GPW - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Audit Report / Information • Feb 28, 2018

Grupa Kapitatowa Gietdy Papierow wartoSciowYch w warszawie S.A.

Sprawozdanie Niezaleznego Bieglego Rewidenta z Badania Rok obrotowy koricz"cy si�

31 grudnia 2017 r.

© 201 B KPMG Audyt Sp61ka z ograniczom1 odpowiedzialnosci'I sp.k. jest polsk'! sp61k'I komandytow11 i czlonkiem sieci KPMG skladaj11cej si� z niezaleznych sp61ek czlonkowskich stowarzyszonych z KPMG International Cooperative ("KPMG International"), podmiotem prawa szwajcarskiego. Wszelkie prawa zastrzezone.

KPMG Audyt Sp6tka z ograniczonq odpowiedzialnosciq sp.k. ul. lnflancka 4A 00-189 Warszawa, Polska Tel. +48 (22) 528 11 00 Faks +48 (22) 528 10 09 kpmg@kpmg.pl

SPRAWOZDANIE NIEZALEZNEGO BIEGlEGO REWIDENTA Z BADANIA (,,SPRAWOZDANIE Z BADANIA")

Dia Walnego Zgromadzenia Gieldy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A.

Sprawozdanie z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przeprowadzilismy badanie zatctczonego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitatowej Gietdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A., kt6rej jednostkct dominujctCCl jest Gietda Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A. (,,G PW") z siedzibq w Warszawie, ul. Ksiq:Z�ca 4 (,,Grupa Kapitatowa"), na kt6re sktada si� skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporzqdzone na dzier'l 31 grudnia 2017 r., skonsolidowane sprawozdanie z catkowitych dochod6w, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale wtasnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przeptyw6w pieni�znych za rok obrotowy kor'lczqcy si� tego dnia oraz informacje dodatkowe zawierajqce opis istotnych zasad rachunkowosci oraz inne informacje objasniajqce (,,skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Odpowiedzialnosc Kierownika Jednostki Dominujqcej oraz Rady Gieldy za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Kierownik Jednostki Dominujqcej jest odpowiedzialny za sporzqdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego, kt6re przedstawia rzetelny i jasny obraz, zgodnie z Mi�dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczosci Finansowej, kt6re zostaty zatwierdzone przez Uni� Europejskq (,,MSSF UE") oraz innymi obowiqzujqcymi przepisami prawa. Kierownik Jednostki Dominujqcej jest odpowiedzialny r6wniez za kontrol� wewn�trznq, kt6rq uznaje za niezb�dnq dla sporzqdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierajqcego istotnego znieksztatcenia spowodowanego oszustwem lub bt�dem.

Zgodnie z ustawq z dnia 29 wrzesnia 1994 r. o rachunkowosci ( Dz. U. z 2017 r. poz. 2342 z p6zniejszymi zmianami) (,,ustawa o rachunkowosci"), Kierownik Jednostki Dominujctcej oraz cztonkowie Rady Gietdy Sq zobowiqzani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spetniato wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialnosc Bieglego Rewidenta za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrazenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Nasze badanie przeprowadzilismy stosownie do postanowier'l:

• ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegtych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym ( Dz. U. z 2017 r. poz. 1089) (,,ustawa o biegtych rewidentach"),
• Krajowych Standard6w Rewizji Finansowej w brzmieniu Mi�dzynarodowych Standard6w Badania, przyj�tych uchwalq Krajowej Rady Biegtych Rewident6w z dnia 10 lutego 2015 r. (,,KSRF"),

KPMG Audyt Sp61ka z ograrnczonci. octpowiedzialnoSci� sp.k .. 1es1 polskEt sp6fkcl komandytOV11q i czlonkiem sieci KPMG sktada1qcej Slfi' z niezalei.nych sp61ek cztonkowskich stowarzyszonych z KPMG lnlematlonal Cooperative rKPMG lntematlonar), podmiotem prawa szwajcatsk1ego. Wszelkio prawa zastrzeione. Wydrukowano w Po!sce.

KPMG Audyt Sp6tka z ograrnczonci. odpowiedzia:noSa<t sp.k., a Polish limited liabihty partnership and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"). a Swiss entity. All rights reserved Pnnted in Poland

Sp6/'ka zarejestrowana w S�dzie ReJonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydzi<H Gospodarccy Krajowego ReJestru Sqdowego

1

KRS 0000339379 NIP 52°!·26-15 362 REGON 142078130

• rozporzqdzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczeg6towych wymog6w dotyczqcych ustawowych badan sprawozdan finansowych jednostek interesu publicznego, uchylajqcego decyzj� Komisji 2005/909/WE (Oz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str. 77 oraz Oz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) (,,rozporzqdzenie UE").

Regulacje te naktadajq na nas obowiqzek post�powania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki spos6b, aby uzyskac racjonalnq pewnosc, ze skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego znieksztatcenia. Racjonalna pewnosc jest wysokim poziomem pewnosci, ale nie gwarantuje, ze badanie przeprowadzone zgodnie z powyzej wskazanymi regulacjami zawsze wykryje istniejqce istotne znieksztatcenie. Znieksztatcenia mogq powstawac na skutek oszustwa lub bt�du i sq uwazane za istotne, jezeli mozna racjonalnie oczekiwac, ze kazde z osobna lub tqcznie mogfyby wptynqc na decyzje gospodarcze uzytkownik6w podj�te na podstawie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego znieksztafcenia, powstatego na skutek oszustwa jest wyzsze niz ryzyko niewykrycia istotnego znieksztafcenia powstatego na skutek bt�du, poniewaz ryzyko oszustwa maze obejmowac zmowy, fatszerstwo, celowe pomini�cia, wprowadzanie w bfqd lub omini�cie systemu kontroli wewn�trznej.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przysztej rentownosci Grupy Kapitafowej Gietdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A., ani efektywnosci lub skutecznosci prowadzenia jej spraw przez Kierownika Jednostki Dominujqcej, obecnie lub w przyszfosci.

Nasze badanie polegato na przeprowadzeniu procedur majqcych na celu uzyskanie dowod6w badania dotyczqcych kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wyb6r procedur badania zalezy od naszego osqdu, w tym oceny ryzyka wystqpienia istotnego znieksztafcenia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym spowodowanego oszustwem lub bt�dem. Przeprowadzajqc ocen� tego ryzyka bierzemy pod uwag� kontrol� wewn�trznq zwiqzanq ze sporzqdzeniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, przedstawiajqcego rzetelny i jasny obraz, w celu zaplanowania stosownych do okolicznosci procedur badania, nie zas w celu wyrazenia opinii na temat skutecznosci dziatania kontroli wewn�trznej w Grupie Kapitatowej. Badanie obejmuje r6wniez ocen� odpowiedniosci stosowanej polityki rachunkowosci, zasadnosci szacunk6w dokonanych przez Kierownika Jednostki Dominujqcej oraz ocen� og61nej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrazamy przekonanie, ze uzyskane przez nas dowody badania sq wystarczajqce i odpowiednie, aby stanowic podstaw� dla naszej opinii.

Najbardziej znaczqce ocenione rodzaje ryzyka istotnego znieksztalcenia

W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowalismy ponizej opisane najbardziej znaczqce ocenione rodzaje ryzyka istotnego znieksztatcenia (,,kluczowe sprawy badania"), w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowalismy stosowne procedury badania dotyczqce tych spraw. Do kluczowych spraw badania odnosimy si� w kontekscie naszego badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako catosci oraz przy formufowaniu naszej opinii na jego temat i nie wyrazamy osobnej opinii o tych sprawach.

Jl

2

Zidentyfikowalismy nast�pujqce kluczowe sprawy badania:

1. Wartosc odzyskiwalna inwestycji w jednostce stowarzyszonej Aquis Exchange Limited {,,Aquis")

Wartosc ksi�gowa netto inwestycji w Aquis na dzieri 31 grudnia 2017 r.: 13.075 tysi�cy ztotych.

Odniesienie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego: Nota 2.1.5 ,,Dokonane osqdy i oszacowania", Nota 2.2.2 ,,Zakres i metody konsolidacji - jednostki stowarzyszone", Nota 2. 7 ,,Odpisy z tytulu utraty wartosci aktyw6w niefinansowych", Nota 6 ,,lnwestycje w jednostkach stowarzyszonych".

Kluczowa sprawa badania	Podejscie do badania
Aquis jest spotkq z siedzibq w Wielkiej Brytanii oferujqcq pan-europejski rynek obrotu akcjami w formie wielostronnej platformy obrotu (,,MTF"). Model biznesowy Aquis zaktada pobieranie optat abonamentowych od cztonk6w sp6tki. Przychody sp6tki Sq zatem oparte na ilosci cztonk6w oraz wysokosci abonamentu, nie sq natomiast bezposrednio uzaleznione od wielkosci obrot6w. Dalsze funkcjonowanie sp6tki i powodzenie jej modelu biznesowego jest uwarunkowane przede wszystkim pozyskaniem odpowiedniej liczby cztonk6w oraz posiadania wymaganego poziomu kapitatu oraz srodk6w pieni�znych zgodnie z regulacjami obowiqzujqcymi dla tego typu podmiot6w w Wielkiej Brytanii. Jak opisano w nocie 6 Aquis rozpoczqt dziatalnosc operacyjnq w roku 2013 i pomimo wzrastajqcego udziatu w obrocie akcjami na rynku europejskim, nadal ponosi straty. Realizacja strategii, w szczeg61nosci w odniesieniu do tempa pozyskiwania nowych cztonk6w oraz realizowanych przychod6w, nast�puje wzrost6w z op6:Znieniami. W zwiqzku z powyi:szym, Zarzqd Jednostki Dominujqcej przeprowadzit test na utrat� wartosci inwestycji w Aquis. Wartosc odzyskiwalna zostata ustalona na podstawie wyceny do wartosci godziwej pomniejszonej o koszty sprzedai:y.	Nasze procedury badania obejmowaty mi�dzy innymi: • ocen� zgodnosci stosowanej przez Grup� polityki rachunkowosci dotyczqcej metodyki przeprowadzania testu na utrat� wartosci inwestycji z odpowiednimi standardami sprawozdawczosci finansowej; testowanie kontroli wewn�trznych • dotyczqcych przeprowadzanego testu na utrat� wartosci, w szczeg61nosci w zakresie odpowiedniego zaangazowania Zarzqdu Jednostki Dominujqcej w wyb6r eksperta, nadz6r Zarzqdu nad przekazywaniem odpowiednich danych ekspertowi, w tym kluczowych zatoi:er'I, oraz zaangai:owanie w ocen� rezultat6w pracy eksperta; ocen� kwalifikacji oraz obiektywizmu • eksperta zatrudnionego przez Zarzqd Jednostki Dominujqcej oraz eksperta zatrudnionego przez zarzqd jednostki stowarzyszonej do wyceny udziat6w w Aquis;

1. Wartosc odzyskiwalna inwestycji w jednostce stowarzyszonej Aquis Exchange Limited (,,Aquis")

Kluczowa sprawa badania - c.d.	Podejscie do badania - c.d.
Ustalenie wartosci odzyskiwalnej inwestycji wymaga od Zarzqdu Jednostki Dominujqcej dokonania znaczqcych osqd6w i oszacowan oraz jest procesem ztozonym, w szczeg61nosci ze wzgl�du na fakt, iz Aquis jest podmiotem nadal w poczqtkowej fazie swojego rozwoju. Ze wzgl�du na powyzsze okolicznosci oraz fakt, iz inwestycja w Aquis stanowi istotnq pozycj� skonsolidowanego sprawozdania finansowego, ustalenie wartosci odzyskiwalnej inwestycji w Aquis stanowHo kluczowq spraw� badania.	zaangazowanie naszych specjalist6w • z zakresu wycen, kt6rzy udzielili nam wsparcia w: ocenie poprawnosci zastosowanego o przez Zarzqd modelu wyceny poprzez por6wnanie z powszechnie stosowanymi modelami wyceny; ocenie poprawnosci wyboru podmiot6w o por6wnywalnych uzytych do wyceny Aquis poprzez por6wnanie branzy, etapu rozwoju i przewidywanego tempa wzrostu wybranych sp6fek do Aquis; ocenie racjonalnosci mnoznika P/S o zastosowanego do oszacowania wartosci godziwej udziaf6w w Aquis poprzez por6wnanie do wska:Znik6w P/S podmiot6w por6wnywalnych;
	• ocen� wiarygodnosci prognozy przychod6w ze sprzedazy Aquis w 2018 r. poprzez por6wnanie do historycznych danych finansowych sp6fki, w tym rzeczywistej stopy wzrostu przychod6w realizowanej w poprzednich latach;
	rozwazenie mozliwosci pozyskania • dalszych srodk6w finansowych przez Aquis w celu spefnienia minimalnych wymog6w kapitafowych umozliwiajqcych kontynuacj� dziafalnosci w dajqcej si� przewidziec przyszfosci, w tym poprzez planowanq Pierwszq Ofert� Publicznq akcji;
	• ocen� przygotowanej przez Zarzqd analizy wrazliwosci wynik6w testu na utrat� wartosci poprzez przeliczenie wpfywu zmian w poszczeg61nych kluczowych zafozeniach na wyniki testu; rezultaty uwzgl�dnilismy w naszej procedurze dotyczqcej oceny racjonalnosci kluczowych zafozen opisanej powyzej;
	ocen� adekwatnosci ujawnien • w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dotyczqcych kluczowych zafozen, osqd6w oraz wrazliwosci testu na utrat� wartosci inwestycji w Aquis.

4

2. Ujmowanie przychod6w ze sprzedazy

Przychody ze sprzedai:y w 2017 r.: 351.956 tysi�cy zlotych.

Odniesienie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego: Nota 2. 21 ,,Przychody", Nota 19 ,,Przychody ze sprzedaty", Nota 28 ,,lnformacje dotyczqce segment6w dzialalnosci".

Kluczowa sprawa badania Podejscie do badania Przychody Grupy w znacznym stopniu Nasze podejscie do badania obejmowalo, ujmowane sq na podstawie system6w mi�dzy innymi: transakcyjnych, kt6re wykorzystujq zloi:one algorytmy oraz przetwarzajq dui:e ilosci • ocen� zgodnosci stosowanej przez Grup� danych dla znacznie zr6i:nicowanych polityki rachunkowosci dotyczqcej produkt6w. Prawidlowe i ciqgle ujmowania przychod6w z odpowiednimi funkcjonowanie kontroli w srodowisku standardami sprawozdawczosci finansowej; informatycznym (zarzqdzanie zmianami, dost�p do system6w informatycznych, • testy kontroli wewn�trznych dotyczqcych podzial odpowiedzialnosci i zarzqdzanie autoryzacji, podzialu obowiqzk6w oraz uj�cia operacjami komputerowymi), ma zatem poszczeg61nych rodzaj6w przychod6w ze kluczowe znaczenie dla prawidlowosci sprzedai:y; ujmowania przychod6w. • zaangai:owanie wewn�trznych specjalist6w Ponadto, przychody sq jednym z gl6wnych z zakresu zarzc:tdzania bezpieczer'lstwem wskaznik6w oceny dzialalnosci Grupy, informatycznym, kt6rzy udzieli nam wsparcia a taki:e systemu premiowego dla Zarzqdu, co w: zwi�ksza ryzyko manipulacji sprawozdaniem ^o finansowym, w szczeg61nosci w odniesieniu do przychod6w ksi�gowanych manualnie lub w obszarach, w kt6rych mozliwa jest ingerencja manualna. W zwiqzku z powyzszymi czynnikami, obszar ten wymagal istotnego zaangai:owania czasowego zespolu audytowego, jak r6wniei: wsparcia naszych specjalist6w z zakresu ^o zarzqdzania bezpieczeristwem informatycznym i stanowil kluczowq spraw� badania. testowaniu skutecznosci kontroli w srodowisku informatycznym w obszarze zarzqdzania zmianami, dost�pem do system6w informatycznych oraz zarzqdzania operacjami komputerowymi dla wybranych system6w informatycznych, w tym system6w transakcyjnych stosowanych w procesie ujmowania przychod6w; ocenie racjonalnosci kwoty przychod6w za pomocq procedur analitycznych, w ramach kt6rych zbudowalismy oczekiwania odnosnie wybranych pozycji przychod6w z tytulu obslugi obrotu, na podstawie cennik6w oraz wolumen6w zarejestrowanych w systemie transakcyjnym GPW, oraz por6wnalismy do kwoty przychod6w uj�tych przez

Grup� z tego tytulu;

5

Podejscie do badania -c.d.
• ocen� racjonalnosci kwoty przychod6w ze sprzedazy na rynku Treasury BondSpot Poland (,,TBSP") poprzez zbudowanie oczekiwan odnosnie tych przychod6w na podstawie cennik6w oraz wolumen6w zarejestrowanych w systemie transakcyjnym TBSP oraz por6wnanie naszych oczekiwan do przychod6w ze sprzedazy uj�tych przez Grup� dla rynku TBSP;
• uzgodnienie wybranej pr6by przychod6w ze sprzedazy do dokumentacji zr6dtowej potwierdzajqcej wykonanie ustugi;
• analiz� faktur korygujqcych przychody ze sprzedazy wystawionych w ciqgu roku obrotowego i po jego zakonczeniu pod kqtem oceny prawidtowosci uj�cia przychod6w ze sprzedazy w badanym roku obrotowym;
• analiz� przychod6w ze sprzedazy ustug na rynku towarowym w celu identyfikacji istotnych nietypowych transakcji sprzedazy lub nieoczekiwanych trend6w poprzez: por6wnanie przychod6w ze sprzedazy o za biezqcy rok obrotowy do poprzedniego roku obrotowego, zbudowanie oczekiwania co do o wysokosci przychod6w ze sprzedazy za 2017 rok oraz por6wnanie do kwot uj�tych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym;
analiz� r�cznych polecen ksi�gowania • przychod6w ze sprzedazy uj�tych w trakcie badanego roku oraz uzgodnienie wybranych ksi�gowar'I do dokumentacji zr6dtowej;
• uzyskanie potwierdzer'l dla wybranej pr6by niezaptaconych na dzier'l 31 grudnia 2017 r. faktur sprzedazowych wystawionych do kontrahent6w niepowiqzanych, a w odniesieniu do jednostek powiqzanych wszystkich istotnych said na dzier'l 31 grudnia 2017 r.;
rozwazenie adekwatnosci ujawnier'l • w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w odniesieniu do istotnych zasad rachunkowosci dotyczqcych ujmowania przychod6w ze sprzedazy.

JL

Opinia

Naszym zdaniem, zafqczone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitafowej Giffidy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A.:

• przedstawia rzetelny i jasny obraz skonsolidowanej sytuacji majqtkowej i finansowej Grupy Kapitafowej na dzien 31 grudnia 2017 r., skonsolidowanych finansowych wynik6w dziafalnosci oraz skonsolidowanych przepfyw6w pieni�i:nych za rok obrotowy konczqcy si� tego dnia, zgodnie z MSSF UE, a takze przyj�tymi zasadami (politykq) rachunkowosci,
• jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, co do formy i tresci z przepisami prawa i postanowieniami statutu Jednostki Dominujqcej.

Sprawozdanie na temat innych wymog6w prawa i regu/acji

Opinia na temat sprawozdania z dzialalnosci

Nasza opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje Sprawozdania z dziafalnosci Jednostki Dominujqcej oraz Grupy Kapitafowej Giefdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A. (,,sprawozdanie z dziafalnosci").

Za sporzqdzenie sprawozdania z dziafalnosci zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowosci oraz innymi obowiqzujqcymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Kierownik Jednostki Dominujqcej. Ponadto Kierownik Jednostki Dominujqcej oraz czfonkowie Rady Giefdy Sq zobowiqzani do zapewnienia, aby sprawozdanie z dziafalnosci spefniafo wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowosci.

Naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegfych rewidentach, byfo wyrazenie opinii, czy sprawozdanie z dziafalnosci zostafo sporzqdzone zgodnie z majqcymi zastosowanie przepisami prawa oraz, i:e jest ono zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym zadaniem byfo taki:e zfoi:enie oswiadczenia, czy w swietle naszej wiedzy o Grupie Kapitafowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdzilismy w sprawozdaniu z dziafalnosci istotne znieksztafcenia oraz wskazanie, na czym polega kazde istotne znieksztafcenie.

Naszym zdaniem, sprawozdanie z dziatalnosci, we wszystkich istotnych aspektach:

• zostato sporzqdzone zgodnie z majqcymi zastosowanie przepisami prawa, oraz
• jest zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Ponadto oswiadczamy, ii: w swietle wiedzy o Grupie Kapitatowej Giefdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A. i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie stwierdzilismy w sprawozdaniu z dziafalnosci istotnych znieksztatcen.

Opinia na temat oswiadczenia o stosowaniu ladu korporacyjnego

Kierownik Jednostki Dominujqcej oraz czfonkowie Rady Giffidy Sq odpowiedzialni za sporzqdzenie oswiadczenia o stosowaniu fadu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa.

W zwiqzku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegfych rewidentach, byfo wyrazenie opinii, czy emitent zobowiqzany do zfozenia oswiadczenia o stosowaniu fadu korporacyjnego, stanowiqcego wyodr�bnionq cz�sc sprawozdania z dziafalnosci, zawarf w tym oswiadczeniu informacje wymagane przepisami prawa lub regulaminami oraz w odniesieniu do okreslonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy Sq one zgodne z majqcymi zastosowanie przepisami prawa oraz informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

7

Naszym zdaniem, w oswiadczeniu o stosowaniu tadu korporacyjnego, Grupa Kapitatowa zawarta informacje okreslone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, j, k oraz lit. I rozporzqdzenia Ministra Finans6w z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji biei:qcych i okresowych przekazywanych przez emitent6w papier6w wartosciowych oraz warunk6w uznawania za r6wnowazne informacji wymaganych przepisami prawa paristwa nieb�dqcego paristwem cztonkowskim (Oz. U. z 2014 r. poz. 133 z p6zniejszymi zmianami) (,,rozporzqdzenie"), we wszystkich istotnych aspektach:

• zostaty sporzqdzone zgodnie z majqcymi zastosowanie przepisami prawa, oraz
• Sq zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

lnformacje, potwierdzenia i oswiadczenia wymagane rozporzqdzeniem UE

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitatowej Gietdy Papier6w Wartosciowych w Warszawie S.A. jest sp6jna z naszym sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu.

W trakcie przeprowadzania badania kluczowi biegli rewidenci i firma audytorska pozostawali niezalezni od Grupy Kapitatowej zgodnie z przepisami ustawy o biegtych rewidentach, rozporzqdzenia UE oraz ,,Kodeksem Etyki Zawodowych Ksi�gowych Mi�dzynarodowej Federacji Ksi�gowych (IFAC)" przyj�tym uchwatami Krajowej Rady Biegtych Rewident6w.

Zgodnie z naszq najlepszq wiedzq i przekonaniem oswiadczamy, ze nie byty swiadczone zabronione ustugi nieb�dqce badaniem, o kt6rych mowa w art. 5 ust. 1 akapit drugi rozporzqdzenia UE oraz art. 136, z uwzgl�dnieniem przepis6w przejsciowych, okreslonych w art. 285, ustawy o biegtych rewidentach.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono na podstawie uchwaty Rady Gietdy z dnia 2 lipca 2015 r.

Catkowity nieprzerwany okres trwania naszego zaangazowania wynosi 8 lat poczqwszy od roku obrotowego zakoriczonego 31 grudnia 2010 r. do 31 grudn.ia 2017 r.

W imieniu firmy audytorskiej KPMG Audyt Sp6tka z ograniczonq odpowiedzialnosciq sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. lnflancka 4A 00-189 Warsza a

27 lutego 2018 r.

dn �

Kluczowy biegty rewident Nr ewidencyjny 12697