Global Top E-Commerce Co.,Ltd. — Audit Report / Information 2019

Jun 18, 2019

ZHONGXI CPAS (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

关于对跨境通宝电子商务股份有限公司 2018年年报问询函的回复

深圳证券交易所中小板公司管理部:

贵管理部2019年6月10日出具的《关于对跨境通宝电子商务股份有限公司2018年 年报的问询函》"中小板年报问询函【2019】第334号"(以下简称"问询函")已收悉。 对问询函中提出需要年审会计师发表意见的有关问题, 中喜会计师事务所 (特殊普 通合伙)(以下简称"本所"或"我们")对跨境通宝电子商务股份有限公司(以下简称"公 司"或"跨境通")相关资料进行了核杳,现将有关问题回复如下:

问题: 一、报告期末, 你公司存货账面余额为56.56亿元, 同比增长41.44%, 计 提存货跌价准备5.91亿元,同比增长397.89%。

(1)据披露,截至2018年12月31日,你公司个别计提存货跌价准备2.96亿元, 原因系"部分历史存货错过了销售的最佳时机"且"库龄均为一年以上",你公司对其 全额计提跌价准备。报告期末, 你公司一年期以上存货账面余额为12.66亿元, 占存 货账面余额23.59%。请详细说明全额计提跌价准备的存货的产品名称、库龄年限, 结合以前年度个别存货跌价准备计提情况、存货主要类别、市场行情、同行业可比 公司、库龄状况等说明2018年一年期以上存货跌价准备计提是否充分,是否存在价 值易于减损、更新周期较快或长期呆滞的存货,并说明上年同期是否足额计提存货 跌价准备。请年审会计师核查并发表专业意见。

回复:

(一) 个别计提跌价准备的存货的产品名称、库龄年限

公司目前有100多万SKU, 存货具有种类多、数量多, 单价相对较低等特点。截 至2018年12月31日, 公司个别计提存货跌价准备的SKU约25.87万个, 数量合计328.47

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万个,主要为部分陈旧滞销的品牌产品如手机、手环、扫地机器人等。个别计提存 货跌价准备的存货类别及库龄情况如下:

					单位: 万元
品类	1年以内	1-2年	2-3年	3年以上	合计
		存货原值
电话和通讯类		7,950.89	3,772.51	79.76	11,803.16
消费电子类		2,130.47	996.51	190.65	3,317.63
电脑和办公类		2,184.75	570.13	50.08	2,804.95
家用电器类		1,665.26	169.26	164.59	1,999.10
服装/服饰配件类		24.57	4,530.45	1,548.40	6,103.42
汽车、摩托车类		433.88	74.73	20.57	529.18
运动及娱乐类		42.56	510.54	48.19	601.29
家居用品类		130.09	455.06	24.14	609.29
其他品类		201.76	319.17	96.76	617.69
玩具类		630.57	119.69	9.20	759.46
安全防护类		204.96	4.61	0.08	209.64
保健品、美妆类		27.34	101.11	5.22	133.67
母婴类			95.22	9.20	104.42
合计		15,627.10	11,718.97	2,246.83	29,592.90
		存货跌价准备
电话和通讯类		7,553.35	3,584.22	79.40	11,216.97
消费电子类		2,023.95	952.42	184.61	3,160.98
电脑和办公类		2,075.51	541.80	49.89	2,667.20
家用电器类		1,582.00	160.80	164.59	1,907.38
服装/服饰配件类		22.47	4,077.40	1,548.42	5,648.29
汽车、摩托车类		390.50	67.25	20.57	478.31
运动及娱乐类		38.30	459.49	48.19	545.98
家居用品类		117.08	409.55	24.14	550.78
其他品类		181.58	287.25	96.76	565.60
玩具类		567.76	107.72	9.20	684.68
安全防护类		184.46	4.15	0.08	188.69
保健品、美妆类		24.61	91.00	5.22	120.83
母婴类			85.70	9.20	94.90
合计		14,761.56	10,828.75	2,240.26	27,830.58

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上表中, 个别计提存货跌价准备2.78亿元(即审计数), 与前次问询函回复(公 告编号: 2019-025)中披露的个别计提存货跌价准备2.96亿元少0.18亿元, 主要原因 是公司经与年审会计师充分沟通,针对个别计提存货跌价准备的存货预计了部分处 置收入。

(二)以前年度个别存货跌价准备计提情况、存货主要类别、市场行情及库龄 情况

1、截至2017年12月31日, 公司个别计提存货跌价准备具体情况如下:

单位: 万元

品类	1年以内	1-2年	合计
消费电子类	474.88	44.19	519.07
服装/服饰配件类	7.79	0.24	8.02
家居用品类	354.85	2.85	357.69
保健品、美妆类	2.35	$\qquad \qquad \blacksquare$	2.35
原值合计	839.86	47.28	887.14
消费电子类	474.88	44.19	519.07
服装/服饰配件类	7.79	0.24	8.02
家居用品类	354.85	2.85	357.69
保健品、美妆类	2.35	×.	2.35
存货跌价准备合计	839.86	47.28	887.14

2、公司存货类别主要包括电话和通讯类、消费电子类、服装服饰类等十多个产 品大类, 目前有100多万SKU, 存货具有种类多、数量多, 单价相对较低等特点。近 两年, 公司存货采购价格整体较为稳定。

3、截至2017年12月31日, 公司存货主要类别及库龄状况如下:

单位: 万元

品类	1年以内	1-2年	2-3年	合计
		存货原值
电话和通讯类	98,268.29	4,266.63	842.03	103,376.95
消费电子类	75,504.04	2,806.85	802.09	79,112.98

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品类	1年以内	1-2年	2-3年	合计
电脑和办公类	38,937.30	1,269.53	250.55	40,457.38
家用电器类	24,268.77	524.05	103.42	24,896.24
服装/服饰配件类	26,611.56	16,436.51	1,959.19	45,007.27
汽车、摩托车类	15,333.98	320.23	63.20	15,717.42
运动及娱乐类	11,425.95	1,178.85	232.65	12,837.45
家居用品类	22,325.20	1,100.34	227.00	23,652.54
其他品类	12,673.60	1,476.80	291.45	14,441.86
玩具类	17,208.58	537.70	106.12	17,852.39
安全防护类	8,127.69	167.20	33.00	8,327.88
保健品、美妆类	6,717.90	256.75	62.17	7,036.82
母婴类	4,689.56	352.92	46.51	5,088.99
食品饮品	349.81	0.28		350.09
用品及百货	842.13	11.32		853.46
合计	363,284.36	30,705.96	5,019.38	399,009.70
		存货跌价准备
电话和通讯类	2,628.05	853.33	421.02	3,902.39
消费电子类	1,530.27	561.37	401.04	2,492.68
电脑和办公类	609.62	253.91	125.27	988.80
家用电器类	319.69	104.81	51.71	476.21
服装/服饰配件类		1,643.65	587.76	2,231.41
汽车、摩托车类		32.02	18.96	50.98
运动及娱乐类		117.88	69.80	187.68
家居用品类		110.03	68.10	178.13
其他品类		147.68	87.44	235.12
玩具类		53.77	31.83	85.60
安全防护类		16.72	9.90	26.62
保健品、美妆类		25.23	18.65	43.88
母婴类	0.06	58.95	13.95	72.97
食品饮品	1.14	0.03		1.17
用品及百货
合计	5,088.83	3,979.38	1,905.43	10,973.64

(三) 同行业对比情况

1、存货跌价准备计提政策的比较

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(1) 公司存货跌价准备计提政策

公司存货具有种类多、数量多,单价相对较低等特点,因此,公司在参考同行 业存货跌价准备计提政策的前提下,结合自身实际情况,制定了存货跌价准备计提 政策, 即分品类按库龄对存货进行跌价准备计提, 具体如下:

一级品类名称	3个月以内	3-6个月	6个月-1年	1-2年	2-3年	3年以上
出口业务
电话和通讯类	$0\%$	5%	10%	20%	50%	100%
消费电子类	0%	5%	10%	20%	50%	100%
电脑和办公类	0%	5%	10%	20%	50%	100%
家用电器类	0%	5%	10%	20%	50%	100%
服装/服饰配件类	$0\%$	0%	0%	10%	30%	100%
汽车、摩托车类	$0\%$	0%	0%	10%	30%	100%
运动及娱乐类	$0\%$	0%	$0\%$	10%	30%	100%
家居用品类	$0\%$	0%	0%	10%	30%	100%
其他品类	$0\%$	0%	$0\%$	10%	30%	100%
玩具类	0%	0%	0%	10%	30%	100%
安全防护类	0%	0%	$0\%$	10%	30%	100%
保健品、美妆类	$0\%$	$0\%$	0%	10%	30%	100%
母婴类	0%	0%	0%	10%	30%	100%
进口业务
电话和通讯类	0%	5%	10%	20%	50%	100%
用品及百货	0%	$0\%$	$0\%$	0%	5%	10%
食品饮品	1%	1%	2%		1年以上至有效期内30%, 超过有效期100%
保健品	1%	1%	2%		1年以上至有效期内30%, 超过有效期100%
奶粉	1%	1%	2%		1年以上至有效期内30%, 超过有效期100%
美妆类	0%	0%	0%	5%		2年以上至有效 期内50%,超过有 效期100%

(2) 同行业其他公司存货跌价准备计提政策

品类名称	0-3个月	4-6个月	7-12个月	1-2年	2-3年	3年以工
			出口业务

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品类名称	0-3个月	4-6个月	7-12个月	1-2年	2-3年	3年以上
傲基电商	0%	10%	15%	30%	50%	100%
通拓科技-3C电子类	0%	5%	10%	20%	30%	100%
通拓科技-服装服饰类	0%	0%	0%	10%	100%	100%
通拓科技-家居生活	0%	5%	10%	15%	20%	30%, 5年以 上为100%
有棵树-电子产品、手机 通讯和游戏配件类	0%	5%	10%	20%	30%	100%
有棵树-航模配件、汽车 配件类	0%	5%	10%	20%	30%	100%
有棵树-服装鞋包类	$0\%$	0%	0%	10%	50%	100%
有棵树-家居建材和家 居用品类	0%	5%	10%	15%	20%	5年以 $30\%$ , ±100%
有棵树-生活用品类	$0\%$	5%	10%	20%	50%	100%
有棵树-体育用品、玩具 类	0%	0%	0%	0%	0%	0%, 5年以 上为100%
有棵树-其他	0%	0%	0%	10%	20%	30%, 5年以 上为100%
			进口业务
通拓科技-食品类	$0\%$	0%	5%	10%	20%	100%
通拓科技-非食品类	$0\%$	$0\%$	0%	5%	10%	50%, 5年以 上为100%
杭州悠可	$100\%$					杭州悠可按照距库存商品保质期到期时间计提库存商品跌价准备, 计提 比例如下: 距保质期12个月以上, 计提比例0%; 距保质期6-12个月, 计 提比例30%; 距保质期0-6个月, 计提比例60%; 超过有效期, 计提比例

注: 傲基电商系原为新三板企业, 通拓科技、有棵树与杭州悠可均于近年被上市公司重组 并购。其余同行业企业未披露具体存货跌价准备计提会计政策。

经与同行业相比, 公司与同行业企业均按存货的成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备; 具 体而言, 公司根据产品品类属性和其市场价格的波动情况确定了不同种类存货需计提跌价准备的库 龄层次, 根据库龄计提存货跌价准备的具体政策与同行业基本保持一致。

2、存货跌价准备计提金额的比较

由于同行业上市公司均没有公开披露分库龄的存货余额及分库龄的存货跌价 准备计提金额, 公司无法将2018年一年以上存货跌价准备计提情况与同行业进行对 比。因此, 公司将2018年末存货跌价准备的综合计提情况与同行业进行对比, 具体 如下:

$CPA$

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单位:万元

公司	2018年末存货原值	2018年末存货跌价准备余额	计提比例
安克创新科技股份有限公司	80,680.29	2,606.10	3.23%
义乌华鼎锦纶股份有限公司	84.123.56	1,619,59	1.93%
深圳市有棵树科技有限公司	90,409.58	5,076.03	5.61%
本公司	565,604.62	59,053.32	10.44%

注: 安克创新科技股份有限公司己申报IPO, 数据来源于公开披露的招股说明书; 义乌华 鼎锦纶股份有限公司已收购深圳市通拓科技有限公司, 跨境电商业务已成为其重要业务之一, 数据来源于公开披露的2018年度报告; 深圳市有棵树科技有限公司(简称"有棵树")已被上市公 司天泽信息产业股份有限公司收购, 数据来源于公开披露的有棵树2018年度审计报告。

从上表可以看出, 公司2018年末存货跌价准备的计提比例高于同行业公司。另 外, 公司对于2018年末存货中价值明显减损、销售缓慢的存货进行个别计提, 采取 更高的计提比例, 公司存货跌价准备计提比较充分。

(四) 2017年末存货跌价准备计提情况

公司在 2016 年、2017 年陆续通过非公开发行股票、发行私募债等方式筹集资 金,资金到位后公司之全资子公司深圳市环球易购电子商务有限公司(以下简称"环 球易购")成立品牌部门,与国内一二线品牌商深入合作,并加大了海外仓的铺货。 截止 2017 年末, 公司大部分存货库龄在一年以内, 一年以内存货占存货总额比例 为91.05%。公司根据制定的存货跌价准备计提政策对存货进行跌价准备计提。2017 年末存货跌价准备余额为11,860.78万元, 其中: 个别法计提余额为 887.14万元, 库 龄法计提余额为10,973.64万元, 具体情况如下:

单位: 万元

品类 存货原值		存货跌价准备
		库龄法	个别法	小计	存货净值
电话和通讯类	103,376.95	3.902.39		3,902.39	99.474.56
消费电子类	79,632.05	2,492.68		2,492.68	77,139.37
电脑和办公类	40,457.38	988.80	519.07	1.507.87	38,949.51

地址: 北京市崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 电话: 010-67085873 传真: 010-67084147

CPA

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品类	存货原值		存货跌价准备
		库龄法	个别法	小计	存货净值
家用电器类	24,896.24	476.21		476.21	24,420.03
服装/服饰配件类	45,015.29	2,231.41		2,231.41	42,783.88
汽车、摩托车类	15,717.42	50.98	8.02	59.01	15,658.41
运动及娱乐类	12,837.45	187.68		187.68	12,649.77
家居用品类	24,010.23	178.13		178.13	23,832.10
其他品类	14,441.86	235.12	357.69	592.81	13,849.05
玩具类	17,852.39	85.60		85.60	17,766.78
安全防护类	8,327.88	26.62		26.62	8,301.26
保健品、 美妆类	7,039.17	43.88		43.88	6,995.29
母婴类	5,088.99	72.97	2.35	75.32	5,013.67
食品饮品	350.09	1.17		1.17	348.92
用品及百货	853.46				853.46
合计	399,896.84	10,973.64	887.14	11,860.78	388,036.06

综上所述,公司2018年一年期以上存货跌价准备计提充分,对于价值易于减损、 更新周期较快或长期呆滞的存货已按个别法足额计提存货跌价准备,上年同期已足 额计提存货跌价准备。

(五) 会计师回复

截至2017年12月31日, 跨境通账面存货原值399,896.84万元, 存货跌价准备 11,860.78万元, 存货净值388,036.06万元。我们对于2017年12月31日存货实施监盘程 序,并获取公司盘点记录,进行抽盘检查。核对了数量、状况及库龄情况。检查盘 点记录表是否与账面记录一致。由第三方保管的存货部分实施函证程序, 函证存货 的数量是否与公司的记录一致; 实施实质性分析程序, 分析公司期末余额增长的合 理性; 对本期采购入库的存货, 核对入库单, 与供应商发函确认采购金额; 本期销 售出库的存货核对出库单、物流系统,同时进行计价测试,核对存货结转成本的准 确性;获取存货跌价准备计算表,复核公司按照库龄计提的存货跌价准备,检查以 前年度计提的存货跌价准备本期转回情况,判断存货跌价准备计提是否正确;获取 资产负债表日前后存货收发资料,进行存货的截止性测试,以评价存货记录在恰当

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的会计期间。

我们认为跨境通2017年存货跌价准备计提充分,公司对存货跌价准备的计提符 合企业会计准则的相关规定。

截至2018年12月31日, 跨境通账面存货原值565,604.62万元, 存货跌价准备 59,053.32万元, 计提存货跌价准备比率10.44%。

我们针对存货跌价准备实施的主要审计程序如下: 检查存货跌价个别计提法依 据,是否符合2018年7-12月销售趋势减缓,销售数量、金额较小,确认该存货为滞销 商品;检查存货库龄分析的依据,确认库龄的准确性;执行存货监盘及函证程序, 检查和观察存货的数量、状况等;实施抽样检查,对本期采购入库的存货核对合同、 入库单、发票。对本期销售出库的存货核对出库单、产品信息、客户信息、订单信 息、平台订单信息、平台收款信息、平台物流信息; 对按照成本与可变现净值孰低 计提减值准备的存货,获取存货的2018年度、2019年1-3月份的进销存明细,将存货 的成本与可变现净值进行比较, 对管理层估计的可变现净值的合理性进行了评估; 获取存货跌价准备计算表,判断存货跌价准备计提是否正确。

我们认为跨境通2018年存货跌价准备计提充分;公司对存货跌价准备的计提符 合企业会计准则的相关规定。

(2) 据披露, 你公司按库龄补计提存货跌价准备0.82亿元, 原因系"在业绩快报 公布日未能及时、准确、完整获取用于存货减值测试的相关信息,如存货类别、数 量、库龄状况等信息划分有误差"。公告显示,你公司存货主要存放于自有仓库和第 三方仓库, 存货管理主要依赖于信息系统, 基于仓储管理系统的大量电子化数据记 录。请详细说明与存货相关的内部控制、信息系统运行是否有效,存货类别、数量、 库龄状况等信息划分有误差的具体情况及原因,所涉及的存货类别、账面原值、存 放地点、库龄状况等。请年审会计师说明针对与存货相关的内部控制及相关信息系 统运行所实施的审计程序,并对其是否有效发表专业意见。

回复:

(一) 详细说明与存货相关的内部控制、信息系统运行是否有效, 存货类别、 数量、库龄状况等信息划分有误差的具体情况及原因,所涉及的存货类别、账面原 值、存放地点、库龄状况等

1、详细说明与存货相关的内部控制、信息系统运行是否有效。

公司按库龄补计提存货跌价准备0.82亿元,均产生于环球易购,环球易购存货管 理及内部控制主要依赖于信息系统,信息系统内控流程如下:

A、环球易购存货相关信息系统主要由PMS系统(订单采购系统)、WMS系统(仓 储管理系统)、OMS系统(订单销售系统)组成,各系统间数据相互传输。

B、PMS系统: 采购需求经各部门负责人搜集、确认、审核后在系统中下达采购 订单给供应商,同时将相关字段传输给WMS系统。

C、OMS系统: 获取各个平台的销售订单数据, 将销售订单抓取至OMS系统中发 货。同时将销售订单中的信息传输给WMS系统。

D、WMS系统在采购段的流程如下: 接收到PMS的采购订单信息后, 供应商安排 发货,货物到达公司仓库,质检人员检验合格后,在WMS中输入检验结果,确认收 货,同时将入库单号传输给PMS系统。

E、WMS系统在销售段的流程如下:接收到OMS系统的销售订单信息后,进行分 栋、包装、核对、发货,并跟踪发货信息。

F、WMS与进销存系统的流程: WMS系统将经审核的货物进、出单据传输给进 销存系统,生成进销存报表,此环节数据量大,需要较长时间。

2、存货类别、数量、库龄状况等信息划分有误差的具体情况及原因。

环球易购拥有40多个海外仓,分别位于美国、意大利、西班牙、德国、英国、 加拿大、俄罗斯、日本、土耳其等33个国家,主要由外部物流仓储公司或第三方电 商平台公司管理, 由其负责公司存货的接收、装卸、配送、保管等。一方面, 对于

第三方仓库的存货管理主要由第三方负责,由其负责提供期末存货明细、数量及状 况,取得第三方提供的存货信息后需要核实、对账,过程耗时较长;另一方面,对 第三方提供的存货信息核实确认无误后,需要将存货信息导入ERP系统,由ERP系统 自动匹配存货属性,计算存货发出计价、运算存货库龄,由于数据量庞大,通过ERP 系统完成上述工作需要一定时间。

由于上述两方面原因, 导致在业绩快报公布日未能及时、准确地完成存货减值 测试。因此, 在业绩快报公布日根据当天掌握的存货信息, 结合上年存货跌价准备 的综合计提情况, 按环球易购存货余额的4.40%对存货跌价准备进行预计。

3、所涉及的存货类别、账面原值、存放地点、库龄状况

由于业绩快报公布日环球易购的存货跌价准备为综合计提数,因此,公司按库 龄补计提存货跌价准备0.82亿元,涉及公司所有存货类别、账面原值、存放地点及库 龄状况。

(二) 会计师回复

我们针对与存货相关的内部控制及相关信息系统运行所实施的主要审计程序如 $\overline{\Gamma}$ :

(1) 了解和评估管理层对存货相关的内部控制的设计, 同时, 抽取样本, 针对 存货流转执行穿行测试, 评价与存货相关的内部控制是否有效。

(2) 抽取若干样本针对存货流转涉及的关键控制点执行控制测试, 确认与存货 相关的内部控制是否得到有效运行。

(3) 我们利用其内部IT专家的工作对与存货相关的信息系统执行IT审计。

①评价与财务数据处理所依赖的与存货相关的主要IT系统的关键内部控制的设 计和运行有效性。②检查公司IT组织架构的治理框架,以及程序开发和变更、对程 序和数据的访问、IT运行等控制,包括相应的补偿性控制措施(如必要)。③评价存货 相关的IT流程控制的设计和运行有效性, 评价内容包括测试信息技术应用控制的运

行有效性、测试与公司合规性活动相关的特定自动化控制和系统计算的运行有效性。 4结合快速发展的业务类型、交易量以及对业务持续性产生重要影响的IT项目,评 价存货相关关键运营系统的可用性、稳定性及安全性。经测试,我们认为: 公司与 存货相关的内部控制及相关信息系统运行是有效的。

四、报告期末, 你公司商誉账面原值25.38亿元, 占净资产的比重为34.68%, 计 提商誉减值准备757.87万元。其中,收购深圳市环球易购电子商务有限公司(以下简 称"环球易购")形成商誉8.66亿元,收购深圳前海帕拓逊网络技术有限公司(以下简 称"帕拓逊")形成商誉2.50亿元,收购上海优壹电子商务有限公司(以下简称"优壹 电商")形成商誉14.14亿元。本期均未对上述三家公司计提商誉减值准备。请结合行 业状况、被投资单位业务经营情况、业绩承诺实现情况、未来盈利预测情况、关键 参数确定(如预计未来现金流量现值时的预期增长率、稳定期增长率、折现率、预 测期)等详细说明各资产组2018年商誉减值准备的测算过程,并说明商誉减值计提 是否充分、合理。请年审会计师核查并发表专业意见。

回复:

(一)请结合行业状况、被投资单位业务经营情况、业绩承诺实现情况、未来 盈利预测情况、关键参数确定(如预计未来现金流量现值时的预期增长率、稳定期 增长率、折现率、预测期)等详细说明各资产组2018年商誉减值准备的测算过程, 并说明商誉减值计提是否充分、合理。

1、公司2018年度商誉账面价值情况

单位:万元

被投资单位名称	期末余额	减值准备	期末价值
深圳市环球易购电子商务有限公司	86,626.03		86,626.03
ALEX AV SUPPLIER LIMITED	80.97	80.97	80.97
POWER TEXTILE INTERNATIONAL LTD.	81.39	81.39	81.39
STY AUSTRALIA PTY LTD	88.22	88.22	88.22
天竣购物网络科技有限公司	58.84	58.84	58.84
LA-VENDORS INC	127.50	127.50	127,50

地址: 北京市崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 电话: 010-67085873 传真: 010-67084147

ZHONGXI CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

合计	253,794.20	757.87	253,036.33
上海优壹电子商务有限公司	141,363.45		141,363.45
山西金虎信息服务有限公司	309.76	309.76
深圳前海帕拓逊网络科技有限公司	25,046.85		25,046.85
香港百斯特科技股份有限公司	11.19	11.19	11.19
被投资单位名称	期末余额	减值准备	期末价值

2、2018年度商誉减值测试情况

(1) 跨境电商行业状况

随着信息技术、互联网技术和跨境物流的不断完善,跨境电商行业迅速发展, 成为全球潜力巨大的新型贸易方式。根据中国国际电子商务中心研究院统计,国家 统计局公布, 2018年1-12月社会消费品零售总额 380,987 亿元, 比上年增长 9.0%, 最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为76.2%,消费作为经济增长主动力作用 进一步巩固。2017年中国出口跨境电商交易规模达6.3 万亿元,据易观发布的数据, 2018 年中国跨境出口电商行业交易规模达7.9 万亿元, 同比增长25%。

2018 年, 国际贸易环境发生较大变化, 我国政府出台了多项刺激出口的政策。 2018年7月13国务院常务会决定新设一批跨境电子商务综合试验区,持续推进对外开 放促进外贸转型升级。2018年8月31日《中华人民共和国电子商务法》获通过,为电 子商务健康发展护航。2018年12月21日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议, 决定延续和完善跨境电子商务零售进口政策并扩大适用范围,扩大开放更大激发消 费潜力;部署推进物流枢纽布局建设,促进提高国民经济运行质量和效率。我国进 出口贸易规模增速明显回升。

据中国海关总署公布数据显示2018年中国外贸进出口总值创历史新高,达30.51 万亿元人民币, 同比增长9.7%。其中, 出口16.42万亿元, 增长7.1%; 进口14.09万亿 元, 增长12.9%。

欧美市场仍然是最大的跨境电商出口市场,亚洲、非洲、中东地区和拉丁美洲 市场平稳快速增长。欧美国家政府进一步加大对跨境电商企业的税收规范化力度,

一方面推动了跨境电商企业的合规化,另一方面加快了我国跨境电商行业的重新洗 牌, 行业竞争集中度将进一步提升。

国内消费者对进口产品需求增长,我国跨境电商进口市场持续保持快速增长, 其中奶粉、母婴用品、化妆品、护肤品、保健品、服装等品类的销售规模迅速增长。

电子商务法实施, 进出口业务将会走向规范。个人代购行为被有效遏制, 提高 了行业门槛和标准, 企业运作的直邮业务、保税业务将会提升对应的市场份额。

(2) 被投资单位经营及业务承诺实现情况

①深圳市环球易购电子商务有限公司经营及业绩承诺情况:

根据公司与深圳市环球易购电子商务有限公司原股东签署的《发行股份及支付 现金购买资产协议》约定,业绩承诺期为2014年度、2015年度、2016年度和2017年度。 承诺深圳市环球易购电子商务有限公司2014年度、2015年度、2016年度、2017年度实 现的净利润分别不低于人民币6,500万元、9,100万元、12,600万元、17,000万元。2018 年未承诺实现利润额。

实际经营情况:

单位: 万元

项目	2016年度	2017年度	2018年度
营业收入	716,334.21	1, 144, 148.43	1,240,667.52
减: 营业成本	379,573.44	603,258.06	645,280.83
营业利润	43,007.00	84,819.64	29,519.63
利润总额 $\overline{\phantom{a}}$	43,464.26	85,623.13	29,456.64
四、 归属于母公司的净利润	34,215.38	71,361.88	24,753.00
五、 归属于母公司扣非后的净利润	33,820.85	69,738.81	23 351 58

与商誉相关的资产组历史年度财务数据分析

商誉对应的出口电商资产组组合销售产品主要分为二大类: 包括服装和电子产 品,近3年待估资产组组合相关的经营情况如下:

单位: 万元

CPA

ZHONGXI CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

项目	2016年度	2017年度	2018年度
营业收入 $\cdots$	674,047.10	1,073,750.40	1,203,026.19
营业成本 STERNED $\overline{\phantom{a}}$	340,493.41	538,083.86	620,977.70
$\equiv$ 利润总额 $\overline{\phantom{a}}$	52,346.80	106, 193.30	37,895.13
DΠ 净利润	43,056.00	91,106.64	32,366.78

②深圳前海帕拓逊网络技术有限公司经营及业绩承诺情况:

根据公司与深圳前海帕拓逊网络技术有限公司原股东签署的《股权收购协议》 约定, 业绩承诺期为 2016 年度、2017 年度和 2018 年度。承诺深圳前海帕拓逊网络 技术有限公司在 2016年度、2017年度及 2018年度可实现的净利润分别不低于 7,000 万元、8,800 万元及 11,200 万元。

实际经营情况:

单位: 万元

项目	2016年度	2017年度	2018年度
营业收入	128,878.65	242,452.79	341,741.37
营业成本	53,103.01	88,971.71	126,991.94
三、利润总额	13,857.29	22,417.73	28,388.03
四、归属于母公司的净利润	11,374.61	19,206.24	23,773.52
五、归属于母公司扣非后的净利润	11,374.60	19,199.28	23.711.03

深圳前海帕拓逊网络技术有限公司2016年度、2017年度、2018年度实际经营净利 润均大于业绩承诺利润。

③上海优壹电子商务有限公司经营及业绩承诺情况:

根据公司与上海优壹电子商务有限公司原股东签署的《股权收购协议》约定, 业绩承诺期为 2017 年度、2018 年度和 2019 年度。承诺上海优壹电子商务有限公司 在 2017年度、2018年度及 2019年度可实现的净利润分别不低于 13,400 万元、16,700 万元及 20,800 万元。

实际经营情况:

单位: 万元

ZHONGXI CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

项目	2017年度	2018年度
一、营业收入	380,747.32	614,672.51
二、营业成本	331,556.78	547,043.93
三、利润总额	26,423.91	39,143.62
四、归属于母公司的净利润	20,680.01	30,802.60
五、归属于母公司扣非后的净利润	19,379.27	26,989.11

上海优壹电子商务有限公司2017年度、2018年度实际经营净利润均大于业绩承 诺利润。

(3) 被投资单位未来盈利预测情况

深圳市环球易购电子商务有限公司

单位: 万元

年 份	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年	永续期
营业收入		1,359,373.01 1,522,378.23	1,674,526.39		1,841,790.74 1,933,786.14	1,933,786.14
营业成本 减:	701,658.28	785,737.85	864,222.08	950,456.20	997,884.97	997,884.97
主营业务成本	699,952.32	783,946.60	862,341.26	948,575.39	996,004.16	996,004.16
其他业务成本	1,705.95	1,791.25	1,880.81	1,880.81	1,880.81	1,880.81
营业税金及附加	1.84	2.07	2.27	2.5	2.62	2.62
营业费用	512,762.11	568,982.35	625,847.83	688,363.83	722,747.63	722,747.63
管理费用及研发费用	28,346.98	26,722.21	29,660.64	32,866.61	34,949.22	34,949.22
财务费用	2,626.71	2,941.91	3,236.10	3,559.71	3,737.70	3,737.70
资产减值损失	59,215.97	66,321.88	72,954.07	80,249.48	84,261.95	84,261.95
息税前利润	54,761.14	71,669.96	78,603.40	86,292.41	90,202.04	90,202.04

深圳前海帕拓逊网络技术有限公司

					万元
2019年	2020年	2021年	2022年	2023年	至永续
369,080.68	387,534.71	399,160.75	403,152.36	403,152.36	403,152.36
369,080.68	387,534.71	399,160.75	403,152.36	403,152.36	403,152.36
141,837.70	148,929.59	153,397.48	154,931.45	154,931.45	154,931.45
141,837.70	148,929.59	153,397.48	154,931.45	154,931.45	154,931.45
177, 158.72	191,829.68	197,584.57	199,560.42	199,560.42	199,560.42
					单位:

地址: 北京市崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 电话: 010-67085873 传真: 010-67084147

ZHONGXI CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

项	目	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年	至永续
	管理费用	8,968.66	9,417.09	9,699.64	9,791.20	9.791.20	9,791.20
	财务费用	1,033.43	1,085.10	1,117.65	1,128.83	1,128.83	1,128.83
	息税前利润	40,082.17	36,273.25	37,361.41	37,740.46	37,740.46	37,740.46

上海优壹电子商务有限公司

						单位:	万元
	项 目	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年	至永续
	营业收入	577,289.49	612,787.26	620,381.04		622,640.30 622,640.30	622,640.30
	主营业务收入	577,289.49	612,787.26	620,381.04		622,640.30 622,640.30	622,640.30
减:	营业成本	511,852.11	542,619.31	548,519.97		550,206.96 550,206.96	550,206.96
	主营业务成本	511,852.11	542,619.31	548,519.97		550,206.96 550,206.96	550,206.96
	税金及附加	389.04	412.96	418.08	419.6	419.6	419.6
	营业费用	26,497.59	28,126.94	28,475.49	28,579.19	28,579.19	28,579.19
	管理费用	1,789.60	1,899.64	1,923.18	1,930.18	1,905.14	1,905.14
	财务费用	3,752.38	3,983.12	4,032.48	4,047.16	4,047.16	4,047.16
	息税前利润	33,008.77	35,745.29	37,011.84	37,457.21	37,482.25	37,482.25

(4) 减值的测算过程

本次减值测试采用收益法途径,以预计的未来经营净现金流量估算的资产组组合 的可回收价值。

关键参数:

A收入增长率:

深圳市环球易购电子商务有限公司

深圳环球易购对未来年度的预测主要基于历史年度经营发展情况、2019年企业 规划、市场情况进行综合预测, 预计2019-2023年, 电子类、服装类在经历快速增长 后将逐步放缓,但是追随整个跨境电商市场情况及企业发展规划,近几年仍会有10% 左右的增长。稳定期保持第五年的盈利水平。未来年度收入增长率预测如下:

年份	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年	永续期
收入增长率	13.00%	12.00%	10.00%	$0.00\%$	5.00%	$J.00\%$

地址: 北京市崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 电话: 010-67085873 传真: 010-67084147

ZHONGXI CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

深圳前海帕拓逊网络技术有限公司

参照历史年度各品牌销量增长情况、新增渠道情况、新增客户情况、行业及细 分行业增长情况对未来年度销量进行预测, 参考历史年度销售单价确定未来年度销 售单价。

年份	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年	永续期
收入增长率	$3.00\%$	5.00%	$3.00\%$	.00%	$0.00\%$	$0.00\%$

上海优壹电子商务有限公司

参照历史年度各品牌销量增长情况、新增渠道情况、新增客户情况、行业及细 分行业增长情况对未来年度销量进行预测, 参考历史年度销售单价确定未来年度销 售单价。

年份	2019年	2020年	2021年	2022年	2023年	永续期
收入增长率	$-6.08%$	6.15%	.24%	0.36%	$0.00\%$	$0.00\%$

B主营业务成本: 因历史年度主营业务成本与收入比例相对稳定, 成本按照以前 年度占收入的比例来预测以后年度的主营业务成本。

C费用率: 参照被评估单位历史年度销售费用占主营业务收入的比例、未来年度 销售情况及企业管理策略、费用调整趋势等情况进行综合预测。

D折现率

评估采用选取对比公司进行分析计算的方法估算被评估企业期望投资回报率, 为此, 第一步, 首先在上市公司中选取对比公司, 然后估算对比公司的系统性风险 系数β。第二步, 根据对比公司资本结构, 对比公司β 以及被评估企业的资本结构估 算被评估企业的期望投资回报率,并以此作为折现率。

经测算, 上述公式计算出环球易购、帕拓逊、优壹电商税前 WACC 分别为 14.16%、16.10%、15.03%。

E收益期的确定: 环球易购、帕拓逊、优壹电商目前经营正常, 企业经营业务预

计在未来仍保持正常, 因此可认为环球易购、帕拓逊、优壹电商可永续经营, 即收 益期限为无限期限,本次评估对无限期收益现值的计算模型采用分段模型。其中, 第一阶段为2019年1月1日至2023年12月31日, 预测期为5年。在此阶段中, 根据对待 估资产组组合历史业绩及未来市场分析,收益状况逐渐趋于稳定;第二阶段为 2024 年1月1日至永续经营, 在此阶段中, 保持稳定的收益水平考虑。

(5) 减值测试的结果:

公司聘请了北京中和谊资产评估有限公司对公司的商誉减值进行了测试,测试 结果如下:

单位: 万元

资产组名称	资产组账面值	分摊前商誉账 面值	包含商誉的资 产组或资产组 组合账面价值	资产组公允 价值	差额	本年度商 誉减值损 失
环球易购	362,266.17	86,626.03	448,892.21	458,935.14	10,042.93	0.00
帕拓逊	58,814.03	49,111.48	107,925.51	252,724.85	144,799.34	0.00
优壹电商	98,637.49	141,363.45	240,000.94	254,977.01	14,976.07	0.001

经过评估测试.这三家公司商誉没有减值的迹象。

(二) 会计师意见

公司聘请了北京中和谊资产评估有限公司对收购深圳市环球易购电子商务有限 公司、收购深圳前海帕拓逊网络科技有限公司、收购上海优壹电子商务有限公司股 权产生的商誉进行评估, 出具了以2018年12月31日为基准日的资产评估报告。公司 根据评估结果确定年末收购深圳市环球易购电子商务有限公司、收购深圳前海帕拓 逊网络科技有限公司以及收购上海优壹电子商务有限公司股权产生商誉未发生减 值。

我们对公司与商誉评估相关的内部控制的设计及运行有效性进行了解、评估及 测试;复核管理层对资产组的认定以及如何将商誉分配至各资产组;与公司管理层 讨论商誉减值测试过程中所使用的方法、关键评估的假设、参数的选择、预测未来

收入及现金流折现率等的合理性: 与公司管理层聘请的外部评估机构专家等讨论商 誉减值测试过程中所使用的方法、关键评估的假设、参数的选择、预测未来收入及 现金流折现率等的合理性;评价由公司管理层聘请的外部评估机构的独立性、客观 性、经验和资质: 测试未来现金流量的现值与公司资产组的账面价值比较, 确定商 誉是否发生了减值。我们认为公司的商誉减值测试的过程、主要测算方法、商誉减 值准备的计提符合企业会计准则的相关规定,商誉减值准备计提充分、合理。

五、报告期末,你公司应收账款账面余额为17.22亿元,同比增长153.47%, 计提 坏账准备0.37亿元。

(1) 年报显示, 你公司2018年营业收入较2017年增长53.62%。请结合你公司经 营模式、销售政策变动和结算周期等说明应收账款余额大幅增长的原因,以及应收 账款增长率高于营业收入增长率的原因及合理性。你公司本期计提应收账款坏账准 备-105.55万元,请结合同行业可比公司、期后回款情况、账龄期限等说明应收账款 余额大幅增长而本期坏账准备计提金额为负的原因,坏账准备计提金额是否充分、 合理。

回复:

(一)结合你公司经营模式、销售政策变动和结算周期等说明应收账款余额大 幅增长的原因, 以及应收账款增长率高于营业收入增长率的原因及合理性。

1、公司经营模式

公司主要经营模式为跨境电商进出口,即公司直接面向国内外消费者销售商品, 一是公司通过建立独立的B2C网站进行销售活动;二是公司通过入驻第三方平台讲行 销售活动, 主要收入来源为自有品牌及第三方供应商品牌产品的销售收入。

2、销售政策变动

公司跨境电商销售政策为: 按电商平台类型区分自营电商平台和第三方电商平 台,具体如下:

中喜会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXI CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP) CPA

(1) 自营电商平台

买家通过自营平台下单后, 按公司指定的付款方式支付货款, 一般先由第三方 支付公司代为收取货款,第三方支付公司按照约定的结算周期转账至公司银行账户。

(2) 第三方电商平台

买家通过第三方电商平台下单后, 按第三方平台指定的付款方式支付货款, 一 般先由第三方平台代为收取货款,第三方平台按照约定的结算周期扣除平台费用后 将剩余资金转账至公司银行账户。

报告期内, 公司除优壹电商并表外, 销售政策未发生重大变动。

3、结算周期

公司2018年跨境出口业务与较多新的第三方电商平台进行合作,部分平台结算 周期较长,目前跨境出口业务结算周期普遍在3个月内。

公司应收第三方电商平台、第三方支付公司结算周期具体如下:
------------------------------

平台	性质	结算周期
AMAZON.COM, INC.	第三方电商平 台	达到结算条件的订单,14天结算一次,银行到账T+2日。
速卖通	第三方电商平 台	1、普通放款: 买家保护期结束后放款(即在交易完成后 $15·$ : 2、提前放款: 发货3个自然日后(一般是3-5天) 按70%-100% 比例扣除保证金放款, 保证金释放和冻结由卖家经营数据 指标决定, 即根据卖家资质以及平台的交易行为决定。
eBay	第三方电商平 台	于消费者通过PayPal付款时实时放款。
wish	第三方电商平 台	每月1日及15日放款至收款账号。
Cdiscount	第三方电商平 台	平台根据订单完成时间(在客户确认收货或者最长收货期 外加7日后)放款: 2018.11.15之前 1、8日-17日内完成的, 将在当月25日放款; 2、18日-28日内完成的,将在下月的5日放款; 3、29日-下月7日内完成的, 将在下月15日放款。 2018.11.15之后 1、2日-11日内完成的, 将在当月21日放款; 2、12日-21日内完成的, 将在次月1日放款;

化大厦 A 座 11层 传真: 010-67084147

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平台	性质	结算周期
		3、22日-次月1日内完成的,将在次月11日放款。
PriceMinister SAS	第三方电商平 台	订单以买家确认收货的动作为结款标志,买家确认收货订 单,每周一和周四都将结算一次,买家未确认收货订单,将 在次月的20日之后延顺的第一个周一或者周四结算。
ideal	第三方支付公	公司自营网站主要结算方式, 顾客用此方式付款, 按月出
	司	账单,满1万美元以上转款。
GC	第三方支付公	公司自营网站主要结算方式, 顾客用此方式付款, 按月出
	司	账单, T+3日转至银行账号。
ADYEN	第三方支付公	公司自营网站主要结算方式, 顾客用此方式付款, 按周出
	$\overline{\Pi}$	账单, T+2日转至银行账号。
worldpay	第三方支付公	公司自营网站主要结算方式, 顾客用此方式付款, 按月出
	司	账单, T+2日转至银行账号。
webmoney	第三方支付公	公司自营网站主要结算方式, 顾客用此方式付款, 按月出
	可	账单, T+2日转至银行账号。

4、应收账款余额大幅增长的原因

A、优壹电商并表,应收账款增加38,447.40万元;

B、跨境出口电商业务保持稳定增长,且公司新开立店铺有所增加,导致亚马逊、 Cdiscount、wish、Rakuten和速卖通等电商平台应收账款余额随之增长,增加64,973.24 万元。

5、应收账款增长率高于营业收入增长率的原因及合理性

剔除优壹电商并表因素, 2018年末应收账款余额133,721.85万元, 比上年期末增 长96.86%, 高于营业收入增长率, 主要原因为公司对第三方电商平台或第三方支付 公司的应收账款增加所致, 主要第三方电商平台或第三方支付公司应收账款变动如 $\overline{\Gamma}$ :

					早位: 力兀
主要平台	性质	2018年期末 余额	2017年期末 余额	增长额	增长率
mail.ru	第三方电商平台	2,285.47	19.24	2,266.23	11,779.21%
yahoo	第三方电商平台	1,990.24	185.88	1,804.36	970.71%
Fnac	第三方电商平台	1,700.86	195.10	1,505.75	771.77%
webmoney	第三方支付公司	1,180.42	140.82	1,039.60	738.25%
mercadolibre	第三方电商平台	1,651.85	296.24	1,355.61	457.60%

地址: 北京市崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 电话: 010-67085873 传真: 010-67084147

邮政编码: 100062

$34.1$

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主要平台	性质	2018年期末 余额	2017年期末 余额	增长额	增长率
Cdiscount	第三方电商平台	9,628.47	1,833.69	7,794.78	425.09%
Shopee	第三方电商平台	1,543.10	420.74	1,122.36	266.76%
walmart	第三方电商平台	1,312.05	453.21	858.84	189.50%
亚马逊	第三方电商平台	36,266.79	12,563.76	23,703.03	188.66%
ideal	第三方支付公司	3,958.72	1,467.15	2,491.57	169.82%
ADYEN	第三方支付公司	2,071.75	810.74	1,261.01	155.54%
Joom	第三方电商平台	1,630.50	659.88	970.62	147.09%
Rakuten, Inc.	第三方电商平台	5,210.88	2,307.90	2,902.98	125.78%
GC	第三方支付公司	2,349.17	1,224.00	1,125.17	91.93%
合计		72,780.27	22,578.35	50,201.92	222.35%

公司对第三方电商平台或第三方支付公司的应收账款主要随2018年度电商平台 的收入增加而相应增加, 不同的第三方电商平台或第三方支付公司, 其结算周期长 短不一致, 结算周期的差异化导致应收账款增长率高于营业收入增长率。

(二)你公司本期计提应收账款坏账准备-105.55万元,请结合同行业可比公司、 期后回款情况、账龄期限等说明应收账款余额大幅增长而本期坏账准备计提金额为 负的原因, 坏账准备计提金额是否充分、合理。

各组合计提坏账准备情况如下:

单位: 万元

						坏账准
项目	2018年末			2017年末			净增加
						备核销
应收账	账面余额	坏账准备	账面余额	坏账准备一	坏账准备二
款项目
跨境电
商组合	114,805.32	0.00	46,064.22
优壹电
商并表	38,447.40	1,990.27			2,252.00		$-261.73$
其他项
目组合	18,916.53	1,752.81	21,861.55	1,611.86		$-15.22$	156.18
合计	172,169.25	3,743.08	67,925.77	1,611.86	2,252.00	$-15.22$	$-105.55$

1、跨境电商组合由于回款周期较短,主要与全球规模较大的第三方平台、第三 方支付公司合作形成, 账龄普遍在3个月内, 回款风险较小, 因此, 公司未对该部分

应收账款计提坏账准备: 同行业可比公司针对该组合也未计提坏账准备, 详见本回 复五、(二)、1之相关说明。

2、优壹电商年末应收账款比并表时点降低6.788.17万元,从而计提坏账准备金 额减少261.73万元:

3、其他项目组合年末余额比年初减少2,945.02万元, 由于账龄变化, 本期计提 坏账准备140.95万元:

4、本期核销应收账款15.22万元:

由于上述因素的影响, 使得本期计提应收账款坏账准备为-105.55万元, 坏账准 备计提金额充分、合理。

(2)年报显示, 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款中跨境电商业务 形成的应收账款组合11.48亿元,占应收账款账面余额的66.67%,你公司未对其计提 坏账准备。请补充说明相关款项形成的业务背景、账龄期限等,未计提坏账准备的 原因,相关会计估计是否合理,谨慎。并结合期后回款情况说明相关款项是否按期 收回。

请年审会计师核杳并发表专业意见。

回复:

(一)补充说明相关款项形成的业务背景、账龄期限等,未计提坏账准备的原 因,相关会计估计是否合理,谨慎

1、公司跨境电商业务形成的应收账款主要包括: A、公司通过第三方电商平台 跨境销售商品, 第三方电商平台按照约定的结算周期向公司讲行回款, 部分销售货 款因第三方电商平台未达结算时间而形成应收账款: B、公司通过自营或第三方电商 平台跨境销售商品,销售货款由第三方支付公司代为收取,第三方支付公司按照约 定的结算周期向公司进行回款,部分销售货款因第三方支付公司未达结算时间而形

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成应收账款。

跨境电商应收账款组合主要平台相关款项形成的业务背景、账龄期限等详见如 下表格:

						单位: 万元
单位名称	应收账余额	占该组合比 重	类型	账龄	公司性质	账期
AMAZON.COM, INC.	36,266.79	31.59%	第三方电商 平台	2个月内	美国最大的网络电 子商务公司	达到结算条件的订单,14天结算一 次, 银行到账T+2日
Cdiscount	9,628.47	8.39%	第三方电商 平台	3个月内	法国最大的电子商 务平台	平台根据订单完成时间(在客户确 认收货或者最长收货期外加7日 后)放款: 2018.11.15之前 1、8日-17日内完成的, 将在当月 25日放款: 2、18日-28日内完成的, 将在下月 的5日放款; 3、29日-下月7日内完成的, 将在 下月15日放款。 2018.11.15之后 1、2日-11日内完成的, 将在当月 21日放款: 2、12日-21日内完成的, 将在次月 1日放款; 3、22日-次月1日内完成的, 将在 次月11日放款。
						1、普通放款: 买家保护期结束后 放款(即在交易完成后15天);
阿里巴巴(中 国)网络技术 有限公司	7,918.21	6.90%	第三方电商 平台	2个月内	阿里巴巴旗下面向 全球市场打造的在 线交易平台	2、提前放款:发货3个自然日后(一 般是3-5天) 按70%-100%比例扣除 保证金放款,保证金释放和冻结由 卖家经营数据指标决定,即根据卖 家资质以及平台的交易行为决定
CONTEXTLOGI CINC (wish)	9,888.88	8.61%	第三方电商 平台	3个月内	主要面向欧美市场 的移动端跨境电商 平台	每月1日及15日放款至收款账号
PriceMinister SAS	6,467.51	5.63%	第三方电商 平台	6个月内	日本乐天收购的法 国站平台	订单以买家确认收货的动作为结 款标志,买家确认收货订单,每周 一和周四都将结算一次,买家未确 认收货订单,将在次月的20日之后 延顺的第一个周一或者周四结算。
CHECKOUT TECHNOLOGY LTD (IDEAL)	3,958.72	3.45%	第三方支付 公司	1个月内	荷兰主流的付款方 式	公司自营网站主要结算方式, 顾客 用此方式付款, 按月出账单, 满1 万美元以上转款。
Rakuten, INC	5,210.88	4.54%	第三方电商 平台	3个月内	日本最大的电商平 台	30天结算
GLOBALCOLL ECT B.V.	2,349.17	2.05%	第三方支付 公司	1个月内	世界顶级的支付服 务供应商	公司自营网站主要结算方式,顾客 用此方式付款, 按月出账单, T+3

地址: 北京市崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 电话: 010-67085873 传真: 010-67084147

CPA

中喜会计师事务所 (特殊普通合伙)

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单位名称	应收账余额	占该组合比 重	类型	账龄	公司性质	账期
						日转至银行账号。
mail.ru	2.285.47	1.99%	第三方电商 平台	1个月内	俄罗斯最大网站,也 是东欧最大的电子 信箱服务网站之一	平台销售, 15天结算一次
ADYEN	2.071.75	1.80%	第三方支付 公司	6个月内	荷兰主流的付款方 式	公司自营网站主要结算方式,顾客 用此方式付款, 按周出账单, T+2 日转至银行账号。
合计	83,974.10	74.95%

2、未计提坏账准备的原因,相关会计估计是否合理,谨慎

(1) 公司未计提坏账准备的原因

跨境电商业务形成的应收账款由于回款周期较短,主要与全球规模较大的第三 方电商平台或第三方支付公司合作形成的,账龄普遍在3个月内,回款风险较小,因 此, 公司未对该部分应收账款计提坏账准备。

(2) 同行业比较

公司	针对跨境电商业务形成的应收账款坏账准备计提政策
深圳市有棵树科技有限公司	归为特殊风险组合, 即平台结算账户余额不计提坏账准备。
价之链科技有限公司	归为无信用风险组合,不计提坏账准备。
深圳市通拓科技有限公司	账龄组合0-6个月不计提坏账准备,而跨境电商业务形成的应收 账款账龄一般在6个月以内。
深圳市赛维电商股份有限公司	账龄组合0-6个月不计提坏账准备, 而跨境电商业务形成的应收 账款账龄一般在6个月以内。
广东百事泰电子商务股份有限 公司	B2C客户账龄组合0-6个月不计提坏账准备。

综上所述, 公司跨境电商业务形成的应收账款组合未计提坏账准备具有合理性, 相关会计估计合理,谨慎。

(二)结合期后回款情况说明相关款项是否按期收回

跨境电商业务形成应收账款余额主要平台期后回款情况如下:

单位: 万元 占该组 是否按 单位名称 应收账余额 类型 回款时间 合比重 期回款 地址: 北京市崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层 电话: 010-67085873 传真: 010-67084147 邮政编码: 100062

ZHONGXI CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

单位名称	应收账余额	占该组 合比重	类型	回款时间	是否按 期回款
AMAZON.COM, INC.	36,266.79	31.59%	第三方电商平台	2019年1-2月	是
Cdiscount	9,628.47	8.39%	第三方电商平台	2019年1-3月	是
阿里巴巴(中国)网络技 术有限公司	7,918.21	6.90%	第三方电商平台	2019年1-2月	是
CONTEXTLOGIC INC (wish)	9,888.88	8.61%	第三方电商平台	2019年1-3月	是
PriceMinister SAS	6,467.51	5.63%	第三方电商平台	2019年1-6月	是
CHECKOUT TECHNOLOGY LTD (IDEAL)	3,958.72	3.45%	第三方支付公司	2019年1月	是
Rakuten, INC	5,210.88	4.54%	第三方电商平台	2019年1-3月	是
GLOBALCOLLECT B.V.	2,349.17	2.05%	第三方支付公司	2019年1月	是
mail.ru	2,285.47	1.99%	第三方电商平台	2019年1月	是
ADYEN	2,071.75	1.80%	第三方支付公司	2019年1-6月	是
合计	83,974.10	74.95%

相关款项已按期收回。

(三) 会计师意见

我们获取应收账款明细表,复核账龄划分是否正确;获取坏账准备计提明细表, 复核坏账准备计提是否正确;核对第三方平台对账单与销售订单、物流订单一致性, 并检查了期后回款情况; 实施函证程序, 检查应收账款的期末余额正确性。我们认 为公司对应收账款计提坏账准备是充分的、合理的。

编号: 105097169

58 证书序号:00000 $\mathbb{C}$	哥 说	《会计师事务所执业证书》是证明持有人经财政	部门依法审批,准予执行注册会计师法定业务的	《会计师事务所执业证书》记载事项发生变动的, 凭证。 $\alpha'$	应当向财政部门申请换发。	田 涂改. 《会计师事务所执业证书》不得伪造、 转让。 出借、 租、 $\infty$	应当向财 会计师事务所终止或执业许可注销的, $4^{'}$	会计师事务所执业证书》。 $\leqslant$ $\boxed{\square}$ 政部门交	财	屺 北京市城区	局 发证机关:	军 "不 $\circ$ $\overline{\Pi}$		中华人民共和国财政部制	$\mathbb{Z}$ Piere ia e la piere la Œ. $\begin{bmatrix} 1 \ 2 \end{bmatrix}$ $\begin{tabular}{ c c } \hline \quad \quad & \quad \quad & \quad \quad \ \hline \quad \quad & \quad \quad & \quad \quad \ \hline \end{tabular}$ $\begin{tabular}{ c c } \hline \quad \quad & \quad \quad & \quad \quad \ \hline \quad \quad & \quad \quad & \quad \quad \ \hline \quad \quad & \quad \quad & \quad \quad \ \hline \end{tabular}$ e $\Box$ $\overline{\omega}$
I9 000000000000000000000			巨 爷 E $\frac{1}{\sqrt{2}}$			海铁普通合伙 숌 中國会社师學部所	01010109 张增刚	IS. $\frac{1}{2} \sum_{i=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=1}^n \frac{1}{i} \sum_{j=$	侧 层1101 北京市东城区崇文门外大街11号11		特殊普通合伙	11000168	$\Box$ 京财会许可 [2013] 0071号	$\overline{\xi_{\rm rel}}$ 2013年11月08日	ļ94 IS. $\overline{\mathbb{N}}$ $\overline{\mathbb{L}}$ $\begin{bmatrix} \overrightarrow{b_1} \end{bmatrix}$ COCCCCCCCCCCCCC
						称:	席合伙人:	计师:	所: 场		$\ddot{\vec{\mathbf{h}}}$ E	执业证书编号:	批准执业文号:	批准执业日期:

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