Greenyard NV — Earnings Release 2013

May 29, 2013

Persbericht

PinguinLutosa: jaarcijfers 2012-2013

Financiële highlights jaarcijfers 2012-2013:

• Groepsomzet afgelopen boekjaar (12 maanden) stijgt met 5,2% in vergelijking met de groepsomzet van boekjaar 2011-2012 (15 maanden).
• Elk van de drie divisies haalt goede resultaten, met een aanzienlijke stijging binnen de diepvriesgroentedivisie.
• REBITDA (12 maanden) stijgt met 22,0% in vergelijking met vorig boekjaar (15 maanden) en bedraagt 65,0 miljoen euro.
• Winst van 11,6 miljoen euro (voortgezette en niet-voortgezette activiteiten) ten opzichte van een verlies van -14,1 miljoen vorig boekjaar.

De cijfers die worden besproken in dit persbericht betreffen de geconsolideerde managementcijfers van PinguinLutosa die zowel de 'voortgezette' activiteiten (diepvriesgroenten- en conservensegment) als 'nietvoortgezette' activiteiten (aardappelsegment) omvatten, waarbij geen rekening gehouden wordt met de presentatie volgens 'IFRS 5 Niet-voortgezette activiteiten' zoals toegepast in het jaarlijks financieel verslag: zie hiervoor eveneens 'Consolidatiekring en –periode per 31 maart 2013'. Deze aangepaste presentatie van de resultatenrekening en balans conform IFRS 5 werden respectievelijk opgenomen in bijlage 3 en bijlage 4 1 .

Over het boekjaar (12 maanden) werden in elk van de drie divisies van PinguinLutosa (diepvriesgroenten, aardappelen en conserven) goede resultaten gerealiseerd waardoor per 31 maart 2013 een REBITDA van 65,0 miljoen euro werd gerealiseerd. Deze resultaten zijn aanzienlijk beter dan vorig boekjaar, waarbij een REBITDA gerealiseerd werd van 53,3 miljoen euro.

De acquisities (CECAB Activiteit en Scana Noliko) die plaatsvonden gedurende vorig boekjaar leverden een positieve contributie tot de resultaten van de Groep.

¹ Voor een verdere bespreking van de cijfers en de managementverklaring verwijzen we naar de geconsolideerde financiële staten op onze website www.pinguinlutosa.com onder de rubriek "Financiële informatie > Verslagen > jaarverslag 2012-2013" (beschikbaar vanaf 24 juli 2013).

Geconsolideerde kerncijfers: winst en verlies per 31 maart 2013 en 31 maart 2012 (zie bijlage 1 ² )

(Alle bedragen in '000 euro)	01/04/2012- 31/03/2013	01/04/2012- 31/03/2013	01/04/2012- 31/03/2013	01/01/2011- 31/03/2012	01/01/2011- 31/03/2012	01/01/2011- 31/03/2012
	Pinguin Lutosa Groep	Pinguin Lutosa Groep: voortgezette activiteiten onder IFRS 5	Pinguin Lutosa Groep: niet voortgezette activiteiten onder IFRS 5	Pinguin Lutosa Groep	Pinguin Lutosa Groep: voortgezette activiteiten onder IFRS 5	Pinguin Lutosa Groep: niet voortgezette activiteiten onder IFRS 5
	(12 maanden)	(12 maanden)	(12 maanden)	(15 maanden)	(15 maanden)	(15 maanden)
Omzet Bedrijfsopbrengsten	876.487 907.583	612.087 627.813	267.490 286.829	832.812 859.094	534.093 547.201	301.803 317.660
EBITDA Bedrijfsresultaat (EBIT)	61.883 35.251	42.135 20.055	19.748 15.196	39.234 3.349	12.541 -10.287	26.693 13.636
REBITDA Recurrent bedrijfsresultaat	65.017	43.524	21.493	53.288	27.627	25.661
(REBIT)	39.489	22.488	17.001	20.023	7.419	12.604
Renteopbrengsten en - lasten Andere financiële	-14.480	-14.650	170	-16.039	-13.967	-2.072
opbrengsten en lasten	-3.429	-4.710	1.281	-8.608	-9.367	759
Winst (verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening
voor belastingen	17.342	695	16.647	-21.299	-33.622	12.323
Belastingen op het resultaat Uitgestelde belastingen	-14.603 8.847	-3.903 3.837	-10.700 5.010	-5.532 12.776	2.319 9.273	-7.851 3.503
Winst (verlies) van de periode	11.586	629	10.957	-14.055	-22.030	7.975
Aandeel van de Groep Minderheidsbelangen	11.102 484	146 483	10.956 1	-13.763 -292	-21.737 -294	7.974 1

Note: Kolom 1,4: Geconsolideerde managementcijfers die zowel de 'voortgezette' activiteiten als 'niet-voortgezette' activiteiten omvatten, waarbij geen rekening gehouden wordt met de presentatie volgens 'IFRS 5 Niet-voortgezette activiteiten' zoals toegepast in het jaarlijks financieel verslag.

Note: Kolom 2,3,5,6: Voorstelling winst- en verliesrekening PinguinLutosa Groep volgens 'voortgezette' activiteiten (diepvriesgroentesegment en conservensegment) en 'niet-voortgezette' activiteiten (aardappelsegment) conform de IFRS-Standaard 'IFRS 5 Niet-voortgezette activiteiten': zie verdere uitleg onder 'consolidatiekring en –periode per 31 maart 2013' hieronder.

² Voor een verdere bespreking van de cijfers en de managementverklaring verwijzen we naar de geconsolideerde financiële staten op onze website www.pinguinlutosa.com onder de rubriek "Financiële informatie > Verslagen > jaarverslag 2012-2013" (beschikbaar vanaf 24 juli 2013).

Consolidatiekring en –periode per 31 maart 2013

PinguinLutosa heeft in 2011 haar afsluitdatum gewijzigd naar 31 maart. Hierdoor werden de boekjaren in elk van de drie divisies gelijkgeschakeld. Deze afsluitdatum sluit nauwer aan bij de operationele activiteitencyclus.

Bij de vergelijking van het geconsolideerd overzicht van gerealiseerd resultaat dient te worden opgemerkt dat het afgelopen boekjaar (afsluiting per 31 maart 2013) een periode van 12 maanden omvat gaande van 1 april 2012 tot 31 maart 2013, terwijl de vergelijkende cijfers voor het verlengd boekjaar dat eindigde per 31 maart 2012 een periode van 15 maanden omvatten, maar dan gaande van 1 januari 2011 tot 31 maart 2012.

Bovendien werd in september 2012 een plan opgevat om de aardappeldivisie te verkopen (zie 'Gebeurtenissen na balansdatum'). Deze niet-voortgezette activiteiten (aardappelsegment) zijn conform 'IFRS 5 Niet-voortgezette activiteiten' geclassificeerd en boekhoudkundig verwerkt op 31 maart 2013 als een af te stoten groep van niet-voortgezette activiteiten. De vergelijkbare winst- en verliesrekening en kasstroomtabel van de aardappeldivisie per 31 maart 2012 werden eveneens voorgesteld als 'nietvoortgezette' activiteiten.

De resultaten uit voortgezette activiteiten per 31 maart 2013 omvatten de geconsolideerde resultaten van Pinguin NV waarbij de resultaten van de diepvriesgroentedivisie en de conservendivisie voor 12 maanden werden opgenomen. In de vergelijkende cijfers per 31 maart 2012 uit voortgezette activiteiten (15 maanden) zaten de overgenomen diepvriesgroente-activiteiten van CECAB en de conservendivisie slechts gedeeltelijk vervat voor respectievelijk 7 maanden en 9 maanden vanaf het moment van de overname.

Omzet

Tijdens het boekjaar 2012-2013 (12 maanden) zag de Groep zijn geconsolideerde omzet stijgen met 5,2% of 43,7 miljoen euro van 832,8 miljoen euro per 31 maart 2012 (15 maanden) naar 876,5 miljoen euro per 31 maart 2013 (12 maanden). De stijging is grotendeels toe te schrijven aan het feit dat de CECAB Activiteiten en de conservendivisie bijdroegen voor respectievelijk 7 en 9 maanden gedurende het vorige boekjaar 2011/2012 tegenover 12 maanden in het boekjaar 2012/2013. Eveneens realiseerden de bestaande activiteiten van de Groep een stijgende omzet over een vergelijkbare periode.

De omzet van de diepvriesgroentedivisie bedroeg 407,7 miljoen euro voor de periode eindigend per 31 maart 2013. De aardappeldivisie neemt 264,4 miljoen euro van de verkopen voor zich en de conservendivisie is goed voor een omzet van 204,4 miljoen euro in dezelfde periode.

Operationeel resultaat

De geconsolideerde EBIT voor de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) bedraagt 35,3 miljoen euro. Dit is een stijging van 32,0 miljoen euro ten opzichte van het boekjaar 2011-2012 (15 maanden). De EBIT-marge (ten opzichte van de bedrijfsopbrengsten) bedraagt nu 3,9% ten opzichte van 0,4% het boekjaar voordien.

Deze stijging van de EBIT is het gecombineerd effect van zowel een stijging van de EBIT binnen de diepvriesgroentedivisie met 21,9 miljoen euro, binnen de aardappeldivisie van 1,6 miljoen euro als een stijging binnen de conservendivisie van 8,5 miljoen euro. Voor de verklaring van deze evoluties verwijzen we naar de punten vermeld bij de evolutie van de EBITDA.

Het afgelopen boekjaar werden de operationele resultaten beïnvloed door een aantal éénmalige kosten voor een totaal bedrag van 4,2 miljoen euro. De éénmalige elementen slaan voornamelijk op de diepvriesgroenteen aardappelactiviteit en worden apart toegelicht in dit persbericht.

De geconsolideerde REBIT (bedrijfsresultaat vóór éénmalige elementen) stijgt van 20,0 miljoen euro per 31 maart 2012 (15 maanden) tot 39,5 miljoen euro per 31 maart 2013 (12 maanden).

De geconsolideerde EBITDA voor de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) bedraagt 61,9 miljoen euro. Dit is een stijging van 22,6 miljoen euro ten opzichte van het boekjaar 2011-2012 (15 maanden). De EBITDA-marge (ten opzichte van de bedrijfsopbrengsten) bedraagt nu 6,8% ten opzichte van 4,6% eind maart 2012.

De EBITDA in het diepvriesgroentesegment bedraagt 19,9 miljoen euro over de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden), tegenover 2,2 miljoen euro het boekjaar tevoren (15 maanden). Deze stijging van de EBITDA met 17,7 miljoen euro wordt enerzijds beïnvloed door de opname van de CECAB Activiteit voor 12 maanden in het boekjaar 2012/2013 tegenover 7 maanden het jaar voordien. Anderzijds werden sterke resultaten gerealiseerd binnen de diepvriesgroentedivisie in het boekjaar eindigend per 31 maart 2013 door zowel sterke verkopen als door een goede productierentabiliteit. Daarnaast hebben de genomen maatregelen binnen de Britse dochterondernemingen in het voorbije boekjaar een positief effect op de bedrijfsresultaten van het huidige boekjaar.

De EBITDA van het aardappelsegment bedraagt 19,7 miljoen euro over de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) tegenover 26,7 miljoen euro het jaar tevoren (15 maanden). Deze gerealiseerde EBITDA is 7,0 miljoen euro lager ten opzichte van het vorige boekjaar. Naast de impact van het verschil in boekjaar wordt het resultaat ook verklaard door de evolutie van de grondstofprijzen. Binnen de aardappeldivisie had men een normale eerste helft van het jaar. Vervolgens werden door tegenvallende oogsten zeer

forse stijgingen opgetekend in de grondstofprijzen. Dit vroeg voor sterke stijgingen van de verkoopprijzen, die echter wel het volume en zo de opbrengsten drukten. De gerealiseerde bedrijfskasstroom ligt in lijn met de verwachtingen.

De EBITDA van de conservenactiviteit bedraagt 22,2 miljoen euro over de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) wat een stijging is met 11,9 miljoen euro in vergelijking met vorig boekjaar. De aanzienlijke stijging is enerzijds veroorzaakt door het feit dat de conservendivisie in de consolidatie opgenomen is voor 12 maanden in het boekjaar 2012/2013 tegenover 9 maanden gedurende het voorbije boekjaar. Anderzijds is de stijging veroorzaakt door een aantal éénmalige effecten die het resultaat negatief beïnvloedden gedurende het vorige boekjaar voor een bedrag van 6,9 miljoen euro. De bedrijfskasstroom van de conservendivisie ligt eveneens in lijn met de verwachtingen over het boekjaar.

De geconsolideerde EBITDA wordt negatief beïnvloed door een aantal éénmalige elementen op het resultaat met een totaal effect van -3,2 miljoen euro op de EBITDA. De éénmalige elementen slaan voornamelijk op de diepvriesgroente-activiteiten en worden apart toegelicht in dit persbericht.

De geconsolideerde REBITDA (bedrijfskasstroom vóór éénmalige elementen) bedraagt 65,0 miljoen euro over de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden). Dit is een aanzienlijke stijging ten opzichte van het vorig boekjaar (15 maanden) toen de REBITDA 53,3 miljoen euro bedroeg.

De recurrente bedrijfskasstroom (REBITDA) van de diepvriesgroentedivisie bedraagt 21,3 miljoen euro per 31 maart 2013 (12 maanden), een stijging met 10,9 miljoen ten opzichte van vorig jaar (15 maanden). De stijging van de recurrente bedrijfskasstroom is voornamelijk toe te schrijven aan dezelfde redenen als deze besproken bij de beschrijving van de evolutie van de EBITDA bij deze divisie.

De recurrente bedrijfskasstroom (REBITDA) van de aardappeldivisie bedraagt per 31 maart 2013 (12 maanden) 21,5 miljoen ten opzichte van 25,7 miljoen euro vorig jaar (15 maanden), een daling van 4,2 miljoen euro. De daling van de REBITDA binnen de aardappeldivisie is eveneens voornamelijk te wijten aan dezelfde elementen als besproken bij de beschrijving van de evolutie van de EBITDA.

De conservendivisie draagt 22,2 miljoen REBITDA bij tot de geconsolideerde REBITDA en is gelijk aan de gerapporteerde EBITDA.

Eénmalige elementen

De éénmalige kosten opgenomen in het bedrijfsresultaat binnen de diepvriesgroentedivisie en conservendivisie per 31 maart 2013 (12 maanden) bedragen -2,4 miljoen euro. Deze hebben voornamelijk betrekking op de Britse dochteronderneming voor een bedrag van -2,3 miljoen euro en omvatten resterende kosten resulterend uit de sluiting van de sites te Bourne/Easton (-1,6 miljoen euro) en een voorziening voor

kosten tot herstel in oorspronkelijke staat van de gehuurde site te Bourne/Grimsby (-0,5 miljoen euro). De éénmalige kosten met betrekking tot de Belgische activiteiten bedragen -0,1 miljoen euro. De éénmalige kosten opgenomen binnen de aardappeldivisie in het bedrijfsresultaat per 31 maart 2013 (12 maanden) bedragen -1,8 miljoen euro en hebben voornamelijk betrekking op adviesverlenende kosten verstrekt in het kader van de verkooptransactie van de aardappeldivisie.

De bedrijfsresultaten over het boekjaar eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) omvatten geen éénmalige opbrengsten.

Financieel resultaat

Het geconsolideerde netto financieel resultaat bedraagt -17,9 miljoen euro per 31 maart 2013 (12 maanden) tegenover -24,6 miljoen euro over het voorbije boekjaar (15 maanden).

De netto-intrestlasten over het boekjaar 2012-2013 eindigend 31 maart 2013 (12 maanden) bedragen -14,5 miljoen euro, een daling met 1,6 miljoen euro ten opzichte van vorig boekjaar (15 maanden). De daling is voornamelijk het gevolg van het verlengde boekjaar vorig jaar (15 maanden) ten opzichte van een boekjaar van 12 maanden over 2012/2013.

De overige financiële resultaten bedragen -3,4 miljoen euro over het boekjaar eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) ten opzichte van -8,6 miljoen euro over het voorbije boekjaar (15 maanden). Dit is voornamelijk het gevolg van een stijging in de reële waarde ('marked-to-market' waarde) van financiële instrumenten van 5,1 miljoen euro. Het gaat hierbij voornamelijk om de interest rate swaps (IRS) die moesten afgesloten worden bij de nieuwe clubdeal financiering. Via deze IRS dekt PinguinLutosa zich in tegen mogelijke rentestijgingen op de door haar opgenomen kredieten.

Belastingen

De uitgedrukte belastingen ontstaan enerzijds door de resultaten van het boekjaar en anderzijds door tijdelijke verschillen tussen de resultaten van de lokaal toegepaste waarderingsregels en de IFRSwaarderingsregels, die aanleiding geven tot uitgestelde belastingen.

Per saldo hebben de belastingen over het boekjaar eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) een negatieve impact van -5,8 miljoen euro. De geconsolideerde kost van inkomstenbelastingen op de resultaten van het boekjaar eindigend per 31 maart 2013 bedraagt -14,7 miljoen euro. Daarnaast hadden de uitgestelde belastingen per 31 maart 2013 een positieve impact voor een bedrag van 8,9 miljoen euro. Het totale positieve effect van de belastingen (inkomsten- en uitgestelde belastingen) over het vorige boekjaar (15 maanden) bedroeg 7,3 miljoen euro.

Geconsolideerd nettoresultaat na belastingen

De totale geconsolideerde winst over het huidige boekjaar (12 maanden) bedraagt 11,6 miljoen euro ten opzichte van -14,1 miljoen euro over het boekjaar eindigend per 31 maart 2012 (15 maanden). Het aandeel van de Groep in de nettowinst per 31 maart 2013 bedraagt 11,1 miljoen euro.

Geconsolideerde kerncijfers per aandeel

Winst per aandeel	31/03/2013	31/03/2013
(in euro per aandeel)	(12 maanden)	(12 maanden)
		Basisberekening Na verwaterings effect
Winst (verlies) per aandeel (in euro per aandeel)	0,68	0,59
- winst (verlies) per aandeel uit voortgezette activiteiten - winst (verlies) per aandeel uit niet-voortgezette activiteiten	0,01 0,67	0,01 0,58

Winst per aandeel	31/03/2012	31/03/2012
(in euro per aandeel)	(15 maanden)	(15 maanden)
		Basisberekening Na verwaterings effect 3
Winst (verlies) per aandeel (in euro per aandeel)	-1,14	-1,14
- winst (verlies) per aandeel uit voortgezette activiteiten - winst (verlies) per aandeel uit niet-voortgezette activiteiten	-1,80 0,66	-1,80 0,66

³ Het verwaterd verlies per aandeel is gelijk aan het gewone verlies per aandeel omwille van het anti-dilutieve karakter van de warranten cfr. IAS 33.41

Geconsolideerde kerncijfers: balans per 31 maart 2013 en 31 maart 2012 ⁴

(Alle bedragen in '000 EUR)	31/03/2013	31/03/2012	Evolutie in %
Activa
Vaste activa	289.909	279.866	3,59%
Immateriële vaste activa	26.815	27.813	-3,59%
Goodwill	61.855	61.790	0,11%
Materiële vaste activa	192.448	185.734	3,61%
Financiële vaste activa	3.350	3.350	0,00%
Vorderingen op meer dan één jaar	765	705	8,58%
Uitgestelde belastingvorderingen	4.676	475	885,11%
Vlottende activa	411.477	398.978	3,13%
Voorraden	254.046	236.837	7,27%
Vorderingen	123.072	123.708	-0,51%
Beschikbaar	33.494	38.356	-12,68%
Derivaten	865	78	1.010,39%
Totaal	701.386	678.845	3,32%
Passiva
Eigen vermogen*	182.181	171.400	6,29%
Voorzieningen en uitgestelde belastingen	39.277	42.942	-8,53%
Financiële schulden aan kredietinstellingen (KT)	203.812	193.115	5,54%
Financiële schulden aan kredietinstellingen (LT)	2.215	2.486	-10,90%
Achtergestelde obligatielening (LT)	39.089	38.519	1,48%
Achtergestelde obligatielening (KT)	400		N/A
Overige schulden (LT)	3.128	3.128	0,00%
Overige schulden (KT)	231.284	227.256	1,77%
Totaal	701.386	678.845	3,32%
Netto financiële schuld **	215.150	198.891	8,18%
Werkkapitaal	174.975	179.235	-2,38%

* Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen

** Inclusief achtergestelde obligatieleningen

De immateriële vaste activa omvatten hoofdzakelijk de waardering van het merk en de klantenrelaties van de overgenomen aardappeldivisie ('Lutosa Groep') en de overgenomen conservendivisie ('Scana Noliko') alsook softwarelicenties. De daling van de rubriek 'immateriële vaste activa' per 31 maart 2013 met 1,0 miljoen euro is hoofdzakelijk te verklaren door het gecombineerd effect van enerzijds de impact van de afschrijvingen van het boekjaar (2,3 miljoen euro) en anderzijds de impact van investeringen (1,2 miljoen euro).

⁴ Geconsolideerde managementcijfers die zowel de 'voortgezette' als 'niet-voortgezette' activiteiten omvatten, waarbij geen rekening gehouden wordt met de presentatie volgens 'IFRS 5 Niet-voortgezette activiteiten' zoals toegepast in het jaarlijks financieel verslag: zie bijlage 4 voor de presentatie van de balans conform IFRS 5.

De uitgedrukte goodwill omvat de goodwill door de overname van Salvesen (1,2 miljoen euro), de goodwill door de overname van de Lutosa Groep (51,6 miljoen euro), de overname van de CECAB Activiteit (2,9 miljoen euro), de overname van Buitenakkers NV (0,1 miljoen euro) en de overname van Scana Noliko (6,0 miljoen euro).

De materiële vaste activa stijgen met 6,7 miljoen euro van 185,7 miljoen euro per 31 maart 2012 naar 192,4 miljoen euro per 31 maart 2013 als gevolg van de aanschaffingen van het boekjaar (+31,8 miljoen euro), de afschrijvingen en de geboekte waardeverminderingen in de verschillende entiteiten (-22,6 miljoen euro) en de resterende gezamenlijke impact van transfers, buitengebruikstellingen en de negatieve wisselkoersverschillen (-2,5 miljoen euro).

De financiële vaste activa, voor een bedrag van 3,4 miljoen euro per 31 maart 2013, omvatten de 10% minderheidsparticipaties in de vastgoedvennootschappen van de overgenomen CECAB Activiteit.

De Groep heeft per 31 maart 2013 uitgestelde belastingvorderingen opgenomen voor een totaalbedrag van 4,7 miljoen euro, hetzij een stijging van 4,2 miljoen euro ten opzichte van 31 maart 2012. Deze stijging omvat voornamelijk de opname van een uitgestelde belastingvordering op overgedragen fiscale verliezen voor de Belgische diepvriesgroentedivisie voor een bedrag van 3,6 miljoen euro.

De voorraden zijn gestegen van 236,8 miljoen euro per 31 maart 2012 naar 254,0 miljoen euro per 31 maart 2013. De stijging van de voorraad met 17,2 miljoen euro wordt enerzijds verklaard door de stijging van de voorraad in de conservendivisie (4,0 miljoen euro) en de aardappeldivisie (17,0 miljoen euro) en werd anderzijds gecompenseerd door de daling van de voorraad van de diepvriesgroentedivisie (-3,8 miljoen euro). De stijging van de voorraad in de aardappeldivisie is voornamelijk het gevolg van aanzienlijk gestegen aardappelprijzen in combinatie met een stijging van de volumes.

Op 31 maart 2013 bedroegen de uitstaande vorderingen 123,1 miljoen euro tegenover 123,7 miljoen euro per 31 maart 2012. De liquide middelen daalden van 38,4 miljoen euro per 31 maart 2012 tot 33,5 miljoen euro per 31 maart 2013.

Op 31 maart 2012 en 31 maart 2013 was de Groep niet in het bezit van eigen aandelen.

Globaal gezien stijgt het eigen vermogen (inclusief belang van derden) met 10,8 miljoen euro en bedraagt op 31 maart 2013 182,2 miljoen euro ten opzichte van 171,4 miljoen euro per 31 maart 2012. Het eigen vermogen per 31 maart 2013 werd vooral positief beïnvloed door de opname van de resultaten voor een bedrag van 11,6 miljoen euro. De impact van de omrekeningsverschillen bedraagt -0,2 miljoen euro per 31 maart 2013. De impact van diverse aanpassingen op het niet-gerealiseerd resultaat van de periode

eindigend per 31 maart 2013 bedraagt -0,1 miljoen euro. Daarnaast werden conform de IFRS-standaarden de resterende kosten van de kapitaalverhoging van februari 2012 (-0,5 miljoen euro per 31 maart 2013) in min van het kapitaal geboekt. Het eigen vermogen bedraagt per 31 maart 2013 26,0% van het balanstotaal.

De netto financiële schuld is met 16,3 miljoen euro gestegen van 198,9 miljoen euro per 31 maart 2012 tot 215,2 miljoen euro per 31 maart 2013, voornamelijk als gevolg van het gecombineerd effect van de gestegen financiële schuld en de gedaalde liquiditeitspositie per 31 maart 2013. De achtergestelde obligatieleningen bedragen 39,5 miljoen euro per 31 maart 2013. De clubdeal financiering bedroeg 196,0 miljoen euro per 31 maart 2013.

In het licht van de geplande verkoop van de aardappeldivisie (zie ook: 'Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum') is het de bedoeling dat de bestaande clubdealschulden zullen terugbetaald worden waardoor deze kredieten volledig op korte termijn werden gezet. Door deze overboeking voor een bedrag van 114,5 miljoen euro bedraagt de liquiditeitsratio (zie definities achteraan dit persbericht) 94,5% in plaats van 128,2% in het geval deze leningen op lange termijn werden behouden.

Er zijn geen wijzigingen in de waarderingsregels met een significante impact op de gerapporteerde resultaten of de financiële positie van de Groep (zie bijlage 1).

Geconsolideerde kerncijfers: segmentinformatie

(Alle bedragen in	31/03/2013 (12	31/03/2013 (12	31/03/2013 (12	31/03/2012 (15	31/03/2012 (15	31/03/2012 (15
'000 euro)	maanden)	maanden)	maanden)	maanden)	maanden)	maanden)
	Diepvries groente divisie	Aardappel divisie (IFRS 5)5	Conserven divisie	Diepvries groente divisie	Aardappel divisie	Conserven divisie
Omzet	407.723	264.418	204.346	392.213	298.719	141.880
Bedrijfsopbren gsten	411.248	281.766	214.569	398.419	313.907	146.768
REBITDA REBITDA	21.289 5,18%	21.493 7,63%	22.234 10,4%	10.415 2,61%	25.661 8,2%	17.212 11,7%
marge
EBITDA	19.901	19.748	22.234	2.221	26.693	10.320
REBIT	9.675	17.001	12.813	-3.830	12.604	11.249
EBIT	7.241	15.197	12.813	-14.643	13.636	4.356

Noot: de conservendivisie en de CECAB Activiteit maakten per 31 maart 2012 niet voor de volledige periode deel uit van de Groep (zie 'Consolidatiekring en –periode per 31 maart 2013').

De geconsolideerde bedrijfsopbrengsten van de Groep bedroegen 907,6 miljoen euro in de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden). In dit boekjaar maakt de diepvriesgroentedivisie 45,3% uit van de totale bedrijfsopbrengsten, de aardappeldivisie vertegenwoordigt 31,1% van de bedrijfsopbrengsten en de conservendivisie neemt 23,6% voor haar rekening.

De geconsolideerde omzet van de Groep bedroeg 876,5 miljoen euro in de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden).

De omzet van de diepvriesgroentedivisie bedroeg 407,7 miljoen euro voor de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) en vertegenwoordigt 46,5% van de totale omzet. De stijging van de omzet in dit segment met 4,0% of 15,5 miljoen euro ten opzichte van vorig boekjaar is voornamelijk te wijten aan de opname van de CECAB activiteit voor 12 maanden gedurende het boekjaar 2012/2013 tegenover 7 maanden gedurende het voorbije boekjaar. De totale verkochte volumes binnen het diepvriesgroentesegment zijn in het boekjaar 2012-2013 (12 maanden) met 0,8% gestegen ten opzichte van het vorige boekjaar dat 15 maanden omvatte.

De aardappeldivisie neemt 264,4 miljoen euro van de verkopen voor de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) voor haar rekening. Dit komt overeen met 30,2% van de totale omzet. De omzet van de aardappeldivisie is gedaald met 11,5% ten opzichte van het vorige boekjaar, hetgeen te wijten is aan het feit

⁵ Opgemaakt onder toepassing van IFRS 5 Niet-voortgezette activiteiten: zie 'Consolidatiekring en –periode per 31 maart 2013'.

dat het boekjaar 2012/2013 12 maanden omvatte tegenover 15 maanden in het vorige boekjaar en bijkomend door de tijdelijke terugval in volumes als gevolg van de gehanteerde prijspolitiek.

De conservendivisie neemt 204,3 miljoen euro van de verkopen voor de periode eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) voor haar rekening. Dit komt overeen met 23,3% van de totale omzet en een stijging van 62,5 miljoen euro of 44% ten opzichte van vorig boekjaar, wat verklaard wordt door contributie in de Groep van 12 maanden in het boekjaar 2012/2013 ten opzichte van 9 maanden gedurende vorig boekjaar.

Geconsolideerde kerncijfers: kasstroomoverzicht op basis van geconsolideerde managementcijfers

(Alle bedragen in '000 euro)	31/03/2013	31/03/2012	Evolutie
	(12 maanden)	(15 maanden)
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	57.392	40.746	16.646
Stijging in werkkapitaal (-) / daling in werkkapitaal (+)	-23.852	-19.050	-4.802
= Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	33.540	21.696	11.844
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	-32.091	-120.314	88.223
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	-6.156	81.575	-87.731
Effect van wisselkoersfluctuaties	-155	410	-565
= Vrije kasstroom	-4.862	-16.633	11.771
Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans	38.356	54.989
Geldmiddelen en kasequivalenten, eindbalans	33.494	38.356

De vrije kasstroom stijgt van -16,6 miljoen euro over het boekjaar 2011/2012 (15 maanden) naar -4,9 miljoen over het boekjaar 2012/2013 (12 maanden). Dit is voornamelijk te wijten aan een aanzienlijke verbetering van de bedrijfskasstroom als gevolg van een sterke verbetering van de resultaten ten opzichte van het vorige boekjaar.

Verklaring van de commissaris

De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in het persbericht, zouden moeten worden doorgevoerd. De commissaris neemt zich voor om, tenzij de omstandigheden zouden wijzigen, een verklaring zonder voorbehoud uit te geven.

Gebeurtenissen na balansdatum

Tussen 31 maart 2013 en het tijdstip waarop dit persbericht voor publicatie werd vrijgegeven, hebben zich volgende belangrijke gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan:

Status van de verkoop van de aardappeldivisie aan McCain

Op 19 oktober 2012 hebben McCain Foods en PinguinLutosa Food Group een overeenkomst tot overdracht van aandelen hebben ondertekend voor de verkoop van Pinguin's Lutosa-afdeling aan McCain Foods voor een ondernemingswaarde (entreprise value) van 225 miljoen euro. De Europese commissie heeft op 28 mei haar goedkeuring gegeven. Voor een verdere toelichting wordt verwezen naar het persbericht dd 29 mei 2013 in verband met Lutosa.

Clubdeal financiering

In het licht van de geplande verkoop van de aardappeldivisie is het de bedoeling dat de bestaande clubdealschulden zullen terugbetaald worden voor 30 juni 2013 waardoor deze kredieten volledig op korte termijn werden gezet per 31 maart 2013. Hiervoor werd de goedkeuring van de banken bekomen.

Status intentieverklaring CECAB in het kader van de overname van vier vastgoedvennootschappen van Union Fermière Morbihannaise SCA

Op 16 maart 2013 heeft Pinguin NV een intentieverklaring getekend met de Franse vennootschap Union Fermière Morbihannaise SCA (UFM) waarin de mogelijke overname van vier vastgoedvennootschappen wordt overwogen, die op dit ogenblik voor 90% in handen zijn van UFM en voor 10% in handen van Pinguin NV.

Er zijn geen andere gebeurtenissen, omstandigheden of ontwikkelingen na balansdatum die een belangrijke impact hebben op de toekomst van de onderneming.

Vooruitzichten⁶

Pinguin NV is in de eindfase van het verkoopproces van de aardappeldivisie waardoor er nadien nog 2 divisies zullen overblijven namelijk de diepvries- en de conservendivisie. De Raad van Bestuur en het management menen dat de fundamenten aanwezig zijn op ook op langere termijn verder te groeien in omzet en in rentabiliteit.

⁶ Disclaimer: deze persmededeling bevat toekomstgerichte gegevens die zijn gebaseerd op huidige interne ramingen en verwachtingen alsook marktverwachtingen. De toekomstgerichte verklaringen bevatten inherente risico's en gelden enkel op datum waarop ze worden gemeld. De werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk verschillen van die welke in toekomstgerichte verklaringen zijn opgenomen.

Financiële kalender

• Beschikbaarheid jaarverslag 2012-2013: 24 juli 2013 (17u45)
• Trading update Q1 boekjaar 2013-2014: 24 juli 2013 (17u45)
• Algemene Vergadering boekjaar 2012-2013: 20 september 2013 om 14u00 te
• Bekendmaking halfjaarresultaten van de PinguinLutosa Groep (01/04/2013-30/09/2013): 22 november 2013 (17u45)
• Trading update Q3 boekjaar 2013-2014: 24 januari 2014 (17u45)

Langemark, Poelkapellestraat 71

Voor verdere informatie kan u steeds terecht bij PinguinLutosa:

Mevrouw Marleen Vaesen, CEO:

Tel. : +32 (0)56/62.27.86

De heer Steven D'haene, CFO:

GSM : +32 (0)476/50.99.10 Tel. : +32 (0)56/62.27.41

PinguinLutosa in een notendop

De activiteit van de PinguinLutosa Groep (www.pinguinlutosa.com) situeert zich binnen drie segmenten (diepvriesgroenten, aardappelen en conserven). Binnen het segment van de diepvriesgroenten vormt het produceren van culinaire, diepgevroren groentebereidingen en gerechten (convenience) een verruiming van de basisactiviteit, terwijl binnen het segment van de conserven de bereiding van kant-en-klare voeding zoals soepen, sauzen, dips en pastaschotels een verruiming vormt van de basisactiviteit (verwerking van oogstverse groenten en fruit). De Groep produceert en commercialiseert naast diepvriesaardappelproducten (frieten en specialiteiten) eveneens vers gekoelde voorgebakken frieten en aardappelvlokken. De Groep beschikt over 17 productievestigingen in zes verschillende landen (België, Frankrijk, Verenigd Koninkrijk, Polen, Duitsland en Hongarije) en 19 filialen en verkoopskantoren verspreid over 5 continenten.

PinguinLutosa heeft in het boekjaar eindigend per 31 maart 2013 (12 maanden) een omzet gerealiseerd van 876,5 miljoen euro. PinguinLutosa bedient bedrijven uit verscheidene klantensegmenten: Food Service, Food Retail, Food Industry en Fast Food Industry. Een eigen R&D-centrum zorgt voor innovatie in producten en productieprocessen.

Bijlage 1: Geconsolideerd overzicht van winst en verlies (geconsolideerde managementcijfers)

Geconsolideerd overzicht van winst en verlies	31/03/2013	31/03/2012
(in duizenden euro)	(12 maanden)	(15 maanden)
Omzet	876.487	832.812
Voorraadwijziging goederen in bewerking en gereed product	19.399	13.670
Overige bedrijfsopbrengsten	11.697	12.612
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	-497.743	-500.643
Diensten en diverse goederen	-220.366	-201.024
Personeelskosten	-117.240	-111.421
Afschrijvingen	-24.413	-31.753
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa		-1.898
Waardeverminderingen	-1.030	-1.784
Voorzieningen	-1.188	-450
Overige bedrijfskosten	-10.352	-6.773
Bedrijfsresultaat (EBIT)	35.251	3.349
Eénmalige opbrengsten		1.289
Eénmalige kosten	-4.238	-17.963
Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	39.489	20.023
Financiële opbrengsten	4.184	2.157
Financiële kosten	-22.093	-26.804
Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten	17.342	-21.299
Belastingen	-5.756	7.244
WINST (VERLIES) VAN DE PERIODE	11.586	-14.055
Toerekenbaar aan:
- Houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten
('de Groep')	11.102	-13.763
- Minderheidsbelangen van derden	484	-292

Er vonden in het boekjaar eindigend per 31 maart 2013 geen principiële wijzigingen plaats aan de waarderingsregels ten opzichte van de vorige verslagperiode.

Bijlage 2: Definities

Liquiditeit	Vlottende activa / kortlopende verplichtingen.
Niet-recurrente/Eenmalige elementen	Operationele kosten en opbrengsten die gerelateerd zijn aan herstructureringsprogramma's, bijzondere waardeverminderingen, milieuvoorzieningen en overige gebeurtenissen en transacties die duidelijk afgescheiden zijn van de normale activiteiten van de Groep.

REBIT	EBIT + niet-recurrent resultaat.

REBITDA EBITDA + niet-recurrent resultaat.

Bijlage 3: Verkort geconsolideerd overzicht van winst en verlies conform IFRS 5

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerd resultaat	31/03/2013	31/03/2012
(in duizenden euro)	(12 maanden)	(15 maanden)
VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN
Omzet	612.087	534.093
Voorraadwijziging goederen in bewerking en gereed product	3.714	2.406
Overige bedrijfsopbrengsten	12.012	10.702
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	-344.424	-327.240
Diensten en diverse goederen	-148.293	-129.468
Personeelskosten	-85.296	-73.309
Afschrijvingen	-20.271	-20.883
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa
Waardeverminderingen	-681	-1.495
Voorzieningen	-1.128	-450
Overige bedrijfskosten	-7.665	-4.643
Bedrijfsresultaat (EBIT)	20.055	-10.287
Eénmalige opbrengsten		257
Eénmalige kosten	-2.433	-17.963
Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten
(REBIT)	22.488	7.419
Financiële opbrengsten	2.201	1.085
Financiële kosten	-21.561	-24.420
Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten	695	-33.622
Belastingen	-66	11.592
Winst (verlies) van de periode uit voortgezette activiteiten	629	-22.030
NIET-VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN
Winst (verlies) van de periode uit niet-voortgezette
activiteiten	10.957	7.975
lWINST (VERLIES) VAN DE PERIODE	11.586	-14.055
Toerekenbaar aan:
- Houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten
('de Groep')	11.102	-13.763
- Minderheidsbelangen van derden	484	-292

Winst (verlies) uit niet-voortgezette activiteiten	31/03/2013	31/03/2012
(in duizenden euro)	(12 maanden)	(15 maanden)
Omzet Voorraadwijziging goederen in bewerking en gereed	267.490	301.803
product	15.685	11.264
Overige bedrijfs- en financiële opbrengsten	6.682	6.511
Kosten (bedrijfs- en financieel) Verlies op herwaardering naar reële waarde minus verkoopskosten	-273.210	-307.254
Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten	16.647	12.324
Toewijsbare belastingen	-5.690	-4.349
Winst (verlies) van de periode uit niet-voortgezette
activiteiten	10.957	7.975
Toerekenbaar aan: - Houders van PinguinLutosa eigen-vermogens- instrumenten ('de Groep') - Minderheidsbelangen van derden	10.956 1	7.974 1

Bijlage 4: Verkorte geconsolideerde balans conform IFRS 5

In overeenstemming met de geplande verkoop van de aardappeldivisie, die aangekondigd werd eind oktober 2012, werden de activa en verplichtingen verbonden aan de activa van de aardappeldivisie per 31 maart 2013 opgenomen als 'activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop' en 'verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop'.

(Alle bedragen in '000 EUR)	31/03/2013	31/03/2012	Evolutie in %
Activa
Vaste activa	180.788	279.866	-35,40%
Immateriële vaste activa	24.322	27.813	-12,55%
Goodwill	10.233	61.790	-83,44%
Materiële vaste activa	131.449	185.734	-29,23%
Financiële vaste activa	3.350	3.350	0,00%
Vorderingen op meer dan één jaar	726	705	3,10%
Uitgestelde belastingvorderingen	10.708	475	2.156,07%
Vlottende activa	603.200	398.978	51,19%
Voorraden	200.516	236.837	-15,34%
Vorderingen	85.060	123.708	-31,24%
Beschikbaar	21.815	38.356	-43,12%
Derivaten	561	78	620,37%
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	295.248		N/A
Totaal	783.988	678.845	15,49%

Passiva
Eigen vermogen*	182.181	171.400	6,29%
Voorzieningen en uitgestelde belastingen	27.991	42.942	-34,82%
Financiële schulden aan kredietinstellingen (KT)	197.572	193.115	2,31%
Financiële schulden aan kredietinstellingen (LT)	2.167	2.486	-12,80%
Achtergestelde obligatielening (LT)	39.089	38.519	1,48%
Achtergestelde obligatielening (KT)	400		N/A
Overige schulden (LT)	3.128	3.128	0,00%
Overige schulden (KT)	231.831	227.256	2,01%
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd
als aangehouden voor verkoop	99.629		N/A
Totaal	783.988	678.845	15,49%
Netto financiële schuld **	215.150	198.891	8,13%
Werkkapitaal	174.975	179.235	-2,38%

* Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen

** Inclusief achtergestelde obligatieleningen

De voornaamste activa en passiva verbonden met niet-voortgezette activiteiten op het einde van de rapporteringsperiode zijn de volgende:

Activa en verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	31/03/2013
(in duizenden euro)
Immateriële vaste activa	2.493
Goodwill	51.622
Materiële vaste activa	61.000
Vorderingen op meer dan één jaar	39
Voorraden	53.530
Vorderingen	114.582
Overige financiële activa	304
Geldmiddelen en kasequivalenten	11.679
TOTAAL DER ACTIVA GECLASSIFICEERD ALS AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP	295.248
Voorzieningen	61
Financiële schulden aan kredietinstellingen (LT)	47
Uitgestelde belastingverplichtingen	17.258
Financiële schulden aan kredietinstellingen (KT)	7.139
Handelsschulden	57.509
Schulden met betrekking tot belastingen	4
Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten	11.905
Overige schulden	5.696
TOTAAL DER PASSIVA VERBONDEN AAN ACTIVA GECLASSIFICEERD ALS
AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP	99.629
NETTO-ACTIVA VERBONDEN AAN ACTIVA GECLASSIFICEERD ALS
AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP	195.619