Gobarto S.A.

Quarterly Report • Nov 12, 2020

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY

ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2020 ROKU

zatwierdzony dnia 12 listopada 2020 roku

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ GOBARTO S.A.

ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2020 ROKU

zatwierdzone dnia 12 listopada 2020 roku

Wybrane dane finansowe 5
Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat 6
Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 7
Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 8
Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 10
Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 11
Informacja dodatkowa 13
1. Informacje ogólne 13
2. Skład Zarządu jednostki dominującej 13
3. Zatwierdzenie skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 13
4. Zmiany w składzie Grupy 14
4.1. Likwidacja spółek Insignia Menagement Sp. z o.o. i Bio Delta Sp. z o.o 14
4.2. Zbycie akcji ZM Silesia S.A. 14
5. Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 14
6. Korekty danych finansowych dotyczące lat poprzednich 14
7. Istotne zasady (polityka) rachunkowości 15
8. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 16
8.1. Profesjonalny osąd 16
8.2. Niepewność szacunków i założeń 17
9. Sezonowość działalności 18
10. Informacje dotyczące segmentów działalności 18
11. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 23
12. Przychody i koszty 23
13. Podatek dochodowy 23
14. Wartość firmy i znaki towarowe 24
15. Rzeczowe aktywa trwałe 24
15.1. Kupno i sprzedaż 24
15.2. Odpisy z tytułu utraty wartości 24
16. Nieruchomości inwestycyjne 24
17. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 25
18. Aktywa niematerialne 25
18.1. Kupno i sprzedaż 25
18.2. Odpisy z tytułu utraty wartości 25
19. Zapasy 25
20. Aktywa biologiczne 26
21. Należności 27
22. Pozostałe aktywa finansowe 27
23. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 27
24. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 28
25. Rezerwy 28
26. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 28
27. Inne istotne zmiany 29
27.1. Sprawy sądowe 29
27.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych 29
28. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 29
29. Transakcje z podmiotami powiązanymi 33

29.1.	Jednostka dominująca wyższego szczebla 34
29.2.	Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi 34
	30. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy GOBARTO w III kwartale 2020 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących 34
	31. Zestawienie stanu posiadania akcji spółki GOBARTO S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego odrębnie dla każdej z osób 41
	32. Działalność zaniechana – rozliczenie szacunkowe 41
	33. Zdarzenia następujące po dacie raportowej 44
33.1.	Sprzedaż akcji Gobarto S.A. przez osoby zarządzające 44
33.2.	Likwidacja spółki Bio Delta Sp. z o.o 44

WYBRANE DANE FINANSOWE

	w tys. PLN		w tys. EUR
	Okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2020	okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2019	Okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2020	Okres 9 miesięcy zakońzony do 30 września 2019
Przychody ze sprzedaży	1 621 235	1 389 501	364 979	322 495
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-6 262	19 979	-1 410	4 659
Zysk (strata) brutto	-14 797	12 924	-3 331	3 014
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-14 034	10 801	-3 159	2 519
Działalność zaniechana	18 008	9 803	4 054	2 286
Zysk netto	3 974	20 604	895	4 782
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	22 046	38 482	4 963	8 931
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-65 061	-44 193	-14 647	- 10 257
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	30 086	-441	6 773	- 102
Przepływy pieniężne netto, razem	- 12 929	-6 152	-2 911	- 1 428

	stan na 30 września 2020	stan na 31 grudnia 2019	stan na 30 września 2020	stan na 31 grudnia 2019
Aktywa, razem	985 744	1 193 980	217 757	280 376
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	549 068	754 117	121 293	177 085
Zobowiązania długoterminowe	161 311	175 335	35 635	41 173
Zobowiązania krótkoterminowe	387 757	578 782	85 658	135 912
Kapitał własny	436 676	439 863	96 465	103 291
Kapitał zakładowy	278 002	278 002	61 412	65 282
Liczba akcji (w szt.)	27 800 229	27 800 229	27 800 229	27 800 229
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/ EUR)	0,14	0,74	0,03	0,17
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)	15,71	15,82	3,47	3,72

Do przeliczania powyższych pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej przyjęto średni kurs NBP z ostatniego dnia roboczego w poszczególnych okresach:

• 4,5268 PLN/EURO z dnia 30 września 2020 roku

• 4,3736 PLN/EURO z dnia 30 września 2019 roku

• 4,2585 PLN/EURO z dnia 31 grudnia 2019 roku

Dla przeliczenia powyższych pozycji sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zastosowano średnie kursy:

• 4,4420 PLN/EURO za okres od 1 stycznia do 30 września 2020 roku

• 4,3086 PLN/EURO za okres od 1 stycznia do 30 września 2019 roku.

Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku

	Noty	okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2020	okres 3 miesięcy zakończony do 30 września 2020	Okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2019	okres 3 miesięcy zakończony do 30 września 2019
Działalność kontynuowana		niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Przychody ze sprzedaży produktów i usług		647 107	224 821	511 081	128 905
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		974 128	311 940	878 421	371 421
Przychody ze sprzedaży		1 621 235	536 761	1 389 501	500 326
Koszt własny sprzedanych produktów i usług		613 710	220 829	481 835	127 784
Koszt sprzedanych towarów i materiałów		884 389	293 472	775 743	325 890
Koszt własny sprzedaży		1 498 099	514 301	1 257 578	453 674
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży		123 136	22 460	131 923	46 652
Pozostałe przychody operacyjne		10 215	1 094	16 810	6 208
Koszty sprzedaży		89 257	22 067	87 600	29 480
Koszty ogólnego zarządu		37 228	12 880	33 767	12 714
Pozostałe koszty operacyjne		13 128	3 897	7 387	2 978
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej		- 6 262	- 15 290	19 979	7 688
Przychody finansowe		178	30	1 341	1 090
Koszty finansowe		8 713	2 573	8 396	3 163
Zysk/(strata) brutto		- 14 797	- 17 833	12 924	5 615
Podatek dochodowy	12	- 763	1 611	2 123	1 355
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej		- 14 034	- 19 444	10 801	4 260
Zysk z działalności zaniechanej	31	18 008	-	9 803	3 119
Zysk/(strata) netto za okres		3 974	- 19 444	20 604	7 379
przypadający:
- akcjonariuszom jednostki dominującej		3 974	- 19 444	20 604	7 379
- akcjonariuszom niekontrolującym		-	-	-	-
Zysk/(strata) na jedną akcję:
– podstawowy z zysku za rok

0,14	- 0,70	0,74	0,27
0,14	- 0,70	0,74	0,27
0,65	-	0,35	0,11
0,65	-	0,35	0,11

Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

GRUPA GOBARTO S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku

	okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2020	okres 3 miesięcy zakończony do 30 września 2020	okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2019	okres 3 miesięcy zakończony do 30 września 2019
Zysk/(strata) netto za okres	3 974	- 19 444	20 604	7 378
Inne całkowite dochody
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych:
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	- 1 324	- 129	2 206	2 021
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych	- 6 035	- 6 532	193	34
Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych	- 7 359	- 6 661	2 399	2 055
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES,
PRZYPADAJĄCY	- 3 385	- 26 105	23 003	9 433
- akcjonariuszom podmiotu dominującego	- 3 385	- 26 105	23 003	9 433
- akcjonariuszom niekontrolującym	-	-	-	-

GRUPA GOBARTO S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 30 września 2020 roku

	Noty	stan na	stan na	stan na
		30 września 2020	31 grudnia 2019	31 grudnia 2019
AKTYWA		niebadane	badane	dane przekształcone*
Aktywa trwałe		634 208	751 310	757 852
Rzeczowe aktywa trwałe	15	450 017	527 805	527 524
Trwałe aktywa biologiczne		13 911	12 639	12 639
Nieruchomości inwestycyjne	16	40 824	40 545	47 368
Inne wartości niematerialne	18	12 370	25 275	25 275
Wartość firmy	14	80 947	89 701	89 701
Znak towarowy	14	15 171	20 917	20 917
Aktywa finansowe	22	7 524	4 312	4 312
Należności długoterminowe		22	232	232
Aktywa z tytułu podatku
odroczonego		13 422	14 452	14 452
Pozostałe aktywa niefinansowe		-	15 432	15 432
Aktywa obrotowe		326 771	411 363	411 363
Zapasy	19	49 414	90 722	90 722
Aktywa biologiczne	20	42 323	52 128	52 128
Należności z tytułu dostaw i usług	21	171 760	185 953	185 953
oraz pozostałe należności
Pozostałe aktywa finansowe	22	367	335	335
Środki pieniężne i ich	23	37 497	50 426	50 426
ekwiwalenty
Pozostałe aktywa niefinansowe		25 410	31 799	31 799
Aktywa trwałe przeznaczone do		24 765	24 765	24 765
sprzedaży
SUMA AKTYWÓW		985 744	1 187 438	1 193 980

	Noty	stan na	stan na	stan na
		30 września 2020	31 grudnia 2019	31 grudnia 2019
PASYWA		niebadane	badane	dane przekształcone*
Kapitał własny (przypadający
akcjonariuszom jednostki		436 676	439 863	439 863
dominującej)
Kapitał podstawowy		278 002	278 002	278 002
Kapitał zapasowy		190 111	186 365	186 365
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		- 28 873	- 27 549	- 27 549
Pozostałe kapitały rezerwowe		- 4 933	942	942
Zyski zatrzymane/ Niepokryte		2 369	2 103	2 103
straty
Zobowiązania długoterminowe		161 311	169 064	175 335
Oprocentowane kredyty i pożyczki	26	101 219	83 373	83 373
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	25	749	1 763	1 763
Zobowiązania finansowe		50 973	53 491	59 762
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów i akcji		1 918	1 918	1 918
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		1 492	22 084	22 084
Przychody przyszłych okresów		4 960	6 435	6 435
Pozostałe rezerwy	25	-	-	-

Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

GRUPA GOBARTO S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

Zobowiązania krótkoterminowe		387 757	578 511	578 782
Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek	24	119 875	172 375	172 375
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	25	181	335	335
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	24	213 935	270 432	270 432
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		99	772	772
Zobowiązania finansowe		16 159	22 102	22 373
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów i akcji		-	62 000	62 000
Pozostałe zobowiązania niefinansowe		25 790	39 359	39 359
Rozliczenia międzyokresowe		2 032	1 508	1 508
Przychody przyszłych okresów		3 550	3 446	3 446
Pozostałe rezerwy	25	6 136	6 182	6 182
Zobowiązania razem		549 068	747 575	754 117
SUMA PASYWÓW		985 744	1 187 438	1 193 980

• przekształcenie danych porównawczych zostało opisane w nocie 6.

GRUPA GOBARTO S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku

	Okres 9 miesięcy	okres 9 miesięcy
	zakończony do	zakończony do
	30 września 2020	30 września 2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	niebadane	niebadane
Zysk/(strata) brutto działalność kontynuowana	- 14 797	12 925
Zysk brutto z działalności zaniechanej 31	18 090*	9 855
Zysk/(strata) brutto z uwzględnieniem działalności zaniechanej	3 293	22 780
Korekty o pozycje:	18 753	15 702
Amortyzacja	28 977	36 186
(Zysk)/ strata z tytułu różnic kursowych	4 679	2 733
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej	- 23 483	- 1 921
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności	- 9 243	- 38 344
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów	5 798	- 24 946
Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem	5 998	38 829
kredytów i pożyczek
Przychody z tytułu odsetek	- 395	- 397
Koszty z tytułu odsetek	6 553	6 756
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	4 896	4 386
Zmiana stanu rezerw	2 009	- 2 349
Podatek dochodowy zapłacony	- 6 501	- 3 637
Pozostałe	- 535	- 1 594
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	22 046	38 482
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów	276	5 354
niematerialnych
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów	- 118 686	- 44 647
niematerialnych
Nabycie jednostek zaleznych po potrąceniu przejętych środków pieniężnych	- 48 008	- 3 438
Sprzedaż jednostek zależnych	104 012	-
Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych	214	73
Udzielone pożyczki	- 3 549	- 2 034
Spłata udzielonych pożyczek	244	102
Odsetki otrzymane	436	397
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 65 061	- 44 193
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	- 9 812	- 11 232
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	167 357	55 671
Spłata pożyczek/kredytów	- 119 274	- 38 125
Odsetki zapłacone	- 8 185	- 6 755
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	30 086	- 441
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i
ich ekwiwalentów	- 12 929	- 6 152
Środki pieniężne na początek okresu	50 426	46 674
Środki pieniężne na koniec okresu	37 497	40 522

* Sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2020 i 30.09.2019 zawiera przepływy wygenerowane przez segment przetwórstwo, stanowiący działalność zaniechaną w rachunku zysków i strat. Informację o przepływach z działalności zaniechanej zawiera nota nr 31.

Dodatkowe noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2020	278 002	186 365	- 27 549	942	2 103	439 863	-	439 863
Zysk/strata netto za okres	-	-	-	-	3 974	3 974	-	3 974
Inne całkowite dochody za okres	-	-	-1 324	-6 035	-	-7 359	-	- 7 359
Całkowity dochód za okres	-	-	-1 324	-6 035	3 974	- 3 385	-	- 3 385
Pokrycie straty z lat ubieglych	-	3 746	-	160	- 3 906	-	-	-
Inne	-	-	-	-	198	198		198
Na dzień 30 września 2020	278 002	190 111	-28 873	-4 933	2 369	436 676	-	436 676

za okres 9 miesięcy v zakończony dnia 30 września 2019 roku

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2019	278 002	181 832	- 29 712	4 987	- 19 391	415 718	-	415 718
Zysk/strata netto za okres	-	-	-	-	20 604	20 604	-	20 604
Inne całkowite dochody za okres	-	-	2 206	193	-	2 399	-	2 399
Całkowity dochód za okres	-	-	2 206	193	20 604	23 003	-	23 003
Pokrycie straty z lat ubieglych	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku	-	9 524	-	- 4 296	- 5 228	-	-	-
Inne	-	-	-	-	336	336	-	336
Na dzień 30 września 2019	278 002	191 356	- 27 506	884	- 3 679	439 057	-	439 057

INFORMACJA DODATKOWA

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa GOBARTO S.A. ("Grupa") składa się ze spółki GOBARTO S.A. ("jednostka dominująca", "Spółka") i jej spółek zależnych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 9 miesięcy, zakończony dnia 30 września 2019 roku.

Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000094093. Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 411141076 oraz numer rejestrowy w bazie danych o produktach i opakowaniach oraz o gospodarce odpadami BDO 000014202.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest:

• Chów i hodowla świń;
• Produkcja mięsa wieprzowego;
• Produkcja konserw, przetworów z mięsa, z podrobów mięsnych;
• Sprzedaż hurtowa mięsa i wyrobów mięsnych.

Podmiotem bezpośrednio dominującym Spółki jest Cedrob S.A.

2. Skład Zarządu jednostki dominującej

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 30 września 2020 roku wchodzili:

Marcin Śliwiński	Prezes Zarządu
Katarzyna Goździkowska-Gaztelu	Wiceprezes Zarządu
Roman Miler	Wiceprezes Zarządu
Rafał Oleszak	Wiceprezes Zarządu
Karol Ludwiński	Wiceprezes Zarządu

3. Zatwierdzenie skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2020 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji w dniu 12 listopada 2020 roku. Kwartalny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

4. Zmiany w składzie Grupy

4.1. Likwidacja spółek Insignia Menagement Sp. z o.o. i Bio Delta Sp. z o.o.

Dnia 20 grudnia 2019r. Zgromadzenie Wspólników spółek Insignia Sp. z o.o. i Bio Delta Sp. z o.o. podjęło decyzję o otwarciu likwidacji z dniem 1 stycznia 2020r.

W dniu 8 września 2020r. spółka Insignia Menagement Sp. z o.o. została wykreślona z Krajowego Rejestru Sądowego.

4.2. Zbycie akcji ZM Silesia S.A.

Dnia 29 czerwca 2020 roku jednostka dominująca Gobarto S.A. zbyła akcje Zakładów Mięsnych Silesia S.A. stanowiące 100% kapitału zakładowego tej spółki za cenę 108 300 tys. PLN. Nabywcą przedmiotowych akcji był Cedrob S.A. z siedzibą w Ujazdówku.

5. Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR 34") oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2019r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2019 poz. 757).

Kwartalne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 31 marca 2020 roku.

Niniejsze kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Niniejsze kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

6. Korekty danych finansowych dotyczące lat poprzednich

Grupa dokonała korekty błędu prezentacji wartości rzeczowego majątku trwałego oraz nieruchomości inwestycyjnych i przekształciła dane porównawcze w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

W pierwotnym sprawozdaniu błędnie zaprezentowano wartość leasingu wynikającego z MSSF 16

• dotyczącego nieruchomości inwestycyjnych. Kwota 6 823 tys. PLN winna być zaprezentowana jako zwiększenie wartości nieruchomości inwestycyjnych a nie rzeczowego majątku trwałego,
• nie wykazano wartości leasingu dotyczącego świadczonych usług w ramach programu Gobarto 500 stanowiącego wartość 6 542 tys. PLN.

W związku ze zmianami prezentacyjnymi skorygowane zostało Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej za 2019r. Korekta nie miała wpływu na sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów ani sprawozdanie z przepływów pieniężnych.

Łączny wpływ powyżej opisanych błędów i zmian prezentacyjnych:

	31 grudnia 2019 (zatwierdzone)	KOREKTA 1	KOREKTA 2	31 grudnia 2019 (przekształcone)
AKTYWA
Aktywa trwałe	751 310	-	6 542	757 852
Rzeczowe aktywa trwałe	527 805	- 6 823	6 542	527 524
Nieruchomości inwestycyjne	40 545	6 823	-	47 368
Aktywa obrotowe	411 363	-	-	411 363
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	24 765	-	-	24 765
SUMA AKTYWÓW	1 187 438	-	6 542	1 193 980

PASYWA
Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej)	439 863	-	-	439 863
Zobowiązania długoterminowe	169 064	-	6 271	175 335
Zobowiązania finansowe	53 491	-	6 271	59 762
Zobowiązania krótkoterminowe	578 511	-	271	578 782
Zobowiązania finansowe	22 102	-	271	22 373
Zobowiązania razem	747 575	-	6 542	754 117
SUMA PASYWÓW	1 187 438	-	6 542	1 193 980

7. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok, który rozpoczął się 1 stycznia 2019 roku.

Zmiany do istniejących standardów oraz interpretacji wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym za 2020 rok:

• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" - zatwierdzone w UE w dniu 29 listopada 2019 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),
• Zmiany do MSSF 16 Leasing Ustępstwa czynszowe związane z Covid-19 (opublikowano dnia 28 maja 2020) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 czerwca 2020 roku lub później. Dozwolone jest wcześniejsze zastosowanie, w tym dla sprawozdań finansowych nie zatwierdzonych do publikacji na 28 maja 2020;

GRUPA GOBARTO S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

• Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" definicja przedsięwzięcia (obowiązujące w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz w odniesieniu do nabycia aktywów, które nastąpiło w dniu rozpoczęcia w/w okresu rocznego lub później),
• Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" oraz MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji" - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - zatwierdzone w UE w dniu 15 stycznia 2020 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),
• Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych zawartych w MSSF -zatwierdzone w UE w dniu 29 listopada 2019 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później).

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku.
• Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 202 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone).
• Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek, MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe, MSSF 1 Zastosowanie MSSF po raz pierwszy, MSR 41 Nieruchomości inwestycyjne, Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 (opublikowano 14 maja 2020 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;
• MSSF 9 zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 (opłaty w teście 10%) opublikowane 14 maja 2020, mający zastosowanie dl aokresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 lub później
• Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano 25 czerwca 2020) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

8. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

8.1. Profesjonalny osąd

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości sprawozdawczych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd jednostki dominującej dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości sprawozdawcze aktywów i zobowiązań.

8.2. Niepewność szacunków i założeń

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień sprawozdawczy. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

• Utrata wartości aktywów trwałych

Grupa przeprowadza testy na utratę wartości aktywów trwałych. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do którego należą te aktywa trwałe. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. W okresie sprawozdawczym została zachowana metodologia weryfikacji stosowana w poprzednich okresach.

• Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Zarząd szacuje, że ujęte składniki aktywów z tytułu podatku odroczonego będą realizowane. Szczegóły dotyczące rozliczenia podatku odroczonego przedstawiono w nocie 13.

• Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. W wyniku weryfikacji przeprowadzonej w 2020 roku nie dokonano zmian stawek amortyzacji.

• Okres ekonomicznej użyteczności aktywów niematerialnych

Grupa na moment ujęcia składnika aktywów niematerialnych ustala szacowany okres ekonomicznej użyteczności. Grupa posiada zarówno aktywa niematerialne o określonym, jak i nieokreślonym okresie ekonomicznej użyteczności - wartość firmy. Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności są weryfikowane corocznie. Dla aktywów niematerialnych, dla których okres użyteczności nie został ustalony Grupa przeprowadza okresowo testy z tytułu utraty wartości, nie rzadziej niż na koniec okresu sprawozdawczego (rok kalendarzowy).

• Aktywa biologiczne

Wartość godziwa aktywów biologicznych została określona na podstawie cen rynkowych obowiązujących na moment wyceny. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 20.

• Nieruchomości inwestycyjne

Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych została określona na podstawie operatów szacunkowych rzeczoznawców majątkowych, posiadanych ofert zakupu a w przypadku gruntów rolnych wycena oparta jest na

danych GUS publikowanych przez Agencję Rozwoju i Modernizacji Rolnictwa. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 16.

• Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Wartość godziwa aktywów trwałych do sprzedaży została określona na podstawie operatów szacunkowych rzeczoznawców majątkowych lub posiadanych ofert zakupu – nota 17.

• Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane przez Grupę za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte na koniec roku 2019 założenia aktuarialne nie uległy zmianie.

• Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

• Utrata wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu

MSSF 9 wprowadził podejście do szacowania strat z tytułu aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Podejście to opiera się na szacowaniu spodziewanych strat (expected loss), w przeciwieństwie do poprzedniego modelu na podstawie MSR 39, który opierał się na koncepcji strat poniesionych (incurred loss). MSSF 9 uzależnia sposób rozpoznania strat oczekiwanych w zależności od zmiany poziomu ryzyka, który nastąpił od momentu rozpoznania ekspozycji.

• Istotny element finansowania

Grupa zdecydowała się skorzystać z przewidzianego w MSSF 15 praktycznego uproszczenia i nie dokonuje korekty ceny transakcyjnej o wpływ zmiany wartości pieniądza w czasie w przypadku umów, dla których Grupa oczekuje w momencie zawarcia, że okres pomiędzy momentem, kiedy Grupa przekazuje kontrolę nad dobrem lub usługą a momentem płatności wyniesie nie więcej niż jeden rok.

• Wynagrodzenie zmienne

Grupa jest stroną umów, na mocy których klienci uprawnieni są do rabatu wolumenowego w przypadku przekroczenia łącznej sumy zakupów w danym okresie. Wówczas cena zakupu produktów w danym okresie jest pomniejszana. Dla każdego kontrahenta Grupa dokonuje oceny na podstawie danych historycznych oraz planów sprzedażowych na dany okres, jakie jest prawdopodobieństwo osiągnięcia pułapu zakupów uprawniającego do danego rabatu. Cena transakcyjna jest pomniejszana zgodnie z najbardziej prawdopodobną wartością rabatu.

9. Sezonowość działalności

Struktura Grupy Kapitałowej działającej w różnych segmentach działalności powoduje, iż mamy do czynienia z czynnikami sezonowości. W konsumpcji krajowej mięsa i jego przetworów zauważalny jest wzrost obrotów w okresach poprzedzających święta Bożego Narodzenia oraz Wielkanoc.

W produkcji roślinnej sezonowość charakteryzuje się istotnymi skumulowanymi kosztami w I półroczu a realizacją przychodu w okresie letnim i jesiennym.

10. Informacje dotyczące segmentów działalności

Grupa Kapitałowa GOBARTO S.A. jest pionowo zintegrowanym holdingiem z branży mięsnej koncentrującym swoją działalność na hodowli trzody chlewnej, skupie, uboju oraz rozbiorze i konfekcji mięsa wieprzowego w wielu asortymentach. Sfera produkcyjno-handlowa stanowi kluczową część prowadzonej działalności Grupy. Równolegle Grupa prowadzi działalność handlową w zakresie dystrybucji wyrobów mięsnych i wędliniarskich oraz działalność pośrednictwa w zakresie handlu. Ponadto spółki z segmentu rolnego zajmują się produkcją roślinną.

W ramach integracji biznesowej Grupy, GOBARTO S.A. dokonuje segmentacji działalności operacyjnej. Podział na segmenty opracowano w oparciu o rodzaje produktów i usług. Wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej GOBARTO S.A. zostały przyporządkowane do czterech segmentów: mięso i wędliny, trzoda chlewna, zboża oraz działalność pozostała. W dniu 29 czerwca 2020 roku Gobarto S.A. sprzedało 100% akcji Zakładów

GRUPA GOBARTO S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

Mięsnych Silesia S.A. stanowiących dotychczas piąty segment działalności – przetwórstwo. Nabywcą akcji jest Cedrob S.A. Szczegółowe informacje dotyczące transakcji zostały zawarte w raporcie bieżącym nr 14/2020. W chwili obecnej GOBARTO S.A. jest podmiotem zależnym od CEDROB S.A., który jest większościowym akcjonariuszem Spółki. Według stanu na 11 listopada 2020r. Cedrob S.A. posiadał 24.027.730 akcji GOBARTO S.A., stanowiących 86,43% udziału w kapitale zakładowym GOBARTO S.A.

Segment MIĘSO I WĘDLINY

• GOBARTO S.A. - jest podmiotem dominującym Grupy GOBARTO S.A. Spółka funkcjonuje w sektorze mięsa wieprzowego. Jej główna działalność koncentruje się na skupie, uboju i rozbiorze mięsa, które w wielu asortymentach trafia do odbiorców na terenie całego kraju oraz do kilkunastu odbiorców europejskich oraz azjatyckich. Sferę produkcyjno-handlową Spółki uzupełnia działalność usługowa w zakresie: zamrażania, składowania i transportu produktów spożywczych, wymagających specjalistycznego sprzętu chłodniczego. Zakład produkcyjny znajduje się w Grąbkowie (woj. wielkopolskie), a jego roczne moce ubojowe wynoszą około 900 tys. sztuk trzody chlewnej. W ramach segmentu Mięso i Wędliny Spółka konsekwentnie rozwija działalność dystrybucyjną i jest

jednym z największych polskich dostawców mięsa i wędlin do detalu tradycyjnego. Spółka posiada Centra Dystrybucyjne zlokalizowane w: Warszawie, Poznaniu, Krakowie, Katowicach, Radomiu, Lublinie Gdańsku, Nysie i Wałbrzychu.

• GOBARTO Dziczyzna Sp. z o.o. -zajmuje się skupem i przerobem zwierzyny łownej oraz sprzedażą mięsa na terenie Polski i rynkach UE. Główny zakład przerobu dziczyzny usytuowany jest w Karolinkach w woj. wielkopolskim. Zakład posiada odpowiednie warunki sanitarno-weterynaryjne zgodne ze standardami rynkowymi, a stosowane procedury zapewniają wysoką i stałą jakość produktu.
• NetBrokers Polska Sp. z o.o. Sp.k. główną działalnością spółki jest działalność handlowa, gdzie NetBrokers, jako importer jest wiodącym dostawcą na rynek polski świeżego mięsa wieprzowego dla zakładów rozbiorowych, przetwórni jak i mięs kulinarnych na potrzeby rynku detalicznego. Dodatkowo jest platformą internetową skierowaną do firm działających na rynku rolno-spożywczym, której misją jest dostarczanie informacji branżowych oraz oferowanie aplikacji umożliwiającej składanie ofert handlowych kupna i sprzedaży towarów.
• Bekpol Sp. z o.o. jest Spółką zajmującą się hurtową sprzedażą mięsa, wędlin i drobiu. Funkcjonuje na rynku od 1993 roku.
• Meat-Pac Sp. z o.o. wiodącą działalnością Spółki jest rozbiór mięsa drobiowego.

Segment TRZODA CHLEWNA

• Agro Bieganów Sp. z o.o. spółka zajmuje się produkcją roślinną, chowem bydła mięsnego i zarodowego oraz hodowlą trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym.
• Agro Gobarto Sp. z o.o. prowadzi hodowlę trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym oraz dostarcza warchlaki na potrzeby innych spółek z grupy.
• Bioenergia Sp. z o.o. aktualnie spółka prowadzi tucz trzody chlewnej.
• Agroferm Sp. z o.o. przedmiotem działalności spółki jest chów trzody chlewnej oraz produkcja roślinna.
• Gobarto Hodowca Sp. z o.o. spółka zajmującą się organizacją rozwoju i sprzedaży trzody chlewnej; aktualnie odpowiada za program Gobarto 500 wspierający rozwój trzody chlewnej.
• Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe "Ferma-Pol" Sp. z o.o. przedmiotem działalności spółki jest chów trzody chlewnej oraz produkcja roślinna. Aktualnie prowadzona jest tam modernizacja fermy.

Segment ZBOŻA

• Rolpol Sp. z o.o. oraz Agroprof Sp. z o.o. zajmują się produkcją roślinną zbóż i rzepaku.
• Agro Net Sp. z o.o. spółka prowadzi działalność roślinną oraz posiada elewator zbożowy.

• Plon Sp. z o.o. - spółka zajmująca się świadczeniem usług rolnych dla spółek z Grupy.

Segment DZIAŁALNOŚĆ POZOSTAŁA

• Tigra Trans Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką Tigra Trans Sp. z o.o. Sp.k.
• Tigra Trans Sp. z o.o. Sp.k. spółka świadcząca usługi transportowe. W maju 2020 roku rozpoczęło się postępowanie prowadzące do połączenia spółek Tigra Trans Sp. z o.o. oraz Tigra Trans Sp.k. z Emitentem.
• Bio Gamma Sp. z o.o. została powołana w celu prowadzenia działalności z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii, nie prowadziła działalności operacyjnej w 2020 roku.
• Bio Delta Sp. z o.o. w likwidacji została powołana w celu prowadzenia działalności z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii, nie prowadziła działalności operacyjnej w 2020 roku. Z dniem 1 stycznia 2020 roku rozpoczęto likwidację spółki.
• Polskie Biogazownie "Energy-Zalesie" Sp. z o.o. spółka zakupiona w celu prowadzenia działalności z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii.
• Makton Nieruchomości Sp. z o.o. -spółka celowa powołana do sprzedaży nieruchomości niezwiązanych z podstawową działalnością w segmencie dystrybucyjnym.
• NetBrokers Polska Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką NetBrokers Polska Sp. z o.o. Sp.k.
• Hotel 22 Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką Hotel 22 sp. z o.o. Sp.k.
• Hotel 22 Sp. z o.o. Sp.k. przedmiotem działalności spółki jest zarządzanie nieruchomościami oraz działalność deweloperska.
• Kozielska Development Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką Kozielska Development Sp. z o.o. Sp. k.
• Kozielska Development Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. przedmiotem działalności spółki jest zarządzanie nieruchomościami oraz działalność deweloperska.
• Rosan Agro Sp. z o. o. spółka matka grupy firm z Ukrainy; zajmuje się produkcją żywca wieprzowego.
• PF "MK" Rosana podmiot wchodzący w skład Grupy Rosan Agro; działalność spółki została ograniczona do uboju.
• Dom Handlowy ROSANA podmiot zaprzestał prowadzenia działalności operacyjnej w 2018 roku.
• Dom Handlowy ROSANA PLUS podmiot zaprzestał prowadzenia działalności operacyjnej w 2018 roku.
• Pieprzyk Rogatyń Sp. z o.o. spółka nie prowadziła działalności operacyjnej w 2020 roku.
• PP Świniokompleks Zoria spółka nie prowadziła działalności operacyjnej w 2020 roku.

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych, podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

GRUPA GOBARTO S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2020 roku

	Mięso i wędliny	Przetwórstwo	Trzoda chlewna	Zboża	Działalność pozostała	Korekty*	Działalność ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	1 315 177	285 487	148 672	5 981	30 081	- 164 163	1 621 235
Sprzedaż między segmentami	122 016	38 341	190 647	1 056	6 670	- 358 730	-
Przychody segmentu	1 437 193	323 828	339 319	7 037	36 751	- 522 893	1 621 235
			0	0	0	0	0
Wyniki
Zysk/(strata) segmentu	18 385	- 7 288	-24 852	1 008	-803	7 288	-6 262
Przychody finansowe	-	-	-	-	-	-	178
w tym odsetki	-	-	-	-	-	-	178
Koszty finansowe	-	-	-	-	-	-	8 713
w tym odsetki	-	-	-	-	-	-	7 351
Zysk brutto	-	-	-	-	-	-	-14 797
Pozostałe informacje
Amortyzacja	15 680	-	7 640	1 074	4 583	-	28 977
Stan na 30 września 2020
Wartość firmy	75 777	8 753	1	5 169	-	- 8 753	80 947
Znak Towarowy	15 171	4 613	-	-	-	- 4 613	15 171
Relacje z klientami	5 468	11 629	-	-	-	- 11 629	5 468
Receptury	-	4 248	-	-	-	- 4 248	-

• korekty dotyczące działalności zaniechanej i obrotów wewnętrznych

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

GRUPA GOBARTO S.A. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2019 roku

	Mięso i wędliny	Przetwórstwo	Trzoda chlewna	Zboża	Działalność pozostała	Korekty*	Działalność ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	1 316 698	332 807	35 126	4 646	33 031	- 332 807	1 389 501
Sprzedaż między segmentami	54 358	55 125	106 781	761	15 193	- 232 218	-
Przychody segmentu	1 371 056	387 932	141 907	5 407	48 224	- 565 025	1 389 501
			0	0	0	0	0
Wyniki
Zysk/(strata) segmentu	20 652	- 10 003	15 387	1 084	- 4 114	- 3 027	19 979
Przychody finansowe	-	-	-	-	-	-	1 341
w tym odsetki	-	-	-	-	-	-	1 340
Koszty finansowe	-	-	-	-	-	-	8 396
w tym odsetki	-	-	-	-	-	-	6 956
Zysk brutto	-	-	-	-	-	-	- 12 924
Pozostałe informacje
Amortyzacja	10 452	-	6 338	1 068	5 301	-	23 159
Stan na 30 września 2019
Wartość firmy	75 777	8 753	1	5 169	12	- 8 753	80 959
Znak Towarowy	16 572	4 794	-	-	-	- 4 794	16 572
Relacje z klientami	6 272	6 258	-	-	-	- 6 258	6 272
Receptury	-	4 611	-	-	-	- 4 611	-

Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji.

11. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Spółka dominująca nie planuje wypłaty dywidendy za rok zakończony 31 grudnia 2020. Spółka dominująca nie wypłaciła i nie planuje wypłaty dywidendy z zysków za rok zakończony 31 grudnia 2019.

12. Przychody i koszty

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów obniżyły się o 101.568 tys. PLN a koszt własny sprzedaży o 40.266 tys. PLN w stosunku do analogicznego okresu 2019 roku.

Przychody i koszty zmieniły się głównie w związku ze sprzedażą akcji ZM Silesia opisanych w nocie 31.

13. Podatek dochodowy

Główne składniki obciążenia podatkowego w rachunku zysków i strat przedstawiają się następująco:

	okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2020	okres 3 miesięcy zakończony do 30 września 2020	okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2019	okres 3 miesięcy zakończony do 30 września 2019
Ujęte w zysku lub stracie	niebadane	niebadane	niebadane	niebadane
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	4 187	967	3 305	2 282
Odroczony podatek dochodowy związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	- 4 950	644	- 1 129	- 855
Obciążenie podatkowe w skonsolidowanym zysku lub stracie	- 763	1 611	2 176	1 427

	okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2020	okres 9 miesięcy zakończony do 30 września 2019
	niebadane	niebadane
Zysk/strata brutto przed opodatkowaniem	3 293	22 780
Podatek wg ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2017: 19%)	626	4 328
Przychody niepodatkowe - zysk jednostki zależnej	- 1 793	-
Pozostałe przychody / koszty niestanowiące przychodów podatkowych / kosztów uzyskania przychodu - różnice trwałe	541	425
Dochody spółek rolnych	- 1 450	- 4 274
Zmiana szacunków realizowalności aktywa	- 2 512	642
Rozliczenie straty z lat ubiegłych	300	-
Pozostałe	1 914	1 002
Podatek wg efektywnej stawki podatkowej wynoszącej: 30.09.2019 19% 30.09.2020 19%	- 2 374	2 123
Podatek dochodowy (obciążenie) ujęty w zysku lub stracie	- 2 374	2 123

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

14. Wartość firmy i znaki towarowe

Na dzień 30 września 2020 roku wartość firmy wyniosła 80 947 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2019 roku: 89 701 tys. PLN), a wartość znaków towarowych na dzień 30 września 2020r. wyniosła 15 171 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2019 roku: 20.917 tys. PLN).

Warość firmy i znaków towarowych zmieniła się głównie w związku ze sprzedażą akcji ZM Silesia opisanych w nocie 31.

Odzyskiwalna wartość poszczególnych segmentów operacyjnych została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących pięcioletni okres.

W odniesieniu do wartości firmy na dzień 31 grudnia 2019 Grupa sporządziła i opublikowała w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2019 test na utratę wartości. Wartość firmy podlega testowi na utratę wartości na poziomie segmentów operacyjnych będących jednocześnie ośrodkami generującymi środki pieniężne.

W żadnym z segmentów Grupy Gobarto nie rozpoznano utraty wartości.

15. Rzeczowe aktywa trwałe

15.1. Kupno i sprzedaż

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2020 roku, Grupa nabyła rzeczowe aktywa trwałe za cenę 116 306 tys. PLN (w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2019 roku: 44 647 tys. PLN).

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2020 roku, Grupa sprzedała składniki rzeczowych aktywów trwałych o wartości netto 4 680 tys. PLN i wygenerowała zysk na sprzedaży w wysokości 276 tys. PLN (w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2019 roku Grupa sprzedała składniki rzeczowych aktywów trwałych o wartości netto 4 499 tys. PLN i wygenerowała zysk na sprzedaży w wysokości 656 tys. PLN).

Zmiany wynikające ze sprzedaży akcji ZM Silesia opisane zostały w nocie 31.

15.2. Odpisy z tytułu utraty wartości

W okresie zakończonym 30 września 2020 roku Grupa zawiązała odpis z tytułu utraty wartości na saldzie rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 56 tys. PLN i rozwiązała w wysokości 1 032 tys. PLN (w okresie zakończonym 30 września 2019 roku Grupa rozwiązała odpis z tytułu utraty wartości w wysokości 2 199 tys. PLN).

16. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne zawierają grunty własne oraz prawa wieczystego użytkowania, które są wykorzystywane w Grupie w zakresie działalności inwestycyjnej.

Wartość nieruchomości inwestycyjnych na 30 września zmieniła się głównie o wartość:

• nieruchomości użytkowanych na podstawie umów leasingu w wysokości 6 823 tys. PLN (korekta opisana w nocie 6),
• amortyzację zgodnie z MSS16,
• korekty związanej ze zmianą podstawy naliczania opłaty z tytułu użytkowania wieczystego,
• sprzedażą akcji ZM Silesia*.

* szczegóły opisane w nocie 31

17. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Nieruchomości inwestycyjne zawierają grunty własne oraz prawa wieczystego użytkowania, które są wykorzystywane w Grupie w zakresie działalności inwestycyjnej. Wartość nieruchomości na 30 września 2020r. nie zmieniła się w stosunku do 31 grudnia 2019r.

Nieruchomość położona w Warszawie przy ul. Taśmowej nie została sprzedana ze względu na opóźnienia w decyzjach administracyjnych. Ostateczny termin sprzedaży wyznaczony był na 31 marca 2020r. jednak z uwagi na epidemię koronawirusa zawarto porozumienie, w którym Strony zobowiązują się zawrzeć Umowę Sprzedaży w terminie najpóźniej do 30 listopada 2020 roku.

W dniu 30 września 2020 roku został podpisany akt notarialny dotyczący sprzedaży nieruchomości w miejscowości Zawiercie. Nabywca wpłacił zadatek w kwocie 2 812 tys. PLN.

18. Aktywa niematerialne

18.1. Kupno i sprzedaż

Aktywa niematerialne na dzień 30 września 2020 wynoszą 12 370 tys. PLN (na dzień 30 września 2019 wynosiły 25 793 tys. PLN). W okresie sprawozdawczym wystąpił spadek o 12 905 tys. PLN, co wiąże się głównie ze sprzedażą ZM Silesia* i amortyzacją (w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2019 roku spadek o 1 103 tys. PLN).

* szczegóły opisane w nocie 31

18.2. Odpisy z tytułu utraty wartości

W okresie zakończonym 30 września 2020 roku Grupa nie rozpoznała dodatkowych odpisów z tytułu utraty wartości na saldzie aktywów niematerialnych (w okresie zakończonym 30 września 2019 roku Grupa nie rozpoznała dodatkowych odpisów z tytułu utraty wartości).

19. Zapasy

	stan na 30 września 2020	stan na 31 grudnia 2019
	niebadane	badane
Materiały	8 717	20 885
Produkcja w toku	3 267	29 231
Wyroby gotowe	21 334	25 878
Towary	15 869	14 120
Zaliczki na dostawy	226	608
Zapasy ogółem	49 414	90 722

Spadek zapasów na dzień 30 września 2020 roku w porównaniu do 31 grudnia 2019 roku spowodowany jest głownie sprzedażą akcji ZM Silesia*.

* szczegóły opisane w nocie 31

20. Aktywa biologiczne

wartości godziwej:

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2020 roku, Grupa podwyższyła wartość trwałych aktywów biologicznych o kwotę 1 272 tys. PLN (w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2019 roku: wzrost o 835 tys. PLN.) a aktywów biologicznych ujętych w zapasach zanotowała spadek o 9 805 tys. PLN (w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2019 roku wartość zwiększyła się o 9 885 tys. PLN.)

Zmiany wynikają również z zakupu ferm w Bukowie i Klępsku.

Aktywa biologiczne podlegają wycenie na poziomie 3 hierarchii wyceny do wartości godziwej.

Trzoda chlewna – wycena następuje do wartości godziwej w oparciu o notowania niemieckiej giełdy VEZG. W przypadku warchlaków cena bazowa ustalana jest dla wagi 25 kg, która to wartość stanowi podstawę do ustalania wartości godziwych dla poszczególnych grup warchlaków w ich wadze rzeczywistej.

W przypadku tucznika podstawę do wyceny stanowi wartość notowań skupu tuczników giełdy niemieckiej dla wagi poubojowej WBC, przeliczonej na wartość wagi żywej na podstawie średniego wskaźnika wybicia na poziomie 79%. Wartość ta stanowi podstawę do wyliczenia wartości godziwej tuczników w wadze bliskiej do sprzedaży, czyli powyżej 90 kg wagi żywej. Dla dopiero co wstawionych warchlaków do tuczu dla wyliczenia wartości godziwej przyjmuje się średnią wartość kg wagi żywej wyliczonej na podstawie notowań warchlaka 25 kg (trzoda do 30 kg).

Wagi pośrednie z racji tego, iż brak rynku dla tego typu trzody, podstawę stanowi wyliczenie na podstawie wartości kg wagi żywej schodzącej proporcjonalnie pomiędzy wartościami przyjętymi dla warchlaków, a tucznikami w wadze sprzedażowej.

	Istotne nieobserwowalne dane wejściowe	30 września 2020	Istotne nieobserwowalne dane wejściowe	31 grudnia 2019
warchlaki	cena bazowa dla wagi 25 kg szacowana cena za 1 szt.	149 PLN od 130 PLN/szt. do 276 PLN/szt.	cena bazowa dla wagi 25 kg szacowana cena za 1 szt.	302 PLN od 130 PLN/szt. do 338 PLN/szt.
tuczniki	wartość notowań skupu tuczników giełdy niemieckiej dla wagi poubojowej WBC, przeliczonej na wartość wagi żywej na podstawie średniego wskaźnika wybicia na poziomie 79%	5,57 PLN/kg	wartość notowań skupu tuczników giełdy niemieckiej dla wagi poubojowej WBC, przeliczonej na wartość wagi żywej na podstawie średniego wskaźnika wybicia na poziomie 79%	6,42 PLN/kg

Przedział (średnia ważona)

Opis metod wyceny oraz kluczowych danych wejściowych użytych do wyceny aktywów biologicznych do

Grupa ujęła w Skonsolidowanym rachunku zysków i strat za okres 9 miesięcy zakończonym 30 września 2020 roku wycenę aktywów biologicznych do wartości godziwej:

• trwałych aktywów biologicznych w wysokości kwotę 842 tys. PLN,
• aktywów biologicznych ujętych w aktywach obrotowych w wysokości 2.558 tys. PLN.

Zasiewy - wartość zasiewów ustalana jest na podstawie poniesionych kosztów rzeczywistych. Wynika to z tego, iż do momentu zbioru nie jesteśmy wstanie określić w jakiej wysokości uzyskamy plon rzeczywisty. Wynika to z tego, iż na uzyskany plon wpływa wiele czynników zewnętrznych (opady, przymrozki itp.), na które nie mamy istotnego wpływu. Powoduje to, iż nie istnieje rynek obejmujący transakcje sprzedaży upraw w trakcie ich trwania.

W ciągu roku nie miały miejsca żadne przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej.

W tabeli poniżej przedstawiono wartości aktywów biologicznych na dzień 30 września 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku.

	stan na	stan na
	30 września 2020	31 grudnia 2019
	niebadane	badane
Trwałe aktywa biologiczne ogółem	13 911	12 639
Trzoda chlewna i bydło	36 205	46 009
Zasiewy	6 118	6 119
Aktywa biologiczne ogółem	42 323	52 128
Razem aktywa biologiczne	56 234	64 767

21. Należności

Na dzień 30 września 2020r. należności wzrosły o 14 193 tys. PLN w stosunku do 31 grudnia 2019r. (w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2019r. należności wzrosły o 11 478 tys. PLN) co wynika głównie ze zbycia akcji ZM Silesia, szczegóły opisane w nocie 31.

	stan na 30 września 2020	stan na 31 grudnia 2019
	niebadane	badane
Należności z tytułu dostaw i usług	180 590	195 387
Pozostałe należności	5 098	5 735
RAZEM	185 688	201 122
Odpis aktualizujący	13 928	15 169
Należności netto	171 760	185 953

22. Pozostałe aktywa finansowe

	stan na 30 września 2020	stan na 31 grudnia 2019
Pożyczki udzielone	7 731	4 472
Udziały długoterminowe	160	175
Razem	7 891	4 647
- krótkoterminowe	367	335
- długoterminowe	7 524	4 312

23. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się z następujących pozycji:

	stan na	stan na
	30 września 2020	31 grudnia 2019
	niebadane	badane
Środki pieniężne w kasie	398	133
Środki pieniężne na rachunku bankowym	22 448	37 483
Lokaty krótkoterminowe	13 105	10 317
Środki pieniężne w drodze	1 546	2 493
Razem	37 497	50 426

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

24. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Na dzień 30 września 2020 roku zobowiązania zmniejszyły się o 56 497 tys. PLN w stosunku do 31 grudnia 2019 roku co wynika głównie ze zbycia akcji ZM Silesia*.

* szczegóły opisane w nocie 31

25. Rezerwy

W pozycji świadczenia po okresie zatrudnienia Grupa ujmuje rezerwę emerytalną, natomiast w ramach pozostałych rezerw pracowniczych rezerwę na koszty związane z zakazem konkurencji oraz pozostałe sprawy pracownicze i premie.

	Świadczenia po	Pozostałe
	okresie	rezerwy	Inne rezerwy	Ogółem
	zatrudnienia	pracownicze
Na dzień 1 stycznia 2020	930	2 961	2 225	6 116
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	4 733	4 519	9 252
Wykorzystane	-	- 5 324	-2 570	-7 894
Rozwiązane	-	-	-262	-262
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-146	-146
Na dzień 30 września 2020	930	2 370	3 766	7 066
Na dzień 1 stycznia 2019	1 479	800	6 252	8 531
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	413	103	516
Wykorzystane	-	- 801	- 4 921	- 5 722
Rozwiązane	-	-	- 180	- 180
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	23	23
Na dzień 30 września 2019	1 479	412	1 277	3 168
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2020	181	2 370	3 766	6 317
Długoterminowe na dzień 30 września 2020	749	-	-	749
Krótkoterminowe na dzień 30 września 2019	264	412	1 277	1 953
Długoterminowe na dzień 30 września 2019	1 215	-	-	1 215

26. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

Dnia 4 sierpnia 2020 roku Jednostka dominująca oraz część spółek zależnych podpisały z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. aneks nr 7 do umowy kredytu z dnia 31 października 2017 roku, którego celem było udzielenie dodatkowego limitu kredytu w rachunku bieżącym dla spółki GOBARTO HODOWCA SP. Z O.O. – kwota 8 mln PLN. Ponadto, w związku ze sprzedażą 100% akcji ZM Silesia Sp. z o.o. w aneksie zmieniono, dostosowano Umowę Kredytów w taki sposób, że wyłączono z niej do odrębnej bilateralnej umowy wierzytelności Silesii względem banku. Na podstawie zmienionej umowy dostosowano zabezpieczenia Umowy Kredytów.

Zobowiązanie z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek przez Grupę na 30 września 2020 roku wynosiło 221 094 tys. PLN. W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2020 r. saldo zwiększyło się o 68.792 tys. PLN i zmniejszyło z tytułu sprzedaży akcji ZM Silesia o 50.919 tys. PLN (w roku 2019 saldo zwiększyło się o 594 tys. PLN, w tym ZM Silesia zwiększyło się o 3.542 tys. PLN)

27. Inne istotne zmiany

27.1. Sprawy sądowe

Wykaz postępowań sądowych i upadłościowych toczących się z powództwa GOBARTO S.A. (lub Spółek z Grupy GOBARTO S.A.) oraz w których Jednostka dominująca (lub Spółki z Grupy GOBARTO S.A.) jest stroną, był zamieszczony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2019 rok. Sprawy te dotyczą głównie dochodzenia roszczeń z tytułu należności i odsetek od dłużników. W stosunku do stanu wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy GOBARTO S.A. za 2019 rok w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2020 roku w trwających postępowaniach w zasadzie nie nastąpiły istotne zmiany stanu prawnego.

27.2. Wartość godziwa instrumentów finansowych

	Stan na 30 września 2020r.		Stan na 31 grudnia 2019r.
	Wartość księgowa	Wartość godziwa	Wartość księgowa	Wartość godziwa
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym
koszcie
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	171 760	171 760	185 953	185 953
Pozostałe aktywa finansowe	7 891	7 891	4 647	4 647
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	37 497	37 497	50 426	50 426
Razem	217 148	217 148	241 026	241 026
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej (poziom 2)
Swapy stopy procentowej wykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń	6 577	6 577	1 034	1 034
Razem			1 034	1 034
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Oprocentowane kredyty i pożyczki	221 094	221 094	255 748	255 748
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	213 935	213 935	270 432	270 432
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów i akcji	1 918	1 918	63 918	63 918
Zobowiązania finansowe	67 132	67 132	82 135	82 135
Razem	504 079	504 079	672 233	672 233

28. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzykami, na które narażona jest Grupa:

• ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy koordynowane jest przez Zarząd jednostki dominującej, w bliskiej współpracy z Zarządami spółek zależnych.

• W procesie zarządzania ryzykiem najwyższą wagę mają następujące cele:
• cykliczne sporządzanie sprawozdań finansowych,

GRUPA GOBARTO S.A.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

• zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
• stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy,
• wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
• osiąganie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

Grupa nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych.

Od strony ekonomicznej przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem.

Opis kluczowych czynników ryzyka:

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań finansowych. Grupa zarządza kosztami oprocentowania poprzez korzystanie zarówno ze zobowiązań o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym. Aby przyjęte przez Grupę rozwiązanie było skuteczne z ekonomicznego punktu widzenia, zawiera ona kontrakty na zamianę stóp procentowych (swapy procentowe), w ramach których zgadza się na wymianę, w określonych odstępach czasu, różnicy między kwotą odsetek naliczonych według stałego i zmiennego oprocentowania od uzgodnionej kwoty głównej. Transakcje te mają na celu zabezpieczenie zaciągniętych zobowiązań.

Ryzyko walutowe

Spółka GOBARTO jest zarówno eksporterem, jak i importerem w związku z czym posiada otwartą pozycję walutową. W związku z powyższym poziom kursu walutowego ma wpływ na kształtowanie się wyników finansowych Gobarto. Ponadto należy zauważyć, iż umacnianie się złotego względem innych walut osłabia konkurencyjność na rynkach zagranicznych i niekorzystnie wpływa na rozwój eksportu spółki. Jednocześnie należy podkreślić, iż w kontraktach podpisywanych przez spółkę są klauzule, które w okresach kwartalnych pozwalają na zmiany cen wynikające ze zmian kursów walutowych. Z drugiej strony osłabienie się kursu złotego wobec walut obcych poprawia rentowność sprzedaży eksportowej. Spółka do zabezpieczania otwartej pozycji walutowej nie stosuje transakcji zabezpieczających jak opcje walutowe, ograniczając się do transakcji typu forward, niemniej jednak nie należy wykluczyć, iż w przyszłości będzie zawierać transakcje zabezpieczające, które przy niekorzystnym kształtowaniu się kursu walutowego mogą negatywnie wpływać na wyniki finansowe spółki.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe to ryzyko związane z możliwością poniesienia przez Grupę Kapitałową straty finansowej, w przypadku gdy klient lub kontrahent instrumentu finansowego nie spełni swoich zobowiązań umownych, wynikające głównie z należności Grupy od klientów.

Transakcje, które narażają Grupę Kapitałową na ryzyko kredytowe dotyczą należności z tytułu dostaw i usług, środków pieniężnych i innych aktywów finansowych. Zgodnie z polityką Zarządu ekspozycja Grupy Kapitałowej na ryzyko kredytowe jest monitorowana na bieżąco.

Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa Kapitałowa dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia. Dokonując takiej oceny, Grupa posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego, a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat kredytowych. W celu dokonania takiej oceny Grupa Kapitałowa porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego instrumentu finansowego na dzień sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia.

Celem wymogów w zakresie utraty wartości jest ujęcie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia wszystkich instrumentów finansowych, w odniesieniu do których odnotowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia – niezależnie od tego, czy oceniane one były indywidualnie czy zbiorowo – biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, włączając w to dane dotyczące przyszłości.

Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług, środkami pieniężnymi i innymi aktywami finansowymi jest ograniczone ze względu na bardzo dużą bazę klientów i wysoki poziom dywersyfikacji ryzyka. Z tego względu koncentracja ryzyka kredytowego jest nieistotna.

Ponadto Grupa Kapitałowa prowadzi restrykcyjną politykę zarządzania należnościami, w ramach której ryzyko niewypłacalności klienta ograniczane jest poprzez korzystanie z ubezpieczenia kredytu kupieckiego. W 2020r. około 70 % (82 % w roku 2019) należności z tytułu dostaw i usług Grupy Kapitałowej było objęte ubezpieczeniem. W przypadku niewypłacalności klientów objętych ubezpieczeniem ubezpieczyciel wypłaca odszkodowanie.

Grupa Kapitałowa nie poniosła żadnych istotnych strat w związku z niewypełnianiem zobowiązań przez klientów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane od należności nieubezpieczonych i od kwot odpowiadających udziałowi własnemu Grupy Kapitałowej dla należności, które są ubezpieczone, na podstawie szczegółowej analizy trwałej utraty wartości należności.

Wartość księgowa każdego z aktywów finansowych odzwierciedla maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.

Ryzyko związane z płynnością

Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy poprzez planowanie płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, pożyczki, umowy leasingu finansowego oraz umowy dzierżawy z opcją zakupu.

RYZYKA GOSPODARCZE/MAKROEKONOMICZNE

Ryzyko związane z rozprzestrzenianiem się choroby zwierząt (ASF)

Istotnym ryzykiem dla producentów wieprzowiny jest występujący od lutego 2014r. w granicach naszego kraju afrykański pomór świń /ASF/. Doprowadziło to do dużego zamieszania u producentów trzody chlewnej i w branży mięsnej. Zgodnie z odpowiednimi przepisami pojawienie się afrykańskiego pomoru świń, choroby, na którą nie znaleziono jeszcze skutecznej szczepionki zahamowało praktycznie eksport polskiej wieprzowiny poza Unię Europejską. Mięso nie może być wysyłane do Unii Celnej obejmującej: Rosję, Białoruś i Kazachstan. Aktualnie ogniska ASF cały czas się rozprzestrzeniają i odnotowywane są w Polsce zachodniej. Taki stan rzeczy ma niezwykle istotny wpływ na wielkość i strukturę sprzedaży oraz marżowość. Od początku 2020 roku zlokalizowano w Polsce ponad 80 ognisk tej choroby u świń.

Ryzyko związane z sytuacją geopolityczną

Wśród potencjalnych ryzyk należy również uwzględnić pogarszającą się sytuację geopolityczną w związku z konfliktem pomiędzy Rosją i Ukrainą. Do tej pory konflikt ten spowodował nałożenie wzajemnego embarga na handel istotnymi towarami ze strony Rosji oraz Stanów Zjednoczonych i Unii Europejskiej. Najbardziej istotne dla Grupy jest zablokowanie rynku rosyjskiego na mięso wieprzowe pochodzące z terenu Unii Europejskiej, co przekłada się na ograniczenia w zakresie optymalnego lokowania produktów na rynki docelowe i utrudnienie w generowaniu zysku.

Ryzyko związane z Brexitem

Wielka Brytania jest jednym z kluczowych partnerów handlowych Polski. Decyzja Brytyjczyków o wyjściu z Unii Europejskiej wraz z końcem stycznia 2020 roku, z pewnością będzie miała istotne, długofalowe skutki dla polskich eksporterów. Ryzyko z nią związane wiąże się obecnie z funkcjonowaniem podmiotów gospodarczych w warunkach niewiedzy. Zgodnie z porozumieniem co do warunków opuszczenia UE, do końca 2020 roku utrzymany zostanie okres przejściowy. W tym okresie nie powinny wystąpić zasadnicze zmiany w relacjach z Wielką Brytanią. Z powodu braku szczegółowych ustaleń dotyczących przyszłych okresów w zakresie polityki handlowej nie ma możliwości oszacowania długoterminowych skutków gospodarczych decyzji Brytyjczyków. W przypadku spełnienia się negatywnych scenariuszy zakładających wprowadzenie barier w obrocie handlowym między stronami konieczne będzie poszukiwanie nowych rynków zbytu a tym samym poniesienie dodatkowych, znaczących kosztów związanych z wejściem na zupełnie nowe rynki.

Ryzyko wpływu sytuacji makroekonomicznej na wyniki Grupy

Większość sprzedaży Grupy jest realizowana w Polsce. W związku z tym wyniki osiągane przez Grupę są pośrednio zależne od takich wielkości makroekonomicznych jak: wzrost PKB, poziom bezrobocia, poziom inflacji oraz stóp procentowych czy dynamika wzrostu wynagrodzeń. Czynniki te wpływają na kondycję finansową podmiotów uczestniczących w obrocie gospodarczym oraz siłę nabywczą klientów końcowych. Ewentualne spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego oraz pogorszenie się wskaźników makroekonomicznych mogłoby niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe osiągane przez Grupę. Szeroko rozumiana branża spożywcza, w której działa Grupa jest w mniejszym stopniu narażona na ryzyko dekoniunktury niż inne gałęzie gospodarki, gdyż popyt na większość artykułów spożywczych, a w szczególności na mięso, jest sztywny.

Ryzyko związane ze zmiennością na rynku zbóż, trzody chlewnej oraz bydła

Wymienione rynki charakteryzują się bardzo dużą zmiennością w zakresie cen, co bezpośrednio przekłada się na wyniki generowane przez poszczególne segmenty w Grupie GOBARTO.

Ryzyko związane z wartością aktywów

Potencjalne pogorszenie w okresach przyszłych niezadawalających wyników podmiotu dominującego mogłoby spowodować konieczność dokonania przez Grupę odpisów aktualizujących oraz zmian w wartościach aktywów wpływających ujemnie na wynik finansowy.

Ryzyko związane ze złą lub pogarszającą się sytuacją finansową niektórych podmiotów działających w branży mięsnej

Obecnie wiele firm z branży mięsnej działa na bardzo niskich marżach, a wiele z nich odnotowuje ujemne wyniki finansowe. W związku z tym istnieje ryzyko, iż nadwyżka finansowa z działalności operacyjnej nie będzie wystarczająca na pokrycie rat kapitałowych kredytów. Może to doprowadzić do sytuacji, że instytucje finansujące wypowiedzą kredyty poszczególnym podmiotom a to może doprowadzić do konieczności zawarcia układu, lub ogłoszenia upadłości przez niektóre podmioty gospodarcze. Sytuacja ta mogłaby być korzystna dla Grupy, gdyż mogłaby skokowo zwiększyć udziały w rynku po upadłych konkurentach. Z drugiej strony model biznesowy Grupy zakłada ścisłą współpracę z wieloma zakładami z branży mięsnej poprzez dostarczanie do nich półtusz i mięs przemysłowych, a następnie odbieranie ich produktów wędliniarskich. Istnieje ryzyko, że pogorszenie się sytuacji zakładów mięsnych może spowodować, iż Grupa nie będzie mogła kooperować z tymi zakładami, które nie dostaną limitu kredytowego, bądź limit ten zostanie obniżony, co może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową Grupy.

Ryzyko związane z zaostrzającą się konkurencją na rynku mięsa i wędlin

Na rynku dystrybucji mięsa i wędlin pojawiają się nowi konkurenci. Obserwowane jest także skracanie łańcucha dostaw przez producentów, którzy dostarczają produkty bezpośrednio do odbiorców. Coraz więcej sieci handlowych i dużych dystrybutorów decyduje się na własne centralne magazyny mięsa. Wzrasta znaczenie różnego rodzaju grup zakupowych na rynku detalicznym, a wraz z nim marketingowe koszty obsługi klienta.

Ryzyko rozprzestrzeniania się koronawirusa SARS-CoV-2

W związku zaleceniami Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych z dnia 11 marca 2020 r. oraz komunikatem Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 12 marca 2020 r. Zarząd GOBARTO S.A informuje, iż Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji związanej z rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-2 ("koronawirus") oraz pandemii wywoływanej nim choroby COVID-19.

Biorąc pod uwagę dynamicznie zmieniającą się sytuację, w tym uwarunkowania prawne, związane z rozprzestrzenianiem się koronawirusa, Zarząd nie jest w stanie na moment sporządzania sprawozdania w sposób wiarygodny określić wpływu jaki rozprzestrzenianie się koronawirusa będzie miało na działalność Grupy Kapitałowej GOBARTO S.A oraz wyniki finansowe.

Zarząd Emitenta na moment publikacji niniejszego raportu nie odnotował znaczących zakłóceń w obszarach związanych z prowadzoną działalnością i łańcuchem dostaw. Wszystkie jednostki produkcyjne, handlowe oraz usługowe Grupy Kapitałowej GOBARTO obecnie prowadzą działalność bez zakłóceń.

W II i III kwartale bieżącego roku Emitent nie odnotował znaczących skutków epidemii na wyniki finansowe. Na chwilę obecną można jedynie przewidywać, że w krótkim i średnim terminie wydarzenia związane z rozprzestrzenianiem się koronawirusa mogą mieć wpływ na sytuacje gospodarczą kraju, a tym samym na wyniki finansowe Emitenta w IV kwartale 2020 roku. Obszary w których identyfikujemy na dziś ryzyko to min. możliwe opóźnienia w łańcuchu dostaw, ewentualne straty wynikające z pogorszenia się płynności finansowej przez kontrahentów Emitenta mogą skutkować koniecznością utworzenia rezerw na należności zagrożone

29. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2020 roku w porównaniu do okresu 9 miesięcy zakończonego 30 września 2019 roku:

Podmiot powiązany		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakupy od podmiotów powiązanych	Należności od podmiotów powiązanych	w tym przetermi nowane	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca:
CEDROB S.A.	30 września 2020	113 561	378 397	1 346		83 004	10 183
	30 września 2019	6 110	190 119	802	-	94 086	6 388
Pozostałe podmioty powiązane:
Cedrob Passau GmbH	30 września 2020	10 339	-	3 051	-	-	-
	30 września 2019	-	-	-	-	-	-
Fermy Koźlakiewicz	30 września 2020	2	-	-	-	-	-
	30 września 2019	-	-	-	-	-	-
Grupa Silesia	30 września 2020	121 788	38 440	28 097	-	6 360	-

W okresie do 29 czerwca 2020 roku Grupa Silesia była w ramach Grupy Gobarto, dnia 29 czerwca nastąpiło zbycie akcji ZM Silesia do jednostki dominującej Cedrob S.A.

29.1. Jednostka dominująca wyższego szczebla

Na dzień 30 września 2020 roku CEDROB S.A. jest właścicielem 86,43 % akcji zwykłych jednostki dominującej. Na dzień sporządzenia Sprawozdania struktura akcjonariatu przedstawiała się następująco:

Lp.	Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział % w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział % w ogólnej liczbie głosów
1.	CEDROB Spółka Akcyjna	24.027.730	86,43	24.027.730	86,43

29.2. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi są dokonywane na warunkach rynkowych.

30. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy GOBARTO w III kwartale 2020 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących

Wyniki Grupy Kapitałowej GOBARTO S.A. za okres 9 miesięcy zakończony do 30-09-2020 rok w porównaniu z analogicznym okresem 2019 roku.

Wyszczególnienie	okres 9 miesięcy zakończony 30-09-2020	okres 9 miesięcy zakończony 30-09-2019 dane przekształcone	Dynamika
Przychody ze sprzedaży	1 621 235	1 389 501	16,7%
Zysk ze sprzedaży	-3 348	10 556	-131,7%
Zysk z działalności operacyjnej	- 6 262	19 979	-131,3%
Zysk brutto	- 14 797	12 924	-214,5%
Zysk z działalności zaniechanej	18 008	9 803	83,7%
Zysk netto	3 974	20 604	-80,7%
Amortyzacja	28 977	23 159	25,1%
EBITDA*	22 716	43 137	-47,3%
Rentowność netto1	0,25%	1,48%	-1,24 pkt. %
Rentowność EBITDA2	1,40%	3,10%	-1,70 pkt. %
		dane nieprzekształcone
Wskaźnik zadłużenia3	55,70%	61,65%
Wskaźnik finansowania kapitałem stałym4	61,02%	55,64%
Dług odsetkowy5	256 923	272 468
Środki pieniężne	37 497	40 522
Dług netto6	219 426	231 946
Dług netto / EBITDA7	3,29	2,71
Dług / EBITDA8	3,85	3,18

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

GOBARTO S.A.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

Kapitały własne / Suma
bilansowa9	44,30%	41,84%
Wskaźnik obsługi długu10	1,31	1,62
Odsetki od kredytów	4 239	5 711
Przychody eksportowe	197 838	199 490
Udział w przychodach ogółem	12,20%	11,58%

*Zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja

1.Zysk netto/Przychody ze sprzedaży

2.EBITDA/Przychody ze sprzedaży

3.Zobowiązania razem/Suma Aktywów

4.(Kapitał własny + Zobowiązania długoterminowe + Rozliczenia międzyokresowe)/Suma aktywów 5.(Zobowiązania długoterminowe: oprocentowane kredyty i pożyczki (z wyłączeniem pożyczki podporządkowanej) + zobowiązania finansowe + Zobowiązania krótkoterminowe: bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek + zobowiązania finansowe)/1000

6.Dług odsetkowy – środki pieniężne i ich ekwiwalenty

7.Dług netto/(EBITDA za okres X 2019-IX 2020)

8.Dług odsetkowy/(EBITDA za okres X 2019-IX 2020)

9.Kapitał własny/Suma aktywów

10.EBITDA za okres X 2019-IX 2020(skorygowana o nakłady inwestycyjne, wpływy ze sprzedaży środków trwałych oraz środki pieniężne na początek okresu)/(Spłata kredytów inwestycyjnych + spłata zobowiązań z tytułu leasingu + odsetki)

Grupa GOBARTO w okresie 9 miesięcy 2020 roku uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości 1 621 235 tys. zł, Przychody eksportowe wyniosły 197 838 tys. zł, a ich udział w strukturze przychodów ogółem ukształtował się na poziomie 12,20%.

Wygenerowana przez Grupę w tym okresie EBITDA wyniosła 22 716 tys. zł i była o 47,3 % niższa od analogicznego okresu roku przedniego.

Na poziomie skonsolidowanym Grupa osiągnęła wynik netto na poziomie prawie 4 mln złotych, jednak był on o ponad 80 % niższy od notowanego w roku ubiegłym.

Główną przyczyną niższych wyników finansowych w bieżącym okresie było wystąpienie kilku zewnętrznych czynników w otoczeniu makroekonomicznym spółki, m.in. pandemia koronawirusa SARS-COV-2, oraz pojawienie się ASF w Polsce zachodniej, przez co mocno została ograniczona możliwość eksportu na rynki zagraniczne. Dodatkowo sytuacja na rynku tworzy chlewnej w ostatnich miesiącach charakteryzowała się bardzo niskimi cenami żywca wieprzowego co istotnie wpłynęło na wyniki generowane przez spółki z sektora zwierzęcego.

Według danych Komisji Europejskiej w okresie pierwszych siedmiu miesięcy 2020 roku eksport wieprzowiny z UE wyniósł ponad 3 000 tysięcy ton (w ekwiwalencie tusz) i był o ponad 16% wyższy niż odnotowany w analogicznym okresie ubiegłego roku. Największym importerem pozostają Chiny z wielkością na poziomie 1 884 tysięcy ton. Wzrost w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego wyniósł 65%. Głównym powodem tak silnego zwiększenia się eksportu jest występująca od sierpnia 2018 roku w Chinach choroba ASF, skutkująca spadkiem pogłowia i produkcji wieprzowiny. Według prognoz USDA (United States Department of Agriculture) pomimo niskiej liczby oficjalnie zgłoszonych przypadków ASF i intensywnych działań naprawczych w drugiej połowie 2019 roku, ogólna produkcja i ubój świń w Chinach pozostanie na stosunkowo niskim poziomie w roku 2020. Dodatkowo wraz z początkiem roku, sytuację pogorszyło pojawienie się koronawirusa w Chinach i czasowe spowolnienie tamtejszej gospodarki.

Pozostałe największe rynki importujące to Japonia, Korea Południowa oraz Hong Kong. Dla każdego z nich odnotowany został spadek wielkości eksportu, głównie na rzecz Chin – 63% unijnego eksportu trafiło na tamtejszy rynek.

GOBARTO S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Komisji Europejskiej

W okresie od stycznie do września 2020 roku średnia cena klasy E w UE-28 wyniosła 168,37 EUR/100kg i była o 3% wyższa od notowanej w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednak średnia cena z trzeciego kwartału 2020 roku była o 11% niższa w porównaniu do ceny notowanej w II kwartale br. Spadek cen podyktowany był głównie skutkami pandemii COVID-19, m.in. chwilową zmniejszoną konsumpcją wieprzowiny, przejściowym zamrożeniem gospodarek europejskich, problemami w zachowaniu ciągłości łańcucha dostaw. Dodatkowo sytuację pogorszyło pojawienie się ASF na terenie Niemiec – największego producenta wieprzowiny w Europie. Dotychczas Niemcy będące największym eksporterem na rynek chiński straciły swoje uprawnienia, przez co na rynku europejskim pojawiła się nadwyżka surowca wieprzowego powodując presję na jej cenę.

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Komisji Europejskiej

W Polsce notowania cen żywca wieprzowego zwykle odzwierciedlają poziom dla średniej ceny unijnej. Z tego powodu w pierwszych trzech miesiącach br. cena żywca wieprzowego kształtowała się znacznie wyżej niż w roku

GOBARTO S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

ubiegłym, jednak od kwietnia zaczęła ona istotnie spadać. We wrześniu średnia cena żywca wieprzowego w Polsce wyniosła 4,64 zł/kg i była o ponad 21% niższa niż we wrześniu 2019 roku. Jednocześnie średnia cena z września 2020 była najniższa dla tego okresu w ciągu ostatnich czterech lat.

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych MRiRW

Polski eksport mięsa wieprzowego w okresie I-VII 2020 roku wykazał w stosunku do poprzedniego roku spadek na poziomie ok. 25% - z 282 do 213 tys. ton. Największe spadki zanotowano dla odbiorców: USA -63%, Niemcy - 36%, Włochy -48%. Były one konsekwencją pojawienia się ASF w Polsce zachodniej, przez co część polskich zakładów straciła wiele swoich uprawnień eksportowych. Dodatkowo sytuację skomplikowało rozprzestrzenianie się koronawirusa w Europie Zachodniej i związane z tym problemy tamtejszych gospodarek. Import wykazał spadek o ok. 5% w stosunku do analogicznego okresu 2019 roku.

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

GOBARTO S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

W strukturze polskiego eksportu dominują Niemcy z wielkością na poziomie ponad 26 tys. ton. Pozostałe istotne rynki eksportu polskiej wieprzowiny to niezmiennie Włochy, Słowacja, Węgry oraz Republika Czeska.

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

W strukturze importu w czołówce plasują się Niemcy, Belgia oraz Dania dla których udział wyniósł odpowiednio po 20%, 29% i 16%. Najwięcej zaimportowano z Belgii – ponad 114 tys. ton.

GOBARTO S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

Spośród istotnych dla producentów wieprzowiny zdarzeń kształtujących rynek należy wymienić utrzymujące się od 2014 roku zagrożenie afrykańskim pomorem świń /ASF/. Pojawiające się we wschodniej Polsce ogniska ASF praktycznie zahamowały eksport polskiej wieprzowiny poza Unię Europejską. W drugiej połowie 2019 roku ogniska choroby zostały potwierdzone również w zachodniej części Polski, w tym również w Wielkopolsce. Taki stan rzeczy ma niezwykle istotny wpływ na wielkość i wartość sprzedaży oraz wypracowany zysk. Sytuację dodatkowo komplikuje utrzymywany od 2015 roku zakaz sprzedaży wieprzowiny na terytorium Rosji dla wszystkich producentów europejskich. Zestawienie dwóch powyższych wydarzeń zmusza producentów wieprzowiny do prowadzenia działalności w warunkach podwyższonego ryzyka i niepewności.

Istotne zdarzenia w okresie objętym sprawozdaniem

Gobarto S.A. – terminy publikacji raportów okresowych w 2020 roku

Zarząd Gobarto S.A. podał do publicznej wiadomości terminy publikacji raportów okresowych w roku obrotowym 2020:

Raport roczny:

• Raport roczny za rok obrotowy 2019 31 marca 2020 roku
• Skonsolidowany raport roczny za rok obrotowy 2019 31 marca 2020 roku Raporty kwartalne:
• Jednostkowy raport kwartalny za I kwartał 2020 roku 13 maja 2020 roku
• Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2020 roku 13 maja 2020 roku
• Jednostkowy raport kwartalny za III kwartał 2020 roku 12 listopada 2020 roku
• Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2020 roku 12 listopada 2020 roku

Raport półroczny:

• Jednostkowy raport półroczny za I półrocze 2020 roku 26 sierpnia 2020 roku
• Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2020 roku 26 sierpnia 2020 roku

Jednocześnie Emitent poinformował, iż zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku, Spółka nie będzie publikowała skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2019 roku oraz skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2020 roku.

Gobarto S.A. – nabycie istotnych aktywów przez podmiot zależny od Emitenta

16 stycznia 2020 roku zarząd Gobarto S.A. poinformował o nabyciu przez spółkę zależną, Bioenergia Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością następujących aktywów:

• nieruchomości niezabudowanych oraz nieruchomości zabudowanych budynkami i budowlami oraz infrastrukturą techniczną i uzbrojeniem tworzącymi fermę macierzystą trzody chlewnej o obsadzie 12 tys. sztuk oraz obiektami biogazowni rolniczej o mocy 999 kW wraz z infrastrukturą techniczną i uzbrojeniem, oraz
• stada trzody chlewnej liczącego 12 tys. sztuk zwierząt, w tym lochy, loszki remontowe, prosięta, warchlaki i knury.

Przedmiotowa inwestycja została zrealizowana ze środków własnych Bioenergia oraz pożyczki udzielonej jej przez Emitenta wspartego kredytem akwizycyjnym otrzymanym od Banku Polska Kasa Opieki S.A., o którym Emitent informował raportem bieżącym nr 24/2019 z 9 grudnia 2019 roku.

Nabycie wyżej opisanych aktywów zwiększa możliwości produkcyjne grupy kapitałowej Emitenta w segmencie zwierzęcym i jest zgodne ze strategią na lata 2019-2024.

Gobarto S.A. – zmiana adresu Emitenta

Zarząd Gobarto S.A. przekazał informację, iż zgodnie z uchwałą Zarządu nr 4/10/03/2020 z dnia 10 marca 2020 roku, z dniem 1 kwietnia 2020 zmienił się adres Emitenta z dotychczasowego: ul. Kłobucka nr 25, 02-699 Warszawa na nowy: ul. Wspólna 70, 00-687 Warszawa.

Pozostałe dane kontaktowe Emitenta w tym adres strony internetowej, adres e-mail i numer telefonu, nie uległy zmianie.

Gobarto S.A. – połączenie Emitenta ze spółkami zależnymi od niego

Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o rozpoczęciu postępowania prowadzącego do połączenia Emitenta z wchodzącymi w skład grupy kapitałowej Emitenta, spółkami zależnymi od niego: spółką Tigra Trans spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa ("TT Sp. k") oraz Tigra Trans spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ("TT sp. z o.o.) (łącznie "Spółki Przejmowane"). Połączenie polega na przeniesieniu całego majątku Spółek Przejmowanych na Emitenta jako spółkę przejmującą, bez podwyższania kapitału zakładowego Emitenta, a także bez zmiany statutu spółki przejmującej w związku z połączeniem.

Połączenie ma na celu zwiększenie przejrzystości i uproszczenie struktury GK Gobarto, a także obniżenie kosztów funkcjonowania GK Gobarto oraz kosztów funkcjonowania służb wsparcia.

Gobarto S.A. – Zawiadomienie o nabyciu akcji przez osobę blisko związaną z Przewodniczącym i członkami Rady Nadzorczej

Zarząd Gobarto S.A. w dniu 29 maja 2020 roku otrzymał od CEDROB S.A. drogą e-mailową Powiadomienie o transakcji na akcjach Emitenta dokonanej przez CEDROB.

Zgodnie z Powiadomieniem CEDROB, w wyniku transakcji pakietowej z dnia 27 maja 2020 roku, dokonanej na GPW, XWAR, nabył 134 000 sztuk akcji Emitenta w cenie 7,00 złotych za jedną sztukę.

Gobarto S.A. – treść uchwał podjętych na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w dniu 24 czerwca 2020 roku wraz z wynikami głosowań nad poszczególnymi uchwałami

W dniu 24 czerwca 2020 roku odbyło się, zwołane raportem bieżącym nr 6/2020 Zwyczajne Walne Zgromadzenie, którego projekty uchwał zostały przekazane wraz z raportem bieżącym nr 7/2020.

Zarząd Gobarto S.A. poinformował w dniu 25 czerwca, że wszystkie projekty uchwał poddane pod głosowanie zostały przyjęte, Zwyczajne Walne Zgromadzenie nie odstąpiło od rozpatrzenia żadnego punktu porządku obrad oraz do żadnej z podjętych uchwał nie zgłoszono sprzeciwu do protokołu.

Szczegóły dotyczące głosowań zostały przekazane w załącznikach do raportu bieżącego nr 10/2020.

Gobarto S.A. – zawarcie przez Emitenta i niektóre spółki zależne aneksu do umowy kredytów

W dniu 25 czerwca 2020 roku Zarząd Gobarto S.A. przekazał informację o zawarciu przez Bank Polska Kasa Opieki S.A. (dalej: Bank) a Emitentem i jego spółkami zależnymi: Agro Gobarto Sp. z o.o., Agroferm Sp. z o.o., Agro Net Sp. z o.o., Rolpol Sp. z o.o., Agro Bieganów Sp. z o.o., P.P.H "Ferma-Pol" Sp. z o.o., Gobarto Dziczyzna Sp. z o.o.,

GOBARTO S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

Agroprof Sp. z o.o., Meat-Pac Sp. z o.o., Gobarto Hodowca Sp. z o.o., Polskie Biogazownie "Energy-Zalesie" Sp. z o.o., oraz Zakłady Mięsne Silesia S.A. aneksu do umowy kredytów z dnia 31 października 2017 roku (dalej: Umowa Kredytów, przy czym Umowa Kredytów zmieniona Aneksem dalej jako Zmieniona Umowa Kredytów) Na podstawie Zmienionej Umowy Kredytów Bank udzielił Spółce kredytu terminowego w kwocie 48 000 000 złotych. Kredyt Pomostowy został udzielony na zapłatę drugiej raty ceny nabycia akcji ZM Silesia zgodnie z Warunkową Zobowiązującą Umową Sprzedaży Akcji zawartą przez Spółkę z Cedrob S.A.

Zmienioną Umową Kredytów, Bank wyraził zgodę na sprzedaż przez Spółkę akcji ZM Silesia na rzecz Cedrob, zgodnie ze zmienioną przez Emitenta Strategią działania na lata 2019-2024, o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 3/2020 z dnia 23 stycznia 2020 roku, przy czym środki uzyskane ze sprzedaży akcji przeznaczone były w pierwszej kolejności na spłatę Kredytu Pomostowego. Bank wyraził również zgodę na spłatę przez Spółkę na rzecz Cedrob zobowiązania wynikającego z par. 5.2.2. zobowiązującej umowy sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa w kwocie 14 000 000 złotych oraz zobowiązania z umowy pożyczki zawartej dnia 28 grudnia 2018 roku w kwocie głównej 40 000 000 złotych powiększonej o należne odsetki.

Gobarto S.A. – zapłata przez Emitenta za nabyte akcje

Raportem bieżącym nr 13/2020 Zarząd Gobarto S.A. poinformował o wykorzystaniu udzielonego przez Bank Polska Kasa Opieki S.A. kredytu terminowego w kwocie 48 000 000 złotych na zapłatę drugiej i jednocześnie ostatniej raty ceny nabycia akcji Zakładów Mięsnych Silesia S.A. zgodnie z Warunkową Zobowiązującą Umową Sprzedaży Akcji zawartą przez Spółkę z Cedrob S.A. z chwilą zapłaty, o której mowa wyżej, nabycie przedmiotowych akcji zostało ostatecznie rozliczone.

Gobarto S.A. – sprzedaż akcji ZM Silesia

W dniu 29 czerwca 2020 roku Emitent przekazał informację o sprzedaży, zgodnie ze zmienioną Strategią działania na lata 2019-2024, akcji Zakładów Mięsnych Silesia S.A. z siedzibą w Katowicach stanowiących 100% kapitału zakładowego tej spółki. Nabywcą przedmiotowych akcji za kwotę 108 300 000 złotych był Cedrob S.A. O przeznaczeniu uzyskanych środków ze sprzedaży Emitent informował w raporcie bieżącym nr 12/2020 z dnia 25 czerwca 2020 roku.

31. Zestawienie stanu posiadania akcji spółki GOBARTO S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego odrębnie dla każdej z osób.

Na dzień 30 września 2020 roku osoby zarządzające i wchodzące w skład organu nadzorującego w Spółce posiadały akcje Spółki o wartości nominalnej 10,00 PLN (słownie: dziesięć złoty 00/100) każda w liczbie:

Lp.	Osoba zarządzająca, nadzorująca/Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)
1	Roman Miler - Wiceprezes Zarządu	20 000	0,07%	20 000	0,07%
2	Rafał Oleszak - Wiceprezes Zarządu	30 600	0,11%	30 600	0,11%

32. Działalność zaniechana – rozliczenie szacunkowe

W dniu 29 czerwca 2020 roku Jednostka dominująca Gobarto S.A. zbyła akcje spółki Zakłady Mięsne Silesia S.A., która wraz ze swoimi spółkami zależnymi: Silesia Pet Foods Sp. z o.o., Silesia Logistics Sp. z o.o. w likwidacji tworzyła segment przetwórstwo.

GOBARTO S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

Szczegóły tej transakcji przedstawiają się następująco:

Zysk ze sprzedaży jednostki zależnej

Cena sprzedaży	108 300
Zbyte aktywa netto	80 873
ZYSK ZE SPRZEDAŻY	27 427

Zysk ze sprzedaży został uwzględniony w rachunku zysków i strat w działalności zaniechanej.

Otrzymana zapłata:

Zapłacona 108.300 tys. PLN w formie środków pieniężnych:

• 29 czerwca 2020 roku 48 000 tys. PLN
• 27 lipca 2020 roku 20.000 tys. PLN
• 28 lipca 2020 roku 20.000 tys. PLN
• 29 lipca 2020 roku 20.300 tys. PLN

Grupa ujęła w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji Działalność zaniechana, przychody i koszty z działalności zaniechanej za okres od 1 stycznia 2020 roku do 29 czerwca 2020r.

Wynik finansowy segmentu PRZETWÓRSTWO

	okres 6 miesięcy zakończony do	okres 6 miesięcy zakończony do
	29 czerwca 2020	30 czerwca 2019
Przychody ze sprzedaży	324 803	199 510
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	304 840	177 443
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	19 963	22 067
Koszt własny sprzedaży	288 407	165 374
Koszt własny sprzedanych produktów i usług	274 103	147 812
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	14 304	17 562
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży	36 396	34 136
Pozostałe przychody operacyjne	9 138	680
Koszty sprzedaży	33 508	20 674
Koszty ogólnego zarządu	9 822	5 178
Pozostałe koszty operacyjne	9 492	661
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej	-7 288	8 303
Przychody finansowe	30	221
Koszty finansowe	2 079	1 861
Zysk/(strata) brutto	-9 337	6 663
Podatek dochodowy	82	-21
Zysk/(strata) netto	- 9 419	6 684
Zysk na zbyciu jednostki zależnej	27 427
Zysk/(strata) netto działalność zaniechana:	18 008	6 684
Zysk/(strata) netto za okres przypadający:	18 008	6 684
- akcjonariuszom jednostki dominującej	18 008	6 684
- akcjonariuszom niekontrolującym	-	-

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

GOBARTO S.A.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2020 roku (w tysiącach PLN)

Zysk/(strata) na jedną akcję z działalności zaniechanej:
– podstawowy z zysku z działalności zaniechanej za rok przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej	0,65	0,24

Główne klasy aktywów i zobowiązań wycenione według wartości niższej spośród: wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia na dzień 29 czerwca 2020 roku

	stan na
	29 czerwca 2020
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe	154 059
Nieruchomości inwestycyjne	6 514
Wartość firmy	8 753
Aktywa niematerialne	11 958
Znak towarowy	4 613
Zapasy	48 815
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	49 775
Pozostałe aktywa finansowe	4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 291
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	6 044
AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY	294 826
	stan na
	29 czerwca 2020
ZOBOWIĄZANIA

ZOBOWIĄZANIA ZWIĄZANE Z AKTYWAMI PRZEZNACZONYMI DO SPRZEDAŻY	213 953
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	8
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	47 650
Pozostałe rezerwy	11 334
Przychody przyszłych okresów	7 324
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	20 721
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	13 484
Zobowiązania finansowe	32 331
Oprocentowane kredyty i pożyczki	81 101

AKTYWA NETTO PRZYPISANE DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ 80 873

Przepływy środków pieniężnych netto

	okres 6 miesięcy
	zakończony do
	29 czerwca 2020
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	-8 018
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	-5 600
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	14 809
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 191
Środki pieniężne na początek okresu	3 100
Środki pieniężne na koniec okresu	4 291

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 13 do 44 stanowią jego integralną część

33. Zdarzenia następujące po dacie raportowej

33.1. Sprzedaż akcji Gobarto S.A. przez osoby zarządzające

W dniach 8 i 9 października 2020 roku Członkowie Zarządu Rafał Oleszak i Roman Miler sprzedali posiadane akcje spółki Gobarto S.A.. Szczegóły opisane zostały w raportach bieżących nr 16/2020 i 17/2020.

33.2. Likwidacja spółki Bio Delta Sp. z o.o.

W dniu 14 października 2020 roku spółka Bio Delta Sp. z o.o. została wykreślona z Krajowego Rejestru Sądowego.

Zarząd GOBARTO S.A.:

Podpisy Wszystkich Członków Zarządu:

12 listopada 2020	Marcin Śliwiński	Prezes Zarządu
12 listopada 2020	Katarzyna Goździkowska - Gaztelu	Wiceprezes Zarządu
12 listopada 2020	Roman Miler	Wiceprezes Zarządu
12 listopada 2020	Rafał Oleszak	Wiceprezes Zarządu
12 listopada 2020	Karol Ludwiński	Wiceprezes Zarządu
Sporządzający:
12 listopada 2020	Agnieszka Kabus	Główny księgowy