Annual Report • Feb 14, 2019
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gjensidige Pensjonsforsikring AS (GPF) er et heleid datterforetak av Gjensidige Forsikring ASA og har hovedkontor i Oslo. Foretakets virksomhet er rettet mot liv - og pensjonsmarkedet og det tilbys produkter til privat- og bedriftsmarkedet. Foretaket ble etablert i 2005 og fokuserer på salg av innskuddsbaserte pensjonsordninger og risikodekninger både til næringslivskunder og til individuelle kunder.
Foretaket leverer produkter innen følgende hovedgrupper:
Foretaket tilbyr utelukkende eksternt forvaltede fond som plasseringsalternativ.
Distribusjon av foretakets produkter skjer hovedsakelig gjennom morforetaket Gjensidige Forsikring ASA. I tillegg benytter GPF seg av andre eksterne samarbeidspartnere. Private pensjonsprodukter distribueres på nett og gjennom et salgssenter hos Gjensidige Bank AS.
GPF oppnådde et meget godt resultat i 2018. Årsaken til fremgangen er først og fremst økte driftsinntekter som følge av vekst i kundeporteføljen og ikke minst i kapitalen til forvaltning. I tillegg ble det oppnådd god finansavkastning særlig knyttet til eiendomsinvesteringene. For fripolisene var avkastningen langt over den garanterte forpliktelsen og dette gjorde det mulig å ferdigstille reservering for langt liv. I tillegg ble det oppnådd et godt risikoresultat for denne porteføljen som delvis ble tildelt kundene gjennom oppskrivning av ytelsene. Resten av risikooverskuddet ble tildelt risikoutjevningsfondet (RUF) og bidro til foretakets resultat. God finansavkastning medførte også økte finansinntekter for foretaket, særlig gjennom bidrag fra øvrig kollektivportefølje.
Salgsmessig har året også vært godt, og over forventning. Sammenholdt med fraflytning på et forventet nivå så er foretaket godt fornøyd med dagens kundebestand. Gledelig er det også å se at trenden fra i fjor fortsatte gjennom et større innslag av storkunder.
Markedsandelen innen kollektiv innskuddspensjon utgjorde 9,6 prosent og 7,6 prosent innenfor individuell pensjon. Markedsandelen for tilflyttede private pensjonsmidler utgjorde 14,8 prosent og 11,4 prosent for kollektive pensjonsmidler. For individuell uførepensjon var markedsandelen 19,1 prosent. (Kilde: Finans Norge / tredje kvartal 2018).
Premieinntektene beløp seg til 5.040,7 millioner kroner i 2018. Av dette var henholdsvis 3.441,3 millioner kroner forfalte premier og 1.599,4 millioner kroner tilflyttede midler. Til sammenlikning utgjorde premieinntektene i 2017 5.113,7 millioner kroner, hvorav 3.094,7 millioner kroner var forfalte premier og 2.019,0 millioner kroner var tilflyttede midler. Forfalte premier økte som følge av vekst i kundeporteføljen relatert til kollektiv innskuddspensjon og individuell uførepensjon.
For fripoliseporteføljen ble det realisert et finansresultat utover garantert rente på 88,8 millioner kroner. GPF har gjennom 2018 fulgt en konservativ investeringsstrategi. Livselskapene er pålagt å styrke premiereservene innen 2021, slik at de er i stand til å dekke forventede økende fremtidige forpliktelser som følge av en generelt økende levealder. Årets finansavkastning var tilstrekkelig for å
dekke det gjenværende reserveringsbehovet. Samlet oppreservering for langt liv ved utløpet av året utgjorde 214,0 millioner kroner hvorav 17,6 ble tilført i 2018. Totale tilleggsavsetninger knyttet til fripoliseporteføljen var ved utgangen av året 224,3 millioner kroner mot 162,7 millioner kroner i 2017.
For den øvrige kollektivporteføljen ble det oppnådd 80,0 millioner kroner i finansresultat. Av dette ble 46,9 millioner kroner tildelt kundene, hvorav 43,5 millioner kroner var i henhold til garantert avkastning. GPF sin andel av avkastningen knyttet til den øvrige kollektivporteføljen endte på 33,1 millioner kroner.
Resultat av ikke-teknisk regnskap endte på 6,2 millioner kroner.
Erstatningskostnadene utgjorde 1.833,5 millioner kroner i 2018 og 1.659,2 millioner. kroner i 2017.
Forsikringsrelaterte driftskostnader beløp seg til 241,0 millioner kroner i 2018 inkl. kostnader fakturert for konserntjenester. Totale kostnader i 2017 var 227,3 millioner kroner. Kostnadsutviklingen er som forventet.
For regnskapsåret 2018 oppnådde GPF et resultat etter skattekostnad på 125,4 millioner kroner, mot 75,9 millioner kroner i 2017. Fremgangen skyldes vekst i portefølje, god finansavkastning og økt risikoresultat på fripolisene.
Gitt Gjensidiges strategi innen pensjonsforsikring bekrefter styret at forutsetningen om fortsatt drift er til stede. Årsregnskapet for 2018 er satt opp under denne forutsetning. Markedet for innskuddsbasert pensjon er i vekst og foretaket er godt posisjonert for å ta del i denne. Den positive resultattrenden for foretaket er forventet å fortsette.
GPF tilbyr tre hovedalternativer for forvaltning av innskuddspensjon, aktiv, kombinert og indeks forvaltning. Kundene kan velge mellom ulike risikoprofiler: trygg, balansert, offensiv og alderstilpasset.
Året 2018 var et vanskelig år for aksjemarkedene. Oslo børs falt 1,8 prosent mens S&P 500 falt 6,2 prosent og Euro stoxx 50 falt 14,3 prosent i lokalvaluta. Fremvoksende økonomier falt 14,6 prosent målt i USD. Desember hadde et markant fall i aksjemarkedene og er den verste desember måned siden 1931. Kronen svekket seg 5,4 prosent mot USD og 0,5prosent mot EUR
Kredittspreader økte i 2018 og medførte at global High Yield indeksen falt 3,3 prosent i USD og amerikansk investmentgrade indeksen falt 2,5 prosent. Sentralbanken i USA (FED) økte renten fire ganger i løpet av 2018. Forventningene til antall fremtidige renteøkninger er blitt lavere i løpet av det siste kvartalet i 2018.
Kombinert pensjonsprofil aksjer hadde en avkastning på minus 7,6 prosent og Kombinert pensjonsprofil renter hadde en avkastning på minus 0,1 prosent
Den bokførte avkastningen på fripoliseporteføljene var 5,6 prosent, mens den verdijusterte avkastning var 4,3 prosent. Gjennomsnittlig rentegaranti for fripoliseporteføljen er på 3,3 prosent. For den øvrige kollektivporteføljen ble den bokførte avkastningen 4,8 prosent og verdijusterte avkastningen 3,6 prosent.
Forvaltningskapitalen økte med 1.989,2 millioner kroner i løpet av 2018, og utgjorde 30.688,2 millioner kroner ved utløpet av året. Foretaket hadde pr. 31.12.2018 en total balanse på 32.370,3 millioner kroner. Av dette utgjorde egenkapitalen 2,6 prosent.
Foretaket har aktivert anskaffelse og utvikling av IT systemer under immaterielle eiendeler.
Solvens II regelverket trådte i kraft i 2016. GPF har arbeidet med implementering av dette helt siden oppstarten av foretaket i 2006. Den europeiske forsikringstilsynsmyndigheten EIOPA har tidligere offentliggjort anbefalinger om forberedelser til Solvens II, som ble gjort gjeldende allerede fra 1. januar 2014. Anbefalingene dekker system for risikostyring og internkontroll, egenvurdering av risiko og solvens (ORSA), rapportering til tilsynsmyndighetene samt forhåndsdialog om interne modeller. Anbefalingene er blitt implementert og fulgt opp i GPF. Foretaket har tatt i bruk standardmodellen for kapitalmodellering og beregning av solvenskapital. Det har blitt utarbeidet ORSA-rapporter siden 2013. I tillegg deltok foretaket i Finanstilsynets frivillige prøverapportering for pilar 3-data i 2015. Arbeidet med Solvens II har høy prioritet og involvert ressurser fra hele organisasjonen, inklusive spesialistkompetanse fra morforetaket Gjensidige Forsikring ASA.
Ved utgangen av 2018 rapporterte foretaket en solvensmargin på 143,0 prosent. Dette etter at det ble utstedt et ansvarlig obligasjonslån på 300,0 millioner kroner i 1. kvartal 2016 for å styrke foretakets kapitalbase. Den oppnådde solvensmarginen er på et tilfredsstillende nivå og det er ikke behov for å iverksette ytterligere tiltak.
Ved utløpet av 2018 hadde foretaket 62 ansatte. Alle arbeider ved foretakets hovedkontor. Hoveddelen av de ansatte er engasjert i avtaleforvaltning og kundehåndtering. I tillegg er det egne avdelinger for produktutvikling og faglig støtte, samt en egen ITdriftsavdeling som vedlikeholder fagsystemene.
Salg av kollektive pensjonsordninger skjer gjennom morforetaket Gjensidige Forsikring ASA. Her engasjerer GPF et rådgiverkorps bestående av 15 ansatte pensjonsrådgivere som er spredt utover i landet med Oslo, Bergen og Trondheim som geografiske sentre. Salget retter seg først og fremst mot flyttemarkedet av innskuddsordninger og mot overgangsmarkedet fra ytelsesordninger til innskuddsordninger. I tillegg er det etablert et salgssenter i Oslo for telefonsalg mot Gjensidige Forsikring s bedriftskunder. Ved utgangen av året var 8 ansatt i dette senteret. Hos Gjensidige Bank AS arbeider det 7 investeringsrådgivere med blant annet salg av private pensjonsprodukter. Disse er lokalisert i Oslo og omegn.
Foretaket vurderer løpende sin egen risikosituasjon i henhold til vedtatte rutiner for internkontroll. Som en del av det årlige plan- og budsjettarbeidet utarbeides det en risikovurdering hvor de viktigste risikoer på kort og lengre sikt beskrives sammen med nødvendige tiltak. Denne vedtas av styret som en del av plan- og budsjettprosessen og følges opp jevnlig gjennom året.
Finansiell risiko er et samlebegrep for flere typer risiko i forbindelse med finansielle eiendeler. Finansiell risiko kan inndeles i markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Disse risikotypene oppstår gjennom GPF sine investeringsaktiviteter. De styres på aggregert nivå og ivaretas gjennom den kapitalforvaltningsstrategi som er utarbeidet for foretaket.
GPF har egen eksponering i finansielle instrumenter gjennom handelslageret. Dette er en teknisk beregnet beholdning som oppstår hovedsakelig som følge av intern behandlingstid for kjøp og salg av fondsandeler på vegne av kundene.
Kollektivporteføljen består av to porteføljer:
Fripoliseporteføljen og deler av den øvrige kollektivporteføljen har garantert minimumsrente ovenfor kundene og utgjør således en finansiell risiko. Gjennomsnittlig garantert rente for fripolisene var 3,3 prosent per 31.12.2018. For den øvrige kollektivporteføljen var den 2,5 prosent. De viktigste komponentene knyttet til kollektivporteføljen er risiko i forbindelse med aksjekursutvikling, renterisiko og kredittrisiko. Risikostyring og kapitalforvaltning skjer i samsvar med gjeldende regelverk gjennom en forvaltningsavtale med Gjensidige Bank AS, som igjen bruker morforetaket Gjensidige Forsikring ASA.
Selskapskapitalen holdes i form av bankinnskudd i norske kroner, samt investering i pengemarkedsfond.
Risiko for tap på fordringer anses som liten.
GPF tilbyr forsikringsprodukter i form av pensjoner, da i hovedsak som kollektiv og individuell uførepensjon. Det er videre tilknyttet innskuddsfritak ved ervervsmessig uførhet på medlemmer i innskuddsordningen. Det er også en begrenset portefølje med etterlattedekninger (Ektefellepensjon/Barnepensjon).
Det er ved utgangen av 2018 ca. 286.000 individer med uførepensjon, hvorav ca. 62.000 var eksponert gjennom obligatorisk tjenestepensjon. Antall individer som er eksponert for døds- og overlevelsesrisiko er beskjedent målt opp i mot uførerisikoeksponeringen.
Forsikringsrisikoen anses som tilfredsstillende og usikkerheten rundt ikke meldte saker er ivaretatt gjennom erstatningsavsetningene.
Foretaket har reassuranseavtale med morforetaket Gjensidige Forsikring ASA og eksterne tilbydere som gir en tilfredsstillende dekning ved større variasjoner i inntrufne erstatningstilfeller.
Arbeidsmiljøet er godt hvilket bekreftes gjennom personaltilfredshetsundersøkelser. Det har ikke vært registrert skader eller ulykker på arbeidsplassen. Sykefraværet utgjorde 3,7 prosent av samlet arbeidstid.
Ved utgangen av 2018 var av foretakets 62 ansatte, 33 kvinner og 29 menn. Foretakets styre bestod av 2 kvinner og 2 menn. Det legges vekt på å ha en mest mulig lik fordeling mellom kjønn på alle stillingsnivåer, og under ellers like vilkår vil underrepresentert kjønn bli prioritert i f. m. ansettelser. Arbeidstidsordninger i foretaket følger de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn.
Foretaket forurenser ikke det ytre miljøet mer enn vanlig og er omfattet av Gjensidiges miljøpolicy.
Etter styrets oppfatning gir det fremlagte resultatregnskapet og balansen med tilhørende noter et rettvisende bilde av driften og stillingen ved årsskiftet.
Resultat før andre inntekter og kostnader er på 125,4 millioner kroner. Av dette foreslås 100,0 millioner kroner tildelt morselskap i utbytte, 15,3 millioner avsettes til risikoutjevningsfond og resten overføres annen egenkapital. Det er heller ikke etter regnskapsårets utgang inntrådt forhold som etter styrets syn har betydning ved bedømmelse av regnskapet.
Oslo, 14. februar 2019
Styret i Gjensidige Pensjonsforsikring AS
Mats C. Gottschalk Kari Østerud Hans Aasnæs Ida Berild Guldberg
Styreleder Torstein Ingebretsen
Daglig leder
| Millioner kroner | Note | 1.1.-31.12.2018 | 1.1.-31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| Forfalte premier, brutto | 3.441,3 | 3.094,8 | |
| Avgitte gjenforsikringspremier | 4 | (57,0) | (6,9) |
| Overføring av premiereserver fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser | 18 | 1.599,4 | 2.019,0 |
| Sum premieinntekter for egen regning | 17 | 4.983,8 | 5.106,9 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak og tilknyttede foretak | 74,6 | ||
| Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler | 173,2 | 161,6 | |
| Verdiendringer på investeringer | (6,9) | 30,2 | |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 2,9 | 44,4 | |
| Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 13/17 | 243,7 | 236,2 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak og tilknyttede foretak | 41,0 | ||
| Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler | 20,8 | 18,6 | |
| Verdiendringer på investeringer | (2.070,3) | 1.003,8 | |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 809,8 | 948,0 | |
| Sum netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 17 | (1.198,6) | 1.970,3 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 17 | 150,5 | 130,4 |
| Utbetalte erstatninger, brutto | 19 | (572,3) | (464,1) |
| - Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger | 4 | 5,5 | 36,1 |
| Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser | 18 | (1.266,8) | (1.231,2) |
| Sum erstatninger | 19 | (1.833,5) | (1.659,2) |
| Endring i premiereserve, brutto | (516,8) | (552,4) | |
| Endring i gjenforsikringsandel av premiereserven | 29,8 | (2,6) | |
| Endring i tilleggsavsetninger | (64,8) | (12,2) | |
| Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv |
49,0 0,6 |
(27,8) | |
| Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsen - kontraktfastsatte forpliktelser | 17 | (502,2) | (595,1) |
| Endring i premiereserve | (2.325,6) | (5.774,2) | |
| Endring i premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv | 904,3 | 917,8 | |
| Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsen - særskilt investeringsportefølje | 17 | (1.421,3) | (4.856,4) |
| Overskudd på avkastningsresultatet | (5,6) | (3,0) | |
| Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | (15,3) | ||
| Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktfastsatte forpliktelser | (20,9) | (3,0) | |
| Forvaltningskostnader | (18,7) | (22,9) | |
| Salgskostnader | (25,0) | (20,7) | |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inkl. prov. for mottatt gjenforsikring) | 3 | (197,3) | (183,6) |
| Sum forsikringsrelaterte driftskostnader | (241,0) | (227,3) | |
| Resultat av teknisk regnskap | 17 | 160,5 | 102,7 |
| Ikke-teknisk regnskap | |||
| Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler | 13,0 | 12,6 | |
| Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer |
(3,9) 2,2 |
(2,5) 2,6 |
|
| Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen | 11,4 | 12,7 | |
| Andre inntekter | 11 | 6,8 | |
| Andre kostnader | 11 | (12,1) | (11,8) |
| Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen | (12,1) | (11,8) | |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | 6,2 | 0,9 | |
| Resultat før skattekostnad | 166,6 | 103,6 | |
| Skattekostnad | 15 | (41,3) | (27,7) |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 125,4 | 75,9 | |
| Estimatendringer knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger | (1,4) | (0,9) | |
| Skatt på andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet | 15 | 0,4 | 0,2 |
| Totalresultat | 124,3 | 75,2 | |
| Millioner kroner | Note | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| Eiendeler | |||
| Andre immaterielle eiendeler | 5 | 58,1 | 49,2 |
| Sum immaterielle eiendeler | 58,1 | 49,2 | |
| Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi | |||
| Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) | 67,2 | 5,5 | |
| Rentebærende verdipapirer | 852,6 | 746,4 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 98,6 | 97,4 | |
| Sum investeringer | 6/12 | 1.018,4 | 849,3 |
| Fordringer i forbindelse med direkte forretninger | 3,5 | 7,0 | |
| Andre fordringer | 161,1 | 104,8 | |
| Sum fordringer | 164,7 | 111,8 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 12 | 80,2 | 175,7 |
| Pensjonseiendeler | 10 | 1,4 | 1,6 |
| Sum andre eiendeler | 81,7 | 177,3 | |
| Sum eiendeler i selskapsporteføljen | 1.322,9 | 1.187,5 | |
| Aksjer og andeler i datterforetak og tilknyttede foretak | 26 | 908,5 | |
| Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost | |||
| Investeringer som holdes til forfall | 12 | 30,6 | 30,5 |
| Utlån og fordringer | 12 | 4.962,3 | 4.536,0 |
| Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi | |||
| Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) | 7/12 | 758,2 | |
| Rentebærende verdipapirer | 7/12 | 612,5 | 615,0 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 7/12 | 46,6 | 60,4 |
| Sum investeringer i kollektivporteføljen | 6.560,4 | 6.000,1 | |
| Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelsen i kollektivporteføljen | 385,3 | 22,6 | |
| Aksjer og andeler i datterforetak og tilknyttede foretak | 26 | 815,7 | |
| Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi | |||
| Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) | 8/12 | 19.811,5 | 20.034,3 |
| Rentebærende verdipapirer | 8/12 | 3.282,3 | 2.531,2 |
| Utlån og fordringer | 8/12 | 61,5 | 52,4 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 8/12 | 130,8 | 62,7 |
| Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen | 24.101,8 | 22.680,6 | |
| Sum eiendeler i kundeporteføljen | 31.047,5 | 28.703,2 | |
| Sum eiendeler | 32.370,3 | 29.890,7 |
| Millioner kroner | Note | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| Egenkapital og forpliktelser | |||
| Innskutt egenkapital | |||
| Aksjekapital/grunnfondsbeviskapital/garantifond | 2 | 39,0 | 39,0 |
| Annen innskutt egenkapital | 81,8 | 80,9 | |
| Sum innskutt egenkapital | 120,8 | 119,9 | |
| Opptjent egenkapital | |||
| Risikoutjevningsfond | 15,3 | ||
| Annen opptjent egenkapital | 618,0 | 608,9 | |
| Sum opptjent egenkapital | 633,2 | 608,9 | |
| Sum egenkapital | 754,0 | 728,8 | |
| Annen ansvarlig lånekapital | 11/12 | 299,7 | 299,6 |
| Sum ansvarlig lånekapital mv. | 299,7 | 299,6 | |
| Premiereserve | 6.336,2 | 5.784,9 | |
| Tilleggsavsetninger | 241,5 | 176,6 | |
| Kursreguleringsfond | 5,7 | 54,7 | |
| Premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv. | 2,9 | 2,2 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktfastsatte forpliktelser | 16/23 | 6.586,4 | 6.018,4 |
| Premiereserve | 23.796,2 | 22.361,6 | |
| Premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv. | 305,6 | 319,0 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsvalgportefølje | 16/24 | 24.101,8 | 22.680,6 |
| Pensjonsforpliktelser o.l. | 10 | 2,5 | 1,9 |
| Forpliktelser ved skatt | |||
| Forpliktelser ved periodeskatt | 15 | 12,5 | 15,8 |
| Forpliktelser ved utsatt skatt | 15 | 48,8 | 20,5 |
| Sum avsetninger for forpliktelsen | 63,8 | 38,1 | |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 79,4 | 89,3 | |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 350,3 | ||
| Andre forpliktelser | 122,0 | 22,0 | |
| Sum forpliktelser | 12 | 551,6 | 111,3 |
| Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 13,1 | 14,0 | |
| Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter | 13,1 | 14,0 | |
| Sum egenkapital og forpliktelser | 32.370,3 | 29.890,7 |
Oslo, 14. februar 2019
Styret i Gjensidige Pensjonsforsikring AS
| Millioner kroner | Aksje kapital |
Annen innskutt egen kapital |
Ny måling av netto ytelses basert pensjons forpl./- eiendel |
Risiko utjevnings fond |
Annen egen kapital |
Sum egen kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital per 31.12.2016 | 39,0 | 80,7 | 1,3 | 532,3 | 653,4 | |
| 1.1-31.12.2017 | ||||||
| Andre inntekter og kostnader | ||||||
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 75,9 | 75,9 | ||||
| Sum andre inntekter og kostnader | (0,7) | (0,7) | ||||
| Totalresultat | (0,7) | 75,9 | 75,2 | |||
| Transaksjoner med eierne av foretaket | ||||||
| Aksjebasert betalingstransaksjoner som gjøres opp i egenkapital | 0,2 | 0,2 | ||||
| Egenkapital per 31.12.2017 | 39,0 | 80,9 | 0,6 | 608,3 | 728,8 | |
| Justering på grunn av endring i IFRS 2 | 0,8 | 0,8 | ||||
| Egenkapital per 01.01.2018 | 39,0 | 81,7 | 0,6 | 608,3 | 729,6 | |
| 1.1-31.12.2018 | ||||||
| Andre inntekter og kostnader | ||||||
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 125,4 | 125,4 | ||||
| Sum andre inntekter og kostnader | (1,1) | (1,1) | ||||
| Totalresultat | (1,1) | 125,4 | 124,3 | |||
| Risikoutjevningsfond | 15,3 | (15,3) | ||||
| Transaksjoner med eierne av foretaket | ||||||
| Avsatt utbytte | (100,0) | (100,0) | ||||
| Aksjebasert betalingstransaksjoner som gjøres opp i egenkapital | 0,1 | 0,1 | ||||
| Egenkapital per 31.12.2018 | 39,0 | 81,8 | (0,4) | 15,3 | 618,4 | 754,0 |
| Millioner kroner | 1.1.-31.12.2018 | 1.1.-31.12.2017 |
|---|---|---|
| Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter | ||
| Netto innbetalte premier | 5.008,7 | 5.090,9 |
| Netto utbetalte erstatninger | (371,2) | (428,0) |
| Netto innbetaling/utbetaling ved flytting av premiereserver | (1.266,8) | (1.231,2) |
| Netto innbetaling/utbetaling vedrørende verdipapirer | (3.085,0) | (3.258,9) |
| Utbetaling til drift, inklusive provisjoner | (269,1) | (224,0) |
| Betalt skatt | (20,5) | (14,7) |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | (3,9) | (65,9) |
| Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | ||
| Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr | (24,0) | (14,7) |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | (24,0) | (14,7) |
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | ||
| Netto innbetaling/utbetaling av ansvarlig lån | (11,9) | (11,7) |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | (11,9) | (11,7) |
| Netto kontantstrøm for perioden | (39,9) | (92,3) |
| Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse | 396,2 | 488,5 |
| Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt | 356,3 | 396,2 |
| Netto kontantstrøm for perioden | 39,9 | 92,3 |
| Spesifikasjon av beholdning av kontanter og kontantekvivalenter | ||
| Kontanter og fordringer på/innskudd i kredittinstitusjoner 1 | 356,3 | 396,2 |
| Sum beholdning av kontanter og kontantekvivalenter | 356,3 | 396,2 |
| 1 Herav bundne midler på skattetrekkskontoer | 13,5 | 8,4 |
Gjensidige Pensjonsforsikring AS (GPF) er et foretak hjemmehørende i Norge. Foretakets hovedkontor er lokalisert i Schweigaards gate 14, Oslo, Norge. Aktivitetene i foretaket er livog pensjonsforsikring. Foretaket driver virksomhet i Norge.
Regnskapsprinsippene som benyttes i selskapsregnskapet er beskrevet nedenfor.
Selskapsregnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og forskrift om årsregnskap for livsforsikringforetak (FOR-2015-12-18- 1824). Årsregnskapsforskriften bygger i stor grad på EU-godkjente IFRS' er og tilhørende fortolkningsuttalelser.
GPF implementerte IFRS 15 med virkning fra 1. januar 2018. Standarden etablerer prinsipper for å rapportere nyttig informasjon om art, beløp, tidfesting og usikkerhet av inntekter og kontantstrømmer som kommer fra aktuelle kontrakter med kunder. En fem-trinns modell for å avgjøre hvordan og når inntekter innregnes, men den gjelder ikke for innregning av inntekter fra forsikringskontrakter, finansielle eiendeler eller leasingavtaler, som utgjør hovedsakelig alle foretakets inntektsstrømmer. Øvrige inntektsstrømmer, som for eksempel inntekter fra varesalg, inntekter fra salg og formidling av tjenester fra tredjepart og provisjonsinntekter utgjør en ubetydelig del av inntektene. For disse inntektene er den modifiserte retrospektive metoden med effekter fra første gangs anvendelse innregnet på dagen for implementering og uten omarbeiding av sammenligningstall, benyttet
Inntektsføring i GPF reguleres hovedsakelig av IAS39 og IFRS4. Inntekter som føres under andre inntekter er vurdert opp mot IFRS15. Den nye standarden har ikke gitt effekter på GPFs finansielle stilling, resultat eller kontantstrømmer.
GPF implementerte endringene i IFRS 2 med virkning fra 1. januar 2018, og det var en implementeringseffekt. Skatteforpliktelsen per 31. desember 2017 på 0,8 millioner kroner ble reklassifisert fra forpliktelse til egenkapital per 1. januar 2018.
En rekke nye standarder, endringer i standarder og fortolkninger er utgitt for regnskapsår som begynner etter 1. januar 2018, har ikke blitt anvendt ved utarbeidelsen av dette regnskapet. De som kan være relevante for GPF er angitt nedenfor. GPF planlegger ikke å implementere disse standardene tidlig.
IFRS 9 Finansielle instrumenter (2014) i forsikringsvirksomhet IFRS 9 omhandler regnskapsføring av finansielle instrumenter og trer i kraft for regnskapsperioder som begynner på eller etter 1. januar 2018. Standarden introduserer nye krav til klassifisering og måling av finansielle eiendeler, inkludert en ny forventet tapsmodell for innregning av verdifall, samt endrede krav til sikringsbokføring.
IFRS 9 inneholder tre primære målekategorier for finansielle eiendeler: amortisert kost, virkelig verdi over andre inntekter og kostnader samt virkelig verdi over resultatet. Finansielle eiendeler skal klassifiseres som enten til amortisert kost, til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader eller til virkelig verdi over resultatet, avhengig av hvordan de forvaltes og hvilke kontraktsfestede kontantstrømegenskaper de har. IFRS 9 introduserer et nytt krav i forbindelse med finansielle forpliktelser øremerket til virkelig verdi, der endringer i virkelig verdi som kan henføres til forpliktelsens
kredittrisiko, presenteres i andre inntekter og kostnader heller enn i resultatet.
Tapsavsetninger skal i henhold til IFRS 9 måles ved bruk av en forventet tapsmodell i stedet for en inntrådt tapsmodell som i IAS 39. Reglene om verdifall i IFRS 9 vil komme til anvendelse på alle finansielle eiendeler målt til amortisert kost og renteinstrumenter til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader. I tillegg omfattes også låneforpliktelser, finansielle garantikontrakter og leasingfordringer av standarden. Hvordan avsetninger for forventede kredittap på finansielle eiendeler skal måles, avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden førstegangsinnregning. Ved førstegangsinnregning, og dersom kredittrisikoen ikke har økt betydelig, skal avsetningen tilsvare 12 måneders forventet tap. Dersom kredittrisikoen har økt vesentlig, skal avsetningen tilsvare forventet kredittap over eiendelens levetid. Denne todelte metoden erstatter dagens nedskrivningsmodell.
instrumenter sammen med IFRS 4 Forsikringskontrakter (2016) Endringene i IFRS 4 tillater foretak som overveiende driver forsikringsvirksomhet mulighet til å utsette ikrafttredelsesdatoen for IFRS 9 til 1. januar 2022. Effekten av en slik utsettelse er at de berørte enheter kan fortsette å rapportere i henhold til gjeldende standard, IAS 39 Finansielle instrumenter.
GPF er et forsikringsforetak og har derfor besluttet å benytte seg av dette unntaket.
IFRS 16 krever at alle kontrakter som tilfredsstiller definisjonen til en leieavtale skal rapporteres i leietakers balanse som bruksrettigheter og leieforpliktelser. Tidligere klassifisering av leieavtaler som enten operasjonell eller finansiell leie er fjernet. Kortsiktige leieavtaler (mindre enn 12 måneder) og leie av eiendeler med lav verdi er unntatt fra kravene. En leietaker skal innregne rett-til-bruk av eiendelene og leieforpliktelsene. Rentekostnader på leieforpliktelsene skal presenteres separat fra avskrivningskostnaden av bruksrettighetene. Avskrivningskostnaden vil presenteres sammen med øvrige avskrivninger, mens renteeffekten av diskontering vil presenteres som en finanspost. Ikrafttredelse av IFRS 16 er 1. januar 2019. Standarden forventes å ha effekt på Gjensidige Pensjonsforsikring's finansregnskap, gjennom en økning av foretakets innregnede eiendeler og forpliktelser og ved potensielt å påvirke presentasjonen og periodiseringen av innregningen i resultatregnskapet.
Estimert forventet beløp som vil bli innregnet som en leieforpliktelse og tilhørende rett-til-bruk eiendel på tidspunktet for implementering er cirka 30 millioner kroner.
For å fastsette om en kontrakt inneholder en leieavtale er det vurdert om kontrakten overfører retten til å kontrollere bruken av en identifisert eiendel, Dette er vurdert å være tilfelle for husleiekontrakter, leasingavtaler for biler og enkelte kontormaskiner etc. Sistnevnte gruppe faller imidlertid innunder innregningsunntaket basert på lav verdi. IT-avtaler er ikke vurdert å falle inn under IFRS 16 siden disse er basert på kjøp av kapasitet som ikke er fysisk adskilt og dermed ikke identifiserbare. Leieperioden vil bli beregnet basert på avtalens varighet tillagt eventuelle opsjonsperioder dersom disse med rimelig sikkerhet vil bli utøvet. Felleskostnader etc. vil ikke bli innregnet i leieforpliktelsen for husleiekontraktene. Diskonteringsrente for husleiekontrakten vil fastsettes ved å se hen til observerbar innlånsrente i obligasjonsmarkedet hvor GPF opererer. Renten vil tilpasses den faktiske leiekontraktens varighet etc.
GPF har innregnet sine leieforpliktelser til nåverdien av de gjenværende leiebetalingene diskontert med marginal lånerente på tidspunktet for førstegangsanvendelse, samt innregne tilhørende rett-til-bruk eiendeler til et beløp som tilsvarer leieforpliktelsen.
IFRS 17 etablerer prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger av utstedte forsikringskontrakter. IFRS 17 er en kompleks standard som inneholder noen grunnleggende forskjeller i forhold til gjeldende regnskapsføring av måling av forpliktelser og innregning av fortjeneste. Forsikringskontrakter vil bli innregnet til en risikojustert nåverdi av fremtidige kontantstrømmer pluss et beløp som representerer uopptjent resultat i gruppen av kontrakter (kontraktsmessig servicemargin). Hvis en gruppe av kontrakter er eller blir tapsgivende, vil tapet innregnes umiddelbart. Forsikringsinntekter, forsikringskostnader og finansielle forsikringsinntekter eller utgifter vil bli presentert separat. IFRS 17 er forventet og tre i kraft 1. januar 2022. Standarden forventes å påvirke konsernets regnskap gjennom en vesentlig endring av måling og presentasjon av inntekter og kostnader.
Øvrige endringer i standarder og fortolkningsuttalelser vil, ikke ha vesentlig effekt basert på våre foreløpige vurderinger med den virksomheten foretaket har per i dag.
Selskapsregnskapet er utarbeidet på grunnlag av historisk kost, med unntak av følgende:
• finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi
Regnskapet presenteres i norske kroner som er den funksjonelle valuta i foretaket. All finansiell informasjon er presentert i norske kroner, med mindre annet er angitt.
Som følge av avrundingsdifferanser kan det være at tall og prosentsatser ikke alltid lar seg summere helt nøyaktig.
Tilknyttede foretak er foretak hvor GPF har betydelig innflytelse, men ikke kontroll over den finansielle og operasjonelle styringen.
Tilknyttede foretak regnskapsførers ved bruk av egenkapitalmetoden. Utdelinger som er mottatt reduserer investeringens balanseførte verdi. Investors andel av merverdier, innregnes på egen linje i resultatregnskapet.
Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter presenteres etter den direkte metoden, som gir opplysninger om vesentlige klasser av inn- og utbetalinger.
Brutto forfalte premier inntektsføres med de beløp som forfaller i året. Premien blir normalt innkrevd i månedlige terminer, og det foretas derfor ingen periodisering av premiene for disse. For forsikringer som ikke har månedlig premie blir periodiseringen av opptjent premie ivaretatt ved avsetning til premiereserve i forsikringsfondet.
Overført premiereserve fra andre foretak er ført over resultatregnskapet og gjeldende fra det tidspunkt foretaket har overtatt risiko med tilhørende forpliktelser. Tilflyttede tilleggsavsetninger vises ikke under premieinntekter, men under posten tilleggsavsetninger under endringer i forsikringstekniske avsetninger
Erstatninger viser årets utbetalte erstatninger i form av løpende pensjoner. Kostnadsføringen skjer på det tidspunktet kostnaden er påløpt.
Premie for avgitt gjenforsikring reduserer forfalte bruttopremier, og periodiseres i takt med forsikringsperioden. Erstatningskostnaden reduseres med gjenforsikringsandelen.
Finansinntekter består av renteinntekter på finansielle investeringer, mottatt utbytte, realiserte gevinster knyttet til finansielle eiendeler, endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, samt gevinster på finansielle derivater. Renteinntekter innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente-metoden.
Finanskostnader består av rentekostnader på lån, realiserte tap knyttet til finansielle eiendeler, endringer i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, resultatført verdifall på finansielle eiendeler og resultatført tap på finansielle derivater. Alle lånekostnader innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente-metoden.
Garantert avkastning på premiereserven og pensjonistenes overskuddsfond resultatføres under posten endringer i forsikringstekniske avsetninger.
Forsikringsrelaterte driftskostnader består av forsikringsrelaterte administrasjonskostnader, salgskostnader og forvaltningsprovisjoner.
Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valutakurs på transaksjonstidspunktet.
Internt utviklet programvare som er anskaffet separat eller som en gruppe, vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte tap ved verdifall. Nye immaterielle eiendeler balanseføres kun i den grad fremtidige økonomiske fordeler knyttet til eiendelen er sannsynlig og kostnad knyttet til eiendelen kan måles pålitelig.
Utviklingskostnader (både internt og eksternt generert) aktiveres bare dersom utviklingskostnaden kan måles pålitelig, produktet eller prosessen er teknisk og økonomisk mulig, det vil generere fremtidige økonomiske fordeler og foretaket har intensjon om og tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen og til å bruke eller selge eiendelen.
Immaterielle eiendeler avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid, fra det tidspunkt de er tilgjengelige for bruk.
Den estimerte utnyttbare levetiden for inneværende og sammenlignbare perioder er som følger:
• internt utviklede IT-systemer 3 – 7 år
Avskrivningsperiode og avskrivningsmetode vurderes årlig. Eiendelen nedskrives dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi.
Premiereserven består av inntektsført spareinnskudd, avsetninger for å dekke fremtidige forpliktelser for meldte forsikringstilfeller samt ordinær premiereserve for pensjonsforsikring (ytelsespensjon m/avkastningsgaranti) og uopptjent premie.
Erstatningsavsetningene er avsatt for inntrufne men ikke innvilgede uføre- og etterlattepensjoner.
Premiereserven er beregnet som kontantverdien av foretakets samlede fremtidige forsikringsforpliktelser inklusive fremtidige administrasjonskostnader i henhold til de enkelte forsikringsavtaler, med fradrag av kontantverdien av fremtidige avtalte premier. Administrasjonsreserven er avsatt og inkludert i premiereserven for å dekke fremtidige administrasjonskostnader knyttet til pensjoner og innskuddsfritak under utbetaling. Likeså er det avsatt administrasjonsreserve for fripoliser overført fra kollektive pensjonsforsikringer. Dette er inkludert i premiereserven.
Erstatningsavsetningen skal dekke forventede fremtidige erstatningsutbetalinger for skadetilfeller som på balansetidspunktet er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort. Dette inkluderer både meldte saker (RBNS – reported but not settled) og skader som er inntruffet, men ikke meldt (IBNR – incurred but not reported). RBNSavsetningene er individuelt vurdert av oppgjørsapparatet, mens IBNR-avsetningene er basert på erfaringstall.
Nivået på IBNR avsetningene blir bestemt ut i fra kjente erstatningstall samt estimert meldemønster. I tillegg kan IBNR avsetningene styrkes ved at reassuranseavtalen med Gjensidige Forsikring ASA for det enkelte risikoår utløses.
Ved et forsikringstilfelle vil det bli avsatt et beløp som tilsvarer forsikringsmessig kontantverdi av de fremtidige utbetalinger.
De forsikringsmessige avsetninger til dekning av forpliktelser knyttet til verdien av investeringsportefølje skal til enhver tid motsvare verdien av den investeringsportefølje som er tilordnet kontrakten. Foretaket er ikke utsatt for investeringsrisiko på kundemidler, da det ikke garanteres minsteavkastning ovenfor kundene.
Årets netto urealisert gevinst/tap på finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi i kollektivporteføljen tilføres/tilbakeføres til kursreguleringsfondet i balansen under forutsetning av at porteføljen har en netto urealisert merverdi. Etter regnskapsstandarden for forsikringskontrakter (IFRS 4) er kursreguleringsfondet vurdert som en forpliktelse.
Tilleggsavsetninger er en betinget kundetildelt avsetning fra renteoverskudd utover den garanterte avkastningen. Tilleggsavsetningene kan benyttes til dekning av renteunderskudd ved garantert avkastning. Bruk av tilleggsavsetningene det enkelte år er begrenset til oppad til ett års rentegaranti for den enkelte kontrakt.
Pensjonistenes overskuddsfond består av finansoverskudd tilordnet premiereserve knyttet til pensjoner under utbetaling i kollektiv pensjonsforsikring. Fondet skal hvert år benyttes som engangspremie for tillegg til ytelsene til pensjonistene.
Det er anledning til å avsette inntil 50 prosent av risikoresultatet for kollektiv pensjon og fripoliser til risikoutjevningsfondet til dekning av eventuelt fremtidig negativt risikoresultat. Risikoutjevningsfondet er
ikke vurdert som en forpliktelse etter IFRS og inngår som en del av egenkapitalen (bundet).
Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser klassifiseres som en eiendel i balansen. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie og gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning inkluderes i gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelsen
Finansielle instrumenter klassifiseres i en av følgende kategorier
Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes når foretaket blir part i instrumentets kontraktsmessige vilkår. Førstegangsinnregning er til virkelig verdi, i tillegg til, for instrumenter som ikke måles til virkelig verdi over resultatet, transaksjonskostnader som er direkte henførbare til anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen eller den finansielle forpliktelsen. Etter førstegangsinnregning måles instrumentene som beskrevet nedenfor.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmer fra de finansielle eiendelene utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres.
Finansielle eiendeler klassifiseres som til virkelig verdi over resultatet dersom det holdes for omsetning eller øremerkes til dette ved førstegangsinnregning. Alle finansielle eiendeler og forpliktelser kan øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom:
Transaksjonsutgifter innregnes i resultatet når de påløper. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi på rapporteringstidspunktet. Endringer i virkelig verdi innregnes i resultatet.
I kategorien til virkelig verdi over resultatet inngår klassene aksjer og andeler og obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning.
Investeringer som holdes til forfall er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger i tillegg til en fast forfallsdato, som en virksomhet har intensjoner om og evne til å holde til forfall.
Investeringer som holdes til forfall måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall.
I kategorien investeringer som holdes til forfall inngår klassen obligasjoner som holdes til forfall
Utlån og fordringer er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger. Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall.
I kategorien utlån og fordringer inngår obligasjoner klassifisert som lån og fordringer
Finansielle forpliktelser måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Der hvor tidshorisonten for den finansielle forpliktelsens forfallstidspunkt er relativt kort benyttes den nominelle renten ved beregning av amortisert kost.
I kategorien finansielle forpliktelser til amortisert kost inngår klassen ansvarlig lån.
Etter førstegangsinnregning måles investeringer til virkelig verdi over resultatet lik den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold.
Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. For finansielle instrumenter som omsettes i aktive markeder benyttes noterte markedspriser eller kurser fra forhandlere, mens for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked, fastsettes virkelig verdi ved hjelp av egnede verdsettingsmetoder.
For ytterligere beskrivelse av virkelig verdi se note 12.
Etter førstegangsinnregning måles investeringer som holdes til forfall, utlån og fordringer og finansielle forpliktelser som ikke måles til virkelig verdi til amortisert kost ved hjelp av effektiv rentemetoden. Ved beregning av effektiv rente estimeres fremtidige kontantstrømmer, og alle kontraktsmessige vilkår ved det finansielle instrumentet tas i betraktning. Honorarer betalt eller mottatt mellom partene i kontrakten og transaksjonskostnader som kan henføres direkte til transaksjonen, inngår som en integrert komponent ved fastsettelsen av den effektive renten.
For finansielle eiendeler som ikke måles til virkelig verdi vurderes det på rapporteringstidspunktet om det foreligger objektive bevis for at det har vært en reduksjon i den virkelige verdien av en finansiell eiendel eller gruppe av eiendeler. Objektive bevis kan være informasjon om betalingsanmerkninger, mislighold, utsteder eller låntaker i finansielle vanskeligheter, konkurs eller observerbare data som indikerer at det er en målbar reduksjon i fremtidige kontantstrømmer fra en gruppe finansielle eiendeler, selv om reduksjonen ennå ikke kan knyttes til en individuell finansiell eiendel i gruppen av eiendeler.
Det vurderes først om det eksisterer objektive bevis på verdifall på finansielle eiendeler som individuelt sett er vesentlige. Finansielle eiendeler som ikke er individuelt vesentlige eller som vurderes individuelt, men som ikke er utsatt for verdifall, vurderes gruppevis med hensyn til verdifall. Eiendeler med likeartede kredittrisikokarakteristikker grupperes sammen.
Dersom det foreligger objektive bevis for at en eiendel er utsatt for verdifall, beregnes tap ved verdifall til forskjellen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer diskontert med den opprinnelige effektive renten. Tapet innregnes i resultatet.
Tap ved verdifall reverseres dersom reverseringen objektivt kan knyttes til en hendelse som finner sted etter at tapet ble innregnet. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da tapet blir reversert. Reversering av tidligere tap ved verdifall innregnes i resultatet.
Avsetninger innregnes når foretaket har en lovmessig eller underforstått plikt som et resultat av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling eller overføring av andre eiendeler for å gjøre opp forpliktelsen, og forpliktelsen kan måles pålitelig.
Betingede eiendeler opplyses om i note dersom en tilførsel av økonomiske fordeler er sannsynlig. En betinget forpliktelse opplyses om i note med mindre det er lite sannsynlig at den medfører en utgående kapitalstrøm
Ny informasjon etter balansedagen om Gjensidiges Pensjonsforsikrings finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker foretakets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke foretakets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig.
Pensjonsforpliktelser vurderes til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som regnskapsmessig anses som opptjent på rapporteringstidspunktet. Fremtidige pensjonsytelser beregnes med utgangspunkt i forventet lønn på pensjoneringstidspunktet. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi. Netto pensjonsforpliktelse er differansen mellom nåverdien av de fremtidige pensjonsytelsene og virkelig verdi av pensjonsmidlene. Det avsettes for arbeidsgiveravgift i den perioden en underfinansiering oppstår. Netto pensjonsforpliktelse fremkommer i balansen på linjen for Pensjonsforpliktelser. Eventuell overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. En overfinansiering i en sikret ordning kan ikke motregnes mot en underfinansiering i en usikret ordning. Dersom det er en netto overfinansiering i den sikrede ordningen innregnes denne som Pensjonsmidler.
Periodens pensjonsopptjening (service cost) og netto rentekostnad (-inntekt) resultatføres løpende, og presenteres som en driftskostnad i resultatet. Netto rentekostnad beregnes ved å anvende diskonteringsrenten for forpliktelsen på begynnelsen av perioden på netto forpliktelsen. Netto rentekostnad består derfor av rente på forpliktelsen og avkastning på midlene.
Avvik mellom estimert pensjonsforpliktelse og estimert verdi av pensjonsmidler ved forrige regnskapsår og aktuarberegnet pensjonsforpliktelse og virkelig verdi av pensjonsmidlene ved årets begynnelse innregnes i andre inntekter og kostnader. Disse vil aldri bli reklassifisert over resultatet.
Gevinster og tap på avkortning eller oppgjør av en ytelsesbasert pensjonsordning innregnes i resultatet på det tidspunkt avkortningen eller oppgjøret inntreffer.
Pliktige tilskudd til innskuddsbasert pensjonsordning innregnes som personalkostnader i resultatet når de påløper.
Konsernet har et aksjespareprogram for ansatte og en aksjebasert godtgjørelsesordning for ledende ansatte. Aksjespareprogrammet er en ordning med oppgjør i aksjer, mens godtgjørelsesordningen er en ordning med oppgjør både i aksjer og kontanter.
De aksjebaserte betalingsordningene måles til virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Virkelig verdi periodiseres over den periode de ansatte innvinner rett til å motta aksjene, Aksjebaserte betalingsordninger som innvinnes umiddelbart innregnes på tildelingstidspunktet. Innvinningsbetingelser tas i betraktning ved å justere antallet aksjer som blir inkludert i målingen av transaksjonsbeløpet, slik at det beløpet som til slutt innregnes skal være basert på antallet aksjer som til slutt innvinnes. Ikkeinnvinningsbetingelser reflekteres ved måling av virkelig verdi og det foretas ingen justering av innregnet beløp ved faktisk manglende oppfyllelse av slike betingelser.
Kostnaden ved aksjebaserte transaksjoner med ansatte innregnes som en kostnad over gjennomsnittlig innvinningsperiode. For transaksjoner som gjøres opp i aksjer regnskapsføres verdien av de tildelte aksjene i perioden som en lønnskostnad i resultatet med motpost annen innskutt egenkapital. For ordninger som gjøres opp i kontanter regnskapsføres verdien av de tildelte opsjonene som en lønnskostnad i resultatet i perioden med motpost annen innskutt egenkapital. Dette gjelder Gjensidiges forpliktelse til å holde tilbake et beløp for de ansattes skatteforpliktelse og overføre dette beløpet i kontanter til skattemyndighetene på den ansattes vegne. Arbeidsgiveravgift innregnes i resultatet over forventet opptjeningsperiode.
Aksjebaserte betalingsordninger som gjøres opp av en av aksjonærene i konsernspissen innregnes også som en aksjebasert betalingstransaksjon med oppgjør i egenkapital.
Se note 25 for ytterligere beskrivelse.
Skattekostnad består av summen av periodeskatt og utsatt skatt.
Periodeskatt er betalbar skatt på skattepliktig inntekt for året, basert på skattesatser som var vedtatt eller i hovedsak vedtatt på rapporteringstidspunktet, og eventuelle endringer i beregnet periodeskatt for tidligere år.
Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av forskjeller mellom balanseførte verdier og skattemessige verdier av eiendeler og forpliktelser på rapporteringstidspunktet. Forpliktelser ved utsatt skatt innregnes for alle skatteøkende midlertidige forskjeller. Eiendeler ved utsatt skatt innregnes for alle skattereduserende midlertidige forskjeller i den grad det er sannsynlig at det oppstår fremtidige skattepliktige inntekter som de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes mot. Dersom utsatt skatt oppstår i forbindelse med førstegangsinnregning av en forpliktelse eller eiendel overtatt i en transaksjon som ikke er en virksomhetssammenslutning, og den ikke påvirker det finansielle eller skattepliktige resultatet på transaksjonstidspunktet, blir den ikke innregnet.
Periodeskatt og utsatt skatt innregnes som kostnad eller inntekt i resultatregnskapet, med unntak av utsatt skatt på poster som er innregnet i andre resultatkomponenter, hvor skatten da innregnes i andre resultatkomponenter.
Leverandør av konserninterne tjenester, som ikke er forutsatt å være kjerneaktiviteter, vil som hovedregel allokere alle sine kostnader basert på en kostnadsbidragsordning som beskrevet i kapittel 8 i OECD retningslinjene og på basis av paragraf 13-1 i den norske skatteloven.
Identifiserte funksjoner som kategoriseres som kjerneaktiviteter prises med et fortjenestepåslag eller alternativt markedspris dersom sammenlignbare identifiserbare priser eksisterer.
Gjensidige Pensjonsforsikrings (GPF) kjernevirksomhet er livsforsikring og avledet er virksomheten utsatt for forsikrings- og finansiell risiko.
I denne noten beskrives risikostyringssystemet først. Deretter er det en gjennomgang av de ulike risikoene og styringen av disse. Kapitalkravet for risikoene og kapitalstyringen beskrives til slutt.
Risikostyringssystemet består av tre forsvarslinjer.
Hovedansvaret for risikostyring og internkontroll ligger hos hver enkelt ansatt og leder. Dette kalles den første forsvarslinjen. Det er etablert prosedyrer og retningslinjer som må følges, og risikostyring og internkontroll utføres derfor som en del av alle ansattes daglige arbeid. Kontrollfunksjoner er dekket i linjeorganisasjonen og inngår i det samlede interne kontrollsystemet. Slike kontrollfunksjoner inkluderer risiko- og compliance-koordinatorer, konsernsikkerhet, personvernansvarlig, hvitvaskingsansvarlig og funksjoner som vurderer kvalitet i salgs- og skadeoppgjørsfunksjoner.
Den andre forsvarslinjen består av sentraliserte kontrollfunksjoner innenfor risikostyring, compliance og aktuar;
• Risikostyringsfunksjonen er ansvarlig for overvåking og utvikling av GPFs risikostyrings- og internkontrollsystem. I tillegg har funksjonen en oversikt over risiko som GPF er eller kan bli utsatt for, og hvilken betydning dette har for foretakets solvens. Risikostyringsfunksjonen ledes av Risk Manager. Denne har en uavhengig rapporteringslinje til daglig leder. Krav til risikostyring er spesifisert i policy for
risikostyring og internkontroll og i policy for ORSAutarbeidelsen, som begge er godkjent av styret.
Alle kontrollfunksjoner i andre forsvarslinje har en faglig rapporteringslinje til daglig leder.
Den tredje forsvarslinjen er konsernets internrevisjon som overvåker risikostyring og internkontroll. Internrevisjonen rapporterer direkte til styret i GPF.
Risikostyringssystemet som er presentert ovenfor er implementert, og styret har det overordnede ansvaret for at risikostyringen i foretaket er tilfredsstillende i forhold til GPFs økonomiske situasjon og villighet til å ta risiko. Styret har vedtatt en risikoappetitt som dekker de viktigste risikofaktorene. Dette innebærer å sikre at nødvendige styrende dokumenter, prosedyrer og rapportering er på plass for å sikre tilfredsstillende risikostyring, overholdelse av lover og forskrifter og riktig organisering og dokumentasjon av risikostyring og internkontroll.
GPF har etablert strategier policyer og retningslinjer, rutiner og fullmakter for hovedrisikoområdene. Policyer skal vedtas av styret.
GPF er eksponert mot livsforsikringsrisiko. GPF har en relativ stor risikoappetitt innen innskuddspensjon og kollektive risikodekninger, moderat risikoappetitt innenfor individuell uførepensjon og lav risikoappetitt innenfor kapitalkrevende og kompliserte produkter (fripoliser). For å beskrive livsforsikringsrisiko utdypes de viktigste komponentene nedenfor, og disse er; uførerisiko, opplevelsesrisiko, dødelighetsrisiko, avgangsrisiko og kostnadsrisiko.
Uførerisiko er risikoen for at faktisk uførhet er høyere enn forventet, og / eller at faktisk sannsynlighet for å bli frisk er lavere enn forventet, noe som vil øke erstatningsutbetalingene. Både individuelle og kollektive uføreprodukter eksponerer GPF for denne type risiko. Uførerisiko er en av de største forsikringsrisikoene for GPF.
GPF har i 2018 redusert sine uføreavsetninger med 28,4 millioner kroner som følge av endrede antakelser basert på foretakets erfaringer om reaktivering av uføre.
Opplevelsesrisiko er risikoen for at faktisk dødelighet er lavere enn forventet. Lavere dødelighet vil resultere i høyere totale pensjonsutbetalinger. Foretaket kan ikke kreve ytterligere premier for kontraktsperioder som er inngått tidligere. Risikoen for foretaket er at de avsetningene som skal dekke alle fremtidige krav er utilstrekkelige.
GPF er spesielt utsatt for opplevelsesrisiko knyttet til fripoliser, hvor GPF er ansvarlig for å betale en garantert ytelse frem til dødsfall. Siden 2014 har GPF økt avsetningene for å tilfredsstille dødelighetstariffen "K2013". Ved utgangen av 2018 er GPF ferdig med oppreservering for langt liv.
Dødelighetsrisiko er risikoen for at faktisk dødelighet er høyere enn forventet. Høyere dødelighetsnivåer vil resultere i høyere erstatningskrav til overlevende slektninger. Dødelighetsrisiko i GPF er lav, da det er et begrenset antall forsikringspoliser som dekker dødelighetsrisiko. I tillegg er dødeligheten lav, så en økning i disse vil ha begrenset effekt.
Katastroferisiko er definert som risikoen for en umiddelbar økning i dødelighet grunnet en katastrofehendelse. Dødelighetsrisikoen er generelt lav, og katastrofe-scenarioet for katastroferisiko vil få svært liten innvirkning for GPFs portefølje.
Avgangsrisiko er risikoen for en økning i avgangsraten, det vil si risiko for en økning i antall kunder som forlater foretaket. Avgangsrisiko reflekterer risikoen for en potensiell reduksjon av forventet fremtidig fortjeneste dersom kunder forlater foretaket. Dersom et stort antall kunder velger å forlate foretaket vil imidlertid effekten på kapitalposisjonen være begrenset. Redusert fremtidig fortjeneste vil føre til en reduksjon av tellende kapital, men motvirkes av en lavere risikomargin som reduserer kapitalkravet.
Kostnadsrisiko er risikoen for at faktiske kostnader er høyere enn forventet. Risikoen er knyttet til administrasjons-resultatet som er forventet administrasjonsinntekt minus de forventede utgiftene. For noen produkter kan GPF ikke øke administrasjonsgebyret hvis utgiftene øker (for eksempel fripoliser). For andre produkter kan GPF øke administrasjonsgebyret for fremtiden og dermed redusere tapene.
GPF tilbyr flere uførepensjonsprodukter, og derfor er uførerisiko en vesentlig risiko. I tillegg er opplevelsesrisiko en betydelig risiko på grunn av fripoliseporteføljen. I Solvens II-sammenheng er risikoeksponeringen svært annerledes da avgangsrisikoen er den dominerende faktoren. Dette er fordi det tas hensyn til fremtidig profitt i Solvens II. Kostnadsrisiko er mest relevant i Solvens IIsammenheng, men er også en mindre medvirkende faktor til risikoeksponeringen for GPF.
Tabellen under viser risikoeksponeringen innen forsikringsrisiko for GPF i Solvens II.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Type forsikringsrisiko | ||
| Dødelighetsrisiko | 0,0 % | 0,0 % |
| Opplevelsesrisiko | 2,8 % | 3,8 % |
| Uførhetsrisiko | 1,8 % | 4,5 % |
| Avgangsrisiko | 93,2 % | 88,3 % |
| Kostnadsrisiko | 2,2 % | 3,4 % |
| Katastroferisiko | 0,0 % | 0,0 % |
| Sum | 100,0 % | 100,0 % |
| Forsikringsrisiko -millioner kroner | 1.621,4 | 1.265,6 |
Livsforsikring består av forsikringspoliser i det norske markedet. Porteføljen består hovedsakelig av ansatte i små og mellomstore bedrifter i hele landet, og risikokonsentrasjonen anses som begrenset.
GPF har en styrebesluttet Underwritingspolicy som gir retningslinjer for de viktigste prinsippene og forpliktelsene innenfor utvikling av produkter og tariffer, samt risikoseleksjon og prising av individuelle risikoer. Produktavdelingen har det overordnede ansvaret for at policyen blir etterlevet.
GPF har en aktuarfunksjon som er organisatorisk plassert i Gjensidige Forsikring ASA. Ved å benytte et felles andrelinjeforsvar sikrer man at alle deler av organisasjonen benytter de samme modellene og prinsippene ved kalkulering av forsikringsmessige avsetninger.
Produktavdelingen avholder regelmessige møter med resten av ledelsen i GPF og aktuarfunksjonen for å gjennomgå nivået på de forsikringsmessige avsetningene og endringer i utviklingen av meldte skader. I disse møtene gjennomgås også endringer i produkter og prosesser som kan påvirke nivået.
De viktigste dokumentene som styrer forsikringsrisikoen er:
I tillegg er det gitt mer spesifikke retningslinjer i underliggende dokumenter.
GPF tegner reassuranse for uførerisiko mot Gjensidige Forsikring ASA som beskyttelse mot et stort antall erstatningssaker (stop loss) og høye enkelt erstatninger (excess of loss).
I 2018 har GPF i tillegg inngått avtale om kvotereassuranse med Swiss Re for uførepensjon tilknyttet barneforsikring.
Finansiell risiko er risikoen for tap knyttet til endringer i makroøkonomiske forhold og / eller endringer i finansielle eiendeler og forpliktelser. GPF er eksponert for denne typen risiko gjennom foretakets investeringsaktiviteter. Risikoen styres på aggregert nivå og håndteres gjennom policy for investeringsvirksomheten og investeringsstrategi.
GPF forvalter investeringsvalgporteføljen, kollektivporteføljen og foretaksporteføljen, og disse har ulike eksponeringer mot finansiell risiko.
Innskuddspensjonsordninger er kjerneproduktet til GPF, som tilbyr tre hovedalternativer til sine kunder: aktiv, kombinert og indeks forvaltning. Kunden kan velge mellom forskjellige risikoprofiler: Trygg, balansert, offensiv og alderstilpasset.
For unit link produkter er det kunden som er eksponert mot markedsrisiko, men GPF er indirekte eksponert siden en del av total-inntektene er en funksjon av kapital under forvaltning.
For garanterte produkter er GPF eksponert mot markedsrisikoen siden disse produktene har en garantert årlig avkastning i henhold til norske forsikringsregler. For noen av de garanterte produktene er det visse fremtidige diskresjonære fordeler (f.eks. tilleggsavsetninger) som har en tapsabsorberende effekt da de kan brukes til å dekke differansen mellom den faktiske avkastningen og den garanterte avkastningen. De viktigste risiko-elementene knyttet til kollektivporteføljen er rente-, kreditt- og eiendomsrisiko. Det er ingen risikoeksponering mot aksjemarkedet. Porteføljen eksponerer foretakets egenkapital for risiko.
Risikoprofilen i foretaksporteføljen er konservativ og består hovedsakelig av pengemarkedsinstrumenter med kort løpetid og bankinnskudd.
GPF har egen eksponering i finansielle instrumenter gjennom handelslageret. Dette er en teknisk beregnet beholdning som oppstår hovedsakelig som følge av intern behandlingstid for kjøp og salg av fondsandeler på vegne av kundene. Bokført verdi på denne beholdningen var ved utgangen av 2018 88,9 millioner kroner. Det meste av dette er et resultat av at det går tid fra ordre avgis til den effektueres. GPF er ikke fullt eksponert for dette, det reelle handelslageret var ved utgangen av 2018 2,1 millioner kroner.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Pengemarked | 1.309,7 | 1.200,1 |
| Bankinnskudd | 225,5 | 333,5 |
| Obligasjoner som holdes til forfall | 30,6 | 30,5 |
| Lån og fordringer | 4.962,3 | 4.536,0 |
| Omløpsobligasjoner | 155,4 | 161,3 |
| Aksjer | 67,2 | 5,5 |
| Eiendom | 908,5 | 758,2 |
| Sum | 7.659,2 | 7.025,1 |
Tabellen under viser risikoeksponeringen mot markedsrisiko for GPF i Solvens II.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Type markedsrisiko | ||
| Renterisiko | 9,8 % | 16,6 % |
| Aksjerisiko | 33,6 % | 29,3 % |
| Eiendomsrisiko | 18,4 % | 13,0 % |
| Kredittrisiko | 37,9 % | 38,5 % |
| Valutarisiko | 0,0 % | 0,0 % |
| Konsentrasjonsrisiko | 0,3 % | 2,6 % |
| Sum | 100,0 % | 100,0 % |
| Markedsrisiko - million kroner | 1.080,5 | 1.062,1 |
Kredittspread risiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i nivået eller volatiliteten av kredittspreaden over den risikofrie rentekurven. Det er renteporteføljen som er eksponert for kredittspread risiko. I kollektivporteføljen er hoveddelen av investeringene i lån og fordringer.
Tabellene nedenfor viser fordeling av renteporteføljen per sektor og pr. ratingkategori per 31. desember 2018 for GPF.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Statsobligasjoner | 16,0 % | 15,0 % |
| Foretaksobligasjoner | 84,0 % | 85,0 % |
| Sikrede verdipapirer | 0,0 % | 0,0 % |
| Sum | 100,0 % | 100,0 % |
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| AAA | 30,2 % | 30,6 % |
| AA | 9,3 % | 8,4 % |
| A | 14,2 % | 13,9 % |
| BBB | 10,2 % | 9,5 % |
| BB | 0,0 % | 0,0 % |
| B | 0,0 % | 0,0 % |
| CCC eller lavere | 0,0 % | 0,0 % |
| Ingen rating | 36,1 % | 37,6 % |
| Sum | 100,0 % | 100,0 % |
Som det fremgår av tabellen består en vesentlig del av den norske renteporteføljen av utstedere uten rating fra et offisielt ratingforetak.
Aksjerisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i nivå eller volatilitet i markedspriser på aksjer.
Det er ingen aksjer i aktivaene relatert til porteføljene med rentegaranti og dermed heller ingen aksjerisiko innenfor disse. Når det gjelder unit-link produkter så er tilnærmet 54 % av aktivaene i disse produktene allokert til aksjer (for det meste globale aksjer), og et aksjestress scenario vil redusere forvaltningskapitalen betydelig. Ettersom en del av forvaltningsinntekten er proporsjonal med forvaltningskapitalen vil et aksjestress scenario redusere inntektene til GPF og resultere i en reduksjon av fremtidig fortjeneste.
Aksjeeksponeringen er i hovedsak investeringer i internasjonalt diversifiserte fond, med størstedelen investert i utviklede markeder.
Eiendomsrisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i nivå eller volatilitet av markedspriser på eiendommer. Eiendom utgjør en betydelig del av kollektivporteføljen. Uavhengig av den juridiske organiseringen av eksponeringen, vurderes de underliggende investeringene i eiendom i forhold til risiko. Verdsettelsen av investeringene som gjøres via fondet er basert på retningslinjer fastsatt i den europeiske standarden EVS (European Valuation Standard) utstedt av TEGoVA (European Group of Valuers' Associations) . Verdsettelsesmetoden er basert på faktiske leieinntekter og modell forutsetninger for beregning av eiendomsverdier.
Motivasjonen for å investere i fast eiendom er først og fremst at den øker den risikojusterte avkastningen på eiendelporteføljen gjennom en forventet avkastning som ligger mellom obligasjoner og aksjer med en beskjeden korrelasjon i avkastning med begge.
I tillegg til kapitalen som er investert i fondet, er det kommitert 133,5 millioner kroner som ennå ikke er investert. Kommiteringen er både for investeringsvalgsporteføljen og kollektivporteføljen. Porteføljen består av investeringseiendommer. Eiendomsporteføljen har sin største konsentrasjon innenfor kontor i Oslo området, men den inneholder også eiendom i en annen storby i Norge.
Renterisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i rentekurven eller rentevolatiliteten.
kollektivporteføljen, eksponeringen til renterisiko reduseres ved å øke den totale durasjonen av porteføljen av rentebærende instrumenter, inkludert kortsiktige obligasjoner, lån og fordringer og hold-til-forfall obligasjoner. Fra et regnskapsperspektiv reduseres risikoen ettersom en stor del av obligasjonsporteføljen er klassifisert som lån og fordringer.
I et rent markedsverdi perspektiv på aktiva- og passivasiden vil renterisikoen være betydelig på grunn av durasjonsavviket mellom aktiva- og passivasiden.
Forventet utbetalingsmønster for GPF sine forsikringstekniske avsetninger vises i figuren nedenfor.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Forfall | ||
| 0-1 | 783,9 | 785,8 |
| 1-2 | 266,8 | 280,5 |
| 2-3 | 181,5 | 267,2 |
| 3-4 | 666,3 | 322,6 |
| 4-5 | 230,7 | 550,9 |
| 5-6 | 151,8 | 211,8 |
| 6-7 | 110,7 | 152,0 |
| 7-8 | 322,0 | 110,6 |
| 8-9 | 1.446,9 | 381,3 |
| 9-10 | 508,7 | 1.385,8 |
| >10 | 982,7 | 793,4 |
| Sum | 5.652,0 | 5.241,9 |
Denne risikoen oppstår for kollektivporteføljen som garanterer en årlig investeringsavkastning. En reduksjon i rentenivået øker risikoen for ikke å oppnå den garanterte investeringsavkastningen. Når det gjelder investeringsvalgporteføljen, vil et rentesjokk nedover øke eiendelene og dermed øke inntektene fra forvaltningskapitalen. En endring i diskonteringsrenten vil også øke nettoverdien av fremtidig fortjeneste. Som en følge av dette har investeringsvalgporteføljen en positiv effekt i et scenario med en reduksjon av rentekurven, noe som kompenserer for et eventuelt tap som oppstår for de garanterte produktene.
Valutarisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i valutakursene.
Valutarisiko i kollektivporteføljen er sikret 100 prosent ved å bruke fond som er sikret til NOK.
I unit link produkter kan kundene velge mellom sikret og ikkesikrede produkter. Renteprodukter er alltid sikret.
Motpartsrisiko er risiko for mulige tap på grunn av uventet mislighold hos GPFs motparter og debitorer.
GPF er utsatt for motpartsrisiko gjennom investeringer i verdipapirer, fond, kontanter i banker og gjennom fordringer fra mellommenn og reassuransekontrakter.
Likviditetsrisiko defineres som risiko for ikke å kunne foreta utbetalinger ved forfall eller behov for å realisere investeringer til høye kostnader for å foreta utbetalinger. Det er fastsatt grenser for nødvendig tilgang til likvide midler. Disse overvåkes kontinuerlig og tas hensyn til i den strategiske aktivaallokeringen. Likviditetsrisikoen antas å være lav. Det er utarbeidet en likviditetsstrategi som godkjennes årlig av styret.
Risikokonsentrasjon knyttet til finansielle investeringer defineres som risikokonsentrasjon knyttet til akkumulering av eksponeringer innenfor samme geografiske område, industrisektor mv.
For GPF er sektorkonsentrasjon av rentepapirer regulert av retningslinjer for kreditteksponering for GPF, som er en del av konsernets kredittpolicy. Retningslinjene definerer en rekke industrisektorer sammen med grenser for hver sektor for å sikre diversifisering i totalporteføljen. Den nåværende fordelingen av rentepapirer i kollektivporteføljen oppfyller kravene gitt i retningslinjene og i unit-link porteføljene er fond brukt i allokeringen.
I unit link porteføljene er aksjeinvesteringene i internasjonalt diversifiserte fond. Investeringene er både i utviklede og fremvoksende markeder, sammen med noen midler i det norske markedet. Graden av diversifisering, både for sektor og geografisk konsentrasjon, er således avhengig av sammensetningen i fondsstrukturen.
Fond med rentebærende instrumenter består av internasjonalt og norske diversifiserte fond i aktivaklasser som obligasjoner med høy kredittkvalitet og høyrente obligasjoner.
Overvåking, kvantifisering, styring og kontroll av risikoeksponering er en viktig del av GPFs virksomhet som utføres for å sikre at risikonivået er rimelig og støtter verdiskapningen. Samlet risikostyring sikrer at ulike risikoer vurderes og håndteres på en konsistent måte. Formålet med risikostyring i GPF er todelt. For det første er det ment å sikre at eksponeringen ikke overstiger risikokapasiteten. For det andre er den overordnede risikostyringen ment til å bidra til verdiskapning for kunder og eier innenfor den vedtatte risikoappetitten.
Styret vedtar årlig investeringsstrategien som gir begrensninger for ulike risikotyper, samt rammer for aktiva allokeringen.
Foretaket har satt grenser for kreditteksponering basert på kredittlinjer for konsernet. Kredittgrenser er fastsatt for utpekte motparter. Grensene er basert på enten offisielle kredittvurderinger av motparten eller interne analyser. Disse overvåkes og rapporteres månedlig. Styringen av kredittrisiko er definert i GPFs kredittpolicy.
Investeringsstrategien definerer flere risikobegrensninger for å få en diversifisert investeringsportefølje for kollektivporteføljen. Grensene er satt for renterisiko, ALM-risiko, valutarisiko og aktiva allokering i
investeringsporteføljen. Disse grensene rapporteres månedlig til styret og overvåkes.
De viktigste styrende dokumentene for styring av markeds-, kredittog likviditetsrisiko er:
GPF investerer i rentebærende instrumenter med lang durasjon for å redusere durasjonsavviket mot forsikringstekniske avsetninger.
Foretaket har som intensjon å strømlinjeforme risikoresultatet og å unngå å ta finansielle risiko i «porteføljer» hvor man ikke kan få betalt for forvaltningen og/eller den eksplisitte finansielle risikoen foretaket tar.
Valutarisiko er definert som risikoen for et finansielt tap som følge av endringer i valutakurser. I kollektivporteføljen er alle investeringer i rentebærende instrumenter utstedt i NOK eller I norske pengemarkedsfond. For unit link porteføljen for foretakskunder, eksterne agenter og private kunder er aksjeeksponeringen i utgangspunktet ikke valutasikret, mens rentebærende instrumenter er valutasikret.
Målet med sensitivitetsanalysene er å vise effekten av ulike forhåndsdefinerte scenarier.
Følgende forutsetninger er gjort for de ulike risiko-faktorene for unit link porteføljen:
For kollektivporteføljen og foretaksporteføljen er følgende forutsetninger gjort for de ulike risikofaktorene:
Tabellen under viser effekten av de forskjellige sensitivitetene.
| Sensitivitet | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Aksjer forvaltningskapital ned 20 % | (16,0) | (14,8) |
| Aksjer forvaltningskapital opp 20 % | 16,0 | 14,8 |
| Renter forvaltningskapital ned 20 % | (13,7) | (11,3) |
| Renter forvaltningskapital opp 20 % | 13,7 | 11,3 |
| Sensitivitet | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Aksjer forvaltningskapital ned 20 % | (10,5) | (1,1) |
| Aksjer forvaltningskapital opp 20 % | 10,5 | 1,1 |
| Renter ned 100 bps | 8,4 | 6,3 |
| Renter opp 100 bps | (8,4) | (6,3) |
Operasjonell risiko er en potensiell hendelse eller omstendighet som kan oppstå i virksomheten som kan gi økonomisk effekt og / eller tap av omdømme. Operasjonell risiko kan skyldes menneskelig feil, svakheter i systemer og feil i prosesser eller eksterne hendelser. Dette inkluderer compliance risiko. Det er en sammenheng mellom effektiv internkontroll og lav operasjonell risiko da internkontroll er spesielt effektiv for styring av operasjonell risiko.
Alle ledere i GPF er ansvarlige for risikoen innenfor deres ansvarsområder, og skal kunne dokumentere at kontrollene er tilstrekkelige og funksjonelle. Risikobildet skal oppdateres jevnlig for å reflektere endringer eller hendelser som betyr at risikosituasjonen endrer seg. Kvartalsvis blir risikosituasjonen testet gjennom stikkprøver og resultatet presenteres for GPFs ledelse.
De viktigste operasjonelle risikoene i virksomheten inngår i den årlige risiko- og solvensvurderingen (ORSA).
Operasjonell risiko som oppstår spesielt fra finansielle operasjoner overvåkes, styres og beskrives i investeringspolicyen vedtatt av styret.
GPF utarbeider og bruker følgende styringsdokumenter for styring av operasjonell risiko:
Styring av spesifikke typer risiko som er angitt i disse dokumentene:
Strategisk risiko er risikoen for tap på grunn av manglende evne til å etablere og å gjennomføre forretningsplaner og strategier, ta beslutninger, tildele ressurser eller svare på endringer i omgivelsene.
Strategisk risiko er en egen risikokategori i GPFs risikounivers. Risikoen håndteres gjennom en robust og dynamisk strategiprosess integrert med rapporteringsprosessene.
Strategiske risikoer i virksomheten er dekket i egen årlig risiko og solvens vurdering (ORSA).
De viktigste styringsdokumenter for styring av strategisk risiko:
Kjernefunksjonen til forsikring er overføring av risiko, og GPF er eksponert for risiko gjennom sin livsforsikrings- og investeringsvirksomhet. Identifikasjonen og styringen av risiko er en essensiell part i alle operasjoner. Alle forsikringsforetak må tilpasse risikoeksponeringen til kapitalbasen med en anerkjennelse av at solvenskapital eller egenkapital har en kostnad.
Et sentralt mål for kapitalstyringen er å balansere disse to aspektene. GPFs overordnede mål med kapitalstyringen er å sikre at kapitaliseringen av foretaket kan tåle et uønsket utfall uten å komme i en finansielt stresset situasjon og at foretakets egenkapital blir brukt på en mest mulig effektiv måte.
Kapitalstyringspolicyen spesifiserer kravene til kapitalstyring. Dette inkluderer en beskrivelse av kapitalstyringsstrategien, organisering av kapitalforvaltningen og rapportering.
Kapitalstyringspolicyen har retningslinjer for valg av verktøy innenfor visse områder for å maksimere aksjonærverdier gjennom en optimal bruk av kapital. Verktøy som er tilgjengelig:
Foretaket beregner solvenskapitalkravet i henhold til standardmetoden som er definert i § 14-10 i Finansforetaksloven. GPF har etablert et trafikklys-system som indikerer forskjellige nivåer av solvenskapital sett i forhold til SCR og tilhørende tiltak:
Det regulatoriske kapitalkravet er beregnet basert på standard formelen i Solvens II - forskriften. Kapitalkravet for GPF er 1,6 milliarder kroner. Tellende kapital er 2,4 milliarder kroner. Dette gir en solvensmargin på 143,0 prosent.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Tellende kapital til å dekke solvenskapitalkravet |
2.352,6 | 1.913,7 |
| Solvenskapitalkrav | 1.644,8 | 1.441,4 |
| Overskuddskapital | 707,8 | 472,4 |
| Solvensmargin | 143,0 % | 132,8 % |
I tillegg til solvenskapitalkravet (SCR) er det definert et minstekapitalkrav (MCR). Hvis tellende kapital er lavere enn MCR må foretakets virksomhet opphøre umiddelbart.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Tellende kapital til å dekke minstekapitalkravet |
2.171,2 | 1.718,8 |
| Minstekapitalkrav | 591,3 | 562,9 |
| Overskuddskapital | 1.579,9 | 1.156,0 |
| Minstekapitalkrav-margin | 367,2 % | 305,4 % |
Tellende kapital til å dekke SCR tilsvarer eiendeler fratrukket forpliktelser, beregnet i henhold til Solvens II-prinsippene og justert for ansvarlig lån.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Eiendeler minus forpliktelser i henhold til Solvens II prinsipper |
2.053,0 | 1.606,2 |
| Ansvarlig lån | 299,7 | 307,5 |
| Tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav |
2.352,6 | 1.913,7 |
Hovedforskjellene mellom verdivurdering etter henholdsvis Solvens II- og regnskapsprinsipper er følgende:
I henhold til Solvens II-prinsippene er tekniske avsetninger beregnet som summen av et beste estimat og en risikomargin. Tabellene under viser tekniske avsetninger for GPF ifølge henholdsvis regnskaps- og Solvens II-prinsippene.
| Millioner kroner | Regnskap | Solvens II | Forskjell |
|---|---|---|---|
| Forsikringstekniske avsetninger for livsforsikring (beste estimat) |
30.688,2 | 27.915,9 | (2.772,3) |
| Risikomargin | 1.084,9 | 1.084,9 | |
| Sum forsikringstekniske avsetninger |
30.688,2 | 29.000,8 | (1.687,4) |
| Millioner kroner | Regnskap | Solvens II | Forskjell |
|---|---|---|---|
| Forsikringstekniske avsetninger for livsforsikring (beste estimat) |
28.699,0 | 26.796,8 | (1.902,1) |
| Risikomargin | 909,3 | 909,3 | |
| Sum forsikringstekniske avsetninger |
28.699,0 | 27.706,1 | (992,8) |
Tekniske avsetninger for livsforsikring er basert på markedsverdi i henhold til Solvens II-prinsippene, hvor fremtidig kontantstrømmer er neddiskontert ved bruk av en risikofri rentekurve definert i Solvens II. I regnskap blir kontraktenes grunnlagsrente benyttet til neddiskontering. En annen viktig forskjell er at det tas hensyn til fremtidig profitt i Solvens II.
En risikomargin øker tekniske avsetninger i Solvens II. Denne risikomarginen er definert som kapitalkostnaden av å holde solvenskapitalkravet i hele perioden hvor foretaket fortsatt har forpliktelse ut ifra dagens bestand.
GPF benytter volatilitetsjustering for verdsettelsen av tekniske avsetninger i Solvens II. Det er ikke benyttet overgangsregler i beregningene for GPF.
Tellende kapital er, i henhold til Solvens II-forskriften, fordelt i tre kapitalgrupper. GPF har hovedsakelig tier 1-kapital, som omfatter den kapitalen med antatt best sikkerhet.
GPFs tier 2-kapital består av et ansvarlig lån med nominalverdi på 300,0 millioner kroner. Markedsverdien av lånet er 301,2 millioner kroner per 31.12.2018.
GPF har ingen tier 3 kapital.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Tier 1 | 2.053,0 | 1.606,2 |
| Tier 2 | 299,7 | 307,5 |
| Herav; Ansvarlig lån | 299,7 | 307,5 |
| Sum tellende kapital til å dekke solvenskapitalkravet |
2.352,6 | 1.913,7 |
Det er begrensninger til hvor mye tier 2-kapital som kan benyttes til å dekke MCR. Tellende tier 2-kapital kan maksimalt utgjøre 20 prosent av MCR. På grunn av dette er tellende kapital til å dekke MCR lavere enn tellende kapital til å dekke SCR.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Tier 1 | 2.053,0 | 1.606,2 |
| Tier 2 | 118,3 | 112,6 |
| Sum tellende basiskapital til å dekke minstekapitalkravet |
2.171,2 | 1.718,8 |
Solvenskapitalkravet er definert ut ifra forskjellige risikoer. De største risikoene for GPF er innen (livs)forsikringsrisiko og markedsrisiko. Forsikringsrisiko er hovedsakelig relatert til usikkerhet i fremtidige administrasjons- og risikoresultat. Kapitalkravet består også av motpartsrisiko og operasjonell risiko. For å ta hensyn til at alle risikoer ikke vil opptre samtidig, er det lagt til et diversifiseringselement. Kapitalkravet er også justert for den forventede endringen i fremtidig skatt som ville oppstått ved et tap tilsvarende solvenskapitalkravet.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Tilgjengelig kapital | 2.352,6 | 1.913,7 |
| Kapitalkrav for livsforsikringsrisiko | 1.621,4 | 1.288,8 |
| Kapitalkrav for markedsrisiko | 1.080,5 | 1.097,6 |
| Kapitalkrav for motpartsrisiko | 14,3 | 9,3 |
| Diversifisering | (550,1) | (502,5) |
| Basis solvenskapitalkrav | 2.166,1 | 1.893,2 |
| Operasjonell risiko | 69,6 | 74,4 |
| Justeringer (risikoreduserende effekt av utsatt skatt) |
(590,9) | (526,3) |
| Sum kapitalkrav | 1.644,8 | 1.441,4 |
| Solvensmargin | 143,0% | 132.8 % |
Aksjekapitalen i Gjensidige Pensjonsforsikring består per 31. desember 2018 av 39.000 aksjer á kroner 1.000 i kun en aksjeklasse og eies 100 prosent av Gjensidige Forsikring ASA. Med Gjensidige Forsikring ASA som eneste eier er det er ingen særskilte bestemmelser i vedtekter knyttet til stemmeretten.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inkl. prov. for mottatt gjenforsikring) | ||
| Avskrivninger | 15,1 | 14,8 |
| Lønns og personalskostnader | 64,4 | 57,8 |
| IKT-kostnader | 28,2 | 26,2 |
| Andre kostnader 1 | 89,7 | 84,8 |
| Sum forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inkl.prov. for mottatt gjenforsikring) | 197,3 | 183,6 |
| 1 Inkl i andre kostnader er interne personal og driftsrefusjoner mellom nærstående parter. |
||
| Øvrig spesifikasjoner | ||
| Lønns- og personalkostnader | ||
| Lønn | 48,5 | 43,5 |
| Arbeidsgiveravgift | 7,4 | 6,6 |
| Finansskatt | 2,6 | 2,3 |
| Pensjonskostnader - innskuddsbasert (eks arb.giv.avg) | 3,6 | 3,0 |
| Pensjonskostnader - ytelsesbasert (eks arbgiv.avg) | 0,8 | 0,7 |
| Avtalefestet pensjon (eks arb.giv.avg) | 0,5 | 0,7 |
| Aksjekjøpsprogram for ansatte | 1,0 | 1,0 |
| Sum lønns- og personalkostnader | 64,4 | 57,8 |
| Godtgjørelse til revisor (inkl. mva.) | ||
| Lovpålagt revisjon 1 | 0,3 | 0,3 |
| Rådgivning - annen rådgivning | 0,1 |
Sum godtgjørelse til revisor (inkl. mva.) 0,5 0,3
Oversikt
Gjensidige Forsikring ASA eier 100 prosent av aksjene i Gjensidige Pensjonsforsikring AS.
Oversikten nedenfor viser transaksjoner med nærstående parter som er innregnet i resultatregnskapet
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Inntekt | Kostnad | Inntekt | Kostnad |
| Forfalte premier reassuranse | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 6,3 | 6,9 | ||
| Betalte bruttoerstatninger reassuranse | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 5,5 | 36,1 | ||
| Endring erstatningsavsetning reassuranse | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 16,7 | 2,6 | ||
| Administrasjonskostnader | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 72,4 | 67,5 | ||
| Gjensidige Bank ASA | 14,7 | 19,3 | ||
| Sum | 22,2 | 93,4 | 36,1 | 96,3 |
Oversikten nedenfor viser en oppsummering av fordring/forpliktelse på/til nærstående parter.
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Fordring | Forpliktelse | Fordring | Forpliktelse |
| Ikke rentebærende fordringer og forpliktelser | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 56,1 | 12,9 | ||
| Gjensidige Bank ASA | 2,1 | 0,9 | ||
| Sum mellomværende innen konsernet | 58,2 | 13,8 |
Gjensidige Forsikring ASA leverer en rekke tjenester til Gjensidige Pensjonsforsikring AS. Vesentlige leveranser er kontorlokaler med tilhørende tjenester. I tillegg leveres tjenester knyttet til regnskap, helsevurdering, markedsstøtte og advokatbistand. I hovedsak inngås det ettårige avtaler for disse tjenestene. Gjensidige Pensjonsforsikring AS dekker alle kostnadene knyttet til distribusjonen av sine produkter. Gjensidige Pensjonsforsikring AS har også inngått en reassuranseavtale med Gjensidige Forsikring ASA.
| Millioner kroner | Internt utviklet IT systemer |
|---|---|
| Anskaffelseskost | |
| Per 1. januar 2017 | 170,7 |
| Tilganger | 10,0 |
| Per 31. desember 2017 | 180,8 |
| Prosjekter i arbeid | 14,7 |
| Per 31. desember 2017, inklusiv prosjekter i arbeid | 195,5 |
| Avskrivning og tap ved verdifall | |
| Per 1. januar 2017 | (131,5) |
| Avskrivninger | (14,8) |
| Per 31. desember 2017 | (146,3) |
| Balanseført verdi | |
| Per 1. januar 2017 | 49,3 |
| Per 31. desember 2017 | 49,2 |
| Anskaffelseskost | |
| Per 1. januar 2018 | 180,8 |
| Tilganger | 14,7 |
| Per 31. desember 2018 | 195,5 |
| Prosjekter i arbeid | 24,0 |
| Per 31. desember 2018, inklusiv prosjekter i arbeid | 219,5 |
| Avskrivning og tap ved verdifall | |
| Per 1. januar 2018 | (146,3) |
| Avskrivninger | (15,1) |
| Per 31. desember 2018 | (161,4) |
| Balanseført verdi | |
| Per 1. januar 2018 | 49,2 |
| Per 31. desember 2018 | 58,1 |
| Avskrivningsmetode | Lineær |
| Utnyttbar levetid (år) | 3-7 |
| Millioner kroner | Org.nummer | Valuta/Land | 2018 |
|---|---|---|---|
| Aksjefond | |||
| Kombinert Pensjonsprofil Aksjer | NOK/NOR | 37,0 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Aksjer Privat | NOK/NOR | 1,3 | |
| Schroder ISF Emerg Mkts A Acc | NOK/NOR | 0,2 | |
| Storebrand Norge | 938651728 | NOK/NOR | 0,1 |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 100 | NOK/NOR | 0,1 | |
| Vekterspar Aksjer | NOK/NOR | 0,1 | |
| KLP AksjeVerden Indeks | 996716716 | NOK/NOR | 0,1 |
| Skagen Kon-Tiki | 984305141 | NOK/NOR | 0,1 |
| Diverse fond | 0,3 | ||
| Sum aksjefond | 39,1 | ||
| Herav børsnoterte | 38,8 | ||
| Obligasjonsfond | |||
| Kombinert Pensjonsprofil Renter | NOK/NOR | 15,6 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Renter Privat | NOK/NOR | 0,7 | |
| Skagen Avkastning | 970876084 | NOK/NOR | 0,2 |
| Skagen Tellus | 990009651 | NOK/NOR | 0,1 |
| Sum obligasjonsfond | 16,7 | ||
| Herav børsnoterte | 16,5 | ||
| Pengemarkedsfond | |||
| Storebrand Likviditet Inst | 977555779 | NOK/NOR | 275,8 |
| Danske Invest Norsk Likv. Inst. | 981582047 | NOK/NOR | 175,4 |
| Nordea Likviditet 20 | 885033822 | NOK/NOR | 171,7 |
| Holberg Likviditet | 982371929 | NOK/NOR | 103,9 |
| Danske Invest Norsk Likviditet 1 | 868006862 | NOK/NOR | 103,7 |
| Holberg Likviditet | 982371929 | NOK/NOR | 3,0 |
| Alfred Berg Pengemarked | 966491167 | NOK/NOR | 2,1 |
| Gjensidige Likviditet | NOK/NOR | 0,2 | |
| Handelsbanken Likviditet A1 NOK | NOK/NOR | 0,1 | |
| Diverse fond | 0,1 | ||
| Sum pengemarkedsfond | 835,9 | ||
| Herav børsnoterte | 617,0 | ||
| Kombinasjonsfond | |||
| Aktiv Pensjonsprofil Balansert | NOK/NOR | 7,3 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Balansert | NOK/NOR | 5,4 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Trygg Privat | NOK/NOR | 3,6 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Balansert Privat | NOK/NOR | 3,2 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Trygg | NOK/NOR | 2,9 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Offensiv | NOK/NOR | 2,0 | |
| Vekterspar Trygg | NOK/NOR | 0,9 | |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 70 | NOK/NOR | 0,7 | |
| Vekterspar Balansert | NOK/NOR | 0,6 | |
| Diverse fond | 1,2 | ||
| Sum kombinasjonsfond | 27,9 | ||
| Herav børsnoterte | 26,7 | ||
| Andre finansielle eiendeler | |||
| Norsk Pensjon | 890050212 | NOK/NOR | 0,2 |
| Sum andre finansielle eiendeler | 0,2 | ||
| Sum finansielle eiendeler | 919,8 | ||
| Herav børsnoterte | 699,0 | ||
Fond uten org.nr. er registrert i land utenfor Norge. Fondsprofiler er virtuelle profiler sammensatt av både norsk- og utenlandskregistrerte fond, fondsprofiler er ikke offisielle registrerte fond og har derfor ikke org.nr.
| Millioner kroner | Org.nummer | Valuta/land | 2018 |
|---|---|---|---|
| Aksjefond | |||
| Kombinert Pensjonsprofil Aksjer | NOK/NOR | 3.885,1 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Aksjer Privat | NOK/NOR | 1.035,7 | |
| Skagen Global | 979876106 | NOK/NOR | 305,0 |
| Skagen Kon-Tiki | 984305141 | NOK/NOR | 300,0 |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 100 | NOK/NOR | 244,4 | |
| Skagen Vekst | 879876052 | NOK/NOR | 243,8 |
| Landkreditt Aksje Global | 988849537 | NOK/NOR | 151,7 |
| Kombinert Pensjonsprofil Aksjer VS | NOK/NOR | 125,5 | |
| Indeksert Pensjonsprofil Aksjer | NOK/NOR | 99,9 | |
| Skagen m2 | 998738873 | NOK/NOR | 77,6 |
| Landkreditt Utbytte A | 999029280 | NOK/NOR | 56,1 |
| Alfred Berg Norge | 957801412 | NOK/NOR | 55,3 |
| Delphi Nordic | 960058658 | NOK/NOR | 48,4 |
| KLP AksjeGlobal Indeks 4 | 988244163 | NOK/NOR | 45,0 |
| Pareto Aksje Norge B | 883610512 | NOK/NOR | 41,4 |
| KLP AksjeVerden Indeks | 996716716 | NOK/NOR | 36,0 |
| Schroder ISF Emerg Mkts A Acc | USD/NOR | 31,7 | |
| Holberg Norden | 982371910 | NOK/NOR | 23,5 |
| Dnb Miljøinvest | 971580496 | NOK/NOR | 17,3 |
| Delphi Global | 989747746 | NOK/NOR | 16,1 |
| Danske Invest Norge I | 968127799 | NOK/NOR | 16,0 |
| Skagen Focus | 915294294 | NOK/NOR | 15,5 |
| Parvest Equity India | NOK/NOR | 15,1 | |
| C WorldWide Globale Aksjer | 945434422 | NOK/NOR | 13,5 |
| Storebrand Norge | 938651728 | NOK/NOR | 12,3 |
| Eika Norge | 985682976 | NOK/NOR | 11,9 |
| Handelsbanken Norge Index | NOK/NOR | 11,7 | |
| Henderson Gartmore Global Growth Fund R E ACC | EUR/LUX | 9,8 | |
| Man GLG European Equity D EUR | EUR/NOR | 9,0 | |
| KLP AksjeNorge Indeks II | 992966092 | NOK/NOR | 8,4 |
| SKAGEN Select 100 | 918534741 | NOK/NOR | 8,2 |
| Handelsbanken Norden Index | NOK/NOR | 8,1 | |
| Aktiv Pensjonsprofil Aksjer | NOK/NOR | 4,5 | |
| Candriam Equities L Australia C AUD Acc | AUD/LUX | 2,7 | |
| Vekterspar Aksjer | NOK/NOR | 2,2 | |
| KLP AksjeNorden Indeks | 980854043 | NOK/NOR | 2,0 |
| KLP AksjeUSA Indeks III | 917232164 | NOK/NOR | 2,0 |
| Parvest Real Estate Securities World | NOK/NOR | 1,8 | |
| KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks II | 996716678 | NOK/NOR | 1,7 |
| Handelsbanken Global Index Cri | NOK/NOR | 1,6 | |
| Investec GSF Global Equity A, Acc. Gross USD | USD/NOR | 1,6 | |
| Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio | EUR/NOK | 1,2 | |
| Sector Global Equity Kernel A NOK | NOK/NOR | 1,1 | |
| KLP AksjeUSA Indeks IV | 817232582 | NOK/NOR | 1,0 |
| Handelsbanken Barekraftig Energi | NOK/NOR | 0,8 | |
| Handelsbanken Råvarefond A1 | NOK/NOR | 0,7 | |
| KLP AksjeEuropa Indeks IV | 915845967 | NOK/NOR | 0,7 |
| Handelsbanken Kina A1 | NOK/NOR | 0,6 | |
| KLP AksjeEuropa Indeks III | 815846052 | NOK/NOR | 0,5 |
| Handelsbanken Norge A1 NOK | NOK/NOR | 0,5 | |
| Handelsbanken Norden A1 NOK | NOK/NOR | 0,5 | |
| Handelsbanken America Small Cap A1 | NOK/NOR | 0,4 | |
| Handelsbanken Tillvaxtmarknad Tema A1 NOK | NOK/NOR | 0,4 | |
| Handelsbanken Norden Selektiv A1 | NOK/NOR | 0,4 | |
| Handelsbanken Asia | NOK/NOR | 0,3 | |
| Handelsbanken Europa Selektiv A1 | NOK/NOR | 0,3 | |
| Handelsbanken LatinAmerika A1 NOK | NOK/NOR | 0,3 | |
| Handelsbanken ØstEuropa A1 NOK | NOK/NOR | 0,1 | |
| Sum aksjefond | 7.009,1 | ||
| Herav børsnoterte | 6.997,6 |
| Millioner kroner | Org.nummer | Valuta/land | 2018 |
|---|---|---|---|
| Obligasjonsfond | |||
| Kombinert Pensjonsprofil Renter | NOK/NOR | 1.390,3 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Renter Privat | NOK/NOR | 398,2 | |
| Handelsbanken Pensjonsprofil Renter | NOK/NOR | 147,3 | |
| Skagen Avkastning | 970876084 | NOK/NOR | 108,5 |
| Danske Invest Norsk Obligasjon | 968007009 | NOK/NOR | 42,7 |
| Indeksert Pensjonsprofil Renter | NOK/NOR | 31,3 | |
| PIMCO GIS plc Global Bond Fund Hedged NOK Acc. | NOK/USA | 23,1 | |
| Skagen Tellus | 990009651 | NOK/NOR | 22,7 |
| Nordea Global High Yield | 986224211 | NOK/NOR | 19,0 |
| DNB Obligasjon | 951162728 | NOK/NOR | 14,1 |
| Handelsbanken Obligasjon A1 NOK | NOK/NOR | 8,7 | |
| Sum obligasjonsfond | 2.205,9 | ||
| Herav børsnoterte | 2.117,7 | ||
| Pengemarkedsfond | |||
| Alfred Berg Pengemarked | 966491167 | NOK/NOR | 336,4 |
| Holberg Likviditet | 982371929 | NOK/NOR | 154,8 |
| Gjensidige Likviditet | NOK/NOR | 112,6 | |
| Landkreditt Høyrente | 988437832 | NOK/NOR | 102,5 |
| Landkreditt Ekstra | 999029302 | NOK/NOR | 90,2 |
| Skagen Høyrente | 979876076 | NOK/NOR | 74,0 |
| Handelsbanken Likviditet A1 NOK | NOK/NOR | 26,8 | |
| Danske Invest Norsk Likviditet 1 | 868006862 | NOK/NOR | 4,4 |
| Sum pengemarkedsfond | 901,8 | ||
| Herav børsnoterte | 673,3 | ||
| Kombinasjonsfond | |||
| Kombinert Pensjonsprofil Balansert | NOK/NOR | 2.280,7 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Balansert Privat | NOK/NOR | 1.547,9 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Trygg Privat | NOK/NOR | 1.264,3 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Trygg | NOK/NOR | 1.261,6 | |
| Aktiv Pensjonsprofil Balansert | NOK/NOR | 1.184,5 | |
| Vekterspar Trygg | NOK/NOR | 1.128,1 | |
| Vekterspar Balansert | NOK/NOR | 1.035,1 | |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 70 | NOK/NOR | 769,3 | |
| Aktiv Pensjonsprofil Trygg | NOK/NOR | 593,0 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Offensiv | NOK/NOR | 568,3 | |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 50 | NOK/NOR | 429,7 | |
| Aktiv Pensjonsprofil Offensiv | NOK/NOR | 294,7 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Offensiv Privat | NOK/NOR | 272,7 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Balansert VS | NOK/NOR | 176,7 | |
| Vekterspar Offensiv | NOK/NOR | 111,1 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Offensiv VS | NOK/NOR | 30,7 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Trygg VS | NOK/NOR | 10,7 | |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 30 | NOK/NOR | 7,8 | |
| Indeksert Pensjonsprofil Offensiv | NOK/NOR | 5,5 | |
| Indeksert Pensjonsprofil Trygg | NOK/NOR | 2,1 | |
| SKAGEN Select 60 | 818534752 | NOK/NOR | 1,8 |
| Handelsbanken Multi Asset 100 | NOK/NOR | 0,3 | |
| Indeksert Pensjonsprofil Balansert | NOK/NOR | 0,2 | |
| Sum kombinasjonsfond | 12.977,0 | ||
| Herav børsnoterte | 12.801,0 | ||
| Andre finansielle eiendeler | |||
| Fordring | 61,5 | ||
| Bankinnskudd | 130,8 | ||
| Sum andre finansielle eiendeler | 192,3 | ||
| Sum finansielle eiendeler i investeringsporteføljen | 23.286,1 | ||
| Herav børsnoterte | 22.589,6 |
Fond uten org.nr. er registrert i land utenfor Norge. Fondsprofiler er virtuelle profiler sammensatt av både norsk- og utenlandskregistrerte fond, fondsprofiler er ikke offisielle registrerte fond og har derfor ikke org.nr.
| Millioner kroner | Org.nummer | Valuta/land | 2018 |
|---|---|---|---|
| Obligasjonsfond | |||
| Shenkman Finsbury High Income Fund A NOK | NOK / NOR | 135,9 | |
| Nordea Global High Yield | 986224211 | NOK / NOR | 19,1 |
| Sum obligasjonsfond | 155,0 | ||
| Herav børsnoterte | 154,3 | ||
| Pengemarkedsfond | |||
| Storebrand Likviditet | 977555779 | NOK / NOR | 193,4 |
| Danske Invest Norsk Likv. Inst. | 981582047 | NOK / NOR | 151,4 |
| Holberg Likviditet | 982371929 | NOK / NOR | 94,0 |
| Alfred Berg Pengemarked | 966491167 | NOK / NOR | 12,3 |
| Nordea Likviditet 20 | 885033822 | NOK / NOR | 6,3 |
| Sum pengemarkedsfond | 457,5 | ||
| Herav børsnoterte | 325,9 | ||
| Sum aksjer og andeler | 612,5 | ||
| Herav børsnoterte | 480,2 | ||
| Andre finansielle eiendeler | |||
| Bankinnskudd | 46,6 | ||
| Sum andre finansielle eiendeler | 46,6 | ||
| Sum aksjer og andeler i kollektivporteføljen | 659,1 | ||
| Sum herav børsnoterte | 480,2 | ||
Fond uten org.nr. er registrert i land utenfor Norge. Fondsprofiler er virtuelle profiler sammensatt av både norsk- og utenlandskregistrerte fond, fondsprofiler er ikke offisielle registrerte fond og har derfor ikke org.nr.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Garantier og kommittert kapital | ||
| Kommittert kapital, ikke innbetalt | 133,5 | 778,1 |
Gjensidige Pensjonsforsikring har forpliktet seg til å investere i eiendomsfondet Malling & Co Eiendomsfond 1 IS, utover det som er innregnet i balansen
Gjensidige Pensjonsforsikring AS (GPF) er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Foretakets pensjonsordninger oppfyller lovens krav.
GPF har både innskuddsbaserte og ytelsesbaserte pensjonsordninger for sine ansatte. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er lagt i en egen pensjonskasse og er lukket for nyansatte. Nyansatte blir meldt inn i den innskuddsbaserte pensjonsordningen.
Innskuddspensjon er en privat pensjonsordning som er et supplement til folketrygden. Ytelsene fra pensjonsordningen kommer i tillegg til alderspensjon fra folketrygden. Pensjonsalder er 70 år.
Den innskuddsbaserte ordningen er en ordning hvor GPF betaler faste innskudd til et fond eller en pensjonskasse, og hvor det ikke foreligger noen juridisk eller underforstått forpliktelse til å betale ytterligere innskudd. Satsene er syv prosent av lønn mellom 0 og 7,1 G og 20 prosent av lønn mellom 7,1 og 12 G.
Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle-/samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler.
Alderspensjonen sammen med ytelser fra folketrygden og hensyntatt eventuelle fripoliser fra tidligere arbeidsforhold utgjør cirka 70 prosent av lønn ved fratredelsesalder, forutsatt full opptjeningstid på 30 år. Pensjonsalderen er 70 år, men for assurandørene gjelder en pensjonsalder på 65 år.
Den ytelsesbaserte ordningen er en ordning som gir de ansatte kontraktsmessige rettigheter til fremtidige pensjonsytelser. Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle-/samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler.
I tillegg har GPF pensjonsforpliktelser overfor enkelte arbeidstakere ut over den ordinære kollektivavtalen. Dette gjelder ansatte med lavere pensjonsalder, arbeidstakere med lønn over 12G og tilleggspensjoner.
Den ordinære alderspensjonen er en sikret ordning hvor arbeidsgiver bidrar med innbetaling til pensjonsmidler. Pensjon ut over den ordinære kollektivavtalen er en usikret ordning som betales over driften.
Fastsatte aktuarielle forutsetninger fremkommer av tabellen. Diskonteringsrenten er den forutsetningen som har størst innvirkning på verdien av pensjonsforpliktelsen. Lønnsregulering, pensjonsregulering og G-regulering er basert på historiske observasjoner og forventet fremtidig inflasjon. Lønnsveksten er satt til 3,2 prosent (3,1), og er justert for alder basert på en avtagende lønnskurve. Den ettårige nominelle lønnsveksten 2018/19 er beregnet til 1,91 prosent (1,55). Årsaken til den lave lønnsveksten er at pensjonsordningen er lukket for nye medlemmer og at gjennomsnittlig alder for ansatte medlemmer er 56,8 år (56,1).
Diskonteringsrenten er basert på en rentekurve som fastsettes med utgangspunkt i OMF-renten (obligasjoner med fortrinnsrett). Diskonteringsrenten er basert på observerte renter frem til cirka ti år. Markedets langsiktige syn på rentenivå er estimert basert på realrentekrav, inflasjon og fremtidig kredittrisiko. I perioden mellom de observerte renter og de langsiktige markedsforventninger er det gjort en interpolasjon. Det er således beregnet en diskonteringskurve for hvert år som det skal utbetales pensjon.
Sensitivitetsanalysen er basert på at kun én forutsetning endres om gangen og at alle andre holdes konstant. Dette er sjelden tilfelle da flere av forutsetningene samvarierer. Sensitivitetsanalysen er
utarbeidet ved bruk av samme metode som er lagt til grunn i den aktuarielle beregningen av pensjonsforpliktelsen i balansen.
Risiko i netto pensjonsforpliktelse er en kombinasjon av selve pensjonsordningen, pensjonsforpliktelsen, pensjonsmidler, finansieringsnivå og samvariasjon mellom pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler.
GPF er utsatt for finansiell risiko siden pensjonsmidlene forvaltes i Gjensidige Pensjonskasse som en investeringsvalgportefølje. Finansiell risiko er knyttet til investeringer i aksjer, rentebærende verdipapirer og eiendom. Investeringer foretas hovedsakelig i verdipapirfond og obligasjoner. Den finansielle risikoen omfatter aksje-, rente-, kreditt-, valuta- og likviditetsrisiko, hvorav den største risikofaktoren er renterisiko. Finansiell risiko i pensjonsmidler estimeres ved bruk av definerte stressparametere for hver aktivaklasse samt forutsetninger om hvordan utviklingen i de ulike aktivaklassene samvarierer.
pensjonsforpliktelsene. Imidlertid er bruken av pensjonsmidlene til å betale fremtidige premier begrenset, og det forventes at deler av overfinansieringen vil bli brukt til å øke pensjonsutbetalingene. En økning i forpliktelsene (som for eksempel som følge av rentefritak) vil bli delvis motvirket av en reduksjon i overfinansieringen. Renteoppgang leder til et fall i forpliktelsene som isolert sett kan lede til en økt overfinansiering. Risikofaktorene under må således ses i lys av overfinanseringen.
Pensjonsmidlenes eksponering mot renterisiko ansees som moderat som følge av at markedsverdivektet durasjon er på cirka 2,5 år. Porteføljeverdien vil falle med cirka 2,5 prosent ved et parallelt skift i rentekurven på pluss ett prosentpoeng.
Pensjonsforpliktelsen vil stige med 11,9 prosent ved et parallelt skift i hele rentekurven (rentefall) på minus ett prosentpoeng. Verdien vil falle med ca. 9,8 prosent ved en renteøkning på ett prosentpoeng.
Pensjonsmidlenes eksponering mot kredittrisiko ansees som moderat. Hovedtyngden av pensjonskassens renteinvesteringer skal være innenfor «investment grade». Dersom kredittrisiko på global basis økte med en faktor tilsvarende den faktoren som brukes i stresstester for pensjonskasser (tilsvarende en forverring mot 99,5 prosent percentilen) ville det lede til et fall på cirka ni prosent i obligasjonsporteføljen.
Pensjonsforpliktelsene er eksponert mot noe kredittrisiko da den norske OMF-renten, som er utgangspunkt for fastleggelsen av diskonteringsrente, inneholder en viss kredittrisiko.
Levetidsforutsetningene er basert på tabellen K2013BE som rapportert av FNO (Finans Norge) AS.
Uførehyppigheten er basert på tabellen IR73. Denne måler uførhet på lang sikt. Forekomsten av uførheten er lav sammenlignet med mange andre arbeidsgivere.
GPFs ansatte kan bli involvert i større katastrofelignende hendelser som flyulykker, bussulykker, tilskuer til sportsarrangement eller hendelser på arbeidsplassen. Dersom en slik hendelse inntreffer vil pensjonsforpliktelsen kunne øke betraktelig. Det er investert i katastrofeforsikringer som gjør at GPF får erstatning dersom en slik hendelse inntreffer.
De fremtidige pensjonsytelsene avhenger av den fremtidige lønnsutvikling og utviklingen i Folketrygdens grunnbeløp (G). Dersom foretakets lønnsutvikling er lavere enn økningen i G, reduseres ytelsene.
Lønnsvekst vil avvike fra den banen som er fastlagt ved at ansatte får høyere eller lavere lønnsvekst enn det som banen tilsier. GPF styrer lønnsutvikling for ansatte basert på tariffavtaler og individuelle avtaler. Fra år til år kan det forekomme hopp i lønnsnivå.
Dersom lønnsveksten blir ett prosentpoeng høyere vil det føre til 3,9 prosent økning av forpliktelsen. Dersom lønnsveksten blir ett prosentpoeng lavere faller forpliktelsen med 3,1 prosent. Dersom G øker med ett prosentpoeng faller forpliktelsen med 1,5 prosent.
Pensjonsmidlene må tilfredsstille visse minstekrav definert i norsk lov, forskrifter og pålegg fra Finanstilsynet.
Dersom nivået på pensjonsmidlene blir lavere enn en nedre grense, vil GPF måtte innbetale ekstra pensjonsmidler for å dekke opp for den nedre grensen. Under visse forutsetninger vil også GPF få tilbakebetalt pensjonsmidler.
I Gjensidige Pensjonskasse måles risiko basert på krav fastsatt av Finanstilsynet i form av stresstester. Disse testene skal reflektere 99,5 prosent «value at risk». Pensjonskassen har en bufferkapitalutnyttelse på cirka 75 prosent, noe som tilsier at det ikke er krav om å tilføre pensjonsmidler for å bedre pensjonskassens soliditet.
GPF er som medlem i FNO tilknyttet AFP-avtale for sine ansatte. AFP er en ytelsesbasert ordning som er finansiert i fellesskap av svært mange arbeidsgivere. Pensjonsordningens administrator har ikke fremlagt beregninger som fordeler pensjonsordningenes midler eller forpliktelser til de enkelte medlemsforetakene. GPF innregner således ordningen som en innskuddsordning.
Dersom pensjonsordningens administrator framlegger slike fordelinger kan det lede til at ordningen skal innregnes som en ytelsesordning. Imidlertid er det vanskelig å fremkomme med fordelingsnøkler som kan aksepteres av GPF. En fordelingsnøkkel basert på GPFs andel av samlet årlig lønn vil ikke kunne aksepteres da denne nøkkelen er for enkel og ikke vil reflektere de økonomiske forpliktelsene på en adekvat måte.
| Millioner kroner | Sikret 2018 | Usikret 2018 | Sum 2018 | Sikret 2017 | Usikret 2017 | Sum 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nåverdi av pensjonsforpliktelsen | ||||||
| Per 1. januar | 12,6 | 1,9 | 14,5 | 10,9 | 1,5 | 12,3 |
| Årets pensjonsopptjening | 0,6 | 0,1 | 0,8 | 0,6 | 0,1 | 0,7 |
| Arbeidsgiveravgift av årets opptjening | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | ||
| Rentekostnad | 0,3 | 0,4 | 0,3 | 0,3 | ||
| Aktuarielle gevinster og tap | 0,3 | 0,4 | 0,6 | 0,9 | 0,2 | 1,1 |
| Utbetalte ytelser | (0,2) | (0,2) | (0,1) | (0,1) | ||
| Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler | (0,2) | (0,2) | (0,1) | (0,1) | ||
| Per 31. desember | 13,5 | 2,5 | 16,0 | 12,6 | 1,8 | 14,4 |
| Beløp innregnet i balansen | ||||||
| Nåverdi av pensjonsforpliktelsen | 13,5 | 2,5 | 16,0 | 12,6 | 1,9 | 14,4 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidlene | (14,9) | (14,9) | (14,2) | (14,2) | ||
| Netto pensjonsforpliktelse/(pensjonsmidler) | (1,4) | 2,5 | 1,0 | (1,6) | 1,9 | 0,2 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidlene | ||||||
| Per 1. januar | 14,2 | 14,2 | 13,3 | 13,3 | ||
| Renteinntekt | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | ||
| Avkastning ut over renteinntekt | (0,8) | (0,8) | 0,2 | 0,2 | ||
| Bidrag fra arbeidsgiver | 1,5 | 1,5 | 0,5 | 0,5 | ||
| Utbetalte ytelser | (0,2) | (0,2) | (0,1) | (0,1) | ||
| Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler | (0,2) | (0,2) | (0,1) | (0,1) | ||
| Per 31. desember | 14,9 | 14,9 | 14,2 | 14,2 | ||
| Pensjonskostnad innregnet i resultatet | ||||||
| Årets pensjonsopptjening | 0,6 | 0,1 | 0,8 | 0,6 | 0,1 | 0,7 |
| Rentekostnad | 0,3 | 0,4 | 0,3 | 0,3 | ||
| Renteinntekt | (0,4) | (0,4) | (0,4) | (0,4) | ||
| Arbeidsgiveravgift | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | ||
| Pensjonskostnad | 0,7 | 0,2 | 0,9 | 0,6 | 0,2 | 0,8 |
| Kostnaden er innregnet i følgende regnskapslinje i resultatregnskapet |
||||||
| Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader | 0,9 | 0,8 | ||||
| Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel innregnet i andre inntekter og kostnader |
||||||
| Akkumulert beløp per 1. januar | 0,9 | 1,9 | ||||
| Innregnet i perioden | (1,4) | (0,9) | ||||
| Akkumulert beløp per 31. desember | (0,5) | 0,9 | ||||
| Aktuarielle forutsetninger | ||||||
| Diskonteringsrente | 2,98 % | 2,57 % | ||||
| Lønnsregulering 1 | 3,20 % | 3,10 % | ||||
| Endring i folketrygdens grunnbeløp | 3,20 % | 3,10 % |
| Millioner kroner | Sikret 2018 | Usikret 2018 | Sum 2018 | Sikret 2017 | Usikret 2017 | Sum 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Øvrige spesifikasjoner Beløp innregnet som kostnad for bidrag til den |
||||||
| innskuddsbaserte pensjonsordningen ekls arg.giv.avg |
3,6 | 3,0 | ||||
| Beløp innregnet som kostnad for bidrag til Fellesordningen for LO/NHO eksl arb.giv.avg |
0,5 | 0,7 | ||||
| Forventet innbetaling til Fellesordningen for LO/NHO neste år eksl arb.giv.avg |
0,6 | 0,8 | ||||
| Forventet innbetaling til den ytelsesbaserte pensjonsordningen neste år |
1,3 |
1 Lønnsregulering representerer vår forventede gjennomsnittlige lønnsregulering for bransjen. Siden Gjensidige har en lukket ordning blir gjennomsnittlig lønnsregulering for vår bestand 1,91 prosent (1,55). Se forklaring under avsnittet Aktuarielle forutsetninger.
| Endring i pensjons |
Endring i pensjons |
|
|---|---|---|
| forpliktelse | forpliktelse | |
| Prosent | 2018 | 2017 |
| Sensitivitet | ||
| - 1 %-poeng diskonteringsrente | 17,3 % | 17,5 % |
| + 1 %-poeng diskonteringsrente | (13,1 %) | (13,5 %) |
| - 1 %-poeng lønnsjustering | (9,3 %) | (8,8 %) |
| + 1 %-poeng lønnsjustering | 11,5 % | 12,5 % |
| - 1 %-poeng G-regulering | 5,9 % | 6,3 % |
| + 1 %-poeng G-regulering | (5,3 %) | (4,8 %) |
| + 1 %-poeng pensjonsregulering | 18,4 % | 10,8 % |
| 10 % redusert dødelighet | 2,3 % | 2,3 % |
| 10 % økt dødelighet | (3,1 %) | (3,2 %) |
| Verdsettelseshierarki 2018 | Nivå 1 | Nivå 2 Verdsettelses teknikk basert |
Nivå 3 Verdsettelses teknikk basert |
|
|---|---|---|---|---|
| Kvoterte priser | på | på ikke | ||
| Tusen kroner | i aktive markeder |
observerbare markedsdata |
observerbare markedsdata |
Sum per 31.12.2018 |
| Aksjer og andeler | 0,9 | 0,9 | ||
| Obligasjoner | 13,7 | 13,7 | ||
| Derivater | 0,3 | 0,3 | ||
| Sum | 14,9 | 14,9 |
| Verdsettelseshierarki 2017 | Nivå 1 Kvoterte priser |
Nivå 2 Verdsettelses teknikk basert på |
Nivå 3 Verdsettelses teknikk basert på ikke |
|
|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | i aktive markeder |
observerbare markedsdata |
observerbare markedsdata |
Sum per 31.12.2017 |
| Aksjer og andeler | 1,8 | 1,8 | ||
| Obligasjoner | 11,3 | 11,3 | ||
| Bank | 0,5 | 0,5 | ||
| Derivater | 0,6 | 0,6 | ||
| Sum | 14,2 | 14,2 |
| FRN Gjensidige Pensjonsforsikring AS 2016/2026 SUB |
|
|---|---|
| ISIN | NO0010767429 |
| Utsteder | Gjensidige Pensjonsforsikring AS |
| Hovedstol, million kroner | 300,0 |
| Valuta | NOK |
| Utstedelsesdato | 23.06.2016 |
| Forfall | 23.06.2026 |
| Første tilbakebetalingsdato | 23.06.2021 |
| Rentesats | NIBOR 3M + 2,90 % |
| Generelle vilkår | |
| Regulatorisk regelverk | Solvens II |
| Regulatorisk innløsningsrett | Ja |
| Konverteringsrett | Nei |
Finansielle eiendeler og forpliktelser som innregnes til virkelig verdi har balanseført verdi lik den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold.
Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. Instrumenter klassifiseres i sin helhet i en av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå av verdsettelsesinformasjon som er betydningsfull for verdsettelsen av instrumentene.
Nedenfor redegjøres for de ulike verdsettelsesnivåene og hvilke finansielle eiendeler/forpliktelser som inngår på hvilke nivåer.
Kvoterte priser i aktive markeder anses som det beste estimat på en eiendel/forpliktelses virkelige verdi. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på kvoterte priser i aktive markeder dersom virkelig verdi er fastsatt basert på priser som er enkelt og regelmessig tilgjengelige og representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Finansielle eiendeler/forpliktelser som verdsettes basert på kvoterte priser i aktive markeder klassifiseres som nivå én i verdsettelseshierarkiet.
Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå én i verdsettelseshierarkiet
Når kvoterte priser i aktive markeder ikke er tilgjengelige, fastsettes virkelig verdi av finansielle eiendeler/forpliktelser fortrinnsvis ved hjelp av verdsettelsesmetoder som baserer seg på observerbare markedsdata.
En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på observerbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt med referanse til priser som ikke er kvoterte, men som er observerbare enten direkte (som priser) eller indirekte (derivert fra priser).
Følgende finansielle eiendeler/forpliktelser er klassifisert som nivå to i verdsettelseshierarkiet
Sertifikater, obligasjoner og indeksobligasjoner som ikke er noterte, eller som er noterte, men hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner. De unoterte instrumentene i disse kategoriene verdsettes basert på observerbare rentekurver og estimert kredittspread der hvor det er aktuelt.
Rentebærende forpliktelser (bankdrift) målt til virkelig verdi. De rentebærende forpliktelsene verdsettes basert på observerbare rentekurver.
Når verken kvoterte priser i aktive markeder eller observerbare markedsdata er tilgjengelige, verdsettes finansielle eiendeler/forpliktelser ved hjelp av verdsettelsesteknikker som ikke er basert på observerbare markedsdata.
En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på ikkeobserverbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt uten å være basert på kvoterte priser i aktive markeder, og heller ikke er basert på observerbare markedsdata. Finansielle eiendeler/forpliktelser som er verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet.
Hoveddelen av investeringene som er klassifisert i nivå tre i verdsettelseshierarkiet er eksponering mot ikke-belånt eiendom gjennom enkelt stående selskaper (SPV).
Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet
• Eiendomsfond verdsettes basert på rapporterte NAV-verdier fra fondsforvalter. På grunn av sen rapportering fra fondene, er NAV-verdier fra siste kvartalsrapportering anvendt for å estimere virkelig verdi.
Verdsettelsen av fondet er basert på retningslinjer som er gitt i den europeiske standarden EVS (European Valuation Standard) utarbeidet av TEGoVA (The European Group of Valuers' Associations) sammen med godt anerkjente verdsettelsesprinsipper i eiendomsmarkedet.
I tråd med EVS vil verdsettelsen av hver enkelt eiendom være basert på diskontering av estimerte fremtidige kontantstrømmer. De estimerte kontantstrømmene er basert på flere konkrete markedsforhold i eiendomsmarkedet som markedsleie, kostnader, investeringsnivåer og forventet ledighet i eiendomsmarkedet. Diskonteringsrenten er avledet av et gjennomsnitt av sammenlignbare transaksjoner i eiendomsmarkedet. Gjennomsnittet er ment å reflektere en gjennomsnittlig avkastning på tilsvarende eiendommer. Vi utfører også en subjektiv risikojustering, som er ment å reflektere avvik fra gjennomsnittet på den enkelte eiendom. I tillegg legger vi nåverdien av de siste inflasjonsestimatene fra Statistisk sentralbyrå til grunn for å utlede en nominell diskonteringsrente.
Sensitivitetsanalysen for finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata viser resultateffekten av realistiske og plausible markedsutfall. Generelle markedsnedganger eller forverrede framtidsutsikter kan påvirke forventning om fremtidige kontantstrømmer eller anvendte multipler som igjen vil medføre at verdien reduseres. Et verdifall på ti prosent anses som et realistisk og plausibelt markedsutfall for både aksjer og andeler og obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning som inngår i nivå tre i verdsettelseshierarkiet.
| Millioner kroner | Balanseført verdi per 31.12.2018 |
Virkelig verdi per 31.12.2018 |
Balanseført verdi per 31.12.2017 |
Virkelig verdi per 31.12.2017 |
|---|---|---|---|---|
| Finansielle eiendeler | ||||
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegansinnregning |
||||
| Aksjer og andeler | 67,2 | 67,2 | 763,6 | 763,6 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 1.465,1 | 1.465,1 | 1.361,4 | 1.361,4 |
| Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg | 19.811,5 | 19.811,5 | 20.034,3 | 20.034,3 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg |
3.282,3 | 3.282,3 | 2.531,2 | 2.531,2 |
| Finansielle eiendeler som holdes til forfall | ||||
| Obligasjoner som holdes til forfall | 30,6 | 30,7 | 30,5 | 32,1 |
| Utlån og fordringer | ||||
| Obligasjoner klassifisert som lån og fordringer | 4.962,3 | 5.064,9 | 4.536,0 | 4.767,1 |
| Fordringer i forbindelse med direkte forretning og gjenforsikringer | 65,0 | 65,0 | 59,4 | 59,4 |
| Andre fordringer | 161,1 | 161,1 | 104,8 | 104,8 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 356,3 | 356,3 | 396,2 | 396,2 |
| Sum finansielle eiendeler | 30.201,4 | 30.304,1 | 29.817,4 | 30.050,0 |
| Finansielle forpliktelser | ||||
| Finansielle forpliktelser til amortisert kost | ||||
| Ansvarlig lån | 299,7 | 301,2 | 299,6 | 307,8 |
| Andre forpliktelser | 122,0 | 122,0 | 22,0 | 22,0 |
| Forpliktelser i forbindelse med forsikring | 429,6 | 429,6 | 89,3 | 89,3 |
| Sum finansielle forpliktelser | 851,3 | 852,8 | 410,8 | 419,1 |
| Ikke resultatført gevinst/(tap) | 101,2 | 224,4 |
Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/ forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | |
|---|---|---|---|
| Verdsettelses | Verdsettelses | ||
| markeder | markedsdata | markedsdata | Sum |
| 67,0 | 0,2 | 67,2 | |
| 1.465,1 | 1.465,1 | ||
| 19.794,3 | 17,3 | 19.811,5 | |
| 3.268,1 | 14,1 | 3.282,3 | |
| 30,7 | 30,7 | ||
| 5.064,9 | 5.064,9 | ||
| 301,2 | 301,2 | ||
| Kvoterte priser i aktive |
teknikk basert på observerbare |
teknikk basert på ikke observerbare |
Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/ forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode
| Nivå 2 Verdsettelses teknikk basert på observerbare |
Nivå 3 Verdsettelses teknikk basert på ikke observerbare |
Sum |
|---|---|---|
| 758,4 | 763,6 | |
| 4,4 | 1.361,4 | |
| 13,2 | 20.034,3 | |
| 15,6 | 2.531,2 | |
| 32,1 | 32,1 | |
| 4.767,1 | 4.767,1 | |
| 307,8 | 307,8 | |
| markedsdata | markedsdata |
Sensitivitet
| Andel av netto realisert/ |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| urealisert | ||||||||
| gevinst over | ||||||||
| resultatet | ||||||||
| som relaterer | ||||||||
| Netto | seg til | |||||||
| realisert/ | instrumenter | |||||||
| urealisert | Over | som ennå | ||||||
| gevinst | føring | eies | ||||||
| Per | over | til/fra | Per | per | ||||
| Tusen kroner | 1.1.2018 | resultatet | Kjøp | Salg | Oppgjør | nivå 3 | 31.12.2018 | 31.12.2018 |
| Aksjer og andeler | 758,4 | (758,2) | 0,2 | |||||
| Sum | 758,4 | (758,2) | 0,2 |
Sensitivitet finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2018
| Sensitivitet | |
|---|---|
| Aksjer og andeler | Verdifall på 10 % |
| Sum |
Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2017
| Andel av | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| netto | ||||||||
| realisert/ | ||||||||
| urealisert | ||||||||
| gevinst over | ||||||||
| resultatet | ||||||||
| som relaterer | ||||||||
| Netto | seg til | |||||||
| realisert/ | instrumenter | |||||||
| urealisert | Over | som ennå | ||||||
| gevinst | føring | eies | ||||||
| Per | over | til/fra | Per | per | ||||
| Tusen kroner | 1.1.2017 | resultatet | Kjøp | Salg | Oppgjør | nivå 3 | 31.12.2017 | 31.12.2017 |
| Aksjer og andeler | 734,3 | 24,0 | 758,4 | |||||
| Sum | 734,3 | 24,0 | 758,4 |
Sensitivitet finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2017
| Aksjer og andeler | Verdifall på 10 % | 75,8 |
|---|---|---|
| Sum | 75,8 |
| Ikke-kontantstrømmer | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontant | Kurs | |||||||
| Per 1.1.2018 |
strøm | mer Oppkjøp | diffe ranser |
Andre endringer |
Per 31.12.2018 |
|||
| Ansvarlig lån | 299,6 | 0,1 | 299,7 |
Avstemming av forpliktelser fra finansieringsaktiviteter 2017
| Ikke-kontantstrømmer | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontant | |||||||||
| Per 1.1.2017 |
strøm | mer Oppkjøp | Kurs diffe ranser endringer |
Andre | Per 31.12.2017 |
||||
| Ansvarlig lån | 299,5 | 0,1 | 299,6 |
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Netto inntekter fra tilknyttede foretak | 74,6 | |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra investeringer i tilknyttede foretak | 74,6 | |
| Netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket | ||
| Aksjer og andeler | ||
| Utbytteinntekter | 24,1 | |
| Urealiserte gevinster/(tap) fra aksjer og andeler | 35,0 | |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra aksjer og andeler | 59,1 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | ||
| Netto renteinntekter/(-kostnader) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 16,6 | 21,2 |
| Urealiserte gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | (10,8) | (7,2) |
| Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 5,1 | 17,5 |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 11,0 | 31,5 |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket |
11,0 | 90,6 |
| Netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes til forfall | ||
| Netto renteinntekt på obligasjoner som holdes til forfall | 1,8 | 1,8 |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes til forfall | 1,8 | 1,8 |
| Netto inntekter og gevinster/(tap) fra utlån og fordringer | ||
| Netto renteinntekter/(-kostnader) fra utlån og fordringer | 167,6 | 149,4 |
| Netto gevinster/(tap) fra utlån og andre fordringer | 6,8 | 5,4 |
| Sum netto inntekter og gevinster(tap) fra utlån og fordringer | 174,5 | 154,8 |
| Netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle forpliktelser målt til amortisert kost | ||
| Netto renteinntekter/(-kostnader) fra ansvarlig lån | (12,1) | (11,8) |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle forpliktelser målt til amortisert kost | (12,1) | (11,8) |
| Netto andre finansinntekter/(-kostnader) 1 | 0,1 | (0,1) |
| Avkastningsbytteavtale eiendom | 1,8 | |
| Sum netto inntekter fra investeringer | 249,9 | 237,1 |
| Spesifikasjoner Renteinntekter og -kostnader for finansielle eiendeler og forpliktelser som ikke er regnskapsført til |
||
| virkelig verdi over resultatet Samlede renteinntekter for finansielle eiendeler som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over resultatet |
168,8 | 155,5 |
| Samlede rentekostnader for finansielle forpliktelser som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over resultatet | (12,1) | (11,8) |
1 Netto andre finansinntekter/(-kostnader) inkluderer finansinntekter og -kostnader som ikke er henførbare til enkeltklasser av finansielle eiendeler eller forpliktelser, samt finansielle administrasjonskostnader.
Det er etablert et godtgjørelsesutvalg for Gjensidige Pensjonsforsikring AS.
Godtgjørelsespolitikken skal til enhver tid være innenfor de rammer som er fastsatt av styret i Gjensidige Forsikring ASA.
Godtgjørelsesutvalget forbereder alle saker om godtgjørelsesordningen som skal avgjøres av styret.
Godtgjørelsesordning som gjelder alle ansatte skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende. Det forventes at de ansatte har et helhetlig syn på hva som tilbys av godtgjørelse og goder.
Godtgjørelsesordningen skal være åpne og prestasjonsbaserte, slik at de i så stor grad som mulig oppleves som rettferdige og forutsigbare. Det skal være samsvar mellom avtalt prestasjon og den godtgjørelsen som gis. Godtgjørelse og karriereutvikling skal knyttes til oppnåelse av uttrykte strategiske og økonomiske mål og verdigrunnlag, hvor både kvantitative og kvalitative målsettinger tas med i vurderingen.
Målekriteriene skal fremme langsiktig verdiskapning, og så langt det er mulig ta hensyn til faktiske kapitalkostnader.
Godtgjørelsesordningen skal bidra til å fremme og gi incentiver til god risikostyring, motvirke for høy risikotaking og bidra til å unngå interessekonflikter. Fast grunnlønn skal være hovedelement i den samlede godtgjørelsen, som for øvrig består av variabel lønn, pensjon og naturalytelser.
Styret i Gjensidige Pensjonsforsikring AS har opprettet et godtgjørelsesutvalg for foretaket. Det består av to medlemmer.
Godtgjørelsesutvalget skal forberede saker for styret, og har hovedsak ansvar for følgende:
| Tusen kroner | Fast lønn/ honorar |
Opp tjent variabel lønn |
Beregnet verdi av totale fordeler i annet enn kontanter |
Opptjente rettig heter i regn skapsåret for pensjons ordning |
Årets opp tjening aksje basert avlønning |
Antall tildelte, ikke frigitte aksjer |
Antall innløste aksjer |
Antall aksjer ute stående |
Eier antall aksjer |
Fra tred elses vilkår |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ledelse | ||||||||||
| Torstein Ingebretsen, adm dir 4, 5 | 1.842,1 | 206,0 | 398,1 | 150,4 | 195,5 | 701 | 759 | 1.446 | 3.944 | 1 |
| Nils Andreas Brekke, økonomidirektør 3 | 1.333,8 | 143,7 | 312,5 | 289,8 | 132,1 | 471 | 468 | 977 | 3.201 | 2 |
| Helene Bjørkholt, direktør produkt 4, 6 | 1.207,6 | 139,8 | 276,5 | 147,1 | 123,7 | 456 | 456 | 915 | 4.416 | 1 |
| Lars Ingmar Eng, salgsdirektør 4, 7 | 1.175,1 | 136,3 | 287,7 | 145,2 | 124,5 | 446 | 495 | 921 | 2.750 | 1 |
| Steffan Lloyd, direktør Fag System 4 | 1.114,4 | 130,0 | 287,7 | 143,7 | 118,2 | 424 | 447 | 874 | 6.511 | 1 |
| Åge Sætrevik, investeringsdirektør 4 | 1.307,4 | 141,0 | 179,7 | 158,9 | 134,4 | 465 | 557 | 994 | 6.570 | 1 |
| Cathrine H. Saxebøl, markedsdirektør. 4 | 995,3 | 18,5 | 108,3 | 130,0 | 700 | 1 |
Mats C. Gottschalk, styreleder
| Ida Berild Guldberg, styremedlem | |
|---|---|
| Hans Aasnæs, styremedlem | 146,0 |
| Kari Østerud, styremedlem | 146,0 |
1 67 år
2 65 år
3 Ytelsesbasert pensjonsordning
4 Innskuddsbasert pensjonsordning
5 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 4.442 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 2,19 prosent i rentesats og utløpsdato 28.04.2026
6 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 875 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 2,19 prosent i rentesats og utløpsdato 28.09.2023
7 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 849 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 1,97 prosent i rentesats og utløpsdato 20.08.2026
| Tusen kroner | Fast lønn/ honorar |
Opp tjent variabel lønn |
Beregnet verdi av totale fordeler i annet enn kontanter |
Opptjente rettig heter i regn skapsåret for pensjons ordning |
Årets opp tjening aksje basert avlønning |
Antall tildelte, ikke frigitte aksjer |
Antall innløste aksjer |
Antall aksjer ute stående |
Eier antall aksjer |
Fra tred elses vilkår |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ledelse | ||||||||||
| Torstein Ingebretsen, adm dir 4, 5 | 1.792,5 | 210,5 | 392,9 | 138,0 | 498,8 | 1.660 | 1.740 | 3.220 | 2.248 | 1 |
| Nils Andreas Brekke, økonomidirektør 3 | 1.293,4 | 158,6 | 290,5 | 254,9 | 336,6 | 1.246 | 973 | 2.173 | 2.758 | 2 |
| Helene Bjørkholt, direktør produkt 4, 6 | 1.171,0 | 145,8 | 265,0 | 137,9 | 303,9 | 1.069 | 996 | 1.962 | 3.247 | 1 |
| Lars Ingmar Eng, markedsdirektør 4, 7 | 1.143,5 | 142,7 | 272,5 | 141,0 | 322,2 | 1.049 | 1.059 | 2.080 | 2.065 | 1 |
| Steffan Lloyd, direktør Fag System 4 | 1.084,5 | 136,6 | 269,3 | 128,5 | 335,8 | 1.117 | 1.026 | 2.168 | 5.285 | 1 |
| Åge Sætrevik, investeringsdirektør 4 | 1.079,7 | 156,2 | 324,0 | 139,0 | 398,9 | 1.294 | 1.421 | 2.575 | 1.967 | 1 |
| Styret | ||||||||||
| Mats C. Gottschalk, styreleder | ||||||||||
| Ida Berild Guldberg, styremedlem | ||||||||||
| Hans Aasnæs, styremedlem | 72,0 | |||||||||
| Kari Østerud, styremedlem | 142,3 |
1 67 år 2
65 år 3 Ytelsesbasert pensjonsordning
4 Innskuddsbasert pensjonsordning
5 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 4.530 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 2,30 prosent i rentesats og utløpsdato 28.04.2026
6 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 890 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 2,30 prosent i rentesats og utløpsdato 28.09.2023
7 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 950 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 1,99 prosent i rentesats og utløpsdato 20.08.2026
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Spesifikasjon av skattekostnad | ||
| Betalbar skatt | 12,5 | 15,8 |
| Korreksjon tidligere år | 1,4 | |
| Endring utsatt skatt | 28,7 | 10,5 |
| Sum skattekostnad | 41,3 | 27,7 |
| Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt | ||
| Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt nettoføres når det foreligger en juridisk rett til å motregne slike eiendeler/forpliktelser, og når forpliktelser ved utsatt skatt/eiendeler ved utsatt skatt tilhører det samme skatteregimet. Motregnede beløp er som følger: |
||
| Skatteøkende midlertidige forskjeller | ||
| Aksjer, obligasjoner og øvrige verdipapirer | 89,4 | |
| Gevinst- og tapskonto i livselskap 1 | 199,8 | |
| Pensjonsmidler | 1,6 | |
| Sum skatteøkende midlertidige forskjeller | 199,8 | 91,0 |
| Skattereduserende midlertidige forskjeller | ||
| Utlån og fordringer | (0,4) | |
| Aksjer, obligasjoner og øvrige verdipapirer | (4,5) | |
| Avsetninger for forpliktelser | (6,8) | |
| Pensjonsforpliktelser | (1,9) | |
| Sum skattereduserende midlertidige forskjeller | (4,5) | (9,1) |
| Netto midlertidige forskjeller | 195,3 | 81,8 |
| Netto forpliktelser ved utsatt skatt/(eiendeler ved utsatt skatt) | 48,8 | 20,5 |
| Avstemming av skattekostnad | ||
| Resultat før skattekostnad | 166,6 | 103,6 |
| Beregnet skatt av resultat før skattekostnad (25 %) | (41,7) | (25,9) |
| Skatteeffekten av | ||
| Skattefrie inntekter og kostnader | (0,6) | |
| Gevinst ved salg innenfor fritaksmetoden | 0,4 | 0,2 |
| Korreksjon tidligere år | (1,4) | |
| Sum skattekostnad | (41,3) | (27,7) |
| Effektiv skattesats | 24,8 % | 26,7 % |
| Endring i utsatt skatt | ||
| Forpliktelser/eiendeler ved utsatt skatt per 1. januar | (20,5) | (10,2) |
| Endring utsatt skatt innregnet i resultatet | (28,7) | (10,5) |
| Skatt innregnet i andre inntekter og kostnader | ||
| Skatt over OCI | 0,4 | 0,2 |
| Forpliktelser ved utsatt skatt/(eiendeler ved utsatt skatt) per 31. desember | (48,8) | (20,5) |
1 I forbindelse med nye skatteregler for livsforsikringsforetak fra og med inntektsåret 2018, kan foretakene etter overgangsregelen overføre resultat fra kundeporteføljen til gevinstog tapskonto. Kontoen avskrives med 20 prosent hvert år. Foretaket har ført 249,8 millioner inn på denne kontoen. Beløpet består av midlertidige forskjeller i kundeporteføljen fra 2017, samt årets resultat i kundeporteføljen.
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings valg |
Innskudds basert uten investerings valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2018 |
| Premiereserve | 1.583,4 | 1.583,4 | 3.853,8 | 899,0 | 4.752,8 | 6.336,2 | |||
| Tilleggsavsetninger | 4,7 | 4,7 | 224,3 | 12,4 | 236,8 | 241,5 | |||
| Kursreguleringsfond | 5,7 | 5,7 | 5,7 | ||||||
| Fond for regulering av pensjoner |
0,4 | 0,4 | 2,5 | 2,5 | 2,9 | ||||
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forplikt. |
1.588,6 | 1.588,6 | 4.083,9 | 913,9 | 4.997,8 | 6.586,4 | |||
| Premiereserve | 2.014,0 | 2.014,0 | 7.660,6 | 14.121,7 | 21.782,3 | 23.796,2 | |||
| Innskuddsfond | 305,6 | 305,6 | 305,6 | ||||||
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsvalgportefølje |
2.014,0 | 2.014,0 | 7.660,6 | 14.427,2 | 22.087,8 | 24.101,8 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings valg |
Innskudds basert uten investerings valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2017 |
| Premiereserve | 1.287,3 | 1.287,3 | 3.778,0 | 719,5 | 4.497,5 | 5.784,9 | |||
| Tilleggsavsetninger | 3,7 | 3,7 | 162,7 | 10,2 | 172,9 | 176,6 | |||
| Kursreguleringsfond | 54,7 | 54,7 | 54,7 | ||||||
| Fond for regulering av pensjoner |
0,4 | 0,4 | 1,8 | 1,8 | 2,2 | ||||
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forplikt. |
1.291,4 | 1.291,4 | 3.995,5 | 731,5 | 4.726,9 | 6.018,4 | |||
| Premiereserve | 2.111,7 | 2.111,7 | 6.917,1 | 13.332,8 | 20.249,9 | 22.361,6 | |||
| Innskuddsfond | 319,0 | 319,0 | 319,0 | ||||||
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsvalgportefølje |
2.111,7 | 2.111,7 | 6.917,1 | 13.651,8 | 20.568,9 | 22.680,6 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings valg |
Innskudds basert uten investerings valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2018 |
| Premieinntekter FER | 300,8 | 188,7 | 489,4 | 20,8 | 198,4 | 3.988,8 | 286,2 | 4.494,3 | 4.983,8 |
| Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen |
51,1 | 51,1 | 163,7 | 29,0 | 192,7 | 243,7 | |||
| Inntekter fra investeringer i inv.valg porteføljen |
(73,9) | (73,9) | (75,4) | (1.049,3) | (1.124,7) | (1.198,6) | |||
| Andre forsikringsrelaterte inntekter |
19,4 | 19,4 | 69,1 | 62,1 | 131,1 | 150,5 | |||
| Erstatninger | (38,9) | (223,4) | (262,3) | (71,2) | (63,0) | (1.333,2) | (103,9) | (1.571,3) | (1.833,5) |
| Endringer i forsikringsforpliktelsen - kontraktsfastsatte forpliktelser |
(273,2) | (273,2) | (68,9) | (160,1) | (229,0) | (502,2) | |||
| Endringer i forsikringsforpliktelsen - særskilt investeringsportefølje |
120,5 | 120,5 | 10,6 | (1.552,3) | (1.541,7) | (1.421,3) | |||
| Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser |
(19,5) | (1,4) | (20,9) | (20,9) | |||||
| Forsikringsrelaterte driftskostnader |
(19,7) | (18,8) | (38,5) | (19,5) | (54,1) | (86,0) | (43,0) | (202,6) | (241,0) |
| Resultat av teknisk regnskap |
20,0 | 12,5 | 32,5 | 5,4 | 85,5 | 30,2 | 6,9 | 128,0 | 160,5 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings valg |
Innskudds basert uten investerings valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2017 |
| Premieinntekter FER | 311,7 | 256,9 | 568,6 | 39,2 | 188,8 | 4.053,1 | 257,2 | 4.538,3 | 5.106,9 |
| Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen |
43,0 | 43,0 | 169,2 | 24,0 | 193,2 | 236,2 | |||
| Inntekter fra investeringer i inv.valg porteføljen |
139,1 | 139,1 | 119,8 | 1.711,5 | 1.831,2 | 1.970,3 | |||
| Andre forsikringsrelaterte inntekter |
18,2 | 18,2 | 57,3 | 54,8 | 112,1 | 130,4 | |||
| Erstatninger | 2,2 | (176,3) | (174,0) | 340,3 | (49,2) | (1.261,2) | (515,1) | (1.485,2) | (1.659,2) |
| Endringer i forsikringsforpliktelsen - kontraktsfastsatte forpliktelser |
(305,2) | (305,2) | (537,7) | 247,8 | (289,9) | (595,1) | |||
| Endringer i forsikringsforpliktelsen - særskilt investeringsportefølje |
(207,2) | (207,2) | (197,8) | (4.451,4) | (4.649,2) | (4.856,4) | |||
| Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser |
(2,0) | (1,0) | (3,0) | (3,0) | |||||
| Forsikringsrelaterte driftskostnader |
(23,0) | (16,3) | (39,3) | (18,9) | (48,3) | (80,6) | (40,3) | (188,0) | (227,3) |
| Resultat av teknisk regnskap |
28,7 | 14,4 | 43,2 | (9,9) | 70,6 | 26,2 | (27,5) | 59,5 | 102,7 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings valg |
Innskudds basert uten investerings valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2018 |
| Overføring av premiereserver fra andre forsikringsforetak / pensjonskasser |
12,8 | 12,8 | 20,8 | 198,4 | 1.313,8 | 53,5 | 1.586,6 | 1.599,4 | |
| Overføring av premiereserve til andre forsikringforetak / pensjonskasser |
(14,1) | (14,1) | (264,4) | (969,8) | (18,4) | (1.252,6) | (1.266,8) | ||
| Antall kontrakter fra andre | 74 | 74 | 21 | 2.574 | 691 | 691 | 3.286 | 3.360 | |
| Antall kontrakter til andre | 75 | 75 | 4.056 | 602 | 602 | 4.658 | 4.733 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings valg |
Innskudds basert uten investerings valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2017 |
| Overføring av premiereserver fra andre forsikringsforetak / pensjonskasser |
29,7 | 29,7 | 39,2 | 188,8 | 1.709,3 | 52,1 | 1.989,3 | 2.019,0 | |
| Overføring av premiereserve til andre forsikringforetak / pensjonskasser |
(4,9) | (4,9) | (40,2) | (1.144,0) | (42,1) | (1.226,3) | (1.231,2) | ||
| Antall kontrakter fra andre | 218 | 218 | 35 | 2.190 | 2.002 | 2.002 | 4.227 | 4.445 | |
| Antall kontrakter til andre | 18 | 18 | 3.793 | 695 | 695 | 4.488 | 4.506 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings valg |
Innskudds basert uten investerings valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2018 |
| Erstatninger | (32,1) | (209,2) | (241,3) | (126,2) | (10,3) | (151,7) | (42,7) | (331,0) | (572,3) |
| Gjenforsikringsandel av erstatninger |
(6,9) | (6,9) | 12,3 | 12,3 | 5,5 | ||||
| Sum betalte erstatninger | (38,9) | (209,2) | (248,1) | (126,2) | (10,3) | (151,7) | (30,4) | (318,7) | (566,8) |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings valg |
Innskudds basert uten investerings valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2017 |
| Erstatninger | (22,5) | (171,4) | (193,9) | (108,5) | (9,0) | (117,1) | (35,6) | (270,2) | (464,1) |
| Gjenforsikringsandel av erstatninger |
24,8 | 24,8 | 11,3 | 11,3 | 36,1 | ||||
| Sum betalte erstatninger | 2,2 | (171,4) | (169,1) | (108,5) | (9,0) | (117,1) | (24,3) | (258,9) | (428,0) |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings valg |
Sum individuell rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapitalbevis |
Innskudds pensjon |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2018 |
| Administrasjonspremie | 56,2 | 30,0 | 86,2 | 8,7 | 139,5 | 127,3 | 275,5 | 361,7 |
| Administrasjonskostnad | (19,7) | (18,8) | (38,5) | (19,5) | (54,1) | (129,0) | (202,6) | (241,0) |
| Administrasjonsresultat I | 36,5 | 11,3 | 47,7 | (10,8) | 85,4 | (1,7) | 73,0 | 120,7 |
| Pris for rentegaranti | 2,1 | 2,1 | 2,1 | |||||
| Fortjenestelement risiko | 0,8 | 0,8 | 0,8 | |||||
| Administrasjonsresultat II | 36,5 | 11,3 | 47,7 | (10,8) | 85,4 | 1,1 | 75,8 | 123,5 |
| Risikopremie | 242,0 | 10,3 | 252,3 | 7,2 | 272,7 | 279,9 | 532,2 | |
| Erstatninger | (281,2) | (9,0) | (290,2) | 23,9 | 0,1 | (247,2) | (223,2) | (513,4) |
| Risikoresultat | (39,2) | 1,2 | (38,0) | 31,1 | 0,1 | 25,5 | 56,7 | 18,8 |
| Faktisk avkastning | 51,1 | 51,1 | 163,7 | 29,0 | 192,7 | 243,7 | ||
| Garantert rente | (27,3) | (27,3) | (123,9) | (16,2) | (140,1) | (167,4) | ||
| Endring kursreg.fond | 49,0 | 49,0 | 49,0 | |||||
| Renteresultat | 23,7 | 23,7 | 88,8 | 12,8 | 101,6 | 125,3 | ||
| Sum | 21,0 | 12,5 | 33,5 | 109,1 | 85,5 | 39,5 | 234,1 | 267,6 |
| Herav til kunde | ||||||||
| Risikoresultat | 15,8 | 15,8 | 15,8 | |||||
| Renteresultat | 1,0 | 1,0 | 87,7 | 2,4 | 90,1 | 91,2 | ||
| Til oppreservering | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |||||
| Sum kunder | 1,0 | 1,0 | 103,7 | 2,4 | 106,1 | 107,2 | ||
| Herav til eier | ||||||||
| Administrasjonsresultat | 36,5 | 11,3 | 47,7 | (10,8) | 85,4 | 1,1 | 75,8 | 123,5 |
| Risikoresultat | (39,2) | 1,2 | (38,0) | 15,3 | 0,1 | 25,5 | 40,9 | 2,9 |
| Renteresultat | 22,7 | 22,7 | 1,0 | 10,4 | 11,4 | 34,1 | ||
| Bidrag fra eier | (0,1) | (0,1) | (0,1) | |||||
| Resultat av teknisk regnskap | 20,0 | 12,5 | 32,5 | 5,4 | 85,5 | 37,1 | 128,0 | 160,5 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakter uten rett til andel av |
Med investerings |
Sum individuell rente og |
Pensjons | Innskudds | Sum kollektiv rente og |
||||
| Millioner kroner | overskudd | valg | pensjon | Fripoliser | kapitalbevis | pensjon | pensjon | Sum 2017 | |
| Administrasjonspremie | 49,7 | 29,6 | 79,3 | 8,5 | 119,0 | 119,6 | 247,1 | 326,4 | |
| Administrasjonskostnad | (23,0) | (16,3) | (39,3) | (18,9) | (48,3) | (120,9) | (188,0) | (227,3) | |
| Administrasjonsresultat | 26,7 | 13,3 | 40,0 | (10,4) | 70,7 | (1,2) | 59,1 | 99,1 | |
| Risikopremie | 259,3 | 10,1 | 269,4 | 9,2 | 244,4 | 253,6 | 523,0 | ||
| Erstatninger | (277,5) | (9,0) | (286,5) | (9,1) | (254,9) | (264,0) | (550,5) | ||
| Risikoresultat | (18,2) | 1,1 | (17,1) | 0,1 | (10,4) | (10,4) | (27,5) | ||
| Faktisk avkastning | 43,0 | 43,0 | 169,2 | 24,0 | 193,2 | 236,2 | |||
| Garantert rente | (22,7) | (22,7) | (122,0) | (12,8) | (134,9) | (157,5) | |||
| Endring kursreg.fond | (28,1) | 0,3 | (27,8) | (27,8) | |||||
| Renteresultat | 20,3 | 20,3 | 19,1 | 11,4 | 30,5 | 50,8 | |||
| Sum | 28,7 | 14,4 | 43,2 | 8,8 | 70,6 | (0,2) | 79,3 | 122,4 | |
| Herav til kunde | |||||||||
| Risikoresultat | 0,1 | 0,1 | 0,1 | ||||||
| Renteresultat | 18,6 | 1,0 | 19,6 | 19,6 | |||||
| Sum | 18,7 | 1,0 | 19,7 | 19,7 | |||||
| Herav til eier | |||||||||
| Administrasjonsresultat | 26,7 | 13,3 | 40,0 | (10,4) | 70,7 | (1,2) | 59,1 | 99,1 | |
| Risikoresultat | (18,2) | 1,1 | (17,1) | (10,4) | (10,5) | (27,6) | |||
| Renteresultat | 20,3 | 20,3 | 0,5 | 10,4 | 10,9 | 31,2 | |||
| Resultat av teknisk regnskap | 28,7 | 14,4 | 43,2 | (9,9) | 70,6 | (1,2) | 59,5 | 102,7 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | År | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds pensjon |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum |
| Reserve /årlig innskudd | |||||||||
| 2018 | 52,3 | 52,3 | 20,7 | 1.359,5 | 283,5 | 1.663,7 | 1.716,1 | ||
| 2017 | 157,7 | 157,7 | 26,5 | 1.339,9 | 303,6 | 1.670,0 | 1.827,7 | ||
| Risikopremie | |||||||||
| 2018 | 21,8 | 21,8 | 20,4 | 20,4 | 42,3 | ||||
| 2017 | 64,1 | 64,1 | 20,0 | 20,0 | 84,1 |
Det er benyttet forskjellige målebegrep avhengig av produktets forsikringsmessige innhold. For sparerelaterte produkter er det benyttet avtalt innskudd eller overført reserve, for risikobaserte produkter er det benyttet årlig risikopremie.
| Portefølje | År | Fripolise portefølje 1 |
Øvrig kollektiv portefølje 1 |
Samlet kollektiv portefølje 1 |
Investeringsvalg portefølje |
Selskaps portefølje |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bokført avkastning | 2018 | 5,61 % | 4,77 % | 5,20 % | 3,84 % | 1,35 % |
| Verdijustert avkastning | 2018 | 4,30 % | 3,61 % | 3,95 % | (5,28) % | 1,31 % |
| Bokført avkastning | 2017 | 3,75 % | 3,62 % | 3,68 % | 5,73 % | 1,52 % |
| Verdijustert avkastning | 2017 | 4,47 % | 3,78 % | 4,22 % | 11,05 % | 1,37 % |
| Bokført avkastning | 2016 | 4,08 % | 2,99 % | 3,76 % | 3,64 % | 2,02 % |
| Verdijustert avkastning | 2016 | 4,87 % | 4,11 % | 4,66 % | 4,23 % | 2,24 % |
| Bokført avkastning | 2015 | 5,43 % | 2,84 % | 4,67 % | 4,98 % | 2,19 % |
| Verdijustert avkastning | 2015 | 5,42 % | 2,89 % | 4,68 % | 6,30 % | 1,97 % |
| Bokført avkastning | 2014 | 4,63 % | 3,97 % | 4,47 % | 3,63 % | 2,54 % |
| Verdijustert avkastning | 2014 | 4,63 % | 3,97 % | 4,46 % | 13,29 % | 2,45 % |
| Bokført avkastning | 2013 | 4,57 % | 3,96 % | 4,48 % | 3,35 % | 2,47 % |
| Verdijustert avkastning | 2013 | 4,67 % | 4,10 % | 4,55 % | 16,16 % | 2,72 % |
1Ved avkastningsberegning i kollektivporteføljen er det brukt Dietz metode som er formelverket som inngår i forskrift for beregning av kapitalavkastning i livsforsikring.
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Premiereserve | ||
| Per 1. januar | 5.784,9 | 5.217,1 |
| Netto resultatførte avsetninger | 487,0 | 555,0 |
| Overskudd på avkastningsresultatet | 5,6 | 3,0 |
| Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 15,3 | |
| Justering av forsikringsforpliktelser fra andre resultatkomponenter | 43,5 | 9,8 |
| Per 31. desember | 6.336,2 | 5.784,9 |
| Tilleggsavsetninger | ||
| Per 1. januar | 176,6 | 164,4 |
| Netto resultatførte avsetninger | 64,8 | 12,2 |
| Per 31. desember | 241,5 | 176,6 |
| Premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv. | ||
| Per 1. januar | 2,2 | 1,2 |
| Netto resultatførte avsetninger | (0,6) | |
| Overskudd på avkastningsresultatet | 1,4 | 1,0 |
| Per 31. desember | 2,9 | 2,2 |
| Kursreguleringsfond | ||
| Per 1. januar | 54,7 | 26,9 |
| Endring avsetning i kursreguleringsfond | (49,0) | 27,8 |
| Per 31. desember | 5,7 | 54,7 |
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Premiereserve | ||
| Per 1. januar | 22.361,6 | 17.513,4 |
| Netto resultatførte avsetninger | 2.325,6 | 5.774,2 |
| Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | 24.687,2 | 23.287,6 |
| Overføringer mellom fond | (891,0) | (926,0) |
| Per 31. desember | 23.796,2 | 22.361,6 |
| Premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner | ||
| Per 1. januar | 319,0 | 314,3 |
| Netto resultatførte avsetninger | (904,4) | (921,3) |
| Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | (585,4) | (607,0) |
| Overføringer mellom fond | 891,0 | 926,0 |
| Per 31. desember | 305,6 | 319,0 |
Per 31. desember 2018 har Gjensidige Pensjonsforsikring AS følgende aksjebaserte betalingsordninger:
Gjensidige har etablert aksjebasert betaling med oppgjør i aksjer for konsernledelse og nærmere definerte ledende ansatte.
Som omtalt i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse i note 8 skal halvparten av den variable godtgjørelsen gis i form av aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor en tredjedel kan disponeres hvert av de kommende tre år. Av dette deles i overkant av 50 prosent ut som aksjer og i underkant av 50 prosent gjøres opp i kontanter for å dekke skatteforpliktelser (nettooppgjør).
Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Beløpet innregnes som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet med motpost annen innskutt egenkapital, både for den delen som gjøres opp i aksjer og den delen som gjøres opp i kontanter for å dekke skatteforpliktelser. Det er ikke knyttet spesifikke selskapsrelaterte eller markedsrelaterte opptjeningskriterier til aksjene, men foretaket kan foreta en revurdering dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at bonusen ble basert på uriktige forutsetninger. Forventet utdeling settes til 100 prosent. Det foretas ingen justering av verdien av den kontantbaserte andelen basert på aksjekursen på rapporteringstidspunktet. Antall aksjer justeres for utdelt utbytte.
Aksjespareprogram for ansatte med oppgjør i aksjer Gjensidige har etablert et aksjespareprogram for ansatte i konsernet, med unntak av ansatte i Gjensidige Baltic. Alle fast ansatte har anledning til å spare et årlig beløp på inntil 75.000 kroner. Sparingen gjennomføres gjennom faste lønnstrekk, som fire ganger i året benyttes til å kjøpe aksjer. De ansatte får en rabatt i form av tilskudd på 20 prosent, begrenset oppad til 3.000 kroner per år, hvilket tilsvarer maksimal skattefri rabatt. For hver fjerde aksje som eies etter to år vil den ansatte motta én bonusaksje, forutsatt at vedkommende fortsatt er ansatt eller er blitt pensjonist. Det eksisterer ingen øvrige innvinningsbetingelser i denne ordningen.
Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Rabatten innregnes som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet med motpost annen innskutt egenkapital. Verdien av bonusaksjene innregnes som en lønnskostnad over opptjeningsperioden som er to år, med motpost annen innskutt egenkapital.
Virkelig verdi for aksjene som tildeles gjennom den aksjebaserte betalingsordningen for ledende ansatte samt kontantene som for å dekke skatteforpliktelsene, beregnes med utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet. Beløpet innregnes umiddelbart.
Virkelig verdi for bonusaksjene som tildeles gjennom aksjespareprogrammet beregnes med utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet, hensyntatt sannsynlighet for at den ansatte fortsatt er ansatt etter to år og at den ansatte ikke har solgt aksjene sine i den samme toårsperioden. Beløpet periodiseres over opptjeningsperioden, som er to år.
Forutsetninger benyttet i beregning av virkelig verdi på tildelingstidspunktet var som følger
| Godtgjørelsesordningen | Aksjespareprogrammet | |||
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Vektet gjennomsnittlig aksjekurs (NOK) | 149,10 | 135,00 | 130,55 | 139,26 |
| Forventet avgang | I/A | I/A | 10 % | 10 % |
| Forventet salg | I/A | I/A | 5 % | 5 % |
| Bindingstid (år) | 3 | 3 | 2 | 2 |
| Forventet utbytte (NOK per aksje) 1 | 4,50 | 6,57 | 4,50 | 6,57 |
1 Forventet utbytte er beregnet basert på konsernets faktiske resultat etter skattekostnad per tredje kvartal, grosset opp til et fullt år, gitt maksimal utbytteutdeling tilsvarende 70 prosent av resultat etter skattekostnad. Dette er gjort som en teknisk beregning da foretakets prognose for resultat i fjerde kvartal ikke kunne benyttes på det tidspunktet beregningene ble gjort.
Personalkostnader
| Millioner kroner | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Godtgjørelsesordningen for ledende ansatte | 0,7 | 0,9 |
| Aksjespareprogram for ansatte | 0,2 | 0,2 |
| Sum kostnader | 1,0 | 1,0 |
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Antall bonusaksjer | ||
| Utestående 1. januar | 1.924 | 1.252 |
| Tildelt i løpet av perioden | 1.687 | 1.226 |
| Gått tapt i løpet av perioden | (50) | (50) |
| Overført i løpet av perioden | (699) | (786) |
| Flyttinger til/(fra) i løpet av perioden | (50) | 282 |
| Utestående 31. desember | 2.812 | 1.924 |
| Kan utøves 31. desember | ||
| Gjennomsnittlig gjenværende levetid på utestående bonusaksjer | 1,02 | 1,00 |
| Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte bonusaksjer | 115,89 | 120,27 |
| Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på bonusaksjer utøvd i løpet av perioden | 130,55 | 139,43 |
Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter bonusaksjer og ikke opsjoner.
| Antall aksjer 2018 |
Antall kontant oppgjorte aksjer 2018 |
Antall aksjer 2017 |
Antall kontant oppgjorte aksjer 2017 |
|
|---|---|---|---|---|
| Antall aksjer | ||||
| Utestående 1. januar | 7.076 | 6.346 | 5.678 | 5.166 |
| Tildelt i løpet av perioden | 3.040 | 2.659 | 2.821 | 2.474 |
| Utøvd i løpet av perioden | (3.528) | (3.182) | (2.911) | (2.656) |
| Flyttinger til/(fra) i løpet av perioden | 1.155 | 1.029 | ||
| Justering dividende i løpet av perioden | 324 | 304 | 333 | 333 |
| Utestående 31. desember | 6.912 | 6.127 | 7.076 | 6.346 |
| Kan utøves 31. desember | ||||
| Gjennomsnittlig gjenværende levetid på utestående aksjer | 0,71 | 0,71 | 0,75 | 0,74 |
| 2018 | 2017 | |||
| Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte aksjer 2 | 149,10 | 135,00 | ||
| Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på aksjer utøvd i løpet av perioden | 147,91 | 133,53 | ||
| Verdi av tildelte aksjer som skal gjøres opp i kontanter | 135,20 | 154,90 |
2 Virkelig verdi er fastsatt med utgangspunkt i markedsverdien av aksjen på tildelingstidspunktet.
Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter aksjer og ikke opsjoner.
| Forretnings | Kostpris | Balanseført verdi |
Kostpris | Balanseført verdi |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Millioner kroner | kontor | Eierandel | 31.12.2018 | 31.12.2018 | 31.12.2017 | 31.12.2017 |
| Tilknyttede foretak | ||||||
| Malling & Co Eiendomsfond IS - Kollektivporteføljen | Oslo, Norge | 35,1 % | 792,3 | 908,5 | ||
| Malling & Co Eiendomsfond IS - Investeringsvalgporteføljen Oslo, Norge | 27,8 % | 686,6 | 815,7 | |||
| Sum tilknyttede foretak | 62,9 % | 1.478,9 | 1.724,1 | |||
| Millioner kroner | Eiendeler | Egenkapital | Gjeld | Inntekter | Resultat | Resultat inntekts-ført |
| For hele foretaket 2018 | ||||||
| Tilknyttede foretak - tilleggsinformasjon | ||||||
| Malling & Co Eiendomsfond IS | 2.505,4 | 2.432,2 | 73,3 | 60,1 | 56,0 |
Gjensidige Pensjonsforsikring AS
Styret og daglig leder har i dag behandlet og fastsatt godkjent årsberetning og årsregnskap for Gjensidige Pensjonsforsikring AS for kalenderåret 2018 og per 31. desember 2018 (årsrapporten 2018).
Vi erklærer etter beste overbevisning at årsregnskapet for 2018 er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU, med krav til tilleggsopplysninger som følger av regnskapsloven, herunder Forskrift om årsregnskap for livsforsikring. Regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at årsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet, nærstående vesentlige transaksjoner og de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode.
Oslo, 14. februar 2019
Styret i Gjensidige Pensjonsforsikring AS
Mats C. Gottschalk Kari Østerud Hans Aasnæs Ida Berild Guldberg
Styreleder Torstein Ingebretsen
Gjensidige er et ledende nordisk skadeforsikringsselskap notert på Oslo Børs. Vi har om lag 3.900 medarbeidere og tilbyr skadeforsikring i Norge, Danmark, Sverige og Baltikum. I Norge tilbyr vi også bank, pensjon og sparing.
Gjensidige Pensjonsforsikring er et heleid datterselskap som tilbyr innskuddsbaserte pensjonsløsninger og risikodekninger. Konsernets driftsinntekter var 26 milliarder kroner i 2018, mens forvaltningskapitalen utgjorde 157 milliarder kroner.
Gjensidige Pensjonsforsikring AS Schweigaardsgate 14, 0185 Oslo Postboks 101 Sentrum, 0102 Oslo Telefon +47 915 03100
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.