Annual Report • Feb 15, 2018
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gjensidige Pensjonsforsikring AS
Gjensidige Pensjonsforsikring AS (GPF) er et heleid datterselskap av Gjensidige Forsikring ASA og har hovedkontor i Oslo. Selskapets virksomhet er rettet mot liv - og pensjonsmarkedet og det tilbys produkter til privat- og bedriftsmarkedet. Selskapet ble etablert i 2005 og fokuserer på salg av innskuddsbaserte pensjonsordninger og risikodekninger både til næringslivskunder og til individuelle kunder.
Selskapet leverer produkter innen følgende hovedgrupper:
Selskapet tilbyr utelukkende eksternt forvaltede fond som plasseringsalternativ.
Distribusjon av selskapets produkter skjer hovedsakelig gjennom morselskapet Gjensidige Forsikring ASA. I tillegg benytter GPF seg av andre eksterne samarbeidspartnere. Private pensjonsprodukter distribueres på nett og gjennom et salgssenter hos Gjensidige Bank ASA.
Et nytt vellykket år er tilbakelagt preget av godt salg hvor innslaget av større bedrifter har vært stigende og hvor flyttebalansen av kapital har gått i vår favør. På tross av et fortsatt lavt rentenivå er det oppnådd en finansavkastning som tilfredsstiller alle rentegarantier. Hvis det samme nivået skulle bestå i flere år fremover vil det etter hvert bli mer krevende å møte garantikravene. Oppreserveringen for langt liv skal være ferdig til 2021 og det forventes ikke at det blir nødvendig med vesentlige trekk på egenkapitalen for å imøtekomme dette. I revidert nasjonalbudsjett i år åpnet regjeringen opp for en ny IPS (Individuell Pensjonssparing) med symmetrisk beskatning, med tillatt salgsstart fra 1. november. Takket være gode salgsløsninger, særlig på nett, så har GPF fått en god fot i dette markedet fra første stund, noe som er med på å bygge en solid plattform fremover for inntekter på lang sikt. På tross av en god underliggende driftsutvikling oppnådde GPF et resultat for året som er lavere enn i fjor. Dette skyldes styrking av erstatningsreservene knyttet til uføredekningene.
Markedsandelen innen kollektiv innskuddspensjon utgjorde pr. tredje kvartal 9,2 prosent og 8,0 prosent innenfor individuell pensjon. Markedsandelen for tilflyttede private pensjonsmidler utgjorde 13,1 prosent og 19,6 prosent for kollektive pensjonsmidler pr. tredje kvartal 2017 (Kilde: Finans Norge).
Forfalte bruttopremier beløp seg til 5.113,7 millioner kroner i 2017. Av dette var henholdsvis 3.094.8 millioner kroner forfalte premier og 2.019,0 millioner kroner tilflyttede midler. Til sammenlikning utgjorde forfalte bruttopremier i 2016 3.604,2 millioner kroner, hvorav 2.472,1 millioner kroner var forfalte premier og 1.132,1 millioner kroner var tilflyttede midler. Forfalte premier økte som følge av vekst i kundeporteføljen relatert til kollektiv innskuddspensjon og individuell uførepensjon.
For fripoliseporteføljen ble det realisert et finansresultat utover garantert rente på 19,1 millioner kroner. GPF har gjennom 2017 fulgt en konservativ investeringsstrategi. Livselskapene er pålagt å styrke premiereservene innen 2021, slik at de er i stand til å dekke forventede økende fremtidige forpliktelser som følge av en generelt økende levealder. GPF har derfor avsatt hele årets overskudd knyttet til poliser som ikke er ferdig oppreservert til dette formålet. Dette inkluderer både finansavkastningen og risikooverskuddet, og
utgjør totalt 4,5 millioner kroner. Samlet oppreservering for langt liv ved utløpet av året utgjorde 196,5 millioner kroner, og totalt oppreserveringsbehov innen 2021 er beregnet til 214,0 millioner kroner. Det antas at fremtidig avkastning vil være tilstrekkelig til å dekke gapet, uten bruk av ytterligere trekk på egenkapitalen. Totale tilleggsavsetninger knyttet til fripoliseporteføljen var ved utgangen av året 162,7 millioner kroner mot 151,3 millioner kroner i 2016. Økningen skyldes fordeling av årets resultat på fullt oppreserverte poliser.
For den øvrige kollektivporteføljen ble det oppnådd 67,2 millioner kroner i finansresultat. Av dette ble 39,0 millioner kroner tildelt kundene, hvorav 35,5 millioner kroner var i henhold til garantert avkastning. GPF sin andel av avkastningen knyttet til den øvrige kollektivporteføljen endte på 28,3 millioner kroner.
Øvrige finansinntekter endte på 0,9 millioner kroner og er avkastning på selskapskapitalen.
Erstatningskostnadene utgjorde 1.659,2 millioner kroner i 2017 og 1.093,2 millioner. kroner i 2016.
Forsikringsrelaterte driftskostnader beløp seg til 227,3 millioner kroner i 2017 inkl. kostnader fakturert for konserntjenester. Inkludert i dette var også forvaltningskostnader på 22,9 millioner kroner som tidligere ble behandlet som en inntektsreduksjon. Totale kostnader i 2016 var 191,1 millioner kroner. Kostnadsutviklingen er som forventet.
For regnskapsåret 2017 oppnådde GPF et regnskapsmessig resultat etter skattekostnad på 75,9 millioner kroner, mot 84,5 millioner kroner i 2016. Resultattilbakegangen er et resultat av ekstraordinær styrking av erstatningsreservene knyttet til uførhetsdekningene.
Gitt Gjensidiges strategi innen pensjonsforsikring bekrefter styret at forutsetningen om fortsatt drift er til stede. Årsregnskapet for 2017 er satt opp under denne forutsetning. Markedet for innskuddsbasert pensjon er i vekst og selskapet er godt posisjonert for å ta del i denne. Den langsiktige positive resultattrenden for selskapet er forventet å fortsette.
GPF tilbyr to hovedalternativer for forvaltning av innskuddspensjon, aktiv og kombinert forvaltning. Innenfor begge alternativ kan kundene velge mellom ulike risikoprofiler: Trygg, Balansert, Offensiv og Alderstilpasset.
Året 2017 gav en god avkastning på aksjer drevet primært av vekst i selskapenes inntjening, Som følge steg Oslo Børs 17 prosent, MSCI World indeksen steg med 16.0 prosent i norske kroner og Emerging Markets steg tilsvarende hele 30.0 prosent. 2017 går dessuten inn i historiebøkene som det første året der globale aksjemarkeder steg hver eneste måned.
Kronen styrket seg 5,5 prosent mot USD, men svekket seg 8,4 prosent mot EUR. Dette gjorde det fornuftig å valutasikre noe som gav våre kunder en meravkastning på 1,6 prosent.
Rentene er fortsatt lave, men en lav inngang på kredittspreader gjorde at avkastningen på renter ble bedre enn forventet og endte på 3,6 prosent i 2017.
Det globale vekstoppsvinget har enda ikke materialisert seg i økt inflasjon, noe som har gjort at sentralbankenes innstramming har vært forsiktig. Den europeiske sentralbanken har nå i januar 2018 halvert sine månedlige obligasjonskjøp, fra 60 mrd. euro til 30 mrd. euro, mens Federal Reserve i USA hevet som ventet renten i
desember og er ventet å heve flere ganger i 2018. Utviklingen i inflasjonen blir dermed svært viktig å følge med på fremover, da dette blir avgjørende for hvor rask eller gradvis den videre innstrammingsprosessen til sentralbankene vil bli.
Den bokførte avkastningen på fripoliseporteføljen var 3,8 prosent, mens den verdijusterte avkastning var 4,5 prosent. Gjennomsnittlig rentegaranti for fripoliseporteføljen er på 3,3 prosent. For kollektivporteføljene ble den bokførte avkastningen 3,6 prosent og verdijustert 3,8 prosent.
Forvaltningskapitalen økte med 5.461,7 millioner kroner i løpet av 2017, og utgjorde 28.699,0 millioner kroner ved utløpet av året. Selskapet hadde pr. 31.12.2017 en total balanse på 29.890,7 millioner kroner. Av dette utgjorde egenkapitalen 2,4 prosent.
Selskapet har aktivert anskaffelse og utvikling av IT systemer under immaterielle eiendeler.
Solvens II regelverket trådte i kraft i 2016. GPF har arbeidet med implementering av dette helt siden oppstarten av selskapet i 2006. Den europeiske forsikringstilsynsmyndigheten EIOPA har tidligere offentliggjort anbefalinger om forberedelser til Solvens II, som ble gjort gjeldende allerede fra 1. januar 2014. Anbefalingene dekker system for risikostyring og internkontroll, egenvurdering av risiko og solvens (ORSA), rapportering til tilsynsmyndighetene samt forhåndsdialog om interne modeller. Anbefalingene er blitt implementert og fulgt opp i GPF. Selskapet har tatt i bruk standardmodellen for kapitalmodellering og beregning av solvenskapital. Det har blitt utarbeidet ORSA-rapporter siden 2013. I tillegg deltok selskapet i Finanstilsynets frivillige prøverapportering for pilar 3-data i 2015. Arbeidet med Solvens II har høy prioritet og involvert ressurser fra hele organisasjonen, inklusive spesialistkompetanse fra morselskapet Gjensidige Forsikring ASA.
Ved utgangen av 2017 rapporterte selskapet en solvensmargin på 132,8 prosent. Dette etter at det ble utstedt et ansvarlig obligasjonslån på 300,0 millioner kroner i 2. kvartal 2016 for å styrke selskapets kapitalbase. Den oppnådde solvensmarginen er på et tilfredsstillende nivå og det er ikke behov for å iverksette ytterligere tiltak.
Ved utløpet av 2017 hadde selskapet 61 ansatte. Alle arbeider ved selskapets hovedkontor. Hoveddelen av de ansatte er engasjert i avtaleforvaltning og kundehåndtering. I tillegg er det egne avdelinger for produktutvikling og faglig støtte, samt en egen ITdriftsavdeling som vedlikeholder fagsystemene.
Salg av kollektive pensjonsordninger skjer gjennom morselskapet Gjensidige Forsikring ASA. Her engasjerer GPF et rådgiverkorps bestående av 18 ansatte pensjonsrådgivere som er spredt utover i landet med Oslo, Bergen og Trondheim som geografiske sentre. Salget retter seg først og fremst mot flyttemarkedet av innskuddsordninger og mot overgangsmarkedet fra ytelsesordninger til innskuddsordninger. I tillegg er det etablert et salgssenter i Oslo for telefonsalg mot Gjensidige Forsikring ASAs bedriftskunder. Ved utgangen av året var 10 ansatt i dette senteret. Hos Gjensidige Bank ASA arbeider det 7 investeringsrådgivere med blant annet salg av private pensjonsprodukter. Disse er lokalisert i Oslo og omegn.
Selskapet vurderer løpende sin egen risikosituasjon i henhold til vedtatte rutiner for internkontroll. Som en del av det årlige plan- og budsjettarbeidet utarbeides det en risikovurdering hvor de viktigste risikoer på kort og lengre sikt beskrives sammen med nødvendige tiltak. Denne vedtas av styret som en del av plan- og budsjettprosessen og følges opp jevnlig gjennom året.
Finansiell risiko er et samlebegrep for flere typer risiko i forbindelse med finansielle eiendeler. Finansiell risiko kan inndeles i
markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Disse risikotypene oppstår gjennom GPF sine investeringsaktiviteter. De styres på aggregert nivå og ivaretas gjennom den kapitalforvaltningsstrategi som er utarbeidet for selskapet.
GPF har egen eksponering i finansielle instrumenter gjennom handelslageret. Dette er en teknisk beregnet beholdning som oppstår hovedsakelig som følge av intern behandlingstid for kjøp og salg av fondsandeler på vegne av kundene. Bokført verdi på denne beholdningen var ved utgangen av 2017 5,7 millioner kroner. Det meste av dette er et resultat av at det går tid fra ordre avgis til den effektueres. GPF er ikke fullt eksponert for dette, det reelle handelslageret var ved utgangen av 2017 var 2,7 millioner kroner.
Kollektivporteføljen består av to porteføljer:
Fripoliseporteføljen og deler av den øvrige kollektivporteføljen har garantert minimumsrente ovenfor kundene og utgjør således en finansiell risiko. Gjennomsnittlig garantert rente for fripolisene var 3,3 prosent per 31.12.2017. For den øvrige kollektivporteføljen var den 2,5 prosent. De viktigste komponentene knyttet til kollektivporteføljen er risiko i forbindelse med aksjekursutvikling, renterisiko og kredittrisiko. Risikostyring og kapitalforvaltning skjer i samsvar med gjeldende regelverk gjennom en forvaltningsavtale med Gjensidige Bank ASA, som igjen bruker morselskapet Gjensidige Forsikring ASA.
Selskapskapitalen holdes i form av bankinnskudd i norske kroner, samt investering i pengemarkedsfond.
Risiko for tap på fordringer anses som liten.
GPF tilbyr forsikringsprodukter i form av pensjoner, da i hovedsak som kollektiv og individuell uførepensjon. Det er videre tilknyttet innskuddsfritak ved ervervsmessig uførhet på medlemmer i innskuddsordningen. Det er også en begrenset portefølje med etterlattedekninger (Ektefellepensjon/Barnepensjon).
Det er ved utgangen av 2017 ca. 236.000 individer med eksponering på uførerisiko, hvorav ca. 42.000 var eksponert gjennom obligatorisk tjenestepensjon. Antall individer som er eksponert for døds- og overlevelsesrisiko er beskjedent målt opp i mot uførerisikoeksponeringen.
Forsikringsrisikoen anses som tilfredsstillende og usikkerheten rundt ikke meldte saker er ivaretatt gjennom erstatningsavsetningene.
Selskapet har reassuranseavtale med morselskapet Gjensidige Forsikring ASA som gir en tilfredsstillende dekning ved større variasjoner i inntrufne erstatningstilfeller.
Arbeidsmiljøet er godt hvilket bekreftes gjennom personaltilfredshetsundersøkelser. Det har ikke vært registrert skader eller ulykker på arbeidsplassen. Sykefraværet utgjorde 4,1 prosent av samlet arbeidstid.
Ved utgangen av 2017 var av selskapets 61 ansatte, 31 kvinner og 30 menn. Selskapets styre bestod av 2 kvinner og 2 menn. Det legges vekt på å ha en mest mulig lik fordeling mellom kjønn på alle stillingsnivåer, og under ellers like vilkår vil underrepresentert kjønn bli prioritert i f. m. ansettelser. Arbeidstidsordninger i selskapet følger de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn.
Selskapet forurenser ikke det ytre miljøet mer enn vanlig og er omfattet av Gjensidiges miljøpolicy.
Tusen kroner Note 1.1.-31.12.2017 1.1.-31.12.2016 Forfalte premier, brutto 3.094.770 2.472.087 Avgitte gjenforsikringspremier 4 (6.876) (5.457) Overføring av premiereserver fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 18 2.018.975 1.132.115 Sum premieinntekter for egen regning 17 5.106.870 3.598.745 Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 161.594 177.546 Verdiendringer på investeringer 30.207 53.195 Realisert gevinst og tap på investeringer 44.380 5.627 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 13/17 236.182 236.367 Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 18.563 20.143 Verdiendringer på investeringer 1.003.755 89.155 Realisert gevinst og tap på investeringer 947.969 531.063 Sum netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 17 1.970.287 640.361 Andre forsikringsrelaterte inntekter 17 130.359 83.600 Utbetalte erstatninger, brutto 19 (464.111) (414.709) - Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger 4 36.089 12.622 Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 18 (1.231.185) (691.089) Sum erstatninger 19 (1.659.207) (1.093.177) Endring i premiereserve, brutto (552.432) (455.100) Endring i gjenforsikringsandel av premiereserven (2.599) 10.837 Endring i tilleggsavsetninger (12.241) (20.383) Endring i kursreguleringsfond (27.836) (26.895) Endring i premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv 2.455 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsen - kontraktfastsatte forpliktelser 17 (595.109) (489.086) Endring i premiereserve (5.774.190) (3.149.122) Endring i premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv 917.803 476.478 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelsen - særskilt investeringsportefølje 17 (4.856.388) (2.672.644) Overskudd på avkastningsresultatet (2.951) (4.497) Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene (41) (1.883) Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktfastsatte forpliktelser (2.992) (6.380) Forvaltningskostnader (22.937) Salgskostnader (20.720) (22.793) Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader (inkl.prov. for mottatt gjenforsikring) 3 (183.622) (168.282) Sum forsikringsrelaterte driftskostnader (227.279) (191.075) Resultat av teknisk regnskap 17 102.723 106.713 Ikke-teknisk regnskap Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 790 5.470 Verdiendringer på investeringer (2.503) 1.675 Realisert gevinst og tap på investeringer 2.608 628 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 895 7.774 Andre kostnader (1.258) Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen (1.258) Resultat av ikke-teknisk regnskap 895 6.516 Resultat før skattekostnad 103.618 113.228 Skattekostnad 15 (27.687) (28.721) Resultat før andre resultatkomponenter 75.931 84.508 Andre resultatkomponenter Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel (925) 717 Skatt på poster som ikke kan reklassifiseres til resultatet 15 231 (179) Totalresultat 75.237 85.045
| Tusen kroner | Note | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Eiendeler | |||
| Andre immaterielle eiendeler | 5 | 49.173 | 49.275 |
| Sum immaterielle eiendeler | 49.173 | 49.275 | |
| Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi | |||
| Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) | 5.458 | 13.020 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 746.444 | 589.505 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 97.358 | 95.992 | |
| Sum investeringer | 6/12 | 849.260 | 698.518 |
| Fordringer i forbindelse med direkte forretninger | 6.965 | 5.163 | |
| Andre fordringer | 104.800 | 64.834 | |
| Sum fordringer | 111.765 | 69.997 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 12 | 175.727 | 251.057 |
| Pensjonseiendeler | 10 | 1.609 | 2.438 |
| Sum andre eiendeler | 177.336 | 253.494 | |
| Sum eiendeler i selskapsporteføljen | 1.187.534 | 1.071.284 | |
| Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost | |||
| Investeringer som holdes til forfall | 30.536 | 30.508 | |
| Utlån og fordringer | 4.536.001 | 3.149.704 | |
| Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi | |||
| Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) | 8/12 | 758.151 | 734.112 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 8/12 | 614.957 | 1.357.170 |
| Fordringer i kundeporteføljen | 8/12 | 161 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 8/12 | 60.412 | 131.977 |
| Sum investeringer i kollektivporteføljen | 6.000.056 | 5.403.632 | |
| Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelsen | 22.560 | 25.159 | |
| Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi | |||
| Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) | 20.034.279 | 16.002.843 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 2.531.180 | 1.777.181 | |
| Utlån og fordringer | 52.445 | 38.229 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 8/12 | 62.688 | 9.445 |
| Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen | 8/15 | 22.680.592 | 17.827.698 |
| Sum eiendeler i kundeporteføljen | 28.703.208 | 23.256.490 | |
| Sum eiendeler | 29.890.742 | 24.327.774 |
| Tusen kroner | Note | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Egenkapital og forpliktelser | |||
| Innskutt egenkapital | |||
| Aksjekapital/grunnfondsbeviskapital/garantifond | 2 | 39.000 | 39.000 |
| Annen innskutt egenkapital | 80.875 | 80.722 | |
| Sum innskutt egenkapital | 119.875 | 119.722 | |
| Opptjent egenkapital | |||
| Annen opptjent egenkapital | 532.992 | 449.178 | |
| Årets resultat | 75.931 | 84.508 | |
| Sum opptjent egenkapital | 608.923 | 533.686 | |
| Sum egenkapital | 728.799 | 653.408 | |
| Annen ansvarlig lånekapital | 11 | 299.571 | 299.457 |
| Sum ansvarlig lånekapital mv. | 299.571 | 299.457 | |
| Premiereserve | 5.784.856 | 5.217.107 | |
| Tilleggsavsetninger | 176.617 | 164.389 | |
| Kursreguleringsfond | 54.730 | 26.895 | |
| Premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv. | 2.160 | 1.165 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktfastsatte forpliktelser | 16/23 | 6.018.363 | 5.409.556 |
| Premiereserve | 22.361.592 | 17.513.426 | |
| Premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv. | 319.000 | 314.272 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsvalgportefølje | 16/24 | 22.680.593 | 17.827.698 |
| Pensjonsforpliktelser o.l. | 10 | 1.877 | 1.455 |
| Forpliktelser ved skatt | |||
| Forpliktelser ved periodeskatt | 15 | 15.796 | 14.664 |
| Forpliktelser ved utsatt skatt | 15 | 20.464 | 10.200 |
| Sum avsetninger for forpliktelsen | 38.136 | 26.319 | |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 89.264 | 79.268 | |
| Andre forpliktelser | 21.992 | 15.957 | |
| Sum forpliktelser | 111.256 | 95.225 | |
| Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 14.025 | 16.111 | |
| Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter | 14.025 | 16.111 | |
| Sum egenkapital og forpliktelser | 29.890.742 | 24.327.774 |
| Ny måling av netto |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Annen | ytelses basert |
|||||
| innskutt | Risiko | pensjons | Annen | |||
| Tusen kroner | Aksje kapital |
egen kapital |
utjevnings -fond |
forpl./- eiendel |
egen kapital |
Sum egen kapital |
| Egenkapital per 31.12.2015 | 39.000 | 80.674 | 803 | 447.838 | 568.315 | |
| 1.1-31.12.2016 | ||||||
| Resultat før andre resultatkomponenter | 84.508 | 84.508 | ||||
| Andre resultatkomponenter | ||||||
| Poster som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet | ||||||
| Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel | 717 | 717 | ||||
| Skatt på poster som ikke kan reklassifiseres til resultatet | (179) | (179) | ||||
| Poster som senere kan reklassifiseres til resultatet | ||||||
| Aksjebasert betalingstransaksjoner som gjøres opp i egenkapital | 48 | 48 | ||||
| Egenkapital per 31.12.2016 | 39.000 | 80.722 | 1.341 | 532.345 | 653.408 | |
| 1.1.-31.12.2017 | ||||||
| Resultat før andre resultatkomponenter | 75.931 | 75.931 | ||||
| Andre resultatkomponenter | ||||||
| Poster som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet | ||||||
| Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel | (925) | (925) | ||||
| Skatt på poster som ikke kan reklassifiseres til resultatet | 231 | 231 | ||||
| Poster som senere kan reklassifiseres til resultatet | ||||||
| Aksjebasert betalingstransaksjoner som gjøres opp i egenkapital | 153 | 153 | ||||
| Egenkapital per 31.12.2017 | 39.000 | 80.875 | 647 | 608.277 | 728.798 |
| Tusen kroner | 1.1.-31.12.2017 | 1.1.-31.12.2016 |
|---|---|---|
| Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter | ||
| Netto innbetalte premier | 5.090.891 | 3.639.107 |
| Netto utbetalte erstatninger | (428.022) | (402.087) |
| Netto innbetaling/utbetaling ved flytting av premiereserver | (1.231.185) | (645.158) |
| Netto innbetaling/utbetaling vedrørende verdipapirer | (3.258.871) | (2.540.604) |
| Utbetaling til drift, inklusive provisjoner | (224.001) | (197.819) |
| Betalt skatt | (14.664) | (25.296) |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | (65.852) | (171.857) |
| Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | ||
| Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr | (14.728) | (9.509) |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | (14.728) | (9.509) |
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | ||
| Netto innbetaling/utbetaling av ansvarlig lån | (11.707) | 293.119 |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | (11.707) | 293.119 |
| Netto kontantstrøm for perioden | (92.287) | 111.753 |
| Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse | 488.472 | 376.719 |
| Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt | 396.185 | 488.472 |
| Netto kontantstrøm for perioden | (92.287) | 111.753 |
| Spesifikasjon av beholdning av kontanter og kontantekvivalenter | ||
| Kontanter og fordringer på/innskudd i kredittinstitusjoner 1 | 396.185 | 488.472 |
| Sum beholdning av kontanter og kontantekvivalenter | 396.185 | 488.472 |
| 1 Herav budne midler på skattetrekkskontoer | 8.410 | 6.792 |
Gjensidige Pensjonsforsikring AS (GPF) er et selskap hjemmehørende i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Schweigaards gate 14, Oslo, Norge. Aktivitetene i selskapet er livog pensjonsforsikring. Selskapet driver virksomhet i Norge.
Regnskapsprinsippene som benyttes i selskapsregnskapet er beskrevet nedenfor.
Selskapsregnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og forskrift om årsregnskap for livsforsikringsforetak (FOR-2015-12-18- 1824). Årsregnskapsforskriften bygger i stor grad på EU-godkjente IFRS' er og tilhørende fortolkningsuttalelser.
En rekke nye standarder, endringer i standarder og fortolkninger er utgitt for regnskapsår som begynner etter 1. januar 2017, og har ikke blitt anvendt ved utarbeidelsen av dette regnskapet. De som kan være relevante for GPF er angitt nedenfor. GPF planlegger ikke å implementere disse standardene tidlig.
IFRS 2 har blitt endret med hensyn til klassifisering og måling av aksjebaserte betalingstransaksjoner med nettooppgjør for tilbakeholdte skatteforpliktelser. Dersom foretaket er forpliktet til å holde tilbake et beløp for en ansattes skatteforpliktelse i forbindelse med aksjebasert betaling, og overføre dette beløpet i kontanter til skattemyndighetene på den ansattes vegne, da skal selskapet innregne forpliktelsen som en aksjebasert betalingstransaksjon med oppgjør i egenkapital. Endringene vil gjelde fra 1. januar 2018. Skatteforpliktelsen i konsernets aksjebaserte godtgjørelsesordning vil bli reklassifisert fra forpliktelse til egenkapital per 1. januar 2018. Fra denne datoen vil skatteforpliktelsen bli innregnet som en aksjebasert betalingstransaksjon med oppgjør i egenkapital i stedet for en aksjebasert betalingstransaksjon med oppgjør i kontanter. Vår foreløpige vurdering er at endringen ikke forventes å ha vesentlig effekt på finansregnskap.
IFRS 9 introduserer nye krav til klassifisering og måling av finansielle eiendeler, inkludert en ny forventet tapsmodell for innregning av verdifall, samt endrede krav til sikringsbokføring.
IFRS 9 inneholder tre primære målekategorier for finansielle eiendeler: amortisert kost, virkelig verdi over andre inntekter og kostnader samt virkelig verdi over resultatet. Finansielle eiendeler skal klassifiseres som enten til amortisert kost, til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader eller til virkelig verdi over resultatet, avhengig av hvordan de forvaltes og hvilke kontraktsfestede kontantstrømegenskaper de har. IFRS 9 introduserer et nytt krav i forbindelse med finansielle forpliktelser øremerket til virkelig verdi, der endringer i virkelig verdi som kan henføres til forpliktelsens kredittrisiko, presenteres i andre inntekter og kostnader heller enn i resultatet.
Ifølge gjeldende regler, skal verdifall ved kredittap bare innregnes når objektive bevis for tap eksisterer. Tapsavsetninger skal i henhold til IFRS 9 måles ved bruk av en forventet tapsmodell i stedet for en inntrådt tapsmodell som i IAS 39. Reglene om verdifall i IFRS 9 vil komme til anvendelse på alle finansielle eiendeler målt til amortisert kost eller til virkelig verdi med de endringer i virkelig verdi som er innregnet i andre inntekter og kostnader. I tillegg omfattes også låneforpliktelser, finansielle garantikontrakter og leasingfordringer av standarden. Hvordan avsetninger for forventede kredittap på finansielle eiendeler skal måles, avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden førstegangsinnregning. Ved førstegangsinnregning, og dersom kredittrisikoen ikke har økt
betydelig, bør avsetningen tilsvare 12 måneders forventet tap. Dersom kredittrisikoen har økt vesentlig, bør avsetningen tilsvare forventet kredittap over eiendelens levetid. Denne todelte metoden erstatter dagens nedskrivningsmodell IFRS 9 gjelder med virkning fra 1. januar 2018.
instrumenter sammen med IFRS 4 Forsikringskontrakter (2016) IFRS 9 omhandler regnskapsføring av finansielle instrumenter og trer i kraft for regnskapsperioder som begynner på eller etter 1. januar 2018. Endringene i IFRS 4 tillater foretak som overveiende driver forsikringsvirksomhet mulighet til å utsette ikrafttredelsesdatoen for IFRS 9 til 1. januar 2021. Effekten av en slik utsettelse er at de berørte enheter kan fortsette å rapportere i henhold til gjeldende standard, IAS 39 Finansielle instrumenter.
GPF vil benyttes seg av dette unntaket.
IFRS 15 omfatter alle kontrakter med kunder, men hvor blant annet forsikringskontrakter er unntatt. I den grad slike kontrakter inneholder flere tjenesteytelser kan dette ha betydning for inntektsføringen i regnskap. IFRS 15 er effektiv fra 1 januar 2018. Vår foreløpige vurdering er at tjenesteytelser ut over det som er underlagt IFRS 4 om forsikringskontrakter utgjør en uvesentlig del av inntekten, Det antas derfor at endringen ikke vil ha vesentlig innvirkning på finansregnskapet.
IFRS 16 krever at alle kontrakter som tilfredsstiller definisjonen til en leieavtale skal rapporteres i leietakers balanse som bruksrettigheter og leieforpliktelser. Tidligere klassifisering av leieavtaler som enten operasjonell eller finansiell leie er fjernet. Kortsiktige leieavtaler (mindre enn 12 måneder) og leie av eiendeler med lav verdi er unntatt fra kravene. En leietaker skal innregne rett-til-bruk av eiendelene og leieforpliktelsene. Rentekostnader på leieforpliktelsene skal presenteres separat fra avskrivningskostnaden av bruksrettighetene.
Avskrivningskostnaden vil presenteres sammen med konsernets øvrige avskrivninger, mens rente effekten av diskontering vil presenteres som en finanspost. Ikrafttredelse av IFRS 16 er 1. januar 2019. Standarden forventes å ha effekt på konsernets finansregnskap, gjennom en vesentlig økning av konsernets innregnede eiendeler og forpliktelser og ved potensielt å påvirke presentasjonen og periodiseringen av innregningen i resultatregnskapet.
IFRS 17 Forsikringskontrakter etablerer prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger av utstedte forsikringskontrakter. IFRS 17 er en kompleks standard som inneholder noen grunnleggende forskjeller i forhold til gjeldende regnskapsføring av måling av forpliktelser og innregning av fortjeneste. Forsikringskontrakter vil bli innregnet til en risikojustert nåverdi av fremtidige kontantstrømmer pluss et beløp som representerer uopptjent resultat i gruppen av kontrakter (kontraktsmessig servicemargin). Hvis en gruppe av kontrakter er eller blir tapsgivende, vil tapet innregnes umiddelbart. Forsikringsinntekter, forsikringskostnader og finansielle forsikringsinntekter eller utgifter vil bli presentert separat. IFRS 17 trer i kraft 1. januar 2021. Standarden forventes å påvirke konsernets regnskap gjennom en vesentlig endring av måling og presentasjon av inntekter og kostnader.
Øvrige endringer i standarder og fortolkningsuttalelser vil, basert på våre foreløpige vurderinger med utgangspunkt i den virksomheten foretaket har per i dag, ikke ha vesentlig effekt.
Selskapsregnskapet er utarbeidet på grunnlag av historisk kost, med unntak av følgende:
• finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi
Regnskapet presenteres i norske kroner. All finansiell informasjon er presentert i norske kroner, med mindre annet er angitt.
Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter presenteres etter den direkte metoden, som gir opplysninger om vesentlige klasser av inn- og utbetalinger.
Brutto forfalte premier inntektsføres med de beløp som forfaller i året. Premien blir normalt innkrevd i månedlige terminer, og det foretas derfor ingen periodisering av premiene for disse. For forsikringer som ikke har månedlig premie blir periodiseringen av opptjent premie ivaretatt ved avsetning til premiereserve i forsikringsfondet.
Overført premiereserve fra andre selskaper er ført over resultatregnskapet og gjeldende fra det tidspunkt selskapet har overtatt risiko med tilhørende forpliktelser. Tilflyttede tilleggsavsetninger vises ikke under premieinntekter, men under posten tilleggsavsetninger under endringer i forsikringstekniske avsetninger
Erstatninger viser årets utbetalte erstatninger i form av løpende pensjoner. Kostnadsføringen skjer på det tidspunktet kostnaden er påløpt.
Premie for avgitt gjenforsikring reduserer forfalte bruttopremier, og periodiseres i takt med forsikringsperioden. Erstatningskostnaden reduseres med gjenforsikringsandel.
Finansinntekter består av renteinntekter på finansielle investeringer, mottatt utbytte, realiserte gevinster knyttet til finansielle eiendeler, endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, samt gevinster på finansielle derivater. Renteinntekter innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente-metoden.
Finanskostnader består av rentekostnader på lån, realiserte tap knyttet til finansielle eiendeler, endringer i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, resultatført verdifall på finansielle eiendeler og resultatført tap på finansielle derivater. Alle lånekostnader innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente-metoden.
Garantert avkastning på premiereserven og pensjonistenes overskuddsfond resultatføres under posten endringer i forsikringstekniske avsetninger.
Forsikringsrelaterte driftskostnader består av forsikringsrelaterte administrasjonskostnader, salgskostnader og forvaltningsprovisjoner.
Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valutakurs på transaksjonstidspunktet.
Internt utviklet programvare som er anskaffet separat eller som en gruppe, vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte tap ved verdifall. Nye immaterielle eiendeler balanseføres kun i den grad fremtidige økonomiske fordeler knyttet til eiendelen er sannsynlig og kostnad knyttet til eiendelen kan måles pålitelig.
Utviklingskostnader (både internt og eksternt generert) aktiveres bare dersom utviklingskostnaden kan måles pålitelig, produktet eller prosessen er teknisk og økonomisk mulig, det vil generere fremtidige økonomiske fordeler og selskapet har intensjon om og tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen og til å bruke eller selge eiendelen.
Immaterielle eiendeler avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid, fra det tidspunkt de er tilgjengelige for bruk.
Den estimerte utnyttbare levetiden for inneværende og sammenlignbare perioder er som følger:
• internt utviklede IT-systemer 3 – 7 år
Avskrivningsperiode og avskrivningsmetode vurderes årlig. Eiendelen nedskrives dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi.
Premiereserven består av inntektsført spareinnskudd, avsetninger for å dekke fremtidige forpliktelser for meldte forsikringstilfeller samt ordinær premiereserve for pensjonsforsikring (ytelsespensjon m/avkastningsgaranti) og uopptjent premie. Erstatningsavsetningene er avsatt for inntrufne men ikke meldte uføre- og etterlattepensjoner.
Premiereserven er beregnet som kontantverdien av selskapets samlede fremtidige forsikringsforpliktelser inklusive fremtidige administrasjonskostnader i henhold til de enkelte forsikringsavtaler, med fradrag av kontantverdien av fremtidige avtalte premier. Administrasjonsreserven er avsatt og inkludert i premiereserven for å dekke fremtidige administrasjonskostnader knyttet til pensjoner og innskuddsfritak under utbetaling. Likeså er det avsatt administrasjonsreserve for fripoliser overført fra kollektive pensjonsforsikringer. Dette er inkludert i premiereserven.
Erstatningsavsetningen skal dekke forventede fremtidige erstatningsutbetalinger for skadetilfeller som på balansetidspunktet er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort. Dette inkluderer både meldte saker (RBNS – reported but not settled) og skader som er inntruffet, men ikke meldt (IBNR – incurred but not reported). RBNSavsetningene er individuelt vurdert av oppgjørsapparatet, mens IBNR-avsetningene er basert på erfaringstall.
Nivået på IBNR avsetningene blir bestemt ut i fra kjente erstatningstall samt estimert meldemønster. Det siste er koordinert med meldemønster fra tilsvarende produkter i Gjensidige Forsikring ASA. I tillegg kan IBNR avsetningene styrkes ved at reassuranseavtalen med Gjensidige Forsikring ASA for det enkelte risikoår utløses.
Ved et forsikringstilfelle vil det bli avsatt et beløp som tilsvarer forsikringsmessig kontantverdi av de fremtidige utbetalinger.
De forsikringsmessige avsetninger til dekning av forpliktelser knyttet til verdien av særskilt investeringsportefølje skal til enhver tid motsvare verdien av den investeringsportefølje som er tilordnet
kontrakten. Selskapet er ikke utsatt for investeringsrisiko på kundemidler, da det ikke garanteres minsteavkastning ovenfor kundene.
Årets netto urealisert gevinst/tap på finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi i kollektivporteføljen tilføres/tilbakeføres til kursreguleringsfondet i balansen under forutsetning av at porteføljen har en netto urealisert merverdi. Etter regnskapsstandarden for forsikringskontrakter (IFRS 4) er kursreguleringsfondet vurdert som en forpliktelse.
Tilleggsavsetninger er en betinget kundetildelt avsetning fra renteoverskudd utover den garanterte avkastningen. Tilleggsavsetningene kan benyttes til dekning av renteunderskudd ved garantert avkastning. Bruk av tilleggsavsetningene det enkelte år er begrenset til oppad til ett års rentegaranti for den enkelte kontrakt.
Pensjonistenes overskuddsfond består av finansoverskudd tilordnet premiereserve knyttet til pensjoner under utbetaling i kollektiv pensjonsforsikring. Fondet skal hvert år benyttes som engangspremie for tillegg til ytelsene til pensjonistene.
Det er anledning til å avsette inntil 50 prosent av risikoresultatet for kollektiv pensjon og fripoliser til risikoutjevningsfondet til dekning av eventuelt fremtidig negativt risikoresultat. Risikoutjevningsfondet er ikke vurdert som en forpliktelse etter IFRS og inngår som en del av egenkapitalen (bundet).
Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser klassifiseres som en eiendel i balansen. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie og gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning inkluderes i gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelsen
Finansielle instrumenter klassifiseres i en av følgende kategorier
Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes når selskapet blir part i instrumentets kontraktsmessige vilkår. Førstegangsinnregning er til virkelig verdi, i tillegg til, for instrumenter som ikke måles til virkelig verdi over resultatet, transaksjonskostnader som er direkte henførbare til anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen eller den finansielle forpliktelsen. Etter førstegangsinnregning måles instrumentene som beskrevet nedenfor.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmer fra de finansielle eiendelene utløper, eller når selskapet overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres.
Finansielle eiendeler klassifiseres som til virkelig verdi over resultatet dersom det holdes for omsetning eller øremerkes til dette ved førstegangsinnregning. Alle finansielle eiendeler og forpliktelser kan øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom:
Transaksjonsutgifter innregnes i resultatet når de påløper. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi på rapporteringstidspunktet. Endringer i virkelig verdi innregnes i resultatet.
I kategorien til virkelig verdi over resultatet inngår klassene aksjer og andeler og obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning.
Investeringer som holdes til forfall er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger i tillegg til en fast forfallsdato, som en virksomhet har intensjoner om og evne til å holde til forfall.
Investeringer som holdes til forfall måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall.
I kategorien investeringer som holdes til forfall inngår klassen obligasjoner som holdes til forfall
Utlån og fordringer er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger. Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall. I kategorien utlån og fordringer inngår obligasjoner klassifisert som lån og fordringer
Finansielle forpliktelser måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Der hvor tidshorisonten for den finansielle forpliktelsens forfallstidspunkt er relativt kort benyttes den nominelle renten ved beregning av amortisert kost.
I kategorien finansielle forpliktelser til amortisert kost inngår klassen ansvarlig lån.
Etter førstegangsinnregning måles investeringer til virkelig verdi over resultatet lik den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold.
Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. For finansielle instrumenter som omsettes i aktive markeder benyttes noterte markedspriser eller kurser fra forhandlere, mens for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked, fastsettes virkelig verdi ved hjelp av egnede verdsettingsmetoder.
For ytterligere beskrivelse av virkelig verdi, se note 12.
Etter førstegangsinnregning måles investeringer som holdes til forfall, utlån og fordringer og finansielle forpliktelser som ikke måles til virkelig verdi til amortisert kost ved hjelp av effektiv rentemetoden. Ved beregning av effektiv rente estimeres fremtidige kontantstrømmer, og alle kontraktsmessige vilkår ved det finansielle instrumentet tas i betraktning. Honorarer betalt eller mottatt mellom partene i kontrakten og transaksjonskostnader som kan henføres
direkte til transaksjonen, inngår som en integrert komponent ved fastsettelsen av den effektive renten.
For finansielle eiendeler som ikke måles til virkelig verdi vurderes det på rapporteringstidspunktet om det foreligger objektive bevis for at det har vært en reduksjon i den virkelige verdien av en finansiell eiendel eller gruppe av eiendeler. Objektive bevis kan være informasjon om betalingsanmerkninger, mislighold, utsteder eller låntaker i finansielle vanskeligheter, konkurs eller observerbare data som indikerer at det er en målbar reduksjon i fremtidige kontantstrømmer fra en gruppe finansielle eiendeler, selv om reduksjonen ennå ikke kan knyttes til en individuell finansiell eiendel i gruppen av eiendeler.
Det vurderes først om det eksisterer objektive bevis på verdifall på finansielle eiendeler som individuelt sett er vesentlige. Finansielle eiendeler som ikke er individuelt vesentlige eller som vurderes individuelt, men som ikke er utsatt for verdifall, vurderes gruppevis med hensyn til verdifall. Eiendeler med likeartede kredittrisikokarakteristikker grupperes sammen.
Dersom det foreligger objektive bevis for at en eiendel er utsatt for verdifall, beregnes tap ved verdifall til forskjellen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med den opprinnelige effektive renten. Tapet innregnes i resultatet.
Tap ved verdifall reverseres dersom reverseringen objektivt kan knyttes til en hendelse som finner sted etter at tapet ble innregnet. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da tapet blir reversert. Reversering av tidligere tap ved verdifall innregnes i resultatet.
Avsetninger innregnes når selskapet har en lovmessig eller underforstått plikt som et resultat av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling eller overføring av andre eiendeler for å gjøre opp forpliktelsen, og forpliktelsen kan måles pålitelig.
Betingede eiendeler opplyses om i note dersom en tilførsel av økonomiske fordeler er sannsynlig. En betinget forpliktelse opplyses om i note med mindre det er lite sannsynlig at den medfører en utgående kapitalstrøm
Ny informasjon etter balansedagen om GPFs finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig.
Pensjonsforpliktelser vurderes til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som regnskapsmessig anses som opptjent på rapporteringstidspunktet. Fremtidige pensjonsytelser beregnes med utgangspunkt i forventet lønn på pensjoneringstidspunktet. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi. Netto pensjonsforpliktelse er differansen mellom nåverdien av de fremtidige pensjonsytelsene og virkelig verdi av pensjonsmidlene. Det avsettes for arbeidsgiveravgift i den perioden en underfinansiering oppstår. Netto pensjonsforpliktelse fremkommer i balansen på linjen for Pensjonsforpliktelser. Eventuell overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. En overfinansiering i en sikret ordning kan ikke motregnes mot en underfinansiering i en usikret ordning. Dersom det er en netto overfinansiering i den sikrede ordningen innregnes denne som Pensjonsmidler.
Periodens pensjonsopptjening (service cost) og netto rentekostnad (-inntekt) resultatføres løpende, og presenteres som en driftskostnad i resultatet. Netto rentekostnad beregnes ved å anvende diskonteringsrenten for forpliktelsen på begynnelsen av perioden på netto forpliktelsen. Netto rentekostnad består derfor av rente på forpliktelsen og avkastning på midlene.
Avvik mellom estimert pensjonsforpliktelse og estimert verdi av pensjonsmidler ved forrige regnskapsår og aktuarberegnet pensjonsforpliktelse og virkelig verdi av pensjonsmidlene ved årets begynnelse innregnes i andre inntekter og kostnader. Disse vil aldri bli reklassifisert over resultatet.
Gevinster og tap på avkortning eller oppgjør av en ytelsesbasert pensjonsordning innregnes i resultatet på det tidspunkt avkortningen eller oppgjøret inntreffer.
Pliktige tilskudd til innskuddsbasert pensjonsordning innregnes som personalkostnader i resultatet når de påløper.
Konsernet har et aksjespareprogram for ansatte og en aksjebasert godtgjørelsesordning for ledende ansatte. Aksjespareprogrammet er en ordning med oppgjør i aksjer, mens godtgjørelsesordningen er en ordning med oppgjør både i aksjer og kontanter.
De aksjebaserte betalingsordningene måles til virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Virkelig verdi periodiseres over den periode de ansatte innvinner rett til å motta aksjene, Aksjebaserte betalingsordninger som innvinnes umiddelbart innregnes på tildelingstidspunktet. Innvinningsbetingelser tas i betraktning ved å justere antallet aksjer som blir inkludert i målingen av transaksjonsbeløpet, slik at det beløpet som til slutt innregnes skal være basert på antallet aksjer som til slutt innvinnes. Ikkeinnvinningsbetingelser reflekteres ved måling av virkelig verdi og det foretas ingen justering av innregnet beløp ved faktisk manglende oppfyllelse av slike betingelser.
Kostnaden ved aksjebaserte transaksjoner med ansatte innregnes som en kostnad over gjennomsnittlig innvinningsperiode. For transaksjoner som gjøres opp i aksjer regnskapsføres verdien av de tildelte aksjene i perioden som en lønnskostnad i resultatet med motpost annen innskutt egenkapital. For ordninger som gjøres opp i kontanter regnskapsføres verdien av de tildelte opsjonene som en lønnskostnad i resultatet i perioden med en tilhørende forpliktelse i balansen. Forpliktelsen ved ordningen med kontantoppgjør måles til virkelig verdi på hver balansedag frem til og med dato for oppgjør, og endringer i virkelig verdi resultatføres. Arbeidsgiveravgift innregnes i resultatet over forventet opptjeningsperiode.
Aksjebaserte betalingsordninger som gjøres opp av en av aksjonærene i konsernspissen innregnes også som en aksjebasert betalingstransaksjon med oppgjør i egenkapital.
Se note 25 for ytterligere beskrivelse.
Skattekostnad består av summen av periodeskatt og utsatt skatt.
Periodeskatt er betalbar skatt på skattepliktig inntekt for året, basert på skattesatser som var vedtatt eller i hovedsak vedtatt på rapporteringstidspunktet, og eventuelle endringer i beregnet periodeskatt for tidligere år.
Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av forskjeller mellom balanseførte verdier og skattemessige verdier av eiendeler og forpliktelser på rapporteringstidspunktet. Forpliktelser ved utsatt skatt innregnes for alle skatteøkende midlertidige forskjeller. Eiendeler ved utsatt skatt innregnes for alle skattereduserende midlertidige forskjeller i den grad det er sannsynlig at det oppstår fremtidige skattepliktige inntekter som de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes mot. Dersom utsatt skatt oppstår i forbindelse med førstegangsinnregning av en forpliktelse eller eiendel overtatt i en transaksjon som ikke er en virksomhetssammenslutning, og den ikke påvirker det finansielle eller skattepliktige resultatet på transaksjonstidspunktet, blir den ikke innregnet.
Periodeskatt og utsatt skatt innregnes som kostnad eller inntekt i resultatregnskapet, med unntak av utsatt skatt på poster som er innregnet i andre resultatkomponenter, hvor skatten da innregnes i andre resultatkomponenter, eller i de tilfeller hvor den oppstår som følge av en virksomhetssammenslutning.
Leverandør av konserninterne tjenester, som ikke er forutsatt å være kjerneaktiviteter, vil som hovedregel allokere alle sine kostnader basert på en kostnadsbidragsordning som beskrevet i kapittel 8 i OECD retningslinjene og på basis av paragraf 13-1 i den norske skatteloven.
Identifiserte funksjoner som kategoriseres som kjerneaktiviteter prises med et fortjenestepåslag eller alternativt markedspris dersom sammenlignbare identifiserbare priser eksisterer.
Gjensidige Pensjonsforsikrings (GPF) kjernevirksomhet er livsforsikring og avledet er virksomheten utsatt for forsikrings- og finansiell risiko.
I denne noten beskrives risikostyringssystemet først. Deretter er det en gjennomgang av de ulike risikoene og styringen av disse. Kapitalkravet for risikoene og kapitalstyringen beskrives til slutt.
Risikostyringssystemet består av tre forsvarslinjer.
Figur 2 – Styringssystemet som er organisert med tre forsvarslinjer
Hovedansvaret for risikostyring og internkontroll ligger hos hver enkelt ansatt og leder. Dette kalles den første forsvarslinjen. Det er etablert prosedyrer og retningslinjer som må følges, og risikostyring og internkontroll utføres derfor som en del av alle ansattes daglige arbeid. Kontrollfunksjoner er dekket i linjeorganisasjonen og inngår i det samlede interne kontrollsystemet. Slike kontrollfunksjoner inkluderer risiko- og compliance-koordinatorer, konsernsikkerhet, personvernansvarlig, hvitvaskingsansvarlig og funksjoner som vurderer kvalitet i salgs- og skadeoppgjørsfunksjoner.
Den andre forsvarslinjen består av sentraliserte kontrollfunksjoner innenfor risikostyring, compliance og aktuar;
• Risikostyringsfunksjonen er ansvarlig for overvåking og utvikling av GPFs risikostyrings- og internkontrollsystem. I tillegg har funksjonen en oversikt over risiko som GPF er eller kan bli utsatt for, og hvilken betydning dette har for selskapets solvens. Risikostyringsfunksjonen ledes av Risk Manager. Denne har en uavhengig rapporteringslinje til daglig leder. Krav til risikostyring er spesifisert i policy for risikostyring og internkontroll og i policy for ORSAutarbeidelsen, som begge er godkjent av styret.
Alle kontrollfunksjoner i andre forsvarslinje har en faglig rapporteringslinje til daglig leder.
Den tredje forsvarslinjen er konsernets internrevisjon som overvåker risikostyring og internkontroll. Internrevisjonen rapporterer direkte til styret i GPF.
Risikostyringssystemet som er presentert ovenfor er implementert, og styret har det overordnede ansvaret for at risikostyringen i selskapet er tilfredsstillende i forhold til GPFs økonomiske situasjon og villighet til å ta risiko. Styret har vedtatt en risikoappetitt som dekker de viktigste risikofaktorene. Dette innebærer å sikre at nødvendige styrende dokumenter, prosedyrer og rapportering er på plass for å sikre tilfredsstillende risikostyring, overholdelse av lover og forskrifter og riktig organisering og dokumentasjon av risikostyring og internkontroll.
GPF har etablert strategier policyer og retningslinjer, rutiner og fullmakter for hoved risikoområdene. Policyer skal vedtas av styret.
GPF er eksponert mot livsforsikringsrisiko. GPF har en relativ stor risikoappetitt innen innskuddspensjon og kollektive risikodekninger, moderat risikoappetitt innenfor individuell uførepensjon og lav risikoappetitt innenfor kapitalkrevende og kompliserte produkter (fripoliser). For å beskrive livsforsikringsrisiko utdypes de viktigste komponentene nedenfor, og disse er; uførerisiko, opplevelsesrisiko, dødelighetsrisiko, avgangsrisiko og kostnadsrisiko.
Uførerisiko er risikoen for at faktisk uførhet er høyere enn forventet, og / eller at faktisk sannsynlighet for å bli frisk er lavere enn
forventet, noe som vil øke erstatningsutbetalingene. Både individuelle og kollektive uføreprodukter eksponerer GPF for denne type risiko. Uførerisiko er en av de største forsikringsrisikoene for GPF.
Opplevelsesrisiko er risikoen for at faktisk dødelighet er lavere enn forventet. Lavere dødelighet vil resultere i høyere totale pensjonsutbetalinger. Selskapet kan ikke kreve ytterligere premier for kontraktsperioder som er inngått tidligere. Risikoen for selskapet er at de avsetningene som skal dekke alle fremtidige krav er utilstrekkelige.
GPF er spesielt utsatt for opplevelsesrisiko knyttet til fripoliser, hvor Gjensidige Pensjonsforsikring AS er ansvarlig for å betale en garantert ytelse frem til dødsfall. Siden 2014 har Gjensidige Pensjonsforsikring AS økt avsetningene for å tilfredsstille dødelighetstariffen "K2013". Per 1.1.2018 gjenstår det å øke avsetningene med 18 millioner kroner.
Dødelighetsrisiko er risikoen for at faktisk dødelighet er høyere enn forventet. Høyere dødelighetsnivåer vil resultere i høyere erstatningskrav til overlevende slektninger. Dødelighetsrisiko i GPF er lav, da det er et begrenset antall forsikringspoliser som dekker dødelighetsrisiko. I tillegg er dødeligheten lav, så en økning i disse vil ha begrenset effekt.
Avgangsrisiko er risikoen for en økning i avgangsraten, det vil si risiko for en økning i antall kunder som forlater selskapet. Avgangsrisiko reflekterer risikoen for en potensiell reduksjon av forventet fremtidig fortjeneste dersom kunder forlater selskapet. Dersom et stort antall kunder velger å forlate selskapet vil imidlertid effekten på kapitalposisjonen være begrenset. Redusert fremtidig fortjeneste vil føre til en reduksjon av egenkapitalen, men motvirkes av en lavere risikomargin (økt egenkapital) og et lavere kapitalkrav.
Kostnadsrisiko er risikoen for at faktiske kostnader er høyere enn forventet. Risikoen er knyttet til administrasjons-resultatet som er forventet administrasjonsinntekt minus de forventede utgiftene. For noen produkter kan GPF ikke øke administrasjonsgebyret hvis utgiftene øker (for eksempel fripoliser). For andre produkter kan GPF øke administrasjonsgebyret for fremtiden og dermed redusere tapene.
GPF tilbyr flere uførepensjonsprodukter, og derfor er uførerisiko en vesentlig risiko. I tillegg er opplevelsesrisiko en betydelig risiko på grunn av fripoliseporteføljen. I Solvens II-sammenheng er risikoeksponeringen svært annerledes da avgangsrisikoen er den dominerende faktoren. Dette er fordi det tas hensyn til fremtidig profitt i Solvens II. Kostnadsrisiko er mest relevant i Solvens IIsammenheng, men er også en mindre medvirkende faktor til risikoeksponeringen for GPF.
Tabellen under viser risikoeksponeringen innen forsikringsrisiko for GPF i Solvens II.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Type forsikringsrisiko | ||
| Dødelighetsrisiko | 0,0 % | 0,0 % |
| Opplevelsesrisiko | 3,8 % | 3,6 % |
| Uførhetsrisiko | 4,5 % | 2,7 % |
| Fraflytning/gjenkjøp | 88,3 % | 90,5 % |
| Kostnadsrisiko | 3,4 % | 3,2 % |
| Katastroferisiko | 0,0 % | 0,0 % |
| Sum | 100% | 100% |
| Forsikringsrisiko -millioner kroner | 1.265,6 | 1.301,1 |
Livsforsikring består av forsikringspoliser i det norske markedet. Porteføljen består hovedsakelig av ansatte i små og mellomstore bedrifter i hele landet, og risikokonsentrasjonen anses som begrenset.
GPF har en styrebesluttet underwritingspolicy som gir retningslinjer for de viktigste prinsippene og forpliktelsene innenfor utvikling av produkter og tariffer, samt risikoseleksjon og prising av individuelle risikoer. Produktavdelingen har det overordnede ansvaret for at policyen blir etterlevet.
GPF har en aktuarfunksjon som er organisatorisk plassert i Gjensidige Forsikring ASA. Ved å benytte et felles andrelinjeforsvar sikrer man at alle deler av organisasjonen benytter de samme modellene og prinsippene ved kalkulering av forsikringsmessige avsetninger.
Produktavdelingen avholder regelmessige møter med resten av ledelsen i GPF og aktuarfunksjonen for å gjennomgå nivået på de forsikringsmessige avsetningene og endringer i utviklingen av meldte skader. I disse møtene gjennomgås også endringer i produkter og prosesser som kan påvirke nivået.
De viktigste dokumentene som styrer forsikringsrisikoen er:
I tillegg er det gitt mer spesifikke retningslinjer i underliggende dokumenter.
GPF tegner reassuranse for uførerisiko mot Gjensidige Forsikring ASA som beskyttelse mot et stort antall erstatningssaker (stop loss) og høye enkelt erstatninger (excess of loss).
Finansiell risiko er risikoen for tap knyttet til endringer i makroøkonomiske forhold og / eller endringer i finansielle eiendeler og forpliktelser. GPF er eksponert for denne typen risiko gjennom selskapets investeringsaktiviteter. Risikoen styres på aggregert nivå og håndteres gjennom retningslinjer for kapitalforvaltning og investeringsstrategi.
GPF forvalter flere porteføljer, inkludert unit-link porteføljen, garanterte produkter og selskapsporteføljen, og har ulike eksponeringer mot finansiell risiko.
Innskuddspensjonsordninger er kjerneproduktet til GPF, som tilbyr to hovedalternativer til sine kunder: aktiv og kombinert forvaltning. I begge alternativene kan kunden velge mellom forskjellige risikoprofiler: Trygg, balansert, offensiv og alderstilpasset.
For unit link produkter er det kunden som er eksponert mot markedsrisiko, men GPF er indirekte eksponert siden en del av total-inntektene er en funksjon av kapital under forvaltning.
For garanterte produkter er GPF eksponert mot markedsrisikoen siden disse produktene har en garantert årlig avkastning i henhold til norske forsikringsregler. For noen av de garanterte produktene er det visse fremtidige diskresjonære fordeler (f.eks. tilleggsavsetninger) som har en tapsabsorberende effekt da de kan
brukes til å dekke differansen mellom den faktiske avkastningen og den garanterte avkastningen. De viktigste risiko-elementene knyttet til kollektivporteføljen er rente-, kreditt- og eiendomsrisiko. Det er ingen risikoeksponering mot aksjemarkedet.
Risikoprofilen i selskapsporteføljen er konservativ og består hovedsakelig av pengemarkedsinstrumenter med kort løpetid og bankinnskudd.
GPF forvalter flere porteføljer inkludert unit-link porteføljen, fripoliseportefølje, øvrig kollektivportefølje og selskapsporteføljen. GPF er ikke eksponert for markedsrisiko i unit-link porteføljen. De andre porteføljene eksponerer selskapets egenkapital for risiko.
| Millioner kroner | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Pengemarked 1 | 1.200,1 | 1.614,5 |
| Bankinnskudd | 333,5 | 479,0 |
| Obligasjoner som holdes til forfall | 30,5 | 30,5 |
| Lån og fordringer | 4.536,0 | 3.149,7 |
| Omløpsobligasjoner | 161,3 | 332,1 |
| Aksjer | 5,5 | 13,0 |
| Eiendom | 758,2 | 734,1 |
| Øvrige | 0,2 | |
| Sum | 7.025,1 | 6.353,2 |
Tabellen under viser risikoeksponeringen mot markedsrisiko for GPF i Solvens II.
Tabell 3 – Risikoeksponering innen markedsrisiko (basert på standardformelen etter Solvens II -prinsippene)
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Type markedsrisiko | ||
| Renterisiko | 16,6 % | 12,8 % |
| Aksjerisiko | 29,3 % | 36,7 % |
| Eiendomsrisiko | 13,0 % | 17,7 % |
| Kredittrisiko | 38,5 % | 31,6 % |
| Valutarisiko | 0,0 % | 0,0 % |
| Konsentrasjonsrisiko | 2,6 % | 1,2 % |
| Sum | 100,0 % | 100,0 % |
| Markedsrisiko - million kroner | 1.062,1 | 744,7 |
Kredittspread risiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i nivået eller volatiliteten av kredttspreaden over den risikofrie rentekurven. Det er renteporteføljen som er eksponert for kredittspread risiko. I kollektivporteføljen er hoveddelen av investeringene i lån og fordringer.
Tabellene nedenfor viser fordeling av renteporteføljen per sektor og pr. ratingkategori per 31. desember 2017.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Statsobligasjoner | 15,0 % | 11,0 % |
| Foretaksobligasjoner | 85,0 % | 89,0 % |
| Sikrede verdipapirer | 0,0 % | 0,0 % |
| Sum | 100,0 % | 100,0 % |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| AAA | 30,6 % | 40,6 % |
| AA | 8,4 % | 10,4 % |
| A | 13,9 % | 12,0 % |
| BBB | 9,5 % | 2,7 % |
| BB | 0,0 % | 0,0 % |
| B | 0,0 % | 0,0 % |
| CCC eller lavere | 0,0 % | 0,0 % |
| Ingen rating | 37,6 % | 34,3 % |
| Sum | 100,0 % | 100,0 % |
Som det fremgår av tabellen består en vesentlig del av den norske renteporteføljen av utstedere uten rating fra et offisielt ratingselskap.
Aksjerisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i nivå eller volatilitet i markedspriser på aksjer.
Det er ingen aksjer i aktivaene relatert til porteføljene med rentegaranti og dermed heller ingen aksjerisiko innenfor disse. Når det gjelder unit-link produkter så er tilnærmet 57 prosent av aktivaene i disse produktene allokert til aksjer (for det meste globale aksjer), og et aksjestress scenario vil redusere forvaltningskapitalen betydelig. Ettersom en del av forvaltningsinntekten er proporsjonal med forvaltningskapitalen vil et aksjestress scenario redusere inntektene til GPF og resultere i en reduksjon av fremtidig fortjeneste.
Aksjeeksponeringen er i hovedsak investeringer i internasjonalt diversifiserte fond, med størstedelen investert i utviklede markeder.
Eiendomsrisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i nivå eller volatilitet av markedspriser på eiendommer. Eiendom utgjør en betydelig del av kollektivporteføljen. Uavhengig av den juridiske organiseringen av eksponeringen, vurderes de underliggende investeringene i eiendom i forhold til risiko. Verdsettelsen av investeringene som gjøres via fondet er basert på retningslinjer fastsatt i den europeiske standarden EVS (European Valuation Standard) utstedt av TEGoVA (European Group of Valuers' Associations). Verdsettelsesmetoden er basert på faktiske leieinntekter og modell forutsetninger for beregning av eiendomsverdier.
Motivasjonen for å investere i fast eiendom er først og fremst at den øker den risikojusterte avkastningen på eiendelporteføljen gjennom en forventet avkastning som ligger mellom obligasjoner og aksjer med en beskjeden korrelasjon i avkastning med begge.
I tillegg til kapitalen som er investert i fondet, er det kommitert 778 millioner kroner som ennå ikke er investert. Kommiteringen er både for investeringsvalgporteføljen og kollektivporteføljen. Porteføljen består av investeringseiendommer. Eiendomsporteføljen har sin største konsentrasjon innenfor kontor i Oslo området, men den inneholder også eiendom i en annen storby i Norge.
Renterisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i rentekurven eller rentevolatiliteten.
For GPF er renterisikoen substansiell i styringen av kollektivporteføljen, eksponeringen til renterisiko reduseres ved å øke den totale durasjonen av porteføljen av rentebærende instrumenter, inkludert kortsiktige obligasjoner, lån og fordringer og hold-til-forfall obligasjoner. Fra et regnskapsperspektiv reduseres risikoen ettersom en stor del av obligasjonsporteføljen er klassifisert som lån og fordringer.
I et rent markedsverdi perspektiv på aktiva- og passivasiden vil renterisikoen være betydelig på grunn av durasjonsavviket mellom aktiva- og passivasiden.
Figur 4 viser forventet utbetalingsmønster for GPFs premie- og erstatningsavsetninger per årsslutt 2017 og 2016.
Tabellen under viser forfallsprofilen i kollektivporteføljens renteportefølje.
Tabell 6 – Forfallsprofil (antall år) på renteportefølje
| Millioner kroner | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Forfall | ||
| 0-1 | 785,8 | 1.445,2 |
| 1-2 | 280,5 | 272,3 |
| 2-3 | 267,2 | 408,8 |
| 3-4 | 322,6 | 317,2 |
| 4-5 | 550,9 | 582,9 |
| 5-6 | 211,8 | 217,0 |
| 6-7 | 152,0 | 354,6 |
| 7-8 | 110,6 | 136,1 |
| 8-9 | 381,3 | 213,3 |
| 9-10 | 1.385,8 | 229,8 |
| >10 | 793,4 | 492,1 |
| Sum | 5.241,9 | 4.669,4 |
Denne risikoen oppstår for kollektivporteføljen som garanterer en årlig investeringsavkastning. En reduksjon i rentenivået øker risikoen for ikke å oppnå den garanterte investeringsavkastningen. Når det gjelder investeringsvalgporteføljen, vil et rentesjokk nedover øke eiendelene og dermed øke inntektene fra forvaltningskapitalen. En endring i diskonteringsrenten vil også øke nettoverdien av fremtidig fortjeneste. Som en følge av dette har investeringsvalgporteføljen en positiv effekt i et scenario med en reduksjon av rentekurven, noe som kompenserer for et eventuelt tap som oppstår for de garanterte produktene.
Valutarisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i valutakursene.
Valutarisiko i kollektivporteføljen er sikret 100 prosent ved å bruke fond som er sikret til NOK.
I unit link produkter kan kundene velge mellom sikret og ikkesikrede produkter. Renteprodukter er alltid sikret.
Motpartsrisiko er risiko for mulige tap på grunn av uventet mislighold hos GPFs motparter og debitorer.
GPF er utsatt for motpartsrisiko gjennom investeringer i verdipapirer, fond, kontanter i banker og gjennom fordringer fra mellommenn og reassuransekontrakter.
Likviditetsrisiko defineres som risiko for ikke å kunne foreta utbetalinger ved forfall eller behov for å realisere investeringer til høye kostnader for å foreta utbetalinger. Det er fastsatt grenser for nødvendig tilgang til likvide midler. Disse overvåkes kontinuerlig og tas hensyn til i den strategiske aktivaallokeringen. Likviditetsrisikoen antas å være lav. Det er utarbeidet en likviditetsstrategi som godkjennes årlig av styret.
Risikokonsentrasjon knyttet til finansielle investeringer defineres som risikokonsentrasjon knyttet til akkumulering av eksponeringer innenfor samme geografiske område, industrisektor mv.
For GPF er sektorkonsentrasjon av rentepapirer regulert av retningslinjer for kreditteksponering for GPF, som er en del av konsernets kredittpolicy. Retningslinjene definerer en rekke industrisektorer sammen med grenser for hver sektor for å sikre diversifisering i totalporteføljen. Den nåværende fordelingen av rentepapirer i kollektivporteføljen oppfyller kravene gitt i retningslinjene og i unit-link porteføljene er fond brukt i allokeringen.
I unit link porteføljene er aksjeinvesteringene i internasjonalt diversifiserte fond. Investeringene er både i utviklede og fremvoksende markeder, sammen med noen midler i det norske markedet. Graden av diversifisering, både for sektor og geografisk konsentrasjon, er således avhengig av sammensetningen i fondsstrukturen.
Fond med rentebærende instrumenter består av internasjonalt og norske diversifiserte fond i aktivaklasser som obligasjoner med høy kredittkvalitet og høyrente obligasjoner.
Overvåking, kvantifisering, styring og kontroll av risikoeksponering er en viktig del av GPFs virksomhet som utføres for å sikre at risikonivået er rimelig og støtter verdiskapningen. Samlet risikostyring sikrer at ulike risikoer vurderes og håndteres på en konsistent måte. Formålet med risikostyring i GPF er todelt. For det første er det ment å sikre at eksponeringen ikke overstiger risikokapasiteten. For det andre er den overordnede risikostyringen ment til å bidra til verdiskapning for kunder og eier innenfor den vedtatte risikoappetitten.
Styret vedtar årlig investeringsstrategien som gir begrensninger for ulike risikotyper, samt rammer for aktiva allokeringen.
Selskapet har satt grenser for kreditteksponering basert på kredittlinjer for konsernet. Kredittgrenser er fastsatt for utpekte motparter. Grensene er basert på enten offisielle kredittvurderinger av motparten eller interne analyser. Disse overvåkes og rapporteres månedlig. Styringen av kredittrisiko er definert i GPFs kredittpolicy.
Investeringsstrategien definerer flere risikobegrensninger for å få en diversifisert investeringsportefølje for kollektivporteføljen. Grensene er satt for renterisiko, ALM-risiko, valutarisiko og aktiva allokering i investeringsporteføljen. Disse grensene rapporteres månedlig til styret og overvåkes.
De viktigste styrende dokumentene for styring av markeds-, kredittog likviditetsrisiko er:
GPF investerer i rentebærende instrumenter med lang durasjon for å redusere durasjonsavviket mot forsikringstekniske avsetninger.
Selskapet har som intensjon å strømlinjeforme risikoresultatet og å unngå å ta finansielle risiko i «porteføljer» hvor man ikke kan få betalt for forvaltningen og/eller den eksplisitte finansielle risikoen selskapet tar.
Valutarisiko er definert som risikoen for et finansielt tap som følge av endringer i valutakurser. I kollektivporteføljen er alle investeringer i rentebærende instrumenter utstedt i NOK eller I norske pengemarkedsfond. For unit link porteføljen for selskapskunder, eksterne agenter og private kunder er aksjeeksponeringen i utgangspunktet ikke valutasikret, mens rentebærende instrumenter er valutasikret.
Målet med sensitivitetsanalysene er å vise effekten av ulike forhåndsdefinerte scenarier.
Følgende forutsetninger er gjort for de ulike risiko-faktorene for unit link porteføljen:
For kollektivporteføljen og selskapsporteføljen er følgende forutsetninger gjort for de ulike risikofaktorene:
Tabellen under viser effekten av de forskjellige sensitivitetene.
sensitivitetene. Figuren er basert på markedsverdier i Unit Link porteføljen
| Sensitivitet | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Aksjer aum ned 20 % | (14,8) | (8,3) |
| Aksjer aum opp 20 % | 14,8 | 8,3 |
| Renter aum ned 20 % | (11,3) | (8,4) |
| Renter aum opp 20 % | 11,3 | 8,4 |
| Sensitivitet | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Aksjer aum ned 20 % | (1,1) | (2,4) |
| Aksjer aum opp 20 % | 1,1 | 2,4 |
| Renter ned 100 bps | 6,3 | 2,4 |
| Renter opp 100 bps | (6,3) | (2,4) |
Operasjonell risiko er en potensiell hendelse eller omstendighet som kan oppstå i virksomheten som kan gi økonomisk effekt og / eller tap av omdømme. Operasjonell risiko kan skyldes menneskelig feil, svakheter i systemer og feil i prosesser eller eksterne hendelser. Dette inkluderer compliance risiko. Det er en sammenheng mellom effektiv internkontroll og lav operasjonell risiko da internkontroll er spesielt effektiv for styring av operasjonell risiko.
Alle ledere i GPF er ansvarlige for risikoen innenfor deres ansvarsområder, og skal kunne dokumentere at kontrollene er tilstrekkelige og funksjonelle. Risikobildet skal oppdateres jevnlig for å reflektere endringer eller hendelser som betyr at risikosituasjonen endrer seg. Kvartalsvis blir risikosituasjonen testet gjennom stikkprøver og resultatet presenteres for GPFs ledelse.
De viktigste operasjonelle risikoene i virksomheten inngår i den årlige risiko- og solvensvurderingen (ORSA).
Operasjonell risiko som oppstår spesielt fra finansielle operasjoner overvåkes, styres og beskrives i investeringspolicyen vedtatt av styret.
GPF utarbeider og bruker følgende styringsdokumenter for styring av operasjonell risiko:
Styring av spesifikke typer risiko som er angitt i disse dokumentene:
Strategisk risiko er risikoen for tap på grunn av manglende evne til å etablere og å gjennomføre forretningsplaner og strategier, ta beslutninger, tildele ressurser eller svare på endringer i omgivelsene.
Strategisk risiko er en egen risikokategori i GPFs risikounivers. Risikoen håndteres gjennom en robust og dynamisk strategiprosess integrert med rapporteringsprosessene.
Strategiske risikoer i virksomheten er dekket i egen årlig risiko og solvens vurdering (ORSA).
De viktigste styringsdokumenter for styring av strategisk risiko:
Kjernefunksjonen til forsikring er overføring av risiko, og GPF er eksponert for risiko gjennom sin livsforsikrings- og investeringsvirksomhet. Identifikasjonen og styringen av risiko er en essensiell part i alle operasjoner. Alle forsikringsselskaper må tilpasse risikoeksponeringen til kapitalbasen med en anerkjennelse av at solvenskapital eller egenkapital har en kostnad.
Et sentralt mål for kapitalstyringen er å balansere disse to aspektene. GPFs overordnede mål med kapitalstyringen er å sikre at kapitaliseringen av selskapet kan tåle et uønsket utfall uten å komme i en finansielt stresset situasjon og at selskapets egenkapital blir brukt på en mest mulig effektiv måte.
Kapitalstyringspolicyen spesifiserer kravene til kapitalstyring. Dette inkluderer en beskrivelse av kapitalstyringsstrategien, organisering av kapitalforvaltningen og rapportering.
Kapitalstyringspolicyen har retningslinjer for valg av verktøy innenfor visse områder for å maksimere aksjonærverdier gjennom en optimal bruk av kapital. Verktøy som er tilgjengelig:
• Allokering av kapital til produkter eller forretningsområder ihht. lønnsomhet og prising.
Selskapet beregner solvenskapitalkravet i henhold til standardmetoden som er definert i § 14-10 i Finansforetaksloven. GPF har etablert et trafikklys-system som indikerer forskjellige nivåer av solvenskapital sett i forhold til SCR og tilhørende tiltak:
Det regulatoriske kapitalkravet er beregnet basert på standard formelen i Solvens II - forskriften. Kapitalkravet for GPF er 1,4 milliarder kroner. Tellende kapital er 1,9 milliarder kroner. Dette gir en solvensmargin på 132,8 prosent.
| Millioner NOK | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Tellende kapital til å dekke solvenskapitalkravet |
1.913,7 | 1.718,8 |
| Solvenskapitalkrav | 1.441,4 | 1.282,8 |
| Overskuddskapital | 472,4 | 436,0 |
| Solvensmargin | 132,8 % | 134,0 % |
I tillegg til solvenskapitalkravet (SCR) er det definert et minstekapitalkrav (MCR). Hvis tellende kapital er lavere enn MCR må selskapets virksomhet opphøre umiddelbart.
| Millioner NOK | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Tellende kapital til å dekke minstekapitalkravet |
1.718,8 | 1.510,9 |
| Minstekapitalkrav | 562,9 | 485,2 |
| Overskuddskapital | 1.156,0 | 1.025,6 |
| Minstekapitalkrav-margin | 305,4 % | 311,4 % |
Tellende kapital til å dekke SCR tilsvarer eiendeler fratrukket forpliktelser, beregnet i henhold til Solvens II-prinsippene og justert for ansvarlig lån.
| Millioner NOK | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Eiendeler minus forpliktelser i henhold til Solvens II prinsipper |
1.606,2 | 1.413,8 |
| Ansvarlig lån | 307,5 | 305,0 |
| Tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav |
1.913,7 | 1.718,8 |
Hovedforskjellene mellom verdivurdering etter henholdsvis Solvens II- og regnskapsprinsipper er følgende:
• Utsatt skatt er vurdert annerledes, basert på punktene over
I henhold til Solvens II-prinsippene er tekniske avsetninger beregnet som summen av best estimat og en risikomargin. Tabellene under viser tekniske avsetninger for GPF ifølge henholdsvis regnskapsog Solvens II-prinsippene.
| Millioner NOK | Accounting (IFRS) |
Solvency II | Forskjell |
|---|---|---|---|
| Forsikringstekniske avsetninger for livsforsikring (beste estimat) |
28.699,0 | 26.796,8 | (1.902,1) |
| Risikomargin | 909,3 | 909,3 | |
| Sum forsikringstekniske avsetninger |
28.699,0 | 27.706,1 | (992,8) |
| Millioner NOK | Accounting (IFRS) |
Solvency II | Forskjell |
|---|---|---|---|
| Forsikringstekniske avsetninger for livsforsikring (beste estimat) |
23.237,3 | 21.380,8 | (1.856,5) |
| Risikomargin | 1.046,3 | 1.046,3 | |
| Sum forsikringstekniske avsetninger |
23.237,3 | 22.427,0 | (810,2) |
Tekniske avsetninger for livsforsikring er basert på markedsverdi i henhold til Solvens II-prinsippene, hvor fremtidig kontantstrømmer er neddiskontert ved bruk av en risikofri rentekurve definert i Solvens II. I regnskap blir kontraktenes grunnlagsrente benyttet til ned diskontering. En annen viktig forskjell er at det tas hensyn til fremtidig profitt i Solvens II.
En risikomargin øker tekniske avsetninger i Solvens II. Denne risikomarginen er definert som kapitalkostnaden av å holde solvenskapitalkravet i hele perioden hvor selskapet fortsatt har forpliktelse ut ifra dagens bestand.
GPF benytter volatilitetsjustering for verdsettelsen av tekniske avsetninger i Solvens II. Det er ikke benyttet overgangsregler i beregningene for GPF.
Tellende kapital er, i henhold til Solvens II-forskriften, fordelt i tre kapitalgrupper. GPF har hovedsakelig tier 1-kapital, som omfatter den kapitalen med antatt best sikkerhet.
GPFs tier 2-kapital består av et ansvarlig lån med nominalverdi på 300,0 millioner kroner. Markedsverdien av lånet er 307,5 millioner kroner per 31.12.2017.
GPF har ingen tier 3 kapital.
Tabell 12 - Tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav, delt inn i kapitalgrupper
| Millioner NOK | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Tier 1 | 1.606,2 | 1.413,8 |
| Tier 2 | 307,5 | 305,0 |
| Herav; Ansvarlig lån | 307,5 | 305,0 |
| Sum tellende kapital til å dekke solvenskapitalkravet |
1.913,7 | 1.718,8 |
Det er begrensninger til hvor mye tier 2-kapital som kan benyttes til å dekke MCR. Tellende tier 2-kapital kan maksimalt utgjøre 20 prosent av MCR. På grunn av dette er tellende kapital til å dekke MCR lavere enn tellende kapital til å dekke SCR.
| Millioner NOK | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Tier 1 | 1.606,2 | 1.413,8 |
| Tier 2 | 112,6 | 97,0 |
| Sum tellende basiskapital til å dekke minstekapitalkravet |
1.718,8 | 1.510,8 |
Solvenskapitalkravet er definert ut ifra forskjellige risikoer. De største risikoene for GPF er innen (livs)forsikringsrisiko og markedsrisiko. Forsikringsrisiko er hovedsakelig relatert til usikkerhet i fremtidige administrasjons- og risikoresultat. Kapitalkravet består også av motpartsrisiko og operasjonell risiko. For å ta hensyn til at alle risikoer ikke vil opptre samtidig, er det lagt til et diversifiseringselement. Kapitalkravet er også justert for den forventede endringen i fremtidig skatt som ville oppstått ved et tap tilsvarende solvenskapitalkravet.
| Millioner NOK | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Tilgjengelig kapital | 1.913,7 | 1.718,8 |
| Kapitalkrav for livsforsikringsrisiko | 1.288,8 | 1.323,7 |
| Kapitalkrav for markedsrisiko | 1.097,6 | 824,1 |
| Kapitalkrav for motpartsrisiko | 9,3 | 10,4 |
| Diversifisering | (502,5) | (429,6) |
| Basis solvenskapitalkrav | 1.893,2 | 1.728,5 |
| Operasjonell risiko | 74,4 | 54,4 |
| Justeringer (risikoreduserende effekt av utsatt skatt) |
(526,3) | (500,1) |
| Sum kapitalkrav | 1.441,4 | 1.282,9 |
| Solvensmargin | 132.8 % | 134.0 % |
Aksjekapitalen i Gjensidige Pensjonsforsikring består per 31. desember 2017 av 39.000 aksjer á kroner 1.000 i kun en aksjeklasse og eies 100 prosent av Gjensidige Forsikring ASA. Med Gjensidige Forsikring ASA som eneste eier er det er ingen særskilte bestemmelser i vedtekter knyttet til stemmeretten.
| Tusen kroner | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inkl.prov. for mottatt gjenforsikring) | ||
| Avskrivninger | 14.830 | 16.325 |
| Lønns og personalskostnader | 57.804 | 49.904 |
| IKT-kostnader | 26.150 | 21.862 |
| Andre kostnader 1 | 84.838 | 80.191 |
| Sum forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inkl.prov. for mottatt gjenforsikring) | 183.622 | 168.282 |
| 1 Inkl i andre kostnader er interne personal og driftsrefusjoner mellom nærstående parter. |
||
| Øvrig spesifikasjoner | ||
| Lønns- og personalkostnader | ||
| Lønn | 43.478 | 41.083 |
| Arbeidsgiveravgift | 6.586 | 5.912 |
|---|---|---|
| Finansskatt | 2.337 | |
| Pensjonskostnader - innskuddsbasert (eks arb.giv.avg) | 3.012 | 2.585 |
| Pensjonskostnader - ytelsesbasert (eks arb.giv.avg) | 652 | (1.210) |
| Avtalefestet pensjon (eks arb.giv.avg) | 703 | 605 |
| Aksjekjøpsprogram for ansatte | 1.036 | 928 |
| Sum lønns- og personalkostnader | 57.804 | 49.904 |
| Godtgjørelse til revisor (inkl. mva.) | ||
| Lovpålagt revisjon 1 | 313 | 399 |
| Attestasjonstjenester | 34 | |
| Sum godtgjørelse til revisor (inkl. mva.) | 313 | 433 |
1Tall for 2017 gjelder ny revisor.
Gjensidige Forsikring ASA eier 100 prosent av aksjene i Gjensidige Pensjonsforsikring AS.
Oversikten nedenfor viser transaksjoner med nærstående parter som er innregnet i resultatregnskapet
| 2017 | 2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Inntekt | Kostnad | Inntekt | Kostnad |
| Forfalte premier reassuranse | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 6.876 | 5.457 | ||
| Betalte bruttoerstatninger reassuranse | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 36.089 | 12.622 | ||
| Endring erstatningsavsetning reassuranse | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 2.599 | 10.837 | ||
| Administrasjonskostnader | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 67.495 | 61.488 | ||
| Gjensidige Investeringsrådgiving AS | 15.000 | |||
| Gjensidige Bank ASA | 19.349 | |||
| Sum | 36.089 | 96.319 | 23.459 | 81.945 |
Mellomværende
Oversikten nedenfor viser en oppsummering av fordring/forpliktelse på/til nærstående parter.
| 2017 | 2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Fordring | Forpliktelse | Fordring | Forpliktelse |
| Ikke rentebærende fordringer og forpliktelser | ||||
| Gjensidige Forsikring ASA | 12.935 | 16.541 | ||
| Gjensidige Investeringsrådgiving AS | 490 | |||
| Gjensidige Bank ASA | 911 | |||
| Sum mellomværende innen konsernet | 13.845 | 17.031 |
Gjensidige Forsikring ASA leverer en rekke tjenester til Gjensidige Pensjonforsikring AS. Vesentlige leveranser er kontorlokaler med tilhørende tjenester. I tillegg leveres tjenester knyttet til regnskap, helsevurdering, markedsstøtte og advokatbistand. I hovedsak inngås det ettårige avtaler for disse tjenestene. Gjensidige Pensjonsforsikring AS dekker alle kostnadene knyttet til distribusjonen av sine produkter. Gjensidige Pensjonsforsikring AS har også inngått en reassuranseavtale med Gjensidige Forsikring ASA.
| Tusen kroner | Internt utviklet IT systemer |
|---|---|
| Anskaffelseskost | |
| Per 1. januar 2016 | 152.818 |
| Tilganger | 18.451 |
| Avhendinger/reklassifiseringer | (533) |
| Per 31. desember 2016 | 170.736 |
| Prosjekter i arbeid | 10.042 |
| Per 31. desember 2016, inklusiv prosjekter i arbeid | 180.778 |
| Avskrivning og tap ved verdifall | |
| Per 1. januar 2016 | (115.711) |
| Avskrivninger | (16.325) |
| Avhendinger/reklassifiseringer | 533 |
| Per 31. desember 2016 | (131.503) |
| Balanseført verdi | |
| Per 1. januar 2016 | 55.558 |
| Per 31. desember 2016 | 49.275 |
| Anskaffelseskost | |
| Per 1. januar 2017 | 170.736 |
| Tilganger | 10.042 |
| Per 31. desember 2017 | 180.778 |
| Prosjekter i arbeid | 14.728 |
| Per 31. desember 2017, inklusiv prosjekter i arbeid | 195.506 |
| Avskrivning og tap ved verdifall | |
| Per 1. januar 2017 | (131.503) |
| Avskrivninger | (14.830) |
| Per 31. desember 2017 | (146.333) |
| Balanseført verdi | |
| Per 1. januar 2017 | 49.275 |
| Per 31. desember 2017 | 49.173 |
| Avskrivningsmetode | Lineær |
| Utnyttbar levetid (år) | 3-7 |
| Aksjefond Kombinert Pensjonsprofil Aksjer VS NOK/NOR 357 Indeksert Pensjonsprofil Aksjer NOK/NOR 33 Man GLG European Equity D EUR EUR/NOR 23 C WorldWide Globale Aksjer NOK/NOR 22 Kombinert Pensjonsprofil Aksjer NOK/NOR 17 Eika Norge 985682976 NOK/NOR 12 Aktiv Pensjonsprofil Aksjer NOK/NOR 10 Diverse fond NOK/NOR 15 Sum aksjefond 491 Herav børsnoterte 440 Obligasjonsfond Diverse fond NOK/NOR 5 Sum obligasjonsfond 5 Pengemarkedsfond Storebrand Likviditet 977555779 NOK/NOR 247.387 Danske Invest Norsk Likv. Inst. NOK/NOR 148.407 Nordea Likviditet 20 NOK/NOR 144.930 Holberg Likviditet 982371929 NOK/NOR 102.707 Danske Invest Norsk Likviditet 1 868006862 NOK/NOR 102.574 Alfred Berg Pengemarked 966491167 NOK/NOR 290 Skagen Høyrente 979876076 NOK/NOR 133 Skagen Tellus 990009651 NOK/NOR 11 Sum pengemarkedsfond 746.440 Herav børsnoterte 424.633 Kombinasjonsfond Kombinert Pensjonsprofil Trygg NOK/NOR 1.450 Aktiv Pensjonsprofil Balansert NOK/NOR 1.018 Kombinert Pensjonsprofil Balansert VS NOK/NOR 759 Handelsbanken Pensjonsprofil 50 NOK/NOR 328 Aktiv Pensjonsprofil Offensiv NOK/NOR 311 Vekterspar Balansert NOK/NOR 268 Vekterspar Trygg NOK/NOR 234 Aktiv Pensjonsprofil Trygg NOK/NOR 167 Kombinert Pensjonsprofil Trygg VS NOK/NOR 126 Kombinert Pensjonsprofil Balansert NOK/NOR 45 Kombinert Pensjonsprofil Offensiv NOK/NOR 35 Handelsbanken Pensjonsprofil 70 NOK/NOR 21 Diverse fond NOK/NOR 5 Sum kombinasjonsfond 4.767 Herav børsnoterte 4.376 Andre finansielle eiendeler Norsk Pensjon 890050212 NOK/NOR 200 Sum andre finansielle eiendeler 200 Sum finansielle eiendeler 751.902 Herav børsnoterte 429.449 |
Tusen kroner | Org.nummer | Valuta/Land | 2017 |
|---|---|---|---|---|
Fond uten org.nr. er registrert i land utenfor Norge. Fondsprofiler er virtuelle profiler sammensatt av både norsk- og utenlandskregistrerte fond, fondsprofiler er ikke offisielle registrerte fond og har derfor ikke org.nr.
| Tusen kroner | Org.nummer | Valuta/land | 2017 |
|---|---|---|---|
| Aksjefond | |||
| Kombinert Pensjonsprofil Aksjer | NOK/NOR | 3.243.793 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Aksjer Privat | NOK/NOR | 636.937 | |
| Skagen Kon-Tiki | 984305141 | NOK/NOR | 359.170 |
| Skagen Global | 979876106 | NOK/NOR | 330.680 |
| Skagen Vekst | 879876052 | NOK/NOR | 287.950 |
| Tusen kroner | Org.nummer | Valuta/land | 2017 |
|---|---|---|---|
| Landkreditt Aksje Global | 988849537 | NOK/NOR | 197.259 |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 100 | NOK/NOR | 145.218 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Aksjer VS | NOK/NOR | 120.105 | |
| Indeksert Pensjonsprofil Aksjer | NOK/NOR | 113.204 | |
| Skagen m2 | 998738873 | NOK/NOR | 84.961 |
| Delphi Nordic | 960058658 | NOK/NOR | 66.268 |
| Alfred Berg Norge | 957801412 | NOK/NOR | 54.317 |
| KLP AksjeGlobal Indeks 4 | 988244163 | NOK/NOR | 45.325 |
| Schroder ISF Emerg Mkts A Acc | USD/NOR | 34.627 | |
| Holberg Norden | 982371910 | NOK/NOR | 31.161 |
| Pareto Aksje Norge B | 883610512 | NOK/NOR | 28.562 |
| KLP AksjeVerden Indeks | 996716716 | NOK/NOR | 27.155 |
| Landkreditt Utbytte | 999029280 | NOK/NOR | 22.085 |
| Skagen Focus | 915294294 | NOK/NOR | 20.960 |
| Parvest Equity India | NOK/NOR | 18.851 | |
| Delphi Global | 989747746 | NOK/NOR | 18.536 |
| Danske Invest Norge I | 968127799 | NOK/NOR | 16.951 |
| C WorldWide Globale Aksjer | 945434422 | NOK/NOR | 16.613 |
| Eika Norge | 985682976 | NOK/NOR | 14.016 |
| Man GLG European Equity D EUR | EUR/NOR | 13.964 | |
| Dnb Miljøinvest | 971580496 | NOK/NOR | 13.150 |
| Henderson Gartmore Global Growth Fund R E ACC | EUR/LUX | 8.999 | |
| Storebrand Norge | 938651728 | NOK/NOR | 7.659 |
| Aktiv Pensjonsprofil Aksjer | NOK/NOR | 5.744 | |
| SKAGEN Select 100 | 918534741 | NOK/NOR | 4.982 |
| Candriam Equities L Australia C AUD Acc | AUD/LUX | 3.578 | |
| Sector Global Equity Kernel A NOK | NOK/NOR | 3.315 | |
| Vekterspar Aksjer | NOK/NOR | 3.053 | |
| Investec GSF Global Equity A, Acc. Gross USD | USD/NOR | 2.271 | |
| Parvest Real Estate Securities World | NOK/NOR | 2.216 | |
| Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio | EUR/NOK | 1.453 | |
| Handelsbanken Barekraftig Energi | NOK/NOR | 928 | |
| Handelsbanken Kina A1 | NOK/NOR | 825 | |
| Handelsbanken Norden Selektiv A1 | NOK/NOR | 801 | |
| Handelsbanken Tillvaxtmarknad Tema A1 NOK | NOK/NOR | 463 | |
| Handelsbanken Norge A1 NOK | NOK/NOR | 452 | |
| Handelsbanken Asia | NOK/NOR | 444 | |
| Handelsbanken Global Criteria | NOK/NOR | 371 | |
| Handelsbanken Norden A1 NOK | NOK/NOR | 265 | |
| Handelsbanken America Small Cap | NOK/NOR | 263 | |
| Handelsbanken Europa Selektiv A1 | NOK/NOR | 202 | |
| Handelsbanken Latin-Amerika A1 NOK | NOK/NOR | 96 | |
| Handelsbanken Russland | NOK/NOR | 71 | |
| Handelsbanken Øst-Europa A1 NOK | NOK/NOR | 34 | |
| Handelsbanken Europa Tema A1 NOK | NOK/NOR | 24 | |
| Sum aksjefond | 6.010.326 | ||
| Herav børsnoterte | 5.710.608 | ||
| Obligasjonsfond | |||
| Skagen Avkastning | 970876084 | NOK/NOR | 79.796 |
| Danske Invest Norsk Obligasjon | 968007009 | NOK/NOR | 42.189 |
| PIMCO GIS plc Global Bond Fund Hedged NOK Acc. | NOK/USA | 27.664 | |
| Skagen Credit | 913541391 | NOK/NOR | 24.238 |
| Nordea Global High Yield | 986224211 | NOK/NOR | 22.368 |
| Skagen Tellus | 990009651 | NOK/NOR | 22.223 |
| DNB Obligasjon | 951162728 | NOK/NOR | 15.641 |
| Handelsbanken Råvarefond | NOK/NOR | 130 | |
| Handelsbanken Obligasjon A1 NOK | NOK/NOR | 118 | |
| Sum obligasjonsfond | 234.365 | ||
| Herav børsnoterte | 220.861 | ||
| Pengemarkedsfond | |||
| Kombinert Pensjonsprofil Renter | NOK/NOR | 1.040.121 | |
| Alfred Berg Pengemarked | 966491167 | NOK/NOR | 361.487 |
| Tusen kroner | Org.nummer | Valuta/land | 2017 |
|---|---|---|---|
| Kombinert Pensjonsprofil Renter Privat | NOK/NOR | 218.124 | |
| Holberg Likviditet | 982371929 | NOK/NOR | 178.599 |
| Landkreditt Høyrente | 988437832 | NOK/NOR | 172.002 |
| Vekterspar Bankinnskudd | NOK/NOR | 107.417 | |
| Handelsbanken Pensjonsprofil Renter | NOK/NOR | 89.652 | |
| Skagen Høyrente | 979876076 | NOK/NOR | 73.631 |
| Indeksert Pensjonsprofil Renter | NOK/NOR | 28.072 | |
| Handelsbanken Likviditet A1 NOK | NOK/NOR | 21.300 | |
| Danske Invest Norsk Likviditet 1 | 868006862 | NOK/NOR | 3.851 |
| Landkreditt Ekstra | 999029302 | NOK/NOR | 2.558 |
| Sum pengemarkedsfond | 2.296.815 | ||
| Herav børsnoterte | 1.859.212 | ||
| Kombinasjonsfond | |||
| Kombinert Pensjonsprofil Balansert | NOK/NOR | 2.810.012 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Trygg | NOK/NOR | 1.443.647 | |
| Aktiv Pensjonsprofil Balansert | NOK/NOR | 1.403.281 | |
| Vekterspar Trygg | NOK/NOR | 1.400.766 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Balansert Privat | NOK/NOR | 1.324.955 | |
| Vekterspar Balansert | NOK/NOR | 1.231.371 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Trygg Privat | NOK/NOR | 1.083.149 | |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 70 | NOK/NOR | 814.760 | |
| Aktiv Pensjonsprofil Trygg | NOK/NOR | 682.417 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Offensiv | NOK/NOR | 545.383 | |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 50 | NOK/NOR | 343.489 | |
| Aktiv Pensjonsprofil Offensiv | NOK/NOR | 341.003 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Offensiv Privat | NOK/NOR | 242.194 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Balansert VS | NOK/NOR | 178.809 | |
| Vekterspar Offensiv | NOK/NOR | 136.633 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Offensiv VS | NOK/NOR | 24.990 | |
| Kombinert Pensjonsprofil Trygg VS | NOK/NOR | 7.537 | |
| SKAGEN Select 60 | NOK/NOR | 3.530 | |
| Indeksert Pensjonsprofil Offensiv | 818534752 | NOK/NOR | 2.505 |
| Indeksert Pensjonsprofil Trygg | NOK/NOR | 1.936 | |
| Handelsbanken Pensjonsprofil 30 | NOK/NOR | 711 | |
| Handelsbanken Multi Asset 100 | NOK/NOR | 405 | |
| Indeksert Pensjonsprofil Balansert | NOK/NOR | 285 | |
| SKAGEN Select 15 | 918534784 | NOK/NOR | 183 |
| Sum kombinasjonsfond | 14.023.953 | ||
| Herav børsnoterte | 12.762.094 | ||
| Andre finansielle eiendeler | |||
| Fordring | 52.445 | ||
| Bankinnskudd | 62.688 | ||
| Sum andre finansielle eiendeler | 115.133 | ||
| Sum finansielle eiendeler i investeringsporteføljen | 22.680.592 | ||
| Herav børsnoterte | 20.552.775 |
Fond uten org.nr. er registrert i land utenfor Norge. Fondsprofiler er virtuelle profiler sammensatt av både norsk- og utenlandskregistrerte fond, fondsprofiler er ikke offisielle registrerte fond og har derfor ikke org.nr.
| Tusen kroner | Org.nummer | Valuta/land | 2017 |
|---|---|---|---|
| Aksjefond | |||
| Malling & Co Eiendomsfond 1 IS | 916638914 | NOK / NOR | 758.151 |
| Sum aksjefond | 758.151 | ||
| Herav børsnoterte | 0 | ||
| Obligasjonsfond | |||
| Shenkman Finsbury High Income Fund A NOK | NOK / NOR | 141.261 | |
| Nordea Global High Yield | 986224211 | NOK / NOR | 20.007 |
| Sum obligasjonsfond | 161.268 | ||
| Herav børsnoterte | 161.268 |
| Tusen kroner | Org.nummer | Valuta/land | 2017 |
|---|---|---|---|
| Pengemarkedsfond | |||
| Storebrand Likviditet | 977555779 | NOK / NOR | 223.655 |
| Danske Invest Norsk Likv. Inst. | 981582047 | NOK / NOR | 175.787 |
| Alfred Berg Pengemarked | 966491167 | NOK / NOR | 47.028 |
| Nordea Likviditet 20 | 885033822 | NOK / NOR | 7.219 |
| Sum pengemarkedsfond | 453.689 | ||
| Herav børsnoterte | 260.314 | ||
| Sum aksjer og andeler | 1.373.108 | ||
| Herav børsnoterte | 421.582 | ||
| Andre finansielle eiendeler | |||
| Bankinnskudd | 60.412 | ||
| Sum andre finansielle eiendeler | 60.412 | ||
| Sum aksjer og andeler i kollektivporteføljen | 1.433.520 | ||
| Sum herav børsnoterte | 421.582 |
Fond uten org.nr. er registrert i land utenfor Norge. Fondsprofiler er virtuelle profiler sammensatt av både norsk- og utenlandskregistrerte fond, fondsprofiler er ikke offisielle registrerte fond og har derfor ikke org.nr.
| Tusen kroner | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Garantier og kommittert kapital | ||
| Kommittert kapital, ikke innbetalt | 778.143 | 28.143 |
Gjensidige Pensjonforsikring AS har forpliktet seg til å investere i eiendomsfondet Malling & Co Eiendomsfond 1 IS, utover det som er innregnet i balansen
Gjensidige Pensjonsforsikring AS (GPF)er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger oppfyller lovens krav.
GPF har både innskuddsbaserte og ytelsesbaserte pensjonsordninger for sine ansatte. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er lagt i en egen pensjonskasse og er lukket for nyansatte. Nyansatte blir meldt inn i den innskuddsbaserte pensjonsordningen.
Innskuddspensjon er en privat pensjonsordning som er et supplement til folketrygden. Ytelsene fra pensjonsordningen kommer i tillegg til alderspensjon fra folketrygden. Pensjonsalder er 70 år.
Den innskuddsbaserte ordningen er en ordning hvor GPF betaler faste innskudd til et fond eller en pensjonskasse, og hvor det ikke foreligger noen juridisk eller underforstått forpliktelse til å betale ytterligere innskudd
Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle-/samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler.
Med virkning fra og med 2016 har GPF endret sine innskuddssatser og knekkpunkt som en tilpasning til ny lov om foretakspensjon. De nye satsene er 7 prosent mellom 0 og 7,1 G og 20 prosent mellom 7,1 og 12 G
Beskrivelse av ordningen
Alderspensjonen sammen med ytelser fra folketrygden og hensyntatt eventuelle fripoliser fra tidligere arbeidsforhold utgjør cirka 70 prosent av lønn ved fratredelsesalder, forutsatt full opptjeningstid på 30 år. Pensjonsalderen er 70 år, men for assurandørene gjelder en pensjonsalder på 65 år.
Den ytelsesbaserte ordningen er en ordning som gir de ansatte kontraktsmessige rettigheter til fremtidige pensjonsytelser. Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle-/samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler.
I tillegg har GPF pensjonsforpliktelser overfor enkelte arbeidstakere ut over den ordinære kollektivavtalen. Dette gjelder ansatte med lavere pensjonsalder, arbeidstakere med lønn over 12G og tilleggspensjoner.
Den ordinære alderspensjonen er en sikret ordning hvor arbeidsgiver bidrar med innbetaling til pensjonsmidler. Pensjon ut over den ordinære kollektivavtalen er en usikret ordning som betales over driften.
Med virkning fra og med 2016 har Gjensidige fjernet KPIreguleringen av løpende pensjoner. Regnskapsmessig ble dette behandlet som en planendring. Det ble innregnet en inntekt på 2,0 millioner kroner i pensjonskostnaden og pensjonsforpliktelsen ble redusert tilsvarende.
Fastsatte aktuarielle forutsetninger fremkommer av tabellen. Diskonteringsrenten er den forutsetningen som har størst innvirkning på verdien av pensjonsforpliktelsen. Lønnsregulering, pensjonsregulering og G-regulering er basert på historiske observasjoner og forventet fremtidig inflasjon. Lønnsveksten er satt til 3,1 prosent, som i fjor, og er justert for alder basert på en avtagende lønnskurve. Den ettårige nominelle lønnsveksten 2017/18 er beregnet til 1,5 prosent, som er tilsvarende som i fjor. Årsaken til den lave lønnsveksten er at pensjonsordningen er lukket for nye medlemmer og at gjennomsnittlig alder for ansatte medlemmer er 56,6 år.
Diskonteringsrenten er basert på en rentekurve som fastsettes med utgangspunkt i OMF-renten (obligasjoner med fortrinnsrett).
Diskonteringsrenten er basert på observerte renter frem til cirka ti år. Markedets langsiktige syn på rentenivå er estimert basert på realrentekrav, inflasjon og fremtidig kredittrisiko. I perioden mellom de observerte renter og de langsiktige markedsforventninger er det gjort en interpolasjon. Det er således beregnet en diskonteringskurve for hvert år som det skal utbetales pensjon.
GPF benytter GAP07, som er en dynamisk dødelighetsmodell som tar hensyn til forventet utvikling i levealder. Modellens forutsetninger testes med jevne mellomrom.
Sensitivitetsanalysen er basert på at kun én forutsetning endres om gangen og at alle andre holdes konstant. Dette er sjelden tilfelle da flere av forutsetningene samvarierer. Sensitivitetsanalysen er utarbeidet ved bruk av samme metode som er lagt til grunn i den aktuarielle beregningen av pensjonsforpliktelsen i balansen.
Risiko i netto pensjonsforpliktelse er en kombinasjon av selve pensjonsordningen, pensjonsforpliktelsen, pensjonsmidler, finansieringsnivå og samvariasjon mellom pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler.
GPF er utsatt for finansiell risiko siden pensjonsmidlene forvaltes i Gjensidige Pensjonskasse som en investeringsvalgportefølje. Finansiell risiko er knyttet til investeringer i aksjer, rentebærende verdipapirer og eiendom. Investeringer foretas hovedsakelig i verdipapirfond og obligasjoner. Den finansielle risikoen omfatter aksje-, rente-, kreditt-, valuta- og likviditetsrisiko, hvorav den største risikofaktoren er renterisiko. Finansiell risiko i pensjonsmidler estimeres ved bruk av definerte stressparametere for hver aktiva klasse samt forutsetninger om hvordan utviklingen i de ulike aktiva klassene samvarierer.
Pensjonsmidlenes eksponering mot renterisiko ansees som moderat som følge av at markedsverdivektet durasjon er på cirka 2,5 år. Porteføljeverdien vil falle med cirka 2,5 prosent ved et parallelt skift i rentekurven på pluss ett prosentpoeng.
Pensjonsforpliktelsene er eksponert mot renterisiko. Diskonteringsrenten er sammensatt av markedsrenter i ti år, fra år 20 er det lagt langsiktige likevektsrenter til grunn, og mellom år ti og år 20 interpoleres det lineært mellom markedsrenter og langsiktige likevektsrenter. Et skift i markedsrentene vil dermed direkte påvirke verdien av kontantstrømmene frem til år ti og deretter gi fallende effekt de neste ti årene. Fra år 20 vil markedsrentene kun ha marginal effekt.
Pensjonsforpliktelsen vil stige med 11,7 prosent ved et parallelt skift i hele rentekurven (rentefall) på minus ett prosentpoeng. Verdien vil falle med 9,7 prosent ved en renteøkning på ett prosentpoeng.
Sammenhengen mellom pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene gjør at GPF innregner et eiendelstak siden ikke alle pensjonsmidler kan benyttes til å betale fremtidige premier. Dette medfører at effekten av en rentenedgang vil være begrenset til de forpliktelsene som er henført til dagens ansatte og at forpliktelser henført til pensjonister blir relativt uforandret. Rentenedgang er den største risikoen på grunn av forpliktelsens lange løpetid. Renteoppgang leder til et fall i pensjonsforpliktelsene, men mye av fallet vil lede til økt potensiell pensjonsregulering. 32 prosent av pensjonsmidlene henføres til dagens ansatte. Over tid vil imidlertid ansatte stadig få en lavere andel av pensjonsmidlene som følge av fratreden og overgang til pensjon. Dermed vil en større andel av avkastning tilfalle pensjonister og tidligere ansatte og mindre til arbeidsgiver. Dette er innarbeidet i eiendelstakvurderingen.
Pensjonsmidlenes eksponering mot kredittrisiko ansees som moderat. Kredittrisikoen styres gjennom rammer for største engasjement og rating på enkeltinvesteringer. Hovedtyngden av pensjonskassens renteinvesteringer skal være innenfor
«investment grade». Over fem prosent av pensjonskassens renteinvesteringer har en svakere rating enn BBB. Obligasjoner som ikke er ratet utgjør 37 prosent. Dersom kredittrisiko på global basis økte med en faktor tilsvarende den faktoren som brukes i stresstester for pensjonskasser (tilsvarende en forverring mot 99,5 persentilen) ville det lede til et fall på cirka 10 prosent i obligasjonsporteføljen. Dette vil tilsvare en gjennomsnittlig spreadutgang på 2,1 prosent.
Pensjonsforpliktelsene er eksponert mot noe kredittrisiko da den norske OMF-renten, som er utgangspunkt for fastleggelsen av diskonteringsrente, inneholder en viss kredittrisiko.
Kredittpåslag (mot ti år swap) per 31. desember 2017 var 0,52 prosent.
Basert på samme stresstest som for pensjonsmidlene, ville forpliktelsene synke med cirka 11,7 prosent basert på en spreadutgang på 0,9 prosent.
Samlet sett ville reduksjonen i forpliktelsene være noe høyere enn fallet i verdien av pensjonsmidlene.
Levetidsforutsetningene er basert på tabellen K2013BE som rapportert av FNO (Finans Norge) AS. Tidligere ble GAP07 benyttet.
I 2017 kom det informasjon som tilsa at GAP07 bør endres. K2013BE er et levetidsestimat som benyttes av de fleste foretak. Imidlertid må disse forutsetningene følges opp årlig.
Uførehyppigheten er basert på tabellen IR73. Denne måler uførhet på lang sikt. Forekomsten av uførheten er lav sammenlignet med mange andre arbeidsgivere.
GPF ansatte kan bli involvert i større katastrofelignende hendelser som flyulykker, bussulykker, tilskuer til sportsarrangement eller hendelser på arbeidsplassen. Dersom en slik hendelse inntreffer vil pensjonsforpliktelsen kunne øke betraktelig. Det er investert i katastrofeforsikringer som gjør at GPF får erstatning dersom en slik hendelse inntreffer.
De fremtidige pensjonsytelsene avhenger av den fremtidige lønnsutvikling og utviklingen i Folketrygdens grunnbeløp. Dersom selskapets lønnsutvikling er lavere enn Folketrygdens G, reduseres ytelsene. GPF legger til grunn at lønnsutvikling avhenger av alder. En yngre medarbeider kan forvente høyere årlig lønnsvekst enn en eldre medarbeider. Det betyr at lønnsvekst avhenger av alder.
Lønnsvekst vil avvike fra den banen som er fastlagt ved at ansatte får høyere eller lavere lønnsvekst enn det som banen tilsier.
GPF styrer lønnsutvikling for ansatte basert på tariffavtaler og individuelle avtaler. Fra år til år kan det forekomme hopp i lønnsnivå.
Dersom lønnsveksten blir en prosent høyere vil det lede til 3,8 prosent økning av forpliktelsen. En øking i reallønn vil øke forpliktelsene. En økning i inflasjon vil øke lønn og pensjonsregulering og diskonteringssats og forpliktelsene vil i liten grad endres.
Minstekrav til nivået på pensjonsmidler
Pensjonsmidlene må tilfredsstille visse minstekrav definert i norsk lov, forskrifter og pålegg fra Finanstilsynet.
Dersom nivået på pensjonsmidlene blir lavere enn en nedre grense, vil GPF måtte innbetale ekstra pensjonsmidler for å dekke opp for den nedre grensen. Under visse forutsetninger vil også konsernet få tilbakebetalt pensjonsmidler.
I 2016 ble det foreslått en rekke endringer i norsk regulering. Det er ikke fattet vedtak om slike endringer ennå. En slik endring kan være at pensjonsmidlene i pensjonskassen skal underlegges et fonderingskrav på linje med Solvens II. Nivået på pensjonsmidlene går inn i en periode med politisk risiko.
I 2013 ble pensjonskassen pålagt å benytte en levealderforutsetning som avviker betydelig fra levealderforutsetningene som benyttes etter IAS 19. Dette pålegget økte minstekravet til pensjonsmidler. GPF forventer at dette minstekravet vil være uendret de neste årene.
Lave renter kan lede til at Finanstilsynet pålegger pensjonskassen å senke renten fra 2,0 prosent til 1,5 prosent, eventuelt 1,0 prosent for nye opptjente ytelser. GPF forventer at det er høy risiko for at renten vil bli senket til 1,0 prosent dersom langsiktige statsrenter blir liggende på 1,3 prosent-nivået.
GPF antar at et fortsatt lavt rentenivå i fremtiden og endringer i EUbaserte regler vil kunne medføre en økning i fremtidige tilskudd til den fonderte pensjonsordningen.
GPF er som medlem i FNO tilknyttet AFP-avtale for sine ansatte. AFP er en ytelsesbasert ordning som er finansiert i fellesskap av svært mange arbeidsgivere. Pensjonsordningens administrator har ikke fremlagt beregninger som fordeler pensjonsordningenes midler eller forpliktelser til de enkelte medlemsforetakene. GPF innregner således ordningen som en innskuddsordning.
Dersom pensjonsordningens administrator framlegger slike fordelinger kan det lede til at ordningen skal innregnes som en ytelsesordning. Imidlertid er det vanskelig å fremkomme med fordelingsnøkler som kan aksepteres av GPF. En fordelingsnøkkel basert på GPFs andel av samlet årlig lønn vil ikke kunne aksepteres da denne nøkkelen er for enkel og ikke vil reflektere de økonomiske forpliktelsene på en adekvat måte.
| Tusen kroner | Sikret 2017 | Usikret 2017 | Sum 2017 | Sikret 2016 | Usikret 2016 | Sum 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nåverdi av pensjonsforpliktelsen | ||||||
| Per 1. januar | 10.888 | 1.455 | 12.343 | 12.390 | 898 | 13.289 |
| Årets pensjonsopptjening | 563 | 116 | 679 | 649 | 77 | 727 |
| Arbeidsgiveravgift av årets opptjening | 108 | 22 | 130 | 92 | 11 | 102 |
| Rentekostnad | 300 | 40 | 340 | 346 | 25 | 371 |
| Aktuarielle gevinster og tap | 934 | 211 | 1.146 | (224) | (37) | (261) |
| Utbetalte ytelser | (113) | (113) | (106) | (106) | ||
| Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler | (78) | (78) | (203) | (203) | ||
| Overtakelse/Oppkjøp | 32 | 32 | 431 | 431 | ||
| Per 31. desember | 12.602 | 1.876 | 14.478 | 10.888 | 1.455 | 12.343 |
| Beløp innregnet i balansen | ||||||
| Nåverdi av pensjonsforpliktelsen | 12.602 | 1.876 | 14.478 | 10.888 | 1.455 | 12.343 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidlene | (14.211) | (14.211) | (13.326) | (13.326) | ||
| Netto pensjonsforpliktelse/(pensjonsmidler) | (1.609) | 1.876 | 268 | (2.437) | 1.455 | (982) |
| Virkelig verdi av pensjonsmidlene | ||||||
| Per 1. januar | 13.326 | 13.326 | 10.796 | 10.796 | ||
| Renteinntekt | 368 | 368 | 301 | 301 | ||
| Avkastning ut over renteinntekt | 220 | 220 | 456 | 456 | ||
| Bidrag fra arbeidsgiver | 488 | 488 | 1.644 | 1.644 | ||
| Utbetalte ytelser | (113) | (113) | (106) | (106) | ||
| Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler | (78) | (78) | (203) | (203) | ||
| Overtakelse/Oppkjøp | 437 | 437 | ||||
| Per 31. desember | 14.211 | 14.211 | 13.326 | 13.326 | ||
| Pensjonskostnad innregnet i resultatet | ||||||
| Årets pensjonsopptjening | 563 | 116 | 679 | 649 | 77 | 727 |
| Rentekostnad | 300 | 40 | 340 | 346 | 25 | 371 |
| Renteinntekt | (368) | (368) | (301) | (301) | ||
| Arbeidsgiveravgift | 108 | 22 | 130 | 92 | 11 | 102 |
| Pensjonskostnad | 603 | 179 | 782 | (1.701) | 594 | (1.107) |
| Kostnaden er innregnet i følgende | ||||||
| regnskapslinje i resultatregnskapet | ||||||
| Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader | 782 | (1.107) | ||||
| Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel innregnet i andre inntekter og kostnader |
||||||
| Akkumulert beløp per 1. januar | 1.855 | 1.138 | ||||
| Innregnet i perioden | (925) | 717 | ||||
| Akkumulert beløp per 31. desember | 930 | 1.855 | ||||
| Aktuarielle forutsetninger | ||||||
| Diskonteringsrente | 2,6 % | 2,8 % | ||||
| Lønnsregulering 1 | 2,6 % | 2,8 % | ||||
| Endring i folketrygdens grunnbeløp | 3,1 % | 3,1 % | ||||
| Pensjonsregulering | 3,1 % | 3,1 % | ||||
| Øvrige spesifikasjoner | ||||||
| Beløp innregnet som kostnad for bidrag til den innskuddsbaserte pensjonsordningen eksl arg.giv.avg |
3.012 | 2.221 | ||||
| Beløp innregnet som kostnad for bidrag til Fellesordningen for LO/NHO eksl arb.giv.avg |
703 | 520 | ||||
| Forventet innbetaling til Fellesordningen for LO/NHO neste år eksl arb.giv.avg |
809 | 520 |
1 Lønnsregulering representerer vår forventede gjennomsnittlige lønnsregulering for bransjen. Siden Gjensidige har en lukket ordning blir gjennomsnittlig lønnsregulering for vår bestand 1,6 prosent (2,0). Se forklaring under avsnittet Aktuarielle forutsetninger.
| Tusen kroner | Sikret 2017 | Usikret 2017 | Sum 2017 | Sikret 2016 | Usikret 2016 | Sum 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Prosent | Endring i pensjons forpliktelse 2017 |
Endring i pensjons forpliktelse 2016 |
||||
| Sensitivitet | ||||||
| 10 % økt dødelighet | (3,2 %) | (3,3 %) | ||||
| 10 % redusert dødelighet | 2,3 % | 2,5 % | ||||
| + 1 %-poeng diskonteringsrente | (13,5 %) | (13,5 %) | ||||
| - 1 %-poeng diskonteringsrente | 17,5 % | 16,7 % | ||||
| + 1 %-poeng lønnsjustering | 12,5 % | 12,8 % | ||||
| - 1 %-poeng lønnsjustering | (8,8 %) | (9,3 %) | ||||
| + 1 %-poeng G-regulering | (4,8 %) | (4,9 %) | ||||
| - 1 %-poeng G-regulering | 6,3 % | 6,2 % | ||||
| + 1 %-poeng pensjonsregulering | 10,8 % | 10,4 % |
| Verdsettelseshierarki 2017 | Nivå 1 | Nivå 2 Verdsettelses teknikk basert |
Nivå 3 Verdsettelses teknikk basert |
|
|---|---|---|---|---|
| Kvoterte priser i aktive |
på observerbare |
på ikke observerbare |
Sum per | |
| Tusen kroner | markeder | markedsdata | markedsdata | 31.12.2017 |
| Aksjer og andeler | 1.776 | 1.776 | ||
| Obligasjoner | 10.117 | 1.177 | 11.293 | |
| Bank | 501 | 501 | ||
| Derivater | 639 | 639 | ||
| Sum | 10.117 | 4.094 | 14.211 |
| Verdsettelseshierarki 2016 | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | |
|---|---|---|---|---|
| Verdsettelses | Verdsettelses | |||
| teknikk basert | teknikk basert | |||
| Kvoterte priser | på | på ikke | ||
| i aktive | observerbare | observerbare | Sum per | |
| Tusen kroner | markeder | markedsdata | markedsdata | 31.12.2016 |
| Aksjer og andeler | 320 | 320 | ||
| Obligasjoner | 9.808 | 2.798 | 12.607 | |
| Bank | 53 | 53 | ||
| Derivater | 346 | 346 | ||
| Sum | 9.808 | 3.517 | 13.326 | |
| FRN Gjensidige Pensjonsforsikring AS | |
|---|---|
| 2016/2026 SUB | |
| ISIN | NO0010767429 |
| Utsteder | Gjensidige Pensjonsforsikring AS |
| Hovedstol, tusen kroner | 300.000 |
| Valuta | NOK |
| Utstedelsesdato | 23.06.2016 |
| Forfall | 23.06.2026 |
| Første tilbakebetalingsdato | 23.06.2021 |
| Rentesats | NIBOR 3M + 2,90 % |
| Generelle vilkår | |
| Regulatorisk regelverk | Solvens II |
| Regulatorisk innløsningsrett | Ja |
| Konverteringsrett | Nei |
Finansielle eiendeler og forpliktelser som innregnes til virkelig verdi har balanseført verdi lik den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold.
Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. Instrumenter klassifiseres i sin helhet i en av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå av verdsettelsesinformasjon som er betydningsfull for verdsettelsen av instrumentene.
Nedenfor redegjøres for de ulike verdsettelsesnivåene og hvilke finansielle eiendeler/forpliktelser som inngår på hvilke nivåer.
Kvoterte priser i aktive markeder anses som det beste estimat på en eiendel/forpliktelses virkelige verdi. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på kvoterte priser i aktive markeder dersom virkelig verdi er fastsatt basert på priser som er enkelt og regelmessig tilgjengelige og representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Finansielle eiendeler/forpliktelser som verdsettes basert på kvoterte priser i aktive markeder klassifiseres som nivå én i verdsettelseshierarkiet.
Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå én i verdsettelseshierarkiet
Når kvoterte priser i aktive markeder ikke er tilgjengelige, fastsettes virkelig verdi av finansielle eiendeler/forpliktelser fortrinnsvis ved hjelp av verdsettelsesmetoder som baserer seg på observerbare markedsdata.
En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på observerbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt med referanse til priser som ikke er kvoterte, men som er observerbare enten direkte (som priser) eller indirekte (derivert fra priser).
Følgende finansielle eiendeler/forpliktelser er klassifisert som nivå to i verdsettelseshierarkiet
Sertifikater, obligasjoner og indeksobligasjoner som ikke er noterte, eller som er noterte, men hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner. De unoterte instrumentene i disse kategoriene verdsettes basert på observerbare rentekurver og estimert kredittspread der hvor det er aktuelt.
Rentebærende forpliktelser (bankdrift) målt til virkelig verdi. De rentebærende forpliktelsene verdsettes basert på observerbare rentekurver.
markedsdata er tilgjengelige, verdsettes finansielle eiendeler/forpliktelser ved hjelp av verdsettelsesteknikker som ikke er basert på observerbare markedsdata.
En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på ikkeobserverbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt uten å være basert på kvoterte priser i aktive markeder, og heller ikke er basert på observerbare markedsdata. Finansielle eiendeler/forpliktelser som er verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet.
Hoveddelen av investeringene som er klassifisert i nivå tre i verdsettelseshierarkiet er eksponering mot ikke-belånt eiendom gjennom enkelt stående selskaper (SPV).
Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet
• Eiendomsfond verdsettes basert på rapporterte NAV-verdier fra fondsforvalter. På grunn av sen rapportering fra fondene, er NAV-verdier fra siste kvartalsrapportering anvendt for å estimere virkelig verdi.
Verdsettelsen av fondet er basert på retningslinjer som er gitt i den europeiske standarden EVS (European Valuation Standard) utarbeidet av TEGoVA (The European Group of Valuers' Associations) sammen med godt anerkjente verdsettelsesprinsipper i eiendomsmarkedet.
I tråd med EVS vil verdsettelsen av hver enkelt eiendom være basert på diskontering av estimerte fremtidige kontantstrømmer. De estimerte kontantstrømmene er basert på flere konkrete markedsforhold i eiendomsmarkedet som markedsleie, kostnader, investeringsnivåer og forventet ledighet i eiendomsmarkedet. Diskonteringsrenten er avledet av et gjennomsnitt av sammenlignbare transaksjoner i eiendomsmarkedet. Gjennomsnittet er ment å reflektere en gjennomsnittlig avkastning på tilsvarende eiendommer. Vi utfører også en subjektiv risikojustering, som er ment å reflektere avvik fra gjennomsnittet på den enkelte eiendom. I tillegg legger vi nåverdien av de siste inflasjonsestimatene fra Statistisk sentralbyrå til grunn for å utlede en nominell diskonteringsrente.
Sensitivitetsanalysen for finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata viser resultateffekten av realistiske og plausible markedsutfall. Generelle markedsnedganger eller forverrede framtidsutsikter kan påvirke forventning om fremtidige kontantstrømmer eller anvendte multipler som igjen vil medføre at verdien reduseres. Et verdifall på ti prosent anses som et realistisk og plausibelt markedsutfall for både aksjer og andeler og obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning som inngår i nivå tre i verdsettelseshierarkiet.
| Tusen kroner | Balanseført verdi per 31.12.2017 |
Virkelig verdi per 31.12.2017 |
Balanseført verdi per 31.12.2016 |
Virkelig verdi per 31.12.2016 |
|---|---|---|---|---|
| Finansielle eiendeler | ||||
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket | ||||
| Aksjer og andeler | 763.608 | 763.608 | 747.133 | 747.133 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 1.361.401 | 1.361.401 | 1.946.675 | 1.946.675 |
| Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg | 20.034.279 | 20.034.279 | 16.002.843 | 16.002.843 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg |
2.531.180 | 2.531.180 | 1.777.181 | 1.777.181 |
| Finansielle eiendeler som holdes til forfall | ||||
| Obligasjoner som holdes til forfall | 30.536 | 32.118 | 30.508 | 33.190 |
| Utlån og fordringer | ||||
| Obligasjoner klassifisert som lån og fordringer | 4.536.001 | 4.767.057 | 3.149.704 | 3.370.073 |
| Fordringer i forbindelse med direkte forretning og gjenforsikringer | 59.409 | 59.409 | 43.553 | 43.553 |
| Andre fordringer | 104.800 | 104.800 | 64.834 | 64.834 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 396.185 | 396.185 | 488.472 | 488.472 |
| Sum finansielle eiendeler | 29.817.400 | 30.050.038 | 24.250.902 | 24.473.953 |
| Finansielle forpliktelser | ||||
| Finansielle forpliktelser til amortisert kost | ||||
| Ansvarlig lån | 299.571 | 307.809 | 299.457 | 299.457 |
| Andre forpliktelser | 21.992 | 21.992 | 15.957 | 15.957 |
| Forpliktelser i forbindelse med forsikring | 89.264 | 89.264 | 79.268 | 79.268 |
| Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 14.025 | 14.025 | 16.111 | 16.111 |
| Sum finansielle forpliktelser | 424.852 | 433.090 | 410.793 | 410.793 |
| Ikke resultatført gevinst/(tap) | 224.400 | 223.051 |
Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/ forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | ||
|---|---|---|---|---|
| Verdsettelses teknikk basert |
Verdsettelses teknikk basert |
|||
| Kvoterte | på | på ikke | ||
| priser i aktive | observerbare | observerbare | ||
| Tusen kroner | markeder | markedsdata | markedsdata | Sum |
| Finansielle eiendeler | ||||
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning |
||||
| Aksjer og andeler | 5.258 | 758.351 | 763.608 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 1.357.020 | 4.381 | 1.361.401 | |
| Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg | 20.021.129 | 13.150 | 20.034.279 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg |
2.515.540 | 15.641 | 2.531.180 | |
| Finansielle eiendeler målt til amortisert kost | ||||
| Obligasjoner som holdes til forfall | 32.118 | 32.118 | ||
| Obligasjoner klassifisert som lån og fordringer | 4.767.057 | 4.767.057 | ||
| Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost | ||||
| Ansvarlig lån | 307.809 | 307.809 |
Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/ forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | ||
|---|---|---|---|---|
| Verdsettelses teknikk basert |
Verdsettelses teknikk basert |
|||
| Kvoterte | på | på ikke | ||
| priser i aktive | observerbare | observerbare | ||
| Tusen kroner | markeder | markedsdata | markedsdata | Sum |
| Finansielle eiendeler | ||||
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning |
||||
| Aksjer og andeler | 12.820 | 734.313 | 747.133 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 1.946.675 | 1.946.675 | ||
| Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg | 15.993.604 | 9.239 | 16.002.843 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg |
1.764.308 | 12.873 | 1.777.181 | |
| Finansielle eiendeler målt til amortisert kost | ||||
| Obligasjoner som holdes til forfall | 33.190 | 33.190 | ||
| Obligasjoner klassifisert som lån og fordringer | 3.370.073 | 3.370.073 | ||
| Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost | ||||
| Ansvarlig lån | 299.457 | 299.457 |
Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2017
| Per | Netto realisert/ urealisert gevinst over |
Over føring til/fra |
Per | Andel av netto realisert/ urealisert gevinst over resultatet som relaterer seg til instrumenter som ennå eies per |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | 1.1.2017 | resultatet | Kjøp | Salg | Oppgjør | nivå 3 | 31.12.2017 | 31.12.2017 |
| Aksjer og andeler | 734.313 | 24.038 | 758.351 | |||||
| Sum | 734.313 | 24.038 | 758.351 |
Sensitivitet finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2017
| Aksjer og andeler | Verdifall på 10 % | 75.835 |
|---|---|---|
| Sum | 75.835 |
| Ikke-kontantstrømmer | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kontant | Kurs | ||||
| Per | strøm | diffe | Andre | Per | |
| 31.12.2016 | mer Oppkjøp | ranser | endringer | 31.12.2017 | |
| Ansvarlig lån | 299.457 | 113 | 299.571 |
Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2016
| Andel av | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| netto | ||||||||
| realisert/ | ||||||||
| urealisert | ||||||||
| gevinst over | ||||||||
| resultatet | ||||||||
| som relaterer | ||||||||
| Netto | seg til | |||||||
| realisert/ | instrumenter | |||||||
| urealisert | Over | som ennå | ||||||
| gevinst | føring | eies | ||||||
| Per | over | til/fra | Per | per | ||||
| Tusen kroner | 1.1.2016 | resultatet | Kjøp | Salg | Oppgjør | nivå 3 | 31.12.2016 | 31.12.2016 |
| Aksjer og andeler | 200 | 200 | 733.913 | 734.313 | ||||
| Sum | 200 | 200 | 733.913 | 734.313 |
Sensitivitet finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2016
| Sensitivitet | ||
|---|---|---|
| Aksjer og andeler | Verdifall på 10 % | 73.431 |
| Sum | 73.431 |
| Tusen kroner | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket | ||
| Aksjer og andeler | ||
| Utbytteinntekter | 24.123 | |
| Urealiserte gevinster/(tap) fra aksjer og andeler | 34.951 | 32.256 |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra aksjer og andeler | 59.074 | 32.256 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | ||
| Netto renteinntekter/(-kostnader) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 21.240 | 34.737 |
| Urealiserte gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | (7.246) | 22.615 |
| Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 17.484 | 6.255 |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 31.477 | 63.606 |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket |
90.551 | 95.862 |
| Netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes til forfall | ||
| Netto renteinntekt på obligasjoner som holdes til forfall | 1.751 | 3.728 |
| Oppskriving/(nedskrivning)obligasjoner som holdes til forfall | 37 | |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes til forfall | 1.789 | 3.728 |
| Netto inntekter og gevinster/(tap) fra utlån og fordringer | ||
| Netto renteinntekter/(-kostnader) fra utlån og fordringer | 149.433 | 127.849 |
| Netto gevinster/(tap) fra utlån og andre fordringer | 5.381 | |
| Sum netto inntekter og gevinster(tap) fra utlån og fordringer | 154.814 | 127.849 |
| Netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle forpliktelser målt til amortisert kost | ||
| Netto renteinntekter/(-kostnader) fra ansvarlig lån | (11.821) | (6.338) |
| Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle forpliktelser målt til amortisert kost | (11.821) | (6.338) |
| Netto andre finansinntekter/(-kostnader) 1 | (58) | 1.131 |
| Avkastningsbytteavtale eiendom | 1.802 | 21.909 |
| Sum netto inntekter fra investeringer | 237.077 | 244.141 |
| Spesifikasjoner | ||
| Renteinntekter og -kostnader for finansielle eiendeler og forpliktelser som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over resultatet |
||
| Samlede renteinntekter for finansielle eiendeler som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over resultatet | 155.535 | 135.176 |
1 Netto andre finansinntekter/(-kostnader) inkluderer finansinntekter og -kostnader som ikke er henførbare til enkeltklasser av finansielle eiendeler eller forpliktelser, samt finansielle administrasjonskostnader.
Det er etablert et godtgjørelsesutvalg for Gjensidige Pensjonsforsikring AS.
Godtgjørelsespolitikken skal til enhver tid være innenfor de rammer som er fastsatt av styret i Gjensidige Forsikring ASA.
Godtgjørelsesutvalget forbereder alle saker om godtgjørelsesordningen som skal avgjøres av styret.
Godtgjørelsesordning som gjelder alle ansatte skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende. Det forventes at de ansatte har et helhetlig syn på hva som tilbys av godtgjørelse og goder.
Godtgjørelsesordningen skal være åpne og prestasjonsbaserte, slik at de i så stor grad som mulig oppleves som rettferdige og forutsigbare. Det skal være samsvar mellom avtalt prestasjon og den godtgjørelsen som gis. Godtgjørelse og karriereutvikling skal knyttes til oppnåelse av uttrykte strategiske og økonomiske mål og verdigrunnlag, hvor både kvantitative og kvalitative målsettinger tas med i vurderingen.
Målekriteriene skal fremme langsiktig verdiskapning, og så langt det er mulig ta hensyn til faktiske kapitalkostnader.
Godtgjørelsesordningen skal bidra til å fremme og gi incentiver til god risikostyring, motvirke for høy risikotaking og bidra til å unngå interessekonflikter. Fast grunnlønn skal være hovedelement i den samlede godtgjørelsen, som for øvrig består av variabel lønn, pensjon og naturalytelser.
Styret i Gjensidige Pensjonsforsikring AS har opprettet et godtgjørelsesutvalg for selskapet. Det består av to medlemmer.
Godtgjørelsesutvalget skal forberede saker for styret, og har hovedsak ansvar for følgende:
| Tusen kroner | Fast lønn/ honorar |
Opp tjent variabel lønn |
Beregnet verdi av totale fordeler i annet enn kontanter |
Opptjente rettig heter i regn skaps året for pensjons ordning |
Årets opp tjening aksje basert avlønning |
Antall tildelte, ikke frigitte aksjer |
Antall innløste aksjer |
Antall aksjer ute stående |
Eier antall aksjer |
Fra tred elses vilkår |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ledelse | ||||||||||
| Torstein Ingebretsen, adm direktør 4, 5 | 1.793 | 210 | 393 | 138 | 499 | 1.660 | 1.740 | 3.220 | 2.248 | 1 |
| Nils Andreas Brekke, økonomidirektør 3 | 1.293 | 159 | 290 | 255 | 337 | 1.246 | 973 | 2.173 | 2.758 | 2 |
| Helene Bjørkholt, direktør produkt 4, 6 | 1.171 | 146 | 265 | 138 | 304 | 1.069 | 996 | 1.962 | 3.247 | 1 |
| Lars Ingmar Eng, direktør marked 4, 7 | 1.143 | 143 | 272 | 141 | 322 | 1.049 | 1.059 | 2.080 | 2.065 | 1 |
| Steffan Lloyd, direktør IKT 4 | 1.084 | 137 | 269 | 129 | 336 | 1.117 | 1.026 | 2.168 | 5.285 | 1 |
| Åge Sætrevik, investeringsdirektør 4 | 1.080 | 156 | 324 | 139 | 399 | 1.294 | 1.421 | 2.575 | 1.967 | 1 |
| Styret | ||||||||||
| Mats C. Gottschalk, styreleder | ||||||||||
| Ida Berild Guldberg, styremedlem |
| Ida Berild Guldberg, styremedlem | ||
|---|---|---|
| Hans Aasnes, styremedlem | 72 | |
| Kari Østerud, styremedlem | 142 |
1 67 år
2 65 år
3 Ytelsesbasert pensjonsordning
4 Innskuddsbasert pensjonsordning
5 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 4.530 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 2,30 prosent i rentesats og utløpsdato 28.04.2026
6 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 890 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 2,30 prosent i rentesats og utløpsdato 28.09.2023
7 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 950 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 1,99 prosent i rentesats og utløpsdato 20.08.2026
| Tusen kroner | Fast lønn/ honorar |
Opp tjent variabel lønn |
Beregnet verdi av totale fordeler i annet enn kontanter |
Opptjente rettig heter i regn skaps året for pensjons ordning |
Årets opp tjening aksje basert avlønning |
Antall tildelte, ikke frigitte aksjer |
Antall innløste aksjer |
Antall aksjer ute stående |
Eier antall aksjer |
Fra tred elses vilkår |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ledelse | ||||||||||
| Torstein Ingebretsen, adm direktør 4, 5 | 1.743 | 209 | 448 | 135 | 452 | 1.441 | 2.018 | 3.300 | 1.442 | 1 |
| Nils Andreas Brekke, økonomidirektør 3 | 1.258 | 136 | 289 | 236 | 251 | 868 | 881 | 1.832 | 2.779 | 2 |
| Helene Bjørkholt, direktør produkt 4, 6 | 1.141 | 126 | 266 | 132 | 255 | 786 | 931 | 1.860 | 2.656 | 1 |
| Lars Ingmar Eng, direktør marked 4,7,8 | 1.108 | 143 | 275 | 128 | 282 | 918 | 1.013 | 2.058 | 1.438 | 1 |
| Steffan Lloyd, direktør IKT 4 | 1.053 | 137 | 275 | 118 | 246 | 870 | 864 | 1.794 | 4.114 | 1 |
| Styret Mats C. Gottschalk, styreleder |
||||||||||
| Henning Brattlie, styremedlem | ||||||||||
| Kari Østerud, styremedlem | 139 | |||||||||
| 1 67 år |
2
65 år
3 Ytelsesbasert pensjonsordning 4 Innskuddsbasert pensjonsordning
5 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 4.579 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 2,20 prosent i rentesats og utløpsdato 28.04.2026
6 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 983 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 2,20 prosent i rentesats og utløpsdato 28.09.2023
7 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 1.050 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 1,95 prosent i rentesats og utløpsdato 20.08.2026
8 Låntaker i Gjensidige Bank ASA med 353 tusen kroner utestående. Vilkår som gjelder er 1,99 prosent i rentesats og utløpsdato 30.05.2021
| Tusen kroner | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Spesifikasjon av skattekostnad | ||
| Betalbar skatt | 15.796 | 14.664 |
| Korreksjon tidligere år | 1.395 | (64) |
| Endring utsatt skatt | 10.495 | 14.121 |
| Sum skattekostnad | 27.687 | 28.721 |
| Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt | ||
| Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt nettoføres når det foreligger en juridisk rett til å motregne slike eiendeler/forpliktelser, og når forpliktelser ved utsatt skatt/eiendeler ved utsatt skatt tilhører det samme skatteregimet. Motregnede beløp er som følger: |
||
| Skatteøkende midlertidige forskjeller | ||
| Aksjer, obligasjoner og øvrige verdipapirer | 89.382 | 47.094 |
| Pensjonsmidler | 1.609 | 2.438 |
| Sum skatteøkende midlertidige forskjeller | 90.991 | 49.531 |
| Skattereduserende midlertidige forskjeller | ||
| Utlån og fordringer | (428) | (446) |
| Avsetninger for forpliktelser/Avsetning til fremtidige oppreservering langt liv | (6.832) | (6.832) |
| Pensjonsforpliktelser | (1.877) | (1.455) |
| Sum skattereduserende midlertidige forskjeller | (9.136) | (8.733) |
| Netto midlertidige forskjeller | 81.855 | 40.798 |
| Netto forpliktelser ved utsatt skatt/(eiendeler ved utsatt skatt) | 20.464 | 10.200 |
| Avstemming av skattekostnad | ||
| Resultat før skattekostnad | 103.618 | 113.228 |
| Beregnet skatt av resultat før skattekostnad (25 %) | (25.905) | (28.307) |
| Skatteeffekten av | ||
| Skattefrie inntekter og kostnader | (593) | (497) |
| Gevinst ved salg innenfor fritaksmetoden | 205 | 19 |
| Korreksjon tidligere år | (1.395) | 64 |
| Sum skattekostnad | (27.687) | (28.721) |
| Effektiv skattesats | 26,7 % | 25,4 % |
| Endring i utsatt skatt | ||
| Forpliktelser/eiendeler ved utsatt skatt per 1. januar | (10.200) | 4.101 |
| Endring utsatt skatt innregnet i resultatet | (10.264) | (14.121) |
|---|---|---|
| Endring utsatt skatt innregnet direkte i balansen | ||
| Pensjoner | 231 | (179) |
| Forpliktelser ved utsatt skatt/(eiendeler ved utsatt skatt) per 31. desember | (20.232) | (10.200) |
| Skatt innregnet i andre resultatkomponenter | ||
| Utsatt skatt pensjoner | (231) | 179 |
| Sum skatt innregnet i andre resultatkomponenter | (231) | 179 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds - basert med investerings -valg |
Innskudds - basert uten investerings -valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2017 |
| Premiereserve | 1.287.348 | 1.287.348 | 3.778.007 | 719.501 | 4.497.508 | 5.784.856 | |||
| Tilleggsavsetninger | 3.678 | 3.678 | 162.742 | 10.197 | 172.939 | 176.617 | |||
| Kursreguleringsfond | 54.730 | 54.730 | 54.730 | ||||||
| Fond for regulering av pensjoner |
408 | 408 | 1.752 | 1.752 | 2.160 | ||||
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forplikt. |
1.291.434 | 1.291.434 | 3.995.479 | 731.450 | 4.726.929 | 6.018.363 | |||
| Premiereserve | 2.111.687 | 2.111.687 | 6.917.148 | 13.332.758 | 20.249.906 | 22.361.593 | |||
| Innskuddsfond | 319.000 | 319.000 | 319.000 | ||||||
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsvalgportefølje |
2.111.687 | 2.111.687 | 6.917.148 | 13.651.758 | 20.568.906 | 22.680.593 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings - valg |
Innskudds basert uten investerings -valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2016 |
| Premiereserve | 986.593 | 986.593 | 3.279.364 | 951.150 | 4.230.514 | 5.217.107 | |||
| Tilleggsavsetninger | 2.455 | 2.455 | 151.340 | 10.594 | 161.934 | 164.389 | |||
| Kursreguleringsfond | 26.387 | 508 | 26.895 | 26.895 | |||||
| Fond for regulering av pensjoner |
403 | 403 | 762 | 762 | 1.165 | ||||
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forplikt. |
989.451 | 989.451 | 3.457.091 | 963.014 | 4.420.105 | 5.409.556 | |||
| Premiereserve | 1.946.878 | 1.946.878 | 5.287.263 | 10.279.285 | 15.566.548 | 17.513.426 | |||
| Innskuddsfond | 314.272 | 314.272 | 314.272 | ||||||
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsvalgportefølje |
1.946.878 | 1.946.878 | 5.287.263 | 10.593.557 | 15.880.820 | 17.827.698 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings - valg |
Innskudds basert uten investerings -valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2017 |
| Premieinntekter FER | 311.669 | 256.921 | 568.590 | 39.184 | 188.816 | 4.053.116 | 257.163 | 4.538.279 | 5.106.870 |
| Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen |
42.961 | 42.961 | 169.209 | 24.011 | 193.220 | 236.182 | |||
| Inntekter fra investeringer i inv.valg porteføljen |
139.060 | 139.060 | 119.758 | 1.711.469 | 1.831.227 | 1.970.287 | |||
| Andre forsikringsrelaterte inntekter |
18.237 | 18.237 | 57.347 | 54.774 | 112.121 | 130.359 | |||
| Erstatninger | 2.248 | (176.264) | (174.016) | 340.278 | (49.181) | (1.261.152) | (515.136) | (1.485.191) | (1.659.207) |
| Endringer i forsikringsforpliktelsen - kontraktsfastsatte forpliktelser |
(305.185) | (305.185) | (537.715) | 247.791 | (289.924) | (595.109) | |||
| Endringer i forsikringsforpliktelsen - særskilt investeringsportefølje |
(207.198) | (207.198) | (197.810) | (4.451.380) | (4.649.190) | (4.856.388) | |||
| Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser |
(1.996) | (996) | (2.992) | (2.992) | |||||
| Forsikringsrelaterte driftskostnader |
(22.950) | (16.310) | (39.260) | (18.875) | (48.281) | (80.579) | (40.284) | (188.019) | (227.279) |
| Resultat av teknisk regnskap | 28.743 | 14.446 | 43.189 | (9.915) | 70.649 | 26.248 | (27.451) | 59.531 | 102.723 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings - valg |
Innskudds basert uten investerings -valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2016 |
| Premieinntekter FER | 276.222 | 167.586 | 443.808 | 9.977 | 105.314 | 2.804.965 | 234.681 | 3.154.937 | 3.598.745 |
| Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen |
33.975 | 33.975 | 166.572 | 35.820 | 202.392 | 236.367 | |||
| Inntekter fra investeringer i inv.valg porteføljen |
65.723 | 65.723 | 31.123 | 543.515 | 574.638 | 640.361 | |||
| Andre forsikringsrelaterte inntekter |
12.790 | 12.790 | 35.817 | 34.993 | 70.810 | 83.600 | |||
| Erstatninger | (15.792) | (184.076) | (199.868) | (65.360) | (29.587) | (710.781) | (87.581) | (893.309) | (1.093.177) |
| Endringer i forsikringsforpliktelsen - kontraktsfastsatte forpliktelser |
(213.360) | (213.360) | (102.184) | (173.542) | (275.726) | (489.086) | |||
| Endringer i forsikringsforpliktelsen - særskilt investeringsportefølje |
(209) | (36.228) | (36.437) | (52.338) | (2.583.869) | (2.636.207) | (2.672.644) | ||
| Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser |
(1.105) | (1.105) | (2.467) | (2.808) | (5.275) | (6.380) | |||
| Forsikringsrelaterte driftskostnader |
(19.872) | (12.803) | (32.675) | (15.667) | (40.891) | (67.898) | (33.944) | (158.400) | (191.075) |
| Resultat av teknisk regnskap | 59.859 | 12.992 | 72.851 | (9.129) | 49.438 | 20.925 | (27.374) | 33.860 | 106.713 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings - valg |
Innskudds basert uten investerings -valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2017 |
| Overføring av premiereserver fra andre forsikringsforetak / pensjonskasser |
29.662 | 29.662 | 39.184 | 188.788 | 1.709.267 | 52.074 | 1.989.313 | 2.018.975 | |
| Overføring av premiereserve til andre forsikringforetak / pensjonskasser |
(4.877) | (4.877) | (40.227) | (1.144.017) | (42.064) | (1.226.308) | (1.231.185) | ||
| Antall kontrakter fra andre | 218 | 218 | 35 | 2.190 | 2.002 | 2.002 | 4.227 | 4.445 | |
| Antall kontrakter til andre | 18 | 18 | 3.793 | 695 | 695 | 4.488 | 4.506 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings - valg |
Innskudds basert uten investerings -valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2016 |
| Overføring av premiereserver fra andre forsikringsforetak / pensjonskasser |
45.125 | 45.125 | 9.977 | 105.236 | 915.301 | 56.476 | 1.086.990 | 1.132.115 | |
| Overføring av premiereserve til andre forsikringforetak / pensjonskasser |
(1.895) | (1.895) | (28) | (21.347) | (621.915) | (45.904) | (689.194) | (691.089) | |
| Antall kontrakter fra andre | 143 | 143 | 25 | 1.170 | 717 | 717 | 1.912 | 2.055 | |
| Antall kontrakter til andre | 13 | 13 | 2 | 2.230 | 591 | 591 | 2.823 | 2.836 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings - valg |
Innskudds basert uten investerings -valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2017 | |
| Erstatninger | (22.509) | (171.387) | (193.896) | (108.535) | (8.953) | (117.135) | (35.592) | (270.215) | (464.111) | |
| Gjenforsikringsandel av erstatninger |
24.757 | 24.757 | 11.332 | 11.332 | 36.089 | |||||
| Sum betalte erstatninger | 2.248 | (171.387) | (169.139) | (108.535) | (8.953) | (117.135) | (24.260) | (258.883) | (428.022) |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og |
pensjon Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds basert med investerings - valg |
Innskudds basert uten investerings -valg |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2016 |
| Erstatninger | (16.400) | (182.180) | (198.580) | (65.332) | (8.240) | (88.865) | (53.692) | (216.129) | (414.709) |
| Gjenforsikringsandel av erstatninger |
739 | 739 | 11.883 | 11.883 | 12.622 | ||||
| Sum betalte erstatninger | (15.661) | (182.180) | (197.841) | (65.332) | (8.240) | (88.865) | (41.809) | (204.246) | (402.087) |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakter | Sum | Sum | ||||||
| uten rett til andel av |
Med investerings |
individuell rente og |
Pensjons | Innskudds | kollektiv rente og |
|||
| Tusen kroner | overskudd | -valg | pensjon | Fripoliser | kapital-bevis | pensjon | pensjon | Sum 2017 |
| Administrasjonspremie | 49.677 | 11.388 | 61.065 | 8.491 | 61.610 | 64.871 | 134.972 | 196.037 |
| Administrasjonskostnad | (22.950) | (16.310) | (39.260) | (18.875) | (48.281) | (120.863) | (188.019) | (227.279) |
| Administrasjonsresultat | 26.727 | (4.922) | 21.805 | (10.384) | 13.329 | (55.992) | (53.047) | (31.242) |
| Risikopremie | 259.267 | 10.134 | 269.401 | 9.183 | 244.423 | 253.606 | 523.007 | |
| Erstatninger | (277.515) | (9.002) | (286.517) | (9.076) | (27) | (254.856) | (263.959) | (550.477) |
| Risikoresultat | (18.248) | 1.132 | (17.116) | 107 | (27) | (10.433) | (10.353) | (27.470) |
| Faktisk avkastning | 42.961 | 42.961 | 169.209 | 24.011 | 193.221 | 236.182 | ||
| Garantert rente | (22.697) | (22.697) | (122.009) | (12.841) | (134.850) | (157.547) | ||
| Endring kursreg.fond | (28.109) | 273 | (27.836) | (27.836) | ||||
| Renteresultat | 20.264 | 20.264 | 19.091 | 11.443 | 30.535 | 50.799 | ||
| Forvaltningsinntekter | 18.237 | 18.237 | 57.347 | 54.774 | 112.121 | 130.359 | ||
| Sum | 28.743 | 14.447 | 43.190 | 8.814 | 70.649 | (208) | 79.256 | 122.446 |
| Disponering fripoliser | ||||||||
| Til oppreservering | 17 | 17 | 17 | |||||
| Eiers bidrag | (17) | (17) | (17) | |||||
| Eiers andel overskudd | 489 | 489 | 489 | |||||
| Sum disponeringer | 489 | 489 | 489 | |||||
| Herav til kunde | ||||||||
| Risikoresultat | 107 | 107 | 107 | |||||
| Renteresultat | 19.091 | 996 | 20.087 | 20.087 | ||||
| Til oppreservering | 17 | 17 | 17 | |||||
| Sum kunder | 19.215 | 996 | 20.211 | 20.211 | ||||
| Herav til eier | ||||||||
| Administrasjonsresultat | 26.727 | (4.922) | 21.805 | (10.384) | 13.329 | (55.992) | (53.047) | (31.242) |
| Risikoresultat | (18.248) | 1.132 | (17.116) | (27) | (10.433) | (10.460) | (27.577) | |
| Renteresultat | 20.264 | 20.264 | 489 | 10.447 | 10.936 | 31.200 | ||
| Forvaltningsinntekter | 18.237 | 18.237 | 57.347 | 54.774 | 112.121 | 130.359 | ||
| Bidrag fra eier | (17) | (17) | (17) | |||||
| Resultat av teknisk regnskap | 28.743 | 14.447 | 43.190 | (9.912) | 70.649 | (1.204) | 59.533 | 102.723 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakter uten rett til |
Med | Sum individuell |
Sum kollektiv |
|||||
| Tusen kroner | andel av overskudd |
investerings -valg |
rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapital-bevis |
Innskudds pensjon |
rente og pensjon |
Sum 2016 |
| Administrasjonspremie | 48.860 | 11.562 | 60.422 | 7.281 | 54.527 | 62.075 | 123.883 | 184.305 |
| Administrasjonskostnad | (19.872) | (12.802) | (32.674) | (15.668) | (40.890) | (101.843) | (158.401) | (191.075) |
| Administrasjonsresultat | 28.988 | (1.240) | 27.748 | (8.387) | 13.637 | (39.768) | (34.518) | (6.770) |
| Risikopremie | 223.470 | 10.097 | 233.567 | 11.994 | 226.282 | 238.276 | 471.843 | |
| Erstatninger | (211.636) | (8.655) | (220.291) | (6.992) | (16) | (227.954) | (234.962) | (455.253) |
| Risikoresultat | 11.834 | 1.442 | 13.276 | 5.002 | (16) | (1.672) | 3.314 | 16.590 |
| Faktisk avkastning | 33.975 | 33.975 | 166.572 | 35.820 | 202.392 | 236.367 | ||
| Garantert rente | (13.833) | (13.833) | (109.733) | (32.504) | (142.237) | (156.070) | ||
| Endring kursreg.fond | (26.386) | (508) | (26.895) | (26.895) | ||||
| Renteresultat | 20.142 | 20.142 | 30.453 | 2.808 | 33.261 | 53.403 | ||
| Forvaltningsinntekter | 12.790 | 12.790 | 35.817 | 34.993 | 70.810 | 83.600 | ||
| Sum | 60.964 | 12.992 | 73.956 | 27.068 | 49.438 | (3.639) | 72.867 | 146.823 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapital-bevis |
Innskudds pensjon |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum 2016 |
| Disponering fripoliser | ||||||||
| Til oppreservering | 1.321 | 1.321 | 1.321 | |||||
| Eiers bidrag | (888) | (888) | (888) | |||||
| Eiers andel overskudd | 146 | 146 | 146 | |||||
| Sum | 579 | 579 | 579 | |||||
| Herav til kunde | ||||||||
| Risikoresultat | 5.002 | 5.002 | 5.002 | |||||
| Renteresultat | 1.105 | 1.105 | 30.453 | 2.808 | 33.261 | 34.366 | ||
| Til oppreservering | 1.321 | 1.321 | 1.321 | |||||
| Sum | 1.105 | 1.105 | 36.776 | 2.808 | 39.584 | 40.689 | ||
| Herav til eier | ||||||||
| Administrasjonsresultat | 28.988 | (1.240) | 27.748 | (8.387) | 13.637 | (39.768) | (34.518) | (6.770) |
| Risikoresultat | 11.834 | 1.442 | 13.276 | (16) | (1.672) | (1.688) | 11.588 | |
| Renteresultat | 19.037 | 19.037 | 19.037 | |||||
| Forvaltningsinntekter | 12.790 | 12.790 | 35.817 | 34.993 | 70.810 | 83.600 | ||
| Bidrag fra eier | (742) | (742) | (742) | |||||
| Resultat av teknisk regnskap | 59.859 | 12.992 | 72.851 | (9.129) | 49.438 | (6.447) | 33.862 | 106.713 |
| Individuell rente og pensjon | Kollektiv rente og pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tusen kroner | År | Kontrakter uten rett til andel av overskudd |
Med investerings -valg |
Sum individuell rente og pensjon |
Fripoliser | Pensjons kapital bevis |
Innskudds pensjon |
Sum kollektiv rente og pensjon |
Sum |
| Reserve /årlig innskudd | |||||||||
| 2017 | 157.734 | 157.734 | 26.461 | 1.339.865 | 303.641 | 1.669.967 | 1.827.701 | ||
| 2016 | 125.827 | 125.827 | 11.304 | 865.200 | 216.001 | 1.092.505 | 1.218.332 | ||
| Risikopremie | |||||||||
| 2017 | 64.101 | 64.101 | 20.026 | 20.026 | 84.127 | ||||
| 2016 | 59.776 | 59.776 | 16.793 | 16.793 | 76.569 | ||||
Det er benyttet forskjellige målebegrep avhengig av produktets forsikringsmessige innhold. For sparerelaterte produkter er det benyttet avtalt innskudd eller overført reserve, for risikobaserte produkter er det benyttet årlig risikopremie.
| Portefølje | År | Fripolise portefølje 1 |
Øvrig kollektiv portefølje 1 |
Samlet kollektiv portefølje 1 |
Investeringsvalg portefølje |
Selskaps portefølje |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bokført avkastning | 2017 | 3,75 % | 3,62 % | 3,68 % | 5,73 % | 1,52 % |
| Verdijustert avkastning | 2017 | 4,47 % | 3,78 % | 4,22 % | 11,05 % | 1,37 % |
| Bokført avkastning | 2016 | 4,08 % | 2,99 % | 3,76 % | 3,64 % | 2,02 % |
| Verdijustert avkastning | 2016 | 4,87 % | 4,11 % | 4,66 % | 4,23 % | 2,24 % |
| Bokført avkastning | 2015 | 5,43 % | 2,84 % | 4,67 % | 4,98 % | 2,19 % |
| Verdijustert avkastning | 2015 | 5,42 % | 2,89 % | 4,68 % | 6,30 % | 1,97 % |
| Bokført avkastning | 2014 | 4,63 % | 3,97 % | 4,47 % | 3,63 % | 2,54 % |
| Verdijustert avkastning | 2014 | 4,63 % | 3,97 % | 4,46 % | 13,29 % | 2,45 % |
| Bokført avkastning | 2013 | 4,57 % | 3,96 % | 4,48 % | 3,35 % | 2,47 % |
| Verdijustert avkastning | 2013 | 4,67 % | 4,10 % | 4,55 % | 16,16 % | 2,72 % |
| Bokført avkastning | 2012 | 4,76 % | 4,25 % | 4,61 % | 2,94 % | 2,65 % |
| Verdijustert avkastning | 2012 | 4,77 % | 4,28 % | 4,69 % | 8,16 % | 2,28 % |
1Ved avkastningsberegning i kollektivporteføljen er det brukt Dietz metode som er formelverket som inngår i forskrift for beregning av kapitalavkastning i livsforsikring.
| Tusen kroner | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Premiereserve | ||
| Per 1. januar | 5.217.107 | 4.745.151 |
| Netto resultatførte avsetninger | 555.032 | 432.587 |
| Overskudd på avkastningsresultatet | 1.955 | 34.366 |
| Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 41 | 5.003 |
| Justering av forsikringsforpliktelser fra andre resultatkomponenter | 10.721 | |
| Per 31. desember | 5.784.856 | 5.217.107 |
| Tilleggsavsetninger | ||
| Per 1. januar | 164.389 | 143.090 |
| Netto resultatførte avsetninger | 12.227 | 21.299 |
| Per 31. desember | 176.617 | 164.389 |
| Premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner mv. | ||
| Per 1. januar | 1.165 | 3.619 |
| Netto resultatførte avsetninger | (3.058) | |
| Overskudd på avkastningsresultatet | 996 | 604 |
| Per 31. desember | 2.160 | 1.165 |
| Kursreguleringsfond | ||
| Per 1. januar | 26.895 | |
| Endring avsetning i kursreguleringsfond | 27.836 | 26.895 |
| Per 31. desember | 54.730 | 26.895 |
| Tusen kroner 2017 |
2016 |
|---|---|
| Premiereserve | |
| Per 1. januar 17.513.426 |
14.862.969 |
| Netto resultatførte avsetninger 4.848.167 |
2.650.457 |
| Per 31. desember 22.361.593 |
17.513.426 |
| Premiefond, innskuddsfond og fond for regulering av pensjoner | |
| Per 1. januar 314.272 |
292.502 |
| Netto resultatførte avsetninger 4.728 |
21.770 |
| Per 31. desember 319.000 |
314.272 |
Per 31. desember 2017 har Gjensidige Pensjonsforsikring AS følgende aksjebaserte betalingsordninger:
Gjensidige har etablert aksjebasert betaling med oppgjør i aksjer for konsernledelse og nærmere definerte ledende ansatte.
Som omtalt i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse skal halvparten av den variable godtgjørelsen gis i form av aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor en tredjedel kan disponeres hvert av de kommende tre år. Av dette deles i overkant av 50 prosent ut som aksjer og i underkant av 50 prosent gjøres opp i kontanter for å dekke skatteforpliktelser (nettooppgjør).
Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Beløpet innregnes som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet. Det er ikke knyttet spesifikke selskapsrelaterte eller markedsrelaterte opptjeningskriterier til aksjene, men selskapet kan foreta en revurdering dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at bonusen ble basert på uriktige forutsetninger. Forventet utdeling settes til 100 prosent. Verdien av den kontantbaserte andelen justeres på hvert rapporteringstidspunkt basert på aksjekursen på dette tidspunktet. Antall aksjer justeres for utdelt utbytte.
Aksjespareprogram for ansatte med oppgjør i aksjer Gjensidige har etablert et aksjekjøpsprogram for ansatte i konsernet. Alle fast ansatte har anledning til å spare et årlig beløp på inntil 75.000 kroner. Sparingen gjennomføres gjennom faste lønnstrekk, som fire ganger i året benyttes til å kjøpe aksjer. De ansatte får en rabatt i form av tilskudd på 20 prosent, begrenset oppad til 3.000 kroner per år, hvilket tilsvarer maksimal skattefri rabatt. For hver fjerde aksje som eies etter to år vil den ansatte motta én bonusaksje, forutsatt at vedkommende fortsatt er ansatt eller er blitt pensjonist.
Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Rabatten innregnes som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet. Verdien av bonusaksjene innregnes som en lønnskostnad over opptjeningsperioden som er to år.
Virkelig verdi for aksjene som tildeles gjennom den aksjebaserte betalingsordningen for ledende ansatte, beregnes med utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet. Beløpet innregnes umiddelbart. Den delen som gjøres opp i kontanter justeres løpende basert på aksjekursen på rapporteringstidspunktet.
Virkelig verdi for bonusaksjene som tildeles gjennom aksjespareprogrammet beregnes med utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet, hensyntatt sannsynlighet for at den ansatte fortsatt er ansatt etter to år og at den ansatte ikke har solgt aksjene sine i den samme toårsperioden. Beløpet periodiseres over opptjeningsperioden som er to år
Forutsetninger benyttet i beregning av virkelig verdi på tildelingstidspunktet var som følger
| Godtgjørelsesordningen | Aksjespareprogrammet | |||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Vektet gjennomsnittlig aksjekurs (NOK) | 135,00 | 143,60 | 139,26 | 141,86 |
| Forventet avgang | I/A | I/A | 10% | 10% |
| Forventet salg | I/A | I/A | 5% | 5% |
| Bindingstid (år) | 3 | 3 | 2 | 2 |
| Forventet utbytte (NOK per aksje) 1 | 6,57 | 6,67 | 6,57 | 6,67 |
1 Forventet utbytte er beregnet basert på konsernets faktiske resultat etter skattekostnad per tredje kvartal, grosset opp til et fullt år, gitt maksimal utbytteutdeling tilsvarende 80 prosent av resultat etter skattekostnad. Dette er gjort som en teknisk beregning da selskapets prognose for resultat i fjerde kvartal ikke kunne benyttes på det tidspunktet beregningene ble gjort.
| Tusen kroner | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Godtgjørelsesordningen for ledende ansatte | 875 | 823 |
| Aksjespareprogram for ansatte | 161 | 106 |
| Sum kostnader | 1.036 | 928 |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Antall bonusaksjer | ||
| Utestående 1. januar | 1.252 | 1.241 |
| Tildelt i løpet av perioden | 1.226 | 592 |
| Gått tapt i løpet av perioden | (50) | (570) |
| Utøvd i løpet av perioden | (11) | |
| Overført i løpet av perioden | (786) | |
| Flyttinger til/(fra) i løpet av perioden | 282 | |
| Utestående 31. desember | 1.924 | 1.252 |
| Kan utøves 31. desember | ||
| Gjennomsnittlig gjenværende levetid på utestående bonusaksjer | 1,00 | 0,96 |
| Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte bonusaksjer | 120,27 | 122,90 |
| Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på bonusaksjer utøvd i løpet av perioden | 139,43 | 142,43 |
Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter bonusaksjer og ikke opsjoner.
| Antall aksjer 2017 |
Antall kontant oppgjorte aksjer 2017 |
Antall aksjer 2016 |
Antall kontant oppgjorte aksjer 2016 |
|
|---|---|---|---|---|
| Antall aksjer | ||||
| Utestående 1. januar | 5.678 | 5.166 | 5.630 | 5.132 |
| Tildelt i løpet av perioden | 2.821 | 2.474 | 2.576 | 2.307 |
| Utøvd i løpet av perioden | (2.911) | (2.656) | (2.977) | (2.730) |
| Flyttinger til/(fra) i løpet av perioden | 1.155 | 1.029 | ||
| Justering dividende i løpet av perioden | 333 | 333 | 449 | 457 |
| Utestående 31. desember | 7.076 | 6.346 | 5.678 | 5.166 |
| Kan utøves 31. desember | ||||
| Gjennomsnittlig gjenværende levetid på utestående aksjer | 2,09 | 2,06 | 0,85 | 0,85 |
| 2017 | 2016 | |||
| Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte aksjer 2 | 135,00 | 143,60 | ||
| Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på aksjer utøvd i løpet av perioden | 133,53 | 143,59 | ||
| Verdi av tildelte aksjer som skal gjøres opp i kontanter | 154,90 | 137,00 |
2 Virkelig verdi er fastsatt med utgangspunkt i markedsverdien av aksjen på tildelingstidspunktet.
Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter aksjer og ikke opsjoner.
Gjensidige er et ledende nordisk skadeforsikringsselskap notert på Oslo Børs. Vi har om lag 3.800 medarbeidere og tilbyr skadeforsikring i Norge, Danmark, Sverige og Baltikum. I Norge tilbyr vi også bank, pensjon og sparing.
Gjensidige Pensjonsforsikring er et heleid datterselskap som tilbyr innskuddsbaserte pensjonsløsninger og risikodekninger. Konsernets driftsinntekter var 27 milliarder kroner i 2017, mens forvaltningskapitalen utgjorde 149 milliarder kroner.
Gjensidige Pensjonsforsikring AS Schweigaardsgate 14, 0185 Oslo Postboks 101 Sentrum, 0102 Oslo Telefon +47 915 03100
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.