Gränges — Interim / Quarterly Report 2023

Jan 25, 2024

Bokslutskommuniké 2023

Stark avslutning på ett rekordår

Sammanfattning

• Försäljningsvolymen minskade med 2,4 procent till 107,7 kton (110,3) och nettoomsättningen minskade till 4 967 MSEK (5 366).
• Justerat rörelseresultat1 ökade till 245 MSEK (153).
• Justerat rörelseresultat per ton ökade till 2,3 kSEK (1,4).
• Rörelseresultatet uppgick till 245 MSEK (153) och inkluderar inga jämförelsestörande poster (–).
• Periodens resultat ökade till 108 MSEK (51).
• Resultat per aktie efter utspädning ökade till 1,01 SEK (0,48).
• Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten2 uppgick till 693 MSEK (679).
• Totala klimatutsläppen per ton (scope 1+2+3)3 minskade till 8,5 ton CO2 e/ton (8,9).
• Andelen inköpt återvunnet aluminium ökade till 43,6 procent (33,5).

Fjärde kvartalet 2023 Januari – december 2023

• Försäljningsvolymen minskade med 3,4 procent till 463,2 kton (479,3) och nettoomsättningen minskade till 22 518 MSEK (24 492).
• Justerat rörelseresultat1 ökade till 1 536 MSEK (1 150).
• Justerat rörelseresultat per ton ökade till 3,3 kSEK (2,4).
• Rörelseresultatet uppgick till 1 576 MSEK (1 136) och inkluderar jämförelsestörande poster om 40 MSEK (-14)
• Periodens resultat ökade till 1 010 MSEK (700).
• Resultat per aktie efter utspädning ökade till 9,48 SEK (6,58).
• Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten2 uppgick till 2 826 MSEK (618).
• Finansiella nettoskulden uppgick till 2 741 MSEK per 31 december 2023 (3 882 MSEK per 31 december 2022), vilket motsvarar 1,1 gånger justerad EBITDA (1,9 gånger per 31 december 2022).
• Totala klimatutsläppen per ton (scope 1+2+3)3 minskade till 8,4 ton CO2 e/ton (8,9).
• Andelen inköpt återvunnet aluminium ökade till 41,6 procent (32,7).
• Styrelsen föreslår en utdelning med 3,00 SEK (2,50) per aktie, motsvarande 32 procent (38) av årets resultat.

Strategi & långsiktiga mål

Gränges har etablerat Navigate, en långsiktig plan för hållbar tillväxt i tre steg: återställa lönsamheten, bygga ett världsledande aluminiumteknikbolag, samt investera i hållbar tillväxt. Planen syftar även till fortsatt snabb utveckling mot netto-noll 2040. Grunden för detta är Gränges starka företagskultur och engagerade medarbetare.

Resultattillväxt

Genomsnittlig årlig resultattillväxt

10%

Lönsamhet Avkastning på sysselsatt kapital

15%

Kapitalstruktur

Finansiell nettoskuld normalt mellan

1–2x EBITDA

Utdelning Procent av årets resultat

30–50%

Klimat

Scope 1+2+3-utsläpp till 2040

Cirkularitet Återvinningsvolymer till 2030

500 kton

SAMMANFATTNING

Summering		Q4		Jan-dec
MSEK	2023	2022		2023	2022
Försäljningsvolym, kton	107,7	110,3	-2,4%	463,2	479,3	-3,4%
Nettoomsättning	4 967	5 366	-7,4%	22 518	24 492	-8,1%
Justerat rörelseresultat¹	245	153	60,6%	1 536	1 150	33,6%
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,3	1,4	0,9	3,3	2,4	0,9
Rörelseresultat	245	153	60,6%	1 576	1 136	38,7%
Periodens resultat	108	51	111,8%	1 010	700	44,2%
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,01	0,48	0,53	9,48	6,58	2,90
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten²	693	679	2,1%	2 826	618	356,9%
Finansiell nettoskuld	-	-	-	2 741	3 882	-1 141
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA¹	-	-	-	1,1	1,9	-0,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-	-	-	12,2	9,4	2,8 ppt
Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton³	8,5	8,9	-5%	8,4	8,9	-6%
Andelen inköpt återvunnet aluminium, %	43,6	33,5	10,1 ppt	41,6	32,7	8,9 ppt

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Justerat för expansionsinvesteringar och förvärv, se alternativa nyckeltal för ytterligare information.

3 Klimatutsläpp (scope 1+2+3) definieras i enlighet med Greenhouse Gas Protocol, se Definitioner för ytterligare information.

Gränges är en global ledare inom valsning och återvinning av aluminium för utvalda nischer. Vi skapar cirkulära och hållbara aluminiumlösningar tillsammans med våra kunder och leverantörer – för en bättre framtid. Våra lösningar hjälper kunder att växa och ställa om till klimatneutralitet. De används bland annat för effektiv klimatkontroll i fordon och byggnader, i elektrifiering, batterikomponenter och återvinningsbara förpackningar.

Vårt bästa år hittills

Det fjärde kvartalet blev en stark avslutning på ett rekordår för Gränges, trots dämpad efterfrågan. Den goda tillväxten i Eurasia och inom Automotive motverkades av lägre volymer i Americas och inom HVAC, främst drivet av minskade lager nedströms under lågsäsong. Jämfört med 2022 var vår globala försäljningsvolym något lägre i kvartalet, och cirka 3 procent lägre för helåret.

Framgångsrikt genomförande av Navigate-planen

2023 var ett rekordår för Gränges i många avseenden, tack vare en bra exekvering av vår Navigate-plan för hållbar tillväxt. Vårt systematiska arbete med produktivitet och pris gynnades inte minst av det nyligen färdigställda återvinnings- och gjutningscentret i Huntingdon. Det justerade rörelseresultatet för helåret steg till rekordhöga 1,5 miljarder SEK, ett resultat att vara stolt över.

Vi fortsatte vårt långsiktiga arbete med att bygga ett branschledande företag. Vår lagerhantering bidrog återigen till ett bra kassaflöde och stärkte balansräkningen avsevärt. Detta bidrog i sin tur till en stark utveckling av vår kapitalavkastning och till att vi nådde vår bästa nettovinst och vinst per aktie någonsin. Vår arbetsplats blev också säkrare för alla medarbetare genom ett ambitiöst riskreduceringsprogram. Vi hade god tillväxt inom batterikylplattor och andra nya nischer, tack vare vårt fortgående arbete med innovation och affärsutveckling.

Hållbarhet är ett viktigt fokusområde i Navigate. Vi ökade återvinningen i alla regioner tack vare hårt arbete, nya partnerskap och ny kapabilitet. Återvinningsgraden ökade till imponerande 42 procent för 2023, vår bästa nivå någonsin. Vi skrev kontrakt på förnybar el i både Asien och USA i tillägg till befintliga kontrakt i Europa. Klimatutsläppen per ton minskade till rekordlåga nivåer, väl i linje med våra långsiktiga planer. Dessa är viktiga steg på vår resa mot netto-noll 2040, ett mål som nyligen validerades av Science Based Targets initiative. För tredje året i rad fick vi EcoVadis Platinum-betyg för vårt hållbarhetsarbete, vilket placerar oss i det absoluta toppskiktet i vår bransch.

Vi investerar också i hållbar tillväxt, bland annat i ett andra återvinnings- och gjutningscenter i Americas, vilket kommer att göra det möjligt för oss att tillhandahålla produkter med ett mycket lågt klimatavtryck. Vi bildade ett nytt joint venture i Kina för återvinning och hållbart aluminium producerat med hjälp av vattenkraft. När anläggningen är i full drift kommer den att minska våra totala klimatutsläpp avsevärt. Satsningen på tillverkning av batterifolie i alla våra tre regioner gick framåt enligt plan och vi ser ett stort kundintresse.

Stabil utveckling på kort sikt

Marknadens efterfrågan är fortfarande svår att prognosticera men förväntas fortsatt vara svag under första kvartalet 2024. Vi förväntar oss en något lägre försäljningsvolym jämfört med första kvartalet 2023, framförallt i Americas. Vår ambition är att under 2024 motverka ökad prispress och fortsatt ökande lönekostnader genom ökade marknadsandelar och kostnadseffektivitet.

Förstärker vårt ledarskap

Vi är mycket stolta över våra resultat under 2023. Vi gjorde vårt företag mycket starkare, vi gjorde det mycket mer hållbart och vi uppnådde våra bästa finansiella- och hållbarhetsresultat någonsin. Och vi gjorde detta i en ganska utmanande miljö.

Framgent kommer vår approach att vara densamma: att behålla vårt långsiktiga fokus samtidigt som vi på ett flexibelt sätt möter kortsiktiga utmaningar. Vi har rätt strategi. Det är en ära att leda detta talangfulla och ambitiösa team i arbetet att förbli världsledande inom valsning och återvinning av aluminium. Jag vill tacka hela Gränges-teamet för enastående insatser under 2023.

Jörgen Rosengren VD och koncernchef

Den nya återvinnings- och gjutningsverksamheten i Yunnan, Kina, med representanter för JV:t mellan Gränges och Shandong Innovation Group.

Grängeskoncernen

• Stabil efterfrågan inom fordon; lager- och säsongseffekt inom HVAC
• Bra metallhantering och förbättrad kostnadseffektivitet
• Lönsamhet och god hantering av rörelsekapital stärkte kassaflödet

Marknadsutveckling

Gränges är ett aluminiumteknikbolag och en ledande global leverantör av valsade aluminiumprodukter och lösningar för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges huvudsakliga slutkunder finns inom fordonsindustrin som svarar för 44 procent, HVAC-industrin som svarar för 19 procent och specialförpackningar samt övriga nischmarknader som svarar för 17 procent respektive 20 procent av försäljningsvolymen de senaste 12 månaderna.

På kort sikt drivs försäljningen till fordonsindustrin främst av antalet tillverkade fordon. På medel och lång sikt förväntas en ökande andel elfordon bidra till att ytterligare öka efterfrågan på Gränges produkter. Försäljningen till HVAC-industrin drivs på kort sikt av konsumentförtroende och den allmänna aktiviteten inom bygg- och anläggningsmarknaden. På medel och lång sikt förväntas energieffektivitetskrav på HVAC-produkter bidra till ytterligare ökad efterfrågan på Gränges produkter. Efterfrågan på material till specialförpackningar är relativt stabil till sin natur och försäljning till övriga nischapplikationer drivs till stor del av aktivitetsnivån inom ekonomin generellt.

Under det fjärde kvartalet 2023 var det en blandad

utveckling i efterfrågan från Gränges slutkundsmarknader. Försäljningen till fordonsindustrin ökade med 2 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Stabil efterfrågan i Europa och Asien motverkades av minskad efterfrågan i Americas. Försäljningen till HVAC-industrin minskade med 23 procent på grund av återgång till normala säsongsmönster i branschen i kombination med fortsatt lagerreduktion bland flera HVAC-producenter och slutkunder. Försäljningen av material till specialförpackningar minskade med 15 procent i det fjärde kvartalet, och försäljningen till övriga nischmarknader ökade med 23 procent som en följd av gradvis normalisering av lagernivåer nedströms i Europa.

Försäljningsutveckling

Gränges försäljningsvolym under det fjärde kvartalet 2023 minskade med 2,4 procent till 107,7 kton (110,3) medan nettoomsättningen minskade med 7,4 procent till 4 967 MSEK (5 366) jämfört med samma kvartal föregående år. Minskningen av nettoomsättningen var främst till följd av ett lägre aluminiumpris och lägre försäljningsvolym. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 41 MSEK.

För Gränges Americas minskade den externa försäljnings-

Slutkund	Fordon	HVAC	förpackningar	Special	Övriga nischer	Totalt
Gränges Americas	-33%	-23%		-12%	-10%	-19%
Gränges Eurasia	12%	-		-28%	51%	16%
Totalt	2%	-23%		-15%	23%	-2%
Andel av total försäljningsvolym, 12 månader rullande	44%	19%		17%	20%	100%

Extern försäljningsvolymtillväxt, Q4 2023

volymen med 19,3 procent till 46,6 kton (57,7) och den externa nettoomsättningen sjönk till 2 253 MSEK (2 842) under det fjärde kvartalet 2023. Minskningen i försäljningsvolym var främst drivet av lägre efterfrågan från HVAC-kunder. Valutakursförändringar hade en negativ påverkan på nettoomsättningen om 19 MSEK.

För Gränges Eurasia ökade den externa försäljningsvolymen med 16,2 procent till 61,1 kton (52,6) medan den externa nettoomsättningen steg till 2 714 MSEK (2 524) under det fjärde kvartalet 2023. Ökningen i försäljningsvolym var främst drivet av högre försäljning till övriga nischmarknader tack vare en gradvis normalisering av lagernivåer nedströms i Europa, samt från stabil efterfrågan från fordonsindustrin både i Asien och Europa. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på nettoomsättningen om 59 MSEK.

För helåret 2023 minskade Gränges försäljningsvolym med 3,4 procent till 463,2 kton (479,3) jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoförsäljningen minskade till 22 518 MSEK (24 492) och valutakursförändringar hade en positiv påverkan på nettoförsäljningen om 884 MSEK.

För Gränges Americas minskade den externa försäljningsvolymen till 220,6 kton (248,9) och den externa nettoförsäljningen uppgick till 11 326 MSEK (13 136) under januari– december 2023. För Gränges Eurasia ökade försäljningsvolymen till 242,6 kton (230,4) medan den externa nettoförsäljningen uppgick till 11 192 MSEK (11 356).

Rörelseresultat

Det justerade rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2023 ökade till 245 MSEK (153), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 2,3 kSEK (1,4). Det ökade resultatet var främst drivet av det nya återvinnings- och gjutningscentret i Huntingdon som bidrog till minskade kostnader av råvaror, samt generell god metallhantering under kvartalet. Den lägre försäljningsvolymen och ofördelaktig utveckling av den geografiska mixen bidrog negativt till det justerade rörelse -

resultatet. Det justerade rörelseresultatet inkluderar även 12 MSEK kopplat till kompensation för energikostnader i Polen. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 24 MSEK.

Rörelseresultatet under det fjärde kvartalet 2023 ökade till 245 MSEK (153) och innefattar inga jämförelsestörande poster (-).

För helåret 2023 ökade det justerade rörelseresultatet till 1 536 MSEK (1 150) och det justerade rörelseresultat per ton var 3,3 kSEK (2,4). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 156 MSEK för helåret 2023. Rörelseresultatet uppgick till 1 576 MSEK (1 136) och innefattar jämförelsestörande poster om 40 MSEK (-14). För ytterligare information se not 5.

Periodens resultat och resultat per aktie

Resultat före skatt för det tredje kvartalet 2023 ökade till 177 MSEK (60). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var -69 MSEK (-93). Skatten i det fjärde kvartalet 2023 uppgick till -69 MSEK (-9) vilken inkluderar en innehållen källskatt om -36 MSEK relaterat till en utdelning från det kinesiska dotterbolaget till Gränges AB. Exkluderat den innehållna källskatten och de positiva skatteeffekterna var den effektiva skattesatsen 18 procent (15). Periodens resultat ökade till 108 MSEK (51) och resultat per aktie efter utspädning steg till 1,01 SEK (0,48).

För helåret 2023 ökade resultat före skatt till 1 261 MSEK (884). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var -316 MSEK (-254). Ökade finansiella kostnader var hänförligt till högre marknadsräntor. Skatten i perioden uppgick till -252 MSEK (-184) vilken inkluderar en innehållen källskatt om -51 MSEK relaterat till en utdelning från det kinesiska dotterbolaget till Gränges AB samt positiv skatteeffekt om 33 MSEK relaterat till skattekrediter i USA och justeringar från tidigare år. Exkluderat den innehållna källskatten och de positiva skatteeffekterna var den effektiva skattesatsen 19 procent. Periodens resultat ökade till 1 010 MSEK (700) och resultat per aktie efter utspädning ökade till 9,48 SEK (6,58).

Försäljningsvolym Justerat rörelseresultat

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 925 MSEK (919) under det fjärde kvartalet 2023. En minskning av rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med 505 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten i kvartalet uppgick till -774 MSEK (-403), av vilka -550 MSEK härrörde till investeringar i anläggningstillgångar och -223 MSEK till investeringar i det nya joint venture-bolaget i Yunnan. Av investeringar i anläggningstillgångar avser -232 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar och -318 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna.

Kassaflödet före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 693 MSEK (679) i det fjärde kvartalet 2023. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -307 MSEK (-837) under det fjärde kvartalet 2023 och inkluderar upptagna lån med 2 098 MSEK och återbetalning av lån med -2 376 MSEK.

För helåret 2023 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 3 291 MSEK (1 102) av vilka 293 MSEK härrör till utbetald försäkringsersättning för branden i anläggningen i Konin i maj 2022. Kassaflödet från investeringsverksamheten härrörde till investeringar i anläggningstillgångar -1 227 MSEK (-993) av vilka -467 MSEK avser underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar och -761 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna. Investeringar i det nya joint venture-bolaget i Yunnan uppgick till -223 MSEK.

För helåret 2023 uppgick kassaflödet före finansierings-

verksamheten till 1 842 MSEK (109). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -2 250 MSEK (-86) och inkluderar upptagna lån med 6 723 MSEK och återbetalning av lån med 8 454 MSEK.

Likvida medel uppgick till 461 MSEK per den 31 december 2023 (879 MSEK per 31 december 2022).

Finansiell ställning

Gränges balansomslutning uppgick till 16 688 MSEK per 31 december 2023 (17 530 MSEK per 31 december 2022). Soliditeten var 52,8 procent per 31 december 2023 (46,8 procent per 31 december 2022).

Den finansiella nettoskulden uppgick till 2 741 MSEK per 31 december 2023 (3 882 MSEK per 31 december 2022), vilket motsvarar 1,1 gånger justerad EBITDA (1,9 gånger per 31 december 2022).

Anställda

Medelantalet anställda uppgick till 2 769 (2 682) under fjärde kvartalet 2023 och till 2 718 (2 694) för helåret 2023.

Moderbolaget

Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner som ekonomi, treasury, hållbarhet och kommunikation. För helåret 2023 uppgick nettoomsättningen i moderbolaget till 137 MSEK (133). Helårets resultat uppgick till 1 182 MSEK (-8) och inkluderar utdelningar från det kinesiska och det amerikanska dotterbolaget om totalt 1 243 MSEK (-).

Periodens resultat

Gränges Americas

• Svagare marknadsförhållanden i samtliga slutkundsmarknader
• Prishöjningar och god hantering av metaller kompenserade för kostnadsökningar
• Positiv resultatpåverkan från nytt återvinnings- och gjutningscenter

Gränges Americas upplevde lägre efterfrågan i samtliga slutkundsmarknader under det fjärde kvartalet 2023, ytterligare förstärkt av signifikanta lagerminskningar hos flera kunder mot slutet av året. Försäljningen till HVAC-kunder fortsatte att minska på grund av återgång till normala säsongsmönster i branschen i kombination med fortsatt lagerminskning bland flera HVAC-producenter och slutkunder. Även försäljningen av material till specialförpackningar minskade då kunder fokuserade på lagerhantering under högsäsong. Den totala försäljningsvolymen i det fjärde kvartalet minskade med

19,3 procent till 46,6 kton (57,7) medan nettoomsättningen sjönk till 2 253 MSEK (2 834). Minskningen i nettoomsättning är främst drivet av lägre försäljningsvolym och ett lägre aluminiumpris medan ett högre genomsnittligt fabrikationspris och ökad produktivitet hade en positiv påverkan.

För helåret 2023 minskade försäljningsvolymen med 11,4 procent till 220,6 kton (249,0) medan nettoomsättningen minskade till 11 326 MSEK (13 115).

Det justerade rörelseresultatet för det fjärde kvartalet 2023 ökade till 166 MSEK (99). Det motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 3,6 kSEK (1,7). Den negativa påverkan från lägre försäljningsvolym under kvartalet kompenserades av ett högre genomsnittligt fabrikationspris i kombination med god hantering av metaller. Därtill fortsatte det nya återvinnings- och gjutningscentret i Huntingdon att vara i full drift under det fjärde kvartalet vilket bidrog till minskade kostnader av råvaror. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 3 MSEK under det fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år.

För helåret 2023 ökade det justerade rörelseresultatet till 1 029 MSEK (795). Per 31 december var avkastningen på sysselsatt kapital 18,5 procent (15,1) på rullande 12 månaders-basis.

GRÄNGES AMERICAS

Finansiell sammanfattning		Q4		Jan–dec
MSEK	2023	2022		2023	2022
Försäljningsvolym externt, kton	46,6	57,7	-19,3%	220,6	248,9	-11,4%
Försäljningsvolym internt, kton	-	-	-	-	-	-
Total försäljningsvolym, kton	46,6	57,7	-19,3%	220,6	248,9	-11,4%
Nettoomsättning, externt	2 253	2 842	-20,7%	11 326	13 136	-13,8%
Nettoomsättning, internt	-	-8	e/t	-	-21	e/t
Total nettoomsättning	2 253	2 834	-20,5%	11 326	13 115	-13,6%
Justerat rörelseresultat	166	99	67,5%	1 029	795	29,5%
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	3,6	1,7	107,5%	4,7	3,2	46,2%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-	-	-	18,5	15,1	3,4 ppt

Det nya återvinnings- och gjutningscentret I Huntingdon togs I bruk I början av 2023 och drevs med full kapacitet i det fjärde kvartalet.

Gränges Eurasia

• Fortsatt stabil efterfrågan från fordonsindustrin
• Gradvis normalisering av lagernivåer nedströms i Europa
• Förbättrad kostnadseffektivitet och god hantering av metaller

Gränges Eurasia upplevde en stabil marknadsutveckling i det fjärde kvartalet 2023. Försäljningen till övriga nischmarknader i Europa ökade tack vare en gradvis normalisering av lagernivåer nedströms. Efterfrågan från fordonsindustrin var fortsatt stabil, medan försäljningen av material till specialförpackningar minskade på grund av lagerreduktion nedströms samt lägre efterfrågan från slutkunder. Försäljningsvolymen i det fjärde kvartalet ökade med 12,5 procent till 65,4 kton (58,1), medan nettoomsättningen ökade med 4,0 procent till 2 928 MSEK (2 807). Ökningen i nettoomsättning var främst drivet av högre försäljningsvolym och positiva effekter från valutakursförändringar vilket motverkade de negativa effekterna från ett lägre genomsnittligt fabrikationspris.

För helåret 2023 ökade försäljningsvolymen med 3,8 procent till 264,3 kton (254,5) medan nettoomsättningen minskade till 12 334 MSEK (12 633).

Det justerade rörelseresultatet för det fjärde kvartalet 2023 ökade till 103 MSEK (55), vilket motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 1,6 kSEK (0,9). Den högre försäljningsvolymen, förbättrad kostnadseffektivitet och god hantering av metaller hade en positiv påverkan på det justerade rörelseresultatet i kvartalet. Det motverkades delvis av ett lägre genomsnittligt fabrikationspris. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 21 MSEK under det fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år.

För helåret 2023 ökade det justerade rörelseresultatet till 595 MSEK (448). Per 31 december var avkastningen på sysselsatt kapital 7,8 procent (6,0) på rullande 12 månaders-basis.

GRÄNGES EURASIA

Finansiell sammanfattning		Q4		Jan–dec
MSEK	2023	2022		2023	2022
Försäljningsvolym externt, kton	61,1	52,6	16,2%	242,6	230,4	5,3%
Försäljningsvolym internt, kton	4,3	5,5	-22,6%	21,7	24,2	-10,3%
Total försäljningsvolym, kton	65,4	58,1	12,5%	264,3	254,5	3,8%
Nettoomsättning, externt	2 714	2 524	7,5%	11 192	11 356	-1,4%
Nettoomsättning, internt	214	283	-24,4%	1 142	1 277	-10,6%
Total nettoomsättning	2 928	2 807	4,3%	12 334	12 633	-2,4%
Justerat rörelseresultat	103	55	87,0%	595	448	32,7%
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,6	0,9	66,2%	2,3	1,8	27,8%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-	-	-	7,8	6,0	1,8 ppt

Gränges investeringar i batterikatodfolie fortgick enligt plan under 2023.

Hållbarhet

• Rekordhög återvinning och lägsta klimatutsläpp per ton någonsin för helåret
• Långsiktiga och vetenskapligt baserade klimatmål godkända av SBTi
• Platina-utmärkelse tilldelad från EcoVadis för tredje gången i rad

Utsläpp och klimatpåverkan

I fjärde kvartalet 2023 minskade Gränges totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3) med 5 procent till 8,5 ton CO2 e/ton (8,9). Klimatutsläppen per ton från scope 1+2 minskade med 20 procent till 0,65 ton CO2 e/ton (0,82) genom ökad användning av förnyelsebar el i Gränges Eurasia. Klimatutsläppen per ton från scope 3 minskade med 4 procent till 7,8 ton CO2 e/ton (8,1), främst till följd av stark återvinning i alla regioner.

För helår 2023 uppgick de totala klimatutsläppen per ton till rekordlåga 8,4 ton CO2 e/ton (8,9), vilket motsvarar en minskning med 6 procent jämfört med 2022 och 26 procent jämfört med basår 2017. Resultatet är väl i linje med Gränges klimatmål för 2025 och visar på goda framsteg mot de långsiktiga klimatmålen för 2030 och 2040.

Återvinning och cirkularitet

I fjärde kvartalet 2023 ökade Gränges andelen inköpt återvunnet aluminium betydligt med 10,1 procentenheter till 43,6 procent (33,5) av totala volymen av inköpta metaller som användes som insatsmaterial. Den främsta förklaringen var fortsatta framsteg inom återvinning i både Gränges Americas and Gränges Eurasia. Den totala volymen inköpt återvunnet aluminium uppgick till 55 kton (40).

För helåret 2023 nådde Gränges rekordhög volym och andel av inköpt återvunnet aluminium, drivet av samtliga regioner. Andelen ökade med 8,9 procentenheter till 41,6 procent (32,7). Den totala volymen uppgick till 210 kton (169), vilket motsvarar 4,5 gånger volymen jämfört med basår 2017.

Klimatutsläpp per ton1 Andel inköpt återvunnet aluminium2

¹ Kvartalsdata har räknats om i bokslutskommunikén efter att de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats samt mindre justeringar för att fullt ut följa Gränges SBTi-godkända redovisningsstandard för beräkning av växthusgaser.

² Basår 2017 inkluderar inte Gränges produktionsanläggning i Konin.

HÅLLBARHET

Hållbarhetsresultat	Q4			Jan–dec	Basår
	2023	2022		2023	2022		2017
Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton1	8,5	8,9	-5%	8,4	8,9	-6%	11,4	-26%
Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2 e/ton1	0,65	0,82	-20%	0,65	0,82	-20%	0,96	-32%
Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2 e/ton1	7,8	8,1	-4%	7,8	8,1	-4%	10,5	-26%
Inköpt återvunnet aluminium, kton	55	40	37%	210	169	24%	47	349%
Inköpt återvunnet aluminium, %	43,6	33,5	10,1 ppt	41,6	32,7	8,9 ppt	11,5	30,2 ppt

¹ Kvartalsdata har räknats om i bokslutskommunikén efter att de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats samt mindre justeringar för att fullt ut följa Gränges SBTi-godkända redovisningsstandard för beräkning av växthusgaser.

Övriga händelser inom hållbarhet

Goda framsteg inom andra prioriterade hållbarhetsområden

2023 gjorde Gränges goda framsteg för att nå flera av sina övriga hållbarhetsmål till 2025, där några mål nu har uppnåtts före målhorisonten. Andelen produkter med tredjepartsverifierad hållbarhetsinformation ökade till 100 procent (79). Det innebär att Gränges nu kan erbjuda kunder tredjepartsverifierade klimatavtryck på produktnivå för hela produktportföljen. I och med att produktionsanläggningen i Konin erhöll dubbla certifieringar från Aluminium Stewardship Initiative:s (ASI) i oktober uppnådde Gränges även sitt mål att alla produktionsanläggningar ska vara ASI-certifierade senast 2025.

Gränges tilldelades Ecovadis Platinum-utmärkelse

För tredje gången i rad har Gränges tilldelats utmärkelsen Platina från EcoVadis, den största oberoende leverantören av hållbarhetsratings. Detta placerar Gränges bland de ledande 1 procenten av bedömda företag i sin bransch globalt. Utmärkelsen bekräftar att Gränges på ett effektivt sätt har integrerat hållbarhetsprinciper i verksamheten och att framgångsrika hållbarhetsresultat har uppnåtts.

HÅLLBARHET

Gränges vetenskapligt baserade klimatmål godkända av SBTi

I fjärde kvartalet 2023 godkändes Gränges kortsiktiga klimatmål för 2030 och netto-nollmål för 2040 av Science Based Targets initiative (SBTi). Detta innebär att bolagets mål är i linje med målen i Parisavtalet och att Gränges har åtagit sig att minska sina utsläpp i linje med den senaste klimatvetenskapen. Godkännandet från SBTi bekräftar Gränges starka hållbarhetsengagemang och fokus på att minska klimatpåverkan från den egna verksamheten och i värdekedjan.

Väsentliga händelser under perioden

• SBTI godkände Gränges vetenskapligt baserade klimatmål.
• Gränges joint venture med Shandong Innovation Group fick nödvändiga godkännanden för genomförande.
• Gränges produktionsanläggning i Konin, Polen, erhöll dubbla certifieringar enligt ASI:s standarder.

Väsentliga händelser efter perioden

Inga väsentliga händelser har inträffat efter perioden.

Aktien och ägarförhållanden

Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Gränges har endast ett aktieslag. Antalet aktieägare i Gränges uppgick till 12 117 per den 31 december 2023 enligt Euroclear.

Största aktieägare i Gränges, 31 december 20231

Aktieägare	Antal aktier	Andel av kapital och röster %
Fjärde AP-fonden	9 864 534	9,3
AFA Försäkring	7 377 647	6,9
Swedbank Robur Fonder	7 293 626	6,9
KGH LTD	5 520 000	5,2
Dimensional Fund Advisors	4 725 519	4,4
Handelsbanken Fonder	4 457 440	4,2
Vanguard	3 882 499	3,7
Norges Bank	2 504 466	2,4
Fidelity Investments (FMR)	2 413 078	2,3
Unionen	2 369 999	2,2
Totalt 10 största aktieägare	50 408 808	47,4
Övriga	55 899 810	52,6
Totalt	106 308 618	100,0

¹ Källa: Modular Finance.

Års- och hållbarhetsredovisning 2023

Gränges Års- och hållbarhetsredovisning för 2023 planeras att publiceras den 19 mars 2024 på bolagets webbplats. En tryckt version kan beställas på reports@granges.com.

Årsstämma 2024

Gränges årsstämma 2024 skall äga rum den 8 maj 2024 kl. 15.30 på GT 30, Grev Turegatan 30 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på bolagsstämman ska skicka en begäran härom som ska vara styrelsen tillhanda senast sju veckor innan mötet skall äga rum.

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning om 3,00 SEK (2,50) per aktie för 2023, totalt 319 MSEK (266). Den föreslagna utdelningen utgör 32 procent (38) av årets resultat 2023. Avstämningsdag för utdelningen kommer att kommuniceras i samband med kallelsen till årsstämman.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Som en koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker, samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om riskhantering finns på sidorna 53–59 i Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2022.

Säsongsvariationer

Gränges kunder finns inom fordonsindustrin, HVAC-industrin, förpackningsindustrin samt på flera andra nischmarknader. Gränges försäljning till fordonsindustrin är starkt korrelerad med tillverkningen av lätta fordon. Försäljningen till HVACindustrin påverkas av faktorer som bygginvesteringar, nya regleringar för energieffektivitet och klimatpåverkan, och är normalt sett högre under sommarperioden drivet av säsongsmässigt högre efterfrågan på kylsystem. Försäljningen till förpackningsindustrin och övriga industrier är relativt stabil under året. Större årliga underhållsarbeten i Gränges produktionsanläggningar sker främst under det fjärde kvartalet. Sammantaget är det fjärde kvartalet vanligtvis årets svagaste kvartal och det andra kvartalet normalt årets starkaste kvartal.

Stockholm den 25 januari 2024

Jörgen Rosengren Koncernchef och VD

FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Finansiella & hållbarhetsrapporter

16 GRÄNGES AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4, 2023

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	Not	Okt-dec 2023	Okt-dec 2022	Jan-dec 2023	Jan-dec 2022
Nettoomsättning	2	4 967	5 366	22 518	24 492
Varukostnader		-3 240	-3 767	-14 730	-17 311
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader		-1 276	-1 255	-5 400	-5 117
Avskrivningar och nedskrivningar		-206	-191	-853	-914
Jämförelsestörande poster	5	-	-	40	-14
Rörelseresultat		245	153	1 576	1 136
Resultatandel från intresseföretag och joint ventures	4	0	0	1	2
Finansiella intäkter och kostnader		-69	-93	-316	-254
Resultat före skatt		177	60	1 261	884
Inkomstskatt		-69	-9	-252	-184
Periodens resultat		108	51	1 010	700
Periodens resultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare		108	51	1 010	700
– innehav utan bestämmande inflytande		0	0	0	0
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning, SEK		1,01	0,48	9,50	6,59
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		1,01	0,48	9,48	6,58

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	Okt-dec 2023	Okt-dec 2022	Jan-dec 2023	Jan-dec 2022
Periodens resultat	108	51	1 010	700
Poster som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Omvärdering av pensioner efter skatt	-26	20	-9	110
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efter följande perioder
Förändring av säkringsreserv efter skatt	73	70	1	89
Omräkningsdifferenser	-352	-231	-195	602
Periodens totalresultat	-197	-90	806	1 501
Periodens totalresultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare	-197	-90	806	1 501
– innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	Not	2023-12-31	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar		1 474	1 499
Materiella anläggningstillgångar		7 642	7 271
Nyttjanderättstillgångar		220	246
Uppskjutna skattefordringar		38	33
Innehav i intresseföretag och joint ventures	4	226	19
Räntebärande fordringar		-	-
Övriga långfristiga fordringar	3	208	182
Anläggningstillgångar		9 808	9 249
Varulager		3 744	4 270
Kortfristiga fordringar	3	2 656	3 093
Räntebärande fordringar	3	20	38
Likvida medel		461	879
Omsättningstillgångar		6 880	8 280
SUMMA TILLGÅNGAR		16 688	17 530
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		8 809	8 206
Räntebärande skulder	3	2 403	2 863
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	3	992	920
Långfristiga skulder		3 395	3 783
Räntebärande skulder	3	1 055	2 197
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	3	3 428	3 344
Kortfristiga skulder		4 483	5 541
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		16 688	17 530

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
Ingående balans	8 204	6 930
Periodens resultat	1 010	700
Övrigt totalresultat	-203	801
Summa totalresultat	806	1 501
Utdelning	-266	-239
Aktieswap	72	5
Erhållna optionspremier	9	7
Inlösen av köpoptioner	-18	-
Summa transaktioner med aktieägare	-203	-227
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	8 808	8 204
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	2	2
Utgående balans	8 809	8 206

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

MSEK Not	Okt-dec 2023	Okt-dec 2022	Jan-dec 2023	Jan-dec 2022
Rörelseresultat	245	153	1 576	1 136
Avskrivningar och nedskrivningar	206	191	853	914
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	-	-	-	-148
Förändring i rörelsekapital mm	505	599	1 036	-736
Betalda inkomstskatter	-31	-24	-173	-65
Kassaflöde från den löpande verksamheten	925	919	3 291	1 102
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar	-550	-	-1 227	-993
Investeringar i intresseföretag och joint ventures	-223	-	-223	-
Avyttringar	0	-403	1	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-774	-403	-1 449	-993
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	152	516	1 842	109
Utdelning	-	-	-266	-239
Aktieswap	49	-	72	5
Erhållna optionspremier	-	-	9	7
Inlösen av köpoptioner	-14	-	-18	-
Betalda och erhållna räntor	-64	-119	-316	-264
Upptagna lån	2 098	3 600	6 723	14 707
Återbetalning av lån	-2 376	-4 317	-8 454	-14 302
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-307	-837	-2 250	-86
Periodens kassaflöde	-155	-321	-408	23
Likvida medel vid periodens början	644	1 234	879	809
Periodens kassaflöde	-155	-321	-408	23
Kursdifferenser i likvida medel	-29	-33	-11	48
Likvida medel vid periodens slut	461	879	461	879

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	Okt-dec 2023	Okt-dec 2022	Jan-dec 2023	Jan-dec 2022
Nettoomsättning	43	40	137	133
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader	-43	-36	-176	-217
Avskrivningar och nedskrivningar	-	0	-	-1
Rörelseresultat	0	4	-39	-86
Utdelning från dotterbolag	947	-	1 243	-
Finansiella intäkter och kostnader	-15	-1	18	57
Resultat efter finansiella poster	933	2	1 222	-29
Bokslutsdispositioner	-	34	-	34
Inkomstskatt	-30	-10	-40	-13
Periodens resultat	903	26	1 182	-8

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	Not 2023-12-31	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar	0	0
Andelar i koncernföretag	3 767	2 986
Uppskjutna skattefordringar	49	35
Räntebärande fordringar	0	0
Fordringar hos koncernföretag	1 106	2 281
Övriga långfristiga fordringar	190	116
Anläggningstillgångar	5 112	5 418
Fordringar hos koncernföretag	2 390	2 885
Övriga fordringar	171	112
Likvida medel	19	229
Omsättningstillgångar	2 580	3 227
SUMMA TILLGÅNGAR	7 691	8 645
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	4 166	3 187
Räntebärande skulder	2 242	2 649
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	46	43
Långfristiga skulder	2 288	2 692
Skulder till koncernföretag	273	598
Räntebärande skulder	797	1 982
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	166	185
Kortfristiga skulder	1 237	2 766
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	7 691	8 645

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Grängeskoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Gränges AB (publ) 2022. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2023 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport. Delårsinformationen på sidorna 2–23 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

Not 2 Intäkter från avtal med kunder

Gränges intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium. Fabrikationspriset är i huvudsak fördefinierat medan aluminiumpriset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopplade till marknadspriset. I övriga intäkter för helåret 2023 ingår försäkringsersättning på 106 MSEK relaterat till en brand i anläggningen i Konin.

I tabellen nedan framgår Gränges nettoomsättning per affärsområde fördelat på intäktsslag.

MSEK	Okt-dec 2023	Okt-dec 2022	Jan-dec 2023	Jan-dec 2022
Nettoomsättning per affärsområde
Gränges Americas
Fabrikationsintäkter	987	1 147	4 852	4 542
Råvara och övriga intäkter	1 266	1 682	6 465	8 553
Intäkter från avtal med kunder	2 252	2 829	11 317	13 095
Övriga intäkter	1	4	9	20
Nettoomsättning Gränges Americas	2 253	2 834	11 326	13 115
Gränges Eurasia
Fabrikationsintäkter	1 193	1 180	5 239	5 112
Råvara och övriga intäkter	1 715	1 621	6 916	7 318
Intäkter från avtal med kunder	2 908	2 800	12 156	12 430
Övriga intäkter	20	6	178	203
Nettoomsättning Gränges Eurasia	2 928	2 807	12 334	12 633
Övrigt och elimineringar
Fabrikationsintäkter	-136	-187	-737	-771
Råvara och övriga intäkter	-78	-88	-406	-485
Intäkter från avtal med kunder	-214	-274	-1 142	-1 256
Övriga intäkter	-	-	-	-
Nettoomsättning övrigt och elimineringar	-214	-274	-1 142	-1 256
Totala fabrikationsintäkter	2 043	2 141	9 355	8 883
Totala råvaror och övriga intäkter	2 903	3 214	12 976	15 386
Totala intäkter från avtal med kunder	4 946	5 355	22 331	24 269
Totala övriga intäkter	21	11	188	223
Nettoomsättning	4 967	5 366	22 518	24 492

Not 3 Finansiella instrument

Koncernens finansiella tillgångar utgörs av lånefordringar, kundfordringar, likvida medel samt derivat. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning, leverantörsskulder samt derivat. Tabellen nedan visar det verkliga värdet av utestående derivat (valuta, aluminium och ränta) inkluderade i balansräkningen.

MSEK	2023-12-31	2022-12-31
Anläggningstillgångar	197	170
Omsättningstillgångar	226	131
Långfristiga skulder	55	13
Kortfristiga skulder	175	202

Samtliga derivat värderas till verkligt värde och klassificeras enligt nivå 2, vilket innebär att all väsentlig indata som krävs för värdering är observerbar. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Aluminiumderivat värderas till verkligt värde baserat på noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE (Shanghai Future Exchange) för likartade tillgångar och skulder. Räntederivat värderas till verkligt värde baserat på terminsräntor framtagna utifrån observerbara räntekurvor och diskonterning av kontraktsenliga kassaflöden.

Gränges räntebärande skulder utgörs av upplåning från kreditinstitut och kreditmarknaden. Per den 31 december 2023 uppgick utestående lån från kreditinstitut till 120 MUSD och 400 MSEK, varav 120 MUSD och 200 MSEK har en hållbarhetslänkad struktur. Finansiering från kreditinstitut innefattar även en hållbarhetslänkad revolverande kreditfacilitet med en ram på 3 500 MSEK som per den 31 december 2023 var outnyttjad. Finansiering från kreditmarknaden innefattar en hållbarhetslänkad obligation om 600 MSEK som emitterats under Gränges MTN-program samt företagscertifikat. Per den 31 december 2023 uppgick utestående företagscertifikat till 797 MSEK. Lånefaciliteterna har sedvanliga lånevillkor (covenants), vilka är Nettolåneskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad.

		År
MSEK	Limit/Ram	< 1	1–2	> 2	Summa
Skulder till kreditinstitut
SEK		-	200	200	400
USD		-	1 202	-	1 202
Obligationer i MTN-program	3 000	-	-	600	600
Företagscertifikat	2 000	797	-	-	797
Revolverande kreditfaciliteter	3 500	-	-	-	-
Leasingskulder		50	36	151	237
Övriga räntebärande skulder		209	-	14	223
Totala räntebärande skulder		1 055	1 438	965	3 459

Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde uppgick till 3 459 MSEK per den 31 december 2023 (5 060 MSEK per den 31 december 2022). Verkligt värde på räntebärande skulder uppgick till 3 469 MSEK per den 31 december 2023 (5 077 MSEK per den 31 december 2022). För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet återspegla verkligt värde.

Not 4 Transaktioner med närstående

Inga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2022. Under perioden har det inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående.

Not 5 Jämförelsestörande poster

MSEK	Resultatpost	Okt-dec 2023	Okt-dec 2022	Jan-dec 2023	Jan-dec 2022
Förlust på öppen aluminiumposition	Jämförelsestörande poster	-	-	-	-76
Försäkringsersättning	Jämförelsestörande poster	-	-	40	62
Jämförelsestörande poster		-	-	40	-14

I maj 2022 inträffade en brand i ett av valsverken i Gränges produktionsanläggning i Konin, Polen. Försäkringsersättning med avdrag för självrisk motsvarande kostnaden för branden har redovisats som en del av justerat rörelseresultat medan ersättning utöver kostnadstäckning har hanterats som en jämförelsestörande post. Försäkringskravet blev fullt ut reglerat under det tredje kvartalet 2023 och ledde till en intäkt som översteg kostnadsbeloppet för branden med 40 MSEK vilket bedömdes vara en jämförelsestörande post.

I det tredje kvartalet 2022 inträffade en engångsförlust på 76 MSEK relaterad till en öppen aluminiumposition i ett av Gränges dotterbolag. När exponeringen identifierades stängdes den öppna positionen omedelbart. I det andra kvartalet 2021 inträffade en brand i ett av valsverken i USA. Försäkringsersättning med avdrag för självrisk motsvarande kostnaden för branden redovisades som en del av det justerat rörelseresultat medan ersättning utöver kostnadstäckning hanterades som en jämförelsestörande post. Försäkringskravet slutreglerades i det andra kvartalet 2022 och resulterade i en engångsintäkt på 62 MSEK.

Koncernens kvartalsdata

		2023			2022
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Försäljningsvolym, kton	107,7	114,9	120,5	120,2	110,3	119,8	122,5	126,7
Resultaträkning
Nettoomsättning	4 967	5 575	6 008	5 968	5 366	6 172	6 875	6 080
Justerad EBITDA¹	451	690	655	593	344	583	636	501
Justerat rörelseresultat¹	245	439	450	401	153	319	348	331
Rörelseresultat	245	479	450	401	153	243	410	331
Periodens resultat	108	332	316	254	51	135	274	240
Justerad EBITDA-marginal, %	9,1	12,4	10,9	9,9	6,4	9,5	9,3	8,2
Justerad rörelsemarginal, %	4,9	7,9	7,5	6,7	2,8	5,2	5,1	5,4
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,3	3,8	3,7	3,3	1,4	2,7	2,8	2,6
Rörelsemarginal, %	4,9	8,6	7,5	6,7	2,8	3,9	6,0	5,4
Nettomarginal, %	2,2	6,0	5,3	4,2	0,9	2,2	4,0	3,9
Balansräkning
Anläggningstillgångar	9 808	9 626	9 806	9 290	9 249	9 233	8 926	8 446
Omsättningstillgångar	6 880	7 433	8 637	8 463	8 280	10 150	10 353	9 603
Eget kapital	8 809	8 971	8 903	8 417	8 206	8 291	7 981	7 226
Långfristiga skulder	3 395	3 915	4 020	3 824	3 783	3 865	4 027	3 634
Kortfristiga skulder	4 483	4 172	5 520	5 511	5 541	7 227	7 271	7 189
Kassaflöde
Löpande verksamheten	925	1 199	830	336	919	530	793	-1 140
Investeringsverksamheten	-774	-227	-197	-252	-403	-218	-218	-154
Före finansieringsverksamheten	152	972	633	84	516	313	575	-1 294
Finansieringsverksamheten	-307	-1 310	-416	-217	-837	-285	-84	1 115
Periodens kassaflöde	-155	-338	218	-133	-321	28	491	-179
Kapitalstruktur
Nettoskuld	3 233	3 401	4 360	4 388	4 377	4 894	4 917	4 991
Soliditet, %	52,8	52,6	48,3	47,4	46,8	42,8	41,4	40,0
Data per aktie, SEK²
Resultat före utspädning	1,01	3,13	2,97	2,39	0,48	1,27	2,58	2,26
Resultat efter utspädning	1,01	3,12	2,97	2,38	0,48	1,27	2,58	2,25
Eget kapital	82,72	84,22	83,60	79,13	77,18	77,97	75,06	67,86
Kassaflöde från den löpande verk samheten	8,69	11,26	7,80	3,16	8,64	4,99	7,46	-10,70
Börskurs vid periodens slut	116,00	103,00	102,90	98,75	85,30	71,70	76,50	92,70
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6
Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental	106 493,1	106 527,0	106 499,3	106 374,6	106 322,6	106 345,0	106 333,8	106 495,4

¹ Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Beräknat på vägt antal utestående stamaktier efter utspädning.

Koncernens kvartalsdata

	2023				2022
	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Försäljningsvolym per affärsområ de, kton
Gränges Americas	46,6	57,3	56,5	60,1	57,7	63,5	63,8	64,0
Gränges Eurasia	65,4	62,5	70,2	66,3	58,1	62,1	66,1	68,3
Övrigt och elimineringar	-4,3	-4,9	-6,2	-6,2	-5,5	-5,8	-7,4	-5,5
Summa	107,7	114,9	120,5	120,2	110,3	119,8	122,5	126,7
Försäljningsvolym per slutkund, kton
Fordonsindustri	50,0	49,3	51,9	51,4	49,1	49,8	46,0	44,9
HVAC	15,6	21,7	23,8	24,9	20,2	27,8	28,0	28,5
Specialförpackningar	19,1	20,9	19,1	20,9	22,4	21,0	21,3	22,1
Övriga nischer	22,9	22,9	25,7	23,0	18,6	21,2	27,2	31,3
Summa	107,7	114,9	120,5	120,2	110,3	119,8	122,5	126,7
Nettoomsättning per affärsområ de, MSEK
Gränges Americas	2 253	2 916	3 046	3 111	2 834	3 397	3 692	3 193
Gränges Eurasia	2 928	2 915	3 307	3 184	2 807	3 087	3 593	3 147
Övrigt och elimineringar	-214	-256	-345	-327	-274	-312	-410	-260
Summa	4 967	5 575	6 008	5 968	5 366	6 172	6 875	6 080
Anställda
Medelantal anställda	2 769	2 735	2 703	2 667	2 682	2 697	2 712	2 686

Hållbarhet¹

Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton	8,5	8,0	8,4	8,9	8,9	9,7	8,1	9,2
Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2 e/ton	0,65	0,67	0,64	0,66	0,82	0,80	0,80	0,85
Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2 e/ton	7,8	7,33	7,7	8,2	8,1	8,9	7,3	8,3
Inköpt återvunnet aluminium, kton	55	55	52	48	40	40	46	42
Inköpt återvunnet aluminium, %	43,6	44,4	41,1	37,5	33,5	31,1	35,4	31,0

1 Kvartalsdata har räknats om i bokslutskommunikén efer att de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats samt mindre justeringar för att fullt ut följa Gränges SBTi-godkända redovisningsstandard för beräkning av växthusgaser. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden.

	Fordon		HVAC		Specialförpackningar		Övriga nischer		Totalt
Försäljningsvolym, kton	Q4 2023	Q4 2022	Q4 2023	Q4 2022	Q4 2023	Q4 2022	Q4 2023	Q4 2022	Q4 2023	Q4 2022
Gränges Americas	7,2	10,8	15,6	20,2	16,1	18,2	7,6	8,4	46,6	57,7
Gränges Eurasia	46,7	43,4	0,3	0,4	3,0	4,2	15,3	10,2	65,4	58,1
Övrigt och elimineringar	-4,0	-5,1	-0,3	-0,4	-	-	-	-	-4,3	-5,5
Summa	50,0	49,1	15,6	20,2	19,1	22,4	22,9	18,6	107,7	110,3

Koncernen, 12 månader rullande

		2023
MSEK	Jan 2023- dec 2023	Okt 2022- sep 2023	Jul 2022- jun 2023	Apr 2022- mar 2023	Jan 2022- dec 2022	Okt 2021- sep 2022	Jul 2021- jun 2022	Apr 2021- mar 2022
Försäljningsvolym, kton	463,2	465,8	470,7	472,7	479,3	481,3	480,0	488,9
Resultaträkning
Nettoomsättning	22 518	22 917	23 513	24 380	24 492	23 984	22 433	20 167
Justerad EBITDA¹	2 389	2 281	2 175	2 156	2 064	2 020	1 856	1 689
Justerat rörelseresultat¹	1 536	1 443	1 322	1 220	1 150	1 136	1 036	997
Rörelseresultat	1 576	1 483	1 246	1 206	1 136	962	938	838
Justerad EBITDA-marginal, %	10,6	10,0	9,3	8,8	8,4	8,4	8,3	8,4
Justerad rörelsemarginal, %	6,8	6,3	5,6	5,0	4,7	4,7	4,6	4,9
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	3,3	3,1	2,8	2,6	2,4	2,4	2,2	2,0
Rörelsemarginal, %	7,0	6,5	5,3	4,9	4,6	4,0	4,2	4,2
Kapitalstruktur och avkastnings mått
Sysselsatt kapital	12 613	12 842	12 947	12 738	12 292	11 886	11 265	10 708
Avkastning på sysselsatt kapital, %	12,2	11,2	10,2	9,6	9,4	9,6	9,2	9,3
Eget kapital	8 660	8 556	8 358	8 023	7 725	7 433	7 084	6 773
Avkastning på eget kapital, %	11,7	11,1	9,0	8,9	9,1	8,4	9,1	8,8
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA	1,1	1,3	1,8	1,8	1,9	2,1	2,4	2,6

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

Hållbarhet²

Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton	8,4	8,5	8,9	8,9	8,9	9,0	8,8	9,1
Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2 e/ton	0,65	0,69	0,73	0,77	0,82	0,85	0,87	0,87
Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2 e/ton	7,8	7,8	8,2	8,1	8,1	8,2	8,0	8,2
Inköpt återvunnet aluminium, kton	210	195	180	174	169	170	166	157
Inköpt återvunnet aluminium, %	41,6	39,2	35,8	34,4	32,7	32,6	32,0	29,9

2 Rullande 12-månadersdata har räknats om i bokslutskommunikén efer att de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats samt mindre justeringar för att fullt ut följa Gränges SBTi-godkända redovisningsstandard för beräkning av växthusgaser. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden.

Finansiell data per affärsområde

		Okt–dec 2023
MSEK	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimine ringar	Totalt	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimine ringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	46,6	61,1	-	107,7	57,7	52,6	-	110,3
Försäljningsvolym internt, kton	-	4,3	-4,3	0	-	5,5	-5,5	0
Total försäljningsvolym	46,6	65,4	-4,3	107,7	57,7	58,1	-5,5	110,3
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 253	2 714	-	4 967	2 842	2 524	-	5 366
Nettoomsättning, internt	-	214	-214	0	-8	283	-274	0
Total nettoomsättning	2 253	2 928	-214	4 967	2 834	2 807	-274	5 366
Justerat rörelseresultat¹	166	103	-24	245	99	55	-2	153
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	3,6	1,6	e/t	2,3	1,7	0,9	e/t	1,4
Kapitalstruktur och avkastnings mått
Sysselsatt kapital²	5 139	7 477	-574	12 043	5 528	7 527	-473	12 583
Avkastning på sysselsatt kapital, %³	18,5	7,8	e/t	12,2	15,1	6,0	e/t	9,4

		Jan–dec 2023			Jan–dec 2022
MSEK	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimine ringar	Totalt	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimine ringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	220,6	242,6	-	463,2	248,9	230,4	-	479,3
Försäljningsvolym internt, kton	-	21,7	-21,7	0	-	24,2	-24,2	0
Total försäljningsvolym	220,6	264,3	-21,7	463,2	248,9	254,5	-24,2	479,3
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	11 326	11 192	-	22 518	13 136	11 356	-	24 492
Nettoomsättning, internt	-	1 142	-1 142	0	-21	1Ê277	-1Ê256	0
Total nettoomsättning	11 326	12 334	-1Ê142	22 518	13 115	12 633	-1 256	24 492
Justerat rörelseresultat¹	1 029	595	-88	1 536	795	448	-93	1Ê150
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	4,7	2,3	e/t	3,3	3,2	1,8	e/t	2,4

¹ Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

² Periodens utgående balans.

³ Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Finansiell data per affärsområde

Gränges Americas		2023			2022
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Försäljningsvolym externt, kton	46,6	57,3	56,5	60,1	57,7	63,5	63,8	64,0
Försäljningsvolym internt, kton	-	-	-	-	-	-	-	-
Total försäljningsvolym, kton	46,6	57,3	56,5	60,1	57,7	63,5	63,8	64,0
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 253	2 916	3 046	3 111	2 842	3 391	3 698	3 206
Nettoomsättning, internt	-	-	-	-	-8	6	-6	-13
Total nettoomsättning	2 253	2 916	3 046	3 111	2 834	3 397	3 692	3 193
Justerat rörelseresultat¹	166	302	292	269	99	227	244	225
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	3,6	5,3	5,2	4,5	1,7	3,6	3,8	3,5
Kapitalstruktur och avkastnings mått
Sysselsatt kapital²	5 139	5 519	5 885	5 673	5 528	6 124	5 579	5 005
Avkastning på sysselsatt kapital, %³	18,5	16,7	15,4	15,0	15,1	15,5	15,9	16,6

Gränges Eurasia		2023			2022
MSEK	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Försäljningsvolym externt, kton	61,1	57,6	63,9	60,0	52,6	56,3	58,7	62,8
Försäljningsvolym internt, kton	4,3	4,9	6,2	6,2	5,5	5,8	7,4	5,5
Total försäljningsvolym, kton	65,4	62,5	70,2	66,3	58,1	62,1	66,1	68,3
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 714	2 659	2 962	2 857	2 524	2 780	3 177	2 874
Nettoomsättning, internt	214	256	345	327	283	306	416	273
Total nettoomsättning	2 928	2 915	3 307	3 184	2 807	3 087	3 593	3 147
Justerat rörelseresultat¹	103	122	199	171	55	87	172	135
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,6	1,9	2,8	2,6	0,9	1,4	2,6	2,0
Kapitalstruktur och avkastnings mått
Sysselsatt kapital²	7 477	7 379	8 021	7 718	7 527	7 609	7 841	7 590
Avkastning på sysselsatt kapital, %³	7,8	7,1	6,6	6,3	6,0	6,0	5,9	5,6

¹ Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

² Periodens utgående balans.

³ Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Alternativa nyckeltal

Gränges använder sig av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, finansiell nettoskuld, soliditet och cash conversion. Gränges anser att dessa nyckeltal är användbara för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella

åtaganden. Vidare använder Gränges de alternativa nyckeltalen justerat rörelseresultat, justerat rörelseresultat per ton och justerad EBITDA vilket är mått som Gränges betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen exklusive jämförelsestörande poster. För definitioner av nyckeltalen, se sidan 31.

	Q4		Jan–dec
MSEK	2023	2022	2023	2022
Justerat rörelseresultat
Rörelseresultat	245	153	1 576	1 136
Jämförelsestörande poster	-	-	-40	14
Justerat rörelseresultat	245	153	1 536	1 150
Justerat rörelseresultat per ton
Justerat rörelseresultat	245	153	1 536	1 150
Försäljningsvolym, kton	107,7	110,3	463,2	479,3
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,3	1,4	3,3	2,4
Justerad EBITDA
Justerat rörelseresultat	245	153	1 536	1 150
Avskrivningar och nedskrivningar	206	191	853	914
Justerad EBITDA	451	344	2 389	2 064
Avkastning på sysselsatt kapital
Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande ford ringar, genomsnitt rullande 12 månader	-	-	-	17 022
Icke räntebärande skulder, genomsnitt rullande 12 månader	-	-	-	-5 022
Pensioner, genomsnitt rullande 12 månader	-	-	-	291
Sysselsatt kapital	-	-	-	12 292
Justerat rörelseresultat	-	-	-	1 150
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-	-	-	9,4
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA
Likvida medel och räntebärande fordringar	-	-	-480	-917
Räntebärande skulder	-	-	3 459	5 060
Leasingskulder	-	-	-237	-261
Finansiell nettoskuld	-	-	2 741	3 882
Justerad EBITDA, rullande 12 månader	-	-	2 389	2 064
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA		-	1,1	1,9

Fortsättning på nästa sida…

FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER

…fortsättning från föregående sida.		Q4		Jan–dec
MSEK	2023	2022	2023	2022
Soliditet
Eget kapital	-	-	8 809	8 206
Summa tillgångar	-	-	16 688	17 530
Soliditet, %		-	52,8	46,8
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	152	516	1 842	109
Kassaflöde från expansionsinvesteringar	318	163	761	509
Kassaflöde från investeringar i intresseföretag och joint ventures	223	-	223	-
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten		679	2 826	618
Cash conversion
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten	693	679	2 826	618
Justerat rörelseresultat	245	153	1 536	1 150
Cash conversion, %	282	444	184	54

DEFINITIONER & ORDLISTA

Definitioner

Andel inköpt återvunnet aluminium

Inköpt återvunnet aluminium som används som insatsmaterial [ton] dividerat med totalt inköpta metaller som används som insatsmaterial [ton]

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital under den senaste tolvmånadersperioden

Avkastning på sysselsatt kapital

Justerat rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden

Klimatutsläpp scope 1+2

Direkta utsläpp från Gränges verksamhet och indirekta utsläpp från produktion av inköpt el, värme och ånga som förbrukas av Gränges

Klimatutsläpp scope 3

Utsläpp från utvinning, produktion och bearbetning av inköpt material, bränsle- och energirelaterade aktiviteter (som ej ingår i scope 1 eller scope 2), godstransporter upp- och nedströms samt tjänsteresor

Cash conversion

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten dividerat med justerat rörelseresultat

Finansiell nettoskuld

Likvida medel och räntebärande fordringar minus räntebärande skulder, exklusive leasingskulder

Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Finansiell nettoskuld dividerad med justerad 12 månaders rullande EBITDA

Försäljningsvolym Såld volym angivet i ton

Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten exklusive kassaflöde från investeringar utöver underhåll samt förvärv

Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster

Justerat rörelseresultat per ton Justerat rörelseresultat dividerat med försäljningsvolym

Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader av engångskaraktär Kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde från löpande verksamhet plus kassaflöde från investerings-verksamhet

Klimatutsläpp per ton Totala utsläpp av växthusgaser [ton CO2 e] dividerat med totalt förpackade produkter [ton]

kton Volym angivet i tusentals ton

Medelantal anställda Medelantalet anställda omräknat till heltidstjänster

Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med totalt antal aktier

Rörelseresultat Resultat före finansnetto och skatt

SEK Svenska kronor

Sysselsatt kapital Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, minus icke räntebärande skulder, exklusive pensioner

Soliditet Eget kapital dividerat med summa tillgångar

Ordlista

Aluminiumband

Valsat aluminium hasplat på rulle

HVAC

Värme-, ventilations- och luftkonditioneringssystem innehållande värmeväxlare

Legering

Material bestående av en metall med tillsats av en eller flera metaller eller andra ämnen

LME London Metal Exchange

Lödning Sammanfogning av metaller genom smältning och stelning

Plätering Ett metallskikt fogat till annan metall eller legering.

SHFE Shanghai Futures Exchange Valsat aluminium Aluminium som varm- och/eller kallvalsats till önskad tjocklek

Valsgöt Insatsmaterial till valsningsprocessen som producerats med hjälp av gjutning

Värmeväxlare En applikation där värme överförs från ett medium till ett annat

Kontakt

Sara Lander Hyléen VP Communications & Investor Relations sara.hyleen@granges.com, +46 709 16 16 41

Lukas Östman Investor Relations Coordinator lukas.ostman@granges.com, +46 722 24 39 87

Webbsänd presentation

VD Jörgen Rosengren och CFO Oskar Hellström presenterar Gränges Bokslutskommuniké 2023 via en webbsändning kl 10.00, torsdagen den 25 januari 2024. Följ webbsändningen live på: https://granges.videosync.fi/q4-report Konferenssamtal: https://service.flikmedia.se/teleconference/?id=100390

FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER

Kalender

Års- och hållbarhetsredovisning 2023	19 mars 2024
Delårsrapport, Q1	25 april 2024
Bolagsstämma	8 maj 2024
Halvårsrapport, Q2	12 juli 2024
Delårsrapport, Q3	24 oktober 2024
Bokslutskommuniké 2024	30 januari 2025

Viktig information

Denna delårsrapport kan innehålla framåtriktade uttalanden som är baserade på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapportens framtagande. Liksom alla framtidsbedömningar är sådana antaganden föremål för både kända och okända risker och osäkerheter, vilket kan innebära att det faktiska utfallet blir annorlunda än det förväntade.

Denna information är sådan som Gränges AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande torsdagen den 25 januari 2024 kl 07.30.

Huvudkontor

Gränges AB (publ) Box 5505 SE-114 85 Stockholm Sverige

Besöksadress Linnégatan 18 114 47 Stockholm Sverige

32 GRÄNGES AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4, 2023

Tel: +46 8 459 59 00 www.granges.com Org. nr. 556001-6122