GİMAT MAĞAZACILIK SAN.VE TİC.A.Ş.

01 Ocak 2025 – 30 Haziran 2025 Dönemi

Bağımsız Denetim Raporu

İÇİNDEKİLER SAYFA
-------------------	--

FİNANSAL DURUM TABLOSU 1-2
KAPSAMLI GELİR TABLOSU 3
ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 4
NAKİT AKIM TABLOSU 5-6
FİNANSAL TABLO DİPNOTLARI 7-45

30 Haziran 2025 Tarihli Finansal Durum Tablosu (Tutarlar Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

VARLIKLAR	Dipnot
Dönen Varlıklar	No	30.06.2025	31.12.2024
Nakit ve nakit benzerleri	[3]	103.729.882	342.889.040 18.045.836
Ticari alacaklar	[4]	21.385.799
Diğer alacaklar	[6]	2.130.791	1.014.255
Stoklar	[7]	563.132.922	382.241.099 51.418.815
Peşin ödenmiş giderler	[9]	1.293.018
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar	[16]	18.009.571	–
Diğer dönen varlıklar	[17]	58.527.977	115.369
Toplam Dönen Varlıklar		768.209.960	795.724.414
Duran Varlıklar
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	[10]	633.408.028	633.408.028
Maddi duran varlıklar	[11]	2.585.166.925	2.500.261.607
Kullanım Hakları	[13]	128.006.137	87.900.301
Maddi olmayan duran varlıklar	[12]	703.728	877.277
Toplam Duran Varlıklar		3.347.284.818	3.222.447.213
TOPLAM VARLIKLAR		4.115.494.778	4.018.171.627

30 Haziran 2025 Tarihli Finansal Durum Tablosu (Tutarlar Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

KAYNAKLAR	Dipnot
Kısa Vadeli Yükümlülükler	No	30.06.2025	31.12.2024
Diğer finansal yükümlülükler	[5]	85.681.118	65.937.271
Ticari borçlar	[4]	225.610.411	169.704.985
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	[8]	30.862.216	21.847.742
Diğer borçlar	[6] [9] [16]	2.987.800	329.772
Ertelenmiş gelirler		5.333.049	11.566.164 8.640.516 3.808.900
Dönem karı vergi yükümlülüğü		–
Kısa vadeli karşılıklar	[15]	1.430.035
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	[17]	4.852.426	5.138.970
Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler		356.757.055	286.974.320
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Diğer finansal yükümlülükler	[5]	50.739.407	15.177.511
Uzun vadeli karşılıklar	[15]	21.874.304	20.602.294
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	[16]	288.023.130	228.242.365
Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler		360.636.841	264.022.170
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER		717.393.896	550.996.490
Özkaynaklar
Ana ortaklığa ait özkaynaklar		3.398.100.882	3.467.175.137
Ödenmiş sermaye	[18]	149.200.000	149.200.000
Sermaye düzeltme farkları	[18]	1.592.026.375	1.592.026.375
Geri alınmış paylar (-)		-18.557.639	-9.992.864
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler (giderler)	[20]	1.273.964.035 1.270.318.737
• Yeniden değerleme ve ölçüm kazançları (kayıpları)		1.273.964.035	1.270.318.737
- Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları (azalışları)		1.273.991.950	1.273.991.950
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (kayıpları)		-27.915	-3.673.213
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	[21]	72.175.049	41.061.501
Geçmiş yıllar karları veya zararları	[22]	303.927.840	–
Net dönem karı veya zararı		25.365.222	424.561.388
TOPLAM ÖZKAYNAKLAR		3.398.100.882	3.467.175.137
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR		4.115.494.778	4.018.171.627

01 Ocak – 30 Haziran 2025 Dönemine Ait Kapsamlı Gelir Tablosu (Tutarlar Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

		1.01.2025	1.01.2024	1.04.2025	1.04.2024
		30.06.2025	30.06.2024	30.06.2025	30.06.2024
Hasılat	[23]	2.152.458.376	1.722.749.476	1.167.852.342	824.949.787
Satışların maliyeti	[23]	-1.704.701.700	-1.319.474.325	-932.439.470	-608.796.412
BRÜT KAR/ZARAR		447.756.676	403.275.151	235.412.872	216.153.375
	[24]	-19.166.489	-26.154.595	-9.539.913	-17.177.368
Genel yönetim giderleri	[25]	-250.481.046	-131.070.792	-152.760.208	-62.350.380
Pazarlama giderleri Esas faaliyetlerden diğer gelirler	[26]	5.531.570	4.273.185	3.443.676	-6.409.044
Esas faaliyetlerden diğer giderler	[26]	-3.407.309	-5.216.302	-325.078	-1.661.741
ESAS FAALİYET KARI/ZARARI		180.233.402	245.106.647	76.231.349	128.554.842

Yatırım faaliyetlerinden gelirler	[27]	23.106.376	12.132.739	8.957.733	8.652.483
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI/ZARARI		203.339.778	257.239.386	85.189.082	137.207.325
Finansman gelirleri	[28]	726.851	–	577.643	-1.610.358
Finansman giderleri	[28]	-38.354.571	-29.884.790	-24.792.322	-16.406.729
Net parasal pozisyon kazançları (kayıpları)	[28]	-81.781.170	-116.089.326	-87.458.124	-196.691.098
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ
KARI/ZARARI		83.930.888	111.265.270	-26.483.721	-77.500.860
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri	[15]	-58.565.666	243.676.825	-5.069.620	262.240.712
• Dönem vergi gideri/geliri		–	-54.209	–	22.343.025
• Ertelenmiş vergi gideri/geliri		-58.565.666	243.731.034	-5.069.620	239.897.687
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM		25.365.222	354.942.095	-31.553.341	184.739.852
KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI		25.365.222	354.942.095	-31.553.341	184.739.852
Dönem Karı/Zararının Dağılımı	[29]	25.365.222	354.942.095	-31.553.341	184.739.852
Ana ortaklık payları		25.365.222	354.942.095	-31.553.341	184.739.852
Pay Başına Kazanç	[29]	0,170008	2,378968	-0,211484	1,238203
Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç		0,170008	2,378968	-0,211484	1,238203

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar		3.645.298	-90.481.925	-1.560.461	-91.838.244
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları
(Kayıpları)	[20]	4.860.397	1.798.524	-2.080.615	-9.903
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer
Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler	[20]	-1.215.099	-92.280.449	520.154	-91.828.341
• Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri		-1.215.099	-92.280.449	520.154	-91.828.341
DİĞER KAPSAMLI GELİR		3.645.298	-90.481.925	-1.560.461	-91.838.244
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		29.010.520	264.460.170	-33.113.802	92.901.608

01 Ocak – 30 Haziran 2025 Dönemi Özkaynak Değişim Tablosu

(Tutarlar Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

					Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar
	Dipnot No	Ödenmiş sermaye	Sermaye düzeltme farkları	Geri alınmış paylar (-)	Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (kayıpları)	Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları (azalışları)	Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	Geçmiş yıllar karları veya zararları	Dönem Karı Zararı	Toplam Özkaynak
1.01.2024		149.200.000	1.552.298.855	-5.506.405	-3.688.342	969.877.620	41.061.501	33.853.383	5.874.140	2.742.970.752
Transfer		−	−	−	−	−		5.874.140	-5.874.140	−
Net Dönem Karı		−	−	−	−	−	−	−	354.942.095	354.942.095
Diğer Kapsamlı Gelir		−	−	−	1.418.480	-91.900.405	−	−	−	-90.481.925
Geri alınmış paylar		−	−	-5.509.984	−	−	−	−	−	-5.509.984
Kar yedekleri		−	−	−	−	−	116.747	−	−	116.747
30.06.2024		149.200.000	1.552.298.855	-11.016.389	-2.269.862	877.977.215	41.178.248	39.727.523	354.942.095	3.002.037.685
1.01.2025		149.200.000	1.592.026.375	-9.992.864	-3.673.213	1.273.991.950	41.061.501	−	424.561.388	3.467.175.137
Transfer		−		−	−	−	15.556.774	409.004.614	-424.561.388	−
Net Dönem Karı		−	−	−	−	−	−	−	25.365.222	25.365.222
Diğer Kapsamlı Gelir		−	−	−	3.645.298	−	−	−	−	3.645.298
Geri alınmış paylar		−	−	-8.564.775	−	−	−	−	−	-8.564.775
Temettü ödemesi		−	−	−	−	−	15.556.774	-105.076.774	−	-89.520.000
30.06.2025		149.200.000	1.592.026.375	-18.557.639	-27.915	1.273.991.950	72.175.049	303.927.840	25.365.222	3.398.100.882

01 Ocak – 30 Haziran 2025 Dönemi Nakit Akış Tablosu

(Tutarlar Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre İfade Edilmiştir)

	Dipnot No	1.01.2025 30.06.2025	1.01.2024 30.06.2024
A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları		-97.047.785	151.713.970

Dönem Karı/Zararı Sürdürülen faaliyetlerden dönem karı (zararı)		25.365.222 25.365.222	354.942.095 354.942.095
Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler		92.987.774	-280.747.820
Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler	[11,12,13]	40.853.375	14.242.477
Değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler		–	-7.108.389
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler	[16]	3.739.549	2.590.464
• Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler		3.361.519	2.714.494
• Dava ve/veya ceza karşılıkları (iptali) ile ilgili düzeltmeler		378.030	-124.030
Faiz (gelirleri) ve giderleri ile ilgili düzeltmeler	[27,28]	-1.530.300	2.829.806
• Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler		–	2.829.806
• Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler		-1.530.300	–
Vergi (geliri) gideri ile ilgili düzeltmeler	[15]	49.925.150	-293.302.178

İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler Ticari alacaklardaki azalış (artış) ile ilgili düzeltmeler	[4]	-149.042.142 -2.912.206	-1.129.667 -4.527.335
• İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki azalış (artış)		–	-30.373
• İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki azalış (artış)		-2.912.206	-4.496.962
Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış (artış) ile ilgili düzeltmeler	[6]	-26.296.382	19.898.135
Stoklardaki azalışlar (artışlar) ile ilgili düzeltmeler	[7]	-180.891.823	-39.699.543
Ticari borçlardaki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler	[4]	55.905.426	21.426.567
• İlişkili taraflara ticari borçlardaki artış (azalış)		20.800	112.214
• İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki artış (azalış)		55.884.626	21.314.353
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış (azalış)	[8]	9.876.433	3.788.930
Faaliyetler ile ilgili diğer borçlardaki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler		-3.002.804	-5.456.829
• İlişkili taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış (azalış)		72.872	-94.414
• İlişkili olmayan taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış (azalış)		-3.075.676	-5.362.415
Ertelenmiş gelirlerdeki artış (azalış)	[9]	-572.283	-1.146.484
İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler	[6]	-1.148.503	4.586.892
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		-30.689.146	73.064.608
Net parasal pozisyon kazançları (kayıpları)	[28]	-66.358.639	78.649.362

B. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları		-165.690.980	-3.921.251
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları		[10,11,12,13] -165.690.980	-3.921.251
• Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları		-98.281.500	-3.863.021
• Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları		-67.409.480	-58.230
C. Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları		46.740.968	-34.155.989
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri	[5]	55.305.743	-15.307.187
Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları	[5]	-8.564.775	-18.848.802
• Kredi geri ödemelerine ilişkin nakit çıkışları		–	-13.338.818
• İhraç edilmiş borçlanma araçları geri ödemelerinden nakit çıkışları		-8.564.775	-5.509.984
Yabancı Para Çevirim Farklarının Etkisinden Önce Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış (Azalış)		-215.997.797	113.636.730
D. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi		–	–
Nakit Ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış/Azalış		-215.997.797	113.636.730

E. Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri	[3]	342.889.040	158.995.986
Nakit üzerindeki parasal kayıp etkisi		-23.161.361	-69.157.903

Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri	[3]	103.729.882	203.474.813

30 Haziran 2025 Tarihli Finansal Tablolara Ait Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası' ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

1. ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Gimat Mağazacılık Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi Gimat Mağazacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş 12 Mart 2015 tarihinde kurulmuştur

Şirketin kuruluş amacı; gıda ve diğer ihtiyaç maddeleri ile ürünlerini tüketiciye uygun şartlarda sağlamaya yönelik ticari faaliyetlerde bulunmaktır. Bunun için ürünlerin üreticilerden tüketicilere aktarılmasına kadar bunların maliyetine eklenen ürün toplama, yükleme, sevkiyat, boşaltma, ayırma, paketleme, pazarlama, depolama gibi hizmetleri ekonomik şartlarla yapmak, bozulmalarını ve değer kayıplarını önlemek, tüketiciye örnek bir pazarlama ve organizasyon ile arz etmek, toptan ve perakendecilik piyasasında faaliyet göstermek, Şirketin önemli çalışma konularıdır.

Şirket'in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 2025		31 Aralık 2024
	Pay Oranı	Sermaye Tutarı	Pay Oranı	Sermaye Tutarı
Sermaye	100%	149.200.000	100%	149.200.000
Toplam	100%	149.200.000	100%	149.200.000

Sermaye düzeltme farkları	100%	1.592.026.375	100%	1.592.026.375
Toplam Sermaye	100%	1.741.226.375	100%	1.741.226.375

Şirketin tescilli sermayesi her biri 1 Türk Lirası nominal değere sahip 149.200.000 adet paya bölünmüş toplam 149.200.000 TL'dir.

Şirket'in sermayesinin tamamı ödenmiştir.

Şirket 30.06.2021 tarihli Genel Kurul Kararı ile ve 02.08.2021 tarih 10378 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi'ne istinaden imtiyazlı payları esas sözleşmeden kaldırmıştır.

30 Haziran 2025 tarihi çalışan sayısı 597 kişidir. (31.12.2024: 340 kişi).

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar

2.1.1. Uygunluk Beyanı

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.

Ayrıca finansal tablolar, KGK tarafından 4 Ekim 2022 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal yatırımlar haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır

Şirket, 30 Haziran 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin finansal tablolarını SPK'nın Seri: II–14.1 No'lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, hazırlamıştır. Finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Şirket, muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları'na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak TL bazında hazırlamaktadır.

2.1.2. Finansal Tabloların Onaylanması

Şirket'in ilişikteki finansal tabloları, 8 Ağustos 2025 tarihinde Şirket yönetim kurulu tarafından onaylanmıştır. İlişikteki finansal tabloları değiştirme yetkisine, Şirket'in genel kurulu ve/veya yasal otoriteler sahiptir.

2.1.3. Para Ölçüm Birimi ve Raporlama Birimi

Finansal tablo ve dipnotlarda kullanılan para birimi "TL"(Türk Lirası)'dir.

2.1.4. Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir.

2.1.5. Enflasyonist Ortamdan Finansal Tabloların Hazırlanması

TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren dönemlere ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına (TMS 29) göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin finansal tablolarında uygulanmaktadır.

İlişikteki finansal tablolar, enflasyon düzeltmesi öncesinde gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülen canlı varlıklar haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.

Söz konusu finansal tablolar ile önceki dönemlere ait karşılaştırmalı tüm tutarlar, TMS 29 uyarınca Türk lirasının genel satın alma gücünde meydana gelen değişimlere göre düzeltilmiş ve nihayetinde Türk lirasının 30 Haziran 2025tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.

Enflasyona göre yapılan düzeltmeler, TÜİK tarafından yayımlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi kullanılarak bulunan katsayılar esas alınarak hesaplanmıştır. Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden bu yana cari ve geçmiş dönemlere ait TÜFE ile karşılık gelen düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:

Tarih	TÜFE	Düzeltme Katsayısı
2022	1.128,45	2,78
2023	1.859,38	1,68
2024	2.684,55	1,17
30.06.2024	3.132,17	1,00

Şirket'in TMS 29'a uyarınca yaptığı düzeltme esas itibarıyla aşağıdaki gibidir;

Parasal varlık ve yükümlülükler finansal durum tablosu tarihindeki cari satın alma gücü cinsinden ifade edilmesinden dolayı düzeltilmemektedir. Önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarlar raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimine göre ifade edilirler.
Parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilirler.
Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosunda net parasal pozisyon kaybı hesabına kaydedilmiştir.
Gelir ve gider hesapları oluştukları tarih itibarıyla endekslenerek düzeltilirler.
Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosunda net parasal pozisyon kazanç-kaybı hesabına kaydedilmiştir.

2.1.6. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tabloların Hazırlanmas ı

Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

2.1.7. Türkiye Raporlama Standartlarındaki Değişiklikler

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2023 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Muhasebe Standartları TMS/TFRS ve TMS/TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

TMS 1, Sözleşme koşulları olan uzun vadeli yükümlülüklere ilişkin değişiklik: 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin raporlama döneminden sonraki on iki ay içinde uyması gereken koşulların bir yükümlülüğün sınıflandırmasını nasıl etkilediğine açıklık getirmektedir. Değişiklikler aynı zamanda işletmenin bu koşullara tabi yükümlülüklerle ilgili sağladığı bilgilerin iyileştirilmesini de amaçlamaktadır.

TFRS 16, Satış ve geri kiralama işlemleri; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin TFRS 16'daki bir satış ve geri kiralama işlemini işlem tarihinden sonra nasıl muhasebeleştirdiğini açıklayan satış ve geri kiralama hükümlerini içerir. Kira ödemelerinin bir kısmı veya tamamı bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemelerinden oluşan satış ve geri kiralama işlemlerinin etkilenmesi muhtemeldir.

TMS 7 ve TFRS 7'deki tedarikçi finansman anlaşmalarına ilişkin değişiklikler: 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler tedarikçi finansman anlaşmalarının ve işletmelerin yükümlülükleri, nakit akışları ve likidite risklerinin üzerindeki etkilerine dair şeffaflığı arttırmak için açıklama yapılmasını gerektirir. Açıklama gereklilikleri, UMSK (Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu)'nun , yatırımcıların, bazı şirketlerin tedarikçi finansmanı anlaşmalarının yeterince açık olmadığı ve yatırımcıların analizini engellediği yönündeki endişelerine verdiği yanıttır.

TSRS 1 "Sürdürülebilirlikle ilgili Finansal Bilgilerin Açıklanmasına İlişkin Genel Hükümler": 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, bir şirketin değer zinciri içerisindeki sürdürülebilirlikle ilgili maruz kaldığı önemli riskler ve fırsatların açıklanmasına yönelik temel çerçeveyi içerir.

TSRS 2 "İklimle ilgili açıklamalar": 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, şirketlerin iklimle ilgili riskler ve fırsatlar hakkında açıklama gerekliliklerini belirleme konusundaki ilk konu standardıdır.

Bununla birlikte, KGK'nın 29 Aralık 2023 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanan Kurul Kararı'nda belirli işletmelerin 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren zorunlu sürdürülebilirlik raporlamasına tabi olacağı açıklanmıştır. 5 Ocak 2024 tarihli "Türkiye Sürdürülebilirlik Raporlama Standartları (TSRS) Uygulama Kapsamına İlişkin Kurul Kararı" kapsamında sürdürülebilirlik raporlamasına tabi olacak işletmelerin belirlenmesi amacıyla sürdürülebilirlik uygulaması kapsamına giren işletmeler sayılmaktadır. Diğer taraftan, 16 Aralık 2024 tarihli "Türkiye Sürdürülebilirlik Raporlama Standartları (TSRS) Uygulama Kapsamına İlişkin Kurul Kararı" uyarınca sürdürülebilirlik raporlamasına tabi olacak işletme kapsamında değişikliğe gidilmiştir

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve değişiklikler:

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu tarafından yeni yayımlanan ancak Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından henüz mevzuata kazandırılmayan standartlarda UFRS kodifikasyonu korunmuştur.

TFRS 17, 'Sigorta Sözleşmeleri': 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, hali hazırda çok çeşitli uygulamalara izin veren TFRS 4'ün yerine geçmektedir. TFRS 17, sigorta sözleşmeleri ile isteğe bağlı katılım özelliğine sahip yatırım sözleşmeleri düzenleyen tüm işletmelerin muhasebesini temelden değiştirecektir.

Bununla birlikte, Kamu Gözetimi Kurumu'nun (KGK) Türkiye Sigorta, Reasürans ve Emeklilik Şirketleri Birliği'ne gönderdiği 6 Nisan 2023 tarihli yazısında sigorta, reasürans şirketleri ile emeklilik şirketleri, bu şirketlerde ortaklıkları/yatırımları bulunan bankalar ve yine bu şirketlerde ortaklıkları/yatırımları bulunan diğer şirketlere ait konsolide ve bireysel finansal tablolarda TFRS 17'nin 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren uygulanmasının yerinde olacağı kanaatine ulaşıldığı bildirilmiştir.

Diğer taraftan Sigortacılık ve Özel Emeklilik Düzenleme ve Denetleme Kurulu (SEDDK) tarafından "Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik"in 13 üncü maddesinin birinci fıkrasının (a) bendine göre TFRS 17'nin "1 Ocak 2024" olan yürürlük tarihinin "1 Ocak 2025" olarak değiştirilmesi nedeniyle KGK'nın Türkiye Bankalar Birliği'ne gönderdiği 15 Şubat 2024 tarihli yazısında sigorta, reasürans şirketleri ile emeklilik şirketleri, bu şirketlerde ortaklıkları/yatırımları bulunan bankalar ve yine bu şirketlerde ortaklıkları/yatırımları bulunan diğer şirketlere ait konsolide ve bireysel finansal tablolarda TFRS 17'nin uygulama tarihinin 1 Ocak 2025 tarihine ertelendiği belirtilmiştir.

Ancak SEDDK tarafından "Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik"in 13 üncü maddesinin birinci fıkrasının (a) bendine göre TFRS 17'nin "1 Ocak 2025" olan yürürlük tarihinin "1 Ocak 2026" olarak değiştirilmesi nedeniyle KGK'nın Türkiye Bankalar Birliği'ne gönderdiği 14 Ocak 2025 tarihli yazısında sigorta, reasürans şirketleri ile emeklilik şirketleri, bu şirketlerde ortaklıkları/yatırımları bulunan bankalar ve yine bu şirketlerde ortaklıkları/yatırımları bulunan diğer şirketlere ait konsolide ve bireysel finansal tablolarda TFRS 17'nin uygulama tarihinin 1 Ocak 2026 tarihine ertelendiği belirtilmiştir.

TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği: 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.

TFRS 9 ve TFRS 7'deki Finansal Araçların sınıflandırma ve ölçümüne ilişkin değişiklikler: 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:

Elektronik nakit transferi sistemi aracılığıyla ödenen bazı finansal borçlar için yeni bir istisna ile birlikte, bazı finansal varlık ve yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal tablo dışı bırakılmasıyla ilgili zamanlamaya ilişkin gerekliliklere açıklık getirilmesi;
Bir finansal varlığın yalnızca anapara ve faiz ödemeleri kriterini karşılayıp karşılamadığının değerlendirilmesine ilişkin daha fazla rehberlik sağlanması ve açıklığa kavuşturulması;
Nakit akışlarını değiştirebilecek sözleşme şartlarına sahip belirli araçlar için yeni açıklamalar eklemek (çevresel, sosyal ve yönetişim (esg) hedeflerine ulaşılmasıyla bağlantılı özelliklere sahip bazı araçlar gibi); ve
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına ilişkin açıklamalarda güncellemeler yapılmasıdır.

UFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik; Yıllık iyileştirmeler, bir Muhasebe Standardındaki ifadeleri açıklığa kavuşturan veya Muhasebe Standartlarındaki hükümler arasındaki nispeten küçük beklenmeyen sonuçları, gözden kaçırılan noktaları veya tutarsızlıkları düzelten değişikliklerle sınırlıdır. 2024 değişiklikleri aşağıdaki standartlara ilişkin yapılmıştır:

UFRS 1 Türkiye Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması;
UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar ve Standardın ilişiğindeki UFRS 7'nin uygulanmasına yönelik Rehber;
UFRS 9 Finansal Araçlar;
UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve
UMS 7 Nakit Akış Tablosu.

UFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama: 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. UFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:

Kar veya zarar tablosunun yapısı,
İşletmenin finansal tablolarının dışında raporlanan belirli kâr veya zarar performans ölçütleri (yani yönetim tarafından tanımlanan performans ölçütleri) için mali tablolarda gerekli açıklamalar,
Genel olarak temel finansal tablolar ve dipnotlar için geçerli olan toplama ve ayrıştırmaya ilişkin geliştirilmiş ilkeler.

UFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar:

1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, şartları sağlayan bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır. Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.

kamuya hesap verme yükümlülüğünün bulunmaması ve,
UFRS Muhasebe Standartlarına uygun, kamunun kullanımına açık konsolide mali tablolar üreten bir ana veya ara ana ortaklığının olması.

2.1.8. İşletmenin Sürekliliği

Şirket finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

2.2. Muhasebe Politikalarında, Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

2.2.1. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Bir işletme muhasebe politikalarını ancak; aşağıdaki hallerde değiştirebilir:

a) Bir TMS/TFRS tarafından gerekli kılınıyorsa veya
b) İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.

Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, finansal tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarındaki değişikliklerin cari döneme, önceki dönemlere veya birbirini izleyen dönemlerin faaliyet sonuçlarına etkisi olduğunda; değişikliğin nedenleri, cari döneme ve önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarı, sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarları ve karşılaştırmalı bilginin yeniden düzenlendiği ya da aşırı bir maliyet gerektirdiği için bu uygulamanın yapılmadığı kamuya açıklanır.

2.2.2. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler

Birçok finansal tablo kalemi, işletme faaliyetlerindeki mevcut belirsizlikler nedeniyle tam olarak ölçülemez, ancak tahmin edilebilirler. Tahminler en güncel ve güvenilir bilgilere dayanılarak yapılır.

Bir muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, değişikliğin yapıldığı cari dönemde ve gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.2.3. Hatalar

Finansal tablo kalemlerinin tanınması, ölçülmesi, sunulması ve açıklaması sırasında ortaya çıkan hatalar fark edildikten sonra onaylanacak ilk finansal tablo setinde geriye dönük olarak düzeltilir. Düzeltme işlemi:

a) Hatanın yapıldığı döneme ait karşılaştırmalı tutarlarını yeniden düzenleyerek veya
b) Hata sunulan en eski finansal tablo döneminden daha önce meydana gelmişse, söz konusu geçmiş döneme ait varlık, yabancı kaynak ve özkaynak açılış tutarlarının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltmelidir.

Hataya ilişkin tüm geçmiş dönemlerin kümülatif etkisinin cari dönemin başı için hesaplanamadığı durumlarda, işletme, karşılaştırmalı bilgilerini uygulamanın mümkün olduğu en yakın dönemin başından itibaren ileriye yönelik olarak yeniden düzenlenir.

2.3. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

2.3.1. Hasılat

Şirket, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur. Şirket aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:

a) Müşteriler ile sözleşmelerin belirlenmesi
b) Sözleşmedeki performans yükümlülüklerinin belirlenmesi
c) Sözleşmedeki işlem fiyatının saptanması
d) İşlem fiyatının sözleşmedeki performans yükümlülüklerine bölüştürülmesi
e) Her performans yükümlülüğü yerine getirildiğinde hasılatın muhasebeleştirilmesi

Buna göre öncelikle müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt edilen mal veya hizmetler değerlendirilmekte ve söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verilen her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlenmektedir. Sonrasında ise edim yükümlülüklerinin zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği tespit edilmektedir. Şirket, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak finansal tablolara alır. Mal veya hizmet devri taahhüdü niteliğindeki edim yükümlülükleri ile alakalı hasılat, mal veya hizmetlerin kontrolünün müşterilerin eline geçtiğinde muhasebeleştirilir.

Şirket aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:

a) Sözleşmenin tarafları sözleşmeyi (yazılı, sözlü ya da diğer ticari teamüller uyarınca) onaylamış ve kendi edimlerini ifa etmeyi taahhüt etmektedir,
b) Şirket her bir tarafın devredeceği mal veya hizmetlerle ilgili hakları tanımlayabilmektedir,
c) Şirket devredilecek mal veya hizmetlerle ilgili ödeme koşulları tanımlayabilmektedir,
d) Sözleşme özü itibarıyla ticari niteliktedir,
e) Şirket'in müşteriye devredilecek mal veya hizmetler karşılığı bedel tahsil edecek olması muhtemeldir. Bir bedelin tahsil edilebilirliğinin muhtemel olup olmadığını değerlendirirken işletme, sadece müşterinin bu bedeli vadesinde ödeyebilmesini ve buna ilişkin niyetini dikkate alır.

Daha önce finansal tablolara yansıtılmış olan hasılat tutarının tahsil edilebilirliği konusunda bir belirsizliğin ortaya çıkması durumunda, tahsil edilemeyen veya tahsil edilebilme olasılığı muhtemel olmaktan çıkan tutar, başlangıçta muhasebeleştirilen hasılatın düzeltilmesi yerine, gider olarak finansal tablolara yansıtılır.

2.3.2. Hazır Değerler

Nakit ve nakit benzeri değerler kasadaki nakdi, bankalardaki mevduatı içermektedir. Nakit ve nakit eşdeğeri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerinin toplamı ile gösterilmiştir.

Kasadaki paralar Türk Lirası ve dövizli bakiyelerden oluşmaktadır. Türk Lirası bakiyeler kayıtlı değeriyle, dövizli bakiyelerse bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz alış kuru ile değerlenerek kayıtlarda gösterilmektedir.

Banka mevduatları, vadeli ve vadesiz mevduatlardan ve bu mevduatların faizlerinden oluşmaktadır. Türk Lirası mevduatlar maliyet değerleriyle, döviz tevdiat hesapları ise bilanço tarihindeki Merkez Bankası döviz alış kuru kullanılmak suretiyle Türk Lirası'na çevrilmiş değerleriyle kayıtlarda gösterilmektedir.

Yabancı para cinsinden hazır değerlerin, bilanço tarihindeki geçerli kurlardan Türk Lirası'na çevrilmiş olması sebebiyle, bu varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerine eşdeğer olduğu kabul edilmektedir.

Banka mevduatları, bu varlıkların kısa vadelerde elden çıkarılmaları ve değer düşüklüğü riski olmaması nedeniyle, gerçeğe uygun değerleriyle aynı olduğu varsayılmaktadır.

Gerçeğe uygun değer; karşılıklı pazar ortamında, bilgili ve istekli şirketler arasında bir varlığın el değiştirmesi ya da borcun ödenmesi durumunda ortaya çıkması gereken tutardır.

2.3.3. Alacaklar ve Borçlar

Şirket tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması veya bir satıcıdan ürün veya hizmet alınması sonucunda oluşan ticari alacaklar ve ticari borçlar ertelenmiş finansman gelirlerinden ve giderlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Ertelenmiş finansman gelirlerinin ve giderlerinin netleştirilmesi sonrası ticari alacaklar ve ticari borçlar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların ve borçların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Ticari alacakların/borçların paraya çevrilmesi için geçen süre, 12 aydan daha uzun olsa dahi işletmenin normal faaliyet döngüsü içinde kabul edilmekte ve bu tür alacaklar dönen varlıklarda sınıflandırılmaktadır. Beklenen kredi zararlarının hesaplamasında, Şirket geçmiş kredi zararı deneyimleri ile birlikte geleceğe yönelik tahminleri de dikkate almaktadır.

2.3.4. Şüpheli Alacaklar Karşılığı

Şirket, tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değerinden alınan teminatların ve güvencelerin düşülmesinden sonra kalan tutardır.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir.

2.3.5. Stoklar

Stokların maliyeti; tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Vadeli stok alımlarında peşin değer ile vadeli değer arasındaki farklar oluştukları dönemde finansman gideri olarak muhasebeleştirilirler.

Stok maliyetleri ağırlıklı ortalama maliyet yöntemidir.

Stoklar, maliyet ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Net gerçekleşebilir değer; işin normal akışı içinde, tahmini satış fiyatından, tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış giderleri toplamının, düşürülmesiyle elde edilen tutarı ifade eder.

2.3.6. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazancı elde etmek veya her ikisini birden elde etmek amacıyla tutulan duran varlıklar yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır ve yatırım amaçlı gayrimenkuller ilk defa maliyet bedelleri ile kayda alınırlar.

Şirket, yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerinin tespitinde "yeniden değerleme" modelini kullanmaktadır.

2.3.7. Maddi Duran Varlıklar

Maddi Duran varlıklar, 1 Haziran 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Ağustos 2005 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Haziran 2005 tarihinden itibaren alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. Maddi varlıklara ilişkin amortisman, varlıkların faydalı ömürlerine göre varlıklara giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi varlık satışlarından elde edilen kar ve zararlar, finansal tablolarda ilgili gelir ve gider hesaplarına dahil edilmiştir.

Şirket duran varlıklarından arsa ve araziler ile binalarının değerinin tespitinde "yeniden değerleme" modelini, diğer duran varlıklarda ise "maliyet modelini" esas almaktadır. Maddi duran varlıklar yeniden değerlenmiş tutarlardan birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Şirket duran varlıklarını kıst dönemi dikkate alarak normal amortisman yöntemi kullanarak amortisman hesaplamaktadır. Arsa ve araziler, faydalı ömrünün sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır.

Maddi varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar, yatırım faaliyetlerinden gelirler/ giderler kalemleri altında muhasebeleştirilir.

Maddi duran varlıkların amortisman oranları, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıdaki gibi belirtilmiştir:

Maddi Duran Varlık	Faydalı Ömür (Yıl)
Binalar	48 Yıl
Tesis, Makine ve Cihazlar	4-15 Yıl
Taşıtlar	2-12 Yıl
Demirbaşlar	2-50 Yıl

2.3.8. Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Çeşitli olay ve durumlar karşısında duran varlıkların taşınan değerleri gerçekleşebilir /gelecekte o aktiften elde edilebilecek değerlerinin altına düştüğü tespit edilmesi halinde maddi ve maddi olmayan duran varlıklar değer kaybı açısından teste tabi tutulmaktadır. Maddi ve gayri maddi sabit kıymetin defter değerinin gerçekleşebilir veya o varlığın iktisabından ileride elde edilebilecek değerinin üstünde kalması halinde duran varlık değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır.

2.3.9. Borçlanma Maliyetleri

Faiz karşılığı alınan banka kredileri, alış maliyeti düşüldükten sonra alınan net tutar esasından kayıtlara yansıtılmaktadır. İtfa sürecinde veya yükümlülüklerin kayda alınması sırasında ortaya çıkan gelir veya giderler, gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Borçlanma maliyetleri, ortaya çıktıkları dönemde vadelerinin gelmemesi durumunda da tahakkuk esasına muhasebeleştirilmekte ve kredilerde sınıflandırılmaktadır.

2.3.10. Vergilendirme

Türkiye'de genel Kurumlar Vergisi oranı %25'tir. Bilanço tarihi itibarıyla %20 olan bu oran 14 Temmuz 2023 tarih ve "6/2/2023 Tarihinde Meydana Gelen Depremlerin Yol Açtığı Ekonomik Kayıpların Telafisi İçin Ek Motorlu Taşıtlar Vergisi İhdası ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun" ile bu oran %25' çıkartılmıştır.

Vergilendirilebilir kar yasal kayıtlarda yer alan kara kanunen kabul edilmeyen giderler eklendikten ve vergi istisnaları (yatırım gelirleri istisnası) ile vergi indirimleri (yatırım teşviki indirimleri) düşüldükten sonra hesaplanan kardır. Kar dağıtımı olmadığı sürece başka vergi ödenmemektedir.

Üçer aylık dönemlerde elde edilen gelirler için geçici vergi hesaplanmaktadır. Hesaplanan ve ödenen tutarlar yılsonunda kesin vergi tutarına mahsup edilebilir veya tahakkuktan önce ödenmiş Kurumlar Vergisi devlete olan başka borçlara da mahsup edilebilir.

İki yıl veya daha fazla süreyle elde tutulan duran varlıkların ve finansal varlıkların satışından elde edilen karların %25'lik kısmı, bu kurumlar vergisinden istisnadır.

22 Nisan 2021 tarihli 7316 Sayılı Kanun ile 13.06.2006 tarihli ve 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'na geçici maddeler eklenmiştir. Buna göre; Kurumlar Vergisi Kanunu'nda yer alan %20'lik vergi oranını, kurumların 2021 yılı vergilendirme dönemine ait kurum kazançları için %25, 2022 yılı vergilendirme dönemine ait kurum kazançları için %23 olarak uygulanacaktır. Söz konusu oranlar, özel hesap dönemi tayin edilen kurumlar için ilgili yıl içinde başlayan hesap dönemlerine ait kurum kazançlarına uygulanacaktır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

2.3.11. Ertelenen Vergi

Ertelenen vergiler, varlıkların ve yükümlülüklerin indirilebilir vergi matrahı ile bunların finansal tablolardaki kayıtlı tutarları arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Geçici farklar, gelir ve giderlerin vergi kanunlarına göre değişik finansal tablo dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergiye tabi tüm geçici farklar için hesaplanırken, indirilecek geçici farklardan oluşan ertelenen vergi alacakları, gelecek dönemlerde vergiye tabi kazançlarının olacağı varsayımıyla hesaplanmaktadır.

Şirket, ertelenen vergi uygulamasında; 2021 döneminde kapanmasını beklediği geçici farklarda %25, 2022 döneminde kapanmasını beklediği geçici farklarda %23, 2023 dönemi ve sonraki dönemlerde ise %25 oranını esas almıştır.

Şirket, sadece Türkiye'de faaliyet gösterdiği, dolayısıyla farklı vergi kurumları ile karşı karşıya olmadığı, vergi varlıkları da borçları da aynı vergi ekine karşı olduğu için birbirlerinden mahsup edilerek gösterilirler.

2.3.12. Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları

Tanımlanan fayda planı:

Şirket yürürlükteki kanunlara göre, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu'nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona erdirilen çalışanlara kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Tanımlanan fayda planlarına ilişkin tespit edilen aktüeryal kazanç / kayıp TMS 19 "Çalışanlara sağlanan faydalar" standardında yapılan değişiklikler kapsamında diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Tanımlanan katkı planları:

Şirket, Sosyal Güvenlik Kurumu'na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Şirket'in bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.

2.3.13. Hisse Başına Kazanç / (Kayıp)

Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç / (kayıp), net karın / (zararın), dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.

Hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısı, dönem boyunca ihraç edilen ve zaman ağırlık faktörüyle (hisselerin mevcut olduğu gün sayısının dönemin toplam gün sayısına bölünmesi sonucu bulunan oran) çarpılan adi hisse senedi sayısı ile düzeltilmiş dönem başı adi hisse senedi sayısını ifade eder.

Türkiye'de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.

2.3.14. Diğer Bilanço Kalemleri

Diğer bilanço kalemleri esas olarak kayıtlı değerleriyle yansıtılmışlardır.

2.3.15. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

Bilanço tarihi ile bilançonun yetkilendirme tarihi arasında finansal tablolarda düzeltme gerektiren bir olayın ortaya çıkması durumunda finansal tablolara gerekli düzeltmeler yapılmakta, düzeltme gerektirmeyen durumlarda ilgili olay bilanço dipnotlarında açıklanmaktadır.

2.3.16. Yabancı Para Cinsinden Varlık ve Borçlar

Yabancı para işlemleri, işlem tarihindeki cari kurlardan muhasebeleştirilmektedir. Yabancı para cinsinden kayıtlara geçirilmiş olan aktif ve pasif hesaplar dönem sonlarındaki kurlar esas alınarak evalüasyona tabi tutulmaktadır. Evalüasyon işleminden doğan kur farkları kambiyo karı veya zararı olarak gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Dönem sonlarında kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

	30.06.2025		31.12.2024
Kur	Alış	Satış	Alış	Satış
USD	39,7408	39,8721	35,2803	35,3969
EUR	46,6074	46,7614	36,7362	36,8576

2.3.17. Muhasebe Tahminleri

Finansal tabloların hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir.

Şirket'in finansal tablolarını hazırlarken kullandığı önemli tahminler ve varsayımlar aşağıdaki gibidir;

a) Dipnot 10 Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri ,
b) Dipnot 11-12 Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların gerçeğe uygun değerleri, faydalı ömürler ve hurda değerleri,
c) Dipnot 16 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin olarak; emeklilik süresi, zam oranı, iskonto oranı, kıdem tazminatı almama oranı ve izin karşılıkları,
d) Dipnot 15 Ertelenen vergi hesaplamasında kullanılan oranlar.

2.3.18. Nakit Akımının Raporlanması

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirketin esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir.

Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirketin yatırım faaliyetlerinde (varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirketin finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi üç ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.

2.3.19. İlişkili Taraflar

a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda Kurum ile ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,
- Kurum üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,
- Kurum üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
- Kurum veya Kurum'un bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.
b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme Kurum ile ilişkili sayılır:
- İşletme ve Kurum'un aynı grubun üyesi olması halinde,
- Kurum'un, diğer Kurum'un (veya diğer Kurum'un de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde,
- Her iki Kurum'un de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde,
- İşletmelerden birinin üçüncü bir Kurum'un iş ortaklığı olması ve diğer Kurum'un söz konusu üçüncü Kurum'un iştiraki olması halinde,
- Kurum'un, Kurum'un ya da Kurum ile ilişkili olan bir Kurum'un çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde (Kurum'un kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de Kurum ile ilişkilidir),
- Kurum'un (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde,

• (a) maddesinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu Kurum'un (ya da bu Kurum'un ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

Şirket'in ilişkili taraf işlemleri hakkında bilgiler dipnot 30'da verilmiştir.

2.3.20. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar

Karşılıklar:

Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir.

Şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar:

Taahhüt ve şarta bağlı yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Şirket için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel gözüken gelir ve karlar finansal tablolarda yansıtıl

– –

3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

Nakit ve nakit benzerlerinin detayları aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Kasa	1.227.661	1.372.270
Bankalar	42.042.400	93.541.718
Diğer hazır değerler	60.459.821	247.975.052
Toplam	103.729.882	342.889.040

Banka hesaplarının mevduat yapısı aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2023
Vadeli Mevduat	62.360	247.934
Vadesiz Mevduat	41.971.550	12.608.799
Yatırım Fonları	8.490	80.684.985
Toplam	42.042.400	93.541.718

Nakit ve nakit benzerlerinin döviz pozisyonu aşağıdaki gibidir;

Döviz Pozisyonu (TL Karşılığı)	30.06.2025	31.12.2024
USD	2.391.794	13.218.944
EUR	1.396.578	22.482.509
GBP	–	2.219
TL	38.254.028	57.838.046
Toplam	42.042.400	93.541.718

Banka hesaplarında blokaj bulunmamaktadır.

Kasa kredi risk tablosunda "Diğer" olarak gösterilmiştir.

4. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari alacak detayları aşağıdaki gibidir

	30.06.2025	31.12.2024
Alıcılar	17.920.980	7.110.533
Alacak senetleri	3.600.000	12.600.784
Alacak senetleri reeskontu (-)	-135.181	-1.665.481
Şüpheli ticari alacaklar	83.919	97.912
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)	-83.919	-97.912
Toplam	21.385.799	18.045.836

– –

Ticari borçların detayları aşağıdaki gibidir

	30.06.2025	31.12.2024
Satıcılar	224.056.272	164.213.078
Ticari borçlar [İlişkili taraf]	1.321.447	1.300.647
Diğer ticari borçlar	232.692	4.191.260
Toplam	225.610.411	169.704.985

Ticari alacakların likiditesi aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
0-3 Ay	21.385.799	18.045.837
Toplam

Ticari borçların likiditesi aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
0-3 Ay	225.610.411	169.704.985
Toplam	225.610.411	169.704.985

5. FİNANSAL BORÇLAR

Kısa vadeli finansal borçların detayları aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Diğer mali borçlar	85.681.118	65.937.271
Toplam	85.681.118	65.937.271

Uzun vadeli finansal borçların detayları aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Faaliyet Kiralama Borçları	50.739.407	15.177.511
Toplam	50.739.407	15.177.511

Finansal borçların beklenen vadeleri aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Diğer mali borçlar	136.420.525	81.114.782
5 yıl üzeri	136.420.525	81.114.782
Toplam	136.420.525	81.114.782

Finansal borçların tamamı Türk Lirası cinsi tutarlardan oluşmaktadır.

– –

6. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

Kısa vadeli diğer alacaklar detayları aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Verilen depozito ve teminatlar	2.130.791	1.014.255
Toplam	2.130.791	1.014.255

Kısa vadeli diğer borçların detayları aşağıdaki gibidir

	30.06.2025	31.12.2024
Diğer çeşitli borçlar	2.585.156	–
Ortaklara borçlar	402.644	329.772
Toplam	2.987.800	329.772

7. STOKLAR

Stokların detayları aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
İlkmadde ve malzeme	3.945.414	1.377.854
Ticari mallar	559.187.508	380.863.245
Toplam	563.132.922	382.241.099

8. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçların detayları aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Personele borçlar	21.883.229	12.006.796
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	8.978.987	9.840.946
Toplam	30.862.216	21.847.742

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçların beklenen vadeleri aşağıdaki gibidir;

Likitide Pozisyonu	30.06.2025	31.12.2024
0-3 Ay	30.862.216	21.847.742
Toplam	30.862.216	21.847.742

– –

9. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER/ERTELENMİŞ GELİRLER

Peşin ödenmiş giderler detayları aşağıdaki gibidir

	30.06.2025	31.12.2024
Verilen sipariş avansları	10.266	48.604.466
Gelecek aylara ait giderler	1.282.752	2.814.349
Toplam	1.293.018	51.418.815

Ertelenmiş gelirler detayları aşağıda ki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Alınan sipariş avansları	1.829.151	7.478.029
Gelecek aylara ait gelirler	3.432.203	4.004.486
Diğer avanslar	71.695	83.649
Toplam	5.333.049	11.566.164

10. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Yatırım amaçlı gayrimenkullerin detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	Girişler	Çıkışlar	Değerleme	30.06.2025
amaçlı gayrimenkuller Yatırım	633 408 028	–	–	–	633 408 028
Toplam	633.408.028	–	–	–	633.408.028

	1.01.2024	Girişler	Çıkışlar	Değerleme	31.12.2024
amaçlı gayrimenkuller Yatırım	511 372 983	–	–	122 035 045	633 408 028
Toplam	511.372.983	–	–	122.035.045	633.408.028

Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri arazi ve arsalar ile yapılmakta olan yatırımlardan oluşmaktadır. Şirket'in 09 Ocak 2025 tarihindeki yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, SPK lisanslı ve şirketten bağımsız değerleme kuruluşu olan Zirve Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık AŞ tarafından gerçekleştirilen değerlemeye göre elde edilmiştir.

–

30 Haziran 2025 Tarihli Finansal Tablolara Ait Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası' ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

11. MADDİ DURAN VARLIKLAR

Maddi duran varlıkların detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	Girişler	Çıkışlar	Değerleme	30.06.2025
Varlıklar
Arsalar	1 399 546 732	3 012 695	–	–	1 402 559 427
Binalar	1 000 567 432	–	–	–	1 000 567 432
Makina Cihazlar Tesis Ve	22 387 936	412 241	–	–	22 800 177
Taşıtlar	31 231 901	6 733 432	–	–	37 965 333
Demirbaşlar Döşeme Ve	128 000 775	56 767 612	–	–	185 542 612
Özel Maliyetler	3 954 761	24 557 409	–	–	28 512 170
Yapılmakta olan yatırımlar	4 456 594	6 798 111	–	–	11 254 705
Toplam	2.582.509.001	98.281.500	–	–	2.689.201.856
Amortismanlar
Binalar	–	–	–	–	–
Makina Cihazlar Tesis Ve	-6 826 386	-1 279 961	–	–	-8 106 347
Taşıtlar	-12 392 369	-2 704 149	–	–	-15 096 518
Demirbaşlar Döşeme Ve	-71 374 081	-8 059 070	–	–	-79 433 151
Özel Maliyetler	-65 913	-1 333 002	–	–	-1 398 915
Toplam	-90.592.836	-13.376.182	–	–	-104.034.931
DEĞER NET	2.491.916.165	84.905.318	–	–	2.585.166.925

–

30 Haziran 2025 Tarihli Finansal Tablolara Ait Açıklayıcı Dipnotlar

(Tutarlar Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirası' ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

	1.01.2024	Girişler	Çıkışlar	Değerleme	31.12.2024
Varlıklar
Arsalar	1.973.428.272	–	–	-573.881.540	1.399.546.732
Binalar	491.419.196	–	–	509.148.236	1.000.567.432
Makina Tesis Ve Cihazlar	18.437.021	3.950.915	–	–	22.387.936
Taşıtlar	23.862.338	7.369.563	–	–	31.231.901
Döşeme Ve Demirbaşlar	121.184.503	7.590.497	–	–	128.775.000
Özel Maliyetler	–	3.954.761	–	–	3.954.761
Yapılmakta olan yatırımlar	–	4.456.594	–	–	4.456.594
Toplam	2.628.331.330	18.910.975	–	-64.733.304	2.590.920.356
Amortismanlar
Binalar	–	-10.237.899	–	10.237.899	–
Makina Tesis Ve Cihazlar	-5.070.832	-1.755.554	–	–	-6.826.386
Taşıtlar	-8.168.662	-4.223.707	–	–	-12.392.369
Döşeme Ve Demirbaşlar	-59.487.405	-11.886.676	–	–	-71.374.081
Özel Maliyetler	–	-65.913	–	–	-65.913
Toplam	-72.726.899	-28.169.749	–	10.237.899	-90.658.749
NET DEĞER	2.555.604.431	-9.258.774	–	-54.495.405	2.500.261.607

Maddi duran varlıklar üzerinde rehin ipotek veya teminat bulunmamaktadır.

Şirket'in 31 Aralık 2024 itibarıyla maddi duran varlıklarından arsalar ve binaların gerçeğe uygun değeri, SPK lisanslı ve şirketten bağımsız, değerleme kuruluşu olan Zirve Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık AŞ tarafından yapılan değerlemeye göre elde edilmiştir. Şirket yönetimi, söz konusu değerleme şirketinin konu ile ilgili mesleki birikime sahip ve söz konusu maddi duran varlıkların sınıf ve yeri hakkında günc el bilgileri bulunduğunu düşünmektedir. Söz konusu gayrimenkullerin değer tespitinde, Pazar yaklaşımı ve maliyet yöntemi kullanılmıştır.

12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLILAR

Maddi olmayan duran varlıkların detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	Girişler	Çıkışlar	30.06.2025
Varlıklar
Haklar	675.828	–	–	675.828
Diğer Maddi Olmayan Duran
Varlıklar (*)	4.237.940	146.731	–	4.384.671
Toplam	4.913.768	146.731	–	5.060.499
Amortismanlar
Haklar	-475.771	-14.962	–	-490.733
Diğer maddi olmayan duran
varlıklar	-3.560.720	-305.318	–	-3.866.038
Toplam	-4.036.491	-320.280	–	-4.356.771
NET DEĞER	877.277	-173.549	–	703.728

	1.01.2024	Girişler	Çıkışlar	31.12.2024
Varlıklar
Haklar	675.828	–	–	675.828
Diğer Maddi Olmayan Duran
Varlıklar (*)	4.150.978	86.962	–	4.237.940
Toplam	4.826.806	86.962	–	4.913.768
Amortismanlar
Haklar	-444.488	-31.283	–	-475.771
Diğer maddi olmayan duran
varlıklar	-3.201.454	-359.266	–	-3.560.720
Toplam	-3.645.942	-390.549	–	-4.036.491
NET DEĞER	1.180.864	-303.587	–	877.277

13. KULLANIM HAKLARI

Kullanım hakları detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	Girişler	Çıkışlar	30.06.2025
Varlıklar
Kullanım Hakları	103.412.120	67.262.729	–	170.674.849
Toplam	103.412.120	67.262.729	–	170.674.849
Amortismanlar
Kullanım Hakları (-)	-15.511.819	-27.156.893	–	-42.668.712
Toplam	-15.511.819	-27.156.893	–	-42.668.712
NET DEĞER	87.900.301	40.105.836	–	128.006.137 –
	1.01.2024	Girişler	Çıkışlar	31.12.2024
Varlıklar
Kullanım Hakları	48.846.602	54.565.518	–	103.412.120
Toplam	–	54.565.518	–	103.412.120
Amortismanlar
Kullanım Hakları (-)	-2.442.331	-13.069.488	–	-15.511.819
Toplam	-2.442.331	-13.069.488	–	-15.511.819
NET DEĞER	-2.442.331	41.496.030	–	87.900.301

14. KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Koşullu varlık ve yükümlülüklerin detayları aşağıdaki gibidir;

Koşullu Yükümlülükler	30.06.2025	31.12.2023
Verilen teminat mektupları	11.686.207 TL	15.153.355 TL
Toplam TL Karşılığı	–	15.153.355
	30.06.2025	31.12.2024
A Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'ler	11.686.207 TL	15.153.355 TL
B Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen	–	–
ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİK'ler
C Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla	–	–
diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş
olduğu TRİK'ler
D Diğer verilen TRİK'ler	–	–
• Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİK'ler
• B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup	–	–
şirketleri lehine vermiş olduğu TRİK'ler
• C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine	–	–
vermiş olduğu TRİK'ler
Toplam	11.686.207	15.153.355
	30.06.2025	31.12.2024
Diğer TRİ'lerin şirketin özkaynaklarına oranı	0%	0%

15. KISA/UZUN VADELİ KARŞILIKLAR

Kısa/Uzun vadeli karşılıkların detayları aşağıdaki gibidir.

	30.06.2025	31.12.2024
Diğer borç ve gider karşılıkları	946.005	567.975
Kıdem tazminatı karşılığı	484.030	3.240.925
Toplam	1.430.035	3.808.900
	–	–
	30.06.2025	31.12.2024
Kıdem tazminatı karşılığı	21.874.304	20.602.294
Toplam	21.874.304	20.602.294

Şirket tüm personelinin fiili emeklilik tarihinde işten ayrılacağını varsayar. Bilanço tarihi itibariyle kazandığı kıdem tazminatının emekli olacağı tarihe kadar yıllık %54,86 oranında (çalışanların ücretine yapılacak zam) artacağını varsayar. Böylece emekli olduğunda, alacağı kıdem tazminatının, bilanço tarihindeki kıdemine uygun kısmını bulur. Bu tutarda %57,86 oranında, emekliliğine kalan süreye uygun şekilde ıskontoya tabi tutularak net bugünkü değeri bulunur. Kıdem Tazminatı almadan ayrılanların oranı ise %0 olarak alınmıştır.

– –

Kıdem tazminatı karşılıklarında dönem içinde meydana gelen değişim aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Açılış	17.658.010	8.905.745
Dönem içi Ödeme	-94.280	-1.187.015
Cari hizmet maliyeti	5.522.552	6.712.674
Faiz maliyeti	3.648.419	3.164.376
Aktüeryal Kayıp Kazanç	-4.860.397	62.230
Enflasyon Etkisi	–	2.944.284
Toplam	21.874.304	20.602.294

16. CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR / DÖNEM KARI VERGİ YÜKÜMLÜLÜĞÜ

– –

Peşin ödenmiş vergi ve fonlar detayları aşağıdaki gibidir

	30.06.2025	31.12.2024
Peşin ödenen vergiler ve fonlar	18.009.571	–
Toplam	18.009.571 –	– –
	30.06.2025	31.12.2024
Dönem karı vergi ve diğer yasal yükümlülük karşılıkları	–	37.407.030
Dönem karından peşin ödenmiş vergi ve diğer yükümlülük (-)	–	-28.766.514
Toplam	– –	8.640.516 –
	30.06.2025	31.12.2024
Dönem karı vergi ve diğer yasal yükümlülük karşılıkları (-)	–	-54.209
Ertelenmiş vergi gideri/geliri	-58.565.666	243.731.034
Toplam	-58.565.666	243.676.825

Kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilerek, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilerek bulunacak yasal vergi matrahına uygulanan kurumlar vergisi oranı %25'tir.

Ertelenen Vergi

Ertelenen vergi detayları aşağıdaki gibidir

Açıklama - 30.06.2025	Geçici Fark	Varlık	Yükümlülük
Alacak reeskontu	-135.181	33.795	–
Peşin ödenen gider	-1.156.782	289.196	–
Duran varlıklar	252.332.256	–	63.083.064
Mdv değerleme	1.373.547.012	–	257.540.065
Şüpheli alacak düzeltmeleri	-7.889	1.972	–
Finansal borçlar	89.668.138	22.417.034	–
Çalışanalara sağlanan faydalar	22.358.334	5.589.584	–
Dava karşılıkları	946.005	236.501	–
Stok düzeltmeleri	-16.127.669	4.031.917	–
Toplam		32.599.999	320.623.129

NET 288.023.130

Açıklama - 31.12.2024	Geçici Fark	Varlık	Yükümlülük
Alacak reeskontu	-1.665.481	416.371	–
Peşin ödenen gider	-1.581.500	395.375	–
Duran varlıklar	197.373.426	–	49.343.357
MDV Değerleme	1.096.762.388	–	205.642.948
Finansal borçlar	53.007.501	13.251.875	–
Çalışanalara sağlanan faydalar	23.843.220	5.960.805	–
Dava karşılıkları	567.975	141.993	–
Stok düzeltmeleri	-26.310.083	6.577.521	–
Toplam	1.341.997.446	26.743.940	254.986.305

NET 228.242.365

Vergi geliri / gideri detayları aşağıdaki gibidir

	1.01.2025	1.01.2024
	30.06.2025	30.06.2024
Dönembaşı ertelenen vergi	228.242.365	128.608.992
Dönemsonu ertelenen vergi	-288.023.130	-48.274.699
Özkaynaklarda muhasebeleştirilen	1.215.099	92.280.449
TMS 29 sunum etkisi	–	71.116.292
Ertelenen vergi geliri (gideri)	-58.565.666	243.731.034

17. DİĞER DÖNEN VARLIKLAR/YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer dönen varlıklar/yükümlülükler detayları aşağıdaki gibidir.

	30.06.2025	31.12.2024
Devreden kdv	28.101.451	–
İş avansları	91.560	100.785
Personel avansları	550.000	14.584
Gelir tahakkukları	29.784.966	–
Toplam	58.527.977 –	115.369 –
	30.06.2025	31.12.2024
Ödenecek vergi ve fonlar	4.479.499	4.907.013
Ödenecek diğer yükümlülükler	372.927	231.957
Toplam	4.852.426	5.138.970

18. ÖDENMİŞ SERMAYE

Şirket'in sermayesi 149.200.000 adet hisseden oluşmaktadır. Şirket'in sermayesi; her birinin itibari değeri 1 TL olan 149.200.000 TL'dir.

– –

Şirket'in hissedarları ve hisse oranları aşağıdaki gibidir;

	30 Haziran 2025		31 Aralık 2024
	Pay Oranı	Sermaye Tutarı	Pay Oranı	Sermaye Tutarı
Sermaye	100%	149.200.000	100%	149.200.000
Toplam	100%	149.200.000	100%	149.200.000
Sermaye düzeltme farkları (*)	100%	1.592.026.375	100%	1.592.026.375
Toplam Sermaye	100%	1.741.226.375	100%	1.741.226.375

(*) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin SPK Finansal Raporlama Standartları'na göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

19. PAYLARA İLİŞKİN PRİMLER VE İSKONTOLAR

Paylara ilişkin primler ve iskontolar detayları aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Geri alınmış paylar (-)	-18.557.639	-9.992.864
Toplam	-18.557.639	-9.992.864

20. KAR VEYA ZARARDA YENİDEN SINIFLANDIRILMAYACAK BİRİKMİŞ DİĞER KAPSAMLI GELİRLER (GİDERLER)

– –

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirlerin (giderlerin) detayları aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları
(azalışları)	1.567.990.092	1.567.990.092
Maddi duran varlık yeniden değerleme artışlarının
(azalışları) ertelenen vergi etkisi	-293.998.142	-293.998.142
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları
(kayıpları)	-37.220	-4.897.617
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları
(kayıpları) ertelenen vergi etkisi	9.305	1.224.404
Toplam	1.273.964.035	1.270.318.737

21. KARDAN AYRILMIŞ VE KISITLANMIŞ YEDEKLER

Kardan ayrılmış ve kısıtlanmış yedeklerin detayları aşağıdaki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Yasal yedekler	72.175.049	41.061.501
Toplam	72.175.049	41.061.501

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler, önceki dönemin karından, kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle veya kar dağıtımı dışındaki belli amaçlar için ayrılmış yedeklerdir.

Genel Kanuni Yasal Yedekler, Türk Ticaret Kanunu'nun 519'uncu maddesine göre ayrılır ve bu maddede belirlenen esaslara göre kullanılır. Bu esaslar aşağıdaki gibidir;

1) Yıllık kârın yüzde beşi, ödenmiş sermayenin yüzde yirmisine ulaşıncaya kadar genel kanuni yedek akçeye ayrılır.

2) Birinci fıkradaki sınıra ulaşıldıktan sonra da;

a) Yeni payların çıkarılması dolayısıyla sağlanan primin, çıkarılma giderleri, itfa karşılıkları ve hayır amaçlı ödemeler için kullanılmamış bulunan kısmı,
b) Iskat sebebiyle iptal edilen pay senetlerinin bedeli için ödenmiş olan tutardan, bunların yerine verilecek yeni senetlerin çıkarılma giderlerinin düşülmesinden sonra kalan kısmı,
c) Pay sahiplerine yüzde beş oranında kâr payı ödendikten sonra, kârdan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın yüzde onu, genel kanuni yedek akçeye eklenir.

3) Genel kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.

4) İkinci fıkranın (c) bendi ve üçüncü fıkra hükümleri, başlıca amacı başka işletmelere katılmaktan ibaret olan holding şirketler hakkında uygulanmaz.

– –

5) Özel kanunlara tabi olan anonim şirketlerin yedek akçelerine ilişkin hükümler saklıdır.

22. GEÇMİŞ YILLAR KARLARI VEYA ZARARLARI

Geçmiş yıllar karları veya zararları detayları aşağıda ki gibidir;

	30.06.2025	31.12.2024
Geçmiş yıllar karları / zararları / Kayıtlı Değeri	11.461.923	–
Geçmiş yıllar karları / zararları TMS / TFRS Düzeltmeleri	292.465.917	–
Toplam	303.927.840	–

23. HASILAT /SATIŞLARIN MALİYETİ

Hasılata ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
Hasılat	30.06.2025	30.06.2024
Yurtiçi satışlar	2.147.859.524	1.712.727.410
Diğer gelirler	9.142.718	14.416.984
Satıştan iadeler (-)	-4.542.216	-4.394.287
Satış iskontoları (-)	-1.650	-631
Toplam	2.152.458.376	1.722.749.476
	#BAŞV! 1.01.2025	#BAŞV! 1.01.2024
Satışların maliyeti	30.06.2025	30.06.2024
Satılan mamul maliyeti (-)	-9.896.537	–
Satılan ticari mallar maliyeti (-)	-1.694.729.597	-1.319.474.325
Satılan hizmet maliyeti (-)	-75.566	–
Toplam	-1.704.701.700	-1.319.474.325
Brüt Kar/Zarar	#BAŞV! 447.756.676	#BAŞV! 403.275.151

24. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

Genel yönetim giderlerine ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
Genel yönetim giderleri	30.06.2025	30.06.2024
Personel giderleri	-12.510.069	-10.282.439
Vergi, resim ve harç giderleri	-1.921.169	-804.330
Huzur hakkı giderleri	-1.273.351	-871.284
Danışmanlık hizmet Giderleri	-989.941	-1.545.648
Bağış ve yardımlar	-801.905	–
Büro giderleri	-225.614	–
Bakım onarım giderleri	-99.207	–
Amortisman giderleri	-68.095	-9.572.096
Muhtelif giderler	-1.277.138	-3.078.798
Toplam	-19.166.489	-26.154.595

– –

25. PAZARLAMA GİDERLERİ

Pazarlama giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
Pazarlama giderleri	30.06.2025	30.06.2024
Personel giderleri	-167.381.863	-96.675.713
Amortisman Giderleri	-26.868.450	-842.908
Kira ve aidat giderleri	-22.629.033	–
Elektrik, su ve doğalgaz giderleri	-10.154.456	-7.204.194
Sarf malzeme giderleri	-4.827.967	–
Büro giderleri	-4.037.762	-1.788.483
Bakım ve onarım giderleri	-3.768.637	-2.726.538
Vergi, resim ve harçlar	-3.454.498	–
İlan ve reklam giderleri	-2.412.385	-351.515
Sigorta ve poliçe giderleri	-2.070.255	–
Dışardan sağlanan fayda ve hizmetler	–	-13.573.558
Nakliye ve kargo giderleri	-1.552.212	–
Muhtelif giderler	-1.323.528	-7.907.883
Toplam	-250.481.046	-131.070.792

26. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER / ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GİDERLER

Esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	30.06.2025	30.06.2024
Konusu kalmayan karşılıklar	2.295.533	–
Reeskont faiz gelirleri	1.427.466	3.278.379
Hurda gelirleri	700.000	–
Kambiyo karı	568.247	265.945
Komisyon yansıtma gelirleri	298.524	–
Muhtelif gelirler	241.800	728.861
Toplam	5.531.570	4.273.185

– –

Esas faaliyetlerden diğer giderlerin detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
Esas faaliyetlerden diğer giderler	30.06.2025	30.06.2024
Karşılık giderleri (-)	-461.000	-1.086.832
Kambiyo zararları (-)	–	-22.318
Reeskont faiz giderleri (-)	-135.181	-2.578.504
Muhtelif giderler (-)	-2.811.128	-1.528.648
Toplam	-3.407.309	-5.216.302

27. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER/GİDERLER

Yatırım faaliyetlerinden gelirlerin detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
Yatırım faaliyetlerinden gelirler	30.06.2025	30.06.2024
Faiz gelirleri	–	381.749
Menkul kıymet satış karı	14.920.597	4.707.163
Kira gelirleri	8.185.779	7.043.827
Toplam	23.106.376	12.132.739

– –

BAŞV! #BAŞV!

28. FİNANSMAN GELİRLERİ / FİNANSMAN GİDERLERİ

Finansal faaliyetlerden gelirlerin detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
Finansman gelirleri	30.06.2025	30.06.2024
Faiz gelirleri [Nakit ve nakit benzerlerine ait]	726.851	–
Toplam	726.851	–

Finansal faaliyetlerden giderlerin detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
Finansman giderleri	30.06.2025	30.06.2024
Faiz giderleri (-)	-38.354.571	-29.884.790
Toplam	-38.354.571	-29.884.790

Cari döneme ilişkin enflasyon düzeltmelerinin detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
Net parasal pozisyon kazançları (kayıpları)	30.06.2025	30.06.2024
Dur varlık grubu enflasyon düzeltmesi	464.378.675	499.391.785
Özkaynak grubu enflasyon düzeltmesi	-487.250.690	-544.046.605
Gelir tablosu grubu enflasyon sınıflandırması	-32.713.350	-53.369.555
Ertelenen vergi enflasyon düzeltmesi	-32.618.232	-43.029.788
Stok grubu enflasyon düzeltmesi	6.422.427	23.421.431
Diğer enflasyon düzeltmeleri	–	1.543.406
Toplam	-81.781.170	-116.089.326

29. PAY BAŞINA KAZANÇ

	1.01.2025	1.01.2024
Pay Başına Kazanç	30.06.2025	30.06.2024
Dönem karı (zararı)	25.365.222	354.942.095
Hisse sayısı	149.200.000	149.200.000
Hisse başına kar ( zarar)	0,170008	2,378968

Hisse başına kazanç / (zarar), dönem net karı veya zararının cari dönemde adi hisse senedi sahiplerine ait adi hisse senetleri adedinin ağırlıklı ortalamasına bölünmesi suretiyle hesaplanmaktadır.

edilmiştir.)

30. İLİŞKİLİ TARAFLAR

İlişkili taraflardan alacak ve borçların detayları aşağıdaki gibidir;

Toplam (Net)	1.724.091	1.630.419
• Zümrüt Baharatları Gıda Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi	402.644	329.772
Diğer Borçlar	402.644	329.772
• Zümrüt Baharatları Gıda Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi	1.321.447	1.300.647
Ticari Borçlar	1.321.447	1.300.647
	30.06.2025	31.12.2024

30 Haziran 2025ve 31 Aralık 2024 dönemlerine ilişkin, İlişkili taraflardan elde edilen gelir ve giderlerin detayları aşağıdaki gibidir;

– –

	1.01.2025	1.01.2024
	30.06.2025	30.06.2024
Giderler:	–	4.509.919
Zümrüt Baharatları Gıda San. Ve Tic. Ltd. Şti.	–	4.509.919
Gelirler:	151.328	–
Zümrüt Baharatları Gıda San. Ve Tic. Ltd. Şti.	151.328	–
Net gelir (gider)	151.328	-4.509.919

Üst düzey yöneticilere sağlanan fayda ve menfaatlerin detayları aşağıdaki gibidir;

	1.01.2025	1.01.2024
	30.06.2025	30.06.2024
Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Menfaatler	-1.142.000	-932.226
Toplam	-1.142.000	-932.226

31. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Kredi Riski: Şirket'in kredi riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket yönetimi, ticari alacaklarını geçmiş tecrübel er ve cari ekonomik durumu göz önüne alarak değerlendirmektedir. Şirket yönetimi ticari alacakları ile ilgili ek risk öngörmemektedir.

30.06.2025	Alacaklar				Bankalardaki	Diğer
	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Mevduat
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)	−	−	−	−	42.042.400	1.227.661
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	−	−	−	−	−	−
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	−	−	−	−	42.042.400	1.227.661
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne	−	−	−	−	−	−
uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	−	−	−	−	−	−
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	−	−	−	−	−	−
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	−	−	−	−	−	−
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	83.919	−	−	−	−	−
- Değer düşüklüğü (-)	-83.919	−	−	−	−	−

31.12.2024	Alacaklar				Bankalardaki	Diğer
	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Mevduat
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)	−	−	−	−	93.541.718	1.372.270
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	−	−	−	−	−	−
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	−	−	−	−	93.541.718	1.372.270
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne	−	−	−	−	−	−
uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	−	−	−	−	−	−
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	−	−	−	−	−	−
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	−	−	−	−	−	−
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	97.912	−	−	−	−	−
- Değer düşüklüğü (-)	-97.912	−	−	−	−	−

Likidite Riski: Likidite riski, Şirket'in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar vey a kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tut arda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Şirket'in 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla likidite riskini gösteren tablo aşağıdadır;

30.06.2025
	Defter Değeri	Nakit çıkışlar	3 aydan kısa	3-12 ay arası	1-5 yıl arası	5 yıldan uzun
Sözleşme Uyarınca Vadeler		toplamı
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler	563.132.922	136.420.525	−	−	−	136.420.525
Finansal Borçlar	563.132.922	136.420.525	−	−	−	136.420.525

Beklenen Vadeler	Defter Değeri	Nakit çıkışlar	3 aydan kısa	3-12 ay arası	1-5 yıl arası	5 yıldan uzun
		toplamı
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler	228.598.211	228.598.211	228.598.211	−	−	−
Ticari Borçlar	225.610.411	225.610.411	225.610.411	−	−	−
Diğer Borçlar	2.987.800	2.987.800	2.987.800	−	−	−

31.12.2024
	Defter Değeri	Nakit çıkışlar	3 aydan kısa	3-12 ay arası	1-5 yıl arası	5 yıldan uzun
Sözleşme Uyarınca Vadeler		toplamı
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler	382.241.099	81.114.782	−	−	−	81.114.782
Finansal Borçlar	382.241.099	81.114.782	−	−	−	81.114.782

Beklenen Vadeler	Defter Değeri	Nakit çıkışlar	3 aydan kısa	3-12 ay arası	1-5 yıl arası	5 yıldan uzun
		toplamı
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler	170.034.757	170.034.757	170.034.757	−	−	−
Ticari Borçlar	169.704.985	169.704.985	169.704.985		−	−
Diğer Borçlar	329.772	329.772	329.772		−	−

Kur Riski

30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir;

30.06.2025	30.06.2025	TL Karşılığı	USD	EUR
	Satınalma Gücü	30.06.2025
Ticari Alacaklar	−	−	−	−
Parasal Finansal Varlıklar	3.788.372	3.788.372	60.185	29.965
Diğer	−	−	−	−
Dönen Varlıklar	3.788.372	3.788.372	60.185	29.965
Duran Varlıklar	−	−	−	−
Toplam Varlıklar	3.788.372	3.788.372	60.185	29.965
Ticari Borçlar	−	−	−	−
Finansal Yükümlülükler	−	−	−	−
Kısa Vadeli Yükümlükler	−	−	−	−
Finansal Yükümlülükler	−	−	−	−
Uzun Vadeli Yükümlülükler	−	−	−	−
Toplam Yükümlülükler	−	−	−	−
Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu	3.788.372	3.788.372	60.185	29.965
Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu	3.788.372	3.788.372	60.185	29.965

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir;

31.12.2024	30.06.2025	TL Karşılığı 31.12.2024	USD	EUR
	Satınalma Gücü
Ticari Alacaklar	−	−	−	−
Parasal Finansal Varlıklar	3.402.938	2.916.622	51.432	30.000
Diğer	−	−	−	−
Dönen Varlıklar	3.402.938	2.916.622	51.432	30.000
Toplam Varlıklar	3.402.938	2.916.622	51.432	30.000
Ticari Borçlar	−	−	−	−
Finansal Yükümlülükler	−	−	−	−
Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	−	−	−	−
Parasal Olmayan Diğer Yükümlükler	−	−	−	−
Kısa Vadeli Yükümlükler	−	−	−	−
Finansal Yükümlülükler	−	−	−	−
Uzun Vadeli Yükümlülükler	−	−	−	−
Toplam Yükümlülükler	−	−	−	−
Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu	3.402.938	2.916.622	51.432	30.000
Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu	3.402.938	2.916.622	51.432	30.000

Duyarlılık Analizleri

30 Haziran 2025 itibarıyla Türk Lirasının kurlar karşısında %10 değer kaybetmesi ve %10 değer kazanması durumlarında ve faiz oranları olmak üzere tüm değişkenlerin sabit olması varsayımı ile yapılmıştır.

30.06.2025	Kar / Zarar
	Değer Kazanması	Değer Kaybetmesi
USD Kurunun %1,250 değişmesi halinde
USD net varlık / yükümlülüğü	212.334	-212.334
USD riskinden korunan kısım (-)
USD Net Etki	212.334	-212.334
EUR Kurunun %1,250 değişmesi halinde
EUR net varlık / yükümlülüğü	110.079	-110.079
EUR riskinden korunan kısım (-)
EUR Net Etki	110.079	-110.079

TOPLAM	322.413	-322.413

31 Aralık 2024 itibarıyla Türk Lirasının kurlar karşısında %10 değer kaybetmesi ve %10 değer kazanması durumlarında ve faiz oranları olmak üzere tüm değişkenlerin sabit olması varsayımı ile yapılmıştır.

31.12.2024	Kar / Zarar
	Değer Kazanması	Değer Kaybetmesi
USD Kurunun %1,250 değişmesi halinde
USD net varlık / yükümlülüğü	151.407	-151.407
USD riskinden korunan kısım (-)
USD Net Etki	151.407	-151.407
EUR Kurunun %1,250 değişmesi halinde
EUR net varlık / yükümlülüğü	97.722	-97.722
EUR riskinden korunan kısım (-)
EUR Net Etki	97.722	-97.722

TOPLAM	249.128	-249.128

Faiz Riski

Şirket'in faiz riski bulunmamaktadır.

Faiz Pozisyonu		30.06.2025	31.12.2024
Sabit faizli finansal araçlar		−	−
Finansal varlıklar	Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara
	yansıtılan varlıklar	−	−
	İtfa Edilmiş Maliyetinden Gösterilen
	Finansal Varlıklar	−	−
Finansal yükümlülükler		136.420.525	81.114.782
Değişken faizli finansal araçlar		−	−
Finansal varlıklar		−	−
Finansal yükümlülükler		−	−

32. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Bulunmamaktadır.

AI Terminal

GİMAT MAĞAZACILIK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

8708_rns_2025-08-11_c7a15abe-c019-449c-b7d7-a1609dfe5b0d.pdf