GN Store Nord — Capital/Financing Update 2017

May 23, 2017

IKKE TIL DISTRIBUTION ELLER OFFENTLIGGØRELSE I ELLER IND I USA, AUSTRALIEN,
CANADA, JAPAN, SYDAFRIKA ELLER ITALIEN, ELLER NOGEN ANDEN JURISDIKTION, HVOR
UDBUD ELLER SALG VIL VÆRE ULOVLIGT I HENHOLD TIL GÆLDENDE LOVGIVNING.

-- Nul kupon obligation med fem års løbetid
-- Initial Udnyttelseskurs på DKK 269,4609 som repræsenterer en præmie på 40%
over den vægtede gennemsnitskurs (VWAP) af Aktien
-- Netto provenuet vil blive anvendt til generelle forretningsmæssige formål

GN Store Nord A/S (“GN” eller ”Selskabet”) meddeler at placeringen af de EUR
225 millioner konvertible obligationer bestående af Obligationer med
Aktieretter (“Udbuddet”) har været succesfuldt. På grund af den store
efterspørgsel overstiger den endelige placering den forventede størrelse på EUR
215 millioner. Obligationer med Aktieretter (”Enhederne”) består af senior
usikrede rentefrie obligationer med udløb i 2022 (”Obligationerne”) og
adskillelige usikrede aktieretter med udløb i 2022 (”Aktieretterne”).
Obligationerne, Aktieretterne og Enhederne vil blive udstedt af GN og
Aktieretterne vil kunne udnyttes til at erhverve aktier i GN (”Aktierne”).

Provenuet fra Udbuddet vil blive anvendt til generelle forretningsmæssige
formål, herunder refinansiering af eksisterende kreditfaciliteter, tilbagekøb
af egne aktier samt finansiering af vækstmuligheder.

Udbuddet har en størrelse på EUR 225 millioner med initialt op til 6.215.744
Aktier liggende til afdækning af Aktieretterne. Enhederne har en løbetid på fem
år, og vil blive udstedt til 100% af Hovedstolen af Obligationerne, som har en
stykstørrelse på EUR 100.000 pr. Obligation (”Hovedstolen”). Afregning og
levering af Enhederne forventes at finde sted den 31. maj 2017. Obligationerne
vil ikke være rentebærende og vil blive indfriet til pari ved udløb (medmindre
de forinden er indfriet eller købt og annulleret i henhold til deres vilkår).

Aktieretterne vil kunne udnyttes fra 41 dage efter deres udstedelse og giver
deres ejere ret til at modtage GN Aktier mod betaling af et beløb svarende til
DKK 744.400 (svarende til Hovedstolen omregnet til DKK ved brug af DKK/EUR
spotkursen på tidspunktet for prisfastsættelsen som var 7,4440). Den initiale
Udnyttelseskurs pr. Aktie for Aktieretterne (”Udnyttelseskurs”) er blevet
fastsat til DKK 269,4609 med en præmie på 40% over den vægtede gennemsnitskurs
(VWAP) for Aktierne på Nasdaq Copenhagen mellem iværksættelsen og
prisfastsættelsen af Udbuddet. Enhver ejer af en Enhed kan ved udnyttelse af en
Aktieret kræve, at GN indfrier den tilhørende Obligation til Hovedstolen.

GN forventer ikke at udstede nye Aktier ved udnyttelse af Aktieretterne, men
vil levere op til 6.215.744 Aktier, der på nuværende tidspunkt ejes af GN,
baseret på den initiale Udnyttelseskurs (som er genstand for justering fra tid
til anden i tilfælde af visse sædvanlige begivenheder).

Det er GN’s intention at ansøge om optagelse til handel af Enhederne på det
åbne markedssegment (Freiverkehr) på børsen i Frankfurt (Frankfurt Stock
Exchange).

I forbindelse med Udbuddet har GN påtaget sig en 90 dages lock-up forpligtelse
i relation til Aktierne og aktiebaserede værdipapirer med sædvanlige
undtagelser.

Som følge af selskabsmeddelelsen denne morgen og betinget af en succesfuld
afvikling af det foreslåede Udbud vil de 6.215.744 egne Aktier, som GN ejede i
morges og som indtil nu har erhvervet under GNs Safe
Harbour-aktietilbagekøbsprogrammer, ikke som oprindeligt tiltænkt blive anvendt
til at afdække fremtidige forpligtelser under det langsigtede
incitamentsprogram samt til at nedsætte Selskabets aktiekapital. Disse Aktier
vil i stedet blive anvendt til at afdække de fremtidige forpligtelser for
Selskabet som følge af Aktieretterne. Det igangværende aktietilbagekøbsprogram
på DKK 1 milliard, hvoraf DKK 937 millioner fortsat udestår, vil fortsætte
under Safe Harbour-reglerne. Som følge heraf vil Aktier, der fremadrettet
tilbagekøbes som en del af programmet, blive anvendt til at afdække fremtidige
forpligtelser under det langsigtede incitamentsprogram samt til at nedsætte
Selskabets aktiekapital.

Credit Suisse har været Sole Global Coordinator for Udbuddet og optræder sammen
med BNP Paribas og Nordea som Joint Bookrunners (“Joint Bookrunners”).

Denne selskabsmeddelelse vedrører offentliggørelse af information, der er eller
kan være kvalificeret som intern viden i henhold til artikel 7(1) i EU’s
Markedsmisbrugsforordning (Forordning (EU) Nr. 596/2014).

For yderligere information kontakt venligst:

Peter Justesen
VP – Investor Relations & Treasury
GN Store Nord A/S
Telefon: +45 45 75 87 16