Gobarto S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 16, 2021

GOBARTO S.A.

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2021 ROKU

A.	Spis treści Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych w Grupie GOBARTO S.A. oraz określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych 4
B.	Informacje określone w przepisach o rachunkowości 8
	B.1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność spółki, jakie nastąpiły w okresie 6 miesięcy
	zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku: 8
	B.2. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych
	zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka;
	przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami
	zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość
	zabezpieczeń. 9
	Ryzyko stopy procentowej 9
	Ryzyko walutowe 9
	Ryzyko kredytowe 10
	Ryzyko związane z płynnością 10
	B.3. Nabycie udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej,
	ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych
	udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia 10
	Posiadane przez jednostkę oddziały (zakłady) 10 B.4.
	B.5. Charakterystykę zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa
	emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono
	sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej
	przez niego wypracowanej; 11
C.	Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w raporcie śródrocznym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Spółki i osiągnięte przez nią zyski lub poniesione straty w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku. 11
D.	Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach 16
E.	Informacje o zawartych umowach znaczących dla Spółki: 16
F.	Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe 16
	Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku umowach dotyczących kredytów i pożyczek 16
G.	Informacje o udzielonych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku pożyczkach 16
H.	Informacje o udzielonych i otrzymanych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku poręczeniach i gwarancjach 17
I.	Opis wykorzystania przez spółkę wpływów z emisji 19
J.	Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie śródrocznym a wcześniej
	publikowanymi prognozami wyników na dane śródroczne 19

K.	Ocena zarządzania zasobami i instrumentami finansowymi 19
L.	Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych 19
M.	Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach grupy kapitałowej emitenta w danym roku obrotowym; 19
N.	Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy; 19
O.	Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta; 19
P.	Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka jest na nie narażona 20
Q.	Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania spółką 22
R.	Umowy zawarte między spółką a osobami zarządzającymi 23
S.	Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu 23
T.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów 23
U.	Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji spółki oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie) 23
V.	Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych 23
W.	Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych oraz wynagrodzeniu dla firmy audytorskiej 23
X.	Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym 24
Y.	Istotne zdarzenia po 30 czerwca 2021 roku 24
Z.	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 24

A. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych w Grupie GOBARTO S.A. oraz określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych

GOBARTO S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Gobarto, która jest pionowo zintegrowanym holdingiem z branży mięsnej koncentrującym swoją działalność na hodowli trzody chlewnej, skupie, uboju oraz rozbiorze i konfekcji mięsa wieprzowego w wielu asortymentach. Sfera produkcyjno-handlowa stanowi kluczową część prowadzonej działalności Grupy. Równolegle Grupa prowadzi działalność handlową w zakresie dystrybucji mięsa czerwonego, drobiu i wyrobów wędliniarskich. Ponadto spółki z segmentu rolnego zajmują się produkcją roślinną.

W ramach integracji biznesowej Grupy, GOBARTO S.A. dokonuje segmentacji działalności operacyjnej. Podział na segmenty opracowano w oparciu o rodzaje produktów i usług. Wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej GOBARTO S.A. zostały przyporządkowane do czterech segmentów: mięso i wędliny, trzoda chlewna, zboża oraz działalność pozostała

W chwili obecnej GOBARTO S.A. jest podmiotem zależnym od CEDROB S.A., który jest większościowym akcjonariuszem Spółki. Na dzień sporządzenia Sprawozdania Cedrob S.A. posiadał 24.027.730 akcji GOBARTO S.A., stanowiących 86,43% udziału w kapitale zakładowym GOBARTO S.A.

Segment MIĘSO I WĘDLINY

• GOBARTO S.A. (dalej jako: "Emitent", "Spółka" lub "Jednostka Dominująca") - jest podmiotem Grupy GOBARTO S.A. Spółka funkcjonuje w sektorze mięsa wieprzowego. Jej główna działalność koncentruje się na skupie, uboju i rozbiorze mięsa, które w wielu asortymentach trafia do odbiorców na terenie całego kraju oraz do kilkunastu odbiorców europejskich oraz azjatyckich. Sferę produkcyjno-handlową Spółki uzupełnia działalność usługowa w zakresie: zamrażania, składowania i transportu produktów spożywczych, wymagających specjalistycznego sprzętu chłodniczego. Zakład produkcyjny znajduje się w Grąbkowie (woj. wielkopolskie). W IIQ br. prowadzone były prace mające na celu zwiększenie mocy ubojowych, które po modernizacji wynoszą ok. 1,5 mln sztuk rocznie.

W ramach segmentu Mięso i Wędliny Spółka konsekwentnie rozwija działalność dystrybucyjną i jest jednym z największych polskich dostawców mięsa i wędlin do detalu tradycyjnego. Spółka posiada Centra Dystrybucyjne zlokalizowane w: Warszawie, Poznaniu, Krakowie, Katowicach, Radomiu, Lublinie Gdańsku, Nysie i Wałbrzychu.

• GOBARTO Dziczyzna Sp. z o.o. -zajmuje się skupem i przerobem zwierzyny łownej oraz sprzedażą mięsa na terenie Polski i rynkach UE. Główny zakład przerobu dziczyzny usytuowany jest w Karolinkach (woj. wielkopolskie). Zakład posiada odpowiednie warunki sanitarno-weterynaryjne zgodne ze standardami rynkowymi, a stosowane procedury zapewniają wysoką i stałą jakość produktu.
• NetBrokers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. główną działalnością spółki jest działalność handlowa, gdzie NetBrokers, jako importer jest wiodącym dostawcą na rynek polski świeżego mięsa wieprzowego dla zakładów rozbiorowych, przetwórni jak i mięs kulinarnych na potrzeby rynku detalicznego. Dodatkowo jest platformą internetową skierowaną do firm działających na rynku rolno-spożywczym, której misją jest dostarczanie informacji branżowych oraz oferowanie aplikacji umożliwiającej składanie ofert handlowych kupna i sprzedaży towarów.
• Bekpol Sp. z o.o. jest spółką zajmującą się hurtową sprzedażą mięsa, wędlin i drobiu. Funkcjonuje na rynku od 1993 roku.
• Meat-Pac Sp. z o.o. wiodącą działalnością spółki jest rozbiór mięsa drobiowego. W dniu 9 marca 2021 roku podjęto decyzję o rozpoczęciu postępowania prowadzącego do połączenia spółki Meat-Pac Sp. z o.o. z Emitentem. Działanie to jest kontynuacją procesu zmierzającego do uproszczenia struktury Grupy Kapitałowej

Segment TRZODA CHLEWNA

• Agro Bieganów Sp. z o.o. - spółka zajmuje się produkcją roślinną, chowem bydła mięsnego i zarodowego oraz hodowlą trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym.

• Agro Gobarto Sp. z o.o. prowadzi hodowlę trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym oraz dostarcza warchlaki na potrzeby innych spółek z Grupy.
• Bioenergia Sp. z o.o. spółka prowadzi tucz trzody chlewnej.
• Agroferm Sp. z o.o. przedmiotem działalności spółki jest chów trzody chlewnej oraz produkcja roślinna.
• Gobarto Hodowca Sp. z o.o. spółka zajmuje się organizacją rozwoju i sprzedaży trzody chlewnej; aktualnie odpowiada za program Gobarto 500 wspierający rozwój trzody chlewnej.
• Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe "Ferma-Pol" Sp. z o.o. przedmiotem działalności spółki jest chów trzody chlewnej oraz produkcja roślinna. W roku 2020 ferma przeszła proces modernizacji.

Segment ZBOŻA

• Rolpol Sp. z o.o. oraz Agroprof Sp. z o.o. zajmują się produkcją roślinną zbóż i rzepaku.
• Agro Net Sp. z o.o. spółka prowadzi działalność roślinną oraz posiada elewator zbożowy.
• Plon Sp. z o.o. spółka zajmuje się świadczeniem usług rolnych dla spółek z Grupy.

Segment DZIAŁALNOŚĆ POZOSTAŁA

• Bio Gamma Sp. z o.o. została powołana w celu prowadzenia działalności z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii, nie prowadziła działalności operacyjnej w 2020 roku. W marcu 2021 roku podjęto uchwałę w sprawie rozpoczęcia procesu likwidacji spółki.
• Polskie Biogazownie "Energy-Zalesie" Sp. z o.o. - spółka prowadzi działalność z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii.
• Agro Net Holding Sp. z o.o. spółka powołana w celu świadczenia usług doradczych dla sektora rolnego spółek z Grupy.
• Makton Nieruchomości Sp. z o.o. -spółka celowa powołana do sprzedaży nieruchomości niezwiązanych z podstawową działalnością w segmencie dystrybucyjnym.
• NetBrokers Polska Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką NetBrokers Polska Sp. z o.o. Sp.k.
• Hotel 22 Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką Hotel 22 sp. z o.o. Sp.k.,.
• Hotel 22 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.- przedmiotem działalności spółki jest zarządzanie nieruchomościami oraz działalność deweloperska.
• Kozielska Development Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką Kozielska Development Sp. z o.o. Sp. k.
• Kozielska Development Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. przedmiotem działalności spółki jest zarządzanie nieruchomościami oraz działalność deweloperska.
• Kozielska Park Sp. z o.o. spółka powołana w celu zarządzania spółką celową Kozielska Park Sp. z o.o. Sp. k.,

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych, podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

Szczegółowy wykaz spółek wchodzących w skład Grupy GOBARTO S.A. na dzień 30 czerwca 2021 r. :

Jednostka	Siedziba	Zakres działalności	Procentowy udział Grupy w kapitale	Procentowy udział Grupy w kapitale
			30 czerwca 2021	30 czerwca 2020
Agro Bieganów Sp. z o.o.	Bieganów 19 69-108 Cybinka	produkcja roślinna, chów bydła mięsnego oraz hodowla trzody chlewnej w pełnym cyklu produkcyjnym	100%	100%
Agro Gobarto Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	hodowla trzody chlewnej	100%	100%
Agro Net Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	działalność roślinna	100%	100%
Agroferm Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	hodowla trzody chlewnej, produkcja roślinna	100%	100%
Agroprof Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	produkcja roślinna zbóż	100%	100%
Agro Net Holding Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	doradztwo, działalność usługowa w sektorze rolnym	100%	-
Bio Gamma Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	działalność z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii	100%	100%
Bioenergia Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	tucz trzody chlewnej	100%	100%
Bekpol Sp. z o.o.	ul. Wrocławska 83 58- 306 Wałbrzych	hurtowa sprzedaż mięsa, wędlin, drobiu	100%	100%
Przedsiębiorstwo Produkcyjno – Handlowe "Ferma-Pol" Sp. z o.o.	Zalesie 46-146 Domaszowice	produkcja roślinna, oraz hodowla trzody chlewnej	100%	100%
Gobarto Hodowca Sp. z o.o.	ul. Wspólna 70 00-687 Warszawa	sprzedaży trzody chlewnej	100%	100%
Makton Nieruchomości Sp. z o.o.	ul. Wspólna 70 00-687 Warszawa	sprzedaż nieruchomości	100%	100%
Meat-Pac Sp. z o.o.	ul. Wrocławska 83 58- 306 Wałbrzych	rozbiór mięsa drobiowego	100%	100%
Netbrokers Polska Sp. z o.o.	ul. Cystersów 22 31- 553 Kraków	zarządzanie spółką Netbrokers Polska sp. z o.o. sp. K	100%	100%

Netbrokers Polska Sp. z o.o. Sp.k.	ul. Cystersów 22 31- 553 Kraków	działalność handlowa	100%	100%
Plon Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	sprzedaż zbóż, usługi wspierające produkcję roślinną	100%	100%
Polskie Biogazownie "Energy-Zalesie" Sp. z o.o.	ul. Wspólna 70 00-687 Warszawa	działalność z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii	100%	100%
GOBARTO S.A.	ul. Wspólna 70 00-687 Warszawa	skup, ubój rozbiór, przerób mięsa wieprzowego, oraz dystrybucja mięsa i wędlin; zamrażanie oraz składowanie produktów spożywczych;	100%	100%
Gobarto Dziczyzna Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	skup i przerób zwierzyny łownej	100%	100%
Rolpol Sp. z o.o.	Grąbkowo 73 63-930 Jutrosin	produkcja roślinna zbóż	100%	100%
Hotel 22 Sp. z o.o.	ul. Armii Krajowej 25, 30-150 Kraków	zarządzanie spółką Hotel 22 sp. z o.o. Sp.k.	50%	50%
Hotel 22 Sp. z o.o. Sp.k.	ul. Armii Krajowej 25, 30-150 Kraków	działalność deweloperska	50%	50%
Kozielska Development Sp. z o.o.	ul. Nowogrodzka 50/410 00-695 Warszawa	Zarządzanie spółką Kozielska Development Sp. z o.o. Sp. k.	50%	50%
Kozielska Development Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.	ul. Nowogrodzka 50/410 00-695 Warszawa	działalność deweloperska	50%	50%
Kozielska Park Sp. z o.o.	Ul. Nowogrodzka 50/410 00-695 Warszawa	Zarządzanie spółką Kozielska Park Sp. z o.o. Sp. k.	50%	50%

Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji;

Opis znajduje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na 30.06.2021 r.

B. Informacje określone w przepisach o rachunkowości

B.1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność spółki, jakie nastąpiły w okresie 6 miesięcy

zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku:

Gobarto S.A. – terminy publikacji raportów okresowych w 2021 roku

Raportem bieżącym nr 1/2021 Emitent podał do publicznej wiadomości terminy publikacji raportów okresowych w roku obrotowym 2021:

Raport roczny:

• 1. Raport roczny za rok obrotowy 2020 31 marca 2021 roku
• 1. Skonsolidowany raport roczny za rok obrotowy 2020 31 marca 2021 roku

Raporty kwartalne:

1. Jednostkowy raport kwartalny za I kwartał 2021 – 12 maja 2021 roku. Raportem bieżącym nr 7/2021 pierwotny termin został zmieniony na 24 maja 2021 roku

2. Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2021 roku – 12 maja 2021 roku. Raportem bieżącym nr 7/2021 pierwotny termin został zmieniony na 24 maja 2021 roku

3. Jednostkowy raport kwartalny za IIII kwartał 2021 – 10 listopada 2021 roku

4. Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2021 roku – 10 listopada 2021 roku

Raport półroczny:

1. Jednostkowy raport półroczny za I półrocze 2021 – 26 sierpnia 2021 roku

2. Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2021 – 26 sierpnia 2021 roku

Raportem bieżącym nr 13/2021 Emitent poinformował o zmianie terminu publikacji raportów półrocznych na 16 września 2021 roku.

Jednocześnie Emitent poinformował, że nie będzie publikował jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2020 roku oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał 2021 roku.

Gobarto S.A. – powołanie osób zarządzających

W dniu 27 stycznia 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Zarząd Spółki VII kadencji. Skład Zarządu pozostał w niezmienionym składzie.

Szczegóły dotyczące wykształcenia, kwalifikacji oraz zajmowanych wcześniej stanowisk Spółka przekazała w załączeniu do raportu bieżącego nr 2/2021.

Gobarto S.A. – połączenie Emitenta ze spółką zależną Meat-Pac Sp. z o.o.

W dniu 9 marca 2021 roku Gobarto S.A. przekazało informacje o podjęciu decyzji w sprawie rozpoczęcia postępowania prowadzącego do połączenia Emitenta z wchodzącą w skład grupy spółką zależną Meat-Pac Sp. z o.o.

Raportami bieżącymi nr 4/2021 i 8/2021 Emitent przekazał do publicznej wiadomości pierwsze oraz drugie zawiadomienie o zamiarze ww. połączenia.

Gobarto S.A. – zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia

W dniu 27 kwietnia 2021 roku Zarząd Gobarto S.A. przekazał informację o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia na dzień 26 maja 2021 roku.

Projekty uchwał na ZWZ zostały przekazane w załączeniu do raportu bieżącego nr 6/2021. Treść podjętych uchwał oraz wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ww. ZWZ przekazano w załączeniu do raportów bieżących nr 9/2021 i 10/2021

Gobarto S.A. – powołanie osoby nadzorującej

Zarząd Gobarto S.A. poinformował, iż w dniu 26 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwałą nr 27/26/05/2021 powołało do składu Rady Nadzorczej Spółki VII kadencji Pana Zbigniewa Natkańskiego. Posiadane wykształcenie, kwalifikacje i zajmowane wcześniej stanowiska wraz z opisem przebiegu pracy zawodowej oraz działalnością wykonywaną poza przedsiębiorstwem Emitenta, Zarząd Spółki przekazał w załączeniu do raportu bieżącego nr 11/2021.

Gobarto S.A. – zmiana Statutu Emitenta

W dniu 21 czerwca 2021 roku Zarząd Gobarto S.A. poinformował o zmianie Statutu Emitenta na podstawie Postanowienia Sądu Rejonowego dla M. St. Warszawy w Warszawie XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 11 czerwca 2021.

Szczegóły zostały opisane w raporcie bieżącym nr 12/2021

B.2. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka; przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego i dzierżawy z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań finansowych. Spółka zarządza kosztami oprocentowania poprzez korzystanie zarówno ze zobowiązań o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym. Aby przyjęte przez Spółkę rozwiązanie było skuteczne z ekonomicznego punktu widzenia, zawiera ona kontrakty na zamianę stóp procentowych (swapy procentowe), w ramach których zgadza się na wymianę, w określonych odstępach czasu, różnicy między kwotą odsetek naliczonych według stałego i zmiennego oprocentowania od uzgodnionej kwoty głównej. Transakcje te mają na celu zabezpieczenie zaciągniętych zobowiązań.

Ryzyko walutowe

Spółka GOBARTO jest zarówno eksporterem, jak i importerami w związku z czym posiadają otwartą pozycję walutową. W związku z powyższym poziom kursu walutowego ma wpływ na kształtowanie się wyników finansowych Gobarto. Ponadto należy zauważyć, iż umacnianie się złotego względem innych walut osłabia konkurencyjność na rynkach zagranicznych i niekorzystnie wpływa na rozwój eksportu spółki. Jednocześnie należy podkreślić, iż w kontraktach podpisywanych przez spółkę są klauzule, które w okresach kwartalnych pozwalają na zmiany cen wynikające ze zmian kursów walutowych. Z drugiej strony osłabienie się kursu złotego wobec walut obcych poprawia rentowność sprzedaży eksportowej. Spółka do zabezpieczania otwartej pozycji walutowej nie stosuje transakcji zabezpieczających jak opcje walutowe, ograniczając się do transakcji typu

forward, niemniej jednak nie należy wykluczyć, iż w przyszłości będzie zawierać transakcje zabezpieczające, które przy niekorzystnym kształtowaniu się kursu walutowego mogą negatywnie wpływać na wyniki finansowe spółki.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe to ryzyko związane z możliwością poniesienia przez Spółkę straty finansowej, w przypadku gdy klient lub kontrahent instrumentu finansowego nie spełni swoich zobowiązań umownych, wynikające głównie z należności Spółki od klientów.

Transakcje, które narażają Spółkę na ryzyko kredytowe dotyczą należności z tytułu dostaw i usług, środków pieniężnych i innych aktywów finansowych. Zgodnie z polityką Zarządu ekspozycja na ryzyko kredytowe jest monitorowana na bieżąco.

Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia. Dokonując takiej oceny, Spółka posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego, a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat kredytowych. W celu dokonania takiej oceny Jednostka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego instrumentu finansowego na dzień sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia.

Celem wymogów w zakresie utraty wartości jest ujęcie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia wszystkich instrumentów finansowych, w odniesieniu do których odnotowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia – niezależnie od tego, czy oceniane one były indywidualnie czy zbiorowo – biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, włączając w to dane dotyczące przyszłości.

Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług, środkami pieniężnymi i innymi aktywami finansowymi jest ograniczone ze względu na bardzo dużą bazę klientów i wysoki poziom dywersyfikacji ryzyka. Z tego względu koncentracja ryzyka kredytowego jest nieistotna.

Ponadto Spółka prowadzi restrykcyjną politykę zarządzania należnościami, w ramach której ryzyko niewypłacalności klienta ograniczane jest poprzez korzystanie z ubezpieczenia kredytu kupieckiego. W 2021r. około 70 % należności z tytułu dostaw i usług Gobarto było objęte ubezpieczeniem. W przypadku niewypłacalności klientów objętych ubezpieczeniem ubezpieczyciel wypłaca odszkodowanie.

Jednostka nie poniosła żadnych istotnych strat w związku z niewypełnianiem zobowiązań przez klientów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane od należności nieubezpieczonych i od kwot odpowiadających udziałowi własnemu Jednostki dla należności, które są ubezpieczone, na podstawie szczegółowej analizy trwałej utraty wartości należności.

Wartość księgowa każdego z aktywów finansowych odzwierciedla maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.

Ryzyko związane z płynnością

Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy poprzez planowanie płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Jednostki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, pożyczki, umowy leasingu finansowego oraz umowy dzierżawy z opcją zakupu.

B.3. Nabycie udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia.

Nie wystąpiło.

B.4. Posiadane przez jednostkę oddziały (zakłady)

Oddział w Grąbkowie.

B.5. Charakterystykę zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej;

Podstawowe ryzyka dla rozwoju są opisane w punktach B.2. oraz P.

C. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w raporcie śródrocznym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Spółki i osiągnięte przez nią zyski lub poniesione straty w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku.

Według danych Komisji Europejskiej w okresie od stycznia do czerwca 2021 roku eksport wieprzowiny z UE wyniósł 2 969 ton (w ekwiwalencie tusz) i był o 5% wyższy niż odnotowany w analogicznym okresie ubiegłego roku. Największym importerem pozostają Chiny z wielkością na poziomie 1 693 tysięcy ton. Wzrost w stosunku do tego samego okresu roku poprzedniego wyniósł 5%.

Pozostałe największe rynki importujące to Japonia, Korea Południowa, Filipiny oraz Hong Kong. Dla rynku filipińskiego odnotowany został silny wzrost, który wyniósł 236%.

Największym pojedynczym importerem wieprzowiny z obszaru UE pozostają Chiny – 57% eksportu trafiło na tamtejszy rynek.

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Komisji Europejskiej

Na rynku wewnętrznym UE ceny żywca wieprzowego od początku roku wykazywały wzrost. Częściowo było to spowodowane mniejszą podażą mięsa wieprzowego na rynku będącą następstwem podjętych w końcu 2020 roku decyzji o rezygnacji niektórych producentów z chowu trzody chlewnej na skutek niskich cen skupu żywca na rynku. Wzrost cen stymulował również utrzymujący się wysoki popyt importowy na unijną wieprzowinę ze strony krajów azjatyckich, zwłaszcza Chin, Filipin, i Hongkongu. W czerwcu 2021 roku świnie rzeźne klasy E średnio w UE kupowano po 163,31 EUR/100 kg masy poubojowej schłodzonej, o 28% drożej niż w styczniu br.

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Komisji Europejskiej

W pierwszym kwartale 2021 roku na rynku krajowym ceny zakupu trzody chlewnej wykazywały dynamiczny wzrost. Z jednej strony był to efekt rosnącego popytu eksportowego, a z drugiej wyższych kosztów produkcji (zbóż i pasz). Po niewielkim spadku w kwietniu br., cena żywca wieprzowego w maju 2021 roku ukształtowała się na poziomie 5,33 zł/kg, o 2,5% wyższym niż w analogicznym okresie roku ubiegłego.

W czerwcu br. ceny nieznacznie się obniżyły, żywiec wieprzowy przeciętnie kupowano po 5,32 zł/kg, o 4% taniej niż przed rokiem.

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych MRiRW

Według wstępnych danych MRiRW polski eksport mięsa wieprzowego w okresie I-IV 2021 roku wykazał w stosunku do poprzedniego roku wzrost na poziomie ponad 16% - z 180 do 210 tys. ton. Największe wzrosty zanotowano dla odbiorców: Wietnam 64%, USA 38%, Wielka Brytania 25%. Import ukształtował się na nieco niższym poziomie niż w roku 2020.

12

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

W strukturze polskiego eksportu dominuje Słowacja z wielkością na poziomie ponad 17 tys. ton. Pozostałe istotne rynki eksportu polskiej wieprzowiny to niezmiennie Włochy, Niemcy, Republika Czeska oraz od niedawna Wietnam.

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

W strukturze importu w czołówce plasują się Belgia, Niemcy oraz Dania dla których udział wyniósł odpowiednio po 32%, 27% i 19%. Najwięcej zaimportowano z Belgii – ponad 103 tys. ton.

Źródło: opracowanie własne na podstawie MRiRW

Spośród istotnych dla producentów wieprzowiny zdarzeń kształtujących rynek należy wymienić utrzymujące się od 2014 roku zagrożenie afrykańskim pomorem świń /ASF/. Pojawiające się we wschodniej Polsce ogniska ASF praktycznie zahamowały eksport polskiej wieprzowiny poza Unię Europejską. W drugiej połowie 2019 roku ogniska choroby zostały potwierdzone również w zachodniej części Polski, w tym również w Wielkopolsce. Aktualnie wirus cały czas się rozprzestrzenienia a jego ogniska są odnotowywane w kolejnych obszarach kraju. Taki stan rzeczy ma niezwykle istotny wpływ na wielkość i wartość sprzedaży oraz wypracowany zysk. Sytuację dodatkowo komplikuje utrzymywany od 2015 roku zakaz sprzedaży wieprzowiny na terytorium Rosji dla wszystkich producentów europejskich. Zestawienie powyższych wydarzeń zmusza producentów wieprzowiny do prowadzenia działalności w warunkach podwyższonego ryzyka i niepewności.

Jednostkowe wyniki finansowe Gobarto S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2021 w porównaniu z analogicznym okresem 2020 roku (w tys. zł):

Wyszczególnienie	okres 6 miesięcy zakończony 30-06-2021	okres 6 miesięcy zakończony 30-06-2020	Dynamika
Przychody netto ze sprzedaży produktów towarów i materiałów	790 684	808 860	-2,2%
Zysk ze sprzedaży	-2 844	7 449	-138,2%
Zysk z działalności operacyjnej	-3 236	829	-490,2%
Zysk brutto	3 713	11 799	-68,5%
Zysk netto	2 511	11 186	-77,6%
Amortyzacja	10 010	9 935	0,7%
EBITDA*	6 773	10 764	-37,1%
Rentowność netto1	0,32%	1,38%	-1,07 pkt. %
Rentowność EBITDA2	0,86%	1,33%	-0,47 pkt. %
Wskaźnik zadłużenia3	53,87%	59,84%	-5,97 pkt. %
Wskaźnik finansowania kapitałem stałym4	55,14%	53,29%	1,84 pkt. %
Dług odsetkowy5	141 800	179 176	-20,9%
Środki pieniężne	5 541	7 630	-27,4%
Dług netto6	136 259	171 546	-20,6%
Odsetki od kredytów	1 483	2 582	-42,6%
Przychody eksportowe	77 088	96 830	-20,4%
Udział w przychodach ogółem	9,75%	11,97%	-2,22 pkt. %

*Zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja

1.Zysk netto/Przychody ze sprzedaży

2.EBITDA/Przychody ze sprzedaży

3.Zobowiązania razem/Suma Aktywów

4.(Kapitał własny + Zobowiązania długoterminowe + Rozliczenia międzyokresowe)/Suma aktywów

5.(Zobowiązania długoterminowe: oprocentowane kredyty i pożyczki (z wyłączeniem pożyczki podporządkowanej) + zobowiązania finansowe + Zobowiązania krótkoterminowe: bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek + zobowiązania finansowe)/1000

6.Dług odsetkowy – środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Działalność GOBARTO S.A. w pierwszym półroczu 2021 roku była rentowna.

Wygenerowana przez Spółkę EBITDA wyniosła 6 773 tys. zł, zysk brutto ukształtował się na poziomie wynoszącym 3 713 tys. zł. Wpływy z eksportu wyniosły ponad 77 mln zł, co dało prawie 10% udziału w przychodach ogółem a wskaźnik zadłużenia zmniejszył się o 4,81 pkt. %.

D. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach

Spółka GOBARTO S.A. wraz ze spółkami z grupy kapitałowej działa w szeroko rozumianym sektorze rolno – spożywczym w branży mięsnej, a swoim zakresem działania obejmuje zarówno rynek krajowy, jak i rynki zagraniczne. Oprócz rynku polskiego, z którego pochodzi ok. 90% przychodów, najistotniejsze dla działalności spółki są rynki:

• Unii Europejskiej,
• Rynki trzecie

W zakresie zaopatrzenia spółka nabywa surowce i towary głownie z rynku krajowego oraz wspomagają się zakupami z Unii Europejskiej.

Najistotniejsze rodzaje działalności Grupy GOBARTO S.A. to:

• handel i dystrybucja mięsa oraz przetworów mięsnych poprzez sieć własnych hurtowni zlokalizowanych w największych miastach Polski,
• ubój i rozbiór mięsa czerwonego we własnej ubojni,
• produkcja żywca wieprzowego zarówno we własnych fermach w pełnym cyklu produkcyjnym jak i poprzez współpracę z rolnikami w oparciu o tucz kontraktowy i realizację programu Gobarto 500,
• uprawy roślinne zbóż na gruntach własnych i dzierżawionych
• usługi przechowalniczo chłodnicze produktów spożywczych

E. Informacje o zawartych umowach znaczących dla Spółki:

• 1. Umowy kredytowe opisane w punkcie F
• 1. Umowy opisane w punkcie B.1

F. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe

Transakcje zawierane z podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach rynkowych.

Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku umowach dotyczących kredytów i pożyczek

Spłaty rat kapitałowych kredytów inwestycyjnych w 2021 roku

	IQ 2021	IIQ 2021
Kredyty GK GOBARTO - PEKAO SA
GOBARTO	3 593 970	4 112 940

W okresie od stycznia do czerwca 2021 roku w zakresie umów dotyczących kredytów inwestycyjnych zawieranych przez Spółkę nie nastąpiły żadne zmiany.

G. Informacje o udzielonych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku pożyczkach

Pożyczkodawca	Pożyczkobiorca	Data udzielenia pożyczki	Kwota pożyczki w PLN	Kwota pozostała do spłaty w PLN na dzień 31.12.2020 r.	Data spłaty	Oprocentowanie
GOBARTO	BIOENERGIA	24.02.2021	3 500 000	2 300 000	31.12.2022	WIBOR 3M + 3%
GOBARTO	AGRO BIEGANÓW	05.01.2021	1 600 000	1 600 000	31.12.2022	WIBOR 3M + 3%
GOBARTO	AGRO GOBARTO	24.02.2021	3 000 000	3 000 000	31.12.2022	WIBOR 3M + 3%

GOBARTO	AGRO GOBARTO	08.06.2021	2 000 000	1 800 000	31.12.2021	WIBOR 3M + 3%
GOBARTO	AGRO GOBARTO	25.06.2021	600 000	600 000	31.12.2021	WIBOR 3M + 3%
GOBARTO	GOBARTO HODOWCA	25.02.2021	2 500 000	2 500 000	31.12.2022	WIBOR 3M + 3%
GOBARTO	GOBARTO HODOWCA	27.05.2021	500 000	500 000	31.12.2021	WIBOR 3M + 3%

H. Informacje o udzielonych i otrzymanych w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2021 roku poręczeniach i gwarancjach

Emitent udzielił poręczeń spółkom z Grupy korzystającym z finansowania w Banku Pekao SA. Poniżej została przedstawiona tabela zawierająca łączne kwoty kredytów, limitów skarbowych oraz poręczeń pomiędzy poszczególnymi spółkami. Niżej wymienione kwoty wynikają z aneksu nr 7 do umowy kredytu z dnia 31.10.2017 roku.

	kwoty - KREDYT A, kredyt akwizycyjny, kredyt akwizycyjny (KB), kredyt inwestycyjny	kwoty minimalne - KREDYT B	kwoty - KREDYT C	Kwoty limitów skarbowych	SUMA KREDYTÓW	Kwota poręczeń
Gobarto SA	80 812 538	94 020 000	0	16 000 000	174 832 538	162 232 902
Agro Gobarto	3 256 200	20 000 000	0	300 000	23 256 200	379 692 142
Rolpol	2 633 400	1 500 000	0	250 000	4 133 400	404 616 782
Agro Net	1 020 540	1 500 000	0	100 000	2 520 540	406 908 500
Agroferm	0	3 500 000	0	0	3 500 000	405 765 202
Gobarto Dziczyzna	0	5 100 000	0	620 000	5 100 000	402 879 202
Meat-Pac	0	1 500 000	0	250 000	1 500 000	408 040 202
Agroprof	0	800 000	0	0	800 000	409 275 202
Hodowca	0	13 000 000	0	0	13 000 000	393 415 202
Ferma-Pol	54 589 400	0	0	9 550 000	54 589 400	0
Agro Bieganów	4 875 000	0	0	450 000	4 875 000	463 732 204
Energy Zalesie	0	0	0	0	0	470 654 704
Razem:	147 187 078	140 920 000	0	27 520 000	288 107 078	4 307 212 241

Kwota poręczeń ulega zmianie po każdym zakończonym miesiącu i uzależniona jest od średniego zaangażowania spółek w poszczególne kredyty i limity skarbowe. Poniżej przedstawione zostały kwoty kredytów, limitów i poręczeń liczone wg zaangażowania na dzień 30 czerwca 2021 r.

	kwoty - KREDYT A, kredyt akwizycyjny (KB), kredyt inwestycyjny - średnie zaangażowanie 06.2021	kwoty - KREDYT B - średnie zaangażowanie 06.2021	kwoty - KREDYT C - stan na 31.01.2020	Kwoty limitów skarbowych - wykorzystanie na 06.2021	SUMA KREDYTÓW I LIMITÓW SKARBOWYCH	Kwota poręczeń
Gobarto SA	50 572 726	81 375 002	0	4 178 098	136 125 826	132 205 850
Agro Gobarto	2 188 200	19 642 488	0	110 445	21 941 133	280 645 950
Rolpol	2 164 800	619 451	0	106 689	2 890 940	305 411 202
Agro Net	526 668	851 235	0	19 975	1 397 878	307 352 182

Agroferm	0	2 692 077	0	0	2 692 077	305 669 723
Gobarto Dziczyzna	0	0	0	4 514	4 514	309 163 555
Meat-Pac	0	1 342 725	0	0	1 342 725	307 423 881
Agroprof	0	434 423	0	0	434 423	308 604 673
Gobarto Hodowca	0	11 984 100	0	0	11 984 100	293 590 093
Ferma-Pol	51 663 400	0	0	3 027 986	54 691 386	0
Agro Bieganów	4 125 000	0	0	192 632	4 317 632	303 556 501
ENERGY ZALESIE	0	0		0	0	309 169 423
Razem:	111 240 794	118 941 500	0	7 640 339	237 822 633	3 162 793 032

Okres ważności poszczególnych poręczeń jest równoważny z terminami zakończenia poszczególnych kredytów. Maksymalny okres to: 30 września 2029 r.

Poręczenia pozostałe, niezwiązane z podstawowym finansowaniem w Banku Pekao S.A. przedstawione zostały poniżej.

PORĘCZENIE WEKSLOWE GOBARTO - PLON - leasing na maszyny

Spółka	Zaangażowanie 06.2021	Kwota poręczenia	Kwota poręczenia za 06.2020
Plon	57 093	570	47
Plon	163 289	1 633	134

PORĘCZENIE GOBARTO - MEAT-PAC - poręczenie zobowiązań wobec INDYK-ŚLĄSK, umowa z dnia 26.02.2020

Spółka	Zaangażowanie 06.2021	Kwota poręczenia	Kwota poręczenia za 06.2021
Meat-Pac	200 000	2 000	164

PORĘCZENIE GOBARTO - AGRO BIEGANÓW - poręczenie do Umów Leasingu

Spółka	Zaangażowanie 06.2021	Kwota poręczenia	Kwota poręczenia za 06.2021
AGRO BIEGANÓW	183 416	1 834	151
AGRO BIEGANÓW	213 302	2 133	175
AGRO BIEGANÓW	289 734	2 897	238
AGRO BIEGANÓW	364 648	3 646	300
AGRO BIEGANÓW	56 712	567	47

PORĘCZENIE GOBARTO - BIOENERGIA - poręczenie do Umowy Leasingu

Spółka	Zaangażowanie 06.2021	Kwota poręczenia	Kwota poręczenia za 06.2021
BIOENERGIA	222 943	2 229	183

Emitent oraz poszczególne jednostki od niego zależne rozliczają się pomiędzy sobą dokonując odpłatności za udzielone poręczenia wzajemne. Rozliczenia dokonywane są w trybie miesięcznym zgodnie ze średnim zadłużeniem na ostatni dzień miesiąca w wysokości 1% w stosunku rocznym.

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku Emitent udzielił nowe gwarancje:

BANK	SPÓŁKA	DATA WYSTAWIENIA	BENEFICJENT GWARANCJI	KWOTA GWARANCJI	DATA OBOWIĄZYWANIA
PEKAO SA	GOBARTO SA	01.04.2021	NOHO LOGISTIC	234 761,24 zł	31.12.2021
PEKAO SA	GOBARTO SA	23.03.2021	PANATTONI	€ 145 725,57	31.12.2021

GWARANCJE BANKOWE na dzień 30.06.2021 r.

I. Opis wykorzystania przez spółkę wpływów z emisji

Nie dotyczy.

J. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie śródrocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dane śródroczne

Spółka nie publikowała prognoz wyników.

K. Ocena zarządzania zasobami i instrumentami finansowymi

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 roku zarządzanie finansami odbywało się w sposób racjonalny i efektywny. Spółka wywiązywała się ze swoich zobowiązań handlowych jak i inwestycyjnych. Zobowiązania z tytułu podatków i składek ZUS również regulowała w terminie.

Na szczególną uwagę zasługuje wzorowa współpraca z dostawcami surowca (rolnikami), wobec których płatności za dostarczony surowiec zawsze były regulowane terminowo.

L. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Spółka zamierza sfinansować planowane inwestycje przy wykorzystaniu środków własnych. Nie wyklucza także sfinansowania niektórych inwestycji przy udziale kredytów bankowych i wykorzystaniu środków unijnych.

M. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach grupy kapitałowej emitenta w danym roku obrotowym;

W dniu 9 marca 2021 roku Zarząd spółki Gobarto S.A. podjął uchwałę o połączeniu ze spółką zależną Meat-Pac sp. z o.o. z siedzibą w Wałbrzychu.

Połączenie nastąpi poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej, czyli spółki Meat – Pac sp. z o.o., na spółkę przejmującą, czyli Gobarto S.A. bez podwyższania kapitału zakładowego, do której należą wszystkie udziały w spółce Meat – Pac sp. z o.o., oraz bez wymiany udziałów spółki przejmowanej na akcje spółki przejmującej, a także bez zmiany statutu spółki przejmującej w związku z połączeniem.

N. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy;

Zarząd nie posiada informacji o takich umowach.

O. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta;

Polityka i kierunki rozwoju Emitenta zostały przez Spółkę określone w opublikowanej w dniu 23 stycznia 2020 roku zmienionej strategii działania na lata 2019-2024. Zmieniona Strategia, zakładająca umocnienie się Emitenta na pozycji jednego z czołowych producentów mięsa czerwonego w Polsce, przewiduje skoncentrowanie działalności grupy kapitałowej Emitenta na segmencie zwierzęcym i produkcyjnym, przy znaczącym ograniczeniu aktywności w segmencie przetwórczym i kontynuowanie jej w segmencie dystrybucyjnym i na pozostałych obszarach.

P. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka jest na nie narażona

Ryzyko rozprzestrzeniania się koronawirusa SARS-CoV-2

W związku zaleceniami Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych z dnia 11 marca 2020 r. oraz komunikatem Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 12 marca 2020 r. Zarząd GOBARTO S.A informuje, iż Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji związanej z rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-CoV-2 ("koronawirus") oraz pandemii wywoływanej nim choroby COVID-19.

Biorąc pod uwagę dynamicznie zmieniającą się sytuację, w tym uwarunkowania prawne, związane z rozprzestrzenianiem się koronawirusa, Zarząd nie jest w stanie na moment sporządzania sprawozdania w sposób wiarygodny określić wpływu jaki rozprzestrzenianie się koronawirusa będzie miało na działalność Grupy Kapitałowej GOBARTO S.A oraz wyniki finansowe.

Zarząd Emitenta na moment publikacji niniejszego raportu nie odnotował znaczących zakłóceń w obszarach związanych z prowadzoną działalnością i łańcuchem dostaw. Wszystkie jednostki produkcyjne, handlowe oraz usługowe Grupy Kapitałowej GOBARTO obecnie prowadzą działalność bez zakłóceń.

W 2021 roku Emitent nie odnotował znaczących skutków epidemii na wyniki finansowe. Na chwilę obecną można jedynie przewidywać, że w krótkim i średnim terminie wydarzenia związane z rozprzestrzenianiem się koronawirusa mogą mieć wpływ na sytuacje gospodarczą kraju, a tym samym na przyszłe wyniki finansowe Emitenta. Obszary w których identyfikujemy na dziś ryzyko to min. możliwe opóźnienia w łańcuchu dostaw, ewentualne straty wynikające z pogorszenia się płynności finansowej przez kontrahentów Emitenta mogą skutkować koniecznością utworzenia rezerw na należności zagrożone.

Ryzyko związane z rozprzestrzenianiem się choroby zwierząt (ASF)

Aktualnie największym ryzykiem dla producentów wieprzowiny jest występujący od lutego 2014r. w granicach naszego kraju afrykański pomór świń /ASF/. Pojawienie się wirusa doprowadziło do dużego zamieszania u producentów trzody chlewnej i w szeroko pojętej branży mięsnej. Zgodnie z odpowiednimi przepisami pojawienie się afrykańskiego pomoru świń, choroby, na którą nie znaleziono jeszcze skutecznej szczepionki zahamowało praktycznie eksport polskiej wieprzowiny poza Unię Europejską.

Aktualnie ogniska ASF cały czas się rozprzestrzeniają i odnotowywane są w praktycznie każdej części Polski.

Wystąpienie afrykańskiego pomoru świń u świń w gospodarstwie/fermie (ognisko ASF) wiąże się z koniecznością podjęcia przez Inspekcję Weterynaryjną działań celem jak najszybszej likwidacji tego ogniska oraz prowadzenia działań mających na celu ustalenie źródła choroby oraz czy nie doszło do przeniesienia choroby do innych gospodarstw (lub innych podmiotów, np. rzeźni). Działania te określone są w ustawie z dnia 11 marca 2004 r. o ochronie zdrowia zwierząt oraz zwalczaniu chorób zakaźnych zwierząt oraz w rozporządzeniu Ministra Rolnictwa i Rozwoju Wsi z dnia 6 maja 2015 r. w sprawie zwalczania afrykańskiego pomoru świń. Na tej podstawie, w przypadku stwierdzenia ogniska ASF podejmowane są m.in. następujące czynności prowadzone pod nadzorem Inspekcji Weterynaryjnej:

• wszystkie świnie w gospodarstwie, w którym stwierdzono ASF muszą zostać niezwłocznie zabite, a ich zwłoki zniszczone;

• zniszczeniu podlegają również obecne w gospodarstwie wszelkie produkty pozyskane od świń, wszelkie przedmioty i substancje (w tym pasze), które mogły zostać skażone wirusem ASF, a nie mogą zostać odkażone;

• gospodarstwo, w którym stwierdzono ASF podlega oczyszczaniu i dezynfekcji przy użyciu odpowiednich preparatów biobójczych, które wykazują działanie unieszkodliwiające w stosunku do wirusa ASF;

• po zakończeniu wszelkich niezbędnych działań musi minąć odpowiednio długi okres, zanim w gospodarstwie ponownie będą mogły być umieszczone pierwsze świnie (co najmniej 40 dni od dnia zakończenia oczyszczania i dezynfekcji);

• wokół ogniska ASF wyznacza się obszar zapowietrzony (o promieniu co najmniej 3 km) i obszar zagrożony (sięgający co najmniej 7 km poza obszar zapowietrzony); w obszarach tych obowiązują stosowne nakazy, zakazy i ograniczenia (przede wszystkim w odniesieniu do możliwości przemieszczania świń) połączone z nadzorem nad stanem zdrowia świń w tych obszarach.

Obecnie stosowana jest następująca kolorystyka na mapie GIW obszarów określonych w rozporządzeniu wykonawczym Komisji 2021/605:

• Obszar objęty ograniczeniami I kolor niebieski
• Obszar objęty ograniczeniami II -  kolor różowy
• Obszar objęty ograniczeniami III kolor czerwonym

Stan na 24.08.2021, źródło: GIW

Z powodu objęcia strefą czerwoną a tym samym wprowadzeniem dodatkowych ograniczeń związanych z przemieszczaniem zwierząt, jak również w niektórych przypadkach utylizacji całych stad z terenów o znacznej koncentracji produkcji trzody chlewnej (woj., wielkopolskie, łódzkie, lubuskie), na rynku zaczęło brakować tuczników pochodzących ze stref wolnych od ASF.

Około 50% całego pogłowia trzody chlewnej w Polsce zlokalizowane jest w województwach wielkopolskim i łódzkim. Dalszy rozwój występowania choroby na tych obszarach może zagrozić zapaścią na krajowym rynku żywca.

Dodatkowo sytuację pogarsza coraz większy import świń z krajów zachodnich, utrzymujące się wysokie ceny pasz, oraz konkurencja ze strony innych krajów UE.

Sytuacja krajowych producentów trzody chlewnej jest bardzo trudna, a w strefach czerwonych – dramatyczna. Albowiem zainteresowanie odbiorem tuczników ze strefy III jest znikome, głównie z powodu braku zainteresowania takim surowcem na rynku przetwórczym i w sieciach handlowych. Ponadto, w niektórych przypadkach hodowcy muszą dostosowywać się do niejednolitych interpretacji IW.

Taki stan rzeczy ma niezwykle istotny wpływ na wielkość i strukturę sprzedaży oraz marżowość.

W lipcu br. Rząd przyjął projekt nowelizacji ustawy dotyczący ASF, który ma ułatwić producentom sprzedaż tuczników z obszarów objętych ograniczeniami w związku z wystąpieniem afrykańskiego pomoru świń. Chodzi o projekt nowelizacji ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z wystąpieniem ASF na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej z 5 września 2016 roku. Zaproponowano rozwiązanie, które ułatwi producentom rolnym sprzedaż zdrowych świń wolnych od wirusa ASF pochodzących z obszarów objętych ograniczeniami

wprowadzonymi w związku z wystąpieniem tej choroby. Jednak te rozwiązania mogą zostać zaimplementowane najwcześniej na przełomie III i IV kwartału tego roku. Do tego czasu straty ponoszone przez producentów trzody chlewnej będą ogromne.

Ryzyko związane z sytuacją geopolityczną

Wśród potencjalnych ryzyk należy również uwzględnić trudną się sytuację geopolityczną w związku z konfliktem pomiędzy Rosją i Ukrainą. Do tej pory konflikt ten spowodował nałożenie wzajemnego embarga na handel istotnymi towarami ze strony Rosji oraz Stanów Zjednoczonych i Unii Europejskiej. Najbardziej istotne dla Spółki jest zablokowanie rynku rosyjskiego na mięso wieprzowe pochodzące z terenu Unii Europejskiej, co przekłada się na ograniczenia w zakresie optymalnego lokowania produktów na rynki docelowe i utrudnienie w generowaniu zysku.

Ryzyko wpływu sytuacji makroekonomicznej na wyniki Spółki

Większość sprzedaży Spółki jest realizowana w Polsce. W związku z tym wyniki osiągane przez Emitenta są pośrednio zależne od takich wielkości makroekonomicznych jak: wzrost PKB, poziom bezrobocia, poziom inflacji oraz stóp procentowych czy dynamika wzrostu wynagrodzeń. Czynniki te wpływają na kondycję finansową podmiotów uczestniczących w obrocie gospodarczym oraz siłę nabywczą klientów końcowych. Ewentualne spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego oraz pogorszenie się wskaźników makroekonomicznych mogłoby niekorzystnie wpłynąć na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę. Szeroko rozumiana branża spożywcza, w której działa Spółka jest w mniejszym stopniu narażona na ryzyko dekoniunktury niż inne gałęzie gospodarki, gdyż popyt na większość artykułów spożywczych, a w szczególności na mięso, jest sztywny.

Ryzyko związane ze zmiennością na rynku zbóż, trzody chlewnej oraz bydła

Wymienione rynki charakteryzują się bardzo dużą zmiennością w zakresie cen, co bezpośrednio przekłada się na wyniki generowane przez poszczególne segmenty w Grupie GOBARTO.

Ryzyko związane z wartością aktywów

Potencjalne pogorszenie w okresach przyszłych niezadawalających wyników podmiotu dominującego mogłoby spowodować konieczność dokonania przez Spółkę odpisów aktualizujących oraz zmian w wartościach aktywów wpływających ujemnie na wynik finansowy.

Ryzyko związane ze złą lub pogarszającą się sytuacją finansową niektórych podmiotów działających w branży mięsnej

Obecnie wiele firm z branży mięsnej działa na bardzo niskich marżach, a wiele z nich odnotowuje ujemne wyniki finansowe. W związku z tym istnieje ryzyko, iż nadwyżka finansowa z działalności operacyjnej nie będzie wystarczająca na pokrycie rat kapitałowych kredytów. Może to doprowadzić do sytuacji, że instytucje finansujące wypowiedzą kredyty poszczególnym podmiotom a to może doprowadzić do konieczności zawarcia układu, lub ogłoszenia upadłości przez niektóre podmioty gospodarcze. Sytuacja ta mogłaby być korzystna dla Spółki, gdyż mogłaby skokowo zwiększyć udziały w rynku po upadłych konkurentach. Z drugiej strony model biznesowy Emitenta zakłada ścisłą współpracę z wieloma zakładami z branży mięsnej poprzez dostarczanie do nich półtusz i mięs przemysłowych, a następnie odbieranie ich produktów wędliniarskich. Istnieje ryzyko, że pogorszenie się sytuacji zakładów mięsnych może spowodować, iż Spółka nie będzie mogła kooperować z tymi zakładami, które nie dostaną limitu kredytowego, bądź limit ten zostanie obniżony, co może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową Emitenta.

Ryzyko związane z zaostrzającą się konkurencją na rynku mięsa i wędlin

Na rynku dystrybucji mięsa i wędlin pojawiają się nowi konkurenci. Obserwowane jest także skracanie łańcucha dostaw przez producentów, którzy dostarczają produkty bezpośrednio do odbiorców. Coraz więcej sieci handlowych i dużych dystrybutorów decyduje się na własne centralne magazyny mięsa. Wzrasta znaczenie różnego rodzaju grup zakupowych na rynku detalicznym, a wraz z nim marketingowe koszty obsługi klienta.

Q. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania spółką

W okresie objętym raportem zmiany takie nie nastąpiły.

R. Umowy zawarte między spółką a osobami zarządzającymi

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 roku Spółka nie zawierała z członkami Zarządu jakichkolwiek dodatkowych umów poza standardowymi Umowami o Prace oraz Umowami o Zakazie Konkurencji.

S. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 roku wobec byłych osób zarządzających nie zostały wypłacone świadczenia wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze.

T. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów

Zgodnie z wiedzą posiadaną przez Zarząd Gobarto S.A., akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji Spółki (powyżej 5% w ogólnej liczbie głosów) na dzień 30 czerwca 2021 roku były następujące podmioty:

Lp.	Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział % w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział % w ogólnej liczbie głosów
1.	CEDROB Spółka Akcyjna	24.027.730	86,43	24.027.730	86,43
2.	Pozostali	3.772.499	13,57	3.772.499	13,57

U. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji spółki oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie)

Na dzień 30 czerwca 2021 roku osoby zarządzające i wchodzące w skład organu nadzorującego w Spółce nie posiadały akcji Spółki i udziałów w jednostkach powiązanych.

V. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 roku nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych.

W. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych oraz wynagrodzeniu dla firmy audytorskiej

Rada Nadzorcza Emitenta uchwałą nr 3/20/05/2020 podjętą w dniu 20 maja 2020 roku dokonała wyboru firmy audytorskiej PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych.

Z w/w firmą zawarta została umowa obejmująca swym zakresem przeprowadzenie badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za rok 2020 i 2021 oraz przeglądu półrocznego jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań grupy kapitałowej Spółki za rok 2020 i 2021.

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie firmy audytorskiej wypłacone i należne bez kosztów dodatkowych za okres zakończony dnia 30 czerwca 2021 roku i 30 czerwca 2020 roku

Rok zakończony Rok zakończony

	30 czerwca 2021	30 czerwca 2020
Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego	40,2	40,2
Przegląd śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego	79,4	90,5
Razem	119,6	130,7

X. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym.

Nie dotyczy

Y. Istotne zdarzenia po 30 czerwca 2021 roku

Nie dotyczy

Z. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Wykaz postępowań sądowych i upadłościowych toczących się z powództwa GOBARTO S.A. (lub Spółek z Grupy GOBARTO S.A.) oraz w których Jednostka dominująca (lub Spółki z Grupy GOBARTO S.A.) jest stroną, był zamieszczony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2020 rok. Sprawy te dotyczą głównie dochodzenia roszczeń z tytułu należności i odsetek od dłużników. W stosunku do stanu wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy GOBARTO S.A. za 2020 rok w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2021 postępowanie wobec dłużnika Zakłady Mięsne MAT w Czerwienicach zostało umorzone.

Informacje dotyczące epidemii związanej z koronawirusem SARS-CoV-2 i jej potencjalny wpływ na sytuację Grupy zostały przedstawione w nocie 28. Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Oświadczenie Zarządu GOBARTO S.A. dotyczące rzetelności i zgodności z prawem sprawozdań finansowych

Zarząd GOBARTO S.A. potwierdza, że zgodnie z jego najlepszą wiedzą:

• a) sprawozdanie finansowe GOBARTO S.A. za okres zakończony 30 czerwca 2021 roku i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, oraz że w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny odzwierciedlają sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.
• b) skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej GOBARTO za okres zakończony 30 czerwca 2021 roku i dane porównywalne sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, oraz że w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny odzwierciedlają sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej GOBARO oraz jej wynik finansowy.
• c) Sprawozdanie zarządu z działalności Spółki i jej Grupy Kapitałowej za okres zakończony 30 czerwca 2021 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki i jej Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Informacja Zarządu GOBARTO S.A. o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego

Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Spółki, Zarząd GOBARTO S.A. informuje, że firma audytorska dokonująca badania sprawozdania finansowego Spółki za okres zakończony 30 czerwca 2021 roku oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej GOBARTO za okres zakończony 30 czerwca 2021 roku została wybrana zgodnie z właściwymi przepisami, w tym Statutu Spółki oraz Polityką Gobarto S.A. w zakresie wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań finansowych oraz Procedurą Gobarto S.A. w zakresie wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań finansowych.

Zarząd GOBARTO S.A. wskazuje, że:

• a) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,
• b) w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,
• c) GOBARTO S.A. posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Powyższe Jednostkowe Sprawozdanie Zarządu zostało sporządzone w oparciu o § 71 ust. 8 Rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

Zarząd GOBARTO S.A.

16 września 2021	Marcin Śliwiński	Prezes Zarządu	…………………………….
16 września 2021	Katarzyna Goździkowska-Gaztelu	Wiceprezes Zarządu	……………………………
16 września 2021	Karol Ludwiński	Wiceprezes Zarządu	…………………………….
16 września 2021	Rafał Oleszak	Wiceprezes Zarządu	…………………………….
16 września 2021	Roman Miler	Wiceprezes Zarządu	…………………………….