Gimv NV — Earnings Release 2016

Jul 20, 2016

Antwerpen, 20 juli 2016, 7u00 CET

Business update Eerste 3 maanden van het boekjaar 2016/2017

Naast de publicatie van de halfjaar- en jaarresultaten, heeft Gimv de gewoonte om op kwartaalbasis een update te geven van haar activiteiten, zonder een volledig resultaat te publiceren.

De onderstaande cijfers hebben betrekking op de periode van 1 april 2016 tot 30 juni 2016. Alle cijfers verwijzen naar de geconsolideerde cijfers van Gimv (niet-geauditeerde cijfers).

Kernpunten & Commentaar

Eigen vermogen

Waarde eigen vermogen (deel van de groep) op 30 juni 2016: 1 131,3 miljoen EUR (of 44,49 EUR per aandeel), na aftrek van het dividend dat werd uitbetaald op 6 juli 2016 (62,3 miljoen EUR of 2,45 EUR bruto per aandeel), versus 1 167,9 miljoen EUR (of 45,93 EUR per aandeel) op 31 maart 2016 (vóór dividenduitkering).

Balans (per 30/06/2016)

• Balanstotaal: 1 270,3 miljoen EUR
• Portefeuille: 925,0 miljoen EUR
• Nettokaspositie: 245,9 miljoen EUR na dividenduitkering op 6 juli 2016 (308,2 ¹ miljoen EUR op 30/06/2016)

Commentaar

Gedelegeerd bestuurder Koen Dejonckheere, over het voorbije kwartaal: "Het voorbije kwartaal gingen we verder op het elan van het voorbije boekjaar. Er waren enkele succesvolle desinvesteringen, met o.a. de verkoop van het belang in familiale voedingsgroep Vandemoortele. Daarnaast werd ook geïnvesteerd in 5 nieuwe participaties, wat mee de basis legt voor toekomstige waardecreatie en verdere groei. Tenslotte evolueerden de bedrijfsresultaten van onze bestaande participaties de afgelopen drie maanden opnieuw gunstig. Tijdens deze periode werden we eveneens geconfronteerd met volatiele en dalende beurzen (Brexit-referendum) wat resulteerde in licht lagere marktmultiples, wat een deel van de positieve effecten teniet deed."

¹ Cash en cash equivalenten tbv 328,4 miljoen EUR, gecorrigeerd voor door te storten voorschotten van desinvesteringen

Investeringen

• Totale investeringen (op balans): 44,4 miljoen EUR, waarvan 43,1 miljoen EUR binnen de vier investeringsplatformen. Bijkomende investeringen in de fondsen beheerd door Gimv: 4,4 miljoen EUR. Totale investeringen (op balans & via co-investeringsfondsen): 48,8 miljoen EUR.
• De voornaamste investeringen in het eerste kwartaal betroffen Arplas, EndoStim, G-Therapeutics, Joolz en Real Impact Analytics naast de add-on investering in Argina door Brakel.

Desinvesteringen

• Totale verkoopopbrengst uit desinvesteringen (op balans): 191,7 miljoen EUR, waarvan 153,0 miljoen EUR binnen de vier investeringsplatformen. Bijkomende opbrengsten uit desinvesteringen voor derden in de door Gimv beheerde fondsen: 113,4 miljoen EUR. Totale desinvesteringen (op balans & via co-investeringsfondsen): 305,1 miljoen EUR.
• Opbrengst van de desinvesteringen: 13,2% boven hun boekwaarde op 31 maart 2016, en een multiple van 2,1x versus hun oorspronkelijke aanschaffingswaarde van 91,4 miljoen EUR (14,2% voor de desinvesteringen binnen de vier desinvesteringsplatformen of een multiple van 2,3x versus hun oorspronkelijke aanschaffingswaarde van 65,7 miljoen EUR).
• De voornaamste desinvesteringen in het eerste kwartaal: Altaïr/Brunel, GreenPeak Technologies, Onedirect en Vandemoortele, naast de verkoop van het belang in het Pragma II-fonds.

Toelichting belangrijkste investeringen 1e trimester

Midden april investeerde Gimv 6 miljoen EUR in een Serie-A financiering van 26 miljoen EUR bij het Zwitsers-Nederlandse G-Therapeutics (http://gtherapeutics.com). Deze spinoff van de Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne (EFPL) ontwikkelt een in het ruggenmerg implanteerbare neurostimulator voor patiënten met een onvolledige dwarslaesie. Deze financiering zal worden aangewend om de klinische proeven van het bedrijf te financieren tot aan de goedkeuring van het CE-merk (EU) en IDE (VS). (Health & Care – Zwitserland/Nederland – nieuwe investering – investering van 6 miljoen EUR)

http://www.gimv.com/uploads/media/5715c978b17fe/PR_GTherapeutics_19042016_NED_merge.pdf

Eind april kondigde Gimv aan een 40%-belang te verwerven in het Amsterdamse Joolz (www.my-JOOLZ.com), een snelgroeiend premiummerk van kinderwagens. Gimv zal ondersteuning bieden bij de verdere geografische expansie en de lancering van nieuwe producten.

(Connected Consumer – Nederland – nieuwe investering – 40%-belang)

http://www.gimv.com/uploads/media/572198dcab821/PB_Joolz__28042016_NED_final.pdf

Begin mei investeerde Gimv ongeveer 10 miljoen EUR in Arplas Systems (www.arplassystems.com), een Nederlandse leverancier van innovatieve lastechnologie, die duidelijke voordelen biedt bij specifieke toepassingen in de automobielindustrie. De techniek is namelijk goedkoper en energie-efficiënter, met nagenoeg onzichtbare laspunten. De ambitie is om uit te breiden in bestaande markten en de recente ontwikkelingen op vlak van aluminiumlastechniek te valoriseren. (Smart Industries – Nederland – nieuwe investering – investering van +/- 10 miljoen EUR voor een meerderheidsbelang)

http://www.gimv.com/uploads/media/5726e5e2ec9f6/PR_Arplas_02052016_NED_finaal.pdf

Eveneens in mei kondigde Gimv aan 2,7 miljoen USD te investeren in een serie Dfinancieringsronde bij EndoStim (www.endostim.com), een medtech bedrijf dat een neurostimulator heeft ontworpen voor patiënten met Gastro-Oesofageale Reflux (GERD). (Health & Care – Verenigde Staten/Nederland – nieuwe investering – investering van 2,7 miljoen USD)

http://www.gimv.com/uploads/media/5734a88f2f688/PR_Endostim_12052016_NED_merged_final.pdf

Begin juni investeerde Gimv, via zijn Gimv Arkiv Tech Fund II, en enkele andere durfkapitaalfondsen samen 12 miljoen EUR in een Serie-A financieringsronde van het Belgische Real Impact Analytics (www.realimpactanalytics.com). Deze innovatieve startup helpt telecomoperatoren hun marketing-, verkoop- en distributienetwerken efficiënter en succesvoller beheren met big-data applicaties.

(Connected Consumer – België – nieuwe investering – minderheidsbelang)

http://www.gimv.com/uploads/media/575e4bf2797b6/PR_fundraising_Real_Impact_Analytics_13062016_NED_fin al.pdf

Toelichting belangrijkste desinvesteringen 1 e trimester

Eind februari werd de verkoop aangekondigd van Altaïr/Brunel (www.brunel-fr.com). De groep is de Franse marktleider in onderhouds- en renovatieproducten voor woningen alsook insecticiden voor huishoudelijk gebruik. Deze exit had geen impact versus de waarde van deze participatie in het eigen vermogen van Gimv per 31 maart 2016. (Connected Consumer – Frankrijk – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2010 – geen verdere details publiek)

http://www.gimv.com/uploads/media/56cd7f2c8dd1c/PR\_Gimv\_verkoopt\_zijn\_participatie\_in\_AltarBrunel\_240220 15\_NED\_final.pdf

Einde maart kondigde Gimv de verkoop aan van zijn meerderheidsbelang in het Franse Onedirect (www.onedirect.fr), de grootste leverancier van telecomapparatuur in Europa. Sinds de instap van Gimv in 2010 nam de omvang van de onderneming met een derde toe. Voor Gimv had deze uitstap geen impact versus de waarde van deze participatie in het eigen vermogen van Gimv per 31 maart 2016.

(Connected Consumer – Frankrijk – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2010 – geen verdere details publiek)

http://www.gimv.com/uploads/media/56f0e2eaefc74/PR_Onedirect_exit_22032016_NL_final.pdf

Midden april verkocht Gimv samen met de mede-investeerders zijn belang in het Nederlandse GreenPeak Technologies (www.greenpeak.com) aan het op Nasdaq genoteerde Qorvo. Gedurende de meer dan 10 jaar dat Gimv aandeelhouder was, evolueerde de onderneming van een start-up met enkel een concept tot een bekroond halfgeleiderbedrijf. Voor Gimv had deze verkoop een positieve impact van ongeveer 4 miljoen EUR versus de waarde van deze participatie in het eigen vermogen van Gimv per 31 maart 2016.

(Smart Industries – Nederland – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2006 – minderheidsbelang)

http://www.gimv.com/uploads/media/571470e2d9ffb/PR_Greenpeak_14042016_NED_final.pdf

• Midden mei werd een akkoord bereikt met een internationale private equityinvesteerder, voor de verkoop van het Gimv-belang in het Pragma II-fonds. Voor Gimv had deze uitstap geen impact versus de waarde van deze participatie in het eigen vermogen per 31 maart 2016.
• Einde mei bereikte Gimv een overeenkomst met Safinco, de holding van de familiale aandeelhouders van Vandemoortele nv, om het belang van Gimv in Vandemoortele (www.vandemoortele.com) over te nemen. Gimv investeerde in 2009 in Vandemoortele door het verstrekken van een achtergestelde lening met warranten en versterkte zo de financiële structuur van het bedrijf. Door uitoefening van de warranten verwierf Gimv een deelneming van 23,58% in deze toonaangevende Europese voedingsgroep. Deze verkoop had een licht positieve impact versus de waarde van deze participatie in het eigen vermogen van Gimv per 31 maart 2016.

(Connected Consumer – België – volledige desinvestering – Gimv participatie sinds 2009 – 23,58%-belang)

http://www.gimv.com/uploads/media/5746e549d9047/PR\_Vandemoortele\_26052016\_NED\_final.pdf

Toelichting andere belangrijke gebeurtenissen 1^e trimester

• Op 29 juni 2016 keurde de algemene vergadering de herbenoeming goed van volgende bestuurders: mevrouw Christ'l Joris, mevrouw Sophie Manigart en de heer Bart Van Hooland. Deze benoemingen gelden tot sluiting van de gewone algemene vergadering in 2018. Daarnaast maakte de algemene vergadering kennis met de heer Geert Peeters, die door de bijzondere algemene vergadering van 27 mei 2016 benoemd werd tot sluiting van de gewone algemene vergadering in 2019.
• Midden juni tekenden Gimv, samen met mede-investeerder SRIW en de oprichters Bruno Venanzi en Bruno Vanderschueren, een overeenkomst voor de verkoop van 100% van energiedistributeur Lampiris (www.lampiris.be) aan Total, een wereldspeler in de energiesector. Gimv is, via zijn Gimv-XL Fonds, minderheidsaandeelhouder van de onderneming sinds 2013.

Toelichting belangrijke gebeurtenissen na 30 juni 2016

Op 6 juli 2016 betaalde Gimv een brutodividend van 2,45 EUR (netto 1,7885 EUR) per aandeel uit. Dit betekende een totale cash-out van 62,3 miljoen EUR voor Gimv.

Financiële kalender

	Halfjaarresultaten boekjaar 2016-2017 (periode 01/04/16-30/09/16)	17 november 2016
	e Business update 3 kwartaal boekjaar 2016-2017 (periode 01/04/16-31/12/16)	23 februari 2017
	Resultaat boekjaar 2016-2017 (periode 01/04/16-31/03/17)	18 mei 2017
	Algemene vergadering boekjaar 2016-2017	28 juni 2017
	e Business update 1 kwartaal boekjaar 2017-2018 (periode 01/04/17-30/06/17)	20 juli 2017

OVER GIMV

Gimv is een Europese investeringsmaatschappij met meer dan drie decennia ervaring in private equity en venture capital. Het bedrijf is genoteerd op Euronext Brussel. Gimv beheert ongeveer 1,8 miljard EUR (inclusief co-investeringspartnerships) aan investeringen in circa 50 portefeuillebedrijven.

Als erkend marktleider in geselecteerde investeringsplatformen identificeert Gimv ondernemende en innoverende bedrijven met een groot groeipotentieel en begeleidt ze in hun transformatie tot marktleiders. De vier investeringsplatformen zijn: Connected Consumer, Health & Care, Smart Industries en Sustainable Cities. Elk van deze platformen werkt met een bekwaam en toegewijd team in de thuismarkt van Gimv (Benelux, Frankrijk en Duitsland) en kan rekenen op een uitgebreid internationaal netwerk van deskundigen.

Meer informatie over Gimv vindt u op www.gimv.com.

Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:

Kristof Vande Capelle, Chief Financial Officer T +32 3 290 22 17 – kristof.vandecapelle@gimv.com