AI assistant
Greenyard NV — Interim / Quarterly Report 2016
Nov 22, 2016
3957_ir_2016-11-22_7c6fe93f-9c7d-4ef2-93c2-ae3255c35047.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 2016-2017
INHOUDSOPGAVE
| GREENYARD | |
|---|---|
| INFORMATIE VOOR DE AANDEELHOUDER | |
| HOOGTEPUNTEN | |
| MANAGEMENT COMMENT | |
| GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS | |
| LIKE-FOR-LIKE FINANCIËLE INFORMATIE | |
| SEGMENT BESPREKING ……………………………………………………………………………………………… | |
| VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING |
GREENYARD
Greenyard is één van 's werelds grootste groenten- en fruitleveranciers, met een jaarlijkse omzet van bijna 4 miljard euro. Het is de enige groep met de mogelijkheid om het volledige assortiment van verse, diepgevroren en bereide groenten en fruit te leveren. Verder ondersteunt Greenyard ook telers met het groeimedia-segment, wat uniek is in de sector.
Onze Missie: Wij werken elke dag aan een gezonde toekomst voor iedereen, doordat we met alle partijen in de keten samenwerken om de consument te inspireren om meer groenten en fruit te eten, en creëren daarbij waarde voor iedereen.
Onze Visie: Mensen helpen gezonder te leven door ze op elk moment van de dag te laten genieten van groenten en fruit op een makkelijke, snelle en aangename manier, met respect voor de natuur.
De Buitengewone Algemene Vergadering van 16 september 2016 keurde de naamsverandering van 'Greenyard Foods NV' naar 'Greenyard NV' goed. Op hetzelfde moment werd het vroegere 'Prepared' segment omgedoopt naar 'Long Fresh'. Dit segment bestaat uit 2 divisies, 'Frozen' en 'Prepared', waarbij deze laatste de nieuwe divisienaam van de vroegere 'Canning' activiteiten is.
INFORMATIE VOOR DE AANDEELHOUDER
Greenyard aandelen worden genoteerd op Euronext Brussel sinds 1 maart 2005. Gezien de naamswijziging officieel werd op 16 september 2016, wijzigde de stockcode van 'GRYFO BB' naar 'GREEN BB'. Het Greenyard aandeel werd geïntroduceerd op de Beurs van Brussel in juni 1999. Greenyard NV sloot een liquiditeitsovereenkomst af met Bank Degroof Petercam. Op 30 september 2016 werd het kapitaal vertegenwoordigd door 44.372.585 aandelen, die dezelfde rechten hebben. De aandelen zijn genoteerd op de continue markt van Euronext Brussels.
Aandeelhoudersstructuur per 30 september 2016: Koersverloop van het Greenyard aandeel:
| Aandeelhoudersstructuur | Aantal aandelen | % |
|---|---|---|
| Deprez Holding NV | 12.908.419 | 29,1% |
| Food Invest International NV | 6.534.173 | 14,7% |
| Sujajo Inv. | 3.957.145 | 8,9% |
| Green Valley | 3.157.145 | 7,1% |
| Gimv | 2.187.828 | 4,9% |
| Agri Investment Fund CVBA | 1.776.393 | 4,0% |
| Groupe d'Aucy | 642.441 | 1,4% |
| Publiek | 13.209.040 | 29,8% |
| TOTAAL | 44.372.585 | 100,00% |
HOOGTEPUNTEN – H1 eindigend op 30 september 20161
- Omzet steeg met 8,6% tot € 2.146,1m. De groei werd voornamelijk intern (6,8%) en door acquisities (2,8%) gerealiseerd terwijl koerseffect een beperkt negatieve impact had (-0,9%)
- o Fresh realiseerde 6,9% omzetgroei, voornamelijk dankzij groei in de Duitse en Nederlandse markt
- o Long Fresh behaalde een 19,6% hogere omzet dankzij solide interne groei (4,1%) alsook de incorporatie van Lutèce (18,2%)
- o Horticulture zag zijn omzet licht dalen (-2,5%) wegens een geplande stopzetting van een bepaald product
- REBITDA steeg met 7,2% tot € 77,7m, een marge van 3,6%. De stijging van de REBITDA tijdens de eerste jaarhelft met € 5,2m (JOJ) wordt vooral verklaard door:
- o Fresh verbeterde met € 4,7m dankzij omzetgroei in kernmarkten en verbeterde marges in de logistieke activiteiten
- o Long Fresh daalde licht (-€ 0,7m) gezien het verbeterde portfolio management, volumegroei en winst uit verdere efficiëntieverbeteringen gecompenseerd werden door slechte weersomstandigheden en blijvende prijsdruk binnen Prepared
- o Horticulture's winstgevendheid verbeterde verder (€ 1,2m) dankzij een betere productmix
- Nettowinst van € 6,8m, hetgeen resulteert in een winst per aandeel van € 15c
- Nettoschuld toonde een daling van € 36,5m tot € 379,0m (JOJ). Dit leidt tot een schuldgraad van 2,7x, een daling t.o.v. 2,8x bij jaareinde en 3,1x in september 2015
MANAGEMENT COMMENT
CEO Marleen Vaesen geeft nadere toelichting over de resultaten en de afgelopen 6 maanden:
'Greenyard is het jaar gestart met goede interne groei, gecombineerd met een solide verbetering in REBITDA. We blijven focussen op Greenyard's strategische prioriteiten die tot winstgevende omzetgroei moet leiden en dit wordt aangetoond door de integratie met Lutèce waarbij synergieën zullen blijven gerealiseerd worden. De uitbreiding in Lipno, Polen, gefinaliseerd deze zomer die ons operational excellence programma in Frozen verder kracht bijzet. Het nieuwe gebouw in de US, dat volgend jaar operationeel zal zijn, is ook toonaangevend voor onze strategie in onze Groeimarkten. Tenslotte zijn de activiteiten binnen onze divisie Frozen Frankrijk aan het normaliseren. We blijven onze bedrijfscultuur verder versterken onder de nieuwe naam 'Greenyard', een duidelijke en krachtige naam voor de toekomst.'
1 Omwille van vergelijkbaarheid zijn de H1 15/16 cijfers gebaseerd op pro-forma, niet-geauditeerde management cijfers op zowel omzet als REBITDA aangezien de wettelijke consolidatie aanving op 19 juni 2015. Onder REBITDA zijn de wettelijke consolidatie cijfers vermeld tenzij anders vermeld ('op vergelijkbare basis').
GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS
De gerapporteerde verkorte geconsolideerde resultatenrekening voor de eerste helft van het boekjaar 16/17 omvat 6 maanden resultaten van Long Fresh, Fresh en Horticulture. Als gevolg van de bedrijfscombinatie tussen Long Fresh, Fresh en Horticulture op 19 juni 2015, bevat de verkorte geconsolideerde resultatenrekening voor de eerste helft van het boekjaar 15/16 6 maanden resultaten van Long Fresh en 3,5 maanden van Fresh en Horticulture.
| Greenyard | H1 16/17 | H1 15/16 | Verschil |
|---|---|---|---|
| Gerapporteerd | €'000 000 | €'000 000 | |
| Omzet | 2.146,1 | 1.212,1 | 77,1% |
| REBITDA | 77,7 | 51,8 | 50,2% |
| REBITDA-marge % | 3,6% | 4,3% | |
| Netto resultaat | 6,8 | 0,0 | |
| NFD | 379,0 | 415,4 | -8,8% |
LIKE-FOR-LIKE FINANCIËLE INFORMATIE
Pro-forma, niet-geauditeerde managementcijfers (ook wel vermeld als 'like-for-like' of 'LFL') werden voorbereid met het oog op vergelijkbaarheid, alsof de managementcijfers voor de voortgezette activiteiten van Fresh en Horticulture voor 6 maanden zijn opgenomen in de consolidatie in beide vergelijkbare periodes.
| Greenyard | H1 16/17 | H1 15/16 | Verschil |
|---|---|---|---|
| LFL | €'000 000 | €'000 000 | |
| Omzet | 2.146,1 | 1.975,6 | 8,6% |
| REBITDA | 77,7 | 72,5 | 7,2% |
| REBITDA-marge % | 3,6% | 3,7% | |
| Netto resultaat | 6,8 | 2,2 | 210% |
| WPA | 0,15 | 0,05 | 210% |
| NFD | 379,0 | 415,4 | -8,8% |
| NFD/LTM REBITDA | 2,7 | 3,1 |
SEGMENT BESPREKING
FRESH (op like-for-like basis)
| Segment Fresh LFL |
H1 16/17 €'000 000 |
H1 15/16 €'000 000 |
Verschil |
|---|---|---|---|
| Omzet | 1.751,0 | 1.638,5 | 6,9% |
| REBITDA | 45,5 | 40,8 | 11,5% |
| REBITDA-marge % | 2,6% | 2,5% |
Fresh heeft 7,5% interne omzetgroei gerealiseerd in H1. Deze sterke interne groei is voornamelijk gerealiseerd dankzij een solide groei in de Duitse en Nederlandse kernmarkten alsook Polen. Zowel prijs- als volume-evolutie waren positief, gecombineerd met een blijvende sterke productmix, gedreven door sterke vraag naar exoten, Ready-to-Eat en mixen. De groeimarkten binnen Fresh (VK, Frankrijk, VS) groeiden in lijn met de interne groei van het segment.
REBITDA verbeterde met 11,5% waardoor de marge toenam met 10bp tot 2,6%. De verbetering van € 4,7m is te danken aan de Duitse en Nederlandse markt alsook een verbeterde prestatie van de logistieke activiteiten.
LONG FRESH
| Segment Long Fresh Gerapporteerd |
H1 16/17 €'000 000 |
H1 15/16 €'000 000 |
Verschil |
|---|---|---|---|
| Omzet | 358,8 | 299,9 | 19,6% |
| REBITDA | 26,8 | 27,5 | -2,5% |
| REBITDA-marge % | 7,5% | 9,2% |
Long Fresh realiseerde een sterke omzetgroei waarbij de overname van Lutèce het grootste deel van de stijging verklaart (18,2%). De interne omzetgroei bedroeg 4,1%, ondersteund door volume- groei, prijsstijging en, belangrijker, een verbeterde prijs/mix. Laatstgenoemde was vooral aanwezig binnen de divisie Frozen hetgeen aantoont dat de aanhoudende inspanningen om de productportfolio te verbeteren zijn vruchten afwerpt. Desalniettemin blijven de algemene marktcondities moeilijk, waarbij zeker de prijsdruk binnen Prepared speelt.
REBITDA vertoonde een lichte daling gezien de verbeterde productmix, efficiëntieverbeteringen en de opname van Lutèce werden uitgevlakt door de gevolgen van de nadelige weersomstandigheden alsook blijvende prijsdruk in Prepared.
HORTICULTURE (on like-for-like basis)
| Segment Horticulture LFL |
H1 16/17 €'000 000 |
H1 15/16 €'000 000 |
Verschil |
|---|---|---|---|
| Omzet | 36,3 | 37,2 | -2,5% |
| REBITDA | 5,4 | 4,2 | 29,6% |
| REBITDA-marge % | 15,0% | 11,3% |
De omzet van Horticulture vertoonde een beperkte daling ten opzichte van vorig jaar wat een moeilijke vergelijkingsbasis is (+10,5% in H1 15/16). De daling is deels te wijten aan het stopzetten van een productgroep. De groei in Polen, gecombineerd met een aanhoudende sterke vraag voor nieuwe producten compenseerde het grootste deel van de daling.
De REBITDA marge verbeterde aanzienlijk met 370bp tot 15% dankzij een verbeterde product mix. Dit effect werd verder versterkt dankzij voortdurende efficiëntieverbeteringen en kostenbeheersing.
VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
| Geconsolideerde winst- en verliesrekening | H1 16/17 | H1 15/16 |
|---|---|---|
| €'000 | €'000 | |
| VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN | ||
| Omzet | 2.146.092 | 1.212.120 |
| Kostprijs van de omzet | -1.991.743 | -1.120.018 |
| Brutowinst/verlies (-) | 154.349 | 92.102 |
| Verkoop-, marketing- en distributiekosten | -46.989 | -27.233 |
| Beheers- en administratiekosten | -64.024 | -39.189 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 2.916 | 1.848 |
| Bedrijfsresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 46.252 | 27.528 |
| Eénmalige opbrengsten/kosten (-) | -5.887 | -3.900 |
| Bedrijfsresultaat na éénmalige opbrengsten en kosten | 40.364 | 23.628 |
| Financiële opbrengsten | 3.649 | 1.980 |
| Financiële kosten | -30.374 | -20.054 |
| Financieel resultaat | -26.726 | -18.074 |
| Aandeel in de winst/verlies (-) van de deelnemingen opgenomen | ||
| volgens de vermogensmutatiemethode | -723 | 176 |
| Winst/verlies (-) voor belastingen | 12.916 | 5.730 |
| Belastinglasten (-)/baten | -6.102 | -5.753 |
| Winst /verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 6.814 | -24 |
| NIET-VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN | ||
| Winst/verlies (-) van de periode uit niet-voortgezette | ||
| bedrijfsactiviteiten (toe te rekenen aan de aandeelhouders van de | - | - |
| Groep) | ||
| WINST/VERLIES (-) VAN DE PERIODE | 6.814 | -24 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders van de Groep | 6.786 | 70 |
| Minderheidsbelangen | 29 | -94 |
| Winst/verlies (-) per aandeel (in € per aandeel) | H1 16/17 | H1 15/16 | ||
|---|---|---|---|---|
| Basisberekening | 0,15 | - | ||
| Winst/verlies (-) per aandeel uit voortgezette activiteiten Winst/verlies (-) per aandeel uit niet-voortgezette activiteiten |
0,15 - |
- - |
||
| Na verwateringseffect | 0,15 | - | ||
| Winst/verlies (-) per aandeel uit voortgezette activiteiten Winst/verlies (-) per aandeel uit niet-voortgezette activiteiten |
0,15 - |
- - |
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
| Geconsolideerd overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | H1 16/17 €'000 |
H1 15/16 €'000 |
|---|---|---|
| Winst/verlies (-) van de periode | 6.814 | -24 |
| Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten, bruto |
-3.192 | - |
| Uitgestelde belastingen op herwaardering van de verplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten |
830 | - |
| Posten die niet geherklasseerd worden naar winst of verlies | -2.362 | - |
| Kasstroomafdekkingen, bruto | 729 | -1.415 |
| Uitgestelde belastingen op kasstroomafdekkingen | -278 | 481 |
| Omrekeningsverschillen | -1.157 | -1.162 |
| Reële waardereserve | - 1 |
-51 |
| Posten die mogen geherklasseerd worden naar winst of verlies | -708 | -2.147 |
| Niet-gerealiseerde resultaten van de periode | -3.070 | -2.147 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 3.745 | -2.170 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders van de Groep | 3.697 | -2.069 |
| Minderheidsbelangen | 48 | -101 |
GECONSOLIDEERDE BALANS
| Activa | 30 september 2016 | 30 september 2015 |
|---|---|---|
| €'000 | €'000 | |
| VASTE ACTIVA | 1.271.695 | 1.286.162 |
| Materiële vaste activa | 372.467 | 380.866 |
| Terreinen en gebouwen | 161.217 | 163.458 |
| Installaties, machines en uitrusting | 182.835 | 188.412 |
| Meubilair en rollend materieel | 8.551 | 9.277 |
| Leasing | 5.842 | 5.402 |
| Activa in aanbouw | 14.021 | 14.317 |
| Goodwill | 589.877 | 589.875 |
| Immateriële vaste activa | 243.888 | 249.703 |
| Biologische activa | 20.197 | 21.081 |
| Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode | 8.638 | 7.141 |
| Andere financiële activa | 183 | 187 |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 183 | 187 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 9.460 | 10.871 |
| Handels- en overige vorderingen | 26.985 | 26.438 |
| VLOTTENDE ACTIVA | 760.438 | 800.326 |
| Biologische activa | 20 | 80 |
| Voorraden | 326.343 | 293.587 |
| Handels- en overige vorderingen | 320.736 | 360.944 |
| Handelsvorderingen | 226.693 | 265.702 |
| Overige vorderingen | 94.043 | 95.242 |
| Andere financiële activa | 6.507 | 7.765 |
| Financiële instrumenten: derivaten | 1.724 | 2.994 |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 529 | 529 |
| Financiële activa tegen reële waarde | 4.254 | 4.243 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 106.832 | 137.949 |
| TOTAAL ACTIVA | 2.032.133 | 2.086.488 |
GECONSOLIDEERDE BALANS (VERVOLG)
| Eigen vermogen en verplichtingen | 30 september 2016 | 30 september 2015 |
|---|---|---|
| €'000 | €'000 | |
| EIGEN VERMOGEN | 723.160 | 728.292 |
| Geplaatst kapitaal | 288.392 | 288.392 |
| Uitgiftepremies en andere kapitaalinstrumenten | 317.882 | 317.882 |
| Geconsolideerde reserves | 110.635 | 114.670 |
| Gecumuleerde omrekeningsverschillen | -5.546 | -4.370 |
| Minderheidsbelangen | 11.797 | 11.718 |
| LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN | 531.776 | 534.864 |
| Voorzieningen met betrekking tot pensioenen en soortgelijke rechten | 24.171 | 21.620 |
| Voorzieningen voor overige kosten en schulden | 9.275 | 11.396 |
| Financiële schulden | 12.376 | 13.787 |
| Financiële leasing | 865 | 818 |
| Bankleningen | 11.511 | 12.969 |
| Rentedragende schulden | 440.406 | 440.856 |
| Obligatieleningen | 436.351 | 436.494 |
| Derivaten | 4.055 | 4.362 |
| Handels- en overige schulden | 1.174 | 1.051 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 44.375 | 46.154 |
| KORTLOPENDE VERPLICHTINGEN | 777.196 | 823.332 |
| Voorzieningen voor overige kosten en schulden | 5.391 | 6.223 |
| Financiële schulden | 38.783 | 72.678 |
| Financiële leasing | 560 | 692 |
| Bankleningen | 37.011 | 71.986 |
| Negatieve banksaldi | 1.212 | - |
| Rentedragende schulden | 1.229 | 3.592 |
| Andere financiële schulden | - | 9 |
| Derivaten | 1.229 | 3.584 |
| Handels- en overige schulden | 731.793 | 740.838 |
| Handelsschulden | 613.768 | 616.540 |
| Schulden met betrekking tot belastingen | 22.487 | 25.123 |
| Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten | 34.945 | 36.385 |
| Overige schulden | 60.593 | 62.791 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 2.032.133 | 2.086.488 |
GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN
| Eigen vermogen H1 16/17 | Toerekenbaar aan aandeelhouders van de Groep | Minderheids Totaal eigen |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geplaatst kapitaal |
Uitgifte premies |
Overgedragen resultaat |
Reserve kasstroom afdekkingen |
Valuta omrekenings reserve |
Reële waarde reserve |
Toegezegde pensioen rechten |
Totaal | belangen | vermogen | ||
| €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | ||
| Balans per 31 maart 2016 | 288.392 | 317.882 | 120.284 | -3.900 | -4.370 | 87 | -1.801 | 716.574 | 11.718 | 728.292 | |
| Winst/verlies (-) van het boekjaar | - | - | 6.786 | - | - | - | - | 6.786 | 29 | 6.814 | |
| - Kasstroomafdekkingen, bruto | - | - | - | 729 | - | - | - | 729 | - | 729 | |
| - Uitgestelde belastingen op kasstroomafdekkingen |
- | - | - | -278 | - | - | - | -278 | - | -278 | |
| - Koersverschillen bij omrekening buitenlandse activiteiten |
- | - | - | - | -1.176 | - | - | -1.176 | 19 | -1.157 | |
| - Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten, bruto |
- | - | - | - | - | - | -3.192 | -3.192 | - | -3.192 | |
| - Uitgestelde belasting op herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten |
- | - | - | - | - | - | 830 | 830 | - | 830 | |
| - Reële waardereserve | - | - | - | - | - | - 1 |
- | - 1 |
- | - 1 |
|
| Niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | 451 | -1.176 | - 1 |
-2.362 | -3.089 | 19 | -3.070 | |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van het boekjaar |
- | - | 6.786 | 451 | -1.176 | - 1 |
-2.362 | 3.697 | 48 | 3.745 | |
| - Dividenduitkering | - | - | -8.875 | - | - | - | - | -8.875 | - | -8.875 | |
| - Wijzigingen in consolidatiekring en andere wijzigingen |
- | - | -35 | - | - | - | - | -35 | 34 | - 1 |
|
| Balans per 30 september 2016 | 288.392 | 317.882 | 118.160 | -3.449 | -5.546 | 86 | -4.163 | 711.362 | 11.797 | 723.160 |
| Eigen vermogen H1 15/16 | Toerekenbaar aan aandeelhouders van de Groep | Minderheids Totaal eigen |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geplaatst kapitaal |
Uitgifte premies |
Overgedragen resultaat |
Reserve kasstroom afdekkingen |
Valuta omrekenings reserve |
Reële waarde reserve |
Toegezegde pensioen rechten |
Totaal | belangen | vermogen | |
| €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | |
| Balans per 31 maart 2015 | 97.845 | 14.309 | 103.868 | -388 | -1.869 | - | - | 213.765 | 8.065 | 221.830 |
| Winst/verlies (-) van het boekjaar | - | - | 70 | - | - | - | - | 70 | -94 | -24 |
| - Kasstroomafdekkingen, bruto | - | - | - | -1.415 | - | - | - | -1.415 | - | -1.415 |
| - Uitgestelde belastingen op kasstroomafdekkingen |
- | - | - | 481 | - | - | - | 481 | - | 481 |
| - Koersverschillen bij omrekening buitenlandse activiteiten, bruto |
- | - | - | - | -1.154 | - | - | -1.154 | - 8 |
-1.162 |
| - Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten, bruto |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Uitgestelde belasting op herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegde pensioenrechten |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Reële waardereserve | - | - | - | - | - | -51 | - | -51 | - | -51 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | -934 | -1.154 | -51 | - | -2.139 | - 8 |
-2.147 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van het boekjaar |
- | - | 70 | -934 | -1.154 | -51 | - | -2.069 | -101 | -2.170 |
| - Kapitaalverhoging | 190.582 | -11.376 | - | - | - | - | - | 179.206 | - | 179.206 |
| - Wijzigingen in consolidatiekring en andere wijzigingen |
- | 314.950 | -215 | - | - | - | - | 314.735 | 3.296 | 318.031 |
| Balans per 30 september 2015 | 288.427 | 317.883 | 103.723 | -1.322 | -3.023 | -51 | - | 705.637 | 11.260 | 716.897 |
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
| Geconsolideerd kasstroomoverzicht | H1 16/17 €'000 |
H1 15/16 €'000 |
|---|---|---|
| GELDMIDDELEN, KASEQUIVALENTEN EN NEGATIEVE BANKSALDI, OPENINGSBALANS |
137.949 | 20.506 |
| KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN (A) | 49.970 | 143.879 |
| Bedrijfsresultaat Betaalde winstbelastingen |
40.364 -4.770 |
23.628 -3.405 |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | 24.798 | 20.397 |
| Reële waarde aanpassingen biologische activa | -905 | -1.466 |
| Winst op voordelige acquisitie | - | -197 |
| Afschrijvingen immateriële vaste activa | 7.278 | 5.500 |
| Afschrijvingen materiële vaste activa | 23.625 | 18.730 |
| Waardevermingen op materiële vaste activa | 917 | -30 |
| Waardeverminderingen op voorraden/ handelsvorderingen | -2.106 | -972 |
| Toename/ afname (-) in voorzieningen | -3.503 | -1.169 |
| Meer (-)/ minderwaarde op verkoop van materiële vaste activa | -508 | - |
| Toename (-) /afname in werkkapitaal | -10.423 | 103.259 |
| Toename (-)/afname in voorraden | -35.730 | -35.534 |
| Toename (-)/afname in handels- en overige vorderingen | 49.219 | 89.092 |
| Toename/afname (-) in handels- en overige schulden | -23.912 | 49.700 |
| KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (B) | -22.418 | -18.397 |
| Aankopen (-) | -24.205 | -21.972 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -21.282 | -22.824 |
| Aanschaffing van dochterondernemingen/ deelnemingen | -2.923 | 852 |
| Verkopen | 1.787 | 3.575 |
| Verkopen van immateriële en materiële vaste activa | 1.287 | 1.575 |
| Verkopen van dochterondernemingen/ deelnemingen | 500 | 2.000 |
| KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (C) | -61.192 | -36.457 |
| Kapitaalverhoging | - | 25.584 |
| Opname van lange en korte termijn schuldinstrumenten | - | 1.000 |
| Terugbetaling (-) van lange en korte termijn schuldinstrumenten | -36.774 | -48.836 |
| Nettorentelasten | -23.043 | -12.517 |
| Overige financiële kosten | -1.375 | -1.688 |
| NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (A+B+C) | -33.640 | 89.025 |
| Effect van wisselkoersfluctuaties | 1.312 | -1.847 |
| GELDMIDDELEN, KASEQUIVALENTEN EN NEGATIEVE BANKSALDI, EINDBALANS |
105.621 | 107.684 |
| Waarvan: | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 106.832 | 107.683 |
| Negatieve banksaldi | -1.212 | - |
TOELICHTINGEN BIJ DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
1. ALGEMENE INFORMATIE
Greenyard NV is gevestigd in België te Sint-Katelijne-Waver en is genoteerd op de continue markt van Euronext Brussel onder de code 'GREEN BB'. Greenyard is een globale marktleider in verse en bereide groenten & fruit, net als in groeimedia. De Groep is de bedrijfscombinatie van Long Fresh (voormalige segment 'Prepared'), het nummer 2 in diepvries en het nummer 5 in groenten & fruit in blik en glas in Europa, Fresh, het nummer 2 in vers fruit & groenten wereldwijd en Horticulture, het nummer 3 in bodemverbeteraars in Europa.
Greenyard heeft activiteiten wereldwijd en bedient een globale klantenbasis die de belangrijkste retailers in Europa omvat. De Groep telt ongeveer 8.000 werknemers actief in 25 landen wereldwijd.
2. GRONDSLAGEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING
2.1. CONFORMITEITSVERKLARING
De verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening voor de 6 maanden afgesloten op 30 september 2016 omvatten de jaarrekening van de onderneming, haar dochterondernemingen (de 'Groep'), het belang van de Groep in geassocieerde ondernemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend. De verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening geeft een algemeen overzicht van de activiteiten van de Groep en de behaalde resultaten. Ze geeft een getrouw beeld van de financiële positie, de financiële prestaties en de kasstromen van de entiteit, en is opgesteld in de veronderstelling dat de continuïteit gewaarborgd is.
De verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met 'IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals aanvaard door de Europese Unie. Deze jaarrekening bevat niet alle informatie nodig voor een volledige jaarrekening en dient daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor de verslagperiode afgesloten op 31 maart 2016, zoals gepubliceerd in het Jaarverslag aan de aandeelhouders over het boekjaar 2015-2016.
Deze verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening werd voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Bestuur van 17 november 2016.
2.2. SEIZOENALITEIT
Seizoenaliteit heeft een impact op de resultaten van Greenyard, maar de combinatie van Long Fresh en Fresh heeft een compenserend effect op de seizoenaliteit en werkkapitaaldynamiek. Over het algemeen heeft Long Fresh een productiepiek in de periode van juli-november met bijhorende voorraadopbouw, terwijl de vraag in de loop van het jaar relatief stabiel is. Dit zorgt voor hoge werkkapitaalschommelingen in de laatste twee kwartalen van het kalenderjaar. In Fresh wordt een groot deel van de omzet gerealiseerd in de eerste twee kwartalen van het kalenderjaar, terwijl het derde en vierde kwartaal van het kalenderjaar meestal een lagere omzet hebben en minder homogene verkooppatronen. Horticulture realiseert historisch een groter deel van haar omzet gedurende de eerste twee kwartalen van het kalenderjaar (vooral tussen midden januari en midden mei).
2.3. WIJZIGINGEN IN WAARDERINGS- EN PRESENTATIEREGELS
De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening zijn in overeenstemming met deze gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde jaarrekening 2015-2016 voor de periode eindigend op 31 maart 2016, behalve wat betreft de impact op de geconsolideerde jaarrekening van de toepassing vanaf 1 april 2016 van onderstaande Standaarden en Interpretaties:
- Verbeteringen aan IFRS (2012-2014) (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016);
- Aanpassing van IFRS 10, IFRS 12 en IAS 28 Beleggingsentiteiten: Toepassing van de consolidatievrijstelling (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016);
- Aanpassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten Verwerking van overnames van deelnemingen in gezamenlijke bedrijfsactiviteiten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016);
-
Aanpassing van IAS 1 Presentatie van de jaarrekening Initiatief rond informatieverschaffing (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016);
-
Aanpassing van IAS 16 en IAS 38 Materiële en immateriële vaste activa Verduidelijking van aanvaardbare afschrijvingsmethodes (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016);
- Aanpassing van IAS 16 en IAS 41 Materiële vaste activa en biologische activa Dragende planten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2016);
Voor de Standaarden en Interpretaties die van toepassing werden in de periode april 2016 – september 2016, is de Groep van mening dat deze toepassing geen of weinig impact heeft op de verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening van de Groep. Aanpassing van IAS 16 en IAS 41 hadden geen impact aangezien de Groep enkel biologische activa bezit (IAS 41) maar geen dragende planten (IAS 16).
Volgende nieuwe Standaarden en Interpretaties werden uitgevaardigd, maar zijn nog niet van toepassing op datum van goedkeuring van deze verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening en deze werden bijgevolg nog niet vroegtijdig toegepast door de Groep:
- Aanpassing van IFRS 2 Classificatie en waardering van op aandelen gebaseerde betalingstransacties (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2018, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie);
- Aanpassing van IAS 7 Het kasstroomoverzicht Initiatief rond informatieverschaffing (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2017, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie);
- Aanpassing van IAS 12 Winstbelastingen Opname van uitgestelde belastingvorderingen voor niet-gerealiseerde verliezen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2017, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie).
3. GESEGMENTEERDE INFORMATIE
De informatie die wordt gerapporteerd naar de 'chief operating decision makers' van de Groep, met het oog op het beoordelen van de resultaten en het toekennen van middelen, is gebaseerd op drie operationele segmenten: Long Fresh, Fresh en Horticulture. De segmenten worden hoofzakelijk beoordeeld op basis van REBITDA en omzet.
De activa en verplichtingen van de segmenten omvatten alle activa en alle verplichtingen die direct toewijsbaar zijn, alsook elementen die redelijkerwijs aan het segment kunnen worden toegewezen. Activa en verplichtingen per segment worden voorgesteld voor intersegment-eliminaties.
Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd, inclusief het deel van de te alloceren opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegewezen. Als basis voor de intersegment transfer pricing worden de marktconforme voorwaarden genomen.
In deze segmentrapportering worden dezelfde waarderingsregels gebruikt als in de geconsolideerde jaarrekening per eind maart 2016, behalve de wijzigingen vermeld in toelichting "2.3. Wijzigingen in waarderings- en presentatieregels".
Onderstaande tabel toont een samenvatting van de resultaten per operationeel segment per 30 september 2016.
| H1 16/17 | Voortgezette activiteiten | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fresh | Long Fresh Horticulture Eliminaties Geconsolideerd | ||||
| €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | |
| WINST- EN VERLIESREKENING | |||||
| Omzet | 1.751.485 | 358.791 | 36.281 | -464 | 2.146.092 |
| Omzet externe klanten | 1.751.036 | 358.775 | 36.281 | - | 2.146.092 |
| Intersegment omzet | 449 | 16 | - | -464 | - |
| REBITDA | 45.496 | 26.766 | 5.441 | - | 77.703 |
| Eénmalige opbrengsten/kosten (-) | -4.849 | -881 | -158 | - | -5.887 |
| Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten & kosten | 32.364 | 10.000 | 3.888 | - | 46.252 |
| Operationeel resultaat | 27.515 | 9.119 | 3.730 | - | 40.364 |
| Financieel resultaat | -14.119 | -12.443 | -164 | - | -26.726 |
| Aandeel in winst/verlies (-) van vennootschappen opgenomen via vermogensmutatiemethode |
-723 | - | - | - | -723 |
| Resultaat voor belastingen | 12.674 | -3.324 | 3.566 | - | 12.916 |
| Belastinglasten (-)/baten | -3.191 | -2.184 | -726 | - | -6.102 |
| Resultaat na belastingen | 9.483 | -5.509 | 2.840 | - | 6.814 |
| ACTIVA EN VERPLICHTINGEN per 30 september 2016 | |||||
| Totaal gesegmenteerde activa | 1.212.945 | 672.220 | 154.806 | -7.838 | 2.032.133 |
| Totaal gesegmenteerde verplichtingen | 861.641 | 430.774 | 24.397 | -7.839 | 1.308.973 |
| Totaal gesegmenteerde vaste activa (*) | 352.586 | 294.869 | 24.719 | - | 672.174 |
| ANDERE | |||||
| Nettoschuld | 195.719 | 184.616 | -1.385 | - | 378.951 |
| CAPEX (gefactureerd) | 7.684 | 15.675 | 1.176 | - | 24.534 |
| Netto werkkapitaal | -217.434 | 145.112 | 9.929 | - | -62.393 |
(*) Exclusief goodwill, voor verkoop aangehouden financiële activa en uitgestelde belastingsvorderingen.
| Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten & kosten - REBITDA | H1 16/17 €'000 |
|---|---|
| Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten & kosten | 46.252 |
| Afschrijvingen & waardeverminderingen Aandeel in winst/(verlies) van vennootschappen opgenomen via vermogensmutatiemethode Desinvesteringen |
30.901 -723 1.272 |
| REBITDA | 77.703 |
| Balansitems - Werkkapitaal | 30 september 2016 €'000 |
|---|---|
| Balansitems | -84.714 |
| Voorraden Vlottende handels- en overige vorderingen Vlottende handels- en overige schulden |
326.343 320.736 -731.793 |
| Verklarende items | 22.321 |
| Te betalen/te ontvangen interesten Te betalen dividend Voorschotten aan telers > 1 jaar Andere |
10.748 8.820 2.944 -191 |
| Netto werkkapitaal | -62.393 |
Onderstaande tabel toont een samenvatting van de resultaten per operationeel segment voor de periode van 6 maanden eindigend per 30 september 2015 (omvat 3,5 maanden van Fresh en Horticulture).
| H1 15/16 | Voortgezette activiteiten | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fresh | Long Fresh Horticulture Eliminaties Geconsolideerd | ||||
| €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | €'000 | |
| WINST- EN VERLIESREKENING | |||||
| Omzet | 898.485 | 299.863 | 13.771 | - | 1.212.120 |
| Omzet externe klanten | 898.485 | 299.863 | 13.771 | - | 1.212.120 |
| Intersegment omzet | - | - | - | - | - |
| REBITDA | 23.627 | 27.472 | 660 | - | 51.758 |
| Eénmalige opbrengsten/kosten (-) | -807 | -3.002 | -91 | - | -3.900 |
| Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten & kosten | 16.544 | 12.212 | -1.228 | - | 27.528 |
| Operationeel resultaat | 15.737 | 9.210 | -1.319 | - | 23.628 |
| Financieel resultaat | -8.281 | -9.733 | -59 | - | -18.074 |
| Aandeel in winst/verlies (-) van vennootschappen opgenomen via vermogensmutatiemethode |
176 | - | - | - | 176 |
| Resultaat voor belastingen | 7.632 | -523 | -1.379 | - | 5.730 |
| Belastinglasten (-)/baten | -1.816 | -2.912 | -1.025 | - | -5.753 |
| Resultaat na belastingen | 5.815 | -3.435 | -2.404 | - | -24 |
| ACTIVA EN VERPLICHTINGEN per 31 maart 2016 | |||||
| Totaal gesegmenteerde activa | 1.308.205 | 740.735 | 64.605 | -27.056 | 2.086.489 |
| Totaal gesegmenteerde verplichtingen | 930.093 | 424.652 | 33.467 | -30.017 | 1.358.195 |
| Totaal gesegmenteerde vaste activa (*) | 359.594 | 300.519 | 25.116 | - | 685.229 |
| ANDERE | |||||
| Nettoschuld | 158.085 | 217.124 | 7.716 | - | 382.925 |
| CAPEX (gefactureerd) | 18.747 | 32.635 | 1.798 | - | 53.180 |
| Netto werkkapitaal | -270.254 | 184.823 | 15.512 | - | -69.919 |
(*) Exclusief goodwill, voor verkoop aangehouden financiële activa en uitgestelde belastingsvorderingen.
4. TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
De gerapporteerde geconsolideerde winst- en verliesrekening over de eerste jaarhelft van boekjaar 16/17 omvat 6 maanden resultaten voor Long Fresh, Fresh en Horticulture.
Als gevolg van de bedrijfscombinatie met Fresh en Horticulture, omvat de gerapporteerde geconsolideerde winst- en verliesrekening over de eerste jaarhelft van boekjaar 15/16 6 maanden resultaten van Long Fresh (voorheen 'Prepared') en 3,5 maanden voor Fresh en Horticulture.
4.1. OPERATIONELE BEDRIJFSKOSTEN NAAR AARD
| Bedrijfskosten | H1 16/17 €'000 |
H1 15/16 €'000 |
|---|---|---|
| Kostprijs van de omzet | 1.512.556 | 800.529 |
| Transport | 142.522 | 81.802 |
| Verpakking - Opslag en Teelt | 177.574 | 131.853 |
| Personeelskosten en kosten tijdelijke arbeidskrachten | 130.784 | 86.366 |
| Andere | 28.307 | 19.469 |
| Kostprijs van de omzet (*) | 1.991.743 | 1.120.018 |
| Huurgelden | 7.121 | 4.481 |
| Reparatie en onderhoud | 1.905 | 1.241 |
| Personeelskosten | 59.969 | 36.213 |
| Nutsvoorziening | 1.414 | 972 |
| Reis- en representatiekosten | 5.098 | 3.268 |
| Kantoorkosten | 1.619 | 1.224 |
| Honoraria | 7.877 | 5.382 |
| Verzekering | 3.625 | 2.341 |
| Informatie- en communicatietechnologie | 5.603 | 3.162 |
| Afschrijvingen | 8.664 | 5.831 |
| Kwaliteit | 199 | 218 |
| Andere | 7.919 | 2.090 |
| Overige bedrijfskosten | 111.013 | 66.422 |
| TOTAAL | 2.102.756 | 1.186.440 |
(*) Bevat huurkosten, personeelskosten, afschrijvingen en andere directe bedrijfskosten.
4.2. OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN
| Overige bedrijfsopbrengsten | H1 16/17 | H1 15/16 |
|---|---|---|
| €'000 | €'000 | |
| Huurgelden | 1.023 | 635 |
| Ontvangen schadeloosstellingen | 452 | 425 |
| Verkoop van afval | 213 | 340 |
| Winst/verlies (-) uit de verkoop van vaste activa | 508 | 153 |
| Doorrekening van kosten van de frozen divisie aan CECAB | 151 | - |
| Andere | 569 | 294 |
| TOTAAL | 2.916 | 1.848 |
4.3. EENMALIGE POSTEN
| Eénmalige posten | H1 16/17 €'000 |
H1 15/16 €'000 |
|---|---|---|
| Eénmalige kosten | -5.887 | -4.980 |
| Herstructureringskosten België | -3.090 | - |
| Reorganisatiekosten Duitsland | -1.365 | - |
| Impact boekhoudkundige verwerking voorraad Lutèce in kader van de bedrijfscombinatie |
-617 | - |
| Projectkosten | -99 | - |
| Verlies op verkoop H-Pack & H-Fruit | -81 | - |
| Fusie & overname kosten | -238 | -4.927 |
| Andere | -397 | -53 |
| Eénmalige opbrengsten | - | 1.080 |
| Impact boekhoudkundige verwerking voorraad Fresh in kader van de bedrijfscombinatie |
- | 876 |
| Winst op voordelige acquisitie (H-Fruit) | - | 204 |
| TOTAAL | -5.887 | -3.900 |
4.4. FINANCIËLE OPBRENGSTEN EN KOSTEN
| Financiële opbrengsten en kosten | H1 16/17 €'000 |
H1 15/16 €'000 |
|---|---|---|
| Bankleningen en obligatielening | -16.800 | -13.538 |
| Interesten uit factoring | -1.981 | -1.132 |
| Toegezegde pensioenregelingen | -133 | -72 |
| Totale interestkosten | -18.913 | -14.741 |
| Wisselkoersverliezen | -8.498 | -3.751 |
| Bankkosten | -391 | -698 |
| Overige financiële kosten | -2.397 | -1.482 |
| Gerealiseerd netto interestkosten op renteswaps | -420 | -97 |
| Reële waardeverliezen op renteswaps: aangehouden voor handelsdoeleinden | 246 | 714 |
| Overige financiële kosten | -11.461 | -5.313 |
| Financiële kosten | -30.374 | -20.054 |
| Wisselkoerswinsten | 2.563 | 1.255 |
| Overige interestopbrengsten | 1.085 | 725 |
| Financiële opbrengsten | 3.649 | 1.980 |
| TOTAAL | -26.726 | -18.074 |
De wisselkoersverliezen zijn voornamelijk gerelateerd aan de wijzigingen in Britse Pond.
4.5. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT
| Winstbelastingen | H1 16/17 | H1 15/16 |
|---|---|---|
| €'000 | €'000 | |
| Courante belasting over de winst van de periode | -6.460 | -3.650 |
| Aanpassingen inzake vorige boekjaren | 569 | -143 |
| Totale courante belastingen | -5.891 | -3.793 |
| Opname en terugboeking (-) van uitgestelde belastingen | -211 | -1.960 |
| Totale uitgestelde belastingen | -211 | -1.960 |
| TOTAAL | -6.102 | -5.753 |
De winstbelastingen bedragen € 6,1m, hetzij een belastingvoet van 47,2%. De belastingvoet is hoger dan het genormaliseerde niveau omwille van niet-aftrekbare kosten en het niet-erkennen van actieve belastinglatenties.
5. TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE BALANS
5.1. MATERIËLE VASTE ACTIVA
De daling van de materiële vaste activa met € 8,4m is te wijten aan de afschrijvingen (€ 23,7m), omrekeningsverschillen (€ 5,2m), bijzondere waardeverminderingen met betrekking tot de reorganisatiekosten voor de centralisatie van de activiteiten van Ben Fresh naar Sint-Katelijne-Waver (€ 0,9m) en de gezamenlijke impact van buitengebruikstellingen en andere bewegingen (€ 0,8m). Deze daling wordt gedeeltelijk gecompenseerd door de investeringen gedurende de eerste jaarhelft van het boekjaar (€ 22,3m). Deze investeringen omvatten de rubrieken 'terreinen en gebouwen (€ 0,9m), 'installaties, machines en uitrusting' (€ 5,3m), 'meubilair en rollend materieel' (€ 1,4m), 'leasing' (€ 0,7m) en 'activa in aanbouw' (€ 14,0m).
5.2. GOODWILL
De Groep test jaarlijks de goodwill op bijzondere waardeverminderingen of tussentijds indien er indicaties zijn dat de goodwill mogelijk in waarde is gedaald. De test van de Groep op bijzondere waardeverminderingen op goodwill is gebaseerd op berekeningen van de bedrijfswaarde die gebaseerd zijn op kasstroomprojecties.
Per 30 september 2016 zijn er geen indicatoren van bijzondere waardeverminderingen. Bijgevolg zijn de impairmentanalyses zoals vermeld in het jaarverslag eindigend per 31 maart 2016 nog steeds geldig.
5.3. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
De daling van de immateriële vaste activa met € 5,8m komt hoofdzakelijk voort uit de afschrijvingen (€ 7,3m), maar wordt voornamelijk gecompenseerd door investeringen in software (€ 1,4m).
5.4. VOORZIENINGEN
De afname van de voorzieningen met € 3,0m is voornamelijk toe te schrijven aan de daling van de voorziening voor juridische claims (€ 3,4m) en de daling van de voorziening voor verlieslatende contracten (€ 1,4m). De wijziging in de voorziening voor juridische claims heeft voornamelijk betrekking op de afwikkeling van geclaimde invoervergunningen binnen Fresh (€ 2,0m). De afname van de voorziening voor verlieslatende contracten komt hoofdzakelijk voort uit het gebruik van de voorziening voor verlieslatende contracten gerelateerd aan operationele leasingovereenkomsten binnen de bloemenbusiness van Fresh in Nederland (€ 0,6m) en het aanwenden van de voorziening bij Lutèce (€ 0,5m).
Deze afname wordt gedeeltelijk gecompenseerd door de toename van de voorzieningen voor reorganisatie (€ 1,7m), die voornamelijk gerelateerd is aan een nieuwe voorziening voor reorganisatiekosten voor de centralisatie van de activiteiten van Ben Fresh naar Sint-Katelijne-Waver.
5.5. LENINGEN
De nettoboekwaarde van financiële activa en passiva is niet fundamenteel verschillend van de marktwaarde (reële waarde), behalve voor de obligatieleningen waarvoor de totale reële waarde € 446,8m bedraagt, wat in lijn is met hun reële waarde op 31 maart 2016.
6. DIVERSE ELEMENTEN
6.1. DOCHTERONDERNEMINGEN EN WIJZIGINGEN IN DE CONSOLIDATIEKRING
De moedervennootschap van de Groep is Greenyard NV, gevestigd te Sint-Katelijne-Waver, België. De dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen van de Groep per 30 September 2016 zijn identiek aan deze opgenomen in het jaarverslag per 31 maart 2016, behalve:
- Op 28 juli 2016 verwierf Greenyard een minderheidsbelang van 30% in een JV met Bardsley Farms Ltd, een premium appel- en fruitproducent uit het Verenigd Koninkrijk.
- Op 2 september 2016 kondigde Greenyard de verkoop van haar aandeel in H-Pack en H-Fruit aan.
6.2. VERBINTENISSEN
Er zijn geen significante wijzigingen in de verbintenissen in vergelijking met de vorige verslagperiode.
6.3. VOORWAARDELIJKE ACTIVA EN VERPLICHTINGEN
Gedurende de eerste jaarhelft van boekjaar 16/17 zijn er geen significante wijzigingen in de voorwaardelijke activa en verplichtingen in vergelijking met de vorige verslagperiode.
6.4. VERBONDEN PARTIJEN
Gedurende de eerste jaarhelft van boekjaar 16/17 zijn er geen significante wijzigingen in de verbonden partijen in vergelijking met de vorige verslagperiode.
6.5. BESCHRIJVING RISICOMANAGEMENT
De voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar eindigend per 31 maart 2017 blijven dezelfde als deze omschreven in het vorige jaarverslag per 31 maart 2016.
6.6. RECHTSZAKEN EN CLAIMS
Gedurende de eerste jaarhelft van boekjaar 16/17 zijn er geen nieuwe significante wijzigingen in de rechtszaken en claims ten opzichte van de vorige verslagperiode.
6.7. GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM
Tussen 30 september 2016 en het tijdstip waarop dit halfjaarverslag voor publicatie werd vrijgegeven hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan.
VERKLARING VAN DE VERANTWOORDELIJKE PERSONEN
Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in deze verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening voor de 6 maanden eindigend op 30 september 2016
Sint-Katelijne-Waver, 22 november 2016
De ondergetekenden verklaren, in naam en voor rekening van Greenyard NV, dat voor zover hen bekend:
- de verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening voor de zes maanden afgesloten op 30 september 2016, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het eigen vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Greenyard NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
- het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijkste gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de verkorte tussentijdse geconsolideerde jaarrekening, evenals een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende 6 maanden van het boekjaar.
Deprez Invest NV, vertegenwoordigd door dhr. Hein Deprez, voorzitter Raad van Bestuur
Mavac BVBA, vertegenwoordigd door mevr. Marleen Vaesen, CEO
PDN BVBA, vertegenwoordigd door dhr. Carl Peeters, CFO
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEFRDE JAARREKENING
Deloitte Bedrijfsrevisoren President Kennedypark 8a Belgium
Tel. + 32 56 59 45 40
Fax + 32 56 59 45 41 www.deloitte.be
Greenyard Foods NV
Verslag inzake het beperkt nazicht van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 september 2016
Aan de raad van bestuur
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de geconsolideerde verkorte balans, het verkort overzicht van winst en verlies, het verkort overzicht van het totaalresultaat, het verkort kasstroomoverzicht, de verkorte staat van wijzigingen in het eigen vermogen voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot en met 6 (gezamenlijk de "tussentijdse financiële informatie").
Verslag over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie
Wij hebben het beperkt nazicht uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Greenvard Foods NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standard IAS 34 - Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde tussentiidse financiële informatie bedragen 2.032.133 (000) EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt 6.786 (000) EUR.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 - Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van het door ons uitgevoerde beperkt nazicht.
Reikwijdte van het beperkt nazicht
We hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 - Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere werkzaamheden van beperkt nazicht. De reikwijdte van een beperkt nazicht is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt het beperkt nazicht ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Dekitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d'Entreprises
Burgerlijke vennootschap onder de vorm van een coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Maatschappelijke zetel: Berkenisan 8b, B-1831 Diegem
BTW BE 0429.053.863 - RPR Brussel - IBAN BE 17 2300 0465 6121 - BIC GEBABEBB
Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Deloitte.
Conclusie
Gebaseerd op het door ons uitgevoerde beperkt nazicht, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Greenyard Foods NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 - Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
Gent, 17 november 2016
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door
iui Mario Dekeyser
Vanidacip Charlotte Vanrobaeys
FINANCIËLE DEFINITIES
| EBITDA | Resultaat uit operationele activiteiten gecorrigeerd voor waardeverminderingen, afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. |
|---|---|
| WPA | Winst per aandeel. |
| Interest Cover | EBITDA over de laatste twaalf maanden / netto interestlasten over de laatste 12 maanden. |
| Leverage | Netto financiële schuld/ LTM REBITDA. |
| Liquiditeit | Vlottende activa (incl. activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop)/kortlopende verplichtingen (incl. verplichtingen verbonden aan activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop). |
| LTM | Laatste twaalf maanden. |
| Nettoschuld / NFD | Rentedragende schulden(aan nominale waarde) verminderd met derivaten, geldbeleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten, behalve voor Fresh / Horticulture waarbij derivaten niet meegeteld worden bij de netto financiële schuld. |
| Eénmalige posten | Eénmalige opbrengsten en kosten zijn opbrengsten en kosten die naar het oordeel van het management als dusdanig moeten worden gerapporteerd op grond van hun omvang of aard. Zulke posten worden weergegeven in de geconsolideerde winst- en verliesrekening of apart opgenomen in de toelichting van de jaarrekening. Verrichtingen die aanleiding kunnen geven tot éénmalige posten zijn voornamelijk herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, winsten of verliezen uit desinvesteringen en uit IFRS 3-overname-accounting. |
| Quasi-eigen vermogen | Eigen vermogen inclusief converteerbare achtergestelde obligatieleningen. |
| REBITDA | EBITDA exclusief éénmalige posten. |
| REBITDA-marge | REBITDA ten opzichte van de omzet. |
| Solvabiliteit | Eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen) / balanstotaal. |
| H1 16/17 | Eerste jaarhelft van boekjaar eindigend per 31 maart 2017. |
| H1 15/16 | Eerste jaarhelft van boekjaar eindigend per 31 maart 2016. |