Gimv NV — Earnings Release 2014

Jul 17, 2014

Anvers, 17 juillet 2014 , 7h00 CET

Business Update 3 premiers mois de l'exercice 2014/2015

En marge de la publication des résultats semestriels et annuels, Gimv fournit chaque trimestre une mise à jour de ses activités, sans pour autant publier un résultat complet.

Les chiffres ci-dessous se rapportent à la période du 1er avril 2014 au 30 juin 2014. Tous les chiffres proviennent de la consolidation de Gimv (consolidation légale - chiffres non audités).

Commentaire

L'Administrateur délégué, Koen Dejonckheere, au sujet des activités du trimestre écoulé : « Certes, l'économie européenne semble peu à peu retrouver le chemin de la croissance, mais il n'est pas encore question de véritable redressement des bénéfices des entreprises – ce qui contraste avec les marchés des actions, portés essentiellement par la reprise escomptée des profits. Si nous souhaitons maintenir cette dynamique (qui a eu également un effet positif sur la valeur de notre portefeuille) au cours de la période à venir, il faudra que les perspectives de croissance en termes de bénéfices se concrétisent. Or, selon les indicateurs macroéconomiques actuels, il conviendrait plutôt d'afficher un optimisme prudent. »

Koen Dejonckheere poursuit : « Nous pensons par ailleurs que l'activité de désinvestissement dans notre portefeuille deviendra importante pour l'exercice en cours, à condition toutefois que l'activité fusions & acquisitions et l'intérêt suscité par les nouvelles introductions boursières continuent. Nous sommes conscients qu'une éventuelle hausse de la volatilité sur les marchés financiers risque de jouer les trouble-fêtes. Enfin, nous continuons à étudier de manière sélective plusieurs nouvelles opportunités d'investissement. »

Points principaux

Fonds propres

Valeur des fonds propres (part du groupe) au 30 juin 2014 : 961,4 millions EUR (ou 38,89 EUR par action), après déduction du dividende qui sera payé le 1 août 2014 (60,6 millions EUR, soit 2,45 EUR par action), contre 992,0 millions EUR (soit 40,12 EUR par action avant versement du dividende) au 31 mars 2014.

Bilan (au 30/06/2014)

• Total du bilan : 1 050,9 millions EUR.
• Trésorerie nette : 110,0 millions EUR.
• Actifs financiers : 898,1 millions EUR.

Investissements

• Investissements totaux (au bilan) : 20,2 millions EUR. Investissements supplémentaires pour des tiers dans les fonds de co-investissement : 12,4 millions EUR. Investissements totaux (au bilan et via les fonds de co-investissement) : 32,7 millions EUR.
• Principaux investissements au cours du premier trimestre : outre des investissements dans divers fonds de tiers, ce sont essentiellement des investissements de suivi dans Luciad et PE International.

Désinvestissements

• Recette totale des ventes provenant des désinvestissements (au bilan) : 81,8 millions EUR. Produits supplémentaires provenant des désinvestissements pour des tiers dans les fonds de co-investissement : 13,7 millions EUR. Désinvestissements totaux (au bilan et via des fonds de co-investissement) : 95,5 millions EUR.
• Produits provenant des désinvestissements : 4,0 % au-dessus de leur valeur comptable au 31 mars 2014 et un multiple de 3,8 x par rapport à leur valeur d'achat d'origine.
• Les désinvestissements réalisés au premier trimestre : Barco et diverses distributions de fonds de tiers.

Principaux investissements réalisés au cours du 1er trimestre

Les investissements du trimestre concernent principalement des levées de capitaux dans divers fonds de tiers.

Principaux désinvestissements effectués au cours du 1er trimestre

Début juin, Gimv a vendu sa participation de 9,6 % dans Barco au groupe Van de Wiele, fleuron technologique flamand dans le secteur manufacturier, dont la réputation dépasse nos frontières. Gimv et Barco partagent une longue histoire commune qui remonte au début des années 1980. En accueillant le groupe Van de Wiele, Barco pourra à nouveau compter sur le soutien d'un actionnaire de long terme. De son côté, l'entreprise flamande a les moyens d'asseoir son leadership technologique au plan mondial. L'opération n'a pas eu d'impact significatif sur la valeur comptable de Gimv au 31 mars 2014.

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Les autres désinvestissements concernent principalement des distributions des fond de tiers.

Autres événements importants au cours du 1er trimestre

Le groupe français Andrino (Private Outlet) a annoncé en début de semaine qu'il allait reprendre BrandAlley dans le but de devenir l'un des leaders du e-commerce dans le secteur de la mode en Europe. Les grandes marques auront ainsi accès à une plateforme qui couvre l'ensemble des métiers de la distribution : (i) destockage de gros auprès des points de vente

physiques, (ii) ventes privées en ligne, (iii) vente en ligne de collections de la saison en cours et (iv) vente en ligne de collections des saisons précédentes. Ce nouveau groupe représente un chiffre d'affaires de 150 millions d'euros et 260 salariés présents en France, en Italie, en Allemagne et en Espagne. Dans le cadre de cette opération, les actionnaires de BrandAlley vont rejoindre le capital du groupe Andrino.

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Evénements importants après 30 juin 2014

Début juillet, Gimv a cédé sa participation dans la société Movea à InvenSense Inc. (NYSE: INVN), un des premiers fournisseurs de systèmes de capteurs sur puce (SoC) pour le suivi du mouvement et de capteurs sonores. Gimv a participé à 3 tours de financement de Movea depuis son entrée au capital en 2007. Movea développe des technologies de fusion de données et de détection de mouvement, et transforme les données des capteurs en informations personnelles intelligibles (contexte, localisation, mouvement). L'impact positif de la vente de Movea (5,2 millions d'euros au 31 mars 2014) est déjà inclus dans la valeur des fonds propres de Gimv au 30 juin 2014.

http://gimv.com/uploads/media/53bb81db431ab.pdf

Dividende optionnel

L'Assemblée Générale de Gimv du 25 juin dernier a approuvé le dividende brut (coupon n° 21) de 2,45 EUR brut par action (1,8375 EUR net). Elle a également pris connaissance du dividende optionnel et des modalités. Ainsi, les actionnaires de Gimv ont jusqu'au 25 juillet la possibilité d'apporter le dividende en échange de nouvelles actions, selon un rapport de 18 coupons n° 21 par nouvelle action (= prix d'émission de 33,075 EUR). Il n'est pas possible de procéder à un apport en espèces dans le but d'acquérir le nombre de coupons manquants. Les nouvelles actions (coupon n° 22 attaché), qui participent au résultat de l'exercice ayant pris cours au 1er avril 2014, seront délivrées le 2 août 2014. Les actionnaires qui ne communiquent pas leur choix recevront leur dividende net en espèces à partir du 1 août. L'actionnaire de référence de Gimv, VPM, a annoncé son intention d'apporter 50 % des coupons n° 21 en sa possession au capital de Gimv. Les membres du comité exécutif s'engagent à souscrire entièrement aux nouvelles actions. 13,6 % des actions disponibles dans le cadre du dividende optionnel sont donc déjà souscrites.

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Cette annonce n'est pas destinée à des fins de libération, de publication ou de diffusion en dehors de la Belgique ni dans quelque juridiction que ce soit où la publication n'est pas autorisée sans enregistrement ou qualification en application des lois de la juridiction concernée.

Agenda financier

• Fin de la période de choix du dividende 2013-2014 25 juillet 2014
• Mise en paiement du dividende exercice 2013-2014 (coupon n° 21) 1 août 2014
• Résultats 1H 2014-2015 (période 01/04/2014-30/09/2014) 20 novembre 2014

À PROPOS DE GIMV

Gimv est une société d'investissement européenne qui compte plus de trois décennies d'expérience dans le private equity et le capital risque. L'entreprise est cotée sur la NYSE Euronext Brussel et gère actuellement environ 1,8 milliard d'euros (y compris des partenariats d'investissement). Les 70 entreprises actuellement présentes dans le portefeuille de Gimv réalisent ensemble un chiffre d'affaires de plus de 6 milliards d'euros et emploient plus de 26 000 personnes.

Dans le cadre de plateformes d'investissement bien précises, Gimv détecte les sociétés dynamiques et innovantes qui présentent un solide potentiel de croissance et les aide à devenir des leaders sur leurs marchés respectifs. Ces quatre plateformes d'investissement sont : Consumer 2020, Health & Care, Smart Industries et Sustainable Cities. Chacune d'elles travaille avec une équipe spécialisée et expérimentée, couvrant l'ensemble des marchés domestiques de Gimv (Benelux, France et Allemagne). En outre, elles peuvent compter sur un vaste réseau international d'experts.

Vous trouverez plus d'information sur Gimv sur www.gimv.com.

Pour plus d'information, vous pouvez contacter:

Frank De Leenheer, Investor Relations & Corporate Communications Manager

T +32 3 290 22 18 – frank.deleenheer@gimv.com