Gimv NV — Interim / Quarterly Report 2011

Jul 20, 2011

Anvers / le 20 juillet 2011 / 7:00 CET

Business update - Les 3 premiers mois de l'exercice 2011/2012

En marge de la publication des résultats semestriels et annuels, Gimv a pour habitude de fournir chaque trimestre une mise à jour de ses activités, sans pour autant publier un résultat complet.

Les chiffres ci-dessous se rapportent à la période du 1er avril 2011 au 30 juin 2011. Tous les chiffres proviennent de la consolidation restreinte de Gimv (chiffres non audités).

Commentaire

L'avis de Koen Dejonckheere, administrateur délégué, au sujet des activités du trimestre écoulé : « Les premiers mois de l'exercice ont confirmé la tendance à une bonne prestation opérationnelle du côté de nos participations. Très souvent, cette tendance se dessinait dans le contexte d'une stratégie d'expansion marquée de la part des entreprises concernées. Et ce, alors que la situation des marchés financiers est difficile, rendant pour l'instant presque impossibles les introductions en bourse, et que la confiance des consommateurs n'est pas au beau fixe. Gimv demeure toutefois fortement axée sur les investissements, tant à travers notre portefeuille existant, que nous avons considérablement développé ces dernières années, que dans le cadre de nouveaux dossiers actuellement en cours de réalisation. »

Points essentiels

Fonds propres

• Valeur des fonds propres (part du groupe) au 30 juin 2011 : 1.053,6 millions d'euros (ou 45,46 EUR par action), après déduction du dividende payé le 7 juillet 2011 (56,8 millions d'euros ou 2,45 EUR par action), contre 1.091,4 millions d'euros (ou 47,09 EUR par action avant le versement du dividende) au 31 mars 2011.
• À la fin du trimestre, la transaction Scana Noliko annoncée précédemment n'avait pas encore été finalisée, mais les conditions étaient remplies pour parvenir à une transaction dans les premières semaines de juillet. Il a donc été décidé d'augmenter la valeur de Scana Noliko dans les fonds propres de Gimv de 30,7 millions d'euros par rapport au 31 mars 2011. La valeur des fonds propres de Gimv qui est publiée aujourd'hui tient donc compte de cette réévaluation.

Bilan (au 30/06/2011)

• Total du bilan : 1.169,3 millions d'euros
• Actifs financiers : 927,2 millions d'euros

Investissements

• Investissements totaux (au bilan) : 25,7 millions d'euros. Investissements supplémentaires par des tiers dans les fonds gérés par Gimv : 7,9 millions d'euros. Investissements totaux (au bilan et par le biais de fonds de co-investissement) : 33,6 millions d'euros.
• Parmi les investissements, 57 % (14,6 millions d'euros) ont été consacrés à Buyouts & Growth (Belgique, Pays-Bas, France et Allemagne) et 43 % (11,1 millions d'euros) à Venture Capital (Technology, Life Sciences, Cleantech).
• La répartition régionale des investissements était la suivante : 20 % (5,2 millions d'euros) en Belgique, 17 % (4,4 millions d'euros) aux Pays-Bas, 29 % (7,4 millions d'euros) en France, 4 % (1,0 million d'euros) en Allemagne, 18 % (4,7 millions d'euros) dans le reste de l'Europe et 12 % (3,0 millions d'euros) aux États-Unis.
• 2 % (0,6 million d'euros) dans de nouveaux investissements directs, 56 % (14,3 millions d'euros) dans des investissements de suivi directs et 42 % (10,8 millions d'euros) dans des fonds de tiers.
• Principaux investissements au cours du premier trimestre : Alfacam, Ambit, Greenpeak et Multiplicom.

Désinvestissements

• Produit de vente total provenant des désinvestissements (au bilan) : 10,1 millions d'euros. Produits supplémentaires provenant des désinvestissements pour des tiers dans les fonds gérés par Gimv : 26,0 millions d'euros. Désinvestissements totaux (au bilan et par le biais de fonds de co-investissement) : 36,1 millions d'euros.
• 82 % (8,2 millions d'euros) Buyouts & Growth et 18 % (1,9 million d'euros) Venture Capital.
• 4 % (0,4 million d'euros) en Belgique, 11 % (1,1 million d'euros) en France, 54 % (5,4 millions d'euros) en Allemagne, 21 % (2,2 millions d'euros) dans le reste de l'Europe et 10 % (1,0 million d'euros) aux États-Unis.
• 4 % (0,4 million d'euros) de prêts, 1 % (0,1 million d'euros) de participations cotées en bourse, 63 % (6,4 millions d'euros) de participations non cotées en bourse et 32 % (3,2 millions d'euros) de fonds.
• Pas de dividendes supplémentaires, ni intérêts, ni commissions de gestion provenant de participations vendues.
• Principal désinvestissement au cours du premier trimestre : ADA Cosmetics.

À partir du 1er avril 2011, les (dés)investissements qui auparavant étaient présentés sous la rubrique

^« Fonds de co-investissements » sont inclus dans la rubrique « Buyouts & Growth »

Commentaire des principaux investissements au cours du 1er trimestre

Alfacam (www.alfacamgroup.com) fournit principalement des services à des chaînes de télévision et maisons de production et réalise annuellement 3000 missions, dont tous les Jeux Olympiques depuis 2002 ainsi que les coupes d'Europe et du Monde de football. Plus de 95 % des services sont fournis en HDTV. Alfacam réalise également des enregistrements en 3D de concerts et d'événements sportifs. Dans le cadre du renforcement des fonds propres d'Alfacam Group, Gimv a souscrit à l'augmentation de capital qui a été réalisée à la mi-avril. De ce fait, la participation a été portée à 1 158 231 actions, soit 13,09 % du capital d'actions.

(Buyouts & Growth – Belgique – investissement de suivi – participation Gimv depuis 1998 – pas d'autres détails pour le public)

http://www.alfacam.com/Userfiles/File/110415%20Transparantiewetgeving%202011(1).pdf

Ambit Biosciences (www.ambitbio.com), créée en 2000, est une entreprise de biotechnologie américaine qui développe de petits inhibiteurs de kinases moléculaires pour le traitement du cancer et d'autres indications. Bon nombre des médicaments d'Ambit se trouvent dans une phase d'examen préclinique et clinique, dont l'AC220, un inhibiteur de kinases destiné au traitement d'une forme aiguë de leucémie. Début juin, Gimv a participé à un financement Series-D2 qui s'est soldé par la collecte de 30 millions d'USD.

(Life Sciences – États-Unis – investissement de suivi – participation Gimv depuis 2002 – pas d'autres détails pour le public)

http://www.ambitbio.com/news/press\_061011.htm

Greenpeak (www.greenpeak.com) est née de la fusion de Xanadu Wireless avec Ubiwave en 2007. L'entreprise commercialise des émetteurs-récepteurs et modules super économiques qui puisent leur énergie dans l'environnement grâce à l'innovante et économique technologie de réseau mesh. Greenpeak fournit ses produits et technologies sans fil à des OEM de premier plan, qui les intègrent à leurs applications. Récemment, les actionnaires existants de Greenpeak ont apporté un financement supplémentaire qui devra permettre à l'entreprise d'accroître encore davantage ses volumes de production.

(Technology – Pays-Bas – investissement de suivi – participation Gimv depuis 2006 – pas d'autres détails pour le public)

Multiplicom (www.multiplicom.com) est une spin-out du Département VIB de Génétique Moléculaire de l'Université d'Anvers (UA). Multiplicom est spécialisée dans le développement, la production et la commercialisation de tests génétiques moléculaires innovants. De concert avec le Biotech Fonds Vlaanderen qu'elle gère, Gimv a investi à la fin avril 1,5 million d'euros dans un financement total Series-A de 2 millions d'euros.

(Venture Capital – Belgique – nouvel investissement – participation Gimv depuis 2011 – pas d'autres détails pour le public)

http://www.gimv.com/view/fr/397682-+Communiques+de+presse+.html?news=6881823

Commentaire des principaux désinvestissements au cours du 1er trimestre

ADA Cosmetics (www.ada-cosmetics.com) est le leader du marché européen dans le domaine des cosmétiques pour le secteur hôtelier. L'entreprise commercialise tant ses propres produits que des marques de luxe internationales. Les principaux marchés cibles sont les pays germanophones et la France. En 2010, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 43 millions d'euros. La participation majoritaire qui était détenue par le biais du fonds Halder-Gimv Allemagne a été vendue à des fonds recommandés par le Groupe Carlyle.

(Buyouts & Growth – Allemagne – désinvestissement total – participation Gimv depuis 2006 – pas d'autres détails pour le public)

http://www.halder.eu/cmsmedia/news/en/110404-Halder-exits-ADA-en.pdf

Commentaire des autres événements importants au cours du 1er trimestre

Fin juin, l'Assemblée générale de Gimv a approuvé la nomination des nouveaux administrateurs suivants, et ce pour une période de quatre ans, jusqu'à la clôture de l'assemblée générale ordinaire de 2015 : Madame Christine Van Broeckhoven, Monsieur Urbain Vandeurzen, Monsieur Johan Van den Driessche et Monsieur Francis Vanderhoydonck. En outre, l'Assemblée générale a également approuvé le renouvellement du mandat de Madame Martine Reynaers. À l'issue de l'assemblée générale, le Conseil d'administration de Gimv s'est réuni et l'assemblée des administrateurs a décidé de nommer Monsieur Urbain Vandeurzen au poste de Président du Conseil d'administration de Gimv.

http://www.gimv.com/view/fr/397682-+Communiques+de+presse+.html?news=8240073

Événements importants survenus après le 30 juin 2011

Après l'annonce, début juillet, de l'accord entre Bristol-Myers Squibb et Innate Pharma, Gimv a profité de la liquidité accrue de l'action pour vendre sur le marché sa participation restante dans l'entreprise cotée en bourse Innate Pharma. Innate Pharma est une entreprise biopharmaceutique européenne qui développe des médicaments de pointe qui influencent le système immunitaire inné. Les thérapies innovantes actuellement en développement clinique représentent une percée dans la lutte contre le cancer et offrent de nouvelles perspectives pour le traitement de diverses inflammations et maladies infectieuses chroniques. Gimv était actionnaire de l'entreprise depuis 2000.

Récemment, Gimv a investi, en collaboration avec le fonds CapMan Russie, du capital de croissance dans Expert Photo, un éminent fournisseur de services de photographie en Russie. Après cet investissement, Gimv et le fonds CapMan Russie possèdent chacun environ 19 % des actions d'Expert Photo. Gimv et CapMan Plc sont également des investisseurs importants du fonds CapMan Russie.

http://www.gimv.com/view/fr/397682-+Communiques+de+presse+.html?news=8536649

Plus tôt cette semaine, les nouveaux agréments ARKIV ont été annoncés dans le cadre du Fonds ARKimedes II. Ce fonds public investit ses ressources dans des bailleurs de capital-risque agréés, appelés ARKIV. Il s'agit de fonds de capital-risque privés qui se sont vu octroyer un agrément par ARKimedes Management S.A. Pour obtenir un tel agrément, un ARKIV doit notamment prouver qu'il dispose d'une équipe de management professionnelle et qu'il a déjà accompli de bonnes prestations dans le cadre de la fourniture de capital-risque aux entreprises. C'est dans ce contexte que Gimv Arkiv Tech Fund II a également reçu un tel agrément. Ce fonds dispose d'un capital de 25 millions d'euros, dont 12 millions d'euros proviennent du Fonds ARKimedes II et 13 millions d'euros de Gimv. Gimv Arkiv Tech Fund II se focalise sur les investissements en actions early- to mid stage dans des PME flamandes actives dans les secteurs ICT et Cleantech. Le fonds a une durée de 10 ans, renouvelable pour maximum 2 ans.

Le 19 juillet 2011, l'acquisition précédemment annoncée de Scana Noliko par PinguinLutosa est finalisée. Comme les résultats de 30 juin 2011 ont déjà pris en compte la valeur de cette transaction, il n'y a pas d'impact additionnel sur la valeur des fonds propres de Gimv qui est publiée aujourd'hui. En outre, la première tranche de l'investissement annoncé de Gimv-XL dans PinguinLutosa, consistant d'un emprunt subordonné avec warrants à hauteur de 36 millions d'euros, a été réalisée.

Pour plus d'informations, vous pouvez contacter :

Kristof Vande Capelle – Finance & Administration Director

T +32 3 290 22 17 – kristof.vandecapelle@gimv.com

Gimv est l'une des principales sociétés d'investissement d'Europe, avec plus de 30 ans d'expérience dans le private equity et le capital-risque. Cotée sur NYSE Euronext Bruxelles, elle gère actuellement environ 1,9 milliard EUR (fonds de tiers inclus).

Grâce à ses équipes locales en Belgique, en France et aux Pays-Bas, soutenues par son réseau international d'experts, Gimv investit en capital-transmission et en capital-développement dans des entreprises de croissance. Pour les secteurs technologiques, Gimv investit en capital-risque en Life Sciences, Technology et Cleantech.

Via des fonds spécialisés comme Gimv-XL, Gimv-Agri+, DG Infra+, DG Infra Yield etc., Gimv peut aborder des activités ou des pays particuliers, éventuellement en collaboration avec des partenaires expérimentés.

Pour plus d'informations : www.gimv.com