GOLDWIND SCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2014

Sep 2, 2014

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新疆金风科技股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用 可行性分析报告

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一、本次募集资金使用计划

公司本次非公开发行A股股票募集资金总额预计约36,325.31万元，扣除发行 费用后全部用于补充流动资金。

二、本次非公开发行募集资金使用的可行性分析

1、补充流动资金，支持公司业务拓展。

目前公司业务处于快速的发展阶段，对于流动资金存在较大的需求，截至 2014年6月30日，公司应付票据及应付账款余额合计达到73.99亿元，需要相应的 较大额流动资金用于周转；存货余额达到47.81亿元，占用了较大额流动资金； 此外公司还有30亿元公司债券待偿还。因此，公司本次非公开发行股票所募集资 金全部用于补充流动资金，能够有效提升资金实力，缓解公司面临的现金流压力， 也可以为公司的业务进一步拓展提供一定的资金支持。

2、提高公司偿债能力，降低财务风险

截至2014年6月30日，公司合并报表的资产负债率为62.65%，流动比率和速 动比率分别为1.39和1.10。本次非公开发行完成后，按照本次非公开发行 4,095.30万股的数量，不考虑发行费用的情况下，公司模拟资产负债率预计可 下降至62.04%，模拟流动比率和速动比率预计将分别上升至1.42和1.12。因此， 本次非公开发行募集资金用于补充流动资金，有利于改善公司的短期偿债能力、 降低偿债风险，使公司财务结构更趋合理。

三、本次发行对公司财务状况、盈利能力及现金流的影响

（一）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司的总资产、净资产规模相应增加，同时资金实力得到 有效增强，资产负债率进一步降低。公司偿债能力提高，财务风险降低，财务结

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构进一步改善，短期偿债能力和抗风险能力增强。按照本次非公开发行4,095.30 万股的数量，不考虑发行费用的情况下，按照截至2014年6月30日公司的财务数 据测算，公司合并报表资产负债率将由62.65%下降至62.04%。。

（二）本次发行对公司盈利能力的影响

本次发行后，公司总股本增大，总资产、净资产有所增加，短期内公司的每 股收益将可能被摊薄，净资产收益率可能有所下降。但中长期来看，通过使用募 集资金补充流动资金，资金使用的效益得到有效发挥后，将有利于公司业务经营 规模的持续稳定扩大，并将带动公司营业收入和净利润的增长，进而提升公司的 持续盈利能力。

（三）本次发行对公司现金流量的影响

本次非公开发行股票由特定对象以现金方式认购。募集资金到位后，公司筹 资活动现金流入将有所增加。

新疆金风科技股份有限公司董事会

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