Gimv NV — Interim / Quarterly Report 2016

Feb 18, 2016

Antwerpen, 18 februari 2016, 7u00 CET (EMBARGO)

Business update Eerste 9 maanden van het boekjaar 2015/2016

Naast de publicatie van de halfjaar- en jaarresultaten, heeft Gimv de gewoonte om op kwartaalbasis een update te geven van haar activiteiten, zonder een volledig resultaat te publiceren.

De onderstaande cijfers hebben betrekking op de periode van 1 april 2015 tot 31 december 2015. Alle cijfers verwijzen naar de geconsolideerde cijfers van Gimv (wettelijke consolidatie / nietgeauditeerde cijfers).

Commentaar

Gedelegeerd bestuurder Koen Dejonckheere, over het voorbije kwartaal: "De afgelopen maanden waren een intensieve investeringsperiode, met een mooi aantal nieuwe dossiers, die vaak hun oorsprong vonden in een proactieve benadering van geselecteerde beloftevolle ondernemingen binnen de diverse investeringsplatformen. In combinatie met een bijkomende positieve waarde-evolutie van de bestaande participaties, zorgde dit voor een verdere aangroei van de investeringsportefeuille."

Kernpunten

Eigen vermogen

Waarde eigen vermogen (deel van de groep) op 31 december 2015: 1 110,2 miljoen EUR (of 43,66 EUR per aandeel), versus 1 095,6 miljoen EUR (of 43,09 EUR per aandeel) op 30 september 2015.

Balans (per 31/12/2015)

• Balanstotaal: 1 156,4 miljoen EUR
• Financiële activa / portefeuille: 944,6 miljoen EUR
• Nettokaspositie: 191,4 miljoen EUR

Investeringen

• Totale investeringen (op balans): 54,6 miljoen EUR (34,5 miljoen EUR in het derde kwartaal). Bijkomende investeringen in de fondsen beheerd door Gimv: 26,4 miljoen EUR (6,4 miljoen EUR in het derde kwartaal). Totale investeringen (op balans & via coinvesteringsfondsen): 81,0 miljoen EUR (40,9 miljoen EUR in het derde kwartaal).
• De voornaamste investeringen in het derde kwartaal betroffen Benedenti, Brakel en Equipe Zorgbedrijven, en een vervolginvestering in EcoChem.

Desinvesteringen

• Totale verkoopsopbrengst uit desinvesteringen (op balans): 121,0 miljoen EUR (17,8 miljoen EUR in het derde kwartaal). Bijkomende opbrengsten uit desinvesteringen voor derden in de door Gimv beheerde fondsen: 73,1 miljoen EUR (26,5 miljoen EUR in het derde kwartaal). Totale desinvesteringen (op balans & via co-investeringsfondsen): 194,1 miljoen EUR (44,1 miljoen EUR in het derde kwartaal).
• Opbrengst van de desinvesteringen over de voorbije maanden (inclusief door deze participaties gedurende het boekjaar gegeneerde dividenden, intresten en beheersvergoedingen): 39,0% boven hun boekwaarde op 31 maart 2015. Op de desinvesteringen werd een totale multiple van 1,2x gerealiseerd versus de oorspronkelijke aanschaffingswaarde.
• De voornaamste desinvesteringen in het derde kwartaal: Essar Ports en Xeikon.

Toelichting belangrijkste investeringen 3e trimester

Benedenti (www.benedenti.be) is één van de grootste multidisciplinaire groepspraktijken van Vlaanderen. Met zijn vestigingen in Herentals, Berlaar en Vlimmeren, behandelt het jaarlijks vele duizenden patiënten. Benedenti telt in totaal 48 medewerkers, waaronder 16 tandartsen met elk hun eigen specialisme. De Vlaamse tandzorg staat de komende jaren voor heel wat uitdagingen: vergrijzing van het tandartsenkorps, een tekort aan afstuderende tandartsen, de opmars van nieuwe technologieën en geëvolueerde verwachtingen van zowel patiënten, jonge tandartsen als de maatschappij in zijn geheel. Benedenti wil op die tendensen inspelen door zijn visie en concept gradueel aan te bieden in Vlaanderen en verdere partnerships aan te gaan met andere tandartspraktijken, nieuwe groepspraktijken te ontwikkelen en in de nieuwste technologie te blijven investeren.

(Health & Care – België – nieuwe investering – Gimv participatie sinds 2015 – meerderheidsbelang)

http://www.gimv.com/uploads/media/567104ec16ad7/PB\_Gimv\_Benedenti\_16122015\_NED\_final.pdf

Brakel (www.brakel.com), is reeds meer dan 35 jaar marktleider in de Benelux en het Verenigd Koninkrijk op het vlak van high-end oplossingen voor glazen daglichtconstructies, ventilatie- en brandveiligheidsystemen in commerciële en industriële gebouwen. Deze oplossingen beantwoorden aan de toenemende vraag naar een comfortabel, duurzaam en veilig binnenklimaat, gebruik makend van natuurlijk licht en buitenlucht. Naast zijn hoofdkantoor in Uden (Nederland), beschikt Brakel over satellietkantoren in België en het Verenigd Koninkrijk en een bijkomende productiefaciliteit in Slowakije. Daarnaast maakt de groep voor de lokale projecten gebruik van een uitgebreid partnernetwerk dat actief is in 35 landen. Brakel Group stelt in totaal 315 mensen tewerk en realiseerde in 2014 een omzet van ruim EUR 50 miljoen. (Sustainable Cities – Nederland – nieuwe investering – Gimv participatie sinds 2015 – meerderheidsbelang)

http://www.gimv.com/uploads/media/56740a5dec663/PB\_Brakel\_18122015\_NED\_final.pdf

Equipe Zorgbedrijven (www.equipezorgbedrijven.nl) is een zelfstandige en snel groeiende groep van gespecialiseerde klinieken op 11 locaties in Nederland (onder meer Amsterdam, Eindhoven, Enschede, Hilversum en Rotterdam). Het bedrijf is al meer dan twintig jaar een

pionier op het vlak van private gezondheidszorg en is een van de grootste ketens van gespecialiseerde klinieken in Nederland en elk van zijn klinieken heeft zijn eigen expertise: Xpert Clinic is de specialist op het gebied van hand- en polschirurgie; Velthuis kliniek staat voor de beste zorg op het vlak van cosmetische chirurgie en dermatologie; waar Helder kliniek gespecialiseerd is in flebologie en proctologie. Equipe Zorgbedrijven telt 250 werknemers en medische specialisten. In 2014 werden meer dan 20.000 patiënten in klinieken van Equipe Zorgbedrijven behandeld.

(Health & Care – Nederland – nieuwe investering – Gimv participatie sinds 2015 – investering van 12,5 miljoen EUR)

http://www.gimv.com/uploads/media/56330e6fdd289/PR_Equipe_Zorgbedrijven_30102015_NED_final.pdf

Toelichting belangrijkste desinvesteringen 3e trimester

Eind november kondigden Gimv-XL en Bencis aan dat er een akkoord is bereikt over de verkoop van XBC B.V., een vennootschap die een controlebelang aanhoudt in Xeikon (www.xeikon.com), aan Flint Group. Xeikons innovatieve producten en diensten zullen de basis vormen van een nieuwe divisie binnen de groep die Flint Group Digital Printing Solutions zal heten. De verkoop van Xeikon had voor Gimv-XL een positieve impact van 5,2 miljoen EUR hebben op de waarde van het eigen vermogen per 30 september 2015, waarvan 2,2 miljoen EUR voor Gimv (of 0,09 EUR per aandeel).

(Smart Industries – België – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2013 – geen verdere details publiek)

http://www.gimv.com/uploads/media/564eef276d1ef/PB\_Exit\_Xeikon\_19112015\_NED\_merge.pdf

Eind november kocht Essar Ports (www.essar.com), een van de grootste private havenoperatoren in India, het belang in Essar Ports Limited, aangehouden door Port of Antwerp International (PAI) en Gimv over tegen de put-prijs overeengekomen in 2012. Deze investering kaderde in een ruimere investering van 25 miljoen EUR waarbij PAI, dochteronderneming van Havenbedrijf Antwerpen, 20 miljoen EUR investeerde en Gimv het saldo. Deze investering was gekoppeld aan een strategische en commerciële samenwerking tussen PAI en Essar en paste in de missie van Gimv om groeibedrijven te ondersteunen in hun transformatie tot marktleiders, waarbij wordt gefocust op innovatie, internationalisering en schaalvergroting, onder meer via de uitbouw van lokale ecosystemen. Deze verkoop had geen materiële impact op het eigen vermogen van Gimv per 30 september 2015.

(Sustainable Cities – België – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2012 – terugbetaling lening van 5 miljoen EUR)

Toelichting belangrijke gebeurtenissen na 31 december 2015

Begin januari kondigde Gimv aan dat het een minderheidsbelang verwerft in het Franse bedrijf Groupe Legallais (www.legallais.com). De CEO en tevens voorzitter van de groep blijft referentieaandeelhouder naast de familie/oprichters, de belangrijkste kaderleden en Siparex. Legallais is de referentie in de Franse markt voor de distributie van ijzerwaren en wil een onestop-shop zijn voor algemene bouwwerkzaamheden en afwerking. De groep stelt bijna 1.000

mensen tewerk en realiseerde in 2015 een omzet van ruim 225 miljoen EUR. Vandaag is het bedrijf vertegenwoordigd in gans Frankrijk en heeft het reeds een belangrijke marktpositie in het noordwesten van Frankrijk en in de regio Parijs. Gimv zal de verdere groei van het bedrijf in Frankrijk, en selectief gekozen andere Europese markten, ondersteunen.

(Connected Consumer – Frankrijk – nieuwe investering – Gimv participatie sinds 2016 – minderheidsbelang)

http://www.gimv.com/uploads/media/568d44933c141/PB\_Legallais\_06012016\_NED\_final.pdf

Begin januari kondigde Gimv aan dat het een meerderheidsbelang neemt in de nieuwgevormde combinatie Itho Daalderop en Klimaatgarant. Itho Daalderop (www.ithodaalderop.nl) ontwikkelt, fabriceert en verkoopt innovatieve verwarmings-, tapwater-, ventilatie-, en regeltechniekoplossingen. De onderneming is over de jaren uitgegroeid tot een grote speler in de Benelux op het gebied van HVAC-producten voor de residentiële markt. Klimaatgarant (www.klimaatgarant.nl) ontwikkelt energie neutrale woningprojecten voor gemeenten, projectontwikkelaars en woningcorporaties. De unieke combinatie van Itho Daalderop en Klimaatgarant is uitstekend geplaatst om zowel op de renovatiemarkt als op de nieuwbouwmarkt een toonaangevende rol te spelen als aanbieder van totaaloplossingen. Beide bedrijven realiseerden in 2015 een gecombineerde omzet van circa 78 miljoen euro en hebben de ambitie om dit tegen 2021 te verdubbelen.

(Sustainable Cities – Nederland – nieuwe investering – Gimv participatie sinds 2016 – meerderheidsbelang)

http://www.gimv.com/uploads/media/568f576f5e0a9/PR\_IthoDaalderop\_en\_Klimaatgarant\_fuseren\_08012 016\_NED\_final.pdf

Op 24 januari kondigde Gimv-voorzitter de heer Urbain Vandeurzen aan dat hij zijn mandaat uiterlijk op de jaarvergadering van 29 juni aanstaande ter beschikking stelt. In overleg met haar voorzitter heeft de raad van bestuur er de voorkeur aan gegeven om snel duidelijkheid te geven over de opvolging van haar voorzitter en is zij ingegaan op het voorstel van de Vlaamse Participatiemaatschappij (VPM) om mevrouw Hilde Laga als haar voorzitter te benoemen vanaf 1 april aanstaande. De statuten van Gimv bepalen dat de voorzitter van de raad van bestuur gekozen wordt uit de bestuurders voorgedragen door (een door) het Vlaams Gewest (gecontroleerde vennootschap, in casu VPM), zolang deze meer dan 25 procent van de aandelen aanhoudt. De heer Urbain Vandeurzen blijft voorzitter tot het einde van het lopende boekjaar (31 maart) waarna mevrouw Hilde Laga haar functie als voorzitter zal opnemen.

http://www.gimv.com/uploads/media/56c35212d4821/PR\_HL\_volgt\_UV\_als\_op\_voorzitter\_16022016\_NE D.pdf

Financiële kalender

• Resultaten boekjaar 2015-2016 (periode 01/04/15-31/03/16) 19 mei 2016
• Algemene vergadering boekjaar 2015-2016 29 juni 2016

Business update eerste kwartaal boekjaar 2016-2017 (periode 01/04/16-30/06/16) 20 juli 2016

Halfjaarresultaten boekjaar 2016-2017 (periode 01/04/16-30/09/16) 17 november 2016

OVER GIMV

Gimv is een Europese investeringsmaatschappij met meer dan drie decennia ervaring in private equity en venture capital. Het bedrijf is genoteerd op NYSE Euronext Brussel. Gimv beheert ongeveer 1,8 miljard EUR (inclusief fondsen van derden) aan investeringen in ~50 portefeuillebedrijven.

Als erkend marktleider in geselecteerde investeringsplatformen identificeert Gimv ondernemende en innoverende bedrijven met een groot groeipotentieel en begeleidt ze in hun transformatie tot marktleiders. De vier investeringsplatformen zijn: Connected Consumer, Health & Care, Smart Industries en Sustainable Cities. Elk van deze platformen werkt met een bekwaam en toegewijd team in de thuismarkt van Gimv (Benelux, Frankrijk en Duitsland) en kan rekenen op een uitgebreid internationaal netwerk van deskundigen.

Meer informatie over Gimv vindt u op www.gimv.com.

Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:

Frank De Leenheer, Investor Relations & Corporate Communications Manager T +32 3 290 22 18 – frank.deleenheer@gimv.com

Kristof Vande Capelle, Chief Financial Officer T +32 3 290 22 17 – kristof.vandecapelle@gimv.com