Global Dominion Access S.A.

Investor Presentation • Feb 26, 2025

Presentación de Resultados FY 2024

2 6 f e b r e r o 2 0 2 5

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A D V E R T E N C I A

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ÍNDICE

En la hoja de ruta del Plan 2023-26

02

01

2024 en cifras

03

Guidance Plan 2023-26

D E S T A C A D O S 2 0 2 4

En la hoja de ruta del Plan 2023-26_

+7% en facturación, y al +18% en margen de contribución respecto

a 2023.

2024 es un año de transformación en torno a los 3 pilares que fundamentan el plan estratégico:

Nueva estructura para acompañar el crecimiento de las actividades ligadas a los objetivos de sostenibilidad medioambiental de los clientes industriales: Creación de Global Dominion Environment (GDE).

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D E S T A C A D O S 2 0 2 4

En la hoja de ruta del Plan 2023-26_

2025 comienza con una nueva estructura que acompaña el posicionamiento en actividades de alto crecimiento ligadas a los objetivos de sostenibilidad medioambiental de los clientes industriales.

Creación de Global Dominion Environment, con objetivos para 2025 de c.500M€ de facturación y >50M€ de EBITDA, con ambición y capacidad de crecer orgánica e inorgánicamente en torno a la economía circular y los servicios sostenibles para la descarbonización de la industria.

D E S T A C A D O S 2 0 2 4

En la hoja de ruta del Plan 2023-26_

Los principales indicadores respaldan la estrategia y evolución de DOMINION a mitad del cumplimiento del plan:

6

financiación.

incremento de los costes de

ÍNDICE

En la hoja de ruta del Plan 2023-26

02

01

Guidance Plan 2023-26

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Cuenta de resultados FY24_

Crecimiento orgánico de las ventas +2% a moneda constante respecto a FY 2023 (+7% Servicios, -9% Proyectos).

Ventas

El crecimiento inorgánico resta un -3% y el efecto FOREX es negativo en un -2%.

Márgenes

Mejora de la rentabilidad y de los márgenes operativos.

Márgenes sobre ventas en crecimiento y apalancamiento operativo (Margen contribución +3% vs. EBITDA +4% vs. EBIT +7%)

Resultado
El resultado neto continúa impactado por los mayores gastos financieros.

Cuenta de resultados FY24 y evolución comparativa_

(Millones de €)	FY 2023	%	FY 2024
Cifra de negocio consolidada (1)	1.192,6	-3%	1.153,0
Margen de contribución (4)	171,5		177,5
EBITDA (2)	144,9	4%	150,7
% EBITDA s/ cifra negocio	12,2%		13,1%
EBIT (2)	78,8	7%	84,3
% EBIT s/ cifra negocio	6,6%		7,3%
Resultado Neto Comparable (3)	45,4	-12%	40,1
% Resultado s/ cifra negocio	3,8%		3,5%
Resultado Neto Atribuible (3)	44,3	-30%	31,2

La cifra de ventas se ve afectada por las desinversiones llevadas a cabo, ya que el crecimiento orgánico continúa siendo positivo (+2%).

Los datos de EBITDA reflejan la situación recurrente de la compañía, al compensarse en el año resultados extraordinarios positivos y negativos.

El resultado neto se encuentra afectado por un aumento de los costes de financiación.

La diferencia con el resultado comparable es fruto de las actividades interrumpidas.

Evolución de la Cifra de Negocio(1)_

El crecimiento orgánico está sustentado en la recurrencia del segmento de Servicios Sostenibles, creando una base sólida que apalanca crecimientos futuros.

Durante 2024, el aplazamiento en la ejecución de proyectos renovables ha ralentizado la facturación del segmento de Proyectos 360.

Desglose de la Cifra de Negocio(1)

10.806 personas en más de 35 países para un negocio diversificado geográficamente

0

Evolución de los Márgenes_

EVOLUCIÓN 2018-2024 (MILLONES DE €)

Continuo crecimiento en margen de contribución y EBITDA, incluso habiendo llevado a cabo desinversiones durante el último año.

^{72 82 80} 111 123 145 151 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0 102030405060708090 100 110 120 130 140 150 160 +4% 100 131 106 ^{138 148} 172 177 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 +3% MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (4) EBITDA (2) 33 33 12 ^{42 45 45} 40 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 BENEFICIO COMPARABLE (3) -12%

• Apalancamiento operativo, que mejora el crecimiento del margen de contribución y del EBITDA. Coste de estructura optimizado (2,3% s/vtas).
• Bº Neto afectado por el incremento de los costes de la financiación y del impuesto de sociedades.

Detalle de Servicios Sostenibles y Proyectos 360 _

Aumento de la recurrencia, tanto en ventas como en margen de contribución, gracias a que Servicios sostenibles muestra un fuerte crecimiento y aumenta su peso sobre el global de la compañía a pesar de las desinversiones llevadas a cabo.

Servicios Sostenibles	Crecimiento orgánico de ventas por encima del guidance, ganando ▪ relevancia respecto al total de ventas. Aumento relevante del margen de contribución tras las decisiones ▪ estratégicas llevadas a cabo (13,3% s/ventas).
Proyectos 360º	▪ Menores ventas principalmente por el aplazamiento en la ejecución de infraestructuras renovables en Europa y República Dominicana y proyectos en Angola. ▪ Márgenes altos, muy por encima de los objetivos. Año importante de carterización, especialmente industrial. ▪
Participación en Infraestructuras	▪ Puesta en marcha y conexión de los principales activos renovables de República Dominicana, que se encuentran en proceso de desinversión. Ultimando trabajos de puesta en marcha del parque eólico de ▪

Cerritos (México) para su venta.

• Porcentajes sobre la cifra de negocio y margen de contribución de "Servicios y Proyectos" (1138,7M€ y 170,6M€). No incluidas las ventas y el margen propias del segmento de "Participación en Infraestructuras" (14,3M€ y 6,9M€).

Las cifras entre paréntesis se refieren a los datos 2023.

1 3

Detalle de Servicios Sostenibles_

	4Q 2023		4Q 2024
Cifra de Negocio_	227,5M€	-5%	216,4M€
MC(4) _	28,7M€	+16%	33,3€

Servicios Sostenibles 13,3%

MC/Ventas

• Los Servicios Sostenibles mantienen tasas de recurrencia muy altas, lo que refuerza el carácter defensivo del segmento. Aumentan su peso sobre el total de la compañía, representando el 73% de las ventas y el 65% del margen total.
• El crecimiento total de las ventas (+1%) contiene:
  • Crecimiento orgánico (+7%), que supera ampliamente los objetivos marcados en el guidance y recogiendo los frutos de nuestro posicionamiento en un segmento con fuertes drivers de crecimiento y oportunidades futuras.
  • Crecimiento inorgánico negativo (-4%), como consecuencia de las desinversiones llevadas a cabo durante 2024, cuyo impacto se concentra en el 4º trimestre.
  • Forex negativo (-2%)
• Fuerte crecimiento de los márgenes (+18%) respecto a 2023:
  • Crecimiento de los negocios asociados a la sostenibilidad y el medioambiente, con márgenes superiores.
  • Desinversión de actividades con márgenes inferiores como la venta de servicios industriales multitécnicos en España y la restructuración del negocio retail.

Detalle de Proyectos 360º_

	FY 2023		FY 2024
Cifra de Negocio_	351,2M€	-12%	307,5M€
MC(4) _	67,9M€	-12%	59,7 M€

	4Q 2023		4Q 2024
Cifra de Negocio_	107,8M€	-29%	76,5M€
MC(4) _	18,8M€	-16%	15,7M€

Proyectos 360º

19,4% MC/Ventas

• La ejecución de Proyectos ha tenido una menor facturación comparativamente con el año anterior, especialmente en el cuarto trimestre.
• Se debe principalmente al aplazamiento en la ejecución de proyectos por situaciones geopolíticas en República Dominicana (elecciones) y Angola, y a la espera de incorporar un socio que invirtiese conjuntamente en las infraestructuras renovables en Europa.
• Este último acuerdo, suscrito con Equita Capital en diciembre 2024, reactiva la ejecución de proyectos renovables de cara a 2025.
• Los márgenes se sitúan muy por encima de los objetivos, gracias a la visión 360º que otorga un mayor valor añadido a nuestros clientes.
• 2024 ha sido un año importante de carterización, con especial relevancia en el plano industrial: Cartera Proyectos 360:

637 Millones de €

235	265	137
Proyectos	Proyectos	Proyectos
Industriales	Renovables	Sociales

Detalle de Participación en Infraestructuras_

Estado	Proyecto	Localización	Tecnología	MWp	Propiedad
En generación	Santa Rosa	Argentina	Biomasa	18	100% (C. Global)
	Santa Rosa	Ecuador	Fotovoltaico	4	100% (C. Global)
	Valdorros	España	Fotovoltaico	4	100% (C. Global)
	4 proyectos*	República Dominicana	Fotovoltaico	284	50% (P. Equivalencia)
Mantenido
para la venta	Cerritos	México	Eólico	66	100% (C. Global)
En construcción	LATAM		Fotovoltaico	76	P. Equivalencia
	España		Fotovoltaico	3	C. Global
	Italia – Acuerdo Equita		Fotovoltaico	74	25% (P. Equivalencia)
En desarrollo	EUROPA y LATAM		Fotovoltaico	2.100	C. Global

* Dos de los proyectos contribuyen a la facturación de 2024 y los otros dos han comenzado a generar energía en enero de 2025.

Estado	Proyecto	Localización	Tipología	Propiedad
En operación	Antofagasta	Chile	Hospital	15% (P. Equivalencia)
En construcción	Buin Paine	Chile	Hospital	10% (P. Equivalencia)

(Millones de €)	FY 2023	FY 2024
Cifra de negocio (1)	17,3	14,3
EBITDA (2)	9,8	6,9
% EBITDA s/ cifra negocio	56,6%	48,1%
EBIT (2)	5,3	2,9
% EBIT s/ cifra negocio	30,6%	20,1%
Result. Financiero	(8,4)	(5,3)
Pta. Equivalencia	0,2	0,1
Interrumpida	(0,0)	(8,3)
Impuestos	4,0	0,0
Resultado Neto (3)	1,0	(10,6)

Flujo de caja Op. Contin.	1,4	1,7

C. Global: Consolidación Global P. Equivalencia: Puesta en equivalencia

Balance_

2024 es un año de inversión en la transformación estratégica de la compañía, principalmente del área de proyectos renovables y tras la simplificación del negocio.

(Millones de €)	2023	Variación	2024
Activos Fijos	516,1	(22,9)	493,2
Activos Infraestructuras	138,4	3,5	141,9
IFRS16	38,3	17,4	55,7
Circulante Neto Operativo	(205,0)	21,9	(183,0)
Total Activo Neto	487,8	19,9	507,8
Patrimonio Neto	316,0	(3,2)	312,8
Deuda Financiera Neta Ex-Infra	(45,4)	101,8	56,4	DFN total
Deuda Financiera Neta Infraestructuras	120,3	6,1	126,5	183 M€
Deuda IFRS16	33,4	17,2	50,7	1,2x EBITDA
Otros	63,5	(102,0)	(38,6)
Total Patrimonio Neto y Pasivos	487,8	19,9	507,8

Estructura de la Deuda Neta y la Deuda Bruta_

La deuda ligada a Infraestructuras está en proceso de reducción de acuerdo al plan de desinversiones previstas

56 127 183 DFN ex-infras DFN Infras DFN TOTAL

ESTRUCTURA DE LA DEUDA

COMPOSICIÓN DE LA DEUDA

Conversión de Flujo de Caja(6) y Asignación de Capital_

(Millones de €)	2024
EBITDA (2)	150,7
Pagos por arrendamientos operativos (IFRS16)	(22,2)
CAPEX orgánico de mantenimiento	(20,1)
Variación de CNO orgánica	8,5
Resultado Financiero	(35,0)
Impuesto	(5,8)
Flujo de Caja Operativo (6)	76,1
Earn outs pagados, pago INCUS	(76,9)
Dividendos pagados a socios externos	(1,4)
Dividendo repartido a los accionistas	(14,7)
Compra de acciones propias	(11,7)
CAPEX de crecimiento (greenfield renovables y Rentik)	(30,1)
Inversión estructural en CNO	(40,0)
Consumo de caja de actividades interrumpidas	(9,0)
Flujo de caja libre	(107,7)

Deuda Financiera Neta 2023	74,9
Deuda Financiera Neta 2024	182,9

DESGLOSE DE LA EVOLUCIÓN DE LA CAJA NETA

MILLONES DE €

Cumplimiento de la disciplina financiera_

Continuo crecimiento en el FCF Operativo, en línea con el target establecido en el Plan Estratégico.

GENERACION DE FCF OPERATIVO (6) NIVEL DE RETORNO SOBRE ACTIVOS NETOS (RONA) (7)

Alto nivel de retorno sobre activos, en línea con los objetivos del Plan Estratégico.

ÍNDICE

En la hoja de ruta del Plan 2023-26

02

01

2024 en cifras

Guidance Plan 2023-26

Cumplimiento del Plan Estratégico 23-26_

GUIDANCE 2024-26

(*3 periodos sobre cifras 2023)

Hacia deuda neta cero al final del plan, incluida las infraestructuras de generación renovable RONA >20%

Apéndice_

• (1) Cifra de negocio consolidada: La Cifra de negocio consolidada según Estados financieros.
• (2) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización / EBIT: Resultado neto de explotación
• (3) Beneficio o Resultado Neto Comparable: se refiere al Resultado neto atribuible previo a las actividades interrumpidas.
• (4) Margen de Contribución: EBITDA previo a gastos de estructura y administración central.
• (5) Deuda Financiera Neta: Deuda financiera a largo y corto plazo +/-Instrumentos financieros derivados -tesorería y otros activos líquidos a corto.
• (6) Flujo de Caja Operativo: EBITDA CAPEX recurrente Variación CNO Resultado financiero neto Impuestos (excluidas las operaciones inorgánicas)
• (7) RONA: EBITA / (Activos no corrientes Impuestos diferidos de activo Fondo de comercio sin desembolso + Amortización PPAs año en curso + CNO excluidas las adquisiciones del año en curso).
• (8) CNO: Circulante Neto Operativo

(9) El perímetro de consolidación varía:

2024 respecto a 2023 por: i) la incorporación de 2 meses de Gesthidro y Recinovel (Adquisición Marzo 2023) y ii) la disminución inorgánica de la venta de dispositivos tras la reestructuración del negocio de retail, la eliminación de 3 meses de Valdecarretas (venta de Dic 2023), la eliminación de 3 meses de Miniso (venta Sept 2024) y la eliminación de un mes de servicios multitécnicos España (venta Dic 2024).

Nota: Los datos de 2023 no han sido reexpresados, como se ha hecho en las cuentas anuales consolidadas por la incorporación del negocio de Steel Stacks en Eslovaquia, mantenido para la venta en 2022 y 2023, sino que se presentan como comparativos los datos publicados en 2023 sin modificación.

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