Gränges — Interim / Quarterly Report 2024

Apr 25, 2024

Stabil inledning på året

Delårsrapport Q1,2024

Sammanfattning

Första kvartalet 2024

• Försäljningsvolymen ökade med 1,5 procent till 122,0 kton (120,2) och nettoomsättningen minskade till 5 428 MSEK (5 968).
• Justerat rörelseresultat1 uppgick till 356 MSEK (401).
• Justerat rörelseresultat per ton uppgick till 2,9 kSEK (3,3).
• Rörelseresultatet uppgick till 356 MSEK (401) och inkluderar inga jämförelsestörande poster (–).
• Periodens resultat uppgick till 237 MSEK (254).
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,23 SEK (2,38).
• Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten2 uppgick till 95 MSEK (287).
• Finansiella nettoskulden uppgick till 2 964 MSEK per 31 mars 2024 (2 741 MSEK per 31 december 2023), vilket motsvarar 1,3 gånger justerad EBITDA (1,1 gånger per 31 december 2023).
• Totala klimatutsläppen per ton (scope 1+2+3)3 minskade till 7,4 ton CO2 e/ton (8,9).
• Andelen inköpt återvunnet aluminium ökade till 45,5 procent (37,5).

Strategi & långsiktiga mål

Gränges har etablerat Navigate, en långsiktig plan för hållbar tillväxt i tre steg: återställa lönsamheten, bygga ett världsledande aluminiumteknikbolag, samt investera i hållbar tillväxt. Planen syftar även till fortsatt snabb utveckling mot netto-noll 2040. Grunden för detta är Gränges starka företagskultur och engagerade medarbetare.

Resultattillväxt

Genomsnittlig årlig resultattillväxt

10%

Lönsamhet Avkastning på sysselsatt kapital

15%

Kapitalstruktur Finansiell nettoskuld normalt mellan

1–2x EBITDA

Utdelning Procent av årets resultat

Klimat Scope 1+2+3-utsläpp till 2040

Cirkularitet Återvinningsvolymer till 2030

500 kton

SAMMANFATTNING

Summering		Q1	12 månader rullande	Helår
MSEK	2024	2023	Δ	Apr 2023– mar 2024	2023
Försäljningsvolym, kton	122,0	120,2	1,5%	465,1	463,2
Nettoomsättning	5 428	5 968	-9,0%	21 978	22 518
Justerat rörelseresultat¹	356	401	-11,1%	1 491	1 536
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,9	3,3	-0,4	3,2	3,3
Rörelseresultat	356	401	-11,1%	1 531	1 576
Periodens resultat	237	254	-6,6%	993	1 010
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,23	2,38	-0,16	9,31	9,48
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten²	95	287	-67,0%	2 633	2 826
Finansiell nettoskuld	-			2 964	2 741
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA¹	-			1,3	1,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-			11,8	12,2
Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton³	7,4	8,9	-16%	8,1	8,4
Andelen inköpt återvunnet aluminium, %	45,5	37,5	7,9 pp	43,6	41,6

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

3 GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024

2 Justerat för expansionsinvesteringar och förvärv, se alternativa nyckeltal för ytterligare information.

3 Klimatutsläpp (scope 1+2+3) definieras i enlighet med Greenhouse Gas Protocol, se Definitioner för ytterligare information.

Gränges är en global ledare inom valsning och återvinning av aluminium för utvalda nischer. Vi skapar cirkulära och hållbara aluminiumlösningar tillsammans med våra kunder och leverantörer – för en bättre framtid. Våra lösningar hjälper kunder att växa och ställa om till klimatneutralitet. De används bland annat för effektiv klimatkontroll i fordon och byggnader, i elektrifiering, batterikomponenter och återvinningsbara förpackningar.

Tillbaka till volymtillväxt

Under första kvartalet 2024 stabiliserades efterfrågan i takt med att lagernivåerna i de flesta sektorer gradvis återgick till normala nivåer hos våra kunder i flera led. Stabil efterfrågan inom fordonsindustrin generellt – och stark i Asien – samt återhämtning i andra marknader kompenserade för lägre leveranser än normalt inför säsongen till kunder inom HVAC. Vårt starka fokus på ökad marknadsandel bidrog till att återställa tillväxt och till en ökning av försäljningsvolymen med 2 procent. Det är glädjande att våra ökade ansträngningar inom försäljning nu börjar visa resultat.

Vi ökade också farten i vårt produktivitetsarbete för att möta prispress från kunderna och löneökningar, vilket tillsammans med ökad försäljningsvolym ledde till ett rörelseresultat på 356 MSEK. Resultatet är endast något lägre än det starka första kvartalet 2023 efter justering för energikostnadskompensation.

Fortsatta framsteg med Navigate

Parallellt med vårt fokus på ökad marknadsandel och produktivitet arbetar vi metodiskt vidare med vår Navigate-plan för långsiktig hållbar tillväxt.

En viktig del i Navigate är att öka cirkulariteten och minska vårt klimatavtryck i linje med vårt åtagande att nå netto-noll till 2040. Under det första kvartalet lyckades vi minska klimatavtrycket per ton med 16 procent och nådde en imponerande återvinningsgrad på 45 procent. Vi är riktigt stolta över dessa nya rekord.

Förbättringarna sker inte av en slump utan är resultatet av hårt och systematiskt arbete på många fronter. Våra investeringar i återvinning i hela Gränges de senaste åren möjliggör större återvinningsvolymer och högre effektivitet.

Vändningen till tillväxt med god lönsamhet under det första kvartalet stärker vår övertygelse om att vi är på rätt väg.

Våra teknik- och produktionsexperter optimerar legeringar och produktionsmetoder för nya cirkulära aluminiumlösningar med den höga kvalitet och prestanda som våra kunder kräver.

Vi utvecklar också partnerskap med kunder och leverantörer som delar vår hållbarhetsambition. Under kvartalet fördjupade vi samarbetet med återvinningsföretag i Europa och USA, säkrade 100 procent förnybar el för vår verksamhet i Newport och gjorde goda framsteg i vårt joint venture för koldioxidsnålt aluminium i Kina. Jag är säker på att de steg vi har tagit och kommer att ta bidrar till en tydlig konkurrensfördel för Gränges, idag och i framtiden.

Utsikter för andra kvartalet

Slutkundsmarknaderna är fortfarande svåra att förutsäga. En mer normal lagersituation hos kunder och slutkunder förväntas dock bidra till en något starkare efterfrågan under andra kvartalet 2024 än under motsvarande period 2023. Vi fortsätter också arbetet med ökad marknadsandel. Sammantaget förväntar vi oss för närvarande att försäljningsvolymen i det andra kvartalet ökar med en medelhög till hög ensiffrig procentsats jämfört med föregående år. Vi tänker även framöver fortsätta kompensera för ytterligare prispress och fortsatta löneökningar med produktivitet.

Tydlig inriktning för resten av året

Vi fortsätter fokusera på ökad marknadsandel och produktivitet under resten av året. Samtidigt arbetar vi långsiktigt vidare med att bygga ett världsledande företag inom valsning och återvinning av aluminium. Vändningen till tillväxt med god lönsamhet under det första kvartalet stärker vår övertygelse om att vi är på rätt väg. Jag vill tacka hela Gränges-teamet för att ni än en gång visar vad vi kan åstadkomma tillsammans.

Jörgen Rosengren VD och koncernchef

Bandlager i Gränges produktionsanläggning i Finspång.

En viktig del i Navigate är att öka cirkulariteten och minska vårt klimatavtryck i linje med vårt åtagande att nå netto-noll till 2040.

Grängeskoncernen

• Utmanande men mer stabila marknadsförutsättningar
• Förbättrad kostnadseffektivitet och god metallhantering
• God hantering av rörelsekapitalet stärkte kassaflödet

Marknadsutveckling

Gränges är ett aluminiumteknikbolag och en ledande global leverantör av valsade aluminiumprodukter och lösningar för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges huvudsakliga slutkunder finns inom fordonsindustrin som svarar för 43 procent, HVAC-industrin som svarar för 18 procent och specialförpackningar samt övriga nischmarknader som svarar för 17 procent respektive 21 procent av försäljningsvolymen de senaste 12 månaderna.

På kort sikt drivs försäljningen till fordonsindustrin främst av antalet tillverkade fordon. På medel och lång sikt förväntas en ökande andel elfordon bidra till att ytterligare öka efterfrågan på Gränges produkter. Försäljningen till HVACindustrin drivs på kort sikt av konsumentförtroende och den allmänna aktiviteten inom bygg- och anläggningsmarknaden. På medel och lång sikt förväntas ökade energieffektivitetskrav på HVAC-produkter bidra till ytterligare ökad efterfrågan på Gränges produkter. Efterfrågan på material till specialförpackningar är relativt stabil till sin natur och försäljning till

övriga nischapplikationer drivs till stor del av aktivitetsnivån inom ekonomin generellt.

Under det första kvartalet 2024 var det en blandad utveckling i efterfrågan från Gränges slutkundsmarknader. Försäljningen till fordonsindustrin minskade med 1 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Den positiva utvecklingen i Eurasia motverkades av minskad efterfrågan i Americas. Försäljningen av material till HVAC-industrin minskade med 13 procent på grund av lägre försäljning än normalt under försäsong till HVAC-kunder. Försäljningen av material till specialförpackningar ökade med 6 procent i det första kvartalet och försäljningen till övriga nischmarknader ökade med 19 procent som en följd av normalisering av lagernivåer nedströms i Europa.

Försäljningsutveckling

Gränges försäljningsvolym under det första kvartalet 2024 ökade med 1,5 procent till 122,0 kton (120,2) medan nettoomsättningen minskade med 9,0 procent till 5 428 MSEK (5 968)

Extern försäljningsvolymtillväxt, Q1 2024

Slutkund	Fordon	HVAC	Special förpackningar	Övriga nischer	Totalt
Gränges Americas	-17%	-13%	10%	-9%	-7%
Gränges Eurasia	2%	-	9%	38%	10%
Totalt	-1%	-13%	6%	20%	2%
Andel av total försäljningsvolym, 12 månader rullande	43%	18%	17%	21%	100%

jämfört med samma kvartal föregående år. Minskningen av nettoomsättningen berodde främst på ett lägre aluminiumpris samt ett lägre genomsnittligt fabrikationspris. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 52 MSEK.

För Gränges Americas minskade den externa försäljningsvolymen med 6,8 procent till 56,0 kton (60,1) och den externa nettoomsättningen sjönk till 2 653 MSEK (3 111) under det första kvartalet 2024. Minskningen i försäljningsvolym var främst drivet av lägre efterfrågan från HVAC-kunder. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på nettoomsättningen om 15 MSEK.

För Gränges Eurasia ökade den externa försäljningsvolymen med 9,9 procent till 66,0 kton (60,0) och den externa nettoomsättningen steg till 2 775 MSEK (2 857) under det första kvartalet 2024. Ökningen i försäljningsvolym var främst drivet av högre försäljning till övriga nischmarknader tack vare en normalisering av lagernivåer nedströms i Europa, samt från ökad efterfrågan från fordonsindustrin i Asien. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på netto-omsättningen om 37 MSEK.

Rörelseresultat

Det justerade rörelseresultatet för första kvartalet 2024 uppgick till 356 MSEK (401), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 2,9 kSEK (3,3). Ett lägre genomsnittligt fabrikationspris och en ofördelaktig geografisk mix hade en negativ påverkan på rörelseresultat under kvartalet. Detta motverkades till stor del av förbättrad

kostnadseffektivitet, god metallhantering, samt av det nya återvinnings- och gjutningscentret i Huntingdon som bidrog till minskade kostnader för råvaror. Valutakursförändringar hade en negativ påverkan om 3 MSEK i kvartalet. Det justerade rörelseresultatet för det första kvartalet 2023 inkluderade 32 MSEK relaterat till energikostnadskompensation i Polen. Ingen energikostnadskompensation mottogs under det första kvartalet 2024.

Rörelseresultatet under det första kvartalet 2024 uppgick till 356 MSEK (401) och innefattar inga jämförelsestörande poster (-).

Periodens resultat och resultat per aktie

Resultat före skatt för det första kvartalet 2024 uppgick till 293 MSEK (315). Nettot av finansiella intäkter och kostnader uppgick till -64 MSEK (-86). Skatten i det första kvartalet 2024 uppgick till -57 MSEK (-62) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 19 procent (20). I enlighet med OECD:s riktlinjer om en global minimiskattesats på 15 procent har Gränges redovisat en tilläggsskatt om 6 MSEK i det första kvartalet. Periodens resultat uppgick till 237 MSEK (254) och resultat per aktie efter utspädning till 2,23 SEK (2,38).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 152 MSEK (336) under det första kvartalet 2024. Den säsongsmässiga uppbyggnaden av rörelsekapital begränsades till 378 MSEK som en följd av ett framgångsrikt arbete med att minska

Försäljningsvolym Justerat rörelseresultat

rörelsekapitalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten härrörde till investeringar i anläggningstillgångar och uppgick till -191 MSEK (-252) i kvartalet. Av investeringar i anläggningstillgångar avser -57 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar och -134 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna.

Kassaflödet före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 95 MSEK (287) i det första kvartalet 2024. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 244 MSEK (-217) under det första kvartalet 2024 och inkluderar upptagna lån med 2 226 MSEK och återbetalning av lån med -1 918 MSEK.

Likvida medel uppgick till 695 MSEK per den 31 mars 2024 (461 MSEK per 31 december 2023).

Finansiell ställning

Gränges balansomslutning uppgick till 18 027 MSEK per 31 mars 2024 (16 688 MSEK per 31 december 2023).

Soliditeten var 52,2 procent per 31 mars 2024 (52,8 procent per 31 december 2023).

Den finansiella nettoskulden uppgick till 2 964 MSEK per 31 mars 2024 (2 741 MSEK per 31 december 2023), vilket motsvarar 1,3 gånger justerad EBITDA (1,1 gånger per 31 december 2023).

Anställda

Medelantalet anställda uppgick till 2 755 (2 667) under det första kvartalet 2024.

Moderbolaget

Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner som ekonomi, treasury, hållbarhet och kommunikation. För första kvartalet 2024 uppgick nettoomsättningen i moderbolaget till 30 MSEK (31). Periodens resultat uppgick till -5 MSEK (-4).

Periodens resultat Finansiell nettoskuld över EBITDA

Gränges Americas

• Svagare marknadsförhållanden i de flesta slutkundsmarknaderna
• God metallhantering kompenserade för lägre försäljningsvolymer
• Positiv resultatpåverkan från nytt återvinnings- och gjutningscenter

Gränges Americas upplevde lägre efterfrågan i de flesta slutkundsmarknaderna under det första kvartalet 2024. Försäljningen till HVAC-kunder fortsatte att minska på grund av lägre försäljning under försäsong än normalt. Försäljningen av material till specialförpackningar ökade som en följd av en gradvis normalisering av lagernivåer nedströms. Den totala försäljningsvolymen i det första kvartalet minskade med 6,8 procent till 56,0 kton (60,1) medan nettoomsättningen sjönk till 2 653 MSEK (3 111). Minskningen av nettoomsättningen var främst drivet av lägre försäljningsvolym, ett lägre aluminiumpris samt ett lägre genomsnittligt fabrikationspris.

Det justerade rörelseresultatet för det första kvartalet 2024 uppgick till 267 MSEK (269). Det motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 4,8 kSEK (4,5). Den negativa påverkan från lägre försäljningsvolym och ett lägre genomsnittligt fabrikationspris kompenserades av god metallhantering. Därtill fortsatte det nya återvinnings- och gjutningscentret i Huntingdon att vara i full drift under det första kvartalet vilket bidrog till minskade kostnader för råvaror. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 2 MSEK under det första kvartalet jämfört med samma period föregående år. Per 31 mars 2024 var avkastningen på sysselsatt kapital 18,3 procent (15,0) på rullande 12 månaders-basis.

Finansiell sammanfattning		Q1	12 mån rullande	Helår
MSEK	2024	2023		Apr 2023– mar 2024	2023
Försäljningsvolym externt, kton	56,0	60,1	-6,8%	216,5	220,6
Försäljningsvolym internt, kton
Total försäljningsvolym, kton	56,0	60,1	-6,8%	216,5	220,6
Nettoomsättning, externt	2 653	3 111	-14,7%	10 869	11 326
Nettoomsättning, internt	-		e/t
Total nettoomsättning	2 653	3 111	-14,7%	10 869	11 326
Justerat rörelseresultat	267	269	-0,7%	1 027	1 029
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	4,8	4,5	6,6%	4,7	4,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-			18,3	18,5

Gränges Eurasia

• Stabil efterfrågan från fordonsindustrin
• Normalisering av lagernivåer nedströms i Europa
• Förbättrad kostnadseffektivitet och god metallhantering

Gränges Eurasia upplevde en blandad marknadsutveckling i det första kvartalet 2024. Försäljningen till övriga nischmarknader i Europa ökade tack vare en normalisering av lagernivåer nedströms. Efterfrågan från fordonsindustrin var totalt sett stabil men uppvisade en fortsatt god tillväxt i Asien samtidigt som Europa upplevde en minskning. Efterfrågan av material till specialförpackningar i Europa minskade jämfört med samma kvartal föregående år men visade en gradvis normalisering av lagernivåer och en stabilisering av efterfrågan från slutkunder. Försäljningsvolymen i det första kvartalet ökade med 8,0 procent till 71,6 kton (66,3), medan nettoomsättningen minskade med 4,2 procent till 3 049 MSEK (3 184). Minskningen i nettoomsättning var främst drivet av ett lägre aluminiumpris och ett lägre genomsnittligt fabrikationspris.

Försäljningsvolym Justerat rörelseresultat

Det justerade rörelseresultatet för det första kvartalet 2024 uppgick till 120 MSEK (171), vilket motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 1,7 kSEK (2,6). Ett lägre genomsnittligt fabrikationspris hade en negativ påverkan på det justerade rörelseresultatet i kvartalet vilket delvis motverkades av förbättrad kostnadseffektivitet samt god metallhantering. Valutakursförändringar hade en negativ påverkan om 5 MSEK under det första kvartalet 2024. Det justerade rörelseresultatet för det första kvartalet 2023 inkluderade 32 MSEK relaterat till energikostnadskompensation i Polen. Ingen energikostnadskompensation mottogs under det första kvartalet 2024. Avkastningen på sysselsatt kapital per den 31 mars uppgick till 7,1 procent (6,3) på rullande 12 månadersbasis.

Finansiell sammanfattning		Q1	12 mån rullande	Helår
MSEK	2024	2023		Apr 2023– mar 2024	2023
Försäljningsvolym externt, kton	66,0	60,0	9,9%	248,6	242,6
Försäljningsvolym internt, kton	5,6	6,2	-10,2%	21,0	21,7
Total försäljningsvolym, kton	71,6	66,3	8,0%	269,6	264,3
Nettoomsättning, externt	2 775	2 857	-2,9%	11 110	11 192
Nettoomsättning, internt	275	327	-16,0%	1 090	1 142
Total nettoomsättning	3 049	3 184	-4,2%	12 199	12 334
Justerat rörelseresultat	120	171	-30,1%	543	595
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,7	2,6	-35,3%	2,0	2,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-			7,1	7,8

Hållbarhet

• Rekordlåg scope 3-intensitet drivet av ökad återvinning
• Ökad scope 1+2-intensitet drivet av lägre andel förnybar el
• Långsiktigt partnerskap för att säkra återvunnet aluminium i USA

Utsläpp och klimatpåverkan

I första kvartalet 2024 minskade Gränges totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3) med 16 procent till rekordlåga 7,4 ton CO2 e/ton (8,9). Klimatutsläppen per ton från scope 1+2 ökade till 0,76 ton CO2 e/ton (0,66) drivet av ökad återvinning, vilket är mer energikrävande, samt lägre användning av förnybar el i Gränges Eurasia. Klimatutsläppen per ton från scope 3 minskade avsevärt med 19 procent till 6,7 ton CO2 e/ ton (8,2) som ett resultat av ökad återvinning och en högre andel inköpt koldioxidsnålt primäraluminium, främst i Gränges Eurasia.

Per 31 mars 2024 uppgick de totala klimatutsläppen per ton till 8,1 ton CO2 e/ton (8,9) på rullande 12-månadersbasis, en minskning med 30 procent jämfört med basår 2017.

Återvinning och cirkularitet

Gränges fortsatta fokus på återvinning och cirkularitet resulterade i rekordhög återvinningsvolym och -andel under första kvartalet 2024. Återvinningsvolymen ökade med 11 kton till 59 kton (48) jämfört med samma kvartal föregående år. Det motsvarar 45 procent återvunnet aluminium (38) av totalt inköpta metaller som användes som insatsmaterial. Båda affärsområdena bidrog till det starka resultatet genom utökade skrotinköp, ökad återvinningskapacitet och långsiktiga partnerskap för cirkularitet.

Per 31 mars 2024 uppgick den totala volymen av inköpt återvunnet aluminium till rekordhöga 221 kton (174) på rullande 12-månadersbasis, vilket motsvarar 4,7 gånger volymerna jämfört med basår 2017.

Klimatutsläpp per ton1 Andel inköpt återvunnet aluminium2

¹ Kvartalsdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden. Basår 2017 är omräknat för att inkludera produktionsanläggningen i Konin för klimatutsläpp per ton.

² Basår 2017 inkluderar inte Gränges produktionsanläggning i Konin.

HÅLLBARHET

Hållbarhetsresultat	Q1		12 mån Helår rullande		Basår
	2024	2023		Apr 2023– mar 2024	2023		2017
Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton1	7,4	8,9	-16%	8,1	8,4	-4%	11,4	-30%
Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2 e/ton1	0,76	0,66	15%	0,68	0,66	3%	1,0	-29%
Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2 e/ton1	6,7	8,2	-19%	7,4	7,8	-5%	10,5	-30%
Inköpt återvunnet aluminium, kton	59	48	24%	221	210	5%	47	374%
Inköpt återvunnet aluminium, %	45,5	37,5	7,9 pp	43,6	41,6	2 pp	11,5	32,2 pp

¹ Kvartalsdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden.

HÅLLBARHET Gränges ingår partnerskap kring återvinning i USA

Gränges har ingått ett strategiskt, långsiktigt partnerskap med aluminiumåtervinnaren Scepter, Inc. i USA. Genom ett tioårigt avtal säkrar Gränges Americas inköp av skrotbaserade aluminiumtackor till sin produktion av aluminiumlösningar som har ett klimatavtryck nära noll. Detta är en viktig förutsättning för att Gränges ska kunna erbjuda cirkulära och hållbara aluminiumlösningar till sina kunder och uppnå sitt mål om netto-noll 2040.

Gränges är fast beslutna att minska våra produkters klimatavtryck och därigenom också hjälpa våra kunder på deras hållbarhetsresa. Det här avtalet är ett viktigt steg för att uppnå våra hållbarhetsmål och kunna tillhandahålla koldioxidsnåla lösningar till våra kunder.

Patrick Lawlor, President Gränges Americas

Väsentliga händelser under perioden

Gränges ingick ett strategiskt, långsiktigt partnerskap med Scepter, Inc. för inköp av skrotbaserade aluminiumtackor till sina valsnings- och återvinningscenter i USA.

Väsentliga händelser efter perioden

Inga väsentliga händelser har inträffat efter perioden.

Aktien och ägarförhållanden

Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Gränges har endast ett aktieslag. Antalet aktieägare i Gränges uppgick till 12 489 per den 31 mars 2024 enligt Euroclear.

Största aktieägare i Gränges, 31 mars 20241

Aktieägare	Antal aktier	Andel av kapital och röster %
Fjärde AP-fonden	9 864 534	9,3
Swedbank Robur Fonder	7 223 392	6,8
AFA Försäkring	7 175 947	6,8
Kgh LTD	5 520 000	5,2
Dimensional Fund Advisors	4 789 378	4,5
Handelsbanken Fonder	4 242 339	4,0
Vanguard	3 929 117	3,7
Unionen	3 369 999	3,2
Norges Bank	2 502 470	2,4
Fidelity Investments (FMR)	2 382 678	2,2
Totalt 10 största aktieägare	50 999 854	48,0
Övriga	55 308 764	52,0
Totalt	106 308 618	100,0

¹ Källa: Modular Finance

Årsstämma 2024

Gränges årsstämma 2024 ska äga rum den 8 maj 2024 kl. 15.30 på GT 30, Grev Turegatan 30 i Stockholm. Information om anmälan till årsstämman samt styrelsens förslag till beslutspunkter finns tillgängliga på www.granges.com.

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning om 3,00 SEK (2,50) per aktie för 2023, totalt 319 MSEK (266), vilket motsvarar 32 procent av resultatet för 2023. Utdelningen föreslås delas upp på två utbetalningstillfällen om 1,50 kronor per utbetalningstillfälle. Den första avstämningsdagen föreslås vara den 13 maj 2024 och den andra avstämningsdagen föreslås vara den 12 november 2024. Om stämman beslutar i enlighet med förslaget, beräknas utdelningen betalas ut genom Euroclear Sweden AB:s försorg den 16 maj 2024 respektive den 15 november 2024.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Som en koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker, samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om riskhantering finns på sidorna 56–64 i Gränges Års- och hållbarhetsredovisning 2023.

Säsongsvariationer

Gränges kunder finns inom fordonsindustrin, HVAC-industrin, förpackningsindustrin samt på flera andra nischmarknader. Gränges försäljning till fordonsindustrin är starkt korrelerad med tillverkningen av lätta fordon. Försäljningen till HVACindustrin påverkas av faktorer som bygginvesteringar, nya regleringar för energieffektivitet och klimatpåverkan, och är normalt sett högre under sommarperioden drivet av säsongsmässigt högre efterfrågan på kylsystem. Försäljningen till förpackningsindustrin och övriga industrier är relativt stabil under året. Större årliga underhållsarbeten i Gränges produktionsanläggningar sker främst under det fjärde kvartalet. Sammantaget är det fjärde kvartalet vanligtvis årets svagaste kvartal och det andra kvartalet normalt årets starkaste kvartal.

Stockholm den 25 april 2024

Jörgen Rosengren VD och koncernchef

FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER Finansiella & hållbarhetsrapporter

14 GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	Not	Jan–mar 2024	Jan–mar 2023	Jan–dec 2023
Nettoomsättning	2	5 428	5 968	22 518
Varukostnader		-3 512	-4 044	-14 730
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader		-1 356	-1 331	-5 400
Avskrivningar och nedskrivningar		-204	-192	-853
Jämförelsestörande poster	5	-	-	40
Rörelseresultat		356	401	1 576
Resultatandel från intresseföretag och joint ventures	4	2	0	1
Finansiella intäkter och kostnader		-64	-86	-316
Resultat före skatt		293	315	1 261
Inkomstskatt		-57	-62	-252
Periodens resultat		237	254	1 010
Periodens resultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare		237	254	1 010
– innehav utan bestämmande inflytande		0	0	0
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning, SEK		2,23	2,39	9,50
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		2,23	2,38	9,48

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	Jan–mar 2024	Jan–mar 2023	Jan–dec 2023
Periodens resultat	237	254	1 010
Poster som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Omvärdering av pensioner efter skatt	-	-	-9
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Förändring av säkringsreserv efter skatt	-79	-43	1
Omräkningsdifferenser	440	1	-195
Periodens totalresultat	598	212	806
Periodens totalresultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare	598	212	806
– innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	Not	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar		1 536	1 492	1 474
Materiella anläggningstillgångar		8 030	7 351	7 642
Nyttjanderättstillgångar		220	241	220
Uppskjutna skattefordringar		45	40	38
Innehav i intresseföretag och joint ventures	4	238	19	226
Övriga långfristiga fordringar	3	204	147	208
Anläggningstillgångar		10 274	9 290	9 808
Varulager		3 839	4 207	3 744
Kortfristiga fordringar	3	3 217	3 497	2 656
Räntebärande fordringar	3	3	6	20
Likvida medel		695	752	461
Omsättningstillgångar		7 754	8 463	6 880
SUMMA TILLGÅNGAR		18 027	17 753	16 688
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		9 409	8 417	8 809
Räntebärande skulder	3	2 504	2 852	2 403
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	3	1 031	972	992
Långfristiga skulder		3 535	3 824	3 395
Räntebärande skulder	3	1 397	2 060	1 055
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	3	3 686	3 451	3 428
Kortfristiga skulder		5 083	5 511	4 483
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		18 027	17 753	16 688

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag

MSEK	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
Ingående balans	8 808	8 204	8 204
Periodens resultat	237	254	1 010
Övrigt totalresultat	361	-42	-203
Summa totalresultat	598	212	806
Utdelning	-	-	-266
Aktieswap	2	-	72
Erhållna optionspremier	-	0	9
Inlösen av köpoptioner	0	-	-18
Summa transaktioner med aktieägare	2	0	-203
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	9 408	8 416	8 808
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	2	1	2
Utgående balans	9 409	8 417	8 809

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

MSEK Not	Jan–mar 2024	Jan–mar 2023	Jan–dec 2023
Rörelseresultat	356	401	1 576
Avskrivningar och nedskrivningar	204	192	853
Förändring i rörelsekapital mm	-378	-247	1 036
Betalda inkomstskatter	-30	-10	-173
Kassaflöde från den löpande verksamheten	152	336	3 291
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar	-191	-252	-1 227
Investeringar i intresseföretag och joint ventures	-	-	-223
Avyttringar	-	-	1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-191	-252	-1 449
Kassaflöde före finansieringsverksamheten -39		84	1 842
Utdelning	-	-	-266
Aktieswap	2	-	72
Erhållna optionspremier	-	0	9
Inlösen av köpoptioner	0	-	-18
Betalda och erhållna räntor	-65	-91	-316
Upptagna lån	2 226	1 831	6 723
Återbetalning av lån	-1 918	-1 957	-8 454
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	244	-217	-2 250
Periodens kassaflöde	205	-133	-408
Likvida medel vid periodens början	461	879	879
Periodens kassaflöde	205	-133	-408
Kursdifferenser i likvida medel	29	5	-11
Likvida medel vid periodens slut	695	752	461

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	Jan–mar 2024	Jan–mar 2023	Jan–dec 2023
Nettoomsättning	30	31	137
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader	-58	-37	-176
Rörelseresultat	-28	-6	-39
Utdelning från dotterbolag	-	-	1 243
Finansiella intäkter och kostnader	29	-3	18
Resultat efter finansiella poster	1	-9	1 222
Inkomstskatt	-6	4	-40
Periodens resultat	-5	-4	1 182

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK Not	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Andelar i koncernföretag	3 767	2 986	3 767
Uppskjutna skattefordringar	49	41	49
Räntebärande fordringar	6	-	0
Fordringar hos koncernföretag	1 150	1 472	1 106
Övriga långfristiga fordringar	174	135	190
Anläggningstillgångar	5 146	4 634	5 112
Fordringar hos koncernföretag	2 604	3 429	2 390
Övriga fordringar	109	103	171
Likvida medel	126	172	19
Omsättningstillgångar	2 840	3 704	2 580
SUMMA TILLGÅNGAR	7 986	8 337	7 691
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	4 163	3 183	4 166
Räntebärande skulder	2 330	2 664	2 242
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	49	48	46
Långfristiga skulder	2 379	2 711	2 288
Skulder till koncernföretag	345	431	273
Räntebärande skulder	939	1 893	797
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	161	119	166
Kortfristiga skulder	1 444	2 443	1 237
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	7 986	8 337	7 691

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Grängeskoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Gränges AB (publ) 2023. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2024 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport. Gränges utvärderar för närvarande hur den nyligen av IASB utfärdade IFRS 18 Presentation and Disclosures in Financial Statements-standarden kommer att påverka den finansiella rapporten. Standarden kommer att vara tillämplig för rapporteringsperioder som börjar den 1 januari 2027 och därefter.

Delårsinformationen på sidorna 2–21 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

Not 2 Intäkter från avtal med kunder

Gränges intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium. Fabrikationspriset är i huvudsak fördefinierat medan aluminiumpriset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopplade till marknadspriset. I övriga intäkter för helåret 2023 ingår försäkringsersättning på 106 MSEK relaterat till en brand i anläggningen i Konin.

I tabellen nedan framgår Gränges nettoomsättning per affärsområde fördelat på intäktsslag.

MSEK	Jan–mar 2024	Jan–mar 2023	Jan–dec 2023
Nettoomsättning per affärsområde
Gränges Americas
Fabrikationsintäkter	1 145	1 309	4 852
Råvara och övriga intäkter	1 507	1 798	6 465
Intäkter från avtal med kunder	2 652	3 106	11 317
Övriga intäkter	1	5	9
Nettoomsättning Gränges Americas	2 653	3 111	11 326
Gränges Eurasia
Fabrikationsintäkter	1 259	1 373	5 239
Råvara och övriga intäkter	1 785	1 806	6 916
Intäkter från avtal med kunder	3 044	3 179	12 156
Övriga intäkter	6	6	178
Nettoomsättning Gränges Eurasia	3 049	3 184	12 334
Övrigt och elimineringar
Fabrikationsintäkter	-170	-206	-737
Råvara och övriga intäkter	-105	-121	-406
Intäkter från avtal med kunder	-275	-327	-1 142
Övriga intäkter	-	-	-
Nettoomsättning övrigt och elimineringar	-275	-327	-1 142
Totala fabrikationsintäkter	2 234	2 475	9 355
Total råvara och övriga intäkter	3 187	3 482	12 976
Totala intäkter från avtal med kunder	5 421	5 957	22 331
Totala övriga intäkter	7	10	188
Nettoomsättning	5 428	5 968	22 518

Not 3 Finansiella instrument

Koncernens finansiella tillgångar utgörs av lånefordringar, kundfordringar, likvida medel samt derivat. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning, leverantörsskulder samt derivat. Tabellen nedan visar det verkliga värdet av utestående derivat (valuta, aluminium och ränta) inkluderade i balansräkningen.

MSEK	2024-03-31	2023-03-31	2023-12-31
Anläggningstillgångar	194	135	197
Omsättningstillgångar	128	169	226
Långfristiga skulder	70	28	55
Kortfristiga skulder	220	126	175

Samtliga derivat värderas till verkligt värde och klassificeras enligt nivå 2, vilket innebär att all väsentlig indata som krävs för värdering är observerbar. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Aluminiumderivat värderas till verkligt värde baserat på noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE (Shanghai Future Exchange) för likartade tillgångar och skulder. Räntederivat värderas till verkligt värde baserat på terminsräntor framtagna utifrån observerbara räntekurvor och diskonterning av kontraktsenliga kassaflöden.

Gränges räntebärande skulder utgörs av upplåning från kreditinstitut och kreditmarknaden. Per den 31 mars 2024 uppgick utestående lån från kreditinstitut till 120 MUSD och 400 MSEK, varav 120 MUSD och 200 MSEK har en hållbarhetslänkad struktur. Finansiering från kreditinstitut innefattar även en hållbarhetslänkad revolverande kreditfacilitet med en ram på 3 500 MSEK som per den 31 mars 2024 var outnyttjad. Finansiering från kreditmarknaden innefattar en hållbarhetslänkad obligation om 600 MSEK som emitterats under Gränges MTN-program samt företagscertifikat. Per den 31 mars 2024 uppgick utestående företagscertifikat till 926 MSEK. Övriga räntebärande skulder innefattar kortfristigt rörelsekapitallån om 275 MCNY.

Lånefaciliteterna har sedvanliga lånevillkor (covenants), vilka är Nettolåneskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad.

		År
MSEK	Limit/Ram	< 1	1–2	> 2	Summa
Skulder till kreditinstitut
SEK		-	200	200	400
USD		-	1 281	-	1 281
Obligationer i MTN-program	3 000	-	-	600	600
Företagscertifikat	2 000	926	-	-	926
Revolverande kreditfaciliteter	3 500	-	-	-	-
Leasingskulder		49	36	153	239
Övriga räntebärande skulder		422	-	34	455
Totala räntebärande skulder		1 397	1 518	987	3 901

Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde uppgick till 3 901 MSEK per den 31 mars 2024 (3 459 MSEK per den 31 december 2023). Verkligt värde på räntebärande skulder uppgick till 3 910 MSEK per den 31 mars 2024 (3 469 MSEK per den 31 december 2023). För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet återspegla verkligt värde.

FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER

Not 4 Transaktioner med närstående

Inga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2023. Under perioden har det inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående.

Not 5 Jämförelsestörande poster

MSEK	Resultatpost	Jan–mar 2024	Jan–mar 2023	Jan–dec 2023
Försäkringsersättning	Jämförelsestörande poster	-	-	40
Jämförelsestörande poster		-	-	40

I maj 2022 utbröt en brand på ett av valsverken vid Gränges produktionsanläggning i Konin, Polen. Försäkringsersättningen, med avdrag för självrisk, redovisades som en del av det justerade rörelseresultatet, medan ersättning utöver kostnadstäckningen betraktades som en jämförelsestörande post. Försäkringskravet blev slutligt reglerat under det tredje kvartalet 2023 och resulterade i en intäkt som översteg kostnaderna för branden med 40 MSEK, vilket klassificerades som en jämförelsestörande post i perioden.

Koncernens kvartalsdata

	2024		2023		2022
MSEK	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2
Försäljningsvolym, kton	122,0	107,7	114,9	120,5	120,2	110,3	119,8	122,5
Resultaträkning
Nettoomsättning	5 428	4 967	5 575	6 008	5 968	5 366	6 172	6 875
Justerad EBITDA¹	560	451	690	655	593	344	583	636
Justerat rörelseresultat¹	356	245	439	450	401	153	319	348
Rörelseresultat	356	245	479	450	401	153	243	410
Periodens resultat	237	108	332	316	254	51	135	274
Justerad EBITDA-marginal, %	10,3	9,1	12,4	10,9	9,9	6,4	9,5	9,3
Justerad rörelsemarginal, %	6,6	4,9	7,9	7,5	6,7	2,8	5,2	5,1
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,9	2,3	3,8	3,7	3,3	1,4	2,7	2,8
Rörelsemarginal, %	6,6	4,9	8,6	7,5	6,7	2,8	3,9	6,0
Nettomarginal, %	4,4	2,2	6,0	5,3	4,2	0,9	2,2	4,0
Balansräkning
Anläggningstillgångar	10 274	9 808	9 626	9 806	9 290	9 249	9 233	8 926
Omsättningstillgångar	7 754	6 880	7 433	8 637	8 463	8 280	10 150	10 353
Eget kapital	9 409	8 809	8 971	8 903	8 417	8 206	8 291	7 981
Långfristiga skulder	3 535	3 395	3 915	4 020	3 824	3 783	3 865	4 027
Kortfristiga skulder	5 083	4 483	4 172	5 520	5 511	5 541	7 227	7 271
Kassaflöde
Löpande verksamheten	152	925	1 199	830	336	919	530	793
Investeringsverksamheten	-191	-774	-227	-197	-252	-403	-218	-218
Före finansieringsverksamheten	-39	152	972	633	84	516	313	575
Finansieringsverksamheten	244	-307	-1 310	-416	-217	-837	-285	-84
Periodens kassaflöde	205	-155	-338	218	-133	-321	28	491
Kapitalstruktur
Nettoskuld	3 462	3 233	3 401	4 360	4 388	4 377	4 894	4 917
Soliditet, %	52,2	52,8	52,6	48,3	47,4	46,8	42,8	41,4
Data per aktie, SEK²
Resultat före utspädning	2,23	1,01	3,13	2,97	2,39	0,48	1,27	2,58
Resultat efter utspädning	2,23	1,01	3,12	2,97	2,38	0,48	1,27	2,58
Eget kapital	88,40	82,72	84,22	83,60	79,13	77,18	77,97	75,06
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1,43	8,69	11,26	7,80	3,16	8,64	4,99	7,46
Börskurs vid periodens slut	115,80	116,00	103,00	102,90	98,75	85,30	71,70	76,50
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6
Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental	106 445,0	106 493,1	106 527,0	106 499,3	106 374,6	106 322,6	106 345,0	106 333,8

¹ Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Beräknat på vägt antal utestående stamaktier efter utspädning.

Koncernens kvartalsdata

	2024		2023		2022
	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2
Försäljningsvolym per affärsområde, kton
Gränges Americas	56,0	46,6	57,3	56,5	60,1	57,7	63,5	63,8
Gränges Eurasia	71,6	65,4	62,5	70,2	66,3	58,1	62,1	66,1
Övrigt och elimineringar	-5,6	-4,3	-4,9	-6,2	-6,2	-5,5	-5,8	-7,4
Summa	122,0	107,7	114,9	120,5	120,2	110,3	119,8	122,5
Försäljningsvolym per slutkund, kton
Fordonsindustri	50,7	50,0	49,3	51,9	51,4	49,1	49,8	46,0
HVAC	21,6	15,6	21,7	23,8	24,9	20,2	27,8	28,0
Specialförpackningar	22,2	19,1	20,9	19,1	20,9	22,4	21,0	21,3
Övriga nischer	27,5	22,9	22,9	25,7	23,0	18,6	21,2	27,2
Summa	122,0	107,7	114,9	120,5	120,2	110,3	119,8	122,5
Nettoomsättning per affärsområde, MSEK
Gränges Americas	2 653	2 253	2 916	3 046	3 111	2 834	3 397	3 692
Gränges Eurasia	3 049	2 928	2 915	3 307	3 184	2 807	3 087	3 593
Övrigt och elimineringar	-275	-214	-256	-345	-327	-274	-312	-410
Summa	5 428	4 967	5 575	6 008	5 968	5 366	6 172	6 875
Anställda
Medelantal anställda	2 755	2 769	2 735	2 703	2 667	2 682	2 697	2 712

Hållbarhet¹

Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton	7,4	8,5	8,0	8,4	8,9	8,9	9,7	8,1
Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2 e/ton	0,76	0,65	0,67	0,64	0,66	0,82	0,80	0,80
Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2 e/ton	6,7	7,8	7,3	7,7	8,2	8,1	8,9	7,3
Inköpt återvunnet aluminium, kton	59	55	55	52	48	40	40	46
Inköpt återvunnet aluminium, %	45,5	43,6	44,4	41,1	37,5	33,5	31,1	35,4

¹ Kvartalsdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden.

	Fordon		HVAC		Specialförpackningar		Övriga nischer		Totalt
Försäljningsvolym, kton	Q1 2024	Q1 2023	Q1 2024	Q1 2023	Q1 2024	Q1 2023	Q1 2024	Q1 2023	Q1 2024	Q1 2023
Gränges Americas	8,1	9,8	21,6	24,9	18,2	16,6	8,1	8,9	56,0	60,1
Gränges Eurasia	47,5	47,3	0,7	0,5	3,9	4,3	19,4	14,2	71,6	66,3
Övrigt och elimineringar	-4,9	-5,6	-0,7	-0,5	-	-	-	-0,1	-5,6	-6,2
Summa	50,7	51,4	21,6	24,9	22,2	20,9	27,5	23,0	122,0	120,2

Koncernen, 12 månader rullande

	2024		2023			2022
MSEK	Apr 2023- mar 2024	Jan 2023- dec 2023	Okt 2022- sep 2023	Jul 2022- jun 2023	Apr 2022- mar 2023	Jan 2022- dec 2022	Okt 2021- sep 2022	Jul 2021- jun 2022
Försäljningsvolym, kton	465,1	463,2	465,8	470,7	472,7	479,3	481,3	480,0
Resultaträkning
Nettoomsättning	21 978	22 518	22 917	23 513	24 380	24 492	23 984	22 433
Justerad EBITDA¹	2 356	2 389	2 281	2 175	2 156	2 064	2 020	1 856
Justerat rörelseresultat¹	1 491	1 536	1 443	1 322	1 220	1 150	1 136	1 036
Rörelseresultat	1 531	1 576	1 483	1 246	1 206	1 136	962	938
Justerad EBITDA-marginal, %	10,7	10,6	10,0	9,3	8,8	8,4	8,4	8,3
Justerad rörelsemarginal, %	6,8	6,8	6,3	5,6	5,0	4,7	4,7	4,6
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	3,2	3,3	3,1	2,8	2,6	2,4	2,4	2,2
Rörelsemarginal, %	7,0	7,0	6,5	5,3	4,9	4,6	4,0	4,2
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital	12 671	12 613	12 842	12 947	12 738	12 292	11 886	11 265
Avkastning på sysselsatt kapital, %	11,8	12,2	11,2	10,2	9,6	9,4	9,6	9,2
Eget kapital	8 900	8 660	8 556	8 358	8 023	7 725	7 433	7 084
Avkastning på eget kapital, %	11,2	11,7	11,1	9,0	8,9	9,1	8,4	9,1
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA	1,3	1,1	1,3	1,8	1,8	1,9	2,1	2,4

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

Hållbarhet²

Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton	8,1	8,4	8,5	8,9	8,9	8,9	9,1	8,9
Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2 e/ton	0,68	0,66	0,69	0,73	0,77	0,82	0,85	0,87
Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2 e/ton	7,4	7,8	7,8	8,2	8,1	8,1	8,3	8,1
Inköpt återvunnet aluminium, kton	221	210	195	180	174	169	170	166
Inköpt återvunnet aluminium, %	43,6	41,6	39,2	35,8	34,4	32,7	32,6	32,0

2 Rullande 12-månadersdata kan komma att justeras i bokslutskommunikén när de årliga emissionsfaktorerna har bekräftats. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden.

Finansiell data per affärsområde

		Jan–mar 2024			Jan–mar 2023
MSEK	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimine ringar	Totalt	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimine ringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	56,0	66,0	-	122,0	60,1	60,0	-	120,2
Försäljningsvolym internt, kton	-	5,6	-5,6	0	-	6,2	-6,2	0
Total försäljningsvolym	56,0	71,6	-5.6	122,0	60,1	66,3	-6,2	120,2
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 653	2 775	-	5 428	3 111	2 857	-	5 968
Nettoomsättning, internt	-	275	-275	0	-	327	-327	0
Total nettoomsättning	2 653	3 049	-275	5 428	3 111	3 184	-327	5 968
Justerat rörelseresultat¹	267	120	-30	356	269	171	-39	401
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	4,8	1,7	e/t	2,9	4,5	2,6	e/t	3,3
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital²	5 774	7 723	-627	12 871	5 673	7 718	-585	12 805
Avkastning på sysselsatt kapital, %³	18,3	7,1	e/t	11,8	15,0	6,3	e/t	9,6

¹ Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

² Periodens utgående balans.

³ Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Finansiell data per affärsområde

Gränges Americas	2024		2023				2022
MSEK	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2
Försäljningsvolym externt, kton	56,0	46,6	57,3	56,5	60,1	57,7	63,5	63,8
Försäljningsvolym internt, kton	-	-	-	-	-	-	-	-
Total försäljningsvolym, kton	56,0	46,6	57,3	56,5	60,1	57,7	63,5	63,8
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 653	2 253	2 916	3 046	3 111	2 842	3 391	3 698
Nettoomsättning, internt	-	-	-	-	-	-8	6	-6
Total nettoomsättning	2 653	2 253	2 916	3 046	3 111	2 834	3 397	3 692
Justerat rörelseresultat¹	267	166	302	292	269	99	227	244
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	4.8	3,6	5,3	5,2	4,5	1,7	3,6	3,8
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital²	5 774	5 139	5 519	5 885	5 673	5 528	6 124	5 579
Avkastning på sysselsatt kapital, %³	18,3	18,5	16,7	15,4	15,0	15,1	15,5	15,9

Gränges Eurasia	2024		2023				2022
MSEK	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2
Försäljningsvolym externt, kton	66,0	61,1	57,6	63,9	60,0	52,6	56,3	58,7
Försäljningsvolym internt, kton	5,6	4,3	4,9	6,2	6,2	5,5	5,8	7,4
Total försäljningsvolym, kton	71,6	65,4	62,5	70,2	66,3	58,1	62,1	66,1
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 775	2 714	2 659	2 962	2 857	2 524	2 780	3 177
Nettoomsättning, internt	275	214	256	345	327	283	306	416
Total nettoomsättning	3 049	2 928	2 915	3 307	3 184	2 807	3 087	3 593
Justerat rörelseresultat¹	120	103	122	199	171	55	87	172
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,7	1,6	1,9	2,8	2,6	0,9	1,4	2,6
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital²	7 723	7 477	7 379	8 021	7 718	7 527	7 609	7 841
Avkastning på sysselsatt kapital, %³	7,1	7,8	7,1	6,6	6,3	6,0	6,0	5,9

¹ Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

² Periodens utgående balans.

³ Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Alternativa nyckeltal

Gränges använder sig av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, finansiell nettoskuld, soliditet och cash conversion. Gränges anser att dessa nyckeltal är användbara för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella

åtaganden. Vidare använder Gränges de alternativa nyckeltalen justerat rörelseresultat, justerat rörelseresultat per ton och justerad EBITDA vilka är mått som Gränges betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen exklusive jämförelsestörande poster. För definitioner av nyckeltalen, se sidan 29.

	Q1		12 månader rullande Apr 2023- mar 2024	Helår 2023
MSEK	2024	2023
Justerat rörelseresultat
Rörelseresultat	356	401	1 531	1 576
Jämförelsestörande poster	-	-	-40	-40
Justerat rörelseresultat	356	401	1 491	1 536
Justerat rörelseresultat per ton
Justerat rörelseresultat	356	401	1 491	1 536
Försäljningsvolym, kton	122,0	120,2	465,1	463,2
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,9	3,3	3,2	3,3
Justerad EBITDA
Justerat rörelseresultat	356	401	1 491	1 536
Avskrivningar och nedskrivningar	204	192	865	853
Justerad EBITDA	560	593	2 356	2 389
Avkastning på sysselsatt kapital
Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, genomsnitt rullande 12 månader	-	-	16 878	16 735
Icke räntebärande skulder, genomsnitt rullande 12 månader	-	-	-4 446	-4 355
Pensioner, genomsnitt rullande 12 månader	-	-	239	234
Sysselsatt kapital	-	-	12 671	12 613
Justerat rörelseresultat	-	-	1 491	1 536
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-	-	11,8	12,2
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA
Likvida medel och räntebärande fordringar	-698	-758	-6981	-480
Räntebärande skulder	3 901	4,913	3 9011	3 459
Leasingskulder	-239	-257	-2391	-237
Finansiell nettoskuld	2 964	3 897	2 9641	2 741
Justerad EBITDA, rullande 12 månader	-	-	2 356	2 389
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA	-	-	1,3	1,1

Fortsättning på nästa sida…

FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER

…fortsättning från föregående sida.

	Q1		12 månader rullande	Helår
MSEK	2024	2023	Apr 2023- mar 2024	2023
Soliditet
Eget kapital	9 409	8 417	9 4091	8 809
Summa tillgångar	18 027	17 753	18 0271	16 688
Soliditet, %	52,2	47,4	52,21	52,8
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-39	84	1 719	1 842
Kassaflöde från expansionsinvesteringar	134	203	691	761
Kassaflöde från investeringar i intresseföretag och joint ventures	-	-	223	223
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten	95	287	2 633	2 826
Cash conversion
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten	95	287	2 633	2 826
Justerat rörelseresultat	356	401	1 491	1 536
Cash conversion, %	27	72	177	184

1 Periodens utgående balans

DEFINITIONER & ORDLISTA

Definitioner

Andel inköpt återvunnet aluminium

Inköpt återvunnet aluminium som används som insatsmaterial (ton) dividerat med totalt inköpta metaller som används som insatsmaterial (ton)

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital under den senaste tolvmånadersperioden

Avkastning på sysselsatt kapital

Justerat rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden

Klimatutsläpp scope 1+2

Direkta utsläpp från Gränges verksamhet och indirekta utsläpp från produktion av inköpt el, värme och ånga som förbrukas av Gränges

Klimatutsläpp scope 3

Utsläpp från utvinning, produktion och bearbetning av inköpt material, bränsle- och energirelaterade aktiviteter (som ej ingår i scope 1 eller scope 2), godstransporter upp- och nedströms samt tjänsteresor

Cash conversion

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten dividerat med justerat rörelseresultat

Finansiell nettoskuld

Likvida medel och räntebärande fordringar minus räntebärande skulder, exklusive leasingskulder

Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA Finansiell nettoskuld dividerad med justerad 12 månaders rullande EBITDA

Försäljningsvolym Såld volym angivet i ton

Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat före avoch nedskrivningar

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten exklusive kassaflöde från investeringar utöver underhåll samt förvärv

Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster

Justerat rörelseresultat per ton Justerat rörelseresultat dividerat med försäljningsvolym

Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader av engångskaraktär Kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde från löpande verksamhet plus kassaflöde från investeringsverksamhet

Klimatutsläpp per ton Totala utsläpp av växthusgaser (ton CO2 e) dividerat med totalt förpackade produkter (ton)

kton Volym angivet i tusentals ton

Medelantal anställda Medelantalet anställda omräknat till heltidstjänster

Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med totalt antal aktier

Rörelseresultat Resultat före finansnetto och skatt

SEK Svenska kronor

Sysselsatt kapital Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, minus icke räntebärande skulder, exklusive pensioner

Soliditet Eget kapital dividerat med summa tillgångar

Ordlista

Aluminiumband

Valsat aluminium hasplat på rulle

HVAC

Värme-, ventilations- och luftkonditioneringssystem innehållande värmeväxlare

Legering Material bestående av en metall med tillsats

av en eller flera metaller eller andra ämnen

LME London Metal Exchange Lödning Sammanfogning av metaller genom smältning och stelning

Navigate Gränges strategi för långsiktig hållbar tillväxt

Plätering Ett metallskikt fogat till annan metall eller legering

SHFE Shanghai Futures Exchange Valsat aluminium Aluminium som varm- och/eller kallvalsats till önskad tjocklek

Valsgöt Insatsmaterial till valsningsprocessen som producerats med hjälp av gjutning

Värmeväxlare En applikation där värme överförs från ett medium till ett annat

Kontakt

Sara Lander Hyléen VP Communications & Investor Relations sara.hyleen@granges.com, +46 709 16 16 41

Lukas Östman Investor Relations Manager lukas.ostman@granges.com, +46 722 24 39 87

Webbsänd presentation

VD Jörgen Rosengren och CFO Oskar Hellström presenterar Gränges Delårsrapport, Q1 2024 via en webbsändning kl 10.00, torsdagen den 25 april 2024. Följ webbsändningen live på: https://granges.videosync.fi/2024-04-25-q1-report Konferenssamtal: https://service.flikmedia.se/teleconference/?id=100406

FINANSIELLA & HÅLLBARHETSRAPPORTER

Kalender

Bolagsstämma	8 maj 2024
Halvårsrapport, Q2	12 juli 2024
Delårsrapport, Q3	24 oktober 2024
Bokslutskommuniké 2024	30 januari 2025

Viktig information

Denna delårsrapport kan innehålla framåtriktade uttalanden som är baserade på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapportens framtagande. Liksom alla framtidsbedömningar är sådana antaganden föremål för både kända och okända risker och osäkerheter, vilket kan innebära att det faktiska utfallet blir annorlunda än det förväntade.

Denna information är sådan som Gränges AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande torsdagen den 25 april 2024 kl. 07.30.

30 GRÄNGES AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT Q1, 2024

Huvudkontor

Gränges AB (publ) Box 5505 SE-114 85 Stockholm Sverige

Besöksadress Linnégatan 18 114 47 Stockholm Sverige

Tel: +46 8 459 59 00 www.granges.com Org. nr. 556001-6122