Gimv NV — Interim / Quarterly Report 2011

Jul 20, 2011

Antwerpen / 20 juli 2011 / 7:00 CET

Business update - Eerste 3 maanden van het boekjaar 2011/2012

Naast de publicatie van de halfjaar- en jaarresultaten, heeft Gimv de gewoonte om op kwartaalbasis een update te geven van zijn activiteiten, zonder een volledig resultaat te publiceren.

De onderstaande cijfers hebben betrekking op de periode van 1 april 2011 tot 30 juni 2011. Alle cijfers verwijzen naar de cijfers volgens de beperkte consolidatie van Gimv (nietgeauditeerde cijfers).

Commentaar

Gedelegeerd bestuurder Koen Dejonckheere, over de activiteiten van het afgelopen kwartaal: "Tijdens de eerste maanden van het boekjaar werd de trend van een sterke operationele prestatie bij onze participaties bevestigd. Zeer vaak gebeurde dit binnen de context van een duidelijke groeistrategie bij de betrokken ondernemingen. Dit echter tegen een achtergrond van een voorzichtig consumentenvertrouwen en moeilijke financiële markten, wat beursintroducties op dit ogenblik quasi onmogelijk maakt. Gimv blijft evenwel sterk investeringsgericht, zowel via onze bestaande en over de laatste jaren sterk uitgebouwde portefeuille als via nieuwe dossiers die momenteel in uitwerking zijn."

Kernpunten

Eigen vermogen

• Waarde eigen vermogen (deel van de groep) op 30 juni 2011: 1.053,6 miljoen EUR (of 45,46 EUR per aandeel), na aftrek van het dividend uitbetaald op 7 juli 2011 (56,8 miljoen EUR of 2,45 EUR per aandeel), versus 1.091,4 miljoen EUR (of 47,09 EUR per aandeel voor uitkering van het dividend) op 31 maart 2011.
• Op het einde van het kwartaal was de eerder aangekondigde Scana Noliko transactie nog niet afgerond, maar waren de voorwaarden wel vervuld om de komende weken tot een transactie te komen. Daardoor werd beslist om de waarde van Scana Noliko in het eigen vermogen van Gimv te verhogen met 30,7 miljoen EUR versus 31 maart 2011. De waarde van het eigen vermogen van Gimv dat vandaag wordt gepubliceerd houdt dus rekening met deze herwaardering.

Balans (per 30/06/2011)

Balanstotaal: 1.169,3 miljoen EUR

Investeringen

• Totale investeringen (op balans): 25,7 miljoen EUR. Bijkomende investeringen door derden in de fondsen beheerd door Gimv: 7,9 miljoen EUR. Totale investeringen (op balans & via coinvesteringsfondsen): 33,6 miljoen EUR.
• Van de investeringen ging 57% (14,6 miljoen EUR) in Buyouts & Growth (België, Nederland, Frankrijk en Duitsland) en 43% (11,1 miljoen EUR) in Venture Capital (Technology, Life Sciences, Cleantech).
• De regionale spreiding van de investeringen was als volgt: 20% (5,2 miljoen EUR) in België, 17% (4,4 miljoen EUR) in Nederland, 29% (7,4 miljoen EUR) in Frankrijk, 4% (1,0 miljoen EUR) in Duitsland, 18% (4,7 miljoen EUR) in de rest van Europa en 12% (3,0 miljoen EUR) in de Verenigde Staten.
• 2% (0,6 miljoen EUR) in nieuwe directe investeringen, 56% (14,3 miljoen EUR) in directe opvolgingsinvesteringen en 42% (10,8 miljoen EUR) in fondsen van derden.
• Voornaamste investeringen in het eerste kwartaal: Alfacam, Ambit, Greenpeak en Multiplicom.

Desinvesteringen

• Totale verkoopsopbrengst uit desinvesteringen (op balans): 10,1 miljoen EUR. Bijkomende opbrengsten uit desinvesteringen voor derden in de door Gimv beheerde fondsen: 26,0 miljoen EUR. Totale desinvesteringen (op balans & via co-investeringsfondsen): 36,1 miljoen EUR.
• 82% (8,2 miljoen EUR) Buyouts & Growth en 18% (1,9 miljoen EUR) Venture Capital.
• 4% (0,4 miljoen EUR) in België, 11% (1,1 miljoen EUR) in Frankrijk, 54% (5,4 miljoen EUR) in Duitsland, 21% (2,2 miljoen EUR) in de rest van Europa en 10% (1,0 miljoen EUR) in de Verenigde Staten.
• 4% (0,4 miljoen EUR) leningen, 1% (0,1 miljoen EUR) beursgenoteerde participaties, 63% (6,4 miljoen EUR) niet-genoteerde participaties en 32% (3,2 miljoen EUR) fondsen.
• Geen bijkomende dividenden, intresten, beheersvergoedingen uit verkochte participaties.
• Voornaamste desinvestering in het eerste kwartaal: ADA Cosmetics.

: Met ingang van 1 april 2011 worden de (des)investeringen die voordien werden gerapporteerd onder de rubriek 'Co-Investeringsfondsen' meegenomen onder de rubriek 'Buyouts & Growth'

Toelichting belangrijkste investeringen 1 e trimester

Alfacam (www.alfacamgroup.com), levert vooral diensten aan tv-stations en productiehuizen en voert jaarlijks 3000 opdrachten uit, waaronder alle Olympische spelen sinds 2002, alsook de EK's en WK's voetbal. Ruim 95% gebeurt in HDTV. Alfacam doet tevens 3D-opnames van zowel concerten als sportevenementen. In het kader van de versterking van het eigen vermogen van Alfacam Group, onderschreef Gimv de kapitaalverhoging die midden april werd doorgevoerd. Hierdoor steeg de participatie tot 1 158 231 aandelen of 13,09% van het aandelenkapitaal.

(Buyouts & Growth – België – vervolginvestering – Gimv participatie sinds 1998 – geen verdere details publiek)

http://www.alfacam.com/Userfiles/File/110415%20Transparantiewetgeving%202011(1).pdf

Ambit Biosciences (www.ambitbio.com), opgericht in 2000, is een Amerikaans biotechbedrijf dat kleine moleculaire kinaseremmers ontwikkelt voor de behandeling van kanker en andere indicaties. Veel van de geneesmiddelen van Ambit zitten in preklinische en klinische onderzoeksfase, waaronder AC220, een kinaseremmer ter behandeling van een acute vorm van leukemie. Begin juni nam Gimv deel aan een Series-D2 financiering waarbij 30 miljoen USD werd opgehaald.

(Life Sciences – Verenigde Staten – vervolginvestering – Gimv participatie sinds 2002 – geen verdere details publiek)

http://www.ambitbio.com/news/press\_061011.htm

Greenpeak (www.greenpeak.com) ontstond uit de fusie van Xanadu Wireless met Ubiwave in 2007. Het bedrijf brengt superzuinige zender-ontvangers en modules op de markt die energie uit de omgeving halen dankzij de innovatieve en zuinige mesh-netwerktechnologie. Greenpeak levert zijn draadloze producten en technologieën aan toonaangevende OEM's voor integratie met hun toepassingen. Recent verstrekten de bestaande aandeelhouders van Greenpeak een bijkomende financiering, wat het bedrijf moet toelaten om zijn productievolumes verder te verhogen.

(Technology – Nederland – vervolginvestering – Gimv participatie sinds 2006 – geen verdere details publiek)

Multiplicom (www.multiplicom.com) is een spin-out van het VIB Departement Moleculaire Genetica aan de Universiteit van Antwerpen (UA). Multiplicom is gespecialiseerd in de ontwikkeling, de productie en het op de markt brengen van vernieuwende moleculaire genetische testen. Samen met het door Gimv beheerde Biotech Fonds Vlaanderen investeerde Gimv eind april 1.5 miljoen EUR in een totale series-A financieringsronde van 2 miljoen EUR.

(Venture Capital – België – nieuwe investering – Gimv participatie sinds 2011 – geen verdere details publiek)

http://www.gimv.com/view/nl/website/over\_gimv/media\_center/persberichten?news=3132969

Toelichting belangrijkste desinvesteringen 1 e trimester

ADA Cosmetics (www.ada-cosmetics.com) is de Europese marktleider op het vlak van hotelcosmetica. De onderneming commercialiseert zowel eigen producten als internationale luxemerken. De voornaamste afzetmarkten zijn de Duitssprekende landen en Frankrijk. In 2010 realiseerde de onderneming een omzet van 43 miljoen EUR. Het meerderheidsbelang, dat werd aangehouden via het Halder-Gimv Duitsland fonds, werd verkocht aan fondsen geadviseerd door de Carlyle Group.

(Buyouts & Growth – Duitsland – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2006 – geen verdere details publiek)

http://www.halder.eu/cmsmedia/news/en/110404-Halder-exits-ADA-en.pdf

Toelichting andere belangrijke gebeurtenissen 1 e trimester

Eind juni kondigde de algemene vergadering van Gimv de benoeming van volgende nieuwe bestuurders goed, en dit voor een periode van vier jaar, tot sluiting van de gewone algemene vergadering van 2015: mevrouw Christine Van Broeckhoven, de heer Urbain Vandeurzen, de heer Johan Van den Driessche en de heer Francis Vanderhoydonck. Daarnaast keurde de algemene vergadering tevens de herbenoeming goed van mevrouw Martine Reynaers. Na afloop van de algemene vergadering kwam de raad van bestuur van Gimv samen en werd door de vergadering van bestuurders beslist om de heer Urbain Vandeurzen te benoemen tot voorzitter van de raad van bestuur van Gimv.

http://www.gimv.com/view/nl/397682-+Persberichten+.html?news=8240073

Belangrijke gebeurtenissen na 30 juni 2011

Na de aankondiging begin juli van de overeenkomst tussen Bristol-Myers Squibb en Innate Pharma, maakte Gimv van de gestegen liquiditeit in het aandeel gebruik om zijn resterende participatie in het beursgenoteerde Innate Pharma in de markt te verkopen. Innate Pharma is een Europees biofarmaceutisch bedrijf dat first-in-class geneesmiddelen ontwikkelt die het aangeboren immuunsysteem beïnvloeden. De innovatieve therapieën, die in klinische ontwikkeling zijn, betekenen een doorbraak in kankerbestrijding en bieden nieuwe perspectieven voor de behandeling van diverse chronische ontstekingen en infectieziekten. Gimv was aandeelhouder van het bedrijf sinds 2000.

Recent investeerde Gimv, in samenwerking met het CapMan Rusland Fonds, groeikapitaal in Expert Photo, een toonaangevende leverancier van foto-gerelateerde diensten in Rusland. Na deze investering bezitten Gimv en het CapMan Rusland Fonds elk ongeveer 19 procent van Expert Photo's aandelen. Gimv en CapMan Plc zijn tevens belangrijke investeerders in het CapMan Rusland Fonds.

http://www.gimv.com/view/nl/397682-+Persberichten+.html?news=8536649

Eerder deze week werden de nieuwe ARKIV-erkenningen onder het ARKimedes-Fonds II aangekondigd. Dit overheidsfonds investeert zijn middelen in erkende risicokapitaalverschaffers, de zogenaamde ARKIV's. Dit zijn private risicokapitaalfondsen die een erkenning kregen van ARKimedes Management nv. Om dergelijke erkenning te krijgen, moet een ARKIV onder meer aantonen dat zij beschikt over een professioneel managementteam en dat zij al succesvolle prestaties heeft geleverd bij het verschaffen van durfkapitaal aan ondernemingen. In dit kader kreeg ook Gimv Arkiv Tech Fund II een erkenning. Dit fonds heeft een omvang van 25 miljoen EUR, waarvan 12 miljoen EUR afkomstig van ARKimedes-Fonds II en 13 miljoen EUR van Gimv. Gimv Arkiv Tech Fund II focust op early- to mid stage equity-investeringen in Vlaamse KMO's actief in de sectoren ICT en Cleantech. Het fonds heeft een looptijd van 10 jaar, verlengbaar met maximaal 2 jaar.

Op 19 juli 2011 werd de eerder aangekondigde overname van Scana Noliko door PinguinLutosa succesvol afgerond. Aangezien in de resultaten per 30 juni 2011 al rekening werd gehouden met de waarde van deze transactie, is er geen bijkomend effect op de waarde van het eigen vermogen van Gimv dat vandaag wordt gepubliceerd. Daarnaast is ook de eerste tranche van de aangekondigde investering door Gimv-XL in PinguinLutosa, bestaande uit een achtergestelde lening met warranten ten belope van 36 miljoen EUR, een feit.

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:

Kristof Vande Capelle – Finance & Administration Director T +32 3 290 22 17 – kristof.vandecapelle@gimv.com

Gimv is een Europese investeringsmaatschappij met ruim 30 jaar ervaring in private equity en venture capital. Het bedrijf is genoteerd op NYSE Euronext Brussel en beheert momenteel ongeveer 1,9 miljard EUR (inclusief fondsen van derden).

Gimv investeert in buyouts en verstrekt groeifinanciering aan gevestigde bedrijven. Hiervoor kan Gimv zich beroepen op een regionale aanwezigheid met vestigingen in België, Nederland, Frankrijk en een uitgebreid internationaal expertisenetwerk. Via gespecialiseerde teams verstrekt Gimv daarnaast durfkapitaal aan bedrijven actief in Life Sciences, Technology en Cleantech.

Specifieke activiteiten of welbepaalde landen benadert Gimv via gespecialiseerde fondsen, al dan niet in samenwerking met ervaren partners. Voorbeelden hiervan zijn Gimv-XL, Gimv-Agri+, DG Infra+, DG Infra Yield, enz.

Meer info over Gimv vindt u op www.gimv.com.