Great Chinasoft Technology Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2010

Jul 19, 2010

苏州天马精细化学品股份有限公司

苏州市吴中区木渎镇花苑东路199-1 号

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首次公开发行股票上市公告书

保荐机构（主承销商）

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深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8 层

第一节 重要声明与提示

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、 完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。

证券交易所、其他政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明 对本公司的任何保证。

本公司已承诺将在本公司股票上市后三个月内按照《中小企业板块上市公司 特别规定》的要求修改公司章程，在章程中载明“（1）股票被终止上市后，公司 股票进入代办股份转让系统继续交易；（2）不对公司章程中的前款规定作任何修 改。”

本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者 查阅刊载于巨潮网站（ http://www.cninfo.com.cn）的本公司招股说明书全文。 本次发行前，公司股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承 诺如下：

公司控股股东苏州天马医药集团有限公司承诺：自本公司股票上市之日起三 十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的本公司股份，也不由 本公司回购该部分股份。

公司实际控制人徐仁华承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转 让或者委托他人管理本次发行前已间接持有的本公司股份，也不由本公司回购该 部分股份。

除上述股东外，公司其他股东苏州国发创新资本投资有限公司、深圳市创新 投资集团有限公司、苏州工业园区海富投资有限公司以及顾志强等十七名自然人 承诺：将按照《公司法》第一百四十二条要求，其持有的本公司股份自股票在证 券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。

担任公司董事、监事、高级管理人员的股东同时还承诺：上述锁定期满后， 在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离 职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。离任六个月后的十二个月内通过证 券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票数量的比例不超

过50%。

本上市公告书已披露2010 年1-6 月财务数据及资产负债表、利润表和现金 流量表和股东权益变动表。其中，2010 年1-6 月财务数据未经审计，对比表中 2009 年1-6 月财务数据已经审计。公司上市后不再披露2010 年中期报告。敬请 投资者注意。

第二节 股票上市情况

一、公司股票发行上市审批情况

本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》 和《首次公开发行股票并上市管理办法》等国家有关法律、法规的规定，并按照 《深圳证券交易所股票上市公告书内容与格式指引》而编制，旨在向投资者提供 有关苏州天马精细化学品股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”、或“天 马精化”）首次公开发行股票上市的基本情况。

经中国证券监督管理委员会“证监许可[2010]828 号”文核准，本公司公开 发行不超过3,000 万股人民币普通股。根据初步询价结果，确定本次发行数量为 3,000 万股。本次发行采用网下向股票配售对象询价配售与网上向社会公众投资 者定价发行相结合的方式，其中网下配售600 万股，网上定价发行2,400 万股， 发行价格为14.96 元/股。

经深圳证券交易所《关于苏州天马精细化学品股份有限公司人民币普通股股 票上市的通知》（深证上[2010] 233 号）同意，本公司发行的人民币普通股股票 在深圳证券交易所上市，股票简称“天马精化”，股票代码“002453”；其中本次 公开发行中网上定价发行的2,400 万股股票将于2010 年7 月20 日起上市交易。

本次发行的招股意向书、招股说明书全文及相关备查文件可以在巨潮网站 （www.cninfo.com.cn）查询。本公司招股意向书及招股说明书的披露距今不足 一个月，故与其重复的内容不再重述，敬请投资者查阅上述内容。

二、公司股票上市概况

• 1、上市地点：深圳证券交易所

• 2、上市时间：2010 年7 月20 日

3、股票简称：天马精化

• 4、股票代码：002453

• 5、首次公开发行后总股本：120,000,000 股

• 6、首次公开发行股票增加的股份：30,000,000 股

• 7、发行前股东所持股份的流通限制及期限：根据《公司法》的有关规定，

• 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起十 二个月内不得转让。

• 8、发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：详见“第一节 重要声明与提

• 示”。

• 9、本次上市股份的其他锁定安排：本次公开发行中配售对象参与网下配售

• 获配的股票自本次网上发行的股票在深圳证券交易所上市交易之日起锁定三个 月。

10、本次上市的无流通限制及锁定安排的股份：本次公开发行中网上发行的 2,400万股股份无流通限制及锁定安排。

11、公司股份可上市交易时间

项 目	项 目	数量（股）	比例	可上市交易时间 （非工作日顺延）
首次公开发 行前已发行 的股份	苏州天马医药集团有 限公司	58,387,590	48.66%	2013 年7 月20 日
	苏州国发创新资本投 资有限公司	10,145,700	8.45%	2011 年7 月20 日
	顾志强	2,500,000	2.08%
	任海峰	2,459,700	2.05%
	深圳市创新投资集团 有限公司	2,454,300	2.05%
	孔小明	2,000,000	1.67%
	苏州工业园区海富投 资有限公司	1,800,000	1.50%
	曹倡娥	1,800,000	1.50%
	马惠红	1,447,200	1.21%
	吴九德	1,350,000	1.13%
	蒋继新	1,299,600	1.08%
	吴菊兰	900,000	0.75%
	盛华宏	900,000	0.75%
	尤曙杰	780,030	0.65%
	郁其伟	360,000	0.30%
	谢建新	360,000	0.30%
	陆炜	360,000	0.30%

	初虹	360,000	0.30%
	朱菊男	111,960	0.09%
	朱根男	111,960	0.09%
	徐文龙	111,960	0.09%
	小 计	90,000,000	75.00%
首次公开发 行的股份	网下询价发行的股份	6,000,000	5.00%	2010 年10 月20 日
	网上定价发行的股份	24,000,000	20.00%	2010 年7 月20 日
	小 计	30,000,000	25.00%
合 计		120,000,000	100.00%

12、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

13、上市保荐机构：平安证券有限责任公司

第三节 公司、股东和实际控制人情况

一、公司基本情况

1、中文名称：苏州天马精细化学品股份有限公司

英文名称：Suzhou Tianma Specialty Chemicals Co.,Ltd.

2、法定代表人：徐仁华

3、注册资本： 12,000 万元（发行后）

4、成立日期： 2007 年12 月28 日

5、住所及邮政编码：苏州市吴中区木渎镇花苑东路199-1 号；215101

6、经营范围：自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经 营或禁止进出口的商品和技术除外）；销售：葡辛胺系列、A 酯系列、芝麻酚（7 号酯）、KBQ、保护氨基酸系列、AKD 系列、阳离子分散松香胶；以下项目限分 支机构：生产：葡辛胺系列、A 酯系列、芝麻酚（7 号酯）、KBQ、保护氨基酸系 列、AKD 系列、阳离子分散松香胶。

7、主营业务：各类精细化工产品的研发、生产和销售，产品可分为造纸化 学品和医药中间体两类，其中，造纸化学品以造纸用施胶剂AKD 系列产品为主， 医药中间体主要包括氨基酸保护剂（A 酯、A 胺等）、保护氨基酸和葡辛胺等三 个系列150 多个产品。

• 8、所属行业：专用化学产品制造业

• 9、电 话：0512-66571019 传 真：0512-66571020

• 10、互联网址：http://www.tianmachem.com

• 11、电子信箱：stock@tianmachem.com

• 12、董事会秘书：陆炜

二、公司董事、监事、高级管理人员及其持有公司的股票情况

姓 名	职 务	任期	直接持股数（股）	间接持股数（股）
徐仁华	董事长	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	-	58,387,590[注]
徐敏	董事	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日

郁其平	董事	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日
任海峰	董事、总经 理	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	2,459,700	-
吴九德	董事、财务 总监	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	1,350,000	-
伊恩江	董事	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	-	-
夏华林	独立董事	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	-	-
施云根	独立董事	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	-	-
周虹	独立董事	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	-	-
陆炜	董事会秘书	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	360,000	-
石福明	监事会主席	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	-	-
金百鸣	监事	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	-	-
张兰	监事	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	-	-
谢宏	副总经理	2007 年12 月16 日至 2010 年12 月15 日	-	-

[注]：本公司董事长徐仁华、董事徐敏和董事郁其平分别持有苏州天马医药集团有限公 司44.72%、31.05%、24.23%股权，通过苏州天马医药集团有限公司间接持有本公司股份。

三、公司控股股东及实际控制人的情况

（一）控股股东及实际控制人

苏州天马医药集团有限公司为本公司控股股东，持有本公司股份5,838.76 万股，占发行后总股本的48.66%。

苏州天马医药集团有限公司成立于2005 年3 月3 日，注册资本10,000 万元， 注册号320512000040348，住所为苏州高新区浒墅关镇浒杨路81 号，法定代表 人徐仁华，主营业务为对医药及化工行业的投资及管理。徐仁华、徐敏和郁其平 分别持有其44.72%、31.05%和24.23%的股权。苏州天马医药集团有限公司经审 计的2009 年12 月31 日的总资产为713,022,703.28 元、净资产为 295,704,988.23 元；2009 年度营业收入为626,380,518.67 元、净利润为 63,740,957.86 元。

徐仁华持有公司控股股东苏州天马医药集团有限公司44.72%的股权，为公 司的实际控制人。徐仁华，1958 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份 证号码32052419580717××××，大专学历，1976 年起历任苏州吴县木渎东风 小学教师，吴县助剂厂生产科长、经营部经理，吴县市天马化工原料厂厂长，吴 县市天马化工原料有限公司、苏州天马化工有限公司、苏州天马医药集团有限公 司等公司董事长（执行董事）。现担任本公司董事长。目前兼任苏州市政协委员、 苏州市工商联合会副会长。

（二）控股股东及实际控制人控制的其他企业

控股股东苏州天马医药集团有限公司除持有本公司48.66%股份外，还持有 苏州天马医药集团天吉生物制药有限公司78.26%股权，该公司成立于2000 年6 月，注册资本为2,300 万元，注册地为苏州市吴中区木渎镇花苑东路199 号，主 营业务为原料药、小容量注射剂、粉针剂、冻干粉针剂及药用辅料（大豆磷脂、 卵磷脂）的生产销售。苏州天马医药集团天吉生物制药有限公司经审计的2009 年12 月31 日的总资产为157,207,575.09 元、净资产为65,992,671.02 元；2009 年度营业收入为192,013,537.71 元、净利润为19,034,740.43 元。

实际控制人徐仁华除持有苏州天马医药集团有限公司44.72%股权外，还持 有苏州思凯投资发展有限公司34.41%股权，该公司成立于2003 年3 月，注册资 本为1,000 万元，注册地为苏州市吴中区金庭镇石公村，主营业务为对工业、商 业、技术项目的投资开发和合作及投资中介咨询、引进相关合作项目的配套设施 建设、房产中介、会议及展览展示服务、商务信息咨询、餐饮及住宿建设项目管 理。苏州思凯投资发展有限公司经审计的2009 年12 月31 日的总资产为 198,996,368.32 元、净资产为37,289,441.80 元；2009 年度营业收入为 2,583,651.00 元、净利润为-4,508,799.95 元。

苏州思凯投资发展有限公司对外投资情况包括：（1）持有苏州涵园国际商务 会展中心有限公司50%股权，该公司成立于2006 年1 月，注册资本为1,000 万 元，注册地为苏州市吴中区西山镇石公村，主营业务为承接国内外经济、科技、 教育、文化各界举办的会议及展览服务，商务信息咨询，筹建餐饮、住宿项目。 苏州涵园国际商务会展中心有限公司经审计的2009 年12 月31 日的总资产为 9,000,073.11 元、净资产为8,786,198.86 元；2009 年度营业收入为311,278.23 元、净利润为-1,213,801.14 元；（2）持有黄山市黟县思凯房地产发展有限公司

100%股权，该公司成立于2006 年3 月，注册资本为800 万元，注册地为黄山市 黟县西递镇，主营业务为房地产开发及园林绿化施工。黄山市黟县思凯房地产发 展有限公司经审计的2009 年12 月31 日的总资产为49,182,391.59 元、净资产 为7,752,108.26 元；2009 年度营业收入为8,599,652.00 元、净利润为 713,059.83 元；（3）持有黄山桃源人家旅游度假开发有限公司100%股权，该公 司成立于2006 年1 月，注册资本为843.7627 万元，注册地为黄山市黟县西递镇 西递村何家坞，主营业务为住宿、餐饮及相关配套服务。黄山桃源人家旅游度假 开发有限公司经审计的2009 年12 月31 日的总资产为23,178,945.67 元、净资 产为4,638,301.51 元；2009 年度营业收入为1,740,729.80 元、净利润为 -4,260,279.21 元。

控股股东、实际控制人所控制的其他企业没有直接经营或通过其他形式经营 与本公司相同或相似的业务。

四、公司前十名股东持有公司发行后股份情况

此次发行后，公司股东总数为：46,932 户。

公司前10 名股东持有公司发行后股份情况如下：

序号	股东名称	持股数量（股）	比例（%）
1	苏州天马医药集团有限公司	58,387,590	48.66
2	苏州国发创新资本投资有限公司	10,145,700	8.45
3	顾志强	2,500,000	2.08
4	任海峰	2,459,700	2.05
5	深圳市创新投资集团有限公司	2,454,300	2.05
6	孔小明	2,000,000	1.67
7	苏州工业园区海富投资有限公司	1,800,000	1.50
8	曹倡娥	1,800,000	1.50
9	马惠红	1,447,200	1.21
10	吴九德	1,350,000	1.13
合计		84,344,490	70.30

第四节 股票发行情况

1、发行数量：3,000 万股

2、发行价格：14.96 元/股，对应的市盈率为：

（1）40.43 倍（每股收益按照2009 年度经会计师事务所审计的扣除非经常 性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；

（2）30.53 倍（每股收益按照2009 年度经会计师事务所审计的扣除非经常 性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。

3、发行方式：本次发行采用网下向股票配售对象询价配售和网上向社会公 众投资者定价发行相结合的方式。本次发行中通过网下配售向配售对象配售的股 票为600 万股，有效申购为18,940 万股，有效申购获得配售的比例为 3.167898627%，认购倍数为31.57 倍。本次发行网上定价发行2,400 万股，中签 率为1.0293700727%，超额认购倍数为97 倍。本次网上定价发行不存在余股， 网下配售产生38 股零股，由主承销商平安证券有限责任公司认购。

4、募集资金总额：448,800,000 元。天健正信会计师事务所有限公司已于 2010 年7 月12 日对发行人首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出 具天健正信验（2010）综字第020088 号《验资报告》。

5、发行费用总额：44,530,000.00 元，明细如下：

项 目	金额（元）
承销及保荐费	31,500,000.00
审计验资费	2,700,000.00
律师费	1,000,000.00
路演推介费用	5,359,900.00
信息披露费用	3,618,000.00
股票登记及上市初费	150,000.00
印花税	202,100.00
合 计	44,530,000.00

每股发行费用：1.48 元。（每股发行费用=发行费用总额/本次发行股本） 6、募集资金净额：404,270,000.00 元。

7、发行后每股净资产：5.26 元（按照2009 年12 月31 日净资产值加上本 次发行募集资金净额，除以本次发行后总股本计算）。

8、发行后每股收益：0.37 元/股（以公司2009 年扣除非经常性损益后的净 利润按照发行后股本摊薄计算）。

第五节 财务会计资料

本上市公告书已披露2010 年1-6 月财务数据及资产负债表、利润表和现金 流量表和股东权益变动表。其中，2010 年1-6 月财务数据未经审计，对比表中 2009 年1-6 月财务数据已经审计。公司上市后不再披露2010 年中期报告。敬请 投资者注意。

一、主要财务数据及财务指标

项目	2010 年6 月30 日	2009 年12 月31 日	本报告期末比 上期末增减
流动资产（元）	312,308,900.61	295,297,193.97	5.76%
流动负债（元）	243,912,136.22	226,006,733.87	7.92%
总资产（元）	603,869,003.68	559,319,390.85	7.96%
归属于发行人股东的所有者权益（元）	253,478,764.88	226,431,297.81	11.95%
归属于发行人股东的每股净资产（元/股）	2.82	2.52	11.90%
项目	2010 年1-6 月	2009 年1-6 月	本报告期比上 年同期增减
营业收入（元）	298,535,766.53	183,762,697.84	62.46%
利润总额（元）	33,082,434.70	25,450,895.55	29.99%
归属于发行人股东的净利润（元）	27,047,467.07	20,490,869.73	32.00%
扣除非经常性损益后的净利润（元）	25,069,076.08	19,349,663.73	29.56%
基本每股收益（元/股）	0.30	0.23	30.43%
加权平均净资产收益率	11.27%	11.45%	-0.18%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收 益率	10.49%	10.81%	-0.32%
经营活动产生的现金流量净额（元）	9,738,961.27	35,486,664.14	-72.56%
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	0.11	0.39	-71.79%

二、经营业绩和财务状况的简要说明

2010 年1-6 月公司实现营业收入29,853.58 万元，较上年同期增长62.46%， 造纸化学品和医药中间体两大类精细化工产品的销售收入与上年同期相比均实 现了较快的增长。造纸化学品中的主导品种AKD 原粉，公司在年初将产能由年产 2 万吨提升至3 万吨，提升的产能迅速被日益增长的市场需求所消化，上半年AKD

原粉的销量约为1.3 万吨，同比增长约75%；医药中间体产品方面，公司在陆续 获得国际性客户认证后，客户群得到了扩大，客户订单量保持持续地增长。

在业务规模快速增长的同时，公司各项费用的控制成效明显，期间费用同比 增幅仅为20%。2010 年1-6 月公司实现净利润2,704.75 万元，较上年同期增长 32%，净利润增幅低于营业收入的增幅的主要原因是：（1）2010 年上半年营业收 入的增长主要是造纸化学品类精细化工产品销售增长的拉动带来的，由于造纸化 学品类产品的毛利率相对低于医药中间体类产品，因此净利润的增幅相对较低； （2）2010 年上半年，主要原材料硬脂酸、松香等价格涨幅较大，公司为使主导 产品AKD 原粉的增量产能迅速消化，继续扩大市场份额，实施了竞争性的销售定 价策略，AKD 原粉的毛利率略有下降，由于AKD 原粉的销售占比超过60%，毛利 率的小幅回落对净利润的同步快速增长带来了一定的影响。总体上看，公司在 2010 年上半年的业绩增长态势良好，未来两大类精细化工产品的规模效应对盈 利能力提升的促进作用将进一步得到体现。

2010 年6 月末，公司资产、负债总额较期初略有增长，各项资产、负债结 构合理，资产负债率、流动比率、速动比率等偿债指标与期初相比无重大变化， 公司当前具备较强的抗风险能力。2010 年上半年，公司应收账款和存货周转率 等反映资产运营效率的指标均达到了历史最好水平，资产运营效率的提升为公司 的业绩增长奠定了良好的基础。

第六节 其他重要事项

一、公司已向深圳证券交易所承诺，将严格按照中小企业板的有关规则，在

上市后三个月内尽快完善公司章程等相关规章制度。

二、本公司自 2010 年 6 月 29 日刊登首次公开发行股票招股意向书至本上市 公告书刊登前，除以上事项外，没有发生可能对公司有较大影响的重要事项，具 体如下：

• （一）公司严格依照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求，规范运作，

经营状况正常，主要业务发展目标进展正常；

• （二）公司所处行业或市场未发生重大变化；

• （三）公司原材料采购价格和产品销售价格未发生重大变化；

• （四）公司未发生重大关联交易事项，资金未被关联方非经营性占用；

• （五）公司未发生重大投资行为；

• （六）公司未发生重大资产（或股权）购买、出售及置换行为；

• （七）公司住所没有变更；

• （八）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生变化；

• （九）公司未发生重大诉讼、仲裁事项；

• （十）公司未发生对外担保等或有事项；

• （十一）公司财务状况和经营成果的未发生重大变化；

• （十二）公司无其他应披露的重大事项。

第七节 上市保荐机构及其意见

一、上市保荐机构情况

上市保荐机构：平安证券有限责任公司

法定代表人：杨宇翔

联系地址：上海市常熟路8 号静安广场6 楼

邮 编：200040

电 话：021-62078613 传 真：021-62078900

保荐代表人：崔岭、陈华

二、上市保荐机构的推荐意见

上市保荐机构平安证券有限责任公司（以下简称“平安证券”）已向深圳证 券交易所提交了《平安证券有限责任公司关于苏州天马精细化学品股份有限公 司股票上市保荐书》，上市保荐机构的推荐意见如下：苏州天马精细化学品股份 有限公司申请其股票上市符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证 券法》及《深圳证券交易所股票上市规则》（2008 年修订）等国家有关法律、 法规的有关规定，苏州天马精细化学品股份有限公司股票具备在深圳证券交易 所上市的条件。平安证券愿意推荐苏州天马精细化学品股份有限公司的股票在 深圳证券交易所上市交易，并承担相关保荐责任。

附件：

• 1、2010 年6 月30 日资产负债表

• 2、2010 年1-6 月利润表

• 3、2010 年1-6 月现金流量表

• 4、2010 年1-6 月股东权益变动表