Gränges — Interim / Quarterly Report 2022

Jan 26, 2023

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2022

Ett stabilt fjärde kvartal avslutar ett rekordår

Fjärde kvartalet 2022

• Försäljningsvolymen minskade med 1,8 procent till 110,3 kton (112,3) och nettoomsättningen ökade till 5 366 MSEK (4 857).
• Justerat rörelseresultat ökade till 153 MSEK (139) och justerat rörelseresultat per ton uppgick till 1,4 kSEK (1,2).
• Rörelseresultatet uppgick till 153 MSEK (–21) och inkluderar inga jämförelsestörande poster (–159).
• Periodens resultat ökade till 51 MSEK (–23).
• Resultat per aktie efter utspädning ökade till 0,48 SEK (–0,21).
• Kassaflöde före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 679 MSEK (463).
• Revolverande kreditfacilitet och låneavtal refinanserad med hållbarhetslänkad struktur.
• Totala klimatutsläpp (scope 1+2+3) per ton minskade till 8,8 ton CO2 e/ton (9,3).
• Andelen inköpt återvunnet aluminium ökade till 33,5 procent (32,9).
• Dubbla hållbarhetscertifieringar enligt Aluminium Stewardship Initiative uppnåddes för Gränges Americas, vilket säkerställer ansvarsfulla inköp och produktion i leverantörskedjan.

Januari–december 2022

• Försäljningsvolymen minskade med 2,0 procent till 479,3 kton (488,9) och nettoomsättningen ökade till 24 492 MSEK (18 130).
• Justerat rörelseresultat ökade till 1 150 MSEK (1 008) och justerat rörelseresultat per ton uppgick till 2,4 kSEK (2,1).
• Rörelseresultatet uppgick till 1 136 MSEK (833) och inkluderar jämförelsestörande poster om –14 MSEK (–175).
• Periodens resultat ökade till 700 MSEK (595).
• Resultat per aktie efter utspädning ökade till 6,59 SEK (5,58).
• Kassaflöde före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 618 MSEK (607).
• Finansiella nettoskulden ökade till 3 882 MSEK per 31 december 2022 (3 059 MSEK per 31 december 2021), vilket motsvarar 1,9 gånger justerad EBITDA (1,8 gånger per 31 december 2021).
• Totala klimatutsläpp (scope 1+2+3) per ton minskade till 8,9 ton CO2 e/ton (9,3) och var ned 22 procent jämfört med basår 2017.
• Andelen inköpt återvunnet aluminium ökade till 32,7 procent (28,5).
• Styrelsen föreslår en utdelning med 2,50 SEK (2,25) per aktie, motsvarande 38 procent (40) av årets resultat.

Finansiellt sammandrag Kv 4 Jan–dec

Belopp i MSEK	2022	2021		2022	2021
Försäljningsvolym, kton	110,3	112,3	–1,8%	479,3	488,9	–2,0%
Nettoomsättning	5 366	4 857	10,5%	24 492	18 130	35,1%
Justerat rörelseresultat1	153	139	10,2%	1 150	1 008	14,0%
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,4	1,2	0,2	2,4	2,1	0,3
Rörelseresultat	153	–21	e/t	1 136	833	36,4%
Periodens resultat	51	–23	e/t	700	595	17,7%
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,48	–0,21	0,69	6,59	5,58	1,00
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten2	679	463	46,4%	618	607	1,9%
Finansiell nettoskuld	–	–	–	3 882	3 059	823
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA1	–	–	–	1,9	1,8	0,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	9,4	10,0	–0,6 ppt

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information. 2 Justerat för expansionsinvesteringar och förvärv, se alternativa nyckeltal för ytterligare information.

GRÄNGES AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI—DECEMBER 2022 Sida 1 av 26

KOMMENTARER FRÅN VD

Ett år av utmaning och prestation

STABIL FÖRSÄLJNINGSVOLYM TROTS MYCKET SVAG EUROPEISK MARKNAD

Det fjärde kvartalet präglades av fortsatt stark efterfrågan i Nordamerika. Efterfrågan i Asien var mycket stark, med en återhämtning från första halvåret. Efterfrågan i Europa var fortsatt stark inom fordonsindustrin. I andra europeiska sektorer minskade efterfrågan och marknadspris avsevärt på grund av energikrisen i kombination med fortsatt höga lagernivåer nedströms. Totalt sett var den globala efterfrågan ungefär densamma som under fjärde kvartalet 2021.

Vår försäljningsvolym ökade något i Nordamerika, trots begränsningar i produktionskapacitet. I Eurasia följde vår försäljningsvolym efterfrågan – kraftigt ned i Europa och kraftigt upp i Asien. Vår globala försäljningsvolym minskade något under fjärde kvartalet. Försäljningsvolymen för helåret 2022 minskade med cirka 2 procent jämfört med 2021.

FÖRBÄTTRAD VINST TROTS LÄGRE VOLYMER OCH VOLATIL OMVÄRLD

Volatiliteten i efterfrågan och mix under 2022 satte press på vår verksamhet. Vi drabbades också av en fullständig lockdown av vår fabrik i Shanghai och en beklaglig brand i Konin, samtidigt som vi genomförde stora expansionsprojekt i Amerika och Europa, allt under ett och samma år. Vi bemötte detta med flexibilitet och produktivitet, särskilt i Shanghai under nedstängningen.

Volatiliteten sammanföll med andra utmaningar för Gränges. Leveransbegränsningar, extrema kostnadsökningar för energi och andra insatskostnader samt den högsta inflationen och de högsta räntorna på decennier satte press på vår lönsamhet. Ett rekordhögt aluminiumpris belastade vårt kassaflöde.

Vi tacklade dessa utmaningar en efter en. Viktigast av allt var att vi lyckades kompensera alla kostnadsökningar och mer därtill. Det var inte en tillfällighet utan resultatet av ett systematiskt och fokuserat arbete med kostnadshantering i nära samarbete med våra kunder.

Genom att fokusera på kapitaleffektivitet och framgångsrikt förnya våra största kreditfaciliteter säkerställde vi en stabil finansiell hävstång och finansiell säkerhet.

Sammantaget ökade vi vår vinst trots dessa utmaningar. Faktum är att vårt justerade rörelseresultat ökade med 14 procent och vårt nettoresultat med 18 procent till rekordhöga nivåer.

ARBETET INLEDDES MOT EN LÅNGSIKTIGT HÅLLBAR TILLVÄXT

2022 lanserade Gränges Navigate-planen och satte upp mer ambitiösa mål för hållbar tillväxt. Planen bygger på de globala megatrenderna mot regionalisering av leveranskedjor, elektrifiering och efterfrågan på mer hållbara lösningar, och erbjuder riktning och syfte för hela organisationen. Vi är väl positionerade att dra nytta av dessa trender genom våra investeringar och vår expansion under de senaste åren.

För det första avser vi att återställa lönsamheten genom att slutföra vårt pågående expansionsprogram, nyttja det fullt ut och Forts. på nästa sida

Försäljningsvolym per kvartal Justerat rörelseresultat per kvartal

Forts. från föregående sida

optimera dess prestanda. Viktiga projekt slutförs under 2022– 2023, såsom nya återvinnings- och gjutningscenter i Huntingdon och Konin, utökad kapacitet i Newport och automatisering i Finspång. För det andra avser vi att bygga ett världsledande aluminiumteknikföretag genom kontinuerliga förbättringar, hållbara inköp och återvinning samt innovation. Ett viktigt fokusområde är säkerhet, där vi intensifierade vårt arbete mot branschledande säkerhetsprestanda. För det tredje har vi för avsikt att investera i hållbar tillväxt.

PÅ VÄG FRAMÅT MED BATTERIKOMPONENTER

Vi ser ett mycket starkt intresse från världsledande batteritillverkare och biltillverkare för våra elektrifieringslösningar och batterikomponenter. Under året startade vi produktion och försäljning av batterikatodfolie i Kina och lansering är planerad till 2023 i Europa och 2024 i Nordamerika. För att möta den starka efterfrågan påskyndar vi uppbyggnaden av kapaciteten. Vi har även säkrat kontrakt för batterihöljen och batterikylsystem. Det är ett viktigt steg i vår långsiktiga plan för att säkra denna affär, även om uppstartstiderna i allmänhet är långa.

FORTSATT FÖRBÄTTRING OCH HÖGRE AMBITION INOM HÅLLBARHET

Vårt outtröttliga fokus på hållbarhet resulterade i vårt lägsta klimatavtryck och största återvinningsvolym någonsin. Den totala återvinningsvolymen var 3,6 gånger så stor som under vårt basår 2017. Utvecklingen stöttades av ett starkt fokus på klimatomställning och fortsatta investeringar i återvinning.

Alla Gränges anläggningar i USA, Sverige och Kina är nu certifierade av Aluminium Stewardship Initiative (ASI) vilket säkerställer ansvarsfulla inköp och produktion i hela leveranskedjan. Den förnyade Platinum-rankingen från EcoVadis placerar Gränges inom den ledande procenten bland de rankade företagen.

Dessa framsteg får oss att höja ambitionsnivån. Under 2022 antog vi målet att nå klimatneutralitet 2040 och gick med i Science Based Targets Initiative. Vi lanserade också Gränges Endure, ett produktvarumärke för hållbara lösningar som hjälper våra kunder på deras resa mot minskade utsläpp, och tillkännagav ytterligare en investering i återvinning i Gränges Americas.

SEKVENTIELL ÅTERHÄMTNING FÖRVÄNTAS UNDER FÖRSTA KVARTALET 2023

Utsikterna för 2023 är osäkra. Vi förväntar oss att kundfokus i början av 2023 kommer att skifta från att säkra leveranser till att hantera lager. Undantaget är fordonsindustrin, där orderstocken, förbättrade leveranskedjor och en återhämtning i Kina kan stötta produktionsnivåerna. Å andra sidan finns det ett tydligt hot kopplat till lågkonjunktur. Sammantaget räknar vi med att försäljningsvolymen under första kvartalet 2023 kommer att förbättras med runt 10 procent jämfört med fjärde kvartalet 2022. Vår ambition är precis som tidigare att fullt ut kompensera kostnadsökningar med prishöjningar år till år.

DET BÄSTA ÅRET NÅGONSIN GER FÖRTROENDE FÖR FRAMTIDEN

2022 uppnådde vi rekordhöga resultat, såväl finansiella som för hållbarhet, trots svåra utmaningar. Vi arbetade också systematiskt med att genomföra vår Navigate-plan för hållbar tillväxt. Vårt tillvägagångssätt 2023 kommer att vara detsamma: att behålla fokus på det långsiktiga samtidigt som vi möter eventuella kortsiktiga utmaningar med flexibilitet. Jag är övertygad om att detta kommer att leda till fortsatt förbättrade resultat.

Jag vill tacka det globala Gränges-teamet för era enastående insatser under 2022.

Jörgen Rosengren, VD och Koncernchef

MARKNADSUTVECKLING

Gränges är ett aluminiumteknikbolag och en ledande global leverantör av valsade aluminiumprodukter och lösningar för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges huvudsakliga slutkunder finns inom fordonsindustrin som svarar för 40 procent, HVAC-industrin som svarar för 22 procent och specialförpackningsindustrin samt övriga nischmarknader som svarar för 18 procent respektive 20 procent av försäljningsvolymen för helåret 2022.

På kort sikt drivs försäljningen till fordonsindustrin främst av antalet tillverkade fordon. På medel och lång sikt förväntas en ökande andel elfordon bidra till att ytterligare öka efterfrågan på Gränges produkter. Försäljningen till HVAC-industrin drivs på kort sikt av konsumentförtroende och den allmänna aktiviteten inom bygg-och anläggningsmarknaden. På medel och lång sikt förväntas energieffektivitetskrav på HVAC-produkter bidra till ytterligare ökad efterfrågan på Gränges produkter. Efterfrågan på material till specialförpackningar är relativt stabil till sin natur och försäljning till övriga nischapplikationer drivs till stor del av aktivitetsnivån inom ekonomin generellt.

Under det fjärde kvartalet 2022 var det en blandad utveckling i efterfrågan från Gränges slutkundsmarknader. Försäljningen till fordonsindustrin ökade med 15 procent jämfört med samma kvartal föregående år, främst drivet av Asien där marknaden fortsatte återhämta sig efter omfattande COVID-19 relaterade nedstängningar under det andra kvartalet. Försäljningen av HVACmaterial minskade med 5 procent under det fjärde kvartalet 2022. Försäljningen av material till specialförpackningar ökade med 6 procent under det fjärde kvartalet, och försäljningen till övriga nischmarknader minskade med 32 procent jämfört med samma kvartal föregående år på grund av avmattande efterfrågan i kombination med höga lagernivåer i kundledet i Europa.

FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING

Gränges försäljningsvolym under det fjärde kvartalet 2022 minskade med 1,8 procent till 110,3 kton (112,3) medan nettoförsäljningen ökade med 10 procent till 5 366 MSEK (4 857) jämfört med samma kvartal föregående år. Ökningen av nettoomsättningen är drivet av ett högre genomsnittligt fabrikationspris. Valutakursförändringar hade en positiv nettoeffekt om 605 MSEK.

För Gränges Americas ökade den externa försäljningsvolymen med 1,4 procent till 57,7 kton (56,9) och den externa nettoförsäljningen ökade till 2 842 MSEK (2 498) under det fjärde kvartalet

1. Ökningen i försäljningsvolymen var främst drivet av högre försäljning till fordonsindustrin och specialförpackningar. Valutakursförändringar hade en positiv nettoeffekt på nettoomsättningen om 481 MSEK.

För Gränges Eurasia minskade den externa försäljningsvolymen med 5,1 procent till 52,6 kton (55,4) och den externa nettoförsäljningen steg till 2 524 MSEK (2 362) under det fjärde kvartalet 2022. Minskningen i försäljningsvolym var främst drivet av lägre försäljning till specialförpackningar och övriga nischmarknader, på grund av avmattande efterfrågan i kombination med höga lagernivåer i kundledet i Europa. Valutakursförändringar hade en positiv nettoeffekt på nettoomsättningen om 124 MSEK.

För helåret 2022 minskade Gränges försäljningsvolym med 2,0 procent till 479,3 kton (488,9) jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoförsäljningen uppgick till 24 492 MSEK (18 130) och valutakursförändringar hade en positiv nettoeffekt på nettoomsättningen om 2 523 MSEK.

För Gränges Americas minskade försäljningsvolymen till 249,0 kton (252,4) och nettoförsäljningen ökade till 13 115 MSEK (9 488) för perioden januari-december 2022. För Gränges Eurasia minskade försäljningsvolymen till 254,5 kton (263,5) och nettoförsäljningen steg till 12 633 MSEK (9 648).

RÖRELSERESULTAT

Det justerade rörelseresultatet för fjärde kvartalet 2022 ökade till 153 MSEK (139), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 1,4 kSEK (1,2). Ökningen av det justerade rörelseresultatet var huvudsakligen drivet av positiva valutakursförändringar medan prisökningar balanserade ökningen av kostnader. Det justerade rörelseresultatet inkluderar omstruktureringskostnader på -7 MSEK. Valutakursförändringar hade en positiv nettoeffekt om 33 MSEK i kvartalet.

Rörelseresultatet under det fjärde kvartalet 2022 ökade till 153 MSEK (–21) och innefattar inga jämförelsestörande poster (–159).

Under helåret 2022 uppgick det justerade rörelseresultatet till 1 150 MSEK (1 008) och det justerade rörelseresultatet per ton var 2,4 kSEK (2,1). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 124 MSEK för helåret 2022. Rörelseresultatet uppgick till 1 136 MSEK (833) och inkluderar jämförelsestörande poster om –14 MSEK (–175). För ytterligare information se not 5.

Extern försäljningsvolymtillväxt

Kv 4 2022

Slutkund	Fordon	HVAC		Specialförpackningar	Övriga nischer	Totalt
Gränges Americas	9%	–5%		12%	–9%	1%
Gränges Eurasia	17%	–	–	–11%	–43%	5%
Totalt	15%	–5%		6%	–32%	–2%

PERIODENS RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE

Resultat före skatt under det fjärde kvartalet 2022 ökade till 60 MSEK (–46). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var –93 MSEK (–25). Ökningen av finansieringskostnaderna är relaterad till en högre finansiell nettoskuld och högre marknadsräntor. Skatten i fjärde kvartalet 2022 uppgick till –9 MSEK (23) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 1 5 procent. Periodens resultat ökade till 51 MSEK (–23) och resultat per aktie efter utspädning steg till 0,48 SEK (–0,21).

För helåret 2022 ökade resultat före skatt till 884 MSEK (743). Nettot av finansiella intäkter och kostnaderuppgick till –254 MSEK (–92). Skatten i perioden uppgick till –184 MSEK (–147) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 21 procent (20). Periodens resultat ökade till 700 MSEK (595) och resultat per aktie efter utspädning ökade till 6,58 SEK (5,58).

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 919 MSEK (630) under det fjärde kvartalet 2022. Förändringar i rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med 599 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten härrörde helt till investeringar i anläggningstillgångar och uppgick till –403 MSEK (–338) i kvartalet. Av dessa avser 240 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar och 163 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna.

Kassaflödet före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 679 MSEK (463) i det fjärde kvartalet 2022. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var –837 MSEK (–580) under det fjärde kvartalet 2022 och inkluderar upptagna lån med 3 600 MSEK och återbetalning av lån med –4 317 MSEK.

Under helåret 2022 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 1 102 MSEK (988). Kassaflödet från investeringsverksamheten härrörde helt till investeringar i anläggningstillgångar och uppgick till –993 MSEK (–926) under perioden. Av dessa avser 484 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar och 509 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna.

12 månader rullande försäljningsvolym Justerat rörelseresultat per kvartal per slutkund

Under helåret 2022 uppgick kassaflödet före finansieringsverksamheten till 109 MSEK (62). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var –86 MSEK (–793) och inkluderar upptagna lån med 14 707 MSEK och återbetalning av lån med –14 302 MSEK.

Likvida medel uppgick till 879 MSEK per31 december 2022 (809 MSEK per 31 december 2021).

FINANSIELL STÄLLNING

Gränges balansomslutning uppgick till 17 530 MSEK per 31 december 2022 (15 767 MSEK per 31 december 2021). Soliditeten var 46,8 procent per 31 december 2022 (44,0 procent per 31 december 2021).

Den finansiella nettoskulden uppgick till 3 882 MSEK per 31 december 2022 (3 059 MSEK per 31 december 2021), vilket motsvarar 1,9 gånger justerad EBITDA (1,8 gånger per 31 december 2021).

ANSTÄLLDA

Medelantalet anställda uppgick till 2 682 (2 682) under fjärde kvartalet 2022 och till 2 694 (2 648) under helåret 2022.

MODERBOLAGET

Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner som ekonomi, treasury, hållbarhet och kommunikation. Under helåret 2022 uppgick nettoomsättningen i moderbolaget till 133 MSEK (142). Årets resultat uppgick till –8 MSEK (–63).

LAGERJUSTERING PÅVERKAR TIDIGARE KVARTAL

Som ett resultat av Gränges översyn av årsbokslutet genomfördes en icke kassaflödespåverkande lagernedskrivning avseende råvaror importerade av Gränges Americas under de tre första kvartalen 2022. Nedskrivningen påverkar det justerade rörelseresultatet för helåret med –80 MSEK. För att visa mer representativa jämförelsetal för kommande perioder har lagerjusteringen redovisats som ökade varukostnader i de tre första kvartalen 2022 i enlighet med IFRS. För mer information se not 1.

GRÄNGES AMERICAS

• Fortsatt stabila marknadsförhållanden
• Prishöjningar kompenserade fullt ut för kostnadsökningar
• Reducerade produktionsvolymer i anläggningen i Salisbury begränsade försäljningsvolymen

MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING

Gränges Americas upplevde en fortsatt stark efterfrågan från fordonsindustrin samt specialförpackningar under det fjärde kvartalet. Efterfrågan från HVAC-kunder minskade jämfört med samma kvartal föregående på grund av en återgång till normala säsongsmönster. Produktionsvolymer från anläggningen i Salisbury var fortsatt begränsade.

Försäljningsvolymen i det fjärde kvartalet ökade med 1,4 procent till 57,7 kton (56,9) medan nettoförsäljningen steg till 2 834 MSEK (2 485) jämfört med samma kvartal föregående år. Ökningen i nettoomsättning är drivet av ett högre genomsnittligt fabrikationspris i kombination med högre försäljningsvolym.

Under helåret 2022 minskade försäljningsvolymen med 1,4 procent till 249,0 kton (252,4).

RÖRELSERESULTAT

Det justerade rörelseresultatet för det fjärde kvartalet 2022 ökade till 99 MSEK (73). Det motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 1,7 kSEK (1,3). Ökningen av det justerade rörelseresultatet var en kombination av fördelaktiga valutakursförändringar samt ett högre genomsnittligt fabrikationspris vilket kompenserade för en fortsatt hög inflation på externa kostnader under kvartalet. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 20 MSEK under kvartalet.

Under helåret 2022 ökade det justerade rörelseresultatet till 795 MSEK (655). Per 31 december var avkastningen på sysselsatt kapital 15,1 procent (16,9) på rullande 12 månaders-basis.

Försäljningsvolym

Finansiell sammanfattning	Kv 4				Jan–dec
MSEK	2022	2021		2022	2021
Försäljningsvolym externt, kton	57,7	56,9	1,4%	248,9	252,4	–1,4%
Försäljningsvolym internt, kton	–	–	–	–	–	–
Total försäljningsvolym, kton	57,7	56,9	1,4%	248,9	252,4	–1,4%
Nettoomsättning, externt	2 842	2 498	13,8%	13 136	9 502	38,2%
Nettoomsättning, internt	–8	–13	e/t	–21	–14	e/t
Total nettoomsättning	2 834	2 485	14,0%	13 115	9 488	38,2%
Justerat rörelseresultat	99	73	35,7%	795	655	21,4%
Rörelseresultat	100	109	–8,4%	782	691	13,1%
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,7	1,3	33,8%	3,2	2,6	23,0%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	15,1	16,9	–1,8 ppt

GRÄNGES EURASIA

• Mycket svag efterfrågan i Europa med undantag för fordinsindustrin
• Stark återhämtning i Kina efter covid-19
• Prishöjningar kompenserade inte fullt ut för kostnadsökningar

MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING

Gränges Eurasia upplevde en blandad marknadsutveckling i det fjärde kvartalet 2022. Efterfrågan från fordonsindustrin i Asien var stark i och med att den kinesiska marknaden fortsatte att återhämta sig efter omfattande COVID-19 relaterade nedstängningar under det andra kvartalet. Tillväxten i Asien var till viss del neutraliserad av mycket svag efterfrågan och höga lagernivåer i kundledet i Europa för de flesta slutkundsmarknaderna, med undantag för fordonsindustrin som ökade under kvartalet drivet av en stor orderstock i kundledet.

Försäljningsvolymen i det fjärde kvartalet minskade med 1,5 procent till 58,1 kton (59,0), medan nettoomsättningen ökade med 11 procent till 2 807 MSEK (2 526) jämfört med samma kvartal föregående år. Ökningen i nettoförsäljning är främst drivet av ett högre genomsnittligt fabrikationspris.

Under helåret 2022 minskade försäljningsvolymen med 3,4 procent till 254,5 kton (263,5).

RÖRELSERESULTAT

Det justerade rörelseresultatet för det fjärde kvartalet 2022 ökade till 55 MSEK (47), och motsvarar ett justerat rörelseresultat per ton om 0,9 kSEK (0,8). Ökningen av det justerade rörelseresultatet var drivet av ett högre genomsnittligt fabrikationspris i kombination med valutakursförändringar som hade en positiv påverkan om 13 MSEK under kvartalet. Detta uppvägdes av en fortsatt hög inflation på externa kostnader, speciellt relaterat till energikostnader i Europa, som inte helt kunde föras vidare till kunderna i kvartalet. Det justerade rörelseresultatet inkluderar dessutom omstruktureringskostnader på -7 MSEK.

För helåret 2022 uppgick det justerade rörelseresultatet till 448 MSEK (446). Per 31 december var avkastningen på sysselsatt kapital 6,0 procent (6,8) på rullande 12 månaders-basis.

Försäljningsvolym

Justerat rörelseresultat

Finansiell sammanfattning		Kv 4	Jan– dec
MSEK	2022	2021		2022	2021
Försäljningsvolym externt, kton	52,6	55,4	–5,1%	230,4	236,6	–2,6%
Försäljningsvolym internt, kton	5,5	3,6	53,9%	24,2	26,9	–10,2%
Total försäljningsvolym, kton	58,1	59,0	–1,5%	254,5	263,5	–3,4%
Nettoomsättning, externt	2 524	2 362	6,9%	11 356	8 627	31,6%
Nettoomsättning, internt	283	164	72,4%	1 277	1 021	25,1%
Total nettoomsättning	2 807	2 526	11,1%	12 633	9 648	30,9%
Justerat rörelseresultat	55	47	16,6%	448	446	0,6%
Rörelseresultat	48	–102	146,9%	441	280	57,4%
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	0,9	0,8	18,3%	1,8	1,7	4,1%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	6,0	6,8	–0,8 ppt

HÅLLBARHET

• Fortsatt ökning av aluminiumåtervinning avslutade året med ett rekordresultat
• Lägsta klimatutsläppen per ton någonsin som ett resultat av fortsatt fokus på klimatomställning
• Dubbla ASI-certifieringar uppnåddes för Gränges Americas

UTSLÄPP OCH KLIMATPÅVERKAN

I fjärde kvartalet 2022 minskade Gränges de totala klimatutsläppen (scope 1+2+3) per ton med sex procent till 8,8 ton CO2e/ton (9,3). Scope 1+2 minskade med 15 procent till 0,82 ton CO2 e/ton (0,96), som ett resultat av ökad användning av förnyelsebar energi samt förbättrad energiintensitet. Scope 3 minskade med 4 procent till 8,0 ton CO2 e/ton (8,4), till följd av en högre andel återvunnet aluminium.

För helår 2022 minskade de totala klimatutsläppen per ton till 8,9 ton CO2 e/ton, vilket motsvarar en minskning med 5 procent jämfört med 2021 och 22 procent jämfört med basår 2017. Resultatet är väl i linje med Gränges 2025 mål.

ÅTERVINNING OCH CIRKULARITET

I fjärde kvartalet 2022 ökade Gränges andelen inköpt återvunnet aluminium med 0,5 procentenheter till 33,5 procent (32,9) av totalt inköpta metaller som användes som insatsmaterial. Den främsta förklaringen var fortsatta framsteg att ersätta primäraluminium med inköpt återvunnet aluminium i Gränges Americas och Gränges Asia. Den totala volymen av inköpt återvunnet aluminium uppgick till 40 kton (41).

För helår 2022 ökade andelen inköpt återvunnet aluminium med 4,3 procentenheter till rekordnivån 32,7 procent (28,5). Den totala volymen av inköpt återvunnet aluminium uppgick till 169 kton (150), vilket motsvarar 3,6 gånger volymen jämfört med basår 2017.

FORTSATT GODA FRAMSTEG INOM ÖVRIGA PRIORITERADE HÅLLBARHETSOMRÅDEN

2022 gjorde Gränges även goda framsteg för att nå flera av sina övriga hållbarhetsmål till 2025. Andelen produkter med tredjepartsverifierad hållbarhetsinformation ökade till 79 procent (35), deltagande i utbildningar i uppförandekoden och antikorruption uppnådde 100 procent (100) och fem produktionsanläggningar (två) erhöll Aluminium Stewardship Initiatives (ASI) certifieringar.

ASI HÅLLBARHETSCERTIFIERING I GRÄNGES AMERICAS

I december erhöll Gränges Americas dubbla certifieringar enligt ASI:s Performance Standard och Chain of Custody Standard för samtliga sina tre produktionsanläggningar och det amerikanska huvudkontoret i Franklin, USA.

GRÄNGES TILLDELADES ECOVADIS PLATINA-UTMÄRKELSE

I december tilldelades Gränges utmärkelsen Platina från EcoVadis för andra året i rad. Platina är det högsta betyget i EcoVadis ranking och placerar Gränges bland de ledande 1 procenten av bedömda företag i sin bransch globalt.

Klimatutsläpp per ton2

Inköpt återvunnet aluminium

0 10 20 30 40 50 0 10 20 30 40 Kv 1 Kv 1 Kv 2 kton Basår1 2021 Kv 2 Kv 3 Kv 4 2017 2022 Inköpt återvunnet aluminium Andel inköpt återvunnet aluminium Kv 3 Kv 4

Hållbarhetsresultat

	Kv 4			Jan– dec			Basår
Hållbarhetsnyckeltal2	2022	2021		2022	2021		2017
Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton	8,8	9,3	–6%	8,9	9,3	–5%	11,4	–22%
Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2 e/ton	0,82	0,96	–15%	0,82	0,88	–7%	0,96	–15%
Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2 e/ton	8,0	8,4	–4%	8,1	8,4	–4%	10,5	–23%
Inköpt återvunnet aluminium, %	33,5	32,9	0,5 ppt	32,7	28,5	4,3 ppt	11,5	21,3 ppt

1 Kvartalsdata för basår 2017 inte tillgänglig.

2 Kvartalsdata för 2022 har justerats till följd av den årliga valideringen av emissionsfaktorer. Scope 2-data är beräknad i enlighet med market-based-metoden.

Basår 2017 är omräknat för att inkludera Gränges Konin för klimatutsläpp per ton.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

Gränges Americas erhöll dubbla ASI-certifieringar av tre produktionsanläggningar och det amerikanska huvudkontoret.

Gränges refinansierade en del av den befintliga skuldportföljen och ingick två nya hållbarhetslänkade låneavtal.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Som ett resultat av Gränges översyn av årsbokslutet beslutades att göra en icke-kassaflödespåverkande lagernedskrivning avseende råvaror importerade av Gränges Americas under de tre första kvartalen 2022. Nedskrivningen påverkar det justerade rörelseresultatet för helåret med –80 MSEK.

Den 26 januari 2023 offentliggjorde Gränges planer på att investera 600 miljoner kronor i ökad produktion av batterikatodfolie i Finspång för att möta en växande efterfrågan i Europa.

AKTIEN

Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK.

Gränges har endast ett aktieslag.

ÄGARFÖRHÅLLANDEN

Antalet aktieägare i Gränges uppgick till 11 703 per den 31 december 2022, enligt Euroclear.

Största aktieägare i Gränges per den 31 december 20221

		Andel av kapital
Aktieägare	Antal aktier	och röster %
Fjärde AP-fonden	9 864 534	9,3
AFA Försäkring	7 069 366	6,6
Swedbank Robur Fonder	6 675 327	6,3
Dimensional Fund Advisors	4 468 405	4,2
Handelsbanken Fonder	4 175 584	3,9
Norges Bank	3 678 608	3,5
Vanguard	3 636 750	3,4
Fidelity Investments	2 593 247	2,4
Allianz Global Investors	2 518 021	2,4
Unionen	2 369 999	2,2
Totalt 10 största aktieägare	47 049 841	44,3
Övriga	59 258 777	55,7
Totalt	106 308 618	100,0

¹ Källa: Modular Finance.

ÖVRIGT

Års- och hållbarhetsredovisning 2022

Gränges års- och hållbarhetsredovisning för 2022 beräknas publiceras den 16 mars 2023 på bolagets webbplats. En tryckt version av rapporten kan beställas på reports@granges.com

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning om 2,50 SEK (2,25) per aktie för 2022, totalt 266 MSEK (239). Den föreslagna utdelningen utgör 38 procent (40) av årets resultat 2022. Avstämningsdag för utdelningen kommer att kommuniceras i samband med kallelsen till årsstämman.

Årsstämma 2023

Gränges årsstämma 2023 kommer att hållas torsdagen den 27 april 2023 kl. 17.00 på IVA Conference Center (Wallenbergsalen), Grev Turegatan 16, Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman bör normalt lämna in en sådan begäran senast sju veckor före mötet.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Som en koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker, samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om riskhantering finns på sidorna 47–52 i Gränges års- och hållbarhetsredovisning för 2021.

SÄSONGSVARIATIONER

Gränges kunder finns inom fordonsindustrin, HVAC-industrin, förpackningsindustrin samt på flera andra nischmarknader. Gränges försäljning till fordonsindustrin är starkt korrelerad med tillverkningen av lätta fordon. Försäljningen till HVAC-industrin påverkas av faktorer som bygginvesteringar, nya regleringar för energieffektivitet och klimatpåverkan, och är normalt sett högre under sommarperioden drivet av säsongsmässigt högre efterfrågan på kylsystem. Försäljningen till förpackningsindustrin och övriga industrier är relativt stabil under året. Större årliga underhållsarbeten i Gränges produktionsanläggningar sker främst under det fjärde kvartalet. Sammantaget är det fjärde kvartalet vanligtvis årets svagaste kvartal och det andra kvartalet normalt årets starkaste kvartal.

Stockholm den 26 januari 2023

Jörgen Rosengren VD och Koncernchef

Denna bokslutskommuniké har ej granskats av bolagets revisorer.

GRÄNGES INVESTERAR I UTÖKAD BATTERIFOLIEPRODUKTION I FINSPÅNG

Gränges har investerat i batterimarknaden sedan 2021 med lösningar som inkluderar batterifolie, batterihölje och värmeledningskomponenter. Batterikatodfolie (BCF) är en kritisk komponent i litiumjonbattericellerna som är nödvändiga för en övergång till elfordon.

Gränges har en ambitiös lanseringsplan för BCF med start i Asien 2022, Europa 2023 och Nordamerika 2024. Den senaste tiden har Gränges upplevt ett mycket stort intresse från batteritillverkare och biltillverkare. För att möta den växande efterfrågan på batterikomponenter i Europa planerar Gränges att investera 600 miljoner kronor under två år för att fördubbla sin produktionskapacitet för batterikatodfolie i Finspång, Sverige.

För mer information, vänligen kontakta:

Oskar Hellström, CFO och vice VD Epost: oskar.hellstrom@granges.com Tel: +46 8 459 59 00

Lukas Östman, IR-koordinator Epost: lukas.ostman@granges.com Tel : +46 72 224 39 87

Denna information är sådan som Gränges AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande torsdagen den 26 januari 2023 kl. 07.30.

Webbsänd presentation

Torsdagen den 26 januari 2023 kl. 10:00 presenterar Gränges VD Jörgen Rosengren och CFO Oskar Hellström bokslutskommuniké 2022.

Följ webbsändningen live på www.granges.com/investors Vänligen registrera dig på webbsändningen för att kunna ställa frågor i anslutning till presentationen. Vid registreringen kommer telefonnummer och konferens-ID att tillhandahållas. Ring gärna upp ett par minuter innan webbsändningen startar. Presentationen sker på engelska.

Finansiell kalender 2023

16 mars	Års- och hållbarhetsredovisning 2022
27 april	Delårsrapport januari–mars 2023
27 april	Årsstämma 2023
14 juli	Halvårsrapport januari–juni 2023
26 oktober	Delårsrapport januari–september 2023

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Okt–dec 2022	Okt–dec 2021	Jan–dec 2022	Jan–dec 2021
Nettoomsättning	2	5 366	4 857	24 492	18 130
Varukostnader	5	–3 767	–3 523	–17 311	–12 4431
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader		–1 255	–1 035	–5 117	–4 016
Avskrivningar och nedskrivningar		–191	–161	–914	–678
Jämförelsestörande poster	5	–	–159	–14	–159
Rörelseresultat		153	–21	1 136	833
Resultatandel från joint ventures	4	0	1	2	2
Finansiella intäkter och kostnader		–93	–25	–254	–92
Resultat före skatt		60	–46	884	743
Inkomstskatt	6	–9	23	–184	–147
Periodens resultat		51	–23	700	595
Periodens resultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare		51	–23	700	595
– innehav utan bestämmande inflytande		0	0	0	0
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning, SEK		0,48	–0,21	6,59	5,60
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		0,48	–0,21	6,58	5,58

1 Inkluderar jämförelsestörande poster om –16 MSEK, se not 5 för ytterligare information.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Okt–dec 2022	Okt–dec 2021	Jan–dec 2022	Jan–dec 2021
Periodens resultat	51	–23	700	595
Poster som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Omvärdering av pensioner efter skatt	20	–4	110	17
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder Förändring av säkringsreserv efter skatt	70	27	89	–88
Omräkningsdifferenser	–231	186	602	466
Periodens totalresultat	–90	187	1 501	990
Periodens totalresultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare	–90	187	1 501	990
– innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Not	2022-12-31	2021-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar		1 499	1 407
Materiella anläggningstillgångar		7 271	6 498
Nyttjanderättstillgångar		246	226
Uppskjutna skattefordringar		33	55
Innehav i joint ventures	4	19	16
Övriga långfristiga fordringar	3	182	122
Anläggningstillgångar		9 249	8 323
Varulager		4 270	3 933
Kortfristiga fordringar	3	3 093	2 696
Räntebärande fordringar	3	38	5
Likvida medel		879	809
Omsättningstillgångar		8 280	7 444
SUMMA TILLGÅNGAR		17 530	15 767
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		8 206	6 932
Räntebärande skulder	3	2 863	2 414
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	3	920	882
Långfristiga skulder		3 783	3 297
Räntebärande skulder	3	2 197	1 694
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	3	3 344	3 844
Kortfristiga skulder		5 541	5 539
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		17 530	15 767

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	2022-12-31	2021-12-31
Ingående balans	6 930	5 968
Periodens resultat	700	595
Övrigt totalresultat	801	395
Summa totalresultat	1 501	990
Utdelning	–239	–117
Optionspremie	7	–
Aktieswap	5	88
Summa transaktioner med aktieägare	–227	–29
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	8 204	6 930
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	2	2
Utgående balans	8 206	6 932

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Okt–dec 2022	Okt–dec 2021	Jan–dec 2022	Jan–dec 2021
Rörelseresultat		153	–21	1 136	833
Avskrivningar och nedskrivningar		191	161	914	678
Övriga icke kassaflödespåverkande poster		0	199	–148	215
Förändring i rörelsekapital mm		599	319	–736	–623
Betalda inkomstskatter		–24	–28	–65	–116
Kassaflöde från den löpande verksamheten		919	630	1 102	988
Förvärv		–	–12	–	–90
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstill
gångar		–403	–325	–993	–836
Kassaflöde från investeringsverksamheten		–403	–338	–993	–926
Kassaflöde före finansieringsverksamheten		516	292	109	62
Utdelning		–	–	–239	–117
Aktieswap		–	–	5	–
Optionspremie		–	–	7	–
Betalda och erhållna räntor		–119	–20	–264	–82
Upptagna lån		3 600	2 417	14 707	6 466
Återbetalning av lån		–4 317	–2 976	–14 302	–7 061
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		–837	–580	–86	–793
Periodens kassaflöde		–321	–288	23	–732
Likvida medel vid periodens början		1 234	1 074	809	1 473
Periodens kassaflöde		–321	–288	23	–732
Kursdifferenser i likvida medel		–33	22	48	67
Likvida medel vid periodens slut		879	809	879	809

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Okt–dec 2022	Okt–dec 2021	Jan–dec 2022	Jan–dec 2021
Nettoomsättning	40	52	133	142
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader	–36	–102	–217	–253
Avskrivningar och nedskrivningar	0	–2	–1	–8
Rörelseresultat	4	–51	–86	–119
Utdelning från dotterbolag	0	0	0	0
Finansiella intäkter och kostnader	–1	14	57	41
Resultat efter finansiella poster	2	–37	–29	–78
Bokslutsdispositioner	34	0	34	0
Inkomstskatt	–10	5	–13	15
Periodens resultat	26	–32	–8	–63

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2022-12-31	2021-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	0	0
Materiella anläggningstillgångar	0	2
Andelar i koncernföretag	2 986	2 906
Uppskjutna skattefordringar	35	47
Fordringar hos koncernföretag	2 281	2 659
Övriga långfristiga fordringar	116	105
Anläggningstillgångar	5 418	5 718
Fordringar hos koncernföretag	2 885	649
Övriga fordringar	112	129
Likvida medel	229	446
Omsättningstillgångar	3 227	1 224
SUMMA TILLGÅNGAR	8 645	6 942
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	3 187	3 422
Räntebärande skulder	2 649	1 095
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	43	34
Långfristiga skulder	2 692	1 129
Skulder till koncernföretag	598	696
Räntebärande skulder	1 982	1 474
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	185	221
Kortfristiga skulder	2 766	2 391
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	8 645	6 942

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Grängeskoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Gränges AB (publ) 2021. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2022 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport.

Delårsinformationen på sidorna 2–18 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel

Som ett resultat av Gränges översyn av årsbokslutet genomfördes en icke kassaflödespåverkande lagernedskrivning avseende råvaror importerade av Gränges Americas under de tre första kvartalen 2022. Nedskrivningen påverkar det justerade rörelseresultatet för helåret med – 80 MSEK. För att visa representativa jämförelsetal för kommande perioder har lagerjusteringen redovisats som ökade varukostnader i de tre första kvartalen 2022. Nedan presenteras de effekter som lagerjusteringen haft på tidigare presenterade finansiella räkningar.

MSEK	Jan–mar 2022	Apr–jun 2022	Jul–sep 2022	Jan–sep 2022
Koncernens resultaträkning
Varukostnader	–27	–27	–27	–80
Rörelseresultat	–27	–27	–27 –27	–80
Resultat före skatt	–27	–27		–80
Inkomstskatt	6	6	6	17
Periodens resultat	–21	–21	–21	–63
Periodens resultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare	–21	–21	–21	–63
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning, SEK	–0,20	–0,20	–0,20	–0,59
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	–0,20	–0,20	–0,20	–0,59
MSEK	Jan–mar 2022	Apr–jun 2022	Jul–sep 2022	Jan–sep 2022
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
Periodens resultat	–21	–21	–21	–63
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder Omräkningsdifferenser	0	–3	–5	–7
Periodens totalresultat	–21	–24	–26	–70
Periodens totalresultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare	–21	–24	–26	–70
MSEK		2022-03-31	2022-06-30	2022-09-30
Koncernens balansräkning
Uppskjutna skattefordringar		6	12	19
Anläggningstillgångar		6	12	19
Varulager		–26	–57	–89
Omsättningstillgångar		–26	–57	–89
Summa tillgångar		–21	–45	–70
Eget kapital		–21	–45	–70
MSEK		2022-03-31	2022-06-30	2022-09-30
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
Periodens resultat		–21	–42	–63
Övrigt totalresultat		0	–3	–7
Summa totalresultat		–21	–45	–70
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare		–21	–45	–70
Utgående balans		–21	–45	–70

NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

Gränges intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium. Fabrikationspriset är i huvudsak fördefinierat medan aluminiumpriset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopplade till marknadspriset. I övriga intäkter under perioden januari–december 2022 ingår försäkringsersättning på 181 MSEK relaterat till en brand i anläggningen i Konin. I tabellerna nedan framgår Gränges nettoomsättning per affärsområde fördelat på intäktsslag.

MSEK	Okt–dec 2022	Okt–dec 2021	Jan–dec 2022	Jan–dec 2021
Nettoomsättning per affärsområde
Gränges Americas
Fabrikationsintäkter	1 147	746	4 542	3 182
Råvara och övriga intäkter	1 682	1 736	8 553	6 251
Intäkter från avtal med kunder	2 829	2 482	13 095	9 432
Övriga intäkter	4	4	20	56
Nettoomsättning Gränges Americas	2 834	2 485	13 115	9 488
Gränges Eurasia
Fabrikationsintäkter	1 180	892	5 112	3 861
Råvara och övriga intäkter	1 621	1 630	7 318	5 773
Intäkter från avtal med kunder	2 800	2 522	12 430	9 633
Övriga intäkter	6	4	203	15
Nettoomsättning Gränges Eurasia	2 807	2 526	12 633	9 648
Övrigt och elimineringar
Fabrikationsintäkter	–187	–87	–771	–588
Råvara och övriga intäkter	–88	–67	–485	–419
Intäkter från avtal med kunder	–274	–153	–1 256	–1 007
Övriga intäkter	–	–		–
Nettoomsättning övrigt och elimineringar	–274	–153	–1 256	–1 007
Totala fabrikationsintäkter	2 141	1 551	8 883	6 454
Totala råvaror och övriga intäkter	3 214	3 299	15 386	11 604
Totala intäkter från avtal med kunder	5 355	4 850	24 269	18 059
Totala övriga intäkter	11	7	223	71
Nettoomsättning	5 366	4 857	24 492	18 130

NOT 3 FINANSIELLA INSTRUMENT

Koncernens finansiella tillgångar utgörs av lånefordringar, kundfordringar, likvida medel samt derivat. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning, leverantörsskulder samt derivat. Tabellen nedan visar det verkliga värdet av utestående derivat (valuta, aluminium och ränta) inkluderade i balansräkningen.

MSEK	2022-12-31	2021-12-31
Anläggningstillgångar	170	105
Omsättningstillgångar	131	134
Långfristiga skulder	13	1
Kortfristiga skulder	202	249

Samtliga derivat värderas till verkligt värde och klassificeras enligt nivå 2, vilket innebär att all väsentlig indata som krävs för värdering är observerbar. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Aluminiumderivat värderas till verkligt värde baserat på noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE (Shanghai Future Exchange) för likartade tillgångar och skulder.

Gränges räntebärande skulder utgörs av upplåning från kreditinstitut och kreditmarknaden. Under det fjärde kvartalet 2022 refinansierade Gränges den revolverande kreditfaciliteten om 3 500 MSEK samt lån om 160 MUSD och 200 MSEK. De nya avtalen har en hållbarhetslänkad struktur där marginalen kommer att påverkas av resultatet av Gränges hållbarhetsarbete. Den revolverande kreditfaciliteten var outnyttjad per den 31 december 2022. Finansiering från kreditinstitut innefattar även lån 200 MSEK samt rörelsekapitallån om 100 MCNY. Finansiering från kreditmarknaden innefattar obligationer som emitterats under Gränges MTNprogram samt företagscertifikat. Den utestående volymen var 900 MSEK, varav 600 MSEK var utgjordes av hållbarhetslänkade obligationer. Utestående företagscertifikat uppgick till 1 633 MSEK.

Lånefaciliteterna har sedvanliga lånevillkor (covenants), vilka är Nettolåneskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad.

MSEK		År
	Limit/Ram belopp	< 1	1–2	> 2	Summa
Skulder till kreditinstitut
SEK		–	–	400	400
USD		–	416	1 249	1 665
Obligationer i MTN-program	3 000	300	–	600	900
Företagscertifikat	2 000	1 633	–	–	1 633
Revolverande kreditfaciliteter	3 500	–	–	–	–
Leasingskulder		47	43	171	261
Övriga räntebärande skulder		217	–	–16	201
Totala räntebärande skulder		2 197	459	2 404	5 060

Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde uppgick till 5 060 MSEK per den 31 december 2022 (4 109 MSEK per den 31 december 2021). Verkligt värde på räntebärande skulder uppgick till 5 077 MSEK per den 31 december 2022 (4 117 MSEK per den 31 december 2021). För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet återspegla verkligt värde.

NOT 4 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2021. Under perioden har det inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående.

NOT 5 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

MSEK	Resultatpost	Okt–dec 2022	Okt–dec 2021	Jan–dec 2022	Jan–dec 2021
Förlust på öppen aluminiumposition	Jämförelsestörande poster	–	–	–76	–
Nedskrivning av immateriella tillgångar	Jämförelsestörande poster	–	–158	–	–158
Omstruktureringskostnader	Jämförelsestörande poster	–	–42	–	–42
Försäkringsersättning	Jämförelsestörande poster	–	40	62	40
Realisering av uppvärdering till verkligt	Varukostnader
värde av förvärvat lager		–	–	–	–16
Jämförelsestörande poster		–	–159	–14	–175

Det finns inga jämförelsestörande poster i det fjärde kvartalet 2022 men under tredje kvartalet 2022 inträffade en engångsförlust på 76 MSEK relaterad till en öppen aluminiumposition i ett av Gränges dotterbolag. Orsaken till förlusten var en felaktigt angiven position och därför osäkrad exponering i kombination med extremt hög volatilitet i priset på aluminium under det andra kvartalet 2022. När exponeringen identifierades stängdes den öppna positionen omedelbart.

Under andra kvartalet 2021 inträffade en brand i ett av valsverken i USA. Händelsen omfattades av sakskade- och avbrottsförsäkring. Försäkringsersättning motsvarande kostnaderna för branden redovisades som en del av justerat rörelseresultat. Försäkringsersättningar utöver kostnadstäckning och självrisk, uppgående till 40 MSEK, hanterades som en jämförelsestörande post under 2021. Försäkringskravet slutreglerades i det andra kvartalet 2022 och ytterligare 62 MSEK erhölls och redovisades som en jämförelsestörande post.

I det fjärde kvartalet 2021 beslutade Gränges att förenkla sin organisation genom att decentralisera ansvaret för innovation, digitalisering och ständiga förbättringar. Decentraliseringen av digitaliseringen ledde till att vissa investeringar i koncernövergripande ITsystem inte längre var aktuella och dessa skrevs ned med 138 MSEK. Återstående nedskrivning om 19 MSEK avsåg övriga immateriella tillgångar. Den förenklade organisationen ledde också till omstruktureringskostnader om 42 MSEK under 2021.

Resterande jämförelsestörande post under 2021 om –16 MSEK avser realisering av verkligt värde värdering på förvärvat varulager som en del av rörelseförvärv.

NOT 6 SKATT

Gränges kinesiska dotterbolag har för beskattningsändamål erhållit en preliminär kvalificering som högteknologiskt företag (High and New-Technology Enterprise) för treårsperioden 2022 till 2024. Den preliminära kvalificeringen innebära att bolaget preliminärt betalar 15 procent i bolagsskatt istället för den ordinarie skattesatsen om 25 procent för perioden. För att slutligen erhålla den lägre skattesatsen måste bolaget för vart och ett av åren uppfylla särskilda krav som ställts av myndigheter i Kina. Gränges bedömer i nuläget att de särskilda kraven kommer att uppfyllas för räkenskapsåret 2022 och tillämpar därför en skattesats om 15 procent för det kinesiska dotterbolaget.

KONCERNENS KVARTALSDATA

		2022				2021
MSEK	Kv 4	Kv33	Kv23	Kv13	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym, kton	110,3	119,8	122,5	126,7	112,3	118,5	131,4	126,7
Resultaträkning
Nettoomsättning	5 366	6 172	6 875	6 080	4 857	4 621	4 609	4 043
Justerad EBITDA1	344	583	636	501	299	420	468	499
Justerat rörelseresultat1	153	319	348	331	139	219	309	342
Rörelseresultat	153	243	410	331	–21	219	309	326
Periodens resultat	51	135	274	240	–23	153	226	239
Justerad EBITDA-marginal, %	6,4	9,5	9,3	8,2	6,2	9,1	10,2	12,3
Justerad rörelsemarginal, %	2,8	5,2	5,1	5,4	2,9	4,7	6,7	8,5
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,4	2,7	2,8	2,6	1,2	1,8	2,4	2,7
Rörelsemarginal, %	2,8	3,9	6,0	5,4	–0,4	4,7	6,7	8,1
Nettomarginal, %	0,9	2,2	4,0	3,9	–0,5	3,3	4,9	5,9
Balansräkning
Anläggningstillgångar	9 249	9 233	8 926	8 446	8 323	8 099	8 003	8 062
Omsättningstillgångar	8 280	10 150	10 353	9 603	7 444	7 399	6 810	6 009
Eget kapital	8 206	8 291	7 981	7 226	6 932	6 745	6 546	6 424
Långfristiga skulder	3 783	3 865	4 027	3 634	3 297	3 425	2 761	2 780
Kortfristiga skulder	5 541	7 227	7 271	7 189	5 539	5 327	5 505	4 867
Kassaflöde
Löpande verksamheten	919	530	793	–1 140	630	–34	395	–3
Investeringsverksamheten	–403	–218	–218	–154	–338	–186	–156	–247
Före finansieringsverksamheten	516	313	575	–1 294	292	–220	239	–250
Finansieringsverksamheten	–837	–285	–84	1 115	–580	263	169	–646
Periodens kassaflöde	–321	28	491	–179	–288	43	409	–896
Kapitalstruktur Nettoskuld	4 377	4 894	4 917	4 991	3 643	3 810	3 532	3 690
Soliditet, %	46,8	42,8	41,4	40,0	44,0	43,5	44,2	45,7
Data per aktie, SEK2
Resultat före utspädning	0,48	1,27	2,58	2,26	–0,21	1,44	2,12	2,25
Resultat efter utspädning	0,48	1,27	2,58	2,25	–0,21	1,44	2,12	2,24
Eget kapital	77,18	77,97	75,06	67,86	65,09	63,26	61,40	60,25
Kassaflöde från den löpande verksamheten	8,64	4,99	7,46	–10,70	5,91	–0,32	3,71	–0,03
Börskurs vid periodens slut	85,30	71,70	76,50	92,70	106,10	105,50	118,90	113,50
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6
Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental	106 322,6	106 345,0	106 333,8	106 495,4	106 498,1	106 615,3	106 623,1	106 620,7

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Beräknat på vägt antal utestående stamaktier efter utspädning.

3 Data har räknats om på grund av lagerjustering, se not 1 för ytterligare information.

KONCERNENS KVARTALSDATA

		2022			2021
	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym per affärsområde, kton
Gränges Americas	57,7	63,5	63,8	64,0	56,9	63,8	69,0	62,7
Gränges Eurasia	58,1	62,1	66,1	68,3	59,0	60,9	70,4	73,2
Övrigt och elimineringar	–5,5	–5,8	–7,4	–5,5	–3,6	–6,1	–8,0	–9,2
Summa	110,3	119,8	122,5	126,7	112,3	118,5	131,4	126,7
Försäljningsvolym per slutkund, kton
Fordonsindustri	49,1	49,8	46,0	44,9	42,7	44,3	51,4	55,3
HVAC	20,2	27,8	28,0	28,5	22,1	27,1	30,4	26,1
Specialförpackningar	22,4	21,0	21,3	22,1	21,0	22,7	22,8	19,1
Övriga nischer	18,6	21,2	27,2	31,3	26,5	24,4	26,8	26,2
Summa	110,3	119,8	122,5	126,7	112,3	118,5	131,4	126,7
Nettoomsättning per affärsområde, MSEK
Gränges Americas	2 834	3 397	3 692	3 193	2 485	2 562	2 426	2 015
Gränges Eurasia	2 807	3 087	3 593	3 147	2 526	2 301	2 482	2 339
Övrigt och elimineringar	–274	–312	–410	–260	–153	–242	–299	–312
Summa	5 366	6 172	6 875	6 080	4 857	4 621	4 609	4 043
Anställda
Medelantal anställda	2 682	2 697	2 712	2 686	2 682	2 664	2 645	2 602
Hållbarhet1
Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton	8,8	9,6	8,0	9,1	9,3	8,9	9,1	10,0
Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2 e/ton	0,82	0,80	0,80	0,85	0,96	0,88	0,81	0,88
Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2 e/ton	8,0	8,9	7,2	8,3	8,4	8,0	8,3	9,1
Inköpt återvunnet aluminium , %	33,5	31,1	35,4	31,0	32,9	28,7	26,9	25,6

1 Kvartalsdata för 2022 har justerats till följd av den årliga valideringen av emissionsfaktorer. Scope 2 data är beräknad i enlighet med market-based metoden.

	Fordon		HVAC		Specialförpackningar		Övriga nischer		Totalt
Försäljningsvolym, kton	Kv 4 2022	Kv 4 2021	Kv 4 2022	Kv 4 2021	Kv 4 2022	Kv 4 2021	Kv 4 2022	Kv 4 2021	Kv 4 2022	Kv 4 2021
Gränges Americas	10,8	10,0	20,2	21,4	18,2	16,3	8,4	9,2	57,7	56,9
Gränges Eurasia	43,4	36,1	0,4	0,9	4,2	4,7	10,2	17,3	58,1	59,0
Övrigt och elimineringar	–5,1	–3,4	–0,4	–0,2	–	–	–	–	–5,5	–3,6
Summa	49,1	42,7	20,2	22,1	22,4	21,0	18,6	26,5	110,3	112,3

KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE

MSEK	Jan 2022 – dec 2022	Okt 2021 – sep 20222	Jul 2021 – jun 20222	Apr 2021 – mar 20222	Jan 2021 – dec 2021	Okt 2020 – sep 2021	Jul 2020 – jun 2021	Apr 2020 – mar 2021
Försäljningsvolym, kton	479,3	481,3	480,0	488,9	488,9	479,9	448,1	387,5
Resultaträkning
Nettoomsättning	24 492	23 984	22 433	20 167	18 130	16 421	14 375	11 987
Justerad EBITDA1	2 064	2 020	1 856	1 689	1 686	1 729	1 641	1 355
Justerat rörelseresultat1	1 150	1 136	1 036	997	1 008	1 063	1 048	780
Rörelseresultat	1 136	962	938	838	833	1 020	979	707
Justerad EBITDA-marginal, %	8,4	8,4	8,3	8,4	9,3	10,5	11,4	11,3
Justerad rörelsemarginal, %	4,7	4,7	4,6	4,9	5,6	6,5	7,3	6,5
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,4	2,4	2,2	2,0	2,1	2,2	2,3	2,0
Rörelsemarginal, %	4,6	4,0	4,2	4,2	4,6	6,2	6,8	5,9
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital	12 292	11 886	11 265	10,708	10 117	9 453	8 866	8 495
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,4	9,6	9,2	9,3	10,0	11,2	11,8	9,2

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Data har räknats om på grund av lagerjustering, se not 1 för ytterligare information.

Hållbarhet2

Totala klimatutsläpp per ton (scope 1+2+3), ton CO2 e/ton	8,9	9,0	8,8	9,1	9,3	–	–	–
Klimatutsläpp per ton (scope 1+2), ton CO2 e/ton	0,82	0,85	0,87	0,87	0,88	–	–	–
Klimatutsläpp per ton (scope 3), ton CO2 e/ton	8,1	8,1	7,9	8,2	8,4	–	–	–
Inköpt återvunnet aluminium, %	32,7	32,6	32,0	29,9	28,5	–	–	–

Eget kapital 7 725 7 433 7 084 6 773 6 521 6 024 5 550 5 174 Avkastning på eget kapital, % 9,1 8,4 9,1 8,8 9,1 12,0 12,5 9,1 Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA 1,9 2,1 2,4 3,0 1,8 1,8 1,7 2,0

2 Kvartalsdata för 2022 har justerats till följd av den årliga valideringen av emissionsfaktorer. Scope 2-data är beräknad i enlighet med marketbased-metoden.

FINANSIELL DATA PER AFFÄRSOMRÅDE

MSEK			Okt–dec 2022		Okt–dec 2021
	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimineringar	Totalt	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimineringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	57,7	52,6	–	110,3	56,9	55,4	–	112,3
Försäljningsvolym internt, kton	–	5,5	–5,5	0	–	3,6	–3,6	0
Total försäljningsvolym	57,7	58,1	–5,5	110,3	56,9	59,0	–3,6	112,3
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 842	2 524	–	5 366	2 498	2 362	–2	4 857
Nettoomsättning, internt	–8	283	–274	0	–13	164	–151	0
Total nettoomsättning	2 834	2 807	–274	5 366	2 485	2 526	–153	4 857
Justerat rörelseresultat1	99	55	–2	153	73	47	18	139
Rörelseresultat	100	48	5	153	109	–102	–28	–21
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,7	0,9	e/t	1,4	1,3	0,8	e/t	1,2
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	5 528	7 527	–473	12 583	4 076	6 815	–316	10 574
Avkastning på sysselsatt kapital, %3	15,1	6,0	e/t	9,4	16,9	6,8	e/t	10,0

			Jan–dec 2022		Jan–dec 2021
MSEK	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimineringar	Totalt	Gränges Americas	Gränges Eurasia	Övrigt och elimineringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	249,0	230,4	–	479,3	252,4	236,6	–	488,9
Försäljningsvolym internt, kton	–	24,2	–24,2	0	–	26,9	–26,9	0
Total försäljningsvolym	249,0	254,5	–24,2	479,3	252,4	263,5	–26,9	488,9
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	13 136	11 356	–	24 492	9 502	8 627	–	18 130
Nettoomsättning, internt	–21	1 277	–1 256	0	–14	1 021	–1 007	0
Total nettoomsättning	13 115	12 633	–1 256	24 492	9 488	9 648	–1 007	18 130
Justerat rörelseresultat1	795	448	–93	1 150	655	446	–92	1 008
Rörelseresultat	782	441	–87	1 136	691	280	–138	833
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	3,2	1,8	e/t	2,4	2,6	1,7	e/t	2,1

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Periodens utgående balans.

3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

FINANSIELL DATA PER AFFÄRSOMRÅDE

MSEK		Gränges Americas
		2022			2021
	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym externt, kton	57,7	63,5	63,8	64,0	56,9	63,8	69,0	62,7
Försäljningsvolym internt, kton	–	–	–	–	–	–	–	–
Total försäljningsvolym, kton	57,7	63,5	63,8	64,0	56,9	63,8	69,0	62,7
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 842	3 391	3 698	3 206	2 498	2 567	2 425	2 012
Nettoomsättning, internt	–8	6	–6	–13	–13	–5	1	3
Total nettoomsättning	2 834	3 397	3 692	3 193	2 485	2 562	2 426	2 015
Justerat rörelseresultat1	99	254	270	251	73	172	219	191
Rörelseresultat	100	178	332	251	109	172	219	191
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,7	4,0	4,2	3,9	1,3	2,7	3,2	3,0
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	5 528	6 213	5 636	5 031	4 076	4 066	3 761	3 895
Avkastning på sysselsatt kapital, %3	15,1	17,0	17,0	17,2	16,9	17,9	17,2	13,1

	Gränges Eurasia
		2022				2021
MSEK	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym externt, kton	52,6	56,3	58,7	62,8	55,4	54,8	62,4	64,0
Försäljningsvolym internt, kton	5,5	5,8	7,4	5,5	3,6	6,1	8,0	9,2
Total försäljningsvolym, kton	58,1	62,1	66,1	68,3	59,0	60,9	70,4	73,2
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 524	2 780	3 177	2 874	2 362	2 054	2 184	2 028
Nettoomsättning, internt	283	306	416	273	164	248	298	311
Total nettoomsättning	2 807	3 087	3 593	3 147	2 526	2 301	2 482	2 339
Justerat rörelseresultat1	55	87	172	135	47	69	136	193
Rörelseresultat	48	87	172	135	–102	69	136	177
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	0,9	1,4	2,6	2,0	0,8	1,1	1,9	2,6

Kapitalstruktur och avkastningsmått

Sysselsatt kapital2	7 527	7 609	7 841	7 590	6 815	6 840	6 647	6 483
Avkastning på sysselsatt kapital, %3	6,0	6,0	5,9	5,6	6,8	8,7	9,0	6,7

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Periodens utgående balans.

3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Alternativa nyckeltal

Gränges använder sig av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, finansiell nettoskuld, soliditet och cash conversion. Gränges anser att dessa nyckeltal är användbara för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Gränges de alternativa nyckeltalen justerat rörelseresultat, justerat rörelseresultat per ton och justerad EBITDA vilket är mått som Gränges betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen exklusive jämförelsestörande poster. För definitioner av nyckeltalen, se sidan 25.

	Kv 4	Jan-dec
MSEK	2022	2021	2022	2021
Justerat rörelseresultat
Rörelseresultat	153	–21	1 136	833
Jämförelsestörande poster	–	159	14	175
Justerat rörelseresultat	153	139	1 150	1 008
Justerat rörelseresultat per ton
Justerat rörelseresultat	153	139	1 150	1 008
Försäljningsvolym, kton	110,3	112.3	479,3	488,9
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,4	1,2	2,4	2,1
Justerad EBITDA
Justerat rörelseresultat	153	139	1 150	1 008
Avskrivningar och nedskrivningar	191	161	914	678
Justerad EBITDA	344	299	2 064	1 686
Avkastning på sysselsatt kapital
Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, genomsnitt rullande 12 månader	–	–	17 022	13 717
Icke räntebärande skulder, genomsnitt rullande 12 månader	–	–	–5 022	–3 948
Pensioner, genomsnitt rullande 12 månader	–	–	291	348
Sysselsatt kapital	–	–	12 292	10 117
Justerat rörelseresultat	–	–	1 150	1 008
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	9,4	10,0
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA
Likvida medel och räntebärande fordringar	–	–	–917	–814
Räntebärande skulder	–	–	5 060	4 109
Leasingskulder	–	–	–261	–236
Finansiell nettoskuld	–	–	3 882	3 059
Justerad EBITDA, rullande 12 månader	–	–	2 064	1 686
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA	–	–	1,9	1,8
Soliditet
Eget kapital	–	–	8 206	6 932
Summa tillgångar	–	–	17 530	15 767
Soliditet, %	–	–	46,8	44,0
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	516	292	109	62
Kassaflöde från expansionsinvesteringar	163	159	509	456
Kassaflöde från förvärv och övriga kapitaltransaktioner	–	12	–	90
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten	679	463	618	607

Forts. på nästa sida

Cash conversion

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten	679	463	618	607
Justerat rörelseresultat	153	139	1 150	1 008
Cash conversion, %	444	334	54	60

Definitioner

Andel inköpt aluminiumskrot

Inköpt aluminiumskrot som används som insatsmaterial [ton] dividerat med totalt inköpta metaller som används som insatsmaterial [ton].

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Avkastning på sysselsatt kapital

Justerat rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Cash conversion

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten dividerat med justerat rörelseresultat.

Finansiell nettoskuld

Likvida medel och räntebärande fordringar minus räntebärande skulder, exklusive leasingskulder.

Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA

Finansiell nettoskuld dividerad med justerad 12 månaders rullande EBITDA.

Försäljningsvolym

Såld volym angivet i ton.

Justerad EBITDA

Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten

Kassaflöde före finansieringsverksamheten exklusive kassaflöde från investeringar utöver underhåll samt förvärv.

Justerat rörelseresultat

Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.

Justerat rörelseresultat per ton

Justerat rörelseresultat dividerat med försäljningsvolym.

Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader av engångskaraktär.

Kassaflöde före finansieringsverksamheten

Kassaflöde från löpande verksamhet plus kassaflöde från investeringsverksamhet.

Klimatutsläpp per ton

Totala utsläpp av växthusgaser [ton CO2 e] dividerat med totalt förpackade produkter [ton].

kton

Volym angivet i tusentals ton.

Medelantal anställda

Medelantalet anställda omräknat till heltidstjänster.

Resultat per aktie

Periodens resultat dividerat med totalt antal aktier.

Rörelseresultat

Resultat före finansnetto och skatt.

SEK Svenska kronor.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, minus icke räntebärande skulder, exklusive pensioner.

Soliditet

Eget kapital dividerat med summa tillgångar.

Ordlista

Aluminiumband

Valsat aluminium hasplat på rulle.

HVAC

Värme-, ventilations- och luftkonditioneringssystem innehållande värmeväxlare.

Legering

Material bestående av en metall med tillsats av en eller flera metaller eller andra ämnen.

LME

London Metal Exchange.

Lödning

Sammanfogning av metaller genom smältning och stelning.

Plätering Ett metallskikt fogat till annan metall eller legering.

SHFE

Shanghai Futures Exchange.

Valsat aluminium

Aluminium som varm- och/ellerkallvalsats till önskad tjocklek.

Valsgöt

Insatsmaterial till valsningsprocessen som produceras med hjälp av gjutning.

Värmeväxlare

En applikation där värme överförs från ett medium till ett annat.

Huvudkontor

Gränges AB (publ) Box 5505 114 85 Stockholm Sverige

Besöksadress

Linnégatan 18 114 47 Stockholm

Tel: +46 8 459 59 00 www.granges.com Org. nr. 556001-6122

OM GRÄNGES

Gränges är ett aluminiumteknikbolag som driver utvecklingen av lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Företaget erbjuder avancerade material som höjer effektiviteten i kundernas tillverkningsprocesser och prestandan i slutprodukterna. Gränges innovativa teknik har förändrat industrin i mer än 125 år, och företaget har ledande positioner inom valsade produkter för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges har produktionsanläggningar och bedriver försäljning i tre regioner, Asien, Europa och Amerika. Den årliga produktionskapaciteten uppgår till 580 kton. Gränges har 2 700 medarbetare och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Mer information om Gränges finns på www.granges.com

SYFTE OCH LÖFTE

Gränges syfte är att utveckla lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Gränges löfte är att använda kompetens, flexibilitet och snabbhet för att leverera till dagens och morgondagens behov.

AFFÄRSMODELL

Gränges affärsmodell bygger på långsiktiga kundrelationer. Intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Priserna uttrycks i ton och baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess, samt priset på råvaran aluminium. Kostnaden för råvaran förs vidare till kunden.

STRATEGI

Gränges har lanserat en ny långsiktig plan för hållbar tillväxt i tre steg: återställa lönsamheten, bygga ett världsledande aluminiumteknikbolag, samt investera i hållbar tillväxt. Den nya planen syftar även till fortsatt snabb utveckling mot klimatneutralitet till 2040. Tillsammans med Gränges starka företagskultur och engagerade medarbetare kommer detta att stärka Gränges konkurrenskraft och värdeskapande ytterligare samt gör det möjligt för Gränges att uppfylla sitt syfte och löfte.