GRAMMER AG — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 28, 2021

Finanzbericht: 28188289

GRAMMER Aktiengesellschaft

Ursensollen

GRAMMER AG: Quartalsmitteilung Januar bis März 2021

ONE GRAMMER

Quartalsmitteilung Januar bis März 2021

Umsatz

503,7 Mio. EUR

EBIT-Rendite

4,5 %

Operative EBIT-Rendite

4,2 %

Eigenkapitalquote

23,0 %

Ergebnis nach Steuern

13,3 Mio. EUR

Free Cashflow

-12,9 Mio. EUR

EBIT

22,6 Mio. EUR

Investitionen

9,0 Mio. EUR

Unternehmensprofil

Die GRAMMER AG ist ein weltweit tätiger börsennotierter Hersteller von Sitzsystemen und Automobilinterieur. Im Geschäftsbereich Commercial Vehicles entwickelt und fertigt das Unternehmen technologisch anspruchsvolle Sitzsysteme für Nutz- und Offroad-Fahrzeuge sowie für Bahnen und Busse. Im Bereich Automotive entwickelt und produziert GRAMMER hochwertige Kopfstützen, Mittelkonsolen, Armlehnen und Interieur-Komponenten sowie innovative thermoplastische Komponenten für Pkw-Hersteller und deren Zulieferer. Mit rund 14.000 Mitarbeitern in 20 Ländern ist GRAMMER weltweit für seine Kunden tätig.

Mitarbeiter nach Regionen 1

Jahresdurchschnitt

1 Im Durchschnitt waren im Bereich Central Services 446 Mitarbeiter beschäftigt.

Umsatz nach Regionen 2

in Mio. EUR

2 Der Konsolidierungseffekt des Umsatzes zwischen den Regionen beträgt 22,4 Mio. EUR.

Umsatz nach Quartalen

in Mio. EUR

Operatives EBIT der Regionen

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AMERICAS	EMEA	APAC
-8,5 Mio. EUR	18,8 Mio. EUR	15,6 Mio. EUR

Überblick über die Geschäftsentwicklung

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―	Deutliche Erholung der Geschäftsentwicklung setzte sich im ersten Quartal 2021 fort, nach Beeinträchtigungen durch die COVID-19-Pandemie im Vorjahresquartal
―	Umsatz- und Ergebnisentwicklung profitieren im ersten Quartal von der Konjunkturerholung in EMEA und APAC sowie von der hohen Nachfrage bei Commercial Vehicles
―	In der GRAMMER Gruppe stieg der Umsatz im ersten Quartal 2021 um 10,7 % auf 503,7 Mio. EUR (Q1 2020: 454,9 Mio. EUR). Während sich die Erholung in Automotive auf 4,9 % belief, wuchs der Umsatz in Commercial Vehicles um 24,6 %
―	APAC verzeichnete im ersten Quartal 2021 einen Umsatz von 103,2 Mio. EUR und ein Wachstum von 84,9 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (Q1 2020: 55,8 Mio. EUR)
―	Die Region EMEA erreichte im ersten Quartal 2021 einen Umsatz in Höhe von 291,7 Mio. EUR, was einem Zuwachs von 4,8 % gegenüber dem Vorjahreswert (Q1 2020: 278,3 Mio. EUR) entspricht
―	AMERICAS erzielte im ersten Quartal 2021 einen Umsatz in Höhe von 131,2 Mio. EUR (Q1 2020: 138,4 Mio. EUR). Dies entspricht einem Rückgang von 5,2 % im Vergleich zum Vorjahresquartal
―	Das operative EBIT belief sich im ersten Quartal 2021 auf 21,0 Mio. EUR (Q1 2020: 0,4 Mio. EUR), was einer operativen EBIT-Rendite von 4,2 % (Q1 2020: 0,1 %) entspricht
―	Das EBIT der GRAMMER Gruppe betrug von Januar bis März 2021 22,6 Mio. EUR (Q1 2020: -2,1 Mio. EUR)
―	Neue Berichtsstruktur seit 1. Januar 2021: Die im Jahr 2020 begonnene Neuausrichtung der Organisationsstruktur wird nun im externen Berichtswesen abgebildet. Die Regionen EMEA, AMERICAS und APAC rücken zu führenden berichtspflichtigen Geschäftssegmenten auf
―	Ausblick 2021 bestätigt: Für das Gesamtjahr rechnet die GRAMMER Gruppe mit einem Umsatz in Höhe von rund 1,8 Mrd. EUR (Vj. 1,7 Mrd. EUR) und einem operativen EBIT von rund 65 Mio. EUR (Vj. -11,7 Mio. EUR)

A | Quartalsmitteilung Januar bis März 2021

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Weltwirtschaft und Auswirkungen der COVID-19-Pandemie

Die COVID-19-Pandemie hat die Weltwirtschaft im Jahr 2020 in eine tiefe Rezession gestürzt. Nachdem die wirtschaftliche Aktivität im ersten Halbjahr stark eingebrochen war, konnte ein Teil der entstandenen Produktionsrückgänge in der zweiten Jahreshälfte 2020 wieder aufgeholt werden. Auch im zweiten Jahr der COVID-19-Pandemie entwickelt sich die Weltwirtschaft in den Sektoren und Regionen sehr unterschiedlich. Laut IWF-Prognose vom April 2021 wird die globale Wirtschaftsleistung im Gesamtjahr um 6,0 % zunehmen, nachdem sie im letzten Jahr einen Rückgang von 3,3 % verzeichnet hatte. Während sich die Industrieproduktion und der Welthandel bereits fast vollständig erholt haben, befindet sich der Dienstleistungssektor in vielen Ländern der Welt weiterhin im Krisenmodus.

So wuchs die US-Wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte 2020 zwar signifikant, erholte sich jedoch nicht vollständig von dem Einbruch der Konjunktur infolge des Ausbruchs des Coronavirus im Frühjahr 2020. Für das Gesamtjahr 2021 prognostiziert der IWF für die USA ein Wachstum von 6,4 % gegenüber dem Vorjahr.

Die wirtschaftlichen Aktivitäten zeigen insbesondere in China und den anderen asiatischen Ländern einen positiven Trend. Für China, den größten Markt in APAC, geht der IWF davon aus, dass die Wirtschaftsleistung im Jahr 2021 um 8,4 % zunehmen wird.

Die derzeit erneut steigenden COVID-19-Infektionszahlen in vielen Ländern der Welt sowie die deutlich verschärften Maßnahmen zur Eindämmung der dritten Infektionswelle könnten die wirtschaftliche Aktivität im ersten Quartal 2021 vor allem im Euroraum beeinträchtigen und eine Erholung daher verzögern bzw. verlangsamen. Ein Einbruch der Konjunktur im Vergleich zum Frühjahr 2020 ist jedoch nicht zu erwarten. Zudem stellen Kapazitätsengpässe hinsichtlich bestimmter Rohmaterialien und Vorleistungsgüter, z. B. Halbleiter, einige Bereiche des verarbeitenden Gewerbes vor Herausforderungen. Insgesamt erwartet der IWF für den Euroraum einen Anstieg des Bruttoinlandsprodukts von 4,4 % gegenüber dem Vorjahr.

Als Teil des Euroraums wird auch die konjunkturelle Entwicklung in Deutschland vom weiteren Verlauf der COVID-19-Pandemie und der damit einhergehenden Eindämmungsmaßnahmen beeinflusst. Der IWF rechnet damit, dass sich die Wirtschaftsleistung in Deutschland im Gesamtjahr 2021 um 3,6 % erhöhen wird.

Rahmenbedingungen Automobilbranche und Commercial Vehicles

Aufgrund der starken wirtschaftlichen Entwicklung der Region APAC wurden laut der im April vom IHS veröffentlichten Marktdaten im ersten Quartal 2021 weltweit 10,6 % mehr Fahrzeuge als im Vorjahr produziert. So erreichte die Region APAC einen Produktionszuwachs von 27,4 %, wobei das Wachstum maßgeblich aus der positiven Entwicklung in China resultiert. Dort stiegen die Produktionszahlen im ersten Quartal 2021 um 70,9 % gegenüber dem Vorjahresquartal, das stark durch COVID-19-bedingte Werksschließungen belastet war.

In EMEA und AMERICAS sind die Automobilwirtschaft und ihre Zulieferer weiterhin von der andauernden COVID-19-Pandemie und den weltweiten Versorgungsengpässen mit Halbleitern beeinträchtigt. So verzeichnete die Region EMEA in den ersten drei Monaten des Jahres 2021 einen Rückgang der Produktion von 3,5 %, während die IHS-Daten vom April für die Region AMERICAS eine Verringerung von 4,3 % gegenüber dem Vorjahr indizieren.

Für das Gesamtjahr 2021 wird in den meisten Teilen der Welt eine wirtschaftliche Erholung erwartet. So ist der Lkw-Markt im ersten Quartal laut LMC weltweit um 40,3 % im Vergleich zum Vorjahr gewachsen. Diese Verbesserung gegenüber dem Vorjahresquartal war hauptsächlich von der Region APAC getrieben, die mit 69,3 % am stärksten zulegte. Für China vermeldete der LMC ein Plus der Produktionszahlen von 92,0 %, wobei die Vorjahreszahlen aufgrund der COVID-19-bedingten Werksschließungen enorm schwach ausfielen.

Die Region AMERICAS konnte im ersten Quartal 2021 eine leichte Steigerung von 0,7 % verzeichnen, während die Region EMEA laut LMC einen Rückgang der Produktionszahlen von 6,8 % vermeldete.

2. Die wichtigsten Kennzahlen der GRAMMER Gruppe

Die wichtigsten Kennzahlen nach IFRS GRAMMER Gruppe

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In Mio. EUR	01-03 2021	01-03 2020	2020
Konzernumsatz	503,7	454,9	1.710,7
Umsatz EMEA	291,7	278,3	965,8
Umsatz AMERICAS	131,2	138,4	476,6
Umsatz APAC	103,2	55,8	339,2
Gewinn- und Verlustrechnung
EBITDA	43,2	19,5	41,7
EBITDA-Rendite (in %)	8,6	4,3	2,4
EBIT	22,6	-2,1	-46,1
EBIT-Rendite (in %)	4,5	-0,5	-2,7
Operatives EBIT	21,0	0,4	-11,7
Operative EBIT-Rendite (in %)	4,2	0,1	-0,7
Ergebnis vor Steuern	17,4	-14,1	-70,7
Ergebnis nach Steuern	13,3	-9,8	-64,7
Bilanz
Bilanzssumme	1.427,0	1.423,1	1.376,4
Eigenkapital	328,2	363,4	302,2
Eigenkapitalquote (in %)	23,0	25,5	22,0
Nettofinanzverbindlichkeiten	311,3	332,0	287,1
Gearing (in %)	94,9	91,3	95,0
Kapitalflussrechnung
Investitionen (ohne Finanzanlagen)	9,0	19,5	83,8
Abschreibungen	20,6	21,6	87,8
Free Cashflow	-12,9	-53,4	-36,3
Mitarbeiter (Anzahl, Durchschnitt)	14.204	14.709	14.192

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In Mio. EUR	31.03.2021	31.03.2020	31.12.2020
Aktienkennzahlen
Kurs (Xetra-Schlusskurs in EUR)	25,50	19,20	19,90
Marktkapitalisierung (in Mio. EUR)	388,6	242,1	303,2
Ergebnis je Aktie	0,88	-0,80	-5,10

Neue Berichtsstruktur seit dem 1. Januar 2021

Die im Jahr 2020 begonnene Neuausrichtung der Organisationsstruktur wird nun im externen Berichtswesen abgebildet. Mit Wirkung zum 1. Januar 2021 hat die GRAMMER AG eine grundlegende Änderung ihrer Steuerung und Ressourcenverteilung vorgenommen. So wurden die Regionen AMERICAS, APAC und EMEA zu den führenden internen Berichtsstrukturen und stellen seitdem die berichtspflichtigen Geschäftssegmente dar. Die bisherigen berichtenden Segmente Automotive und Commercial Vehicles wurden zu zwei Divisionen und fokussieren sich auf die Erstellung und Umsetzung der weltweiten Markt-, Kunden- und Produktstrategien. Die globalen Funktionen, d. h. die Konzernbereiche, unterstützen die drei Regionen und beiden Divisionen weiterhin durch die Bereitstellung von Systemen, Standards und Richtlinien sowie definierten Dienstleistungen z. B. im Bereich der Forschung und Entwicklung. Der im Geschäftsjahr 2020 veröffentlichte Umsatz nach Region ist nicht mit den Vergleichsinformationen für 2020 gemäß dieser Quartalsmitteilung vergleichbar, da dieser aufgrund der geänderten Segmentberichterstattung auch Umsatzerlöse zu den anderen berichtspflichtigen Segmenten enthält.

3. Geschäftsentwicklung im ersten Quartal 2021

Der Umsatz der GRAMMER Gruppe lag im ersten Quartal 2021 bei 503,7 Mio. EUR (Q1 2020: 454,9 Mio. EUR) und somit 10,7 % über dem Vorjahreswert. Damit setzte sich die deutliche Erholung der Geschäftsentwicklung aus dem zweiten Halbjahr 2020 im ersten Quartal 2021 fort, nachdem das erste Halbjahr 2020 von den Folgen der COVID-19-Pandemie beeinträchtigt war.

Die positive Umsatzentwicklung der GRAMMER Gruppe im ersten Quartal resultierte insbesondere aus der signifikanten Umsatzsteigerung in den Regionen APAC und EMEA. Im Vergleich zum Vorjahresquartal, das durch die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie belastet war, erhöhte sich der Umsatz in der Region APAC um 84,9 % auf 103,2 Mio. EUR (Q1 2020: 55,8 Mio. EUR). In der Region EMEA stieg der Umsatz um 4,8 % auf 291,7 Mio. EUR (Q1 2020: 278,3 Mio. EUR). Die Region AMERICAS verzeichnete im ersten Quartal einen Rückgang von -5,2 %, sodass der Umsatz bei 131,2 Mio. EUR (Q1 2020: 138,4 Mio. EUR) lag.

Die im Geschäftsjahr 2020 begonnene Umsetzung der Restrukturierungsmaßnahmen wurde im ersten Quartal 2021 wie geplant fortgeführt. Die Maßnahmen umfassen unter anderem die Konsolidierung von Werksstandorten in Europa und Nordamerika sowie einen Abbau von insgesamt rund 300 Stellen im indirekten Bereich, der bis Mitte des Jahres 2021 erfolgen wird. Mithilfe des zugrundeliegenden Freiwilligenprogramms ist es GRAMMER bereits jetzt gelungen, das für 2021 angestrebte Ziel einer nachhaltigen Strukturkostenreduktion sozialverträglich umzusetzen. Zudem haben wir auch die im vergangenen Jahr ergriffenen Maßnahmen zum strikten Kostenmanagement im ersten Quartal 2021 weiterhin konsequent umgesetzt.

Sowohl die positive Umsatzentwicklung als auch der vorteilhafte Produktmix führten in Kombination mit der kontinuierlichen und effektiven Umsetzung der Kosten- und Prozessoptimierungsmaßnahmen zu einem deutlichen Anstieg des Ergebnisses. Das operative EBIT der GRAMMER Gruppe stieg im ersten Quartal 2021 deutlich auf 21,0 Mio. EUR (Q1 2020: 0,4 Mio. EUR), was einer operativen EBIT-Rendite von 4,2 % (Q1 2020: 0,1 %) entspricht. Es wurde neben positiven Wechselkurseffekten in Höhe von 2,2 Mio. EUR um direkt zurechenbare Kosten für Corona-Schutz- und Handlungsmaßnahmen in Höhe von 0,6 Mio. EUR bereinigt.

4. Ertragslage

Umsatz der GRAMMER Gruppe

Im ersten Quartal 2021 steigerte die GRAMMER AG ihren Konzernumsatz auf 503,7 Mio. EUR (Q1 2020: 454,9 Mio. EUR), was einer Erhöhung von 10,7 % im Vergleich zum Vorjahreswert entspricht. Sowohl die Division Automotive als auch die Division Commercial Vehicles verzeichnete einen Umsatzanstieg. So erhöhten sich die Umsätze der Division Automotive um 4,9 % auf 336,2 Mio. EUR und die Erlöse der Division Commercial Vehicles stiegen überproportional um 24,6 % auf 167,5 Mio. EUR.

Die positive Entwicklung des Umsatzes resultiert insbesondere aus den Zuwächsen in den Regionen APAC und EMEA.

Umsatzentwicklung nach Regionen und Divisionen

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in Mio. EUR	GRAMMER Gruppe			EMEA
	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung
---	---	---	---	---	---	---
Automotive	336,2	320,5	4,9%	164,6	168,7	-2,4%
Commerical Vehicles	167,5	134,4	24,6%	127,1	109,6	16,0%
Gesamt	503,7	454,9	10,7%	291,7	278,3	4,8%

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in Mio. EUR	AMERICAS			APAC
	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung
---	---	---	---	---	---	---
Automotive	112,5	119,6	-5,9%	64,2	37,1	73,0%
Commerical Vehicles	18,7	18,8	-0,5%	39,0	18,7	108,6%
Gesamt	131,2	138,4	-5,2%	103,2	55,8	84,9%

Ergebnis der GRAMMER Gruppe

Kurz-Gewinn- und Verlustrechnung GRAMMER Gruppe

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in TEUR	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung
Umsatzerlöse	503.717	454.949	48.768
Kosten der Umsatzerlöse	-441.694	-413.828	-27.866
Bruttoergebnis vom Umsatz	62.023	41.121	20.902
Vertriebskosten	-6.254	-9.301	3.047
Verwaltungskosten	-36.073	-37.369	1.296
Sonstige betriebliche Erträge	2.924	3.435	-511
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	22.620	-2.114	24.734
Finanzergebnis	-5.241	-12.034	6.793
Ergebnis vor Steuern	17.379	-14.148	31.527
Ertragsteuern	-4.049	4.315	-8.364
Ergebnis nach Steuern	13.330	-9.833	23.163

Herleitung operatives EBIT

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in Mio. EUR	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung
EBIT	22,6	-2,1	24,7
Währungseffekte	-2,2	2,5	-4,7
Kosten für Corona-Schutz und Handlungsmaßnahmen	0,6	0,0	0,6
Operatives EBIT	21,0	0,4	20,6

Das Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) belief sich im ersten Quartal 2021 auf 22,6 Mio. EUR (Q1 2020: -2,1 Mio. EUR). Die Regionen EMEA (20,4 Mio. EUR) und APAC (15,6 Mio. EUR) leisteten positive Ergebnisbeiträge, während die Region AMERICAS ein negatives EBIT in Höhe von -8,6 Mio. EUR verzeichnete.

Das operative EBIT lag mit 21,0 Mio. EUR und 4,2 % operativer EBIT-Rendite (Q1 2020: 0,4 Mio. EUR und 0,1 % operative EBIT-Rendite) deutlich über dem Vorjahresniveau. Neben positiven Währungseffekten in Höhe von 2,2 Mio. EUR wurden direkt zurechenbare Kosten für Corona-Schutz- und Handlungsmaßnahmen von 0,6 Mio. EUR bereinigt.

5. Entwicklung der Regionen

EMEA

Wesentliche Kennzahlen Region EMEA

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in Mio. EUR	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung
Umsatz	291,7	278,3	13,4
EBIT	20,4	3,6	16,8
EBIT-Rendite (in %)	7,0	1,3	5,7 %-Punkte
Operatives EBIT	18,8	5,8	13,0
Operative EBIT-Rendite (in %)	6,4	2,1	4,3 %-Punkte
Investitionen (ohne Finanzanlagen)	4,9	6,4	-1,5
Mitarbeiter (Anzahl, Durchschnitt)	7.690	8.022	-332

Die Region EMEA verzeichnete im ersten Quartal 2021 einen Umsatz von 291,7 Mio. EUR (Q1 2020: 278,3 Mio. EUR), was einem Zuwachs von 4,8 % entspricht. Dies resultierte insbesondere aus der positiven Entwicklung in der Division Commercial Vehicles, die einen Umsatzzuwachs von 16,0 % auf 127,1 Mio. EUR (Q1 2020: 109,6 Mio. EUR) erzielte. Damit setzte die Region, in der sich die konzernweit umsatzstärksten Gesellschaften befinden, den positiven Trend aus dem zweiten Halbjahr 2020 fort.

Das EBIT in EMEA stieg im ersten Quartal 2021 deutlich auf 20,4 Mio. EUR (Q1 2020: 3,6 Mio. EUR). Dies ist insbesondere auf die eingeleiteten Maßnahmen zur Strukturkostensenkung sowie den guten Produktmix zurückzuführen. Die EBIT-Rendite erhöhte sich um 5,7 Prozentpunkte auf 7,0 % (Q1 2020: 1,3 %).

Das operative EBIT erhöhte sich signifikant auf 18,8 Mio. EUR (Q1 2020: 5,8 Mio. EUR). Die operative EBIT-Rendite stieg entsprechend um 4,3 Prozentpunkte auf 6,4 % (Q1 2020: 2,1 %).

AMERCIAS

Wesentliche Kennzahlen Region AMERICAS

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in Mio. EUR	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung
Umsatz	131,2	138,4	-7,2
EBIT	-8,6	-7,2	-1,4
EBIT-Rendite (in %)	-6,6	-5,2	-1,4 %-Punkte
Operatives EBIT	-8,5	-6,8	-1,7
Operative EBIT-Rendite (in %)	-6,5	-4,9	-1,6 %-Punkte
Investitionen (ohne Finanzanlagen)	2,7	6,0	-3,3
Mitarbeiter (Anzahl, Durchschnitt)	4.758	4.742	16

Die Region AMERICAS vermeldete für das erste Quartal 2021 einen einstelligen prozentualen Umsatzrückgang von 5,2 % auf 131,2 Mio. EUR (Q1 2020: 138,4 Mio. EUR). Ursächlich für diese Entwicklung war die geringere Anzahl an Abrufen der OEMs aufgrund des globalen Lieferengpasses bei Halbleitern. So sank der Umsatz in der Division Automotive um 5,9 % auf 112,5 Mio. EUR (Q1 2020: 119,6 Mio. EUR), während er in der Division Commercial Vehicles mit 18,7 Mio. EUR auf dem Niveau des Vorjahresquartals blieb.

Das EBIT in AMERICAS belief sich auf -8,6 Mio. EUR (Q1 2020: -7,2 Mio. EUR). Die EBIT-Rendite verringerte sich entsprechend um 1,4 Prozentpunkte auf -6,6 % (Q1 2020: -5,2 %).

Das operative EBIT lag im ersten Quartal 2021 bei -8,5 Mio. EUR (Q1 2020: -6,8 Mio. EUR). Die operative EBIT-Rendite belief sich entsprechend auf -6,5 % (Q1 2020: -4,9 %) und reduzierte sich damit um 1,6 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahresquartal.

APAC

Wesentliche Kennzahlen Region APAC

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in Mio. EUR	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung
Umsatz	103,2	55,8	47,4
EBIT	15,6	3,4	12,2
EBIT-Rendite (in %)	15,1	6,1	9,0 %-Punkte
Operatives EBIT	15,6	3,4	12,2
Operative EBIT-Rendite (in %)	15,1	6,1	9,0 %-Punkte
Investitionen (ohne Finanzanlagen)	1,0	0,9	0,1
Mitarbeiter (Anzahl, Durchschnitt)	1.310	1.294	16

In APAC stiegen die Umsätze im ersten Quartal um 84,9 % auf 103,2 Mio. EUR (Q1 2020: 55,8 Mio. EUR). Die signifikante Erhöhung zeigt sich in beiden Divisionen und resultiert einerseits aus den erhöhten Produktionsabrufen im ersten Quartal 2021 und andererseits aus den vergleichsweise sehr niedrigen Absatzzahlen im Vorjahresquartal, die sich aus den COVID-19-bedingten Produktionsstopps ergeben hatten. Die Umsatzsteigerung ist auf die positiven Entwicklungen in beiden Divisionen zurückzuführen. So erzielte die Division Automotive einen Zuwachs von 73,0 % auf 64,2 Mio. EUR (Q1 2020: 37,1 Mio. EUR) im Vergleich zum Vorjahresquartal, während sich die Umsätze in der Division Commercial Vehicles mit einem Anstieg von 108,6 % auf 39,0 Mio. EUR (Q1 2020: 18,7 Mio. EUR) mehr als verdoppelten.

Das EBIT in der Region APAC erhöhte sich auf 15,6 Mio. EUR (Q1 2020: 3,4 Mio. EUR); die EBIT-Rendite nahm um 9,0 Prozentpunkte auf 15,1 % (Q1 2020: 6,1 %) zu.

Das operative EBIT stieg ebenfalls deutlich auf 15,6 Mio. EUR (Q1 2020: 3,4 Mio. EUR), wobei die operative EBIT-Rendite im Vergleich zum Vorjahresquartal um 9,0 Prozentpunkte auf 15,1 % (Q1 2020: 6,1 %) zunahm.

6. Vermögens- und Finanzlage

Bilanz

Kurz-Bilanz GRAMMER Gruppe

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in TEUR	31.03.2021	31.12.2020	Veränderung
Langfristige Vermögenswerte	800.904	799.583	1.321
Kurzfristige Vermögenswerte	626.059	576.841	49.218
Aktiva	1.426.963	1.376.424	50.539
Eigenkapital	328.167	302.210	25.957
Langfristige Schulden	509.598	524.189	-14.591
Kurzfristige Schulden	589.198	550.025	39.173
Passiva	1.426.963	1.376.424	50.539

Die Bilanzsumme der GRAMMER Gruppe stieg leicht um 50,6 Mio. EUR auf 1.427,0 Mio. EUR (31.12.2020: 1.376,4 Mio. EUR).

Die langfristigen Vermögenswerte blieben stabil bei 800,9 Mio. EUR (31.12.2020: 799,6 Mio. EUR). Während die Immateriellen Vermögenswerte um 1,6 % auf 183,9 Mio. EUR (31.12.2020: 180,9 Mio. EUR) stiegen, reduzierten sich die Sachanlagen leicht auf 444,8 Mio. EUR (31.12.2020: 446,7 Mio. EUR).

Die kurzfristigen Vermögenswerte stiegen um 8,5 % auf 626,1 Mio. EUR (31.12.2020: 576,8 Mio. EUR), insbesondere durch Erhöhungen der kurzfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 21,3 % auf 289,8 Mio. EUR (31.12.2020: 238,9 Mio. EUR), der Vorräte um 12,8 % auf 174,4 Mio. EUR (31.12.2020: 154,6 Mio. EUR) sowie der sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte um 19,4 % auf 33,9 Mio. EUR (31.12.2020: 27,3 Mio. EUR). Im Gegenzug verringerten sich die Zahlungsmittel und kurzfristigen Einlagen zum 31. März 2021 um 34,0 % auf 59,3 Mio. EUR (31.12.2020: 89,8 Mio. EUR). Grund hierfür ist im Wesentlichen der gestiegene Kapitalbedarf aufgrund des hohen Auftragsvolumens.

Das Eigenkapital stieg im ersten Quartal 2021 um rund 26,0 Mio. EUR bzw. 8,6 % auf 328,2 Mio. EUR (31.12.2020: 302,2 Mio. EUR), aufgrund des Ergebnisses nach Steuern von 13,3 Mio. EUR sowie des sonstigen Ergebnisses von 12,7 Mio. EUR. Die Eigenkapitalquote erhöhte sich entsprechend um 1,0 Prozentpunkte auf 23,0 % (31.12.2020: 22,0 %).

Die langfristigen Schulden verringerten sich um 14,6 Mio. EUR bzw. 2,8 % auf 509,6 Mio. EUR (31.12.2020: 524,2 Mio. EUR). Grund hierfür war insbesondere die Reduzierung der langfristigen Finanzschulden um 5,0 % auf 240,7 Mio. EUR (31.12.2020: 253,3 Mio. EUR).

Die kurzfristigen Schulden erhöhten sich um 39,2 Mio. EUR bzw. 7,1 % auf 589,2 Mio. EUR (31.12.2020: 550,0 Mio. EUR). Diese Entwicklung resultierte hauptsächlich aus der Zunahme der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten um 25,4 % auf 117,3 Mio. EUR (31.12.2020: 93,6 Mio. EUR), der kurzfristigen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 3,4 % auf 259,3 Mio. EUR (31.12.2020: 250,9 Mio. EUR) und der gestiegenen kurzfristigen Finanzschulden um 5,1 % auf 129,9 Mio. EUR (31.12.2020: 123,6 Mio. EUR).

7. Investitionen

Um die Finanzkraft unseres Unternehmens zu sichern, haben wir im ersten Quartal 2021 ausschließlich projektbedingte Investitionen getätigt. Dies führte zu einer deutlichen Reduzierung der Investitionsumme auf 9,0 Mio. EUR (Q1 2020: 19,5 Mio. EUR).

In der Region EMEA wurden im ersten Quartal 4,9 Mio. EUR (Q1 2020: 6,4 Mio. EUR) im Wesentlichen in neue Produktionsanlagen für Produktneuanläufe sowie in Entwicklungsleistungen investiert.

In der Region AMERICAS handelt es sich hauptsächlich um Investitionen in neue Produktionsanlagen für Produktneuanläufe. Die Höhe der Investitionen in dieser Region betrug in den ersten drei Monaten 2,7 Mio. EUR (Q1 2020: 6,0 Mio. EUR).

Von Januar bis März wurden in der Region APAC 1,0 Mio. EUR (Q1 2020: 0,9 Mio. EUR) primär in Ersatzinvestitionen getätigt.

Die Reduktion im Bereich Central Services zum Vorjahresquartal ergibt sich hauptsächlich aus den verminderten Investitionen in die Fertigstellung und in Innenausstattung des GRAMMER Campus in Ursensollen bei Amberg. Im September 2020 waren alle Gebäudeteile fertig gestellt und der Umzug der Mitarbeiter in ihre neuen Büros wurde erfolgreich abgeschlossen.

Investitionen

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in Mio. EUR	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung
EMEA	4,9	6,4	-1,5
AMERICAS	2,7	6,0	-3,3
APAC	1,0	0,9	0,1
Central Services	0,4	6,2	-5,8
GRAMMER Gruppe	9,0	19,5	-10,5

8. Mitarbeiter

Zum 31. März 2021 waren bei GRAMMER weltweit durchschnittlich 14.204 (Q1 2020: 14.709) Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter beschäftigt. Dies entspricht einer Reduzierung von 3,4 % im Vergleich zum Vorjahr. Davon waren in der Region APAC durchschnittlich 1.310 Beschäftigte (Q1 2020: 1.294), in der Region EMEA durchschnittlich 7.690 Beschäftigte (Q1 2020: 8.022 ) und in der Region AMERICAS durchschnittlich 4.758 Beschäftigte (Q1 2020: 4.742) tätig.

Mitarbeiter im Durchschnitt

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	01-03 2021	01-03 2020	Veränderung
EMEA	7.690	8.022	-332
AMERICAS	4.758	4.742	16
APAC	1.310	1.294	16
Central Services	446	651	-205
GRAMMER Gruppe	14.204	14.709	-505

9. Nachtragsbericht

Am 13. April 2021 hat die GRAMMER AG die Vereinbarung zur Gründung eines weiteren Joint Ventures mit der FAW Group unterzeichnet. Gemeinsam mit einem Tochterunternehmen des größten chinesischen Nutzfahrzeugherstellers werden wir hochwertige Lkw-Sitze produzieren, die in zahlreichen Lkw-Modellplattformen des FAW-Konzerns Verwendung finden. Beide Unternehmen profitieren so von dem anhaltenden Trend zu modernen, ergonomischen Lkw-Fahrersitzen in China, die am weltweit größten Nutzfahrzeugmarkt ein wichtiges Differenzierungsmerkmal für die OEMs darstellen. Die GRAMMER AG wird an dem Joint-Venture-Unternehmen eine Mehrheit von 60 % halten und dieses vollständig in den Konzernabschluss einbeziehen.

10. Chancen/​Risiken

Die Chancen und Risiken, auf die wir im Lagebericht des Geschäftsberichts zum 31. Dezember 2020 hingewiesen und dort umfassend beschrieben haben, bestehen aus heutiger Sicht weiter.

So beobachten wir die Entwicklungen und gesamtwirtschaftlichen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie sehr aufmerksam, da sie mit wesentlichen und derzeit sehr schwer abschätzbaren Risiken verbunden sind. Speziell eingerichtete Krisenmanagement-Teams analysieren die Lage am Markt sowie die unserer Kunden und Lieferanten kontinuierlich und schlagen dem Management konkrete Maßnahmen vor, sobald Handlungsbedarf besteht. Zudem beobachten wir auch die Entwicklung des Stahlpreises sowie die globale Liefersituation von Halbleitern, um frühzeitig auf sich ändernde Bedingungen reagieren zu können.

11. Ausblick

Am 31. März 2021 hat GRAMMER die Prognose für das Geschäftsjahr 2021 veröffentlicht. Diese Prognose gilt weiterhin.

Demnach erwarten wir, dass die herausfordernden gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen, insbesondere in den für die GRAMMER Gruppe relevanten Märkten, im Geschäftsjahr 2021 anhalten werden. Der weitere Verlauf der COVID-19-Pandemie in den einzelnen Ländern sowie die Entwicklung der globalen Engpässe in der Halbleiterindustrie werden außerdem einen maßgeblichen Einfluss auf die prognostizierte wirtschaftliche Erholung haben. Insgesamt rechnen wir für das Geschäftsjahr 2021 jedoch mit einer Erholung des Umsatzes auf rund 1,8 Mrd. EUR (Vj. 1,7 Mrd. EUR). Auf Basis der Planung der drei für die Geschäftsentwicklung maßgeblichen Regionen erwarten wir für das Jahr 2021 ein operatives EBIT von rund 65 Mio. EUR (Vj. -11,7 Mio. EUR). Das operative EBIT im Jahr 2021 wird vor allem durch die sich erholende Konjunktur und die Ergebnisse aus den umgesetzten Effizienz- und Kostensenkungsmaßnahmen verbessert. Im Geschäftsjahr 2020 war das operative EBIT sehr stark durch die Auswirkungen der weltweiten COVID-19-Pandemie sowie durch Kosten aus verschiedenen Einzelsachverhalten belastet.

12. Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Quartalsmitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf aktuellen Annahmen und Einschätzungen des GRAMMER Managements über künftige Entwicklungen beruhen. Solche Aussagen beziehen sich auf Zeiträume in der Zukunft oder sind durch Begriffe wie "erwarten", "vorhersagen", "beabsichtigen", "prognostizieren", "planen", "schätzen", "rechnen mit" oder ähnliche Begriffe gekennzeichnet. Derartige Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheiten, die GRAMMER weder kontrollieren noch präzise einschätzen kann, wie beispielsweise das zukünftige Marktumfeld und die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, das Verhalten der übrigen Marktteilnehmer, die erfolgreiche Integration von Neuerwerben und die Realisierung der erwarteten Synergieeffekte sowie Maßnahmen staatlicher Stellen. Sollten einer dieser oder andere Unsicherheitsfaktoren oder Unwägbarkeiten eintreten oder sollten sich Annahmen, auf denen diese Aussagen basieren, als unrichtig erweisen, könnten die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den in diesen Aussagen explizit genannten oder implizit enthaltenen Ergebnissen abweichen. Es ist von GRAMMER weder beabsichtigt, noch übernimmt GRAMMER eine gesonderte Verpflichtung, in die Zukunft gerichtete Aussagen zu aktualisieren, um sie an Ereignisse nach Veröffentlichung dieses Dokuments anzupassen.

B | Finanzinformationen Januar bis März 2021

13. Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

1. Januar - 31. März des jeweiligen Geschäftsjahres

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TEUR	01-03 2021	01-03 2020
Umsatzerlöse	503.717	454.949
Kosten der Umsatzerlöse	-441.694	-413.828
Bruttoergebnis vom Umsatz	62.023	41.121
Vertriebskosten	-6.254	-9.301
Verwaltungskosten	-36.073	-37.369
Sonstige betriebliche Erträge	2.924	3.435
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	22.620	-2.114
Finanzerträge	352	358
Finanzaufwendungen	-5.337	-4.530
Sonstiges Finanzergebnis	-256	-7.862
Ergebnis vor Steuern	17.379	-14.148
Ertragsteuern	-4.049	4.315
Ergebnis nach Steuern	13.330	-9.833
Davon entfallen auf:
Anteilseigner des Mutterunternehmens 1	13.237	-9.770
Anteile ohne beherrschenden Einfluss	93	-63
Ergebnis nach Steuern	13.330	-9.833
Ergebnis je Aktie
Unverwässertes/​verwässertes Ergebnis je Aktie in EUR	0,88	-0,80

1 Davon entfallen im Geschäftsjahr 2021 155 TEUR auf Vergütungsansprüche des Hybriddarlehensgebers.

14. Konzern-Gesamtergebnisrechnung

1. Januar - 31. März des jeweiligen Geschäftsjahres

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TEUR	01-03 2021	01-03 2020
Ergebnis nach Steuern	13.330	-9.833
Beträge, die nicht in zukünftigen Perioden in die GuV umgegliedert werden
Versicherungsmathematische Gewinne/​Verluste (-) aus leistungsorientierten Plänen
In der laufenden Periode entstandene Gewinne/​Verluste (-)	0	21.772
Steueraufwand (-)/​Steuerertrag	0	-6.358
Versicherungsmathematische Gewinne/​Verluste (-) aus leistungsorientierten Plänen (nach Steuern)	0	15.414
Summe der Beträge, die nicht in zukünftigen Perioden in die GuV umgegliedert werden	0	15.414
Beträge, die unter bestimmten Bedingungen in zukünftigen Perioden in die GuV umgegliedert werden
Gewinne/​Verluste (-) aus der Währungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen
In der laufenden Periode entstandene Gewinne/​Verluste (-)	12.517	12.199
Gewinne/​Verluste (-) aus der Währungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen (nach Steuern)	12.517	12.199
Gewinne/​Verluste (-) aus der Absicherung von Cashflow Hedges
In der laufenden Periode entstandene Gewinne/​Verluste (-)	-1.317	-3.627
Zuzüglich/​abzüglich (-) ergebniswirksamer Umbuchungen in die Gewinn- und Verlustrechnung	-149	-347
Steueraufwand (-)/​Steuerertrag	342	1.087
Gewinne/​Verluste (-) aus der Absicherung von Cashflow Hedges (nach Steuern)	-1.124	-2.887
Gewinne/​Verluste (-) aus Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe
In der laufenden Periode entstandene Gewinne/​Verluste (-)	1.511	-18.494
Steueraufwand (-)/​Steuerertrag	-277	5.640
Gewinne/​Verluste (-) aus Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe (nach Steuern)	1.234	-12.854
Summe der Beträge, die unter bestimmten Bedingungen in zukünftigen Perioden in die GuV umgegliedert werden	12.627	-3.542
Sonstiges Ergebnis	12.627	11.872
Gesamtergebnis nach Steuern	25.957	2.039
Davon entfallen auf:
Anteilseigner des Mutterunternehmens 1	25.907	2.105
Anteile ohne beherrschenden Einfluss	50	-66

1 Davon entfallen im Geschäftsjahr 2021 155 TEUR auf Vergütungsansprüche des Hybriddarlehensgebers.

15. Konzernbilanz

zum 31. März 2021 und 31. Dezember 2020

Aktiva

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TEUR	31.03.2021	31.12.2020
Sachanlagen	444.778	446.737
Immaterielle Vermögenswerte	183.955	180.959
At Equity bewertete Beteiligung	970	859
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	6.844	6.871
Latente Steueransprüche	64.191	64.217
Sonstige Vermögenswerte	36.411	36.702
Vermögenswerte aus Kundenverträgen	63.755	63.238
Langfristige Vermögenswerte	800.904	799.583
Vorräte	174.424	154.620
Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	289.772	238.884
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	3.437	4.027
Kurzfristige Ertragsteuerforderungen	6.103	5.349
Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen	59.255	89.838
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	33.855	27.284
Kurzfristige Vermögenswerte aus Kundenverträgen	59.213	56.839
Kurzfristige Vermögenswerte	626.059	576.841
Bilanzsumme	1.426.963	1.376.424

Passiva

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TEUR	31.03.2021	31.12.2020
Gezeichnetes Kapital	39.009	39.009
Kapitalrücklage	163.033	163.033
Eigene Anteile	-7.441	-7.441
Gewinnrücklagen	212.176	199.094
Kumuliertes sonstiges Ergebnis	-97.572	-110.242
Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens entfallendes Eigenkapital	309.205	283.453
Hybriddarlehen	19.734	19.579
Anteile ohne beherrschenden Einfluss	-772	-822
Eigenkapital	328.167	302.210
Langfristige Finanzschulden	240.657	253.255
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	388	543
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	53.662	54.443
Sonstige Verbindlichkeiten	1.260	1.260
Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	164.924	164.456
Passive latente Steuern	46.350	46.859
Verbindlichkeiten aus Kundenverträgen	2.357	3.373
Langfristige Schulden	509.598	524.189
Kurzfristige Finanzschulden	129.880	123.628
Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	259.289	250.861
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	16.041	16.520
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	117.286	93.550
Kurzfristige Ertragsteuerverbindlichkeiten	5.794	6.448
Rückstellungen	59.342	57.858
Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Kundenverträgen	1.566	1.160
Kurzfristige Schulden	589.198	550.025
Gesamtsumme Schulden	1.098.796	1.074.214
Bilanzsumme	1.426.963	1.376.424

16. Konzern-Kapitalflussrechnung

1. Januar - 31. März des jeweiligen Geschäftsjahres

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TEUR		01-03 2021	01-03 2020
1.	Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit
	Ergebnis vor Steuern	17.379	-14.148
	Überleitung zwischen Ergebnis vor Steuern und Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit
	Abschreibungen und Wertminderungen auf/​von Sachanlagen	16.786	17.338
	Abschreibungen und Wertminderungen auf/​von Immaterielle(n) Vermögenswerte(n)	3.779	4.271
	Gewinn [-)/​Verlust aus Anlageabgängen	-62	191
	Sonstige zahlungsunwirksame Veränderungen	18.644	3.235
	Finanzergebnis	5.241	12.035
	Veränderung betrieblicher Aktiva und Passiva
	Abnahme/​Zunahme (-) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Vermögenswerten	-59.658	16.936
	Abnahme/​Zunahme (-) der Vorräte	-19.805	-4.924
	Abnahme (-)/​Zunahme der Rückstellungen und Pensionsrückstellungen	-12.707	-735
	Abnahme (-)/​Zunahme der Verbindlichkeiten und sonstigen Passiva	30.274	-63.349
	Gezahlte Ertragsteuern	-5.910	-7.787
	Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit	-6.039	-36.937
2.	Cashflow aus der Investitionstätigkeit
	Erwerb
	Erwerb von Sachanlagen	-6.828	-16.575
	Erwerb von Immateriellen Vermögenswerten	-1.123	-776
	Abgänge
	Abgänge von Sachanlagen	388	246
	Abgänge von Immateriellen Vermögenswerten	12	22
	Abgänge von Finanzanlagen	344	268
	Erhaltene Zinsen	352	358
	Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-6.855	-16.457
3.	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
	Zufluss aus der Aufnahme von Hybriddarlehen	0	19.148
	Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzschulden	20.993	102.274
	Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzschulden	-33.731	-94.444
	Auszahlungen aus der Tilgung von Leasingverbindlichkeiten	-4.600	-5.612
	Gezahlte Zinsen	-4.595	-3.606
	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-21.933	17.760
4.	Finanzmittelfonds am Ende der Periode
	Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds (Zwischensumme 1- 3)	-34.827	-35.634
	Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-2.148	-3.458
	Finanzmittelfonds zum 1. Januar	55.372	123.654
	Finanzmittelfonds zum 31. März	18.397	84.562
5.	Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
	Liquide Mittel	59.255	110.203
	Kontokorrentkredite (inkl. kurzfr. Verb. aus Factoringverträgen) ggü. Kreditinstituten	-40.858	-25.641
	Finanzmittelfonds zum 31. März	18.397	84.562

Finanzkalender 2021 1

Wichtige Termine für Aktionäre und Analysten

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31 März	Analysten- und Bilanzpressekonferenz	23 Juni	Hauptversammlung
31 März	Geschäftsbericht	12 August	Halbjahresbericht
28 April	Q1 Mitteilung	27 Oktober	Q3 Mitteilung

1 Alle Termine sind vorläufige Angaben. Änderungen vorbehalten.

Kontakt

GRAMMER AG

Grammer-Allee 2

92289 Ursensollen

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Telefax 0 96 21 66 31000

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Investor Relations

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Telefon 0 96 21 66 2113

Telefax 0 96 21 66 32113

E-Mail investor-relations@grammer.com

Impressum

Herausgeber

GRAMMER AG

Postfach 14 54

92204 Amberg

Erscheinungsdatum

28. April 2021

Konzeption, Umsetzung

Kirchhoff Consult AG

22765 Hamburg

Die im Rahmen der Erstellung der diesjährigen Quartalsmitteilung produzierten Fotoaufnahmen entstanden unter strenger Befolgung der Hygienevorschriften, die zur Eindämmung der COVID-19-Pandemie erlassen wurden. Einige andere Bilder sind vor Beginn der Pandemie entstanden.

Aus dem Grund der besseren Lesbarkeit wird in der GRAMMER Quartalsmitteilung bei Personenbezeichnungen und personenbezogenen Hauptwörtern in den meisten Fällen die männliche Form verwendet. Sämtliche Personenbezeichnungen und personenbezogene Hauptwörter gelten gleichermaßen für alle Geschlechter.

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