Gimv NV — Interim / Quarterly Report 2017

Feb 23, 2017

Antwerpen, 23 februari 2017, 7u00 CET (EMBARGO)

Business update Eerste 9 maanden van het boekjaar 2016/2017

Naast de publicatie van de halfjaar- en jaarresultaten, heeft Gimv de gewoonte om op kwartaalbasis een update te geven van haar activiteiten, zonder een volledig resultaat te publiceren.

De onderstaande cijfers hebben betrekking op de periode van 1 april 2016 tot 31 december 2016. Alle cijfers verwijzen naar de geconsolideerde cijfers van Gimv (niet-geauditeerde cijfers).

Commentaar

Gedelegeerd bestuurder Koen Dejonckheere, over het voorbije kwartaal: "De positieve trend van het eerste halfjaar zette zich ook tijdens het voorbije kwartaal voort, waarbij de groei van onze bedrijven en de investeringen zich vertalen in een verdere aangroei van de investeringsportefeuille en de waarde van het eigen vermogen."

Kernpunten

Eigen vermogen

Waarde eigen vermogen (deel van de groep) op 31 december 2016: 1 229,1 miljoen EUR (of 48,34 EUR per aandeel), versus 1 191,0 miljoen EUR (of 46,84 EUR per aandeel) op 30 september 2016.

Balans (per 31/12/2016)

• Balanstotaal: 1 304,0 miljoen EUR
• Financiële activa / portefeuille: 954,1 miljoen EUR
• Nettokaspositie: 328,9 miljoen EUR

Investeringen

• Totale investeringen (op balans): 152,9 miljoen EUR (36,9 miljoen EUR in het derde kwartaal). Bijkomende investeringen in de fondsen beheerd door Gimv: 14,6 miljoen EUR (1,9 miljoen EUR in het derde kwartaal). Totale investeringen (op balans & via coinvesteringsfondsen): 167,5 miljoen EUR (38,8 miljoen EUR in het derde kwartaal).
• De voornaamste investeringen in het derde kwartaal betroffen MEGA International, en vervolginvesteringen in Itineris en TINC.

Desinvesteringen

• Totale verkoopopbrengst uit desinvesteringen (op balans): 364,0 miljoen EUR (22,2 miljoen EUR in het derde kwartaal). Bijkomende opbrengsten uit desinvesteringen voor derden in de door Gimv beheerde fondsen: 306,9 miljoen EUR (6,2 miljoen EUR in het derde kwartaal). Totale desinvesteringen (op balans & via co-investeringsfondsen): 670,9 miljoen EUR (28,4 miljoen EUR in het derde kwartaal).
• Opbrengst van de desinvesteringen over de voorbije maanden (inclusief door deze participaties gedurende het boekjaar gegenereerde dividenden, intresten en beheersvergoedingen): 27,1% boven hun boekwaarde op 31 maart 2016. Op de desinvesteringen werd een totale multiple van 2,7x gerealiseerd versus de oorspronkelijke aanschaffingswaarde.
• De voornaamste desinvesteringen in het derde kwartaal: Biodiesel Holding (Bioro) naast de gedeeltelijke verkoop van de participatie in het beursgenoteerde Capman Plc. en verschillende distributies vanuit de fondsen van derden.

Toelichting belangrijkste investeringen 3 e trimester

MEGA International (www.mega.com) is een toonaangevende internationale leverancier van software en adviesdiensten die bedrijven helpt de complexiteit van hun organisatie te beheren door hen een interactief beeld te geven van hun activiteiten. Dit laat IT-departementen en/of managers toe de juiste keuzes te maken voor een doeltreffend beheer en een juist evenwicht tussen innovatie, kostenoptimalisatie en risicobeheer. De klanten van het bedrijf zijn meestal grote, complexe - vaak internationale - bedrijven en overheidsorganisaties. In 2015 realiseerde MEGA International met bijna 300 werknemers een omzet van 43 miljoen EUR. De investering van Gimv biedt gedeeltelijke liquiditeit voor de oorspronkelijke aandeelhouders en bereidt het bedrijf voor op de volgende fase van zijn ontwikkeling.

(Smart Industries – Frankrijk – nieuwe investering – Gimv participatie sinds 2016 – 40% belang) http://www.gimv.com/uploads/media/580eede91fc29/PB\_Gimv\_invests\_in\_Mega\_International\_25102016 \_NED\_final.pdf

Itineris (www.itineris.net) is een technologiebedrijf dat een innovatieve softwareoplossing ontwikkelde waarmee nutsbedrijven hun processen van meteropname tot facturatie kunnen beheren. De middelen van deze kapitaalronde zullen worden gebruikt om de verdere groei van het bedrijf te ondersteunen. Naast het versterken van zijn UMAX-softwareoplossing voor zijn bestaande klanten, en de uitbreiding van zijn klantenportefeuille in zowel Europa als Noord-Amerika, overweegt het bedrijf ook enkele selectieve acquisitieopportuniteiten.

(Sustainable Cities – België – opvolgingsinvestering – Gimv participatie sinds 2013 – bijkomende investering van 7,8 miljoen EUR in een kapitaalronde van 10,3 miljoen EUR)

http://www.gimv.com/uploads/media/588efc7887384/PR%20Itineris\_25012017\_NED\_final.pdf

TINC (www.tincinvest.com) is een beursgenoteerde investeringsmaatschappij die participeert in bedrijven die actief zijn in het realiseren en uitbaten van infrastructuur. TINC bezit een gediversifieerde portefeuille van participaties in België, Nederland en Ierland. Naar aanleiding van een kapitaalverhoging met voorkeurrecht ten belope van 76,7 miljoen EUR oefende Gimv al

zijn voorkeurrechten uit en onderschreef zo zijn pro-rata deel (10,67%) van de kapitaalverhoging door in te tekenen op 727.800 nieuwe aandelen TINC. (Overige participaties – België – opvolgingsinvestering – Gimv participatie sinds 2007 – bijkomende investering van 8,2 miljoen EUR) http://files.newscenter.webdisclosure.com/606179/results_complete_rights_issue_press_release_NL_151 22016.pdf

Toelichting belangrijkste desinvesteringen 3e trimester

In de loop van het derde kwartaal werd een akkoord bereikt met Cargill voor de uitkoop van zowel Biodiesel Holding als Vanden Avenne, waardoor Cargill 100% eigenaar werd van Bioro. Bioro (www.bioro.be) is een van de eerste biodieselraffinaderijen in België met een capaciteit van 360.000 ton. Het bedrijf werd opgericht in 2005 en is gevestigd in de haven van Gent. Het beschikt over een volledig geïntegreerde fabriek en is als dusdanig de enige installatie in België die koolzaad tot biodiesel verwerkt op één en dezelfde site. Gimv participeerde sinds 2006 via Biodiesel Holding onrechtstreeks in Bioro. Over de volledige looptijd leverde deze investering een rendement op dat het langetermijngemiddelde van Gimv overtreft.

(Sustainable Cities – België – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2006 – geen verdere details publiek)

Toelichting belangrijke gebeurtenissen na 31 december 2016

In de tweede helft van december kondigde Gimv aan dat Multiplicom (www.multiplicom.com) een overeenkomst had gesloten met Agilent Technologies Inc. (NYSE: A) waardoor de onderneming volledig in handen kwam van Agilent. Multiplicom werd in 2011 opgericht als een spin-off van de Universiteit Antwerpen en de onderzoeksinstelling VIB. Het bedrijf is gespecialiseerd in de ontwikkeling, productie en verkoop van moleculaire diagnose oplossingen die klinische laboratoria toelaten om DNA varianten geassocieerd met een genetische ziekte of predispositie te identificeren en waarvan de resultaten kunnen worden gebruikt voor een betere selectie van een kankertherapie of om afwijkingen vroeg in de zwangerschap op te sporen. Zowel in april 2011 als in februari 2013 waren Gimv en Biotech Fonds Vlaanderen (BFV) de belangrijkste investeerders in de A- en B-ronde van Multiplicom. De transactie werd begin 2017 afgerond. Over de volledige looptijd leverde deze investering een rendement op dat het langetermijngemiddelde van Gimv ruimschoots overtreft.

(Health & Care – België – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2011 – minderheidsbelang)

http://www.gimv.com/uploads/media/585a3ffb8a811/PR%20Multiplicom_21122016_NED_final.pdf

Eind 2016 nam uitzendbureau Randstad het Amersfoortse advies- en detacheringsbureau BMC (www.bmcgroup.nl) over. BMC geeft advies aan en levert tijdelijk personeel voor overheden, zoals gemeenten. Met 900 mensen behaalde BMC in de 12 maanden tot september een omzet van 102 miljoen EUR. Begin 2017 werd deze transactie goedgekeurd door de mededingingsautoriteiten en gefinaliseerd. Over de volledige looptijd leverde deze investering een negatief rendement op.

(Sustainable Cities – Nederland – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2007 – minderheidsbelang)

https://www.ir.randstad.com/~/media/Files/R/Randstad-IR/documents/pressreleases/2016/Randstad%20to%20acquire%20BMC_16Dec2016.pdf

Eerder deze maand werd het Belgische Nomadesk (www.nomadesk.com) verkocht aan een industriële speler. Nomadesk verkoopt via zijn partnerkanalen bedrijfsoplossingen voor het delen en synchroniseren van bestanden waarmee professionele klanten waar dan ook - online en offline - bestanden kunnen bewerken, delen, synchroniseren en beveiligen. Over de volledige looptijd leverde deze investering een negatief rendement op.

(Smart Industries – België – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2007 – minderheidsbelang)

Vandaag kondigt Gimv ook een wijziging aan in zijn executief comité. Zo legt de heer Bart Cauberghe, lid van het executief comité en verantwoordelijke voor het Smart Industries platform, na meer dan zeven jaar zijn functies bij de groep neer. Te gepasten tijde zal zijn vervanging worden aangekondigd.

De raad van bestuur van Gimv heeft mevrouw Manon Janssen, momenteel CEO en uitvoerend bestuurder van Ecorys, gecoöpteerd als onafhankelijk bestuurder. De raad van bestuur zal aan de eerstvolgende algemene vergadering van Gimv vragen om deze benoeming te bekrachtigen. Afgestudeerd als handelsingenieur aan de Vrije Universiteit van Brussel/Solvay Business School, begon ze haar carrière bij Procter & Gamble, waar ze zestien jaar in verschillende landen werkte als verantwoordelijke voor grote merken. In 2000 werd ze Vice President Marketing & Innovation bij Electrolux Europe, en startte in 2005 als Chief Marketing Officer bij Philips Lighting. Van mei 2010 tot mei 2015 was Manon Janssen CEO en gedelegeerd bestuurder van Ecofys Group, een toonaangevend adviesbureau op het gebied van energie en klimaat. Sinds september 2015 is zij CEO van Ecorys, een beleidsbureau actief in meer dan 100 landen, dat private en publieke leiders helpt bij het maken van gefundeerde keuzes op het vlak van sociale, ruimtelijke en economische vraagstukken. Daarnaast is Manon Janssen bestuurder bij De Topsector Energie (NL) en lid van de adviesraad van de Raad voor de leefomgeving en infrastructuur (NL). In de raad van bestuur van Gimv volgt zij de heer Marc van Gelder op, die ontslag nam als bestuurder met ingang vanaf 1 oktober 2016.

Financiële kalender

• Resultaten boekjaar 2016/2017 (periode 01/04/16-31/03/17) 18 mei 2017
• Algemene vergadering boekjaar 2016/2017 28 juni 2017
• Business update eerste kwartaal boekjaar 2017/2018 (periode 01/04/17-30/06/17) 20 juli 2017
• Halfjaarresultaten boekjaar 2017/2018 (periode 01/04/17-30/09/17) 23 november 2017

OVER GIMV

Gimv is een Europese investeringsmaatschappij met meer dan drie decennia ervaring in private equity en venture capital. Het bedrijf is genoteerd op Euronext Brussel. Gimv beheert ongeveer 1,8 miljard EUR (inclusief coinvesteringspartnerships) aan investeringen in ~50 portefeuillebedrijven.

Als erkend marktleider in geselecteerde investeringsplatformen identificeert Gimv ondernemende en innoverende bedrijven met een groot groeipotentieel en begeleidt ze in hun transformatie tot marktleiders. De vier investeringsplatformen zijn: Connected Consumer, Health & Care, Smart Industries en Sustainable Cities. Elk van deze platformen werkt met een bekwaam en toegewijd team in de thuismarkt van Gimv (Benelux, Frankrijk en Duitsland) en kan rekenen op een uitgebreid internationaal netwerk van deskundigen.

Meer informatie over Gimv vindt u op www.gimv.com.

Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:

Frank De Leenheer, Investor Relations & Corporate Communications Manager T +32 3 290 22 18 – frank.deleenheer@gimv.com

Kristof Vande Capelle, Chief Financial Officer T +32 3 290 22 17 – kristof.vandecapelle@gimv.com