadzenia. 6.11. Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz ich komitetów Organem zarządzającym GRODNO S.A. jest Zarząd, natomiast organem nadzorczym jest Rada Nadzorcza. W roku obrotowym 2021/22 Zarząd Emitenta składał się z trzech członków, powołanych przez zwyczajne Zgromadzenie w dniu 20 października 2020 r. na wspólną trzyletnią kadencję: − Andrzej Jurczak – Prezes Zarządu − Jarosław Jurczak – Wiceprezes Zarządu − Monika Jurczak – Członek Zarządu, od 25 października 2021 r. – Wiceprezes Zarządu W dniu 25 października 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie powierzenia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki Pani Monice Jurczak, pełniącej dotychczas funkcję Członka Zarządu. W dniu 4 marca 2022 r. Pan Jarosław Jurczak złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu z dniem 31 marca 2022 r. W dniu 27 kwietnia 2022 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały dotyczące powołania Pani Marty Olszewskiej oraz Pana Marcina Gardasa na stanowiska Członków Zarządu Spółki. Obecnie Zarząd Emitenta składa się z czterech członków: 59 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 − Andrzej Jurczak – Prezes Zarządu − Monika Jurczak – Wiceprezes Zarządu − Marta Olszewska – Członek Zarządu − Marcin Gardas – Członek Zarządu Zarząd Spółki działa na podstawie przepisów prawa oraz postanowień wewnętrznych aktów normatywnych dostępnych na stronie internetowej Spółki. Zarząd odbywa posiedzenia nie rzadziej niż raz na miesiąc, reprezentuje Spółkę oraz prowadzi jej sprawy za wyjątkiem spraw zastrzeżonych do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. Do składania oświadczeń w imieniu Spółki i jej reprezentowania przy czynnościach polegających na rozporządzaniu prawem lub zaciąganiu zobowiązań uprawnieni są: a) Prezes Zarządu łącznie z Wiceprezesem Zarządu albo b) Prezes Zarządu łącznie z Członkiem Zarządu albo c) Wiceprezes zarządu łącznie z Członkiem zarządu. Dodatkowo Członek Zarządu (niebędący Prezesem lub Wiceprezesem Zarządu) łącznie z drugim Członkiem Zarządu (niebędącym Prezesem lub Wiceprezesem Zarządu) mogą składać oświadczenia w imieniu Spółki i reprezentować ją przy czynnościach polegających na rozporządzaniu prawem lub zaciąganiu zobowiązań do kwoty 100.000 zł. Rada Nadzorcza Emitenta składa się z 5 członków, wybieranych na trzyletnią kadencję przez Walne Zgromadzenie. W roku obrotowym 2021/22 do dnia 25 października 2021 r. Rada Nadzorcza Emitenta działała w składzie powołanym w dniu 20 października 2020 r. − Romuald Wojtkowiak – Przewodniczący Rady Nadzorczej − Szczepan Czyczerski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej − Tomasz Filipowski – Członek Rady Nadzorczej − Beata Pniewska-Prokop – Członek Rady Nadzorczej − Elżbieta Serwińska – Członek Rady Nadzorczej W dniu 25 października 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały w sprawie odwołania ze składu Rady Nadzorczej Spółki Pani Elżbiety Serwińskiej oraz powołania do składu Rady Nadzorczej Pani Julity Szukały. Uchwała weszły w życie z dniem podjęcia. Obecny skład Rady Nadzorczej Emitenta: − Romuald Wojtkowiak – Przewodniczący Rady Nadzorczej − Szczepan Czyczerski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej − Tomasz Filipowski – Członek Rady Nadzorczej − Beata Pniewska-Prokop – Członek Rady Nadzorczej − Julita Szukała – Członek Rady Nadzorczej 60 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 6.12. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Zarząd Zasady funkcjonowania, obowiązki i uprawnienia Zarządu określa Statut Spółki w § 21-24, zamieszczony na stronie Spółki ri.grodno.pl/o-spolce/dokumenty-korporacyjne Zarząd składa się z dwóch do pięciu członków, w tym Prezesa i Wiceprezesa lub Wiceprezesów, powoływanych przez Walne Zgromadzenie bezwzględną większością głosów. Liczbę członków Zarządu ustala Walne Zgromadzenie. Członkowie Zarządu są powoływani na wspólną trzyletnią kadencję. Członkowie Zarządu mogą być powoływani na następne kadencje. Członek Zarządu, który złożył rezygnację zobowiązany jest pisemnie poinformować o tym Radę Nadzorczą. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu, Zarząd Emitenta jest czteroosobowy i składa się z Prezesa, Wiceprezesa oraz dwóch Członków Zarządu. Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki niezastrzeżone ustawą lub Statutem do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej należą do zakresu działania Zarządu, w tym nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości lub użytkowaniu wieczystym. Zarząd Spółki zarządza Spółką i reprezentuje ją na zewnątrz. Do składania oświadczeń w imieniu Spółki oraz reprezentowania Spółki upoważnieni są członkowie na zasadach opisanych w pkt. 6.11. W umowie między Spółką a członkiem Zarządu, jak również w sporze z nim Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza albo pełnomocnik powołany uchwałą Walnego Zgromadzenia. 19 kwietnia 2018 r. Zarząd poinformował raportem ESPI 7/2018 o rejestracji przez sąd zmian w Statucie, upoważniających Zarząd do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie wyższą niż 1 000 000 zł. Rada Nadzorcza Zasady funkcjonowania, obowiązki i uprawnienia Rady Nadzorczej określa Statut Spółki w §17-20 oraz Regulamin Rady Nadzorczej. Regulamin Rady Nadzorczej jest zamieszczony na stronie internetowej Spółki ri.grodno.pl/o-spolce/dokumenty-korporacyjne Rada Nadzorcza składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie na wspólną trzyletnią kadencję. Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia nie rzadziej niż trzy razy w roku obrotowym. Przewodniczący Rady Nadzorczej lub jego zastępca ma obowiązek zwołać posiedzenie Rady Nadzorczej także na pisemny wniosek członka Rady Nadzorczej lub Zarządu Spółki. Posiedzenie powinno odbyć się w ciągu dwóch tygodni od dnia otrzymania wniosku. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Dla ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie na posiedzenie wszystkich członków Rady i obecność na posiedzeniu Rady co najmniej połowy jej członków. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością głosów. Jeżeli głosowanie pozostaje nierozstrzygnięte, decyduje głos przewodniczącego Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki. Do uprawnień Rady Nadzorczej należy: 61 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 a) ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym, b) ocena wniosków Zarządu co do podziału zysku lub pokrycia straty, c) składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników ocen, o których mowa w punktach a) i b), d) zawieszenie w czynnościach z ważnych powodów członka Zarządu lub całego Zarządu, e) delegowanie członka lub członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności Zarządu Spółki w razie zawieszenia lub odwołania całego Zarządu albo gdy Zarząd z innych powodów nie może działać, f) wybór podmiotu uprawnionego do wykonania badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki. 62 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 7. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych Zarząd GRODNO S.A., na podstawie §70 ust. 6 pkt 7) oraz §71 ust. 1 pkt. 5) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych (…), przekazuje oświadczenie GRODNO S.A. oraz Grupy Kapitałowej GRODNO na temat informacji niefinansowych, sporządzone zgodnie z wymogami wskazanymi w art. 49b ust. 2-8 ustawy o rachunkowości. 7.1. Model biznesowy Grupa GRODNO jest dostawcą kompleksowych i unikalnych rozwiązań budynkowych, a także czołowym dystrybutorem artykułów elektrotechnicznych i oświetleniowych działającym na polskim rynku. Aktywnie rozwija segment odnawialnych źródeł energii pod kątem instalacji fotowoltaicznych, pomp ciepła i stacji ładowania pojazdów. Głównym celem działalności Grupy jest zapewnienie inwestorowi i instalatorowi kompleksowych i efektywnych energetycznie rozwiązań w zakresie każdego rodzaju instalacji do każdego typu obiektu budowlanego. Grupa świadczy usługi w zakresie audytów oraz projektów oświetleniowych i elektrycznych, wykonywania oraz modernizacji instalacji elektrycznych i energetycznych, programowania automatyki budynkowej, jest też dostawcą złożonych rozwiązań dla przemysłu. Działalność Grupy Emitenta obejmuje sześć segmentów: − dystrybucja materiałów elektroinstalacyjnych, − OZE (kompleksowe rozwiązania PV, HVAC i HEPAC), − oświetlenie, − automatyka budynkowa, − rozwiązania dla przemysłu, − kable i przewody. Opis oraz model działalności Grupy w poszczególnych obszarach zostały opisane w pkt. 3.1 oraz 4.1. Sprawozdania Zarządu z działalności za rok obrotowy 2021/22. GRODNO S.A. jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej GRODNO, która obejmuje również Spółki zależne INEGRO Sp. z o.o., BaRGo Sp. z o.o., oraz Magma Sp. z o.o. 63 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Grupa GRODNO dysponuje jedną z najbardziej rozbudowanych sieci sprzedaży wśród niezależnych dystrybutorów materiałów elektrotechnicznych: − 73 oddziałów GRODNO S.A., − 13 oddziałów franczyzowych, − 8 oddziałów spółki zależnej BaRGo Sp. z o.o. Strategia Grupy Wizja Rynek i otoczenie rynkowe, na którym działa Grupa GRODNO podlega dynamicznym zmianom. Dekarbonizacja i programy takie jak Europejski Zielony Ład w sposób gwałtowny wpływają na zmiany rynku elektrycznego i grzewczego. Zmiany technologiczne i cyfryzacja definiują nowe kanały dystrybucji i jednocześnie stwarzają możliwości do dalszego zwiększania efektywności działania. Misja Misją Grupy GRODNO jest dostarczanie kompleksowych rozwiązań elektrotechnicznych, fotowoltaicznych, instalacyjnych i grzewczych w oparciu o bogaty know-how. Cele strategiczne − Intensywny rozwój fotowoltaiki i nowe możliwości w obszarze OZE − Rozwój sieci sprzedaży i nowoczesnych kanałów dystrybucji − Rozwój kompleksowych rozwiązań oraz oferty asortymentowej − Specjalizacja dzięki poszerzaniu wiedzy inżynieryjnej − Zwiększenie efektywności działalności operacyjnej Grupy Bieżąca Strategia została opublikowana przez Zarząd w dniu 5 października 2020 r. Jej treść dostępna jest do pobrania na stronie internetowej ri.grodno.pl w zakładce O Spółce / Strategia. 64 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 7.2. Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności a) Liczba dostawców i odbiorców 2021/22 2020/21 Odbiorcy 108 111 85 323 Dostawcy 3 592 3 289 b) Liczba pracowników Zatrudnienie Emitenta według rodzaju zatrudnienia: 31.03.2022 637 627 9 1 31.03.2021 543 535 7 1 Zatrudnienie na umowę o pracę według pełnionych funkcji w Spółce. 31.03.2022 121 63 443 31.03.2021 112 69 354 Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej GRODNO, uwzględniające pracowników GRODNO, BaRGo, INEGRO i Magma, na dzień 31 marca 2022 r. wyniosło 712 osób (z umowami o dzieło i zlecenia 723 osoby). c) Liczba szkoleń W lutym 2019 r. w Grupie została powołana Akademia Szkoleniowa dla pracowników. W roku obrotowym 2020/2021 wprowadzono cykl szkoleń z zakresu: − oferowanych rozwiązań, − w ramach projektu OZE - szkolenia z fotowoltaiki, pomp ciepła, rekuperacji i klimatyzacji, − księgowości, − zmian w prawie, − wdrożenia nowych pracowników − marketingu w mediach społecznościowych, − zarządzania zespołem - warsztaty rozwoju kompetencji kierowniczych, − negocjacji, − zarządzania czasem, stresem i emocjami - podnoszenie efektywności pracy. Rok Liczba szkoleń Liczba uczestników 2021/22 242 3 640 2020/21 245 4 692 65 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 Liczba uczestników szkoleń w roku 2020/21 była zdecydowanie większa z uwagi na lockdown i ograniczenia w organizacji szkoleń bezpośrednich. W roku 2021/22 zwiększyła się liczba szkoleń bezpośrednich, a dodatkowo Spółka prowadzi webinaria organizowane przez dostawców z ich platform szkoleniowych, z tego powodu brak jest statystyk z konkretną liczbą uczestników. d) Powierzchnia magazynowa, produkty w magazynie Magazyn Centralny Grupy GRODNO usytuowany w województwie mazowieckim w Gminie Dąbrówka jest głównym ośrodkiem magazynowania i dystrybucji towarów do wszystkich jednostek handlowych Grupy. Na dzień Powierzchnia Magazynu Centralnego Liczba pozycji magazynowych 31.03.2022 8 095 m 2 17 711 31.03.2021 7 700 m 2 19 057 Ponadto Zarząd podjął decyzję o zwiększeniu powierzchni magazynowej o dodatkową halę o powierzchni 4 538 m 2 oraz 1 363 m 2 antresoli do dowolnego wykorzystania. Inwestycja została zakończona w lipcu 2022 r. Trwają procedury związane z otrzymaniem pozwolenia na użytkowanie. Łączna powierzchnia magazynowa w Grupie: Na dzień Powierzchnia 31.03.2022 32 600 m 2 31.03.2021 31 600 m 2 e) Targi i spotkania z klientami Grupa GRODNO jest aktywnym uczestnikiem największych w Polsce imprez targowych w branży energetycznej, dekoracyjnej i oświetleniowej. Organizuje również spotkania z klientami we własnych oddziałach. W roku 2021/22 przedstawiciele Grupy brali udział w wydarzeniach: 1. Targi Energetab Bielsko Biała w październiku 2021 r. 2. Międzynarodowe Targi Biznes – Żywność – Medycyna – Autoflota w Rzeszowie w listopadzie 2021 r. 3. Targi Elektrotechnika w Warszawie w styczniu 2022 r. 4. Targi Enex w Kielcach w lutym 2022 r. 5. Spotkania z klientami - prezentacje produktowe w oddziałach oraz on-line. W każdym Oddziale Grupy GRODNO odbywają się spotkania szkoleniowe dla klientów. Podczas spotkań klienci mają możliwość zapoznania się z asortymentem oraz nowościami produktowymi dostawców Grupy. Spotkania te organizowane są z różną częstotliwością, zależnie od potrzeb rynku i klientów. W czasie obowiązywania ograniczeń związanych z COVID-19 szkolenia odbywały się on-line. 66 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 7.3. Opis polityk stosowanych przez jednostkę w odniesieniu do zagadnień społecznych, pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji oraz opis rezultatów stosowania tych polityk Zagadnienia społeczne Grupa Kapitałowa GRODNO nie posiada jednolitej polityki w zakresie zagadnień społecznych, jednakże angażuje się w wiele działań w tym obszarze. Główne wydarzenia w roku 2021/22 to: − Rajd biegowo – rowerowy (Rajd Bałtyk) we wrześniu 2021 r. wzdłuż linii brzegowej Bałtyku, podczas którego za każdy przebyty kilometr Spółka zebrała środki na rzecz Fundacji Marka Kamińskiego. W wydarzeniu uczestniczyli również dostawcy, którzy przekazywali darowizny na rzecz fundacji Marka Kamińskiego. − Rejs Wisłą „Ku pamięci Aleksandra Doby” w czerwcu 2021 r., podczas którego jeden z pracowników firmy przepłynął kajakiem Wisłę od źródeł do ujścia. Za każdy przepłynięty kilometr Spółka przeznaczyła środki na rzecz fundacji Marka Kamińskiego. Dodatkowo GRODNO S.A. prowadzi działalność sponsoringową. Do założeń aktywności Spółki w tym zakresie należą: 1. wspieranie rozpoznawalności i wizerunku Spółki oraz Grupy Kapitałowej, 2. promocja aktywności sportowej i zdrowego trybu życia, 3. krzewienie ogólnie pojętej aktywności i zdrowej rywalizacji, jako elementów łączących sport i działalność biznesową. GRODNO S.A. udziela stałego wsparcia finansowego klubom sportowym: Spart Miszewo, Piast Żmigród, KS Ślepsk Malow Suwałki oraz dla Klubu Piłkarskiego Wigry Suwałki. Spółka jest sponsorem głównym KS Madziar Nieporęt oraz sponsorem tytularnym LKS Leśnik Kobiór. Wspiera także Team Rowerowy MISTRAL na Podlasiu oraz Integracyjny Klub Sportowy Kuźnia Stare Babice. Pracownicy Istotnym kapitałem Emitenta i całej Grupy GRODNO jest kapitał pracowniczy. Grupa nie posiada jednolitej polityki w odniesieniu do zagadnień pracowniczych. Kwestie pracownicze w zakresie wynagradzania reguluje „Regulamin wynagradzania” Spółek z Grupy. Ponad 98% pracowników Grupy zatrudnionych jest na umowę o pracę, dającą pracownikom poczucie stabilności i bezpieczeństwa finansowego. Grupa oferuje możliwość skorzystania z dodatkowych profitów, jak np. Karta Multisport systemu Benefit, ubezpieczenie medyczne TU Zdrowie. Pracownicy korzystają z szeregu działań szkoleniowych proponowanych przez Spółkę, a także przez samych pracowników i podmioty współpracujące, np. dostawców. Dodatkowo część pracowników korzysta z dofinansowania do nauki. Ważnym aspektem jest integracja pracowników w zespołach, jak i w całej organizacji, co Spółka realizuje poprzez wyjazdy integracyjne team building, imprezy sportowe i spotkania mające na celu wymianę doświadczeń. Wybrane wyjazdy w roku 2021/22: − Wyjazd szkoleniowy Grecja w czerwcu 2021 r. 67 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 − Wyjazd promocyjny Mazury w lipcu 2021 r. − Wyjazd promocyjny Jachty z Przemysłem w sierpniu 2021 r. − Wyprawa Tanzania 2022 r. − Wyjazd szkoleniowy Włochy w grudniu 2021 r. W listopadzie 2021 r. Spółka GRODNO została laureatem 3. edycji programu „Odpowiedzialny i Przyjazny Pracodawca” za wysokie wskaźniki partycypacji pracowników w programie Pracownicze Plany Kapitałowe (PPK). Środowisko naturalne Emitent i Grupa Emitenta nie posiadają jednolitej polityki w zakresie ochrony środowiska. Spółki Grupy samodzielnie dbają o ograniczanie negatywnego wpływu na środowisko poprzez: − promowanie produktów mających pozytywny wpływ na środowisko, − sukcesywną realizację inwestycji w instalacje fotowoltaiczne w budynkach własnych, − wymianę oświetlenia z tradycyjnego na LED, − efektywną gospodarkę odpadami. Poszanowanie praw człowieka Emitent i Grupa Emitenta nie posiadają jednolitej polityki w zakresie poszanowania praw człowieka. Grupa w ramach swojej działalności stosuje zasadę respektowania i przestrzegania praw człowieka w odniesieniu do pracowników (zapewnienie godnych warunków pracy i wynagradzania, ochrona zdrowia, zapobieganie dyskryminacji), klientów (określenie jasnych warunków współpracy), udziałowców, dostawców i lokalnych społeczności. Grupa jest w trakcie wprowadzania procedury anonimowego zgłaszania przez pracowników naruszeń. Przeciwdziałania korupcji Emitent i Grupa Emitenta działają zgodnie z zarządzeniem: Polityka antykorupcyjna Grupy GRODNO w celu przeciwdziałania nadużyciom. 68 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 7.4. Ryzyka związane z zagadnieniami niefinansowymi Ryzyko Opis Zarządzanie ryzykiem Możliwy istotny wpływ na zagadnienia Społeczne Pracownicze Środowisko naturalne Poszanowanie praw człowieka Przeciwdziałania korupcji Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży Sezonowość sprzedaży wynika z procesów przebiegających w budownictwie oraz z sezonowości na rynku usług budowlano- montażowych. Rozszerzanie oferty towarów, usług i rozwiązań, pozyskiwanie odbiorców z branż niewrażliwych na sezonowość lub charakteryzujących się trendem odmiennym w stosunku do branży budowlano-montażowej. x Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców Uzależnienie od głównych dostawców jest związane z ich istotnym udziałem w strukturze zakupów. Zapewnienie substytucyjności towarów elektrotechnicznych. x x Ryzyko związane z niewypłacalnością odbiorców Brak płatności od kontrahentów wskutek ich niewypłacalności. Prowadzenie restrykcyjnej polityki handlowej oraz ubezpieczanie należności. x x x x Ryzyko niewłaściwego zarzadzania zapasami Poziom i dywersyfikacja zapasów powinny zapewniać dostępność asortymentu, co prowadzi do wzrostu poziomu zapasów, wyższy poziom zapasów generuje dodatkowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy oraz może prowadzić do nadmiernego nagromadzenia zapasów, w tym również trudno zbywalnych. Dopasowanie asortymentu i wielkości zapasów do przewidywanych zmian popytu. Scentralizowane i zautomatyzowane zarządzanie zapasami. x x Ryzyko awarii systemu informatycznego Nagłe i poważne uszkodzenie systemu. Wprowadzenie odpowiednich procedur awaryjnych. Ubezpieczenie na wypadek powstania awarii systemu informatycznego. x x Ryzyko utraty kluczowych pracowników Brak możliwości wykorzystania kompetencji, specjalistycznej wiedzy i doświadczenia kadry pracowniczej. Budowanie i rozwijanie wewnętrznej kultury organizacyjnej, wdrażanie motywacyjno-lojalnościowego systemu wynagrodzeń i oferowanie pracownikom szerokiego programu szkoleń x x x x Ryzyko związane z zarządzaniem zasobami finansowymi i płynnością. Utrata zdolności do terminowego regulowania zobowiązań. Wysokie koszty finansowania kapitałem obcym. Bieżąca analiza struktury oraz terminów zapadalności zobowiązań, wskaźników płynności i zadłużenia. Zabezpieczenie dostępności środków w oparciu o posiadane własne zasoby finansowe lub z wykorzystaniem zewnętrznych źródeł finansowania. x x 69 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRODNO S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRODNO ZA ROK OBROTOWY 2021/22 8. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd GRODNO S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, roczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne za rok obrotowy zakończony 31 marca 2022 r. sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową, finansową oraz wynik finansowy GRODNO S.A. oraz Grupy Kapitałowej GRODNO. Sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej GRODNO oraz GRODNO S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. 9. Informacja Zarządu o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej Zarząd GRODNO S.A. oświadcza, że firma HLB M2 AUDIT PIE Sp. z o.o. dokonująca badania rocznego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego GRODNO S.A. za rok obrotowy zakończony 31 marca 2022 r. została wybrana zgodnie z przepisami, w tym przepisami dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej. Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 marca 2022 r. zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej. W Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji. GRODNO S.A. posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.