GN Store Nord — AGM Information 2008

Jun 16, 2008

16. juni 2008

MEDDELELSE nr.: 12

GN Store Nords ekstraordinære generalforsamling 2008 – formandens beretning

Vedlagt formandens mundtlige beretning ved GN Store Nords ekstraordinære generalforsamling den 16. juni 2008.

For yderligere information, kontakt venligst:

Jens Bille Bergholdt VP, IR & Kommunikation og Finans

GN Store Nord A/S Telefon: 45 75 02 70

Den ekstraordinære generalforsamling i dag skal sætte et punktum for den proces, som bestyrelsen indledte i november sidste år, hvor vi indførte en ny ledelsesstruktur i GN.

Vi besluttede dengang, at vi fremover ville drive GN's forretninger som to helt fokuserede enheder. Vi mente – og det mener vi stadig – at det i forretningernes nuværende turnaround situation er bedst for GN og for aktionærerne, at vi har 100% dedikerede ledere, som bruger alle deres talenter og kræfter på at forbedre forretningernes drift og resultater. Udfordringer er der nok af i de to forretninger. Det er dem, lederne skal have fokus på – og lederne skal selv stå på mål for, at forbedringerne leveres.

Som en følge af den nye struktur består GN Store Nords koncerndirektion af de to forretningers administrerende direktører, som er sideordnede. De to direktører får støtte fra et lille koncernsekretariat, som tager sig af skat, jura, konsolidering, investor relations, kommunikation, treasury og risikostyring. Sekretariatet har 15 ansatte, og alle GN's andre ressourcer – 4.700 medarbejdere – er ude i de to forretninger. Det er dér, de tilfører mest værdi og er tættest på kunderne.

Fase 2 i processen var at få sammensat et stærkt ledelsesteam i de to forretninger. I GN Netcom sad ledelsen allerede ved roret fra første dag: Det er CEO Toon Bouten, der snart har været i GN i to år og tidligere er blevet præsenteret på generalforsamlingerne. Og CFO Anders Boyer, som kom til GN i august 2007 fra en stilling som regional director hos ISS.

I GN ReSound er ledelsen kommet på plads i løbet af foråret. Først ansatte vi Mike van der Wallen som ny adm. direktør. Mike startede 1. marts og blev præsenteret på den ordinære generalforsamling. Dernæst har vi som ny CFO ansat Henrik Juuel, der begyndte for et par uger siden. Han kommer fra ingeniør- og konsulentvirksomheden NNE Pharmaplan – det tidligere Novo Nordisk Engineering – hvor han har været CFO og koncerndirektør, og han har før haft lederstillinger inden for økonomi og controlling i Novo Nordisk.

Hermed har vi både direktionen i de to forretninger og GN Store Nords direktion på plads. Moderselskabets direktion består af Toon Bouten og Mike van der Wallen, som udgør det, der ved et tilfælde er blevet en hollandsk direktion. Men både Mike og Toon har tilbragt de fleste arbejdsår uden for fødelandet, og det er deres internationale ledelseserfaring og deres indsigt i alle facetter af højteknologiske virksomheder, som vi udnytter i GN.

Direktionerne og alle ledere og medarbejdere i de to forretninger har en klar og veldefineret opgave: De skal genskabe profitabel vækst i GN.

I GN ReSound har det i første omgang handlet om at trække en streg i sandet efter den langvarige uvished om fremtiden. På de indre linjer skulle der skabes ro og stabilitet, og udadtil skulle troværdigheden genvindes. Siden årsskiftet er der lanceret flere stærke produkter, som viser kunderne, at GN ReSound er ved at melde sig tilbage i konkurrencen. Fokus på salg, markedsføring og product life cycle management er styrket, der er gennemført optimeringsprojekter, og driften i 1. kvartal blev som planlagt. Mike van der Wallen er nu ved at forme det lederhold, som skal bringe GN ReSound videre.

I GN Netcom arbejder Toon Bouten og Anders Boyer med den strategi, som blev fastlagt tidligt i 2007 og rummer en omfattende omstrukturering med blandt andet outsourcing af produktion og supply chain samt en styrkelse af salget. Toon gav en status på arbejdet på generalforsamlingen i marts. Vi følger tidsplanen og ser fremskridt – for eksempel øgede bruttomarginer her i 1. kvartal – og GN Netcom har også i år sendt stærke produkter på markedet. Men forbedringerne overskygges desværre af problemerne i mobilforretningen, som kræver en særlig indsats. Nogle tiltag er allerede introduceret, og yderligere vil meget snart blive iværksat for at lukke hullerne, så mobilforretningen næste år kan opnå breakeven.

Tilbage til bestyrelsen: Efter ændringerne i direktionen er vi nu nået til fase 3 i den proces, vi indledte i november. Vi skal tilpasse bestyrelsen, så også den kommer til at afspejle, at GN Store Nord har to fokuserede forretninger. Derfor skal bestyrelsen have de kompetencer og erfaringer, som er nødvendige for, at den både kan understøtte GN ReSound og GN Netcom.

Headset-relevante kompetencer har vi allerede i bestyrelsen. Endda i rigt mål. Vi har Jørgen Bardenfleth, som er adm. direktør for Microsoft Danmark, og ud over salg og markedsføring er han også fra sin tid i HP og Intel fortrolig med teknologiudvikling. Vi har René Svendsen-Tune, som både fra Nokia og fra jobbet som koncernchef i Teleca har en unik indsigt i bl.a. mobil-teknologi og key account salg til teleoperatører. Og vi har Bill Hoover, der som tidligere direktør for McKinsey i Skandinavien blandt andet rådgav teknologi-virksomheder om supply chain, optimering og omstrukturering. Det trekløver må siges at vide, hvad der skal vides om forbrugerelektronik – med den vigtige tilføjelse, at deres erfaringer og kompetencer er relevante for hele GN.

Nu skal vi styrke de kompetencer, der specifikt understøtter høreapparater og audiologisk diagnoseudstyr. Derfor tegnede bestyrelsen i foråret tre profiler på nye bestyrelsesmedlemmer, og så kørte vi en international search efter folk, der kunne fylde profilerne ud og bidrage til, at bestyrelsen fik den helt rigtige sammensætning.

Vi tegnede tre profiler, fordi to af bestyrelsens nuværende medlemmer fratræder: Mike van der Wallen logisk nok, fordi han er blevet adm. direktør for GN ReSound. Og jeg selv, fordi jeg mener, det er rettidigt at give stafetten videre nu, hvor vi står med en ny strategi, en ny ledelsesstruktur og en ny og bedre fremtid for GN. Med to medlemmer for udgående er det rigtigt at nyvælge tre, for så vil der igen være seks generalforsamlingsvalgte og tre medarbejdervalgte i bestyrelsen, og ni medlemmer er en passende størrelse.

De tre nye, vi foreslår, er: Per Wold-Olsen og Wolfgang Reim, som ud over væsentlig international ledelseserfaring også har kompetencer, der specielt kan understøtte GN ReSound. Samt Carsten Krogsgaard Thomsen, som blandt andet tilfører kompetencer på hele det finansielle område.

Jeg skal for god ordens skyld nævne, at de tre kandidater er uafhængige ifølge definitionen i OMX' Anbefalinger om god Selskabsledelse. Det gælder i øvrigt for alle de generalforsamlingsvalgte medlemmer af bestyrelsen.

Per Wold-Olsen har siden 2006 været professionelt bestyrelsesmedlem. Han er formand for medicinalkoncernen H. Lundbeck, hvor han også er formand for Vederlagskomiteen.

Ud over denne post i et stort børsnoteret OMX C20-selskab er han i Danmark medlem af bestyrelsen for det børsnoterede biotekselskab Exiqon og medlem af Advisory Board for BankInvests Biomedical Venture fond.

I USA er Per Wold-Olsen bestyrelsesmedlem i det amerikansk-baserede udviklingsselskab PharmaNet med base i New Jersey. Han er også næstformand for biotekselskabet Glyconics i New York og endelig formand for Health Policy Advisory Board hos Gilead Sciences - et californisk biofarmaceutisk selskab, der er noteret på NASDAQ.

I 32 år – frem til 2006 – arbejdede Per Wold-Olsen i den store, farmaceutiske koncern Merck & Co., Inc. De seneste mange år havde han base i USA, hvor han som President havde ansvaret for Human Health-aktiviteterne i Vest- og Østeuropa, Mellemøsten, Afrika, Latinamerika og Canada. Per Wold-Olsen var dermed ansvarlig for en salgs- og marketingorganisation med 15.000 ansatte. Før han rejste til USA, arbejdede han i datterselskabet Merck Sharp & Dohme, hvor han sluttede af som leder af aktiviteterne i Skandinavien.

Per Wold-Olsen har været en synlig skikkelse i lægemiddelindustrien med tillidshverv i flere internationale organisationer, og han har beskæftiget sig med etiske spørgsmål i samarbejde med bl.a. WHO og Verdensbanken.

Per Wold-Olsen er norsk statsborger, 60 år, og har to MBA'er fra henholdsvis et norsk og et amerikansk universitet.

Hvis Per Wold-Olsen i dag vælges til bestyrelsen, vil han blive formand. Per Wold-Olsen har allerede erfaring som bestyrelsesmedlem og formand for børsnoterede selskaber i ind- og udland. Han har som topleder skabt flotte resultater i en industri, der ikke er så forskellig fra vores. Han har en unik indsigt i globalt salg og markedsføring af health-care produkter. Han har format. Han er handlekraftig. Han har tiden, og han er fortrolig med danske kutymer – og med det pres, der kan være på bestyrelser herhjemme.

Doktor Wolfgang Reim er selvstændig konsulent med særlig fokus på den medicotekniske industri. Han er bestyrelsesmedlem i det børsnoterede tyske Carl Zeiss Meditec AG, som udvikler og sælger medicinsk teknologi og udstyr til bl.a. diagnosticering og behandling af øjensygdomme – et område med mange fællestræk til GN ReSound. Og han er medlem af Verwaltungsrat – altså bestyrelsen – for det schweiziske BB Medtech AG, som investerer i health care og medicotekniske virksomheder og er børsnoteret i Tyskland og Schweiz. BB Medtech har en aktieportefølje til en værdi af godt DKK 3,1 mia.

Frem til december 2006 var Wolfgang Reim koncernchef for Dräger Medical AG Co. KGaA i Lübeck, som er et joint-venture mellem Drägerwerk og Siemens. Dräger Medical ligner GN ReSound ved, at koncernen udvikler, fremstiller, markedsfører og sælger avanceret medicoteknisk udstyr verden over. Virksomheden har 6000 ansatte samt service og salg i mange lande.

Før Dräger Medical var Wolfgang Reim i 14 år ansat i Siemens i Tyskland og USA, hvor han havde en række stillinger. I sine sidste år hos Siemens, fra 1997 til 2000, var han President og CEO for Ultrasound Division.

Wolfgang Reim er tysker, 51 år gammel, og fysiker med en ph.d.-grad. Han har arbejdet som forsker ved institutioner i USA, og i sine helt tidlige år hos Siemens arbejdede han også i krydsfeltet mellem forskning og udvikling.

Vi indstiller Wolfgang Reim på grund af hans internationale ballast som topleder og bestyrelsesmedlem i medicotekniske virksomheder. Han har en praktisk tilgang og betydelig indsigt i teknologiske trends, R&D, product management, produktion samt salg og markedsføring af højteknologisk medicoudstyr verden over.

Koncerndirektør Carsten Krogsgaard Thomsen har siden 2002 været CFO i DONG Energy og forgængeren DONG. Han har i DONG Energy ansvar for finans, regnskab, risikostyring, IT og flere stabsfunktioner. Han har også spillet en væsentlig rolle i DONG Energy's køb og integration af flere forsyningsselskaber og hele indsatsen med at gøre DONG Energy til et integreret energiselskab, som er børsmodent, når ejeren vil det.

Carsten Krogsgaard har tidligere været finans- og økonomidirektør i DSB, hvor han deltog i reorganiseringen af DSB med udskilningen af Banedanmark og salget af DSB Gods. Han har desuden været økonomichef på Rigshospitalet, konsulent hos McKinsey & Co., leder af økonomisk sekretariat i Andelsbanken og ansat i Finansministeriet og Indenrigsministeriet.

Carsten Krogsgaard er 50 år, dansk og cand.polit. Han er næstformand for NNIT A/S – et selskab i Novo Nordisk koncernen – og bestyrelsesmedlem i Banedanmark, hvor han også er formand for Revisionskomiteen. Desuden er han medlem af en række koncerninterne bestyrelser i DONG Energy.

Carsten Krogsgaard er ikke medicoteknisk eller en consumer electronics mand. Men han bidrager med noget, der er mindst ligeså vigtigt: Indsigt i finansielle og regnskabsmæssige forhold, risikostyring, investor relations og danske ledelseskutymer – samt erfaringer med at reorganisere virksomheder.

Hvis de tre herrer vælges til bestyrelsen – og det håber jeg, de bliver – så skal aktionærerne indstille sig på, at honoraret til bestyrelsen skal hæves. Vi har ikke rørt honoraret siden 2005, selv om arbejdsmængden, opgaverne og presset så rigeligt har retfærdiggjort det. Andre selskaber har i mellemtiden flyttet sig, så GN's bestyrelse var sidste år den næst- eller tredjebilligste bestyrelse blandt OMX C20-selskaberne, og vi er langt fra et internationalt niveau.

Hvis vi vil have en kompetent, erfaren og international bestyrelse til at lede GN og tackle de udfordringer, vi står midt i, så skal vi betale for det. Kvalitet koster. Derfor bliver det på næste ordinære generalforsamling foreslået, at grundhonoraret til bestyrelsen hæves til DKK 400.000 med et tillæg på 100% til næstformanden og 200% til formanden. Det er de vilkår, de nye medlemmer har sagt ja til at stille op på – og det var jo også, hvad jeg varslede på den ordinære generalforsamling for tre måneder siden. Bestyrelsen vil overveje at udbetale en del af honoraret i GN-aktier.

Per Wold-Olsen vil om et kort øjeblik præsentere sig selv her fra talerstolen, og han vil blive fulgt af Wolfgang Reim og Carsten Krogsgaard. Inden vi når dertil, vil jeg afslutningsvis sige dette:

Med valget af de tre kandidater og med de ændringer vi har gennemført på direktionsplan, kan vi sætte et stærkt hold i spidsen for GN. Holdet er godt besat på alle pladser. Der er et godt miks mellem danske og internationale profiler, aldersspredningen er fornuftig, og grundstammen på holdet skulle gerne have mange år i sig i GN. Efter i dag vil fem af de seks generalforsamlingsvalgte medlemmer enten være nyvalgte eller valgt på sidste års generalforsamling, og blandt vore fire direktører har de tre under et års anciennitet i GN.

Jeg håber og forventer, at dette hold har indsigten, erfaringerne, handlekraften og målrettetheden til at bringe GN tilbage på vinderkurs.

Tak.