GL events — Earnings Release 2022

Mar 8, 2023

GLEVENTS – BIENVENUE DANS LE MONDE DE L'EVENEMENTIEL

GL EVENTS DELIVRE UNE ANNEE RECORD EN 2022, AU-DELA DES ATTENTES ET OBJECTIFS

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE ET BÉNÉFICE NET PAR ACTION SUPÉRIEURS AU NIVEAU DE 2019

GL EVENTS (FR0000066672, GLO), GROUPE INTEGRE DES METIERS DE L'EVENEMENT ANNONCE SES RESULTATS ANNUELS 2022.

• Chiffre d'affaires en hausse de 77% en 2022 à 1,315 milliard d'euros
• Croissance de 40% de l'EBITDA1 avec une marge à 12,8%
• BNPA 2022 multiplié par 3 par rapport à 2021
• Objectifs 2023 : Croissance de 5% du chiffre d'affaires

Le Conseil d'administration de GL events s'est réuni le 8 mars 2023 et a arrêté les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2022. Les procédures d'audit ont été effectuées et le rapport des commissaires aux comptes est en cours d'émission.

	Full IFRS			hors IFRS 16 & IAS 29
en M€	2020	2021	2022	2020	2021	2022
Chiffre d'affaires	479,4	741,2	1 310,2	479,4	741,2	1 315,3
EBITDA (1)	27,6	170,2	222	-21	120,3	168,6
Marge d'EBITDA	5,80%	23,00%	16,90%	-4,40%	16,20%	12,80%
Résultat opérationnel courant	-63,3	72,6	112	-71,4	64,2	102,9
Marge opérationnelle courante	-13,20%	9,80%	8,50%	-14,90%	8,70%	7,80%
Résultat net	-78,7	24	59,2	-74,9	27,6	64,4
Résultat Net Part du Groupe	-77,4	15,2	52,7	-74,3	18	57,1
Taux de RNPG	-16,10%	2,00%	4,00%	-15,50%	2,40%	4,30%
BNPA (1)	-2,58	0,5	1,76	-2,48	0,6	1,91

(1) : Définitions à la fin du communiqué.

Olivier Ginon, Président Directeur Général du Groupe GL events, déclare :

« GL events a réalisé une performance record en 2022 qui renforce sa position dans le monde de l'événementiel. Dans cette période de rebond de l'activité, grâce à son positionnement stratégique unique, le chiffre d'affaires et le résultat net part du Groupe atteignent des niveaux historiques alors même que la Chine est restée largement confinée tout au long de l'année passée.

¹ Définitions en fin de communiqué

La performance 2022 (financière et ESG) est le résultat de l'engagement continu de nos équipes, de leur professionnalisme et de leur sens de l'entreprenariat que je tiens à saluer tout particulièrement. Cette année valide la pertinence de nos choix stratégiques, de notre modèle et des engagements forts que nous avons pris pour accompagner nos collaborateurs dans le temps.

Après avoir démontré sa résilience, GL events renforce également son bilan en 2022. Grâce à notre plan d'adaptation, notre capacité d'exécution des opérations et à la rigueur de notre gestion financière, nous avons généré des flux de trésorerie supérieurs aux attentes et réduit significativement notre endettement net. GL events est plus fort, résolument tourné vers l'avenir et je suis confiant dans sa capacité à atteindre l'ensemble de ses objectifs en 2023 et au cours des années qui suivront. »

Au 31 décembre 2022, le chiffre d'affaires annuel de GL events progresse de 77% par rapport à l'exercice précédent et de 73% à pcc1 et s'établit à 1 315 M€. Ce nouveau record a été atteint grâce à un doublement de l'activité en Europe et un triplement aux Amériques qui ont plus que compensé le retrait de l'Asie, pénalisé en 2022 par les confinements encore en vigueur en Chine.

L'année 2022 est caractérisée par un fort rebond des activités du Groupe et une évolution des mix géographiques et métiers. Le Groupe a poursuivi sa politique de maîtrise des coûts fixes qui affichent une progression limitée à 2% par rapport à l'année 2019. En conséquence, le taux de marge d'EBITDA du Groupe atteint 12,8% en 2022 et se caractérise principalement par :

• une forte progression de l'EBITDA par rapport à l'exercice précédent qui s'établit à 168,6 M€ en 2022 comparé à 120,3 M€ en 2021 ;
• une activité en Chine n'ayant pas redémarré en 2022 au même rythme que le reste de l'activité, en Europe en particulier ;
• une plus forte progression de l'activité Live soutenue par des Jumbo events tels que la COP 27 à Charm el-Cheikh en Egypte et la Coupe du Monde FIFA 2022 ;
• un effet de biennalité défavorable en année paire.

Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels de -4,9 M€, du résultat financier à -16,0 M€ (-31,7 M€ en données Full IFRS) et d'une charge d'impôt de -17,1 M€, le résultat net part du groupe ressort à 57,1 M€ (52,7 M€ en Full IFRS) contre 18,0 M€ en 2021 (15,2 M€ en Full IFRS), soit une marge nette de 4,3%, en progression de 1,9 point par rapport à l'exercice précédent.

Le BNPA 2022 est de 1,91€, soit plus de trois fois supérieur à celui de 2021 et en croissance de 3,8% par rapport à 2019, dernière année avant la pandémie.

Le Groupe affiche également une performance ESG en forte amélioration avec la réalisation d'un bilan carbone 2022 qui affiche des émissions de CO2 en retrait de 22% par rapport aux données publiées en 2019.

¹ Définition en fin de communiqué.

Live (M€) hors IFRS 16 & IAS 29	2020	2021	2022	Chg. vs 2021
Chiffre d'affaires	309,2	430,4	851,7	98%
EBITDA	10,6	60,0	93,1	55%
Marge d'EBITDA	3,4%	13,9%	10,9%	-3,0
Résultat opérationnel courant	-19,2	21,4	49,5	131,3%
Marge op. courante	-6,2%	5,0%	5,8%	0,8

CHIFFRE D'AFFAIRES ET RENTABILITE PAR PÔLE

GL EVENTS LIVE établit en 2022 une nouvelle performance record et poursuit sa croissance, soutenue par des Jumbo events diversifiés, à la fois par leurs typologies et tailles : GP Moto et Formula E en Indonésie, la Saudi Cup, les Commonwealth Games de Birmingham, les Championnats du monde d'athlétisme, la Coupe du Monde de la FIFA 2022™ ou la COP 27 à Charm el-Cheikh en Egypte. En 2022, le chiffre d'affaires de GL events Live est en croissance de 98% à 851,7 M€, soit une progression de 88% à pcc.

Ce pôle, le plus résilient lors de la période de crise liée à la COVID-19, affiche un EBITDA en hausse de 55% par rapport à 2021 et de 28% par rapport à 2019 à 93,1 M€. Les activités de ventes et locations de structures poursuivent également leur bonne dynamique de croissance, réalisant une progression de 58% en 2022 (46% à pcc) et se trouvent renforcées par l'intégration de Field & Lawn Ltd acquis par le Groupe en mai 2022. La marge opérationnelle courante de GL events Live s'établit à 5,8%.

Exhibitions (M€) hors IFRS 16 & IAS 29	2020	2021	2022	Chg. vs 2021
Chiffre d'affaires	68,0	144,5	138,5	-4%
EBITDA	-15,1	34,2	20,1	-41%
Marge d'EBITDA	-22,2%	23,7%	14,5%	-9,2
Résultat opérationnel courant	-15,8	32,4	18,1	-44,1%
Marge op. courante	-23,2%	22,4%	13,1%	-9,4

GL EVENTS EXHIBITIONS affiche une activité en léger retrait en 2022 et une marge opérationnelle courante limitée à 13,1%. Ce pôle a connu une activité contrastée, marquée par une reprise progressive en Europe et en Amérique du Sud, une biennalité défavorable et un retrait en Chine. En effet, les restrictions liées à la COVID 19 ont permis la tenue de seulement deux salons au cours de l'année en Chine. Les salons majeurs à destination des professionnels (Global Industrie, Piscine Global Europe, CFIA, Sepem, Hyvolution, Eurobois, Première Vision…) ont poursuivi leur rebond en affichant des performances – à la fois en nombre de visiteurs et d'exposants – en progression par rapport à 2021 ou par rapport aux dernières éditions tenues. Le chiffre d'affaires annuel 2022 ressort à 138,5 M€ contre 144,5 M€ en 2021.

Avec un EBITDA qui s'établit à 20,1 M€ contre 34,2 M€ en 2021, le taux de marge d'EBITDA du pôle atteint 14,5% pour l'ensemble de l'exercice 2022. La marge opérationnelle courante de 13,1% est notamment impactée par le retrait des activités chinoises et une biennalité défavorable.

Venues (M€) hors IFRS 16 & IAS 29	2020	2021	2022	Chg. vs 2021
Chiffre d'affaires	102,2	166,3	325,0	95%
EBITDA	-16,4	26,1	55,4	112%
Marge d'EBITDA	-16,0%	15,7%	17,0%	1,4
Résultat opérationnel courant	-36,4	10,4	35,3	239%
Marge op. courante	-35,6%	6,3%	10,9%	4,6

GL EVENTS VENUES dégage un chiffre d'affaires annuel de 325 M€, en croissance de 95% en 2022 et de 109% à pcc. L'activité a progressivement récupéré son niveau pré-pandémie et atteint un niveau quasi équivalent à celui de 2019. Le pôle a bénéficié au cours de l'exercice d'une forte reprise de l'activité pour les grandes destinations françaises (Paris, Lyon, Toulouse ou Strasbourg), européennes (Budapest, Bruxelles) et internationales (Brésil, Chili).

La rentabilité de GL events Venues poursuit une excellente dynamique, avec une marge opérationnelle courante de 10,9%, soit une progression de 4,6 points par rapport à 2021.

STRUCTURE FINANCIERE

En 2022, GL events génère un cash-flow opérationnel de 135 M€, en forte amélioration par rapport aux 68 M€ de 2021. La capacité d'autofinancement s'établit à 139 M€ et la ressource en fonds de roulement progresse de 54 M€. Après prise en compte des Capex (58 M€) et du M&A (33 M€), l'endettement net de GL events diminue de 74 M€ sur l'exercice pour atteindre 492 M€. Au 31 décembre 2022, GL events dispose d'une liquidité stable à 626 M€.

A la fin de l'exercice 2022, le levier financier du Groupe s'établit à 2,9 et à 2,6 selon les modalités de calcul définies dans les contrats de financement. Pour mémoire, la limite contractuelle est fixée à 3,5.

OBJECTIFS 2023

En 2022, GL events a su pleinement tirer parti de la reprise de l'activité post pandémie. Grâce à cette bonne dynamique, le Groupe entend poursuivre en 2023 son historique de croissance à long terme, en s'appuyant notamment sur la poursuite du rebond des salons en Europe et la reprise progressive de ses activités en Chine, qui feront plus que compenser un volume moins important attendu pour les Jumbo events en 2023 par rapport à 2022.

En outre, le Groupe entend investir de façon conséquente dans son avenir avec un programme de Capex plus important (de l'ordre de 80 à 85 M€), dont 35M€ investis pour les travaux de rénovation du site d'Anhembi à São Paulo au Brésil.

Malgré certaines conditions de marché incertaines, le Groupe anticipe pour l'année 2023 :

• une croissance de son chiffre d'affaires de 5%
• une amélioration du taux de marge du Groupe

Par ailleurs, le Groupe entend poursuivre en 2023 le déploiement de sa politique ESG selon les modalités annoncées en janvier 2023.

DIVIDENDE PROPOSE ET DATE DE L'ASSEMBLEE

Le Conseil d'administration propose le versement d'un dividende annuel de 0,35€ par action. Le dividende sera soumis à l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale qui se tiendra le 27 avril 2023 à Lyon.

PROCHAINS RENDEZ-VOUS

• Chiffre d'affaires du premier trimestre 2023 20 avril 2023 (après bourse)
• Assemblée générale annuelle 27 avril 2023

A PROPOS DE GL EVENTS

www.gl-events.com

A propos de GL events : Groupe intégré des métiers de l'évènement, GL events est un acteur de référence présent sur les trois grands marchés de l'événementiel : congrès et conventions ; évènements et manifestations, qu'ils soient culturels, sportifs ou politiques ; salons et expositions à destination des professionnels ou du grand public. GL events est organisé autour de 3 grands pôles. GL events Live regroupe l'ensemble des métiers de

l'événementiel corporate, institutionnel, et sportif. Ses équipes apportent des solutions clés en main, du conseil à la conception, jusqu'à la réalisation. GL events Exhibitions pilote et anime plus de 300 salons propriétaires, son portefeuille couvrant de nombreux secteurs : agro-alimentaire, culture, textile/mode, industrie... GL events Venues gère le réseau de 59 sites événementiels (centres de congrès, parcs d'expositions, salles de spectacles et halles multifonctionnelles) implantés en France et à l'international.

Présent sur les cinq continents et dans plus de 20 pays, GL events compte 5 119 collaborateurs. Le Groupe est coté sur Euronext Compartiment B Paris.

RELATIONS INVESTISSEURS	RELATIONS PRESSE
GL events	FTI Consulting
Sylvain BECHET	Emily OLIVER
Tel: +33 (0)4 72 31 54 20	Tel: +33 (0)1 47 03 68 65
infos.finance@gl-events.com	glevents@fticonsulting.com

ISIN FR0000066672 - BLOOMBERG GLO FP - REFINITIV GLTN.PA - FTSE 581 LEI 9695002PXZMQNBPY2P44

TABLEAUX FINANCIERS

Compte de résultat consolidé de GL events

(en milliers d'euros)	2022	2021	2022 FULL IFRS	2021 FULL IFRS
Chiffre d'affaires	1 315 262	741 242	1 310 187	741 242
Achats consommés	(104 914)	(44 075)	(104 355)	(44 075)
Charges externes	(750 944)	(411 180)	(692 364)	(361 328)
Impôts, taxes et versements assimilés	(17 571)	(14 609)	(17 561)	(14 609)
Charges de personnel et participation	(285 566)	(197 551)	(285 318)	(197 551)
Dotations aux amort. et provisions	(65 655)	(56 127)	(110 006)	(97 611)
Autres produits opérationnels courants	13 825	49 418	13 825	49 418
Autres charges opérationnelles courantes	(1 497)	(2 941)	(2 406)	(2 881)
Charges opérationnelles	(1 212 322)	(677 067)	(1 198 184)	(668 638)
RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT	102 940	64 175	112 004	72 604
TAUX ROC	7,8%	8,7%	8,5%	9,8%
Autres produits et charges opérationnels	(4 932)	(4 555)	(4 932)	(4 555)
RÉSULTAT OPERATIONNEL	98 008	59 619	107 072	68 048
TAUX ROP	7,5%	8,0%	8,2%	9,2%
Coût de l'endettement net	(13 523)	(15 508)	(29 210)	(28 690)
Autres produits et charges financiers	(2 521)	1 700	(2 528)	1 700
RÉSULTAT FINANCIER	(16 044)	(13 808)	(31 737)	(26 990)
RÉSULTAT AVANT IMPÔT	81 964	45 811	75 335	41 059
Impôts sur les bénéfices	(17 054)	(17 725)	(15 675)	(16 589)
RÉSULTAT NET DES SOCIETES INTEGREES	64 910	28 086	59 660	24 470
Résultat des sociétés mises en équivalence	(480)	(493)	(480)	(493)
RÉSULTAT NET	64 430	27 594	59 180	23 978
Dont résultat net intérêts minoritaires	7 325	9 553	6 478	8 827
DONT RÉSULTAT NET PART DU GROUPE	57 105	18 041	52 702	15 151
(en milliers d'euros)
ROC	102 940	64 175	112 004	72 604
Dotations aux amort. et provisions	65 655	56 127	110 006	97 611
EBITDA	168 594	120 302	222 009	170 215

(en milliers d'euros)	31/12/2022	31/12/2021	31/12/2022 FULL IFRS	31/12/2021 FULL IFRS
Ecarts d'acquisition	805 771	775 169	808 628	775 169
Autres immobilisations incorporelles	43 696	42 994	43 696	42 994
Concessions et baux IFRS 16			490 142	443 449
Terrains et Constructions	271 232	261 854	271 232	261 854
Autres immobilisations corporelles	48 600	43 023	48 732	43 023
Matériels locatifs	131 245	113 139	131 245	113 139
Immobilisations financières	78 774	74 660	78 806	74 660
Titres mis en équivalence	1 894	1 891	1 894	1 891
Impôts différés actifs	36 977	42 454	42 641	46 119
Actifs non courants	1 418 190	1 355 185	1 917 014	1 802 299
Stocks et en-cours	45 138	38 692	46 104	38 692
Créances	216 667	196 654	216 667	196 654
Autres créances	196 719	158 899	196 736	158 899
Cash	625 866	628 720	625 866	628 720
Actifs courants	1 084 391	1 022 965	1 085 374	1 022 965
Total Actifs	2 502 581	2 378 149	3 002 388	2 825 263
Capital	119 931	119 931	119 931	119 931
Primes et réserves	427 215	401 222	421 839	395 254
Ecarts de conversion	(182 109)	(197 069)	(181 828)	(197 133)
Résultat net	57 105	18 041	52 702	15 151
Capitaux propres part du Groupe	422 142	342 125	412 644	333 203
Intérêts minoritaires	192 658	194 668	190 050	192 309
Capitaux propres	614 800	536 792	602 694	525 512
Provisions pour départ à la retraite	12 256	14 087	12 256	14 087
Impôts différés passifs	14 757	12 210	15 446	12 210
Dettes financières non courantes	866 758	1 095 268	866 758	1 095 268
Dette IFRS16 non courantes	-	-	469 575	421 722
Passifs non courants	893 771	1 121 565	1 364 035	1 543 286
Provisions pour risques et charges	23 887	19 536	23 887	19 536
Dettes financières courantes	245 324	95 633	245 324	95 633
Dette IFRS16 courantes	-	-	40 916	36 673
Concours bancaires courants	6 018	4 080	6 018	4 080
Avances et acomptes reçus	51 262	50 334	51 262	50 334
Dettes fournisseurs	290 613	244 529	290 613	244 529
Dettes fiscales et sociales	142 436	125 441	142 436	125 441
Autres dettes	234 469	180 239	235 200	180 239
Passifs courants	994 010	719 792	1 035 658	756 465
Total Passif	2 502 581	2 378 149	3 002 388	2 825 263

Bilan consolidé de GL events

(en milliers d'euros)	31/12/2022	31/12/2021	31/12/2022 FULL IFRS	31/12/2021 FULL IFRS
Trésorerie à l'ouverture	624 640	356 888	624 640	356 888
OPERATIONS D'EXPLOITATION
Résultat net	57 105	18 041	52 702	15 151
Elimination des charges et produits sans incidence
sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation :
Amortissements et provisions	61 379	50 133	61 354	50 133
Autres charges et produits sans incidence sur la
trésorerie	(3 137)	317	3 123	5 069
Plus et moins-values de cession	(1 487)	647	(1 487)	647
Part des minoritaires dans le résultat des stés
intégrées	7 325	9 553	6 478	8 827
Quote part de résultat des entreprises associées	480	493	480	493
Capacité d'autofinancement	121 665	79 183	122 649	80 319
Coût de l'endettement financier net	13 523	15 508	29 210	28 690
Charge d'impôt (y compris impôts différés)	17 054	17 725	15 675	16 589
CAF avant coût de l'endettement net et impôt	152 243	112 416	167 534	125 598
Impôts versés	(13 095)	(3 984)	(13 017)	(3 984)
Variation de stocks	(6 677)	(2 448)	(6 571)	(2 448)
Variation sur clients, produits constatés d'avance et
EENE Variation sur fournisseurs, charges constatées	42 263	(73 326)	42 696	(73 326)
d'avances	(6 339)	100 051	(6 593)	100 051
Variation sur autres postes	25 059	(10 660)	25 176	(10 660)
Variation du besoin en fonds de roulement	54 307	13 617	54 707	13 617
Flux de trésorerie d'exploitation (A)	193 454	122 049	209 223	135 230
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(3 643)	(5 057)	(3 642)	(5 057)
Acquisition d'immo. corporelles et de matériels
locatifs	(57 110)	(53 296)	(57 073)	(53 296)
Cession d'immobilisations corporelles et
incorporelles	2 683	1 680	2 683	1 680
Subvention d'investissement encaissés	49	1 830	49	1 830
Acquisition d'immobilisations financières	(10 069)	(3 239)	(10 069)	(3 239)
Cession d'immobilisations financières	(58)	(265)	(58)	(265)
Trésorerie nette affectée aux acq. et cess. de filiales	(32 552)	83 271	(32 552)	83 271
Flux de trésorerie d'investissement (B)	(100 700)	24 923	(100 662)	24 923
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés
intégrées	(7 401)	(827)	(7 401)	(827)
Variation autres fonds propres	(4 294)	(7 412)	(4 294)	(7 412)
Variation des emprunts	(69 986)	139 883	(70 060)	139 883
Coût de l'endettement financier net	(13 523)	(15 508)	(29 210)	(28 690)
Flux de trésorerie de financement (C)	(95 205)	116 136	(110 965)	102 954
Incidences des variations de taux de change (D)	(2 341)	4 644	(2 388)	4 644
Variation de trésorerie (A + B + C + D)	(4 792)	267 752	(4 792)	267 752
Trésorerie à la clôture	619 848	624 640	619 848	624 640

Tableau des flux de trésorerie consolidés de GL events

DEFINITIONS

EBITDA : résultat opérationnel courant + amortissements et dépréciations

Change constant : application du taux moyen n à la période précédente (n-1)

Croissance organique : croissance du chiffre d'affaires hors variation de périmètre

Périmètre constant

• o pour les acquisitions de la période : en ajoutant au chiffre d'affaires des périodes précédentes les ventes réalisées par la société acquise
• o pour les sorties de la période : en enlevant au chiffre d'affaires des périodes précédentes les ventes réalisées par la société cédée

PCC : à périmètre et taux de change constants (cf. définition ci-dessus du périmètre constant et du change constant)

IFRS 16 : retraitement des contrats de location, norme applicable depuis le 1er janvier 2019

• o Valorisation des contrats à l'actif du bilan, contrepartie en dette au passif
• o Comptabilisation des loyers versés pour partie en charge opérationnelle (« amortissements ») pour partie en charge financière (coût de la « dette »)
• o Les covenants sont déterminés hors application de cette norme.

IAS 29 : information financière dans les économies hyper inflationnistes. Pour le Groupe, la Turquie fait partie de la liste des pays visés par cette norme. Désormais, les comptes des sociétés turques du Groupe sont convertis au taux de clôture et plus au taux moyen de la période.