Gimv NV — Earnings Release 2014

Jul 17, 2014

Antwerpen, 17 juli 2014, 7u00 CET

Business update Eerste 3 maanden van het boekjaar 2014/2015

Naast de publicatie van de halfjaar- en jaarresultaten, heeft Gimv de gewoonte om op kwartaalbasis een update te geven van haar activiteiten, zonder een volledig resultaat te publiceren.

De onderstaande cijfers hebben betrekking op de periode van 1 april 2014 tot 30 juni 2014. Alle cijfers verwijzen naar de geconsolideerde cijfers van Gimv (wettelijke consolidatie - niet-geauditeerde cijfers).

Commentaar

Gedelegeerd bestuurder Koen Dejonckheere, over de activiteiten van het afgelopen kwartaal: "De Europese economie lijkt langzaam aan momentum te winnen, maar het blijft toch wachten op een echt herstel van de bedrijfswinsten. Dit in contrast tot de aandelenmarkten, die voornamelijk gestuurd werden door het verwachte winstherstel. Wil deze dynamiek -die zich ook vertaalde in een positieve evolutie van de waarde van de portefeuille- zich de komende periode bestendigen, dan zal de verwachte stijging van de winsten zich dienen te materialiseren. De huidige macro-economische indicatoren geven evenwel aan dat een voorzichtig optimisme gerechtvaardigd lijkt."

Hij vervolgt: "Bovendien verwachten we dat de exit-activiteit in de portefeuille in het lopende boekjaar belangrijk wordt, dit echter op voorwaarde dat de M&A-activiteit en de appetijt voor nieuwe beursintroducties gezond blijft. We zijn ons bewust dat een eventuele hernieuwde volatiliteit op de financiële markten een mogelijke spelbreker kan zijn. Tenslotte blijven we selectief verder werken op een aantal nieuwe investeringsopportuniteiten."

Kernpunten

Eigen vermogen

Waarde eigen vermogen (deel van de groep) op 30 juni 2014: 961,4 miljoen EUR (of 38,89 EUR per aandeel), na aftrek van het dividend dat zal worden uitbetaald op 1 augustus 2014 (60,6 miljoen EUR of 2,45 EUR per aandeel), versus 992,0 miljoen EUR (of 40,12 EUR per aandeel voor uitkering van het dividend) op 31 maart 2014.

Balans (per 30/06/2014)

• Balanstotaal: 1.050,9 miljoen EUR
• Nettokaspositie: 110,0 miljoen EUR
• Financiële activa: 898,1 miljoen EUR

Investeringen

• Totale investeringen (op balans): 20,2 miljoen EUR. Bijkomende investeringen door derden in co-investeringsfondsen: 12,4 miljoen EUR. Totale investeringen (op balans & via coinvesteringsfondsen): 32,7 miljoen EUR.
• Voornaamste investeringen in het eerste kwartaal: naast volstortingen bij diverse fondsen van derden betreft het voornamelijk opvolgingsinvesteringen bij Luciad en PE International.

Desinvesteringen

• Totale verkoopsopbrengst uit desinvesteringen (op balans): 81,8 miljoen EUR. Bijkomende opbrengsten uit desinvesteringen voor derden in co-investeringsfondsen: 13,7 miljoen EUR. Totale desinvesteringen (op balans & via co-investeringsfondsen): 95,5 miljoen EUR.
• Opbrengst van de desinvesteringen: 4,0% boven hun boekwaarde op 31 maart 2014, en een multiple van 3,8 versus de oorspronkelijke aanschaffingswaarde.
• Voornaamste desinvesteringen in het eerste kwartaal: Barco en enkele distributies bij diverse fondsen van derden.

Toelichting belangrijkste investeringen 1e trimester

De investeringen van het trimester betroffen voornamelijk volstortingen bij diverse fondsen van derden.

Toelichting belangrijkste desinvesteringen 1e trimester

Begin juni verkocht Gimv zijn 9,6%-participatie in Barco aan Groep Van de Wiele, een toonaangevend internationaal technologiebedrijf van de Vlaamse maakindustrie. Gimv en Barco hebben een lange gemeenschappelijke geschiedenis die teruggaat tot begin van de jaren '80. Met de Groep Van de Wiele krijgt Barco opnieuw een duurzame langetermijnaandeelhouder, wat het bedrijf de beste garantie biedt om zijn technologisch leiderschap globaal verder uit te bouwen. De afgesproken prijsstructuur had geen wezenlijke impact op de boekwaarde van Gimv per 31 maart 2014.

http://gimv.com/uploads/media/53954e2c3fbc2.pdf

De overige desinvesteringen waren voornamelijk afkomstig van distributies uit fondsen van derden.

Toelichting andere belangrijke gebeurtenissen 1e trimester

Begin deze week kondigde het Franse Groupe Andrino (Private Outlet) de overname aan van BrandAlley om zo een toonaangevende online specialist in de Europese modesector te creëren. Op deze manier kan aan modemerken de volledige distributieketen worden aangeboden: (i) stockverkoop op fysieke verkooppunten, (ii) online privé-verkoop, (iii) online verkoop van collecties van het huidige seizoen, en (iv) online verkoop van collecties van voorbije seizoenen. Deze nieuwe combinatie staat voor een omzet van 150 miljoen EUR en 260 werknemers, met aanwezigheid in Frankrijk, Italië, Duitsland en Spanje. Naar aanleiding van

deze transactie treden de aandeelhouders van BrandAlley toe tot het kapitaal van Groupe Andrino.

http://gimv.com/uploads/media/5376271e1398b.pdf

Belangrijke gebeurtenissen na 30 juni 2014

Begin juli verkocht Gimv zijn belang in Movea aan Invensense (NYSE: INVN), één van de grootste leveranciers van intelligente bewegings- en geluidssensoren voor elektronische consumentenproducten. Gimv participeerde sinds 2007 in drie kapitaalrondes van Movea. Het bedrijf ontwikkelt technologieën voor datafusie en bewegingsregistratie, en zet de gegevens van de sensoren om in begrijpelijke, persoonlijke informatie (context, lokalisatie, beweging). De positieve impact van de verkoop van Movea (5,2 miljoen EUR versus 31 maart 2014) zit reeds vervat in de waarde van het eigen vermogen van Gimv per 30 juni 2014.

http://gimv.com/uploads/media/53bb81db77cdd.pdf

Keuzedividend

De algemene vergadering van Gimv van 25 juni laatstleden keurde het brutodividend (coupon nr. 21) van 2,45 EUR bruto per aandeel (netto 1,8375 EUR) goed en nam eveneens kennis van het keuzedividend en de modaliteiten. Zo hebben de aandeelhouders van Gimv tot 25 juli de mogelijkheid om het dividend in te brengen in ruil voor nieuwe aandelen, in een verhouding van 18 coupons nr.21 per nieuw aandeel (= uitgifteprijs van 33,075 EUR). Een opleg in geld voor het aantal ontbrekende coupons is niet mogelijk. De nieuwe aandelen (coupon nr. 22 aangehecht), die deelnemen in het resultaat van het boekjaar dat aanving op 1 april 2014, zullen op 2 augustus 2014 worden geleverd. Aandeelhouders die geen keuze kenbaar maken, zullen het nettodividend vanaf 1 augustus in geld ontvangen. De referentieaandeelhouder van Gimv, VPM, heeft laten weten 50% van de coupons nr. 21 in haar bezit in te brengen in het kapitaal van Gimv. De leden van het managementcomité engageren zich voor hun deel integraal in te schrijven op nieuwe aandelen. Daardoor zal reeds op 13,6% van het aantal aandelen beschikbaar voor keuzedividend worden ingetekend.

http://gimv.com/uploads/media/53aa7699c972a.pdf

Deze aankondiging is niet bestemd voor vrijgave, publicatie of verspreiding buiten België of in enig rechtsgebied waar de publicatie niet is toegelaten zonder registratie of kwalificatie onder de wetten van het betrokken rechtsgebied.

Financiële kalender

• Einde keuzeperiode dividend 2013-2014 25 juli 2014
• Betaalbaarstelling dividend boekjaar 2013-2014 (coupon nr. 21) 1 augustus 2014
• Resultaten 1H 2014-2015 (periode 01/04/2014-30/09/2014) 20 november 2014

OVER GIMV

Gimv is een Europese investeringsmaatschappij met meer dan drie decennia ervaring in private equity en venture capital. Het bedrijf is genoteerd op NYSE Euronext Brussel. Gimv beheert ongeveer 1,8 miljard EUR (inclusief investeringspartnerships) aan investeringen in 70 portefeuillebedrijven die samen een omzet van meer dan 6 miljard EUR genereren en meer dan 28.000 professionals tewerkstellen.

Als erkend marktleider in geselecteerde investeringsplatformen identificeert Gimv ondernemende en innoverende bedrijven met een groot groeipotentieel en begeleidt ze in hun transformatie tot marktleiders. De vier investeringsplatformen zijn: Consumer 2020, Health & Care, Smart Industries en Sustainable Cities. Elk van deze platformen werkt met een bekwaam en toegewijd team in de thuismarkt van Gimv (Benelux, Frankrijk en Duitsland) en kan rekenen op een uitgebreid internationaal netwerk van deskundigen.

Meer informatie over Gimv vindt u op www.gimv.com.

Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met: Frank De Leenheer, Investor Relations & Corporate Communications Manager T +32 3 290 22 18 – frank.deleenheer@gimv.com