Gränges — Earnings Release 2021

Jan 27, 2022

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI–DECEMBER 2021

Utmanande fjärde kvartal avslutade ett år av återhämtning och investeringar

Fjärde kvartalet 2021

• Försäljningsvolymen ökade med 8,7 procent till 112,3 kton (103,3) och nettoomsättningen till 4 857 MSEK (3 149). Exklusive Gränges Konin ökade försäljningsvolymen med 1,8 procent till 90,3 kton (88,7) och nettoomsättningen uppgick till 4 018 MSEK (2 761).
• Justerat rörelseresultat minskade till 139 MSEK (193) och justerat rörelseresultat per ton uppgick till 1,2 kSEK (1,9). Exklusive Gränges Konin uppgick justerat rörelseresultat till 107 MSEK (175).
• Periodens resultat minskade till –23 MSEK (106) och inkluderar jämförelsestörande poster om –159 MSEK (–27).
• Resultat per aktie efter utspädning minskade till –0,21 SEK (1,19).
• Kassaflöde före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 463 MSEK (232).
• Tilldelades EcoVadis Platinum hållbarhetsutmärkelse, vilket placerar Gränges bland de ledande 1 procenten inom industrin.

Januari–december 2021

• Försäljningsvolymen ökade med 39,4 procent till 488,9 kton (350,6) och nettoomsättningen till 18 130 MSEK (11 008). Exklusive Gränges Konin ökade försäljningsvolymen med 18,0 procent till 396,5 kton (336,1) och nettoomsättningen uppgick till 15 146 MSEK (10 620).
• Justerat rörelseresultat ökade till 1 008 MSEK (648) och justerat rörelseresultat per ton uppgick till 2,1 kSEK (1,8). Exklusive Gränges Konin ökade justerat rörelseresultat till 852 MSEK (630).
• Periodens resultat ökade till 595 MSEK (363) och inkluderar jämförelsestörande poster om –175 MSEK (–64).
• Resultat per aktie efter utspädning ökade till 5,58 SEK (4,21).
• Kassaflöde före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 607 MSEK (1 180).
• Nettoskulden ökade till 3 643 MSEK per 31 december 2021 (3 292 MSEK per 31 december 2020), vilket motsvarar 2,2 gånger justerad EBITDA1 (2,2 gånger per 31 december 20202).
• Styrelsen föreslår en utdelning med 2,25 SEK (1,10) per aktie, motsvarande 40 procent (32) av årets resultat.

Finansiellt sammandrag	Kv 4			Jan–dec
Belopp i MSEK	2021	2020		2021	2020
Försäljningsvolym, kton	112,3	103,3	8,7%	488,9	350,6	39,4%
Nettoomsättning	4 857	3 149	54,2%	18 130	11 008	64,7%
Justerat rörelseresultat1	139	193	–28,3%	1 008	648	55,5%
Justerad rörelsemarginal, %	2,9	6,1	–3,3 ppt	5,6	5,9	–0,3 ppt
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,2	1,9	–0,6	2,1	1,8	0,2
Rörelseresultat	–21	167	e/t	833	584	42,6%
Rörelsemarginal, %	–0,4	5,3	–5,7 ppt	4,6	5,3	–0,7 ppt
Periodens resultat	–23	106	e/t	595	363	63,7%
Resultat per aktie före utspädning, SEK	–0,21	1,19	–1,40	5,60	4,21	1,39
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	–0,21	1,19	–1,40	5,58	4,21	1,37
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	292	–1 017	e/t	62	–322	e/t
Soliditet, %	–	–	–	44,0	43,7	0,2 ppt
Nettoskuld	–	–	–	3 643	3 292	351
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	10,0	8,1	1,9 ppt

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Inkluderar justerad EBITDA för förvärv som del av Grängeskoncernen i 12 månader, se alternativa nyckeltal på sid 24 för ytterligare information.

KOMMENTARER FRÅN VD

Tungt slut på 2021, men återhämtning i sikte

STARK MARKNAD FÖRUTOM I FORDONSINDUSTRIN. KOSTNADSÖKNINGAR.

Som väntat var efterfrågan från fordonskunder fortsatt låg under det fjärde kvartalet till följd av halvledarbrist. Gränges försäljningsvolym påverkades dessutom negativt av mer omfattande planerat underhåll än normalt. De flesta andra marknader uppvisade dock fortsatt stark efterfrågan. Till följd av detta ökade försäljningsvolymen under det fjärde kvartalet exklusive Gränges Konin med 2 procent.

Efter sommaren drabbades Gränges av stora och accelererande kostnadsökningar på frakt, energi och vissa legeringsämnen. Effekten på vår lönsamhet var till en början begränsad. Men när trenden fortsatte in i fjärde kvartalet påverkade den rörelseresultatet negativt med cirka 100 MSEK. Prisökningar kunde endast delvis motverka kostnadsökningen. Vårt justerade rörelseresultat minskade därför under fjärde kvartalet till 139 MSEK (193).

2021 PRÄGLADES AV ÅTERHÄMTNING…

Under 2021 ökade försäljningsvolymen med nästan 40 procent till 489 tusen ton, ett nytt rekord. Det justerade rörelseresultatet återhämtade sig till 1 008 MSEK (648), även det ett rekord, främst drivet av högre försäljningsvolym. Vi lärde oss nya sätt att arbeta tillsammans och skapa värde trots pandemin, både internt och med våra leverantörer och kunder. Särskilt uppmuntrande var det mycket goda samarbetet med Gränges Konin under bolagets första år i Grängesfamiljen. Och vårt operativa arbete fungerade väl trots att dramatiska svängningar i efterfrågan och tillgång krävde hårt arbete från alla inblandade.

…SAMT AV INVESTERING I FRAMTIDEN

Vi fortsatte under året även våra mycket ambitiösa investeringar i kapacitet, förbättrad produktivitet och tillväxtmöjligheter. Det stora expansionsprogrammet i Konin börjar närma sig färdigställande, och såväl det nya återvinnings- och gjutericentret som valsverket ökar sin produktion som planerat. Den automatiserade logistiklösningen i Finspång visar redan lovande resultat. I Gränges Americas har vi snart återhämtat oss helt från den oturliga valsverksbranden i maj och satsningen på ett nytt återvinnings- och gjutericenter går enligt plan.

Ännu viktigare för framtiden är de stora satsningarna på att utveckla kundrelationer, teknik och tillverkningsteknik för den snabbt växande marknaden för elfordon och batteriteknik. De första kommersiella leveranserna till batterikunder inleds 2022, om än i låga volymer. Det är väldigt roligt att se ett mycket starkt intresse från globala kunder för våra kapabiliteter inom detta område.

Forts. på nästa sida

Forts. från föregående sida

BRA FRAMSTEG INOM HÅLLBARHET

Under 2021 gjorde vi goda framsteg mot våra ambitiösa hållbarhetsmål. För att nämna några viktiga punkter minskade vi vårt totala klimatavtryck, ökade volymerna av inköpt återvunnet aluminium, emitterade vår första hållbarhetslänkade obligation och ökade andelen produkter som har tredjepartsverifierad hållbarhetsinformation.

Jag är också mycket stolt över att Gränges under det fjärde kvartalet tilldelades utmärkelsen Platina från det oberoende hållbarhetsutvärderingsföretaget EcoVadis. Det betyder att vi är bland de ledande 1 procenten av bolagen i vår bransch. Under det fjärde kvartalet erhöll Gränges Finspång vår första spårbarhetscertifiering enligt Aluminium Stewardship Initiative:s (ASI) så kallade "Chain of Custody"-standard, följt av Gränges Shanghai i början av 2022. Det innebär att vi nu kan erbjuda kunderna verifierad hållbarhetsinformation som visar att våra produkter är ansvarsfullt inköpta och producerade.

PRIS- OCH VOLYMÅTGÄRDER DRIVER GRADVIS ÅTERHÄMTNING UNDER 2022

Under slutet av året har alla i Gränges arbetat mycket hårt för att motverka effekterna av de dramatiska förändringarna i världen omkring oss.

Analytiker tror för närvarande att bristen på halvledare kommer att påverka fordonsproduktionen negativt under åtminstone första halvåret 2022. Gränges har därför haft fullt fokus på försäljning till och produktionskapacitet för andra marknadssegment, där efterfrågan förväntas vara god. Vi förväntar oss därför att volymerna under det första kvartalet kommer att öka sekventiellt till ungefär samma nivå som under det starka första kvartalet 2021. Ännu viktigare är att vi har kommit överens med majoriteten av våra kunder om betydande prisökningar och tilläggsavgifter som träder i kraft under första halvåret 2022. I kombination med ett starkt fokus på kostnad och produktivitet i alla våra enheter förväntar vi oss att dessa ökningar kommer att kompensera en stor del av kostnadsökningarna under det första kvartalet 2022.

TILLVÄXTPLAN PÅ VÄG

Gränges har en bra utgångspunkt: ett globalt fotavtryck, djupt tekniskt kunnande, stabila långsiktiga kundrelationer, branschledande hållbarhet och ett starkt team. Å andra sidan var det finansiella resultatet under 2021 inte tillfredsställande, särskilt mot bakgrund av en generellt stark ekonomi.

Men de stora investeringar som gjorts under de senaste åren börjar nu bära frukt och kommer att bidra fullt ut från och med 2023. Det passar bra, eftersom marknadsutsikterna särskilt i Amerika och i Europa är gynnsamma. Gränges är väl positionerat för att dra nytta av tre viktiga trender: regionaliseringen av leveranskedjor, elbilsrevolutionen och kundernas krav på mer hållbara lösningar.

Vår främsta prioritering på kort sikt är att säkra försäljningsvolym, prisökningar och kostnadsproduktivitet. Men parallellt tar vi också fram planer för framtiden. Vi tänker använda våra styrkor och det gynnsamma marknadsläget för att återställa vår avkastning på sysselsatt kapital till målet på 15-20 procent, öka vår tillväxt och bygga ett ännu starkare och mer hållbart företag för framtiden.

Jag vill passa på att tacka hela Gränges-teamet för en enastående insats 2021.

Jörgen Rosengren, VD

Gränges tilldelades utmärkelsen Platina från EcoVadis, och både Gränges Finspång och Gränges Shanghai erhöll spårbarhetscertifiering enligt Aluminium Stewardship Initiative:s (ASI) "Chain of Custody"-standard.

MARKNADSUTVECKLING

Gränges är ett aluminiumteknikbolag och en ledande global leverantör av valsade aluminiumprodukter och lösningar för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges huvudsakliga slutkunder finns inom fordonsindustrin som svarar för 40 procent av försäljningsvolymen under 2021, HVAC-industrin som svarar för 22 procent av försäljningsvolymen och specialförpackningsindustrin samt andra nischmarknader som svarar för 17 procent respektive 21 procent av försäljningsvolymen. På kort sikt drivs försäljningen till fordonsindustrin främst av antalet tillverkade fordon. På längre sikt förväntas en ökande andel hybrid- och elfordon bidra till att ytterligare öka efterfrågan på Gränges produkter. Försäljningen till HVAC-industrin drivs på kort sikt av konsumentförtroende och den allmänna aktiviteten inom bygg- och anläggningsmarknaden. På längre sikt föväntas energieffektivitetskrav på HVAC-produkter bidra till ytterligare ökad efterfrågan på Gränges produkter. Efterfrågan på material till specialförpackningar är relativt stabil till sin natur och försäljning till andra nischapplikationer drivs till stor del av aktivitetsnivån inom ekonomin generellt.

Under det fjärde kvartalet 2021 fortsatte de flesta av Gränges slutkundsmarknader att återhämta sig från covid-19-pandemin föregående år. Om försäljningsvolymen från Gränges Konin exkluderas så sjönk emellertid efterfrågan på material till fordonsindustrin med 11 procent jämfört med föregående år, drivet av halvledarbristen som negativt påverkade produktionstakten av fordon. Enligt analysföretaget IHS1 minskade produktionen av lätta fordon med 13 procent under det fjärde kvartalet, jämfört med samma kvartal föregående år. Vidare förväntar sig IHS1 fortsatt årlig nedgång av produktionen av lätta fordon under första kvartalet 2022. Efterfrågan på HVAC-material ökade med 14 procent under fjärde kvartalet, drivet av fortsatt ökning av produktionen av HVAC-produkter och ökade marknadsandelar. Efterfrågan på material till specialförpackningar samt andra nischmarknader ökade med 9 procent respektive 17 procent under det fjärde kvartalet.

FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING

Gränges försäljningsvolym under det fjärde kvartalet 2021 ökade med 8,7 procent till 112,3 kton (103,3) och nettoförsäljningen med 54 procent till 4 857 MSEK (3 149) jämfört med samma kvartal föregående år. Exklusive Gränges Konin ökade försäljningsvolymen med 1,8 procent till 90,3 kton och nettoförsäljningen med 45 procent till 4 018 MSEK. Ökningen i nettoförsäljning är driven av högre försäljningsvolymer i kombination med ett högre aluminiumpris. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om 171 MSEK.

För Gränges Eurasia ökade försäljningsvolymen till 59,0 kton (55,4) och nettoförsäljningen steg till 2 526 MSEK (1 720) under det fjärde kvartalet 2021. För Gränges Americas ökade försäljningsvolymen till 56,9 kton (54,9) och nettoförsäljningen ökade till 2 485 MSEK (1 650). För Gränges Konin var försäljningsvolymen 22,0 kton (14,6) och nettoförsäljningen uppgick till 840 MSEK (388) under det fjärde kvartalet.

Under helåret 2021, ökade Gränges försäljningsvolym med 39 procent till 488,9 kton (350,6) jämfört med helåret 2020. Nettoförsäljningen ökade till 18 130 MSEK (11 008). Exklusive Gränges Konin ökade försäljningsvolymen med 18 procent till 396,5 kton och nettoförsäljningen med 43 procent till 15 146 MSEK. Effekten från valutakursförändringar hade en negativ påverkan om 720 MSEK.

Gränges Eurasia ökade försäljningsvolymen till 263,5 kton (154,0) och nettoförsäljningen steg till 9 648 MSEK (5 037) under helåret 2021. För Gränges Americas ökade försäljningsvolymen till 252,4 kton (219,4) och nettoförsäljningen ökade till 9 488 MSEK (6 748). För Gränges Konin var försäljningsvolymen 92,5 kton och nettoförsäljningen uppgick till 2 984 MSEK under helåret 2021.

Asien

Under det fjärde kvartalet 2021 minskade försäljningsvolymen i Asien med 6 procent till 19,6 kton (20,9). Minskningen var framför allt driven av lägre försäljningsvolymer till fordonsmarknaden medan försäljning av andra nischapplikationer växte kraftigt, men från lägre nivåer.

Under helåret 2021 ökade försäljningsvolymen till 81,6 kton (69,4) vilket motsvarar en ökning om 18 procent.

Försäljningsvolymtillväxt exklusive förvärv

Kv 4 2021
Slutmarknad	Fordon	HVAC		Specialförpackningar		Övriga nischer		Totalt
Asien	–13%	–	–	–	–	43%		–6%
Europa	–6%	–	–	–	–	106%		4%
Nord- och Sydamerika	–13%	14%		9%		0%		4%
Totalt	–11%	14%		9%		17%		2%

¹ Källa: IHS, januari 2022.

Europa

Under det fjärde kvartalet 2021 ökade försäljningsvolymen i Europa med 32 procent till 34,1 kton (25,7). Exklusive Gränges Konin ökade försäljningsvolymen med 4 procent till 12,6 kton. Ökningen var driven av kraftigt växande försäljningsvolymer av andra nichapplikationer medan försäljning till fordonsindustrin minskade jämfört med samma kvartal föregående år.

Under helåret 2021 ökade försäljningsvolymen till 143,6 kton (58,3) vilket motsvarar en ökning om 146 procent. Exklusive Gränges Konin ökade försäljningsvolymen med 27 procent till 56,7 kton.

Nord- och Sydamerika

Under det fjärde kvartalet 2021 ökade försäljningsvolymen i Nord- och Sydamerika med 3 procent till 58,6 kton (56,7). Exklusive Gränges Konin ökade försäljningsvolymen med 4 procent till 58,1 kton. Ökningen var driven av fortsatt stark efterfrågan från HVAC-industrin samt material till specialförpackningar medan försäljningsvolymer till fordonsindustrin minskade. Ett utökat stopp för årligt underhållsarbete minskade den tillgängliga produktionskapaciteten och begränsade försäljningen i det fjärde kvartalet.

Under helåret 2021 ökade försäljningsvolymen till 263,7 kton (222,9) motsvarande en ökning om 18 procent.

RÖRELSERESULTAT

Under det fjärde kvartalet 2021 minskade det justerade rörelseresultatet till 139 MSEK (193), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 1,2 kSEK (1,9). Den justerade rörelsemarginalen uppmättes till 2,9 procent (6,1). Exklusive Gränges Konin minskade det justerade rörelseresultatet till 107 MSEK. Minskningen var huvudsakligen driven av kraftigt inflationstryck på exempelvis energi, frakt och legeringsämnen, vilket inte kunde kompenseras av prisökningar under kvartalet. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan om 10 MSEK i kvartalet.

Rörelseresultatet under det fjärde kvartalet 2021 minskade till -21 MSEK (167) och innefattar jämförelsestörande poster på –159 MSEK (–27) relaterade till nedskrivningar av imateriella tillgångar primärt inom IT, omstruktureringskostnader för koncernfunktioner, samt försäkringskompensation relaterat till branden i Newport tidigare under året. För ytterligare information se not 5.

Under helåret 2021 ökade det justerade rörelseresultatet till 1 008 MSEK (648) och det justerade rörelseresultatet per ton ökade till 2,1 kSEK (1,8). Exklusive Gränges Konin ökade det justerade rörelseresultatet till 852 MSEK. Den justerade rörelsemarginalen var 5,6 procent (5,9). Valutakursförändringar hade en negativ påverkan med 124 MSEK under helåret 2021.

Rörelseresultatet under helåret 2021 ökade till 833 MSEK (584) och inkluderar jämförelsestörande poster om –175 MSEK (–64). För ytterligare information se not 5.

PERIODENS RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE

Resultat före skatt minskade under det fjärde kvartalet 2021 till –46 MSEK (131). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var –25 MSEK (–36). Skatten i fjärde kvartalet 2021 uppgick till 23 MSEK (–25). Periodens resultat uppgick till –23 MSEK (106) under det fjärde kvartalet 2021 och resultat per aktie efter utspädning var –0,21 SEK (1,19).

Under helåret 2021 ökade resultat före skatt till 743 MSEK (454). Nettot av finansiella intäkter och kostnader var –92 MSEK (–132). Skatten i perioden uppgick till –147 MSEK (–91) vilket motsvarar en effektiv skattesats om 20 procent (20). Periodens resultat ökade till 595 MSEK (363) och resultat per aktie efter utspädning ökade till 5,58 SEK (4,21).

Försäljningsvolym per region och kvartal

Justerat rörelseresultat per kvartal

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 630 MSEK (318) under det fjärde kvartalet 2021. Rörelsekapitalet samt övriga poster påverkade kassaflödet med 518 MSEK huvudsakligen drivet av sekventiellt lägre affärsaktivitet i kvartalet. Kassaflödet från investerings-verksamheten var –338 MSEK (–1 335) under kvartalet varav –325 MSEK var relaterat till investeringar i anläggningstillgångar och –12 MSEK var en tilläggsköpeskilling för förvervet av Gränges Konin. Av investeringarna i anläggningstillgångar avser 166 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar och 159 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna.

Kassaflödet före finansieringsverksamheten justerat för expansionsinvesteringar och förvärv uppgick till 463 MSEK (232) i det fjärde kvartalet. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var –580 MSEK (1 628) under det fjärde kvartalet 2021 och inkluderar upptagna lån med 2 417 MSEK och återbetalning av lån med –2 976 MSEK.

Under helåret 2021 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 988 MSEK (1 414). Kassaflödet från investerings verksamheten var –926 MSEK (–1 736) under perioden. Detta inkluderar en tilläggsköpeskilling om 26 MSEK för förvärvet av Gränges Konin och ett förvärvspris om 64 MSEK för förvärvet av DISPAL®. Se not 7 för ytterligare information. De totala investeringarna var 836 MSEK under perioden. Av detta avser 380 MSEK underhållsinvesteringar för att upprätthålla och effektivisera befintliga produktionsanläggningar och 456 MSEK avser investeringar relaterade till expansionen av produktionsanläggningarna.

Kassaflödet före finansieringsverksamheten uppgick till 62 MSEK (-322) för helåret 2021. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var –793 MSEK (1 149) under helåret 2021 och inkluderar utdelning om –117 MSEK, upptagna lån med 6 466 MSEK och återbetalning av lån med –7 061 MSEK.

Likvida medel uppgick till 809 MSEK per den 31 december 2021 (1 473 MSEK per 31 december 2020).

FINANSIELL STÄLLNING

Gränges balansomslutning uppgick till 15 767 MSEK per 31 december 2021 (13 652 MSEK per 31 december 2020). Soliditeten var 44,0 procent per 31 december 2021 (43,7 procent per 31 december 2020).

Koncernens nettoskuld inklusive pensioner och leasingskulder uppgick till 3 643 MSEK per 31 december 2021 (3 292 MSEK per 31 december 2020), vilket motsvarar 2,2 gånger justerad EBITDA1 (2,2 gånger per 31 december 2020).

ANSTÄLLDA

Medelantalet anställda uppgick till 2 682 (2 297) under fjärde kvartalet 2021 och till 2 648 (1 792) under helåret 2021. Ökningen av antalet anställda för helåret är främst hänförlig till förvärvet av Aluminium Konin under det fjärde kvartalet föregående år.

MODERBOLAGET

Gränges AB är moderbolag i Grängeskoncernen. Verksamheten omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner som ekonomi, treasury, hållbarhet och kommunikation. Under perioden januari–december 2021 uppgick nettoomsättningen i moderbolaget till 142 MSEK (169). Årets resultat uppgick till –63 MSEK (122). Föregående års resultat inkluderar utdelning från det kinesiska dotterbolaget om 194 MSEK.

HÅLLBARHET

I november erhöll Gränges Finspång bolagets första spårbarhetscertifiering enligt Aluminium Stewardship Initiative:s (ASI) Chain of Custody-standard, följt av Gränges Shanghai i januari 2022. Certifieringen visar att Gränges produkter är ansvarsfullt inköpta och producerade och ger kunder och andra affärspartners en försäkran om att Gränges är fast beslutet att möta de ökade hållbarhetskraven och efterfrågan på hållbart aluminium. I samband med CoC Standard-certifieringen erhöll Gränges Finspång också en fullständig certifiering enligt ASI:s Performance Standard, uppdaterad från en provisorisk certifiering till följd av covid-19-situationen. Gränges produktionsanläggning i Shanghai certifierades enligt ASI:s Performance Standard 2019, och företaget har som mål att certifiera alla produktionsanläggningar i enlighet med ASI:s hållbarhetscertifieringar till 2025.

I december tilldelades Gränges utmärkelsen Platina från Eco-Vadis, världens största oberoende leverantör av hållbarhetsbedömningar av företag. Platina är det högsta betyget i EcoVadis ranking och placerar Gränges bland de ledande 1 procenten av bedömda företag i sin bransch globalt. Hållbarhetsbetyget från EcoVadis visar att Gränges på ett effektivt sätt har integrerat hållbarhet i sin verksamhet och att framgångsrika resultat uppnåtts i samtliga fyra bedömda kategorier: miljö, arbetsrätt och mänskliga rättigheter, hållbara inköp och etik.

För helåret 2021 gjorde Gränges goda framsteg inom flera av sina hållbarhetsmål för 2025. Exempel inkluderar en fortsatt minskning av totala klimatutsläpp per ton, en ökad andel inköpt återvunnet aluminium och en högre andel produkter med tredjepartsverifierad hållbarhetsinformation. All hållbarhetsdata kommer att presenteras i års- och hållbarhetsredovisningen som publiceras i mars 2022.

Från och med det första kvartalet 2022 avser Gränges att offentliggöra utvalda hållbarhetsdata i kvartalsrapporterna.

1 Inkluderar justerad EBITDA för förvärv som del av Grängeskoncernen i 12 månader, se alternativa nyckeltal för ytterligare information.

GRÄNGES EURASIA

• Svag efterfrågan från fordonsindustrin på grund av halvledarbrist
• Fortsatt stark efterfrågan från övriga slutkundsmarknader
• Stor marginalpress från ökade kostnader för energi, frakt och legeringsämnen

MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING

Gränges Eurasia upplevde en fortsatt avmattning i efterfrågan från fordonsindustrin i det fjärde kvartalet 2021 drivet av halvledarbristen. Efterfrågan från övriga slutkundsmarknader var fortsatt stark och nedgången från fordonsindustrin kunde delvis kompenseras med ökade försäljningsvolymer till andra nischmarknader. Försäljningsvolymen i det fjärde kvartalet uppgick till 59,0 kton, vilket motsvarar en ökning om 6,4 procent jämfört med det fjärde kvartalet föregående år, men en nedgång med 3,1 procent gentemot det tredje kvartalet 2021. Försäljningen ökade med 47 procent till 2 526 MSEK (1 720) jämfört med samma period föregående år. Exklusive Gränges Konin minskade försäljningsvolymen med 9,5 procent men försäljningen ökade med 27 procent jämfört med samma period föregående år. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på försäljningen om 85 MSEK.

För helåret 2021 ökade försäljningsvolymen med 71 procent till 263,5 kton (154,0) jämfört med helåret 2020. Försäljningen ökade till 9 648 MSEK (5 037). Exklusive Gränges Konin ökade försäljningsvolymen med 23 procent till 171,0 kton och försäljningen med 43 procent till 6 664 MSEK.

RÖRELSERESULTAT

Det justerade rörelseresultatet för det fjärde kvartalet 2021 minskade till 47 MSEK (110), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 0,8 kSEK (2,0). Exklusive det justerade rörelseresultatet från Gränges Konin om 31 MSEK, minskade det till 16 MSEK (91), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 0,4 kSEK. Minskningen av det justerade rörelseresultatet var mestadels drivet av ett högt inflationstryck på kostnader relaterade till energi, frakt och legeringsämnen, vilket inte kunde kompenseras med prisökningar under kvartalet. Valutakursförändringar hade en negativ påverkan om –8 MSEK under kvartalet. Jämförelsestörande poster uppgick till –149 MSEK och avsåg primärt nedskrivning av imateriella tillgångar inom IT. För ytterligare information se not 5.

För helåret 2021 ökade det justerade rörelseresultatet till 446 MSEK (176), och justerat rörelseresultat per ton ökade till 1,7 kSEK (1,1). Exklusive Gränges Konin ökade det justerade rörelseresultatet till 290 MSEK. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 4,6 procent (3.5). Rörelseresultatet uppgick till 280 MSEK (121) och avkastning på sysselsatt kapital var 6,8 procent på rulllande 12 månaders-basis.

Försäljningsvolym

2020 2021 Kv 4 Kv 1

Kv 2

Kv 3 Kv 4

Justerat rörelseresultat

Justerat rörelseresultat Justerat rörelseresultat per ton

Kv 1 Kv 2 Kv 3

Finansiell sammanfattning		Kv 4			Jan–dec
MSEK	2021	2020		2021	2020
Försäljningsvolym externt, kton	55,4	48,3	14,7%	236,6	131,5	79,9%
Försäljningsvolym internt, kton	3,6	7,1	–49,5%	26,9	22,5	19,7%
Total försäljningsvolym, kton	59,0	55,4	6,4%	263,5	154,0	71,1%
Nettoomsättning, externt	2 362	1 488	58,7%	8 627	4 262	102,4%
Nettoomsättning, internt	164	231	–29,2%	1 021	775	31,7%
Total nettoomsättning	2 526	1 720	46,9%	9 648	5 037	91,5%
Justerat rörelseresultat	47	110	–57,0%	446	176	153,6%
Rörelseresultat	–102	80	e/t	280	121	132,4%
Justerad rörelsemarginal, %	1,9	6,4	–4,5 ppt	4,6	3,5	1,1 ppt
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	0,8	2,0	–59,6%	1,7	1,1	48,2%
Avkastning på sysselsatt kapital, %				6,8	4,6	2,2 ppt

GRÄNGES AMERICAS

• Fortsatt starka marknadsförhållanden med undantag för fordonsindustrin
• Försäljningsvolymen negativt påverkad av planerat utökat stopp för underhållsarbete
• Stor marginalpress från ökade kostnader för energi, frakt och legeringsämnen

MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING

Gränges Americas fortsatte att uppleva en stark efterfrågan av HVAC-industrin samt specialförpackningar under det fjärde kvartalet 2021, medan efterfrågan från fordonsindustrin avmattades till följd av fortsatt halvledarbrist. I tillägg reducerades den tillgängliga produktionskapaciteten med uppskattningsvis 8 kton i det fjärde kvartalet på grund av ett planerat utökat årligt underhållsstopp i Huntingdon, vilket ytterligare begränsade försäljningsvolymen i kvartalet. Försäljningsvolymen i det fjärde kvartalet ökade med 3,5 procent till 56,9 kton (54,9) och försäljningen ökade med 51 procent till 2 485 MSEK (1 650) jämfört med samma kvartal föregående år. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på försäljningen om 85 MSEK.

För helåret 2021 så ökade försäljningsvolymen med 15 procent till 252,4 kton (219,1) jämfört med helåret 2020. Försäljningen ökade till 9 488 MSEK (6 748).

RÖRELSERESULTAT

Det justerade rörelseresultatet för det fjärde kvartalet 2021 minskade till 73 MSEK (108), motsvarande ett justerat rörelseresultat per ton om 1,3 kSEK (2,0). Minskningen av det justerade rörelseresultatet var mestadels drivet av ett högt inflationstryck på kostnader relaterade till energi, frakt och legeringsämnen, vilket inte kunde kompenseras med prisökningar och högre försäljningsvolymer under kvartalet. Valutakursförändringar har haft en negativ påverkan om 3 MSEK under kvartalet. Jämförelsestörande poster uppgick till 36 MSEK och avsåg huvudsakligen försäkringsersättning relaterat till branden i Newport tidigare under året. För ytterligare information se not 5.

För helåret 2021 ökade det justerade rörelseresultatet till 655 MSEK (503), och justerat rörelseresultat per ton ökade till 2,6 kSEK (2,3). Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 6,9 procent (7,5). Rörelseresultatet uppgick till 691 MSEK (498) och avkastning på sysselsatt kapital var 16,9 procent på rullande 12 månaders-basis.

Finansiell sammanfattning Kv 4 Jan–dec

Försäljningsvolym

kton

MSEK	2021	2020		2021	2020
Försäljningsvolym externt, kton	56,9	54,9	3,5%	252,4	219,1	15,2%
Försäljningsvolym internt, kton	–	–	–	–	–	–
Total försäljningsvolym, kton	56,9	54,9	3,5%	252,4	219,1	15,2%
Nettoomsättning, externt	2 498	1 652	51,2%	9 502	6 725	41,3%
Nettoomsättning, internt	–13	–3	e/t	–14	24	e/t
Total nettoomsättning	2 485	1 650	50,7%	9 488	6 748	40,6%
Justerat rörelseresultat	73	108	–32,2%	655	503	30,2%
Rörelseresultat	109	103	5,9%	691	498	38,7%
Justerad rörelsemarginal, %	2,9	6,5	–3,6 ppt	6,9	7,5	–0,6 ppt
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,3	2,0	–34,5%	2,6	2,3	13,2%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	16,9	11,8	5,1 ppt

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

Jörgen Rosengren tillträdde som VD och koncernchef

Jörgen Rosengren tillträdde som VD och koncernchef för Gränges den 1 oktober 2021.

Förändringar i Gränges koncernledning

I november gick Torbjörn Sternsjö, tidigare President Europe, in i en ny roll med fokus på globala affärsutvecklingsprojekt. Jörgen Rosengren, Gränges vd, är tillförordnad President Europe tills en efterträdare har rekryterats.

Gränges Finspång erhöll spårbarhetscertifiering enligt ASI Chain of Custody Standard

I november erhöll Gränges Finspång bolagets första spårbarhetscertifiering enligt Aluminium Stewardship Initiative:s Chain of Custody-standard. I samband med CoC Standard-certifieringen erhöll Gränges Finspång också en fullständig certifiering enligt ASI:s Performance Standard, uppdaterad från en provisorisk certifiering till följd av covid-19-situationen. Läs mer på sidan 6.

Gränges tilldelades EcoVadis Platina – rankad topp 1 procent i global hållbarhetsutvärdering

I november tilldelades Gränges utmärkelsen Platina från EcoVadis, världens största oberoende leverantör av hållbarhetsbedömningar av företag. Platina är det högsta betyget i EcoVadis ranking och placerar Gränges bland de ledande 1 procenten av bedömda företag i sin bransch globalt. Läs mer på sidan 6.

Förstärkt europateam och förenklad organisation

I december stärkte Gränges det europeiska teamet och förenklade organisationen genom att decentralisera ansvar. Som ett resultat av detta integrerades koncernfunktionerna för innovation, IT/Digitalisering, HR, processteknik & operativ utveckling och juridik i Gränges Europe. Förändringarna medförde omstruktureringskostnader på 200 MSEK under det fjärde kvartalet, varav 160 MSEK var en icke kassaflödespåverkande nedskrivning av immateriella tillgångar, huvudsakligen inom IT. Förändringarna genererar årliga kostnadsbesparingar på 40 MSEK från januari 2022. Efter förändringarna består Gränges koncernledning av VD, CFO, SVP Sustainability, President Europe, President Americas och President Asia.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Gränges Shanghai erhöll spårbarhetscertifiering enligt ASI Chain of Custody Standard

I januari erhöll Gränges Shanghai spårbarhetscertifiering enligt Aluminium Stewardship Initiative:s Chain of Custody-standard. Detta var Gränges andra spårbarhetscertifiering och ett viktigt steg i företagets hållbarhetsagenda och åtagande att utveckla hållbara produkter och lösningar. Läs mer på sidan 6.

Inga andra väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

AKTIEN

Aktiekapitalet i Gränges uppgår till 142 MSEK fördelat på 106 308 618 aktier, var och en med ett kvotvärde om 1,339775 SEK.

Gränges har endast ett aktieslag.

ÄGARFÖRHÅLLANDEN

Antalet kända aktieägare i Gränges uppgick till 10 970 per den 31 december 2021, enligt Euroclear.

Största aktieägare i Gränges per den 31 december 20211

		Andel av kapital
Aktieägare	Antal aktier	och röster %
Fjärde AP-fonden	9 864 534	9,3
AFA Försäkring	6 643 492	6,2
Swedbank Robur Fonder	5 203 611	4,9
Handelsbanken Fonder	4 754 272	4,5
Dimensional Fund Advisors	4 352 258	4,1
Allianz Global Investors	3 482 939	3,3
Vanguard	3 323 992	3,1
T. Rowe Price	3 078 748	2,9
Columbia Threadneedle	2 482 719	2,3
Norges Bank	2 211 360	2,1
Totalt 10 största aktieägare	45 397 925	42,7
Övriga	60 910 693	57,3
Totalt	106 308 618	100

¹ Källa: Modular Finance.

ÖVRIGT Årsstämma 2022

Gränges årsstämma 2022 kommer att äga rum onsdagen den 4 maj 2022 kl. 16.00 på IVA Konferenscenter (Wallenbergsalen), Grev Turegatan 16 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman måste skicka en skriftlig begäran till styrelsen. Begäran ska normalt vara styrelsen tillhanda senast sju veckor innan stämman äger rum.

Års- och hållbarhetsredovisning 2021

Gränges års- och hållbarhetsredovisning för 2021 beräknas publiceras den 17 mars 2022 på bolagets webbplats. En tryckt version av rapporten kan beställas på reports@granges.com.

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning om 2,25 SEK (1,10) per aktie för 2021, totalt 239 MSEK (117). Den föreslagna utdelningen utgör 40 procent (32) av årets resultat 2021. Avstämningsdag för utdelningen kommer att kommuniceras i samband med kallelsen till årsstämman.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Som en koncern med verksamhet i olika delar av världen är Gränges exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, som till exempel råvaruprisrisker, marknadsrisker, verksamhetsrelaterade och legala risker, samt finansiella risker avseende bland annat valutakursförändringar, räntor, likviditet och finansieringsmöjligheter. Riskhanteringen inom Gränges syftar till att identifiera, värdera och minska risker relaterade till koncernens affär och verksamhet. Mer information om riskhantering finns på sidorna 39–44 i Gränges års- och hållbarhetsredovisning för 2020.

SÄSONGSVARIATIONER

Gränges kunder finns inom fordonsindustrin, HVAC-industrin, förpackningsindustrin samt på flera andra nischmarknader. Gränges försäljning till fordonsindustrin är starkt korrelerad med tillverkningen av lätta fordon. Försäljningen till HVAC-industrin påverkas av faktorer som bygginvesteringar, nya regleringar för energieffektivitet och klimatpåverkan, och är normalt sett högre under sommarperioden drivet av säsongsmässigt högre efterfrågan på kylsystem. Försäljningen till förpackningsindustrin och övriga industrier är relativt stabil under året. Större årliga underhållsarbeten i Gränges produktionsanläggningar sker främst under det fjärde kvartalet. Sammantaget är det fjärde kvartalet vanligtvis årets svagaste kvartal och det andra kvartalet normalt årets starkaste kvartal.

Stockholm den 27 januari 2022

Jörgen Rosengren VD

Denna bokslutskommuniké har ej granskats av bolagets revisorer.

För mer information, vänligen kontakta:

Oskar Hellström, CFO och vice VD Epost: oskar.hellstrom@granges.com Tel: +46 8 459 59 00

Gunilla Björksiöö, IR-koordinator Epost: gunilla.bjorksioo@granges.com Tel : +46 701 49 95 63

Denna information är sådan som Gränges AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande torsdagen den 27 januari 2022 kl. 07.30.

Webbsänd telefonkonferens

VD Jörgen Rosengren och CFO Oskar Hellström presenterar Gränges bokslutskommuniké för januari–december 2021 vid en webbsänd telefonkonferens torsdagen den 27 januari 2022 kl. 10.00.

Följ webbsändningen på www.granges.com/sv/investerare. För att delta i telefonkonferensen, vänligen ring +46 8 5664 2651 (Sverige), +44 3333 000 804 (Storbritannien) eller +1 631 913 1422 (USA). PIN-kod: 6978 8601#. Ring gärna ett par minuter innan telefonkonferensen startar. Presentationen sker på engelska.

Finansiell kalender

17 mars 2022
21 april 2022
4 maj 2022
15 juli 2022

17 mars 2022 Årsredovisning 2021 21 april 2022 Delårsrapport för januari–mars 2022 4 maj 2022 Årsstämma 2022 15 juli 2022 Halvårsrapport 2022

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Okt–dec 2021	Okt–dec 2020	Jan–dec 2021	Jan–dec 2020
Nettoomsättning	2	4 857	3 149	18 130	11 008
Varukostnader	5	–3 523	–1 9832	–12 4431	–6 7782
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader		–1 035	–856	–4 016	–3 059
Avskrivningar och nedskrivningar		–161	–148	–678	–553
Jämförelsestörande poster	5	–159	4	–159	–33
Rörelseresultat		–21	167	833	584
Resultatandel från joint ventures	4	1	1	2	2
Finansiella intäkter och kostnader		–25	–36	–92	–132
Resultat före skatt		–46	131	743	454
Inkomstskatt	6	23	–25	–147	–91
Periodens resultat		–23	106	595	363
Periodens resultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare		–23	106	595	363
– innehav utan bestämmande inflytande		0	0	0	0
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning, SEK		–0,21	1,19	5,60	4,21
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		–0,21	1,19	5,58	4,21

1 Inkluderar jämförelsestörande poster om –16 MSEK, se not 5 för ytterligare information.

2 Inkluderar jämförelsestörande poster om –31 MSEK, se not 5 för ytterligare information.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Okt–dec 2021	Okt–dec 2020	Jan–dec 2021	Jan–dec 2020
Periodens resultat	–23	106	595	363
Poster som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Omvärdering av pensioner efter skatt	–4	19	17	1
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Förändring av säkringsreserv efter skatt Omräkningsdifferenser	27 186	93 –384	–88 466	61 –463
Periodens totalresultat	187	–165	990	–37
Periodens totalresultat hänförligt till
– moderbolagets aktieägare	187	–165	990	–37
– innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Not	2021-12-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar		1 407	1 510
Materiella anläggningstillgångar		6 724	6 066
Uppskjutna skattefordringar		55	20
Innehav i joint ventures	4	16	13
Övriga långfristiga fordringar	3	122	24
Anläggningstillgångar		8 323	7 633
Varulager		3 933	2 398
Kortfristiga fordringar	3	2 696	2 021
Räntebärande fordringar	3	5	128
Likvida medel		809	1 473
Omsättningstillgångar		7 444	6 020
SUMMA TILLGÅNGAR		15 767	13 652
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital		142	142
Balanserade vinstmedel		6 789	5 828
Eget kapital		6 932	5 970
Räntebärande skulder	3	2 414	2 351
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	3	882	718
Långfristiga skulder		3 297	3 068
Räntebärande skulder	3	1 694	2 184
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	3	3 844	2 429
Kortfristiga skulder		5 539	4 614
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		15 767	13 652

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	2021-12-31	2020-12-31
Ingående balans	5 968	4 314
Periodens resultat	595	363
Övrigt totalresultat	395	–401
Summa totalresultat	990	–37
Utdelning	–117	–
Aktieswap	88	–193
Optionspremie	–	8
Apportemission	–	215
Nyemission	–	1 662
Summa transaktioner med aktieägare	–29	1 691
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	6 930	5 968
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	2	2
Utgående balans	6 932	5 970

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Okt–dec 2021	Okt–dec 2020	Jan–dec 2021	Jan–dec 2020
Rörelseresultat		–21	167	833	584
Avskrivningar och nedskrivningar		161	148	678	553
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	5	199	20	215	45
Förändring i rörelsekapital mm		319	12	–623	290
Betalda inkomstskatter		–28	–29	–116	–59
Kassaflöde från den löpande verksamheten		630	318	988	1 414
Förvärv	7	–12	–1 196	–90	–1 196
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar		–325	–205	–836	–557
Försäljning av materiella anläggningstillgångar		–	17	–	17
Övriga kapitaltransaktioner		–	49	–	–
Kassaflöde från investeringsverksamheten		–338	–1 335	–926	–1 736
Kassaflöde före finansieringsverksamheten		292	–1 017	62	–322
Utdelning		–	–	–117	–
Aktieswapar		–	–193	–	–193
Optionspremie		–	8	–	8
Nyemission		–	1 662	–	1 662
Betalda och erhållna räntor		–20	–37	–82	–142
Upptagna lån		2 417	3 196	6 466	5 785
Återbetalning av lån		–2 976	–3 008	–7 061	–5 970
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		–580	1 628	–793	1 149
Periodens kassaflöde		–288	611	–732	827
Likvida medel vid periodens början		1 074	923	1 473	747
Periodens kassaflöde		–288	611	–732	827
Kursdifferenser i likvida medel		22	–60	67	–101
Likvida medel vid periodens slut		809	1 473	809	1 473

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Okt–dec 2021	Okt–dec 2020	Jan–dec 2021	Jan–dec 2020
Nettoomsättning	52	38	142	169
Personalkostnader och övriga rörelsekostnader	–102	–78	–253	–249
Avskrivningar och nedskrivningar	–2	–5	–8	–21
Rörelseresultat	–51	–45	–119	–101
Utdelning från dotterbolag	0	194	0	194
Finansiella intäkter och kostnader	14	–15	41	–13
Resultat efter finansiella poster	–37	134	–78	80
Bokslutsdispositioner	0	30	0	30
Inkomstskatt	5	3	15	12
Periodens resultat	–32	167	–63	122

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

MSEK	Okt–dec 2021	Okt–dec 2020	Jan–dec 2021	Jan–dec 2020
Periodens resultat	–32	167	–63	122
Poster som kommer att omklassificeras till periodens resultat i efterföljande perioder
Förändring av säkringsreserv efter skatt	–	42	–	1
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	–32	209	–63	123

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2021-12-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	0	33
Materiella anläggningstillgångar	2	170
Andelar i koncernföretag	2 906	2 891
Uppskjutna skattefordringar	47	27
Fordringar hos koncernföretag	2 659	1 579
Övriga långfristiga fordringar	105	5
Anläggningstillgångar	5 718	4 706
Fordringar hos koncernföretag	649	870
Övriga fordringar	129	248
Likvida medel	446	736
Omsättningstillgångar	1 224	1 853
SUMMA TILLGÅNGAR	6 942	6 559
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	142	151
Fritt eget kapital	3 279	3 362
Eget kapital	3 422	3 513
Räntebärande skulder	1 095	698
Avsättningar och övriga långfristiga skulder	34	32
Långfristiga skulder	1 129	730
Skulder till koncernföretag	696	262
Räntebärande skulder	1 474	1 865
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	221	189
Kortfristiga skulder	2 391	2 316
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	6 942	6 559

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Grängeskoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för Gränges AB (publ) 2020. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Nya standarder, tillägg och tolkningar effektiva från 1 januari 2021 eller senare har inte haft någon väsentlig påverkan på denna finansiella rapport.

Rörelsesegment

Med bakgrund i senare års framgångsrika tillväxtinitiativ som resulterat i ett större produktionsavtryck och en mer diversifierad produktportfölj ser Gränges en möjlighet att ytterligare öka effektiviteten och transparensen genom att gruppera verksamheter baserat på produktionsteknologi och slutkundsmarknader. Från och med det första kvartalet 2021 etablerade Gränges två affärsområden: Gränges Eurasia och Gränges Americas. Gränges Eurasia består av de tre valsverken med gjutning av valsgöt och varmvalsteknologi i Finspång, Sverige, Konin, Polen och Shanghai, Kina, tillsammans med den nyetablerade affärsenheten Gränges Powder Metallurgy i Saint-Avold, Frankrike. Den största slutkundsmarknaden för Gränges Eurasia är värmeväxlarmaterial till fordonsindustrin. Gränges Americas består av de tre valsverken i Huntingdon, Salisbury och Newport som alla tillämpar bandgjutningsteknologi. De största slutkundsmarknaderna för Gränges Americas är värmeväxlarmaterial till HVAC-industrin och material till specialförpackningar. Gränges Americas är också distributör av värmeväxlarmaterial till fordonsindustrin från Gränges Eurasia på den Nord- och Sydamerikanska marknaden. Gränges Eurasia leds av VD medan Gränges Americas leds av regionchefen för Americas-regionen.

Grupperingen av verksamheterna i de två nya affärsområdena, Gränges Eurasia och Gränges Americas, bedöms utgöra koncernens rörelsesegment och överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren, vilken utgörs av VD. Verksamhet för koncerngemensamma funktioner och övriga poster som inte kan fördelas på Gränges Eurasia eller Gränges Americas rapporteras i Övrigt och elimineringar. I segmentsrapporteringen presenteras volym, omsättning, justerat rörelseresultat, rörelseresultat, sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital per segment. Finansiella poster och skatter redovisas och följs upp för koncernen som helhet. Det görs ingen detaljerad uppdelning av antal anställda eller poster i balansräkningen utöver avkastning på sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital inkluderar inte några skatteposter eller upplupen ränta per affärsområde.

Delårsinformationen på sidorna 2–18 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

NOT 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

Gränges intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Intäktsredovisningen sker vid en given tidpunkt när kontrollen har överförts till kunden. Transaktionspriset på Gränges produkter baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess (fabrikationspris), samt priset på råvaran aluminium. Fabrikationspriset är i huvudsak fördefinierat medan aluminiumpriset är rörligt och baseras på metallprisklausuler kopplade till marknadspriset. I tabellerna nedan framgår Gränges nettoomsättning per geografisk region samt per affärsområde fördelat på intäktsslag.

MSEK	Okt–dec 2021	Okt–dec 2020	Jan–dec 2021	Jan–dec 2020
Nettoomsättning per region
Asien	907	669	3 187	2 268
Europa	1 385	774	5 052	1 875
Nord- och Sydamerika	2 558	1 702	9 820	6 848
Totala intäkter från avtal med kunder	4 850	3 145	18 059	10 991
Övriga intäkter	7	4	71	17
Nettoomsättning	4 857	3 149	18 130	11 008

MSEK	Okt–dec 2021	Okt–dec 2020 Jan–dec 2021		Jan–dec 2020
Nettoomsättning per affärsområde
Gränges Eurasia
Fabrikationsintäkter	892	1 003	3 861	2 642
Råvara och övriga intäkter	1 630	717	5 773	2 395
Intäkter från avtal med kunder	2 522	1 720	9 633	5 037
Övriga intäkter	4	–	15	–
Nettoomsättning Gränges Eurasia	2 526	1 720	9 648	5 037
Gränges Americas
Fabrikationsintäkter	746	683	3 182	2 855
Råvara och övriga intäkter	1 736	967	6 251	3 893
Intäkter från avtal med kunder	2 482	1 650	9 432	6 748
Övriga intäkter	4	–	56	–
Nettoomsättning Gränges Americas	2 485	1 650	9 488	6 748
Övrigt och elimineringar
Fabrikationsintäkter	–87	–144	–588	–512
Råvara och övriga intäkter	–67	–80	–419	–282
Intäkter från avtal med kunder	–153	–224	–1 007	–794
Övriga intäkter	–	4	–	17
Nettoomsättning övrigt och elimineringar	–153	–220	–1 007	–778
Totala fabrikationsintäkter	1 551	1 541	6 454	4 985
Totala råvaror och övriga intäkter	3 299	1 604	11 604	6 006
Totala intäkter från avtal med kunder	4 850	3 145	18 059	10 991
Totala övriga intäkter	7	4	71	17
Nettoomsättning	4 857	3 149	18 130	11 008

NOT 3 FINANSIELLA INSTRUMENT

Koncernens finansiella tillgångar utgörs av lånefordringar, kundfordringar, likvida medel samt derivat. Koncernens finansiella skulder utgörs av upplåning, leverantörsskulder samt derivat. Tabellen nedan visar det verkliga värdet av utestående derivat (valuta, aluminium och ränta) inkluderade i balansräkningen.

MSEK	2021-12-31	2020-12-31
Anläggningstillgångar	105	6
Omsättningstillgångar	134	249
Långfristiga skulder	1	–
Kortfristiga skulder	249	138

Samtliga derivat värderas till verkligt värde och klassificeras enligt nivå 2, vilket innebär att all väsentlig indata som krävs för värdering är observerbar. Valutaterminer värderas till verkligt värde genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Aluminiumderivat värderas till verkligt värde baserat på noterade priser på LME (London Metal Exchange) och på SHFE (Shanghai Future Exchange) för likartade tillgångar och skulder.

Gränges räntebärande skulder utgörs både av upplåning från kreditinstitut och kreditmarknaden. Per den 31 december 2021 uppgick utestående lån från kreditinstitut till 150 MUSD och 200 MSEK. Gränges hade revolverande kreditfaciliteter om 2 000 MSEK tillgängliga, vilka var outnyttjade per den 31 december 2021. Upplåning från kreditinstitut innefattar även rörelsekapitallån om 50 MCNY. Rambeloppet för företagscertifikatprogrammet höjdes under det fjärde kvartalet från 1 500 MSEK till 2 000 MSEK. Utestående företagscertifikat uppgick till 1 200 MSEK.

Lånefaciliteterna har sedvanliga lånevillkor (covenants), vilka är Nettolåneskuld/EBITDA och räntetäckningsgrad.

MSEK		År
	Limit/Ram belopp	< 1	1–2	> 2	Summa
Skulder till kreditinstitut
SEK		–	–	200	200
USD		226	226	905	1 357
Obligationer i MTN-program	3 000	–	300	600	900
Företagscertifikat	2 000	1 200	–	–	1 200
Revolverande kreditfaciliteter	2 000	–	–	–	–
Leasingskulder		44	36	156	236
Övriga räntebärande skulder		224	–	–8	216
Totala räntebärande skulder		1 694	562	1 852	4 109

Räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde uppgick till 4 109 MSEK per den 31 december 2021 (4 535 MSEK per den 31 december 2020). Verkligt värde på räntebärande skulder uppgick till 4 117 MSEK per den 31 december 2021 (4 547 MSEK per den 31 december 2020). För övriga fordringar och skulder, vilka har en kortfristig löptid, anses det redovisade värdet återspegla verkligt värde.

NOT 4 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för 2020. Under perioden har det inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående.

NOT 5 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

MSEK	Resultatpost	Okt–dec 2021	Okt–dec 2020	Jan–dec 2021	Jan–dec 2020
Nedskrivning av immateriella tillgångar	Jämförelsestörande poster	–158	–	–158	–
Omstruktureringskostnader	Jämförelsestörande poster	–42	11	–42	–14
Försäkringsersättning	Jämförelsestörande poster	40	–	40	–
Realisering av uppvärdering till verkligt	Varukostnader
värde av förvärvat lager		–	–31	–16	–31
Förvärvskostnader	Jämförelsestörande poster	–	–6	–	–19
Jämförelsestörande poster		–159	–27	–175	–64

Gränges har under fjärde kvartalet beslutat att förenkla sin organisation genom att decentralisera ansvaret för innovation, digitalisering och ständiga förbättringar. Decentraliseringen av digitaliseringen har lett till att vissa investeringar i koncernövergripande IT-system inte längre är aktuella och dessa har skrivits ned med 138 MSEK. Återstående nedskrivning om 19 MSEK avser övriga immateriella tillgångar. Den förenklade organisationen har också lett till omstruktureringar till en kostnad av 42 MSEK under fjärde kvartalet. Inga av posterna är kassaflödespåverkande.

Under andra kvartalet 2021 inträffade en brand i ett av valsverken i anläggningen i Newport, USA. Händelsen omfattas av sakskade- och avbrottsförsäkring med en självrisk på 10 MSEK. Försäkringsersättning, minus självrisk, motsvarande kostnaderna för branden har redovisats som en del av justerat rörelseresultat. Försäkringsersättningar utöver kostnadstäckning och självrisk, uppgående till 40 MSEK, hanteras som jämförelsestörande post. Försäkringsskadan är ännu inte avgjord och ytterligare ersättning kan erhållas.

I det fjärde kvartalet föregående år förvärvade Gränges Aluminium Konin. Kostnaden för förvärvet uppgick till 19 MSEK och rapporterades som en jämförelsestörande post under 2020. Samtliga av Aluminium Konins tillgångar värderades till verkligt värde av Gränges, så också varulagret. Vid försäljning av det förvärvade varulagret realiserades skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde. Det realiserade beloppet redovisades i posten varukostnader och bedöms vara en jämförelsestörande post. Posten uppgick till 16 MSEK för det första kvartalet 2021 och motsvarande belopp för 2020 var 31 MSEK. För ytterligare information om förvärvet se not 7.

Omstruktureringskostnader för helåret 2020 avser organisationsförändringar i Gränges verksamheter i Sverige och USA.

NOT 6 SKATT

Gränges kinesiska dotterbolag har för beskattningsändamål erhållit en preliminär kvalificering som högteknologiskt företag (High and New-Technology Enterprise) för treårsperioden 2019 till 2021. Den preliminära kvalificeringen innebär att bolaget preliminärt betalar 15 procent i bolagsskatt istället för den ordinarie skattesatsen om 25 procent för perioden. För att slutligen erhålla den lägre skattesatsen måste bolaget för vart och ett av åren uppfylla särskilda krav som ställts av myndigheter i Kina. Gränges bedömer i nuläget att de särskilda kraven sannolikt kommer att uppfyllas för räkenskapsåret 2021 och tillämpar därför en skattesats om 15 procent för det kinesiska dotterbolaget.

NOT 7 FÖRVÄRV

Aluminium Konin

I det fjärde kvartalet 2020 förvärvade Gränges Aluminium Konin, en polsk tillverkare av valsat aluminium. Förvärvet konsoliderades från och med november 2020. Den preliminära förvärvsanalysen uppdaterades under första kvartalet 2021 med 3 MSEK (1 MPLN). Ytterligare justering har gjorts under det fjärde kvartalet 2021 med 12 MSEK (5 PLN), justeringen har ökat förvärvspriset och netto identifierbara tillgångar och skulder. Inga ytterligare uppdateringar förväntas och förvärvsanalysen är fastställd enligt nedan.

Förvärvsanalys Aluminium Konin	MPLN	MSEK
Immateriella anläggningstillgångar	138	335
Materiella anläggningstillgångar	624	1 514
Övriga långfristiga fordringar	15	35
Varulager	242	586
Övriga kortfristiga fordringar	159	388
Likvida medel	24	57
Avsättningar och övriga skulder	507	1 231
Övriga skulder	290	704
Netto identifierbara tillgångar och skulder	406	981
Goodwill	204	495
Förvärvspris	611	1 476
Apportemission avseende nyemitterade aktier i Gränges	90	215
Överförd kontant ersättning för förvärvet	521	1 261
Förvärvspris	611	1 476
Avgår apportemission avseende nyemitterade aktier i Gränges	–90	–215
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet	–24	–57
Påverkan på koncernens likvida medel	–497	–1 204

GETEK

Under 2020 tillkännagavs att Gränges skulle förvärva de återstående 49 procent av aktierna i GETEK GmbH och verksamheten DISPAL®. GETEK ägdes fram till den 1 oktober 2020 gemensamt av Gränges (51 procent) och Erbslöh (49 procent) och verksamheten klassificerades som en gemensam verksamhet. Gränges har redovisat sin direkta rätt till gemensamt ägda tillgångar, skulder, intäkter och kostnader i finansiella rapporterna sedan 2017. Den 1 oktober 2020 slutfördes förvärvet av de återstående 49 procent av aktierna i GETEK och verksamheten har konsoliderats till fullo sedan dess. Verksamheten DISPAL® förvärvades den 1 januari 2021 och ingår från och med 2021.

Den preliminära förvärvsbalansen presenterad per 31 december 2020 uppdaterades under första kvartalet 2021 till följd av ändrad värdering av nettotillgångarna samt uppdatering av förvärvspriset. Inga ytterligare uppdateringar har gjorts under 2021 och förvärvsanalysen är fastställd enligt nedan.

Förvärvsanalys GETEK	MEUR	MSEK
Anläggningstillgångar	6,5	66
Övriga omsättningstillgångar, exklusive likvida medel	2,7	27
Likvida medel	0,1	1
Övriga långfristiga skulder	1,0	10
Övriga kortfristiga skulder	1,0	11
Netto identifierbara tillgångar och skulder	7,2	73
Goodwill	5,3	52
Förvärvspris	12,5	124
Ursprunglig investering i samarbetsarrangemang	4,6	44
Överförd kontant ersättning	8,0	80
Förvärvspris	12,6	124

Avgår ursprunglig investering i samarbetsarrangemang –4,6 –44 Påverkan på koncernens likvida medel –8,0 –80

KONCERNENS KVARTALSDATA

			2021		2020
MSEK	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym, kton	112,3	118,5	131,4	126,7	103,3	86,7	70,8	89,9
Resultaträkning
Nettoomsättning	4 857	4 621	4 609	4 043	3 149	2 575	2 221	3 063
Justerad EBITDA1	299	420	468	499	342	332	182	345
Justerat rörelseresultat1	139	219	309	342	193	203	42	210
Rörelseresultat	–21	219	309	326	167	177	37	204
Periodens resultat	–23	153	226	239	106	124	1	133
Justerad EBITDA-marginal, %	6,2	9,1	10,2	12,3	10,9	12,9	8,2	11,3
Justerad rörelsemarginal, %	2,9	4,7	6,7	8,5	6,1	7,9	1,9	6,9
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,2	1,8	2,4	2,7	1,9	2,3	0,6	2,3
Rörelsemarginal, %	–0,4	4,7	6,7	8,1	5,3	6,9	1,7	6,6
Nettomarginal, %	–0,5	3,3	4,9	5,9	3,4	4,8	0,0	4,3
Balansräkning
Anläggningstillgångar	8 323	8 099	8 003	8 062	7 633	5 825	6 047	6 491
Omsättningstillgångar	7 444	7 399	6 810	6 009	6 020	4 330	4 156	5 121
Eget kapital	6 932	6 745	6 546	6 424	5 970	4 442	4 374	4 663
Långfristiga skulder	3 297	3 425	2 761	2 780	3 068	2 905	3 719	3 910
Kortfristiga skulder	5 539	5 327	5 505	4 867	4 614	2 808	2 109	3 038
Kassaflöde
Löpande verksamheten	630	–34	395	–3	318	426	283	387
Investeringsverksamheten	–338	–186	–156	–247	–1 335	–78	–117	–207
Före finansieringsverksamheten	292	–220	239	–250	–1 017	348	166	181
Finansieringsverksamheten	–580	263	169	–646	1 628	–391	–312	225
Periodens kassaflöde	–288	43	409	–896	611	–43	–146	406
Kapitalstruktur
Nettoskuld	3 643	3 810	3 532	3 690	3 292	2 812	3 247	3 559
Soliditet, %	44,0	43,5	44,2	45,7	43,7	43,7	42,9	40,2
Data per aktie, SEK2
Resultat före utspädning	–0,21	1,44	2,12	2,25	1,19	1,45	0,01	1,56
Resultat efter utspädning	–0,21	1,44	2,12	2,24	1,19	1,45	0,01	1,56
Eget kapital	65,09	63,26	61,40	60,25	66,49	52,15	51,36	54,75
Kassaflöde från den löpande verksamheten	5,91	–0,32	3,71	–0,03	3,54	5,00	3,32	4,55
Börskurs vid periodens slut	106,10	105,50	118,90	113,50	100,20	71,06	65,39	43,62
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental	106 308,6	106 308,6	106 308,6	106 308,6	89 742,0	85 177,3	85 177,3	85 177,3
Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental	106 498,1	106 615,3	106 623,1	106 620,7	89 789,3	85 177,3	85 177,3	85 177,3

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Beräknat på vägt antal utestående stamaktier efter utspädning.

KONCERNENS KVARTALSDATA

	2021				2020
	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym per region, kton
Asien	19,6	17,5	21,4	23,2	20,9	16,8	15,1	16,7
Europa	34,1	34,7	37,7	37,1	25,7	10,3	8,6	13,7
Nord- och Sydamerika	58,6	66,3	72,3	66,5	56,7	59,6	47,1	59,5
Summa	112,3	118,5	131,4	126,7	103,3	86,7	70,8	89,9
Försäljningsvolym per slutkund, kton
Fordonsindustri	42,7	44,3	51,4	55,3	46,8	35,3	25,2	38,7
HVAC	22,1	27,1	30,4	26,1	19,4	22,4	20,2	24,3
Specialförpackningar	21,0	22,7	22,8	19,1	18,2	18,1	13,7	14,4
Övriga nischer	26,5	24,4	26,8	26,2	18,8	10,9	11,6	12,5
Summa	112,3	118,5	131,4	126,7	103,3	86,7	70,8	89,9
Nettoomsättning per region, MSEK
Asien	907	697	801	781	669	526	486	587
Europa	1 389	1 259	1 274	1 145	778	331	310	473
Nord- och Sydamerika	2 561	2 664	2 534	2 117	1 702	1 717	1 425	2 004
Summa	4 857	4 621	4 609	4 043	3 149	2 575	2 221	3 063
Anställda
Medelantal anställda	2 682	2 664	2 645	2 602	2 297	1 629	1 489	1 751

Slutmarknad		Fordon HVAC Specialförpackningar		Övriga nischer		Totalt
kton	Kv 4 2021	Kv 4 2020	Kv 4 2021	Kv 4 2020	Kv 4 2021	Kv 4 2020	Kv 4 2021	Kv 4 2020	Kv 4 2021	Kv 4 2020
Asien	16,0	18,3	0,6	0,6	–	–	3,0	1,9	19,6	20,9
Europa	15,3	15,2	0,1	0,1	4,7	3,3	14,0	7,1	34,1	25,7
Nord- och Sydamerika	11,4	13,3	21,4	18,7	16,3	14,9	9,5	9,7	58,6	56,7
Totalt	42,7	46,8	22,1	19,4	21,0	18,2	26,5	18,8	112,3	103,3

KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE

MSEK	Jan 2021 – dec 2021	Okt 2020 – sep 2021	Jul 2020 – jun 2021	Apr 2020 – mar 2021	Jan 2020 – dec 2020	Okt 2019 – sep 2020	Jul 2019 – jun 2020	Apr 2019 – mar 2020
Försäljningsvolym, kton	488,9	479,9	448,1	387,5	350,6	325,2	324,3	346,4
Resultaträkning
Nettoomsättning	18 130	16 421	14 375	11 987	11 008	10 541	10 964	11 932
Justerad EBITDA1	1 686	1 729	1 641	1 355	1 201	1 129	1 101	1 289
Justerat rörelseresultat1	1 008	1 063	1 048	780	648	599	586	801
Rörelseresultat	833	1 020	979	707	584	532	545	765
Justerad EBITDA-marginal, %	9,3	10,5	11,4	11,3	10,9	10,7	10,0	10,8
Justerad rörelsemarginal, %	5,6	6,5	7,3	6,5	5,9	5,7	5,3	6,7
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	2,1	2,2	2,3	2,0	1,8	1,8	1,8	2,3
Rörelsemarginal, %	4,6	6,2	6,8	5,9	5,3	5,0	5,0	6,4
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital	10 117	9 453	8 866	8 495	8 028	7 773	7 849	7 782
Avkastning på sysselsatt kapital, %	10,0	11,2	11,8	9,2	8,1	7,7	7,5	10,3
Eget kapital	6 521	6 024	5 550	5 174	4 752	4 435	4 362	4 333
Avkastning på eget kapital, %	9,1	12,0	12,5	9,1	7,6	6,9	8,7	12,7

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Inkluderar justerad EBITDA för förvärv som del av Grängeskoncernen i 12 månader, se alternativa nyckeltal för ytterligare information.

Nettoskuld/Justerad EBITDA2 2,2 2,2 2,0 2,4 2,2 2,5 2,9 2,8

FINANSIELL DATA PER AFFÄRSOMRÅDE

			Okt–dec 2021		Okt–dec 2020
MSEK	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	55,4	56,9	–	112,3	48,3	54,9	–	103,3
Försäljningsvolym internt, kton	3,6	–	–3,6	0	7,1	–	–7,1	0
Total försäljningsvolym	59,0	56,9	–3,6	112,3	55,4	54,9	–7,1	103,3
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 362	2 498	–2	4 857	1 488	1 652	9	3 149
Nettoomsättning, internt	164	–13	–151	0	231	–3	–229	0
Total nettoomsättning	2 526	2 485	–153	4 857	1 720	1 650	–220	3 149
Justerat rörelseresultat1	47	73	18	139	110	108	–24	193
Rörelseresultat	–102	109	–28	–21	80	103	–16	167
Justerad rörelsemarginal, %	1,9	2,9	e/t	2,9	6,4	6,5	e/t	6,1
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	0,8	1,3	e/t	1,2	2,0	2,0	e/t	1,9
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	6 815	4 076	–316	10 574	5 911	3 555	–203	9 262
Avkastning på sysselsatt kapital, %3	6,8	16,9	e/t	10,0	4,6	11,8	e/t	8,1

			Jan–dec 2021		Jan–dec 2020
MSEK	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt	Gränges Eurasia	Gränges Americas	Övrigt och elimineringar	Totalt
Försäljningsvolym externt, kton	236,6	252,4	–	488,9	131,5	219,4	–	350,6
Försäljningsvolym internt, kton	26,9	–	–26,9	0	22,5	–	–22,8	0
Total försäljningsvolym	263,5	252,4	–26,9	488,9	154,0	219,4	–22,8	350,6
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	8 627	9 502	–	18 130	4 262	6 725	21	11 008
Nettoomsättning, internt	1 021	–14	–1 007	0	775	24	–799	–
Total nettoomsättning	9 648	9 488	–1 007	18 130	5 037	6 748	–778	11 008
Justerat rörelseresultat1	446	655	–92	1 008	176	503	–30	648
Rörelseresultat	280	691	–138	833	121	498	–35	584
Justerad rörelsemarginal, %	4,6	6,9	e/t	5,6	3,5	7,5	e/t	5,9
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,7	2,6	e/t	2,1	1,1	2,3	e/t	1,8

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Periodens utgående balans.

3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

FINANSIELL DATA PER AFFÄRSOMRÅDE

	Gränges Eurasia
		2021			2020
MSEK	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym externt, kton	55,4	54,8	62,4	64,0	48,3	27,7	24,1	31,4
Försäljningsvolym internt, kton	3,6	6,1	8,0	9,2	7,1	4,1	3,9	7,3
Total försäljningsvolym, kton	59,0	60,9	70,4	73,2	55,4	31,8	28,0	38,8
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 362	2 054	2 184	2 028	1 488	882	806	1 085
Nettoomsättning, internt	164	248	298	311	231	137	137	270
Total nettoomsättning	2 526	2 301	2 482	2 339	1 720	1 019	943	1 355
Justerat rörelseresultat1	47	69	136	193	110	17	–25	74
Rörelseresultat	–102	69	136	177	80	–8	–25	74
Justerad rörelsemarginal, %	1,9	3,0	5,5	8,3	6,4	1,6	–2,6	5,4
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	0,8	1,1	1,9	2,6	2,0	0,5	–0,9	1,9
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	6 815	6 840	6 647	6 483	5 911	3 237	3 179	3 338
Avkastning på sysselsatt kapital, %3	6,8	8,7	9,0	6,7	4,6	4,9	7,4	12,7

	Gränges Americas
		2021			2020
MSEK	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Försäljningsvolym externt, kton	56,9	63,8	69,0	62,7	54,9	59,1	46,7	58,4
Försäljningsvolym internt, kton	–	–	–	–	–	–	–	–
Total försäljningsvolym, kton	56,9	63,8	69,0	62,7	54,9	59,1	46,7	58,4
Resultaträkning
Nettoomsättning, externt	2 498	2 567	2 425	2 012	1 652	1 688	1 411	1 974
Nettoomsättning, internt	–13	–5	1	3	–3	16	10	1
Total nettoomsättning	2 485	2 562	2 426	2 015	1 650	1 704	1 420	1 974
Justerat rörelseresultat1	73	172	219	191	108	156	89	150
Rörelseresultat	109	172	219	191	103	156	89	150
Justerad rörelsemarginal, %	2,9	6,7	9,0	9,5	6,5	9,2	6,3	7,6
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,3	2,7	3,2	3,0	2,0	2,6	1,9	2,6
Kapitalstruktur och avkastningsmått
Sysselsatt kapital2	4 076	4 066	3 761	3 895	3 555	3 989	4 441	4 898
Avkastning på sysselsatt kapital, %3	16,9	17,9	17,2	13,1	11,8	9,8	8,1	9,3

1 Justerat för jämförelsestörande poster, se not 5 för ytterligare information.

2 Periodens utgående balans.

3 Beräknat på genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Alternativa nyckeltal

Gränges använder sig av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, nettoskuld, soliditet och cash conversion. Gränges anser att dessa nyckeltal är användbara för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Gränges de alternativa nyckeltalen justerat rörelseresultat, justerat rörelseresultat per ton och justerad EBITDA vilket är mått som Gränges betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen exklusive jämförelsestörande poster. För definitioner av nyckeltalen, se sidan 25.

	Kv 4	Jan–dec
MSEK	2021	2020	2021	2020
Justerat rörelseresultat
Rörelseresultat	–21	167	833	584
Jämförelsestörande poster	159	27	175	64
Justerat rörelseresultat	139	193	1 008	648
Justerat rörelseresultat per ton
Justerat rörelseresultat	139	193	1 008	648
Försäljningsvolym, kton	112,3	103,3	488,9	350,6
Justerat rörelseresultat per ton, kSEK	1,2	1,9	2,1	1,8
Justerad EBITDA
Justerat rörelseresultat	139	193	1 008	648
Avskrivningar och nedskrivningar	161	148	678	553
Justerad EBITDA	299	342	1 686	1 201
EBITDA för Aluminium Konin	–	276	–	276
Justerad EBITDA inkl. Aluminium Konin som en del av Grängeskoncernen i 12 mån.	299	618	1 686	1 477
Avkastning på sysselsatt kapital
Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar,
genomsnitt rullande 12 månader	–	–	13 717	10 119
Icke räntebärande skulder, genomsnitt rullande 12 månader	–	–	–3 948	–2 468
Pensioner, genomsnitt rullande 12 månader	–	–	348	377
Sysselsatt kapital	–	–	10 117	8 028
Justerat rörelseresultat	–	–	1 008	648
Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	10,0	8,1
Nettoskuld
Likvida medel och räntebärande fordringar	–	–	–814	–1 601
Räntebärande skulder	–	–	4 109	4 535
Pensioner	–	–	348	358
Nettoskuld	–	–	3 643	3 292
Soliditet	–
Eget kapital	–	–	6 932	5 970
Summa tillgångar Soliditet, %	– –	– –	15 767 44,0	13 652 43,7
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	292	–1 017	62	–322
Kassaflöde från expansionsinvesteringar Kassaflöde från förvärv och övriga kapitaltransaktioner	159 12	102 1 147	456 90	306 1 196
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten	463	232	607	1 180
Cash conversion
Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten	463	232	607	1 180
Justerat rörelseresultat	139	193	1 008	648
Cash conversion, %	334	120	60	182

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Avkastning på sysselsatt kapital

Justerat rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden.

Cash conversion

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten dividerat med justerat rörelseresultat.

Försäljningsvolym Såld volym angivet i ton.

Justerad EBITDA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar.

Justerat kassaflöde före finansieringsverksamheten

Kassaflöde före finansieringsverksamheten exklusive kassaflöde från investeringar utöver underhåll samt förvärv.

Justerat rörelseresultat Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.

Justerat rörelseresultat per ton Justerat rörelseresultat dividerat med försäljningsvolym.

Ordlista

Aluminiumband Valsat aluminium hasplat på rulle.

HVAC Värme-, ventilations- och luftkonditioneringssystem innehållande värmeväxlare.

Legering

Material bestående av en metall med tillsats av en eller flera metaller eller andra ämnen.

LME London Metal Exchange.

Lödning Sammanfogning av metaller genom smältning och stelning.

Jämförelsestörande poster Intäkter och kostnader av engångskaraktär.

Kassaflöde före finansieringsverksamheten

Kassaflöde från löpande verksamhet plus kassaflöde från investeringsverksamhet.

kton Volym angivet i tusentals ton.

Medelantal anställda

Medelantalet anställda omräknat till heltidstjänster.

Nettoskuld Likvida medel och räntebärande fordringar minus räntebärande skulder, inklusive pensioner.

Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med totalt antal aktier.

Rörelseresultat Resultat före finansnetto och skatt.

SEK Svenska kronor.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande fordringar, minus icke räntebärande skulder, exklusive pensioner.

Soliditet

Eget kapital dividerat med summa tillgångar.

Plätering

Ett metallskikt fogat till annan metall eller legering.

SHFE

Shanghai Futures Exchange.

Valsat aluminium Aluminium som har varm- och/eller kallvalsats till önskad tjocklek.

Valsgöt

Insatsmaterial till valsningsprocessen som produceras med hjälp av gjutning.

Värmeväxlare

En applikation där värme överförs från ett medium till ett annat.

Huvudkontor

Gränges AB (publ) Box 5505 114 85 Stockholm Sverige

Besöksadress

Linnégatan 18 114 47 Stockholm

Tel: +46 8 459 59 00 www.granges.com Org. nr. 556001-6122

OM GRÄNGES

Gränges är ett aluminiumteknikbolag som driver utvecklingen av lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Företaget erbjuder avancerade material som höjer effektiviteten i kundernas tillverkningsprocesser och prestandan i slutprodukterna. Gränges innovativa teknik har förändrat industrin i mer än 125 år, och företaget har ledande positioner inom valsade produkter för värmeregleringssystem, specialförpackningar och utvalda nischapplikationer. Gränges har produktionsanläggningar och bedriver försäljning på tre kontinenter, Asien, Europa och Amerika. Den årliga produktionskapaciteten uppgår till 560 kton. Gränges har 2 600 medarbetare och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. Mer information om Gränges finns på www.granges.com.

SYFTE OCH LÖFTE

Gränges syfte är att utveckla lättare, smartare och mer hållbara aluminiumprodukter och lösningar. Gränges löfte är att använda kompetens, flexibilitet och snabbhet för att leverera till dagens och morgondagens behov.

AFFÄRSMODELL

Gränges affärsmodell bygger på långsiktiga kundrelationer. Intäkter genereras genom försäljning av material som produceras för en viss kund och tillämpning. Priserna uttrycks i ton och baseras på det mervärde Gränges erbjuder i form av materialegenskaper och tillverkningsprocess, samt priset på råvaran aluminium. Kostnaden för råvaran förs vidare till kunden.

STRATEGI

Gränges har en tydlig strategi för tillväxt inom fyra områden: Thermal management, Electrified transportation, New rolled products niches och New materials technology. Genomförandet av strategin supporteras av ett fokus på hållbarhet, innovation, digitalisering och kontinuerliga förbättringar. Tillsammans med Gränges starka företagskultur och engagerade medarbetare kommer detta att stärka Gränges konkurrenskraft och lönsamhet ytterligare samt gör det möjligt för Gränges att uppfylla sitt syfte och löfte.