Gpi

Investor Presentation • Feb 9, 2021

INVESTOR PRESENTATION FEBBRAIO 2021

Il contesto Healthcare

SANITÀ: UN MERCATO CARDINE

Un settore capace di condizionare lo sviluppo economico di un Paese, la tenuta dei conti pubblici e la stessa coesione sociale

• invecchiamento demografico
• aumento costi salute (cronici)
• carenza risorse e personale sanitario (medici)

20% sprechi e inefficienze

AUMENTO DELLA DOMANDA DI CURA

LA SFIDA: rendere i sistemi sanitari sostenibili contenendo la spesa, migliorando la qualità dei servizi

OPPORTUNITÀ:

RINNOVAMENTO ORGANIZZATIVO E TECNOLOGICO (sanità digitale)

Ripensare i processi e i modelli organizzativi delle Aziende Sanitarie e delle Regioni

Your global Partner for a better Future

Realizziamo software, tecnologie e servizi che aiutano i provider socio sanitari ad innovare i modelli di cura, assistenza e prevenzione, ottimiz zando i processi e contenendo i costi .

Una partneship per rendere i sistemi sanitari sostenibili e migliorare la salute e il benessere delle persone .

GPI in cifre

Revenue €M EBITDA €M *

9,5

9,6

10,5

Una storia di crescita continua

• Nel 2013 apre il capitale al Fondo Orizzonte ed emette il primo Bond.
• A dicembre 2016 fusione per incorporazione della SPAC CFP1. con inizio delle negoziazioni su AIM Italia.
• A dicembre 2018 passa all'MTA.
• ^>100 mln di € di investimenti in operazioni M&A.
• Personale 5.395 (31/12/2019).

Utile Netto

4

HY

Aree Strategiche di Affari

TECNOLOGIE 50,6%

Pay 2,8% Automation 4,8% ICT 4,9% Software 38,1%

SERVIZI 49,4%

• Sistema Informativo Ospedaliero
• Sistema Informativo Socio Sanitario
• Sistema Informativo Trasfusionale
• Sistema Informativo Amministrativo
• Sistema informativo Direzionale
• Altri Sistemi
• BPO Servizi Amministrativi (Cup,..)
• Telemedicina
• Altri Servizi

Pay

• Magazzino farmaci robotizzato per farmacie
• Automazione supply chain famaci in ospedale
• Servizi di manutenzione e assistenza on-site / on-line di hw e sw
• Servizi sistemistici on-site / on-line
• Soluzioni di pagamento e mandato elettronici
• Servizi di archiviazione sostitutiva

In Evidenza

• Covid-19

• Rallentamento alcune attività sanitarie ordinarie, incremento attività straordinarie e innovative
• Complessivamente volumi cresciuti e bilancio netto positivo
• Nuove Soluzioni e servizi per contrastare Covid-19
• Aggiudicazione gara Telemedicina Regione Lombardia: Telemonitoraggio pazienti Covid-19 (40.000 pazienti)
• Emissione di ulteriori titoli obbligazionari per 20M€ ("GPI S.p.A. - 3,50% 2019-2025" importo nominale compl. 50M€)
• Aggiudicazione gara Regione Basilicata Sw e Servizi CUP + Agenda Digitale Regionale 14,7 M€ | durata 2+2 anni | Gpi 60%
• Aggiudicazione gara Regione Liguria Gestione Multicanale Servizi CUP + Help desk Sanità Digitale 14,9 M€ | durata 5 anni | Gpi 60%
• 30% di gare vinte 80M€ quota aggiudicata per intera durata appalti

Principali M&A

1H2020

• Oslo Italia (SW Sistemi Direzionali Sanitari, Big Data & Analytics) | 4,3 M€ Ric. | 30% EBITDA
• Umana Medical Technologies, start up maltese: nanomaterial tattoo sensors per il monitoraggio da remoto dei parametri vitali

2H2020

• Asset Haemonetics società USA quotata NYSE (SW Blood Bank) |11,3 M \$ Ric. |35% EBITDA | 100 clienti USA

1H20201

• Gruppo internazionale Medinfo (SW Blood Bank) : 3,9 M€ Ric. | 33% EBITDA| 60 clienti NHS UK, Forze armate Francia e Belgio

Overview e principali risultati 1H2020

Resilienza e Crescita 1H 2020

Ricavi +6,1%, EBITDA +8,7%

Ricavi pari a 117,2 M€, +6,1% grazie al contributo delle aree:

• Sw 41,5 M€, +2,1%
• Care 61,0 M€ +5,9%
• Altre 14,7 M€ +20,1%

1H 2020 caratterizzato da

• Covid-19
• 3 acquisizioni

EBITDA: 10,5 M€, 9,7% dei Ricavi adj.

Utile Netto: 0,2 M€: maggiori ammortamenti per 1,8 M€ (1,1 immateriali e 0,7 materiali)

M€	1H2020	1H2019
Ricavi e altri proventi	117,2	110,5
Ricavi adj. (1)	108,1	99,6
EBITDA	10,5	9,6
EBITDA % su Ricavi adj.	9,7%	9,7%
EBIT	0,9	1,8
Risultato Netto	0,2	1,3

(1) Al netto di ricavi riconducibili a RTI

Highlights Patrimoniali- Finanziari 1H2020

A3.1 CERVED Rating confermato

Capitale Circolante Netto

Patrimonio Netto

Posizione Finanziaria Netta

• riflette i flussi finanziari del primo semestre e la politica di investimenti del Gruppo

Investimenti: Tot. 15,8 M€, M&A 9,1 M€ | R&D 4,8 M€

	1H2020	FY2019
Circolante Netto	97,4	91,3
	134,7	119,4
attività / (passività) operative	(69,4)	(55,8)
	162,8	154,9
		72,1
Finanziaria Netta	90,9	82,8
FONTI	162,8	154,9
	M€ Capitale Immobilizzazioni Altre CAPITALE INVESTITO NETTO Patrimonio Netto Posizione TOTALE	71,9

Segmentazione 1H2020

Software Ricavi Adj. M€ EBITDA M€

Linee di offerta % su totale ricavi ASA

Ospedal. Amminist. Trasfusion. Ris. Umane Direzionali Altri

Ricavi da canoni ricorrenti

• 51%

Range durata contratti

• 1-3 anni

Posizionamento competitivo

• 3° player ITA

Al netto di ricavi riconducibili a RTI

* EBITDA 2018 rettificato da costi straordinari quotazione al MTA

Care

Linee di Offerta % su totali Ricavi ASA

BPO (CUP) Telmed. / altro

Ricavi da canoni ricorrenti

• 97%

Range durata contratti

• 4-6 anni

Posizionamento competitivo

Ricavi Adj. M€ EBITDA M€

(1) Al netto di ricavi riconducibili a RTI

* 2018 EBITDA adjusted by one-time costs for listing on the MTA

Altre ASA

Ricavi M€ EBITDA M€

Δ +20.0%

12.3%

Δ +21%

Automation

Vendita Magazzini Automatizzati e canoni di manutenzione e assistenza

• Farmacie
• Ospedali
• Distributori e altre industrie

ICT

Canoni per servizi di Desktop Management e altri servizi sistemistici

• Sanità
• PA non Sanità
• Altri clienti privati

PAY

Servizi di ePayment , ricavi da noleggio POS e relativo software

• Distribuzione organizzata ;
• PAL
• Fornitori servizi basati su POS
• System Integrator

1H 2020 Ricavi

1H 2020 EBITDA

+2.200 Clienti Pubblici e Privati

Gpi nel mondo

ITALIA > 40 sedi SOLUZIONI WORLDWIDE > 60 paesi

Mercato di riferimento e contesto competitivo

Market Analysis Software Market value

|| Fonte: Gartner (2020 Q2)

Previsioni mercato globale software+servizi IT Healthcare 2020

45 % North America	CAGR 20 –	24: 11,4%
21 % Western Europe	CAGR 20 –	24 : 9,9%
3,4% Mature Asia/Pacific	CAGR 20 –	24 : 11,5%
2,3 % Latin America	CAGR 20 –	24 : 6,3%
5,1 % Greater China	CAGR 20 –	24: 15,4%

\$70,0 mld

Previsioni mercato italiano software+servizi IT Healthcare 2020 0,9% su mercato globale CAGR 20 – 24: 4,9%

Risorse economiche da programmi Nazionali / Europei Recovery Plan: 20 Miliardi per area SALUTE || Fonte: Gartner (2020 Q2) Telemedicina e innovazione e digitalizzazione dell'assistenza sanitaria

Market Analysis Top Player

Software Care

Società	Breve descrizione	Focus su sanità	Ranking
	Soluzioni ICT e relativi servizi per i provider di sanità pubblica e privata.		1°
	Soluzioni ICT per i settori: finance, industry, telco&utilities e PA.	Attraverso divisione dedicata alla Sanità	2°
	Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di Sanità pubblica e privata.		3°
	Software per processi ospedalieri, order e risk mgmt. Parte di Reply Gruppo.		4°
	Digital transformation & servizi ICT per industries, energy, aerospace, Sanità, PA, …	Attraverso divisione dedicata alla Sanità	5°

> 28 > 28 M cittadini serviti mln cittadini serviti

Società	Breve descrizione	Ranking
	Soluzioni ICT , servizi amministravi e socio sanitari per i provider di sanità pubblica e privata.	1°
	Servizi di manutenzione per medical device, attivo in 17 paesi.	n.a.
	Servizi BPO (es. pulizie, sicurezza, logistica e servizi sanitari).	n.a.
	Fornitore locale si servizi per la sanità e per il settore educativo , opera nella regione Veneto.	n.a.
	Fornitore locale di servizi per la sanità , opera nella regione Lazio.	n.a.

Intenzioni Strategiche 2020 - 2024

Linee guida Strategiche 2020-2024

SEMPRE PIÙ GLOBALI 01

CRESCITA SANITÀ PRIVATA

Forte incremento nel periodo

Raddoppio del peso % segmento

Aree geografiche di crescita: DACH, Russia, Cina, Middle Est e America

Grandi appalti regionali e nazionali

M&A

Focus R&D su Machine Learning e su digital transformation

LEADERSHIP

SANITÀ IT

MERCATO SW

DA PRODOTTI/ SERVIZI A SOLUZIONI INTEGRATE

Maggiore integrazione servizi | sw | tecnologie per rispondere all'evoluzione dei modelli di cura e della domanda di salute

02 03 04 05

DA PROVIDER A PARTNER

Natura multibusiness con il contributo di tutte le ASA

Linee guida M&A

Linee guida M&A

ITALIA

1. Evoluzione portafoglio Prodotti/ Servizi / Territori (ricavi 1-10 M€)

2. Big Player

TARGET

ESTERO

• 1. Società Strutturate Software ( ricavi 20-30 M€)
• 1. Evoluzione portafoglio prodotti

Linee guida M&A

RISORSE

• BOND
• FINANZIAMENTO TRADIZIONALE
• WARRANT
• AZIONI / AZIONI
  • Big Player
  • Esteri

Opportunità di Investimento

Leadership e Unicità	GPI IN BORSA 15.909.539 Azioni Ordinarie (ISIN: IT0005221517) Bloomberg: GPI:IM Prezzo: 8,20 € (05 02 2021) Capitalizzazione: 130,5 M€
Crescita e Visibilità
Tecnologia e Servizio	TARGET PRICE ANALISTI Intermonte SIM (14/10/2020): 10,00 € Banca Akros (06/11/2020): 11,00 €
Evoluzione mercato/clienti	AZIONARIATO MERCATO 34.85%
Opportunità di M&A	FM SRL
	64.50% AZIONI PROPRIE 0.65%

Contatti IR

Via Ragazzi del '99, 13 - 38123 Trento T +39 0461 381515 investor.relations@gpi.it

Fabrizio Redavid C. +39 335 1035499 fabrizio.redavid@gpi.it

Lorenzo Giollo

C. +39 340 8223333 lorenzo.giollo@gpi.it

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patrimonio netto, e altre persone a cui può essere lecitamente comunicata, di cui all'articolo 49, paragrafo 2, lettere da a) a d), dell'Ordine; e (C) altre persone per le quali questa presentazione possa essere distribuita e diretta legalmente in base alle leggi applicabili (tutte le persone di cui ai punti da (A) a (C) sopra indicate come "persone rilevanti").

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