Gränges — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 22, 2021

DELÅRSRAPPORT JANUARI–MARS 2021

Nytt rekord för försäljningsvolym och resultat under första kvartalet

Första kvartalet 2021

• Försäljningsvolymen ökade med 41,0 procent till 126,7 kton (89,9) och nettoomsättningen till 4 043 MSEK (3 063). Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 14,3 procent till 102.8 kton och nettoomsättningen uppgick till 3 365 MSEK.
• Justerat rörelseresultat ökade till 342 MSEK (210) och justerat rörelseresultat per ton uppgick till 2,7 kSEK (2,3). Exklusive förvärv ökade justerat rörelseresultat till 293 MSEK.
• Periodens resultat ökade till 239 MSEK (133) och inkluderar jämförelsestörande poster om –16 MSEK (–6).
• Resultat per aktie efter utspädning ökade till 2,24 SEK (1,56).
• Kassaflöde före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till –55 MSEK (329).
• Nettoskulden ökade till 3 690 MSEK per 31 mars 2021 (3 292 MSEK per 31 december 2020), vilket motsvarar 2,4 gånger justerad EBITDA1,2 (2,2 gånger per 31 december 2020).
• Två nya affärsområden, Gränges Eurasia och Gränges Americas, har etablerats under kvartalet.
• Utvalda hållbarhetsmål till 2025 har uppgraderats för att återspegla att utvecklingen av hållbarhetsresultaten har varit stark under de senaste åren.

Finansiellt sammandrag	Kv 1			12 månader rullande	Helår
MSEK	2021	2020		Apr 2020 – mars 2021	2020
Försäljningsvolym, kton	126,7	89,9	41,0%	387,5	350,6	10,5%
Nettoomsättning	4 043	3 063	32,0%	11 987	11 008	8,9%
Justerat rörelseresultat2	342	210	62,9%	780	648	20,4%
Justerad rörelsemarginal, %	8,5	6,9	1,6 ppt	6,5	5,9	0,6 ppt
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,7	2,3	0,4	2,0	1,8	0,2
Rörelseresultat	326	204	60,1%	707	584	21,0%
Rörelsemarginal, %	8,1	6,6	1,4 ppt	5,9	5,3	0,6 ppt
Periodens resultat	239	133	79,9%	469	363	29,2%
Resultat per aktie före utspädning, SEK	2,25	1,56	0,69	5,13	4,21	0,92
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,24	1,56	0,68	5,11	4,21	0,90
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	–250	181	e/t	–752	–322	e/t
Soliditet, %	45,7	40,2	5,5 ppt	45,7	43,7	1,9 ppt
Nettoskuld	3 690	3 559	131	3 690	3 292	398
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	9,2	8,1	1,1 ppt

1 Inkluderar justerad EBITDA för förvärv som del av Grängeskoncernen i 12 månader, se alternativa nyckeltal sid 23 för ytterligare information.

2 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

KOMMENTARER FRÅN VD

Stark början på året med stigande efterfrågan och god kostnadsutveckling

STARK EFTERFRÅGAN PÅ MARKNADEN

Vi upplevde en stark marknad under det första kvartalet 2021. Försäljningsvolymen i det första kvartalet uppgick till 126,7 kton, vilket är den högsta försäljningsvolymen hittills under ett enskilt kvartal och motsvarar en ökning med 41 procent jämfört med samma period föregående år. Exklusive den förvärvade försäljningsvolymen från Gränges Konin ökade försäljningsvolymen i det första kvartalet med 14 procent jämfört med samma period föregående år och 16 procent jämfört med försäljningsvolymen i det fjärde kvartalet 2020. Det justerade rörelseresultatet ökade med 63 procent till en ny rekordhög nivå om 342 MSEK, främst drivet av den högre försäljningsvolymen med stöd av en fortsatt god kostnadsutveckling. Gränges Konin bidrog med 49 MSEK till rörelseresultatet medan valutakursförändringar påverkade det justerade rörelseresultatet negativt med 62 MSEK. Ökningen av marknadspriset för aluminium förs via kontrakt över till kundledet och har inte haft någon väsentlig påverkan på resultatet under kvartalet. Det högre aluminiumpriset ökar dock värdet på vårt rörelsekapital vilket minskade kassaflödet från verksamheten under det första kvartalet.

Marknadsutvecklingen under det första kvartalet var särskilt stark inom fordonsindustrin, där en ökad produktion av lätta fordon i kombination med fortsatta lagerpåfyllningar i kundledet bidrog till att försäljningsvolymen ökade med 22 procent jämfört med föregående år. Den brist på halvledare som för närvarande finns inom fordonsindustrin hade ingen väsentlig påverkan på försäljningen i det första kvartalet. Inklusive den förvärvade tillväxten från Gränges Konin ökade försäljningsvolymen till kunder inom fordonsindustrin med 43 procent i kvartalet. För HVAC fortsatte vi att se en positiv utveckling med en tillväxt om 12 procent jämfört med föregående år drivet av en positiv underliggande marknadsefterfrågan samt en fortsatt ökad marknadsandel. Efterfrågan på specialförpackningsmaterial förblev stabil under kvartalet. Marknadsförhållandena förväntas för närvarande vara stabila från det första till det andra kvartalet.

GENOMFÖRANDE AV STRATEGIN

I slutet av mars slutfördes den sista upp-

graderingen av valsverken i Newport, Arkansas, och det första aluminiumbandet valsades framgångsrikt den 20 april. Driftsättningen av valsverket kommer att genomföras under det andra kvartalet och kommersiella volymer förväntas börja öka från och med det tredje kvartalet. Detta innebär att båda investeringarna som genomförts för att öka valsningskapaciteten i Newport och i Huntingdon, Tennessee, nu har slutförts framgångsrikt. För att möta den fortsatt växande efterfrågan från kunder i Nordamerika har vi under det första kvartalet fattat ett beslut att investera 33 MUSD för att expandera vår gjutningsverksamhet för aluminium i Huntingdon. När projektet är färdigställt, inom två år, kommer denna investering att möjliggöra att vi kan öka kapacitetsutnyttjandet av vår valsnings- och skärningsverksamhet ytterligare. Till sist är jag också glad över att integrationen av Gränges Konin fortskrider enligt plan.

Forts. på nästa sida

Forts. från föregående sida

ÖKADE AMBITIONER INOM HÅLLBARHET

Hållbarhet är en stark drivkraft och möjliggörare av Gränges långsiktiga konkurrenskraft och värdeskapande. I mars 2019 lanserade vi hållbarhetsmål för 2025 och sedan dess har vi uppnått goda framsteg i relation till många av dem. För att återspegla att utvecklingen av hållbarhetsresultaten har varit starkare än förväntat, samt för att möta det ökade intresset och förväntningarna från kunder och andra intressenter, uppgraderar vi nu utvalda hållbarhetsmål. Vi har till exempel höjt målet att ha tredjepartsverifierad hållbarhetsinformation för våra produkter, från 80 till 100 procent. Redan idag kan vi erbjuda tredjepartsverifierad hållbarhetsinformation för alla produkter producerade i anläggningen i Finspång. Vi har också höjt målet för inköpt återvunnet aluminium, från 20 till 30 procent. Dessutom har vi kvantifierat utsläppsreduktionsmålet för inköpta metaller (GHG Protocol: Scope 3), till 30 procent jämfört med basår 2017. Jag är väldigt stolt över att vi har uppnått goda framsteg för våra hållbarhetsprioriteringar och att vi nu höjer vår ambitionsnivå ytterligare. En fullständig sammanfattning av de uppgraderade målen finns på sidan 8.

UTSIKTER

Även om covid-19-pandemin fortfarande pågår har del av osäkerheten minskat och efterfrågan på marknaden förväntas för närvarande förbli på en hälsosam nivå i det kommande kvartalet. För det andra kvartalet 2021 förväntar Gränges för närvarande en försäljningsvolym i linje med det första kvartalet. Den rådande osäkerheten kring halvledarbristen inom fordonsindustrin utgör emellertid en nedsidesrisk gentemot utsikterna för det andra kvartalet. Valutakursförändringar förväntas ha en negativ påverkan på lönsamheten för det andra kvartalet i jämförelse med det första kvartalet.

När vi blickar framåt tror jag starkt att vi kommer att kunna dra nytta av den starka plattform som vi har etablerat för Gränges. Med ett starkt fokus på hållbarhet, innovation, digitalisering och kontinuerliga förbättringar är Gränges väl positionerat för att leverera hållbar och lönsam tillväxt de kommande åren.

Johan Menckel, VD

NYA AFFÄRSOMRÅDEN

Med bakgrund i senare års framgångsrika tillväxtinitiativ som resulterat i ett större produktionsavtryck och en mer diversifierad produktportfölj ser Gränges en möjlighet att ytterligare öka effektiviteten och transparensen genom att gruppera verksamheter baserat på produktionsteknologi och slutkundsmarknader. Från och med det första kvartalet 2021 har Gränges etablerat två affärsområden som kommer att presenteras separat i den externa finansiella rapporteringen: Gränges Eurasia och Gränges Americas. Gränges Eurasia består av de tre valsverken med gjutning av valsgöt och varmvalsteknologi i Finspång, Sverige, Konin, Polen och Shanghai, Kina, tillsammans med den nyetablerade affärsenheten Gränges Powder Metallurgy i St Avold, Frankrike. Den största slutkundsmarknaden för Gränges Eurasia är värmeväxlarmaterial till fordonsindustrin, vilket representerar 71 procent av affärsområdets försäljningsvolym i första kvartalet 2021. Gränges Americas består av de tre valsverken i Huntingdon, Salisbury och Newport som alla tillämpar bandgjutningsteknologi. Den största slutkundsmarknaden för Gränges Americas är värmeväxlarmaterial till HVAC-industrin och material till specialförpackningar vilka utgör 42 respektive 23 procent av affärsområdets försäljningsvolym i första kvartalet 2021. Gränges Americas är också distributör av värmeväxlarmaterial till fordonsindustrin från Gränges Eurasia på den Nord- och Sydamerikanska marknaden. Gränges Eurasia leds av VD medan Gränges Americas leds av regionchefen för Americas-regionen. För mer information se sidor 6–7.

MARKNADSUTVECKLING

Gränges är en ledande global leverantör av valsade aluminiumprodukter och lösningar för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Koncernens slutkunder finns inom fordonsindustrin som svarar för 44 procent av försäljningsvolymen, HVAC-industrin som svarar för 21 procent av försäljningsvolymen och specialförpackningsindustrin samt andra nischmarknader som svarar för 15 procent respektive 20 procent av försäljningsvolymen. På kort sikt drivs försäljningen till fordonsindustrin främst av antalet tillverkade fordon. På längre sikt bidrar en ökande andel hybrid- och elfordon till att ytterligare öka efterfrågan på Gränges material. Försäljningen till HVAC-industrin drivs på kort sikt av konsumentförtroende och den allmänna aktiviteten inom bygg- och anläggningsmarknaden där energieffektivitetskrav av HVAC-produkter på längre sikt förväntas bidra till att ytterligare öka efterfrågan för Gränges material. Efterfrågan på material inom specialförpackning är relativt stabil i sin natur och försäljning till andra nischapplikationer drivs till stor del av aktivitetsnivån inom den allmänna ekonomin.

Under det första kvartalet 2021 fortsatte samtliga marknader för Gränges slutkunder att återhämta sig. Efterfrågan på material till fordonsindustrin ökade med 22 procent jämfört med föregående år, drivet av en ökad produktion av lätta fordon och fortsatt lageruppbyggnad på kundnivå. Den globala produktionen av lätta fordon ökade med 14 procent under det första kvartalet 2021 och en ökning om 58 procent förväntas under andra kvartalet enligt analysföretaget IHS1 . Efterfrågan för HVAC-material ökade med 11 procent under första kvartalet, drivet av fortsatt ökning för produktion av HVAC-produkter och ökade marknadsandelar. Efterfrågan på material till specialförpackningar förblev stabil på samma nivå som föregående år medan efterfrågan på material till andra nischmarknader ökade med 16 procent under det första kvartalet.

FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING

Gränges försäljningsvolym under det första kvartalet 2021 ökade med 41,0 procent till 126,7 kton (89,9) och nettoförsäljningen med 32,0 procent till 4 043 MSEK (3 063) jämfört med samma kvartal föregående år. Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 14,3 procent till 102,8 kton och nettoförsäljningen med 9,9 procent till 3 365 MSEK. Den ökade nettoförsäljningen var främst driven av högre försäljningsvolym. Valutakursförändringar hade en negativ påverkan om 449 MSEK.

För Gränges Eurasia ökade försäljningsvolymen till 73,2 kton (38,8) och nettoförsäljningen steg till 2 339 MSEK (1 355) under första kvartalet 2021. För Gränges Americas ökade försäljningsvolymen till 62,7 kton (58,4) och nettoförsäljningen ökade till 2 015 MSEK (1 974). För den förvärvade verksamheten var försäljningsvolymen 24,0 kton och nettoförsäljningen uppgick till 678 MSEK under första kvartalet.

ASIEN

Under det första kvartalet 2021 ökade försäljningsvolymen i Asien med 39,1 procent till 23,2 kton (16,6). Ökningen var framför allt driven av starkare efterfrågan på fordonsmarknaden och fortsatta lageruppbyggnader hos ett flertal av Gränges kunder.

EUROPA

Under det första kvartalet 2021 ökade försäljningsvolymen i Europa med 170,2 procent till 37,1 kton (13,7). Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 12,0 procent till 15,4 kton. Ökningen var framför allt driven av starkare efterfrågan på fordonsmarknaden och fortsatta lageruppbyggnader hos ett flertal av Gränges kunder.

NORD- OCH SYDAMERIKA

Under det första kvartalet 2021 ökade försäljningsvolymen i Nord- och Sydamerika med 11,7 procent till 66,5 kton (59,5). Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 8,0 procent till 64,3 kton (59,5). Ökningen var främst drivet av starkare efterfrågan på HVAC- och andra nischmarknader som ytterligare drevs av fortsatt ökad marknadsandel. Fortsatta lageruppbyggnader hos ett flertal av Gränges kunder har haft en positiv påverkan särskilt inom fordonssidan.

Försäljningsvolym tillväxt exklusive förvärv

Slutmarknad Fordon HVAC Specialförpackningar Övriga nischer Totalt Asien 38% – – – – 44% 39% Europa 14% – – – – –2% 12% Nord- och Sydamerika 10% 11% –1% 12% 8% Totalt 22% 11% –1% 16% 14% Kv 1 2021

¹ Källa: IHS, 16 april 2021.

RÖRELSERESULTAT

Under det första kvartalet 2021 ökade det justerade rörelseresultatet till 342 MSEK (210), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 2,7 kSEK (2,3). Den justerade rörelsemarginalen ökade till 8,5 procent (6,9). Exklusive förvärv ökade det justerade rörelseresultatet till 293 MSEK (210). Förbättringen av rörelseresultatet drevs av den ökade försäljningsvolymen i kombination med något högre genomsnittligt fabrikationspris, förbättrad metallhantering och fortsatt god kostnadskontroll. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan om 62 MSEK under kvartalet.

Rörelseresultatet under det första kvartalet 2021 ökade till 326 MSEK (204) och inkluderar jämförelsestörande poster om –16 MSEK (–6). Jämförelsestörande poster i kvartalet avser realisering av förvärvat lager i Gränges Konin som värderats och omsatts till verkligt värde istället för till anskaffningsvärde. För ytterligare information se not 5.

PERIODENS RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE

Resultat före skatt ökade under första kvartalet 2021 till 304 MSEK (169). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var –22 MSEK (–35). Skatten i första kvartalet 2021 uppgick till –65 MSEK (–36) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 21 procent (21). Periodens resultat ökade till 239 MSEK (133) under första kvartalet 2021 och resultat per aktie efter ut spädning ökade till 2,24 SEK (1,56).

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –3 MSEK (387) under första kvartalet 2021. Rörelsekapitalet ökade med 455 MSEK drivet av ökad affärsverksamhet och stigande aluminiumpris. Kassaflödet från investeringsverksamheten var –247 MSEK (–207) under kvartalet och inkluderar en tilläggsköpeskilling om 14 MSEK för förvärvet av Aluminium Konin och ett förvärvspris om 64 MSEK för förvärvet av Dispal®. Se not 7 för ytterligare information. Totala investeringar i anläggningstillgångar var 169 MSEK under kvartalet. Av de totala

Försäljningsvolym per region och kvartal

investeringarna avser 52 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar. Utöver detta ingår investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna i USA, Sverige och Polen med 117 MSEK. Kassaflödet före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till –55 MSEK (329).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten var –646 MSEK (225) under det första kvartalet 2021. Detta inkluderar upptagna lån med 740 MSEK och återbetalning av lån med –1 380 MSEK.

Likvida medel uppgick till 607 MSEK per den 31 mars 2021 (1 473 MSEK per 31 december 2020).

FINANSIELL STÄLLNING

Gränges balansomslutning uppgick till 14 071 MSEK per 31 mars 2021 (13 652 MSEK per 31 december 2020). Soliditeten var 45,7 procent per 31 mars 2021 (43,7 procent per 31 december 2021).

Koncernens nettoskuld inklusive pensioner och leasingskulder uppgick till 3 690 MSEK per 31 mars 2021 (3 292 MSEK per 31 december 2020), vilket motsvarar 2,4 gånger justerad EBITDA1 (2,2 gånger per 31 december 2020).

ANSTÄLLDA

Medelantalet anställda uppgick till 2 602 (1 751) under det första kvartalet 2021. Ökningen av antalet anställda under det första kvartalet är främst hänförlig till förvärvet av Aluminium Konin.

MODERBOLAGET

Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner som ekonomi, treasury, juridik och kommunikation. Under första kvartalet 2021 uppgick nettoomsättningen i moderbolaget till 30 MSEK (46). Periodens resultat uppgick till –19 MSEK (–10).

Justerat rörelseresultat per kvartal

1 Inkluderar justerad EBITDA för förvärv som del av Grängeskoncernen i 12 månader, se alternativa nyckeltal för ytterligare information.

GRÄNGES EURASIA

• Stark marknadsåterhämtning i Asien driver försäljningsvolymen
• Kraftig organisk ökning av rörelseresultat per ton trots negativa valutaeffekter
• Integrationen av Gränges Konin fortlöper enligt plan

MARKNADS- OCH FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING

Gränges Eurasia upplevde en stark marknadsaktivitet under det första kvartalet 2021 främst drivet av ökad efterfrågan från fordonskunder i Asien där ökad produktion av lätta fordon och fortsatta lageruppbyggnader på kundnivå har haft en positiv påverkan på efterfrågan på Gränges produkter. Under det första kvartalet ökade försäljningsvolymen med 88,8 procent till 73,2 kton (38,8) och försäljningen med 72,6 procent till 2 339 MSEK (1 355) jämfört med samma kvartal föregående år. Exklusive förvärvet av Gränges Konin, ökade försäljningsvolymen med 27,0 procent till 49,2 kton och försäljningen med 22,6 procent till 1 661 MSEK. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan på försäljningen om 129 MSEK.

RÖRELSERESULTAT

Under det första kvartalet 2021 ökade det justerade rörelseresultatet med 161,7 procent till 193 MSEK (74), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 2,6 kSEK (1,9). Exklusive det förvärvade justerade rörelseresultatet från Gränges Konin om 49 MSEK, ökade det justerade rörelseresultatet med 95,1 procent till 144 MSEK (74), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 2,9 kSEK (1,9). De positiva effekterna från ökad försäljningsvolym, förbättrad metallhantering och fortsatt god kostnadskontroll motverkades delvis av ett lägre genomsnittligt fabrikationspris. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan om 31 MSEK under kvartalet. Rörelseresultatet under det första kvartalet 2021 ökade till 209 MSEK (74) och inkluderar jämförelsestörande poster om –16 MSEK (–). Jämförelsestörande poster i kvartalet avser realisering av förvärvat lager i Gränges Konin som värderats och omsatts till verkligt värde istället för till anskaffningsvärde. Avkastning på sysselsatt kapital ökade till 6,7 procent på rullande 12 månaders-basis.

Försäljningsvolym

Justerat rörelseresultat per ton

Justerat rörelseresultat

Finansiell sammanfattning

	12 månader
		Kv 1			Helår
				Apr 2020 –
MSEK	2021	2020		mars 2021	2020
Försäljningsvolym externt, kton	64,0	31,4	103,5%	164,0	131,5	24,7%
Försäljningsvolym internt, kton	9,2	7,3	25,7%	24,4	22,5	8,4%
Total försäljningsvolym, kton	73,2	38,8	88,8%	188,4	154,0	22,4%
Nettoomsättning, externt	2 028	1 085	86,9%	5 205	4 262	22,1%
Nettoomsättning, intern	311	270	15,1%	816	775	5,3%
Total nettoomsättning	2 339	1 355	72,6%	6 021	5 037	19,5%
Justerat rörelseresultat	193	74	161,7%	295	176	67,9%
Rörelseresultat	177	74	140,1%	224	121	85,7%
Justerad rörelsemarginal, %	8,3	5,4	2,8 ppt	4,9	3,5	1,4 ppt
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,6	1,9	38,6%	1,6	1,1	37,2%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	6,7	4,6	2,1 ppt

GRÄNGES AMERICAS

• Rekordkvartal för försäljningsvolym och rörelseresultat
• Uppgraderingen av valsverket i Newport slutfört
• Beslut att investera 33 MUSD för att öka gjutningskapaciteten

MARKNADS- OCH FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING

Gränges Americas upplevde en stark marknadsaktivitet under det första kvartalet 2021 drivet av ökad underliggande efterfrågan från kunder inom HVAC- och fordonsindustrin samt andra kunder kombinerat med fortsatt ökad marknadsandel. Efterfrågan på material för specialförpackning var stabil under kvartalet. Under det första kvartalet ökade totala försäljningsvolymen med 7,4 procent till 62,7 kton (58,4), vilket är den högsta försäljningsvolymen hittills under ett enskilt kvartal för Gränges Americas. Försäljningen ökade med 2,1 procent till 2 015 MSEK (1 974) jämfört med samma kvartal föregående år. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan på försäljningen om 320 MSEK.

RÖRELSERESULTAT

Under det första kvartalet 2021 ökade det justerade rörelseresultatet med 27,3 procent till 191 MSEK (150), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 3,0 kSEK (2,6). Förbättringen av det justerade rörelseresultatet var driven av ökad försäljningsvolym i kombination med ett något högre genomsnittligt fabrikationspris medan ökade avskrivningar till följd av att det slutförda investeringsprojektet i Newport hade en negativ påverkan. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan om 31 MSEK under kvartalet. Inga jämförelsestörande poster ingick i kvartalet. Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 13,1 procent på rullande 12 månaders-basis.

Försäljningsvolym

Justerat rörelseresultat

Finansiell sammanfattning

		Kv 1			Helår
				Apr 2020 –
MSEK	2021	2020		mars 2021	2020
Försäljningsvolym externt, kton	62,7	58,4	7,4%	223,4	219,1	2,0%
Försäljningsvolym internt, kton	–	–	–	–	–	–
Total försäljningsvolym, kton	62,7	58,4	7,4%	223,4	219,1	2,0%
Nettoomsättning, externt	2 012	1 974	1,9%	6 763	6 725	0,6%
Nettoomsättning, intern	3	1	252,7%	26	24	9,7%
Total nettoomsättning	2 015	1 974	2,1%	6 789	6 748	0,6%
Justerat rörelseresultat	191	150	27,3%	544	503	8,1%
Rörelseresultat	191	150	27,3%	539	498	8,2%
Justerad rörelsemarginal, %	9,5	7,6	1,9 ppt	8,0	7,5	0,6 ppt
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	3,0	2,6	18,6%	2,4	2,3	6,1%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	13,1	11,8	1,2 ppt

HÅLLBARHET

För att återspegla att utvecklingen av Gränges hållbarhetsresultat har varit starkare än förväntat, samt för att möta det ökade intresset och förväntningarna från kunder och andra intressenter, uppgraderar nu Gränges utvalda hållbarhetsmål för 2025. Målen lanserades ursprungligen 2019 och sedan dess har goda framsteg uppnåtts i relation till många av dem. Målen visar Gränges strävan efter att ytterligare integrera hållbarhet i affärsverksamheten och värdekedjan, vilket verkställs genom bolagets fem hållbarhetsområden. Gränges har gjort följande uppdateringar:

• 100 procent av Gränges produkter ska ha tredjepartsverifierad hållbarhetsinformation tillgänglig. (Tidigare 80 procent)
• Minst 20 procent förnybar energi. (Tidigare "Öka")
• Minst 30 procent av totalt inköpta metaller ska vara återvunnet aluminium. (Tidigare 20 procent)
• 30 procent minskning av klimatutsläpp per ton från inköpta metaller (scope 3) jämfört med basår 2017.1 (Tidigare "Minska")
• Alla anläggningar ska ha erhållit certifiering i enlighet med Aluminium Stewardship Initiatives (ASI) Performance Standard och Chain of Custody Standard. (Nytt mål)

En fullständig översikt av Gränges hållbarhetsmål för 2025 finns tillgänglig på bolagets webbplats: www.granges.com/sv/hallbarhet/ramverk-och-mal/.

Gränges produktionsanläggning i Finspång, Sverige, erhöll en provisorisk certifiering enligt Aluminium Stewardship Initiatives (ASI) Performance Standard i februari 2021. Certifieringen bekräftar att Gränges produkter tillverkas på ett ansvarsfullt och hållbart sätt och ger en försäkran till kunder och andra affärspartners att Gränges möter de ökade hållbarhetskraven. ASI är en global ideell intresseorganisation som arbetar med globala standarder för hållbarhetsprestanda och spårbarhet av material inom värdekedjan för aluminium. Gränges produktionsanläggning I Shanghai certifierades i enlighet med ASI:s Performance Standard 2019.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Jörgen Rosengren utsedd till ny VD för Gränges

I januari meddelade Gränges VD Johan Menckel styrelsen att han, efter 18 år inom Gränges varav de senaste 8 åren som VD, beslutat att lämna sin tjänst. I mars utsåg Gränges styrelse Jörgen Rosengren till ny VD för Gränges. Jörgen Rosengren, för närvarande VD för Bufab, tillträder senast den 1 oktober 2021. Jörgen Rosengren, född 1967, är civilingenjör från Lunds tekniska högskola. Innan han kom till Bufab har han arbetat inom Husqvarnakoncernen, Electrolux, McKinsey & Company och Philips Electronics.

Gränges produktionsanläggning i Finspång erhåller ASI-certifiering

I februari erhöll Gränges produktionsanläggning i Finspång, Sverige, en provisorisk certifiering enligt Aluminium Stewardship Initiatives (ASI) Performance Standard. Certifieringen bekräftar att Gränges produkter tillverkas på ett ansvarsfullt och hållbart sätt och ger en försäkran till kunder och andra affärspartners att Gränges möter de ökade hållbarhetskraven. Den oberoende tredjepartsrevisionen genomfördes av DNV GL.

Gränges gjorde stora framsteg inom hållbarhet 2020

Gränges fortsatte att leverera på bolagets ambitiösa hållbarhetsramverk och -mål 2020 och goda framsteg uppnåddes för många av hållbarhetsprioriteringarna, vilket rapporterades i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020. Bland annat rapporterades en betydande minskning av bolagets totala klimatutsläpp, en ökad andel inköpt återvunnet aluminium och förnybar energi samt ett mycket högt deltagande i de koncerngemensamma utbildningarna i uppförandekoden och i antikorruption. Gränges tog också viktiga steg för att öka takten i utvecklingen av ett bredare och mer hållbart kunderbjudande, och verksamheten i Finspång kan nu börja erbjuda kunder produkter med tredjepartsverifierade klimatavtryckscertifikat.

Förändringar i Gränges koncernledning

I mars utsågs Sofia Hedevåg, SVP Sustainability, att ingå i Gränges koncernledning och rapportera till VD Johan Menckel. Sofia har sedan den 15 maj 2020 varit medlem i Gränges utökade ledningsgrupp. Genom att skapa denna nya position i Gränges koncernledning med globalt ansvar för det strategiskt viktiga området hållbarhet, breddas ledningens kompetens och fokus ytterligare för att på så sätt möta det ökade intresset och efterfrågan från Gränges kunder och intressenter. Samtidigt meddelades att SVP Corporate Responsibility & Communication, Camilla Weiner, som varit medlem i Gränges koncernledning sedan 2019, lämnar Gränges för att arbeta i egen verksamhet. Förändringarna effektuerades den 1 april 2021.

¹ Gränges följer Greenhouse Gas Protocol standarder för att beräkna sin klimatpåverkan från utvinning av bauxit till leverans av Gränges produkter till kunder.

Gränges investerar 33 MUSD för att öka gjutningskapaciteten för aluminium i USA

Gränges kommer att investera 33 MUSD för att expandera gjutningsverksamheten i Huntingdon, Tennessee, för att möta den ökade efterfrågan från kunder i Nordamerika. Investeringen följer de tidigare framgångsrika investeringarna i ny valsningskapacitet i produktionsanläggningarna i Huntingdon och Newport, Arkansas. Gjutningskapaciteten i Huntingdon kommer att öka med närmare 25 kton per år när utbyggnaden är klar, och den kommer att möjliggöra ett bättre kapacitetsutnyttjande i de efterföljande valsnings- och skärningsprocesserna. Investeringen stödjer också Gränges höga hållbarhetsambitioner genom att förbättra både energiintensiteten och klimatutsläppen per ton. Projektet är beräknat att ta mindre än två år att färdigställa och förväntas bidra positivt till Gränges rörelseresultat 2023. Expansionsinvesteringen finansieras med befintlig kassa samt internt genererade kassaflöden.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Gränges uppgraderar hållbarhetsmålen för 2025

För att återspegla att utvecklingen av hållbarhetsresultaten har varit starkare än förväntat, samt för att möta det ökade intresset och förväntningarna från kunder och andra intressenter, uppgraderar Gränges utvalda hållbarhetsmål. De uppgraderade målen, som tillkännagavs i april, visar Gränges strävan efter att ytterligare integrera hållbarhet i affärsverksamheten och värdekedjan, vilket verkställs genom bolagets fem hållbarhetsområden. Läs mer på sidan 8.

Inga andra väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

AKTIEN

Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Gränges har endast ett aktieslag.

ÄGARFÖRHÅLLANDEN

Antalet aktieägare i Gränges uppgick till 10 919 per den 31 mars 2021, enligt Euroclear.

Största aktieägare i Gränges per den 31 mars 20211

		Andel av kapital
Aktieägare	Antal aktier	och röster %
Fjärde AP-fonden	9 864 534	9,3
AFA Försäkring	8 728 567	8,2
Handelsbanken Fonder	5 937 678	5,6
Swedbank Robur Fonder	5 570 357	5,2
Dimensional Fund Advisors	4 334 682	4,1
Boryszew S.A.	3 330 364	3,1
Allianz Global Investors	2 866 950	2,7
Unionen	2 522 724	2,4
Columbia Threadneedle	2 514 787	2,4
Norges Bank	2 249 089	2,1
Totalt 10 största aktieägare	47 929 215	45,1
Övriga	58 379 403	54,9
Totalt	106 308 618	100

¹ Källa: Modular Finance.

ÖVRIGT Årsstämma 2021

Gränges årsstämma 2021 kommer att äga rum torsdagen den 6 maj 2021. På grund av covid-19 kommer årsstämman att genomföras genom förhandsröstning (poströstning). Någon fysisk stämma med möjlighet att närvara personligen eller genom ombud kommer inte att äga rum.

Aktieägare som genom förhandsröstning vill delta i stämman ska dels vara införd som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken onsdagen den 28 april 2021, dels anmäla sig genom att avge sin förhandsröst så att förhandsrösten är Euroclear Sweden AB tillhanda senast onsdagen den 5 maj 2021. För förhandsröstning ska ett särskilt formulär användas. Formuläret, liksom all övrig dokumentation gällande årsstämman, finns tillgängligt på Gränges hemsida, www.granges.com.

Valberedningens beslutsförslag inför årsstämman 2021

Martina Buchhauser föreslås av valberedningen i Gränges att väljas in som styrelseledamot vid årsstämman den 6 maj 2021. Valberedningen föreslår i övrigt omval av Fredrik Arp, Carina Andersson, Mats Backman, Peter Carlsson, Katarina Lindström samt Hans Porat. Ragnhild Wiborg, styrelseledamot sedan 2014, har avböjt omval. Till styrelseordförande föreslås omval av Fredrik Arp.

Gränges valberedning inför årsstämman 2021 har bestått av följande ledamöter: Jannis Kitsakis från Fjärde AP-fonden (ordförande i valberedningen), Anders Algotsson från AFA Försäkring, Niklas Johansson från Handelsbanken Fonder samt Fredrik Arp, Gränges styrelseordförande. Valberedningens fullständiga beslutsförslag och dess motiverade yttrande finns tillgängliga på Gränges hemsida.

Utdelning

Gränges styrelse föreslår en utdelning om 1,10 SEK (–) per aktie för räkenskapsåret 2020, totalt 117 MSEK (–), vilket motsvarar 32 procent av resultatet för 2020. Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 10 maj 2021. Om årsstämman beslutar i enlighet med förslaget, beräknas utdelning sändas ut genom Euroclear Sweden AB:s försorg den 14 maj 2021.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Som en global koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker, samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om riskhantering finns på sidorna 39–44 i Gränges årsredovisning för 2020.

SÄSONGSVARIATIONER

Gränges kunder finns inom fordonsindustrin, HVAC-industrin, förpackningsindustrin samt på flera andra nischmarknader. Gränges försäljning till fordonsindustrin är starkt korrelerad med tillverkningen av lätta fordon. Försäljningen till HVAC-industrin påverkas av faktorer som bygginvesteringar, nya regleringar för energieffektivitet och klimatpåverkan, och är normalt sett högre under sommarperioden drivet av säsongsmässigt högre efterfrågan på kylsystem. Försäljningen till förpackningsindustrin och övriga industrier är relativt stabil under året. Större årliga underhållsarbeten i Gränges produktionsanläggningar sker främst under det fjärde kvartalet. Sammantaget är det fjärde kvartalet vanligtvis årets svagaste kvartal och det andra kvartalet normalt årets starkaste kvartal.

Stockholm den 22 april 2021

Johan Menckel VD

Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.

För mer information, vänligen kontakta:

Johan Dufvenmark, VP Group Treasury & Investor Relations Email: johan.dufvenmark@granges.com Tel: +46 705 97 43 75

Denna information är sådan som Gränges AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande torsdagen den 22 april 2021 kl. 07.30.

Webbsänd telefonkonferens

VD Johan Menckel och CFO Oskar Hellström presenterar Gränges delårsrapport för januari–mars 2021 vid en webbsänd telefonkonferens torsdagen den 22 april 2021 kl. 10.00.

Följ webbsändningen på www.granges.com/sv/investerare. För att delta i telefonkonferensen, vänligen ring +46 8 5664 2651 (Sverige), +44 3333 000 804 (Storbritannien) eller +1 631 913 1422 (USA). PIN-kod: 6978 8601#. Ring gärna ett par minuter innan telefonkonferensen startar. Presentationen sker på engelska.

Finansiell kalender

6 maj 2021	Årsstämma 2021
16 juli 2021	Halvårsrapport för januari–juni 2021
21 oktober 2021	Delårsrapport för januari–september 2021

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Jan–mar 2021	Jan–mar 2020	Jan–dec 2020
Nettoomsättning	2	4 043	3 063	11 008
Varukostnader	5	–2 6001	–1 914	–6 7782
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader		–959	–804	–3 059
Avskrivningar och nedskrivningar		–157	–135	–553
Jämförelsestörande poster	5	–	–6	–33
Rörelseresultat		326	204	584
Resultatandel från joint ventures	4	0	0	2
Finansiella intäkter och kostnader		–22	–35	–132
Resultat före skatt		304	169	454
Inkomstskatt	6	–65	–36	–91
Periodens resultat		239	133	363
Periodens resultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare		239	133	363
– innehav utan bestämmande inflytande		0	–	0
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning, SEK		2,25	1,56	4,21
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		2,24	1,56	4,21

1 Inkluderar jämförelsestörande poster om –16 MSEK, se not 5 för ytterligare information.

2 Inkluderar jämförelsestörande poster om –31 MSEK, se not 5 för ytterligare information.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Jan–mar 2021	Jan–mar 2020	Jan–dec 2020
Periodens resultat	239	133	363
Poster som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Omvärdering av pensioner efter skatt	–2	–	1
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Förändring av säkringsreserv efter skatt	–72	–39	61
Omräkningsdifferenser	203	254	–463
Periodens totalresultat	368	348	–37
Periodens totalresultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare	368	348	–37
– innehav utan bestämmande inflytande	0	–	0

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK Not	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	1 568	914	1 510
Materiella anläggningstillgångar	6 329	5 519	6 066
Uppskjutna skattefordringar	23	38	20
Innehav i joint ventures 4	14	13	13
Räntebärande fordringar	–	2	–
Övriga långfristiga fordringar 3	128	5	24
Anläggningstillgångar	8 062	6 491	7 633
Varulager	2 721	1 988	2 398
Kortfristiga fordringar 3	2 610	1 946	2 021
Räntebärande fordringar 3	71	0	128
Likvida medel	607	1 187	1 473
Omsättningstillgångar	6 009	5 121	6 020
SUMMA TILLGÅNGAR	14 071	11 612	13 652
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	163	101	142
Balanserade vinstmedel	6 261	4 562	5 828
Eget kapital	6 424	4 663	5 970
Räntebärande skulder 3	1 990	3 376	2 351
Avsättningar och övriga långfristiga skulder 3	790	534	718
Långfristiga skulder	2 780	3 910	3 068
Räntebärande skulder 3	2 011	996	2 184
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder 3	2 856	2 042	2 429
Kortfristiga skulder	4 867	3 038	4 614
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	14 071	11 612	13 652

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
Ingående balans	5 968	4 314	4 314
Periodens resultat	239	133	363
Övrigt totalresultat	129	215	–401
Summa totalresultat	368	348	–37
Aktieswap	86	–	–193
Optionspremie	–	–	8
Apportemission	–	–	215
Nyemission	–	–	1 662
Summa transaktioner med aktieägare	86	–	1 691
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	6 422	4 663	5 968
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	2	–	2
Utgående balans	6 424	4 663	5 970

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Jan–mar 2021	Jan–mar 2020	Jan–dec 2020
Rörelseresultat		326	204	584
Avskrivningar och nedskrivningar		157	135	553
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	5	16	–	45
Förändring i rörelsekapital mm		–471	66	290
Betalda inkomstskatter		–31	–17	–59
Kassaflöde från den löpande verksamheten		–3	387	1 414
Förvärv	7	–78	–	–1 196
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar		–169	–207	–557
Försäljning av materiella anläggningstillgångar		–	–	17
Kassaflöde från investeringsverksamheten		–247	–207	–1 736
Kassaflöde före finansieringsverksamheten		–250	181	–322
Aktieswapar		–	–	–193
Optionspremie		–	–	8
Nyemission		–	–	1 662
Betalda och erhållna räntor		–6	–33	–142
Upptagna lån		740	1 169	5 785
Återbetalning av lån		–1 380	–911	–5 970
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		–646	225	1 149
Periodens kassaflöde		–896	406	827
Likvida medel vid periodens början		1 473	747	747
Periodens kassaflöde		–896	406	827
Kursdifferenser i likvida medel		30	34	–101
Likvida medel vid periodens slut		607	1 187	1 473

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Jan–mar 2021	Jan–mar 2020	Jan–dec 2020
Nettoomsättning	30	46	169
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader	–56	–57	–249
Avskrivningar och nedskrivningar	–2	–5	–21
Rörelseresultat	–29	–16	–101
Utdelning från dotterbolag	–	–	194
Finansiella intäkter och kostnader	5	5	–13
Resultat efter finansiella poster	–23	–11	80
Bokslutsdispositioner	–	–	30
Inkomstskatt	5	1	12
Periodens resultat	–19	–10	122

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Jan–mar 2021	Jan–mar 2020	Jan–dec 2020
Periodens resultat	–19	–10	122
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Förändring av säkringsreserv efter skatt	–	–3	1
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	–19	–13	123

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	31	38	33
Materiella anläggningstillgångar	3	189	170
Andelar i koncernföretag	2 894	1 160	2 891
Uppskjutna skattefordringar	32	–	27
Fordringar hos koncernföretag	2 629	2 322	1 579
Övriga långfristiga fordringar	1	3	5
Anläggningstillgångar	5 590	3 712	4 706
Fordringar hos koncernföretag	403	274	870
Övriga fordringar	156	129	248
Likvida medel	246	265	736
Omsättningstillgångar	805	668	1 853
SUMMA TILLGÅNGAR	6 394	4 380	6 559
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	151	110	151
Fritt eget kapital	3 344	1 576	3 362
Eget kapital	3 494	1 686	3 513
Obeskattade reserver	–	30	–
Räntebärande skulder	712	1 402	698
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	31	31	32
Långfristiga skulder	744	1 434	730
Skulder till koncernföretag	293	168	262
Räntebärande skulder	1 719	871	1 865
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	144	192	189
Kortfristiga skulder	2 156	1 231	2 316
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	6 394	4 380	6 559

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Grängeskoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Gränges AB (publ) 2020. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2021 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport.

Rapporteringen av rörelsesegment överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren, vilket utgörs av VD. Från och med 1 januari 2021 rapporteras och organiseras verksamheten utifrån två affärsområden Gränges Eurasia och Gränges Americas. Verksamhet för koncerngemensamma funktioner och övriga poster som inte kan fördelas på Gränges Eurasia eller Gränges Americas rapporteras i Övrigt och elimineringar. I segmentsrapporteringen på sida 22 presenteras volym, omsättning, justerat rörelseresultat, rörelseresultat, sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital per segment. Finansiella poster och skatter redovisas och följs upp för koncernen som helhet. I kvartalsrapporteringen görs ingen detaljerad uppdelning av antal anställda eller poster i balansräkningen utöver avkastning på sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital inkluderar inte några skatteposter eller upplupen ränta per affärsområde.

Delårsinformationen på sidorna 2–18 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

Gränges intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium. Fabrikationspriset är i huvudsak fast medan aluminiumpriset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopplade till marknadspriset. I tabellerna nedan framgår Gränges nettoomsättning per geografisk region samt per affärsområde fördelat på intäktsslag.

MSEK	Jan–mar 2021	Jan–mar 2020	Jan–dec 2020
Nettoomsättning per affärsområde
Gränges Eurasia
Fabrikationsintäkter	1 421	688	2 642
Råvara och övriga intäkter	914	667	2 395
Intäkter från avtal med kunder	2 335	1 355	5 037
Övriga intäkter	4	–	–
Nettoomsättning Gränges Eurasia	2 239	1 355	5 037
Gränges Americas
Fabrikationsintäkter	784	806	2 855
Råvara och övriga intäkter	1 231	1 168	3 893
Intäkter från avtal med kunder	2 015	1 974	6 748
Övriga intäkter	–	–	–
Nettoomsättning Gränges Americas	2 015	1 974	6 748
Övrigt och elimineringar
Fabrikationsintäkter	–190	–179	–512
Råvara och övriga intäkter	–122	–92	–282
Intäkter från avtal med kunder	–312	–271	–794
Övriga intäkter	–	4	17
Nettoomsättning övrigt och elimineringar	–312	–267	–778
Totala fabrikationsintäkter	2 016	1 315	4 985
Totala råvara och övriga intäkter	2 023	1 744	6 006
Totala intäkter från avtal med kunder	4 039	3 059	10 991
Totala övriga intäkter	4	4	17
Nettoomsättning	4 043	3 063	11 008

MSEK	Jan–mar 2021	Jan–mar 2020	Jan–dec 2020
Nettoomsättning per region
Asien	781	587	2 268
Europa	1 141	469	1 875
Amerika	2 117	2 004	6 848
Totala intäkter från avtal med kunder	4 039	3 059	10 991
Övriga intäkter	4	4	17
Nettoomsättning	4 043	3 063	11 008

NOT 3 FINANSIELLA INSTRUMENT

Koncernens finansiella tillgångar utgörs av lånefordringar, kundfordringar, likvida medel samt derivat. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning, leverantörsskulder samt derivat. Tabellen nedan visar det verkliga värdet av utestående derivat (valutaterminer, aluminiumterminer och ränteswappar) inkluderade i balansräkningen.

MSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
Anläggningstillgångar	111	0	6
Omsättningstillgångar	144	169	249
Långfristiga skulder	2	63	–
Kortfristiga skulder	204	221	138

Samtliga derivat värderas till verkligt värde och klassificeras enligt nivå 2, vilket innebär att all väsentlig indata som krävs för värdering är observerbar. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Aluminiumterminer värderas till verkligt värde baserat på noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE (Shanghai Future Exchange) för likartade tillgångar och skulder.

Gränges räntebärande skulder utgörs i huvudsak av upplåning från kreditinstitut. Per den 31 mars 2021 uppgick utestående lån (eng. term loans) till 150 MUSD och 900 MSEK. Gränges hade även revolverande kreditfaciliteter om 2 436 MSEK tillgängliga, vilka var outnyttjade den 31 mars 2021. Räntebärande skulder inkluderar även företagsobligationer om 600 MSEK som emitterats under Gränges MTN-program samt företagscertifikat om 700 MSEK. Lånefaciliteterna har sedvanliga lånevillkor (covenants), vilka är Nettolåneskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad.

MSEK		År
	Limit/Ram belopp	< 1	1–2	> 2	Summa
Skulder till kreditinstitut
SEK		700	–	200	900
USD		–	218	1 090	1 308
Obligationer i MTN-program	3 000	300	–	300	600
Företagscertifikat	1 500	700	–	–	700
Revolverande kreditfaciliteter	2 436	–	–	–	–
Leasingskulder		48	36	156	239
Övriga räntebärande skulder		263	–	–10	253
Totala räntebärande skulder		2 011	254	1 736	4 000

Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde uppgick till 4 000 MSEK per den 31 mars 2021 (4 535 MSEK per den 31 december 2020). Verkligt värde på räntebärande skulder uppgick till 4 010 MSEK per den 31 mars 2021 (4 547 MSEK per den 31 december 2020). För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet återspegla verkligt värde.

NOT 4 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2020. Under perioden har det inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående.

NOT 5 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

MSEK	Resultatpost	Jan–mar 2021	Jan–mar 2020	Jan–dec 2020
Realisering av uppvärdering till verkligt värde
av förvärvat lager	Varukostnader	–16	–	–31
Förvärvskostnader	Jämförelsestörande poster	–	–6	–19
Omstruktureringskostnader	Jämförelsestörande poster	–	–	–14
Jämförelsestörande poster		–16	–6	–64

Under det fjärde kvartalet 2020 förvärvade Gränges Aluminium Konin, en polsk tillverkare av valsad aluminium. Kostnaden för förvärvet uppgick till 19 MSEK och rapporterades som en jämförelsestörande post under 2020. Samtliga av Aluminium Konins tillgångar värderades till verkligt värde av Gränges, så också varulagret. Vid försäljning av det förvärvade varulagret realiserades skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde. Det realiserade beloppet redovisas i posten varukostnader och bedöms vara en jämförelsestörande post. Posten uppgår till 16 MSEK för det första kvartalet 2021 och motsvarande belopp för 2020 var 31 MSEK. Det kommer inte ske någon ytterligare effekt då det förvärvade varulagret i sin helhet realiserats. Realiseringen har inte påverkat Gränges kassaflöde. För ytterligare information om förvärvet se not 7. Omstruktureringskostnader för helåret 2020 avser organisationsförändringar i Gränges svenska och amerikanska verksamhet.

NOT 6 SKATT

Gränges kinesiska dotterbolag har för beskattningsändamål erhållit en preliminär kvalificering som högteknologiskt företag (High and New-Technology Enterprise) för treårsperioden 2019 till 2021. Den preliminära kvalificeringen innebär att bolaget preliminärt betalar 15 procent i bolagsskatt istället för den ordinarie skattesatsen om 25 procent för perioden. För att slutligen erhålla den lägre skattesatsen måste bolaget för vart och ett av åren uppfylla särskilda krav som ställts av myndigheter i Kina. Gränges bedömer i nuläget att de särskilda kraven sannolikt kommer att uppfyllas för räkenskapsåret 2021 och tillämpar därför en skattesats om 15 procent för den kinesiska verksamheten.

NOT 7 FÖRVÄRV

Aluminium Konin

I det fjärde kvartalet 2020 förvärvade Gränges Aluminium Konin, en polsk tillverkare av valsat aluminium. Förvärvet konsoliderades från och med november 2020. Den preliminära förvärvsanalysen som presenterades per 31 december 2020 har uppdaterats under första kvartalet 2021 främst avseende att ytterligare köpeskilling om 3 MSEK (1 MPLN). Förvärvsanalysen är preliminär och kan komma att ändras om ytterligare information om verkligt värde erhålls.

Preliminär förvärvsanalys Aluminium Konin	MPLN	MSEK
Immateriella anläggningstillgångar	138	335
Materiella anläggningstillgångar	624	1 514
Övriga långfristiga fordringar	10	23
Varulager	242	586
Övriga kortfristiga fordringar	159	388
Likvida medel	24	57
Avsättningar och övriga skulder	507	1 231
Övriga skulder	290	704
Netto identifierbara tillgångar och skulder	400	969
Goodwill	204	495
Förvärvspris	606	1 464
Apportemission avseende nyemitterade aktier i Gränges	90	215
Överförd kontant ersättning för förvärvet	516	1 249
Förvärvspris	606	1 464
Avgår apportemission avseende nyemitterade aktier i Gränges	–90	–215
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet	–24	–57
Påverkan på koncernens likvida medel	–492	–1 192

Överförd ersättning för förvärvet under det första kvartalet 2021 uppgår till 14 MSEK (6 MPLN), överförd ersättning under 2020 uppgick till 1 236 MSEK (510 MPLN). Ingen ytterligare ersättning förväntas utgå.

GETEK

Under 2020 tillkännagavs att Gränges skulle förvärva de återstående 49 procent av aktierna i GETEK GmbH och verksamheten Dispal®, inklusive tillgångar, immateriella rättigheter och varumärket Dispal® från Erbslöh Aluminium GmbH. GETEK GmbH ägdes fram till den 1 oktober gemensamt av Gränges (51 procent) och Erbslöh (49 procent) och verksamheten har sedan 2017 klassificerats som en gemensam verksamhet. Gränges har redovisat sin direkta rätt till gemensamt ägda tillgångar, skulder, intäkter och kostnader i finansiella rapporterna sedan 2017. Den 1 oktober 2020 slutfördes förvärvet av de återstående 49 procent av aktierna i GETEK GmbH och verksamheten har konsoliderats till fullo sedan dess. Verksamheten Dispal® förvärvades den 1 januari 2021 och ingår från och med 2021.

Den preliminära förvärvsbalansen presenterad per 31 december 2020 har uppdaterats under första kvartalet 2021 till följd av ändrad värdering av nettotillgångarna samt uppdatering av förvärvspriset.

Förvärvsanalysen avseende förvärvet av GETEK är fortfarande preliminär och kan komma att ändras om ytterligare information om verkligt värde erhålls.

Preliminär förvärvsanalys GETEK	MEUR	MSEK
Anläggningstillgångar	6,5	66
Övriga omsättningstillgångar, exklusive likvida medel	2,7	27
Likvida medel	0,1	1
Övriga långfristiga skulder	1,0	10
Övriga kortfristiga skulder	1,0	11
Netto identifierbara tillgångar och skulder	7,2	73
Goodwill	5,3	52
Förvärvspris	12,5	124

Påverkan på koncernens likvida medel	–7,9	–80
Avgår ursprunglig investering i samarbetsarrangemang	–4,6	–44
Förvärvspris	12,6	124
Överförd kontant ersättning för att erhålla bestämmande inflytande	8,0	80
Ursprunglig investering i samarbetsarrangemang	4,6	44

Överförd ersättning för förvärvet under det första kvartalet 2021 uppgår till 64 MSEK (6,3 MEUR), överförd ersättning under 2020 uppgick till 16 MSEK (1,6 MEUR). Ingen ytterligare ersättning förväntas utgå.

KONCERNENS KVARTALSDATA

	2021	2020				2019
MSEK	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2
Försäljningsvolym, kton	126,7	103,3	86,7	70,8	89,9	77,9	85,8	92,9
Resultaträkning
Nettoomsättning	4 043	3 149	2 575	2 221	3 063	2 682	2 998	3 188
Justerad EBITDA1	499	342	332	182	345	269	305	370
Justerat rörelseresultat1	342	193	203	42	210	144	190	257
Rörelseresultat	326	167	177	37	204	115	190	257
Periodens resultat	239	106	124	1	133	47	198	171
Justerad EBITDA-marginal, %	12,3	10,9	12,9	8,2	11,3	10,0	10,2	11,6
Justerad rörelsemarginal, %	8,5	6,1	7,9	1,9	6,9	5,4	6,3	8,1
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,7	1,9	2,3	0,6	2,3	1,9	2,2	2,8
Rörelsemarginal, %	8,1	5,3	6,9	1,7	6,6	4,3	6,3	8,1
Nettomarginal, %	5,9	3,4	4,8	0,0	4,3	1,8	6,6	5,4
Balansräkning
Anläggningstillgångar	8 062	7 633	5 825	6 047	6 491	6 025	6 153	5 633
Omsättningstillgångar	6 009	6 020	4 330	4 156	5 121	4 455	4 609	4 508
Eget kapital	6 424	5 970	4 442	4 374	4 663	4 314	4 382	4 077
Långfristiga skulder	2 780	3 068	2 905	3 719	3 910	3 414	3 280	3 055
Kortfristiga skulder	4 867	4 614	2 808	2 109	3 038	2 752	3 100	3 009
Kassaflöde
Löpande verksamheten	–3	318	426	283	387	289	564	310
Investeringsverksamheten	–247	–1 335	–78	–117	–207	–221	–409	–508
Före finansieringsverksamheten	–250	–1 017	348	166	181	68	155	–198
Finansieringsverksamheten	–646	1 628	–391	–312	225	–69	21	302
Periodens kassaflöde	–896	611	–43	–146	406	–1	176	104
Kapitalstruktur
Nettoskuld	3 690	3 292	2 812	3 247	3 559	3 465	3 606	3 560
Soliditet, %	45,7	43,7	43,7	42,9	40,2	41,2	40,7	40,2
Data per aktie, SEK2
Resultat före utspädning	2,25	1,19	1,45	0,01	1,56	0,56	2,32	2,00
Resultat efter utspädning	2,24	1,19	1,45	0,01	1,56	0,56	2,32	2,00
Eget kapital	60,25	66,49	52,15	51,36	54,75	50,65	51,44	47,87
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–0,03	3,54	5,00	3,32	4,55	3,39	6,62	3,64
Börskurs vid periodens slut	113,50	100,20	71,06	65,39	43,62	87,73	89,10	94,33
Vägt antal utestående stamaktier före
utspädning, tusental	106 308,6	89 742,0	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3
Vägt antal utestående stamaktier efter
utspädning, tusental	106 620,7	89 789,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Beräknat på vägt antal utestående stamaktier efter utspädning.

KONCERNENS KVARTALSDATA

	2021	2020
	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv1	Kv 4	2019 Kv 3	Kv2
Försäljningsvolym per region, kton
Asien	23,2	20,9	16,8	15,1	16,7	20,4	17,7	21,0
Europa	37,1	25,7	10,3	8,6	13,7	11,5	14,1	16,1
Nord- och Sydamerika	66,5	56,7	59,6	47,1	59,5	46,0	54,0	55,8
Summa	126,7	103,3	86,7	70,8	89,9	77,9	85,8	92,9
Försäljningsvolym per slutkund, kton
Fordonsindustri	55,3	46,8	35,3	25,2	38,7	–	–	–
HVAC	26,1	19,4	22,4	20,2	24,3	–	–	–
Specialförpackningar	19,1	18,2	18,1	13,7	14,4	–	–	–
Övriga nischer	26,2	18,8	10,9	11,6	12,5	–	–	–
Summa	126,7	103,3	86,7	70,8	89,9	–	–	–
Nettoomsättning per region, MSEK
Asien	781	669	526	486	587	714	617	717
Europa	1 145	778	331	310	473	443	537	522
Nord- och Sydamerika	2 117	1 702	1 717	1 425	2 004	1 524	1 845	1 949
Summa	4 043	3 149	2 575	2 221	3 063	2 682	2 998	3 188
Anställda
Medelantal anställda	2 602	2 297	1 629	1 489	1 751	1 781	1 813	1 814

Slutmarknad	Fordon HVAC Specialförpackningar			Övriga nischer		Totalt
kton	Kv 1 2021	Kv 1 2020	Kv 1 2021	Kv 1 2020	Kv 1 2021	Kv 1 2020	Kv 1 2021	Kv 1 2020	Kv 1 2021	Kv 1 2020
Asien	19,8	14,4	–	–	–	–	3,3	2,3	23,2	16,7
Europa	21,2	12,0	–	–	4,8	–	11,1	1,7	37,1	13,7
Nord- och Sydamerika	14,3	12,3	26,1	23,5	14,3	14,4	11,8	9,3	66,5	59,5
Totalt	55,3	38,7	26,1	23,5	19,1	14,4	26,2	13,3	126,7	89,9

KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE

MSEK	Apr 2020 – mar 2021	Jan 2020 – dec 2020	Okt 2019 – sep 2020	Jul 2019 – jun 2020	Apr 2019 – mars 2020	Jan 2019 – dec 2019	Okt 2018 – sep 2019	Jul 2018 – jun 2019
Försäljningsvolym, kton	387,5	350,6	325,2	324,3	346,4	347,3	356,9	364,5
Resultaträkning
Nettoomsättning	11 987	11 008	10 541	10 964	11 932	11 978	12 370	12 693
Justerad EBITDA1	1 355	1 201	1 129	1 101	1 289	1 327	1 341	1 356
Justerat rörelseresultat1	780	648	599	586	801	866	913	953
Rörelseresultat	707	584	532	545	765	836	913	953
Justerad EBITDA-marginal, %	11,3	10,9	10,7	10,0	10,8	11,1	10,8	10,7
Justerad rörelsemarginal, %	6,5	5,9	5,7	5,3	6,7	7,2	7,4	7,5
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,0	1,8	1,8	1,8	2,3	2,5	2,6	2,6
Rörelsemarginal, %	5,9	5,3	5,0	5,0	6,4	7,0	7,4	7,5
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital	8 495	8 028	7 773	7 849	7 782	7 411	7 109	6 769
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,2	8,1	7,7	7,5	10,3	11,7	12,8	14,1
Eget kapital	5 174	4 752	4 435	4 362	4 333	4 175	4 053	3 909
Avkastning på eget kapital, %	9,1	7,6	6,9	8,7	12,7	14,4	17,3	16,9
Nettoskuld/Justerad EBITDA2	2,4	2,2	2,5	2,9	2,8	2,6	2,7	2,6

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Inkluderar justerad EBITDA för förvärv som del av Grängeskoncernen i 12 månader, se alternativa nyckeltal för ytterligare information.

FINANSIELL DATA PER AFFÄRSOMRÅDE

			Jan–mar 2021		Jan–mar 2020
MSEK	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	64,0	62,7	–	126,7	31,4	58,4	–	89,9
Försäljningsvolym internt, kton	9,2	–	–9,2	0	7,3	–	–7,3	0
Total försäljningsvolym	73,2	62,7	–9,2	126,7	38,8	58,4	–7,3	89,9
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 028	2 012	2	4 043	1 085	1 974	4	3 063
Nettoomsättning, internt	311	3	–314	0	270	1	–271	0
Total nettoomsättning	2 339	2 015	–312	4 043	1 355	1 974	–267	3 063
Justerat rörelseresultat1	193	191	–42	342	74	150	–14	210
Rörelseresultat	177	191	–42	326	74	150	–20	204
Justerad rörelsemarginal, %	8,3	9,5	e/t	8,5	5,4	7,6	e/t	6,9
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,6	3,0	e/t	2,7	1,9	2,6	e/t	2,3
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	6 483	3 895	–265	10 114	3 338	4 898	–14	8 222
Avkastning på sysselsatt kapital, %3	6,7	13,1	e/t	9,2	12,7	9,3	e/t	10,3

			Gränges Eurasia			Gränges Americas
	2021		2020			2021		2020
MSEK	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym externt, kton	64,0	48,3	27,7	24,1	31,4	62,7	54,9	59,1	46,7	58,4
Försäljningsvolym internt, kton	9,2	7,1	4,1	3,9	7,3	–	–	–	–	–
Total försäljningsvolym, kton	73,2	55,4	31,8	28,0	38,8	62,7	54,9	59,1	46,7	58,4
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 028	1 488	882	806	1 085	2 012	1 652	1 688	1 411	1 974
Nettoomsättning, internt	311	231	137	137	270	3	–3	16	10	1
Total nettoomsättning	2 339	1 720	1 019	943	1 355	2 015	1 650	1 704	1 420	1 974
Justerat rörelseresultat1	193	110	17	–25	74	191	108	156	89	150
Rörelseresultat	177	80	–8	–25	74	191	103	156	89	150
Justerad rörelsemarginal, %	8,3	6,4	1,6	–2,6	5,4	9,5	6,5	9,2	6,3	7,6
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,6	2,0	0,5	–0,9	1,9	3,0	2,0	2,6	1,9	2,6
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	6 483	5 911	3 237	3 179	3 338	3 895	3 555	3 989	4 441	4 898
Avkastning på sysselsatt kapital, %	6,7	4,6	4,9	7,4	12,7	13,1	11,8	9,8	8,1	9,3

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Periodens utgående balans.

3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Alternativa nyckeltal

Gränges använder sig av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, nettoskuld, soliditet och cash conversion. Gränges anser att dessa nyckeltal är användbara för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Gränges nyckeltalen justerat rörelseresultat, justerat rörelseresultat per ton och justerad EBITDA vilket är mått som Gränges betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen exklusive jämförelsestörande poster. För definitioner av nyckeltalen, se sidan 24.

			12 månader	Helår 2020
	Kv 1		rullande
MSEK	2021	2020	Apr 2020 – mar 2021
Justerat rörelseresultat
Rörelseresultat	326	204	707	584
Jämförelsestörande poster	16	6	74	64
Justerat rörelseresultat	342	210	780	648
Justerat rörelseresultat per ton
Justerat rörelseresultat	342	210	780	648
Försäljningsvolym, kton	126,7	89,9	387,5	350,6
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,7	2,3	2,0	1,8
Justerad EBITDA
Justerat rörelseresultat	342	210	780	648
Avskrivningar och nedskrivningar	157	135	575	553
Justerad EBITDA	499	345	1 355	1 201
EBITDA för Aluminum Konin	–	–	179	276
Justerad EBITDA inklusive Aluminium Konin som en del av Grängeskoncernen i 12 månader	499	345	1 535	1 477
Avkastning på sysselsatt kapital
Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar,
genomsnitt rullande 12 månader	–	–	10 852	10 119
Icke räntebärande skulder, genomsnitt rullande 12 månader	–	–	–2 735	–2 468
Pensioner, genomsnitt rullande 12 månader	–	–	378	377
Sysselsatt kapital	–	–	8 495	8 028
Justerat rörelseresultat	–	–	780	648
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	9,2	8,1
Nettoskuld
Likvida medel och räntebärande fordringar	–678	–1 189	–6781	–1 601
Räntebärande skulder	4 000	4 372	4 0001	4 535
Pensioner	368	375	3681	358
Nettoskuld	3 690	3 559	3 6901	3 292
Soliditet
Eget kapital	6 424	4 663	6 4241	5 970
Summa tillgångar	14 071	11 612	14 0711	13 652
Soliditet, %	45,7	40,2	45,71	43,7
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	–250	181	–752	–322
Kassaflöde från expansionsinvesteringar	117	149	274	306
Kassaflöde från förvärv	78	–	1 273	1 196
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten	–55	329	795	1 180
Cash conversion
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten	–55	329	795	1 180
Justerat rörelseresultat	342	210	780	648
Cash conversion, %	e/t	157	102	182

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Avkastning på sysselsatt kapital

Justerat rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Cash conversion

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten dividerat med justerat rörelseresultat.

Försäljningsvolym Såld volym angivet i ton.

Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten

Kassaflöde före finansieringsverksamheten exklusive kassaflöde från investeringar utöver underhåll samt förvärv.

Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.

Justerat rörelseresultat per ton Justerat rörelseresultat dividerat med försäljningsvolym.

Ordlista

Aluminiumband Valsat aluminium hasplat på rulle.

HVAC

Förkortning för värme-, ventilations- och luftkonditioneringssystem innehållande värmeväxlare. Ibland använt för att definiera marknaden för stationära värmeväxlare.

Legering

Material bestående av en metall med tillsats av en eller flera metaller eller andra ämnen.

LME

London Metal Exchange.

Lödning Sammanfogning av metaller genom smältning och stelning.

Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader av engångskaraktär.

Kassaflöde före finansieringsverksamheten

Kassaflöde från löpande verksamhet plus kassaflöde från investeringsverksamhet.

kton Volym angivet i tusentals ton.

Medelantal anställda

Medelantalet anställda omräknat till heltidstjänster.

Nettoskuld Likvida medel och räntebärande fordringar minus räntebärande skulder, inklusive pensioner.

Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med totalt antal aktier.

Rörelseresultat Resultat före finansnetto och skatt.

SEK Svenska kronor.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, minus icke räntebärande skulder, exklusive pensioner.

Soliditet

Eget kapital dividerat med summa tillgångar.

Plätering

Ett metallskikt fogat till annan metall eller legering.

SHFE

Shanghai Futures Exchange.

Valsat aluminium

Aluminium som har varm- och/eller kallvalsats till önskad tjocklek.

Valsgöt

Insatsmaterial till valsningsprocessen som produceras med hjälp av gjutning.

Värmeväxlare

En applikation där värme överförs från ett medium till ett annat.

Huvudkontor

Gränges AB (publ) Box 5505 114 85 Stockholm Sverige

Besöksadress

Linnégatan 18 114 47 Stockholm

Tel: +46 8 459 59 00 www.granges.com Org. nr. 556001-6122

OM GRÄNGES

Gränges är ett aluminiumteknikbolag som driver utvecklingen av lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Företaget utvecklar, producerar och marknadsför avancerade material som höjer effektiviteten i kundernas tillverkningsprocesser och prestandan i slutprodukterna. Gränges innovativa teknik har förändrat industrin i mer än 125 år, och företaget har ledande positioner inom valsade produkter för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges geografiska marknader är Asien, Europa och Amerika med produktionsanläggningar i alla tre regioner och en total årlig produktionskapacitet på 560 kton. Gränges har 2 400 medarbetare och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Mer information om Gränges finns på www.granges.com.

SYFTE OCH LÖFTE

Gränges syfte är att utveckla lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Gränges löfte är att använda kompetens, flexibilitet och snabbhet för att leverera till dagens och morgondagens behov.

AFFÄRSMODELL

Gränges affärsmodell bygger på långsiktiga kundrelationer. Intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Priserna uttrycks i ton och baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess, samt priset på råvaran aluminium. Kostnaden för råvaran förs vidare till kunden.

STRATEGI

Gränges har en tydlig strategi för tillväxt inom fyra områden: Thermal management, Electrified transportation, New rolled products niches och New materials technology. Genomförandet av strategin supporteras av ett fokus på hållbarhet, innovation, digitalisering och kontinuerliga förbättringar. Tillsammans med Gränges starka företagskultur och engagerade medarbetare kommer detta att stärka Gränges konkurrenskraft och lönsamhet ytterligare samt gör det möjligt för Gränges att uppfylla sitt syfte och löfte.