GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR

"Bu izahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir."

İÇİNDEKİLER
1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
2. ÖZET
3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER
4. SECİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER
5. RİSK FAKTÖRLERİ
6. IIHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER
7. FAALIYETLER HAKKINDA GENEL BILGILER
8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER
9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER 174
10. FAALİYETLERE DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER 183
11.
12.
13. EGILIM BILGILERİ
14. KAR TAHMINLERİ VE BEKLENTİLERİ



15.
19. ANA PAY SAHİPLERİ
20. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER
HAKKINDA BİLGİLER
21. DİĞER BİLGİLER
22.
23.
BİLGİLER
24.

25


29. SULANMA ETKİSİ
30. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER 308
31. İŞTİRAKLER HAKKINDA BİLGİLER
32.
33. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA
BILGI 318
34.
35. EKLER

KISALTMALAR	TANIMLAR
2023/3C	30.09.2023
2024/3C	30.09.2022
m.	Madde
AB	Avrupa Birliği
ABD	Amerika Birleşik Devletleri
ABD Doları / \$	Amerika Birleşik Devletleri'nin resmi para birimi
Agronomist	Tarım alanında çalışan ve çiftçiler ile mahsul araştırmacıları arasında aracılık görevi yapan kişilerdir
AKİB	Akdeniz İhracatçı Birlikleri
Ambalaj Atıklarının Kontrolü Yönetmeliği	26.06.2021 tarihli ve 31523 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Ambalaj Atıklarının Kontrolü Yönetmeliği
Atık Yağların Yönetimi Yönetmeliği	21.12.2019 tarih 30985 sayılı Resmî Gazete' de yayımlanan Atık Yağların Yönetimi Yönetmeliği
Aracı Kurum Clobal 1 Menkul	Global Menkul Değerler A.Ş.
Aracılık ve Konsorsiyum Sözleşmesi	Şirket paylarının halka arzına aracılık edilmesi, aracılığın türü ve kapsamı, aracılık komisyonu ve masrafları ve hakla arzın satış usulü ve dağıtıma ilişkin hususların düzenlenmesi amacıyla Konsorsiyum Lideri, Şirket ve Konsorsiyum Uyeleri arasında akdedilen sözleşme
Araştırma ve Geliştirme ve Tasarım Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkında Kanun	5746 sayılı Araştırma ve Geliştirme ve Tasarım Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkında Kanun
AR-CE	Araştırma ve Geliştirme
AR-GE Kanunu	Geliştirme Araştırma, Tasarım ve Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkında Kanun
AR-GE Mevzuatı	Araştırma, Geliştirme ve Tasarım Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkında Kanun ve Araştırma, Geliştirme ve Tasarım Faaliyetlerinin Desteklenmesine Ilişkin Uygulama ve Denetim Yönetmeliği
AR-GE Yönetmeliği	Araştırma, Geliştirme ve Tasarım Faaliyetlerinin Desteklenmesine İlişkin Uygulama ve Denetim Yönetmeliği
Armada Agro	Armada Agro Tarım Urünleri Lisanslı Depoculuk Anonim Sirketi
Armada Anadolu	Armada Anadolu Gıda Ticaret Sanayi A.S.
Armada Grubu Çalışanları	Armada Gıda çalışanları, Armada Anadolu çalışanları,jiPente Organik çalışanları, Armada Agro çalışanları
A.S.	171 Anonim Şirketi

Avro veya Euro	Avrupa Birliği para birimi
BEKRA	Büyük Endüstriyel Kazaların Önlenmesi ve Etkilerinin Azaltılması
Biosuisse Organik Standart Sertifikası	İsviçre Organik Tarım Standardı
Bitkisel Atık Yağların Kontrolü Yönetmeliği	06.06.2015 tarih ve 29378 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Bitkisel Atık Yağların Kontrolü Yönetmeliği
BM	Birleşmiş Milletler
Borsa, Borsa Istanbul veya BIST	Borsa Istanbul A.S.
BRC Sertifikası	British Retail Consortium Global Standards (Ingiliz Perakende Konsorsiyumu Küresel Standartları) kurumu tarafından belirlenen; gıda ürünleri, perakende ve diğer sektörlerdeki tedarik zincirindeki üreticiler ve tedarikçiler için uluslararası güvenlik ve standartları sağlayan kurumlara verilen sertifika
Ceza Kanunu	10.11.2004 tarihli ve 25611 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış 5237 sayılı Türk Ceza Kanunu
Coccoon	Şirket'in üretim faaliyetlerinde kullandığı hammaddelere karbondioksit uygulamalarının yapıldığı kalın çadır
CIBID	Çevresel Etki Değerlendirmesi
ÇİLY	10.09.2014 tarihli ve 29115 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Çevre İzin ve Lisans Yönetmeliği
ÇED Yönetmeliği	29.07.2022 tarihli ve 31907 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği
Çevre Bakanlığı	T.C. Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı
Cevre Kanunu	11.08.1983 tarihli ve 18132 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 2872 sayılı Çevre Kanunu
COL	Certificate of Inspection - Gözetim sertifikası
DEIK	Dış Ekonomik İlişkiler Kurulu
Doğalgaz Kojenerasyon Fabrikası	Şirket'in Merkez Fabrikası bünyesinde, 31.03.2021 tarihinde 1.560 kWe olarak devreye alınan Doğalgaz Kojenerasyon Fabrikası
Ek Satışa Konu Olabilecek Paylar	Toplanan kesin talebin satışa sunulan pay miktarından fazla olması halinde Şirket'in mevcut pay sahiplerinden Fethi Kalıpçı Sönmez'in sahip olduğu 3.670.479 TL nominal değerli toplam 3.670.479 adet hamiline yazılı B Grubu pay, Mehmet Hayri Sönmez'in sahip olduğu 958.351 TL nominal değerli toplam 958.351 adet hamiline yazılı B grubu payWe yay Sadettin Saygın Sönmez'in sahip olduğu 4.537.170 TL nominal değerli olmak üzere 4.537.170 adet hamiline yalılı grubu pay
	Yüksek sıcaklıklarda ve basınçta kısa sürede gerçekleştikilen Pras

3c25

Doğrulama Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36b
Doğrulama Kfps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

BPC	Engineering, Procurement and Construction - Mühendislik, Tedarik ve Kurulum
13 RPP	Enterprise Resource Planning - Kurumsal Kaynak Planlaması
Esas Sözlesme	Şirket Esas Sözleşmesi
13 0 Organik Standard Sertifikası	Avrupa Organik Tarım Standardı
BDA	U.S. Food and Drug Administration - ABD Gıda ve Ilaç Dairesi
BDA Sertifikası	ABD'ye ürün gönderebilmek için gerekli kayıt belgesi
FMO Bankası	Dutch Entrepreneurial Development Bank - Hollanda Kalkınma Bankası
CIES	Güneş Enerjisi Santrali
CEST	Global Food Safety Initiative - Küresel Gıda Güvenliği Girişimi
CHPC	Global Pulse Confederation - Dünya Bakliyat Konfederasyonu
GTIP	Gümrük Tarife İstatistik Pozisyonu
Gida İşletmeleri Yönetmeliği	17.12.2011 tarihli 28145 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Gıda İşletmelerinin Kayıt ve Onay İşlemlerine Dair Yönetmelik
Gıda ve Yem Kanunu	13.06.2010 tarihli ve 27610 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 5996 sayılı Veteriner Hizmetleri, Bitki Sağlığı, Gıda ve Yem Kanunu
Halka Arz Bden Pay Sahipleri	Fethi Kalıpçı Sönmez, Sadettin Saygın Sönmez ve Mehmet Hayri Sönmez
Halka Arz Edilecek Paylar	Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 219.984.000 TL'den 263.980.843 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 43.996.843 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 43.996.843 adet hamiline yazılı B grubu pay ve Şirket'in mevcut ortaklarından Fethi Kalıpçı Sönmez'in sahip olduğu toplamda 734.080 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 734.080 adet hamiline yazılı B grubu pay, Mehmet Hayri Sönmez'in sahip olduğu 191.665 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 191.665 adet hamiline yazılı B grubu pay ve Sadettin Saygın Sönmez'in sahip olduğu 907.412 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 907.412 adet hamiline yazılı B grubu pay olmak üzere toplam 45.830.900 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli' 45.830.000 adet hamiline yazılı B grubu pay ile toplana kesin talebin satışa sunulan pay miktarından fazla ölması halinde ek satış kapsamında Şirket'in mevcut' pay sahiplerinden Fethi Kalıpçı Sönmez'in sahip olanga "II

	hamiline yazılı B Grubu pay, Mehmet Hayri Sönmez'in sahip olduğu 958.351 TL nominal değerli toplam 958.351 adet hamiline yazılı B grubu pay ve Sadettin Saygın Sönmez'in sahip olduğu 4.537.170 TL nominal değerli olmak üzere 4.537.170 adet hamiline yazılı B grubu pay olmak üzere ek satışın tamamının gerçekleşmesi halinde 54.996.000 TL nominal değerli toplam 54.996.000 adet hamiline yazılı B Grubu pay
Halka Arz Edenler	Şirket ve Halka Arz Eden Pay Sahipleri
Hava Kirliliği Yönetmeliği	03.07.2009 tarihli ve 27277 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Sanayi Kaynaklı Hava Kirliliğinin Kontrolü Yönetmeliği
ICRC	International Committee of The Red Cross - Uluslararası Kızılhaç Komitesi
IFC Standartları	International Finance Corporation - Sürdürülebilirlik Standartları
İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ	27.06.2008 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanan Ihracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ
İş Güvenliği Üzmanları Yönetmeliği	29.12.2012 tarih ve 28512 sayılı Resmî Gazete' de yayımlanan İş Güvenliği Uzmanlarının Görev, Yetki, Sorumluluk ve Eğitimleri Hakkında Yönetmelik
İş Sağlığı ve Güvenliği Kanumu	6331 sayılı İş Sağlığı ve Güvenliği Kanunu
Sağlık Personeli Yönetmeliği	İşyeri Hekimi ve Diğer 20.07.2013 tarih ve 28713 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan İşyeri Hekimi ve Diğer Sağlık Personelinin Görev, Yetki, Sorumluluk Ve Eğitimleri Hakkında Yönetmelik
Izole Protein	Protein oranı daha yüksek, karbonhidrat, yağ ve laktoz içeriği bakımından yalıtma işleminden geçmiş ürünlerdir. Ozellikle vücut geliştirme sporu ile uğraşan bireyler arasında kullanımı yaygındır.
KAP	Kamuyu Aydınlatma Platformu
KDV	Katma Değer Vergisi
KKTC	Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti
Kar Payı Tebliği	23.01.2014 tarihli 28891 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış İI-19.1 sayılı Kar Payı Tebliği
Tebliği	Kayıtlı Sermaye Sistemi 25.12.2013 tarihli 28862 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış 11-18.1 sayılı Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği
Kişisel Verilerin Korunması Kanunu veya KVKK	6698 sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu
Kma	Kilometre
Korean Organik Standart Sertifikası	Güney Kore Organik Standardı

Kosher Belgesi (BADATZ)	Urünün Yahudi Bend Dini Yasalarına Uygun Olduğunu Gösteren Sertifika
Kosher Belgesi (Star-K)	Urünün Yahudi Yasalarına Uygun Olduğunu Gösteren Sertifika
Krav Organik Sertifikası	İsveç Organik Tarım Standardı
Kurul veya SPK	Sermaye Piyasası Kurulu
Kurumlar Vergisi Kanunu	21.06.2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu
Kurumsal Yönetim Ilkeleri	Kurul'un kurumsal yönetim ilkeleri
Kurumsal Yönetim Tebliği	03.01.2014 tarihli 28871 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği
KARKK	6698 sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu
Leguminosae Familyası	Baklagil Familyası
m2	Metrekare
m3	Metreküp
Merkez Fabrikası	Şirket'in Toroslar Mah. Atatürk 12 Bul. No:91, Iç Kapı No: 1, Akdeniz/Mersin yer alan Merkez Fabrikası
MKK	Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
MIT	Metrik Ton
MIROSTB	Mersin Tarsus Organize Sanayi Bölgesi
Naturland Organik Standart Sertifikası	Almanya Organik Tarım Standardı
NOP Organik Sertifikası	Amerika Organik Tarım Standardı
Organik Üretim Fabrikası	Şirket'in Burhan OSB Mah., MTOSB, 3. Bölge, 16. Cad., No:9, 33040, Akdeniz/Mersin adresinde yer alan Organik Üretim Fabrikası
OSB	Organize Sanayi Bölgesi
OSB Kanunu	4562 sayılı Organize Sanayi Bölgeleri Kanunu
OSB Uygulama Yönetmeliği	Organize Sanayi Bölgesi Uygulama Yönetmeliği
Onemli Nitelikteki İşlemler ve Ayrılma Hakkı Tebliği	27.06.2020 tarihli 31168 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış II-23.3 sayılı Onemli Nitelikteki İşlemler ve Ayrılma Hakkı Tebliği
Pay Tebliği	22.06.2013 tarihli ve 28685 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış VII-128.1 sayılı Pay Tebliği
Pente Organik	Pente Organik Gıda Ticaret Limited Sirketi
Polifenol	Genelde bitkilerde bulunan antioksidan özelliklerinden (folayı insan sağlığına faydası olduğu düşünülen bileşiklerdir.
Porcerti /	Patlayan mısır

SAP	Almanya merkezli SAP SE yazılım şirketinin veri yönetimi yazılımı
SEDE Sertifikası	SEDEX'e üye olunduğunu ve üyelik kapsamında işçi hakları, sağlığı ve güvenliği ile çevre ve iş etiği konularında üzerine düşenleri yaptığını gösteren sosyal uygunlu belgesi
SMIK	6769 sayılı Sınai Mülkiyet Kanunu
SPKn	30.12.2012 tarihli ve 28513 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu
STK	Sivil Toplum Kuruluşu
Kirliği Su Kontrolü Yönetmeliği	31.12.2004 tarihli ve 25687 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Su Kirliliği Kontrolü Yönetmeliği
Super Cereal	Fonksiyonel gıda (Ekstrüde edilmiş mısır, soya, şeker, süt tozu karışımı) - Genellikle temel vitaminler ve minerallerle zenginleştirilmiş, tahılların ve diğer bileşenlerin besleyici bir karışımıdır. (Ozellikle savaşlar, kuraklıklar veya diğer insani krizler gibi acil durumlarda yetersiz beslenme ve gıda güvensizliğine çözüm bulmak üzere tasarlanmıştır.)
Sirket / Armada Gıda	Armada Gida Ticaret Sanayi A.S.
T.C.	Türkiye Cumhuriyeti
TRCMB	Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
THBK	04.02.2011 tarihli ve 27836 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanmış 6098 sayılı Türk Borçlar Kanunu
Ticaret Bakanlığı	Türkiye Cumhuriyeti Ticaret Bakanlığı
Ticaret Sicil Gazetesi	Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi
TIL	Türk Lirası
TMS/TERS	Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar
TURQUALITY	Ticaret Bakanlığı'nın sağlamış olduğu bir markalaşma programıdır - Türkiye'nin rekabet avantajını elinde bulundurduğu ve markalaşma potansiyeli olan ürün gruplarına sahip fırmaların üretimlerinden pazarlamalarına, satışlarından satış sonrası hizmetlerine kadar bütün süreçleri kapsayacak şekilde yönetsel bilgi birikimi, kurumsallaşma ve gelişimlerini sağlayarak uluslararası pazarlarda kendi markalarıyla global bir oyuncu olabilmeleri ve söz konusu markalar aracılığıyla olumlu Türk malı imajının oluşturulması ve yerleştirilmesi amacıyla oluşturulmuş devlet
	destekli ilk ve tek markalaşma programıdır.
TÜİK	Türkiye İstatistik Kurumu
TÜSİAD	Türk Sanayicileri ve İş İnsanları Derneği
UNRWA	United Nations Relief and Works Agency - Birlesma Milletler Yardım ve Bayındırlık Ajansı

Yatırım Teşvik Kararı	19.06.2012 tarih ve 28328 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 15.06.2012 tarih ve 2012/3305 sayılı Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar
Yatırım Uygulama Tebliği	20.06.2012 tarih ve 28329 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan 2012/1 sayılı Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Kararın Üygulanmasına Ilişkin Tebliğ
WEP	World Food Programme - Dünya Gıda Programı
WIPO	World Intellectual Property Organization - Dünya Fikri Mülkiyet Orgütü

1. BORSA GÖRÜŞÜ

Borsa İstanbul A.Ş.'nin Sermaye Piyasası Kurulu'nu muhatap 25.06.2024 tarihli ve E-18454353-100.06-27113 sayılı yazısında;

"Kurulunuza iletilecek Borsamız görüşü olarak, Kırılunuz tarafından halka arz izahnamesinin onaylanması durumunda; 1) Kotasyon Yönergesi'nin 8. maddesinin 1. fıkrasında yer alan şartlardan (b) bendindeki "Halka arz edilen payların piyasa değeri" ve "Halka arz edilen payların nominal değerinin sermayeye oranı" şartlarını halka arzdan sonra sağlaması koşuluyla Şirket paylarının Yıldız Pazar'da işlem görebileceği,

2) Şirket hakkında hazırlanan hukukçu raporunun izahnamenin ekinde yer alması,

3) Borsa görüşünde, "İşbu Borsa İstanbul A.Ş. Görüşü, Borsa İstanbul A.Ş.'nin vereceği karara dönük herhangi bir taahhüt ya da bağlayıcılık oluşturmamak şartıyla, sadece SPK'nın görüş talebine cevap vermek amacıyla sınırlı olmak üzere mevcut bilgi ve belgeler dikkate alınarak hazırlanmıştır. İşbu Borsa İstanbul A.Ş. görüşüne dayanılarak alınacak kararlar sonucu doğabilecek zararlar nedeniyle Borsa İstanbul A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır." ifadesinin yer alması

hususlarının Kurul'a bildirilmesine karar verilmiştir "

ifade edilmiştir.

2. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR

Şirket'in paylarının halka arz edilmesi için Kurul ve Borsa İstanbul dışında herhangi bir kurum veya kuruluştan görüş veya onay alınmasına gerek bulunmamaktadır.

Thracer Armada Gida Ticaret Sanayi A.Ş. Yetkilisi	Sorumlu Olduğu Kısım:
Adı Soyadı: Fethi Kalıpçı SONMEZ Görevi: Yönetim Kurulu Başkanı Tarih: 09.12.2024 Imz: :	İZAHNAMENİN TAMAMI

Halka Arz Eden Pay Sahipleri	Sorumlu Olduğu Kısım:
Adı Soyadı: Fethi Kalıpçı SÖNMEZ Görevi: Yönetim Kurulu Başkanı Tarih: 09.12.2024
İmza:

	İZAHNAMENİN TAMAMI
Adı Soyadı: Sadettin Saygın SONMEZ Görevi: Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Tarih: 09.12.2024
İmza:




D= Kimul H=01 lç Kopi No

Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kuruluş Global Menkul Değerler A.Ş. Temsilcisi	Sorumlu Olduğu Kısım:
Adı Soyadı: Gülşeyma DOĞANÇAY Görevi: Genel Müdür - Yönetim Kurulu Uyesi Tarih: 09.12.2024 Imza: Adı Soyadı: Yiğit ENGİZ Görevi: Kurumsal Finansman Direktörü Tarih: 09.12.2024 İmza:	İZAHNAMENİN TAMAMI

	Doğrulama Kodu: b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf24823c25 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023, 30.09.2024 Tarihlerinde Sona Eren Finansal Dönemlere Ilişkin Ozel Bağımsız Denetçi Raporu

Ilgili Gayrimenkul Değerleme ve Makine Ekspertiz Raporlarını Hazırlayan Kuruluş Başkent Taşınmaz Değerleme A.S. Temsilcisi	Sorumlu Olduğu Kısım:
Adı Soyadı: Olcay USTA Görevi: Sorumlu Değerleme Üzmanı
Adı Soyadı: Orhan ONAL Görevi: Gayrimenkul Değerleme Uzmanı	30.06.2024 Tarihli ve SPK-2024-126, SPK- 2024-127, SPK-2024-128 ve SPK-2024-129 Sayılı Gayrimenkul Değerleme Raporları

Başlık		Açıklama Yükümlülüğü
A.I Giriş ve uyarılar		Bu özet izahnameye giriş ● olarak okunmalıdır. Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. İzahnamede yer alan bilgilere ilişkin 0 iddiaların mahkemeye taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka ülkenin gerçekleştiği arzın yasal düzenlemeleri çerçevesinde, izahnamenin cevirisine ilişkin maliyetlere yasal süreçler başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. Ozete bağlı olarak (çevirisi dahil olmak üzere) ilgililerin hukuki sorumluluğuna ancak özetin izahnamenin diger kısımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması veya yatırımcıların yatırım kararını vermesine yardımcı olacak önemli bilgileri durumunda sağlamaması gidilir.
Izahnamenin A.2 kullanımına ilişkin bilgi	sonraki	İzahname sonradan tekrar kullanılmayacaktır.
		B-IHRACCI
B.1 adlı		İhraççının ticaret İhraççı'nın ticaret ünvanı; "Armada Gıda Ticaret Sanayi unvanı ve işletme Anonim Şirketi"dir. Şirket'in işletme adı bulunmamaktadır.
13.2 İhraççının hukuki statüsü, ta bi olduğu mevzuat, kurulduğu îl ke ve adresi	Hukuki Statüsü: Anonim Şirket Tabi Olunan Mevzuat: T.C. Kanunları Kurulduğu Ülke: Türkiye Adresi: Toroslar Mah. Atatürk_12 Bul. No:91, Iç Kapı No: l, Akdeniz/Mersin

Üretim Fabrikası bünyesinde 8.805 MT depolama kapasitesi bulunmaktadır. Şirket'in yatırımı devam eden, tapu alanı 89.093 m2 olan üçüncü fabrika alanında; klasik konvansiyonel bakliyat ürün işleme faaliyetleri gerçekleştirilmesi planlanmakta olup ayrıca bu üretimi destekleyecek hammadde ve nihai ürün depolama alanları bulundurulması da planlanmaktadır Küresel gıda ürünleri pazarına, bakliyat ürünleri pazarına, hububat ürünleri pazarına ve son olarak Şirket'in işbu sektörlerdeki konumu ve rekabet gücüne ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır: Küresel Gıda Ürünleri Pazarı Deloitte Raporu'na göre küresel gıda ürünleri imalatı, dünyada artan nüfus, artan tüketim alışkanlıkları ve küreselleşme gibi faktörler nedeniyle büyümeye devam ederken Türkiye'nin toplam tarım üretimi değerinden aldığı pay geçtiğimiz yıllarda az da olsa küçülmüştür. Deloitte Raporu'na göre küresel tarım üretiminin en büyük kategorisi hububatlar olup tarım üretiminin ortalamada yaklaşık payını oluşturmaktadır. Bakliyat Ürünleri Pazarı Deloitte Raporu'na göre küresel bakliyat üretimi yıllar içinde büyümesini sürdürürken üretimde yaşanan büyüme hızı artış eğilimindedir. Türkiye'nin küresel bakliyat pazarındaki payı, 1990'larda artsa da ilerleyen yıllarda tekrar %1,8 seviyelerine dönmüştür. Yine Deloitte Raporu'na göre 2030 yılına kadar küresel bakliyat üretimin %5,8 YBBO ile artış göstermesi beklenmekte olup artması beklenen devlet destekleri, bakliyatların birer vegan protein kaynağı olması ve tüketicilerin bu tür gıdalara yönelim eğilimi ve atıştırmalık yiyecek pazarındaki gelişmeler ile küresel bakliyat üretiminin büyüme hızının artması beklenmektedir. Dünyada ve Türkiye'de Nohut Üretim ve Ticaretine Genel

Bakış Deloitte Raporu'na göre dünyada nohut üretim ve ticareti ile

ilgili genel bilgiler, aşağıda sıralanmaktadır: · Baklagiller ürün grubunun içerisinde yer alan nohut, 2021 yılında dünyada 15 milyon hektar alanda yetiştirilmiştir.

Dünya ekim alanlarında son beş yılda %3 oranında artı: gerçekleşmiştir.

· Dünya nohut piyasasında Kabuli ve Desi olarak ikisce nohut üretilmektedir. Türkiye'de üretilen nohut cingi Kabuli'dir.

Dünyada yetiştirilen baklagiller arasında üretim miktarı olarak nomut, fasulyeden sonra ikinci sırada yer almaktadır.

984-4d23 -9128-36b spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

	· Dünya genelinde üretilen baklagillerin yaklaşık %77'si ülkelerin iç talebini karşılamaya yöneliktir. Geriye kalan %23'lük kısmı dünya ticaretine yönelmektedir.
	Dünyada ve Türkiye'de Fasulye Üretim ve Ticaretine Genel Bakış
	Deloitte Raporu'na göre dünyada fasulye üretim ve ticareti ile ilgili genel bilgiler, aşağıda sıralanmaktadır:
	· Kuru fasulye dünyada en çok üretimi yapılan baklagil türüdür.
	· Dünyada ekim alanları 1980-2000 yılları arasında 25 milyon hektar düzeyinde iken; son 10 yılda %42 artış göstererek yaklaşık 36 milyon hektara ulaşmıştır. · Dünyada üretilen kuru fasulyenin sadece %14'ü ticarete
	konu olmaktadır. · Dünyada baklagiller içerisinde en yüksek üretici fiyatına sahip olan ürün kuru fasulyedir. Son yıllarda fiyat artışı devam etmektedir.
	Dünyada ve Türkiye'de Bezelye Üretim ve Ticaretine Genel Bakış
	Deloitte Raporu'na göre küresel bezelye üretimi uzun yıllardır 14 milyon ton seviyelerinde seyrederken Türkiye'nin toplam küresel üretimin içerisindeki payı oldukça düşük seviyelerdedir. Deloitte Raporu'na göre bezelye ihracatı, 1965 - 2022 yılları arasında büyürken, Türkiye'nin ihracatı, toplam ihracat değerinin %7'si seviyelerine yükselmiştir.
	Hububat Ürünleri Pazarı
	Deloitte Raporu'na göre küresel hububat üretimi yıllar içinde büyüme göstermiştir ve üretimin artmaya devam edeceği öngörülmektedir. Türkiye'nin hububat üretimi, dünyanın hububat üretiminin ortalama %1'ini karşılamaktadır.
	Dünyada ve Türkiye'de Buğday Üretim ve Ticaretine Genel Bakış
	Deloitte Raporu'na göre dünyada buğday üretim ve ticaretine ilişkin genel bilgiler, aşağıda sıralanmaktadır:
	· 2019/20 itibariyle toplam buğday arzının %37'sini ithalat oluşturmaktadır. · 2019 sonlarında başlayan Covid 19 salgını sebebilyle · L. buğday ürünlerine olan talebin çok fazla artması fiyatların %26 artarak 331 \$/ton seviyelerine yükselmesine theden olmuştur. · Dünya buğday üretiminin 65'ini Çin, AB, Hindistan, Rusya ve ABD oluşturmaktadır.
Armack 19911CKS 10 1 Torostar Mh.Atatür ANSELLOMERSIN annomini (2011 10/1	20 Doğrulama Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf24823c25 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

devam ederken, yurt içi piyasada fiyatlarda yukarı yönlü baskı sürmektedir. Şirket satışlarını etkileyen bir diğer önemli eğilim son yıllarda önemli bir trend haline gelen, sağlıklı beslenme alışkanlığıdır. Ozellikle, protein, vitamin, mineral ve lif yönünden zengin olan kuru baklagiller ve hububat ürünleri, son yıllarda artan sağlıklı beslenme alışkanlıklarından kaynaklı olarak satışları destekleyici bir eğilimdir. Ayrıca son yıllarda artan vegan ve vejetaryan beslenme talebine istinaden, Şirket'in hayvansal urün içermeyen, bakliyat ve hububat ürünlerinin bulunması satışları destekleyen bir diğer eğilimdir. Uretimdeki ve Maliyetlerdeki Eğilimler Şirket'in ana ürün gamı bakliyat ve hububat ürünleri olup Şirket; bakliyat, hububat ve yağlı tohum ürünlerini ithal etmekte, ihraç etmekte, işlemekte ve paketlemektedir. Söz konusu ürünlerin tedarik maliyetleri büyük oranda döviz kuruna bağlıdır. Döviz bazlı hammadde maliyetleri nedeniyle, Şirket döviz kurlarındaki dalgalanmalara karşı duyarlıdır. Şirketin hammaddelerinin bir kısmı döviz cinsinden fiyatlandığı için, döviz kuru hareketleri doğrudan maliyet yapısını etkilemektedir. 2023 yılında döviz kurlarındaki artışın yavaşlaması, maliyet baskılarının azalmasına yardımcı olmuş ve Şirket'in finansal yapısı üzerinde kısmi bir olumlu etki yaratmıştır. Türkiye'de döviz kuru son hesap yılının bitiminden izahname dönemine kadar yaklaşık %45 oranında yükselmiştir. Diğer yandan bölgedeki jeopolitik gerginlikler, Şirket maliyetlerine önemli etkide bulunmaktadır. 2022 Şubat ayında başlayan Rusya Ukrayna savaşına ilişkin belirsizlik devam etmektedir. Buna 2023 yılının ikinci yarısında başlayan İsrail - Gazze olayları da eklenmiştir. Söz konusu olaylardaki gelişmeler enerji ve emtia fiyatlarını etkileyebilmekte olup Şirket'in maliyetlerine yansımaktadır. Pazar Belirsizlikleri 2024 yılında dünya nüfusunun yaklaşık yarısı seçim için sandık başına gidecektir.2 50'den fazla ülkede seçim olması ve bu ülkelerden ABD, Rusya, Tayvan, Ingiltere, Hindistan gibi büyük ekonomilerde gerçekleşecek olmasından dolayı 2024 küresel çapta ekonomilere yansıyabileceği düşünülmek dir. Genel hatlarıyla, ülkelerde gerçekleştirilecek secir-








		yılında global siyasette belirsizliklerin olacağı ve bunur da alının ola


ış Kapı No:91 İç Kapı	ic- San. A.S.

	sonuçlarının oluşturduğu belirsizlikler emtia fiyatlarını, döviz
	kurlarını ve faiz politikalarını etkileyebilmekte olup, bu gelişmeler sektöre olumsuz olarak yansıyabilir.
İhraççının 13.5 dahil olduğu grup yeri	Bunun yanında savaş ve grevler tedarik ve talebi direkt etkilemektedir. Orneğin, Ukrayna buğday üreticisi olarak savaştan dolayı hasat yapamamıştır. Aynı savaştan kaynaklı Rusya'ya uygulanan ambargo sonucunda Rusya'ya yük gönderecek gemi bulunamamıştır. Güncel dönemde savaşın ticarete olan etkisi azalsa dahi, lojistik problemler ve ambargonun devamı etkisini sürdürmektedir. Son dönemde Yemen savaşı ile navlun fiyatları artırmıştır. Navlun fiyatlarının artması lojistik maliyetlerini yukarı çekmektedir. Yakın dönemde Yemen savaşının küresel navlun fiyatlarına etkisi azalmış olsa da belirsizliğini hala korumaktadır. Navlun fiyatlarının artması ile müşteriler de coğrafi olarak Yemen'den etkilenmeyen başka tedarikçilere yönelebilmektedir. Söz konusu belirsizlikler tedarik süreclerini olumsuz etkileyebilmektedir. Şirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla Fethi Kalıpçı Sönmez, grup ve Sadettin Saygın Sönmez, Mehmet Hayri Sönmez olmak üzere içindeki 3 (üç) gerçek kişi pay sahibi ve Armada Anadolu Gıda Ticaret Sanayi A.Ş. ünvanlı 1 (bir) adet tüzel kişi pay sahibi bulunmaktadır. Armada Anadolu Gıda Ticaret Sanayi A.Ş.'nin pay sahipleri ise yine Şirket'in pay sahipleri arasında yer alan Fethi Kalıpçı Sönmez ve Sadettin Saygın Sönmez'dir.
	Şirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla Kazakistan merkezli AC Agro LLP ünvanlı 1 (bir) adet doğrudan bağlı ortaklığı bulunmakta olup herhangi bir dolaylı bağlı ortaklığı bulunmamaktadır.
	Paylarının %100'ü Şirket ortaklarından Mehmet Hayri Sönmez'e ait olan Pente Organik, "Pente Organik Gıda Ticaret Limited Şirketi" ünvanıyla 26.07.2019 tarihinde kurulmuştur. Pente Organik'in faaliyet alanı, her türlü organik gıda maddelerinin üretimi, toptan ve perakende alımı, satımı, dağıtımı, ithalat ve ihracatını yapmaktır. Şirket, belirli zamanlarda Pente Organik'ten kabuklu kırmızı mercimek, buğday gibi hammaddelerin alım satımını yapmaktadır.
	Şirket ortaklarından Sadettin Saygın Sönmez'in %49, Fethi Kalıpçı Sönmez'in %40 ve Mehmet Hayri Sönmez'in %11 oranında pay sahibi olduğu "Arm Food Gıda Ticaret Sanayi Anonim Şirketi" 14.06.2023 tarihinde kurulmuş olup işbu izahname tarihi itibarıyla faaliyete geçmemiştir.
	Şirket'in %10 payına sahip olan Armada Anadolu'nun%95'i yine Şirket ortaklarından Sadettin Saygın Sönmez'e, %@'i isge Şirket ortaklarından Fethi Kalıpçı Sönmez'e aittir. Armada Anadolu, "Mayıs Tarım Urünleri Ithalat Ihracat Sanaya Limited Şirketi" ünvanıyla 20.01.2006 tarih ve 6475 sayıh

		edilerek kurulmuştur. Armada Anadolu'nun ticaret ünvanı, 04.11.2011 tarih ve 7936 sayılı TTSG'de yayımlandığı üzere "Armada Anadolu Tarım Urünleri Ithalat Ihracat Ticaret Sanayi Limited Şirketi" olarak tadil edilmiş olup ardından 13.06.2022 tarih ve 10597 sayılı TTSG'de yayımlandığı üzere tür değişikliğine gitmiş ve ünvanı "Armada Anadolu Gıda Ticaret Sanayi Anonim Şirketi" olarak tescil edilmiştir. Armada Anadolu'nun faaliyet alanı; bakliyat, hububat ve yağlı tohumların alımı ve satımı, pazarlanması, üretilmesi, transit alış veya satışının yapılması, devredilmesi veya devralınması, ithalat ve ihracatının yapılmasıdır. İhraççı ile kabuklu kırmızı mercimek, nohut, mısır, keten tohumu hammaddelerinin alım satımı, fınansman sağlama ve bazı ihracat işlemlerinin yapılması konularında ticari ilişkisi bulunmaktadır. Ek olarak, paylarının %50'si İhraççı ortaklarından Fethi Kalıpçı Sönmez'e, diğer %50'sinin İhraççı ortaklarından Sadettin Saygın Sönmez'e ait olan Armada Agro, Lidaş lisanslı depoculuk faaliyetlerinin gerçekleştirilebilmesi amacıyla kurulmuş olup 12.08.2022 tarih ve 10638 sayılı TTSG'de
3.6	Sermayedeki veya toplam oy	yayımlanarak aynı tarihte tescil edilmiştir. Şirket'in doğrudan pay sahipliği yapısına ilişkin tablo, aşağıda yer almaktadır:
	hakkı içindeki	Şirket'in Doğrudan Paı Sahipliği Yapısı Pay Sahibi
	payları doğrudan dolaylı veya	Grubu Tutarı (TL) Oram (%) A 18.874.627 8.58
	olarak %5 ve	Fethi Kalıpçı Sönmez	B A	66.919.133 19.358.592	30,42 8,8
	fazlası olan	Sadettin Saygın Sönmez	B	68.635.008	31,2
	kişilerin	Mehmet Hayri Sönmez	A B	5.323.613 18.874.627	2,42 8,58
	isimleri/unvanlar	Armada Anadolu Cida	A	4.839.648	2,2
	ı ile her birinin	Ticaret Sanayi A.S. TOPLAM	B	17.158.752	7,8
	sahipliği pay			219.984.000	100,00
	hakkında bilgi	A Grubu payların genel kurulda oy imtiyazı ise Esas
		Sözleşme'nin "Genel Kurul" başlıklı 11'inci maddesinde


		vekillerinin her bir A Grubu pay için 5 (Beş) oy hakkı, her bir
		B Grubu pay için 1 (Bir) oy hakkı bulunmaktadır.
	hakkında bilgi
		Esas Sözleşme'nin "Yönetim Kurulu ve Görev Süresi" başlıklı 7'nci maddesinde düzenlenmiştir. Bu kapsamda; Şirket'in
	Varsa doğrudan
	veya dolaylı
	olarak ihraççının
	yönetim
	hakimiyetine
	sahip olanların


	İhraççının hakim ortaklarının farklı оу haklarına sahip olup olmadıkları 80 BM ihraççıyı kontrol edenlerin	düzenlenmiştir. Bu kapsamda; Olağan ve olağanüstü genel kurul toplantılarında, hazır bulunan pay sahiplerinin veya A Grubu payların yönetim kuruluna aday gösterme imtiyazı, işleri ve idaresi genel kurul tarafından TTK ve Sermaya Piyasası mevzuatı hükümleri çerçevesinde seçilecek en 22 5 (beş), en fazla 12 (on iki) üyeden oluşan bir Yönetim Kurulus tarafından yürütülür. A Grubu paylar, Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı sahibidir. 5 (beş) üyeden oluşan Yönünim Kurulu'nun 2 (iki) üyesi, 6 (altı) veya 7 (yedi) üyeden oluşanı

	isimleri/unvanlar ı ile bu kontrolün kaynağı hakkında bilgi	Yönetim Kurulu'nun 3 (üç) üyesi, 8 (sekiz) veya 9 (dokuz) üyeden oluşan Yönetim Kurulu'nun 4 (dört) üyesi ve 10 (on) veya 11 (on bir) üyeden oluşan Yönetim Kurulu'nun 5 (beş) üyesi, 12 (on iki) üyeden oluşan Yönetim Kurulu'nun 6 (altı) üyesi, A Grubu pay sahipleri veya gösterecekleri adaylar arasından seçilir. A Grubu pay sahiplerinin belirleyerek genel kurulun seçimine sunacağı adaylar, (Imtiyazlı Pay Sahipleri Ozel Kurulu toplanmasına gerek olmaksızın) A Grubu pay sahiplerinin kendi aralarında yapacakları bir toplantı ile veya alacakları yazılı bir karar ile belirlenir.
		Şirket'in 1 (bir) adet tüzel kişi pay sahibi bulunmakta olup Armada Anadolu Gida Ticaret Sanayi A.Ş.'nin ortaklık yapısı, aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:
		Şirket'in Dolaylı Pay Sahipliği Yapısı
		Pay Sahibinin Adı Soyadı / Ticaret Ünvası			Sermaye (TL)	Pay Orant (%)
		Fethi Kalıpçı Sönmez			250.000	5
		Sadettin Saygın Sönmez			4.750.000	વેરે
		TOPLAM			5.000.000	100
18.7	Secilmiş finansal
	bilgiler ille		Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş
	ihraççının		31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
	tinansal	TL	2021	2022	2023	30 Eylül 2024
	durumunda ve	VARLIKLAR
	faaliyet	Dönen Varlıklar	3.350.017.935	3.582.097.510	3.612.923.340	4.573.004.677
	sonuçlarında	Nakit ve nakit benzerleri	208.600.199	662.931.910	565.547.823	696.465.574
	meydana gelen	Ticari alacaklar	949.691.200	1.028.825.538	753.339.590	1.472,109.251
	önemli	Stoklar	2.009.081.942	1.699.954.918	2.007.677.962	2.084.393.745
	değişiklikler	Duran Varaklar	1.237.822.997	1.868.912.787	2.258.688.286	2.373.169.471
		Maddi duran varlıklar	1.175.195.961	1.780.743.386	2.227.649.932	2.360.670.903
		Toplam Varlıklar	4.587.840.932	5.451.010.297	5.871.611.626	6.946.174.148

		Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş
		TL.	31 Aralık 2021	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	30 Eylel 2024
		KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler	3.123.173.645	3-347-619-214	3.285.392.123	3.875.371.972
		Kısa vadeli borçlanmalar	2.075.051.827	2.415.054.618	1.644.760.443	2.687.139.953
		Üzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli	134.382.476	169.196.741	255.347.589	331.382.082
		kisim an Ticari borçlar	770.373 171	503.254.896	379.677.926	277.106.532
		Ertelenmis gelirler	112.028.202	153.954.584	612.604.624	473.315.128
		Uzun Vadeli Yükümlülükler	173.102.969	692.4 16.329	929,787.400	1.180.188.405
		Üzun vadeli borçlanmalar	170.792.383	688 433.919	925.763.671	1.100.240.924
		Ozkaynaklar	1.291.564.318	1.410.974.754	1.656 432.103	1.890.613.771
		Ana Ortaklığa Ait Ozkaynaklar	1.291.564.318	1.410.974.754	1.654.326.850	1.890.428.247
		Toplam Kaynaklar Varlıklar Şirketin izahnamede yer alması gereken finansal table	4.587.840.932	5.451.010.297	5,871.611.626	6.946.946.148
		dönemleri ilibarıyla, toplam varlıklarındaki en önemli değişim gösteren katemler nakit ve nakit benzerleri, ticari alacaklar,

stoklar ve maddi duran varlıklarıdır. Gerçekleşen yatırımlar doğrultusunda maddi duran varlıklarda önemli değişim gerçekleşmiştir. Şirket'in toplam varlıklarında en önemli kalemler stoklar (2021: %44, 2022: %31, 2023: %34, 2024/09: %30) ve maddi duran varlıklardır. (2021: %26, 2022: %33, 2023: %38, 2024/09: %34).

Dönen Varlıklar

2021, 2023 yılsonu ile 2024/09 tarihi itibarıyla dönen varlıkların toplam varlıklara oranı sırasıyla %73, %66, %62 ve %66'dır. Dönen varlıkların önemli bölümü stoklar, ticari alacaklar ve nakit ve nakit benzerlerinden oluşmaktadır.

Dönen varlıklar toplamında, izahanmede yer alan finansal tablolar itibarıyla gerçekleşen artışta stoklar kalemiönemli bir etkendir. Yıllar itibarıyla gerçekleşen stok değişimleri, piyasa koşulları ve fiyatlardan kaynaklanabilmektedir. Ayrıca Şirket uygun fiyatlardan hammadde tedariki sağlayabildiği pozisyonlarda dönemsel olarak stoklarında artışa gidebilmektedir.

Ticari alacaklar bakiyesinde 30.09.2024 tarihinde bir önceki döneme göre (%95) artışın sebebi, üçüncü çeyrek dönem satışlarının ağırklıklı olarak eylül ayı içerisinde gerçekleşmesidir. 2024 yılı üçüncü çeyrek satışlarının yaklaşık %50'si eylül ayı içerisinde gerçekleşmesinden kaynaklı olarak, ticari alacaklar bir önceki döneme göre önemli artış göstermiştir.

Duran Varlıklar

Izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemlerinde duran varlıkları etkileyen en önemli hesap kalemi maddi duran varlıklar hesabıdır.

Maddi duran varlıklar, 2022 yılsonunda bir önceki döneme göre %52 oranında artış göstermiştir. Söz konusu artışta, satın alınan arazi ve arsalar ile tesis, makine ekipman ve cihazlar etkiliolmuştur.

2023 yılsonunda ise 2022 yılsonuna göre %25 oranında artış söz konusudur. Mevzu bahis artışa yapılmakta olan yatırımlardaki artış, binalardaki değer artışı ve tesis, makine ve cihaz alımı ile taşıtlardaki artış etki etmiştir. 2024/092 döneminde ise maddi duran varlıklar hesabı bir önceki döneme göre paralel seyretmiştir. İlgili dönemde arazi ve arsalar i binalar hesabında yapılan yeniden değerlemeler neticesinde değer düşüklüğü gerçekleşmiştir. Diğer yandan 3. Fabrika yatırımı ve GES yatırımlarının, yapılmakta olan yatırımlar hesabına etkisi ile toplam maddi duran varlıklar bakiyesi 2.03 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Yıllar itibarıyla özetirmen i değişimler sonucunda maddi duran varlıklar kaleminde 2001 1021

b7e6ee8a e984-4d23-9128os://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

	yılsonundan 2024/09'a kadar %101 oranında artış gerçekleşmiştir.
	Toplam Kaynaklar
	İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla, Şirket'in kısa vadeli yükümlülüklerindeki artış (2021: 3,123 milyon TL, 2022: 3,347 milyon TL, 2023: 3,285 milyon TL, 2024/09: 3,875 milyon TL) diğer kalemlerindeki azalışa karşın, ertelenmiş gelirler ve uzun vadeli borçlanmalar kalemindeki artıştan etkilenmiştir. Toplam yükümlülükler içinde ise kısa vadeli yükümlülüklerin payı ise yer verilen finansal tablo dönemleri itibariyle azalmış olup 2021 yılsonunda %95 iken 2024/09'da %77 olmuştur.
	Artan yatırımların finansmanından kaynaklı olarak uzun vadeli yükümlülüklerin toplam yükümlülükler ve toplam kaynaklar içindeki payı artış göstermiştir. Uzun vadeli yükümlülüklerin toplam kaynaklar içindeki payı 31.12.2021 tarihinde %5 iken, 30.09.2024 tarihinde %13 seviyesine ulaşmıştır.
	Kısa vadeli finansal borçlanmalar; 2021,2022, 2023 yılsonu ile 2024/09 tarihi itibariyla sırasıyla toplam kısa vadeli yükümlülüklere oranı %66, %72, %50 ve %69 olmuştur.
	Kısa vadeli finansal borçlanmalar, 30.09.2024 tarihinde bir önceki yılın sonuna göre artmıştır (%59). Artış, yabancı para kredilerde kur farkından ve yatırımlar için kullanılan kredilerden kaynaklanmaktadır. 31.12.2023 tarihi itibarıyla bir önceki döneme göre azalmıştır (%26). Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımlarında ise yıllar itibariyle Sirket'in artan finansal ihtiyaçlarına bağlı olarak artış gerçekleşmiştir.
	Ticari borçlar 2024/09'da 2023 yılsonuna göre %27 azalmıştır. Azalışta borç senetleri hesabı ve satıcılar hesabı önemli etki etmiştir. Söz konusu azalmanın en önemli nedeni yüksek faiz ortamından kaynaklı ticari borç ödeme sürelerinin azalmasıdır. Ayrıca borç senetleri ile yapılan alımlarda peşin ödemelere olarak verilen borç senetlerindede bağlı düşüşten kaynaklanmaktadır.
	Uzun vadeli yükümlülükler içerisinde en önemli kalem olan uzun vadeli borçlanmalar, banka kredileri ve kiralama borçlarından oluşmaktadır. 2021, 2022 ve 2023 dönemlerinde Şirket'in devam eden yatırımlarını finanse etmek amacıyla uzun vadeli krediler kullanmıştır. 2024/09'da ise uzun vadeli banka kredilerinin azalması sebebiyle yılsonuna göre gerilerine gerçekleşmiştir.
	Ozkaynaklar; Şirket'in toplam kaynaklar içerisihdek özkaynak oranı yıllar itibariyle paralel seyretmiş, 2021,12022, 2023 yılsonu ile 2024/09'da sırasıyla toplam kaynaklara oranı %28, %26, %28 ve %27 olmuştur.
No:91 Iç Kapı No: 1

Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş
TIL	31 Aralık 2021	31 Arakk 2022	31 Arabk 2023	30 Eylül 2023	30 Eykil 2024
- 1751 98	6.263.841.590	7.790.529.073	8.218.147.677	5.893.179.575	5.414.509.758
Sansların malıyeti (-)	-5.567.230.934	-7.000.682.219	-7.093.476.819	-1 997.030.216	-4.501.057.877
Brill kar / (zarar)	696.610.656	789,846,854	1. 124.670.050	896.149.159	913.451.881
Esse fanliyet KAT/(zararı)	596.054.915	469.792.948	924 505 069	594.797.256	617.696.674
Finansman gelir zideri öncesi faaliyet kar/zaran	598.338.529	476.746.796	931.187.215	60 704,325	617 450 239
Sunkiniler faaliyetler vergi oncesi kar/gzaran)	427 953 847	127,345	382 915 660	382.388.721	588 310.903
Donem (18/2/20198)	465.252.767	18.937.718	264-404.027	286.804.310	411.599.357

Şirket'in hasılat tutarı 2022 yılsonunda bir önceki döneme göre %24 artmıştır. Bu artışta hem %40 artan yurt içi satışlar hem de %16 artan yurt dışı satışlar etkili olmuştur. 2023 yılsonunda ise önceki yıla göre yurt dışı satışların katkısıyla %5 yükselmiştir. Bu dönemde yurt içi satışlar bir önceki yıla göre %9 azalırken, yurt dışı satışlar %15 artmıştır. Bu dönemde yurt dışı satışların artması ile satış indirimleri de artmıştır. Yurt dışı satışların artmasında hububat satışları etkili olurken, yurt içinde yükselen döviz kuru ve enflasyon ile fiyat rekabetinin artması yurt içi satışların yavaşlamasına yol açmıştır. Hasılat, 2024/09'da bir önceki yılın aynı dönemine %8 oranında azalmıştır. Yurt içi satışların artmasına rağmen yurt dışı satışlarda fiyatların düşmesinden kaynaklı toplam satışlarda azalma gerçekleşmiştir. Şirket satışlarının 2023 yılında artmasının (%5) temel nedeni miktarsal artıştan kaynaklıdır. 2022 yılında ise miktarsal bazda 2021 yılı ile parelel kapanmasına karşın, gıda fiyatlarındaki artıştan kaynaklı toplam hasılatta artış (%24) gerçeklemiştir.

Satış iadelerdeki artış ise yurt içinde bir şirketin ürün iadesinden kaynaklanmaktadır. Faturada yapılan bir hata nedeniyle fatura iade alınıp tekrar kesilmiştir.

Satışların maliyeti, çoğunlukla satılan mamul maliyetinden oluşmaktadır.

İzahnamede yer alan finansal tablo dönemleri itibarıyla satışların maliyetinde, satılan mamul maliyetinin oranı %98'dir.

Şirket izahnamede yer alan finansal tablo dönemlerinde brüt kâr marjı; 2021, 2022 ve 2023 yıllarında ise sırasıyla %11, %10 ve %14 seviyelerinde, 2023/09 ve 2024/09 dönemlerinde ise sırasıyla %15 ve %17 olarak gerçekleşmiştir. Şirket 2022 yılında brüt karını az da olsa artırmış fakat brüt kâr marjını artıramamıştır. 2023 yılında hasılatını %5 artırırken, maliye artışlarını %1 seviyesinde tutarak brüt kâr marjında 400 baş puan artış sağlamıştır. Şirket, bu dönemde hasılatını artırmış olsa da aynı dönemde satışların maliyetleri %26 artırır. ven brüt kar marjının düşmesine neden olmuştur. Şirket,

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36b1

Armod

		Net İşletme Sermayesi (TL)	226.844.290 31.12.2021	234.478.296 31.12,2022	327.531.217 31.12.2023	697.622.705 30.09 2024
		Kısa vadeli yükümlülükler	3.123.173.645	3.347.619.214	3.285.392.123	3.875.371.972
		Dönen varlıklar	3.350.017.935	3.582.097.510	3.612.923.340	4.573.004.6
		itibarıyla işletme sermayesini gösterir tablo aşağıda yer almaktadır. İşletme Sermayesi (TL)	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2023	30.09.2024
İhraççının işletme B.11 sermayesinin mevcut yükümlülüklerini karşılayamaması		Şirket, izahnamenin imzalandığı tarihten itibaren 12 aylık süre zarfında cari yükümlülüklerini karşılamak üzere yeterli işletme sermayesine sahiptir. Şirket'in 30.09.2024 tarihi itibarryla dönen varlıkları toplamı 3.379.593.403 TL, kısa vadeli yükümlülükleri toplamı ise 3.190.042.767 TL'dir. Şirket'in izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri
0	alan finansal tablolara ilişkin denetim raporlarındaki olumlu görüş dışındaki hususların içeriği	30.09.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemlere ilişkin özel bağımsız denetçi raporunda olumlu görüş dışında görüş bulunmamaktadır.
B.I	İzahnamede yer	Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve
B.9	Kar tahmini ve beklentileri	Şirket'in kar tahmini veya beklentisi bulunmamaktadır.
B.8	Seçilmiş önemli proforma finansal bilgiler	Yoktur.
		Net kâr marjı ise 2021, 2022, 2023 yılları ve 2023/09 ile 2024/09 döneminde sırasıyla %7,4, %0,2, %3,2, %4,9 ve %7,6 olarak gerçekleşmiştır.
		Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar/(zarar) kalemi, 2024/09 satışlardaki artış satışlara paralel olarak artış göstermiştir.
		Finansman gelir gideri öncesi faaliyet kar/(zarar) kalemi, 2023/09 ve 2024/09 döneminde yatırım faaliyetlerinden gelir bulunmamaktadır. 2021, 2022, 2023 yıllarında ise araç satışından kaynaklı olarak esas faaliyet karından farklı gerçeklemiştir.
		Esas faaliyet kar/(zarar) kalemi, 2021, 2022, 2023 yılları ve 2023/09 ile 2024/09 döneminde satışların artışına paralel artış göstermiştir. 2022 yılında faaliyet karı bir önceki döneme göre azalmasının sebebi koronavirüs döneminde maliyetlerin artmasından kaynaklanmaktadır.
		2024/09 döneminde satışlarını %8 azalmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre brüt kar marjını 200 baz puan yükseltmiştir.

· Genel Kurula Davet ve Katılma Hakkı (SPKn m.29, 30 ve TTK m.414, 415, 425 ve 1527, II-30.1 sayılı Vekaleten Oy Kullanılması ve Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği) · Genel Kurulda Müzakerelere Katılma Hakkı (TTK md. 407, 409, 417) · Bilgi Alma ve Inceleme Hakkı (SPKn m. 14, TTK m.437, II-14. 1 sayılı Finansal Sermaye Piyasasında Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği) · Iptal Davası Açma Hakkı (TTK m.445, 451, SPKn m. 18/6, 20/2) · Azınlık Hakları (TTK m.411, 412, 420, 439, 531 ve 559, SPKn m.27) · Ozel Denetim İsteme Hakkı (TTK m. 207, 438, 439) Halka Arz Edilen Paylar, mevzuatın verdikleri haricinde, herhangi ek bir hak tanımamaktadır. C-5 Halka arz edilecek ve Borsa'da işlem görecek Sermaye piyasası aracının tedavülünü devir paylar üzerinde payların devir ve tedavülünü ve kısıtlayıcı husus ar kısıtlayıcı herhangi bir husus bulunmamaktadır. hakkında bilgi C.6 Halka arz edilen sermaye Halka arz sonrasında payların Borsa İstanbul piyasası araçlarının borsada Yıldız Pazar'da işlem görmesi için 15.04.2024 işlem görmesi için başvuru tarihinde başvuru yapılmıştır. Ancak, halka arz yapılıp yapılmadığı veya edilen payların satış tamamlandıktan sonra Borsa İstanbul'da işlem görebilmesi, Borsa yapılmayacağı yapılıp hususu ile işlem görülecek Istanbul mevzuatının ilgili hükümleri pazara ilişkin bilgi çerçevesinde Borsa Istanbul Yönetim Kurulu'nun kararına bağlıdır. Borsa İstanbul'un görüşü işbu izahnamenin "I-Borsa Görüşü" kısmında yer almaktadır. C.7 politikası Kar dağıtım Şirket'in halka açık ortaklık haline gelmesinden hakkında bilgi sonra Şirket'in kar dağıtımı yapıp yapmayacağı ve yapacaksa hangi miktarda yapacağı Esas Sözleşme'nin "Karın Tespiti ve Dağıtımı" başlıklı 15. maddesi çerçevesinde Genel Kurul tarafından karara bağlanacaktır. İşbu izahname tarihi itibarıyla Şirket tarafından kâr dağıtım politikası belirlenmemiş olup Şirket paylarının halka arzı sonrası gerçekleştirilecek ilk genel kurul toplantısında kâr dağıtım politikası belirlenecektir.

içinde bulunduğu sektöre ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi	Sirket'in Faaliyetlere Ilişkin Riskler Şirket'in faaliyetleri, ham madde tedarikinin devamlılığına bağlıdır. Ham madde
	fiyatlarındaki dalgalanmalar, arz-talep dengesi, ihracat ve ithalattaki değişiklikler, ham maddenin belirli ve uygun maliyetli olarak tedarik edilememesi, ham madde tedarik zincirinde yaşanabilecek aksaklıklar, mevcut tedarikçilerle ilişkilerin sürdürülememesi, ham madde tedarikinde üçüncü kişi tedarikçilere bağımlı olunması gibi faktörler, Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu önemli ölçüde olumsuz etkileyebilir.
	Şirket, tedarikçilerinin büyük bir kısmı ile çoğunlukla çerçeve sözleşmeler akdetmeyip sipariş formları üzerinden çalışmaktadır. Tedarikçilerle yaşanabilecek uyuşmazlıklar, uygun zaman ve ticari koşullarda ve/veya hiç yeni tedarikçi ikame edilememesi, tedarik zincirinde yaşanabilecek aksaklıklar, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
	Şirket'in ham madde tedarikinde ve üretim faaliyetlerinde hastalık ve iklimsel faktörlere bağlı sıkıntılar; ürün tedarikinde pahalılaşma, eksik rekolte ve müşteri kaybına neden olabilirken. çevresel faktörler veya kontaminasyon riskleri de tedarik, üretim, işleme, satış, ihracat, ithalat ve/veya nakliye sırasında ortaya çıkabilir.
	Doğal çevreye verilen herhangi bir zararın, Şirket'in faaliyetlerinden kaynaklandığının ileri sürülmesi dolayısıyla uygulanan yasal işlem, uyumluluk çalışmaları ve/veya faaliyetlerin durdurulması gibi senaryoların gerçekleşmesi, maliyetlerin artmasına yol açabilir.
	Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu Türkiye'deki ve küresel ölçekteki olumsuz ekonomik ve finansal koşullardan ve döviz kurundaki dalgalanmalardan etkilenebilir.
	Şirket'in borçlıluğu ve mali yükümlülükleriş 1 Şirket'in faaliyetlerini, mali durumunu fe faaliyet sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebflir. Şirket'in taraf olduğu kredi sözleşmişleri kapsamında belirli taahhütlere uyması,
	erekmektedir. Pro 100000 Hory I Iç Kopi No: 1 Akdeniz/MERSIN

	İthalat ve ihracata ilişkin yükümlülüklerin ve tabi olunan mevzuatın değişmesi, önlemlerin artırılması, Şirket'in ithalat ve ihracat faaliyetlerini gerçekleştirdiği ülkelerde yaşanabilecek olumsuz gelişmeler, gıda güvenliği, çevre düzenlemeleri ve diğer yasal gerekliliklere uyum sağlamak zorunluluğu ve bu düzenlemelerdeki değişiklikler veya yeni düzenlemeler Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
	Şirket'in tüketicilerin değişen talep ve ihtiyaçlarını ürünler geliştirememesi, üretim faaliyetleri ve satış hacimleri üzerinde olumsuz etki yaratabilir. Şirket'in yeni ürün kategorisi çerçevesinde yapabileceği yatırımlar ve geleceğe yönelik planlar başarılı olmayabilir. Şirket'in gıda sektöründeki yeniliklere, trendlere ve pazarlama stratejilerine uyum sağlayamaması, satış ve kârlılığını doğrudan etkileyebilir ve Şirket'in pazar payını kaybetmesine neden olabilir.
	Şirket, ürünlerinin satışlarının ihracat, ulusal zincir marketler, yerel zincir marketler, online satış kanalları, toptancılar ve kurumsal satış (B2B) kanalları vasitasıyla gerçekleştirmektedir. Şirket'in satış kanalları ile iş ilişkilerinin sona ermesi halinde Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz etkilenebilir.
	Şirket, müşterilerinin büyük bir kısmı ile çoğunlukla çerçeve sözleşmeler akdetmeyip sipariş formları üzerinden çalışmaktadır. Müşterilerle yaşanabilecek uyuşmazlıklar, alacak tahsilatı süresinde oluşabilecek uzamalar, müşterilerinin ödeme güçlüğüne girmesi ve tahsilat problemleri Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
	Şirket'in müşterilerinin ve satış kanallarının ödeme güçlüğüne girmesi ve tahsilat problemleri, Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.
	Şirket, kendi markaları ile ürettiği ürünlerin yarı sıra çeşitli müşterileri ile akdettiği sözleşmeler C.C.A. uyarınca özel markalar (private label) alıfındaşı fason üretim gerçekleştirmektedir. Şirkçt'ire bahsi geçen müşterileri ile uyuşmazlıklar yaşaması veya müşteri portföyünü kaybetmesi
15 Kapı No:91 Iç Kapı Na: 1 07 42 Akdeniz/MERSIN w armadatoods.com	Sallik 29

		yaşanabilir. Diğer Riskler
		Kredi riski
		Faiz oranı riski
		Likidite riski
		Döviz kuru riski
		Piyasa Riski
		Hâkim Ortak Riski
		Küresel ekonomide veya iç oluşabilecek ekonomik krizler, daralmalar ve siyasi riskler, COVID-19 pandemisinin yanı sıra başkaca salgın hastalıklar, deprem, terör eylemleri, sel baskınları, savaş, ayaklanmalar ve benzeri olağanüstü olaylar ekonomiyi, sektörü, üretimi ve tüketimi ve dolayısıyla Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz şekilde etkileyebilir.
D.3	Sermaye piyasası aracına ilişkin önemli risk faktörleri	Ihraç Edilecek Paylara Ilişkin Riskler
	hakkında bilgi	İhraç edilen paylar ilk kez halka açık bir piyasada işlem göreceğinden fiyat ve hacim dalgalanması yaşanabilir.
		Şirket'in halka açıklık oranı sınırlıdır ve bu durum hisselerin likiditesini ve hisse fiyatını olumsuz etkileyebilir.
		Şirket'in ana pay sahipleri tarafından ileride yapılabilecek pay satışları, pay fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratabilir.
		Şirket, esas sözleşmesi ve sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde gelecekte pay sahiplerine kâr payı ödemeyebilir.
		TL'nin değerindeki dalgalanmalar pay fiyatını etkileyebilir.
		Ekonomik konjonktürden kaynaklanan riskler pay fiyatını olumsuz etkileyebilir.
		Fiyat tespit raporuna ilişkin varsayımların gerçekleştirilememesi, Şirket'in pay fiyatın olumsuz etkileyebilir.

		Toplam Maliyet	66.391.901	76.758.647
		Pay Başına Maliyet	1,4487	1,3957
		Halka Arz Eden Pay Sahipleri'nin Elde Edeceği Halka Arz Geliri	73.326.280	439.966.280
		Halka Arz Eden Pay Sahipleri Tarafından Karşılanacak Maliyetler	2.076.933	12 458 211
		Halka Arz Eden Pay Sahipleri nin Elde Edeceği Net Gelir	71.249.347	427.508.069
H.Za	Halka gerekçesi, arzun gelirlerinin halka arz kullanım yerleri ve elde edilecek tahmini net gelir hakkında bilgi	Paylarını halka arz edecek ortağın pay satışından, Şirket bir gelir elde etmeyecek olup sermaye artışı yolu ile ihraç edilecek paylardan Şirket geliri oluşacaktır. Sermaye artırımı aracılığıyla Şirket'e sağlanacak net nakit girişinin 1.695.558.752 TL olması beklenmektedir.
		Şirket paylarının halka arzı ile Şirket özkaynak yapısının güçlendirilmesi, Şirket değerinin ortaya çıkması, kurumsal kimliğinin güçlendirilmesi, marka bilinirliği ve tanınırlığının pekiştirilmesi, kurumsal yönetim, şeffaflık ve sürdürülebilirlik ilkelerinin daha güçlü şekilde uygulanması, Şirket'in devam eden yatırımların fonlanması, Şirket'in işletme sermayesine destek sağlanması, fınansman yükünün azaltılarak karlılığın artırılması hedeflenmektedir. Halka arz, sermaye artırımı ve ortak satışı yöntemleriyle gerçekleştirilecek olup ortak satışı ile elde edilecek kaynağın kullanımı ortakların tasarrufunda olacaktır.
		Kullanım Yeri	Kullanıma Hişkin
			Yüzdesel Aralık (%)
		Yatırımların Fonlanması Devam Eden Fabrika Yatırımı	40 - 50 35 - 40
		GES Yatırımı	5-10
		İşletme Sermayesi	45 - 50
		TOPLAM	100
		Halka arz neticesinde elde edilecek fonun yukarıda belirtilen alanlarda kullanılması planlanmakta olup
		döviz kuru, faiz oranlarındaki yüksek oynaklık
		seviyesi ve diğer ekonomik göstergeler dikkate alınarak Şirket belirtilen tahsis oranlarını 1010e
		oranında artırmak veya azaltmak durumlunda
		kalabilecektir. Şirket, halka arzdan elde educeği
		40

18.3 Halka arza ilişkin bilgiler ve koşulları	fonu, yukarıda yer alan alanlarda kullanmaya başlayana kadar vadeli mevduat, yurtiçi ve yurtdışı borçlanma senetleri, yatırım fonları gibi menkul kıymet alımları ve/veya fonun değerini korumak adına benzer korumayı sağlayabilecek herhangi başka bir surette değerlendirebilecektir. Halka arzın gerçekleştirilmesi için, SPK'nın onayı haricinde halka arz edilen payların borsada işlem görebilmesi için Borsa Istanbul'un uygun görüşünün alınması gerekmektedir.
	Halka arz, Şirket sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle 219.984.000 TL'den 263.980.843 TL'ye çıkarılması neticesinde ihraç edilecek olan toplam 43.996.843 TL nominal değerli hamiline yazılı B grubu payın ve Şirket'in mevcut ortaklarından Fethi Kalıpçı Sönmez'in sahip olduğu toplamda 734.080 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 734.080 adet hamiline yazılı B grubu pay, Mehmet Hayri Sönmez'in sahip olduğu 191.665 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 191.665 adet hamiline yazılı B grubu pay ve Sadettin Saygın Sönmez'in sahip olduğu 907.412 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 907.412 adet hamiline yazılı B grubu pay olmak üzere toplam 45.830.000 TL nominal değerli olmak üzere 45.830.000 adet hamiline yazılı B grubu payın halka arzı suretiyle gerçekleştirilecektir. Sermaye artırımı ve ortak satışı sonucu çıkarılacak payların, Şirket'in mevcut sermayesine oranı %20,8 olup halka arz sonrası sermayeye oranı ise %17,4 olacaktır.
	Ek satış kapsamında ilgili ortakların nihai kararına tabi olmak üzere ek satışa konu olabilecek paylar; Fethi Kalıpçı Sönmez'in sahip olduğu 3.670.479 TL nominal değerli olmak üzere 1 TL nominal değerli 3.670.479 adet B grubu hamiline yazılı pay, Mehmet Hayri Sönmez'in sahip olduğu 958.351 TL nominal değerli olmak üzere 1 TL nominal değerli 958.351 adet B grubu hamiline yazılı pay ve Sadettin Saygın Sönmez'in sahip olduğu 4.537.170 TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 4.537.170 adet B grubu hamiline yazılı pay olmak üzere toplam 9.166.000 nominal değerli olmak üzere 9.166.000 "adet hamiline yazılı B grubu paylardan oluşmakta oluşmakta oluşm ek pay satışı öncesi Halka Arz Edilen Paylar' ayoranı %20, Şirket'in halka arz sonrası çıkalılmış sermayesine oranı ise %3,5 olmaktadır.

18.3
Halka arza ilişkin bilgiler
ve koşulları

fonu, yukarıda yer alan alanlarda kullanmaya
başlayana kadar vadeli mevduat, yurtiçi ve yurtdışı
borçlanma senetleri, yatırım fonları gibi menkul
kıymet alımları ve/veya fonun değerini korumak
adına benzer korumayı sağlayabilecek herhangi
başka bir surette değerlendirebilecektir.
Halka arzın gerçekleştirilmesi için, SPK'nın onayı
haricinde halka arz edilen payların borsada işlem
görebilmesi için Borsa Istanbul'un uygun
görüşünün alınması gerekmektedir.

Halka arz, Şirket sermayesinin tamamı nakden
karşılanmak suretiyle 219.984.000 TL'den
263.980.843 TL'ye çıkarılması neticesinde ihraç
edilecek olan toplam 43.996.843 TL nominal
değerli hamiline yazılı B grubu payın ve Şirket'in
mevcut ortaklarından Fethi Kalıpçı Sönmez'in
sahip olduğu toplamda 734.080 TL nominal değerli
olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli 734.080
adet hamiline yazılı B grubu pay, Mehmet Hayri
Sönmez'in sahip olduğu 191.665 TL nominal
değerli olmak üzere beheri 1 TL nominal değerli
191.665 adet hamiline yazılı B grubu pay ve
Sadettin Saygın Sönmez'in sahip olduğu 907.412
TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL
nominal değerli 907.412 adet hamiline yazılı B
grubu pay olmak üzere toplam 45.830.000 TL
nominal değerli olmak üzere 45.830.000 adet
hamiline yazılı B grubu payın halka arzı suretiyle
gerçekleştirilecektir. Sermaye artırımı ve ortak
satışı sonucu çıkarılacak payların, Şirket'in mevcut
sermayesine oranı %20,8 olup halka arz sonrası
sermayeye oranı ise %17,4 olacaktır.

Ek satış kapsamında ilgili ortakların nihai kararına
tabi olmak üzere ek satışa konu olabilecek paylar;
Fethi Kalıpçı Sönmez'in sahip olduğu 3.670.479
TL nominal değerli olmak üzere 1 TL nominal
değerli 3.670.479 adet B grubu hamiline yazılı pay,
Mehmet Hayri Sönmez'in sahip olduğu 958.351 TL
nominal değerli olmak üzere 1 TL nominal değerli
958.351 adet B grubu hamiline yazılı pay ve
Sadettin Saygın Sönmez'in sahip olduğu 4.537.170
TL nominal değerli olmak üzere beheri 1 TL
nominal değerli 4.537.170 adet B grubu hamiline
yazılı pay olmak üzere toplam 9.166.000
nominal değerli olmak üzere 9.166.000 "adet
hamiline yazılı B grubu paylardan oluşmakta oluşmakta oluşm
ek pay satışı öncesi Halka Arz Edilen Paylar' ayoranı
%20, Şirket'in halka arz sonrası çıkalılmış
sermayesine oranı ise %3,5 olmaktadır.

	Ek satışın tamamının gerçekleşmesi hâlinde halka arz edilecek payların nominal değeri toplam 54.996.000 TL olup Şirket'in halka arz sonrası çıkarılmış sermayesine oranı %20 olmaktadır.
	Halka arz, Şirket'in 27.08.2024 tarih ve 2024/20 sayılı yönetim kurulu kararı çerçevesinde, mevcut ortakların yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanarak gerçekleştirilecektir.
	Şirket, kayıtlı sermaye sistemine tabi olup halka arz sonucu sermaye artırımı ile oluşturulan paylardan satılamayan paylar, yönetim kurulu tarafından iptal edileceğinden, böyle bir durumun gerçekleşmesi halinde nihai olarak halka arz edilecek pay tutarı ve oranı değişebilecektir.
	Şirket paylarının halka arzı Global Menkul Değerler tarafından "Sabit Fiyat ile Talep Toplama" ve "En Iyi Gayret Aracılığı" yöntemi ile gerçekleştirilecektir. Sabit fiyatla halka arz edilecek paylar için en az 2 iş günü boyunca talep toplanması planlanmaktadır.
	Sirket paylarının halka arzında talepte bulunabilecek yatırımcılar Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar, Şirket Çalışanları ve Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılardır.
	Yurt Içi Bireysel Yatırımcılara Dağıtım: Eşit dağıtım yöntemine göre yapılacaktır. Bu grup için tahsis edilen pay miktarı talepte bulunan yatırımcı sayısına bölünür ve bu suretle bulunan tutar ve altındaki alım talepleri karşılanır. Kalan tutarlar, talebi tamamen karşılanamayan yatırımcı sayısına bölünerek aynı şekilde dağıtılır. Bu şekildeki dağıtım işlemine bu grup için tahsis edilerek satışa sunulan sermaye piyasası araçlarının tamamı dağıtılıncaya kadar devam olunur. Dağıtım sonucunda ortaya çıkan miktarlar, miktar konusunda bir alt sınır koyan yatırımcılar açısından gözden geçirilir. Miktarın bu alt sınırın altında kalması halinde yatırımcı isteğine uygun olarak listeden çıkarılır ve bu miktarlar tekrar dağıtıma tabi tutulur. Dağıtım hesaplamalarında küsurat ortaya çıkması durumunda, küsurat tama iblağ edilergek talebi tamamen karşılanamayan yatırımıMar" arasında, Konsorsiyum Lideri veya Şirketin ve Halka Arz Eden Pay Sahipleri'nin uygun gördüğü
THE WATERS COUP	şekilde dağıtım yapılır.

	Doğrulama Kodu: b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf24823c25

Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi	paylarının Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamasını takiben gerçekleştirilecek fiyat istikrarı işlemleri neticesinde geri alınan paylar haricinde Borsa İstanbul'dan alınan Şirket payları satışa konu edilebilecektir.), başka yatırımcı hesaplarına virmanlamayacaklarını, Borsa İstanbul'da özel emir ile ve/veya toptan satış işlemlerine konu etmeyeceklerini, halka arza konu etmeyeceklerini, bu doğrultuda bir karar almayacaklarını ve/veya Borsa İstanbul'a veya SPK'ya veya yurt dışındaki herhangi bir menkul kıymetlere ilişkin düzenleyici kurum, borsa veya kotasyon otoritesine başvuruda bulunmayacaklarını ve bu süre boyunca ileride yeni bir satış veya halka arz yapılacağına dair bir açıklama yapmayacaklarını kabul, beyan ve taahhüt etmişlerdir. Sermaye artırımı yöntemiyle yapılacak halka arz neticesinde, sermaye artırımına katılmayan mevcut ortaklar için mevcut pay oranlarında sulanma etkisi olacaktır. Buna göre sulanma etkisinin miktarı ve
	yüzdesine ilişkin hesaplama aşağıdaki tabloda
Yeni alma pay hakkı kullanımının söz konusu durumunda, olması	sunulmaktadır. Sulanma Etkisi Analizi	Halka Arz	Halka Arz
mevcut hissedarların halka	(TL)	Oncesi	Sonrası
almamaları arzdan pay	Halka Arz Fiyatı		40,00
durumunda sulanma	Artırılan Sermaye		43.996.843
etkisinin miktarı ve vüzdesi	Halka Arz Büyüklüğü Halka Tahmini Arz Maliyeti		64.300.436 1.759.873.720
	Net Halka Arz Geliri		1.695.558.752
	Özkaynaklar (Defter Değeri)	1.890.613.771	3.586.172.523
	Odenmiş Sermaye	219.984.000	263.980.843
	Pay Başına Defter Değeri	8.5943	13,5850
	Mevcut Ortaklar lçin Sulanma Etkisi (TL)		4,9906
	Ortaklar Mevcut İçin Sulanma Etkisi (%)		58,07%
	İçin Yeni Ortaklar Sulanma Etkisi (TL)		-26,4150

Talepte		bulunan Talepte bulunan yatırımcılardan, talepte bulunmak
yatırımcılardan	talep	için özel bir ücret alınmayacaktır. Ancak
edilecek tahmini maliyetler		yatırımcılar, bu amaçla hesap açmak, hak ettikleri
hakkında bilgi		payları başka bir kuruluşun hesabına virmanlamak
		veya para iadesine ilişkin EFT yapmak istemeleri
		durumunda Konsorsiyum Uyeleri olan yatırım
		kuruluşları arasında farklılık gösteren çeşitli
		maliyetlere katlanmak zorunda kalabileceklerdir.

3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER

3.1. İzahnamede yer alan finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının bağımsız denetim kuruluşlarının ticaret unvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel meslek kuruluşları ile birlikte):

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide finansal tablolarını bağımsız denetimden geçiren kuruluşun:

Ünvanı	Güreli Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim Hizmetleri A.S.
Sorumlu Ortak Baş Denetçi	Metin ETKİN
Uyesi Olduğu Meslek Kuruluşları	KGK, SPK, Yeminli Mali Müşavirler Odası
Adresi	Spine Tower Maslak Mah. Saat Sok. No: 5 Kat: 25-26-28, 34485 Sarıyer/Istanbul

3.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:

Yoktur.

4. ) SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin seçilmiş bağımsız denetimden geçmiş finansal tablo kalemleri aşağıda yer almaktadır.

	Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş
	31 Aralık 2021	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	30 Eylül 2024
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar	3.350.017.935	3.582.097.510	3.612.923.340	4.573.004.677
Nakit ve nakit benzerleri	208.600.199	662.931.910	565.547.823	696.465.574
Ticari alacaklar	949.691.200	1.028.825.538	753.339.590	1.472.109.251
llişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	839.848.882	975.371.289	753.339.590	1.154.203.088
İlişkili taraflardan ticari alacaklar	109.842.318	53.454.249		317.906.103
Diğer alacaklar	29.552.560	68.080.927	53.484.972	11.805 413
İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	29.552.560	68.080.927	53.484.972	11.805.413
Stoklar	2.009.081.942	.699.954.918	2.007.677.962	2.084.193.74
Beşin ödenmiş giderler	105.910.421	121.845.843	227.829.200	219.46 424

10871

Doğrulama {odu;,b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf2

İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler	105.910.421	121.845.843	227.829.200	138.910.659
İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler				80.558.765
Diğer dönen varlıklar	47.181.613	458.374	5.043.793	88.761.270
Ara toplam	3.350.017.935	3.582.097.510	3.612.923.340	4.573.004.677

Duran Variıklar	1.237.822.997	1.868.912.787	2.258.688.286	2.373.169.471
Diğer alacaklar	12.884	9.749	331.250	362.648
İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar	12.884	9.749	331.250	362.648
Kullanım hakkı varlıkları		4.971.896	12.161.100	9.808.883
Maddi duran varlıklar	1.175.195.961	1.780.743.386	2.227.649.932	2.360.670.903
Maddi olmayan duran varlıklar	576.466	471.396	2.690.908	2.290.450
Peşin ödenmiş giderler	4.023 806	1.629 930		36.587
İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler	4.023.806	1.629.930		9 36.587
Ertelenmiş vergi varlığı	58.013.880	81.086.430	15.855.096

Toplam Varlıklar	4.587.840.932	5.451.010.297	5.871.611.626	6.946.174.148

	Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş
	31 Arahk 2021	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	30 Eylül 2024
KAYNAKLAR
Kus Vadeli Yükümlülükler	3.123.173.645	3.347.619.214	3.285.392.173	3.875.371.972
Kısa vadeli borçlanmalar	2.075.051.827	2.415.054.618	1.644.760.443	2.687.139.953
Üzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	134.382.476	169.196.741	255.347.589	331.382.082
Ticari borçlar	770.373.171	503.254.896	379.677.926	277.106.532
İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar	770.373.171	432.511.979	379.186.647	277.106.532
İlişkili taraflara ticari horçlar		70 742.917	491.279
Calışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	2.567.927	3.928.843	8.864.816	21.529.509
Diğer borçlar	16.198.459	83.470.431	355.608.942	56.120.022
llişkili olmayan taraflara diğer borçlar	16.198.459	374.828	3,973,311	10.138.629
İlişkili taraflara diğer borçlar		83.095.603	351.635.631	45.981.393
Ertelenmış gelirler	112.028.202	153.954.584	612,604.624	473.315.128
llişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler	112.028.202	153.954.584	453.897.371	473.315 128
İlişkili taraflardan ertelenmiş gelirler			158.707.253
Dönem karı vergi yükümlülüğü	-	6.724.667	14.033.033	12.828.474
Kısa vadeli karşılıklar	12.571.583	12.034.434	14.494.750	15.950.272
Diğer kısa vadeli karşılıklar	10.871.772	9.149.224	9.954.753	9.744.053
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar	1.699.811	2.885.210	4.539.995	6.206.219
Ara toplam	3.123.173.645	3.347.619.214	3.285.392.123	3.875.371.972
Üzun Vadeli Yükümlülükler	173.102.969	692.416.329	929.787.400	1.180.188.405
Üzun vadeli borçlanmalar	170.792.383	688.433 919	925.763.671	1.100.240.924
Ertelenmiş gelirler		2.194.253	834,818	5.497.497
Üzun vadeli karşılıklar	2.3 10.586	1.788.157	3.188.911	2.67 243
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzın vadeli karşılıklar	2.310.586	1.788.157	3.188.911	2.671.243
Erte endig · elga çok ümlülüğü				71.77 801

Ozkaynaklır	1.291.564.318	1.410.974.754	1.656.432.103	1.890.613.771
Ana Ortaklığa Ait Ozkaynaklar	1.291.564.318	1.410.974.754	1.654.326.850	1.890.428.747
Odenmiş sermaye	97.020.000	97.020.000	219.984.000	219.984.000
Sermaye düzeltmesi farkları	577.394.293	577.394.293	664.339.874	664.339.874
Kar veya zararda yeniden sınıflanmayacak diğer kapsamlı gelir.(giderler)	121.357.051	256.943.866	435.313.527	306.431.495
Kar veya zararda yeniden sınıflanacak diğer kapsamlı gelir/(giderler)		(35.1 44.097)	(234.153.492)	(283.020.390)
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	42.263	42.263	42.263	42.263
Geçmiş yıllar kar veya (zararları)	30.497.944	495.750.711	304.778.848	568,800.678
Net dönem kar veya (zaran)	465.252.767	18.937.718	264.021.830	413.850.827
Kontrol Gücü Olmayan Paylar			2.105.253	185.024
Toplam Kaynaklar	4.587.840.932	5.451.010-297	5.871.611.626	6.946.174.148

	Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş
	31 Aralık 2021	31 Aralık 2022	31 Aralık 2023	30 Eylül 2023	30 Eylel 2024
Hasilat	6.263.841.590	7.790.529.073	8.218.147.677	5.893.179.575	5.414.509.758
Sausların maliyeti (-)	(5.567.230.934)	(7.000.682.219)	(7.093.476.819)	(4.997.030.216)	(4.501.057.877)
Brüt kar / (zarar)	696.610.656	789.846.854	1.124.670.858	896.149.359	913.451.881
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-)	(173.747.649)	(292.645.054)	(412.345.368)	(302.868.064)	(328.755.048)
Genel yönetim giderleri (-)	(52.193.803)	(90.866.754)	(146.583.694)	(111.054.541)	(129.607.606)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	609.701.330	640.668.498	759.667.321	665.014.997	611.418.929
Esas faaliyetlerden diğer gıderler (-)	(484.315.619)	(577.210.596)	(400.904.048)	(552.444.495)	(448.811.482)
Esas fualiyet karl(zararı)	596.054.915	469.792.948	924.505.069	594.797.256	617.696.674
Yatırım faaliyetlerinden gelirler	2.283.614	6.953.848	6.683.146	6.907.069
Yatırım faaliyetlerinden giderler (-)					(246.435)
Finansman gelir gideri öncesi faaliyet kar/(zararı)	598.338.529	476.746.796	931.187.215	601.704.325	617.450.239
Finansman geliri	27,489.903	183.017.254	90.915.899	62.924.000	65.869.723
Finansman gideri (-)	(712,934.074)	(889.086.812)	(890.822.031)	(528.251,522)	(786.450.822)
Parasal kazanç / (kayıp), net	5 5.058.489	229.450.107	251.634.577	246.011.918	691.441.763
Sürdürülen faatyetler vergi öncesi kar/(zararı)	427.952.847	127.345	382.915.660	382.388.721	588.310.903
Sürdürülen faaliyetler vergi gelir / (gideri)	37.299.920	18.810.373	(118.511.633)	(95.584.411)	(176.711.546)
- Dönem vergi gelir / (gideri)	(15.369.489)	(19.610.147)	(25.991.811)	(13.149.286)	(23.596 772)
- Ertelenmiş vergı gelir / (gideri)	52.669.409	38.420.520	(92.519.822)	(82.435.125)	(153.1 (4 774)
Donem karı/zararı)	465.252.767	18.937.718	264.404.027	286.804.310	411.599.357
Dönem kar / (zararımın) duğulımı	465.252.767	18.937.718	264.404.027	286.804.310	411.599.357
Kontrol gücü olmayan paylar			382.197	159.913	(2.251.470)
Ana ortaklık payları	465.252.767	18.937.718	264.021.830	286.644.397	413.850.827
Pay başına kazanç / (kayıp)
Sürdürülen faalivetlemen nav hasına kazanc (kovin)	4 80	0 90	1 90	1 40

5. RİSK FAKTÖRLERİ

Halka Arz Edilecek Paylar'a yapmak çeşitli riskler barındırmaktadır. Bu nedenle, yatırımcı ve yatırımcı adayları tarafından, herhangi bir yatırım kararı alınmadan önce, aşağıda yer alan risk faktörlerinin ve ekleri ile birlikte izahnamenin bütününün dikkatlice değerlendirilmesi gerekmektedir. Aşağıda belirtilen riskler, Şirket yönetiminin izahnamenin tarihi itibarıyla Şirket'i ve bu nedenle de Halka Arz Edilecek Paylar'a yapılacak herhangi bir yatırımı esaslı biçimde etkileyebileceğini öngördüğü risklerdir. Söz konusu risklerin herhangi birinin gerçekleşmesi halinde, Halka Arz Edilecek Paylar'ın değeri düşebilir ve yatırımın tamamının veya bir kısmının kaybedilmesi söz konusu olabilir ve bu durum Şırket in faaliyetleri ile finansal durumunu esaslı olarak olumsuz yönde etkileyebilir.

Aşağıda belirtilen riskler karşılaşılabilecek tüm riskleri kapsamamaktadır. Halihazırda bilinmeyen veya Şirket yönetiminin esaslı addetmediği, ancak gerçekleşmeleri halinde Şirket'in faaliyetlerine, likiditesine, finansal durumuna ve geleceğe yönelik beklentilerine zarar verebilecek ilave risk faktörleri mevcut olabilir. Risk faktörlerinin aşağıdaki sunuluş sıralaması Şirket yönetiminin söz konusu risklerin gerçekleşme olasılığı veya önemi bakımından yaptığı bir değerlendirmeye göre belirlenmiş bir sıralama olarak düşünülmemelidir.

Yatırımcılar, bu izahnamede paylaşılan bilgiler çerçevesinde kendi değerlendirmelerini yaparak, Halka Arz Edilecek Paylar'a yatırım yapmanın kendileri için uygun olup olmadığına karar vermelidir.

5.1 İhraççıya ve Faaliyetlerine İlişkin Riskler

mol

Uray V.D.079 035

Reists No:007903

Şirket'in faaliyetleri, ham madde tedarikinin devamlılığına bağlıdır. Ham madde fiyatlarındaki dalgalanmalar, arz-talep dengesi, ihracat ve ithalattaki değişiklikler, ham maddenin belirli ve uygun maliyetli olarak tedarik edilememesi, ham madde tedarik zincirinde yaşanabilecek aksaklıklar, mevcut tedarikçilerle ilişkilerin sürdürülememesi, ham madde tedarikinde üçüncü kişi tedarikçilere bağımlı olunması gibi faktörler, Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Şirket in ürün kompozisyonu temel olarak; (i) bakliyat, (ii) hububat, (iii) bulgur, (iv) organik ürünler, (v) süper gıda (super foods), (vi) baklıyat unu, (vii) pirinç, (viii) glutensiz ürünler ve (ix) diğer ürünler (susam, keten tohumu, mavi haşhaş tohumu, beyaz haşhaş tohumu, mısır, baharat ve kuruyemiş) olmak üzere toplam 9 (dokuz) ana ürün grubundan oluşmaktadır.

Şirket in yukarıda sıralanan ana ürün grupları içerisinde yer alan ürünlerinin üretim faaliyetlerinde kullandığı ham maddelerin bir kısmı, yurt dışından ve döviz cinsinden tedarik edilmektedir. Bu sebeple ilgili ham maddelerin fiyatlarındaki dalgalanma, kur kaynaklı maliyet artışları ve arz-talep dengesi gibi faktörler, Şirket'in üretim ve satış performansını etkileyebilmektedir. Her ne kadar Şirket'in ham madde tedarik süreçlerinde stok yönetimine odaklanılarak ham madde tedarik zinciri yönetiliyor olsa da Şirket'in gelirleri ve kârlılığı, doğrudan ham madde fiyatlarındaki değişimlerden etkilenmektedir. Ham madde fiyatlarındaki dalgalanmalar, Şirket'in satış gelirlerini ve brüt kâr marjlarını olumsuz etkilemektedir. Dolayısıyla, ham madde fiyatlarındaki dalgalanmalar, Şirket'in finansal sonuçları üzerinde belirsizlik yaratabilmektedir.

Şirket'in ürettiği ürünler bakımından ürünlerin ham maddelerinin arzının talebi karşılayamaması, fiyatların yükselmesine neden olurken, ithalattaki artış ve ihracattaki düş fiyatlarda aşağı yönlü baskı oluşturabilir.

Şirket, üretim faaliyetlerinde kullandığı ham maddelerinin yaklaşık %82'lik kısmını ye içinden ağırlıklı olarak Akdeniz, Güneydoğu Anadolu ve İç Anadolu bölgelerinden, yaklaş % 8 kk kısmını ise ağırlıklı olarak ABD, Kanada, İsviçre ve Birleşik Arap Emiklikleri

ülkelerinden tedarik etmektedir. Bu kapsamda, Şirket'in yeterli tedarikçi bulamaması ve mevcut tedarikçileri ile ticari ilişkilerinde aksaklıkların olması, tedarik ilişkilerinin sona erdiği tedarikçilerin yerine ikame tedarikçilerin hiç ve/veya uygun zamanda ve ticari koşullarda bulunamaması, Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Şirket, ticari teamüllere uygun şekilde ham madde tedarik ettiği yurt içi tedarikçileriyle çoğunlukla sipariş formları vasıtasıyla çalışmaktadır. Bu süreç, genellikle başlandığındıçı elektronik posta veya telefon gibi iletişim kanalları aracılığıyla yapılan bir anlaşmayla başlamakta olup ilk anlaşmanın sağlanmasından sonra işlem süreci, sipariş teyit formu ile devam etmektedir. Şirket, yurt dışı tedarikçileriyle ise çoğunlukla yazılı sözleşmeler ile ham madde tedarikini sürdürmektedir.

Şirket'in tedarikçileri, Şirket yerine başka kuruluşlarla çalışmaya karar verebilir, bu durumda Şirket, kabul edilebilir kalite ve ticari hüküm ve koşullara sahip alternatif tedarikçiler bulmakta zorluk yaşayabilir, geç bulabilir veya hiç bulamayabilir. Şirket yıllar içerisinde ana tedarikçi sayısını artırmış olsa da Şirket'in kalite standartları, uygun bulduğu tedarikçilerin sayısını sınırlamaktadır. Bu kapsamda, Şirket'in yeterli tedarikçi bulamaması, mevcut tedarikçilerinin gelecekte talebi karşılayamaması ve bu tedarikçiler ile uygun koşullar üzerinde mutabakata varılamaması veya bir başka nedenle ticari ilişkilerinde aksaklıkların olması, tedarik ilişkilerinin sona erdiği tedarikçilerin yerine ikame tedarikçilerin hiç ve/veya uygun zamanda ve ticari koşullarda bulunamaması, tedarikçilerin vaktinde veya önerilen kalitede veya bedelle ürün tedarik edememesi, ürünlerde ayıpların bulunması, teslimatta gecikmeler meydana gelmesi söz konusu olabilir. Şirket'in hammadde tedarikçilerinden herhangi birinin faaliyetlerini durdurması veya Şirket'in üretimde kullandığı ham maddelerin azalması, yetiştirilememesi veya üretilememesi, Şirket'in söz konusu ham maddelerialındışı tedarikçilerden temin etmek için ek maliyetlere katlanması veya Şirket'in mevcut ham maddelerine kıyasla kalite farkı bulunan ikame ham maddeler temin etmesi sonucunu doğurabilir.

Ek olarak Şirket'in ham madde işleme ve/veya üretim süreçlerinde yağış gibi doğal afetlerin yaşanması, petrol fiyatlarındaki artış ve nakliye sektöründe yaşanabilecek olumsuzluklar, Şirket'in faaliyetleri ve karlılığı üzerinde olumsuz etki yaratabilir.

Ayrıca hem yurt içinden hem de yurt dışından tedarik edilen ham maddelerin taşınmasında Şirket, üçüncü kişi lojistik firmalarıyla iş birliği yapmaktadır. Şirket, yurt dışından hım deniz yolu hem kara yolu vasıtasıyla ham madde tedarik etmekte, yurt içinden ise kara yolu ile ham madde tedarik etmektedir. Deniz yolu ile tedarik edilen ham maddeler bakımından; ham maddelerin varış limanlarından Şirket'in fabrikalarına taşınması sırasında Şirket'in sorumluluğu bulunmaktadır. Kara yolu ile tedarik edilen ham maddeler bakımından ise çoğunlukla kapı teslim olarak ifade edilen, ham maddelerin Şirket'in belirlediği teslimat noktasına teslim edilmesi usulüyle çalışılmaktadır. Lojistik firmaların karşılaşabileceği çeşitli altyapı sorunları, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar ve yükselme, lojistik zincirinde meydana gelebilecek kırılmalar, Covid-19 pandemisine benzer şekilde ileride yaşanabilecek pandemi vb. global salgınlar, zorlu hava koşulları veya lojistik hizmetlerini etkileyebilecek diğer olayılar, Şirket'in üretim faaliyetlerinde kullanmakta olduğu ham maddelerin Şirket'e ulaştırılmasını geciktirebilir, güç duruma sokabilir veya imkânsız hale getirebilir.

Şirket, yeterli veya öngördüğü büyüklükte satış gerçekleştiremediği durumlarda, ham madda stoklarında artış yaşayabilir, bu durumda da Şirket'in depolama ve lojistik maliyetleri arğabilir her ne kadar Şirket in ürettiği ürünler, doğaları gereği 1 (bir) yıldan daha uzun ömürlü olsa da ham maddeler bozulabilir veya kullanılamaz hale gelebilir.

196800001 Uray V.D.079 035 7968

Tüm bu durumlar Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket, tedarikçilerinin büyük bir kısmı ile çoğunlukla çerçeve sözleşmeler akdetmeyip sipariş formları üzerinden çalışmaktadır. Tedarikçilerle yaşanabilecek uyuşmazlıklar, uygun zaman ve ticari koşullarda ve/veya hiç yeni tedarikçi ikame edilememesi, tedarik zincirinde yaşanabilecek aksaklıklar, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket, yurt içindeki hammadde tedarik süreçlerinde çoğunlukla sipariş teyit formları vasıtasıyla çalışmaktadır. Bu süreç, genellikle başlangıçta e-posta veya telefon gibi iletişim kanalları aracılığıyla yapılan bir anlaşmayla başlamakta, ilk anlaşmanın sağlanmasından sonra işlem süreci, sipariş teyit formları ile devam etmektedir.

Sipariş teyit formu, Şirket ve tedarikçi arasında yapılan işlemin detaylarını belgelemektedir. Bu form, tedarik edilecek hammaddelerin miktarını, fiyatını, teslimat şartlarını ve diğer önemli detayları içermektedir.

Şirket, yurt dışı hammadde tedarik süreçlerinde ise yazılı sözleşmeler kullanmaktadır. Bu sözleşmeler, tedarik edilecek hammaddelerin miktarını, tiyatını, teslimat şartlarını, kalite standartlarını ve tedarik sürecine ilişkin diğer önemli koşulları detaylı bir şekilde içermektedir.

Bu sebeple Şirket"in tedarikçileriyle yazılı sözleşmelerden ziyade, çoğunlukla sipariş formları, satış programları, sözlü iletişim ve elektronik posta teatisi ile ilerlemesi taraflar arasında sözleşme kurulumuna ve koşullarına ilişkin görüş ayrılıklarına ve yorum farklılıklarına sebep olabilir. Şirket faaliyetlerini yürütürken tedarikçileri, iş sahibi ve projelerde çalışan üçüncü kişiler ile hukuki ihtilaflar yaşayabilir ve bu uyuşmazlıklar neticesinde talep ve davalara ve Şirket aleyhine yargı kararlarına ve idari yaptırımlara maruz kalabilir. Tüm bunlar da Şirket'in yeterli ve gerekli hammaddeleri tedarik edememesine veya geç tedarik etmesine, tedarik edilen hammaddelerin istenilen koşullarda ve kalitede tedarik edilememesine, tedarik zincirinde aksamalara, Şirket'in müşterileriyle sorunlar yaşamasına, tazminat taleplerine maruz kalmasına ve neticede kar kaybı veya zarara uğramasına sebep olabilir.

Şirket'in ham madde tedarikinde ve işleme faaliyetlerinde hastalık ve iklimsel faktörlere bağlı sıkıntılar; ürün tedarikinde pahalılaşmaya, düşük rekolteye ve müşteri kaybına neden olabilir. Üretim, işleme, satış, ihracat, ithalat ve/veya nakliye sırasında çevresel faktörler veya kontaminasyon riskleri ortaya çıkabilir.

Şirket'in üretim faaliyetlerinin temelini oluşturan ham maddelerin tedarikinde yaşanabilecek hastalık ve iklimsel faktörlere bağlı sıkıntılar sebebiyleham madde fiyatlarında artışlar yaşanabilir. tedarik edilen ham maddelerin nitelik ve niceliklerinde azalma yaşanabilir, olumsuz iklim ve yetiştirme koşulları, doğal afetler, haşere ve hastalık ile Şirket'in kontrolü dışındaki diğer faktörler sebebiyle mahsullerin boyutu, kalitesi ve verimliliği değişebilir ve/veya ham madde tedarik süreçlerindeki lojistik maliyetleri artabilir, bu kapsamda ürünlerin tedariki pahalılaşabilir, düşük rekolteye bağlı olarak istenen nitelik ve nicelikte tedarik sağlanamayabilir. Mevsimselliğin ve olumsuz iklim şartlarının etkisi ile paralel olarak Türkiye'de ve dünya genelinde, Şirket'in faaliyetlerinde kullanılan ham maddelerin üretiminde düşüşler/kıtlıklar yaşanabilir. Bu durumlar, ürün tedarikinde sıkıntılara yol açabilir, bu da ürün maliyetlerini artırabilir ve istenen nitelik ve nicelikte ürün tedarik edilememesi durumu ortaya çıkabilir. Bu da Şirket'in satışlarını, müşterileri ile olan ilişkilerini, faaliyetlerini ve kârlılığını olumsuz etkileyebilir. Şirket'in faaliyetleri ve ürettiği ürünler, doğası gereği mevsimsellilgen, etkilenmektedir. Bu kapsamda Şirket'in ürettiği ürünler ve kullandığı ham maddeler, beliyi bir sıcaklık ve yağış rejimine ihtiyaç duyarlar. Uzun süreli kuraklık, don olayları, aşırı yağışlar veya sıcak hava dalgaları, küresel iklim değişikliği gibi hususlar, Şirket'in ürünleri bakırında olumsuz etkilere yol açabilir ve bu durum, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. Ş

\odu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf248
ttps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Mersis No:0079035796800

tedarik ettiği veya ürettiği tüm ürünlerde çevresel faktörler, özellikle başta aşırı yağış ve kuraklık olmak üzere olumsuz iklim koşulları veya teknik olaşar aştır yeriş önlenemeyen veya tesadüfi olarak gerçekleşebilecek bulaşma riskleriyle karşı kalabilir. Bulaşık bir ürünün insan sağlığı üzerindeki etkisi kanıtlarıyo karşı karşı karşı karşılı kalabılır.
çesitli yaptırımlar yusularakili çeşitli yaptırımlar uygulayabilir.

Ek olarak değişen tüketici alışkanlıkları ve talepleri kapsamında yaz ve kış mevsimlerinde şirket in bazı ürünlerine ilişkin üretim ve/veya satış oranlarında dalgalarımalaş yaşanabilir. Bu sebeple Şirket in hasılatında ve kârlılığında, mevsimselliğin etkisiyle dalgılanmalar yaşanabilir. Şirket, değişen iklim koşulları uyarınca farklılık gösteren müşteri taleplerine çeki veremeyebilir veya geç cevap verebilir. Ayrıca yine mevsimsellik etkisiyle belirli dönemlerde Şirket ürünlerine artan talep sebebiyle ürünlerin arzında, ham maddelerin tedarikinde çeşili aksaklıklar yaşanabilir. Bununla birlikte; hasat dönemleri, dönemsel faktörler (çeşitli bayram donemleri, kota dönemleri vb. gibi), savaşlar, politik olumsuzluklar, mikro ve makroekonomik olumsuzluklar, ihracat kısıtlamaları, ambargolar vb. yaptırımlar, BM ihaleleri gibi etkenline, aylık bazda Şirket'in satışları üzerinde dalgalanmalara sebep olabilmektedir. Bu tür dönemel ve bölgesel faktörler, tedarik zinciri ve pazar dinamiklerini etkileyebilmekte olup bu sebele Şirket in hasılatını ve kârlılığını olumsuz etkileyebilir.

Yukarıda bahsedilen durumlardan herhangi birinin gerçekleşmesi, Şirket in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Doğal çevreye verilen herhangi bir zararın, Şirket'in faaliyetlerinden kaynaklandığının ileri sürülmesi dolayısıyla uygulanan yasal işlem, uyumluluk çalışmaları ve/veya faaliyetlerin durdurulması gibi senaryoların gerçekleşmesi, maliyetlerin artmasına yol veya ja

Faaliyetlerinin doğası gereği Şirket; çevre, sağlık, güvenlik, arazi kullanımı sorunları ve benzeri çok çeşitli yasal İşlem ve takibatlara maruz kalabilmektedir. Bunları üçüncü kişilere ileri sürülebilecek şikayetler şeklinde ortaya çıkabilir. Bümüş tıştır. Tıştırda kışıtlarının oğası gereği, çevresel tehlikelere yol açma, yerel halka, bitki örtüsüne, hayvanlara ve gerel blarak doğaya zarar verme potansiyeli barındırmaktadır. Bu sebeplerle Şirket, varilklarının, rahatsızlık, kirlilik vb. çevresel zararlara sebebiyet vermeyeceği veya doğal çevre ya da (insan sağlığı dahil) insanlar üzerindeki etkileriyle bağlantılı olarak Şirket e kaşı tarmınat taleplerinde bulunulmayacağını garanti edememektedir. Söz konusu şikâyet ve rahatsızlıklar, başvuru süreci sırasında bu faktörler hesaba katılarak verilmiş inşaat izinleri ve diğer ilgili izinlerde yer alan sınırlamalara uyulsa dahi gündeme gelebilir.

Rahatsızlık iddiaları, yerel nüfustaki değişiklikler, işletmesel değişiklikler (teçhizatlardaki bozulma gibi) veya sonradan yapılan yeni projelerle birlikte (teçmizatlarıdan kaynaklanabilir. Bu iddialar, inşaat izinleri veya diğer ilgili izinlerde belirtilen sınırlamaları uyulmasından bağımsız olarak ortaya çıkabilir.

Yukarıda açıklanan sorunlardan herhangi birisi nedeniyle uygulanan yasal işlem ve/veya üretim faaliyetlerinin durdurulması, Şirket'in masraflarında artışa yol açabilir ve bu da Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu Türkiye'deki ve küresel ölçekteki oluşt ekonomik ve finansal koşullardan ve döviz kurundaki dalgalanmalardan otkiken' 'Vir

Surket'in faaliyetleri ve finansal durumı Türkiye'deki yüksek enflasyon oranı, t enfleşyeni, faiz oranları, kurdaki dalgalarımaları, TL'deki değer kaybı ve ücret arşı

Urov V.D.079

odu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36b
tps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

devam eden etkileri ve dış ticaret açığı gibi bunlarla sınırlı olmamak üzere çeşitli olumsuz ekonomik ve finansal koşullardan etkilenebilir. Şirket her ne kadar finansal riskten korunma muhasebesi (hedging) uygulasa da Şirket, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin TL'ye çevrilmesinde kullanılacak oranların değişmesi sebebiyle kur riskini yönetmek için kullanacağı yöntemler etkili olmayabilir. Özellikle ithal hammadde bakımından maliyetlerin döviz cinsinden olması ve tarım sektörünün temelde emtia fiyatlarına bağlı olması sebebiyle döviz kurundaki dalgalanmalar Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilir, maliyetler ve satış fiyatlarında kur farkı doğmasına sebep olabilir. Son yıllarda TL, ABD Doları ve diğer para birimleri karşısında değer kaybetme eğilimi göstermektedir. Bu durum Şirket ürünlerinin TL bazında daha pahalı sunulmasına yol açabilir ve bu durum Şirket ürünlerine olan talep seviyesini olumsuz etkileyebilir. Hammadde maliyetinde meydana gelebilecek artışların, Şirket'in ürünlerinin fiyatlarına bire bir yansıtılması mümkün olmayabilir. Hammadde fiyatlarındaki artışların Şirket'in ürünlerine yansıtılması durumunda ise Şirket ürünlerine olan taleplerde azalma ve dolayısıyla satış hacminde düşüşler yaşanabilir. Anılan ekonomik ve fınansal koşullar; Şirket'in süregelen faaliyetlerini, finansal durumunu ve geleceğe yönelik beklentilerini önemli derecede olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in borçluluğu ve mali yükümlülükleri, Şirket'in faaliyetlerini, mali durumunu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilir.

30.09.2024 tarihi itibarıyla Şirket'in yaklaşık 4.118.762.959 TL tutarında ödenmemiş finansal borcu bulunmaktadır. Bu borçlar temel olarak net işletme sermayesi finansmanı ve devam eden üçüncü fabrika alanı yatırımı ile ilgilidir. Şirket'in ayrıca işletme sermayesi finansmanı amacıyla çeşitli bankalarla akdettiği genel kredi sözleşmeleri bulunmaktadır.

Şirket'in borcu, aşağıda belirtilen durumlar dahil olmak üzere faaliyetleri üzerinde önemli sonuçlara yol açabilir:

(i) Borç ödeme yükümlülüklerinden dolayı işletme sermayesini, yatırım harcamalarını, satın almalar ve diğer genel kurumsal faaliyetleri finanse etmek için gereken nakdin azalması,
(ii) Yeni finansman bulma kabiliyetinin sınırlanması ve yeni finansman maliyetinin potansiyel olarak artması,
(iii) Kur dalgalanmalarına ve faiz oranlarındaki değişikliklere daha fazla maruz kalması,
(iv) Şirket'in borcunun tamamını veya bir kısmını vadesinde ya da daha önce yeniden yapılandırmak veya yeniden finanse etmek zorunda kalması,
(v) Şirket'in faaliyetlerindeki, faaliyet gösterdiği sektördeki ve genel ekonomideki değişikliklere karşı planlama karşı önlem alma esnekliğinin azalması ve Şirket'in kırılganlığının artması.

Yukarıda açıklanan durumlardan herhangi biri veya Şirket'in borcundan kaynaklanabilecek diğer sonuçlar, Şirket'in nakit akışı yaratma ve borçlarını ödeme kabiliyetini olumsuz etkileyebilir. Bu durum, bir ölçüde genel ekonomik ve düzenleyici faktörlere ve Şirket'in kontrolü dışında gelişen diğer faktörlere de bağlıdır.

Şirket in Merkez Fabrikası üzerinde Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden N.V. lehine 01.09.2022 tesis tarihli 48.000.000 ABD Doları bedelli fekki bildirilene kadar süreli 6 aylık SOFR artı Marj faizli 1. derece ipotek bulunmaktadır. Şirket Organik Üretim Fabrikası üzerinde Nederlandse Financierings-Maatschappij Yoor Ontwikkelingslanden N.V. lehine 01.09.2022 tesis tarihli 48.000.000 ABD Doları bedelliffekke bildirilene kadar süreli 6 aylık SOFR artı Marj faizli 1. derece ipotek bulunmaktadır. Sonyolara Sinket'in yatırım halindeki üçüncü fabrika alanı üzerinde de Nederlandse Financikring Maalsynappij Voor Ontwikkelingslanden N.W. lehine 16.11.2023 tesis tarihli 48.000.000

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36b1

રેરે

Doları bedelli fekki bildirilene kadar süreli 6 aylık SOFR artı Marj faizli 1. derece ipotek bulunmaktadır. Özetle Şirket'in maddi duran varlıkları üzerinde bulunan ipotek tutarı 48.000.000 ABD Doları tutarındadır. Borcun ödenmemesinden dolayı herhangi bir temerrüt durumunun oluşması üzerine ve söz konusu temerrüdün giderilmediği ve borçtan feragat edilmediği durumda, Şirket'in kredi verenleri, henüz kullandırılmamış kredileri iptal edebilir, mevcut kredileri geri çağırabilir veya Şirket'in fabrikaları ve depolarının yer aldığı taşınmazlar üzerindeki ipotekler dahil olmak üzere teminatları nakde çevirebilir, doğmuş ve/veya doğacak tüm alacakları ile kredi veren bankalar nezdinde açılmış olan tüm hesaplar, kredi veren lehine geçebilir. Ayrıca ipoteklerin nakde çevrilmesi de fabrikalarının ve depolarının yer aldığı taşınmazların ve bu taşınmazlardaki varlıkların elden çıkmasına, dolayısıyla Şirket faaliyetlerinin olumsuz etkilenmesine ve durmasına yol açabilir.

Şirket'in borcunun yabancı para cinsinden olmasına rağmen Şirket'in operasyonları ve raporlamaları TL cinsinden yapılmaktadır. Şirket'in dolara endeksli gelirleri, dolar cinsinden borcuna karşı doğal bir koruma sağlasa da gelecekte dolar endeksli gelir elde edilebileceğinin herhangi bir garantisi bulunmamaktadır. Ayrıca Şirket'in mali tablolarını TL cinsinden hazırlaması dolayısıyla diğer kurlara karşı TL'nin değer kaybetmesi, döviz endeksli borcun ve faiz giderlerinin artması nedeniyle Şirket'in kur zararlarında artışa yol açabilir. Bu durum da Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Ayrıca Şirket açısından dış kaynak ihtiyacının ortaya çıkması ve finansman maliyetlerinin artması, Şirket'in konsolide finansal durumunu olumsuz etkileyebilir. Şirket'in faaliyetlerinin büyümesi ile paralel olarak, Şirket'in dış kaynak ihtiyacı da artabilecektir. Finansman maliyetlerinin çok yükselmesinin Şirket'in kullanacağı dış kaynaklarda ek maliyet yaratması sonucunda Şirket'in kârlılığı olumsuz etkilenebilir. Finansman kaynaklarında yaşanabilecek daralma sonucunda Şirket, nakit akışını yönetmekte ve faaliyetlerini yürütmekte sorun yaşayabilir. Bu durum Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in taraf olduğu kredi sözleşmeleri kapsamında belirli taahhütlere uyması gerekmektedir.

Şirket, kontrol değişikliği hükümleri, bankanın yazılı onayı olmaksızın kredi vadesi boyunca üçüncü kişilere rehin, teminat verememe, garantör olamama, belli bir tutarın üzerinde yeni bir yatırım yapamama, temettü dağıtılabilmesi için ek koşullar uyma, kredi sözleşmeleri kapsamında ek sözleşmeler akdetme vb. dahil olmak üzere, kredi sözleşmeleri kapsamında birtakım kısıtlayıcı taahhütlerde bulunmuştur. 30.09.2024 tarihi itibarıyla Şirket'in yaklaşık 4.118.762.959 TL tutarında ödenmemiş finansal borcu bulunmaktadır.

Bu taahhütlerin herhangi birinin ihlali veya belirli olayların meydana gelmesi, ilgili telafi sürelerine ve diğer sınırlamalara tabi olarak, bu kredi sözleşmeleri kapsamında temerrüt haline yol açacaktır. Kredi sözleşmeleri çerçevesinde herhangi bir temerüt halinden feragat edilmediği durumda, henüz kullandırılmamış krediler iptal edilebilir. Ayrıca, kredi sözleşmeleri kapsamında bir ihlal veya temerrüt hali, çapraz temerrüt hükümleri içeren diğer sözleşmeler kapsamında da temerrüt haline ve kredinin geri çağrılmasına yol açabilir. Kredi sözleşmeleri kapsamındaki kredi verenler dahil olmak üzere Şirket'in kredi verenlerinin söz konusu diğe sözleşmeler kapsamındaki kredileri geri çağırmaları halinde Şirket'in varlıklarınığ, söz konusu tutarları tamamıyla geri ödemeye ve ödemek zorunda olduğu diğer boruların karşılamaya yeterli olacağı konusunda garanti verememektedir. Ayrıca, Şirket'in, ilgili türarları geri ödeyememesi halinde alacaklılar kendilerine verilen teminatları nakde çevirip bunlan gelir kaydedebilir.

Doğrulama Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

કલ

İthalat ve ihracata ilişkin yükümlülüklerin ve tabi olunan mevzuatın değişmesi, önlemlerin artırılması, Şirket'in ithalat ve ihracat faaliyetlerini gerçekleştirdiği ülkelerde yaşanabilecek olumsuz gelişmeler, gıda güvenliği, çevre düzenlemeleri ve diğer yasal gerekliliklere uyum sağlamak zorunluluğu ve bu düzenlemelerdeki değişiklikler veya yeni düzenlemeler Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in faaliyetleri, gıda güvenliği ve kalite standartlarına, çevre düzenlemelerine ve diğer yasal ve düzenleyici gerekliliklere tabidir. Bu düzenlemelere uyum sağlanamaması veya bu düzenlemelerdeki değişiklikler, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Gıda üretimi, dünya genelinde geniş bir kamusal kaynak desteğiyle desteklenmektedir. Bu desteğin bir kısmı, çiftçilerin maliyetlerini azaltmak için girdi sübvansiyonları, doğrudan gelir desteği ve finansal erişim kolaylığı gibi alanlarda uygulanmaktadır. Şirket'in uluslararası pazarlarda rakipleri, bu destekler sayesinde bitkisel hammaddeye daha ucuza ulaşabilirlerse, Şirket in rekabet gücü zayıflayabilir. Ayrıca, bazı ülkeler yerli tarım ve gıda ürünlerini koruma eğilimindedir ve bu eğilimler zaman içinde artabilir. Bu nedenle, bazı ülkeler ithalata yüksek gümrük tarifeleri uygulayabilir veya tarife dışı engeller çıkarabilirler.

Şirket faaliyet gösterdiği sektörde yaşanabilecek yasal değişikliklerden de olumsuz etkilenebilir. Şirket, tabi olduğu mevzuatta meydana gelen değişimleri takip edemeyebilir ya da bu değişimlere, belirlenen süre içerisinde uyum sağlayamayabilir. Örneğin; 06.06.2006 tarih ve 26190 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ (Tebliğ No: İhracat 2006/7), 27.06.2008 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanan İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ'de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ (İhracat: 2008/07) marifetiyle "Mercimek"ler (GTP:0713.40) ihracı kayda bağlı mallar listesine eklenmiştir. Ek olarak 16.10.2021 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ'de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ (İhracat: 2021/09) marifetiyle ise "Nohut (Garbanzos) (GTP:0713.20)" ve 25.03.2023 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ'de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ (İhracat: 2023/6) uyarınca ise "Adi Fasulye (beyaz fasulye dahil): (GTİP:0713.33.90.00.19)" ve "Kırmızı Mercimek (GTİP: 0713.40.00.00.13)" ürünleri ihracı kayda bağlı mallar listesine eklenmiştir. Yukarıda yer alan açıklamalar doğrultusunda Ticaret Bakanlığı tarafından ihracı kayda bağlı olarak belirlenen ve/veya belirlenebilecek ürünler arasında Şirket'in ürün portföyü içerisinde yer alan buğday, mercimek vb. ürünler de yer almaktadır. İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ, işbu izahname tarihi itibarıyla yürürlükte olup Şirket bu kapsamda belirli şartlar ve sınırlamalara bağlı kalmak kaydı ile ihracat faaliyetlerini gerçekleştirebilmektedir.

Bu kapsamda, Türkiye'de ve Şirket'in ithalat ve ihracat gerçekleştirdiği ülkelerdeki ithalat ve ihracat rejimlerindeki değişiklikler, Şirket'in faaliyetleri üzerinde önemli etkiye sahiptir ve Şirket aleyhine gerçekleştirilebilecek her türlü değişiklik, kısıtlayıcı düzenlemeler, yaptırımlar, ek vergi ve yükümlülükler ve ambargo uygulanması, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz olarak etkileyebilir. Yukarıda detaylarına yer verilen İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ ve İhracı Kayda Bağlı Mallara İlişkin Tebliğ'de yapılan ve/veya ileride yapılabilecek değişiklikler ile Şirket'in ürün portföyünde yer alan ürünlerin ihracatına ilişkin prosedürlerde çeşitli değişiklikler, kısıtlamalar, yasaklar, ambargolar vb. getirilebilir. Şirket'in ihracat faaliyetlerini sürdürmekte olduğu ülkelerde de benzer şekilde yasakların getirilmesi, Türkiye'de Şirket'in ürettiği ürünlerin ihracatına ilişkin regülasyonların değişmesi, geçici ve/veya kalıcı birtakım yasakların getirilmesi, Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in ihracat yaptığı veya faaliyette bulunduğu ülkelerin yerli üretimi destekleyici birtakı bolitika lar oluşturması, ithal ürünlere çeşitli kotalar, sınırlamalar, ambargolar vb. uygulanması özellikle günrüğe ilişkin veya benzer ek vengiler uygulaması söz konusu olabilir. Ayrıc

Doğrulama Kodu: b7e6ee8a-e984-4d23-9128-366 48230

gibi benzeri oluşumlar, belli bir ülkeye satış yapılmasını veya belli bir ülkenin ürettiği malların satın alınmasını engelleyici kararlar alabilirler.

Yukarıda bahsi geçen durumlar Şirket'in faaliyetleri, finansal durumu ve geleceğe yönelik beklentileri üzerinde olumsuz etki yaratabilir.

Şirket'in tüketicilerin değişen talep ve ihtiyaçlarını karşılayacak yeni ürünler geliştirememesi, üretim faaliyetleri ve satış hacimleri üzerinde olumsuz etki yaratabilir. Şirket'in yeni ürün kategorisi çerçevesinde yapabileceği yatırımlar ve geleceğe yönelik planlar başarılı olmayabilir. Şirket'in gıda sektöründeki yeniliklere, trendlere ve pazarlama stratejilerine uyum sağlayamaması, satış ve kârlılığını doğrudan etkileyebilir ve Şirket'in pazar payını kaybetmesine neden olabilir.

Tüketicilerin talep ve ihtiyaçları zaman içinde değişebilmektedir. Gıda sektöründe faaliyet gösteren Şirket'in değişen tüketici talep ve ihtiyaçlarını karşılamak için yeni ürünler geliştirememesi ve mevcut ürünlerin uyarlanamaması talebin azalmasına ve fiyatların düşmesine neden olabilir, Şirket'in satış hacimlerini ve kârlılığını olumsuz etkileyebilir.

Şirket, müşteri tercihlerine uygun olarak çeşitli yeni ürün kategorilerinde ürün üretim ve satışına başlayabilir. Şirket, faaliyet gösterdiği sektör içerisindeki yeni ürün gamları ve değişen tüketici talepleri, eğilimleri ve alışkanlıklarına uygun ürün geliştiremeyebilir. Şirket ileride hedeflediği pazar payını ve kârlılığı yeni ürün kategorileri bakımından yakalayamayabilir. Yeni kategori ürünler, ileride satışına başlanabilecek yeni kategoriler doğru seçilmemiş olabilir, beklenen talebi veya kârlılığı getirmeyebilir. Yeni kategori ürünleri Şirket'in hedeflediği fiyatlara satılmayabilir. Ayrıca Şirket, gelişen üretim teknolojilerine ve pazarlama stratejilerine uyum sağlayamayabilir ve/veya geç uyum sağlayabilir. Bu durumlar Şirket'in gıda sektöründeki rekabet avantajı, geleceğe yönelik beklentileri, faaliyetleri, finansal durumu ve operasyonel sonuçları üzerinde olumsuz etki yaratabilir.

Şirket, ürünlerinin satışlarının ihracat, ulusal zincir marketler, yerel zincir marketler, online satış kanalları, toptancılar ve kurumsal satış (B2B) kanalları vasıtasıyla gerçekleştirmektedir. Şirket'in satış kanalları ile iş ilişkilerinin sona ermesi halinde Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz etkilenebilir.

31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemler itibarıyla Şirket'in gelirlerinin sırasıyla yaklaşık %66, %62, %63 ve %57'si ihracat satışlarından; yaklaşık %1,2, %4,6, %2,8, %3,8 ve %11,2'i ise ihraç kayıtlı satışlardan oluşmakta olup Şirket yurt içinde ise ağırlıklı olarak ulusal zincir marketlere ürün satışları gerçekleştirmektedir.

Şirket'in, faaliyet gösterdiği sektör uygulamalarına paralel olarak, satış kanallarının tarafı olan işletmelerin bazıları ile yazılı sözleşmeler akdedilmemektedir. Şirket'in satış kanalları ile Şirket arasındaki iş ilişkisinin herhangi bir sebeple sona ermesi veya uygun koşullarda sürdürülememesi, Şirket'in uygun şartlarda yeni satış kanalları ile anlaşamaması veya geç anlaşması durumlarında Şirket'in müşterileri ile olan ilişkileri zedelenebilir. Şirket'in gelecekte müşteri kompozisyonu değişebilir, gelecekte bayi ağı kurabilir, münhasır dağıtım sözleşmeleri münhasır temsilcilik sözleşmeleri akdedebilir. Bu sebeple Şirket'in değişen müşteri kompozisyonu ile olan ilişkileri çeşitli sebeplerle zedelenebilir, gelecekte kurulabilecek ba ağı iyi yönetilemeyebilir, taraflar münhasır dağıtım ve temsilcilik sözleşmelerinde beliğiler hususlara aykırılık gösterebilir. Bahsedilen durumlardan herhangi birinin gerçekle halinde Şirket'in faaliyetleri, finansal durşmu, faaliyet sonuçları ve geleceğe eklentheri olumsuz etkilenebilir.

Kodu, b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf2482
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

001 Uray V.D.079 035 7968

Şirket, müşterilerinin büyük bir kısmı ile çoğunlukla çerçeve sözleşmeler akdetmeyip sipariş formları üzerinden çalışmaktadır. Müşterilerle yaşanabilecek uyuşmazlıklar, alacak tahsilatı süresinde oluşabilecek uzamalar, müşterilerinin ödeme güçlüğüne girmesi ve tahsilat problemleri Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket, ticari teamüllere uygun şekilde bazı müşterileriyle sipariş formları yoluyla, bazı müşterileriyle ise yazılı sözleşmeler yoluyla çalışmaktadır. Şirket'in sipariş formları yoluyla çalışmakta olduğu müşterileri bakımından bu süreç, genellikle başlangıçta elektronik posta veya telefon gibi iletişim kanalları aracılığıyla yapılan bir anlaşmayla başlamakta olup ilk anlaşmanın sağlanmasından sonra, işlem süreci sipariş teyit formu ile devam etmektedir. Bu sebeple Şirket'in müşteri siparişlerinde yazılı sözleşmelerden ziyade, çoğunlukla sipariş formları, satış programları, sözlü iletişim ve elektronik posta teatisi ile ilerlemesi taraflar arasında sözleşme kurulumuna ve koşullarına ilişkin görüş ayrılıklarına ve yorum farklılıklarına sebep olabilir. Şirket faaliyetlerini yürütürken müşterileri, iş sahibi ve projelerde çalışan üçüncü kişiler ile hukuki ihtilaflar yaşayabilir ve bu uyuşmazlıklar neticesinde talep ve davalara ve Şirket aleyhine yargı kararlarına ve idari yaptırımlara maruz kalabilir. Tüm bunlar da Şirket'in talep ettiği ödeme ve hak edişlere tam ve zamanında kavuşmasında güçlük yaşamasına, bundan yoksun kalmasına, tazminat taleplerine maruz kalmasına ve neticede kar kaybı veya zarara uğramasına sebep olabilir.

Ek olarak sözleşmeler ile çalışılan müşteriler bakımından ise tarafların ilgili sözleşmelerin hükümlerine uymaması, sözleşmelerin feshedilmesi, bazı sözleşmelerde yer alan münhasırlık şartlarına uyum sağlanmaması (örn. Şirket'in, belirli bir coğrafyada, sözleşme akdettiği firmalar dışında fırmalarla sözleşme süresi boyunca anlaşamaması, herhangi bir satış yapamaması vb.) vb. durumlar gibi müşteriler ile sözleşmeler bakımından yaşanabilecek uyuşmazlıklar, Şirket ile müşterileri arasındaki ilişkilerin bozulmasına, Şirket'in ithalat ve ihracat faaliyetlerinin olumsuz etkilenmesine ve sözleşmeler kapsamında Şirket'in çeşitli tazminat, cezai şart vb. iddialar ile karşılaşmasına sebep olabilir. Bu durum Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Vadeli satış yapılan müşterilerden tahsilatta yaşanan sıkıntı, müşterilerin ödeme güçlüğüne düşmesi, teminatların paraya çevrilememesi, nakit akışı uyuşmazlıkları; Şirket'in faaliyetleri, fınansal durumu, operasyonel sonuçları ve geleceğe yönelik beklentileri üzerinde önemli derecede olumsuz etki yaratabilir. Şirket müşterilerinin bir kısmı ödeme güçlerini kaybedebilir veya faaliyetlerine son verebilir. Şirket'in müşterilerinin alacaklarının bir kısmının şüybeli hale dönüşmesi ya da tahsil edilememesi Şirket'in finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in müşterilerinin ve satış kanallarının ödeme güçlüğüne girmesi ve tahsilat problemleri, Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Şirket müşterilerine yaptığı doğrudan satışların yanı sıra çeşitli satış kanalları aracılığıyla da satış gerçekleştirmektedir. Müşteri ve Şirket'in satış kanallarının bazılarından sipariş miktarlarına ve ticari geçmişine göre değişen koşullarda teminat veya ön ödeme alınmaktadır.

Vadeli satış yapılan müşterilerden tahsilatta yaşanan sıkıntı, müşterilerin ve/veya satış kanallarının ödeme güçlüğüne düşmesi, nakit akışı uyuşmazlıkları; Şirket'in faaliyetleri, fınansal durumu, faaliyet sonuçları ve geleceğe yönelik beklentileri üzerinde olumsuz etk yaratabilir. Şirket müşterilerinin veya satış kanallarının bir kısmı ödeme güçlerini kaybedebili veya faaliyetlerine son verebilir. Böylelikle Şirket'in alacaklarının bir kısmı şükheli halegelebilir ya da tahsil edilemeyebilir ve Şirket'in finansal durumu olumsuz etkileyebilir. Şirket'in satış kanallarının acze düşmesi veya iflas etmesi halinde Şirket dilediği koşullarıa eni satış kanalları bulamayabilir veya bulması gecikebilir ve bu durumda noktasal de outin pmak güçleşebilir veya mümkün olmayabilir, bu da Şirket'in faaliyetlerini olumsuz yünde "YAN

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf24
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

10° 10'0": 0" 10" 1" 1" 1" 1" 1" 1" 1"

etkileyebilir. Ayrıca Şirket, taraf olduğu sözleşmelerin feshi halinde tazminat talepleri ile karşı karşıya kalabilir. Tüm bu durumlar Şirket'in finansal durumunu ve faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket, kendi markaları ile ürettiği ürünlerin yanı sıra çeşitli müşterileri ile akdettiği sözleşmeler uyarınca özel markalar (private label) altında fason üretim gerçekleştirmektedir. Şirket'in bahsi geçen müşterileri ile uyuşmazlıklar yaşaması veya müşteri portföyünü kaybetmesi halinde Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz etkilenebilir.

Şirket gerek kendi markaları ("Armada Foods" "Doyum" "Mediterranean Village" "Popipop") adı altında gerekse de fason üretim yaparak piyasaya satışlarını gerçekleştirmektedir. Şirket, satışlarını kurumsal müşterileri üzerinden gerçekleştirmekte ve Türkiye'de iç pazara ulaştırmaktadır.

Şirket in akdetmiş olduğu fason üretim (private label) ve tedarik sözleşmeleri uyarınca, Şirket sözleşme akdettiği firmalara altında da çeşitli ürünler üretmektedir. Bu markalar ile ilgili her türlü hak münhasıran ilgili müşteriye ait olup bu markalar altında üretilen ürünlerin Şirket tarafından yalnızca ilgili müşteriye satılacağı kararlaştırılmıştır. Bu müşteriler, ekonomik olumsuzluklar, politik riskler, artan maliyetler, lojistik sorunlar, teslimat ve kalite sorunları gibi çeşitli nedenlerle başka üreticiler ile çalışmaya karar verebilir. Son üç yıl içerisinde Şirket ile özel markalı müşterileri arasında herhangi bir uyuşmazlık yaşanmamasına karşın, gelecekte bu durumun gerçekleşmeyeceğine ve bu kapsamda bir tazminat talebiyle karşılaşılmayacağına dair güvence verilememektedir. Şirket'in özel markalı ürün (private label) satışlarından elde ettiği net satış hasılatı, 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal dönem itibarıyla Şirket'in toplam et satış hasılatının %10 unu oluşturmaktadır. Herhangi bir nedenle ilgili fason üretim ve tedarik sözleşmelerinin sona ermesi, bu müşteriler veya ikame müşteriler ile yeni fason üretim ve tedarik sözleşmelerinin akdedilememesi veya geç akdedilmesi, Şirket'in faaliyetlerini ve fınansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in ürün stokları değişkenlik gösterebilir. Şirket'in stok ve envanter seviyesini doğru belirleme ve depolama alanlarını yönetmede başarılı olmaması, ürün stoklarını efektif bir biçimde kullanamaması, Şirket'in faaliyetlerini, depolama maliyetlerini, finansal durumunu ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in ürün stokları; satışlarının yoğunluğuna, üretim kapasitesine ve makroekonomik ve mikroekonomik koşullara göre değişkenlik gösterebilir. Şirket'in planlamış olduğu satış miktarlarından herhangi bir sebeple daha az satış yapmış olması halinde Şirket'in ürün stoklarında artış yaşanabilir. Bu stoklanan ürünlerde bozulmalar gerçekleşebilir. Şirket'in stoklanan ürünlerin depolanmasına ve muhafaza edilmesine ilişkin giderleri artabilir, Şirket yeni depolama alanları bulmak zorunda kalabilir. Şirket'in planlamış olduğu satış miktarlarından herhangi bir sebeple daha fazla satış yapmış olması ise stokların tükenmesine yol açabilir ve çeşitli nedenlerle Şirket'in üretim faaliyetlerinin yetersiz kalması halinde ise Şirket in müşterileri ile olan ilişkileri zedelenebilir. Bahsedilen durumlardan herhangi birinin gerçekleşmesi halinde Şirket'in faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları ve geleceğe yönelik beklentileri olumsuz etkilenebilir.

Enerji ve taşımacılık giderlerinde yaşanacak dalgalanmalar Şirket'in üretim ve maliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in üretim faaliyetlerini sürdürebilmesi, üretilen ürünlerin taşınması ve dağıtım eneri ve taşımacılık giderlerine katlanılmaktadır. Şirket'in faaliyet sonuçları, finansal da in lılığı enezji ve taşımacılık fiyatlarındaki hareketlerden etkilenebilir.

Doğrulama Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36l -9128-36bf24

Taşımacılık giderleri kapsamında; nakliye ve navlun piyasalarında yaşanabilecek kapasite yetersizlikleri ve darboğazlar, Şirket üzerinde risk oluşturmaktadır. Nakliye sektöründeki kapasite kısıtları, navlun ve nakliye fiyatlarında ani artışlara yol açabilir. Ayrıca, taşıt ve konteyner temininde yaşanacak güçlükler de Şirket'in lojistik operasyonlarını aksatabilir. Enerji fiyatları bakımından ise enerji üretimine ilişkin mevzuat veya politikalardaki değişiklikler de dahil olmak üzere Şirket'in kontrolü dışındaki çeşitli faktörlerle gelecekte

Enerji ve yakıt maliyetlerindeki, navlun oranlarındaki veya diğer nakliye maliyetlerindeki artışlar veya önemli dalgalanmalar, Şirket'in daha yüksek girdi maliyetlerini müşterilerine yansıtamaması halinde, Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Enerji ve elektrik tedarikinde kesintiler, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

değişebilir.

Şirket fabrikalarında gerçekleştirdiği üretim faaliyetleri için elektrik enerjisi tedarikine ihtiyaç duymaktadır. Elektrik enerjisi ağında meydana gelebilecek herhangi bir aksama, arıza veya yetersiz enerji sağlanması gibi durumlar Şirket'in faaliyetlerinin durmasına veya aksamasına sebep olabilir. Elektrik satın alma maliyetinin artması, Şirket'in üretim maliyetlerini artırabilir, kârlığını azaltabilir, üretiminde verim düşüklüğü, gecikmeler, siparişleri zamanında teslim edememesi gibi durumlar müşteri kaybına ve tazminat taleplerine sebep olabilir. Rusya-Ukrayna savaşı gibi ileride meydana gelebilecek siyasi krizlerin ve altyapısal sorunların özellikle Avrupa'da enerji krizi doğurabileceği öngörülmektedir, bu sebeple gelecekte enerji tedarikinde fabrikalarındaki üretimi veya işlerin gerçekleştirileceği sahalarda işlerin yürülülmesini etkileyecek sorunlar yaşanmayacağının garantisi bulunmamaktadır. Ayrıca, Şirket'in elektrik enerjisi ihtiyacı veya maliyeti öngördüğünün üstünde olabilir. Elektrik tedarikinde yaşanabilecek aksaklıklar ve maliyet artışları, Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Fabrikaların işletilmesi, bakımı, yenilenmedik enerji kesintileri, düşük verim ve beklenmedik yatırım harcamalarına yol açabilecek önemli riskler taşır. Şirket'in fabrikalarında beklenmedik teknik arızalar, yangın, patlama vb. herhangi bir mücbir sebebin gerçekleşmesi, üretimde kesintiler meydana getirebilir, yedek parça temininde aksaklıklar olabilir, yenileme ve iyileştirme projeleri başarılı olmayabilir, yatırım harcamalarına yol açabilir, enerji tedarikinde kesintiler yaşanabilir.

Şirket'in mevcut durumda (i) Toroslar Mah. Atatürk_12 Bul. No:91, İç Kapı No: 1, Akdeniz/Mersin yer alan Merkez Fabrikası (ii) Burhan OSB Mah., MTOSB, 3. Bölge, 16. Cad., No:9, 33040, Akdeniz/Mersin adresinde yer alan Organik Üretim Fabrikası ve (iii) Burhan OSB Mah., MTOSB, 3. Bölge, Refik Kızıltan Caddesi, Mersin adresinde yer alan ve mevcut durumda yatırımı devam eden inşaat halinde 1 (bir) adet fabrika ve depo alanı bulunmaktadır.

Yukarıda bahsedilen fabrikaların ve Şirket'in ileride kurabileceği fabrikaların, depoların vb. işletimi, performansın beklenen verim düzeylerinin altında kalması ve kapasite eksikliği veya altyapı sorunları, üretim faaliyetleri esnasında yaşanabilecek yangın, patlama, sel vb. mücbir sebepler veya doğal afetler sonucu üretim durması veya aksaması gibi riskleri beraberinde getirmektedir. Bunlar, Şirket faaliyetlerini gerçekleştirmek için üretim gerçekleştirdiği ve/veya gerçekleştirebileceği fabrikaların doğası gereği bulunan risklerdir. Bahsi geçen fabrikalarda ekipman arızaları, işletme hataları, bakım eksikliği, yangın, patlama, sel vb. mücbir seben veya doğal afetler ve zamanla oluşan genel yıpranmadan kaynaklı teknik arızalar meydana gelebilir, arızanın giderilmesi, gerekli yedek parçanın temini, tamir ve teknik müdahale inkân bulunmayabilir veya gecikebilir. Elektrik enerjisi ağında meydana gelebilecek önemli bir arma veya aksama sonucunda veya arz yetersizliği nedeniyle elektrik enerjisi tedarik edilememes Şirkek alıyetlerinin durmasına veya önemli derecede aksamasına sebep olabilir. Elektrik atın "ITAM

Doğrulama Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf24

alma maliyetinin artması, Şirket'in üretim maliyetlerini artırabilir ve kârlılığını azaltabilir. Bu sebeple üretimde kesintiler ve verimlilikte düşüşler yaşanabilir, üretim durabilir. Şirket'in üretiminde verim düşüklüğü, gecikmeler, siparişlerin zamanında teslim edilememesi gibi durumlar, müşteri kaybına ve tazminat taleplerine sebep olabilir. Şirket, taahhüt ettiği mal üretimini ve satışları hiç veya zamanında gerçekleştiremeyebilir.

Fabrikalarda gerçekleşebilecek planlanmamış kesintiler, mekanik arızalar, yangın, patlama, sel vb. mücbir sebepler veya doğal afetler, mücbir sebepler ve benzer nitelikte diğer sorunlar, fabrikaların faaliyetlerinin tümüyle durmasına yol açacak olmasa da bazı durumlarda ilgili fabrikadaki arıza giderilinceye dek, üretim kapasitesinde düşüşler söz konusu olabilir. Bu sebeple Şirket'in gelirleri azalabilir ya da fiyatlara yansıtılamayan işletme ve bakım giderlerinin artması suretiyle birim maliyetleri de artabilir.

Şirket ürünlerinin üretiminde stoklu çalışma uygulamasının varlığına rağmen faaliyetleri olumsuz yönde etkileyebilir. Şirket in fabrikalarında yaşanabilecek teknik sorunlar, kısmen veya tamamen üretime ara verilmesine ve üretim kapasitesinde düşüşlere neden olabilir.

Şirket'in fabrikalarındaki arızalar, zorunlu kesintiler, yangın, patlama, sel vb. doğal afetler, mücbir sebepler veya beklenmedik yatırım harcamaları gibi aksaklıklar, Şirket'in satışlarını, nakit akımlarını olumsuz etkileyebilir, kârlılığının azalmasına neden olabilir.

Yukarıda bahsedilen durumlardan herhangi birinin gerçekleşmesi, Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, karlılığını, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Üretim sürecinde yaşanabilecek aksaklıklardan dolayı Şirket ürünlerinin müşteriler tarafından ayıplı olarak nitelenmesi, ürün kalitesinde sorun yaşanması, ürünlerin müşterilere ulaştırılmasında yaşanabilecek aksaklıklar ve kalite belgelerinin yenilenememesi Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Üretim sürecinde ortaya çıkabilecek operasyonel veya teknik aksaklıklar, Şirket'in müşterilerce ayıplı olarak addedilebilecek nitelikte ürünler üretmesine ve bu sebeple müşterilerden gelebilecek ayıplı mal iddiaları ile karşılaşmasına ve ürünlerin iade edilmesine sebep olabilir. Şirket ürünlerinin üretiminde, hammaddenin girişinden, üretilen ürünlerin depolanmasına kadar tüm süreçlerde rutubet ve hijyen gibi uygun üretim koşullarının oluşturulması, kurallara sıkı sıkıya uyulması ve sık kalite kontrol uygulamaları gerekmektedir. Tarımsal ürün olan Şirket ürünlerinin depolanması, işlenmesi ve ürünlerin üretim süreci aşamasında bozulması tüm süreçlerde dış kaynaklı bulaşanlar, böceklenme gibi risklerin bertaraf edilmesi gerekir. Şirketin aldığı önlemlere rağmen, bu risklerle karşılaşılması, herhangi bir bozulmanın zamanında tesvit edilerek durdurulamaması ve ayrıştırılamaması, tüketiciler veya müşteriler nezdinde üretimde hijyen kurallarına uyulmadığına dair çekincelerin meydana gelmesi, Şirket'in faaliyetlerini ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Şirket, müşterilerine kullanım amacına uygun ürün teslim etmekle yükümlüdür. Doğal yollardan oluşabilecek ayıpların yanı sıra, müşterilerin özel siparişleri uyarınca üretilen ürünlerin müşteri talep ve spesifikasyonlarına uygun üretilmemiş olması da müşteri memnuniyetsizliği ve taleplerine sebep olabilir. Bu durumda Şirket zarara uğrayabilir. müşterileri ile olan ilişkileri ve piyasadaki itibarı zedelenebilir, bu gibi durumlar Şirket m faaliyetlerini, operasyonel sonuçlarını, finansal durumunu ve geleceğe yönelik beklentiferin olumsuz etkileyebilir.

Şirket üretimde sahip olduğu etkin gıda güvenliği, çevre yönetim sistemi ile fabri ekipmanını kullanmaktadır. Şirket'in, ürün kalitesi ve çevre standartlarına uygun u

Doğrulama Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf24823
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

yapmaması halinde, aranılan kriterlerle uyumlu ürünlerin üretimini ve teslimatını zamanında, gereği gibi veya hiç gerçekleştirememesi halinde veya kalite ve çevre yönetim sistemi belgelerini yenileyememesi halinde, bu durumlardan herhangi birinin gerçekleşmesi, Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.

Ayrıca Şirket'in ürünlerini müşterilerine dağıtan diğer taşıyıcıların yükümlülüklerini yerine getirmemeleri, gelecekte nakliye bedellerini artırmaları ve olası üçüncü kişi kaynaklı diğer durumlar, Şirket'in müşterileri ile olan ilişkilerini zedeleyebilir ve bu durum da Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik bekleritlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket siparişe bağlı üretim de gerçekleştirmektedir. Şirket, bu siparişlerin miktarını ve yoğunluğunu doğru tahmin edemeyebilir, bu yönde üretime ilişkin planlamaları doğru bir şekilde gerçekleştiremeyebilir. Siparişe bağlı üretimde Şirket'in planlamaları ve beklentileri dışında Şirket'e iletilen siparişlerin miktarı ve yoğunluğunun fazla olması sebebiyle Şirket bu siparişleri ve siparişe bağlı olmayan diğer üretime ilişkin taahhütlerini yerinde veya zamanında veya tamamen gerçekleştiremeyebilir. Bu sebeple Şirket, müşterilerine piyasa koşullarında kabul edilebilir düzeyde ürün ve hizmet kalitesi sağlayamayabilir, ürettiği üründen nihai kullanıcıların tercihlerine, taleplerine, standartların gerekliliklerine cevap vermeyebilir. Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz yönde etkilenebilir.

Şirket'in faaliyetleri ana hissedarlarının tecrübesine, yönetim kadrosunun deneyimine ve performansına bağlıdır. Üst düzey yöneticilerin ve önemli pozisyonlarda bulunan çalışanların kaybı Şirket faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket in faaliyetlerinin devamı, müşterilerine sunduğu hizmet performansının üst düzeyde tutulması ve geleceğe yönelik hedeflerinin gerçekleştirilmesi büyük oranda ana hissedarlarının tecrübesinden faydalanmasına ve üst düzey pozisyonlarda bulunan yöneticilerin sürekliliğine bağlıdır. Şirket'in üst düzey yöneticilerinin, diğer yöneticilerinin ya da önemli pozisyonlarda bulunan çalışanlarının Şirket ile olan iş ilişkisini sürdüreceğinin ya da yöneticilerinin ada önemli pozisyonlarda bulunan çalışanlarının rakiplerle çalışmaya başlamayacağının garantisi bulunmamaktadır. Dolayısıyla, bu kişiler tabi oldukları rekabet etmeme yükümlülüklerine aykırı hareket edebilir, bu durum Şirket tarafından öğrenilmeyebilir veya geç öğrenilebilir, çıkabilecek uyuşmazlıklarda mahkemelerce rekabet etmeme hükümlerinin geçersiz olduğuna hükmedilebilir. Ayrıca, yöneticilerin ya da önemli pozisyonlarda bulunan çalışanların bir veya daha fazlasının yerine başkalarının istihdam edilmesi vakit alabilecek ve maliyete vol açabilecektir. Bu durumların gerçekleşmesi, Şirket'in faaliyetlerine ilişkin hedetlerine ulaşmasını geciktirebilir veya engelleyebilir.

Çalışanların Şirket ile çalışmayı tercih etmesini sağlamaya ve Şirket ile olan iş ilişkilerinin muhafaza edilmesine ilişkin olarak Şirket, değişen rekabet koşulları ve ticari şartlar ve büyümeyi sürdürürken Şirket kültürünü korumak gibi birçok zorlukla karşılaşabilir. Şirket'in ana pay sahibi Fethi Kalıpçı Sönmez olup Şirket'in hakimiyeti, Sönmez ailesindedir. Dolayısıyla Sönmez ailesi ile yatırımcıların menfaatlerinin yuşacağının garanlısın bulunmamaktadır.

Sirket çalışanlarının iş yavaşlatma, grev ve sair işçi eylemleri ile üretim faaliyetlerini dksatma riski bulunmaktadır.

Şirket bünyesinde 30.09.2024 tarihinde sona eren finansal dönem itibarıyla 283 mavi yakı 139 beyaz yaka olmak üzere toplam 422 personel istihdam edilmektedir. Şirket in faaliyatları fabrikalarında görev alan çalışanları, işletme ve fabrikalarının bakımından sorumlu olan kekni personel, yöneticiler ve diğer çalışanların tecrübesine ve bunlar tarafından sağlanma hizmetler dayanmaktadır. Anılan çalışanların iş yavaşlatma, durdurma, grev ilanı ve benzeri eylemen

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

gerçekleştirmesi Şirket'in üretim planlamasında aksaklıklar ortaya çıkarabilir, fabrikalarındaki faaliyetini durdurmasına ve üretimlerin planlandığı gibi gerçekleşmemesine sebep olabilir. Şirket gelecekte lokavt ilan etmek zorunda kalabilir. Böyle bir durumda Şirket'ın faaliyetleri, fınansal durumu, faaliyet sonuçları ve geleceğe yönelik beklentileri olumsuz etkilenebilir.

Şirket'in işbu izahname tarihi itibarıyla taraf olduğu herhangi bir toplu iş sözleşmesi bulunmamakla birlikte Şirket'in, iş durdurma eylemleri ve sendikaların çabalarından etkilenmeyeceği veya sendikalarla ileride Şirket için tatmin edici koşullara dayanan toplu iş sözleşmeleri yapılacağı konularında garanti verilememektedir. Ek olarak, imzalanabilecek toplu iş sözleşmeleri, beraberinde önemli maaş zamları, yan hak ve faydalar veya ek ödeme gibi Şirket için elverişsiz veya daha katı hükümler içerebilir. Bu durum Şirket'in ilave işgücü maliyetlerine maruz kalmasını gerektirebilir. Şirket, çalışanlarının maaş zammı talepleriyle veya diğer tür uyuşmazlıklarla karşı karşıya kalabilir. Bu tür işçi sorunları, sendikalarla müzakereler ve ayrıca gelecekteki iş uyuşmazlıkları, Şirket'in faaliyeti, finansal durumu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Şirket birtakım hizmetleri alt yüklenicilere gördürmektedir ve bu durum yürürlükteki mevzuat kapsamında sorumluluğunu doğurabilir.

Şirket lojistik, güvenlik, servis ulaşım ve yemek hizmetleri gibi birtakım işlerin görülmesi için alt yüklenicilerden hizmet almaktadır. Alt yüklenicilerin kendi çalışanları ile ilgili olarak iş sağlığı ve güvenliği mevzuatına aykırılıklardan ve işçi alacaklarından bazı durumlarda sorumluluk doğabilir, Şirket zaman bu minvalde davalara maruz kalabilir, Şirket'in faaliyetlerinde meydana gelen duraksamalar, Şirket'in faaliyetlerini, operasyonel sonuçlarını ve mali durumunu olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in İstihdam maliyetinin artması Şirket'in faaliyetlerini ve finansal performansını olumsuz yönde etkileyebilir.

Türkiye'de istihdam maliyetinde gerçekleşebilecek olası bir artış Şirket'in finansal performansını etkileyebilecektir. Şirket'in fabrika çalışanları yerine yeni çalışan istihdam etmekte zorluklar yaşaması. Şirket'in faaliyetlerinde aksamalara neden olabilir. Şirket'in yeni personel istihdam etmekte yaşayacağı zorluklar Şirket'in gelecekte gerçekleştireceği yatırımları ertelenmesine neden olabilir.

Türkiye'de, asgari ücret, yeniden değerleme oranlarına bağlı olarak artırılmaktadır. Türkiye'de asgari ücrete gelecekte zam yapılması, Şirket'in istihdam maliyetinde artışa neden olabilir. Bu durum Şirket'in maliyetlerinin artmasına neden olabilir. Şirket, artan istihdam maliyetini ürün fiyatlarına yansıtamayabilir. Artan maliyetin ürün fiyatlarına yansıtılabilmesi halinde bile bu durum müşterilerin Şirket ürünlerine olan taleplerini olumsuz yönde etkileyebilir.

Bu durumlardan herhangi birinin gerçekleşmesi Şirket'in karlılığını, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket hasılatının ve kârlılığının son dönemlerde artmış olması, gelecekte de artacağının göstergesi olmayabilir.

Şirket'in sürdürülebilir kârlılık hedefine ulaşması birçok faktöre bağlıdır. Bu faktörler arasında ğelecekteki faaliyet zararlarının büyüklüğü ve süresi, gelecek yatırımların ve projelerin seviy ve zamanlaması, Şirket'in yeni teknolojileri, piyasa ve mevzuat gelişmelerine sağlayabilmesi, hedeflenen fiyatlardan satış yapılabilmesi veya hizmetlerin sunulabilm benzeri faktörler sıralanabilir.

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama Doğrulama 4823c

Prospieria

Marsis No.0079035

VD.079 035

Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren fınansal dönemler itibarıyla sırasıyla brüt kâr marjı, %11, %10, %14, %15 ve %17 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in geçmişte kaydetmiş olduğu büyüme ve kârlılığı, gelecekte de büyüyeceğinin ve kârlı olacağının göstergesi değildir ve Şirket'in söz konusu büyümesini ve karlılığını aynı oranlarda sürdürebileceğini de garanti etmemektedir. Şirket'in son yıllardaki büyümesine etki eden faktörlerden herhangi birinde önemli bir değişiklik olduğu takdirde, Şirket'in faaliyetleri, finansal durumu ve faaliyet sonuçları olumsuz etkilenebilir.

Şirket, çeşitli sebeplerle büyüme ve diğer stratejik hedeflerini tam olarak hayata geçiremeyebilir, gerçekleştirse bile büyümesini etkin ve faydalı bir biçimde yönetemeyebilir.

Şirket stratejik planlarının başarısında aşağıda özetlenen, kısmen veya tamamen Şirket'in kontrolü dışında olan etkenlerin de önemi bulunmaktadır.

· Satış yaptığı piyasalarda mevcut ve gelecekteki rekabet ve talep seviyesi,
· Nitelikli personelin varlığı ve Şirket'in bunları istihdam edebilme ve elinde tutabilme kabiliyeti,
· Şirket'in ihtiyaç duyabileceği ek finansman ihtiyaçlarının temini,
· Şirket'in faaliyet gösterdiği mevcut pazarlarda ve faaliyet göstereceği pazarlarda, yeni satış stratejilerini makul ticari şartlarda uygulayabilmesi,
· Finansal piyasaların durumu,
Politik gelişmeler, 0

No:0079035708 | Uray V.D.079 035 7968

· Satış yaptığı piyasalarda rekabetin durumu,
· Makroekonomik ve mikroekonomik olumsuzluklar,
· Operasyonel, finansal ve yönetim sistemlerinin geliştirilmesi,
· Çalışanların eğitilmesi, motive edilmesi, yönetilmesi ve elde tutulması,
· Yeterli üretim kapasitesi, tesis ve ekipmanların muhafaza edilmesi,
Marka ve itibarını koruyabilmesi,
· Müşterilerin Şirket ürünlerini satmaktan vazgeçmesi, finansal durumlarının kötüleşmesi sonucu Şirket'ten ürün satın almaması.

31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023, 30.09.2023 ve 30.09.2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemler itibarıyla Şirket'in gelirlerinin sırasıyla yaklaşık %66, %62, %63 ve %57'si ihracat kaynaklı olup ihracata yönelik özellikle vergilerin ve tarifelerin artması, kotaların azaltılması gibi yükümlülükler ile Şirket'in ihracat faaliyetlerini gerçekleştirdiği ülkelerde meydana gelebilecek ekonomik, politik vb. olumsuz gelişmeler ile Şirket'in ihracat faaliyetlerini gerçekleştirdiği ülkeler ile Türkiye arasında yaşanabilecek ekonomik, siyasi vb. olumsuz gelişmeler, Şirket'in ihracat faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir. Şirket e-ticaret kanalları üzerinden satışlarda başarılı olamayabilir.

Şirket, planladığı satış rakamlarına ulaşamayabilir, doğru pazar yerlerini bulamayabilir, bu pazar yerlerine ilişkin sosyal medyada ve internet ortamında yenilan olumlayabrılır. da yorumlar dolayısıyla Şirket'in satışları azabilir.

Şirket, stratejik adımları/işlemleri etkin biçimde belirleyemeyebilir, icra edemeyebilir, bunla başarılı şekilde uygulayamayabilir, bunlardan fayda sağlaması mümkün olmayabilir. beklenen menfaatleri zamanında elde edeneyebilir. Şirket, büyüme stratejisini baş kygulasa dahi yatırımcılara, ürünlerine olan talebi artırmakta başarılı olacağını garanti edelir.

Doğrulama Kodu: b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

PITASTS Ira Pik

Büyüme stratejisinin sonucunda, Şirket'in ürünlerine olan talebin artmaması durumunda Şirket'in fabrikalarında kapasitenin kullanılmamasına veya düşük seviyede kullanılmasına veya o tarihe kadar yapılan yatırımların getirisinin alınamamasına sebep olabilir. Söz konusu durumlarda, Şirket'in genişleme/büyüme girişimlerine ilişkin olarak yapılan üretim dağıtım, tanıtım ve pazarlama ile ilgili giderler ile genel yönetim geri dönüşünü alması mümkün olmayabilir. Bu durumun ise, Şirket'in geleceğe yönelik beklentileri, faaliyetleri ve fınansal durumu üzerinde olumsuz etkisi olması mümkündür.

Şirket'in gelecekte gerçekleştirmeyi planladığı yatırımlar ve geleceğe yönelik planlarından beklenen kâr elde edilemeyebilir, yatırımlar ve geleceğe yönelik planlamalar başarılı olmayabilir, üretim ve ihracat artışı için planlanan yatırımların finansmanında zorluklarla karşılaşılabilir ve bu durumlardan herhangi birinin gerçekleşmesi halinde Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz şekilde etkilenebilir.

Şirket'in yatırımı devam eden, tapu alanı 89.093 m² olan üçüncü fabrika alanında; klasik konvansiyonel bakliyat ürün işleme faaliyetleri gerçekleştirilmesi planlanmakta olup ayrıca bu üretimi destekleyecek hammadde ve nihai ürün depolama alanları bulundurulması da planlanmaktadır. Ayrıca işbu fabrika alanında özellikle yetişkin maması olarak da bilinen Super Cereal (Fonksiyonel Gıda) üretimi gerçekleştirilmesi planlanmaktadır. Bunlara ek olarak ilgili fabrika alanı bünyesinde sektöre uygun olarak dikey büyüme çerçevesinde; makarna, kuskus, irmik, yulaf, yulaf ezmesi, bakliyat unu, kahvaltılık gevrekler, bitkisel protein, dokulu bitkisel protein ve vegan ürünler, pastacılık ürünleri, balıkçılık sektörüne hitaben yem ürünleri, konserve türevleri, haşlama ürünler, izole protein ürünleri, cips vb. ürünler üretilmesi de planlanmaktadır. Şirket'in yatırımı devam eden üçüncü fabrika alanında; yatırımın tamamlanması akabinde 4.800 ton/gün ürün işleme kapasiteli ve 181.500 MT depolama alanlı bir bakliyat fabrikası kurulması planlanmaktadır. Yine yatırımı devam eden üçüncü fabrika alanı bünyesinde 2023 yılı içerisinde yapımına başlanan 2.000 m²'lik fabrika alanının fiziki inşaatı, 2024 yılı Şubat ayı itibarıyla tamamlanmış olup ilgili alanda, üretilmesi planlanan Super Cereal hattının toplam 40 ton/saat üretim kapasiteli olacak şekilde 2024 yılı içinde devreye alınması planlanmaktadır. 2023 yılında programa alınarak yapımına başlanan 8.nov avtoya depoları ve 180 m² ofis binası ile 8.800 m² ikinci etap depoların inşaatı, işbu izahname tarihi itibarıyla devam etmektedir. Bahsi geçen depoların ve ofis binasının 2025 Ocak ayı itibarıyla teslim edileceği öngörülmektedir. 2025 yılı Ocak ayında tamamlanması planlanan yatırımlar ile toplam 31.336 m² kapalı alana ulaşılması hedeflenmektedir. Tüm yatırımın ulaşacağı kapalı alanın ise 61.906 m² olması planlanmaktadır. Ek olarak Şirket, kendi iç tüketininde kullanılmak üzere yaklaşık 19 MW'lık bir GES kurmayı planlamaktaçır. Şanlıurfa Viranşehir'de GES kurulumu için 31.10.2023 tarihinde başvuruda bulunulmuş olup 3,75 MW'lık kısmı için çağrı mektubu alınmıştır. Akabinde 10.06.2024 tarihinde ise, söz konuysu proje kapsamında Şirket'e 8,25 MW kapasite daha tahsis edilmiştir. Bu kapsamda ilgili projeye ilişkin olarak toplam 12 MW'lık kapasite tahsis edilmiştir. Son olarak 2023 yılı içerisinde Hatay, Antakya, Kuruyer mevkiinde bulunan milli emlak arazisinin, GES inşa edilmek suretiyle, üst kullanım hakkı ihale ile alınmış olup çağrı mektubu alınması için 31.12.2023 tarihinde müracaat yapılmış olup 3,75 MW'lık çağrı mektubu olumlu bulunmuştur. İlgili projenin 9,8 MW olması planlanmaktadır.

Şirket, yaptığı yeni yatırımlara ilişkin olarak ileride hedeflediği pazar payını ve kârlılığı yaşarım yapmayı hedeflediği iş kolları ve ürün kategorileri bakımından yakalayamayabilir. Yeni yatırımlar, ileride satışına başlanabilecek yeni kategoriler doğru seçilmemiş olabilir, beklero taleri veya kâtılığı getirmeyebilir. Yeni kategori ürünleri hedeflediği fiyatlara satılır. Bakıbiler Şiket in yatırımları, planlanan kârlılığı sağlayamayabilir. Tüm bu durumlar Şimetin

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36b
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları ve geleceğe yönelik beklentileri üzerinde önemli derecede olumsuz etki yaratabilir.

Ek olarak Şirket, üretim ve ihracatını artırmak için düşündüğü yatırımların finansmanını sağlamada zorluklarla karşılaşabilir. Bu durum yatırım tutarının beklenenden daha yüksek olması ve Şirket'in daha fazla mali yük altına girmesi riskini doğurur. Dahası, yatırımlar tamamlandığında bile, hedeflenen pazarlarda istenilen ihraca performansının yakalanamayabileceği bir senaryo söz konusu olabilir. Bu durumda, Şirket'in ürününe talep azalmış olabilir ve yatırımdan beklenen hasılat ve karlılık katkısı sağlanamayabilir. Kapasite artışı yaşansa bile, işgücü temini konusunda sorunlar yaşanabilir ve birim işgücü maliyetleri artabilir. Tüm bu nedenlerle, Şirket, uzun vadeli hasılat ve karlılık hedeflerine planlandığı tutar, oran ve zamanda ulaşma konusunda zorluklarla karşılaşabilir. Ayrıca büyüme planlarının gerçekleşmemesi ve yatırımlardan elde edilecek sonuçların istenilen seviyede olmaması durumunda Şirket'in faaliyetleri ve mali performansı olumsuz şekilde etkilenebilir.

Şirket'in yararlandığı çeşitli teşviklerin ve desteklerin sona ermesi ve/veya azaltılması, Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Şirket, faaliyetleri ile ilgili olarak aşağıda sıralanan çeşitli mevzuata tabi teşvik ve desteklerden yararlanmaktadır. Söz konusu teşvik ve destekler, Türkiye genelinde yaygın olarak yararlanılmakta olan teşvik ve destekler olup idarenin takdirinde olarak bu teşvik ve destek ödemelerinden vazgeçilmesi, destek tutarlarının azaltılması veya geç ödenmesi, Şirket'in finansal durumunda olumsuz etkilere ve Şirket açısından gelirlerinde kısmen bir azalmaya sebep olabilir. Şirket'in faydalanmakta olduğu teşvik ve desteklerin düzenlendiği mevzuatta meydana gelebilecek değişiklikler neticesinde Şirket, mevzuata uyum sağlayamayabilir. Bunun sonucunda Şirket, halihazırda faydalandığı teşvik ve desteklerden yararlanamayabilir ve tüm bunlar Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını, finansal durumunu ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket aleyhine davalar açılabilir, hukuki ihtilaflarla karşılaşılabilir, yargı kararlarına, idari ceza ve yaptırımlara maruz kalabilir, aleyhe sonuçlanan davalar Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını, geleceğe yönelik beklentilerini ve kğrılığını olumsuz etkileyebilir.

Şirket faaliyetlerini yürütürken ticari ilişki içine girdiği kişiler, kurumlar veya çalışanları ile hukuki ihtilaflar yaşayabilir ve bu uyuşmazlıklar neticesinde talep ve davalara ve Şirket aleyhinde çeşitli yargı ve idari merci hüküm, karar ve yaptırımlarına maruz kalabilir. Söz konusu taraflarla yaşanması muhtemel uyuşmazlıklar sonucunda Şirket aleyhinde davalar açılabilir. Bu davalar, Şirket'in sözleşmeleri kapsamındaki yükümlülüklerini tam, eksiksiz ve zamanında yerine getirememesine bağlı olarak müşterileri tarafından açılabilir. Buna ek olarak Şirket'in aleyhine çalışan personeller arasında veya tedarikçiler tarafından da çeşitli davalar açılabilir. Davaların aleyhte sonuçlanması durumunda, Şirket çeşitli tazminatlar ödemek zorunda kalabilir. Aleyhte sonuçlanan davalar, Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını, geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket faaliyetlerine ilişkin idari mercilerin denetimlerinde mevzuat ihlali olarak nitelendirilebilecek durumların tespiti söz konusu olabilir ve aykırılık halinde Şirket'in sahip olduğu ruhsat, lisans, izin veya diğer belgeler iptal edilebilir, Şirket'e idari para cezası verilebilir. Bu tip durumlar neticesinde Şirket faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçle ve ileriye yönelik beklentileri olumsuz etkilenebilir, itibar kaybı ile karşılaşabilir.

Şirket faaliyetleri olası para cezaları, cezai yeptırım ve yükümlülüklere yol açabilecek hüyet sağlık, iş ve işçi güvenliği, çevre, rekabet ve kişisel verilerin korunması gibi çeşitli metruat tabidir.

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf24823
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama uror Doğrulama

Şirket'in fabrikalarında gerçekleştirilen tüm Şirket faaliyetleri çeşitli hijyen, çevre, sağlık, iş ve işçi güvenliği, iş kanunu, rekabet mevzuatı ve kişisel verilerin korunması mevzuatı ve benzeri mevzuat kapsamında hukuki ve idari yaptırımlara tabi olabilir. Tarım ve Orman Bakanlığı başta olmak üzere idari kurumlar söz konusu mevzuata uyumda aykırılıklar, eksiklikler Şirket'in faaliyetleri için gerekli izin ve ruhsatlara sahip olmaması, faaliyetlerine ilişkin mevzuata aykırılıklar nedeniyle Şirket'in faaliyetlerinin durdurulmasına, uyumun sağlanması için çeşitli tedbirler alınmasına ve cezai yaptırımların uygulanmasına karar verebilir. Şirket bu gibi durumları bertaraf edebilmek için gerekli adımları atmadığı takdirde para cezası ve diğer idari ve cezai yaptırımlara maruz kalabilir. Bu gibi hallere ilişkin sosyal medya ve basında yer alacak haberler Şirket'in marka imajını ve itibarını da olumsuz etkileyebilir. Şirket'in aykırılıkların önlenmesi ve giderilmesi için ek masraflar üstlenmesi gerekebilir. Bu tip durumlar Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket'in karşılaşacağı tüm riskler sigortalanmayabilir, karşılaşılan hasar Şirket'in sahip olduğu sigorta teminatı kapsamında olmayabilir, Şirket sigorta tazminatını tahsil edemeyebilir. Bu durum Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket her ne kadar yaptırdığı sigortaları sektör standartlarına uygun tutmaya çabalasa da Şirket in malvarlığı ve faaliyetleri için yaptırdığı sigortaların kapsamı, meydana gelebilecek bazı hasarları veya Şirket'in işinin doğal afet, pandemi gibi sebeplerle durması halinde uğranabilecek kâr kaybını karşılayamayabilir, sigorta teminat miktarı yetersiz kalabilir. Şirket in mevcut sigorta teminatı ile tazmin edilemeyen risklerin gerçekleşmesi halinde veya kapsam dahilinde olmakla beraber sigorta şirketlerinin yükümlülüklerini yerine getirmemesi nedeniyle Şirket'in tazminat alamaması durumunda Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumu olumsuz yönde etkilenebilir.

Şirket'in faaliyeti yoğun bir işletme sermayesi gerektirmektedir, Şirket işletme sermayesi ihtiyacını karşılayacak finansmanı bulamayabilir. Şirket'in yatırımlarını yapabilmesi, satın alımlarını finanse etmesi için finansman bulması gerekebilir.

Şirket'in faaliyetleri yoğun bir işletme sermayesi ve nakit akışı yönetimi gerektirmektedir. Şirket üretim, satış, ihracat, ithalat ve pazarlama faaliyetleri ile birlikte ihtiyaç duyduğu hammadde, sarf ve yatırım malzemeleri, işçilik, enerji, lojistik, makine, teçhizat ve satın aldığı hizmetler dahil girdilerde maliyet artışlarına maruz kalmaktadır. Özellikle üretim ve operasyon girdilerinin fiyatlarındaki dalgalanmalar, ani değişiklikler ve kur dalgalanmaları, Şirket'in işletme sermayesi ihtiyacını arttırabilir. Şirket her ne kadar artan maliyetleri öngörmek için çalışmalar yapsa da gerçekleşen maliyetler öngördüğünden fazla olabilir ya da öngörülenlere ek maliyetler ortaya çıkabilir. Öngörülemeyen maliyet artışları, girdi fiyatlarında ani değişiklikler, aşırı dalgalanmalar meydana gelmesi, Şirket'in maliyetleri etkin bir biçimde öngörememesi ya da bu maliyetler için ayırdığı kaynağın yetersiz olması gibi faktörler, Şirket'in işletme sermayesi ihtiyacını artırarak ek finansman ihtiyacını doğurabilir. Şirket'ın nakit akışlarını iyi yönetememesi, işletme sermayesi açığına sebep olabilir. Şirket'in faaliyetlerini sürdürmesi ve işini büyütmesi için kredi ve sermaye piyasalarından finansman bulması gerekebilir. Finansal piyasalardaki sert dalgalanmalar ve bozulmalar, Şirket'in kontrolü dışındaki ekonomik koşullar, mevzuattaki gelişmeler ve finansmanın mevg olmaması gibi faktörler, Şirket'in finansman bulma kabiliyetini etkileyebilir. İşletme sermayesi yetersizliği ve Şirket'in ihtiyaç duyduğu finansmanı sağlayamaması halinde, Şirket'in faaliyetlerini öngördüğü şekilde sürdürememesi, yükümlülüklerini kısmen veya tamamen yerine getirememesi veya gecikmeli olarak yeride getirmesi, tazminat talepleriyle karşılışması durdunu ortaya çıkarabilir, Şirket itibar kaybı yaşayabilir ve tüm bunların Şin

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları ve geleceğe yönelik beklentileri üzerinde olumsuz etkisi olabilir.

Şirket'in bilgi teknolojileri altyapısındaki aksaklıklar, sistem ve ağlarındaki arızalar, kesintiler veya bu sistem ve ağlara yapılabilecek siber saldırılar, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket'in bilgi teknolojileri altyapısının etkin ve kesintisiz çalışması Şirket faaliyetleri açısından büyük önem taşımaktadır. Şirket'in fabrikaları büyük ölçüde otomatize olup sistem ye ağlar, Şirket'in kontrolünde olmayan arıza ve kesintilere maruz kalırsa Şirket'in faaliyetleri olumsuz etkilenebilir. Sistem güncellemelerindeki sorunlar, doğal afetler, siber saldırılar, kazırının güç kesintileri, telekomünikasyon arızaları, virüsler, fiziksel veya elektronik ihlaller ve benzeri olaylar kesintiye sebep olabilir. Şirket'in bilgi teknolojileri sistemlerindeki aksamalar, Şirket'in üretim kapasitesi ve kritik veri kaybı dahil, idari, endüstriyel, operasyonel, ticari ve finansal kontrol sistemlerini ciddi düzeyde sekteye uğratabilir. Şirket'in bilgi teknolojileri ağları da telekomünikasyon arızaları, doğal afetler yeya diğer felaketlerden olumsuz etkilenebilir. "Az

Yaşanabilecek kritik düzeyde büyük bir kesinti veya siber saldırı, Şirket'in faaliyetlerinin durmasına sebep olabilir ve müşterilerine ürün satma kabiliyetini olumsuz yönde etkileyebilir. Şirket, güvenlik ihlallerini ve sistem hasarını onarmaya yönelik önemli ne bekleyvedik masraflara maruz kalabilir. Meydana gelebilecek kesinti ve arızalar, gizli bilgi veya diğer veri ve bilgilerin kaybına yol açabilir, bunların muhafaza edildiği sistemlere zarar verebilir. Meydana gelebilecek siber saldırılar, Şirket'in gizli bilgilerinin ifşa olmasına yol açabilir. Bu gibi durumlar, Şirket'e karşı taleplere, dava açılmasına, itibar kaybına neden olabilir veya başka bir şekilde Şirket'in faaliyetlerine zarar verebilir. Şirket'in fabrikalarının faaliyet ve verim Uişir, operasyonel gözetim, iş sağlığı, güvenlik ve çevreyle ilgili kanun ve yönetmeliklere uyum üzerine odaklanan izleme ve kontrol sistemlerindeki bilgi teknolojileri kaynaklı bir arıza, faaliyetlerdeki aksamanın yanı sıra idari para cezalarına sebep olabilir. Yukarıda belitülen sebeplerden herhangi birinden dolayı Şirket'in bilgi teknolojileri altyapısındaki bir aksaklık veya siber saldırı, Şirket'in faaliyetleri, finansal durumu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in faaliyetleri sırasında yürütülen işler tehlikeli iş kategorisinde olup Şirket'in faaliyetleri esnasında iş kazaları meydana gelebilir.

Şirket in faaliyetleri tehlikeli iş kategorisinde olup Şirket, çalışanlarının iş sahalarında işleri sırasında iş kazalarına ve meslek hastalıklarına maruz kası, yamanlığın iş samanında işicili mevzuata uygun önlemlerin etkin şekilde alınmasına özen göstermektedir. Şirket çalışınları, operasyonlar çerçevesinde yaralanma, kesik, yanık, elektrik çarpması gibi iş kazalarına manız kalabilir. Şirket'in alınan tedbirlere rağmen Şirket çalışanlarının iş sahalarında iş kazasına uğraması sebebiyle hukuki veya cezai sorumluluğu doğabilir. Şirket'in çalışanları açısından iş sağlığı ve güvenliğine ilişkin mevzuata uygun tedbirleri almak ve alınmasını sağlamak için gösterdiği çabaya rağmen önlenemeyen kaza ve hasarlar sonucunda faaliyetleri olunsuz etkilenebilir ve kısmen veya tamamen sigorta ile karşılanamayan tazminat sorumlulukları doğabilir.

İtibar ve marka imajının korunamaması Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

İşbu izahname tarihi itibarıyla Şirket'in taraf olduğu marka, tasarım ve faydalı modelden do herhangi bir dava mevcut değildir. Buna karşın ileride Şirket'in taraf olabileceği marka, taşarım ve faydalı modelden doğabilecek herhangi bir davanın Şirket aleyhine sonuçlanması hiflinde Şirket, çeşitli tazminatlarla, marka, tasarım ve faydalı model tescilinin hükümsüzlüğü sicilden terkini vb. birtakım sonuçlar ile karşılaşabilir. Bu durum Şirketin fialiyetine iye sonuçlarını, finansal durumunu ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz anlamada yer

trallik

pdu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf

Uros V O 079 (0)

etkileyebilir. Şirket'in markaları önemli bir tanınırlığa sahiptir ve başarısı marka imajını ve itibarını muhafaza etmeye, geliştirmeye, müşteriler ile marka arasında kurulan güçlü ilişkiye bağlıdır. Şirket hem tüketicilerle hem de müşterileri ile arasındaki iyi ilişkiyi koruyamazsa Şirket'in itibarı zarar görebilir ve satışları azabilir. Aynı zamanda sosyal medyada ve internet ortamında Şirket veya markalar hakkında yer alan olumsuz paylaşımlar ya da yorumlar sebebiyle müşteriler ve tüketiciler nezdinde Şirket imajı ve itibarı zarar görebilir ve bu durum Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve finansal durumunu olumsuz anlamda etkileyebilir.

Şirket'in teknik, ticari, ekonomik, politik veya sosyal herhangi bir konudan dolayı yazılı ve görsel basında, sosyal medya platformlarında doğru veya yanlış bilgiler çerçevesinde imajını zedeleyebilecek durumlarla karşılaşabilir. Bu durum Şirket'in satışlarını ve karlılığını olumsuz etkileyebilir.

Herhangi bir uyumsuzlukla bağlantılı olarak sosyal medyada veya basında yer alabilecek haber veya içerik gibi marka imajını zedeleyebilecek durumlar, Şirket'in itibarına, ürünlerini başarılı bir şekilde pazarlama kabiliyetine zarar verebilir.

Şirket, herhangi bir uyumsuzlukla bağlantılı olmadan doğru veya yanlış bilgi içeren teknik, ticari veya sosyal konulardan dolayı açıklama yapması gereken veya aydınlatılması gereken durumlarla karşı karşıya kalabilir. Bu gibi durumlar Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in faaliyetlerini yürütebilmek için yürürlükteki mevzuat ve idari uygulamalar gereği çeşitli izin ve ruhsatlara sahip olması gerekmektedir. Bu izin ve ruhsatların alınamaması ya da mevcut izin ve ruhsatların kaldırılması Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket, gıda sektöründe faaliyet gösterdiğinden ve yurt dışı kaynaklı üretim, satış, ithalat ve ihracat faaliyetleri gerçekleştirmekte olduğundan yüksek sayıda izin ve ruhsata sahip olması gerekmektedir ve faaliyetleri çeşitli idari kurumlar tarafından denetlenmektedir. Şirket'in özellikle üretim ve ihracat faaliyetleri için mevzuatın gerektirdiği izin ve ruhsatları elde edememesi, bu izin ve ruhsatların muhafazası için gerekli koşulları sağlayamaması Şirket'in faaliyetlerinde önemli aksaklıklara sebep olabilir. Şirket'in tabi olduğu mevzuat, yargı ve idari mercilerin uygulamalarında, zaman içinde gerçekleşebilecek değişiklikler de Şirket'in faaliyetlerini etkileyebilir. Şirket, faaliyetlerini tabi olduğu yürürlükteki kanun, yönetmelik ve diğer mevzuat şartlarına uygun şekilde yürütmekle mükelleftir. Şirket, değişen mevzuat ve idari uygulamalara uyum sağlayamayabilir, mevcut mevzuat, izin ve ruhsatlarının gerekliliklerini yerine getiremeyebilir.

Şirket faaliyetleri çeşitli çevre, sağlık ve güvenlik mevzuatına ve uygulamalarına tabidir. Bu mevzuat ve uygulamalar genel sağlık ve güvenlik, hava emisyonları, atık su depolama, arıtma ve deşarjlar, tehlikeli, toksik veya tehlikeli maddelerin kullanımı, tutulması ve taşınması, atık bertaraf uygulamaları ve çevresel kirlenmenin önlenmesine ilişkin düzenlemeler, gümrük, veri güvenliği konularındaki düzenlemeler gibi giderek daha katı standartlar getiren düzenlemeleri kapsamaktadır. Bu mevzuat ve uygulamalara uygun yükümlülüklerin yerine getirilmemesinin maliyeti önemli boyutta olabilir. Yeni veya daha katı yükümlülüklere uyum, üretim ve işletme uygulamalarında revizyonlar, ek sermaye harcamaları ve organizasyonel değişiklikler gerektirebilir. Yurt içi ve faaliyet gösterilen yurt dışı pazarlarda mevzuat ve idari uygulamaların. ihlali, değişen mevzuata uyum sağlayamama, hukuki ve/veya idari cezalar uygulanmasına izinlerin kaybedilmesine, askıya alınmasına, Şirket ile iş yapan üçüncü tarafların Şirket'in tic faaliyetlerini kısıtlamalarına veya askıya almalarına neden olabilir.

du; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf24823c
s://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

V.D.079 035 7968

Şirket in faaliyetlerinin tabi olduğu çevre, sağlık, güvenlik, imar ile ilgili düzenlemeler kapsamında idari mercilerce yapılabilecek incelemeler haricinde üçüncü kişilerce ileri sürülebilecek şikayetler veya talepler de ortaya çıkabilir. Mevzuata aykırı durumlarda, Şirket ve/veya sorumlu yöneticileri için hukuki ve cezai yaptırımlar ortaya çıkabilir.

Şirket'in fabrikalarında gerçekleştirilen atık yönetimi faaliyetleri, Çevre Kanunu'na ve ilgili ikincil mevzuata tabidir. Şirket'in fabrikalarının faaliyetleri için ayrıca, Çevre, Şehircilik ve lklim Değişikliği Bakanlığı'ndan ilgili çevre izin ve lisanslarının temin edilmesi gerekmektedir. Söz konusu çevre izin ve lisansları belirli süreler için geçerlidir. İlgili çevre izin ve lisanslarının süresi sona ermeden önce yenilenmemesi halinde bahsi geçen izin ve lisanslar sona erebilecek veya çevre izin ve lisansları yürürlükte olmasına rağmen, ilgili mevzuat uyarınca çevre izin ve lisanslarının iptaline yol açabilecek ihlallerin söz konusu olması halinde, adı geçen izin ve lisanlar, Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı tarafından iptal edilebilecektir.

Şirket tarafından gerçekleştirilebilecek mevzuata aykırı faaliyetler, Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı vb. otoriteler tarafından Şirket'in fabrikalarına veya Şirket'e ilişkin çeşitli idari para cezalarının uygulanmasına, Şirket tarafından anılan kurumlara verilmiş olan teminat mektuplarının gelir olarak kaydedilmesine, Şirket'in bu kapsamda çeşitli davalar ve tazminat talepleriyle karşılaşmasına veya ihlalin ciddiyetine bağlı olarak, ilgili fabrikalardaki faaliyetlerin durdurulmasına ve anılan izin veya lisansların iptaline sebep olabilir.

Bunlara ek olarak, Şirket'in fabrikalarının sahip olduğu lisans ve izinlerin, tabi oldukları şartlara uymalarına engel olabilecek mevzuatsal değişiklikler yapılması veya idari makamların Şirket'in lisans veya izinlerinde yer alan hükümlerin şartlarını uygulamaması veya beklenmeyen şekilde uygulaması, Şirket'in idari para cezası ve/veya yaptırımlarla karşılaşmasına veya faaliyetlerini geçici veya kalıcı olarak durdurmasına yol açabilir. Şirket, yatırım halindeki üçüncü fabrika alanı ile birlikte (i) Kazanlı Mah. 32965 Sok. No:10 Akdeniz/Mersin adresinde kiracı sıfatı ile kullandığı depo, (ii) Sarıibrahimli Mah. Kızılkaya Kümeevleri No:16 Akdeniz/Mersin adresinde kiracı sıfatı ile kullandığı depo, (iii) Kazanlı Mah. Cumhuriyet-3 Bulvarı No:51/1-2 Akdeniz/Mersin adresinde kiracı sıfatı ile kullandığı depo, (iv) Anadolu Mah. Homurlu Sok. No:14/A Akdeniz/Mersin adresinde kiracı sıfatı ile kullandığı depo, (v)Karacailyas Evren Mah. 100. Yıl Cad., No:2/6/2 Akdeniz/Mersin adresinde kiracı sıfatı ile kullandığı depo, (vi) Anadolu Mah. Atatürk-8 Bulvarı No:52/B/7 Akdeniz/Mersin, (vii) Anadolu Mah. Hakan Sok. No:3 Akdeniz/Mersin adresinde kiracı sıfatı ile kullandığı depo, (vili) Anadolu Mah. Hakan Sok. No:3 Akdeniz/Mersin adresinde kiracı sıfatı ile kullandığı 900 m² ve (ix) Anadolu Mah. Homurlu Sokak No:20 Akdeniz/Mersin adresinde kiracı sıfatı ile kullandığı depo için işyeri açma ve çalışma ruhsatı almamıştır. İlgili depolar için işyeri açma ve çalışma ruhsatı alınmaması durumunda bu işyeri yetkili idareler tarafından kapatılabilecektir.

Ek olarak Şirket, işbu izahname tarihi itibarıyla yukarıda sayılan 9 adet depo ve yatırım halindeki fabrika alanına ilişkin olarak işletme kayıt belgesi de temin etmemiş olup ilgili mevzuat uyarınca işletme kayıt belgesi almayan tesisler için idari para cezası uygulanması hüküm altına alınmıştır.

Mevzuat kapsamında yapılabilecek değişiklikler çerçevesinde "ÇED Gerekli Değildir" kararlarının koşulları ve kapsamı değişebilir ve bu durumda fabrikalara ilişkin olarak temin edilmiş olan ÇED'e ilişkin kararların iptaline ilişkin davalar açılabilir. Bu durum, Şirkeç faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerin olumsuz etkileyebilir.

Şirket, yeni fabrikalar için gerekli onay, izin, ruhsat ve lisanslarını alırken, imar a alınması, imşaat ve işletme onaylarının alınması veya mevcut onay, izin, ruh ikanslarındaki koşullara uyum şağlanması gibi süreçlerde güçlük çekebilir. Şirket'

Urax V.D.079 035 7968

u; .b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf248;
://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

lisansları zamanında yenilemek için gereken işlemleri veya faaliyetlerini yürütmek için gereken lisans, izin ve ruhsatları almaması veya bunların geçerliliğini korumaması durumunda; Şirket'e idari para cezası verilmesi ve/veya ilgili fabrikaya verilmiş izin, ruhsat ve lisansların iptal edilmesi ya da askıya alınması gibi yaptırımlar uygulanabilecektir. Bu durum, Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

SPK da Şirket üzerinde denetim ve incelemeler yürütecek ve geçerli mevzuat çerçevesinde yaptırımlar uygulayabilecek bir düzenleyici kurumdur. Şirket, yürürlükteki mevzuata uymadığı veya ilgili aykırılıkları gidermediği takdirde, SPK, Şirket'e karşı soruşturmalar başlatabilir ve birtakım cezai yaptırımlar uygulayabilir.

Ayrıca Şirket, vergi denetimlerine tabi olup bu denetim sonucu ilave vergi giderleri ve uyum giderlerine de maruz kalabilir.

19.04.2022 tarih ve 31814 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Karara İlişkin Tebliğ (Tebliğ No: 2008-32/34)'de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ (Tebliğ No: 2022-32/66) ile yapılan değişiklik ile Türkiye'de yerleşik kişiler halen taşıt satış sözleşmeleri dışında kalan menkul satış sözleşmelerinde sözleşme bedeli ve bu sözleşmelerden kaynaklanan diğer ödeme yükümlülükleri döviz cinsinden veya dövize endeksli olarak kararlaştırabilmekle birlikte artık bu sözleşme yükümlülüklerinin Türk Parası cinsinden yerine getirilmesi ve kabul edilmesi zorunluluğu getirilmiştir. Şirket'in ihracat bedellerini kullanması ve yurt içi tahsilatı bu ve benzeri mevzuat değişiklerinden etkilenebilir.

Yukarıda açıklanan durumların herhangi birinin gerçekleşmesi, Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket, çevre mevzuatındaki veya uygulamadaki değişikliklerden, çevre mevzuatından kaynaklanan ek yükümlülük ve denetimlerden olumsuz etkilenebilir.

Şirket'in faaliyetleri ve özellikle Şirket tarafından işletilen fabrikalar; çevre mevzuatı uyarınca birtakım yükümlülüklere uymayı beraberinde getirmektedir. Çevre mevzuatının Şirket'in fabrikalarına uygulanacak hükümleri, Şirket'in faaliyetlerini kısıtlayıcı veya maliyetlerini artırıcı şekilde değişebilir. Çevreyi koruyucu eğilimlerin artması ile değişebilecek çevre mevzuatının getireceği yeni yükümlülüklere uyum için Şirket'in yatırımlar yapması, yeni üretim metot ve prosedürler bulması gerekebilir ve bu gibi durumlar neticesinde Şirket için ek maliyetler doğabilir. Ayrıca çevre mevzuatına uyum sürecinin başarılı olmaması idari para cezaları, çeşitli davalar ve diğer birtakım yaptırımlara sebebiyet verebilir.

Çevreyi koruyucu eğilimlerin artması ile mevzuata uyum kural ve denetimlerin sıkılaşmasının yanı sıra kural ve denetimlere uyulması halinde dahi çevre kirliliği gibi etmenler söz konusu edilerek Şirket'in faaliyet kategorisi için dengeleyici ek vergi vb. yükümlülükler doğabilir. Bu tür durumlar Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Halka arz sonrasında, Halka Arz Edenler'in Şirket üzerindeki kontrolü etkin olarak devam edecektir. Söz konusu pay sahiplerinin menfaatleri, Şirket'in ya da diğer pay sahiplerinin menfaatleriyle örtüşmeyebilir.

Halka arz sonrasında, A Grubu nama yazılı paylara sahip olan Fethi Kalıpçı Sönmez, Sayletti Saygın Sönmez, Mehmet Hayri Sönmez ve Armada Anadolu Gıda Ticaret Sanayi A.Ş. Şirkç yönetim kurulu üyeleri aday gösterme imtiyazı ve genel kurul toplantılarında 5 oy şekilde oyda imtiyaza sahip olmaya devam edeceklerdir. Bu kapsamda, halka arz sonnası

Doğrulama .b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf2482
/spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Halka Arz Edenler, Şirket'in yönetimini, strateji ve faaliyetlerini kontrol etmeye devam edecektir.

Halka Arz Edenler'in çıkarları ile Şirket'in azlık pay sahiplerinin çıkarları birbirinden farklı olabilir. A Grubu nama yazılı pay sahiplerinin sahip olduğu imtiyazlar ve kontrolün bu şekilde yoğunlaşması, azlık pay sahiplerinin çıkarına olabilecek kararların alınmaması, önemli biytakım işlemlerin gecikmesi veya gerçekleşmemesi sonucunu doğurabilir.

Şirket, vergi mevzuatındaki veya uygulamadaki değişiklikler, vergi oranlarındaki artışlar veya vergi denetimlerinden olumsuz etkilenebilir.

Şirket in fiili vergi oranı, vergi kanunlarındaki veya bunların yorumlanmasındaki veya Şirket yönetiminin ertelenmiş vergi varlıklarını kullanabilme kabiliyetindeki değişikliklerden etkilenebilmektedir. Şirket aynı zamanda yurt içinde ve faaliyet gösterdiği veya ürün sattığı yurt dışı ülkelerde, uygulamaya konulan yeni vergiler veya geçerli vergi oranlarındaki artışlara maruz kalabilir. Şirket'in herhangi bir finansal yıldaki fiili vergi oranındaki bir artış, ek vergiler, vergi denetimleri ve vergi cezaları, Şirket'in finansal durumu ve geleceğe yönelik beklentileri üzerinde olumsuz etkiye yol açabilir.

Depremler, tsunamiler, diğer doğal afetler, savaş ve salgın hastalıklar gibi doğal afetler veya mücbir sebepler, Şirket'in fabrikalarına ve genel olarak Türkiye ekonomisine zarar vererek Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu ve operasyonel sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Türkiye coğrafi konumu gereği yüksek riskli bir deprem bölgesi olup Türkiye nüfusunun büyük bir kısmı ve ekonomik kaynaklarının çoğu birinci derece deprem riski bölgelerinde yer almaktadır. Şirket merkezinin ve fabrikalarının bulunduğu Mersin ili ise üçüncü dereca deprem bölgesinde bulunmaktadır.

06.02.2023'te gerçekleşen Kahramanmaraş merkezli depremlerden, gelecekte meydana gelebilecek depremlerden veya diğer doğal afetlerden etkilenen bölgelerin yeyiden yapılandırılması, Şirket'in üretim faaliyeti için ihtiyaç duyduğu hammaddeleri talep artışı nedeniyle bulmakta güçlük yaşamasına ve/veya hammadde fiyatları artması nedeniyle maliyet artışına sebep olabilir.

Gelecekte Şirket fabrikalarının veya merkezinin, Şirket çalışanlarını etkileyebilecek herhangi bir depremin veya diğer doğal afetlerin gerçekleşmesi halinde, Şirket'in faaliyetlerinde kesinti, durma veya aksamalar meydana gelebilir. Meydana gelebilecek bir deprem veya diğer bir doğal afet, Şirket'in fabrikalarını, merkezlerini veya mağazalarını doğrudan etkilemese dahi tedarıkçilerinin veya müşterilerinin faaliyetlerini ve faaliyet gösterdiği coğrafi oparları etkileyebilir, dolayısıyla Şirket'in faaliyetlerinin etkilenmesine, Şirket'in gelirlerine poönemli bir azalmaya neden olabilir. Meydana gelebilecek depremlerin veya doğal afatların ülke ekonomisine yansıyan etkileri de Şirket'in faaliyetlerini ve faaliyet sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilir.

Sirket in fabrikalarındaki ve merkezlerindeki hasar sigorta poliçelerinde karşılanabilecek düzeyleri aşan yeniden yapım veya iyileştirme maliyetlerinin ortaya çıkmasına neden olabilir. Üretim kaybı sigorta poliçeleri ile karşılanamayabilir. Fabrikaların ve merkezlerin yeniden inşası mümkün olmayabilir, zaman alabilir ve yüksek maliyetli olabilir. Hasar gören kır yelarına ait makine, ekipman ve yardımcı ekipmanların tamiri ya da değişiminde zorluk yaşanabilir. yüksek maliyetli olabilir veya hiç temin edilemeyebilir.

Ek olarak, gelecekte COVID-19 pandemisine benzer yaşanabilecek küresel ve/veya ge salgınlar; Şirket'in tedarik, üretim ve/veya mağazacılık faaliyetlerini olumsuz k etkileyebilir, hammadde, yarı mamul, navlun ve enerji temin maliyetlerinde 2020 va 202 yıllarında yaşanan artışlara benzer şekilde artışlara sebep olabilir. Şirket maliyetlerdeki ola

Doğrulama Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-366

0001 Uray V.D.079 035 7968

Vall

artışı ürün fiyatlarına zamanında veya tam olarak yansıtamayabilir. Ayrıca bu durum, Şirket'in faaliyet gösterdiği ülkelerdeki ekonomik durumu olumsuz yönde etkileyebilir ve tüketicinin alım gücünün azalmasına sebep olabilir. Bunların yanında e-ticaret kanallarından yapılan satışların ileride gerçekleşebilecek salgınlar nedeniyle artacağının veya mağaza satışlarında meydana gelebilecek düşüşleri telafi edebileceğinin de garantisi bulunmamaktadır.

Tüm bu durumlar Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumu, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Lokal ve global ekonomik gelişmelere bağlı olarak sektörde daralmalar yaşanabilir.

Türkiye'nin içinde bulunduğu coğrafi konumdaki ekonomik-politik gelişmeler Türkiye ekonomisi ve siyasetini etkileyebilir. Küresel piyasalarda ve ülke ekonomisinde yaşanan olumsuz gelişmeler tüketici/firma harcamalarını etkilemektedir. Bu gelişmeler sonucunda yaşanacak işsizlik oranlarındaki artış, döviz kurlarında aşırı dalgalanmalar, tüketici borçlulukları ve faiz oranlarındaki artış, hasılat ve kârlılıklar üzerinde gerçekleşebilecek olumsuz etkiler sonucunda sektördeki şirketlerin finansal performansları olumsuz etkilenebilir.

Küresel ekonomi ile birlikte Türkiye'de ortaya çıkabilecek ekonomik, politik veya sair sebeplerle olumsuz gelişmeler sonucunda yaşanabilecek ekonomik daralma, sektöre olan talebin azalmasına yol açabilir. Sektörde yaşanacak talep azalması, ticari alacakların tahsil edilmesinde ve sektör şirketlerinin nakit akışında bozulmaya, sektör şirketlerinin faaliyetlerinin ve finansal durumunun olumsuz etkilenmesine yol açabilir. Bu durum sektörün genelinde hasılat ve kârlılık oranlarında azalma yaşatarak sektör şirketlerinin finansal performanslarını olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in faaliyet gösterdiği ve/veya ileride faaliyet gösterebileceği ülkelerde ve coğrafi bölgelerde yaşanabilecek olumsuz politik gelişmeler, savaş, terör eylemleri, çatışmalar, ayaklanmalar ve benzeri haller, Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in hammadde tedarik ettiği, üretim faaliyetlerini gerçekleştirdiği, Şirket ürünlerinin satıldığı, satış kanallarının bulunduğu ve/veya sair şekilde faaliyet gösterilen ve ileride faaliyet gösterilebilecek herhangi bir ülkede ve/veya coğrafi bölgede meydana gelebilecek olumsuz politik gelişmeler, savaş, terör saldırıları, ayaklanmalar, çatışmalar, gerçekleşen saldırılar, saldırı tehditleri, gösteriler ve benzeri durumlar, ilgili ülkenin ve/veya bölgenin ekonomisini, tedarik zincirini, tüketicilerin alım gücünü, tüketici alışkanlıklarını ve Şirket faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir. Yukarıda sıralanan durumlardan herhangi birinin gerçekleşmesi halinde Şirket ilgili bölgedeki ve/veya ülkedeki faaliyetlerini durdurmak, sona erdirmek zorunda kalabilir.

Rusya-Ukrayna savaşı sırasında görülen enerji ve emtia fiyatlarında gerçekleşen ani dalgalanmalar, hammadde, yarı mamul ve enerji kaynaklarında yaşanan tedarik sorunları, göç, çeşitli kişi ve şirketlere uygulanan yaptırımlar gibi sonuçlara maruz bırakabilir. Bahsi geçen durumlar, aynı zamanda küresel ekonomiyi ve Türkiye ekonomisini de olumsuz yönde etkileyebilir. Yukarıda bahsedilen durumlardan herhangi birinin gerçekleşmesi, Şirket'in hammadde tedarik zincirinde aksamalara, tedarik edilen hammaddeler bakımından fiyas dalgalanmalarına ve Şirket'in üretim maliyetlerinin artmasına sebep olabilir. Ek olarak Şirkçe in üretim ve satış faaliyetlerinde aksamalar meydana gelebilir, müşteri talepleri azalabilir, müşterilerin alın gücü olumsuz etkilenebilir ve bu kapsamda Şirket'in faaliyetleri, finansa durumu, faaliyet sonuçları, gelirleri, kârlılığı ve geleceğe yönelik beklentileri olumsuz yön etkilenebilir.)

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf24
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

0.079 035 7968

Muhasebe standartlarındaki değişiklikler ve yönetimin karmaşık muhasebe konularına ilişkin öznel tahminleri ve değerlendirmeleri Şirket'in finansal durumunu ve faliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Şirket solo finansal tablolarını TFRS'ye uygun olarak hazırlamakta olup bu kapsamda finansal raporlama standartları ve bunlara ilişkin yorumların yanında kiralamalar, borçların TFRS'ye göre bugünkü değerine indirgenmesi, ticari alacak, hasılatın muhasebeleştirilmesi, kıdem ye İnbar tazminatı karşılıkları gibi konular son derece karmaşık olup ayrıca birçok subjekti tamal tarkılır. Termektedir. TFRS veya yorumlardaki değişiklikler veya bunlara temel teşkil eden öngörüler, varsayımlar, yorumlar, değişiklikler Şirket'in finansal da vumunu olumsuz etkileyebilir. Muhasebe standartlarının değişmesi Şirket'te sistem değişikliklerine sebep olarak ve dolayısıyla Şirket'in işletme maliyetini arttırabilir ve/veya malikantılırın değiştirebilir.

5.2. İhraççının İçinde Bulunduğu Sektöre İlişkin Riskler

Bakliyat sektörü olumsuz hava koşullarından veya tarımsal üretimi azaltan doğal afetlerden olumsuz etkilenebilir.

Olumsuz hava koşulları tarımsal üretimi ve verimliliği etkileyebilir. Yağışların zamanlaması ve miktarı, hava sıcaklıkları, mevsimlerin karakteristik özellikleri üretimde öne çıkmalıda ve Yağışların yetersiz olması, yeni mahsullerin ekilmesini engeller vereleler ve yetiştirilmesini engelişen mahsullerde ise verimliliği düşürebilir. Bunlarla sınırlı olmamak üzere, olağan o yersim koşullarının dışında, aşırı yağış, sel, olağan dışı sıcak veya soğuk gibi mevsim şartları verimliliği düşürebilir hastalık görülme sıklığını da etkileyebilir. Sıcaklık büyüme hızlı, mahsulün olgunluğunu ve mahsul kalitesini etkiler. Anılan durumların gerçekleşmesi halinde Şirket in faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonuçları ve ileriye yönelik beklentileri olmanız etkilenebilir.

Bakliyat sektörü jeopolitik riskler, bölgesel gerilimler ve savaşlar sebebiyle olumsuz etkilenebilir.

Türkiye'nin coğrafi konumu sebebiyle bölgesel gerilimlere yakın konumda bulunmakta veya etki alanı içerisinde kalmaktadır. Şirket'in faaliyetleri savaş, bölgesel gerilimler ve jeopolitik risklerden olumsuz etkilenebilir. Rusya ve Ukrayna arasındaki savaşın gevre ülkelere ve günün ekonomisine negatif yönlü etkisi bu bölgede üretilen ve sonrasında ihre andilen ürünlerin arzında yaşanan sıkıntılar maliyet kalemleri üzerinde baskı yaratmaktadır. Bu kapsamala uygulanan ekonomik yaptırımlar nedeniyle ticaret hacimleri etkilenmekte, bu bölgede bulunan kişilerin harcama alışkanlıklarında değişikliklere neden olmakta ve lojistik faaliyetirinde zaman zaman aksamalar yaşanmaktadır. Anılan riskler Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu, karlılığını, faaliyet sonuçlarını ve geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

Makroekonomik gelişmeler ve uluslararası siyasi krizler Şirket'i ve baklıyat sektörünü doğrudan etkilemektedir.

Yurt dışı ve yurt içi piyasalarda oluşabilecek ekonomik krizler, daralmalar, devalüasyon enflasyon, siyasi riskler, küresel veya bölgesel bazda yaşanabilecek ekonomik ve finanal kkizler, jeopolitik riskler Şirket'in faaliyetlerini etkileyebilir. Ayrıca kur, faiz politikalısı enflasyon ve devalüasyon gibi makroekonomik faktörlerde bozulma veya değişkenlik, Şirkeyan hammadde tedarik, üretim maliyetleri ve müşterilerinin faaliyetlerini etkileye bilir müşterilerinin tüketim gücünü ve taleplerini düşürebilir. Maliyetlerde anı dalgalarınala öneörülebilirliğin azalmasına sebep olabilir ve Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunun faaliyet sonuçlarını ve ileriye yönelik beklentilerini/olumsuz yönde etkileyebilir.

<pdu; .b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf2
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama Doğrulama

Şirket'in faaliyet gösterdiği sektörde rekabet yoğundur, faaliyet gösterilen pazarlardaki rekabet Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Gıda ve bakliyat sektörü rekabetçidir. Bu pazarlardaki rekabet büyük ölçüde fiyat, ürün kalitesi, şirket itibarı ve hizmete dayanmaktadır. Şirket'in pazar payını kaybetmeyeceğinin veya gelecekte mevcut ve yeni rakiplerinin artan rekabetiyle karşı karşıya kalmayacağının garantisi bulunmamaktadır. Şirket sektördeki rekabete uyum sağlayamayabilir. Sektörün daralması ve rekabetin artması neticesinde Şirket pazardaki rekabet nedeniyle mevcut pazar payını, gelirini veya kârlılığını koruyamayabilir. Şirket rakipleri ile ürün satışlarında fiyat bazlı rekabete girebilir. Şirket müşterilerine sunduğu kalitede ürün üretimine devam etse ve rekabetçi bir fiyat politikası uygulasa dahi, faaliyetine konu ürün segmentlerine yeni yerel veya uluslararası şirketlerin faaliyete başlaması ve/veya rakip şirketlerin yatırımlarını artırması, rekabetin artmasına, dolayısıyla kâr marjının baskılanmasına sebep olabilir. Gelecekte, Şirket bu tür yatırımları yapmaya devam etmek için yeterli kaynağa sahip olmayabilir ve sonuç olarak faaliyet gösterdiği pazarlarda başarılı bir şekilde rekabet etmeye devam edemeyebilir. Buna ek olarak, rakipler müşterilerin değişen ihtiyaçlarına daha hızlı tepki verebilir, kendilerini daha etkili bir şekilde farklılaştırabilir veya ürünlerinin işlevselliğini veya performansını Şirket'ten daha hızlı veya daha uygun maliyetli bir şekilde geliştirebilir. Şirket gelecekte önemli fiyat, marj veya hacim düşüşleriyle karşı karşıya kalabilir ve Şirket'in faaliyetleri, faaliyet sonuçları veya mali durumu olumsuz etkilenebilir.

İhracat ve ithalat politikalarındaki belirsizlikler, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir. Bu faktörler arasında tarife ve ticaret anlaşmalarındaki değişiklikler, hammadde tedarikinde zorluklar, politik istikrarsızlık ve terör eylemleri ve döviz kurlarındaki dalgalanmalar yer alabilir.

Şirket, ürettiği ürünlerin bir bölümünü yurt dışına ihraç etmektedir. Şirket'in Türkiye'de gerçekleşen ihracat satışları ise, yurt içi firmalara yapılan antrepoda devir satışlarından oluşmaktadır. Bu kapsamda Şirket bünyesinde 31.12.2021 tarihinde sona eren finansal dönem itibarıyla Türkiye dışında ihracatta en yüksek paya sahip ülkeler Hindistan, Almanya ve Kanada'dır. Şirket bakımından 31.12.2022 tarihinde sona eren finansal dönem itibarıyla Türkiye dışında ihracatta en yüksek paya sahip ülkeler İsviçre, Almanya ve İtalya'dır. Şirket bakımından 31.12.2023 tarihinde sona eren finansal dönem itibarıyla ihracatta en yüksek paya sahip ülkeler İtalya, Tunus ve İspanya'dır. Son olarak Şirket bakımından 30.09.2024 tarihinde sona eren finansal dönem itibarıyla ihracatta en yüksek paya sahip ülkeler Belçika, Rusya Federasyonu ve Almanya'dır.

Gıda ve baklıyat sektörlerinde ihracat ve ithalat politikalarının belirsizliği, Şirket'in faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir. Özellikle, hedef pazarlardaki tarife ve ticaret anlaşmalarındaki değişiklikler, Şirket'in ürünlerinin ve/veya hammaddelerinin ihracatını sınırlayabilir veya pahalılaştırabilir. Aynı şekilde, ithalat politikalarındaki değişiklikler, hammadde tedarikini zorlaştırabilir veya maliyetlerini artırabilir.

Şirket tarafından ihracat yapılan ülkelerin bu ürünleri kendileri üretmeye başlaması, yerel üreticilerden ürünlerin alınması yönündeki eğilimler ya da taleplerinde düşüş meydana gelmesi gibi herhangi bir durumda, ihracatçının gelirleri olumsuz etkilenebilir ve kârlılığı azalabiliş Bununla birlikte yurt dışında genel ekonomik görünümdeki bozulmalar, Şirket'in faaliyeti eni olumsuz etkileyebilir.

Şirket, ihracat yaptığı bazı ülkelerdeki politik gelişmeler veya istikrarsızlık nedeniyle tahsilan bonusunda sorunlarla karşılaşabilir. Ayrıca Şirket'in ihracat yaptığı ülkeler vey

Armado

Doğrulama Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf2 gümrük politikası olan bölgeler, Türkiye'den yaptıkları ithalata karşı ürüne özel veya genel tarife ve tarife dışı tedbirler uygulayabilir.

Sosyal, hukuki veya siyasi istikrarsızlık ve terör eylemleri gibi faktörler, Şirket'in faaliyet gösterdiği veya üreticilerin, tedarikçilerin ya da müşterilerin bulunduğu ülkelerle olan ticareti olumsuz yönde etkileyebilir. Urünlerin ithal edildiği ülkelerde ekonomik yaptırımlar, ambargo uygulamaları veya ticaret savaşları gibi durumların meydana gelmesi halinde Şirket'in faaliyetleri olumsuz yönde etkilenebilir.

İhracatçı firmalar arasındaki fiyat kırmaları ihracat tutarlarını olumsuz etkileyebilir, sektörün gelir ve kârlılığını baskılayabilir. Ayrıca döviz kurlarında meydana gelebilecek ani yükseliş ve düşüşlerin, sektördeki firmaların ihracat politikalarını olumsuz etkilemesi söz konusu olabilir.

Uretim standartlarının değişmesi ve/veya yeni makine ihtiyaçlarının ortaya çıkması, Şirket'in faaliyetlerinin devamlılığını olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in üretim faaliyetleri bakımından standartlarında meydana gelebilecek değişiklikler ve yeni makine ihtiyaçlarının ortaya çıkmasından olumsuz yönde etkilenebilir. Tedarik edilmesi gereken yeni makine ihtiyaçlarının ortaya çıkması durumunda Şirket faaliyetlerinin devamlılığı açısından bu makinelerin temini, Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Gıda ve bakliyat sektörlerindeki teknolojik gelişmeler ve yenilikler, üretim süreçlerini, ürün kalitesini ve maliyet yapılarını etkileyebilir.

Şirket'in gıda ve bakliyat sektörlerindeki teknolojik gelişmeler ve yeniliklere hızlı ve etkin bir şekilde uyum sağlamaması, rekabet gücünü ve kârlılığını olumsuz etkileyebilir. Teknolojik yeniliklerin eksikliği Şirket'in faaliyetlerini daha maliyetli ve zaman alıcı hale getirebilir.

Yerel ve global ekonomik gelişmelere ve toplumsal olaylara bağlı olarak gıda ve bakliyat sektörlerinde daralmalar ve taleplerde düşüşler yaşanabilir.

Türkiye'nin içinde bulunduğu coğrafi konumdaki ekonomik - politik gelişmeler, Türkiye ekonomisi ve siyasetini etkileyebilir. Küresel piyasalarda ve ülke ekonomisinde yaşanan olumsuz gelişmeler tüketici/firma harcamalarını etkilemektedir. Bu gelişmeler sonucunda yaşanacak işsizlik oranlarındaki artış, döviz kurlarında aşırı dalgalanmalar, tüketici borçlulukları ve faiz oranlarındaki artış, ciro ve kârlılıklar üzerinde gerçekleşebilecek olumsuz etkiler sonucunda gıda ve bakliyat sektörlerindeki şirketlerin finansal performansları olumsuz etkilenebilir.

Küresel ekonomi ile birlikte Türkiye'de ortaya çıkabilecek ekonomik, politik veya sair sebeplerle olumsuz gelişmeler sonucunda yaşanabilecek ekonomik daralma, gıda ve baklıyat sektörlerine olan talebin azalmasına yol açabilir. Gıda ve bakliyat sektörlerinde yaşanacak talep azalması, ticari alacakların tahsil edilmesinde ve sektör şirketlerinin nakit akışında bozulmaya, sektör şirketlerinin faaliyetlerinin ve finansal durumunun olumsuz etkilenmesine yol açabilir. Bu durum gıda ve bakliyat sektörlerinin genelinde hasılat ve kârlılık oranlarında azalma yaşatarak sektör şirketlerinin finansal performanslarını olumsuz etkileyebilir.

Yerel ve küresel pazarlarda yaşanan ekonomik ve toplumsal olaylar, çeşitli doğal afetler, jeopolitik gerilimler, COVID-19 pandemisi gibi salgın hastalıklar, terör eylemleri, askeri çatışmalar veya tehditler ve ilişkili sonuçlar sebebiyle yaşanacak ekonomik daralmalar, talep dengesinde bozulmalar ve toplumsal olaylar, gıda ve bakliyat sektörlerini ve çağşma şartlarını alımsuz olarak etkileyebilir. Gıda ve bakliyat sektörlerinde yaşanılabilecek hali türk daralma ve üretimde düşme Şirket'in karlılığı, faaliyetleri, finansal durumu, faaliyet sonu e geleceğe yönelik beklentilerini olumsuz etkileyebilir.

lu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36b1
s://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

5.3. Ihraç Edilecek Paylara İlişkin Riskler

İhraç edilen paylar ilk kez halka açık bir piyasada işlem göreceğinden fiyat ve hacim dalgalanması yaşanabilir.

Halka arz işleminden önce, Şirket'in payları Türkiye'de veya yurt dışında halka açık herhangi bir piyasada işlem görmemiştir. Halka arzın gerçekleşmesinden sonra halka arz edilen paylara ilişkin bir piyasanın oluşacağına ve gelişeceğine veya bu türden bir piyasa gelişse bile mevcudiyetini devam ettireceğine ilişkin hiçbir güvence bulunmamaktadır. Buna ek olarak, halka arz edilen paylara ilişkin oluşan piyasanın likiditesi de halka arz edilen payları elinde bulunduranların sayısına, yatırımcıların halka arz edilen paylara ilişkin bir Pazar oluşturmalarındaki menfaatlerine ve diğer faktörlere bağlı olacaktır. Halka arz edilen paylara ilişkin aktif bir işlem piyasası oluşmayabilir veya bu piyasa sürdürülebilir olmayabilir ve bu durumda yatırımcıların halka arz kapsamında satın aldıkları paylara ilişkin alım ve satım işlemleri yapma imkanlarını olumsuz yönde etkileyebilir. Halka arz edilen paylara ilişkin pazarın sınırlı olması ve SPK Kurul Karar Organı'nın i-SPK-128.23 (19.09.2024 tarihli ve 1508 s.k.) sayılı İlke Kararı uyarınca halka arza katılan ve dağıtımdan pay alan yatırımcıların, dağıtım listesinin kesinleşmesini takiben hesaplarına aktarılan payları, paylar hesaplarına geçtiği tarihten itibaren 90 gün boyunca borsa dışında satamaması, başka yatırımcı hesaplarına virmanlayamaması veya borsada özel emir ile ve/veya toptan satış işlemine konu edememesi, halka arz edilen payları elinde bulunduranların bu payları arz ettikleri miktarda, fiyatta, zamanda ve üçüncü taraflara borsa dışında satma kabiliyetini olumsuz yönde etkileyebilir ve halka arz edilen payların işlem gördüğü fiyatın değişkenliğini etkileyebilir, fiyat halka arz fiyatının altına düşebilir.

Halka arz fiyatı, halka arz edilen payların halka arz edileceği pazarda işlem gördüğü fiyatı ya da gelecekteki performansını yansıtmayabilir. Ayrıca Şirket'in faaliyet sonuçları ya da finansal performansı, işbu izahnamede değinilen risk faktörleri veya diğer koşullar nedeniyle analistlerin veya yatırımcıların beklentilerini karşılamayabilir. Halka arz edilen payların piyasa değeri Şirket'in ve rakiplerinin finansal performansında meydana gelebilecek değişikliklere, küresel makroekonomik koşullara ve diğer etkenler ile izahname setinde değinilen risk faktörleri kapsamında ele alınan koşullar ya da diğer koşullara tepki olarak önemli dalgalanmalara maruz kalabilir. Şirket'in faaliyet sonuçlarında meydana gelebilecek dalgalanmalar veya analistlerin ya da yatırımcıların beklentilerinin karşılanmaması, halka arz edilen payların işlem gördüğü fiyatın düşmesine yol açabilir ve yatırımcıların halka arz kapsamında aldıkları payları halka arz fiyatından veya bu fiyatın üzerinden satma imkanları hiçbir zaman olmayabilir.

Sonuç olarak, halka arz kapsamında halka arz edilen payları satın alan yatırımcılar, halka arz edilen paylara yönelik yatırımlarının tamamını veya bir kısmını kaybedebilir.

Şirket'in halka açıklık oranı sınırlıdır ve bu durum hisselerin likiditesini ve hisse fiyatını olumsuz etkileyebilir.

Şirket paylarının halka arzı kapsamında 43.996.843 TL nominal değerli 43.996.843 adet B grubu hamiline yazılı payın sermaye artırımı, 1.833.157 TL nominal değerli 1.833.157 adet B grubu hamiline yazılı payın ortak satışı, toplanan kesin talebin satışa sunulan pay miktarında fazla olması halinde ise 9.166.000 TL nominal değerli 9.166.000 adet B grubu hamiline yazılı payın ek satış kapsamında halka arz edilmesi planlanmaktadır. Halka arz tamamlandıktan sonra ek satış dahil toplam 54.996.000 TL nominal değerli pay, BIST' görecektir. Ek pay satışı dahil halka açıklık oranı, %20'ye karşılık gelmektedir.

Paylar Borsa'da işlem görmeye başladıktan sonra paylara ilişkin likidite oluşmaması durumunda pay sahipleri istedikleri miktar, zaman ve fiyat üzerinden paylarını satamayabilirler.

Şirket'in ana pay sahipleri tarafından ileride yapılabilecek pay satışları, pay fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratabilir.

Şirket'in 12.07.2024 tarih ve 2024/19 sayılı yönetim kurulu kararı ile verdiği taahhüde konu süre sona erince Şirket, bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımına gidebilir. Söz konusu işlemler, pay fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratabilir, payların Borsa fiyatı düşebilir.

Aynı şekilde Şirket'in pay sahipleri Fethi Kalıpçı Sönmez, Sadettin Saygın Sönmez, Mehmet Hayri Sönmez 12.07.2024 tatihli verdikleri taahhütler ile Armada Anadolu Gıda Ticaret Sanayi A.Ş. ise 12.07.2024 tarih ve 2024/7 sayılı yönetim kurulu kararı ile verdiği taahhüttlere konu süre sona erince mevcut ortakların pay satışları veya bu gibi bir satışın gerçekleşebileceğine yönelik bir beklenti oluşabilir ve söz konusu işlemler, Şirket'in pay fiyatını olumsuz etkileyebilir. Yine ana pay sahiplerinin gerçekleştirebileceği pay satışları, Şirket'in kontrolünde bir değişime sebebiyet verebilir, bu da pay değerini olumsuz etkileyebilir. Şirket'in aciz haline düşmesi durumunda yatırımcıların elindeki paylar tamamen değer kaybedebilir. Satılan payların yeni sahibi, Şirket'in idaresi konusunda mevcut ortaklar ile aynı başarıyı gösteremeyebilir. Bu durumda Şirket'in faaliyetleri ve finansal performansı olumsuz yönde etkilenebilir.

Şirket, esas sözleşmesi ve sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde gelecekte pay sahiplerine kâr payı ödemeyebilir.

Türkiye'de halka açık şirketlerin tabii oldukları mevzuata ve ayrıca Esas Sözleşme'de yer alan ve pay sahiplerinin kabul ettiği kâr payı dağıtım politikalarına uygun olarak kâr payı dağıtıp dağıtmamaya karar verebilir.

Halka açık şirketler, pay sahiplerinin vereceği karara bağlı olarak nakit ve/veya bedelsiz olmak üzere kâr payı dağıtabilmekte veya dağıtılabilir kâr payını Şirket bünyesinde bırakabilmektedir. Söz konusu dağıtılabilir kâr payının hesaplanmasında kullanılan meblağlar ve formüller, SPK tarafından değiştirilebilir. Şirket tarafından kendi pay sahiplerine yapılacak olan herhangi bir kâr payı ödemesinin tutarı ve şekli, aşağıdakiler dahil ama bunlarla sınırlı olmamak üzere pek çok etkene bağlıdır:

· Yeterli seviyede kâr elde edilmesi,
· Dağıtılabilir kâr veya yedeklerin durumu,
· Şirket'in serbest nakit akışının müsait olması,
· Şirket'in borçluluk düzeyi, mevcut yükümlülükleri,
· Türkiye'de faaliyet gösteren diğer karşılaştırılabilir halka açık şirketlerin ödediği temettü tutarları,
· Pay sahiplerinin kâr payı hedefleri ve beklentileri,
· Pandemi ve diğer doğal afetler sonucu düzenleyici otoriteler veya hükümetlerin aldığı tedbirler,
Bankalarla imzalanmış genel kredi sözleşmeleri kapsamında bankalara verilen negatif taahhütler,
Yönetim kurulunun takdirine bağlı diğer etkenler,
Taraf olunan kredi sözleşmelerinin bir bölümünde kar dağıtımına ilişkin sınırlam veya ancak belirli şartların sağlanması halinde kar dağıtılabileceğine düzenlemeler mevcuttur.

Şirket'in kârlılık düzeyinin yeterli seviyede olmasına rağmen Şirket'in yönetim kurulu menfaati açısından kârın başka amaçlar için kullanılmasının daha doğru olacağına anaat pr getirebilir. Bu durumda Şirket'e ve/veya Şirket tarafından kendi pay sahiplerine kâr

Doğrulama Kodu: b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36

ödenmeyebilir. Bunların sonucunda Şirket'in gelecekte kâr payı ödeme kabiliyeti değişkenlik gösterebilir.

TL'nin değerindeki dalgalanmalar pay fiyatını etkileyebilir.

Şirket payları TL cinsinden kote edilecektir ve kâr payı ödemesi yapılması durumunda bu kar payları TL cinsinden ödenecektir. Dolayısıyla TL'nin diğer para birimlerine göre değerinde oluşabilecek dalgalanmalar payların değerini ve Türkiye dışındaki yatırımcılar için başka para birimlerine dönüştürülecek kâr payı ödemelerinin değerini etkileyebilir.

Ekonomik konjonktürden kaynaklanan riskler pay fiyatını olumsuz etkileyebilir.

İhraç edilen paylarda, ekonomik konjonktürden kaynaklanan riskler oluşabilir. Gerek global ekonomik konjonktür gerekse Türkiye ekonomisindeki olası olumsuz gelişmeler, Şirket'in faaliyetlerinin beklentileri karşılayamamasına ve buna bağlı olarak da pay fiyatının düşmesine neden olabilir. Şirket'in ekonomik konjonktürden kaynaklanan durum nedeniyle faaliyetleri yavaşlayabilir, geçici veya sürekli durabilir, mali yapısı bozulabilir. Böyle durumlarda BİAŞ, Şirket paylarının işlem görmesini kısa veya uzun süreli olarak durdurabilir ve işlem sırasının sürekli veya geçici olarak kapatılması, Borsa Yönetim Kurulu tarafından Şirket paylarının Borsa kotundan çıkarılması vb. durumlarda Şirket paylarının durdurulması pay fiyatını olumsuz etkileyebilir, aktıf veya sürdürülebilir bir alım satım piyasası oluşmayabilir ya da devam ettirilemeyebilir, payların el değiştirmesi kısıtlı veya imkânsız hale gelebilir.

Şirket'in mevcut pay sahiplerinin ekonomik konjonktür nedeniyle gerçekleştirebileceği pay satışları, Şirket'in pay değerinde bir düşüşe neden olabilir veya Şirket'in kontrolünde bir değişime sebebiyet verebilir ve Şirket'in yönetim anlayışı/tarzı değişebilir. Şirket'in aciz haline düşmesi durumunda Şirket'in ortaklarının elindeki paylar tamamen değer kaybedebilir.

Fiyat tespit raporuna ilişkin varsayımların gerçekleştirilememesi, Şirket'in pay fiyatını olumsuz etkileyebilir.

Şirket paylarının halka arz fiyatının belirlenmesine esas teşkil eden fiyat tespit raporunda belirtilen varsayımların gerçekleşmemesi durumunda Şirket'in finansal performansı beklentilerin altında oluşabilir ve bu durum Şirkete ilişkin gelecek beklentilerini olumsuz etkileyerek Şirket'in pay fiyatını düşürebilir.

Fiyat tespit raporundaki varsayımların gerçekleştirilmesi veya gerçekleştirilmemesi Şirket pay fiyatlarının halka arz sonrasındaki seyrini etkileyeceğinden, yatırımcıların yatırım kararlarının söz konusu varsayımların detaylı şekilde incelenmesinin ardından verilmesi gerekmektedir.

5.4. Diğer Riskler

Kredi riski

Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın fınansal açıdan zarara uğraması riskidir.

Faiz oranı riski

Şirket faiz haddi bulunan varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişimiy etkisinden doğan faiz riskine açıktır. Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz ge yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Söz faiz oranı riski, faiz duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle doğal tedbirlerle yönetilmektedir.

ikidite riski

Kodu; b7e6ee8a-e984-4d23-9128-36bf

AI Terminal

GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş.

8709_rns_2024-12-21_926e0d74-5467-4f50-ad7d-df91cf6ba982.pdf