Gobarto S.A.

Interim / Quarterly Report • Aug 31, 2022

GRUPY GOBARTO S.A.

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2022 ROKU

Spis treści

A. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych w Grupie GOBARTO S.A. oraz określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych ..................................................................................................... 4

B. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji..................................................................................................................... 8

C. Informacje określone w przepisach o rachunkowości................................................................................... 8

C.1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność spółki, jakie nastąpiły w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku.......................................................................................................... 8

C.2. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka; przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń. ................................................................................................................................................... 10 Ryzyko stopy procentowej ............................................................................................................................... 10 Ryzyko walutowe.............................................................................................................................................. 10 Ryzyko kredytowe ............................................................................................................................................ 11 Ryzyko związane z płynnością .......................................................................................................................... 11 C.3. Nabycie udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia........................................................................................................... 11 C.4. Posiadane przez jednostkę oddziały (zakłady) ................................................................................ 11 C.5. Charakterystykę zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej;.............................................................................................................................. 12 D. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta. .................................................................................. 12 E. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. .................................................................................................... 12 F. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego. ............. 12 G. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w raporcie rocznym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Grupy i osiągnięte przez nią zyski lub poniesione straty w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku. ............................................................................................................................................... 13 H. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach.............................................................. 20 I. Informacje o zawartych umowach znaczących dla Grupy:.......................................................................... 20 J. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe ........................................................................................................................................ 20 K. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku umowach dotyczących kredytów i pożyczek ................................................................................................ 20 L. Informacje o udzielonych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku pożyczkach .... 20 M. Informacje o udzielonych i otrzymanych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku poręczeniach i gwarancjach .................................................................................................................................. 21 N. Opis wykorzystania przez spółkę wpływów z emisji.................................................................................... 23

O.	Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dane roczne 23
P.	Ocena zarządzania zasobami i instrumentami finansowymi 23
Q.	Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych 23
R.	Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach grupy kapitałowej emitenta w danym roku obrotowym; 23
S.	Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy; 24
T.	Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta; 24
U.	Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka jest na nie narażona 24
V.	Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania spółką 27
W.	Umowy zawarte między spółką a osobami zarządzającymi 27
X.	Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu 27
Y.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów 27
Z.	Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji spółki oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie) 27
AA.	Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych 27
BB.	Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych oraz wynagrodzeniu dla firmy audytorskiej 27
CC.	Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym. 28
DD.	Istotne zdarzenia po 30 czerwca 2022 roku. 28
EE.	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 28

A. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych w Grupie GOBARTO S.A. oraz określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych

Grupa Kapitałowa GOBARTO S.A. jest pionowo zintegrowanym holdingiem z branży mięsnej koncentrującym swoją działalność na hodowli trzody chlewnej, skupie, uboju oraz rozbiorze i konfekcji mięsa wieprzowego w wielu asortymentach. Sfera produkcyjno-handlowa stanowi kluczową część prowadzonej działalności Grupy. Równolegle Grupa prowadzi działalność handlową w zakresie dystrybucji mięsa czerwonego, drobiu i wyrobów wędliniarskich. Ponadto spółki z segmentu rolnego zajmują się produkcją roślinną.

W ramach integracji biznesowej Grupy, GOBARTO S.A. dokonuje segmentacji działalności operacyjnej. Podział na segmenty opracowano w oparciu o rodzaje produktów i usług. Wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej GOBARTO S.A. zostały przyporządkowane do wybranych segmentów: mięso i wędliny, trzoda chlewna, zboża oraz działalność pozostała.

W chwili obecnej GOBARTO S.A. jest podmiotem zależnym od CEDROB S.A., który jest większościowym akcjonariuszem Spółki. Na dzień sporządzenia Sprawozdania CEDROB S.A. posiadał 24.027.730 akcji GOBARTO S.A., stanowiących 86,43% udziału w kapitale zakładowym GOBARTO S.A. W dniu 30.06.2022 r. CEDROB S.A. ogłosił wezwanie na sprzedaż pozostałej ilości akcji znajdujących się w obrocie. Zapisy na akcje są przyjmowane od 1 lipca do 29 sierpnia.

Segment MIĘSO I WĘDLINY

• GOBARTO S.A. (dalej jako: "Emitent", "Spółka" lub "Jednostka Dominująca") jest podmiotem dominującym Grupy GOBARTO S.A. Spółka funkcjonuje w sektorze mięsa wieprzowego. Jej główna działalność koncentruje się na skupie, uboju i rozbiorze mięsa, które w wielu asortymentach trafia do odbiorców na terenie całego kraju oraz do kilkunastu odbiorców europejskich oraz azjatyckich. Sferę produkcyjno-handlową Spółki uzupełnia działalność usługowa w zakresie: zamrażania, składowania i transportu produktów spożywczych, wymagających specjalistycznego sprzętu chłodniczego. Zakład produkcyjny znajduje się w Grąbkowie (woj. wielkopolskie). W IIQ 2021 r. prowadzone były prace mające na celu zwiększenie mocy ubojowych, które po modernizacji wynoszą ok. 1,5 mln sztuk rocznie. W ramach segmentu Mięso i Wędliny Spółka konsekwentnie rozwija działalność dystrybucyjną i jest jednym z największych polskich dostawców mięsa i wędlin do detalu tradycyjnego. Spółka posiada Centra Dystrybucyjne zlokalizowane w: Warszawie, Poznaniu, Krakowie, Katowicach, Radomiu, Lublinie Gdańsku, Nysie, Wałbrzychu i Olsztynie.
• GOBARTO Dziczyzna Sp. z o.o. -zajmuje się skupem i przerobem zwierzyny łownej oraz sprzedażą mięsa na terenie Polski i rynkach UE. Główny zakład przerobu dziczyzny usytuowany jest w Karolinkach (woj. wielkopolskie). Zakład posiada odpowiednie warunki sanitarno-weterynaryjne zgodne ze standardami rynkowymi, a stosowane procedury zapewniają wysoką i stałą jakość produktu.
• NetBrokers Sp. z o.o. (dawniej NetBrokers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.) główną działalnością spółki jest działalność handlowa, gdzie NetBrokers, jako importer jest wiodącym dostawcą na rynek polski świeżego mięsa wieprzowego dla zakładów rozbiorowych i przetwórni, jak i mięs kulinarnych na potrzeby rynku detalicznego.
• Bekpol Sp. z o.o. zajmuje się hurtową sprzedażą mięsa, wędlin i drobiu.*

* W dniu 1 kwietnia 2022 roku nastąpiło formalne połączenie spółki Bekpol Sp. z o.o. z Gobarto S.A. Działanie to stanowiło kontynuację procesu zmierzającego do uproszczenia struktury Grupy Kapitałowej.

Segment TRZODA CHLEWNA

• Agro Bieganów Sp. z o.o. -spółka zajmuje się produkcją roślinną, chowem bydła mięsnego i zarodowego oraz hodowlą trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym.
• Agro Gobarto Sp. z o.o. prowadzi hodowlę trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym oraz dostarcza warchlaki na potrzeby innych spółek z Grupy.
• Bioenergia Sp. z o.o. spółka prowadzi tucz trzody chlewnej.
• Agroferm Sp. z o.o. przedmiotem działalności spółki jest chów trzody chlewnej oraz produkcja roślinna.
• Gobarto Hodowca Sp. z o.o. spółka zajmuje się organizacją rozwoju i sprzedaży trzody chlewnej; aktualnie odpowiada za program Gobarto 500 wspierający rozwój trzody chlewnej.
• Fermapol Zalesie Sp. z o.o. przedmiotem działalności spółki jest chów trzody chlewnej oraz produkcja roślinna. W roku 2020 ferma przeszła proces modernizacji. Do 1 marca 2022 roku spółka funkcjonowała pod firmą (nazwą) Przedsiębiorstwo Produkcyjno – Handlowe "Ferma-Pol' Sp. z o.o.

Segment ZBOŻA

• Rolpol Sp. z o.o. oraz Agroprof Sp. z o.o. zajmują się produkcją roślinną zbóż i rzepaku.
• Agro Net Sp. z o.o. spółka prowadzi działalność roślinną oraz posiada elewator zbożowy.
• Plon Sp. z o.o. spółka zajmuje się świadczeniem usług rolnych dla spółek z Grupy.

Segment DZIAŁALNOŚĆ POZOSTAŁA

• Polskie Biogazownie "Energy-Zalesie" Sp. z o.o. - spółka prowadzi działalność z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii.
• Gobarto Serwis Sp. z o.o. spółka powołana w celu świadczenia usług na rzecz spółek z Grupy. Do 11 lutego 2022 roku spółka funkcjonowała pod firmą (nazwą) Agro Net Holding Sp. z o.o. Po zmianie profilu działalności w maju br. spółka zajmuje się sprzedażą hurtową i detaliczną samochodów osobowych.
• NetBrokers Polska Sp. z o.o. w likwidacji -spółka powołana w celu zarządzania spółką NetBrokers Polska Sp. z o.o. Sp.k. Wobec przekształcenia spółki komandytowej w spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, z dniem 10 lutego 2022 roku uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółka została rozwiązana i rozpoczęto procedurę jej likwidacji.
• Hotel 22 Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką Hotel 22 sp. z o.o. Sp.k.
• Hotel 22 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.- przedmiotem działalności spółki jest zarządzanie nieruchomościami oraz działalność deweloperska.
• Kozielska Development Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką Kozielska Development Sp. z o.o. Sp. k.
• Kozielska Park Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką celową Kozielska Park Sp. z o.o. Sp. k.,
• Kozielska Park Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Sp. k. przedmiotem działalności spółki jest zarządzanie nieruchomościami.

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych, podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

Szczegółowy wykaz spółek wchodzących w skład Grupy GOBARTO S.A. na dzień 30 czerwca 2022 r. :

Jednostka	Siedziba	Zakres działalności	Procentowy udział Grupy w kapitale	Procentowy udział Grupy w kapitale
			30 czerwca 2022	30 czerwca 2021
Agro Bieganów Sp. z o.o.	Bieganów 19 69-108 Cybinka	produkcja roślinna, chów bydła mięsnego oraz hodowla trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym	100%	100%
Agroferm Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	hodowla trzody chlewnej, produkcja roślinna	100%	100%
Agro Gobarto Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	hodowla trzody chlewnej	100%	100%
Agro Net Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	działalność roślinna	100%	100%
Agroprof Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	produkcja roślinna zbóż	100%	100%
Bioenergia Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	tucz trzody chlewnej	100%	100%
Fermapol Zalesie Sp. z o.o.	Zalesie 46-146 Domaszowice	produkcja roślinna, oraz hodowla trzody chlewnej	100%	100%
GOBARTO S.A.	ul. Wspólna 70 00-687 Warszawa	skup, ubój rozbiór, przerób mięsa wieprzowego, oraz dystrybucja mięsa i wędlin; zamrażanie oraz składowanie produktów spożywczych;	100%	100%
Gobarto Dziczyzna Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	skup i przerób zwierzyny łownej	100%	100%
Gobarto Hodowca Sp. z o.o.	ul. Wspólna 70 00-687 Warszawa	sprzedaży trzody chlewnej	100%	100%
Gobarto Serwis Sp. z o.o.	ul. Wspólna 70 00-687 Warszawa	Sprzedaż hurtowa i detaliczna samochodów osobowych	100%	100%
Hotel 22 Sp. z o.o.	ul. Armii Krajowej 25 30-150 Kraków	zarządzanie spółką Hotel 22 sp. z o.o. Sp.k.	50%	50%

Skonsolidowane Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy GOBARTO S.A. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku

Hotel 22 Sp. z o.o. Sp.k.	ul. Armii Krajowej 25 30-150 Kraków	działalność deweloperska	50%	50%
Kozielska Development Sp. z o.o.	ul. Nowogrodzka 50/410 00-695 Warszawa	zarządzanie spółką Kozielska Development Sp. z o.o. Sp. k.	50%	50%
Kozielska Development Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.	ul. Nowogrodzka 50/410 00-695 Warszawa	działalność deweloperska	50%	50%
Kozielska Park Sp. z o.o.	Ul. Nowogrodzka 50/410 00-695 Warszawa	zarządzanie spółką Kozielska Park Sp. z o.o. Sp. k.	50%	50%
Kozielska Park Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	Ul. Nowogrodzka 50/410 00-695 Warszawa	roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych	50%	50%
Netbrokers Polska Sp. z o.o. w likwidacji	ul. Cystersów 22 31-553 Kraków	zarządzanie spółką Netbrokers Polska Sp. z o.o. Sp. k.	100%	100%
Netbrokers Sp. z o.o. (dawniej Netbbrokers Polska Sp. z o.o. Sp.k.)	ul. Cystersów 22 31-553 Kraków	działalność handlowa	100%	100%
Grąbkowo 73 Plon Sp. z o.o. 63-930 Jutrosin		sprzedaż zbóż, usługi wspierające produkcję roślinną	100%	100%
Polskie Biogazownie ul. Wspólna 70 "Energy-Zalesie" Sp. z 00-687 Warszawa o.o.		działalność z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii	100%	100%
Rolpol Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	produkcja roślinna zbóż	100%	100%

B. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji.

Opis znajduje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na 30.06.2022 r.

C. Informacje określone w przepisach o rachunkowości

C.1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność spółki, jakie nastąpiły w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku

Gobarto S.A. – terminy publikacji raportów okresowych w 2022 roku

W dniu 17 stycznia 2022 r Emitent - raportem bieżącym nr 1/2022 opublikował terminy publikacji raportów okresowych w roku obrotowym 2022.

Raport roczny:

• Raport roczny za rok obrotowy 2021 30 marca 20202roku
• Skonsolidowany raport roczny za rok obrotowy 2021 30 marca 2022 roku

Raporty kwartalne:

• Jednostkowy raport kwartalny za I kwartał 2022 roku 25 maja 2022 roku raportem bieżącym nr 10/2022 pierwotny termin został zmieniony na 18 maja 2022 roku
• Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2022 roku 25 maja 2022 roku raportem bieżącym nr 10/2022 pierwotny termin został zmieniony na 18 maja 2022 roku
• Jednostkowy raport kwartalny za III kwartał 2022 roku 9 listopada 2022 roku
• Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2022 roku 9 listopada 2022 roku

Raport półroczny:

• Jednostkowy raport półroczny za I półrocze 2022 roku 31 sierpnia 2022 roku
• Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2022 roku 31 sierpnia 2022 roku

Jednocześnie, zgodnie z § 79 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku, Spółka nie publikowała skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2022 roku.

W okresie objętym niniejszym raportem Spółka poinformowała o następujących istotnych zdarzeniach:

Gobarto S.A. – połączenie Emitenta ze spółką zależną Bekpol Sp. z o.o.

W dniu 18 stycznia 2022 roku Gobarto S.A. przekazało informację o podjęciu decyzji w sprawie rozpoczęcia postępowania prowadzącego do połączenia Emitenta z wchodzącą w skład grupy spółką zależną Bekpol Sp. z o.o. Połączenie nastąpi przez przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej (tj. Bekpol Sp. z o.o.) na Spółkę Przejmującą (Gobarto S.A.), bez podwyższenia kapitału zakładowego Spółki Przejmującej oraz bez wymiany udziałów Spółki Przejmowanej na akcje Spółki Przejmującej.

Szczegóły dotyczące połączenia znajdują się w raporcie bieżącym nr 2/2022.

Gobarto S.A. – projekty uchwał na Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie

W dniu 27 stycznia 2022 roku Emitent poinformował raportem bieżącym nr 4/2022 o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, które odbędzie się w dniu 23 lutego 2022 roku, o godzinie 14:00, w siedzibie Spółki. Treść projektów uchwał na ww. NWZ została przekazana w załączniku do raportu bieżącego nr 5/2022. Kluczowa uchwała dotyczy połączenia GOBARTO S.A. (Spółka Przejmująca) ze spółką zależną pod firmą Bekpol spółka z o.o. (Spółka Przejmowana). Połączenie ma na celu zwiększenie przejrzystości i uproszczeniu struktury GK Gobarto, a także obniżenie kosztów funkcjonowania GK Gobarto oraz kosztów funkcjonowania służb

Gobarto S.A. – zawiadomienia o zamiarze połączenia Emitenta jako spółki przejmującej ze spółką zależną Bekpol Sp. z o.o.

W dniu 21 stycznia oraz 15 lutego 2022 roku Gobarto S.A. w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 2/2022, przekazało informacje o zamiarze połączenia Emitenta jako Spółki Przejmującej ze spółką zależną Bekpol Sp. z o.o. z siedzibą w Wałbrzychu jako Spółką Przejmowaną.

Szczegóły dotyczące połączenia znajdują się w raportach bieżących nr 3/2022 oraz nr 6/2022.

Gobarto S.A. – zgoda na połączenie Emitenta z Bekpol Sp. z o.o.

W dniu 23 lutego 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie uchwałą nr 5/23/02/2022 postanowiło o połączeniu Emitenta z Bekpol Sp. z o.o.

Szczegóły zostały przekazane przez Zarząd Spółki w załączniku do raportu bieżącego nr 7/2022.

Gobarto S.A. - wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ

W dniu 23 lutego 2022 roku Emitent przekazał wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Gobarto S.A.

Szczegóły zostały przedstawione w załączniku do raportu bieżącego nr 8/2022.

Gobarto S.A. – rezygnacja osoby zarządzającej

wsparcia.

Zarząd Gobarto S.A. raportem bieżącym nr 9/2022 poinformował, iż w dniu 23 marca 2022 roku wiceprezes zarządu Spółki Roman Miler złożył rezygnację i odszedł ze składu Zarządu Spółki.

Gobarto S.A. – zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia

W dniu 28 kwietnia 2022 roku Zarząd Gobarto S.A. przekazał informację o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia na dzień 25 maja 2022 roku.

Szczegóły dotyczące obrad ZWZ znajdują się w raporcie bieżącym nr 11/2022.

Projekty uchwał na ZWZ zostały przekazane w załączeniu do raportu bieżącego nr 12/2022.

Gobarto S.A. – wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w dniu 25 maja 2022 roku

Zarząd Gobarto S.A. w załączniku do raportu bieżącego nr 14/2022 przekazał wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki w dniu 25 maja 2022 roku.

Konflikt zbrojny w Ukrainie i jego potencjalny wpływ na sytuację Grupy

W okresie sprawozdawczym wybuchł w Ukrainie konflikt zbrojny z udziałem Rosji. Do momentu podpisania niniejszego sprawozdania finansowego działania wojenne nie zostały zakończone.

Z uwagi na toczącą się wojnę na ziemiach ukraińskich jak również liczne sankcje gospodarcze nałożone na Rosję przez Unię Europejską, Wielką Brytanię, Stany Zjednoczone oraz inne istotne gospodarki światowe, Zarząd ocenił wpływ tych zdarzeń na sprawozdanie finansowe.

Grupa z uwagi na swoje powiązania gospodarcze oraz posiadane aktywa nie jest bezpośrednio narażona na negatywne konsekwencje trwającej wojny oraz obowiązujących restrykcji i innych ograniczeń gospodarczych w relacjach z Ukrainą oraz Rosją. Dotyczy to również działalności grupy, w szczególności bezpośredniego właściciela oraz podmiotów powiązanych, z którymi Spółka prowadzi bieżącą współpracę.

Z uwagi na globalny zasięg konfliktu Zarząd monitoruje rozwój sytuacji. Na ten moment nie jest w stanie jednoznacznie przewidzieć długoterminowych skutków tego konfliktu oraz wpływu na gospodarkę światową oraz polską. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z założeniem kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

C.2. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka; przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego i dzierżawy z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Zasadą stosowaną przez Grupę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Grupa monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań finansowych. Grupa zarządza kosztami oprocentowania poprzez korzystanie ze zobowiązań o oprocentowaniu zmiennym. Aby przyjęte przez Grupę rozwiązanie było skuteczne z ekonomicznego punktu widzenia, zawierane są transakcje skarbowe IRS w celu zabezpieczenia ryzyka zmiany stóp procentowych w odniesieniu do 100% całej kwoty kredytu pozostającej do spłaty (w tym wymagane w Umowie Kredytów przez Bank to 50% ekspozycji). Transakcje IRS są zawierane w związku z zapewnieniem ochrony przed wahaniami jakichkolwiek stóp procentowych. Transakcje te mają na celu zabezpieczenie zaciągniętych zobowiązań.

Ryzyko walutowe

Spółki z Grupy są zarówno eksporterami, jak i importerami w związku z czym posiadają otwarte pozycje walutowe. W związku z powyższym poziom kursu walutowego ma wpływ na kształtowanie się wyników finansowych. Ponadto należy zauważyć, iż umacnianie się złotego względem innych walut osłabia konkurencyjność na rynkach zagranicznych i niekorzystnie wpływa na rozwój eksportu spółki. Jednocześnie należy podkreślić, iż w kontraktach podpisywanych przez spółkę są klauzule, które w okresach kwartalnych pozwalają na zmiany cen wynikające ze zmian kursów walutowych. Z drugiej strony osłabienie się kursu złotego wobec walut obcych poprawia rentowność sprzedaży eksportowej. Spółka do zabezpieczania otwartej pozycji walutowej nie stosuje transakcji zabezpieczających jak opcje walutowe, ograniczając się do transakcji typu

forward, niemniej jednak nie należy wykluczyć, iż w przyszłości będzie zawierać transakcje zabezpieczające, które przy niekorzystnym kształtowaniu się kursu walutowego mogą negatywnie wpływać na wyniki finansowe spółki.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe to, wynikające głównie z należności handlowych, ryzyko związane z możliwością poniesienia przez Grupę Kapitałową straty finansowej, w przypadku gdy klient lub kontrahent instrumentu finansowego nie spełni swoich zobowiązań umownych.

Transakcje, które narażają Grupę Kapitałową na ryzyko kredytowe dotyczą należności z tytułu dostaw i usług, środków pieniężnych i innych aktywów finansowych. Zgodnie z polityką Zarządu ekspozycja Grupy Kapitałowej na ryzyko kredytowe jest monitorowana na bieżąco.

Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa Kapitałowa dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia. Dokonując takiej oceny, Grupa posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego, a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat kredytowych. W celu dokonania takiej oceny Grupa Kapitałowa porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego instrumentu finansowego na dzień sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia.

Celem wymogów w zakresie utraty wartości jest ujęcie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia wszystkich instrumentów finansowych, w odniesieniu do których odnotowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia – niezależnie od tego, czy oceniane one były indywidualnie czy zbiorowo – biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, włączając w to dane dotyczące przyszłości.

Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług, środkami pieniężnymi i innymi aktywami finansowymi jest ograniczone ze względu na bardzo dużą bazę klientów i wysoki poziom dywersyfikacji ryzyka. Z tego względu koncentracja ryzyka kredytowego jest nieistotna.

Ponadto Grupa Kapitałowa prowadzi restrykcyjną politykę zarządzania należnościami, w ramach której ryzyko niewypłacalności klienta ograniczane jest poprzez korzystanie z ubezpieczenia kredytu kupieckiego. W 2022r. około 70 % należności z tytułu dostaw i usług Grupy Kapitałowej było objęte ubezpieczeniem. W przypadku niewypłacalności klientów objętych ubezpieczeniem ubezpieczyciel wypłaca odszkodowanie.

Grupa Kapitałowa nie poniosła żadnych istotnych strat w związku z niewypełnianiem zobowiązań przez klientów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane od należności nieubezpieczonych i od kwot odpowiadających udziałowi własnemu Grupy Kapitałowej dla należności, które są ubezpieczone, na podstawie szczegółowej analizy trwałej utraty wartości należności.

Wartość księgowa każdego z aktywów finansowych odzwierciedla maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.

Ryzyko związane z płynnością

Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy poprzez planowanie płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, pożyczki, umowy leasingu finansowego oraz umowy dzierżawy z opcją zakupu.

C.3. Nabycie udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia.

Nie wystąpiło.

C.4. Posiadane przez jednostkę oddziały (zakłady)

Oddział w Grąbkowie.

C.5. Charakterystykę zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie śródrocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej;

Podstawowe ryzyka dla rozwoju są opisane w punktach C.2. oraz U.

D. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta.

W pierwszym półroczu 2022 roku naruszony został jeden z kowenantów finansowych (dług netto / EBITDA) zawartych w umowie kredytowej. Poziom tego kowenantu na koniec półrocza wynosi 5,0 i jest znacząco lepszy od stanu z końca pierwszego kwartału kiedy wynosił 8,4. Osiągane poziomy kowenantu w dużej mierze wynikają z formuły wyliczania, która zakłada uwzględnienie EBITDA z okresu ostatnich dwunastu miesięcy. Powoduje to, że słabe wyniki ubiegłego roku obciążają uwzględniany wynik EBITDA.

Zgodnie z warunkami umowy naruszenie kowenantu może skutkować podniesieniem wysokości oprocentowania kredytów. Sytuacja ta była konsultowana z Bankiem, który zaakceptował poziom wskaźników co potwierdził stosownym pismem – Waiverem.

E. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Grupa Gobarto jest w trakcie procesu modernizacji jednej z ferm tuczowych. Zgodnie z założeniami produkcja własnego tucznika przełoży się na poprawę wyników generowanych w segmencie Trzoda Chlewna.

Ponadto Grupa jest również w trakcie negocjacji zakupu spółek zajmującymi się dystrybucją produktów mięsnych. Dzięki zwiększeniu się liczby centr dystrybucyjnych spodziewany jest wzrost efektywności sprzedaży, a tym samym wzrost uzyskiwanych marż co będzie mieć pozytywny wpływ na wyniki segmentu Mięso i Wędliny. Działania podjęte przez Grupę i opisane powyżej będą pozytywnie wpływały na sytuację w Grupie, jednak otoczenie, w którym działa Grupa jest obecnie bardzo trudne. Rozprzestrzenianie się wirusa ASF w województwie wielkopolskim a tym samym obejmowanie pozostałych części kraju czerwoną strefą, wpływa negatywnie zarówno na podmioty zajmujące się produkcją jak i handlem mięsem wieprzowym. Dodatkowo sytuację komplikuje ograniczenie produkcji wieprzowiny w UE, powodująca presję na jej ceny.

Niski poziom cen, sytuacja z ASF oraz ograniczona ilość mięsa wieprzowego na rynku unijnym jednoznacznie będą przekładały się na trudne otoczenie gospodarcze w kolejnych miesiącach.

F. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego.

Aktualnie Grupa jako kluczowe ryzyko związane z pozostałymi miesiącami br. identyfikuje rozprzestrzenianie się wirusa ASF i związane z tym wprowadzenie różowych oraz czerwonych stref w kolejnych obszarach kraju. Taki stan rzeczy będzie miał niewątpliwie negatywny wpływ na hodowlę trzody chlewnej.

G. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w raporcie śródrocznym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Grupy i osiągnięte przez nią zyski lub poniesione straty w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku.

Według dostępnych danych Komisji Europejskiej w okresie od stycznia do czerwca 2022 roku eksport wieprzowiny z UE wyniósł ponad 2 238 ton (w ekwiwalencie tusz) i był niższy o 734 tony (tj. 25%) w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Największym importerem pozostają Chiny z wielkością na poziomie 676 tysięcy ton (30% całego unijnego eksportu), pomimo spadku który wyniósł 60% w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego. Głównym powodem silnego zmniejszenia się eksportu jest istotny wzrost produkcji wieprzowiny w Chinach o 8% w pierwszej połowie 2022 w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku i wyniosła ona 29,4 mln ton.

Pozostałe największe rynki importujące to Japonia (+45% r/r), Filipiny (+37 r/r) oraz Korea Płd. (+65% r/r).

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Komisji Europejskiej

Kluczowym zdarzeniem w tym okresie było odwrócenie trendu utrzymywania się cen trzody na bardzo niskim poziomie. W końcówce pierwszego kwartału oraz w kolejnych tygodniach drugiego kwartału ceny skupu żywca wieprzowego uległy gwałtownemu wzrostowi z poziomu ok 1,20 EUR/kg do poziomu 1,95 EUR/kg. Cena ta utrzymywała się przez 5 tygodni, po czym w maju nastąpił spadek do poziomu 1,80 EUR/kg. Zjawisko to było spowodowane brakiem impulsów wzrostu popytu na wieprzowinę. Natomiast w czerwcu europejski rynek żywca wieprzowego odnotował zwiększony popyt, który jest związany ze wzrostem spożycia produktów wieprzowych przeznaczonych na grilla. W związku z czym, poziom ceny skupu żywca wieprzowego wzrósł do 1,85 EUR/kg. Jest to kluczowa informacja dla rentowności w segmencie trzoda, gdyż ceny te pozwalają na generowanie zysków w hodowli. Na poniższym wykresie mamy przedstawione notowania na giełdzie niemieckiej. Wzrost cen żywca na giełdzie niemieckiej jest spowodowany sukcesywnym zmniejszaniem pogłowia trzody chlewnej w Niemczech, jak i w całej Unii Europejskiej oraz wysokimi kosztami produkcji. Według informacji ARiMR, na dzień 5 lipca 2022 roku pogłowie trzody chlewnej w Polsce wyniosło ok. 9,7 mln sztuk, tj. aż 5,0 % mniej w porównaniu z końcem grudnia 2021 roku.

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych giełdy VEZG

Na rynku wewnętrznym UE ceny żywca wieprzowego od początku roku wykazywały wzrost. Częściowo było to spowodowane mniejszą podażą mięsa wieprzowego na rynku będącą następstwem podjętych w końcu 2021 roku decyzji o rezygnacji niektórych producentów z chowu trzody chlewnej na skutek niskich cen skupu żywca na rynku oraz wysokich kosztów produkcji. W czerwcu 2022 roku świnie rzeźne klasy E średnio w UE kupowano po 188,30 EUR/100 kg masy poubojowej schłodzonej, o 43% drożej niż w styczniu br.

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Komisji Europejskiej

W pierwszych dwóch miesiącach 2022 roku na ryku krajowym ceny żywca wieprzowego kształtowały się na niskim poziomie (tj. śr. 4,35 zł/kg), jednak od marca wykazały dynamiczny wzrost. Z jednej strony był to efekt spowodowany istotnym spadkiem pogłowia trzody chlewnej, a z drugiej strony wyższych kosztów produkcji (zbóż i pasz). W czerwcu średnia cena żywca wieprzowego w Polsce wyniosła 6,76 zł/kg i była o ponad 27% wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych MRiRW

Równolegle wraz ze wzrostem cen żywca wieprzowego gwałtownie rosły ceny pasz, co przełożyło się na wzrost kosztów produkcji trzody chlewnej. Według własnych obliczeń cena paszy w czerwcu 2022 roku wykazała wzrost o ponad 46% w porównaniu z analogicznym okresem w 2021 roku i o ok. 80% w porównaniu ze styczniem 2021 roku. Wskazane wzrosty cen paszy nie pozwoliły w pełni na przełożenie się cen żywca na zyskowność.

Według dostępnych danych MRiRW polski eksport mięsa wieprzowego w okresie I-VI 2022 roku wykazał w stosunku do poprzedniego roku spadek na poziomie 15% - z 211 do 179 tys. ton. Spadek eksportu zanotowano dla kluczowych odbiorców w tym, Słowacji 6%, Niemiec 17%, Włoch 46%, Wietnamu 73% oraz USA 13%. Natomiast rynkami dla których odnotowany został wzrost to Węgry oraz Ukraina odpowiednio 11% i 138% r/r. Import wzrósł o 16% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku.

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

Skonsolidowane Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy GOBARTO S.A. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

W strukturze polskiego eksportu dominują Słowacja oraz Niemcy z wielkościami na poziomie odpowiednio 17 tys. ton oraz 15 tys. ton. Pozostałe istotne rynki eksportu polskiej wieprzowiny to niezmiennie Włochy, Republika Czeska oraz od niedawna USA.

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

W strukturze importu w czołówce plasują się Belgia, Dania oraz Niemcy dla których udział wyniósł odpowiednio po 24%, 24% i 21%. Najwięcej zaimportowano z Belgii – ponad 93 tys. ton.

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

Dla producentów wieprzowiny istotnymi zdarzeniami kształtującymi rynek jest ryzyko szerzenia się afrykańskiego pomoru świń (ASF), zakaz eksportu wieprzowiny do Rosji oraz konflikt zbrojny na Ukrainie.

• Od 2014 roku eksport polskiej wieprzowiny poza Unię Europejską praktycznie zahamował przez pojawiające się we wschodniej części Polski ogniska ASF. W drugiej połowie 2019 roku ogniska ASF zostały potwierdzone w zachodniej części Polski, w tym również w Wielkopolsce. W 2020 oraz 2021 roku odnotowano nowe ogniska ASF w zachodniej oraz we wschodniej części Polski, w tym również w województwie warmińsko-mazurskim. Jednakże w pierwszym kwartale 2022 roku Główny Inspektorat Weterynarii nie stwierdził u trzody chlewnej nowych ognisk ASF.
• Od 2015 roku obowiązuje zakaz sprzedaży wieprzowiny do Rosji dla wszystkich producentów europejskich.
• Od 24 lutego 2022 roku z uwagi na toczącą się wojnę na ziemiach ukraińskich jak również liczne sankcje gospodarcze nałożone na Rosję przez Unię Europejską, Wielką Brytanię, Stany Zjednoczone oraz inne istotne gospodarki światowe, Zarząd ocenił wpływ tych zdarzeń na sprawozdanie finansowe.

Spółka z uwagi na swoje powiązania gospodarcze oraz posiadane aktywa nie jest bezpośrednio narażona na negatywne konsekwencje trwającej wojny oraz obowiązujących restrykcji i innych ograniczeń gospodarczych w relacjach z Ukrainą oraz Rosją. Dotyczy to również działalności grupy, w szczególności bezpośredniego właściciela oraz podmiotów powiązanych, z którymi Spółka prowadzi bieżącą współpracę.

Z uwagi na globalny zasięg konfliktu Zarząd monitoruje rozwój sytuacji. Na ten moment nie jest w stanie jednoznacznie przewidzieć długoterminowych skutków tego konfliktu oraz wpływu na gospodarkę światową oraz polską. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z założeniem kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

Wskazana powyżej sytuacja na rynku trzody i surowcowym wpłynęła w istotny sposób na wyniki w obszarze uboju i rozbioru mięsa. Z jednej strony mieliśmy do czynienia z rosnącymi cenami żywca oraz spadającą jego dostępnością na polskim rynku. Z drugiej strony spadek eksportu z Europy spowodował powstanie nadwyżki mięsa na europejskim rynku, co przełożyło się na relatywnie niskie ceny wieprzowiny. To jednocześnie przełożyło się na niższe marże i gorsze wyniki w obszarze uboju i rozbioru mięsa

Niezmiennie od kilku kwartałów bardzo dobre wyniki są generowane przez własną sieć dystrybucji.

Zestawienie powyższych wydarzeń zmusza producentów wieprzowiny do prowadzenia działalności w warunkach podwyższonego ryzyka i niepewności.

Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Gobarto S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2022 w porównaniu z analogicznym okresem 2021 roku (w tys. zł):

Wyszczególnienie	okres 6 miesięcy zakończony 30-06-2022	okres 6 miesięcy zakończony 30-06-2021	Zmiana r/r
Przychody ze sprzedaży	1 157 961	1 009 719	14,7%
Zysk ze sprzedaży	5 663	- 282	2108,2%
Zysk z działalności operacyjnej	18 855	8 787	114,6%
Zysk brutto	10 087	3 990	152,8%
Zysk netto	9 345	687	1260,3%
Amortyzacja	24 455	20 843	17,3%
EBITDA*	43 310	29 630	46,2%
Rentowność netto1	0,81%	0,07%	0,74 pkt. %
Rentowność EBITDA2	3,74%	2,93%	0,81 pkt. %
Wskaźnik zadłużenia3	60,24%	56,16%	4,08 pkt. %
Wskaźnik finansowania kapitałem stałym4	57,32%	60,30%	-2,98 pkt. %
Dług odsetkowy5	207 998	252 854	-17,7%
Środki pieniężne	23 434	23 161	1,2%
Dług netto6	184 564	229 693	-19,6%
7 Dług netto / EBITDA**	4,98	7,48	-33,4%
8 Dług / EBITDA***	5,61	8,24	-31,9%
Kapitały własne / Suma bilansowa9	40%	44%	-4 pkt. %
Wskaźnik obsługi długu10	3,31	3,52	-6,0%
Odsetki od kredytów	5 584	2 449	128,0%
Przychody eksportowe	120 067	117 711	2,0%

*Zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja + odpisy MSSF9

1.Zysk netto/Przychody ze sprzedaży

2.EBITDA/Przychody ze sprzedaży

3.Zobowiązania razem/Suma Aktywów

4.(Kapitał własny + Zobowiązania długoterminowe + Rozliczenia międzyokresowe)/Suma aktywów

5.(Zobowiązania długoterminowe: oprocentowane kredyty i pożyczki (z wyłączeniem pożyczki podporządkowanej) + zobowiązania finansowe + Zobowiązania krótkoterminowe: bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek + zobowiązania finansowe)/1000

Udział w przychodach ogółem 10,37% 11,66% -1,29 pkt. %

6.Dług odsetkowy – środki pieniężne i ich ekwiwalenty

7.Dług netto/EBITDA za ostatnie 12 miesięcy skorygowana o jednorazowe odpisy

8.Dług odsetkowy/EBITDA za ostatnie 12 miesięcy skorygowana o jednorazowe odpisy

9.(Kapitał własny +pożyczka podporządkowana)/Suma aktywów

10.EBITDA/(Spłata kredytów inwestycyjnych + spłata zobowiązań z tytułu leasingu + odsetki)

**;***;****wskaźniki Dług netto/EBITDA, Dług/EBITDA i Wskaźnik obsługi długu wyliczone są według formuły zaproponowanej przez Bank oraz testowane są z Bankiem tylko na poziomie sprawozdania skonsolidowanego; zgodnie z umową wskaźnik Dług netto/EBITDA na dzień 30.06.2022 nie podlega testowaniu

Grupa GOBARTO w okresie 6 miesięcy 2022 roku uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości 1 157 961 tys. zł, Przychody eksportowe wyniosły 120 067 tys. zł, a ich udział w strukturze przychodów ogółem ukształtował się na poziomie 10,37%.

Wygenerowana przez Grupę w tym okresie EBITDA wyniosła 43 310 tys. zł.

Na poziomie skonsolidowanym Grupa osiągnęła wynik netto na poziomie 9 345 tys. zł.

Suma bilansowa w sprawozdaniu skonsolidowanym wynosi ponad 1 065 mln zł. Po stronie aktywów, aktywa trwałe stanowią 64%, aktywa obrotowe 36%. Po stronie pasywów kapitały własne stanowią 40%, natomiast zobowiązania 60%. W zakresie płynności Grupa nie notuje problemów z regulowaniem zobowiązań.

Podstawowe wskaźniki	Cze22A	Cze21A	Formuła
Wskaźnik płynności ogólny	0,85	0,84	Aktywa obrotowe / Zobowiązania bieżące
Wskaźnik płynności szybki	0,59	0,60	(Aktywa obrotowe – zapasy) / Zobowiązania bieżące

H. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach

Grupa GOBARTO S.A. działa w szeroko rozumianym sektorze rolno – spożywczym w branży mięsnej, a swoim zakresem działania obejmuje zarówno rynek krajowy, jak i rynki zagraniczne. Oprócz rynku polskiego, z którego pochodzi ok. 90% przychodów, najistotniejsze dla działalności spółki są rynki:

• Unii Europejskiej,
• Rynki trzecie

W zakresie zaopatrzenia spółki nabywają surowce i towary głownie z rynku krajowego oraz wspomagają się zakupami z Unii Europejskiej.

Najistotniejsze rodzaje działalności Grupy GOBARTO S.A. to:

• handel i dystrybucja mięsa oraz przetworów mięsnych poprzez sieć własnych hurtowni zlokalizowanych w największych miastach Polski,
• ubój i rozbiór mięsa czerwonego we własnej ubojni,
• produkcja żywca wieprzowego zarówno we własnych fermach w pełnym cyklu produkcyjnym jak i poprzez współpracę z rolnikami w oparciu o tucz kontraktowy i realizację programu Gobarto 500,
• uprawy roślinne zbóż na gruntach własnych i dzierżawionych
• usługi przechowalniczo chłodnicze produktów spożywczych

I. Informacje o zawartych umowach znaczących dla Grupy:

• 1. Umowy kredytowe opisane w punkcie K.
• 1. Umowy opisane w punkcie C.1.

J. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe

Transakcje zawierane z podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach rynkowych.

K. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku umowach dotyczących kredytów i pożyczek

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku CEDROB S.A. udzielił pożyczkę spółce Gobarto Hodowca w wysokości 14 538 097,38 zł, z czego 8 544 696,35 zł zostało spłacone. Zobowiązania wobec CEDROB S.A. na dzień 30 czerwca 2022 roku wynoszą 5 993 401,03 zł.

L. Informacje o udzielonych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku pożyczkach

Nie dotyczy.

M. Informacje o udzielonych i otrzymanych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku poręczeniach i gwarancjach

Emitent udzielił poręczeń spółkom z Grupy korzystającym z finansowania w Banku Pekao SA. Poniżej została przedstawiona tabela zawierająca łączne kwoty kredytów, limitów skarbowych oraz poręczeń pomiędzy poszczególnymi spółkami. Niżej wymienione kwoty w PLN wynikają z aneksu nr 9 do umowy kredytu z dnia 31.10.2017 roku, z umowy o wielocelową linię kredytową oraz z umów kredytu w rachunku bieżącym z dnia 22.12.2021 r.

	kwoty - KREDYT A, kredyt akwizycyjny, kredyt akwizycyjny (KB), kredyt inwestycyjny	Kwoty maksymalne - KREDYT w rachunku bieżącym	Kwoty limitów skarbowych	SUMA KREDYTÓW I LIMITÓW SKARBOWYCH	Kwota poręczeń
Gobarto SA	46 700 816	95 520 000	12 000 000	154 220 816	149 972 144
Agro Gobarto	1 921 200	20 000 000	150 000	22 071 200	321 766 645
Rolpol	1 909 200	1 500 000	200 000	3 609 200	345 767 245
Agro Net	320 888	1 500 000	100 000	1 920 888	347 962 050
Agroferm	0	3 500 000	0	3 500 000	345 909 205
Gobarto Dziczyzna	0	5 100 000	620 000	5 720 000	343 023 205
Agroprof	0	800 000	0	800 000	349 419 205
Hodowca	0	13 000 000	0	13 000 000	333 559 205
Fermapol Zalesie	51 454 400	0	9 000 000	60 454 400	271 868 485
Agro Bieganów	3 937 500	0	350 000	4 287 500	344 885 455
Energy Zalesie	0	0	0	0	350 459 205
Razem:	106 244 004	140 920 000	22 420 000	269 584 004	3 504 592 048

Kwota poręczeń ulega zmianie po każdym zakończonym miesiącu. Metodologia liczenia jest uzależniona od kwoty zaangażowania w kredycie A na koniec danego miesiąca. Poniżej przedstawione w PLN zostały kwoty kredytu A wg zaangażowania oraz kwoty wynikające z umowy o wielocelową linię kredytową wraz z kredytem w rachunku bieżącym i limitów wg umów z bankiem, na bazie których została wyliczona suma gwarancyjna i kwota poręczenia per spółka na dzień 30 czerwca 2022 r.

	kwoty - KREDYT A, kredyt akwizycyjny, kredyt akwizycyjny (KB), kredyt inwestycyjny - średnie zaangażowanie na koniec 06.2022	Kwoty maksymalne - KREDYT w rachunku bieżącym	Kwoty limitów skarbowych – stała wartość	SUMA KREDYTÓW I LIMITÓW SKARBOWYCH 06.2022	SUMA GWARANCYJNA 06.2022	Kwota poręczeń
Gobarto SA	35 136 766	95 520 000	12 000 000	103 349 781	185 453 796	142 328 675
Agro Gobarto	547 400	20 000 000	150 000	20 491 753	26 906 620	300 875 851
Rolpol	1 611 000	1 500 000	200 000	1 971 301	4 304 300	323 478 171
Agro Net	32 796	1 500 000	100 000	287 149	2 122 635	325 659 836
Agroferm	0	3 500 000	0	1 575 442	4 550 000	323 232 471
Gobarto Dziczyzna	0	5 100 000	620 000	24 846	7 436 000	320 346 471
Agroprof	0	800 000	0	0	1 040 000	326 742 471
Gobarto Hodowca	0	13 000 000	0	12 373 482	16 900 000	310 882 471
Fermapol Zalesie	48 097 400	0	9 000 000	51 325 674	74 226 620	253 555 851
Agro Bieganów	3 750 000	0	350 000	3 765 525	4 842 500	322 939 971
ENERGY ZALESIE	0	0	0	0	0	327 782 471
Razem:	88 800 362	140 920 000	22 420 000	196 234 560	327 782 471	3 277 824 706

Okres ważności poszczególnych poręczeń jest równoważny z terminami zakończenia poszczególnych kredytów. Maksymalny okres to: 29 czerwca 2029 r.

Spółka na dzień 30 czerwca 2022 roku zabezpiecza kredyty dla rolników w ramach programu Gobarto 500 wekslami wystawionymi na rzecz PEKAO S.A. w łącznej kwocie 79 950 000,00 zł zabezpieczającymi kredyty udzielone rolnikom przez bank PEKAO S.A. Kwota zabezpieczenia na 30.06.2022 roku to 50 316 251,87 zł.

Poręczenia pozostałe, niezwiązane z podstawowym finansowaniem w Banku Pekao S.A. przedstawione zostały poniżej.

PORĘCZENIE WEKSLOWE GOBARTO - PLON - leasing na maszyny

Spółka	Zaangażowanie 06.2022	Kwota poręczenia	Kwota poręczenia za 06.2022
Plon	36 707	367	30
Plon	571 042	5 710	469

PORĘCZENIE GOBARTO – AGRO BIEGANÓW - poręczenie do Umów Leasingowych

Spółka	Zaangażowanie 06.2022	Kwota poręczenia	Kwota poręczenia za 06.2022
Agro Bieganów	101 076	1 011	83
Agro Bieganów	149 959	1 500	123
Agro Bieganów	218 027	2 180	179
Agro Bieganów	280 623	2 806	231
Agro Bieganów	42 418	424	35

PORĘCZENIE GOBARTO - BIOENERGIA - poręczenie do Umowy Leasingu nr 27/0173/21

Spółka	Zaangażowanie 06.2021	Kwota poręczenia	Kwota poręczenia za 06.2022
Bioenergia	184 379	1 844	152

PORĘCZENIE GOBARTO - AGROFERM - poręczenia do Umów Leasingowych nr 27/0279/21 oraz 27/0280/21

Spółka	Zaangażowanie 06.2022	Kwota poręczenia	Kwota poręczenia za 06.2022
Agroferm	116 647	1 166	96
Agroferm	273 975	2 740	225

Emitent oraz poszczególne jednostki od niego zależne rozliczają się pomiędzy sobą dokonując odpłatności za udzielone poręczenia wzajemne. Rozliczenia dokonywane są w trybie miesięcznym zgodnie ze średnim zadłużeniem na ostatni dzień miesiąca w wysokości 1% w stosunku rocznym.

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2022 roku Emitent udzielił nowe gwarancje przedstawione poniżej:

GWARANCJE BANKOWE na dzień 30.06.2022 r.

Bank	Spółka	Data wystawienia	Beneficjent gwarancji	Kwota gwarancji	Data obowiązywania
			PDC Industrial Center 112
PEKAO SA	Gobarto S.A.	17.01.2022	Sp. z o.o.	€ 123 944,30	31.12.2022

N. Opis wykorzystania przez spółkę wpływów z emisji

Nie dotyczy.

O. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie śródrocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dane śródroczne

Spółka nie publikowała prognoz wyników.

P. Ocena zarządzania zasobami i instrumentami finansowymi

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku zarządzanie finansami odbywało się w sposób racjonalny i efektywny. Spółki z Grupy wywiązywały się ze swoich zobowiązań handlowych jak i inwestycyjnych. Zobowiązania z tytułu podatków i składek ZUS również regulowała w terminie.

Na szczególną uwagę zasługuje wzorowa współpraca z dostawcami surowca (rolnikami), wobec których płatności za dostarczony surowiec zawsze były regulowane terminowo.

Q. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Grupa zamierza sfinansować planowane inwestycje przy wykorzystaniu środków własnych. Nie wyklucza także sfinansowania niektórych inwestycji przy udziale kredytów bankowych i wykorzystaniu środków unijnych.

R. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach grupy kapitałowej emitenta w danym roku obrotowym;

Opis głównych przejęć udziałów opisano w pkt. C.1

S. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy;

Zarząd nie posiada informacji o takich umowach.

T. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta;

Polityka i kierunki rozwoju Emitenta zostały przez Spółkę określone w opublikowanej w dniu 23 stycznia 2020 roku zmienionej strategii działania na lata 2019-2024. Zmieniona Strategia, zakładająca umocnienie się Emitenta na pozycji jednego z czołowych producentów mięsa czerwonego w Polsce, przewiduje skoncentrowanie działalności grupy kapitałowej Emitenta na segmencie zwierzęcym i produkcyjnym, przy znaczącym ograniczeniu aktywności w segmencie przetwórczym i kontynuowanie jej w segmencie dystrybucyjnym i na pozostałych obszarach.

U. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka jest na nie narażona

Ryzyko rozprzestrzeniania się koronawirusa SARS-CoV-2

W związku z zaleceniami Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych z dnia 11 marca 2020 r. oraz komunikatem Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 12 marca 2020 r. Zarząd GOBARTO S.A informuje, iż Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji związanej z rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-2 ("koronawirus") oraz pandemii wywoływanej nim choroby COVID-19.

Biorąc pod uwagę dynamicznie zmieniającą się sytuację, w tym uwarunkowania prawne, związane z rozprzestrzenianiem się koronawirusa, Zarząd nie jest w stanie na moment sporządzania sprawozdania w sposób wiarygodny określić wpływu jaki rozprzestrzenianie się koronawirusa będzie miało na działalność Grupy Kapitałowej GOBARTO S.A. oraz wyniki finansowe.

Zarząd Emitenta na moment publikacji niniejszego raportu nie odnotował znaczących zakłóceń w obszarach związanych z prowadzoną działalnością i łańcuchem dostaw. Wszystkie jednostki produkcyjne, handlowe oraz usługowe Grupy Kapitałowej GOBARTO obecnie prowadzą działalność bez zakłóceń.

W 2021 roku Emitent nie odnotował znaczących skutków epidemii na wyniki finansowe. Na chwilę obecną można jedynie przewidywać, że w krótkim i średnim terminie wydarzenia związane z rozprzestrzenianiem się koronawirusa mogą mieć wpływ na sytuacje gospodarczą kraju, a tym samym na przyszłe wyniki finansowe Emitenta. Obszary w których identyfikujemy na dziś ryzyko to min. możliwe opóźnienia w łańcuchu dostaw, ewentualne straty wynikające z pogorszenia się płynności finansowej przez kontrahentów Emitenta mogą skutkować koniecznością utworzenia rezerw na należności zagrożone.

Ryzyko związane z rozprzestrzenianiem się choroby zwierząt (ASF)

Aktualnie największym ryzykiem dla producentów wieprzowiny jest występujący od lutego 2014 r. w granicach naszego kraju afrykański pomór świń /ASF/. Pojawienie się wirusa doprowadziło do dużego zamieszania u producentów trzody chlewnej i w szeroko pojętej branży mięsnej. Zgodnie z odpowiednimi przepisami pojawienie się afrykańskiego pomoru świń, choroby, na którą nie znaleziono jeszcze skutecznej szczepionki zahamowało praktycznie eksport polskiej wieprzowiny poza Unię Europejską.

Aktualnie ogniska ASF cały czas się rozprzestrzeniają i odnotowywane są w praktycznie każdej części Polski. Wystąpienie afrykańskiego pomoru świń w gospodarstwie/fermie (ognisko ASF) wiąże się z koniecznością podjęcia przez Inspekcję Weterynaryjną działań celem jak najszybszej likwidacji tego ogniska oraz prowadzenia działań mających na celu ustalenie źródła choroby oraz czy nie doszło do przeniesienia choroby do innych gospodarstw (lub innych podmiotów, np. rzeźni). Działania te określone są w ustawie z dnia 11 marca 2004 r. o ochronie zdrowia zwierząt oraz zwalczaniu chorób zakaźnych zwierząt oraz w rozporządzeniu Ministra Rolnictwa i Rozwoju Wsi z dnia 6 maja 2015 r. w sprawie zwalczania afrykańskiego pomoru świń. Na tej podstawie, w przypadku stwierdzenia ogniska ASF podejmowane są m.in. następujące czynności prowadzone pod nadzorem Inspekcji Weterynaryjnej:

• wszystkie świnie w gospodarstwie, w którym stwierdzono ASF muszą zostać niezwłocznie zabite, a ich zwłoki zniszczone;

• zniszczeniu podlegają również obecne w gospodarstwie wszelkie produkty pozyskane od świń, wszelkie przedmioty i substancje (w tym pasze), które mogły zostać skażone wirusem ASF, a nie mogą zostać odkażone;
• gospodarstwo, w którym stwierdzono ASF podlega oczyszczaniu i dezynfekcji przy użyciu odpowiednich preparatów biobójczych, które wykazują działanie unieszkodliwiające w stosunku do wirusa ASF;
• po zakończeniu wszelkich niezbędnych działań musi minąć odpowiednio długi okres, zanim w gospodarstwie ponownie będą mogły być umieszczone pierwsze świnie (co najmniej 40 dni od dnia zakończenia oczyszczania i dezynfekcji);
• wokół ogniska ASF wyznacza się obszar zapowietrzony (o promieniu co najmniej 7 km poza obszar zapowietrzony); w obszarach tych obowiązują stosowne nakazy; zakazy i ograniczenia (przede wszystkim w odniesieniu do możliwości przemieszczania świń) połączone z nadzorem nad stanem zdrowia świń w tych obszarach.

Obecnie stosowana jest następująca kolorystyka na mapie GIW obszarów określonych w rozporządzeniu wykonawczym Komisji 2021/605:

• Obszar objęty ograniczeniami I kolor niebieski
• Obszar objęty ograniczeniami II kolor różowy
• Obszar objęty ograniczeniami III kolor czerwony

(mapa poglądowa / mapa przedstawiająca ogniska ASF w czerwcu 2022 roku)

Z powodu objęcia strefą czerwoną a tym samym wprowadzeniem dodatkowych ograniczeń związanych z przemieszczaniem zwierząt jak również w niektórych przypadkach utylizacji całych stad z terenów o znacznej koncentracji produkcji trzody chlewnej (woj. wielkopolskie, lubuskie oraz łódzkie), na rynku zaczęło brakować tuczników pochodzących ze stref wolnych od ASF.

Około 50% całego pogłowia trzody chlewnej w Polsce zlokalizowane jest w województwach wielkopolskim i łódzkim. Dalszy rozwój występowania choroby na tych obszarach może zagrozić zapaścią na krajowym rynku żywca.

Dodatkowo sytuację pogarsza coraz większy import z krajów zachodnich, utrzymujące się wysokie ceny pasz oraz konkurencja ze strony innych krajów UE.

Sytuacja krajowych producentów trzody chlewnej jest bardzo trudna, a w strefach czerwonych – dramatyczna. Albowiem zainteresowanie odbiorem tuczników ze strefy III jest znikome, głównie z powodu braku zainteresowania takim surowcem na rynku przetwórczym i w sieciach handlowych. Ponadto, w niektórych przypadkach hodowcy muszą dostosowywać się do niejednolitych interpretacji IW.

Taki stan rzecz ma niezwykle istotny wpływ na wielkość i strukturę sprzedaży oraz marżowość.

Ryzyko związane z sytuacją geopolityczną

Wśród potencjalnych ryzyk należy również uwzględnić trudną sytuację geopolityczną w związku z konfliktem pomiędzy Rosją i Ukrainą. Do tej pory konflikt ten spowodował nałożenie wzajemnego embarga na handel istotnymi towarami ze strony Rosji oraz Stanów Zjednoczonych i Unii Europejskiej. Najbardziej istotne dla Grupy jest zablokowanie rynku rosyjskiego na mięso wieprzowe pochodzące z terenu Unii Europejskiej, co przekłada się na ograniczenia w zakresie optymalnego lokowania produktów na rynki docelowe i utrudnienie w generowaniu zysku.

Ryzyko wpływu sytuacji makroekonomicznej na wyniki Grupy

Większość sprzedaży Grupy jest realizowana w Polsce. W związku z tym wyniki osiągane przez Grupę są pośrednio zależne od takich wielkości makroekonomicznych jak: wzrost PKB, poziom bezrobocia, poziom inflacji oraz stóp procentowych czy dynamika wzrostu wynagrodzeń. Czynniki te wpływają na kondycję finansową podmiotów uczestniczących w obrocie gospodarczym oraz siłę nabywczą klientów końcowych. Ewentualne spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego oraz pogorszenie się wskaźników makroekonomicznych mogłoby niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe osiągane przez Grupę. Szeroko rozumiana branża spożywcza, w której działa Grupa jest w mniejszym stopniu narażona na ryzyko dekoniunktury niż inne gałęzie gospodarki, gdyż popyt na większość artykułów spożywczych, a w szczególności na mięso, jest sztywny.

Ryzyko związane ze zmiennością na rynku zbóż, trzody chlewnej oraz bydła

Wymienione rynki charakteryzują się bardzo dużą zmiennością w zakresie cen, co bezpośrednio przekłada się na wyniki generowane przez poszczególne segmenty w Grupie GOBARTO.

Ryzyko związane z brakiem dostaw CO²

Na polskim rynku Grupa Azoty i Anwil zmniejszyła produkcję nawozów i amoniaku, czego skutkiem jest zmniejszona podaż dwutlenku węgla. W związku z czym, istnieje ryzyko braku dostępności CO2, co bezpośrednio przekłada się na produkcję oraz dystrybucję mięsa wieprzowego w Grupie GOBARTO.

Ryzyko związane z wartością aktywów

Potencjalne pogorszenie w okresach przyszłych niezadawalających wyników podmiotu dominującego mogłoby spowodować konieczność dokonania przez Grupę odpisów aktualizujących oraz zmian w wartościach aktywów wpływających ujemnie na wynik finansowy.

Ryzyko związane ze złą lub pogarszającą się sytuacją finansową niektórych podmiotów działających w branży mięsnej

Obecnie wiele firm z branży mięsnej działa na bardzo niskich marżach, a wiele z nich odnotowuje ujemne wyniki finansowe. W związku z tym istnieje ryzyko, iż nadwyżka finansowa z działalności operacyjnej nie będzie wystarczająca na pokrycie rat kapitałowych kredytów. Może to doprowadzić do sytuacji, że instytucje finansujące wypowiedzą kredyty poszczególnym podmiotom a to może doprowadzić do konieczności zawarcia układu, lub ogłoszenia upadłości przez niektóre podmioty gospodarcze. Sytuacja ta mogłaby być korzystna dla Grupy, gdyż mogłaby skokowo zwiększyć udziały w rynku po upadłych konkurentach. Z drugiej strony model biznesowy Grupy zakłada ścisłą współpracę z wieloma zakładami z branży mięsnej poprzez dostarczanie do nich półtusz i mięs przemysłowych, a następnie odbieranie ich produktów wędliniarskich. Istnieje ryzyko, że pogorszenie się sytuacji zakładów mięsnych może spowodować, iż Grupa nie będzie mogła kooperować z tymi zakładami, które nie dostaną limitu kredytowego, bądź limit ten zostanie obniżony, co może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową Grupy.

Ryzyko związane z zaostrzającą się konkurencją na rynku mięsa i wędlin

Na rynku dystrybucji mięsa i wędlin pojawiają się nowi konkurenci. Obserwowane jest także skracanie łańcucha dostaw przez producentów, którzy dostarczają produkty bezpośrednio do odbiorców. Coraz więcej sieci handlowych i dużych dystrybutorów decyduje się na własne centralne magazyny mięsa. Wzrasta znaczenie różnego rodzaju grup zakupowych na rynku detalicznym, a wraz z nim marketingowe koszty obsługi klienta.

V. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania spółką

W okresie objętym raportem zmiany takie nie nastąpiły.

W. Umowy zawarte między spółką a osobami zarządzającymi

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku Spółka nie zawierała z członkami Zarządu jakichkolwiek dodatkowych umów poza standardowymi Umowami o Prace oraz Umowami o Zakazie Konkurencji.

X. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku wobec byłych osób zarządzających nie zostały wypłacone świadczenia wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze.

Y. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów

Zgodnie z wiedzą posiadaną przez Zarząd Gobarto S.A., akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji Spółki (powyżej 5% w ogólnej liczbie głosów) na dzień 30 czerwca 2022 roku były następujące podmioty:

Lp.	Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział % w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział % w ogólnej liczbie głosów
1.	CEDROB Spółka Akcyjna	24.027.730	86,43	24.027.730	86,43
2.	Pozostali	3.772.499	13,57	3.772.499	13,57

Z. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji spółki oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie)

Na dzień 30 czerwca 2022 roku osoby zarządzające i wchodzące w skład organu nadzorującego w Spółce nie posiadały akcji Spółki i udziałów w jednostkach powiązanych.

AA. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych.

BB. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych oraz wynagrodzeniu dla firmy audytorskiej

Rada Nadzorcza Emitenta uchwałą nr 1/15/03/2022 podjętą w dniu 15 marca 2022 roku dokonała wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych w postaci spółki pod firmą PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie.

Z w/w firmą zawarta została umowa obejmująca swym zakresem przeprowadzenie badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za rok

2022 i 2023 oraz przeglądu półrocznego jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań grupy kapitałowej Spółki za rok 2022 i 2023.

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie firmy audytorskiej wypłacone i należne bez kosztów dodatkowych za okres zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku i 30 czerwca 2021 roku (w tys. zł):

	Rok zakończony	Rok zakończony
	30 czerwca 2022	30 czerwca 2021
Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego	44,8	40,2
Przegląd śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego	78,1	79,4
Razem	122,9	119,6

CC. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym.

Nie dotyczy.

DD. Istotne zdarzenia po 30 czerwca 2022 roku.

Gobarto S.A. – stanowisko zarządu Spółki dotyczące Wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki W dniu 8 lipca 2022 roku Zarząd Gobarto S.A. przekazał swoje stanowisko dotyczące wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki, ogłoszonego w dniu 30 czerwca 2022 roku, przez CEDROB S.A. Szczegóły zostały przekazane w załączniku do raportu bieżącego nr 15/2022.

EE. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Wykaz postępowań sądowych i upadłościowych toczących się z powództwa GOBARTO S.A. (lub Spółek z Grupy GOBARTO S.A.) oraz w których Jednostka dominująca (lub Spółki z Grupy GOBARTO S.A.) jest stroną, był zamieszczony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2021 rok. Sprawy te dotyczą głównie dochodzenia roszczeń z tytułu należności i odsetek od dłużników. W stosunku do stanu wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy GOBARTO S.A. za 2021 rok w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2022 roku w trwających postępowaniach nie nastąpiły istotne zmiany stanu prawnego.

Oświadczenie Zarządu GOBARTO S.A. dotyczące rzetelności i zgodności z prawem sprawozdań finansowych

Zarząd GOBARTO S.A. potwierdza, że zgodnie z jego najlepszą wiedzą:

• a) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej GOBARTO za okres zakończony 30 czerwca 2022 roku i dane porównywalne sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, oraz że w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny odzwierciedlają sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej GOBARO oraz jej wynik finansowy.
• b) Sprawozdanie zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za okres zakończony 30 czerwca 2022 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Zarząd GOBARTO S.A.

31 sierpnia 2022	Marcin Śliwiński	Prezes Zarządu	…………………………….
31 sierpnia 2022	Katarzyna Goździkowska-Gaztelu	Wiceprezes Zarządu	…………………………….
31 sierpnia 2022	Karol Ludwiński	Wiceprezes Zarządu	…………………………….
31 sierpnia 2022	Rafał Oleszak	Wiceprezes Zarządu	…………………………….