Gränges — Interim / Quarterly Report 2021

Jul 16, 2021

HALVÅRSRAPPORT 2021

Stark marknad och rekordhög försäljningsvolym i andra kvartalet

Andra kvartalet 2021

• Försäljningsvolymen ökade med 85,7 procent till 131,4 kton (70,8) och nettoomsättningen till 4 609 MSEK (2 221). Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 51,3 procent till 107,1 kton och nettoomsättningen uppgick till 3 876 MSEK.
• Justerat rörelseresultat ökade till 309 MSEK (42) och justerat rörelseresultat per ton uppgick till 2,4 kSEK (0,6). Exklusive förvärv ökade justerat rörelseresultat till 261 MSEK.
• Periodens resultat ökade till 226 MSEK (1) och inkluderar inga jämförelsestörande poster (–5).
• Resultat per aktie efter utspädning ökade till 2,12 SEK (0,01).
• Kassaflöde före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 334 MSEK (238).
• Nettoskulden minskade till 3 532 MSEK per 30 juni 2021 (3 690 MSEK per 31 mars 2021), vilket motsvarar 2,0 gånger justerad EBITDA1,2 (2,4 gånger per 31 mars 2021).

Första halvåret 2021

• Försäljningsvolymen ökade med 60,7 procent till 258,1 kton (160,7) och nettoomsättningen till 8 651 MSEK (5 284). Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 30,6 procent till 209,9 kton och nettoomsättningen uppgick till 7 240 MSEK.
• Justerat rörelseresultat ökade till 651 MSEK (252) och justerat rörelseresultat per ton uppgick till 2,5 kSEK (1,6). Exklusive förvärv ökade justerat rörelseresultat till 554 MSEK.
• Periodens resultat ökade till 465 MSEK (133) och inkluderar jämförelsestörande poster om –16 MSEK (–11).
• Resultat per aktie efter utspädning ökade till 4,36 SEK (1,56).
• Kassaflöde före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 279 MSEK (568).

Finansiellt sammandrag		Kv2			Jan–jun		12 månader rullande	Helår
Belopp i MSEK	2021	2020		2021	2020		Jul 2020 – jun 2021	2020
Försäljningsvolym, kton	131,4	70,8	85,7%	258,1	160,7	60,7%	448,1	350,6	27,8%
Nettoomsättning	4 609	2 221	107,5%	8 651	5 284	63,7%	14 375	11 008	30,6%
Justerat rörelseresultat2	309	42	638,3%	651	252	158,6%	1 048	648	61,6%
Justerad rörelsemarginal, %	6,7	1,9	4,8 ppt	7,5	4,8	2,8 ppt	7,3	5,9	1,4 ppt
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,4	0,6	1,8	2,5	1,6	1,0	2,3	1,8	0,5
Rörelseresultat	309	37	742,8%	635	240	164,3%	979	584	67,6%
Rörelsemarginal, %	6,7	1,7	5,1 ppt	7,3	4,5	2,8 ppt	6,8	5,3	1,5 ppt
Periodens resultat	226	1	e/t	465	133	248,6%	695	363	91,2%
Resultat per aktie före utspädning, SEK	2,12	0,01	2,12	4,37	1,56	2,81	7,18	4,21	2,97
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,12	0,01	2,11	4,36	1,56	2,79	7,16	4,21	2,95
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	239	166	44,0%	–10	347	e/t	–679	–322	e/t
Soliditet, %	–	–	–	44,2	42,9	1,3 ppt	44,2	43,7	0,5 ppt
Nettoskuld	–	–	–	3 532	3 247	285	3 532	3 292	240
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	–	–	–	11,8	8,1	3,7 ppt

Inkluderar justerad EBITDA för förvärv som del av Grängeskoncernen i 12 månader, se alternativa nyckeltal sid 24 för ytterligare information.

Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

KOMMENTARER FRÅN VD

Stark kassagenerering och viktiga steg för en fortsatt lönsam tillväxt

FORTSATT STARK EFTERFRÅGAN PÅ MARKNADEN

Den starka efterfrågan på marknaden som vi upplevde under det första kvartalet fortsatte under det andra kvartalet 2021. Försäljningsvolymen i det andra kvartalet uppgick till 131,4 kton, vilket är den hittills högsta försäljningsvolymen under ett enskilt kvartal. Detta motsvarar en ökning med 4 procent jämfört med det första kvartalet 2021 och 86 procent jämfört med det andra kvartalet föregående år som var kraftigt påverkat av covid-19-pandemin. Exklusive den förvärvade försäljningsvolymen från Gränges Konin ökade försäljningsvolymen i det andra kvartalet med 51 procent jämfört med samma period föregående år.

Det justerade rörelseresultatet ökade till 309 MSEK, främst drivet av den högre försäljningsvolymen men också med stöd av fortsatt god produktivitet vilken mildrade det ökade inflationstrycket vi såg för vissa kostnadstyper. Gränges Konin bidrog till rörelseresultatet med 48 MSEK medan valutakursförändringar påverkade det justerade rörelseresultatet negativt med 36 MSEK. Vidare inkluderar det justerade rörelseresultatet kostnader om 10 MSEK relaterat till en brand i ett valsverk i Newport och 7 MSEK kopplat till återbetalning av Covid-19-relaterade statliga stöd i Sverige. Vi fortsätter att hantera rörelsekapitalet väl och kassagenereringen var stark under kvartalet. Kassaflödet före finansiering, justerat för expansionsinvesteringar och förvärv, uppgick till 334 MSEK. Tack vare detta är nettoskulden i förhållande till EBITDA vid slutet av det andra kvartalet tillbaka i målintervallet om 2,0 gånger.

Marknadsutvecklingen under det andra kvartalet var särskilt stark inom fordonsindustrin, där återhämtningen av produktionen av lätta fordon bidrog till att försäljningsvolymen ökade med 75 procent jämfört med föregående år. Den pågående bristen på halvledare inom fordonsindustrin påverkade försäljningen negativt med en inbromsning mot slutet av kvartalet. För HVAC fortsatte vi att se en positiv utveckling med en tillväxt om 51 procent jämfört med föregående år medan försäljningen av material till specialförpackningar ökade med 29 procent i perioden.

MILSTOLPE NÅDD FÖR EXPANSIONEN I FINSPÅNG

I början av juni uppnådde vår verksamhet i Finspång en viktig milstolpe i den pågående kapacitetsexpansionen och logistikförbättringsprojektet genom att valsa det första bandet i det nya kallvalsverket. När projektet är slutfört under det andra halvåret 2022, kommer anläggningen att ha ett betydligt bättre produktionsflöde vilket möjliggör både lägre produktionskostnader och ett bättre miljöavtryck. Investeringen kommer att addera en extra kapacitet om 20 kton som kommer att vara tillgänglig för att stödja fortsatt tillväxt inom material för värmeväxlare till fordon samt andra nischapplikationer.

Forts. på nästa sida

Forts. från föregående sida

ÖKAT FOKUS PÅ BATTERIAPPLIKATIONER

Gränges arbetar aktivt för att stödja den gröna omställningen och elektrifieringen av transportindustrin skapar ytterligare möjligheter för Gränges även utanför nuvarande produktportfölj. Till exempel används valsat aluminium för att producera både katoden och cellhöljet till litiumbatterier och efterfrågan på dessa material förväntas öka betydligt under de kommande åren. Med vår globala närvaro av aluminiumvalsverk, har Gränges kapabiliteter att försörja framväxande batterivärdekedjor i alla geografiska regioner med högkvalitativa aluminiummaterial för batteriapplikationer. För att tillvarata tillväxten inom batterimarknaden har vi beslutat att investera 100 MSEK under de kommande två åren för att addera kapabiliteter för kommersiell produktion av initialt 10 kton av katodfolie i produktionsanläggningarna i Shanghai och Finspång.

UTSIKTER

Även om covid-19-pandemin fortfarande pågår, förväntas efterfrågan på marknaden generellt sett ligga kvar på en hälsosam nivå under det kommande kvartalet. Avmattningen i försäljningen till fordonsindustrin mot slutet av det andra kvartalet förväntas alltjämt fortsätta in i det tredje kvartalet. Som ett resultat av detta förväntar Gränges att försäljningsvolymen i det tredje kvartalet är lägre än i det andra kvartalet med ett lågt till medel ensiffrigt procenttal. Ökade kostnader för strategiska projekt kommer att ha en negativ påverkan på lönsamheten vid jämförelse av det tredje kvartalet med det andra kvartalet.

När vi blickar framåt tror jag starkt att vi kommer att kunna dra nytta av den starka globala plattform som vi har etablerat för Gränges. Med ett starkt fokus på hållbarhet, innovation, digitalisering och kontinuerliga förbättringar är Gränges väl positionerat för att leverera hållbar och lönsam tillväxt de kommande åren.

Från ett personligt perspektiv är jag väldigt tacksam över att ha varit del av Gränges 125-åriga historia och det är med stor stolthet som jag nu lämnar över till Jörgen Rosengren som börjar som Gränges 20:e VD i oktober i år. Framförallt är jag stolt över alla kollegor inom organisationen som har gjort ett fantastiskt jobb med att utveckla bolaget till vad det är idag.

Johan Menckel, VD

Nytt kallvalsverk i Gränges Finspång.

MARKNADSUTVECKLING

Gränges är ett aluminiumteknikbolag och en ledande leverantör av valsade aluminiumprodukter och lösningar för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Koncernens huvudsakliga slutkunder finns inom fordonsindustrin som svarar för 42 procent av försäljningsvolymen hittills 2021, HVAC-industrin som svarar för 22 procent av försäljningsvolymen och specialförpackningsindustrin samt andra nischmarknader som svarar för 16 procent respektive 20 procent av försäljningsvolymen. På kort sikt drivs försäljningen till fordonsindustrin främst av antalet tillverkade fordon. På längre sikt bidrar en ökande andel hybrid- och elfordon till att ytterligare öka efterfrågan på Gränges material. Försäljningen till HVAC-industrin drivs på kort sikt av konsumentförtroende och den allmänna aktiviteten inom bygg- och anläggningsmarknaden. På längre sikt föväntas energieffektivitetskrav på HVAC-produkter bidra till ytterligare ökad efterfrågan på Gränges produkter. Efterfrågan på material inom specialförpackning är relativt stabil i sin natur och försäljning till andra nischapplikationer drivs till stor del av aktivitetsnivån inom ekonomin generellt.

Under det andra kvartalet 2021 fortsatte samtliga Gränges slutkundsmarknader att återhämta sig från den signifikanta nedgången i efterfrågan på grund av covid-19-pandemin föregående år. Efterfrågan på material till fordonsindustrin ökade med 75 procent jämfört med föregående år, drivet av en ökad produktion av lätta fordon och fortsatt lageruppbyggnad på kundnivå. En dämpad efterfrågan inom fordonsmarknaden noterades vid slutet av kvartalet till följd av bristen på halvledare som fått en allt större påverkan på fordonstillverkningen. Enligt analysföretaget IHS1 ökade den globala produktionen av lätta fordon med 50 procent under det andra kvartalet 2021 och en oförändrad tillväxt förväntas under tredje kvartalet. Efterfrågan på HVAC-material ökade med 51 procent under andra kvartalet, drivet av fortsatt ökning av produktionen av HVAC-produkter och ökade marknadsandelar. Efterfrågan på material till specialförpackningar och andra nischmarknader ökade med respektive 29 procent under det andra kvartalet.

FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING

Gränges försäljningsvolym under det andra kvartalet 2021 ökade med 86 procent till 131,4 kton (70,8) och nettoförsäljningen med 108 procent till 4 609 MSEK (2 221) jämfört med samma kvartal föregående år. Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 51 procent till 107,1 kton och nettoförsäljningen med 74 procent till 3 876 MSEK. Effekten från den högre försäljningsvolymen och det ökade aluminiumpriset motverkades till viss del av valutakursförändringar som hade en negativ påverkan om 429 MSEK.

För Gränges Eurasia ökade försäljningsvolymen till 70,4 kton (28,0) och nettoförsäljningen steg till 2 482 MSEK (943) under andra kvartalet 2021. För Gränges Americas ökade försäljningsvolymen till 69,0 kton (46,7) och nettoförsäljningen ökade till 2 426 MSEK (1 420). För den förvärvade verksamheten var försäljningsvolymen 24,3 kton och nettoförsäljningen uppgick till 733 MSEK under det andra kvartalet.

Under januari–juni, ökade Gränges försäljningsvolym med 61 procent till 258,1 kton (160,7) jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoförsäljningen ökade till 8 651 MSEK (5 284). Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 31 procent till 209,9 kton och nettoförsäljningen med 37 procent till 7 240 MSEK. Nettoeffekten från valutakursförändringar hade en negativ påverkan om 878 MSEK.

Gränges Eurasia ökade försäljningsvolymen till 143,6 kton (66,8) och nettoförsäljningen steg till 4 821 MSEK (2 298) under första halvåret 2021. För Gränges Americas ökade försäljningsvolymen till 131,7 kton (105,2) och nettoförsäljningen ökade till 4 441 MSEK (3 395). För den förvärvade verksamheten var försäljningsvolymen 48,3 kton och nettoförsäljningen uppgick till 1 411 MSEK under det första halvåret 2021.

Försäljningsvolymtillväxt exklusive förvärv

Slutmarknad	Fordon	HVAC		Specialförpackningar		Övriga nischer	Totalt
Asien	46%	–	–	–	–	20%	41%
Europa	82%	–	–	–	–	56%	78%
Nord- och Sydamerika	131%	51%		29%		27%	50%
Totalt	75%	51%		29%		29%	51%

¹ Källa: IHS, juni 2021.

Kv 2 2021

Asien

Under det andra kvartalet 2021 ökade försäljningsvolymen i Asien med 42 procent till 21,4 kton (15,1). Ökningen var framför allt driven av starkare efterfrågan på fordonsmarknaden och fortsatta lageruppbyggnader hos ett flertal av Gränges kunder. Under januari–juni ökade försäljningsvolymen till 44,5 kton (31,7) vilket motsvarar en ökning om 40 procent.

Europa

Under det andra kvartalet 2021 ökade försäljningsvolymen i Europa med 340 procent till 37,7 kton (8,6). Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 78 procent till 15,2 kton. Ökningen var framför allt driven av starkare efterfrågan på fordonsmarknaden. Under januari–juni ökade försäljningsvolymen till 74,8 kton (22,4) vilket motsvarar en ökning om 234 procent.

Nord- och Sydamerika

Under det andra kvartalet 2021 ökade försäljningsvolymen i Nord- och Sydamerika med 54 procent till 72,3 kton (47,1). Exklusive förvärv ökade försäljningsvolymen med 50 procent till 70,5 kton. Ökningen var driven av återhämtad efterfrågan på samtliga slutkundsmarknader sedan pandemiturbulensen föregående år i kombination med fortsatt ökad marknadsandel. Under januari–juni ökade försäljningsvolymen till 138.8 kton (106.6) vilket motsvarar en ökning om 30 procent.

RÖRELSERESULTAT

Under det andra kvartalet 2021 ökade det justerade rörelseresultatet till 309 MSEK (42), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 2,4 kSEK (0,6). Den justerade rörelsemarginalen ökade till 6,7 procent (1,9). Exklusive förvärv ökade det justerade rörelseresultatet till 261 MSEK. Förbättringen av rörelseresultatet drevs av den ökade försäljningsvolymen i kombination med fortsatt god

underliggande kostnadskontroll. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan om 36 MSEK under kvartalet. Rörelseresultatet under det andra kvartalet 2021 ökade till 309 MSEK (37). Inga jämförelsestörande poster registrerades i perioden (–5).

Under januari–juni 2021 uppgick det justerade rörelseresultatet till 651 MSEK (252) och det justerade rörelseresultatet per ton var 2,5 kSEK (1,6). Exklusive förvärv ökade det justerade rörelseresultatet till 554 MSEK. Den justerade rörelsemarginalen var 7,5 procent (4,8). Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan med 98 MSEK under första halvåret 2021.

Rörelseresultatet under januari–juni 2021 uppgick till 635 MSEK (240) och inkluderar jämförelsestörande poster om –16 MSEK (–11). För ytterligare information se not 5.

PERIODENS RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE

Resultat före skatt uppgick under det andra kvartalet 2021 till 287 MSEK (1). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var –22 MSEK (–36). Skatten i andra kvartalet 2021 uppgick till –62 MSEK (0) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 21 procent. Periodens resultat uppgick till 226 MSEK (1) under det andra kvartalet 2021 och resultat per aktie efter utspädning var 2,12 SEK (0,01).

Under januari–juni ökade resultat före skatt till 591 MSEK (170). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var –45 MSEK (–71). Skatten i perioden uppgick till –127 MSEK (–36) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 21 procent (21). Periodens resultat ökade till 465 MSEK (133) och resultat per aktie efter utspädning ökade till 4,36 SEK (1,56).

Försäljningsvolym per region och kvartal

Justerat rörelseresultat per kvartal

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 395 MSEK (283) under andra kvartalet 2021. Rörelsekapitalet ökade med 50 MSEK drivet av ökad affärsverksamhet och stigande aluminiumpris. Kassaflödet från investeringsverksamheten var –156 MSEK (–117) under kvartalet och är helt relaterat till investeringar i anläggningstillgångar. Av de totala investeringarna avser 62 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar och 94 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna i Polen, Sverige och USA.

Kassaflödet före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 334 MSEK (238). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 169 MSEK (–312) under det andra kvartalet 2021 och inkluderar utdelning om –117 MSEK enligt beslut på Gränges årsstämma 2021, upptagna lån med 1 489 MSEK och återbetalning av lån med –1 211 MSEK.

Under januari-juni 2021 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 392 MSEK (670). Kassaflödet från investeringsverksamheten var –402 MSEK (–323) under perioden och inkluderar en tilläggsköpeskilling om 14 MSEK för förvärvet av Aluminium Konin och ett förvärvspris om 64 MSEK för förvärvet av Dispal®. Se not 7 för ytterligare information. De totala investeringarna var 325 MSEK under perioden. Av detta avser 114 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar och 211 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna i Polen, Sverige och USA.

Under januari–juni 2021 uppgick kassaflödet före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv till –10 MSEK (347). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var –477 MSEK (–87) under det första halvåret 2021 och inkluderar utdelning om –117 MSEK, upptagna lån med 2 229 MSEK och återbetalning av lån med –2 591 MSEK.

Likvida medel uppgick till 1 008 MSEK per den 30 juni 2021 (1 473 MSEK per 31 december 2020).

FINANSIELL STÄLLNING

Gränges balansomslutning uppgick till 14 813 MSEK per 30 juni 2021 (13 652 MSEK per 31 december 2020). Soliditeten var 44,2 procent per 30 juni 2021 (43,7 procent per 31 december 2020). Koncernens nettoskuld inklusive pensioner och leasingskulder uppgick till 3 532 MSEK per 30 juni 2021 (3 292 MSEK per 31 december 2020), vilket motsvarar 2,0 gånger justerad EBITDA1 (2,2 gånger per 31 december 2020).

ANSTÄLLDA

Medelantalet anställda uppgick till 2 645 (1 489) under det andra kvartalet och till 2 624 (1 620) under det första halvåret 2021. Ökningen av antalet anställda är främst hänförlig till förvärvet av Aluminium Konin.

MODERBOLAGET

Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner som ekonomi, treasury, juridik och kommunikation. Under första halvåret 2021 uppgick nettoomsättningen i moderbolaget till 59 MSEK (91). Periodens resultat uppgick till –35 MSEK (–35).

HÅLLBARHET

Ökat samarbete inom aluminiumvärdekedjan är nödvändigt för att stödja övergången till en mer hållbar och cirkulär ekonomi, och Gränges har nyligen initierat ett samarbete med Hydro för att minska klimatpåverkan i fordonsindustrin, både värmeväxlare och batteriapplikationer. Genom samarbetet köper Gränges in Hydros koldioxidsnåla primäraluminium REDUXA, vilket har ett certifierat maximalt klimatavtryck som är mindre än en fjärdedel av det globala genomsnittet. Att köpa koldioxidsnålt primäraluminium är en viktig prioritering för att minska Gränges klimatavtryck från inköpta metaller.

Gränges kunder blir i allt större utsträckning medvetna om betydelsen av att använda hållbara material och är ofta engagerade i att inte bara minska sina egna klimatavtryck och utsläpp i användningsfasen utan att också minska utsläppen i värdekedjans tillverkningsfas, där materialet är i fokus. Ökad användning av aluminium i transportapplikationer minskar fordonets vikt, energiförbrukning och klimatavtryck såväl som elfordonens räckvidd vid körning. Det kan också bidra till förbättrad resurs- och operationell effektivitet i produkttillverkningen.

Gränges strategiska prioritering är att erbjuda kunderna hållbara produkter och lösningar som har låg klimatpåverkan, är cirkulära och resurseffektiva samt är ansvarsfullt inköpta och producerade.

1 Inkluderar justerad EBITDA för förvärv som del av Grängeskoncernen i 12 månader, se alternativa nyckeltal för ytterligare information.

GRÄNGES EURASIA

• Fortsatt marknadsåterhämtning delvis bromsad av halvledarbrist
• Solid organisk ökning av rörelseresultat understödd av förvärv
• Integrationen av Gränges Konin fortlöper enligt plan

MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING

Gränges Eurasia fortsatte att uppleva en stark marknadsaktivitet under det andra kvartalet 2021, om än inte lika stark som i det första kvartalet. Efterfrågan från fordonsindustrin var inledningsvis stark men mattades av mot slutet av kvartalet då en ökad effekt av halvledarbrist påverkade produktionstakten för lätta fordon. Försäljningsvolymen i det andra kvartalet uppgick till 70.4 kton, vilket motsvarar en nedgång gentemot det första kvartalet 2021 med 3,8 procent och en ökning om 151 procent jämfört med det andra kvartalet föregående år som var kraftigt påverkat av Covid-19 pandemin. Försäljningen ökade med 163 procent till 2 482 MSEK (943) jämfört med samma period föregående år. Exklusive förvärvet av Gränges Konin ökade försäljningsvolymen med 65 procent och försäljningen med 85 procent jämfört med samma period föregående år. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan på försäljningen om 105 MSEK.

RÖRELSERESULTAT

Under det andra kvartalet 2021 ökade det justerade rörelseresultatet till 136 MSEK (–25), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 1,9 kSEK (–0,9). Exklusive det förvärvade justerade rörelseresultatet från Gränges Konin om 48 MSEK, ökade det justerade rörelseresultatet till 88 MSEK (–25), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 1,9 kSEK. De positiva effekterna från ökad försäljningsvolym och fortsatt god kostnadskontroll motverkades delvis av ett lägre genomsnittligt fabrikationspris. Rörelseresultatet innehåller kostnader om 7 MSEK hänförliga till återbetalning av covid-19-relaterade statliga stöd i Sverige. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan om 8 MSEK under kvartalet. Inga jämförelsestörande poster ingick i kvartalet. Avkastning på sysselsatt kapital ökade till 9,0 procent på rullande 12 månaders-basis.

Försäljningsvolym

Justerat rörelseresultat

Justerat rörelseresultat per ton

							12 månader
		Kv 2			Jan–jun		rullande	Helår
MSEK	2021	2020		2021	2020		Jun 2020 – jul 2021	2020
Försäljningsvolym externt, kton	62,4	24,1	159,2%	126,4	55,5	127,6%	202,3	131,5	53,9%
Försäljningsvolym internt, kton	8,0	3,9	103,2%	17,2	11,3	52,8%	28,4	22,5	26,5%
Total försäljningsvolym, kton	70,4	28,0	151,3%	143,6	66,8	115,0%	230,8	154,0	49,9%
Nettoomsättning, externt	2 184	806	170,8%	4 212	1 891	122,7%	6 582	4 262	54,4%
Nettoomsättning, intern	298	137	117,5%	609	407	49,6%	977	775	26,0%
Total nettoomsättning	2 482	943	163,1%	4 821	2 298	109,7%	7 559	5 037	50,1%
Justerat rörelseresultat	136	–25	e/t	329	49	568,2%	465	176	159,2%
Rörelseresultat	136	–25	e/t	313	49	535,9%	385	121	218,8%
Justerad rörelsemarginal, %	5,5	–2,6	8,1 ppt	6,8	2,1	4,7 ppt	6,0	3,5	2,5 ppt
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,9	–0,9	e/t	2,3	0,7	210,8%	2,0	1,1	72,9%
Avkastning på sysselsatt kapital, %				–	–	–	9,0	4,6	4,3 ppt

Finansiell sammanfattning

GRÄNGES AMERICAS

• Fortsatt starka marknadsförhållanden i alla segment
• Nytt rekordkvartal för försäljningsvolym och rörelseresultat
• Brand i ett valsverk i Newport

MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING

Gränges Americas fortsatte att uppleva en stark marknadsaktivitet under det andra kvartalet 2021 drivet av ökad underliggande efterfrågan inom samtliga slutkundsmarknader kombinerat med fortsatt ökad marknadsandelstillväxt. Under det andra kvartalet ökade totala försäljningsvolymen med 48 procent till 69,0 kton (46,7), vilket är 10 procent högre än i det första kvartalet och den högsta försäljningsvolymen hittills under ett enskilt kvartal för Gränges Americas. Försäljningen ökade med 71 procent till 2 426 MSEK (1 420) jämfört med samma kvartal föregående år. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan på försäljningen om 324 MSEK.

RÖRELSERESULTAT

Under det andra kvartalet 2021 ökade det justerade rörelseresultatet med 147 procent till 219 MSEK (89), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 3,2 kSEK (1,9). Förbättringen av det justerade rörelseresultatet var driven av ökad försäljningsvolym tillsammans med ett något högre genomsnittligt fabrikationspris medan kostnader om 10 MSEK relaterade till branden i Newport hade en negativ påverkan. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan om 27 MSEK under kvartalet. Inga jämförelsestörande poster förekom i kvartalet. Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 17,2 procent på rullande 12 månaders-basis.

BRAND I VALSVERK I NEWPORT

Den 23 maj uppstod en brand i ett av kallvalsverken i anläggningen i Newport. Det brandskadade valsverket bedöms ta mellan sex till nio månader att reparera och under denna period kommer verksamheten i Newport att köra med två istället för tre valsverk. Detta betyder att den nuvarande produktionsnivån i Newport kan upprätthållas men att den ökning av produktionsvolym som ursprungligen var planerad för andra halvåret 2021 skjuts fram till 2022. Reparationen av valsverket täcks av försäkring och för närvarande förväntas inga ytterligare kostnader för detta utöver de 10 MSEK som belastat det andra kvartalet.

Försäljningsvolym

Justerat rörelseresultat

Justerat rörelseresultat per ton

Finansiell sammanfattning							12 månader
		Kv 2			Jan–jun		rullande	Helår
							Jun 2020 –
MSEK	2021	2020		2021	2020		jul 2021	2020
Försäljningsvolym externt, kton	69,0	46,7	47,7%	131,7	105,1	25,3%	245,7	219,1	12,1%
Försäljningsvolym internt, kton	–	–	–	–	–	–	–	–	–
Total försäljningsvolym, kton	69,0	46,7	47,7%	131,7	105,1	25,3%	245,7	219,1	12,1%
Nettoomsättning, externt	2 425	1 411	71,9%	4 437	3 384	31,1%	7 777	6 725	15,7%
Nettoomsättning, intern	1	10	–89,6%	4	10	–59,9%	17	24	–26,5%
Total nettoomsättning	2 426	1 420	70,8%	4 441	3 395	30,8%	7 795	6 748	15,5%
Justerat rörelseresultat	219	89	146,5%	410	239	71,7%	674	503	34,0%
Rörelseresultat	219	89	146,5%	410	239	71,7%	669	498	34,3%
Justerad rörelsemarginal, %	9,0	6,3	2,8 ppt	9,2	7,0	2,2 ppt	8,6	7,5	1,2 ppt
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	3,2	1,9	66,9%	3,1	2,3	37,0%	2,7	2,3	19,6%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	–	–	–	17,2	11,8	5,3 ppt

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Gränges uppgraderar hållbarhetsmålen för 2025

För att återspegla att utvecklingen av hållbarhetsresultaten har varit starkare än förväntat, samt för att möta det ökade intresset och förväntningarna från kunder och andra intressenter, uppgraderade Gränges utvalda hållbarhetsmål. De uppgraderade målen, som tillkännagavs i april, visar Gränges strävan efter att ytterligare integrera hållbarhet i affärsverksamheten och värdekedjan, vilket verkställs genom bolagets fem hållbarhetsområden.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Gränges har utsett Oskar Hellström till tillförordnad VD

Gränges styrelse har utsett Oskar Hellström, för närvarande CFO och vice VD, till tillförordnad VD för Gränges. Utnämningen gäller från och med den 1 augusti 2021 till dess att Jörgen Rosengren tillträder som VD, vilket kommer att ske senast den 1 oktober 2021. Gränges nuvarande VD Johan Menckel lämnar sitt uppdrag den 31 juli 2021.

Inga andra väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

AKTIEN

Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK. Gränges har endast ett aktieslag.

ÄGARFÖRHÅLLANDEN

Antalet aktieägare i Gränges uppgick till 11 078 per den 30 juni 2021, enligt Euroclear.

Största aktieägare i Gränges per den 30 juni 20211

		Andel av kapital
Aktieägare	Antal aktier	och röster %
Fjärde AP-fonden	9 864 534	9,3
AFA Försäkring	6 862 467	8,2
Handelsbanken Fonder	6 107 891	5,6
Swedbank Robur Fonder	5 795 163	5,2
Dimensional Fund Advisors	4 333 755	4,1
Allianz Global Investors	3 482 939	3,1
Boryszew S.A.	3 250 000	2,7
Vanguard	3 046 402	2,4
Norges Bank	2 525 335	2,4
Columbia Threadneedle	2 460 898	2,1
Totalt 10 största aktieägare	47 729 384	44,9
Övriga	58 579 234	55,1
Totalt	106 308 618	100

¹ Källa: Modular Finance.

ÖVRIGT Årsstämma 2021

Gränges AB höll under torsdagen den 6 maj 2021 sin årsstämma. Mot bakgrund av den extraordinära situation som råder till följd av covid-19 genomfördes stämman med poströstning, utan fysiskt deltagande. Årsstämman nyvalde Martina Buchhauser samt omvalde Fredrik Arp, Carina Andersson, Mats Backman, Peter Carlsson, Katarina Lindström och Hans Porat till styrelseledamöter. Ragnhild Wiborg hade avböjt omval. Stämman omvalde Fredrik Arp till styrelsens ordförande.

Årsstämman beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, om vinstutdelning om 1,10 (–) SEK per aktie, totalt 117 MSEK (–), motsvarande 32 procent av resultatet för räkenskapsåret 2020. Utdelningen utbetalades av Euroclear Sweden AB den 14 maj 2021. Årsstämman beslutade vidare, i enlighet med styrelsens förslag, att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, besluta om nyemission av aktier och/ eller emission av konvertibler upp till 10 procent av totalt antal utestående aktier vid tidpunkten för beslutet om bemyndigandet. Emission ska kunna ske med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Mer information om besluten på stämman och innehållet i dessa finns på bolagets hemsida, www.granges.com.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Som en global koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker, samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om riskhantering finns på sidorna 39–44 i Gränges årsredovisning för 2020.

SÄSONGSVARIATIONER

Gränges kunder finns inom fordonsindustrin, HVAC-industrin, förpackningsindustrin samt på flera andra nischmarknader. Gränges försäljning till fordonsindustrin är starkt korrelerad med tillverkningen av lätta fordon. Försäljningen till HVACindustrin påverkas av faktorer som bygginvesteringar, nya regleringar för energieffektivitet och klimatpåverkan, och är normalt sett högre under sommarperioden drivet av säsongsmässigt högre efterfrågan på kylsystem. Försäljningen till förpackningsindustrin och övriga industrier är relativt stabil under året. Större årliga underhållsarbeten i Gränges produktionsanläggningar sker främst under det fjärde kvartalet. Sammantaget är det fjärde kvartalet vanligtvis årets svagaste kvartal och det andra kvartalet normalt årets starkaste kvartal.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står för.

Stockholm den 16 juli 2021 Styrelsen i Gränges AB (publ)

Fredrik Arp Styrelseordförande

Carina Andersson Styrelseledamot

Mats Backman Styrelseledamot Martina Buchhauser Styrelseledamot

Peter Carlsson Styrelseledamot

Katarina Lindström Styrelseledamot

Hans Porat Styrelseledamot

Öystein Larsen Arbetstagarrepresentant

Konny Svensson Arbetstagarrepresentant

Johan Menckel Verkställande Direktör

Denna halvårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.

För mer information, vänligen kontakta:

Johan Dufvenmark, VP Group Treasury & Investor Relations Email: johan.dufvenmark@granges.com Tel: +46 705 97 43 75

Denna information är sådan information som Gränges AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande fredagen den 16 juli 2021 kl. 07.30.

Webbsänd telefonkonferens

VD Johan Menckel och CFO Oskar Hellström presenterar Gränges halvårsrapport 2021 vid en webbsänd telefonkonferens fredagen den 16 juli 2021 kl. 10.00.

Följ webbsändningen på www.granges.com/sv/investerare. För att delta i telefonkonferensen, vänligen ring +46 8 5664 2651 (Sverige), +44 3333 000 804 (Storbritannien) eller +1 631 913 1422 (USA). PIN-kod: 6978 8601#. Ring gärna ett par minuter innan telefonkonferensen startar. Presentationen sker på engelska.

Finansiell kalender

21 oktober 2021	Delårsrapport för januari–september 2021
27 januari 2022	Bokslutskommuniké 2021
21 april 2022	Delårsrapport för januari–mars 2022
4 maj 2022	Årsstämma 2022

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Apr–jun 2021	Apr–jun 2020	Jan–jun 2021	Jan–jun 2020	Jan–dec 2020
Nettoomsättning	2	4 609	2 221	8 651	5 284	11 008
Varukostnader	5	–3 112	–1 321	–5 7121	–3 235	–6 7782
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader		–1 028	–717	–1 988	–1 522	–3 059
Avskrivningar och nedskrivningar		–159	–140	–316	–275	–553
Jämförelsestörande poster	5	–	–5	–	–11	–33
Rörelseresultat		309	37	635	240	584
Resultatandel från joint ventures	4	1	0	1	1	2
Finansiella intäkter och kostnader		–22	–36	–45	–71	–132
Resultat före skatt		287	1	591	170	454
Inkomstskatt	6	–62	0	–127	–36	–91
Periodens resultat		226	1	465	133	363
Periodens resultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare		226	1	465	133	363
– innehav utan bestämmande inflytande		0	–	0	–	0
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning, SEK		2,12	0,01	4,37	1,56	4,21
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		2,12	0,01	4,36	1,56	4,21

1 Inkluderar jämförelsestörande poster om –16 MSEK, se not 5 för ytterligare information.

2 Inkluderar jämförelsestörande poster om –31 MSEK, se not 5 för ytterligare information.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Apr–jun 2021	Apr–jun 2020	Jan–jun 2021	Jan–jun 2020	Jan–dec 2020
Periodens resultat	226	1	465	133	363
Poster som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Omvärdering av pensioner efter skatt	28	–19	25	–19	1
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Förändring av säkringsreserv efter skatt	14	8	–58	–32	61
Omräkningsdifferenser	–31	–277	173	–22	–463
Periodens totalresultat	237	–287	605	60	–37
Periodens totalresultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare	237	–287	605	60	–37
– innehav utan bestämmande inflytande	0	–	0	–	0

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK Not	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	1 555	855	1 510
Materiella anläggningstillgångar	6 265	5 146	6 066
Uppskjutna skattefordringar	33	24	20
Innehav i joint ventures 4	14	12	13
Räntebärande fordringar	–	2	–
Övriga långfristiga fordringar 3	135	6	24
Anläggningstillgångar	8 003	6 047	7 633
Varulager	2 976	1 687	2 398
Kortfristiga fordringar 3	2 800	1 463	2 021
Räntebärande fordringar 3	26	18	128
Likvida medel	1 008	987	1 473
Omsättningstillgångar	6 810	4 156	6 020
SUMMA TILLGÅNGAR	14 813	10 202	13 652
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	142	101	142
Balanserade vinstmedel	6 404	4 273	5 828
Eget kapital	6 546	4 374	5 970
Räntebärande skulder 3	1 953	3 171	2 351
Avsättningar och övriga långfristiga skulder 3	807	548	718
Långfristiga skulder	2 761	3 719	3 068
Räntebärande skulder 3	2 281	689	2 184
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder 3	3 225	1 420	2 429
Kortfristiga skulder	5 505	2 109	4 614
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	14 813	10 202	13 652

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
Ingående balans	5 968	4 314	4 314
Periodens resultat	465	133	363
Övrigt totalresultat	140	–73	–401
Summa totalresultat	605	60	–37
Utdelning	–117	–	–
Aktieswap	88	–	–193
Optionspremie	–	–	8
Apportemission	–	–	215
Nyemission	–	–	1 662
Summa transaktioner med aktieägare	–29	–	1 691
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	6 544	4 374	5 968
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	2	–	2
Utgående balans	6 546	4 374	5 970

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Apr–jun 2021	Apr–jun 2020	Jan–jun 2021	Jan–jun 2020	Jan–dec 2020
Rörelseresultat		309	37	635	240	584
Avskrivningar och nedskrivningar		159	140	316	275	553
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	5	–	–	16	–	45
Förändring i rörelsekapital mm		–50	108	–521	174	290
Betalda inkomstskatter		–23	–2	–54	–19	–59
Kassaflöde från den löpande verksamheten		395	283	392	670	1 414
Förvärv	7	–	–	–78	–	–1 196
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar		–156	–85	–325	–292	–557
Försäljning av materiella anläggningstillgångar		–	–	–	–	17
Övriga kapitaltransaktioner		–	–32	–	–32	–
Kassaflöde från investeringsverksamheten		–156	–117	–402	–323	–1 736
Kassaflöde före finansieringsverksamheten		239	166	–10	347	–322
Utdelning		–117	–	–117	–	–
Aktieswapar		0	–	0	–	–193
Optionspremie		–	–	–	–	8
Nyemission		–	–	–	–	1 662
Betalda och erhållna räntor		8	–51	2	–84	–142
Upptagna lån		1 489	750	2 229	1 919	5 785
Återbetalning av lån		–1 211	–1 011	–2 591	–1 922	–5 970
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		169	–312	–477	–87	1 149
Periodens kassaflöde		409	–146	–487	260	827
Likvida medel vid periodens början		607	1 187	1 473	747	747
Periodens kassaflöde		409	–146	–487	260	827
Kursdifferenser i likvida medel		–8	–53	22	–20	–101
Likvida medel vid periodens slut		1 008	987	1 008	987	1 473

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Apr–jun 2021	Apr–jun 2020	Jan–jun 2021	Jan–jun 2020	Jan–dec 2020
Nettoomsättning	30	45	59	91	169
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader	–54	–68	–110	–125	–249
Avskrivningar och nedskrivningar	–2	–5	–4	–11	–21
Rörelseresultat	–26	–28	–55	–45	–101
Utdelning från dotterbolag	–	–	–	–	194
Finansiella intäkter och kostnader	7	–3	12	3	–13
Resultat efter finansiella poster	–19	–31	–43	–42	80
Bokslutsdispositioner	–	–	–	–	30
Inkomstskatt	3	6	8	7	12
Periodens resultat	–16	–25	–35	–35	122

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Apr–jun 2021	Apr–jun 2020	Jan–jun 2021	Jan–jun 2020	Jan–dec 2020
Periodens resultat	–16	–25	–35	–35	122
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Förändring av säkringsreserv efter skatt	–	–29	–	–32	1
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	–16	–54	–35	–67	123

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	30	36	33
Materiella anläggningstillgångar	2	185	170
Andelar i koncernföretag	2 894	1 160	2 891
Uppskjutna skattefordringar	36	–	27
Fordringar hos koncernföretag	2 438	2 052	1 579
Övriga långfristiga fordringar	2	12	5
Anläggningstillgångar	5 401	3 445	4 706
Fordringar hos koncernföretag	494	182	870
Övriga fordringar	107	78	248
Likvida medel	492	54	736
Omsättningstillgångar	1 094	314	1 853
SUMMA TILLGÅNGAR	6 495	3 758	6 559
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	150	110	151
Fritt eget kapital	3 212	1 522	3 362
Eget kapital	3 362	1 632	3 513
Obeskattade reserver	–	30	–
Räntebärande skulder	707	1 346	698
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	33	20	32
Långfristiga skulder	740	1 366	730
Skulder till koncernföretag	568	49	262
Räntebärande skulder	1 699	572	1 865
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	126	110	189
Kortfristiga skulder	2 394	730	2 316
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	6 495	3 758	6 559

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Grängeskoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Gränges AB (publ) 2020. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2021 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport.

Rörelsesegment

Med bakgrund i senare års framgångsrika tillväxtinitiativ som resulterat i ett större produktionsavtryck och en mer diversifierad produktportfölj ser Gränges en möjlighet att ytterligare öka effektiviteten och transparensen genom att gruppera verksamheter baserat på produktionsteknologi och slutkundsmarknader. Från och med det första kvartalet 2021 etablerade Gränges två affärsområden: Gränges Eurasia och Gränges Americas. Gränges Eurasia består av de tre valsverken med gjutning av valsgöt och varmvalsteknologi i Finspång, Sverige, Konin, Polen och Shanghai, Kina, tillsammans med den nyetablerade affärsenheten Gränges Powder Metallurgy i St Avold, Frankrike. Den största slutkundsmarknaden för Gränges Eurasia är värmeväxlarmaterial till fordonsindustrin. Gränges Americas består av de tre valsverken i Huntingdon, Salisbury och Newport som alla tillämpar bandgjutningsteknologi. De största slutkundsmarknaderna för Gränges Americas är värmeväxlarmaterial till HVAC-industrin och material till specialförpackningar. Gränges Americas är också distributör av värmeväxlarmaterial till fordonsindustrin från Gränges Eurasia på den Nord- och Sydamerikanska marknaden. Gränges Eurasia leds av VD medan Gränges Americas leds av regionchefen för Americas-regionen.

Grupperingen av verksamheterna i de två nya affärsområdena, Gränges Eurasia och Gränges Americas, bedöms utgöra koncernens rörelsesegment och överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren, vilken utgörs av VD. Verksamhet för koncerngemensamma funktioner och övriga poster som inte kan fördelas på Gränges Eurasia eller Gränges Americas rapporteras i Övrigt och elimineringar. I segmentsrapporteringen presenteras volym, omsättning, justerat rörelseresultat, rörelseresultat, sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital per segment. Finansiella poster och skatter redovisas och följs upp för koncernen som helhet. Det görs ingen detaljerad uppdelning av antal anställda eller poster i balansräkningen utöver avkastning på sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital inkluderar inte några skatteposter eller upplupen ränta per affärsområde.

Delårsinformationen på sidorna 2–18 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

Gränges intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium. Fabrikationspriset är i huvudsak fast medan aluminiumpriset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopplade till marknadspriset. I tabellerna nedan framgår Gränges nettoomsättning per geografisk region samt per affärsområde fördelat på intäktsslag.

MSEK	Apr–jun 2021	Apr–jun 2020	Jan–jun 2021	Jan–jun 2020	Jan–dec 2020
Nettoomsättning per region
Asien	801	486	1 582	1 073	2 268
Europa	1 270	305	2 411	774	1 875
Nord- och Sydamerika	2 515	1 425	4 632	3 429	6 848
Totala intäkter från avtal med kunder	4 586	2 217	8 625	5 276	10 991
Övriga intäkter	23	4	26	8	17
Nettoomsättning	4 609	2 221	8 651	5 284	11 008

MSEK	Apr–jun 2021	Apr–jun 2020	Jan–jun 2021	Jan–jun 2020	Jan–dec 2020
Nettoomsättning per affärsområde
Gränges Eurasia
Fabrikationsintäkter	1 452	463	2 873	1 151	2 642
Råvara och övriga intäkter	1 026	480	1 940	1 148	2 395
Intäkter från avtal med kunder	2 478	943	4 814	2 298	5 037
Övriga intäkter	4	–	7	–	–
Nettoomsättning Gränges Eurasia	2 482	943	4 821	2 298	5 037
Gränges Americas
Fabrikationsintäkter	849	625	1 633	1 431	2 855
Råvara och övriga intäkter	1 558	795	2 789	1 964	3 893
Intäkter från avtal med kunder	2 407	1 420	4 422	3 395	6 748
Övriga intäkter	19	–	19	–	–
Nettoomsättning Gränges Americas	2 426	1 420	4 441	3 395	6 748
Övrigt och elimineringar
Fabrikationsintäkter	–173	–93	–363	–272	–512
Råvara och övriga intäkter	–126	–54	–248	–146	–282
Intäkter från avtal med kunder	–299	–147	–611	–418	–794
Övriga intäkter	–	4	–	8	17
Nettoomsättning övrigt och elimineringar	–299	–142	–611	–409	–778
Totala fabrikationsintäkter	2 128	995	4 143	2 310	4 985
Totala råvaror och övriga intäkter	2 459	1 222	4 482	2 966	6 006
Totala intäkter från avtal med kunder	4 586	2 217	8 625	5 276	10 991
Totala övriga intäkter	23	4	26	8	17
Nettoomsättning	4 609	2 221	8 651	5 284	11 008

NOT 3 FINANSIELLA INSTRUMENT

Koncernens finansiella tillgångar utgörs av lånefordringar, kundfordringar, likvida medel samt derivat. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning, leverantörsskulder samt derivat. Tabellen nedan visar det verkliga värdet av utestående derivat (valutaterminer, aluminiumterminer och ränteswappar) inkluderade i balansräkningen.

MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
Anläggningstillgångar	119	2	6
Omsättningstillgångar	98	68	249
Långfristiga skulder	0	17	–
Kortfristiga skulder	126	117	138

Samtliga derivat värderas till verkligt värde och klassificeras enligt nivå 2, vilket innebär att all väsentlig indata som krävs för värdering är observerbar. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Aluminiumterminer värderas till verkligt värde baserat på noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE (Shanghai Future Exchange) för likartade tillgångar och skulder.

Gränges räntebärande skulder utgörs i huvudsak av upplåning från kreditinstitut. Per den 30 juni 2021 uppgick utestående lån (eng. term loans) till 150 MUSD och 400 MSEK. Ett kortfristigt lån om 500 MSEK återbetalades i perioden. Gränges hade även revolverande kreditfaciliteter om 2 425 MSEK tillgängliga, vilka var outnyttjade den 30 juni 2021. Räntebärande skulder inkluderar även företagsobligationer om 600 MSEK som emitterats under Gränges MTN-program, företagscertifikat om 1 199 MSEK och rörelsekapitallån om 200 MCNY. Lånefaciliteterna har sedvanliga lånevillkor (covenants), vilka är Nettolåneskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad.

MSEK	Limit/Ram belopp	< 1	1–2	> 2	Summa
Skulder till kreditinstitut
SEK		200	–	200	400
USD		–	425	851	1 276
Obligationer i MTN-program	3 000	300	–	300	600
Företagscertifikat	1 500	1 199	–	–	1 199
Revolverande kreditfaciliteter	2 425	–	–	–	–
Leasingskulder		46	35	152	233
Övriga räntebärande skulder		536	–	–10	526
Totala räntebärande skulder		2 281	460	1 493	4 234

Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde uppgick till 4 234 MSEK per den 30 juni 2021 (4 535 MSEK per den 31 december 2020). Verkligt värde på räntebärande skulder uppgick till 4 244 MSEK per den 30 juni 2021 (4 547 MSEK per den 31 december 2020). För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet återspegla verkligt värde.

NOT 4 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2020. Under perioden har det inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående.

NOT 5 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

MSEK	Resultatpost	Apr–jun 2021	Apr–jun 2020	Jan–jun 2021	Jan–jun 2020	Jan–dec 2020
Realisering av uppvärdering till verkligt värde
av förvärvat lager	Varukostnader	–	–	–16	–	–31
Förvärvskostnader	Jämförelsestörande poster	–	–5	–	–11	–19
Omstruktureringskostnader	Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–14
Jämförelsestörande poster		–	–5	–16	–11	–64

I det fjärde kvartalet 2020 förvärvade Gränges Aluminium Konin, en polsk tillverkare av valsad aluminium. Kostnaden för förvärvet uppgick till 19 MSEK och rapporterades som en jämförelsestörande post under 2020. Samtliga av Aluminium Konins tillgångar värderades till verkligt värde av Gränges, så också varulagret. Vid försäljning av det förvärvade varulagret realiserades skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde. Det realiserade beloppet redovisades i posten varukostnader och bedöms vara en jämförelsestörande post. Posten uppgick till 16 MSEK för det första kvartalet 2021 och någon ytterligare effekt har inte uppstått under det andra kvartalet då förvärvat lager i sin helhet var realiserad. Motsvarande belopp för 2020 var 31 MSEK. För ytterligare information om förvärvet se not 7.

Omstruktureringskostnader för helåret 2020 avser organisationsförändringar i Gränges svenska och USA verksamhet.

NOT 6 SKATT

Gränges kinesiska dotterbolag har för beskattningsändamål erhållit en preliminär kvalificering som högteknologiskt företag (High and New-Technology Enterprise) för treårsperioden 2019 till 2021. Den preliminära kvalificeringen innebär att bolaget preliminärt betalar 15 procent i bolagsskatt istället för den ordinarie skattesatsen om 25 procent för perioden. För att slutligen erhålla den lägre skattesatsen måste bolaget för vart och ett av åren uppfylla särskilda krav som ställts av myndigheter i Kina. Gränges bedömer i nuläget att de särskilda kraven sannolikt kommer att uppfyllas för räkenskapsåret 2021 och tillämpar därför en skattesats om 15 procent för den kinesiska verksamheten.

NOT 7 FÖRVÄRV

Aluminium Konin

I det fjärde kvartalet 2020 förvärvade Gränges Aluminium Konin, en polsk tillverkare av valsat aluminium. Förvärvet konsoliderades från och med november 2020. Den preliminära förvärvsanalysen uppdaterades under första kvartalet 2021 med 3 MSEK (1 MPLN). Inga ytterligare uppdateringar har gjorts under andra kvartalet 2021 men förvärvsanalysen är fortfarande preliminär och kan komma att ändras om ytterligare information om verkligt värde erhålls.

Preliminär förvärvsanalys Aluminium Konin	MPLN	MSEK
Immateriella anläggningstillgångar	138	335
Materiella anläggningstillgångar	624	1 514
Övriga långfristiga fordringar	10	23
Varulager	242	586
Övriga kortfristiga fordringar	159	388
Likvida medel	24	57
Avsättningar och övriga skulder	507	1 231
Övriga skulder	290	704
Netto identifierbara tillgångar och skulder	400	969
Goodwill	204	495
Förvärvspris	606	1 464
Apportemission avseende nyemitterade aktier i Gränges	90	215
Överförd kontant ersättning för förvärvet	516	1 249
Förvärvspris	606	1 464
Avgår apportemission avseende nyemitterade aktier i Gränges	–90	–215
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet	–24	–57
Påverkan på koncernens likvida medel	–492	–1 192

Överförd ersättning för förvärvet under det första kvartalet 2021 uppgick till 14 MSEK (6 MPLN), överförd ersättning under 2020 uppgick till 1 236 MSEK (510 MPLN). Ingen ytterligare ersättning har betalats under andra kvartalet 2021.

GETEK

Under 2020 tillkännagavs att Gränges skulle förvärva de återstående 49 procent av aktierna i GETEK GmbH och verksamheten Dispal®, inklusive tillgångar, immateriella rättigheter och varumärket Dispal® från Erbslöh Aluminium GmbH. GETEK GmbH ägdes fram till den 1 oktober gemensamt av Gränges (51 procent) och Erbslöh (49 procent) och verksamheten har sedan 2017 klassificerats som en gemensam verksamhet. Gränges har redovisat sin direkta rätt till gemensamt ägda tillgångar, skulder, intäkter och kostnader i finansiella rapporterna sedan 2017. Den 1 oktober 2020 slutfördes förvärvet av de återstående 49 procent av aktierna i GETEK GmbH och verksamheten har konsoliderats till fullo sedan dess. Verksamheten Dispal® förvärvades den 1 januari 2021 och ingår från och med 2021.

Den preliminära förvärvsbalansen presenterad per 31 december 2020 uppdaterades under första kvartalet 2021 till följd av ändrad värdering av nettotillgångarna samt uppdatering av förvärvspriset. Inga ytterligare uppdateringar har gjorts under andra kvartalet 2021 men förvärvsanalysen är fortfarande preliminär och kan komma att ändras om ytterligare information om verkligt värde erhålls.

Preliminär förvärvsanalys GETEK	MEUR	MSEK
Anläggningstillgångar	6,5	66
Övriga omsättningstillgångar, exklusive likvida medel	2,7	27
Likvida medel	0,1	1
Övriga långfristiga skulder	1,0	10
Övriga kortfristiga skulder	1,0	11
Netto identifierbara tillgångar och skulder	7,2	73
Goodwill	5,3	52
Förvärvspris	12,5	124
Ursprunglig investering i samarbetsarrangemang	4,6	44
Överförd kontant ersättning för att erhålla bestämmande inflytande	8,0	80
Förvärvspris	12,6	124
Avgår ursprunglig investering i samarbetsarrangemang	–4,6	–44
Påverkan på koncernens likvida medel	–7,9	–80

Överförd ersättning för förvärvet under det första kvartalet 2021 uppgick till 64 MSEK (6,3 MEUR), överförd ersättning under 2020 uppgick till 16 MSEK (1,6 MEUR). Ingen ytterligare ersättning har utgått under det andra kvartalet 2021.

KONCERNENS KVARTALSDATA

	2021			2020			2019
MSEK	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3
Försäljningsvolym, kton	131,4	126,7	103,3	86,7	70,8	89,9	77,9	85,8
Resultaträkning
Nettoomsättning	4 609	4 043	3 149	2 575	2 221	3 063	2 682	2 998
Justerad EBITDA1	468	499	342	332	182	345	269	305
Justerat rörelseresultat1	309	342	193	203	42	210	144	190
Rörelseresultat	309	326	167	177	37	204	115	190
Periodens resultat	226	239	106	124	1	133	47	198
Justerad EBITDA-marginal, %	10,2	12,3	10,9	12,9	8,2	11,3	10,0	10,2
Justerad rörelsemarginal, %	6,7	8,5	6,1	7,9	1,9	6,9	5,4	6,3
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,4	2,7	1,9	2,3	0,6	2,3	1,9	2,2
Rörelsemarginal, %	6,7	8,1	5,3	6,9	1,7	6,6	4,3	6,3
Nettomarginal, %	4,9	5,9	3,4	4,8	0,0	4,3	1,8	6,6
Balansräkning
Anläggningstillgångar	8 003	8 062	7 633	5 825	6 047	6 491	6 025	6 153
Omsättningstillgångar	6 810	6 009	6 020	4 330	4 156	5 121	4 455	4 609
Eget kapital	6 546	6 424	5 970	4 442	4 374	4 663	4 314	4 382
Långfristiga skulder	2 761	2 780	3 068	2 905	3 719	3 910	3 414	3 280
Kortfristiga skulder	5 505	4 867	4 614	2 808	2 109	3 038	2 752	3 100
Kassaflöde
Löpande verksamheten	395	–3	318	426	283	387	289	564
Investeringsverksamheten	–156	–247	–1 335	–78	–117	–207	–221	–409
Före finansieringsverksamheten	239	–250	–1 017	348	166	181	68	155
Finansieringsverksamheten	169	–646	1 628	–391	–312	225	–69	21
Periodens kassaflöde	409	–896	611	–43	–146	406	–1	176
Kapitalstruktur
Nettoskuld	3 532	3 690	3 292	2 812	3 247	3 559	3 465	3 606
Soliditet, %	44,2	45,7	43,7	43,7	42,9	40,2	41,2	40,7
Data per aktie, SEK2
Resultat före utspädning	2,12	2,25	1,19	1,45	0,01	1,56	0,56	2,32
Resultat efter utspädning	2,12	2,24	1,19	1,45	0,01	1,56	0,56	2,32
Eget kapital	61,40	60,25	66,49	52,15	51,36	54,75	50,65	51,44
Kassaflöde från den löpande verksamheten	3,71	–0,03	3,54	5,00	3,32	4,55	3,39	6,62
Börskurs vid periodens slut	118,90	113,50	100,20	71,06	65,39	43,62	87,73	89,10
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental	106 308,6	106 308,6	89 742,0	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3
Vägt antal utestående stamaktier efter
utspädning, tusental	106 623,1	106 620,7	89 789,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Beräknat på vägt antal utestående stamaktier efter utspädning.

KONCERNENS KVARTALSDATA

	2021			2020				2019
	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv1	Kv 4	Kv 3
Försäljningsvolym per region, kton
Asien	21,4	23,2	20,9	16,8	15,1	16,7	20,4	17,7
Europa	37,7	37,1	25,7	10,3	8,6	13,7	11,5	14,1
Nord- och Sydamerika	72,3	66,5	56,7	59,6	47,1	59,5	46,0	54,0
Summa	131,4	126,7	103,3	86,7	70,8	89,9	77,9	85,8
Försäljningsvolym per slutkund, kton
Fordonsindustri	51,4	55,3	46,8	35,3	25,2	38,7	–	–
HVAC	30,4	26,1	19,4	22,4	20,2	24,3	–	–
Specialförpackningar	22,8	19,1	18,2	18,1	13,7	14,4	–	–
Övriga nischer	26,8	26,2	18,8	10,9	11,6	12,5	–	–
Summa	131,4	126,7	103,3	86,7	70,8	89,9	–	–
Nettoomsättning per region, MSEK
Asien	801	781	669	526	486	587	714	617
Europa	1 274	1 145	778	331	310	473	443	537
Nord- och Sydamerika	2 534	2 117	1 702	1 717	1 425	2 004	1 524	1 845
Summa	4 609	4 043	3 149	2 575	2 221	3 063	2 682	2 998
Anställda
Medelantal anställda	2 645	2 602	2 297	1 629	1 489	1 751	1 781	1 813

Slutmarknad	Fordon		HVAC		Specialförpackningar		Övriga nischer		Totalt
kton	Kv 2 2021	Kv 2 2020	Kv 2 2021	Kv 2 2020	Kv 2 2021	Kv 2 2020	Kv 2 2021	Kv 2 2020	Kv 2 2021	Kv 2 2020
Asien	18,3	12,5	1,0	0,6	–	–	2,2	2,0	21,4	15,1
Europa	19,5	7,1	0,1	0	5,1	–	13,0	1,4	37,7	8,6
Nord- och Sydamerika	13,7	5,6	29,4	19,5	17,7	13,7	11,6	8,2	72,3	47,1
Totalt	51,4	25,2	30,4	20,2	22,8	13,7	26,8	11,6	131,4	70,8

KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE

MSEK	Jul 2020 – jun 2021	Apr 2020 – mars 2020	Jan 2020 – dec 2020	Okt 2019 – sep 2020	Jul 2019 – jun 2020	Apr 2019 – mar 2020	Jan 2019 – dec 2019	Okt 2018 – sep 2019
Försäljningsvolym, kton	448,1	387,5	350,6	325,2	324,3	346,4	347,3	356,9
Resultaträkning
Nettoomsättning	14 375	11 987	11 008	10 541	10 964	11 932	11 978	12 370
Justerad EBITDA1	1 641	1 355	1 201	1 129	1 101	1 289	1 327	1 341
Justerat rörelseresultat1	1 048	780	648	599	586	801	866	913
Rörelseresultat	979	707	584	532	545	765	836	913
Justerad EBITDA-marginal, %	11,4	11,3	10,9	10,7	10,0	10,8	11,1	10,8
Justerad rörelsemarginal, %	7,3	6,5	5,9	5,7	5,3	6,7	7,2	7,4
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,3	2,0	1,8	1,8	1,8	2,3	2,5	2,6
Rörelsemarginal, %	6,8	5,9	5,3	5,0	5,0	6,4	7,0	7,4
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital	8 866	8 495	8 028	7 773	7 849	7 782	7 411	7 109
Avkastning på sysselsatt kapital, %	11,8	9,2	8,1	7,7	7,5	10,3	11,7	12,8
Eget kapital	5 550	5 174	4 752	4 435	4 362	4 333	4 175	4 053
Avkastning på eget kapital, %	12,5	9,1	7,6	6,9	8,7	12,7	14,4	17,3

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Inkluderar justerad EBITDA för förvärv som del av Grängeskoncernen i 12 månader, se alternativa nyckeltal för ytterligare information.

Nettoskuld/Justerad EBITDA2 2,0 2,4 2,2 2,5 2,9 2,8 2,6 2,7

FINANSIELL DATA PER AFFÄRSOMRÅDE

			Apr–jun 2021				Apr–jun 2020
MSEK	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	62,4	69,0	–	131,4	24,1	46,7	–	70,8
Försäljningsvolym internt, kton	8,0	–	–8,0	0	3,9	–	–4,0	0
Total försäljningsvolym	70,4	69,0	–8,0	131,4	28,0	46,7	–4,0	70,8
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 184	2 425	–	4 609	806	1 411	4	2 221
Nettoomsättning, internt	298	1	–299	0	137	10	–147	0
Total nettoomsättning	2 482	2 426	–299	4 609	943	1 420	–142	2 221
Justerat rörelseresultat1	136	219	–46	309	–25	89	–22	42
Rörelseresultat	136	219	–46	309	–25	89	–28	37
Justerad rörelsemarginal, %	5,5	9,0	e/t	6,7	e/t	6,3	e/t	1,9
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,9	3,2	e/t	2,4	e/t	1,9	e/t	0,6
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	6 647	3 761	–330	10 079	3 179	4 441	1	7 621
Avkastning på sysselsatt kapital, %3	9,0	17,2	e/t	11,8	7,4	8,1	e/t	7,5

	Jan–jun 2021				Jan–jun 2020
MSEK	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	126,4	131,7	–	258,1	55,5	105,1	–	160,7
Försäljningsvolym internt, kton	17,2	–	–17,2	0	11,3	–	–11,3	0
Total försäljningsvolym	143,6	131,7	–17,2	258,1	66,8	105,1	–11,3	160,7
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	4 212	4 437	2	8 651	1 891	3 384	8	5 284
Nettoomsättning, internt	609	4	–613	0	407	10	–418	0
Total nettoomsättning	4 821	4 441	–611	8 651	2 298	3 395	–409	5 284
Justerat rörelseresultat1	329	410	–88	651	49	239	–36	252
Rörelseresultat	313	410	–88	635	49	239	–48	240
Justerad rörelsemarginal, %	6,8	9,2	e/t	7,5	2,1	7,0	e/t	4,8
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,3	3,1	e/t	2,5	0,7	2,3	e/t	1,6

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Periodens utgående balans.

3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

FINANSIELL DATA PER AFFÄRSOMRÅDE

		Gränges Eurasia
	2021			2020
MSEK	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym externt, kton	62,4	64,0	48,3	27,7	24,1	31,4
Försäljningsvolym internt, kton	8,0	9,2	7,1	4,1	3,9	7,3
Total försäljningsvolym, kton	70,4	73,2	55,4	31,8	28,0	38,8
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 184	2 028	1 488	882	806	1 085
Nettoomsättning, internt	298	311	231	137	137	270
Total nettoomsättning	2 482	2 339	1 720	1 019	943	1 355
Justerat rörelseresultat1	136	193	110	17	–25	74
Rörelseresultat	136	177	80	–8	–25	74
Justerad rörelsemarginal, %	5,5	8,3	6,4	1,6	–2,6	5,4
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,9	2,6	2,0	0,5	–0,9	1,9
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	6 647	6 483	5 911	3 237	3 179	3 338
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,0	6,7	4,6	4,9	7,4	12,7

MSEK		Gränges Americas
		2021		2020
	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym externt, kton	69,0	62,7	54,9	59,1	46,7	58,4
Försäljningsvolym internt, kton	–	–	–	–	–	–
Total försäljningsvolym, kton	69,0	62,7	54,9	59,1	46,7	58,4
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 425	2 012	1 652	1 688	1 411	1 974
Nettoomsättning, internt	1	3	–3	16	10	1
Total nettoomsättning	2 426	2 015	1 650	1 704	1 420	1 974
Justerat rörelseresultat1	219	191	108	156	89	150
Rörelseresultat	219	191	103	156	89	150
Justerad rörelsemarginal, %	9,0	9,5	6,5	9,2	6,3	7,6
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	3,2	3,0	2,0	2,6	1,9	2,6
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	3 761	3 895	3 555	3 989	4 441	4 898
Avkastning på sysselsatt kapital, %	17,2	13,1	11,8	9,8	8,1	9,3

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Periodens utgående balans.

3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Alternativa nyckeltal

Gränges använder sig av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, nettoskuld, soliditet och cash conversion. Gränges anser att dessa nyckeltal är användbara för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Gränges nyckeltalen justerat rörelseresultat, justerat rörelseresultat per ton och justerad EBITDA vilket är mått som Gränges betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen exklusive jämförelsestörande poster. För definitioner av nyckeltalen, se sidan 24.

Jul 2020 – MSEK 2021 2020 2021 2020 jun 2021 2020 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 309 37 635 240 979 584 Jämförelsestörande poster – 5 16 11 69 64 Justerat rörelseresultat 309 42 651 252 1 048 648 Justerat rörelseresultat per ton 309 42 651 252 1 048 648 Justerat rörelseresultat Försäljningsvolym, kton 131,4 70,8 258,1 160,7 448,1 350,6 Justerat rörelseresultat per ton, kSEK 2,4 0,6 2,5 1,6 2,3 1,8 Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat 309 42 651 252 1 048 648 Avskrivningar och nedskrivningar 159 140 316 275 594 553 Justerad EBITDA 468 182 967 527 1 641 1 201 EBITDA för Aluminium Konin – – – – 110 276 Justerad EBITDA inkl. Aluminium Konin som en del av Grängeskoncernen i 12 mån. 468 182 967 527 1 751 1 477 Avkastning på sysselsatt kapital Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, genomsnitt rullande 12 månader – – – – 11 523 10 119 Icke räntebärande skulder, genomsnitt rullande 12 månader – – – – –3 026 –2 468 Pensioner, genomsnitt rullande 12 månader – – – – 369 377 Sysselsatt kapital – – – – 8 866 8 028 Justerat rörelseresultat – – – – 1 048 648 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – 11,8 8,1 Nettoskuld –1 0341 Likvida medel och räntebärande fordringar – – –1 034 –1 008 –1 601 Räntebärande skulder – – 4 234 3 859 4 2341 4 535 Pensioner – – 332 395 3321 358 3 5321 Nettoskuld – – 3 532 3 247 3 292 Soliditet – 6 5461 Eget kapital – – 6 546 4 374 5 970 Summa tillgångar – – 14 813 10 202 14 8131 13 652 Soliditet, % – – 44,2 42,9 44,21 43,7 Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten 239 166 –10 347 –679 –322 Kassaflöde före finansieringsverksamheten Kassaflöde från expansionsinvesteringar 94 40 211 189 329 306 Kassaflöde från förvärv och övriga kapitaltransaktioner – 32 78 32 1 241 1 196 Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten 334 238 279 568 891 1 180 Cash conversion 334 238 279 568 891 1 180 Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten Justerat rörelseresultat 309 42 651 252 1 048 648 Cash conversion, % 108 570 43 226 85 182	Kv 2			Jan–jun	Rullande 12 mån	Helår

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Avkastning på sysselsatt kapital

Justerat rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Cash conversion

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten dividerat med justerat rörelseresultat.

Försäljningsvolym Såld volym angivet i ton.

Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten

Kassaflöde före finansieringsverksamheten exklusive kassaflöde från investeringar utöver underhåll samt förvärv.

Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.

Justerat rörelseresultat per ton Justerat rörelseresultat dividerat med försäljningsvolym.

Ordlista

Aluminiumband Valsat aluminium hasplat på rulle.

HVAC

Förkortning för värme-, ventilations- och luftkonditioneringssystem innehållande värmeväxlare. Ibland använt för att definiera marknaden för stationära värmeväxlare.

Legering

Material bestående av en metall med tillsats av en eller flera metaller eller andra ämnen.

LME

London Metal Exchange.

Lödning Sammanfogning av metaller genom smältning och stelning.

Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader av engångskaraktär.

Kassaflöde före finansieringsverksamheten

Kassaflöde från löpande verksamhet plus kassaflöde från investeringsverksamhet.

kton Volym angivet i tusentals ton.

Medelantal anställda

Medelantalet anställda omräknat till heltidstjänster.

Nettoskuld Likvida medel och räntebärande fordringar minus räntebärande skulder, inklusive pensioner.

Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med totalt antal aktier.

Rörelseresultat Resultat före finansnetto och skatt.

SEK Svenska kronor.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, minus icke räntebärande skulder, exklusive pensioner.

Soliditet

Eget kapital dividerat med summa tillgångar.

Plätering Ett metallskikt fogat till annan metall

eller legering.

SHFE

Shanghai Futures Exchange.

Valsat aluminium

Aluminium som har varm- och/eller kallvalsats till önskad tjocklek.

Valsgöt

Insatsmaterial till valsningsprocessen som produceras med hjälp av gjutning.

Värmeväxlare

En applikation där värme överförs från ett medium till ett annat.

Huvudkontor

Gränges AB (publ) Box 5505 114 85 Stockholm Sverige

Besöksadress

Linnégatan 18 114 47 Stockholm

Tel: +46 8 459 59 00 www.granges.com Org. nr. 556001-6122

OM GRÄNGES

Gränges är ett aluminiumteknikbolag som driver utvecklingen av lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Företaget erbjuder avancerade material som höjer effektiviteten i kundernas tillverkningsprocesser och prestandan i slutprodukterna. Gränges innovativa teknik har förändrat industrin i mer än 125 år, och företaget har ledande positioner inom valsade produkter för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges har produktionsanläggningar och bedriver försäljning på tre kontinenter, Asien, Europa och Amerika. Den årliga produktionskapaciteten uppgår till 560 kton. Gränges har 2 600 medarbetare och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Mer information om Gränges finns på www.granges.com.

SYFTE OCH LÖFTE

Gränges syfte är att utveckla lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Gränges löfte är att använda kompetens, flexibilitet och snabbhet för att leverera till dagens och morgondagens behov.

AFFÄRSMODELL

Gränges affärsmodell bygger på långsiktiga kundrelationer. Intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Priserna uttrycks i ton och baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess, samt priset på råvaran aluminium. Kostnaden för råvaran förs vidare till kunden.

STRATEGI

Gränges har en tydlig strategi för tillväxt inom fyra områden: Thermal management, Electrified transportation, New rolled products niches och New materials technology. Genomförandet av strategin supporteras av ett fokus på hållbarhet, innovation, digitalisering och kontinuerliga förbättringar. Tillsammans med Gränges starka företagskultur och engagerade medarbetare kommer detta att stärka Gränges konkurrenskraft och lönsamhet ytterligare samt gör det möjligt för Gränges att uppfylla sitt syfte och löfte.