GIANTSTEP Inc.

투자설명서 1.8 (주)자이언트스텝 ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon:정정신고(발행조건및가액이확정된경우).LCommon 정정신고(발행조건및가액이확정된경우) 정 정 신 고 (보고) 2021년 03월 12일 1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 3월 9일 3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재상항 정정 4. 정정사항&cr;&cr;금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 " 굵은 빨간색"으로 기재하였습니다. &cr; 항 목 정 정 전 정 정 후 공통 정정사항 - 모집(매출)가액(예정) : 9,000원 ~ 11,000원&cr;- 모집(매출)총액(예정) : 12,600,000,000원 ~&cr; 15,400,000,000원&cr;- 일반투자자 배정주식수 : 350,000주~420,000주&cr;- 기관투자자 배정주식수 : 855,503주~1,050,000주&cr;- 일반투자자 배정비율 : 25.0%~30.0%&cr;- 기관투자자 배정비율 : 61.1%~75.0% - 모집(매출) 확정가액 : 11,000원&cr;- 모집(매출) 확정총액 : 15,400,000,000원&cr;&cr;- 일반투자자 배정주식수 : 350,000주&cr;- 기관투자자 배정주식수 : 925,503주&cr;- 일반투자자 배정비율 : 25.0%&cr;- 기관투자자 배정비율 : 66.1% 요약정보 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』에서 정정한 사항과 정정 내용이 동일합니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (주1) (주1) 2. 공모방법 (주2) (주2) 3. 공모가격 결정 방법 - &cr;나. 공모가격 산정 개요 (주3) (주3) 3. 공모가격 결정 방법 - &cr;다. 수요예측에 관한 사항 (주4) (주4) 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항&cr;- 나. 청약에 관한 사항 (주5) (주5) 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항&cr;- 다. 청약결과 배정에 관한 사항 (주6) (주6) 5. 인수 등에 관한 사항-&cr;나. 인수대가에 관한 사항 (주7) (주7) 5. 인수 등에 관한 사항-&cr;다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 (주8) (주8) IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 4. 공모가격에 대한 의견 (주9) (주9) V. 자금의 사용 목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 &cr;- 가. 자금조달금액 (주10) (주10) 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 &cr;- 나. 발행제비용의 내역 (주11) (주11) 2. 자금의 사용목적 (주12) (주12) &cr; (주1)&cr;&cr;<정정 전>&cr; 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 1,400,000 500 9,000 12,600,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 한국투자증권 기명식보통주 1,400,000 12,600,000,000 551,565,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 2021.03.15 ~ 2021.03.16 2021.03.18 2021.03.15 주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜자이언트스텝의 제시 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜자이언트스텝이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. 주5) - 우리사주조합 청약일 : 2021년 03월 15일 (1일간)&cr;- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2021년 03월 15일 ~ 16일 (2일간)&cr;※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 09월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 12월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 총 인수대가는 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 4.25%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식보통주 42,000주 378,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분 &cr;상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜자이언트스텝이 협의하여 제시한 희망공모가액 밴드 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다. 주10) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주11) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. &cr; <정정 후>&cr; 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 1,400,000 500 11,000 15,400,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 한국투자증권 기명식보통주 1,400,000 15,400,000,000 674,135,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 2021.03.15 ~ 2021.03.16 2021.03.18 2021.03.15 주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 확정공모가액인 11,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜자이언트스텝이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 11,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. 주5) - 우리사주조합 청약일 : 2021년 03월 15일 (1일간)&cr;- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2021년 03월 15일 ~ 16일 (2일간)&cr;※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 09월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 12월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 총 인수대가는 확정공모가액인 11,000원을 기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 4.25%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식보통주 42,000주 462,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분 &cr;상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜자이언트스텝이 협의하여 제시한 확정공모가액 11,000원 기준입니다. 주10) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주11) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. &cr; (주2)&cr;&cr;<정정 전>&cr; 2. 공모방법 금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,400,000주(100%)의 일반공모 방식에 의합니다.&cr; 가. 공모주식의 배정내역&cr; 【공모방법 : 일반공모】 공 모 대 상 주 수 (비 율) 비 고 일 반 공 모 1,400,000주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 1,400,000주 (100.0%) - 주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주3) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공 모 대 상 주식수 비율 비 고 우리사주조합 124,497주 8.9% - 일반청약자 350,000주 ~&cr;420,000주 25.0% ~ 30.0% - 기관투자자 855,503주 ~&cr;1,050,000주 61.1% ~ 75.0% 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 1,400,000주 100.0% - 주1) 「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. &cr; 나. 모집의 방법 등&cr; 【모집방법 : 일반공모】 모 집 대 상 주 수 (비 율) 비 고 일 반 공 모 1,400,000주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 1,400,000주 (100.0%) - 【모집 세부내역】 모 집 대 상 배정주식수 배정비율 주당 모집가액 모집총액 비 고 우리사주조합 124,497주 8.9% 9,000원 1,120,473,000원 - 일반청약자 350,000주 ~&cr;420,000주 25.0% ~ &cr;30.0% 3,150,000,000원 ~ 3,780,000,000원 - 기관투자자 855,503주 ~&cr;1,050,000주 61.1% ~ &cr;75.0% 7,699,527,000원 ~ 9,450,000,000원 주1) 합 계 1,400,000주 100.0% 12,600,000,000원 - 주1) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.&cr;가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr;나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr;다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단&cr;라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr;마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) &cr;※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.&cr;&cr;※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr;① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.&cr;② 국내 자산에만 투자할 것&cr;다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.&cr;① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. &cr;※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것&cr;&cr;※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 &cr;※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주2) 배정주식수(비율)의 변경&cr;① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.&cr;② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)&cr;③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.&cr; ⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주3) 주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜자이언트스텝이 제시한 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜자이언트스텝이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주4) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주5) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주6) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등&cr; 금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.&cr; 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항&cr; 【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구 분 취득주식수 주당 취득가액 취득총액 비 고 한국투자증권㈜ 42,000주 9,000원 378,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. 주3) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. &cr; <정정 후>&cr; 2. 공모방법 금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,400,000주(100%)의 일반공모 방식에 의합니다.&cr; 가. 공모주식의 배정내역&cr; 【공모방법 : 일반공모】 공 모 대 상 주 수 (비 율) 비 고 일 반 공 모 1,400,000주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 1,400,000주 (100.0%) - 주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주3) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공 모 대 상 주식수 비율 비 고 우리사주조합 124,497주 8.9% - 일반청약자 350,000주 25.0% - 기관투자자 925,503주 66.1% 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 1,400,000주 100.0% - 주1) 「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. &cr; 나. 모집의 방법 등&cr; 【모집방법 : 일반공모】 모 집 대 상 주 수 (비 율) 비 고 일 반 공 모 1,400,000주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 1,400,000주 (100.0%) - 【모집 세부내역】 모 집 대 상 배정주식수 배정비율 주당 모집가액 모집총액 비 고 우리사주조합 124,497주 8.9% 11,000원 1,369,467,000원 - 일반청약자 350,000주 25.0% 3,850,000,000원 - 기관투자자 925,503주 66.1% 10,180,533,000원 주1) 합 계 1,400,000주 100.0% 15,400,000,000원 - 주1) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.&cr;가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr;나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr;다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단&cr;라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr;마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) &cr;※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.&cr;&cr;※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr;① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.&cr;② 국내 자산에만 투자할 것&cr;다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.&cr;① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. &cr;※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것&cr;&cr;※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 &cr;※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주2) 배정주식수(비율)의 변경&cr;① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.&cr;② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)&cr;③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.&cr; ⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주3) 주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜자이언트스텝이 결정한 확정공모가액 11,000원입니다. 주4) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 11,000원을 근거로하여 계산한 금액입니다. 주5) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주6) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등&cr; 금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.&cr; 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항&cr; 【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구 분 취득주식수 주당 취득가액 취득총액 비 고 한국투자증권㈜ 42,000주 11,000원 462,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. 주3) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. &cr; (주3)&cr;&cr;<정정 전>&cr; 나. 공모가격 산정 개요&cr;&cr;대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.&cr; 구 분 내 용 주당 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와&cr;대표주관회사가 협의하여 결정할 예정 &cr;(1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜자이언트스텝의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.&cr;&cr;(2) 금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.&cr;&cr;(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다. &cr; <정정 후>&cr; 나. 공모가격 산정 개요 &cr;&cr;대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr; 구 분 내 용 주당 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 주당 확정공모가액 11,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와&cr;대표주관회사가 협의하여 결정할 예정 &cr;(1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜자이언트스텝의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.&cr;&cr;(2) 금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr;&cr;(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; (주4)&cr;&cr; <정정 전>&cr; &cr; 다. 수요예측에 관한 사항 &cr;&cr;(중략)&cr; (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항&cr; 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 855,503주 ~&cr;1,050,000주 61.1% ~&cr;75.0% 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 350,000주~420,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 124,497주(8.9%), 이상 474,497주~544,497주(33.9%~38.9%) 는 수요예측 대상주식이 아닙니다. &cr;(후략)&cr; &cr; <정정 후> &cr;&cr; 다. 수요예측에 관한 사항 &cr; (중략)&cr; (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항&cr; 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 925,503 66.1% 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 350,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 124,497주(8.9%), 이상 474,497주(33.9%) 는 수요예측 대상주식이 아닙니다. &cr;(중략)&cr; (12) 수요예측 결과&cr;&cr;(가) 수요예측 참여내역&cr; 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, &cr;중개업자 연기금, 운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적(유)&cr;주1) 거래실적(무) 건수 580 36 202 484 86 239 1,627 수량 572,665,000 36,047,000 195,874,000 491,498,000 51,897,000 217,647,000 1,565,628,000 경쟁률 618.76 38.95 211.64 531.06 56.07 235.17 1,691.65 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포&cr; 구 분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,&cr;중개업자 연기금,운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적 유&cr;주1) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단 초과 547 543,438,000 35 35,122,000 193 188,258,000 481 488,348,000 86 51,897,000 227 216,530,000 1,569 1,523,593,000 밴드 상위 75% 초과~100% 이하 14 9,280,000 1 925,000 5 3,416,000 1 1,050,000 - - 12 1,117,000 33 15,788,000 밴드 상위 50% 초과~75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드하단 미만 - - - - - - - - - - - - - - 미제시 19 19,947,000 - - 4 4,200,000 2 2,100,000 - - - - 25 26,247,000 합 계 580 572,665,000 36 36,047,000 202 195,874,000 484 491,498,000 86 51,897,000 239 217,647,000 1,627 1,565,628,000 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. &cr; 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.&cr; 구 분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 13,000원 이상 1,534 94.28% 1,492,503,000 95.33% 12,000원 이상 13,000원 미만 35 2.15% 31,090,000 1.99% 11,000원 이상 12,000원 미만 33 2.03% 15,788,000 1.01% 11,000원 미만 - - - - 가격미제시 25 1.54% 26,247,000 1.68% 합 계 1,627 100.00% 1,565,628,000 100.00% (다) 의무보유 확약 신청내역&cr; 구 분 신청건수(건) 신청수량(주) 6개월 42 41,214,000 3개월 153 152,570,000 1개월 151 154,400,000 15일 34 34,195,000 합 계 380 382,379,000 총 신청건수 및 신청수량 대비 비율(%) 23.36% 24.42% &cr;(라) 주당 확정공모가액의 결정&cr;&cr;상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜자이언트스텝과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr;&cr;(마) 물량배정대상자 가격범위&cr;&cr;1주당 확정공모가액인 11,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자 &cr;&cr; (주5)&cr;&cr;<정정 전>&cr;&cr; 나. 청약에 관한 사항&cr;&cr;(중략)&cr; (6) 청약주식 단위&cr;&cr;① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.&cr;② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.&cr;③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.&cr; 【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율 구 분 일반청약자&cr;배정물량 일반 고객&cr;최고 청약한도 청약&cr;증거금율 한국투자증권㈜ 350,000주 ~&cr;420,000주 11,000주 ~&cr;14,000주 50% 주) 한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 11,000주~14,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우 22,000주~28,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 33,000주~42,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 5,500주~7,000주(50%)까지 청약 가능합니다. 【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 &cr;(후략)&cr;&cr; <정정 후>&cr;&cr; 나. 청약에 관한 사항&cr;&cr;(중략)&cr; (6) 청약주식 단위&cr;&cr;① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.&cr;② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.&cr;③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.&cr; 【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율 구 분 일반청약자&cr;배정물량 일반 고객&cr;최고 청약한도 청약&cr;증거금율 한국투자증권㈜ 350,000주 11,000주 50% 주) 한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 11,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우 22,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 33,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 5,500주(50%)까지 청약 가능합니다. 【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 &cr;(후략)&cr;&cr; (주6)&cr; &cr;<정정 전>&cr;&cr; 다. 청약결과 배정에 관한 사항&cr; &cr; (1) 공모주식 배정비율&cr; &cr; ① 우리사주조합 : 총 공모주식의 8.9%( 124,497 주)를 배정합니다.&cr;② 기관투자자 : 총 공모주식의 61.1%~75.0%( 855,503 주~1,050,000주)를 배정합니다.&cr;③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0%( 350,000 주~420,000주)를 배정합니다.&cr; ④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.&cr;⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.&cr;⑥ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.&cr;&cr; (2) 배정방법&cr; &cr;청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜자이언트스텝이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.&cr;&cr;① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; ② 「 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 최소 175,000주~210,000주 이상입니다. &cr;&cr;(후략)&cr;&cr; <정정 후>&cr;&cr; 다. 청약결과 배정에 관한 사항&cr; &cr; (1) 공모주식 배정비율&cr; &cr; ① 우리사주조합 : 총 공모주식의 8.9%( 124,497 주)를 배정합니다.&cr;② 기관투자자 : 총 공모주식의 66.1%( 925,503 주) 를 배정합니다.&cr;③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%( 350,000 주) 를 배정합니다.&cr; ④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.&cr;⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.&cr; ⑥ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.&cr;&cr; (2) 배정방법&cr; &cr;청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜자이언트스텝이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.&cr;&cr;① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; ② 「 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 175,000주 이상입니다. &cr;&cr;(후략)&cr; &cr; (주7)&cr;&cr;<정정 전>&cr; 나. 인수대가에 관한 사항&cr; (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 한국투자증권㈜ 551,565,000원 주) 주) 인수수수료는 희망공모가액 밴드인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액 기준으로 산정한 공모금액(12,600,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액(378,000,000원)를 합한 금액의 4.25%에 해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다. &cr;(후략)&cr;&cr; <정정 후>&cr; 나. 인수대가에 관한 사항&cr; (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 한국투자증권㈜ 674,135,000원 주) 주) 인수수수료는 확정공모가액 11,000원을 기준으로 산정한 공모금액( 15,400,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액( 462,000,000원)를 합한 금액의 4.25%에 해당하는 금액입니다. &cr;(후략)&cr;&cr; (주8)&cr;&cr;<정정 전>&cr; 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항&cr;&cr;금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)&cr;&cr;금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.&cr; 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식 보통주 42,000주 378,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른&cr;상장주선인의 의무 취득분 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 주3) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. &cr; <정정 후>&cr; 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항&cr;&cr;금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)&cr;&cr;금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.&cr; 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식 보통주 42,000주 462,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른&cr;상장주선인의 의무 취득분 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 11,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 주3) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. &cr; (주9)&cr;&cr;<정정 전>&cr; 4. 공모가격에 대한 의견 &cr; 가. 평가결과 &cr; 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜ 자이언트스텝의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.&cr; 구 분 내 용 주당 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 확정공모가액&cr;결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. &cr;상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜ 자이언트스텝의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;금번 ㈜ 자이언트스텝의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.&cr;&cr;(중략)&cr; (다) 희망공모가액 산정 &cr;&cr;상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜자이언트스텝의 희망공모가액은 아래와 같습니다.&cr; 【㈜자이언트스텝 희망공모가액 산출내역 】 구 분 내 용 비 고 비교가치 주당 평가가액 14,214원 - 평가액 대비 할인율 36.68% ~ 22.61% 주1) 희망공모가액 밴드 9,000원 ~ 11,000원 - 확정공모가액 - 주2) 주1) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 이와 유사한 수준으로 산정하였습니다. [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 ] 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액&cr;하단 희망공모가액&cr;상단 이노테라피 2019.02.01 20.29 10.12 셀리드 2019.02.20 23.02 12.98 지노믹트리 2019.03.27 38.01 25.09 아모그린텍 2019.03.29 31.51 8.68 수젠텍 2019.05.28 38.01 25.22 마이크로디지탈 2019.06.05 21.56 13.30 압타바이오 2019.06.12 30.72 13.40 플리토 2019.07.17 25.57 15.51 나노브릭 2019.08.19 43.70 29.63 라닉스 2019.09.18 26.58 13.62 올리패스 2019.09.20 31.43 22.29 엔바이오니아 2019.10.24 27.79 17.84 캐리소프트 2019.10.29 23.83 7.36 미디어젠 2019.11.05 28.88 6.26 라파스 2019.11.11 40.05 24.06 티움바이오 2019.11.22 40.47 24.71 제이엘케이인스펙션 2019.12.11 34.73 25.41 신테카바이오 2019.12.17 40.14 25.88 메드팩토 2019.12.19 42.59 28.92 브릿지바이오테라퓨틱스 2019.12.20 23.30 10.52 천랩 2019.12.26 22.70 13.40 서남 2020.02.20 33.02 23.10 레몬 2020.02.28 35.40 24.98 서울바이오시스 2020.03.06 38.22 28.72 에스씨엠생명과학 2020.06.17 31.13 14.92 젠큐릭스 2020.06.25 41.55 32.55 소마젠 2020.07.13 29.35 20.00 솔트룩스 2020.07.23 42.70 33.20 제놀루션 2020.07.24 32.37 19.70 셀레믹스 2020.08.21 47.50 34.70 이오플로우 2020.09.14 36.60 26.00 압타머사이언스 2020.09.16 34.60 47.70 박셀바이오 2020.09.22 42.90 33.30 넥스틴 2020.10.08 32.40 17.10 피플바이오 2020.10.19 43.00 31.60 미코바이오메드 2020.10.22 36.40 20.50 바이브컴퍼니 2020.10.28 21.36 4.27 센코 2020.10.29 40.74 22.97 클리노믹스 2020.12.04 41.00 25.00 퀀타매트릭스 2020.12.09 53.60 40.00 엔젠바이오 2020.12.10 47.21 29.61 알체라 2020.12.21 38.92 23.65 프리시젼바이오 2020.12.22 43.07 32.22 석경에이티 2020.12.23 36.87 21.09 지놈앤컴퍼니 2020.12.23 33.23 25.81 평 균 34.84 22.38 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. &cr;(후략) &cr; <정정 후> &cr; 4. 공모가격에 대한 의견 &cr; 가. 평가결과 &cr; 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜ 자이언트스텝의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr; 구 분 내 용 주당 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 주당 확정공모가액 11,000원 확정공모가액&cr;결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다. &cr; 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜ 자 이언트스텝의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;금번 ㈜ 자 이언트스텝의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr;&cr;(중략)&cr; (다) 희망공모가액 산정 &cr;&cr;상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜자이언트스텝의 희망공모가액은 아래와 같습니다.&cr; 【㈜자이언트스텝 희망공모가액 산출내역 】 구 분 내 용 비 고 비교가치 주당 평가가액 14,214원 - 평가액 대비 할인율 36.68% ~ 22.61% 주1) 희망공모가액 밴드 9,000원 ~ 11,000원 - 확정공모가액 11,000원 주2) 주1) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 이와 유사한 수준으로 산정하였습니다. [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 ] 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액&cr;하단 희망공모가액&cr;상단 이노테라피 2019.02.01 20.29 10.12 셀리드 2019.02.20 23.02 12.98 지노믹트리 2019.03.27 38.01 25.09 아모그린텍 2019.03.29 31.51 8.68 수젠텍 2019.05.28 38.01 25.22 마이크로디지탈 2019.06.05 21.56 13.30 압타바이오 2019.06.12 30.72 13.40 플리토 2019.07.17 25.57 15.51 나노브릭 2019.08.19 43.70 29.63 라닉스 2019.09.18 26.58 13.62 올리패스 2019.09.20 31.43 22.29 엔바이오니아 2019.10.24 27.79 17.84 캐리소프트 2019.10.29 23.83 7.36 미디어젠 2019.11.05 28.88 6.26 라파스 2019.11.11 40.05 24.06 티움바이오 2019.11.22 40.47 24.71 제이엘케이인스펙션 2019.12.11 34.73 25.41 신테카바이오 2019.12.17 40.14 25.88 메드팩토 2019.12.19 42.59 28.92 브릿지바이오테라퓨틱스 2019.12.20 23.30 10.52 천랩 2019.12.26 22.70 13.40 서남 2020.02.20 33.02 23.10 레몬 2020.02.28 35.40 24.98 서울바이오시스 2020.03.06 38.22 28.72 에스씨엠생명과학 2020.06.17 31.13 14.92 젠큐릭스 2020.06.25 41.55 32.55 소마젠 2020.07.13 29.35 20.00 솔트룩스 2020.07.23 42.70 33.20 제놀루션 2020.07.24 32.37 19.70 셀레믹스 2020.08.21 47.50 34.70 이오플로우 2020.09.14 36.60 26.00 압타머사이언스 2020.09.16 34.60 47.70 박셀바이오 2020.09.22 42.90 33.30 넥스틴 2020.10.08 32.40 17.10 피플바이오 2020.10.19 43.00 31.60 미코바이오메드 2020.10.22 36.40 20.50 바이브컴퍼니 2020.10.28 21.36 4.27 센코 2020.10.29 40.74 22.97 클리노믹스 2020.12.04 41.00 25.00 퀀타매트릭스 2020.12.09 53.60 40.00 엔젠바이오 2020.12.10 47.21 29.61 알체라 2020.12.21 38.92 23.65 프리시젼바이오 2020.12.22 43.07 32.22 석경에이티 2020.12.23 36.87 21.09 지놈앤컴퍼니 2020.12.23 33.23 25.81 평 균 34.84 22.38 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 11,000원으로 결정하였습니다. &cr;(후략)&cr; (주10)&cr;&cr;<정정 전>&cr; 가. 자금조달금액&cr; (단위: 천원) 구 분 금 액 모집 및 매출 총액 (1) 12,600,000 상장주선인 의무인수 금액 (2) 378,000 발행제비용 (3) 598,000 순수입금 [(1) + (2) - (3)] 12,380,000 주1) 상기 금액은 최저 희망공모가액인 9,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. &cr; <정정 후> &cr; 가. 자금조달금액&cr; (단위: 천원) 구 분 금 액 모집 및 매출 총액 (1) 15,400,000 상장주선인 의무인수 금액 (2) 462,000 발행제비용 (3) 720,570 순수입금 [(1) + (2) - (3)] 15,141,430 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 11,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. &cr; (주11)&cr;&cr;<정정 전>&cr; 나. 발행제비용의 내역&cr; (단위: 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 551,565 모집금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.25% 등록세 2,884 증가 자본금의 4/1000 교육세 577 등록세의 20% 기타비용 42,974 법무사 수수료, IR 비용, 인쇄비 등 합 계 598,000 - 주1) 상기 금액은 최저 희망공모가액인 9,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. &cr; <정정 후> &cr; 나. 발행제비용의 내역&cr; (단위: 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 674,135 모집금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.25% 등록세 2,884 증가 자본금의 4/1000 교육세 577 등록세의 20% 기타비용 42,974 법무사 수수료, IR 비용, 인쇄비 등 합 계 720,570 - 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 11,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. &cr; (주12)&cr;&cr;<정정 전>&cr; 2. 자금의 사용목적 &cr;&cr;가. 자금의 사용계획&cr; &cr;증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.&cr; (기준일 : 2021.01.18 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 2,600 - 1,000 - 4,780 4,000 12,380 주1) 기타는 연구개발비 명목으로 사용할 금액입니다.&cr;주2) 시설자금 중 LED Back Wall 구축 자금 및 연구개발자금(기타) 중 연구개발인력 인건비를 우선순위 집행예정입니다. &cr; (1) 시설자금&cr; 당사는 2021년에 버추얼 스튜디오를 추가 확보할 예정이며, 추가 확보한 버추얼 스튜디오에 LED Back Wall을 구축할 예정입니다. 기존 녹색배경에서 연기자의 상상으로 연기해야하는 크로마 Wall과 대비하여 LED Back Wall을 통한 리얼타임으로 배경을 구현하여 연기자의 인터랙티브 연기가 가능하고 리얼타임 촬영으로 제작시간을 더욱 단축시킬 수 있는 영상 제작 환경을 구축할 예정입니다.&cr; 설비투자 LED 버추얼 스튜디오 구축을 위한 LED Back Wall 도입 투자기간 2021년 7월 1일 ~ 2022년 1월 31일 투자목적 LED 백스크린을 이용한 버추얼 스튜디오 구축 및 운영 구축내용 - LED 상에서 표현되는 렌더링 결과물과 실제 피사체의 동시 촬영이 가능한스튜디오 설계 및 도입 - LED 상의 가상 환경과 실제 촬영 환경의 동기화 - 백스크린용 고해상도 리얼타임 렌더링 최적화 기대효과 그린스크린을 이용한 후처리 없이 실시간으로 합성되는 버추얼 스튜디오로 촬영 비용 절감 및 콘텐츠 제작 공정의 효율성이 높아질 것으로 기대 (단위 : 백만원) 항목(주1) 2021년 2022년 2023년 합계 시설자금투자 H/W R&D 개발장비(주2) 1,500 200 200 1,900 PC 등(주3) 500 100 100 700 합계 2,000 300 300 2,600 주1) 인건비는 연구개발비에 포함하였습니다.&cr;주2) 2021년에 LED Back Wall 도입 예정이며, 2022년 ~ 2023년에 HMD 카메라 등 부속 장비 등의 예산을 배정하였습니다.&cr;주3) 고성능 PC, AI 서버 등입니다.&cr; &cr; (2) 운영자금&cr; 운영자금은 청구회사의 미국법인인 Giantstep Studios Inc.에 2021년 10억원의 추가투자를 진행할 예정입니다. 코로나19로 인하여 잠정 보류상태였던 NBCUniveral과의 협업을 2020년 하반기 개시하였으며, 2021년 신규프로젝트 수주 가능성 매우 높은 상황입니다. Giantstep Studios Inc.은 늘어나는 수주물량 제작을 위한 신규 인력 1~2인의 채용 및 미국 마케팅 비용으로 투자자금을 사용할 예정입니다. 디즈니, 넷플릭스의 경우 아직 직접 수주는 확보되지는 않았으나, 기존 본사에서 캐리비안의 해적, 아쿠아맨 프로젝트, Dota2 등 영화/애니메이션 참여이력을 꾸준히 쌓아왔으므로 코로나19의 영향이 줄어들어 미국 내 제작이 활발해지는 시점에 제작 재개를 예상하고 있으며, 미국법인에서도 적극적 사업개발(Business Develpoment)을 통해 직, 간접 제작 참여 형태를 확장할 예정입니다. Giantstep Studios Inc.는 매출처 다변화를 꾸준히 진행하여, 현재 Fox channel, Prologue, Sidlee, PUBG 등과 현재 자체 계약으로 프로젝트 제작 진행 중입니다. 특히, 자이언트스텝 본사의 구글 정식 벤더 등록으로 다양한 AR 콘텐츠 제작에 대하여 협업하고 버추얼휴먼 등 실감형콘텐츠 기술 관련하여 글로벌 사업의 판로를 개척할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 미국 디지털도메인 등과의 경쟁에서 낮은 단가 및 제작시간 단축 등의 경쟁력이 있다고 자체 판단하고 있어 미국법인을 판매법인으로 미국시장에 국내 버추얼 휴먼 제작 기술을 선보여 상업화 진행할 예정입니다. (3) 타법인 증권 취득 자금&cr; 당사는 추가 제작 능력 등의 확대, 기타 시장 수요 대응을 위하여 M&A(자회사 편입)를 진행할 예정입니다. 리얼타임 콘텐츠 및 AR/VR 콘텐츠 제작사 등 당사 영위 사업과 관련된 업체를 다각적으로 인수 검토하고 있습니다. 다만, 현재 논의중인 상황이므로 확정 시 추후 별도 기사 또는 공시를 통하여 공개할 예정입니다.&cr; 인수 대상 회사의 사업의 내용 리얼타임 콘텐츠 제작(AR/VR) 등 취득(인수)가격 미정 취득(인수)가격의 산정근거 외부기관 주식가치평가 보고서 등을 바탕으로 산정 예정 인수목적(주1) 리얼타임 콘텐츠 경쟁력 강화 및 시장점유율 확대 목적 주1) 당사는 광고 VFX, 영상VFX, 리얼타임콘텐츠 제작과 관련된 업체에 한정하여 M&A검토 중입니다. (4) 기타(연구개발자금)&cr; (단위 : 백만원) 항목 2021년 2022년 2023년 합계 연구개발투자 인건비 인건비(주1) 1,000 1,000 500 2,500 S/W 유지보수(주2) 300 300 300 900 구독(주3) 180 180 180 540 영구구매(주4) 20 20 20 60 합계 1,500 1,500 1,000 4,000 주1) 연구개발 관련 기존 인력 인건비 일부 및 추가 채용 관련 인건비를 예산으로 책정하였습니다.&cr;주2) 기존 VFX 장비, 서버 등의 유지보수 비용입니다.&cr;주3) VFX 영상 제작 프로그램 구독(연간) 비용입니다.&cr;주4) 라이선스 등 영구 구매 비용입니다.&cr; 당사는 버추얼 스튜디오를 확대 하여 추가 매출 증대를 계획하고 있습니다. 이에 2021년에 LED 버추얼 스튜디오를 구축(시설자금투자)할 예정이며, 관련하여 GX-LAB을확대 편성하여 추가 고급 개발 인력을 채용하고 지속적인 연구개발활동을 추진할 예정입니다. &cr; [3개년 연구개발인원 신규 채용 계획] 구분 2021년 2022년 2023년 GX-LAB 10명 10명 5명 &cr; <정정 후> &cr; 2. 자금의 사용목적 &cr;&cr;가. 자금의 사용계획&cr; &cr;증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.&cr; (기준일 : 2021.03.12 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 2,600 - 1,000 - 6,280 5,261 15,141 주1) 기타는 연구개발비 명목으로 사용할 금액입니다.&cr;주2) 시설자금 중 LED Back Wall 구축 자금 및 연구개발자금(기타) 중 연구개발인력 인건비를 우선순위 집행예정입니다. &cr; (1) 시설자금&cr; 당사는 2021년에 버추얼 스튜디오를 추가 확보할 예정이며, 추가 확보한 버추얼 스튜디오에 LED Back Wall을 구축할 예정입니다. 기존 녹색배경에서 연기자의 상상으로 연기해야하는 크로마 Wall과 대비하여 LED Back Wall을 통한 리얼타임으로 배경을 구현하여 연기자의 인터랙티브 연기가 가능하고 리얼타임 촬영으로 제작시간을 더욱 단축시킬 수 있는 영상 제작 환경을 구축할 예정입니다.&cr; 설비투자 LED 버추얼 스튜디오 구축을 위한 LED Back Wall 도입 투자기간 2021년 7월 1일 ~ 2022년 1월 31일 투자목적 LED 백스크린을 이용한 버추얼 스튜디오 구축 및 운영 구축내용 - LED 상에서 표현되는 렌더링 결과물과 실제 피사체의 동시 촬영이 가능한스튜디오 설계 및 도입 - LED 상의 가상 환경과 실제 촬영 환경의 동기화 - 백스크린용 고해상도 리얼타임 렌더링 최적화 기대효과 그린스크린을 이용한 후처리 없이 실시간으로 합성되는 버추얼 스튜디오로 촬영 비용 절감 및 콘텐츠 제작 공정의 효율성이 높아질 것으로 기대 (단위 : 백만원) 항목(주1) 2021년 2022년 2023년 합계 시설자금투자 H/W R&D 개발장비(주2) 1,500 200 200 1,900 PC 등(주3) 500 100 100 700 합계 2,000 300 300 2,600 주1) 인건비는 연구개발비에 포함하였습니다.&cr;주2) 2021년에 LED Back Wall 도입 예정이며, 2022년 ~ 2023년에 HMD 카메라 등 부속 장비 등의 예산을 배정하였습니다.&cr;주3) 고성능 PC, AI 서버 등입니다.&cr; &cr; (2) 운영자금&cr; 운영자금은 청구회사의 미국법인인 Giantstep Studios Inc.에 2021년 10억원의 추가투자를 진행할 예정입니다. 코로나19로 인하여 잠정 보류상태였던 NBCUniveral과의 협업을 2020년 하반기 개시하였으며, 2021년 신규프로젝트 수주 가능성 매우 높은 상황입니다. Giantstep Studios Inc.은 늘어나는 수주물량 제작을 위한 신규 인력 1~2인의 채용 및 미국 마케팅 비용으로 투자자금을 사용할 예정입니다. 디즈니, 넷플릭스의 경우 아직 직접 수주는 확보되지는 않았으나, 기존 본사에서 캐리비안의 해적, 아쿠아맨 프로젝트, Dota2 등 영화/애니메이션 참여이력을 꾸준히 쌓아왔으므로 코로나19의 영향이 줄어들어 미국 내 제작이 활발해지는 시점에 제작 재개를 예상하고 있으며, 미국법인에서도 적극적 사업개발(Business Develpoment)을 통해 직, 간접 제작 참여 형태를 확장할 예정입니다. Giantstep Studios Inc.는 매출처 다변화를 꾸준히 진행하여, 현재 Fox channel, Prologue, Sidlee, PUBG 등과 현재 자체 계약으로 프로젝트 제작 진행 중입니다. 특히, 자이언트스텝 본사의 구글 정식 벤더 등록으로 다양한 AR 콘텐츠 제작에 대하여 협업하고 버추얼휴먼 등 실감형콘텐츠 기술 관련하여 글로벌 사업의 판로를 개척할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 미국 디지털도메인 등과의 경쟁에서 낮은 단가 및 제작시간 단축 등의 경쟁력이 있다고 자체 판단하고 있어 미국법인을 판매법인으로 미국시장에 국내 버추얼 휴먼 제작 기술을 선보여 상업화 진행할 예정입니다. (3) 타법인 증권 취득 자금&cr; 당사는 추가 제작 능력 등의 확대, 기타 시장 수요 대응을 위하여 M&A(자회사 편입)를 진행할 예정입니다. 리얼타임 콘텐츠 및 AR/VR 콘텐츠 제작사 등 당사 영위 사업과 관련된 업체를 다각적으로 인수 검토하고 있습니다. 다만, 현재 논의중인 상황이므로 확정 시 추후 별도 기사 또는 공시를 통하여 공개할 예정입니다.&cr; 인수 대상 회사의 사업의 내용 리얼타임 콘텐츠 제작(AR/VR) 등 취득(인수)가격 미정 취득(인수)가격의 산정근거 외부기관 주식가치평가 보고서 등을 바탕으로 산정 예정 인수목적(주1) 리얼타임 콘텐츠 경쟁력 강화 및 시장점유율 확대 목적 주1) 당사는 광고 VFX, 영상VFX, 리얼타임콘텐츠 제작과 관련된 업체에 한정하여 M&A검토 중입니다. (4) 기타(연구개발자금)&cr; (단위 : 백만원) 항목 2021년 2022년 2023년 합계 연구개발투자 인건비 인건비(주1) 1,500 1,500 761 3,761 S/W 유지보수(주2) 300 300 300 900 구독(주3) 180 180 180 540 영구구매(주4) 20 20 20 60 합계 2,000 2,000 1,261 5,261 주1) 연구개발 관련 기존 인력 인건비 일부 및 추가 채용 관련 인건비를 예산으로 책정하였습니다.&cr;주2) 기존 VFX 장비, 서버 등의 유지보수 비용입니다.&cr;주3) VFX 영상 제작 프로그램 구독(연간) 비용입니다.&cr;주4) 라이선스 등 영구 구매 비용입니다.&cr; 당사는 버추얼 스튜디오를 확대 하여 추가 매출 증대를 계획하고 있습니다. 이에 2021년에 LED 버추얼 스튜디오를 구축(시설자금투자)할 예정이며, 관련하여 GX-LAB을확대 편성하여 추가 고급 개발 인력을 채용하고 지속적인 연구개발활동을 추진할 예정입니다. &cr; [3개년 연구개발인원 신규 채용 계획] 구분 2021년 2022년 2023년 GX-LAB 10명 10명 5명 &cr; 투 자 설 명 서 &cr;2021년 3월 12일&cr; ( 발 행 회 사 명 )&cr;주식회사 자이언트스텝 ( 증권의 종목과 발행증권수 )&cr;기명식 보통주 1,400,000주 ( 모 집 또는 매 출 총 액 )&cr; 15,400,000,000원 1. 증권신고의 효력발생일 :&cr; 2021년 3월 9일 2. 모집가액 :&cr; 11,000원 3. 청약기간 :&cr; 2021.03.15 ~ 2021.03.16 4. 납입기일 :&cr; 2021.03.18 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소&cr; 가. 증권신고서 :&cr; 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 :&cr; 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) ㈜자이언트스텝 → 서울특별시 강남구 학동로 37길 8 3) 한국투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ( 대 표 주 관 회 사 명 )&cr;한국투자증권 주식회사 ♣ 투자자 유의사항 ♣ &cr;투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다.&cr;&cr;당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.&cr;&cr;투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.&cr;&cr;투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.&cr;&cr;본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.&cr;&cr;본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.&cr;&cr;본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본 건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;구체적인 공모 절차에 관해서는 '제1부_I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항' 부분을 참고하시기 바랍니다.&cr; [예측정보에 관한 유의사항] &cr;「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무 상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.&cr;&cr;본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.&cr;&cr;예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 '제1부_Ⅲ. 투자위험요소'에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.&cr;&cr;따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.&cr; [기타 공지사항] &cr;"당사", "동사", "회사", "㈜자이언트스텝", "자이언트스텝", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 자이언트스텝을 말합니다.&cr;&cr;"대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.&cr; ▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황 본 사 서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동) 고객지원센터 1544-5000(전국 단일) 홈 페 이 지 http://www.truefriend.com 지점명 주 소 지역번호 강남대로 서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩) 02.3473.2324 강동PB센터 서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩) 02.486.1254 강릉 강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩) 033.641.1414 강북센터 서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8) 02.6226.6700 강서 서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층 (화곡6동, 아이파크빌딩) 02.2697.1254 건대역 서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동) 02.467.1212 관악PB센터 서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움) 02.884.1254 광명 경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩) 02.2625.1254 광양 전라남도 광양시 공영로 61, 1층 061.795.5700 광주PB센터 광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가) 062.232.6006 광화문 서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 1층 (당주동, 로얄빌딩) 02.736.1778 구미 경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동) 054.453.1254 구포 부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩) 051.341.1254 남원 전라북도 남원시 남문로 462, 2층 (쌍교동, 황룡빌딩) 063.633.6611 노원PB센터 서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층 02.952.1212 대구 대구광역시 중구 달구벌대로 2127, 1층 (봉산동, S타워) 053.427.3881 대전 대전광역시 유성구 계룡로 64, 2층 (봉명동, 미성샤르망빌딩) 042.825.3911 대치PB센터 서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩) 02.556.1141 돈암동 서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가) 02.926.3911 동래PB센터 부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동) 051.553.3001 동수원PB센터 경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층 031.236.1122 둔산PB센터 대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩) 042.489.4911 마산PB센터 경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동) 055.221.1212 마포 서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워) 02.3273.1254 명동PB센터 서울특별시 중구 명동3길 6, 5층,11층 (개양빌딩) 02.775.1212 목동 서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩) 02.2691.1254 목포 전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩) 061.283.0006 반포 서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가) 02.3482.0200 방배PB센터 서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동) 02.536.1254 방화동 서울특별시 강서구 양천로 72, 6층 (방화1동, 해성빌딩) 02.2661.1411 범어동 대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩) 053.752.3881 부산 부산광역시 중구 해관로 1, 1층 (동광동) 051.241.1212 부천 경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩) 032.326.1254 부평 인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩) 032.526.1254 북광주 광주광역시 북구 서하로 156, 2층 062.224.9400 분당PB센터 경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동) 031.781.2525 사하 부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층 (괴정동) 051.291.1254 삼성동PB센터 서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩) 02.501.3911 상무 광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층 (치평동, MK타워) 062.376.8585 상봉 서울특별시 중랑구 망우로 410, 6층 (망우동, 삼부빌딩) 02.2209.1254 상인PB센터 대구광역시 달서구 월배로 188 (2층) 053.657.1254 서광주PB센터 광주광역시 서구 죽봉대로 86, 2층 (농성동, 대인빌딩) 062.365.7700 서면 부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동) 051.818.1212 서신동 전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩) 063.254.5111 서초동 서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩) 02.587.0381 서초중앙 서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩) 02.595.0121 송도 인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩) 032.858.0990 송파PB센터 서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩) 02.443.1212 수유동 서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩) 02.999.1254 수지 경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩) 031.896.0440 순천 전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩) 061.742.9001 신도림PB센터 서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩) 02.3439.7700 신촌PB센터 서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩) 02.715.2102 안산PB센터 경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩) 031.413.1215 압구정PB센터 서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩) 02.542.0115 양재 서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩) 02.589.4000 양재중앙 서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층 (도곡동, 하늘메디컬빌딩) 02.574.1233 여수 전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동) 061.654.1212 여수충무 전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩) 061.664.1212 연산동 부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 2층 (연산5동, 연산빌딩) 051.867.7911 영등포PB센터 서울특별시 영등포구 영등포로 194, 2층 (영등포동4가, 홍익금융프라자빌딩) 02.2672.1212 영업부 서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩) 02.3276.5050 울산PB센터 울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워) 052.211.1254 의정부 경기도 의정부시 시민로 118, 2층 (의정부동, 은덕빌딩) 031.829.1254 익산 전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩) 063.836.4911 인천PB센터 인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층 032.433.1221 일산 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층 031.919.1254 잠실 서울특별시 송파구 오금로 81, 2층 (방이동, 송파빌딩) 02.415.0311 전주PB센터 전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩) 063.286.6411 정읍 전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩) 063.533.4611 정자PB센터 경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩) 031.717.5511 제주 제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동) 064.722.0111 지산 대구광역시 수성구 지범로 180, 2층 (지산동, KK빌딩) 053.781.4911 창원 경상남도 창원시 성산구 상남로, 73 2층 (상남동, 서울메디칼빌딩) 055.266.1214 천안 충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3 041.567.4911 청담PB센터 서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩) 02.547.3911 청량리PB센터 서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동) 02.963.5574 청주PB센터 충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰) 043.238.4911 춘천 강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가) 033.254.1212 평촌PB센터 경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩) 031.387.1254 평택 경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩) 031.658.8222 포항 경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동) 054.249.1254 합정동 서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩) 02.335.4911 해운대PB센터 부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩) 051.731.1254 홍제동 서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩) 02.379.1254 화정 경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정도, 동원텔빌딩) 031.966.3911 V privilege 강남센터 * 일반업무 처리불가 서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩) 02.2112.5400 &cr; ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10601#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사 등의 확인.서명_20210312.jpg 대표이사 등의 확인.서명_20210312 【 본 문 】 ◆click◆ 『본문』 삽입 10601#(. 정정신고서_자이언트스텝_210210_투자설명서용 수정.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) &cr;ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) &cr;ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다. 요약정보 1. 핵심투자위험 구 분 내 용 사업위험 가. COVID-19에 따른 경기 둔화 및 시장 침체 위험&cr; &cr; COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려 되고 있습니다. 당사가 영위하는 광고 및 영상 VFX 사업, 디지털 콘텐츠 사업은 경기변동에 큰 영향을 받으며, 가계소득, 민간소비 등 거시 경제 지표의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. COVID-19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 광고주의 이탈 혹은 마케팅 예산 감축, 디지털 콘텐츠 소비 감소 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재 하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 나. 광고 시장 성장성 정체 위험&cr; &cr; 당사는 광고 VFX 사업을 주요 사업 중 하나로 영위하고 있음에 따라, 광고시장을 전방시장으로 하고 있습니다. 광고 VFX의 경우 과거 전통매체인 방송(TV) 광고를 위주로 시장이 형성되었으나, 유튜브 등 플랫폼의 성장과 더불어 온라인(PC, 모바일) 동영상 광고 시장이 가파른 성장세를 보이고 있음에 따라 디지털 광고 시장으로 전방산업이 확대되고 있습니다. 국내 방송 광고 시장 규모는 신흥 매체의 등장으로 '15년 이후 지속적인 감소 추이를 보일 전망 이나, 국내 온라인 광고 시장, 특히 온라인 동영상 광고비 시장은 '20년 및 '21년 20% 수준의 성장세를 유지할 전망입니다. 다 만 온라인 광고시장 및 온라인 동영상 광고 시장의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소하는 추이를 보이고 있습니다. 향후 이러한 영상 광고시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소 하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. &cr;&cr; 다. 디지털콘텐츠 시장 성장성 정체 위험&cr; &cr; 당사는 영상 VFX 사업을 주요 사업 중 하나로 영위하고 있음에 따라, 디지털 콘텐츠시장을 전방시장으로 하고 있습니다. 또한 리얼타임엔진을 기반으로 한 차세대 실감형콘텐츠 시장을 주도하기 위한 연구개발을 지속적으로 진행해왔음에 따라, 리얼타임 콘텐츠 솔루션 사업은 당사의 주요 성장동력이 될 것으로 기대됩니다. 세계 디지털콘텐츠 시장은 2018-2023 연평균 9.7% 성장할 것으로 전망되고 있으며, 세계 실감형콘텐츠 시장은 2018-2023년 연평균 56.1%의 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 다 만 디지털콘텐츠 및 실감형콘텐츠 시장의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소할 것으로 전망되고 있으며, 향후 시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소 하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. &cr;&cr; 라. 미디어 환경 변화 위험&cr; &cr; 당사의 전방시장인 광고 및 디지털 콘텐츠 시장은 콘텐츠 소비자의 미디어 이용 환경과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 미디어의 이용 행태는 COVID-19와 같은 대외 변수, 기술 및 플랫폼의 발전에 따른 뉴미디어의 확산, MZ세대의 콘텐츠 소비 행태 변화 등에 따라 빠르게 변화하고 있습니다. 당사가 영위하는 VFX 사업의 경우 장르 및 디바이스에 제한되지 않고 전반적인 동영상 콘텐츠에 적용 가능함에 따라 미디어 환경 변화에 대응이 용이하나, 향후 예상치 못한 뉴미디어의 등장, 뉴미디어 시장 대응을 위한 기술 개발 실패 등으로 급격한 미디어 환경 변화에 대응하지 못할 경우, 당사의 외형 성장 및 수익성에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다. &cr;&cr; &cr; 마. 산 업 내 경쟁 심화 위험&cr; &cr; 당사의 주요 사업인 광고 VFX 시 장은 당사 및 다수의 중소업체가 경쟁하고 있는 시장으로, 당사 등 Major 4개사가 시장의 20~30%를 점유하고 있고, 기타 소규모 스튜디오들이 나머지 Market share를 가져가고 있는 것으로 파악됩니다. 당사가 속한 영상 VFX시장과 리얼타임 실감형콘텐츠 시장의 경우 제작 방식이 고도화되면서 기술력이 핵심 경쟁요소로 작용할 것으로 예상되며, 당사는 실감형 콘텐츠 시장에서 기술력과 제품생산자립도를 바탕으로 시장 내 경쟁우위를 점하고 있습니다. 그러나, 향후 경쟁업체들이 동사가 영위하는 시장으로 빠르게 투자 및 사업을 확장하거나 글로벌 업체 및 신규 경쟁업체의 대거 진입 등으로 인해 경쟁이 심화될 경우, 동사의 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. &cr;&cr;바. 정치적 지원 축소 또는 중단 위험&cr; &cr; 실감형 콘텐츠 시장은 국내뿐 아니라 전세계적인 정책적 지원 하에 빠르게 성장할 것으로 예상되며 VFX 산업의 오랜 업력과 실감형 콘텐츠 제작의 기술력을 가진 당사에게 있어 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 그러나 이와 같은 정부의 지원에도 불구하고 전방 산업에 미치는 효과가 미미하거나 향후 정부의 정책 변화로 인해 지원이 축소되거나 중단되는 경우, 당사가 사업을 영위하는데 있어 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. &cr; 회사위험 가. 기술성장특례 적용기업 관련 위험&cr; &cr; 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업입니다. 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업의 경우, 사업의 성과가 본격화되기 전 상장을 추진하는 경우가 많으며, 따라서 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; 나. 지속적 영업손실 발생 위험&cr; &cr; 당사는 최근 2개년 및 당해연도 지속적인 적자를 시현하고 있습니다. 이는 당 사가 4차산업혁명에 따른 글로벌 영상콘텐츠 업계의 변화에 선제적으로 대응하기 위하여 리얼타임콘텐츠 기술개발 등 과감한 R&D 투자를 확대하고 이에 따른 다양한 실험적인 프로젝트를 진행하였음에 기인합니다. 당사는 다년간의 버추얼휴먼 등 리얼타임콘텐츠 솔루션 개발 및 라이트케이지, A.I-One 스튜디오 투자 등을 통하여 신규 사업의 기반을 만들었으며 이를 통해 향후 매출 및 수익 증대를 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 주요 사업 실적이 예상보다 저조하거나 당사가 예상하는 사업 계획을 달성하지 못할 경우 지속적인 영업손실로 인해 동사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr; &cr; 다. 수익인식 관련 위험 &cr; &cr; 당사가 진행하는 광고/영상 VFX 및 리얼타임콘텐츠 용역성 프로젝트의 경우 진행기준에 의해 수익을 인식하는 회계처리를 적용하고 있습니다. 이러한 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정 및 정확하지 않은 진행률 산정은 기인식된 손익의 변동을 가져올 수 있고, 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; 라. 매출채권 회수 관련 위험 &cr; &cr; 당사의 2020년 3분기 기준 매출채권 회전율은 5.17회로 업종평균 7.04회 보다 낮은 회전율을 보이고 있으며, 이는 장기 프로젝트 증가로 인하여 계약자산이 증가한 것에 기인합니다. 당사는 프로젝트 진행 및 계약내용에 따라 수익 및 매출채권을 인식하고 있으며, 향후 당사의 프로젝트 수주 규모가 증가하고 매출처가 확대됨에 따라 보유중인 매출채권과 관련하여 채권회수 지연 또는 대손발생 위험이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 추가적인 대손충당금을 설정할 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다. &cr; &cr; 마. 인력 이탈 위험 &cr; &cr;당사가 영위하는 광고/영상 VFX 및 리얼타임콘텐츠 사업은 인력에 의한 창의적/심미적 콘텐츠 제작, 제작 파이프라인 Tool 개발, add-on 플러그인 개발 등이 중요한 산업으로 타 산업에 비해 인적 자원에 대한 의존도가 매우 높은 산업입니다. 이에 따라 우수한 인력 확보는 사업의 성장성에 직결되는 요인으로 당사는 스톡옵션, 우리사주제도 등을 운영하며 핵심인력의 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 향 후 경쟁사로의 이직, 퇴사 등으로 다수의 결원이 발생할 경우 시장 내 당사의 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 이는 당사 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. &cr;&cr; 바. 외주 제작 이용에 따른 위험 &cr; &cr; 당사는 당사가 수주한 일부 프로젝트에 대해 일정 분량을 VFX 업체에 외주를 통해 작업을 수행하는 건이 존재합니다. 이와 관련하여 당사가 통제할 수 없는 위험으로 외주 업체와 예기치 않은 문제가 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr; &cr; 사. 자회사 관련 위험 &cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 광고 Production 회사인 (주)빅인스퀘어, 영상장비의 설치 및 납품, 시스템 유지보수 사업을 영위하는 키마시스템즈(주), 북미에 위치한 영상 프로덕션 회사 GIANTSTEP Studios Inc. 3개의 자회사를 운영하고 있습니다. 당사는 특수관계자 거래에 대한 통제규정을 제정하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하여 진행하고 있으며, 당사의 관계회사는 모두 100% 자회사로서 이익 전가 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 하지만 향후 자회사들이 영위하는 산업 악화 및 영업 부진 등이 발생할 경우 당사의 연결 매출 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;&cr; 아. 신규사업 실패 위험 &cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 리얼타임 솔루션 기술을 활용하여 1)버추얼 프로덕션 솔루션과 2) IP(지식재산권) 솔루션 두개의 신규 사업을 진행 및 계획하고 있습니다. 당사는 기존 사업이었던 광고 및 영상 VFX에 안주하지 않고 신사업 확장을 통해 매출원을 다양화하려는 노력을 하고 있으며, 이를 통해 신성장 동력으로서 당사의 향후 매출은 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 상황 혹은 기술의 한계 등의 이유로 신규 사업이 지연되거나 당사가 기대하는 수익보다 저조할 수 있습니다. 이러한 경우, 동사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 기타 투자위험 가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 &cr; &cr; 당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 서비스 분야의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업 의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; 나. 공모가액 산출 관련 위험 &cr; &cr; 당 사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제1호에서 정하는 기술성장기업으로서, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영 실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업 과는 달리 당사의 2023년 추정 당기순이익을 연 30% 의 할인율로 할인한 2020년 말 현가를 적용하였습니다. 2 023년 추정 당기순이익은 당 사 가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 영업수익, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 연 할인율 30% 가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의 하 시기 바랍니다. &cr;&cr;다. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험&cr; &cr; 상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 30.86%에 해당하는 2,909,369주가 유통가능물량입니다. 이와 같은 매도가능물량은 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의 하시기 바랍니다. &cr; &cr; 라. 주식매수선택권 행사로 인한 주가 하락 위험 &cr; &cr; 당사는 정관 제11조에 의거 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 당사 임직원에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 175,600주 입니다. 잔여 행사가능주식수는 공모 후 발행주식총수의 1.86 % 이며, 향후 주식매수선택권 행사 시 보통주의 추가상장으로 주가희석화의 요인이 될 수 있습니다. &cr;&cr; 마. 공모 증권수 변동 가능 유의&cr; &cr; 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수 만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의 하시기 바랍니다. &cr;&cr; 바. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)&cr; &cr; 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. &cr; &cr; 사. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험&cr; &cr; 당사의 증권은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 증권의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 증권을 재매각하지 못할 수도 있다는 점 에 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; 아. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험&cr; &cr; 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의 하시기 바랍니다. &cr;&cr; 자. 신규상장 요건 미충족 위험&cr; &cr; 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약 을 받을 수도 있습니다. &cr; 차. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거 상장주선인인 한국투자증권㈜는 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 42,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점을 참고 하시기 바랍니다.&cr; &cr; 카. 수요예측에 따른 공모가격 결정&cr; &cr; 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정 입 니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. &cr;&cr; 타. 수요예측 참여 가능한 기관투자자&cr; &cr; 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능 하 므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; 파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험&cr; &cr; 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. &cr;&cr; 하. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여&cr; &cr; 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의 하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하 시기 바랍니다. &cr;&cr; 거. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영&cr;&cr; 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년도 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유념 하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. &cr;&cr; 너. 증권신고서 기재사항의 한계에 따른 위험&cr; &cr; 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다 . 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다. &cr;&cr; 더. 투자설명서 교부 관련 사항&cr; &cr; 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. &cr;&cr; 러. 투자자의 독자적 판단 요구 &cr; &cr; 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 머. 집단소송 위험&cr; &cr; 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. &cr;&cr; 버. 소수주주권 행사로 인한 소송위험&cr; &cr; 당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험 에 노출될 수 있습니다. &cr;&cr; 서. 미래예측진술에 대한 위험&cr; &cr; 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. &cr; &cr; 어. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험 &cr; &cr; 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. &cr;&cr; 저. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험&cr; &cr; 종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; 처 . 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험&cr; &cr; 2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정 합 니다. 한국투자증권(주)은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용 합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 . 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 증권의&cr;종류 증권수량 액면가액 모집(매출)&cr;가액 모집(매출)&cr;총액 모집(매출)&cr;방법 기명식보통주 1,400,000 500 11,000 15,400,000,000 일반공모 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 한국투자증권 기명식보통주 1,400,000 15,400,000,000 674,135,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021.03.15 ~ 2021.03.16 2021.03.18 2021.03.15 2021.03.18 - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 2,600,000,000 운영자금 1,000,000,000 타법인증권 취득자금 6,280,000,000 기타 5,261,430,000 발행제비용 720,570,000 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 기명식 보통주 11,000 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 - - - - - 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【기 타】 - 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식보통주 1,400,000 500 11,000 15,400,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 한국투자증권 기명식보통주 1,400,000 15,400,000,000 674,135,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 2021.03.15 ~ 2021.03.16 2021.03.18 2021.03.15 주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 확정공모가액인 11,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜자이언트스텝이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 11,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. 주5) - 우리사주조합 청약일 : 2021년 03월 15일 (1일간)&cr;- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2021년 03월 15일 ~ 16일 (2일간)&cr;※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 09월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 12월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 총 인수대가는 확정공모가액인 11,000원을 기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 4.25%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식보통주 42,000주 462,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분 &cr;상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜자이언트스텝이 협의하여 제시한 확정공모가액 11,000원 기준입니다. 주10) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주11) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. 2. 공모방법 금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,400,000주(100%)의 일반공모 방식에 의합니다.&cr; 가. 공모주식의 배정내역&cr; 【공모방법 : 일반공모】 공 모 대 상 주 수 (비 율) 비 고 일 반 공 모 1,400,000주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 1,400,000주 (100.0%) - 주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 주3) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공 모 대 상 주식수 비율 비 고 우리사주조합 124,497주 8.9% - 일반청약자 350,000주 25.0% - 기관투자자 925,503주 66.1% 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 1,400,000주 100.0% - 주1) 「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁(「상법 제469조 제2항 제3호」에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호」에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주1~4)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. &cr; 나. 모집의 방법 등&cr; 【모집방법 : 일반공모】 모 집 대 상 주 수 (비 율) 비 고 일 반 공 모 1,400,000주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합 계 1,400,000주 (100.0%) - 【모집 세부내역】 모 집 대 상 배정주식수 배정비율 주당 모집가액 모집총액 비 고 우리사주조합 124,497주 8.9% 11,000원 1,369,467,000원 - 일반청약자 350,000주 25.0% 3,850,000,000원 - 기관투자자 925,503주 66.1% 10,180,533,000원 주1) 합 계 1,400,000주 100.0% 15,400,000,000원 - 주1) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.&cr;가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr;나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr;다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단&cr;라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr;마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) &cr;※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.&cr;&cr;※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr;① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.&cr;② 국내 자산에만 투자할 것&cr;다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.&cr;① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. &cr;※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것&cr;&cr;※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 &cr;※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주2) 배정주식수(비율)의 변경&cr;① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.&cr;② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)&cr;③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.&cr; ⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 주3) 주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜자이언트스텝이 결정한 확정공모가액 11,000원입니다. 주4) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 11,000원을 근거로하여 계산한 금액입니다. 주5) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주6) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등&cr; 금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.&cr; 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항&cr; 【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구 분 취득주식수 주당 취득가액 취득총액 비 고 한국투자증권㈜ 42,000주 11,000원 462,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. 주3) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정 절차&cr;&cr;금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.&cr;&cr;한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.&cr; ◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈ ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수&cr;(단, 가격 미제시 수요예측&cr;참여는 불가능함) ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와&cr;발행회사가 최종 협의하여&cr;공모가격 결정 확정공모가액 이상의&cr;가격을 제시한 기관투자자&cr;대상으로 질적인 측면을&cr;고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을&cr;대표주관회사 홈페이지를&cr;통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요 &cr;&cr;대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr; 구 분 내 용 주당 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 주당 확정공모가액 11,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와&cr;대표주관회사가 협의하여 결정할 예정 &cr;(1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜자이언트스텝의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.&cr;&cr;(2) 금번 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr;&cr;(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.&cr; 다. 수요예측에 관한 사항&cr;&cr; (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시&cr; 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2021년 03월 09일(화) 주1) 기업 IR 2021년 03월 09일(화) 주2) 수요예측 일시 2021년 03월 09일(화) ~ 03월 10일(수) 주3) 공모가액 확정공고 2021년 03월 12일(금) - 문의처 한국투자증권㈜ (☎ 02-3276- 6681, 5668 ) - 주1) 수요예측 안내공고는 2021년 03월 09일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련된 기업 IR은 2021년 03월 09일에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다. 주3)&cr;&cr; 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2021년 03월 10일 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. &cr; (2) 수요예측 참가자격&cr;&cr;(가) 기관투자자&cr; "기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.&cr; 가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr;다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) &cr;※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.&cr;&cr;※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.&cr;&cr;① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.&cr;② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.&cr;1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr;2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr;3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것&cr;&cr;※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr;&cr;① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.&cr;② 국내 자산에만 투자할 것&cr;다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.&cr; 【 고위험고수익투자신탁 】「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)&cr;① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.&cr;&cr;「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것 &cr;※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr; ※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.&cr;&cr;① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것&cr;4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr;③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. ④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. &cr;※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.&cr;&cr;※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.&cr; 【 벤처기업투자신탁 】「조세특례제한법」 제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우 &cr;「조세특례제한법 시행령」 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. &cr;※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;(나) 참여 제외대상&cr;&cr;다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.&cr;&cr;① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.&cr;② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)&cr;③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자&cr;④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자&cr;⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등&cr;⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자&cr;⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.&cr; 【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】 제5조(주식의 공모가격 결정 등)&cr;① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.&cr;2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.&cr;가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합&cr;나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인&cr;다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인&cr;라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사&cr;&cr;제10조의3(환매청구권)&cr;① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.&cr;2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 【 불성실 수요예측참여자 지정 】 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.&cr;1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자&cr;2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.&cr;3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자&cr;4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자&cr;5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산 신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우&cr;6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우&cr;7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우&cr;8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우&cr;&cr;◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항&cr;「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.&cr;&cr;[불성실 수요예측등 참여자의 정보]&cr;- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호&cr;- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭&cr;- 해당 사유가 발생한 종목&cr;- 해당 사유&cr;- 해당 사유의 발생일&cr;- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항&cr;&cr;◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재&cr; 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약ㆍ미납입 미청약ㆍ미납입&cr;주식수 × 공모가격 1억원&cr;초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원&cr;이하 6개월 의무보유 확약위반 의무보유 확약위반&cr;주식수 × 공모가격&cr; 주1) 1억원&cr;초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산&cr; * 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원&cr;이하 6개월 수요예측등 정보&cr;허위 작성ㆍ제출 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일&cr; * 참여제한기간 상한 : 12개월 법 제11조 위반&cr;대리청약 대리청약 처분이익 미청약ㆍ미납입과 동일&cr; * 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사등&cr;수요예측등 참여&cr;조건 위반 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일&cr; * 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반 12개월 × 환매비율&cr; 주2) 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 ÷ (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다. 주4) 감면&cr;1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.&cr;2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 ÷ (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다. 주5) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다. 주6) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다. 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다. 주8) 제재금 산정기준&cr;1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]&cr; * 100만원 이하의 경제적 이익은 절사&cr;- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.&cr;2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익&cr;- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다. 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약ㆍ미납입 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 × (-1) - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1) 의무보유&cr;확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 * 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측등 정보&cr;허위 작성ㆍ제출 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반&cr;대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사등&cr;수요예측등&cr;참여조건 위반 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 - 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 ** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항&cr; 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 925,503 66.1% 고위험고수익투자신탁 및&cr;벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 350,000주(25.0%) 및 우리사주조합 배정분 124,497주(8.9%), 이상 474,497주(33.9%) 는 수요예측 대상주식이 아닙니다. &cr; (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도&cr; 구 분 최 고 한 도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,050,000주 (기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 1,000 주 주1) 금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,050,000주를 초과할 수 없습니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. &cr; (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위&cr; 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 주) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. &cr; (6) 수요예측 참여방법&cr;&cr;대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받을 수 있습니다.&cr;&cr;【 한국투자증권㈜ 인터넷 접수방법 】&cr;① 홈페이지 접속 : http://www.truefriend.com ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측 참여]&cr;② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권㈜ 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력&cr;③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여&cr; ※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항&cr;ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.&cr;ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.&cr;ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.&cr;ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.&cr;ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.&cr;ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.&cr;ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.&cr;ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.&cr;ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.&cr;ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.&cr;&cr;※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. &cr; (7) 수요예측 접수일시 및 방법&cr;&cr;- 접수기간 : 2021년 03월 09일(화) ~ 03월 10일(수)&cr;- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00&cr;- 접수방법 : 인터넷 접수&cr;- 문의처 : 한국투자증권㈜ ☎ 02-3276- 6681, 5668&cr;&cr; (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항&cr;&cr;① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. ② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.&cr;③ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며, 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. ④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.&cr;⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.&cr;⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.&cr;⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr;⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.&cr;⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr;⑩ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측]에서 확인하시기 바랍니다.&cr;&cr; (9) 확정공모가액 결정방법&cr;&cr;수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격 평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.&cr;&cr; (10) 물량 배정방법&cr;&cr;확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.&cr;&cr;고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.&cr;&cr;벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.&cr;&cr;고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정수량에 미달하는 경우에는 의무배정수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.&cr;&cr;한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.&cr; 【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】 ① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr;② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr;③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 &cr; (11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보&cr; &cr;① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.&cr;② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측 참여/결과내역]에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.&cr; (12) 수요예측 결과&cr;&cr;(가) 수요예측 참여내역&cr; 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, &cr;중개업자 연기금, 운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적(유)&cr;주1) 거래실적(무) 건수 580 36 202 484 86 239 1,627 수량 572,665,000 36,047,000 195,874,000 491,498,000 51,897,000 217,647,000 1,565,628,000 경쟁률 618.76 38.95 211.64 531.06 56.07 235.17 1,691.65 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포&cr; 구 분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,&cr;중개업자 연기금,운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적 유&cr;주1) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단 초과 547 543,438,000 35 35,122,000 193 188,258,000 481 488,348,000 86 51,897,000 227 216,530,000 1,569 1,523,593,000 밴드 상위 75% 초과~100% 이하 14 9,280,000 1 925,000 5 3,416,000 1 1,050,000 - - 12 1,117,000 33 15,788,000 밴드 상위 50% 초과~75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드하단 미만 - - - - - - - - - - - - - - 미제시 19 19,947,000 - - 4 4,200,000 2 2,100,000 - - - - 25 26,247,000 합 계 580 572,665,000 36 36,047,000 202 195,874,000 484 491,498,000 86 51,897,000 239 217,647,000 1,627 1,565,628,000 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. &cr; 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.&cr; 구 분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 13,000원 이상 1,534 94.28% 1,492,503,000 95.33% 12,000원 이상 13,000원 미만 35 2.15% 31,090,000 1.99% 11,000원 이상 12,000원 미만 33 2.03% 15,788,000 1.01% 11,000원 미만 - - - - 가격미제시 25 1.54% 26,247,000 1.68% 합 계 1,627 100.00% 1,565,628,000 100.00% (다) 의무보유 확약 신청내역&cr; 구 분 신청건수(건) 신청수량(주) 6개월 42 41,214,000 3개월 153 152,570,000 1개월 151 154,400,000 15일 34 34,195,000 합 계 380 382,379,000 총 신청건수 및 신청수량 대비 비율(%) 23.36% 24.42% &cr;(라) 주당 확정공모가액의 결정&cr;&cr;상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜자이언트스텝과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr;&cr;(마) 물량배정대상자 가격범위&cr;&cr;1주당 확정공모가액인 11,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항 &cr; ◈ ㈜자이언트스텝 주요 공모 일정 ◈ 구 분 일 자 비 고 수요예측일 2021년 03월 09일(화) ~ 03월 10일(수) - 청약기일 개시일 2021년 03월 15일(월) 주1) 종료일 2021년 03월 16일(화) 배정 및 환불 2021년 03월 18일(목) - 납입기일 2021년 03월 18일(목) - 구 분 일 자 매 체 수요예측 안내 공고 2021년 03월 09일(화) 인터넷 공고 주2) 모집 또는 매출가액 확정의 공고 2021년 03월 12일(금) 인터넷 공고 주3) 청 약 공 고 2021년 03월 15일(월) 인터넷 공고 주4) 배 정 공 고 2021년 03월 18일(목) 인터넷 공고 주5) 주1) - 우리사주조합 청약일 : 2021년 03월 15일(월) (1일간)&cr;- 기관투자자 청약일 : 2021년 03월 15일(월) ~ 03월 16일(화) (2일간)&cr;- 일반청약자 청약일 : 2021년 03월 15일(월) ~ 03월 16일(화) (2일간)&cr;기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주2) 수요예측 안내공고는 2021년 03월 09일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 모집 또는 매출가액 확정공고는 2021년 03월 12일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 청약공고는 2021년 03월 15일 ㈜자이언트스텝의 홈페이지(http://www.giantstep.co.kr), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주5) 배정공고는 2021년 03월 18일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주6) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일( 2021년 03월 18일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 주7) 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. &cr; 나. 청약에 관한 사항&cr;&cr; (1) 일반사항&cr;&cr;모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무 취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.&cr;&cr; (2) 우리사주조합 청약&cr;&cr;우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.&cr; &cr;(3) 일반청약자 청약&cr;&cr;일반청약자의 청약은 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약 취급처에 제출하여야 합니다.&cr;&cr;※ 청약사무 취급처 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점&cr; (4) 기관투자자의 청약&cr; &cr;수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약"이라 한다)은 청약일인 2021년 03월 15일 ~ 16일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서, 한국투자증권 홈페이지 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 03월 18일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.&cr;&cr;한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.&cr;&cr;※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; (5) 청약증거금&cr; 구 분 내 용 비 고 청약증거금 우리사주조합 100% 주) 일반청약자 50% 기관투자자 0% 주) ① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.&cr;② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.&cr;③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.&cr;④ 우리사주조합 및 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2021년 03월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일( 2021년 03월 18일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.&cr;⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 03월 18일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일( 2021년 03월 18일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.&cr;&cr;※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. &cr; (6) 청약주식 단위&cr;&cr;① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.&cr;② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.&cr;③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.&cr; 【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율 구 분 일반청약자&cr;배정물량 일반 고객&cr;최고 청약한도 청약&cr;증거금율 한국투자증권㈜ 350,000주 11,000주 50% 주) 한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 11,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우 22,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 33,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 5,500주(50%)까지 청약 가능합니다. 【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 &cr;④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,050,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.&cr;&cr; (7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준&cr; 【 한국투자증권㈜ 청약자격 】 구 분 내 용 청약자격 1) 청약일 초일 현재 당사 청약 가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객&cr;2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객 청약수수료 및&cr;청약방법 - 청약수수료 구 분 VIP 골드 프라임 패밀리 On-Line 무료 무료 무료 2,000원 Off-Line 무료 무료 3,000원 5,000원 주1) 청약증거금 환불 시 징수합니다. 주2) 기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다. < 고객등급별 점수 기준 > 고객등급 점수 기준 VIP 1만점 이상 골드 1천점 이상 프라임 3백점 이상 패밀리 3백점 미만 주) 당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다. &cr;- 청약방법&cr;On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약&cr;Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결 청약한도 및&cr;우대기준 일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%를 청약한도로 합니다.&cr; ◆ 청약한도 우대기준 ◆ 구 분 내 용 청약한도 청약채널 비 고 온라인전용 - 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객 50% 온라인 - 일반 - 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는&cr;직전 3개월 약정 3천만원 이상 100% 온라인 /오프라인 - 우대() - 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객&cr;&cr;- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객&cr;단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객&cr;(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)&cr;&cr;- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객&cr;&cr;- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객&cr;&cr;- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객&cr;(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외) (2) MMF, ETF 매입금액은 제외 200% 온라인 /&cr;오프라인 - 최고우대 - 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객&cr;(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상&cr;(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상 300% 온라인 /오프라인 - * 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용&cr; - 평잔 산정 시 제외 항목 구 분 내 용 예수금 - 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등) 유가증권 - 장외주식, 비상장주식&cr;- 선물옵션, 해외선물, FX마진 배정 및 잔여주식처리방법 1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정&cr;2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.&cr;3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다. 기타 유의사항 - CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌&cr;- 고객등급 조회 방법&cr;1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]&cr;2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회) &cr; (8) 청약사무 취급처&cr;&cr;① 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점&cr;② 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점&cr;③ 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점&cr;&cr; 다. 청약결과 배정에 관한 사항&cr;&cr; (1) 공모주식 배정비율&cr;&cr; ① 우리사주조합 : 총 공모주식의 8.9%( 124,497 주)를 배정합니다.&cr;② 기관투자자 : 총 공모주식의 66.1%( 925,503 주) 를 배정합니다.&cr;③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%( 350,000 주) 를 배정합니다.&cr; ④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.&cr;⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.&cr; ⑥ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.&cr;&cr; (2) 배정방법&cr;&cr;청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜자이언트스텝이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.&cr;&cr;① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; ② 「 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 175,000주 이상입니다. &cr; &cr;③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.&cr; &cr;④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.&cr;&cr;⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; &cr;⑥ 일반투자자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. &cr; (3) 배정결과의 통지&cr; &cr;일반청약자에 대한 배정 결과 각 청약자에 대한 배정 내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2021년 03월 18일(목) 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.&cr;&cr; 라. 투자설명서 교부에 관한 사항&cr;&cr; (1) 투자설명서의 교부&cr;&cr;2009년 02월 04일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (1) 동법 제9조제5항의 전문투자자, (2) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가회사 등, (3) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.&cr;&cr; (2) 투자설명서의 교부방법&cr;&cr;(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우&cr; 【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법 】 구 분 투자설명서 교부방법 영업점 내방 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(e-mail)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다. 온라인&cr;(HTS, 홈페이지) - 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법&cr;① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [공지사항] 또는 상단 [투자정보] 메뉴 - [IPO] 내 [공모주청약]으로 접속&cr;② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)&cr;&cr;한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. ARS / 유선청약 사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우&cr;&cr;「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.&cr; (3) 투자설명서 교부 의무의 주체&cr;&cr;총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜자이언트스텝과 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.&cr; 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 &cr;「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. &cr;「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조(설명의무 등)&cr;1. (생략)&cr;2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략) &cr; 마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항&cr;&cr;일반청약자 청약증거금은 주금납입기일( 2021년 03월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일( 2021년 03월 18일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.&cr;&cr;기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 03월 18일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일( 2021년 03월 18일)에 주금납입금으로 대체됩니다.&cr;&cr;※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.&cr;&cr;대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 (i) 신주의 납입대금에 상응한 금액을 [ 신 한은행 역삼역금융센터]에 납입합 니 다 &cr; &cr;바. 기타의 사항&cr;&cr; (1) 신주의 배당기산일&cr;&cr;본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2021년 01월 01일입니다.&cr;&cr; (2) 주권교부에 관한 사항&cr;&cr;① 주권교부예정일 : 청약결과 주식 배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.&cr;② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 "전자증권법"이라 한다)이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다&cr;&cr;따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.&cr;&cr; (3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항&cr;&cr;전자증권법 제35조제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.&cr;&cr; (4) 신주인수권증서에 관한 사항&cr; 금번 코스닥시장 상장 공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로, 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.&cr; &cr; (5) 정보이용제한&cr; &cr; 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.&cr;&cr; (6) 주권의 매매개시일&cr; &cr;주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.&cr; 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항&cr; 【 인수방법 : 총액인수 】 인 수 인 인수주식의&cr;종류 및 수 인수&cr;조건 명 칭 고유번호 주 소 한국투자증권㈜ 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 기명식 보통주&cr;1,400,000주 주) 주) 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의 100.0%(1,400,000주)를 인수합니다. &cr; 나. 인수대가에 관한 사항&cr; (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 한국투자증권㈜ 674,135,000원 주) 주) 인수수수료는 확정공모가액 11,000원을 기준으로 산정한 공모금액( 15,400,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액( 462,000,000원)를 합한 금액의 4.25%에 해당하는 금액입니다. &cr; 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항&cr;&cr;금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)&cr;&cr;금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.&cr; 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식 보통주 42,000주 462,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른&cr;상장주선인의 의무 취득분 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 11,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 주3) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. &cr;상기 의무인수 관련 상장규정은 아래와 같습니다.&cr; 【 코스닥시장 상장규정 】 제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다. 1. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 다음 각 목에서 정하는 금액을 초과하는 경우에는 각 목의 금액에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 의무보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6개월이 경과한 경우에는 매 1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다. 가. 제2조제31항제1호나목에 해당하는 외국기업: 50억원 나. 가목에 해당하지 않는 외국기업: 25억원 2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다. &cr; 라. 기타의 사항&cr;&cr; (1) 회사와 인수인 간 특약사항&cr;&cr;당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.&cr;&cr; (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계&cr;&cr;대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.&cr; 【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】 제6조(공동주관회사)&cr;① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 &cr; (3) 초과배정옵션&cr; &cr;당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았습니다.&cr;&cr; (4) 일반청약자의 환매청구권&cr; &cr;금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.&cr;&cr; (5) 기타 공모 관련 서비스 내역 &cr;&cr;당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.&cr; Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액&cr; ※ 당사의 정관 (이하 동일)&cr; 제6조 (1주의 금액)&cr; 본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다. &cr; 2. 주식에 관한 사항 &cr; 제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)&cr;본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.&cr; 제7조 (회사설립시 발행하는 주식의 총수)&cr; 본 회사가 회사 설립시에 발행하는 주식의 총수는 30,000주(1주의 금액 10,000원 기준)로 한다.&cr; 제8조의 2 (주식 등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자증권제도를 시행하는 경우, 동법 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행할 때에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.&cr; 제9조 (주식의 종류) &cr; ① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.&cr; 제9조의 2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환, 주식의 상환에 관한 종류주식) ① 회사가 발행할 종류주식의 수는 제5조 회사가 발행할 주식의 총수의 4분의 1 범위 내로 한다. ② 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 3% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. ③ 종류주식에 대하여 제1항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ④ 종류주식에 대하여 제1항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다. ⑤ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제1항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시 까지는 의결권이 있다. 다만 다른 종류주식을 발행한 경우 그 다른 종류주식의 권리, 의무를 제한하는 사항에 관하여는 의결권이 없다. ⑥ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식의 존속기간(10년) 만료일 전일까지 이사회 결의 및 중류주식의 주주와의 계약에 의하여 정하여진 기간 내에 언제든지 보통주식으로 전환할 것을 청구할 수 있다. ⑦ 제5항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 보통주식 1주로 한다. ⑧ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다. ⑨ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구 할 수 있다. ⑩ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 20%를 넘지 않는 범위 내에서 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. ⑪ 상환기간(또는 상환청구기간)은 종류주식의 발행일로부터 종류주식의 존속기간(10년) 만료일 전일까지 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. ⑫ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다.) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. ⑬ 제5항 또는 제6항에 따라 발행되는 신주에대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다. &cr; 제9조 3 (이익배당, 잔여재산 분배, 주식의 전환, 주식의 상환에 관한 의결권 있는 종류주식)&cr; ① 회사가 발행할 종류주식의 수는 제5조 회사가 발행할 주식의 총수의 4분의 1 범위 내로 한다. ② 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 3% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. ③ 종류주식에 대하여 제1항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ④ 종류주식에 대하여 제1항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다. ⑤ 종류주식의 주주에게는 의결권이 있다. 다만 다른 종류주식을 발행한 경우 그 다른 종류주식의 권리, 의무를 제한하는 사항에 관하여는 의결권이 없다. ⑥ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식의 존속기간(10년) 만료일 전일까지 이사회 결의 및 중류주식의 주주와의 계약에 의하여 정하여진 기간 내에 언제든지 보통주식으로 전환할 것을 청구할 수 있다. ⑦ 제7항 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. ⑧ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다. ⑨ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구 할 수 있다. ⑩ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 20%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. ⑪ 상환기간(또는 상환청구기간)은 종류주식의 발행일로부터 종류주식의 존속기간(10년) 만료일 전일까지 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. ⑫ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다.) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. ⑬ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조를 준용한다. ⑭ 전 각항에도 불구하고 종류주식은 배당에 관하여 참가적, 누적적 또는 비참가적, 비누적적 우선주식으로 할 수 있고, 잔여재산 분배에 관하여 당해 종류주식의 발행총액 및 미지급된 배당금을 합한 금액의 한도에서 우선적 권리를 가진 종류주식으로 할 수 있으며, 배당에 관하여 자세한 배당재산의 종류, 배당재산의 가액의 결정방법, 이익을 배당하는 조건 및 잔여재산분배에 관하여 자세한 잔여재산의 종류, 잔여재산의 가액의 결정방법, 그 밖에 잔여재산분배에 관한 내용은 이사회 결의 및 종류주식의 주주와의 계약에 의한다. ⑮ 기타 종류주식에 관한 사항은 이사회 결의 및 종류주식의 주주와의 계약에 의한다.&cr; 제13조 (주식의 소각) 주식은 자본금 감소에 관한 규정에 따라서만 소각할 수 있다. 다만, 회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다. &cr; 3. 의결권에 관한 사항 &cr; 제25조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제26조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제27조 (의결권의 불통일행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제28조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제①항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. &cr; 4. 신주인수권에 관한 사항 &cr; 제10조 (신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발, 생산, 판매자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 3. 상법 제340조의2의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관, 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 한국벤처투자조합 및 그 전담회사, 여신전문금융업법에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우. 6. 회사가 발행한 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 8. 근로자복지기본법에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우 9. 근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우 10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주 또는 신주인수권을 발행하는 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 이사회가 구성되지 않은 경우 대표이사가 정한다. ④ 주주 이외의 자에게 신주를 배정하는 경우 납입기일 2주 전까지 다음 사항을 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 1. 신주의 종류와 수 2. 신주의 발행가액과 납입기일 3. 무액면주식의 경우에는 신주의 발행가액 중 자본금으로 계상하는 금액 4. 신주의 인수방법 5. 현물출자를 하는 자의 성명과 그 목적인 재산의 종류,수량,가액과 이에 대하여 부여할 주식의 종류와 수 ⑤ 제 ②항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 이사회가 구성되지 않는 경우 주주총회 결의로 정한다. &cr; 5. 배당에 관한 사항 &cr; 제12조 (신주의 배당기산일) &cr; 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다. 제51조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식, 기타재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제①항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험 가. COVID-19에 따른 경기 둔화 및 시장 침체 위험&cr; &cr; COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려 되고 있습니다. 당사가 영위하는 광고 및 영상 VFX 사업, 디지털 콘텐츠 사업은 경기변동에 큰 영향을 받으며, 가계소득, 민간소비 등 거시 경제 지표의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. COVID-19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 광고주의 이탈 혹은 마케팅 예산 감축, 디지털 콘텐츠 소비 감소 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재 하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. COVID-19는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포되었습니다. &cr; 국제통화기금(IMF)이 2020년 8월 발표한 '2020년 수정 세계경제전망' 보고서에 따르면 COVID-19로 인한 팬데믹을 주요 원인으로 하여 세계경제 성장률을 -4.4%로 전망하고 있습니다. 이러한 COVID-19로 인한 경제성장 전망 하락은 선진국과 신흥개도국에서 모두 나타나고 있는 현상이며, 특히 선진국을 중심으로 높은 하락폭을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.&cr;&cr;한국 또한 -1.9%의 성장을 기록할 것으로 전망되나, 이는 선진국 중 가장 높은 수준이며, 신흥개도국 평균보다도 높은 수준입니다. [국제통화기금 세계 경제성장 전망] 구 분 2019년 &cr;경제성장률 2020년 예상 경제성장률 2021년 예상 경제성장률 4월 발표 6월 발표 10월 발표 4월 발표 6월 발표 10월 발표 글로벌 2.8% -3.0% -4.9% -4.4% 5.8% 5.4% 5.2% 선진국 1.7% -6.1% -8.0% -5.8% 4.5% 4.8% 3.9% 신흥개도국 3.7% -1.0% -3.0% -3.3% 6.6% 5.9% 6.0% 미국 2.2% -5.9% -8.0% -4.3% 4.7% 4.5% 3.1% 유로존 1.3% -7.5% -10.2% -8.3% 4.7% 6.0% 5.2% 일본 0.7% -5.2% -5.8% -5.3% 3.0% 2.4% 2.3% 영국 1.4% -6.5% -10.2% -9.8% 4.0% 6.3% 5.9% 캐나다 1.7% -6.2% -8.4% -7.1% 4.2% 4.9% 5.2% 한국 2.0% -0.1% -2.1% -1.9% 3.4% 3.0% 2.9% 중국 6.1% 1.2% 1.0% 1.9% 9.2% 8.2% 8.2% 인도 4.2% 1.9% -4.5% -10.3% 7.4% 6.0% 8.8% 러시아 1.3% -5.5% -6.6% -4.1% 3.5% 4.1% 2.8% 브라질 1.1% -5.3% -9.1% -5.8% 2.9% 3.6% 2.8% 멕시코 -0.3% -6.6% -10.5% -9.0% 3.0% 3.3% 3.5% 출처: IMF 10월 수정 경제전망 또한, 한국은행이 2020년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 2020년 하반기 COVID-19 등 영향으로 전년대비 1.4% 역성장, 연간으로는 1.1% 수준 역성장할 것으로 내다보았습니다. 동 보고서에서는 국내 경기가 COVID-19 영향으로 금년 하반기 중 크게 위축될 것으로 전망되나, 민간소비와 상품수출 부진이 점차 완화되면서 2021년 이후 완만하게 개선될 것으로 예상하고 있습니다&cr; [한국은행 국내 경제성장 전망] 구분 2019년 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 연간 GDP 2.0% -0.7% -1.4% -1.1% 2.6% 3.3% 3.0% 2.5% 민간소비 1.7% -4.4% -4.1% -4.3% 2.9% 3.2% 3.1% 2.5% 설비투자 -7.5% 5.6% 5.7% 5.7% 4.9% 3.6% 4.3% 3.2% 지식재산생산물투자 3.0% 3.3% 4.2% 3.8% 3.8% 4.0% 3.9% 3.7% 건설투자 -2.5% 1.7% -2.9% -0.7% -1.8% 2.6% 0.5% 2.1% 상품수출 0.5% -2.9% -0.4% -1.6% 9.3% 1.9% 5.3% 2.3% 상품수입 -0.8% -0.9% -0.3% -0.6% 7.5% 4.5% 5.9% 3.2% 출처: 한국은행 경제전망보고서 (2020.11) 당사가 영위하는 광고 및 영상 VFX 사업 등 디지털 콘텐츠 사업은 경기변동에 큰 영향을 받으며, 가계소득, 민간소비 등 거시 경제 지표의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. COVID-19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 광고주의 이탈 혹은 마케팅 예산 감축, 디지털 콘텐츠의 소비 감소 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.&cr;&cr;또한 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 나. 광고 시장 성장성 정체 위험&cr; &cr; 당사는 광고 VFX 사업을 주요 사업 중 하나로 영위하고 있음에 따라, 광고시장을 전방시장으로 하고 있습니다. 광고 VFX의 경우 과거 전통매체인 방송(TV) 광고를 위주로 시장이 형성되었으나, 유튜브 등 플랫폼의 성장과 더불어 온라인(PC, 모바일) 동영상 광고 시장이 가파른 성장세를 보이고 있음에 따라 디지털 광고 시장으로 전방산업이 확대되고 있습니다. 국내 방송 광고 시장 규모는 신흥 매체의 등장으로 '15년 이후 지속적인 감소 추이를 보일 전망 이나, 국내 온라인 광고 시장, 특히 온라인 동영상 광고비 시장은 '20년 및 '21년 20% 수준의 성장세를 유지할 전망입니다. 다 만 온라인 광고시장 및 온라인 동영상 광고 시장의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소하는 추이를 보이고 있습니다. 향후 이러한 영상 광고시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소 하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사는 광고 VFX 사업을 주요 사업 중 하나로 영위하고 있음에 따라, 광고시장을 전방시장으로 하고 있습니다. 글로벌 광고시장은 과거부터 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다. Zenith Optimedia의 자료에 따르면 2020년 글로벌 광고비 규모는 약 5,723억 달러 수준으로 COVID-19의 영향으로 전년대비 감소한 이후, 2022년까지 지속적인 증가 추이를 보이며 약 6,536억 달러의 규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다.&cr; [글로벌 광고비 규모] (단위: 백만달러) 글로벌 광고비 규모_1.jpg 글로벌 광고비 규모_1 출처: ZenithOptimedia(2020), 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서(2020.12) &cr; 매체별 글로벌 광고시장의 트렌드를 살펴보면, 전통매체인 인쇄광고(신문, 잡지)의 규모는 지속적인 감소 추이를 보일 전망이고, TV 및 라디오 광고는 미미한 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 반면 온라인 광고, 특히 모바일 광고시장의 경우 타 매체 시장을 대폭 상회하는 시장 규모 및 높은 성장률을 지속적으로 기록하며 글로벌 광고시장을 견인할 것으로 전망됩니다.&cr; [매체별 글로벌 광고비 규모] (단위: 백만달러, %) 매체별 글로벌 광고비 규모_1.jpg 매체별 글로벌 광고비 규모_1 출처: ZenithOptimedia ( 2020) , 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서 (2020.12) &cr;국내 광고시장 또한 온라인, 특히 모바일 광고의 높은 성장률에 힘입어 지속적인 증가 추이를 보이고 있습니다. 한국방송광고진흥공사의 자료에 따르면 2020년 국내 광고비 규모는 약 14조 5,500억원 수준으로 COVID-19의 영향으로 전년대비 0.8% 성장한 이후, 2021년까지 4.1%의 성장세를 회복하며 약 15조 1,430억원의 규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다.&cr; [매체별 국내 광고비 규모] (단위: 십억원, %) 매체 '15 (성장률) '16 (성장률) '17 (성장률) '18 (성장률) '19 (성장률) '20(E) (성장률) '21(E)&cr;(성장률) 방송 4,464 (6.7%) 4,135 (-7.4%) 3,950 (-4.5%) 3,932 (-0.5%) 3,771 (-4.1%) 3,557 (-5.7%) 3,469&cr;(-2.5%) 인쇄 2,330 (0.3%) 2,319 (-0.4%) 2,310 (-0.4%) 2,348 (1.6%) 2,373 (1.1%) 2,255 (-5.0%) 2,232&cr;(-1.0%) 옥외 1,061 (-9.5%) 1,089 (2.6%) 1,306 (20.0%) 1,330 (1.8%) 1,257 (-5.5%) 990 (-21.2%) 1,008&cr;(1.8%) 기타 508 (16.7%) 465 (-8.4%) 412 (-11.4%) 429 (4.1%) 504 (17.5%) 475 (-5.9%) 477&cr;(0.6%) 온라인 3,428 (12.4%) 4,155 (21.2%) 4,775 (14.9%) 5,717 (19.7%) 6,522 (14.1%) 7,273 (11.5%) 7,957&cr;(9.4%) 인터넷(PC) 2,053 (-4.1%) 2,173 (5.8%) 1,909 (-12.1%) 2,055 (7.7%) 1,872 (-8.9%) 1,749 (-6.6%) 1,799&cr;(2.9%) DA 775 (7.5%) 1,022 (31.9%) 904 (-11.5%) 966 (6.8%) 919 (-4.8%) 861 (-6.4%) 897&cr;(4.2%) SA 1,278 (-10.0%) 1,151 (-10.0%) 1,005 (-12.7%) 1,090 (8.4%) 952 (-12.6%) 888 (-6.8%) 902&cr;(1.6%) 모바일 1,374 (51.1%) 1,982 (44.2%) 2,866 (44.6%) 3,662 (27.8%) 4,650 (27.0%) 5,524 (18.8%) 6,158&cr;(11.5%) 합계 11,791 (5.6%) 12,163 (3.2%) 12,753 (4.9%) 13,756 (7.9%) 14,427 (4.9%) 14,550 (0.8%) 15,143&cr;(4.1%) 출처: 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서 (2020.12) &cr; 당사가 영위하는 광고 VFX의 경우 과거 전통매체인 방송(TV) 광고를 위주로 시장이 형성되었으나, 유튜브 등 플랫폼의 성장과 더불어 온라인(PC, 모바일) 동영상 광고 시장이 가파른 성장세를 보이고 있음에 따라 디지털 광고 시장으로 전방산업이 확대되고 있습니다. 국내 온라인 동영상 광고시장 규모 추이는 다음과 같습니다.&cr; [국내 온라인 동영상 광고비 규모] (단위: 억원, %) 구분 '15 '16 '17 '18 '19 '20(E) '21(E) 금액 1,897 3,149 6,856 10,441 12,981 15,577 18,693 성장률 - 66.0% 117.7% 52.3% 24.3% 20.0% 20.0% 출처: 리서치애드 '2019 온라인 광고 시장분석 및 전망'과 메조미디어 '2020년 디지털 동영상 광고' 보고서, 기타 업계 트렌드 자료를 참고하여 예측 및 추정, 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서 (2020.12) &cr; 국내 방송 광고 시장 규모는 신흥 매체의 등장으로 '15년 이후 지속적인 감소 추이를 보일 전망이나, 국내 온라인 광고 시장, 특히 온라인 동영상 광고비 시장은 '20년 및 '21년 20% 수준의 높은 성장세를 유지할 전망입니다. 다 만 온라인 광고시장 및 온라인 동영상 광고 시장의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소하는 추이를 보이고 있습니다. 향후 이러한 영상 광고시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소 하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 .&cr; 다. 디지털콘텐츠 시장 성장성 정체 위험&cr; &cr; 당사는 영상 VFX 사업을 주요 사업 중 하나로 영위하고 있음에 따라, 디지털 콘텐츠시장을 전방시장으로 하고 있습니다. 또한 리얼타임엔진을 기반으로 한 차세대 실감형콘텐츠 시장을 주도하기 위한 연구개발을 지속적으로 진행해왔음에 따라, 리얼타임 콘텐츠 솔루션 사업은 당사의 주요 성장동력이 될 것으로 기대됩니다. 세계 디지털콘텐츠 시장은 2018-2023 연평균 9.7% 성장할 것으로 전망되고 있으며, 세계 실감형콘텐츠 시장은 2018-2023년 연평균 56.1%의 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 다 만 디지털콘텐츠 및 실감형콘텐츠 시장의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소할 것으로 전망되고 있으며, 향후 시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소 하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사는 영상 VFX 사업을 주요 사업 중 하나로 영위하고 있음에 따라, 디지털 콘텐츠시장을 전방시장으로 하고 있습니다. 정보통신산업진흥원의 2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사자료에 따르면, 세계 디지털콘텐츠 시장은 2018-2023 연평균 9.7% 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 이러한 높은 성장세는 모바일 라이프 확산에 따른 스트리밍, 구독서비스의 증가, AR/VR 및 클라우드 등 신기술과 접목된 융합 콘텐츠의 수요의 증가에 기인합니다. 또한 실감형 콘텐츠에 대한 중국, 미국 등의 정부 지원정책이 늘어나고 구글, 페이스북, 알리바바 등 글로벌 IT 기업의 투자가 확대되며 글로벌 디지털콘텐츠 시장은 견고한 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 당사가 영위하는 영상 VFX의 경우 디지털 방송, 영화, 광고, 게임 등 영상기반 콘텐츠에 광범위하게 사용되며 전반적인 디지털콘텐츠 시장과 함께 성장해 나갈 것으로 전망됩니다. &cr; [세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망] (단위: 십억달러, %) 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망.jpg 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망2.jpg 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망2 주) 합계는 중복시장을 제외한 시장규모 출처: 정보통신산업진흥원, 2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사(2020.11) &cr; 상기 디지털콘텐츠 시장 중 가장 높은 성장이 예상되는 분야는 실감형콘텐츠 시장입니다. 실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠로, 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공, 이동성이 특징입니다. 가상현실, 증강현실, 홀로그램, 오감 미디어 등이 대표적인 실감형 콘텐츠의 예가 되고 있으며 실감형 콘텐츠는 게임, 영화를 넘어 교육, 의료, 자동차 등 다양한 분야에서 적용, 발전될 것으로 예상됩니다. 이러한 세계 실감형콘텐츠 시장은 2018-2023년 연평균 56.1% 성장할 것으로 전망되며, 5G 상용화에 따른 실감콘텐츠 수요 증가, 신형 HMD/AR글라스 출시 확대, 구독서비스 등 본격적인 콘텐츠 커머스의 확대와 함께 디지털콘텐츠 시장을 견인할 것으로 예상됩니다.&cr; ['18 ~ '23 세계 디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망] (단위: %) 디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망.jpg 디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망 [세계 실감형콘텐츠 시장규모 및 전망] (단위: 백만달러, %) 세계 실감형콘텐츠 시장규모 및 전망.jpg 세계 실감형콘텐츠 시장규모 및 전망 출처: 정보통신산업진흥원, 2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사(2020.11) 당사는 '16년 자체 연구소 GX-Lab을 설립하여 리얼타임엔진을 기반으로 한 차세대 실감형콘텐츠 시장을 주도하기 위한 연구개발을 지속적으로 진행해왔습니다. '19년부터 리얼타임 버추얼캐릭터솔루션 등 당사의 연구개발 성과가 글로벌 그래픽시장에서 인정받기 시작하며 리얼타임 콘텐츠 솔루션 사업은 당사의 주요 성장동력이 될 것으로 기대됩니다. 실감형콘텐츠 중에서도 동사의 주력 기술이 사용될 전방시장은 AR/VR의 SW시장입니다. 정보통신산업진흥원의 '2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사 보고서' 내 '세계 실감형콘텐츠 시장규모 및 전망(2016-2023)'에서 HW 시장을 제외한 SW 시장을 합산하여 AR/VR SW 시장을 산정할 시 세계 AR/VR SW 시장은 2020년부터 2023년까지 연평균 49.3%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.&cr; [세계 실감형 콘텐츠 SW시장] 구분 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 AR-SW 1,044 1,725 4,082 7,435 12,247 18,473 27,024 38,677 VR-SW 801 1,927 2,602 4,467 5,915 9,614 14,723 21,686 합계 1,845 3,652 6,684 11,902 18,162 28,087 41,747 60,363 출처: 정보통신산업진흥원, 2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사(2020.11) 국내 디지털콘텐츠 시장은 2009년부터 문화체육관광부에서 온/오프라인 콘텐츠 산업을 통합 관리하기로 함에 따라 현재는 디지털 콘텐츠 부분이 따로 집계되고 있지 않으며, 국내 실감형콘텐츠 시장은 개화단계에 있음에 따라 구체적인 시장 규모의 산출이 어렵습니다. 다만, 디지털 콘텐츠의 특성 상 국경을 넘어 소비가 가능한 재화이고, 빠르게 확대 및 재생산될 수 있음에 따라 국내 디지털콘텐츠 시장 또한 세계 디지털콘텐츠 시장 전망의 추세를 따를 것으로 예상하고 있습니다. 특히 정부는 '20년 9월 24일 개최된 "디지털 뉴딜 문화콘텐츠산업 전략 보고회"에서 차세대 콘텐츠 시장인 실감형 콘텐츠 개발 및 투자를 확대하기 위한 정책 추진을 발표하는 등 정책적 지원과 함께 국내 실감형콘텐츠 시장은 집중 육성될 것으로 전망됩니다.&cr; 다 만 디지털콘텐츠 및 실감형콘텐츠 시장의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소할 것으로 전망되고 있으며, 향후 시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소 하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 .&cr; 라. 미디어 환경 변화 위험&cr; &cr; 당사의 전방시장인 광고 및 디지털 콘텐츠 시장은 콘텐츠 소비자의 미디어 이용 환경과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 미디어의 이용 행태는 COVID-19와 같은 대외 변수, 기술 및 플랫폼의 발전에 따른 뉴미디어의 확산, MZ세대의 콘텐츠 소비 행태 변화 등에 따라 빠르게 변화하고 있습니다. 당사가 영위하는 VFX 사업의 경우 장르 및 디바이스에 제한되지 않고 전반적인 동영상 콘텐츠에 적용 가능함에 따라 미디어 환경 변화에 대응이 용이하나, 향후 예상치 못한 뉴미디어의 등장, 뉴미디어 시장 대응을 위한 기술 개발 실패 등으로 급격한 미디어 환경 변화에 대응하지 못할 경우, 당사의 외형 성장 및 수익성에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다. 당사의 전방시장인 광고 및 디지털 콘텐츠 시장은 콘텐츠 소비자의 미디어 이용 환경과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 과거 방송, 영화 등 전통 미디어를 위주로 형성되었던 영상 콘텐츠 시장은 모바일 이용환경의 확산, 유튜브 등 동영상플랫폼 및 넷플릭스 등 OTT 시장의 성장 등으로 빠르게 파편화가 진행되고 있습니다. 특히 COVID-19로 인하여 본격적인 언택트 시대가 시작되며 다양한 미디어의 수요가 증가하였으며, 뉴미디어의 확산세가 더욱 가속화되고 있습니다. [COVID-19 발생 전후 콘텐츠 이용량 변화] (단위: %) 코로나 발생전후 콘텐츠 이용량 변화.jpg 코로나 발생전후 콘텐츠 이용량 변화 (단위: 분) 코로나 발생전후 콘텐츠 이용시간 변화.jpg 코로나 발생전후 콘텐츠 이용시간 변화 출처: 한국콘텐츠진흥원, 코로나19와 콘텐츠 이용 변화와 전망(2020.08) &cr; 미디어 이용 환경은 아래 4가지 트렌드를 중심으로 빠르게 변화하고 있습니다. &cr; ① Z세대: Digital Native의 시대&cr;&cr;1995년 이후 출생세대인 Z세대는 향후 세상을 이끌어갈 주역인 세대이며, 태어날 때부터 디지털기기에 익숙할 뿐 아니라 text보다는 영상으로 이야기하고, 소셜 인플루언서들에 크게 열광하는 세대로, 모두가 콘텐츠의 생산자이자 소비자인 프로슈머(Prosumer)를 지향하는 특성을 가지고 있습니다. 따라서, 콘텐츠산업 생태계는 Z세대에소구할 수 있는 방향으로 기민하게 회사의 사업을 변화하지 않으면 생존에 위협이 될수 있을 정도로 4차 산업혁명을 맞이하여 IT 기반으로 빠르게 변화하고 있으며, 이러한 기민한 대응력과 과감한 사업변화를 위한 꾸준한 추진력을 가진 회사가 결국 살아남을 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 시대적 흐름을 미리 인지하고 기존 VFX사업에 안주하지 않고, 2016년부터 버츄얼 프로덕션 등 회사의 미래를 위한 변화를 준비하였습니다.&cr; ② 4차 산업혁명: 5G 통신망 개통&cr;&cr;5G 통신망은 2019년 4월 국내 상용화 원년을 맞이하였으며, 네트워크 슬라이싱 기술 등으로 Tailored network 기반의 다양한 B2B서비스를 가능케 하고, 아래와 같은 특징을 가지고 있습니다.&cr; eMBB(enhanced Mobile Broadband): 초고속 - 대용량 전송이 필요한 서비스를 감당할 수 있게 됨 - 신호가 약한 지역(Cell Edge)에서도 빠른 속도; 번화가, 경기장 등 사용자가 밀집된 장소에서도 끊김없는 서비스가 가능.&cr; URLLC(Ultra Reliable & Low Latency Communication): 초저지연 - 실시간 반응속도가 필요한 서비스를 감당할 수 있게 됨&cr; mMTC(massive Machine Type Communication): 초연결성 - 수많은 IoT 기기들이 상호 연결되는 서비스를 감당할 수 있게 됨 &cr;5G의 상용화로 기존의 기술로 구현하지 못한 대용량의 실시간 반응이 가능한 5G 실감형콘텐츠의 개발 및 수요가 향후 매우 커질 것으로 예상되며, 정부에서도 이러한 변화에 선제적으로 대응하기 위해 문체부 및 과기부에서 미래형 실감형 콘텐츠의 개발 및 사업시행 지원, 디지털콘텐츠산업 육성을 위한 다양한 지원사업을 펼치고 있습니다. ③ 4차 산업혁명: 리얼타임엔진&cr;&cr;4차산업혁명의 시대를 맞이하여 새로운 디바이스, 플랫폼의 등장과 다양한 기술 융복합/연결로 인한 새로운 비즈니스 기회가 발생하고 있으며, 이러한 시대적 니즈에 부합하는 융합형 디지털 콘텐츠 제작을 위한 리얼타임엔진의 가치에 콘텐츠 업계가 주목하고 있습니다. ④ 콘텐츠시장의 변화: 숏폼콘텐츠 선호현상&cr;&cr;Z세대의 영상콘텐츠 소비트렌드는 상기 언급한 초고속의 대용량, 인터랙티브한 콘텐츠로만 설명하기엔 부족합니다. 일례로 영상콘텐츠의 길이에 따라 접근에서부터 선호도가 많이 달라지게 됩니다. 점점 소비할 콘텐츠 양이 방대해지고 여가생활도 다양해지는 시대인 만큼 이동하면서 휴대폰으로 간편하게 볼 수 있는 숏폼 콘텐츠 니즈가 증가하고 있습니다. 숏폼 콘텐츠는 길게는 10분(웹드라마), 짧게는 15초(틱톡) 단위의 콘텐츠를 뜻하며, 10대~20대는 물론 전연령층의 콘텐츠 소비습관이 변화하면서 최근 큰 인기를 얻고 있습니다. 유튜브에서는 8~12분짜리의 영상들이 높은 인기를 얻고 있으며 글로벌 소셜미디어 플랫폼 "인스타그램"과 "틱톡"은 가입자가 업로드할 수 있는 영상시간을 1분 이내로 제한하면서 오히려 급성장세를 보인 것도 또 다른 예입니다.&cr; &cr;이렇듯 미디어의 이용 행태는 COVID-19와 같은 대외 변수, 기술 및 플랫폼의 발전에 따른 뉴미디어의 확산, MZ세대의 콘텐츠 소비 행태 변화 등에 따라 빠르게 변화하고 있습니다. 당사가 영위하는 VFX 사업의 경우 장르 및 디바이스에 제한되지 않고 전반적인 동영상 콘텐츠에 적용 가능함에 따라 미디어 환경 변화에 대응이 용이하며, 현재 미디어 이용 트렌드가 빠르게 동영상 플랫폼 중심의 시장으로 이동하는 추이를 보이고 있음에 따라 당사에게 우호적인 환경이 조성될 것으로 기대됩니다.&cr; [인터넷 기반 매체 이용률 추이] (단위: %) 인터넷 기반 매체 이용률 추이.jpg 인터넷 기반 매체 이용률 추이 출처: 한국언론진흥재단, 2020 언론수용자 조사(2020.12) &cr;또한 당사는 리얼타임엔진을 기반으로 한 차세대 콘텐츠 시장을 주도하기 위한 연구개발을 지속적으로 진행하며 대표적인 차세대 뉴미디어인 VR/AR 시장의 성장에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 예상치 못한 뉴미디어의 등장, 뉴미디어 시장 대응을 위한 기술 개발 실패 등으로 급격한 미디어 환경 변화에 대응하지 못할 경우, 당사의 외형 성장 및 수익성에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다.&cr; 마. 산 업 내 경쟁 심화 위험&cr; &cr; 당사의 주요 사업인 광고 VFX 시 장은 당사 및 다수의 중소업체가 경쟁하고 있는 시장으로, 당사 등 Major 4개사가 시장의 20~30%를 점유하고 있고, 기타 소규모 스튜디오들이 나머지 Market share를 가져가고 있는 것으로 파악됩니다. 당사가 속한 영상 VFX시장과 리얼타임 실감형콘텐츠 시장의 경우 제작 방식이 고도화되면서 기술력이 핵심 경쟁요소로 작용할 것으로 예상되며, 당사는 실감형 콘텐츠 시장에서 기술력과 제품생산자립도를 바탕으로시장 내 경쟁우위를 점하고 있습니다. 그러나, 향후 경쟁업체들이 동사가 영위하는 시장으로 빠르게 투자 및 사업을 확장하거나 글로벌 업체 및 신규 경쟁업체의 대거 진입 등으로 인해 경쟁이 심화될 경우, 동사의 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 당사의 주요 사업인 광고 VFX는 당사 및 다수의 중소업체가 경쟁하고 있는 시장으로 경쟁업체 및 경쟁현황을 파악하기 위한 객관적인 자료 확보가 어렵습니다. 당사 등 Major 4개사가 시장의 20~30%를 점유하고 있고, 기타 소규모 스튜디오들이 나머지 Market share를 가져가고 있는 것으로 파악됩니다. 당사는 최근 3년간 매년 약 80~100억원 가량의 안정적 광고 VFX 매출을 유지하고 있습니다.&cr; 당사가 속한 영상 VFX시장과 리얼타임 실감형콘텐츠 시장의 경우 리얼타임 콘텐츠 솔루션 등으로 제작 방식이 고도화되면서 기술력이 핵심 경쟁요소로 작용할 것으로 예상됩니다. &cr; 당사는 ① 국내 유일하게 디즈니 Audit(2016), 넷플릭스 4K 기술 test(2018), TPN(Trusted Partner Network)의 보안평가프로그램(2019)을 모두 통과한 VFX기업으로서의 위상을 기반으로, ② 2008년 설립 이래 최초 설립시의 숙련된 제작인력그룹의 이탈율이 국내 VFX 기업 중 최저 수준으로 파악되어 높은 quality control 역량을 갖추었으며, ③ 국내 최대 리얼타임그래픽 핵심기술 개발 인력이 R&D부서에 상주하여 Global 수준의 버추얼휴먼기술 및 콘텐츠 기술의 격차를 강화하고 있고, ④ 국내 유일의 XR Contents Studio Group으로 내재화된 기획, 제작(자이언트스텝, 빅인스퀘어)-송출(키마시스템즈) 시스템을 구축하고 있으며, ⑤ 국내 기업 유일하게 Real-time Graphic 기술과 AI 기술의 독보적인 연계성을 구축하고 있습니다. &cr; 특히, 당사의 리얼타임 버추얼캐릭터솔루션은 자체 특허사항으로 타사 대비 비교 우위를 가지고 있습니다. 특히 당사가 제작한 버추얼 휴먼 <빈센트> 방식의 경우, 단일카메라 기반으로 AI 데이터 솔루션을 보유하고 있어 기존 제작방식에 비하여 40%이상 제작시간을 단축할 수 있습니다. 이렇듯 당사는 실감형 콘텐츠 시장에서 기술력과 제품생산자립도를 바탕으로 시장 내 경쟁우위를 점하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 경쟁업체들이 동사가 영위하는 시장으로 빠르게 투자 및 사업을 확장하거나 글로벌 업체 및 신규 경쟁업체의 대거 진입 등으로 인해 경쟁이 심화될 경우, 동사의 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.&cr; 바. 정치적 지원 축소 또는 중단 위험&cr; &cr; 실감형 콘텐츠 시장은 국내뿐 아니라 전세계적인 정책적 지원 하에 빠르게 성장할 것으로 예상되며 VFX 산업의 오랜 업력과 실감형 콘텐츠 제작의 기술력을 가진 당사에게 있어 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 그러나 이와 같은 정부의 지원에도 불구하고 전방 산업에 미치는 효과가 미미하거나 향후 정부의 정책 변화로 인해 지원이 축소되거나 중단되는 경우, 당사가 사업을 영위하는데 있어 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사가 목표로 하고 있는 전방 시장인 실감형 콘텐츠 시장은 5G의 상용화와 함께 대중화 및 활성화에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 실감형 콘텐츠는 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공, 이동성, 공간의 제약을 받지 않는 특징을 갖고 있으며 COVID-19로 인한 언텍트 문화의 확산으로 시장의 성장은 가속화 될 것으로 예상됩니다. 또한 실감형 콘텐츠는 게임, 영화뿐 아니라 국방, 교육, 의료, 자동차 등 다양한 산업에 적용이 가능하여 전세계적으로 지원을 받고 있는 산업입니다. [주요국 실감형 콘텐츠 정책 및 투자 현황] 국가 분야 기술(정책) 주요 내용 미국 국방 전투용 MR 헤드셋 - AR 단말기 홀로렌즈2 개발 - 위치, 지도, 건물, 아군 위치 정보 확인 - '22년 도입 목표, '28년 상용화 목표 교육 학습 참여 자율성 제고 - 학생 참여도 자율성 개선 프로그램 제안 - VR/AR기술 적용을 통한 자율 참여 (VR/AR 적용 차세대 교육시스템 구축 예정) 중국 산업전방 핵심 기술 양성 - '20년까지 VR산업 기술혁신 센터 건설 - '25년까지 VR 관련 핵심 특허 취득 - 산학 협력 강화 (VR관련 기초이론 정립 및 기술 연구 추진) 다양한 산업과 연계 추진 - 제조업, 교육, 문화, 헬스케어 등 다양한 산업군과 기술 연계 추진 - 지적재산권 보호 및 관련 기업 창업 지원 체계 구축 일본 콘텐츠 VR 콘텐츠 제작 기술&cr;활용 가이드라인 - 양질의 VR/AR 콘텐츠를 제공 목적 - 콘텐츠 제작업체와 광고 대행사, 지방자치단체의 VR 활용 콘텐츠 제작 도모 관광 문화재 관광에 활용할&cr;VR 기술 운영 지침 - VR/AR/MR 등의 최신 기술을 활용한 체험형 문화재 도입 추진 - VR 기술 관련 기본 정보 및 활용 사례 제공 출처: 정보통신산업진흥원(NIPA) 국내 역시 2020년 9월 24일 "디지털 뉴딜 문화콘텐츠산업 전략 보고회"를 개최하여 차세대 성장 동력으로 주목받고 있는 콘텐츠산업의 대응전략과 과제를 제시하는 "뉴딜 문화콘텐츠산업 성장 전략"을 발표하였습니다. 동 자료에 따르면 정부는 차세대 콘텐츠 시장인 실감형 콘텐츠 개발 및 투자를 확대하기 위하여 하기 정책을 추진한다고 발표하였습니다. 국내 실감형콘텐츠 시장은 정부차원에서 집중 육성될 것으로 예상됩니다.&cr; ※ "뉴딜 문화콘텐츠 산업 성장 전략" 中 실감형 콘텐츠 개발 및 투자 확대 부분 발췌 (5G 위치기반 실감서비스) 영화·게임·웹툰 등 콘텐츠 IP 활용, 관련 장소 방문 시 활성화되는 실감콘텐츠 개발·서비스 제공 지원('21년 신규) * (예시) 영화‘기생충 : 기택(송강호) 가족이 계단을 올라가는 장면을 AR로 구현 (인공지능 활용 콘텐츠 제작 지원) 인공지능(AI) 기술을 활용한 대·중소형 콘텐츠 및 서비스 제작 지원('21년 신규) (XR 융합 프로젝트) 제조·의료 등 핵심 산업분야 XR 서비스 개발 지원('20년 100억원, 과기정통부) * VR(가상현실), AR(증강현실), MR(혼합현실)을 의미 (비대면 원격서비스) 원격회의·교육·유통 등 비대면 XR 서비스 개발 지원('20년 100억원, 과기정통부) (핵심기술 확보) 문화예술 실감기술('21년 신규, 52억원, 문체부) 및 홀로그램, AR 글래스 등 실감콘텐츠 핵심기술 개발(’20~, 과기정통부) &cr;상기와 같이 국내뿐 아니라 전세계적인 정책적 지원 하에 실감형 콘텐츠 시장은 빠르게 성장할 것으로 예상되며 VFX 산업의 오랜 업력과 실감형 콘텐츠 제작의 기술력을 가진 당사에게 있어 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 그러나 이와 같은 정부의 지원에도 불구하고 전방 산업에 미치는 효과가 미미하거나 향후 정부의 정책 변화로 인해 지원이 축소되거나 중단되는 경우, 당사가 사업을 영위하는데 있어 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.&cr; 2. 회사위험 가. 기술성장특례 적용기업 관련 위험&cr;&cr; 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업입니다. 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업의 경우, 사업의 성과가 본격화되기 전 상장을 추진하는 경우가 많으며, 따라서 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장특례 코스닥시장 상장을 위해서는 외부 전문평가기관(2개 기관)으로부터 사전에 기술평가를 받아야하며, 당사는 한국기업데이터와 한국산업기술평가관리원으로부터 'KRX 사업평가등급 A, BBB'를 득하였습니다. &cr; [ 전문평가기관의 종합의견 ] 구 분 평가등급 종 합 의 견 한국기업데이터 A ■ ㈜자이언트스텝(이하 동사)는 광고 VFX(Visual Effects, 시각효과) 및 뉴미디어 콘텐츠 분야에서 전통적 핵심역량인 창의적 콘텐츠(광고, 영화 등) 제작 역량과 접목하여 시너지를 발휘할 수 있도록 리얼타임 그래픽 R&D를 직접 수행하고 있으며 “AI 기반 리얼타임 콘텐츠 솔루션” 기술 개발을 통해 글로벌 시장까지 영역을 확장하고 있음.&cr;■ 동사가 보유한 주요 기술은 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 (Real-Time Virtual Character Solution)과 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 (Hybrid Real-time Rendering Solution)으로 분류할 수 있으며 세부 기술로 ①AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술, ②사실적인 리얼타임 엔진 그래픽 적용을 위한 공정 효율화 기술, ③버추얼휴먼 구현을 위한 최적 장비운영기술, ④하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 기술이 있음.&cr;■ 동사의 핵심역량 중 가장 차별화되는 기술은 CNN(convolutional neural network) 기반 마커리스 피처 매칭 기술이라고 정의 할 수 있으며, 버추얼 휴먼의 극사실적(Photo realistic) 표현을 구현하기 위해 기존의 수작업에 의존하던 작업을 대체하여 영상제작 시간을 획기적으로 단축할 수 있어 그에 따른 비용절감이 가능하며, 완성도 또한 높은 장점이 있음.&cr;■ 동사는 핵심기술관련 5개의 등록 특허를 보유하고 있으며 2019년 리얼타임 엔진 기반의 버추어 휴먼 캐릭터 <빈센트>, <지아>를 출시하였으며 루이비통 런웨이 체험 프로젝트 XR(eXtended Reality;확장현실), 소녀시대 출신 Tiffany young, 국내그룹 Oh my girl, SM 홀로그램 '뉴턴의 꼬마탐험대' 등 다수의 프로젝트를 수행하였 음. &cr; ■ 동사의 핵심기술이 적용되는 응용서비스 중 실감형콘텐츠 제작 SW 시장은 2013년 512억 원에서 연평균 27.3% 성장하여 2016년 1,057억 원 규모의 시장을 형성하였으며, 2016년 이후 연평균 27.3%의성장률을 보이면서 2022년에는 4,495억 원의 시장규모를 형성할 것으로 전망됨.&cr;■ 동사 제품/서비스의 기술적 차별성과 경쟁력 그리고 영상인식 인공지능 플랫폼 분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품의 시장성과 사업성 모두 양호한 것으로 판단되는바, 동사의 기술을 A(높은 수준의 기술력을 가진 기업)로 평가함. 한국산업기술&cr;평가관리원 BBB ■ 신청사는 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션과 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션을 검토 대상 기술로 신청하였으며, 종합적 검토 결과, 얼굴 인식 및 구현, 3D 스캔 기술, 리얼타임 솔루션 및 시스템 등에 대한 기술력과 생산인력을 확보한 것으로 평가됨. 다만, 국내외 경쟁사 대비 기술의 우위성 및 개발인력 확보 측면에서 다소 부족하여 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있을 것으로 사료됨 ■ (기술의 완성도) 핵심기술인 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션과 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션을 개발하고 결과물을 활용하여 새로운 시장에 적용하는 등 기술개발 및 활용측면에서 기술력을 일정 부분 확보하였음. 현재 기준으로 디지털 콘텐츠 개발 기술들의 수준은 높은 것으로 사료되며 얼굴 인식 및 구현, 3D 스캔 기술, 리얼타임 솔루션 및 시스템 측면에서 동종업계 대비 우수한 것으로 판단됨. ■ (기술의 경쟁우위도) 리얼타임 콘텐츠 솔루션은 기술성을 바탕으로 국내외 기업과의 협업을 진행하고 가격경쟁력을 보유하고 있는 등 기술의 경쟁우위도가 있는 것으로 판단됨. 다만, 인공지능(기계학습) 적용 솔루션에 대한 기술개발 및 지재권, 인력 등의 확보가 부족하여 향후 글로벌 경쟁 및 사업화 과정에서 어려움이 예상되므로 경쟁우위 측면에서 보유 기술력은 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있을 것으로 판단됨. ■ (기술 인력의 수준) VFX 그래픽 기술능력을 가진 게임 엔진 개발자 및 엔지니어를 보유하고 있으며, 특히 시각디자인과 디지털미디어 기술을 전공한 경영진과 함께 전반적으로 양호한 인력확보가 이루어졌다고 볼 수 있음. 다만, 핵심적인 기술을 지원하는 사외이사의 경우, 비상근으로 관련 제품개발에 원활하게 지원될 수 있는가는 다소 의문이 있으므로, 신기술 개발 또는 신사업 확장을 위해 사외이사의 상근직 또는 대체인력 확보를 검토하는 것이 바람직해 보임. 지속적인 인력보강 노력이 있다면 보유인력의 수준은 사업추진에 긍정적일 것으로 사료됨■ (기술제품의 상용화 경쟁력) 보유 인력 및 생산요소를 활용하여 자체적으로 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션과 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션을 제작할 수 있는 역량을 갖춘 것으로 판단됨. 다만, 경쟁업체 대비하여 매출이 정체되어 있고, 관련기술의 상용화를 위한 생산 및 품질향상 노력이 다소 부족한 것으로 판단되나 자체제작 비율이 높고 관련 시설 및 장비를 보유하고 있어 사업을 유지하고 확장하는데 어려움이 없을 것으로 판단됨. 또한, VFX 관련 솔루션의 생산기반은 충분히 확보한 것으로 인정되며, 판매처도 현재로서는 안정적이나, 중국산 VFX 솔루션과의 기술격차 및 생산역량 우위를 유지하기 위한 방안을 마련할 필요가 있음 ■ (기술제품의 시장규모 및 성장잠재력) 핵심기술인 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 및 하이브리드 리얼타임 랜더링 솔루션 기술을 적용한 실감형 콘텐츠는 AR, VR, MR 기반의 게임, 영화, 광고 등이 대표적인 관련 산업(시장)임. 실감형 콘텐츠는 5G기술의 상용화와 함께 엔터테인먼트, OTT, 교육, 의료 등 다양한 분야에 적용되어 그 시장규모와 성장잠재력이 지속적으로 증가할 것으로 예상됨 ■ (기술제품의 경쟁력) 리얼타임 버추얼캐릭터 솔루션과 관련하여 극실사 디지털 휴먼기술 활용은 기술적으로 경쟁사에 비해 우위에 있는 것으로 판단됨. 다만, 신청사의 주요 기술제품의 시장지위 및 경쟁력은 미국의 세계선도 제품과 후발주자인 중국의 기술제품 중간에 위치하고 있는 것으로 보이며, 기계학습 등 기술개발을 추진하고는 있으나, 전문인력 확보 및 구체적인 기술력·차별성 강화 전략이 부족하여 시장지위 관점에서는 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 것으로 판단됨. &cr;상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.&cr; [ 코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교 ] 구분 일반기업(벤처기업 포함) 기술성장기업 수익성ㆍ매출액 기준 시장평가ㆍ성장성 기준 전문평가&cr;(기술/사업모델) 성장성 추천 주식 분산&cr;(택일)&cr; 주1) ① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝&cr; ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상&cr; ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)&cr;② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)&cr; ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상&cr;④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상&cr;⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 ) 주2) 경영성과 및&cr;시장평가 등&cr;(택일) ① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원 ① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상 ① 자기자본 10억원&cr;② 시가총액 90억원 ② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원] ② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원] 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A & BBB 등급 이상일 것 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것 ③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원] ③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상 ④ 법인세차감전계속사업이익 50억원 ④ 시총 1,000억원 이상 ⑤ 자기자본 250억원 이상 감사 의견 최근 사업연도 적정 경영투명성&cr;(지배구조) 사외이사, 상근감사 충족 기타 요건 주식양도 제한이 없을 것 등 주1) 주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다. 주2) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상) 상기에서 보듯이 '기술평가기업'으로 청구하는 경우 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며 경영성과 및 이익규모 요건 등에 있어 제한이 없습니다. '기술평가기업'으로 청구하는 기업의 경우 일반적으로 사업의 성과가 본격화 되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.&cr;&cr; 한편, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. [코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유] 구 분 지 정 사 유 최근 사업연도(2019년도)&cr;경영성과 및 재무상태 매출액 최근 사업연도 30억원 미만&cr;(기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용) 매출액 : 21,199백만원 법인세비용차감전계속사업손실&cr;(연결재무제표 기준) 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우&cr;(기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용) 법인세비용차감전계속사업손실 : 2,542백만원 영업손실 최근 4사업연도 영업손실&cr;(기술성장기업은 미적용) 영업손실 : 2,650백만원 자본잠식 및 자기자본&cr;(연결재무제표 기준) - 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상 주2)&cr; - 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만&cr;- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우&cr;(기술성장기업은 미적용 요건 없음) - 자본잠식률 : -94.41%&cr;- 자기자본 : 6,842백만원&cr;- 감사의견 : 적정 주1) 상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다. 주2) 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%) &cr; 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)인 2021년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(2025년도까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도 (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도) 를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2023년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사의 신규상장 일정을 고려할 경우, 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용 받게 될 예정입니다. &cr; &cr;당사의 경우에도 동 증권신고서의 1. 사업위험 및 2. 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성이 악화될 수 있으며, 관리종목 지정요건 중 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후 영업실적이 급격히 악화되거나, 지속적인 당기순손실 시현으로 자본잠식 및 자기자본 요건에 해당하게 될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.&cr; 나. 지속적 영업손실 발생 위험&cr; &cr; 당사는 최근 2개년 및 당해연도 지속적인 적자를 시현하고 있습니다. 이는 당 사가 4차산업혁명에 따른 글로벌 영상콘텐츠 업계의 변화에 선제적으로 대응하기 위하여 리얼타임콘텐츠 기술개발 등 과감한 R&D 투자를 확대하고 이에 따른 다양한 실험적인 프로젝트를 진행하였음에 기인합니다. 당사는 다년간의 버추얼휴먼 등 리얼타임콘텐츠 솔루션 개발 및 라이트케이지, A.I-One 스튜디오 투자 등을 통하여 신규 사업의 기반을 만들었으며 이를 통해 향후 매출 및 수익 증대를 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 주요 사업 실적이 예상보다 저조하거나 당사가 예상하는 사업 계획을 달성하지 못할 경우 지속적인 영업손실로 인해 동사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 최근 2개년 및 당해연도 지속적인 적자를 시현하고 있습니다. 이는 당 사가 광고/영상 VFX의 시장 내 안주하지 않고 4차산업혁명에 따른 글로벌 영상콘텐츠 업계의 변화에 선제적으로 대응하기 위하여 리얼타임콘텐츠 등 과감한 R&D 투자를 확대하고 이에 따른 다양한 실험적인 프로젝트를 진행하였음에 기인합니다. &cr; [자이언트스텝 연구개발 내역] (단위: 억원) 구분(연구개발 비용) '17년 '18년 '19년 '20년 연구개발 내용 및 효과 비고 리얼타임콘텐츠 솔루션 리얼타임을 위한 자동 리깅 변형 및 익스포트 플러그인 0.8 - - - 오프라인 렌더링을 위해 제작된 캐릭터 모델의 애니메이션 데이터를 리얼타임 렌더링에 적합한 데이터로 변환하기 위한 자동화 플러그인 개발 완료 HDRP를 위한 AR 셰이딩 플러그인 (Unity) 0.8 - - - 유니티의 HDRP(High Definition Render Pipeline) 환경에서 AR을 구현할 때, AR 캐릭터들에 생기는 그림자를 구현하기 위한 플러그인 개발 완료 멀티 디스플레이를 통한 무안경 입체 공간 구현 플러그인 (Unity) 0.8 - - - 여러 개의 디스플레이를 활용해서, 입체 안경 없이도 입체감을 느낄 수 있는 공간을 구현하는 플러그인 개발 완료 모션 컨트롤 카메라 플러그인 (Unity) 0.9 - - - VR기기 혹은 미리 저장된 카메라 경로를 활용해 가상 환경에서 카메라의 움직임을 조작할 수 있도록 하는 플러그인 개발 완료 고퀄리티 헤어 리얼타임 전환 자동화 플러그인 - 1.5 - - 고품질의 머리카락 메시 데이터를 큰 품질 손실 없이 리얼타임 렌더링에 적합한 머리카락 메시 데이터로 자동으로 변환하는 플러그인 개발 완료 자동 앵커 리깅 플러그인 - 1.5 - - 버추얼 캐릭터의 얼굴에서 눈썹 및 속눈썹, 솜털 구현을 위해 필요한 앵커 리깅(Anchor rigging) 작업을 자동으로 진행할 수 있게 해주는 플러그인 개발 완료 블렌드쉐입 시퀀서 녹화 플러그인 - 1.5 - - 언리얼 엔진의 컷씬(cutscene) 녹화 도구인 시퀀서(sequencer)에서, 버추얼 캐릭터의 블렌드쉐입 애니메이션 데이터도 녹화할 수 있도록 시퀀서 레코더의 기능을 확장하는 플러그인 개발 완료 블렌드쉐입 스트리밍 플레이어 - 1.4 - - 블렌드쉐입 데이터를 실시간으로 스트리밍하는 플러그인 개발 완료 iPhone Face AR 캘리브레이션 유틸리티 - - 0.8 - 애플의 아이폰의 Face AR을 이용하여 페이셜 캡쳐를 진행할 때, 배우의 얼굴 형태에 따라 캐릭터의 기본 얼굴 형태가 달라지는 문제를 해결하기 위한 플러그인 개발 완료 Hi5Glove 손 모션 캡쳐 플러그인 - - 0.8 - Hi5Glove 장비를 핸드 모션 캡쳐에 이용할 수 있도록 개발한 플러그인 개발 완료 블렌드쉐입 무작위 생성 플러그인 - - 0.8 - 캐릭터의 블렌드쉐입 애니메이션 데이터 확보를 위해, 무작위로 다양한 표정을 생성하는 플러그인 개발 완료 시선 추적 플러그인 - - 0.8 - 얼굴 이미지에서 시선의 방향을 유추하는 플러그인 개발 완료 블렌드쉐입 이미지 AI 학습 플러그인 - - 0.8 - 블렌드쉐입 데이터로 표현된 여러 가지 얼굴 표정들을 이미지로 캡쳐해서, AI 학습 데이터로 간편하게 활용할 수 있도록 하는 툴 플러그인 개발 완료 캐릭터 애니메이션 녹화 및 재생 플러그인 - - 0.8 - 유니티 엔진에서 실시간 모션 캡쳐 및 페이셜 캡쳐 데이터를 별도의 애니메이션으로 효율적으로 녹화하고, 재생할 수 있는 플러그인 개발 완료 애니메이션 컨트롤러 플러그인 - - 0.8 - 여러 툴들의 서로 다른 애니메이션 컨트롤러 데이터 구조를 동기화해주는 플러그인입 개발 완료 Orbit Camera 플러그인 (Unreal) - - 0.8 - 물체를 카메라 중심으로 잡고 카메라를 조작할 수 있도록 만든 플러그인 개발 완료 Vicon Cara 데이터 이진화 플러그인 (Unreal) - - 0.9 - 페이셜 모션 캡쳐 장비인 Vicon Cara의 데이터를 이진(binary) 데이터로 압축하여, 장치 간의 통신을 저대역폭에서도 효율적으로 수행할 수 있도록 제작한 플러그인 개발 완료 시퀀서 Composure 유틸리티 - - - 1.3 기존 언리얼 엔진의 컴포저 플러그인의 시퀀서 렌더링 기능을 강화한 플러그인 개발 완료 Baked Clothing 시뮬레이션 플러그인 - - - 1.3 리얼타임 엔진에서 의상의 형태를 미리 시뮬레이션하여 고성능 고품질의 형태로 표현할 수 있는 플러그인 개발 완료 스텐실 레이어 플러그인 (Unreal) - - - 1.3 언리얼 엔진에서 하나의 이미지 시퀀스를 여러 레이어로 분리하여 렌더링하는 플러그인 개발 완료 시네마틱 모션 블러 플러그인 (Unreal) - - - 1.3 기존의 언리얼 엔진이 제공하는 모션 블러 기능에서 발생하는 지터링 현상을 해결하기 위한 플러그인 개발 완료 3차원 입체 음향 연동 시스템 (Unity) - - - 1.3 실제 공간에 배치된 음향 장비와 가상 공간의 음향 효과를 서라운드로 연동시키는 플러그인 개발 완료 어셋 클립보드 플러그인 (Unreal) - - - 1.2 언리얼 엔진에서의 반복적으로 사용하는 애셋들을 사용하기 편하게 별도의 클립보드에 기록하는 플러그인 개발 완료 버추얼 스튜디오&cr;(A.I-One Studio) - - - 5.9 버추얼스튜디오(A.I.One Studio)를 세팅(제작-촬영-송출)하여 그린 크로마와 LED스크린을 이용, 실제 사람 및 가상의 캐릭터를 리얼타임 엔진에서 제작된 배경과 실시간으로 합성하여 실감형 콘텐츠 제작 추가 LED &cr;Studio &cr;구축 예정 합계 3.3 5.9 7.3 13.6 - - [자이언트스텝 신규 형태 프로젝트 수행 내역] (단위: 억원) 구분(프로젝트 비용) '17년 '18년 '19년 '20년 프로젝트 내용 및 효과 영상VFX 평창동계올림픽 5.6 2.6 - - 평창동계올림픽 개폐회식의 영상을 제작 / 메인 경기장 중앙의 원형 무대와 성화대로 이어지는 슬로프에 약 4K 사이즈 영상을 제작하였으며 글로벌 수준의 프로젝션 맵핑 기술력을 인정 받음 인천공항 미디어타워 영상 - 17.3 - 4.4 인천공항 초대형 미디어 타워의 영상을 제작하여 영상 제작 영역을 확대하였으며 증권신고서 제출일 현재 인천국제공항공사 두번째 프로젝트 진행중 SMTOWN 미디어타워 0.5 0.1 4.7 - 코엑스 아티움 초대형 LED 옥외광고 영상인 'Whale'을 총괄 기획 및 제작함으로서 영상 기술력 및 제작 영역 확대 SM 아티스트 애니메이션 - - - 16.3 SM 아티스트 에니메이션 제작을 통한 영상 수익 영역 확대 리얼타임콘텐츠 솔루션 삼성 안경형 AR-Smartphone 컨텐츠 개발 - 1.5 - - AR 기술의 상업화 사례 개발 루이비통팝업스토어 미디어구축 - - 3.9 - 패션쇼 런어웨이를 촬영하고 동사의 sensing 기술을 이용하여 실시간으로 영상을 합성하는 솔루션으로 2019년 루이비통 팝업매장에 설치하였으며, XR contents와 관련하여 런어웨이 체험시스템에 대한 특허1종을 출원 중 네이버NOW 콘텐츠 - - - 9.0 XR Live 기술 상업화 Beyond Live AR 시리즈 - - - 3.6 AR Live 콘서트 상업화 SM 홀로그램 뮤지컬 - - 3.1 8.5 홀로그램 뮤지컬 상업화 합계 6.2 21.5 11.7 41.7 - &cr; 상기와 같이 당사는 다양한 연구개발 및 실험적인 신규 프로젝트를 수행하였으며 자체 연구소 GX-Lab을 설립하여 리얼타임엔진 기반으로 차세대 영상콘텐츠 시장을 주도하기 위한 연구개발을 지속적으로 수행하고 있습니다. 이에 따라 기본 R&D 단계('16년~'17년)로 시작하여 차별화된 기술력 확보 단계('18년~'19년)를 지나 '20년부터 본격적인 리얼타임 상업화를 진행 중에 있습니다. 실감형콘텐츠 시장의 본격적인 성장과 더불어 당사는 준비된 기술력 및 라이트케이지, A.I-One 스튜디오 등 하드웨어를 바탕으로 향후 매출 및 수익 증대를 예상하고 있습니다. &cr; [자이언트스텝 경영 성과 추이] (단위: 원, %) 구 분 2020년 3분기 2019년 2018년 2017 매출액 13,563,389,810 21,199,192,487 20,480,172,807 19,734,538,597 매출원가 11,037,613,737 17,186,350,907 16,440,532,485 15,664,268,118 매출총이익 2,525,776,073 4,012,841,580 4,039,640,322 4,070,270,479 매출총이익률 18.62% 18.93% 19.72% 20.63% 판매비와관리비 4,274,588,675 6,662,585,565 6,538,509,151 3,868,700,663 영업이익 -1,748,812,602 -2,649,743,985 -2,498,868,829 201,569,816 영업이익률 -12.89% -12.50% -12.20% 1.02% 당기순이익 -1,759,481,778 -3,142,183,408 -2,233,073,817 527,896,881 당기순이익률 -12.97% -14.82% -10.90% 2.67% 주1) 연결재무제표 기준 &cr;디지털콘텐츠 및 실감형콘텐츠 시장의 성장과 더불어 당사는 준비된 기술력 및 기확보한 자체 소프트웨어, 하드웨어를 바탕으로 향후 매출 및 수익 증대를 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 주요 사업 실적이 예상보다 저조하거나 당사가 예상하는 사업 계획을 달성하지 못할 경우 지속적인 영업손실로 인해 동사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr; 다. 수익인식 관련 위험 &cr; &cr; 당사가 진행하는 광고/영상 VFX 및 리얼타임콘텐츠 용역성 프로젝트의 경우 진행기준에 의해 수익을 인식하는 회계처리를 적용하고 있습니다. 이러한 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정 및 정확하지 않은 진행률 산정은 기인식된 손익의 변동을 가져올 수 있고, 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;당사의 주요 매출은 광고/영상 VFX 및 리얼타임콘텐츠 용역성 사업에서 발생합니다. 용역은 기간에 걸쳐 이행되는 수행의무로 인식되며, 용역의 수익은 계약의 완성단계에 따라 인식됩니다. 다만, 동사가 진행중인 프로젝트의 개수는 2020년말 기준 약 36개 (총 667개 프로젝트 중 완료 631개, 진행 36개) 에 달하며, 해당 프로젝트 산출물에 대한 진행률을 합리적으로 측정하기 어려운 경우가 많아, 동사는 수행의무의 결과를 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가의 범위 내에서 수익을 인식하고 있습니다.(K-IFRS 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익 기준서 문단 45)&cr; 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' &cr; &cr;45. 어떤 상황(예: 계약 초기 단계)에서는 수행의무의 결과를 합리적으로 측정할 수 없으나, 수행의무를 이행하는 동안에 드는 원가는 회수될 것으로 예상한다. 그 상황에서는 수행의무의 결과를 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가의 범위에서만 수익을 인식한다. &cr; K-IFRS 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익 기준서 문단 45 에 따라 실제 발생원가의 집계가 적절히 이루어져야 하며, 프로젝트별 수익의 유입가능성에 대한 판단을 위해 회수 절차에 대한 추정 또한 합리적으로 이루어져야 합니다. &cr;&cr;당사는 자체적으로 PMIS(Project Management Information System) 를 도입하여 프로젝트 수행의무에 대한 진행률을 관리하고 있으며, PMIS 를 통하여 프로젝트별 진행상황, 도달한 단계 및 결과에 대한 평가를 지속적으로 산정하고 있습니다. 또한 각 프로젝트별 투입 공수를 산출하고 이를 바탕으로 예상 원가를 산정하고 있으며, 내부 프로그램을 통하여 투입 인력이 수행한 프로젝트에 대한 공수 데이터를 매일 입력함으로서 각 프로젝트별로 실제 발생한 원가를 집계하고 있습니다.&cr;&cr;당사는 프로젝트 수임과 관련한 선수금은 계약부채로 인식하고 있으며, 진행률에 따른 프로젝트별 수익 중 세금계산서가 발행된 부분은 매출채권, 세금계산서가 발행되지 않은 부분은 계약자산으로 인식하고 있습니다. 당사는 진행 중인 용역성 프로젝트에 대하여 투입 원가를 수익으로 인식하고 있어 프로젝트 진행률 산정에 따른 수익 인식보다 추정 및 측정의 오류가 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 발생원가 측정 및 추정 방법에서 오류가 발생하거나 프로젝트 완료 후 투입 원가 대비 낮은 수익이 발생한다면 매출인식시점 및 매출액에 관련된 재무 항목들의 신뢰성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; 라. 매출채권 회수 관련 위험 &cr; &cr; 당사의 2020년 3분기 기준 매출채권 회전율은 5.17회로 업종평균 7.04회 보다 낮은 회전율을 보이고 있으며, 이는 장기 프로젝트 증가로 인하여 계약자산이 증가한 것에 기인합니다. 당사는 프로젝트 진행 및 계약내용에 따라 수익 및 매출채권을 인식하고 있으며, 향후 당사의 프로젝트 수주 규모가 증가하고 매출처가 확대됨에 따라 보유중인 매출채권과 관련하여 채권회수 지연 또는 대손발생 위험이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 추가적인 대손충당금을 설정할 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다. [당사 연도별 매출채권회전율] (단위:천원) 구분 2020년 3분기 2019년 업종평균 주2) 2018년 매출액 10,273,421 12,839,025 N/A 12,766,649 매출채권 주3) 2,788,679 2,515,385 N/A 2,790,844 평균매출채권 2,652,032 2,653,114 N/A 2,365,251 매출채권회전률 주4) 5.17 4.84 7.04 5.40 주1) K-IFRS 별도 재무제표 기준 주2) 한국은행기업경영분석 2019년 (J59)영상,오디오 기록물 제작 및 배급업의 업종평균자료입니다. 주3) 매출채권에는 계약자산이 포함되어 있습니다. 주4) 2020년 3분기 회전율 수치는 3분기 매출액을 연환산하여 산정하였습니다. &cr;상기에 기술하였듯 당사는 프로젝트별 수행의무에 따른 산출물 기준 진행률에 의해 수익을 인식하고 있으며, 프로젝트별 계약에 따라 매출채권이 회수되는 구조입니다.&cr;따라서 프로젝트 기간이 짧은 광고VFX의 경우 매출채권 및 계약자산의 회수기간이 상대적으로 짧지만 긴 프로젝트 기간이 요구되는 영상VFX 및 리얼타임 콘텐츠 프로젝트 등의 경우 프로젝트가 종결되지 않아 계약자산이 남아있는 경우 매출채권 회전률이 다소 낮게 보여질 수 있습니다. [당사 매출채권 연령분석] (단위:천원) 구분 매출채권 잔액 3월미만 3～6월 미만 6～12월 미만 1년이상 대손충당금 2018년말 3,083,682 2,755,344 17,600 1,100 309,638 (292,838) 2019년말 2,798,523 2,367,648 44,550 - 386,325 (283,138) 2020년 3분기말 2,962,147 2,592,539 96,250 76,320 197,038 (173,467) &cr;'20년 9월말 현재 당사의 대손충당금 금액은 약 173백만원이며 이 중 159백만원은 영상제작 사업을 영위하는 D사에 대한 대손충당금입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 D사에 대하여 가압류를 통한 채권보전조치를 진행하는 등 채권 회수를 위해 노력하고 있습니다. D사를 제외한 대손충당금은 전체 매출채권의 0.49% 수준으로 매출채권 미회수로 인한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. &cr;&cr;그러나 향후 당사의 장기 프로젝트 수주 규모가 증가하고 추가적인 매출처가 확대됨에 따라 보유 중인 매출채권과 관련하여 채권회수 지연 또는 추가적인 대손발생 위험이 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 마. 인력 이탈 위험 &cr; &cr;당사가 영위하는 광고/영상 VFX 및 리얼타임콘텐츠 사업은 인력에 의한 창의적/심미적 콘텐츠 제작, 제작 파이프라인 Tool 개발, add-on 플러그인 개발 등이 중요한 산업으로 타 산업에 비해 인적 자원에 대한 의존도가 매우 높은 산업입니다. 이에 따라 우수한 인력 확보는 사업의 성장성에 직결되는 요인으로 당사는 스톡옵션, 우리사주제도 등을 운영하며 핵심인력의 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 향 후 경쟁사로의 이직, 퇴사 등으로 다수의 결원이 발생할 경우 시장 내 당사의 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 이는 당사 사업의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. &cr;당사가 영위하는 광고/영상 VFX 및 리얼타임콘텐츠 사업은 여타 산업에 비해 인적 자원에 대한 의존도가 높은 산업입니다. 우수한 인력 확보는 사업의 성공 여부에 직결될 수 있으며, 우수 인재 확보를 위한 경쟁이 치열합니다. 이러한 이유로 당사가 영위하는 산업 내에서의 이직률은 상당히 높은 편이며, 이는 당사의 경쟁력에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.&cr;&cr;당사의 '17년부터 '20년 3분기까지의 종업원 수 및 평균 근속연수는 다음과 같습니다. (단위: 명, 년) 직종 최근 &cr;분기말 &cr;인원 인원수 기중 퇴직자 수 평균&cr;근속&cr;연수 2017년도 2018년도 2019년도 2017년도 2018년도 2019년도 사무 24 14 19 22 2 5 3 5.5 제작 131 113 134 126 27 47 57 2.1 개발 17 8 12 15 1 4 2 1.9 계 172 135 165 163 30 56 62 3.2 &cr;특히, 제작/개발 직종의 평균 근속연수가 매우 낮은 편이며 당사는 이에 직원들에게 주식매수선택권 부여 및 우리사주 제도를 운영하여 직원들의 충성도를 높이고 동기를 부여하여 이탈을 방지하고자 노력하고 있습니다. 당사 주식매수선택권의 상세 부여 내역은 아래와 같습니다.&cr; [주식매수선택권 부여 내역] 구분 부여일 대상 부여 주식수 행사가격 1회차 2019.04.08 임직원 33인 198,000주 7,250원 유효 주식수 175,600주 - 주) 주식매수선택권 22,400주가 자진 퇴사로 인해 취소되었습니다. &cr; 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 동사 핵심 인력의 이탈 시 당사의 경쟁력, 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향이 있을 수 있 습니다.&cr; 바. 외주 제작 이용에 따른 위험 &cr; &cr; 당사는 당사가 수주한 일부 프로젝트에 대해 일정 분량을 VFX 업체에 외주를 통해 작업을 수행하는 건이 존재합니다. 이와 관련하여 당사가 통제할 수 없는 위험으로 외주 업체와 예기치 않은 문제가 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;당사는 당사가 수주한 일부 프로젝트에 대해 일정 분량을 VFX 업체에 외주를 통해 작업을 수행하는 건이 존재합니다. 동 건은 기본적으로 작업 난이도가 낮고 노동집약적인 성격이 강한 작업이며, 외주 작업을 수행 가능한 다수의 업체가 존재합니다.&cr; [연도별 매출액 및 외주용역비] (단위 : 천원) 구분 2020년 3분기 2019년 2018년 매출액 10,273,421 12,839,025 12,766,649 외주용역비 1,927,026 894,040 1,525,560 비중 18.76% 6.96% 11.95% 주) 별도재무제표 기준입니다. &cr;그러나 외주제작업체가 정해진 기간 내 제작을 완료하지 못할 경우 혹은 예상보다 낮은 품질의 제작물을 제공할 경우 당사는 제작사와 약속한 납기일을 지키지 못하게 될 수도 있고, 제작사와의 계약 조건에 따른 프로젝트를 완료하는데 상당한 추가비용이 소요될 수 있으며 회사의 평판에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한 이와 관련하여 당사가 통제할 수 없는 위험으로 외주 업체와 예기치 않은 문제가 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; 사. 자회사 관련 위험 &cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 광고 Production 회사인 (주)빅인스퀘어, 영상장비의 설치 및 납품, 시스템 유지보수 사업을 영위하는 키마시스템즈(주), 북미에 위치한 영상 프로덕션 회사 GIANTSTEP Studios Inc. 3개의 자회사를 운영하고 있습니다. 당사는 특수관계자 거래에 대한 통제규정을 제정하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하여 진행하고 있으며 당사의 관계회사는 모두 100% 자회사로서 이익 전가 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 하지만 향후 자회사들이 영위하는 산업 악화 및 영업 부진 등이 발생할 경우 당사의 연결 매출 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;당사는 광고 Value Chain에서 Post Production 단계의 광고VFX를 중심으로 주 사업을 시작하였으며 "원스톱(One-Stop) XR 콘텐츠" 제작을 위한 Value-Chain화 및 글로벌 진출을 위하여 4개의 자회사를 설립하였습니다. 자회사들에 대한 주요 사항은 다음과 같습니다.&cr; 회사개황 회 사 명 ㈜빅인스퀘어 키마시스템즈㈜㈜뉴오더 GIANTSTEP Studios Inc. 대 표 자 이대연 우은석 이지철 이희복 설 립 일 2016.05.02 2016.09.01 2017.11.07 (청산 완료) 2017.06.26 결 산 기 12월31일 12월31일 12월31일 12월31일 업 종 광고물 제작 및 광고대행 방송 및 영상장비 판매 및 임대 광고기획 광고 및 영상콘텐츠 제작 주 제 품 광고물 방송장비 광고기획 영상 회사와의 관계 자회사(100%) 자회사(100%) 자회사(100%) 자회사(100%) 1) ㈜빅인스퀘어 (단위: 원) 재 무 상 황 대주주 년도 자산 총액 자본금 자기 자본 매출액 당기 순이익 배당율 주주명 지분 2017 1,637,800,404 300,000,000 528,722,694 5,075,614,070 258,083,309 - ㈜자이언트스텝 100% 2018 1,787,203,616 300,000,000 584,545,324 4,622,895,606 57,569,171 - ㈜자이언트스텝 100% 2019 1,657,969,538 300,000,000 764,302,437 5,119,418,673 185,145,053 - ㈜자이언트스텝 100% 2) 키마시스템즈㈜ (단위: 원) 재 무 상 황 대주주 년도 자산 총액 자본금 자기 자본 매출액 당기 순이익 배당율 주주명 지분 2017 634,991,730 300,000,000 313,557,390 2,334,837,737 5,797,195 - ㈜자이언트스텝 100% 2018 1,083,153,871 300,000,000 560,962,121 3,171,936,272 246,542,062 - ㈜자이언트스텝 100% 2019 803,731,206 300,000,000 583,819,278 3,440,554,765 23,719,826 - ㈜자이언트스텝 100% 3) ㈜뉴오더 (단위: 원) 재 무 상 황 대주주 년도 자산 총액 자본금 자기 자본 매출액 당기 순이익 배당율 주주명 지분 2017 805,554,412 900,000,000 778,756,820 - -107,075,180 - ㈜자이언트스텝 100% 2018 550,847,404 900,000,000 -360,462,875 429,164,190 -1,137,394,421 - ㈜자이언트스텝 100% 2019 246,380,007 900,000,000 -1,122,915,270 671,164,335 -762,452,395 - ㈜자이언트스텝 100% 4) GIANTSTEP Studios Inc. (단위: 원) 재 무 상 황 대주주 년도 자산 총액 자본금 자기 자본 매출액 당기 순이익 배당율 주주명 지분 2017 961,925,419 1,139,600,000 921,549,710 5,654,200 -155,902,270 - ㈜자이언트스텝 100% 2018 879,098,658 1,139,600,000 666,279,637 424,705,347 -290,734,943 - ㈜자이언트스텝 100% 2019 1,405,712,860 1,139,600,000 278,444,175 374,952,782 -414,282,793 - ㈜자이언트스텝 100% 당사는 '16년 5월 광고 기획 및 영상(국내외 광고, 바이럴 및 프로모션 영상, 뉴미디어 영상과 디지털광고 영상 등)을 제작하는 광고 Production 회사인 ㈜빅인스퀘어를 설립하였습니다. ㈜빅인스퀘어는 제일기획, 대흥기획, CJ E&M 등과 같은 Major 대행사들을 거래처로 하여 안정적인 매출기반을 만들고 있습니다. 또한, 동사는 '16년 9월 공중파/케이블 TV 및 Post-Production 업종 관련 영상장비의 설치 및 납품, 시스템 유지보수 사업을 영위하는 키마시스템즈㈜를 인수하였습니다. 당사의 해외 자회사인 GIANTSTEP Studios Inc.는 북미 비즈니스 거점으로서 글로벌 진출의 교두보로 활용하고자 설립하였습니다. GIANTSTEP Studios Inc. 는 2020년 NBC Universal의 공식 협력사가 되었으며, Fox, Prologue, Netflix 등 기존 프로젝트로 구축된 자체 Business network를 강화하고 현지 REP을 통한 신규 네트워크를 확장하고 있습니다. &cr; 당사의 100% 자회사였던 ㈜뉴오더는 국내 일반적인 광고시장의 특징인 그룹사 위주의 In-house agency 체계를 탈피하여 광고 컨텐츠를 선제안하는 형태의 Creative Consulting agency 사업을 위하여 설립하였습니다. 당사는 ㈜뉴오더의 샐러브리티 AR 어플리케이션 프로젝트 개발 및 운영에 필요한 자금을 조달해주기 위하여 총 3억원의 대여금과 10억원 대출에 대한 지급보증 내역이 존재합니다. 다만, ㈜뉴오더는 프로젝트 성과 부진과 tech기반의 선제안 사업모델의 어려움 등으로 증권신고서 제출일 현재 폐업 및 청산이 완료되었습니다. 이에 따라 대여금 3억원 및 지급보증에 따른 9.5억원에 대하여 변제 및 대손처리를 실시하였습니다. 당사는 '18년 특수관계자 거래에 대한 통제규정을 제정하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하여 진행하고 있으며 동사의 관계회사는 모두 100% 자회사로서 이익 전가 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 하지만 향후 자회사들이 영위하는 산업 악화 및 영업 부진 등이 발생할 경우 동사의 연결 매출 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr; 아. 신규사업 실패 위험 &cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 리얼타임 솔루션 기술을 활용하여 1)버추얼 프로덕션 솔루션과 2) IP(지식재산권) 솔루션 두개의 신규 사업을 진행 및 계획하고 있습니다. 당사는 기존 사업이었던 광고 및 영상 VFX에 안주하지 않고 신사업 확장을 통해 매출원을 다양화하려는 노력을 하고 있으며, 이를 통해 신성장 동력으로서 당사의 향후 매출은 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 상황 혹은 기술의 한계 등의 이유로 신규 사업이 지연되거나 당사가 기대하는 수익보다 저조할 수 있습니다. 이러한 경우, 동사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 신규 사업을 준비 중에 있습니다. 동사가 준비하고 있는 신규 사업은 크게 1) 버추얼 프로덕션 솔루션과 2) IP(지식재산권) 솔루션으로 구분됩니다.&cr; 1) 버추얼 프로덕션 솔루션&cr; 당사는 언택트 문화 및 5G보급 등 시대적 변화를 예견하고, 2019년부터 추진해오던 버추얼 스튜디오를 2020년 3월 사내에 구축 완료하여 광고, 영화제작 및 라이브 송출이 가능한 원스톱 제작시스템을 구축하였습니다. 당사는 버추얼 스튜디오(동사A.I.One 스튜디오 등)를 이용하여 공간 임대, 플랫폼 임대 및 콘텐츠 제작지원(카메라 촬영, 송출 등) 등의 신규사업을 적극적으로 진행할 예정이며, 2021년에는 LED Back Wall을 도입한 버추얼스튜디오를 추가하여 운영할 예정입니다.&cr; 또한 당사는 물리적인 공간으로서의 버추얼 프로덕션뿐만 아니라 동사가 창조한 가상 공간(세계)을 활용한 제작 및 가상 공간 임대 서비스를 준비중입니다. 당사는 한국전자통신연구원(ETRI)로부터의 기술이전 및 기술자문과 당사의 리얼타임 엔진 기반 누적된 디지털 어셋을 활용하여 가상공간을 구축할 예정이며 향후 AI의 가상학습공간 임대서비스 및 관련 제작으로 수익을 창출할 예정입니다. 또한, 2021년 중 보다 진일보된 실감형 콘텐츠 개발 가능성과 합성기술의 접합 용이성을 높이는 Led wall 기반의 버추얼 프로덕션 스튜디오를 추가로 셋팅하여, 언택트시대에 선도적으로 대응하여 수익을 창출할 예정입니다.&cr; 2) IP(지식재산권) 솔루션&cr; 당사의 리얼타임 버추얼 캐릭터 제작 솔루션을 이용하여 향후 3D기반의 실제 활동 가능한 셀럽의 버추얼 아바타 솔루션 제공, 기업들의 자체 IP를 활용한 버추얼휴먼 생성 및 디지털 컨시어지 서비스를 계획하고 있습니다. 또한, 별도의 자체적인 IP를 확보할 수 있는 새로운 버추얼캐릭터의 생성 및 활용도 가능하여, 실제 인간이 가지는 물리적 한계를 극복할 수 있는 다양한 형태의 콘텐츠 생산을 위한 가상의 존재(Virtual Being)를 제작할 수 있습니다. 당사는 이러한 버추얼캐릭터의 제작 수익에서 사업을 확대하여 해당 IP을 활용한 다양한 플랫폼을 통한 수익 창출을 계획하고 있습니다. 또한, 타회사와 조인트 벤처를 설립하여 공동 개발한 "버추얼 셀럽(아티스트, 인플루언서)"에 대하여 조인트 벤처 매출액의 일정부분을 수익 배분하여 신규 수익 창출도 가능할 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;위처럼 당사는 신사업 확장을 통해 매출원을 다양화하려는 노력을 하고 있으며, 이를 통해 신성장 동력으로서 당사의 향후 매출은 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 상황 혹은 기술의 한계 등의 이유로 신규 사업이 지연되거나 당사가 기대하는 수익보다 저조할 수 있습니다. 이러한 경우, 동사의 영업 및 경영성과 등에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 3. 기타위험 가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 &cr; &cr; 당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 서비스 분야의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업 의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 금번 공모를 위해 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 당사의 콘텐츠 및 광고물 제작 기술 및 노하우, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 당사 및 당사의 대표주관회사는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 당사의 기업가치를 평가하는데 적용하였지만 다음과 같은 한계점이 존재 합니다.&cr; 【PER 평가방식의 한계점】 1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.&cr;2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.&cr;3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.&cr;4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.&cr;5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. &cr;또한, PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 당사와 규모와 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사의 중점 사업인 게임 개발 및 공급업의 기업 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다.&cr;&cr;또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 투자자께서는 'Ⅳ. 인수인의 의견' 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.&cr; 나. 공모가액 산출 관련 위험 &cr; &cr; 당 사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제1호에서 정하는 기술성장기업으로서, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영 실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업 과는 달리 당사의 2023년 추정 당기순이익을 연 30% 의 할인율로 할인한 2020년 말 현가를 적용하였습니다. 2 023년 추정 당기순이익은 당 사 가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 영업수익, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 연 할인율 30% 가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의 하 시기 바랍니다. 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제1호에서 정하는 기술성장기업으로서, 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리, 2023년도 당기순이익을 추정한 후 이를 2020년말 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 본 증 권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역』 에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다.&cr; [ 2020년~2023년 추정 연결(요약)손익계산서 ] (단위: 백만원) 구 분 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 영업수익 21,637 35,328 43,633 53,042 영업비용 24,031 30,859 35,402 40,737 영업이익(손실) (2,394) 4,469 8,231 12,305 당기순이익(손실) (1,915) 4,156 7,655 10,301 &cr; 당사는 오랜 업력과 축적한 기술력을 바탕으로 광고 및 영상VFX 매출이 지속적으로 발생하고 있으며 실감형 콘텐츠 시장과 함께 당사의 신사업인 리얼타임 콘텐츠 솔루션 매출이 빠르게 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 사업 분야별 추정 매출액은 아래와 같습니다. &cr; [ 2020년~2023년 사업 분야별 추정 매출액 ] (단위: 억원) 구 분 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 광고VFX 61 102 107 112 영상VFX 31 34 37 41 리얼타임 &cr;콘텐츠 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 28 42 62 93 리얼타임 버추얼 캐릭터 제작 9 15 21 27 버추얼스튜디오 임대(제작지원) 3 32 54 76 버추얼 프로덕션 13 32 54 76 합 계 145 258 336 424 주) 계열회사를 제외한 자이언트스텝 별도 기준 매출액입니다.&cr; &cr; 당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2023년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치 이며, 2023년 추정 당기순이익을 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가 추정한 사업 분야별 매출액이 향후 시장 내 경쟁 심화, 기술 고도화 실패 등의 요인으로 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. &cr;&cr;향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출 현황과 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 영업수익, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사는 이러한 불확실성을 반영하여 2023년 추정 당기순이익을 2020년말 로 할인 시, 연 30% 의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.&cr; 다. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험&cr; &cr; 상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 30.86%에 해당하는 2,909,369주가 유통가능물량입니다. 이와 같은 매도가능물량은 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의 하시기 바랍니다. &cr; 금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 5,176,134주(공모 후 54.90%)입니다. 최대주주 외 등기임원 3명은 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1 호의4(자발적 의무보유) 에 의거 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유되며 그 외 최대주주의 특수관계인 및 미등기임원, 관계회사 임원은 「코스닥시장 상장규정」 제21조에 의거 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.&cr;&cr;투자기간 2년 미만 벤처금융 보유 주식 459,266주(공모 후 4.87%)는 코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2 호 에 의거 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. &cr;&cr; 청구일 1년 이내 통해 제3자배정으로 주식을 취득한 네이버(주) 보유 주식 716,699주(공모 후 7.60%)는 코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1호 의2 에 의거 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. &cr; &cr; 상장주선인 한국투자증권㈜는 동 규정 제26조 제6항에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 42,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하는 수량은 변경 될 수 있습니다.&cr;&cr;금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 124,497주(공모 후 1.32%) 는 상장 후 1년간 한국증권금융에 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합원의 퇴사 등 기타 인출사유 발생 시 인출 가능하며, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다. &cr; 구분 이름 　관계 공모 후 유통가능물량 매각제한물량 매각제한 기간&cr;(상장일 기준) 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주등 하승봉 최대주주 1,800,000 19.09% - - 1,800,000 19.09% 2년 강연주 배우자 1,471,371 15.61% - - 1,471,371 15.61% 1년 이지철 대표이사 531,110 5.63% - - 531,110 5.63% 2년 최일진 임원 531,110 5.63% - - 531,110 5.63% 2년 심재일 임원 531,110 5.63% - - 531,110 5.63% 2년 안민희 임원 62,000 0.66% - - 62,000 0.66% 1년 오해숙 임원 56,899 0.60% - - 56,899 0.60% 1년 신원호 임원 5,000 0.05% - - 5,000 0.05% 1년 이대연 관계회사 임원 120,000 1.27% - - 120,000 1.27% 1년 이희복 관계회사 임원 43,000 0.46% - - 43,000 0.46% 1년 서창석 관계회사 임원 15,189 0.16% - - 15,189 0.16% 1년 이정연 관계회사 임원 9,345 0.10% - - 9,345 0.10% 1년 소계 - 5,176,134 54.90% - - 5,176,134 54.90% - 벤처금융 티그리스&cr;투자조합1호 벤처금융 511,000 5.42% 511,000 5.42% - - - 이베스트-엠포드&cr;신기술조합1호 벤처금융 229,000 2.43% - - 229,000 2.43% 1개월 스마일게이트&cr;패스파인더펀드 벤처금융 127,880 1.36% - - 127,880 1.36% 1개월 Smilegate XR &cr;Contents Fund 벤처금융 102,386 1.09% - - 102,386 1.09% 1개월 소계 - 970,266 10.29% 511,000 5.42% 459,266 4.87% - 전문투자자 한국투자증권 전문투자자 275,560 2.92% 275,560 2.92% - - - 소계 - 275,560 2.92% 275,560 2.92% - - - 1%이상주주 네이버 일반 716,699 7.60% - - 716,699 7.60% 1년 엔에이치투자증권&cr;(씨스퀘어유니콘Pre-IPO전문투자형사모투자신탁 2호) 일반 275,560 2.92% 275,560 2.92% - 0.00% - 메리츠종합&cr;금융증권(신탁) 전문투자자 136,587 1.45% 136,587 1.45% - - - 소계 - 1,128,846 11.97% 412,147 4.37% 716,699 7.60% - 소액주주 소계 - 435,159 4.62% 435,159 4.62% - - - 공모주식 우리사주조합 - 124,497 1.32% - - 124,497 1.32% 주3) 기관투자자 및 &cr;일반투자자 - 1,275,503 13.53% 1,275,503 13.53% - - - 대표주관회사 의무인수분 상장주선인 42,000 0.45% - - 42,000 0.45% 3개월 주4) 합계 - 9,427,965 100.00% 2,909,369 30.86% 6,518,596 69.14% - 주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 주2) 상기 주주현황은 상장예비심사청구일(2020년 9월 28일) 기준 주주명부를 기준으로 작성하였으며, 현재 당사의 주식사무는 명의개서대행기관인 예탁결제원에서 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다. 주3) 우리사주조합의 124,497주는 상장 후 1년간 한국증권금융에 예탁됩니다. 주4) 추후 발행가액 확정 시 공모주식의 3%에 해당하는 물량이 10억원을 초과하거나, 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 의무인수 수량은 변경될 수 있습니다. 당사의 상장예정주식수 9,427,965주 중 30.86% 에 해당하는 2,909,369주 는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 의무보유등록자의 의무보유등록기간이 종료되 거나 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되 는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 투 자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.&cr; 라. 주식매수선택권 행사로 인한 주가 하락 위험 &cr; &cr; 당사는 정관 제11조에 의거 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 당사 임직원에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 175,600주 입니다. 잔여 행사가능주식수는 공모 후 발행주식총수의 1.86 % 이며, 향후 주식매수선택권 행사 시 보통주의 추가상장으로 주가희석화의 요인이 될 수 있습니다. &cr; 당사는 정관 제11조에 의거 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 당사의 임직원에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미 행사 주식매수선택권은 175,600 주 입니다. 잔여 행사가능주식수는 공모 후 발행주식총수의 1.86% 수 준으로, 향후 주식매수선택권 행사 시 보통주의 추가상장으로 주가희석화의 요인이 될 수 있습니다. &cr; 증권신고서 제출일 현재 당사가 부여한 주식매수선택권의 내역은 다음과 같습니다.&cr; [주식매수선택권 부여 현황] (단위 : 주, 원) 회차 부여일 미행사주식수 행사기간 행사가격 1차 2019.04.08 175,600 2021.04.08~2024.04.07 7,250 합계 175,600 - &cr;상기와 같이 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 175,600주로 공모 후 주식수 기준 1.86%에 해당합니다.&cr;&cr;또한 상기 주식매수선택권은 상장 후 1년 이내에 전량 행사기간이 도래하여 상장 이후 행사 가능함에 따라 동 주식매수선택권에 의한 주식이 일시에 행사되어 유통될 경우 주식매수선택권에 의해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을수 있으며, 보수적 관점에서 이를 반영하기 위하여 상기 주식매수선택권에 대해 희망 공모가액 밴드 산정 시 당사의 적용 주식수에 해당 수량을 가산하였습니다. 마. 공모 증권수 변동 가능 유의&cr; &cr; 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수 만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의 하시기 바랍니다. &cr; 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제 2-3조 제2항제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. &cr;&cr;이에 따라 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 &cr;100분의 120 이하에 해당하는 증권 수만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. &cr; 바. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)&cr; &cr; 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. &cr;당사는 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직,간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않으며, 동 기간 동안 발행회사의 최대주주 등이 상장주선인의 사전 서면동의 없이 발행회사의 주식을 직,간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다. (단, 총액인수계약 이전에 발행한 전환사채 등 주식과 연결된 증권 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외)&cr;&cr;향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 사. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험&cr; &cr; 당사의 증권은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 증권의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 증권을 재매각하지 못할 수도 있다는 점 에 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서, 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 증권에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.&cr;&cr;또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. &cr;&cr;또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있습니다. 상장 이후 당사 주식 거래 가격은 시장에 의해 결정되며, 신작 게임의 흥행 저조 및 경쟁 업체의 신작 게임 발표, 한국을 포함한 기타 국가의 규제 등을 포함한 많은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 증권을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험&cr; &cr; 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의 하시기 바랍니다. &cr;2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 자. 신규상장 요건 미충족 위험&cr; &cr; 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약 을 받을 수도 있습니다. &cr;당사는 2020년 9월 28일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 23일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다. &cr;&cr;당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다. &cr; [한국거래소의 상장예비심사 결과] 1. 상장예비심사결과 □ (주)자이언트스텝이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.12.23)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 예비심사결과의 효력 불인정 □ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음 1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우 3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우. 다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음 6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우 □ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등) 3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다. 4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서 &cr;따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. &cr; 차. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거 상장주선인인 한국투자증권㈜는 모집 및 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 42,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점을 참고 하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다).&cr;&cr;금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인으로서, 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.&cr; 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 한국투자증권㈜ 기명식 보통주 42,000주 378,000,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른&cr;상장주선인의 의무 취득분 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 주3) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유합니다. 주5) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. &cr; 상기 의무인수 관련 상장규정은 아래와 같습니다.&cr; [ 코스닥시장 상장규정 ] 제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다. 1. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 다음 각 목에서 정하는 금액을 초과하는 경우에는 각 목의 금액에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 의무보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6개월이 경과한 경우에는 매 1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다. 가. 제2조제31항제1호나목에 해당하는 외국기업: 50억원 나. 가목에 해당하지 않는 외국기업: 25억원 2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점을 참고하시기 바랍니다. 카. 수요예측에 따른 공모가격 결정&cr; &cr; 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정 입 니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. &cr;2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.&cr; [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등) &cr;① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.&cr;1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 &cr;2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. &cr;가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 &cr;나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인&cr;다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 &cr;라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 &cr;3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 &cr;4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 &cr;그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 수요예측 참여 가능한 기관투자자&cr; &cr; 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능 하 므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.&cr;&cr;그러나, 금번 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조 항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다. 파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험&cr; &cr; 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. &cr; 증권신고서 작 성기 준일 현재 금번 총 공모주 식 1,400,000 주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 124 ,497 주( 공모주식의 8.9 %) , 일반청 약자 350,000주~420,000주( 공모주식의 25.0%~30.0%), 기관 투자자 855,503주 ~1,050,000주( 공모주식의 61.1 %~75.0%) 에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식 855,503주 ~1,050,000주( 공모주식의 61.1 %~75.0%) 대상 으로 2021년 03월 09일 ~ 03월 10일에 수요예측 을 실시하여 배정하며 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. &cr;&cr;청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 하. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여&cr; &cr; 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의 하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하 시기 바랍니다. 2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니, 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 또한, 금번 공모의 경우 2020년 03월 19일 개정되어 2020년 04월 01일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제10조의3(환매청구권)&cr;&cr;① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.&cr;&cr;1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우&cr;&cr;2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우&cr;&cr;3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우&cr;&cr;4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우&cr;&cr;5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우&cr;&cr;② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr;&cr;1. 환매청구권 행사가능기간&cr;&cr;가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지&cr;&cr;나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지&cr;&cr;다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지&cr;&cr;2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.&cr;&cr;조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] 거. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영&cr;&cr; 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년도 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유념 하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. &cr;당사는 2020년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로 검토 받은 K-IFRS 기준 검토보고서를 기준으로 본 증권신고서를 작성하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2020년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항의변동을 반영하지 않았으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.&cr; 너. 증권신고서 기재사항의 한계에 따른 위험&cr; &cr; 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다 . 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다. &cr;「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제3항에 의거 이 신고서의 효력발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 따라서, 당사에 대한 투자 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.&cr; 더. 투자설명서 교부 관련 사항&cr; &cr; 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. &cr;2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거하여 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 등 위 조항에서 규정하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. &cr;&cr;이에 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항_4. 모집 또는 매출절차등에 관한 사항_라. 투자설명서 교부에 관한 사항' 부분을 참조하시기 바랍니다. &cr; 러. 투자자의 독자적 판단 요구 &cr; &cr; 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. &cr;본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다. &cr;&cr;만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. &cr;&cr;한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 머. 집단소송 위험&cr; &cr; 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. &cr;2005년 1월 1일부터 시행된 증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.&cr;&cr;당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 당사를 상대로 집단소송이 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 버. 소수주주권 행사로 인한 소송위험&cr; &cr; 당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험 에 노출될 수 있습니다. &cr;본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. &cr;&cr;또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. &cr;&cr;회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; 서. 미래예측진술에 대한 위험&cr; &cr; 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. &cr; 기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.&cr;&cr;- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생&cr;- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력&cr;- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락&cr;- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화&cr;- 금융시장 상황 및 환경의 변화&cr; &cr; 이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.&cr;&cr;또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다. &cr; 어. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험&cr;&cr; 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. &cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; 저. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험&cr;&cr; 종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 종 전 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정 하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ] 제9조(주식의 배정)&cr; ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.&cr; 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다. &cr; 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. &cr; 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.&cr; 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.&cr; 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다. &cr; 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. &cr; 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 부칙&cr; 제2호(적용례)&cr; ① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.&cr; ② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다. 처 . 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험&cr; &cr; 2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정 합 니다. 한국투자증권(주)은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용 합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 . &cr; 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 한국투자증권(주)은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. &cr; &cr;이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다. &cr; &cr;이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [ 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 ] 1. 일괄청약방식&cr; (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약&cr; (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정&cr; 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식&cr; (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약&cr; (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고&cr; B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정&cr; 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요 3. 다중청약방식&cr; (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택&cr; B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약&cr; (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택&cr; (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정&cr; B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 [ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ] 제9조(주식의 배정)&cr;⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다&cr;⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.&cr;1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것&cr;2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것&cr;⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. &cr; Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜자이언트스텝의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.&cr;&cr;■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜자이언트스텝에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜자이언트스텝 으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.&cr;&cr;■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜자이언트스텝 에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.&cr;&cr;■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내 ㆍ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. &cr; 1. 평가기관 &cr; 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 한국투자증권㈜ 00160144 &cr; 2. 평가의 개요&cr; &cr; 가. 개요&cr;&cr; 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 기명식 보통주 1,400,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2020년 3분기(2020년 01월 01일~2020년 09월 30일) 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업 실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.&cr; 나. 평가 일정&cr; 구 분 일 시 대표주관회사 계약 체결 2017년 02월 14일 기업실사 2017년 02월 15일 ~ 2021년 01월 15일 상장예비심사 청구 2020년 09월 28일 상장예비심사 승인 2020년 12월 23일 증권신고서 제출 2021 년 01월 18일 다. 기업실사 이행상황&cr;&cr; 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.&cr; (1) 대표주관회사 기업실사 참여자&cr; 소 속 성 명 부 서 직 책&cr;(직급) 실사업무 분장 IB 경력 한국투자증권㈜ 최신호 IB1본부 본부장 IPO 진행 총괄 책임 23년 유명환 IB1본부 상 무 IPO 진행 실무 책임 21년 김해광 기업금융1부 이 사 IPO 실무 총괄 17년 장우석 기업금융1부 팀 장 기업실사 실무 총괄 13년 김규덕 기업금융1부 팀 장 기업실사 실무 담당 11년 최재혁 기업금융1부 대 리 기업실사 실무 담당 5년 최영우 기업금융1부 대 리 기업실사 실무 담당 4년 김동윤 기업금융1부 주 임 기업실사 실무 담당 3년 &cr; (2) 발행회사 실사 참여자&cr; 성 명 부 서 직 급/ 직 책 담 당 업 무 하승봉 대표 공동대표이사 경영총괄 이지철 대표 공동대표이사 제작총괄 안민희 경영관리본부 경영관리본부장 CFO 오해숙 자금총무 자금총무이사 자금총무총괄 최성호 GX-LAB GX개발본부장 연구개발총괄 김경원 전략기획팀 팀장 전략기획/IR/내부통제 박윤희 회계팀 팀장 회계 박선호 HR팀 팀장 인사 최성민 GX-LAB 팀장 연구개발 (3) 기업실사 항목&cr; 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에&cr;관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요 &cr;권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인&cr;나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및&cr;투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의 &cr;감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및 &cr;계열회사에 &cr;관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에&cr;관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의 &cr;거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를&cr;위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용&cr; 일 자 기 업 실 사 내 용 2017.02.15 [제1차 기업실사] 1. 장소: 자이언트스텝 회의실 2. 참석자: -. 대표주관회사: 최신호 본부장, 김해광 이사, 장우석 팀장 -. 상장예정법인: 하승봉 공동대표이사, 이지철 공동대표이사, 안민희 경영관리본부장, 오해숙 총무이사 3. 내용 1) 대표이사 면담 - 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취 - 회사의 핵심사업모델 및 설립 배경, 주요 서비스 등의 설명 2) 상장업무담당자 면담 - 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동 내역, 기술력, 기술평가 관련 설명 청취 - 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의 - 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명 2018.01.09 [제2차 기업실사] 1. 장소: 자이언트스텝 회의실 2. 참석자: -. 대표주관회사: 김해광 이사, 장우석 팀장, 최재혁 대리 -. 상장예정법인: 하승봉 공동대표이사, 이지철 공동대표이사, 안민희 경영관리본부장, 오해숙 총무이사 3. 내용 1) 발행회사의 일반적인 사항 - 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토 - 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토 - 기타 경영상의 주요 계약 검토 2) 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토 3) 과거 매출 실적에 대한 분석 4) 주요 거래처 및 서비스 별 세부현황 검토 5) 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해 6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 서비스 관련 내용 청취 7) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토 8) 이사회 구성 점검 9) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인 2019.04.09 [제3차 기업실사] 1. 장소: 자이언트스텝 회의실 2. 참석자: -. 대표주관회사: 장우석 팀장, 최재혁 대리, 최영우 대리 -. 상장예정법인: 하승봉 공동대표이사, 이지철 공동대표이사, 안민희 경영관리본부장, 오해숙 총무이사 3. 내용 1) 주요 사업 진행상황 점검 2) 내부통제시스템 정비내역 확인 3) 정기주주총회 안건 점검 4) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검 2019.11.19 [제4차 기업실사] 1. 장소: 자이언트스텝 회의실 2. 참석자: -. 대표주관회사: 장우석 팀장, 최재혁 대리, 최영우 대리 -. 상장예정법인: 하승봉 공동대표이사, 이지철 공동대표이사, 안민희 경영관리본부장, 오해숙 총무이사 3. 내용 1) 주요 사업 진행상황 점검 2) 주주 명부 및 주식 변동 상황 확인 - 주식매수선택권 부여 및 유상증자 세부내역 확인 - 주주 간 주식 매매내역 확인 3) 내부통제시스템 정비상황 점검 2020.02.04 [제5차 기업실사] 1. 장소: 자이언트스텝 회의실 2. 참석자: -. 대표주관회사: 장우석 팀장, 최재혁 대리, 최영우 대리 -. 상장예정법인: 하승봉 공동대표이사, 이지철 공동대표이사, 안민희 경영관리본부장, 오해숙 총무이사 3. 내용 1) 기술평가 준비를 위한 제반 사항 검토 2) 내부통제시스템 정비상황 점검 3) 향후 추정 실적 검토 4) 상장예비심사청구 일정 검토 2020.04.21 [제6차 기업실사] 1. 장소: 자이언트스텝 회의실 2. 참석자: -. 대표주관회사: 장우석 팀장, 최재혁 대리, 최영우 대리 -. 상장예정법인: 하승봉 공동대표이사, 이지철 공동대표이사, 안민희 경영관리본부장, 오해숙 총무이사 3. 내용 1) 기술평가 및 상장예비심사청구 일정 검토 2) 내부통제시스템 정비상황 점검 2020.07.21 [제7차 기업실사] 1. 장소: 자이언트스텝 회의실 2. 참석자: -. 대표주관회사: 장우석 팀장, 최재혁 대리, 최영우 대리 -. 상장예정법인: 하승봉 공동대표이사, 이지철 공동대표이사, 안민희 경영관리본부장, 오해숙 총무이사, 김경원 팀장 3. 내용 1) 기술평가 등급 확보에 따른 청구 등 향후 일정 점검 2020.07.22 ~ 2020.09.27 [제8차 기업실사] 1. 장소: 자이언트스텝 회의실 2. 참석자: -. 대표주관회사: 장우석 팀장, 김규덕 팀장, 최재혁 대리, 최영우 대리 -. 상장예정법인: 하승봉 공동대표이사, 이지철 공동대표이사, 안민희 경영관리본부장, 오해숙 총무이사, 김경원 팀장 3. 내용 1) 상장예비심사청구서 작성 2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검 3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인 4) Valuation 및 공모구조 최종 확정 5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정 2020.09.28 상장예비심사 청구 2020.09.29&cr;~&cr;2020.12.22 상장예비심사 대응&cr;- 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 2020.12.23 상장예비심사 승인 2021.01. 18 증권신고서 제출 &cr; 3. 기업실사결과 및 평가내용&cr; &cr; 가. 기술성 &cr; (1) 기술의 완성도&cr; (가) 제품 성능을 구현하는 기술의 완성도 &cr;동사는 외부 공인 기관 및 글로벌 협력사의 스탠다드를 통과하며 연구개발성과 및 생산제품의 완결성에 대한 객관적 검증절차를 지속적으로 진행해왔습니다. 동사는 이 과정을 거치며 콘텐츠의 제작 및 납품, 그리고 수요처를 통해 상영 혹은 구현되는 과정에서 발생할 수 있는 변수 통제와 오류를 최소화하고 있습니다. 이렇게 객관적 시각에서 최종 생산제품의 완성도를 최상으로 관리함으로써, 신뢰할 수 있는 콘텐츠를 시장에 공급하고 있습니다. &cr;1) 글로벌 수준의 기술 및 보안 신뢰성 검증 &cr;① 세계 컴퓨터그래픽스학회와 IBM의 발표행사에 초청받아 버추얼휴먼 기술발표 &cr;동사는 2019년 8월 LA에서 개최된 세계 컴퓨터그래픽스학회인 2019행사 Epic Games 부스에서 디지털 휴먼 <빈센트> 발표를 초청받아 강연함으로써 글로벌 기술력을 알릴 수 있었으며, 9월에는 동사의 <빈센트>가 IBM의 Data and AI Forum서 IBM코리아 장화진 대표와 오프닝 축하 인사를 실시간으로 진행하며 디지털 휴먼을 통한 다양한 비즈니스 전개의 시발점을 알렸습니다. 특히, Epic Games는 2019년 초 세르비아 소재 디지털휴먼연구소 3Lateral을 인수한 바 있음에도 동사를 초청하여 발표를 요청한 바, 이는 자체개발 AI기술력뿐 아니라 리얼타임엔진의 높은 그래픽적 활용도를 이끌어낸 동사의 성과를 크게 인정하였다는 반증입니다. &cr;② 디즈니의 기술 및 보안 평가 프로그램 통과 및 인증 획득 &cr;글로벌 공개 영상물 제작은 특성상, 일정 수준 이상의 품질을 상시 유지하며 경쟁력을 확보하고 고객 신뢰를 형성하기 위해 기술력에 대한 입증이 요구됩니다. 뿐만 아니라 출시 이전의 제작 경과물이 유출될 시, 발생할 수 있는 피해로부터 고객 안심을 확보할 수 있는 보안인증이 필요합니다.&cr; 동사는 2016년 디즈니의 기술품질 및 보안감사(Disney Audit)를 통과하였을 뿐 아니라, 2017년에는 Fox사의 content security 평가를 통과하였습니다. 국내 VFX기업 중 이러한 할리우드 콘텐츠사들의 보안 및 퀄리티 스탠다드를 모두 충족시킨 기업은 동사가 유일하다고 예상되며, 지속적으로 해당 수준을 유지하고 있습니다. 또한 동사는 디즈니오딧의 후속절차로 2019년에는 미국영화협회(MPAA)와 콘텐츠 전송 및 보안 협회(CDSA)의 합작법인 TPN(Trusted Partner Network)의 보안 평가 프로그램을 통과해 국내 VFX업계 최초로 인증을 획득했습니다. TPN은 동사의 보안 시스템에 대해 “정책과 프로세스의 문서화가 매우 잘 돼 있고 MPAA 모범 사례에 명시된 모든 영역을 포함하고 있다”며, “HR 및 관리 프로세스가 숙련됐고 모든 안전, 보안 및 공개 교육과 요구사항을 철저하게 처리한다”고 평가했습니다.&cr; fox 및 tpn 인증.jpg fox 및 tpn 인증 2) 글로벌 기술력 인증 &cr;① 넷플릭스 4K VFX기술 Test 절차 통과 &cr;동사는 2018년 1월 글로벌OTT（Over The Top) 플랫폼 넷플릭스(Netflix) 본사의 4K VFX기술 테스트를 통과하였으며, 2019년 말 Netflix 애니메이션의 타이틀영상을 제작하는 등 본격적 사업적 연계를 시작하였습니다. &cr;② NBCUniversal의 정식 벤더로 국내VFX업계 최초로 등록 &cr;2017년 설립된 동사의 자회사 GIANTSTEP Studios Inc.은 유니버설(NBCUniversal), 폭스(Fox), 프롤로그(Prologue) 등 미국의 톱클래스 콘텐츠 제작 기업과도 직접 유기적 협업관계를 형성하며 해외시장에서 영향력을 높이고 있습니다. 특히, NBCUniversal은 다양한 글로벌 영상콘텐츠를 기획하고 제작하고 있고 2020년 초 동사와 TV방영 글로벌 영상 프로젝트 계약을 체결하는 등, 새로이 구축한 유기적 협업관계가 향후 수익 증대에 크게 작용할 것으로 예상됩니다. &cr; ③ 국내외 어워드에서 다양하게 수상하며 최고의 영상 기술력 입증 &cr;동사의 뉴미디어사업부와 GX-Lab의 성과로서, 2015년에 과학기술정보통신부를 공식 후원사로 두고 한국방송광고진흥공사, 한국인터넷진흥원 등이 협력하는 국내 최대 디지털미디어어워드 앤(&)어워드 부문에서 SM엔터테인먼트와 함께 세계최초 홀로그램뮤지컬 'School OZ' 제작과 홀로그램전용관 제작으로 Winner에 선정되었고, 2017년 부문에서 패션브랜드 스튜디오K와 함께 세계최초로 패션쇼에 AR기술을 실시간으로 적용하여 Grand Prix를 수상하였습니다. 2019년에는 동 시상식 부문에서 IBM의 Data and AI 포럼에서 IBM KOREA 장화진 대표와 오프닝 축사를 실시간으로 진행하며 Grand Prix를 수상하였고, 루이비통의 트위스트백 팝업스토어의 인터랙티브 AR런웨이와 자이언트 트위스트백 미디어를 제작하여 Grand Prix를 수상하였습니다. 특히, 미국LA에서 개최된 세계 최대 컴퓨터 그래픽스 학회인‘시그라프2019(SIGGRAPH 2019)’에서 국내 최초로 Epic Games 초청으로 리얼타임 엔진기반 버추얼 휴먼 <빈센트>의 제작과정과 적용기술에 대한 발표회를 진행하였습니다. &cr;위 수상 내역 외에도 동사가 기존 10년 이상 사업을 영위해 왔던 광고VFX 분야에서 칸 국제광고제 그랑프리 & 금상, New York Festival, Clio Award, & Award 등 글로벌 어워드 등 다수 수상경력 보유하고 있어 영상 제작 기술력을 국내외 모두에서 인정받고 있습니다. &cr;3) 공공기관 및 대기업 납품실적 &cr;① SM엔터테인먼트와 국내 최초 3D홀로그램 뮤지컬 구축 &cr;동사는 향후 리얼타임 콘텐츠 구현의 초석이 되는 실험적인 프로젝트를 국내 최초로 기획하고 구현한 바 있습니다. 2014~2015년에 걸쳐 국내최대 엔터테인먼트 기획사 SM엔터테인먼트와 협업하여 3D 홀로그램 뮤지컬을 구축하였으며, 일본 유니버설스튜디오와 협력하여 실제 배우들이 등장하여 공연하는 방식이 아닌, 첨단 컴퓨터그래픽 기술과 플로팅 홀로그램 기술을 반영한 공연용 3D 홀로그램 입체 콘서트 콘텐츠를 기획 및 제작하였습니다. 사전에 촬영 및 제작된 인물이 무대에 등장하는 리얼리티 뮤지컬로서 국내 최초 홀로그램 실황 공연으로 진행하였으며 관객을 270도 둘러싸는 40M의 초대형 파사드로 높은 몰입감을 제공하며 20,000안시 11대, 10,000안시 3대의 빔 프로젝터를 각각 활용해 해상도 14,000픽셀 이상의 초고해상도 실감 영상을 구현하였습니다. &cr;② 2018 평창동계올림픽 개/폐회식 프로젝션 맵핑 영상 기술 평창동계올림픽 프로젝션 맵핑.jpg 평창동계올림픽 프로젝션 맵핑 2018년 2월 9일, 강원도 평창에서 대한민국 최초의 동계올림픽 당시, 개막식과 폐막식에 참여해 지름 72M 규모의 원형 그라운드와 성화대를 따라 이어진 8M 높이의 리프트 영역에 투사되는 초실감 프로젝션 맵핑 영상의 전반적인 기획 및 디자인과 제작을 진행했습니다. &cr;이와 같은 대규모 공연 및 국가행사시 많은 퍼포머가 등장하는 공연 예술 분야에서 이러한 리얼타임 엔진 기술을 활용한 실시간 뷰어 기술은 세계적으로도 적용된 사례가 드뭅니다. 동사는 리얼타임 엔진 기술을 활용한 평창올림픽 맵핑으로 해외 타케이스와 견주어 짧은 시간과 적은 예산에 최대의 효과를 거두게 된 효과적인 사례로 인정을 받았습니다. &cr;③ 삼성동SM Coex Artium 초고해상도 미디어아트 영상 구축 미디어아트 영상.jpg 미디어아트 영상 &cr;동사는 옥외광고 자유표시구역으로 지정된 삼성역 코엑스 LED 전광판(가로 8.1M, 세로 20M)에 상영된 미디어아트 콘텐츠 ‘Whale(2018)’과 ‘Tree of Life(2019)’를 기획, 제작하였습니다. Whale은 시각적 추상과 입체적인 형태감을 활용한 착시를, Tree of Life는 웅장한 나무와 숲 속의 모습을 시간의 흐름을 통해 판타지적 요소를 가미한 콘텐츠를 강조하여 제작하였습니다. 이 콘텐츠는 관객들이 많이 모이는 특정 포인트에서 착시를 일으키는 장면이 있는데, 그러한 착시를 위한 콘텐츠내의 공간 및 오브젝트의 퍼스펙티브를 표현하기 위해 리얼타임 엔진을 이용한 실시간 뷰어를 이용해 사전 시각화 작업을 하였습니다.&cr;&cr;④ 인천국제공항 제1여객터미널 미디어타워 영상제작&cr; 미디어타워 영상.jpg 미디어타워 영상 동사는 인천국제공항공사 인천공항 제1여객터미널 중앙 밀레니엄홀에 설치된 초대형 미디어타워(가로 10M, 폭 3.5M, 높이 27M 규모)에 송출되는 미디어아트를 제작하였습니다. 독일의 세계적인 미디어아티스트 로만 드 기우리와 협업하여 하늘에서 본 지구의 지형을 표현한 , 인천공항 명예 홍보견 ‘달리’와 고양이가 세계 곳곳을 여행하는 컨셉으로 진행한 가 대표적 작품입니다. 미디어아트 영상 외 동사는 정보전달/문화공연/심야 하드웨어 보호 등의 과정을 맡아 진행하였고, 공항 이용객들로부터 해당 영상이 다수 회자되며 호평을 받은 바 있습니다. &cr;⑤ 리얼타임 영상콘텐츠의 수익창출 실적 &cr;동사는 축적된 기술력을 바탕으로 리얼타임 영상콘텐츠의 실질적 상업화를 시작하였으며, 2018년 상업화 개시를 시작하여 2019년말부터는 아래와 같은 의미있는 실적 창출을 통하여 향후 콘텐츠산업 내의 선도적 플레이어로서 큰 성장성을 가늠케 하였습니다. 2021년 현재 리얼타임과 같은 선도적 콘텐츠의 사업파트너는 글로벌 대기업 및 엔터사, 국가기관 등이며, 5G IT환경을 통하여 급속도로 시장이 확대될 것으로 보입니다. 2020년 12월말 기준 프로젝트 종료기준으로 리얼타임 콘텐츠의 주요 상업화현황은 아래와 같으며, 2020년부터 본격적인 수익성 상업화가 진행 중에 있습니다. (단위 : 억원) 해당연도 제품유형 프로젝트명 계약금액 2020년 리얼타임 콘텐츠 홀로그램 뮤지컬 9 2020년 리얼타임 콘텐츠 홀로그램 과학쇼 5 2020년 리얼타임 콘텐츠 AR Live concert 5 2020년 리얼타임 콘텐츠 XR Live 8 2020년 리얼타임 콘텐츠 XR 컨퍼런스 4 주1) 동사의 전체 수주현황이 아닌 주요 현황이므로 투자판단에 유의하시기 바랍니다. &cr;(나) 기술 신뢰성 관리 전담부서 TRB(Technology Review Board) &cr;동사는 격변하는 5G 네트워크 인프라 기반 미래 콘텐츠 산업에 선제 대응하며, 동사의 콘텐츠 기술의 상위수준을 항시 유지하기 위해 공동 대표이사 및 기술자문 사외이사 주관 하에 전략적 기술 개발 및 콘텐츠 품질 수준 유지를 위한 TRB(Technology Review Board)를 대표이사 직속기구로 운용하고 있습니다. &cr;정기, 수시 기술 검증위원회를 통해 동사의 품질유지방침 및 각 부서별 콘텐츠 개발상의 주요 이슈, 클라이언트 요구에 따른 대응사례 등을 공유하고, 동사 특허기술 관련 프로젝트에 대한 장기적인 품질 안정성을 도모하고 있습니다. 이를 위하여 TTA(한국정보통신기술협회)의 표준화 규격을 기준으로 자체 품질기준을 마련, 개발의 완성도를 높이기 위해 노력하고 있습니다.&cr; 날짜 내용 비고 2018.11.01 리얼타임 콘텐츠 제작 및 품질관리기준 시스템 도입 - 2019.01.31 버추얼캐릭터를 이용한 실시간 방송용 콘텐츠 제작 시스템 심사 완료 지아 방송시스템 구현 2019.04.04 디지털 휴먼 품질관리 기준 확립 및 적용 - 2019.07.30 시그라프용 디지털 빈센트 품질 기준 통과 시그라프 에픽 게임즈 2019.09.05 IBM왓슨 결합 디지털 빈센트 구동안정성 심사 완료 - 2020.01.02 기술특례상장을 위한 내부 기술요건 심사 완료 - 2020.03.24 계원예대 산학협력 성과 심사 완료 콘텐츠진흥원 심사 합격 &cr;(2) 기술의 경쟁우위도 &cr;(가) 기존 기술과의 경쟁우위요소 &cr;SW를 통해 구현한 데이터를 사람이 인지가능한 영상으로 산술적 통합 및 변환하는 '렌더링' 절차는 총 생산과정상 제작시간 및 원가의 약 20%이상을 차지하며 제작의 병목구간을 차지해왔습니다. 리얼타임엔진을 통한 제작방식은 이러한 기존의 렌더링방식을 통한 HW와 시간의 소모됨이 없이 Unity, Unreal 등 리얼타임엔진의 기본탑재된 실시간렌더링 기능을 통해 구현해내며, 각종 인터랙티브가 가능한 콘텐츠솔루션을 구현해낼 수 있다는 점에서 큰 강점이 있습니다. 그러나, 기존 그래픽솔루션들을 통해 구현 가능했던 하이퀄리티의 영상제작을 위한 기능은 아직도 부족하여 제작사들의 별도의 노력이 요구되는 상황입니다. &cr;동사는 GX-Lab 기술인력과 기존VFX기술력의 유기적 결합으로 버추얼캐릭터 구현을 위한 독보적 AI프로그램 특허 기술력을 보유하고 있습니다. 또한 동사는 이를 리얼타임엔진 기반 하의 자체 개발 플러그인과 결합하여 획기적 융합기술을 확보하였으며 제작 및 운영 노하우 축적을 통하여 동종업체와 기술적 격차를 늘리고 있습니다. &cr;리얼타임엔진을 활용하고 있는 대다수의 동종업체들은 기존 오프라인 렌더 방식에서 렌더링 전에 미리보기 형식의 낮은 품질의 사전시각화 정도를 리얼타임엔진에서 활용하고 있습니다. 다만, 동사는 실제 제작에 리얼타임엔진을 활용하는 단계에서 고품질 영상수준의 제작 및 렌더링 사전확인을 동시에 진행할 수 있다는 큰 차이가 있습니다. &cr;&cr;따라서 동사는 AI프로그램 기술 보유를 통해 현재 그래픽기술로 가장 구현하기 어려운 "리얼타임의 극사실적 버추얼휴먼"을 국내에서 선도적으로 구현할 수 있는 콘텐츠솔루션기업입니다. 동사는 이러한 차별화된 기술을 확장하여 주변기술 및 연관기술을 지속적으로 연구해나가며 향후 버추얼캐릭터 솔루션의 독보적 시장 점유 및 유관 리얼타임 콘텐츠솔루션으로의 점유확대를 예상하고 있습니다. &cr;하기의 표와 같이, 동사는 버추얼캐릭터 솔루션 및 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션에 대한 기술들을 자체개발하여 보유하고 있습니다. 핵심보유기술 자체개발 여부 관련 제품 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] AI기반의 마커 없는 얼굴 퍼포먼스 캡쳐를 위한 학습데이터 생성방법 ○ 버추얼캐릭터 &cr;솔루션 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] AI 기반으로 특징점의 3D 좌표를 이용하여 블렌드쉐입의 가중치를 자동으로 생성하는 알고리즘(특허등록) ○ 버추얼캐릭터 &cr;솔루션 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] 마커리스 이미지 활용 실시간 얼굴 애니메이션 자동화 구현시스템(특허등록) ○ 버추얼캐릭터 &cr;솔루션 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] AI 기반의 표정 분류 및 리타겟팅을 통한 가상 캐릭터의 표정 최적화 시스템(특허등록) ○ 버추얼캐릭터 &cr;솔루션 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] 얼굴 애니메이션을 위한 얼굴 형태 변화 전사 기술 (특허등록) ○ 버추얼캐릭터 &cr;솔루션 [사실적 리얼타임엔진 그래픽을 위한 공정효율화 기술] 리얼타임 베이크드 의상 시뮬레이션 기술 ○ (공동개발) 버추얼캐릭터 &cr;솔루션 [하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 기술] 레이어 기반 다중 패스 렌더링 시스템 ○ 하이브리드 &cr;리얼타임 렌더링 솔루션 [하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 기술] 리얼타임 렌더팜 체계화 기술 ○ 하이브리드 &cr;리얼타임 렌더링 솔루션 [하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 기술] 리얼타임 시네마틱 모션 블러 플러그인 ○ 하이브리드 &cr;리얼타임 렌더링 솔루션 (나) 지식재산권 소유 내역&cr; 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 1 특허권 AI기반의 얼굴 애니메이션 구현 시스템 및 방법, 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 07월 29일 2020년 04월 10일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 2 특허권 AI 기반의 표정 분류 및 리타겟팅을 통한 가상 캐릭터의 표정 최적화 시스템 및 방법, 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 08월 07일 2020년 04월 29일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 (PCT 출원 중) 3 특허권 얼굴 애니메이션을 위한 얼굴 형태 변화 전사 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 09년 19일 2020년 05월 11일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 (PCT 출원 중) 4 특허권 마커리스 이미지를 이용한 블랜드쉐입 웨이트 결정 시스템 및 방법, 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 07월 15일 2020년 05월 25일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 5 특허권 AI 기반의 얼굴 애니메이션 구현을 위한 학습데이터 생성 방법, AI 기반의 얼굴 애니메이션 구현 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 07월 15일 2020년 06월 24일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 6 특허권 런웨이 체험 시스템&cr; &cr; 실제 모델과 같이 런웨이에서 걷는 체험을 제공, 상품 또는 브랜드에 대한 홍보 효과를 높이는 런웨이 체험 시스템 ㈜자이언트스텝 2019년 07월 30일 진행 중 신개념 혁신콘텐츠솔루션 한국 7 특허권 평면 물체의 자세 인식 방법 및 이를 위한 장치 ㈜자이언트스텝 2017년 12월 11일 2019년 12월 11일 신개념 혁신콘텐츠솔루션 한국 8 특허권 실제 사물의 사용성을 증강하는 가상 콘텐츠 제공 장치 및 방법 ㈜자이언트스텝 2016년 06월 02일 진행 중 신개념 혁신콘텐츠솔루션 한국 (PCT 출원 중) 9 특허권 실세계 사물의 사용성을 증강하는 상호작용 방법 및 장치 ㈜자이언트스텝 2016년 08월 17일 진행 중 신개념 혁신콘텐츠솔루션 한국 10 저작권 호호&cr; (2차적저작물>미술) ㈜자이언트스텝 2018년 06월 18일 2018년 10월 12일 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 11 저작권 까까&cr; (2차적저작물>미술) ㈜자이언트스텝 2018년 06월 18일 2018년 10월 12일 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 12 저작권 꼬꼬와 삐삐&cr; (2차적저작물>미술) ㈜자이언트스텝 2018년 06월 18일 2018년 10월 12일 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 13 저작권 총총&cr; (2차적저작물>미술) ㈜자이언트스텝 2018년 06월 18일 2018년 10월 12일 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 (3) 연구인력의 수준&cr; 조직도.jpg 조직도 동사의 리얼타임 콘텐츠 제작 솔루션은 기존의 VFX그래픽 기술력과 운영능력에 리얼타임엔진 활용 개발 능력이 결합되어야 하므로 게임업계의 엔진 개발자 및 엔지니어를 충분히 확보하고 있어야 합니다. VFX그래픽 기술역량과 리얼타임엔진에서의 개발능력의 유기적 결합을 통해 기술의 깊이를 얼마나 가져갈 수 있는지, 그리고 그 기술을 얼마나 내재화하여 데이터베이스화하였는지가 실질적인 리얼타임콘텐츠 구현의 큰 관건이 됩니다.&cr; 연구개발 인력 중 해외 및 국내 대형게임사에서 근무한 인력은 5명이 있으며, 리얼타임 엔진기반의 개발에 대한 다년간의 경험과 노하우를 가지고 있습니다. 국내 광고 및 영상 VFX사들에는 이러한 충분한 인력이 없는 반면, 동사는 2016년부터 핵심 연구개발 인력들의 노하우를 토대로 신규 개발자 채용과 양성을 진행하고 있으며, 실제 리얼타임 기반의 제작 Pipeline을 갖추는데 주력해왔습니다. 이를 기반으로 안정적인 구조로 전문적인 연구 개발 운영 가능합니다. 또한, 2018년 중 공동대표이사 주관 하에 AI에 기반한 전략적 기술 개발 및 콘텐츠 품질 수준 유지를 위한 TRB(Technology Review Board)를 대표이사 직속기구로 개설, 운용하고 있으며 청구서 제출일 현재 기술자문 사외이사를 TRB에 추가 영입하여 운영 중에 있습니다.&cr; ※ 연구개발전담부서 (GX-Lab) 동사는 2016년 연구개발 전담부서 을 개설했습니다. GX-LAB은 디지털과 미디어 기술의 혁신에 관한 연구, 개발 그리고 기획을 통해 더 재미있고 창의적이고 예술적이며, 새로운 미디어를 창조한다는 목표를 가지고 있습니다. 2019년 1월 실제 인간의 모습과 유사한 유니티 엔진 기반 버추얼 유튜버 <지아>를 개발했으며, 리얼타임엔진 기반 버추얼 스튜디오, 글로벌 컴퓨팅 솔루션 기업과 연계한 AI기반 버추얼 휴먼 개발 등 4차산업 시대 첨단 미디어 기술을 선도하기 위한 다양한 프로젝트를 선제적으로 시도하고 있습니다.&cr; GX-Lab의 주요 참여연구원은 소프트웨어 산업협회 특급기술자로 EPIC GAMES KOREA 테크니컬 아티스트 출신인 강성구 테크니컬 아트 실장을 주축으로 총 17명의 연구원으로 구성되어 있습니다.&cr; 동사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다. 성 명 직 위 생년월일 주요경력 주요연구실적 비고 강성구 실장 1980.11.24 2000.6 ~ 2003.12 한얼소프트 애니메이터, 그래픽 R&D 팀장 2006.3 ~ 2010.8 엔트리브 소프트 테크니컬 아티스트(TA) 2010.12 ~ 2014.3 에픽게임즈 코리아 테크니컬 아티스트(TA) 2014.4 ~ 2017.10 팬즈게임즈 대표 & 프로그래머 & 아티스트 (현) GIANTSTEP GX-Lab 실장 엔트리브소프트 (엔씨소프트 자회사) - 팡야&팡야 PSP - 엘리샤 에픽게임즈 - UDK - 언리얼 엔진 3&4 개발 - Soul Demo 언리얼 VR강연 - 삼성멀티캠퍼스 - 유니티 러닝센터 자이언트스텝 다수의 프로젝트 진행 - 미츠비시 commercial 프로젝트 - 삐에로 쇼핑 비디오 POP - 2019 Spectrum Dance Music Festival - SM 꼬마 뉴턴의 과학탐험대 - SKT Jump AR/VR 캐릭터 - 삼성 안경형 AR-Smartphone 콘텐츠 개발 - 빈센트 프로젝트 - 라이트케이지 설치 및 운영 - 김원준 팀장 1982.05.06 2001.7 ~ 2005.10 팀메이 캐릭터 파트 애니파크 아트 AD 2005.12 ~ 2016.8 이데아게임즈 아트 AD (현) GIANTSTEP GX-Lab팀장 넷마블앤파크 - 마구마구 - 오즈크로니클 - 마구더리얼 이데아게임즈 - 이데아 자이언트스텝 다수의 프로젝트 진행 - 미쯔비시 tv광고 - 디지털휴먼 빈센트 - 카카오 댄스위드프렌즈 - 최성민 팀장 1991.02.06 2018.5 ~ 2018.8 팬덤 개발팀 2015.10 ~ 2018.4 엔비어스 프로그램팀 2011.12 ~ 2015.2 넷마블앤파크 모바일개발실 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 넷마블 앤파크 - 마구더리얼 - 마구매니저 엔비어스 - EOS 게임서버 개발 - 게임콘텐츠 개발 자이언트스텝 다수의 프로젝트 진행 - 김채운 팀장 1981.04.20 2003.2 ~ 2003.8 한빛소프트 2005.12 ~ 2017.7 엔트리브소프트 2017.8 ~ 2018.8 아이덴티티 2018.9 ~ 2019.2 라인게임즈 프로젝트 RD (현) GIANTSTEP GX-Lab팀장 엔트리브소프트 (엔씨소프트 자회사) - 팡야 모바일 - 프로야구 630 - Slash 모바일 - 프로젝트 Air 라인게임즈 자이언트스텝 다수의 프로젝트 진행 - 2019 2020 계원예대-자이언트스텝 컨소시엄, ‘콘텐츠 원 캠퍼스’엉엉이 버츄어 캐릭터 디자인 - 2019 2020 SM 프로젝트 컨셉디자인 - 김기덕 과장 1982.08.16 2007.12 ~ 2012.7 엔트리브소프트 2012.7 ~ 2012.12 초이락 2013.1 ~ 2014.6 엔토모 2014.7 ~ 2019.2 레벨나인 그래픽팀장 (현) GIANTSTEP GX-Lab 애니메이터 엔트리브소프트 (엔씨소프트 자회사) - 팡야 - 앨리샤 레벨나인 - 팬텀게이트 - 태권 VR - 빈센트 로렌트 대리 1992.03.07 2015.06 ~ 2015.08 Saltcake, Inc (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 Saltcake, Inc - OPUS VR - 현대 AR CAR - 현승현 대리 1989.08.29 2016.07 ~ 2017.03 노바빈 2017.05 ~ 2018.07 위지윅스튜디오 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 위지윅스튜디오 - 언리얼 엔진 플러그인 제작 - 페이셜, 광학식 모션캡쳐 R&D - 한부용 대리 1984.09.21 2008.05 ~ 2011.01 엔트웰 애니메이션 개발 2015.10 ~ 2020.05 매니아마인드 그래픽팀 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 모션캡쳐장비운용 코어 온라인 개발 - 장소은 사원 1992.07.27 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 GX-Lab 개발 - 김채령 사원 1989.10.03 2016.03 ~ 2017.06 VFXlab (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 GX-Lab 개발 - 곽인영 사원 1992.11.10 2017.02 ~ 2018. 06 위지윅스튜디오 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 GX-Lab 개발 - 전지혜 사원 1990.07.30 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 GX-Lab 개발 - 노경석 사원 1991.06.25 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 GX-Lab 개발 - 박미소 사원 1996.06.20 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 GX-Lab 개발 - 김기돈 사원 1993.05.25 2019.08 ~ 2020.05 모팩 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 GX-Lab 개발 - 안지환 사원 1988.08.05 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 GX-Lab 개발 - 박준호 사원 1993.01.30 (현) GIANTSTEP GX-Lab 개발담당 GX-Lab 개발 - (4) 기술의 상용화 경쟁력 &cr;동사가 리얼타임 관련 기술을 개발해오면서 상용화 사례는 아래와 같이 2018년부터 꾸준히 발생하였으며, 주요 제품별 동사의 상용화사례는 2020년부터는 점차 그 사용범위를 실질적으로 확대해나가고 있습니다. 하기 각 사례들을 통해 확인할 수 있듯, 5G시대의 개막과 함께 이용자들의 다양한 요구를 수용할 수 있는 creative한 콘텐츠의 수요는 날이 갈수록 커질 전망입니다.&cr; 콘텐츠 설명 및 특이사항 구현방법 상업화 정도 매장용 POP를 위한 리얼타임 광고영상 제작 솔루션 (2018) 실제 얼굴에 캐릭터 얼굴을 다양한 자막과 음악에 맞춰 실시간으로 AR시켜 쉽게 매장용 POP화면으로 광고할 수 있게 제작된 솔루션 다양한 오프라인 매장에 적용 가능 AR글라스 적용 콘텐츠 제작(2018) 좌우 양안의 스테레오스코픽의 콘텐츠를 리얼타임 엔진으로 제작해 실시간으로 현실에 증강(AR)시켜 볼 수 있게 적용함 AR글래스의 상업화를 위한 테스트베드 개념의 프로토타입 제작하였으며, 구글 정식벤더로 등록됨에 따라 다양한 거래처들의 플랫폼에 적용 가능 TV CF에 국내 최초로 언리얼엔진을 사용하여 제작(2018) 모션캡쳐와 언리얼엔진의 Real-time Rendering을 이용해 리얼군이라는 캐릭터를 제작하였음. 수정 사항의 적용과 그 결과의 시각화가 Real- time으로 가능했으며, 즉 빠른 Iteration 이 가능한 획기적인 공정으로 TV CF를 제작하였음. 리얼타임 렌더링이 가능함에 따라 클라이언트의 니즈를 실시간 반영하여 수정가능하고 렌더링 시간을 줄여 제작 시간의 단축이 가능하므로 향후 추가적인 제작사례들이 다수 나올 것으로 예상됨 가상의 카카오 캐릭터를 실제 인물과 카메라에 증강시킨 (AR) 방송영상물 제작(2019) 리얼타임엔진으로 제작된 카카오캐릭터를 실제 아이돌과 대화하고 반응하며 공중파 방송이 가능하게 증강(AR)시킨 솔루션 실제 creative한 방송, OTT 및 유튜브 콘텐츠영상을 만들기 위한 목적으로 제작에 적극 활용 중 패션쇼 런웨이에 센싱기술을 접목한 실시간 영상합성 솔루션(2019) 패션쇼 런웨이를 실시간으로 촬영하고 이를 각종 센싱기술을 이용하여 그래픽을 적용함 루이비통 팝업매장을 설치하였으며, 유사 콘텐츠로 사용가능성 높음(관련 특허 출원 중) 차량 컨피규레이션 POC 제작(2019) 기제작된 차량데이타를 협의된 사양으로 자동으로 불러와 컨피규레이션 콘텐츠를 제작함 상업화 비즈니스 모델 개발 중 앱에서 구동가능한 AR/VR캐릭터 제작(2020) 앱 사용자의 실제 공간과 가상 환경, 물체를 하이퀄리티로 실시간 렌더링하여 AR 콘텐츠로 구현함 동 솔루션을 이용하여 구글 AR 오브젝트 제작(2020년), 지속적인 콘텐츠 릴리즈 예정 홀로그램 시어터에서의 상영을 위한 홀로그램 및 파사드 영상(2020) 12k × 2k의 초 고해상도 홀로그램 및 배경 파사드 영상을 동사의 리얼타임 렌더팜 솔루션을 이용해 렌더링하고, 리얼타임 레이어를 이용해 후반 작업에 적용하여 고품질 이미지를 제작함. 큰 category에서 실감형콘텐츠로 분류되며 제작방식과 퀄리티수준은 다소 다르나, 유사한 상업적 성과물들은 이미 국가과제 등을 통하여 다수 있음. 실시간 합성기술, 실시간 카메라 트래킹기술, 실시간 엔진 기술을 바탕으로 콘텐츠를 실시간으로 제작하는 스튜디오(2020) 그린 크로마와 LED스크린을 이용, 실제 사람 및 가상의 캐릭터를 리얼타임 엔진에서 제작된 배경과 실시간으로 합성해 콘텐츠를 제작하는 솔루션 상업화를 위한 개발 및 구축 완료(A.I-One Studio) 및 추가 LED Studio 구축중 실시간 합성기술, 실시간 카메라 트래킹 기술, 실시간 엔진 기술을 바탕으로 가상의 콘텐츠를 실제 라이브 콘서트에 적용(2020) 카메라의 위치, 초점, 화각 등 모든 정보를 트래킹하고, 이를 LED스크린 공간과 증강현실 공간, 그리고 실제 무대 공간에 동시에 적용함. 이를 통해 3개의 다른 공간에서 가상의 캐릭터와 환경을 실제 인물과 무대에 실시간으로 합성하는 형태의 온라인 라이브 콘서트를 개최. 엔터사의 주요 아이돌 그룹과 비대면 AR Live 콘서트를 지속적인 개최할 예정 &cr; 나. 시장성&cr; 동사가 속한 산업군은 크게 광고VFX시장이 속한 "광고콘텐츠시장", 영상VFX 시장이 속한 "디지털콘텐츠시장"과 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션과 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 제품군이 속한 "실감형콘텐츠 시장"으로 분류할 수 있으며 각 시장의 규모 및 성장잠재력은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 광고콘텐츠 시장&cr;&cr;(가) 글로벌 시장 규모 &cr; 글로벌 광고시장은 과거부터 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다. Zenith Optimedia의 자료에 따르면 2020년 글로벌 광고비 규모는 약 5,723억 달러 수준으로 COVID-19의 영향으로 전년대비 감소한 이후, 2022년까지 지속적인 증가 추이를 보이며 약 6,536억 달러의 규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다. 이처럼 글로벌 광고비의 증가와 함께 세계 광고콘텐츠 시장은 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다.&cr; [글로벌 광고비 규모] (단위: 백만달러) 글로벌 광고비 규모.jpg 글로벌 광고비 규모 출처: ZenithOptimedia(2020), 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서(2020.12) (나) 국내 시장 규모&cr;&cr; Kobaco의 2020년 방송통신광고비 조사보고서에 따르면 국내 광고시장은 2020년 14조 5천억원에서 2021년 15조 1천억원 규모로 전기대비 4.1% 성장할 것으로 전망되었습니다.&cr; 동 광고시장은 글로벌 광고시장의 동향과 마찬가지로, 기존 TV 등 전통적 미디어 광고시장이 정체를 맞이한 반면, 모바일 광고시장의 높은 성장에 힘입어 2020년 기준 온라인 광고시장이 전체 광고비 규모 1위를 차지하였습니다. 이외에도 유튜브, 인스타그램 등 1인 미디어 동영상 광고시장의 높은 성장, 초대형 디스플레이 기반의 모바일 단말기 대중화, AI 기반의 개인 참여형 광고의 급속한 성장 등의 digital transformation현상이 광고업계에도 급격히 부각되고 있습니다.&cr; 방송 광고 시장보다 온라인 광고 시장이 두 배 이상의 규모로 집계되면서 전통적인 방송시장의 약화와 동시에 온라인 스트리밍 시장의 성장이 국내에서도 확인되고 있습니다. [국내 총 광고비 규모] (단위: 억원) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 CAGR 국내 총 광고비 127,535 127,559 144,269 145,495 151,425 4.52% 출처: Kobaco 2020년 방송통신비 조사보고서 &cr; (2) 디지털콘텐츠 시장&cr;&cr;(가) 글로벌 시장 규모&cr;&cr; 정보통신산업진흥원의 국외 디지털콘텐츠 시장조사자료에 따르면, 세계디지털콘텐츠 시장은 2018-2023 연평균 9.7% 성장하는 장입니다. 세계디지털콘텐츠 시장의 높은 성장 이유는 모바일 라이프 확산에 따른 스트리밍, 구독서비스의 증가, AR/VR 및 클라우드 등 신기술과 접목된 융합 콘텐츠의 수요의 증가에 기인합니다. 또한 실감형 콘텐츠에 대한 중국, 미국 등의 정부 지원정책이 늘어나고 구글, 페이스북, 알리바바 등 글로벌 IT 기업의 투자가 확대되며 글로벌 디지털콘텐츠 시장은 견고한 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다.&cr; [세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망] 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망.jpg 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망 출처: 정보통신산업진흥원(2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사)&cr;&cr;(나) 국내 시장 규모&cr; 국내 디지털콘텐츠 시장은 2009년부터 문화체육관광부에서 온/오프라인 콘텐츠 산업을 통합 관리하기로 함에 따라 2009년부터는 디지털 콘텐츠 부분이 따로 집계되고 있지 않아 대략적으로 추정할 수 밖에 없습니다.&cr; 다만, 디지털 콘텐츠의 특성 상 국경을 넘어 소비가 가능한 재화이고, 빠르게 확대 및 재생산될 수 있는 특징을 고려하여 국내 디지털콘텐츠 시장도 세계 디지털콘텐츠 시장 전망의 추세를 따를 것으로 예상하고 있습니다.&cr; 참고사항으로 최근 디지털콘텐츠가 소비되는 주요 시장인 OTT 시장 규모는 "방송통신위원회 방송시장 경쟁상황 평가; 메조미디어(2019)" 자료에 따르면 2014년 ~ 2022년, 연평균 26.3%로 고속성장하고 있습니다. &cr; (3) 실감형콘텐츠 시장&cr; 실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠이며, 이 콘텐츠가 상업화된 시장이 실감형 콘텐츠 시장입니다. 실감형 콘텐츠 시장은 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공, 이동성이 특징입니다. 가상현실, 증강현실, 홀로그램, 오감 미디어 등이 대표적인 실감형 콘텐츠의 예가 되고 있으며 실감형 콘텐츠는 게임, 영화를 넘어 교육, 의료, 자동차 등 다양한 분야에서 적용·발전될 것으로 예상됩니다.&cr; (가) 글로벌 시장 규모&cr; 동사 리얼타임 콘텐츠 솔루션의 전방시장은 실감형 콘텐츠 시장으로 정보통신산업진흥원에 따르면 디지털콘텐츠 중 실감형콘텐츠는 2018-2023년 연평균 56.1% 성장할 것으로 예상됩니다. 실감형콘텐츠는 5G상용화에 따른 실감콘텐츠 수요 증가, 신형 HMD/AR글라스 출시 확대, 구독서비스 등 본격적인 콘텐츠 커머스가 시작되며 디지털콘텐츠 시장을 견인할 것으로 예상됩니다. [디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망] 디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망.jpg 디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망 출처: 정보통신산업진흥원(2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사)&cr; 실감형콘텐츠 중에서도 동사의 주력 기술이 사용될 전방시장은 AR/VR의 SW시장입니다. 정보통신산업진흥원의 국외 디지털콘텐츠 시장조사 자료 내 '세계 실감형 콘텐츠 시장규모 및 전망(2016-2023)'에서 AR, VR 시장 중 HW 시장을 제외한 SW 시장을 합산하여 AR/VR SW 시장을 추정해본다면 AR/VR SW 시장은 2020년부터 2023년까지 연평균 49.3%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.&cr; [세계 실감형 콘텐츠 SW시장] 구분 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 AR-SW 1,044 1,725 4,082 7,435 12,247 18,473 27,024 38,677 VR-SW 801 1,927 2,602 4,467 5,915 9,614 14,723 21,686 합계 1,845 3,652 6,684 11,902 18,162 28,087 41,747 60,363 출처: NIPA(2019)&cr;&cr; (나) 국내 시장 규모&cr; 국내 실감형콘텐츠 시장은 개화단계로 시장 규모 및 전망 자료가 구체적으로 나와 있지 않습니다. 다만, 국내 실감형 콘텐츠 시장은 향후 글로벌 실감형 콘텐츠 SW 시장 성장율 49.3%정도의 수준으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. &cr; 2020년 9월 24일 정부는 "디지털 뉴딜 문화콘텐츠산업 전략 보고회"를 개최하여 차세대 성장 동력으로 주목받고 있는 콘텐츠산업의 대응전략과 과제를 제시하는 "뉴딜 문화콘텐츠산업 성장 전략"을 발표하였습니다. 동 자료에 따르면 정부는 차세대 콘텐츠 시장인 실감형 콘텐츠 개발 및 투자를 확대하기 위하여 하기 정책을 추진한다고 발표하였습니다. 국내 실감형콘텐츠 시장은 정부차원에서 집중 육성될 것으로 예상됩니다.&cr; ※ "뉴딜 문화콘텐츠 산업 성장 전략" 中 실감형 콘텐츠 개발 및 투자 확대 부분 발췌&cr; (5G 위치기반 실감서비스) 영화·게임·웹툰 등 콘텐츠 IP 활용, 관련 장소 방문 시 활성화되는 실감콘텐츠 개발·서비스 제공 지원('21년 신규)&cr; * (예시) 영화‘기생충 : 기택(송강호) 가족이 계단을 올라가는 장면을 AR로 구현&cr; (인공지능 활용 콘텐츠 제작 지원) 인공지능(AI) 기술을 활용한 대·중소형 콘텐츠 및 서비스 제작 지원('21년 신규)&cr; (XR 융합 프로젝트) 제조·의료 등 핵심 산업분야 XR 서비스 개발 지원('20년 100억원, 과기정통부) * VR(가상현실), AR(증강현실), MR(혼합현실)을 의미&cr; (비대면 원격서비스) 원격회의·교육·유통 등 비대면 XR 서비스 개발 지원('20년 100억원, 과기정통부)&cr; (핵심기술 확보) 문화예술 실감기술('21년 신규, 52억원, 문체부) 및 홀로그램, AR 글래스 등 실감콘텐츠 핵심기술 개발('20~, 과기정통부) 다. 성장성&cr; (1) 기업 성장전략&cr; 동사는 2008년 설립 이후 광고 Post-Production 업계 Leading VFX studio로서의 설립기를 지나 초고해상도 영상콘텐츠, 디지털미디어 기술융합 영상 등 뉴미디어 사업으로의 확장기를 거쳐 2016년부터 리얼타임 R&D 연구소(GX-LAB)를 신설하여 리얼타임콘텐츠 시장에 선도적으로 진입하며 성장기를 맞이하고 있습니다. &cr;설립기(2008년~)에는 제일기획, 이노션, TBWA 등 국내 유수의 대행사 및 삼성전자 등 광고주의 우수협력업체로 지속적으로 광고 VFX 업계 매출규모 1~3위 자리를 유지하였습니다. 연간 평균 400편 이상의 광고 콘텐츠를 제작하여 800개 이상의 재사용가능한 디지털 어셋이 축적되었으며, 칸 국제광고제 그랑프리 & 금상, New York Festival, Clio Award, & Award, 대한민국 광고대상 영상부문 금상 등 글로벌 어워드 다수 수상하며 글로벌 기술력을 입증 받았습니다. &cr;확장기(2013~)에는 국내 VFX 업계가 대부분 중국향 영화 위주의 VFX 수주 전략을 펼치는 동안, 동사는 기존 VFX 시장을 탈피하여 다양한 영상 이용자 그룹에게 새로운 경험을 제공할 수 있는 크리에이티브 기반 영상콘텐츠를 제작하는데 집중하였고 이는 향후 성장기의 주력사업인 리얼타임 기반의 실감형 콘텐츠 사업으로 확장하는 데 기여하였습니다. 2014~2015년에는 국내 최대 엔터사인 SM엔터테인먼트와 세계최초로 홀로그램 콘서트, 뮤지컬을 구현하였습니다. &cr;성장기(2016~)에는 광고 및 영상VFX에 안주하지 않고 4차산업혁명으로 인한 글로벌 영상 콘텐츠업계의 변화에 선제적으로 대응하기 위하여 2016년 이후 리얼타임엔진을 이용한 실시간 렌더링 기술을 내재화하였습니다. 이에 따라 기존 VFX콘텐츠 제작시간과 비용을 30%이상 단축시켰고, 인터렉션이 가능한 영상콘텐츠를 구현하고, AI기반의 버추얼 캐릭터 솔루션을 특허화하여 크리에이티브-테크 기업으로 성장기를 맞이하였습니다. 또한 글로벌 시장에 진출을 위하여 미국법인인 Giantstep Studios Inc.를 설립하여 본격적인 수익성 확대를 기대하고 있습니다.&cr;&cr;(2) 향후 성장을 위한 연구개발 계획 &cr;동사는 지속적으로 자체 개발 솔루션을 보완 및 발전시키고, 신규 사업을 영위하기 위해 다양한 연구를 진행 중이거나 예정하고 있으며, 현재 개발 후 상용화 단계에 있는 솔루션의 매출과 자본잉여금, 공모 자금 및 정책자금 등을 통해 연구자금을 확보할 계획입니다.&cr; 연구과제 볼룸 캡쳐 자동화 시스템 구축 기간 2020년 11월 1일 ~ 2021년 10월 30일 연구목표 버추얼 휴먼 제작 기술 고도화를 위한 볼류메트릭 캡쳐를 자동화함으로써 버추얼 휴먼 제작 효율성을 획기적으로 개선 연구내용 촬영, 데이터 획득, 모델링 생성의 전 과정을 하나의 프로그램으로 진행할 수 있도록 자동화 표정 분류를 간소화하여 공정의 효율화 추구 기대효과 촬영 및 데이터 획득까지의 시간을 1주일 내로 단축하고, 버추얼 휴먼의 총 제작 시간을 약 1개월 가량으로 단축시킬 수 있을 것으로 기대 연구과제 하이브리드 렌더, 시뮬레이션, AI 분산 컴퓨팅 서버 시스템 구축 기간 2021년 3월 1일 ~ 2023년 2월 28일 연구목표 분산 컴퓨팅(Distributed Computing System)이론을 활용하여 고품질의 렌더링 및 시뮬레이션에 소요되는 수십 시간의 연산 시간을 1시간 이내로 마칠 수 있도록 하면서, 동시에AI의 학습도 동시에 활용 할 수 있는 서버 시스템의 구축 연구내용 최소 비용으로 최대한의 효율을 갖는 분산 서버 시스템 구성 연구 확장 가능한 형태의 렌더 및 시뮬레이션 시스템 구성 효율적인 분산 렌더링을 위한 자동 레이어 분할 시스템 구축 AI 학습을 위한 학습 스케줄링 및 결과 모니터링 시스템 구축 분산 시스템 모니터링 시스템 구축 기대효과 고비용의 렌더팜 시스템을 완전히 대체하여 제작 비용을 절감하고 유연하게 할 수 있을 것으로 기대 연구과제 LED 버추얼 스튜디오 구축 기간 2021년 7월 1일 ~ 2022년 1월 31일 연구목표 LED 백스크린을 이용한 버추얼 스튜디오 구축 및 운영 연구내용 LED 상에서 표현되는 렌더링 결과물과 실제 피사체의 동시 촬영이 가능한 스튜디오 설계 및 도입 LED 상의 가상 환경과 실제 촬영 환경의 동기화 백스크린용 고해상도 리얼타임 렌더링 최적화 기대효과 그린스크린을 이용한 후처리 없이 실시간으로 합성되는 버추얼 스튜디오로 촬영 비용 절감 및 콘텐츠 제작 공정의 효율성이 높아질 것으로 기대 연구과제 버추얼 휴먼 캐릭터 개발 기간 2020년 10월 1일 ~ 2021년 12월 31일 연구목표 자체 제작 IP를 활용한 버추얼 휴먼 캐릭터 제작 및 관련 콘텐츠 제작 연구내용 실시간 얼굴 캡쳐와 모션 캡쳐를 활용한 캐릭터 연기 방안 연구 AI 기술을 활용한 자연스러운 표정 연출 및 극사실적 렌더링 기술 연구 실시간 인터랙티브 콘텐츠 제작 연구 자체 IP 콘텐츠의 시장성 연구 기대효과 IP 보유 캐릭터를 통해 영상, 게임 등 다양한 형태의 콘텐츠로 확장 기대 (3) 사업의 확장가능성 &cr; 동사의 신규 성장동력이 될 사업으로 리얼타임 콘텐츠 솔루션 내에서도 (가) 버추얼 프로덕션 솔루션과 (나) IP(지식재산권) 솔루션으로 구분할 수 있습니다. &cr;(가) 버추얼 프로덕션 솔루션 &cr;1) 버추얼 프로덕션의 개발 배경&cr; 버추얼 프로덕션은 실제 촬영장에 그래픽적 배경 및 장치요소 등 VFX요소를 컴퓨터로 동시에 구축함으로써 가상의 제작 환경을 구현하고, 실시간 피드백을 가능케 하여 즉각적인 제작 의사결정을 할 수 있는 시스템입니다. 코로나19의 영향으로 언택트문화의 급격한 확산으로 국경의 차단, 비대면 영역이 넓은 버추얼 프로덕션 및 이를 통한 온라인 공연 환경 등의 중요성이 점차 커지고 있습니다. 기업고객에게는 합리적 가격으로 시간을 절약하며, 실시간 피드백이 가능한 광고/영화/공연 등 각종 영상콘텐츠를 제작할 수 있는 환경을 제공합니다.&cr; 2) 버추얼 프로덕션의 기술적 구현&cr; 동사의 버추얼 프로덕션은 아래와 같이 기술적으로 구현됩니다.&cr; 솔루션명 내용 구현방법 리얼타임 &cr;버추얼스튜디오 실시간 합성기술, 실시간 카메라 트래킹기술, 실시간 엔진 기술을 바탕으로 콘텐츠를 실시간으로 제작하는 스튜디오 그린 크로마와 LED스크린을 이용, 실제 사람 및 가상의 캐릭터를 리얼타임 엔진에서 제작된 배경과 실시간으로 합성해 콘텐츠를 제작 리얼타임 &cr;AR Live 실시간 합성기술, 실시간 카메라 트래킹 기술, 실시간 엔진 기술을 바탕으로 가상의 콘텐츠를 실제 라이브 콘서트에 적용 카메라의 위치, 초점, 화각 등 모든 정보를 트래킹하고, 이를 LED스크린 공간과 증강현실 공간, 그리고 실제 무대 공간에 동시에 적용함. 이를 통해 3개의 다른 공간에서 가상의 캐릭터와 환경을 실제 인물과 무대에 실시간으로 합성하는 형태의 온라인 라이브 공연을 개최(네이버 나우(NOW), SM엔터테인먼트 "비욘드 라이브(Beyond Live)" 등) 동사는 버추얼 스튜디오와 하이브리드 렌더링 시스템에서 제작과 동시에 최종 출력물 수준의 결과물을 확인하는 차세대 시각화 기술을 개발하였습니다. 동사는 이 기술을 통해 프리비즈 단계에서도 최종 결과물에 근접한 수준의 고품질 영상을 확인할 수 있는 성과를 거두었습니다.&cr; 3) 버추얼 프로덕션의 사업계획&cr; 동사는 언택트 문화 및 5G보급 등 시대적 변화에 선도적으로 대응하고자 2019년부터 추진해오던 버추얼 스튜디오를 2020년 3월 사내에 구축 완료하여 광고, 영화제작 및 라이브 송출이 가능한 원스톱 제작시스템을 구축하였습니다. 동사는 버추얼 스튜디오(동사의 A.I.One 스튜디오 등)를 이용하여 공간 임대, 플랫폼 임대 및 콘텐츠 제작지원(카메라 촬영, 송출 등) 등의 신규사업을 적극적으로 진행할 예정이며, 2021년에는 LED Back Wall을 도입한 버추얼스튜디오를 추가하여 운영할 예정입니다.&cr; 또한 동사는 물리적인 공간으로서의 버추얼 프로덕션뿐만 아니라 동사가 창조한 가상 공간(세계)을 활용한 제작 및 가상 공간 임대 서비스를 준비중입니다. 동사는 한국전자통신연구원(ETRI)로부터의 기술이전과 기술자문을 통하여 동사의 리얼타임 엔진 기반의 누적된 디지털 어셋을 활용하여 가상공간의 구축 또는 현실 세계의 가상 세계화(아카이브)를 통한 향후 AI의 가상학습공간 임대서비스 및 관련 제작으로 수익을 창출할 예정입니다. 또한, 2021년 중 보다 진일보된 실감형 콘텐츠 개발 가능성과 합성기술의 접합 용이성을 높이는 Led wall 기반의 버추얼 프로덕션 스튜디오를 추가로 셋팅하여, 언택트시대의 선도적인 플레이어로서 성장할 것으로 기대됩니다.&cr; 동사는 2020년 하반기에 네이버의 나우(NOW) AR 콘텐츠 제작사로 선정되어 XR라이브 콘서트 'Party B'를 진행중이며, 버추얼 프로덕션 임대 및 제작 수익이 증권신고서 제출일 현재 지속적으로 발생하고 있습니다.&cr; (나) IP(지식재산권) 솔루션&cr; 동사의 리얼타임 버추얼 캐릭터 제작 솔루션을 이용하여 향후 3D기반의 실제 활동 가능한 셀럽의 버추얼 아바타 솔루션 제공, 기업들의 자체 IP를 활용한 버추얼휴먼 생성 및 디지털 컨시어지 서비스를 계획하고 있습니다. 또한, 자체적인 IP를 확보할 수 있는 새로운 버추얼캐릭터의 생성 및 활동도 가능합니다. 이러한 버추얼캐릭터는 실제 인간이 가지는 물리적 한계를 극복할 수 있으며 다양한 형태의 콘텐츠 생산이 가능한 가상의 존재(Virtual Being)로서 구현될 수 있습니다. 동사는 이러한 버추얼캐릭터의 제작 수익에서 사업을 확대하여 해당 IP을 활용한 다양한 플랫폼을 통한 수익 창출을 계획하고 있습니다.&cr; 또한, 타회사와 조인트 벤처를 설립하여 공동 개발한 "버추얼 셀럽(아티스트, 인플루언서)"에 대하여 조인트 벤처 매출액의 일정부분을 수익 배분하여 신규 수익을 창출할 예정이며, 동사만의 자체적인 "버추얼 셀럽(아티스트, 인플루언서)" 제작도 계획하고 있습니다. &cr;라. 경영성&cr; (1) CEO의 자질 &cr; 하승봉 대표이사는 울산대학교에서 시각디자인학과를 졸업하였으며, 1998년부터 2000년까지 CGI에서 Flame artist로 재직하였습니다. 2000년부터 2006년까지 인디펜던스에서 Flame lead artist로 재직하였고, 2006년부터 2008년까지 화이어웍스에서 VFX 슈퍼바이저로 근무하였습니다. 2008년 기존 CG업계의 한계를 벗어나 artist 등 업계종사자들이 제작결과물의 높은 품질 가치로 세상에 기여하고 새로운 콘텐츠 시장을 이끄는 주역이 될 수 있도록 사업의 지평을 넓히고, 지속적인 도전을 통해 성장을 이끌어낼 수 있는 회사를 만들고자 자이언트스텝을 설립하였습니다.&cr; 이지철 대표이사는 경성대학교에서 디지털미디어학과를 졸업하였으며, 1997년부터 2003년까지 모션팩토리를 설립 및 운영하였습니다. 2003년부터 2006년까지 인디펜던스에서 Art Director로 재직하였고, 2006년부터 2008년까지 화이어웍스에서 Art Director로 재직하였습니다. 그리고 2008년 하승봉 대표이사와 함께 자이언트스텝을 설립하였습니다.&cr; 하승봉, 이지철 대표이사는 다음과 같은 경영철학을 바탕으로 동사를 경영하고 있습니다.&cr; - 회사의 구성원 모두가 최고의 전문가이자 성숙한 인간으로서 상호 존중함으로써 최고의 공동의 성과를 창출할 수 있는 회사&cr;&cr; 이러한 경영철학을 바탕으로 끊임없는 변화와 발전을 추구함으로써 기업의 미래 성장 가능성을 예상할 수 있으며, 경영인으로서 필요한 다양한 경험과 성과에 근거하여, 동사의 하승봉, 이지철 대표이사는 CEO로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다. &cr;(2) 인력 및 조직 경쟁력&cr; 동사의 주요 경영진인 하승봉 대표이사, 이지철 대표이사, 최일진 사내이사, 심재일 사내이사는 모두 동사의 주요 사업영역인 광고VFX 분야에서 풍부한 업무수행 이력을 보유하고 있습니다. &cr; 동사의 임직원 수는 증권신고서 제출일 현재 총 192명 이며, 최근 3분기 기준 전체 임직원 중 임원 10명 (사외이사 포함), 제작인력 143명, 연구전담부서 20명, 기타 경영관리 19명 으로 구성되어 있어 충분한 수준의 연구개발 역량과 사업 역량을 모두 확보하고 있습니다.&cr; 동사는 공동대표이사가 전체 사업을 총괄하여 경영하고 있으며, 총 4개 본부(영상제작1, 영상제작2, 뉴미디어사업, 경영관리)와 별도의 연구개발전담부서로 구성되어 있습니다.&cr; ■영상제작1본부는 광고 영상물 VFX 제작사업을 영위하고 있습니다. ■영상제작2본부는 영화, 드라마, 시네마틱, 전시영상 등 영상물의 VFX 제작사업을 영위하고 있습니다. ■뉴미디어사업본부는 리얼타임 컴퓨터그래픽스 기술 기반 신규사업을 하고 있습니다.&cr; 위 3개의 사업부가 수익창출을 위한 주사업을 담당하며, 경영관리 및 자금운용을 담당하는 경영관리본부와 첨단영상 기반 미래형 기술을 연구개발하는 연구개발전담부서가 별도로 기능하고 있습니다. 연구개발 전담부서는 내부 기술자문 전문위원회인 TRB(Technology Review Board)가 연구개발 서비스의 기술 신뢰성을 상시 검증하고 적시에 최적화할 수 있도록 애자일(Agile)기법을 적극 도입하여 운영되고 있습니다. 세부 조직별 담당 업무는 다음과 같습니다.&cr; 조직 역할 대표이사 사업총괄 및 제작, 연구개발 운영총괄 TRB (Technology Review Board) 기술 신뢰성 검증 전문 위원회 영상제작1본부 EDIT TVCF, VIRAL, 뮤직비디오, 시네마틱 등 모든 영상의 편집업무 ART 그래픽 디자인 및 영상제작 FLAME 광고 영상(2D, 3D) 합성 제작 PD 고객사 네트워크 형성 및 제작 관리 영상제작2본부 3D CGI 시네마틱 및 영상 VFX제작 NUKE 영화, 드라마 VFX 효과 제작 뉴미디어 사업본부 Real-Time Contents 게임엔진을 활용한 실시간 VR/AR 콘텐츠 제작 Creative Black 뉴미디어관련 프로젝트진행(제안, 제작, 컨설팅, 운영) Business Development 뉴미디어, 리얼타임 관련 국책, 민간사업 개발 뉴오더 뉴미디어사업 전략기획 경영관리본부 전략기획 전사 전략기획, IR/PR, 주식, 공시, 법무(내부통제, 내부감사) 재무회계 회계처리, 결산 및 재무제표 작성 자금 자금 집행 HR 채용, 복리후생, 교육 등 총무구매 제작 지원, 시설 관리, 전략구매 IT HW/SW 구매 및 관리, 보안관리 연구개발 전담부서 GX-LAB 리얼타임 컴퓨터그래픽스 연구 개발 &cr;또한 동사는 타산업과 비교하여 우수한 연구개발인력이 핵심적인 경쟁력으로 작용함을 인지하여 인력 증가 및 유지를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 동사는 인재양성에 대한 철학을 바탕으로 입사 후에도 체계적인 기술 교육과 연구 개발을 통한 개인별 직무능력을 급신장시키는 방식으로 인력을 운용하고 있으며 리얼타임 콘텐츠를 활용한 신사업 영역으로의 확장을 위한 연구개발을 지속하고 있습니다. 동사의 연구개발인력의 구성 및 조직 운영관리 프로세스를 감안하였을 때 동사의 인력 및 조직 경쟁력은 충분히 갖추어져 있다고 판단됩니다. (3) 경영의 투명성 및 안정성&cr; (가) 경영의 투명성&cr; 청구서 제출일 현재 동사의 이사회는 하승봉 대표이사, 이지철 대표이사, 최일진 사내이사, 심재일 사내이사, 이주행 사외이사, 장욱상 사외이사 6인으로 구성되어 있으며, 이사회 운영 규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 하승봉 대표이사, 이지철 대표이사, 최일진 사내이사, 심재일 사내이사는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 확보하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 동종업체 및 사회통념 상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다. 이주행 사외이사, 장욱상 사외이사 상법 제382조 제3항 및 제542조의 8 제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 동사의 이사회에 대한 견제 및 감시 기능을 충실히 수행하고 있습니다. 또한, 동사의 비상근감사인 김대식 감사는 상법 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 직무를 적절히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.&cr; 동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 개정하였으며, 이사회 규정, 내부회계관리규정, 회계처리규정, 자금관리규정, 이해관계자 거래에 대한 통제규정 등 주요 사규를 제·개정하여 충실히 운영하고 있습니다. 또한 효율적 주주명부 관리를 위하여 한국예탁결제원과 명의개서대행계약 체결 후 주식사무를 이관하였습니다. 그 외에 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 운영하고 있습니다. 또한 동사는 코스닥시장 공시규정 등 관련 법률 및 제규정을 숙지하고 있으며, 내부정보이용방지를 위해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있습니다.&cr; 위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제, 이해관계자와의 거래 현황 등을 감안하였을 때 경영투명성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.&cr; (나) 경영의 안정성&cr; 동사의 최대주주인 하승봉 대표이사는 총 발행주식수의 22.54%를 보유하고 있으며, 동사의 임원을 포함한 최대주주등의 지분율은 64.82%로 현재 계획 중인 공모구조(신주모집 15.29%)를 감안하였을 때, 최대주주등의 지분율은 과반을 초과하므로 상장 후 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.&cr; (4) 경영의 독립성&cr; 동사는 직전사업연도말 기준 자산총액 1천억원 미만 벤처기업으로 사외이사 선임의무는 없으나, 내부통제시스템 확립을 위하여 사외이사 2인 및 감사의 자격요건을 충족하고 있는 김대식 비상근 감사를 선임하고 있습니다.&cr; 동사의 사외이사 및 감사의 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다. 마. 재무상태&cr; (1) 재무성장성&cr; [2017년~2020년 3분기 매출액 및 영업이익 추이] (단위: 천원) 구분 2017년 (제10기) 2018년 (제11기) 2019년 (제12기) 2020년 3분기 (제13기 3분기) 매출액 (증감률) 12,693,716 (7.86%) 12,766,649 (0.57%) 12,839,025 (0.57%) 10,273,421 (6.69%) 영업이익 (증감률) 332,710 (-83.53%) -1,380,447 (적자 지속) -1,781,142 (적자 지속) -1,207,897 (적자 지속) 1인당 부가가치 (종업원수) 2,465 (135) -8,366 (165) -10,927 (163) -6,291 (192) 경상이익률 3.83% -14.13% -30.34% -15.09% 주1) 2020년 3분기 매출액 및 영업이익 증감률의 경우 연환산하여 산출하였습니다. 주2) 1인당 부가가치 = 영업이익 / 기말 종업원수 주3) 경상이익률 = 법인세비용차감전순이익 / 매출액&cr; 동사의 매출액은 2017년부터 2019년까지 연평균 0.57% 증가하며 플랫한 수준의 성장세를 보였습니다. 2020년 상반기에는 COVID-19의 영향으로 광고/영상 VFX 사업 등에 어려움이 있었으나 하반기부터 광고/영상 VFX 매출이 회복함과 동시에 본격적으로 동사의 리얼타임콘텐츠 사업에 대한 매출이 증가하며 2020년 3분기 연환산 매출액은 전년 대비 6.69% 증가하였습니다.&cr; 다년간 견조한 매출에도 불구하고 동사는 아직 규모의 경제를 달성하지 못하고 있음에 따라 지속적인 영업손실을 시현하고 있습니다. 업종의 특성상 인건비 및 외주비 등의 고정비가 크고, 연구개발비가 지속적으로 증가하여 저조한 수익성을 보였습니다.&cr; 다만, 연구개발 단계에 있던 기술 기반의 리얼타임콘텐츠 솔루션 관련 매출이 2020년부터 본격적으로 발생하고 있으며, SM엔터테인먼트와 같은 대형 엔터테인먼트사 및 네이버 등과 리얼타임콘텐츠 솔루션 관련 콘텐츠를 제작 및 기획하고 있으며, 이에 리얼타임콘텐츠 솔루션 관련 매출이 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. &cr;&cr;또한, 2020년 03월 리얼타임엔진 기반 버추얼 스튜디오를 구축하여 이를 활용한 임대, 제작 등의 매출이 2020년 하반기부터 발생하고 있습니다. 네이버와의 XR라이브 'Party B'를 시작으로 이에 대한 매출이 지속적으로 증가할 것으로 예상되어 동사의 재무성장성은 개선될 것으로 판단됩니다. &cr; 특히, 동사가 속한 실감형 콘텐츠 시장은 과학기술정보통신부에 의하면 2018년부터 2023년까지 연평균 56.1%의 높은 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 시장이 본격적으로 개화함에 따라 국내외 다수 프로젝트들이 진행 될 것으로 예상되며, 동사는 기술력을 바탕으로한 시장에서의 경쟁우위를 토대로 향후 양호한 재무성장성을 시현한 것으로 예상됩니다. (2) 재무안정성 [2017년~2020년 3분기 재무안정성 비율] (단위: 백만원) 재 무 비 율 2017년 (제10기) 2018년 (제11기) 2019년 (제12기) 2020년 3분기 (제13기 3분기) 업종평균 회사 부채비율 22.45% 19.59% 123.79% 121.06% 41.41% 차입금의존도 0.00% 0.00% 24.39% 25.07% 16.31% 자본의 잠식률 -226.18% -205.74% N/A -82.28% -256.21% 유동비율 314.66% 276.95% 114.58% 139.99% 262.46% 당좌비율 314.66% 276.95% 101.21% 139.99% 262.46% 재고자산 회전율 N/A N/A 13.97회 N/A N/A 매출채권 회전율 6.47회 5.40회 7.34회 4.84회 5.17회 영업활동으로 인한 현금흐름 2,416 -1,656 - 674 479 기말현금및 현금성자산 3,396 1,300 - 3,970 7,093 주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 '2019년 기업경영분석의 J59. 영상·오디오 기록물 제작 및 배급업' 기준입니다. &cr;동사는 2019년 단기차입금 20억원을 차입하며 부채비율이 일시적으로 증가하였으나 이외 '17년부터 최근 분기까지 동업종평균대비 매우 안정적인 부채비율과 차입금의존도를 보이고 있습니다. 유동비율과 당좌비율 또한 동업종평균을 상회하고 있습니다. &cr; 동사는 업종평균 대비 소폭 낮은 수준의 매출채권 회전율을 보이고 있습니다. 다만, 매출채권이 대부분 3개월 이내 안정적으로 회수되고 있으며, 주요 거래처의 채권은 계약 기간 내에 회수되고 있고 회수가 지연된 적은 없는 것으로 판단됩니다. 이에 미회수로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 영업활동으로 인한 현금흐름의 경우, 수익성이 개선될만큼의 충분한 매출이 발생하지 못함에 따라 아직은 유의미한 양의 현금흐름을 시현하지 못했습니다. &cr; 향후 공모를 통한 추가적인 자금 조달, 신규 사업 및 시장 진출을 통한 매출 성장 등을 고려하였을 때, 동사의 재무안정성은 개선될 것으로 전망됩니다. (3) 재무자료의 신뢰성&cr; 구분 2017년 2018년 2019년 외부감사인 이촌회계법인 이촌회계법인 안진회계법인 감사의견 적정 적정 적정 &cr;동사는 청구서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 상장을 준비하는 과정에서 2019년 08월 14일 지정감사인으로 안진회계법인을 지정 받아 안진회계법인으로부터 회계감사를 수검하였습니다. 동사의 최근 3개년 재무제표에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견이었습니다. &cr;동사는 제10기(2017.1.1~2017.12.31)부터 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)을 채택하여 회계 처리를 하고 있습니다. 일반기업회계기준(K-GAPP)에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2017년 1월 1일이며 2017년부터는 K-IFRS 기준으로 재무제표가 작성되고 있습니다.&cr; 한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다. &cr; 4. 공모가격에 대한 의견 &cr; 가. 평가결과 &cr; 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜ 자이언트스텝의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr; 구 분 내 용 주당 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 주당 확정공모가액 11,000원 확정공모가액&cr;결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다. &cr;상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜ 자이언트스텝의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr; 금번 ㈜ 자 이언트스텝의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.&cr; 나. 희망공모가액의 산출방법&cr;&cr;금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜ 자이언트스텝의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.&cr; (1) 희망공모가액 산출 방법 개요&cr;&cr;대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜ 자이언트스텝의 희망공모가액 산정을 위한 평가방법으로 동사의 미래 추정 당기순이익(2023년)을 2020년말 현가로 할인한 금액에 유사회사의 2020년 3분기말 기준 최근 4개 분기(2019년 10월 01일 ~ 2020년 09월 30일) 경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.&cr;&cr; (2) 평가방법 선정&cr;&cr; (가) 평가방법 선정 개요&cr;&cr;일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.&cr;&cr;절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF, Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합))을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.&cr;&cr;본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.&cr;&cr;상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.&cr;&cr;그러나 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.&cr;&cr; (나) 평가방법 선정 &cr;&cr;대표주관회사인 한국투자증권㈜는 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.&cr; 【㈜자이언트스텝 비교가치 산정 시 PER 적용사유 】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다. 【㈜자이언트스텝 비교가치 산정 시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다. EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로, 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다. &cr; (다) 비교평가모형의 한계&cr; &cr;동사의 주당 평가가액은 동사의 2023년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.&cr;&cr;또한 동사의 2023년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.&cr;&cr;따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; (3) 유사회사 선정&cr; &cr;대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 SBS콘텐츠허브, 삼화네트웍스, 키이스트, 오리콤, 제일기획 총 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr; (가) 유사회사 선정 요약 &cr; [유사회사 선정 절차 및 결과] 구분 선정기준 세부 검토기준 해당기업 1차 업종 유사성 [영상 콘텐츠]&cr;한국표준산업분류 상 ㈜자이언트스텝의 상위 산업분류에 속한 유가증권시장 및 코스닥시장 상장 기업&cr;- (J59100) 영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업 28개사 [광고]&cr;상장주선인의 적정기업가치 평가를 위해 산업의 유사성 등을 고려하여 표준산업분류를 확장한 유가증권시장 및 코스닥 상장기업&cr;- (M71300) 광고업 10개사 2차 사업 유사성 [영상 콘텐츠]&cr;영상 콘텐츠 제작 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것 13개사 [광고]&cr;광고물 제작 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것 2개사 3차 재무 유사성&cr;및&cr;일반기준 - 12월 결산법인일 것&cr;- 상장 후 1년 이상 경과하였을 것&cr;- 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것&cr;- 2020년 3분기말 기준 최근 4개 분기 누적 (연결지배지분)순이익 시현 기업&cr;- 비경상적인 PER 제외 (50배 이상) [영상 콘텐츠]&cr;SBS콘텐츠허브, 삼화네트웍스, &cr;키이스트 3개사 [광고]&cr;오리콤, 제일기획 2개사 (나) 유사회사 선정 세부내역 &cr; &cr; 1) 1차 유사회사 선정&cr;&cr; [영상 콘텐츠]&cr;&cr;동사가 속하여 있는 상위 산업분류인 (J59100) 영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업에 속한 유가증권시장 및 코스닥시장 상장회사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.&cr; 한국표준산업분류 회사명 비고 (J59100) 영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업 세기상사, IHQ, 키위미디어그룹, 바른손, 바른손이앤에이, 이매진아시아, 제이콘텐트리, YTN, SBS콘텐츠허브, 삼화네트웍스, 초록뱀, 큐로홀딩스, 키이스트, 제이웨이, 레드로버, 버킷스튜디오, 팬엔터테인먼트, 아이오케이, CJ CGV, 쇼박스, NEW, 덱스터, 에이스토리, 스튜디오드래곤, 위지윅스튜디오, 애니플러스, 캐리소프트, 코퍼스코리아 28개사 &cr;[광고]&cr;&cr;동사가 영위하고 있는 광고 프로덕션(광고VFX 등) 사업은 동사의 설립시점부터 현재까지의 성장을 이끌어온 주력사업이며 현재도 주요 사업 매출원입니다. 따라서 사업내용의 유사성 측면에서 광고업(M71300) 산업분류 내 유가증권시장 및 코스닥시장 상장회사 10개사 또한 1차 비교기업으로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정된 1차 비교기업은 다음과 같습니다.&cr; 한국표준산업분류 회사명 비고 (M71300) 광고업 오리콤, 제일기획, SM C&C, 나스미디어, 이엠넷, 이노션, 인크로스, 에코마케팅, 플레이디, 와이즈버즈 10개사 &cr; 2) 2차 유사회사 선정 &cr; 동사는 광고 Value Chain 상 Post-Production 단계인 광고VFX를 중심으로 사업을 시작하였으며 광고VFX에서의 연구개발 및 노하우를 바탕으로 영상VFX 및 리얼타임콘텐츠 시장으로 진출하였습니다. &cr;&cr;또한 동사는 광고 및 영상 콘텐츠의 Post-Production 사업뿐 아니라 기획, 제작, 송출을 포함한 전체 제작 단계를 내재화하고 글로벌 진출을 위하여 빅인스퀘어 및 GIANTSTEP Studios Inc. 를 설립 및 키마시스템즈를 인수하였습니다.&cr; &cr; 따라서 동사의 전방 시장을 공유하는 기업들 중에서도 영상 콘텐츠 및 광고의 제작을 주요 사업으로서 영위하는 기업들이 동사와 사업 유사성이 높다고 판단되며 비교기업들의 매출 비중을 기준으로 아래와 같이 2차 비교기업을 선정하였습니다. &cr; &cr;[영상 콘텐츠]&cr; &cr; 1차 비교회사로 선정된 위의 28개사를 대상으로 영상 콘텐츠 제작 사업을 주요 사업으로 영위하는 회사를 근거로 아래 13개사를 비교회사로 선정하였습니다.&cr; [2차 비교기업 선정 내역] 번호 회사명 주요사업('20년 3분기 기준) 선정 여부 1 세기상사 영화상영 70.2%, 매점판매 16.8% X 2 IHQ 광고수익 32.7%, 매니지먼트수익 19.0%, 수신료수익 17.3%, 방송수익 16.2% X 3 키위미디어그룹 연예매니지먼트 59.0%, 영화 11.3%, 공연 2.4% X 4 바른손 화장품유통업 87.5%, 영화제작 5.2% X 5 바른손이앤에이 영화 판권 46.9%, 게임사업 39.6% X 6 이매진아시아 드라마 제작 53.8%, 상품 33.0%, 매니지먼트 12.5% O 7 제이콘텐트리 드라마 제작 및 콘텐츠 유통 63.8%, 영화상영 36.2% O 8 YTN 방송채널용사업 78.8%, 부동산임대사업 17.8% X 9 SBS콘텐츠허브 영상콘텐츠/미디어 사업수익 95.8%, 광고/MD사업수익 4.2% O 10 삼화네트웍스 드라마 프로그램 기획/제작 매출 93.9%, 드라마 판권매출 4.5%, 매니지먼트매출 1.3% O 11 초록뱀 방송프로그램 방영/판권 사업 48.3%, 외식 사업 42.1%, 매니지먼트 사업 5.1%, 부동산 사업 4.6% X 12 큐로홀딩스 커피 79.1%, 엔터테인먼트 12.6% X 13 키이스트 영상콘텐츠 제작 66.7%, 매니지먼트 33.3% O 14 제이웨이 영상사업부문(판권) 49.9%, 자동차부품 42.9%, 엔터테인먼트 5.6%, 유통 및 광고 1.7% X 15 레드로버 콘텐츠제작 100.0% O 16 버킷스튜디오 디지털비즈 사업 63.2%, 콘텐츠 유통 29.6%, 저작권 보호 4%, 극장사업 3.2% X 17 팬엔터테인먼트 방송영상물 제작 79.1%, 음반 7.4%, 건물임대 11.6% O 18 아이오케이 매니지먼트 29.6%, ICT 7.0%, 외식사업 63.4% X 19 CJ CGV 티켓판매 61.2%, 매점판매 15.9%, 광고판매 9.8%, 장비판매 4.9% X 20 쇼박스 영화 판권/배급/유통 등 매출 77.2%, 콘텐츠 기획/제작 매출 22.7% X 21 NEW 영화 배급 97.2%, 드라마 배급 0.8% X 22 덱스터 VFX 제작 63.2%, 투자제작 수익 8.5%, 기타용역수익 28.3% O 23 에이스토리 드라마저작물 64.5%, 저작권 35.5% O 24 스튜디오드래곤 드라마 판매 49.9%, 드라마 편성 40.3% O 25 위지윅스튜디오 VFX 제작 63.2%, 기타 용역 수익 28.3% O 26 애니플러스 콘텐츠매출 79.1%, 상품매출 13.6% O 27 캐리소프트 콘텐츠IP매출 75.3%, 콘텐츠 매출 24.7% O 28 코퍼스코리아 콘텐츠 배급 X 주1) 출처: 각사 사업보고서 및 분/반기보고서 주2) 세기상사는 2019년 기준, 아이오케이는 2020년 반기 기준 적용 [광고]&cr;&cr;1차 비교회사로 선정된 위의 10개사를 대상으로 광고물 제작 사업을 주요 사업으로 영위하는 회사를 근거로 아래 2개사를 비교회사로 선정하였습니다.&cr; [2차 비교기업 선정 내역] 번호 회사명 주요사업('20년 3분기 기준) 선정 여부 1 오리콤 광고물 제작 수입 32.00%, 매거진 부문 28.20%, BTL사업 19.00%, 광고대행수입 15.30% O 2 제일기획 광고물제작 27.8%, 매체 4.3%, 기타종속회사 매출 67.9% O 3 SM C&C 광고대행업 68.99%, 콘텐츠 제작 11.76%, 매니지먼트 16.97%, 여행 사업 2.28% X 4 나스미디어 미디어렙(매체판매대행) 100% X 5 이엠넷 광고대행수익 83.67%, 광고관리/프로모션 수익 10.24%, 용역/임대 수익 6.09% X 6 이노션 매체대행 52.3%, 광고제작 17.2%, 프로모션 13.7%, 옥외광고 7.4% X 7 인크로스 미디어렙 80.19%, 애드네트워크 10.66%, 서비스운영 9.15% X 8 에코마케팅 미디어렙(매체판매대행) 100% X 9 플레이디 광고 대행등 100% X 10 와이즈버즈 미디어렙 38.46%, 퍼포먼스 52.21% X 주1) 출처: 각사 사업보고서 및 분/반기보고서 &cr;3) 3차 유사회사 선정&cr;&cr;3차 유사회사 선정은 재무적 및 비재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다.&cr;&cr;① 12월 결산법인일 것&cr;② 상장 후 1년 이상 경과하였을 것 &cr;③ 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것 &cr;④ 2020년 3분기말 기준 최근 4개 분기 누적 (연결지배지분)순이익 시현 기업 &cr;⑤ 비경상적인 PER 제외 (50배 이상) (단위: 백만원) No. 회사명 결산월 상장 후&cr;1년 경과 최근 &cr;사업연도 &cr;감사의견 2020년 3분기 LTM 비경상적 PER 제외(주4) 선정여부 매출액 영업이익 당기순이익&cr;(지배) [영상 콘텐츠] 1 이매진아시아 12월 O 적정 6,831 -3,294 -11,731 - X 2 제이콘텐트리 12월 O 적정 426,283 -44,945 -58,001 - X 3 SBS콘텐츠허브 12월 O 적정 152,767 2,443 4,177 - O 4 삼화네트웍스 12월 O 적정 33,090 1,871 2,068 - O 5 레드로버 12월 O 적정 8,773 -26,842 -60,335 - X 6 키이스트 12월 O 적정 52,582 847 6,472 - O 7 팬엔터테인먼트 12월 O 적정 32,912 2,648 1,928 74.96배 X 8 덱스터 12월 O 적정 33,167 -3,757 -6,244 - X 9 에이스토리 12월 O 적정 14,205 -1,841 -11,233 - X 10 스튜디오드래곤 12월 O 적정 485,456 40,490 30,860 86.37배 X 11 위지윅스튜디오 12월 O 적정 75,949 -557 -3,505 - X 12 애니플러스(주2) 12월 O 적정 11,226 -1,224 -3,475 - X 13 캐리소프트(주3) 12월 O 적정 4,456 -1,531 -1,668 - X [광고] 1 오리콤 12월 O 적정 155,840 2,425 1,997 - O 2 제일기획 12월 O 적정 2,914,365 195,328 135,717 - O 주1) 출처: 각 사 사업보고서 및 분기보고서 주2) 애니플러스의 재무수치는 '20년 3분기 기준입니다. 주3) 2019년 10월 29일 상장에 따른 '19년 3분기 분기보고서 미공시로 재무수치는 '20년 3분기 기준입니다. 주4) PER은 분석기준일 2021.01.07. 기준 Min[평가기준일(최근일) 종가, 1주일 평균종가, 1개월 평균종가]을 기준주가로 한 시가총액을 '20년 3분기 기준 최근 4개 분기 누적 지배주주 당기순이익으로 나누어 산출하였습니다. [최종 비교기업 선정 결과] 영상 콘텐츠 광고 SBS콘텐츠허브, 삼화네트웍스, 키이스트 &cr;[총 3개사] 오리콤, 제일기획 [총 2개사] (다) 유사회사의 기준주가&cr;&cr;기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2021년 01월07일을 분석기준일로 하여 1개월 간(2020년 12월 07일 ~ 2021년 01월 07일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2020년 12월 30일 ~ 2021년 01월 07일) 종가의 산술평균, 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.&cr; (단위: 원) 회사명 SBS콘텐츠허브 삼화네트웍스 키이스트 오리콤 제일기획 팬엔터테인먼트 스튜디오드래곤 기준주가 (Min[(A),(B), (C)]) 6,154 1,770 11,174 5,484 20,490 5,322 88,786 분석기준일 종가 (A) 6,360 2,150 12,050 6,070 20,950 6,000 99,800 1주일 평균 종가 (B) 6,368 2,198 11,360 5,484 20,490 6,392 97,320 1개월 평균 종가 (C) 6,154 1,770 11,174 5,586 20,910 5,322 88,786 일자 2020-12-07 5,910 1,430 11,300 5,980 20,900 4,465 82,500 2020-12-08 6,110 1,650 11,700 6,130 20,700 4,860 84,100 2020-12-09 6,100 1,665 11,550 6,500 20,800 4,910 85,300 2020-12-10 6,100 1,685 11,600 5,970 20,700 4,760 85,100 2020-12-11 6,180 1,655 11,850 5,780 20,950 4,920 84,300 2020-12-14 6,150 1,595 11,300 5,630 20,750 4,745 85,000 2020-12-15 6,080 1,630 11,250 5,750 20,950 4,970 84,900 2020-12-16 6,120 1,630 11,300 5,780 21,700 5,070 85,200 2020-12-17 6,070 1,665 11,200 5,570 21,800 5,040 83,800 2020-12-18 6,100 1,640 11,050 5,770 21,300 5,240 83,100 2020-12-21 6,110 1,595 10,800 5,220 21,250 5,040 85,200 2020-12-22 6,040 1,540 10,450 5,160 20,900 4,630 88,100 2020-12-23 6,040 1,530 10,350 4,950 21,000 4,745 88,900 2020-12-24 6,040 1,600 10,500 5,160 21,250 5,000 89,100 2020-12-28 6,040 1,600 10,350 5,250 21,250 5,050 91,800 2020-12-29 6,200 2,080 11,300 5,280 20,450 6,360 91,500 2020-12-30 6,310 2,180 11,600 5,430 20,600 6,590 92,600 2021-01-04 6,290 2,195 11,300 5,270 20,250 6,530 94,500 2021-01-05 6,460 2,230 11,000 5,280 20,250 6,490 100,400 2021-01-06 6,420 2,235 10,850 5,370 20,400 6,350 99,300 2021-01-07 6,360 2,150 12,050 6,070 20,950 6,000 99,800 &cr; (라) 유사회사 선정의 한계점&cr;&cr;상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 전방산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.&cr;&cr;그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2023년 추정 실적을 현재 시점으로 할인한 실적을 기준으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.&cr;&cr;따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.&cr;&cr; (4) 희망 공모가액의 산출&cr; 【 미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출 】 ◆ 산출방법 및 의미&cr;&cr;PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배 인지를 나타내는 비율입니다. PER를 적용한 비교가치는 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개분기 누적 (지배지분)순이익으로 산출된 PER를 동사의 2023년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.&cr;&cr;◆ 선정이유&cr;&cr;첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.&cr;&cr;◆ 한계점&cr;&cr;첫째, 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.&cr;&cr;둘째, 동사의 2023년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.&cr;&cr;셋째, 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 서비스 공급계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 서비스의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.&cr;&cr;넷째, PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없으므로 대안적인 가치평가 모형을 모색해야 합니다.&cr;&cr;다섯째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사와의 비교가 아닌 이상 그 한계점이 존재합니다.&cr;&cr;여섯째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.&cr;&cr;일곱째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.&cr;&cr;마지막으로 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.&cr;&cr;◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기 누적 (지배지분)순이익 기준 PER 배수에 동사의 2023년 추정 순이익을 2020년말 기준으로 현가화하여 계산된 주당순이익을 적용&cr;&cr;※ 유사회사 PER = 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 순이익 기준 PER&cr;※ ㈜자이언트스텝의 추정 주당순이익 현가 = ㈜자이언트스텝의 2023년 추정 순이익의 현가 / 적용주식수&cr;※ ㈜자이언트스텝의 2023년 추정 순이익의 2020년말 현가 = ㈜자이언트스텝의 2023년 추정 순이익/ (1 + 현가할인율 30% )^3 &cr;※ PER 비교가치 = ㈜자이언트스텝의 2023년 추정 주당순이익의 현가 × 산출된 유사회사의 PER 배수&cr;&cr;- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 보수적인 관점에서 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수주식수, 행사가능한 신주인수권, 상장일로부터 1년 이내에 행사가능한 주식매수선택권 등을 모두 포함한 주식수를 적용하여 ㈜자이언트스텝의 추정 주당순이익 현가를 산정하였습니다.&cr;&cr;◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 감사보고서 및 분기보고서를 참조하였습니다. (가) 유사회사 PER 산정&cr; [ 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기(2019년 4분기 ~ 2020년 3분기) 합산 실적을 적용한 PER 산정] (단위: 백만원, 주, 원, 배) 구분 영상 콘텐츠 광고 SBS콘텐츠허브 삼화네트웍스 키이스트 팬엔터테인먼트 스튜디오드래곤 오리콤 제일기획 순이익(백만원) (주1) 4,177 2,068 6,472 1,928 30,860 1,997 135,717 상장주식수(주) (주2) 21,463,555 43,172,933 17,071,366 27,247,982 30,004,345 11,845,050 115,041,225 주당순이익(원) 195 48 379 71 1,028 169 1,180 기준주가(원) (주3) 6,154 1,770 11,174 5,322 88,786 5,484 20,490 PER(배) 31.56 36.88 29.48 74.96 86.37 32.45 17.36 적용 여부(주4) 적용 적용 적용 제외 제외 적용 적용 적용 PER(배) (주5) 29.55 주1) 적용순이익은 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기(2019년 4분기 ~ 2020년 3분기)의 (지배지분)순이익의 합계입니다. 주2) 발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. 주3) 기준주가 = Min(분석기준일[2021년 01월 07일]로부터 1개월 간 종가 산술평균, 1주일 간 종가 산술평균, 분석기준일 종가) 주4) 적용 PER은 비경상적 PER(50배 이상)이 산출된 팬엔터테인먼트, 스튜디오드래곤을 제외한 PER의 산술평균값입니다. (나) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출&cr; 【㈜자이언트스텝의 PER에 의한 평가가치 】 구 분 산 출 내 역 비 고 2023년 추정 당기순이익 10,301백만원 A, 주1, 2) 연 할인율 30% 주3) 2023년 추정 당기순이익의 2020년 기말 현가 4,689백만원 B = A ÷ (1.30 )^3 적용 주식수 9,743,565주 C, 주4) 2020년 기말 기준 주당순이익 481원 D = B ÷ C 적용 PER 29.55배 E, 주5) 주당 평가가액 14,214원 F = D × E 주1) 2023년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다. 주2) 동사의 신사업(버추얼 프로덕션 솔루션, IP 솔루션)을 포함한 리얼타임 콘텐츠 사업은 증권신고서 제출일 현재 초기 단계로서 2021년 LED 스튜디오가 추가로 구축되고 2022년 정착기를 거쳐 2023년부터 안정적인 사업 궤도에 오를 것으로 전망됩니다. 이에 주당 평가가액 산출을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용하였습니다. 참고사항으로 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다. [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간 ] 회사명 상장일 적용실적 할인기간(년) 이노테라피 2019.02.01 2021 3.5 셀리드 2019.02.20 2023 5 지노믹트리 2019.03.27 2021 3 아모그린텍 2019.03.29 2019~2021 1~3 수젠텍 2019.05.28 2021 3 마이크로디지탈 2019.06.05 2021~2023 3~5 압타바이오 2019.06.12 2022 4 플리토 2019.07.17 2021 3 나노브릭 2019.08.19 2021 3 라닉스 2019.09.18 2022 4 올리패스 2019.09.20 2022 3.75 엔바이오니아 2019.10.24 2020~2022 1~3 캐리소프트 2019.10.29 2020~2021 1.5~2.5 미디어젠 2019.11.05 2022 4 라파스 2019.11.11 2022 3 티움바이오 2019.11.22 2023 4.5 제이엘케이인스펙션 2019.12.11 2022 3 신테카바이오 2019.12.17 2023 4 메드팩토 2019.12.19 2021 2.5 브릿지바이오테라퓨틱스 2019.12.20 2023 3.5 천랩 2019.12.26 2022 3 서남 2020.02.20 2022 3 레몬 2020.02.28 2020~2022 1~3 서울바이오시스 2020.03.06 2020~2021 1~2 에스씨엠생명과학 2020.06.17 2023 4 젠큐릭스 2020.06.25 2020~2023 0~3 소마젠 2020.07.13 2023 4 솔트룩스 2020.07.23 2022 2.75 제놀루션 2020.07.24 2023 3.5 셀레믹스 2020.08.21 2022 2 이오플로우 2020.09.14 2023 3.75 압타머사이언스 2020.09.16 2022~2023 1.5~2.5 박셀바이오 2020.09.22 2024 5 넥스틴 2020.10.08 2020 - 피플바이오 2020.10.19 2022 2.5 미코바이오메드 2020.10.22 2022 2 바이브컴퍼니 2020.10.28 2022 2.5 센코 2020.10.29 2021 2 클리노믹스 2020.12.04 2023~2024 3~4 퀀타매트릭스 2020.12.09 2022~2023 2.25~3.25 엔젠바이오 2020.12.10 2022~2023 2.5~3.5 알체라 2020.12.21 2023 3.5 프리시젼바이오 2020.12.22 2023 3 석경에이티 2020.12.23 2023 3 지놈앤컴퍼니 2020.12.23 2024 4.5 주3) 2023년 추정 당기순이익을 2020년말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 30%로 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율 30% 는 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균 비율인 23.0% 대비 7% 높게 결정하였으며, 최종 선정된 유사회사 5개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 14.1% 대비 약 15.9% 할증하였습니다. &cr;&cr; 할증에 대한 부분은 미래 연할인률이 경기, 산업 변동의 위험을 내포하고 있다는 점, 비교 기업 대비 본격적인 성과 시현 전인 점, 동사의 신규 사업인 버추얼 프로덕션 솔루션과 IP(지식재산권) 솔루션 사업이 기대하는 수익수준을 달성하지 못할 위험이 존재하는 점, 실감형 콘텐츠 시장내 경쟁 심화로 인하여 기대하는 시장점유율이 낮아질 수 있는 위험이 존재하는 점 등과 같은 동사의 사업위험, 재무위험 등 투자위험 요소를 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 연 할인율 ] 회사명 상장일 연 할인율(%) 이노테라피 2019.02.01 30.0 셀리드 2019.02.20 25.0 지노믹트리 2019.03.27 25.0 아모그린텍 2019.03.29 35.0 수젠텍 2019.05.28 40.0 마이크로디지탈 2019.06.05 20.0 압타바이오 2019.06.12 45.0 플리토 2019.07.17 32.0 나노브릭 2019.08.19 10.0 라닉스 2019.09.18 25.0 올리패스 2019.09.20 25.0 엔바이오니아 2019.10.24 20.0 캐리소프트 2019.10.29 17.5 미디어젠 2019.11.05 25.0 라파스 2019.11.11 20.0 티움바이오 2019.11.22 20.0 제이엘케이인스펙션 2019.12.11 8.0 신테카바이오 2019.12.17 30.0 메드팩토 2019.12.19 40.0 브릿지바이오테라퓨틱스 2019.12.20 20.0 천랩 2019.12.26 25.0 서남 2020.02.20 20.0 레몬 2020.02.28 20.0 서울바이오시스 2020.03.06 15.0 에스씨엠생명과학 2020.06.17 25.0 젠큐릭스 2020.06.25 25.0 소마젠 2020.07.13 20.0 솔트룩스 2020.07.23 15.0 제놀루션 2020.07.24 30.0 셀레믹스 2020.08.21 10.8 이오플로우 2020.09.14 20.0 압타머사이언스 2020.09.16 25.0 박셀바이오 2020.09.22 35.0 넥스틴 2020.10.08 - 피플바이오 2020.10.19 25.0 미코바이오메드 2020.10.22 15.0 바이브컴퍼니 2020.10.28 16.7 센코 2020.10.29 20.0 클리노믹스 2020.12.04 25.0 퀀타매트릭스 2020.12.09 25.0 엔젠바이오 2020.12.10 20.0 알체라 2020.12.21 25.0 프리시젼바이오 2020.12.22 25.0 석경에이티 2020.12.23 25.0 지놈앤컴퍼니 2020.12.23 20.0 평 균 23.0 [ 참고: 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) ] 회사명 가중평균자본비용(WACC) SBS콘텐츠허브 11.9% 삼화네트웍스 15.0% 키이스트 17.3% 오리콤 14.0% 제일기획 12.1% 전체 평균 14.1% 주) 2020년말 기준 가중평균자본비용(WACC)입니다. 자료: Bloomberg 주4) 적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 7,985,965주에 공모주식수 1,400,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 42,000주, 상장 후 1년 이내 행사 가능한 주식매수선택권 175,600주, 상장 후 3개월 이후 18개월 이내 행사 가능한 신주인수권 140,000주를 합산하여 산정하였습니다. 주5) 적용 PER는 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다. 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2023년 추정 당기순이익 10,301백만원에 연 할인율 30% 를 적용하여 산출된 2020년말 현가 4,689백만원 에 유사회사의 2020년 3분기말 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER 29.55배, 적용 주식수 9,743,565주(공모 전 주식수 7,985,965주 + 모집주식수 1,400,000주 + 상장주선인 의무인수 주식수 42,000주 + 상장 후 1년 이내 행사 가능한 주식매수선택권 175,600주, 상장 후 3개월 이후 18개월 이내 행사 가능한 신주인수권 140,000주)를 적용하여 14,214원 으로 산정하였습니다. &cr;&cr;(다) 희망공모가액 산정 &cr;&cr;상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜자이언트스텝의 희망공모가액은 아래와 같습니다.&cr; 【㈜자이언트스텝 희망공모가액 산출내역 】 구 분 내 용 비 고 비교가치 주당 평가가액 14,214원 - 평가액 대비 할인율 36.68% ~ 22.61% 주1) 희망공모가액 밴드 9,000원 ~ 11,000원 - 확정공모가액 11,000원 주2) 주1) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 이와 유사한 수준으로 산정하였습니다. [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 ] 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액&cr;하단 희망공모가액&cr;상단 이노테라피 2019.02.01 20.29 10.12 셀리드 2019.02.20 23.02 12.98 지노믹트리 2019.03.27 38.01 25.09 아모그린텍 2019.03.29 31.51 8.68 수젠텍 2019.05.28 38.01 25.22 마이크로디지탈 2019.06.05 21.56 13.30 압타바이오 2019.06.12 30.72 13.40 플리토 2019.07.17 25.57 15.51 나노브릭 2019.08.19 43.70 29.63 라닉스 2019.09.18 26.58 13.62 올리패스 2019.09.20 31.43 22.29 엔바이오니아 2019.10.24 27.79 17.84 캐리소프트 2019.10.29 23.83 7.36 미디어젠 2019.11.05 28.88 6.26 라파스 2019.11.11 40.05 24.06 티움바이오 2019.11.22 40.47 24.71 제이엘케이인스펙션 2019.12.11 34.73 25.41 신테카바이오 2019.12.17 40.14 25.88 메드팩토 2019.12.19 42.59 28.92 브릿지바이오테라퓨틱스 2019.12.20 23.30 10.52 천랩 2019.12.26 22.70 13.40 서남 2020.02.20 33.02 23.10 레몬 2020.02.28 35.40 24.98 서울바이오시스 2020.03.06 38.22 28.72 에스씨엠생명과학 2020.06.17 31.13 14.92 젠큐릭스 2020.06.25 41.55 32.55 소마젠 2020.07.13 29.35 20.00 솔트룩스 2020.07.23 42.70 33.20 제놀루션 2020.07.24 32.37 19.70 셀레믹스 2020.08.21 47.50 34.70 이오플로우 2020.09.14 36.60 26.00 압타머사이언스 2020.09.16 34.60 47.70 박셀바이오 2020.09.22 42.90 33.30 넥스틴 2020.10.08 32.40 17.10 피플바이오 2020.10.19 43.00 31.60 미코바이오메드 2020.10.22 36.40 20.50 바이브컴퍼니 2020.10.28 21.36 4.27 센코 2020.10.29 40.74 22.97 클리노믹스 2020.12.04 41.00 25.00 퀀타매트릭스 2020.12.09 53.60 40.00 엔젠바이오 2020.12.10 47.21 29.61 알체라 2020.12.21 38.92 23.65 프리시젼바이오 2020.12.22 43.07 32.22 석경에이티 2020.12.23 36.87 21.09 지놈앤컴퍼니 2020.12.23 33.23 25.81 평 균 34.84 22.38 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 11,000원으로 결정하였습니다. &cr;그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다. 다. 추정 당기순이익 산정내역&cr; 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언트스텝의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며,『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장 경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 향후 성장을 위한 사업계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.&cr;&cr;그럼에도 불구하고 동사의 추정 매출 및 손익은 리얼타임 콘텐츠 솔루션의 성공적인 상업화 및 새로운 매출처 확대가 계획대로 이루어짐을 가정하여 산출하였습니다. 따라서 고객사의 리얼타임 콘텐츠 솔루션의 상업화 성공 여부, 신규 매출처 확대 성공 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 수치들은 회사 사업계획 수립 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다. (1) 추정 손익계산서 &cr; (단위 : 백만원) 구분(주1) 2019년도 2020년도(E) 2021년도(E) 2022년도(E) 2023년도(E) 영업수익 자이언트스텝 12,839 14,500 25,802 33,574 42,414 빅인스퀘어 5,119 2,993 5,100 5,330 5,569 키마시스템즈 3,441 2,305 2,409 2,517 2,630 GIANTSTEP Studios. Inc.(USA) 375 1,839 2,017 2,213 2,428 뉴오더(주2) 671 - - - - 연결조정(주3) 1,246 - - - - 연결 영업수익 21,199 21,637 35,328 43,633 53,042 영업비용 자이언트스텝 14,620 16,913 22,383 26,451 31,280 빅인스퀘어 4,915 3,097 4,538 4,742 4,956 키마시스템즈 3,515 2,295 2,143 2,240 2,341 GIANTSTEP Studios. Inc.(USA) 895 1,726 1,795 1,969 2,160 뉴오더(주2) 1,250 　- 　- 　- 　- 연결조정(주2) 1,346 - - - - 연결 영업비용 23,849 24,031 30,859 35,402 40,737 영업이익(손실) (2,650) (2,394) 4,469 8,231 12,305 영업외 수익 677 - - - - 영업외 비용 570 - - - - 법인세 비용 600 (479) 313 576 2,004 당기순이익(손실) (3,142) (1,915) 4,156 7,655 10,301 주1) 상기 추정 손익계산서는 연결기준 실적입니다. &cr;주2) 동사의 자회사 (주)뉴오더는 2020년 말에 청산완료되었습니다. 따라서 2019년도 손익계산서에는 (주)뉴오더의 재무수치를 기재하였으나 2020년(E) ~ 2023년(E)에는 (주)뉴오더를 제외하였습니다. &cr; 주3) 향후 동사 및 각 계열회사들의 독립적인 영업활동 대비 유의미한 규모의 내부거래는 없을 것으로 예상하고 있어 연결조정 수치는 별도로 기재하지 않았습니다. &cr; (2) 주요 항목별 추정근거 &cr; &cr; 1) 영업수익&cr; &cr; 동사는 기존 광 고 Value Chain에서 Post Production 단계의 광고 VFX 중심으로 주 사업을 시작하였으며, '원스톱(One-Stop) XR 콘텐츠' 제작을 위하여 기획, 제작(자이언트스텝, 빅인스퀘어)-송출(키마시스템즈) 시스템의 Value-Chain화 및 글로벌 진출을 위하여 4개의 자회사를 설립하였습니다. 다만, 동사의 자회사인 (주)뉴오더는 2020년 12월 청산 완료하였으며, 해당 사업부문의 인력을 동사가 흡수하여 본사 조직으로 재편하였습니다.&cr; &cr; 추정을 위하여 아래와 같이 Level 1 ~ Level 3 으로 매출을 분류하고 전방시장을 추정하였습니다.&cr; Level 1&cr; (매출 분류 정의) Level 2&cr; (솔루션별 정의) Level 3&cr; (세부 매출 정의) 추정 전방 시장 비 고(주1) 광고 광고VFX 제작 솔루션 광고VFX 제작 광고콘텐츠 시장 국내 광고시장 성장률 4.5% 가정 영상 영상VFX 제작 솔루션 영상VFX 제작 디지털콘텐츠 시장 디지털콘텐츠시장 성장률 9.7% 가정 리얼타임 콘텐츠 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 제공 실감형콘텐츠 시장 실감형콘텐츠시장 성장률 49.3% 가정 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 리얼타임 버추얼 캐릭터 제작 독립적 추정 실제 사례 적용 버추얼프로덕션 솔루션 버추얼스튜디오 임대(제작지원) 독립적 추정 실제 사례 적용 버추얼 프로덕션 독립적 추정 실제 사례 적용 &cr; 주1) 전방 시장 전망 추정의 근거&cr; (주1-1) 광고콘텐츠 시장 성장률 추정의 근거&cr;&cr; 광고VFX는 광고주, 광고기획사, 광고대행사로 부터 의뢰를 받아 제작하므로 전방시장은 광고시장으로 추정하였습니다.&cr; Kobaco의 2020년 방송통신광고비 조사보고서에 따르면 국내 광고시장은 2020년 14조 5천억원에서 2021년 15조 1천억원 규모로 성장할 것으로 전망되었 습니다.&cr; &cr;광고시장은 2020년에 COVID-19의 확산으로 전통적인 미디어나 대면을 중심으로 하는 BLT(Below the Line : 프로모션, 이벤트 등의 대면커뮤니케이션) 광고 시장은 침체국면입니다. 반면, Kobaco의 2020년 방송통신광고비 조사보고서에 따르면 코로나 펜데믹으로 인하여 모바일 광고 시장은 2020년에 전년대비 18.8% 성장한 것으로 집계됩니다.&cr; &cr;이와 같이 모바일 광고시장의 높은 성장에 힘입어 2020년 기준 온라인 광고시장이 전체 광고비 규모 1위를 차지하였습니다. 이외에도 유튜브, 인스타그램 등 1인 미디어 동영상 광고시장의 높은 성장, 초대형 디스플레이 기반의 모바일 단말기 대중화, AI 기반의 개인 참여형 광고의 급속한 성장 등의 digital transformation현상이 광고업계에도 급격히 부각되고 있습니다.&cr; &cr;따라서 전통적인 TV, 라디오와 같은 레거시 미디어 광고시장은 지속적으로 감소 추이를 보일 전망이지만 인터넷, 모바일을 포함한 다양한 매체의 온라인 광고 영역이 높은 성장률을 기록하여 전체 광고 시장은 지속적인 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.&cr; &cr;동사는 오랜 업력과 숙련된 제작인력들을 통하여 광고VFX 시장내 위치를 공고히 하고 있으며 본 증권신고서에서는 Kobaco 2020년 방송통신비 조사보고서 의 국내 총 광고비를 기준으로 연평균 성장율 4.5%를 추종하여 광고VFX 매출을 보수적으로 추정하였습니다.&cr; [국내 광고비 규모] (단위: 억원) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 CAGR 국내 총 광고비 127,535 127,559 144,269 145,495 151,425 4.5% 출처: Kobaco 2020년 방송통신비 조사보고서 &cr;또한 동사는 미국현지에 GIANTSTEP Studios Inc.를 설립하고 글로벌 광고 시장에도 진출하였습니다. 글로벌 광고시장은 과거부터 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다. Zenith Optimedia의 자료에 따르면 2020년 글로벌 광고비 규모는 약 5,723억 달러 수준으로 COVID-19의 영향으로 전년대비 감소한 이후, 2022년까지 지속적인 증가 추이를 보이며 약 6,536억 달러의 규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다. 이처럼 글로벌 광고비의 증가와 함께 세계 광고콘텐츠 시장은 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다.&cr; [글로벌 광고비 규모] (단위: 백만달러) 글로벌 광고비 규모.jpg 글로벌 광고비 규모 출처: ZenithOptimedia(2020), 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서(2020.12) &cr;동사는 동사 자체 진출 및 미국현지 법인을 활용하여 광고VFX 거래처 다변화에 집중하여 시장성장률 이상의 매출 성장을 계획하고 있습니다.&cr;&cr; [자료 인용기관 소개] 구 분 내 용 한국방송광고진흥공사(kobaco) 방송광고 판매대행/균형발전/방송통신광고 진흥 관련 사업/방송광고산업 육성을 위한 방송통신위원회 위탁업무 등 광고 관련 정부기업 ZenithOptimedia 글로벌 광고대행사 퍼블리시스그룹(Publicis Group) 내광고 미디어 전문회사 &cr; (주1-2) 디지털콘텐츠 시장 성장률 추정의 근거&cr;&cr; 디지털콘텐츠는 OTT 및 디지털 플랫폼의 발전 등과 함께 빠르게 확대되어 국경을 넘어 실시간으로 전세계에서 소비되고 있습니다. 동사의 영상VFX 부문은 글로벌 게임사(엔씨소프트, PUBG 등)의 게임시네마틱 영상, 엔터테인먼트 회사의 아티스트(에스파 등) 홍보영상 및 애니메이션, 글로벌 IT기업의 전시 행사 영상(삼성전자) 및 컨퍼런스 영상(네이버) 등의 영상 콘텐츠를 제작하여 세계 디지털콘텐츠 시장에서 소비되고 있습니다. 이와 같이 동사의 영상VFX 기술을 활용한 디지털콘텐츠는 특정 지역이 아닌, 글로벌 수요자를 대상으로 하는 콘텐츠에 활용되는 성격을 가지고 있는 바, 전방 시장인 글로벌 디지털콘텐츠 시장 성장률을 바탕으로 추정하였습니다. &cr; "정보통신산업진흥원(NIPA, 2019)의 국외 디지털콘텐츠 시장조사자료" 중 "세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망"에 따르면, 영상VFX가 속한 디지털콘텐츠 시장은 2018년부터 2023년 까지 연평균 9.7% 성장이 예상되는 시장입니다.&cr; 디지털 콘텐츠 시장의 특성은 먼저, 고부가가치의 고속성장성을 들 수 있습니다. 이는 디지털 콘텐츠 산업이 하드웨어와 네트워크의 빠른 발전으로 다양한 고객층이 이용할 수 있음에 따라 새로운 수요가 빠른 속도로 증가하고 있기 때문입니다.&cr; 디지털 콘텐츠 산업은 디지털 가전의 보급 확산과 기능 통합에 따른 디지털 컨버전스에 대응 가능한 산업 모델입니다. 디지털 콘텐츠는 한 번 개발하면 하나의 소스로 다양한 디지털 기기에서 활용될 수 있으며, 한 번 생산되고 난 후에는 별도의 추가비용 없이 재생산되어 어디에서나 활용 가능한 장점이 있고, 주시장보다 파생시장의 규모와 수익이 더 큰 특성을 가지고 있습니다. 특히 OTT(Over The Top)미디어의 발전과 함께 신규 콘텐츠가 지속적으로 등장하고 디지털 콘텐츠 시장의 범위가 확대되고 있습니다.&cr; [세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망] 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망.jpg 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망 출처: 정보통신산업진흥원(2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사) [글로벌 OTT 시장규모] 글로벌 ott 시장규모.jpg 글로벌 ott 시장규모 출처: PwC(2018), Global E&Mia Outlook 2018-2022 보고서 &cr;PwC(2018), Global E&Mia Outlook 2018-2022 보고서에 따르면 글로벌 OTT 시장 규모는 2012년 이후 연평균 21.6%씩 성장해서 2021년에는 367억달러 규모에 이를 것 전망됩니다. &cr;&cr;OTT(Over the Top)는 인터넷을 통해 볼 수 있는 TV서비스를 말합니다. OTT는 전파나 케이블이 아닌 범용 인터넷망(Public internet)으로 영상 콘텐츠를 제공합니다. OTT서비스는 인터넷 환경 하에서 스마트폰 등 다양한 Device에서 서비스의 구동이 가능하므로 물리적,시간적 한계성을 제거하여 영상 콘텐츠로의 접근성을 크게 강화하였습니다. 또한, 넷플릭스의 '블랙미러'와 같은 새로운 인터랙션 드라마 형식을 통해서 볼 수 있듯, 기존미디어에서는 불가능했던 시청자 참여방식의 다중스토리 전개로 콘텐츠이용자들의 흥미를 증폭시킨 사례도 있었습니다. 향후 이와 같이 OTT 발달에 따른 인터랙티브 콘텐츠 등 다양한 디지털 콘텐츠들이 늘어날 것으로 예상됩니다 &cr;&cr;아마존이 2005년 아마존프라임서비스를 개시한 것을 시작으로 2007년 인터넷 스트리밍 서비스를 시작한 넷플리스가 인기 오리지널콘텐츠를 다수 확보하며 미국의 주요 OTT업체로 성장하였습니다. 또한 애플의 '애플TV', 뉴스코퍼레이션과 NBC유니버셜의 'Hulu', HBO의 'HBO나우', 디즈니의 '디즈니플러스'까지 대형 플랫폼 기업들의 대거 참여하며 OTT 시장의 성장을 가속화하고 있습니다. &cr;&cr;OTT 시장에 참여한 대형 플랫폼 기업들 중 양질의 디지털 콘텐츠를 확보하는 기업이 경쟁우위를 가져갈 것으로 예상하고 있으며 실제 OTT 기업들은 콘텐츠 확보에 많은 투자를 진행하고 있습니다. 따라서 OTT 시장의 성장과 함께 디지털 콘텐츠 시장은 높은 성장이 지속될 것으로 판단하고 있습니다. [국내 OTT 시장규모] 국내 ott 시장 규모.jpg 국내 ott 시장 규모 출처: 방송통신위원회 방송시장 경쟁상황 평가 ; 메조미디어(2019), "2019 OTT 서비스 트렌드 리포트" 에서 재인용 &cr;메조미디어에 따르면 국내 OTT 시장은 연평균 26.3% 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 국내 OTT시장은 유튜브(YouTube), 웨이브(wavve), 넷플릭스(NETFLIX) 등이 경쟁하고 있습니다. 이에 따라 다양한 디지털 콘텐츠가 제작되고 소비되고 있으며, 특히, 한국 드라마, 게임시네마틱 등은 전 세계적으로 인기를 끌고 있습니다.&cr;&cr;동사는 영화, 게임 등 다양한 영상 콘텐츠에 포함되는 높은 퀄리티의 시각효과와 홀로그램영상, 공간 맵핑영상, 미디어 파사드 등 뉴미디어에서 구현되는 그래픽 영상을 제작하고 있으며 '18년 평창 동계올림픽 개폐회식 영상 주관, 인천공항 T1 미디어타워 영상 제작 등 높은 퀄리티의 제작 능력을 확보하고 있습니다.&cr;&cr;동사는 이러한 차별화된 글로벌 영상 기술력을 바탕으로 2016년에는 디즈니의 보안/퀄리티 오딧을 통과, 2018년 초에는 넷플릭스의 기술테스트를 통과하였으며 2020년에는 미국 자회사인 GIANTSTEP Studios Inc.가 NBCUniversal의 공식협력사가 되는 등 세계적으로 기술력을 인정 받고 있습니다. &cr;&cr;따라서 동사의 업력과 글로벌 인증 등을 바탕으로 영상VFX 부문은 OTT 시장의 성장성과 연동하여 제작 수주가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 본 증권신고서의 영업수익 추정 시에는 보수적으로 디지털콘텐츠 시장 성장률인 9.7%를 적용하였습니다. &cr; [자료 인용기관 소개] 구 분 내 용 정보통신산업진흥원(NIPA) 정부의 정보통신산업 정책을 총괄적으로 지원하기 위하여 기존의 정보통신연구진흥원·한국소프트웨어진흥원·한국전자거래진흥원 등 3개 기관의 관련 업무를통합하여 설립된 과학기술정보통신부 산하의 준정부기관 PwC PwC는 영국에 본사를 두고 있는 글로벌 회계 경영 컨설팅 펌으로 EY, Deloitte, KPMG와 함께 세계 4대 회계법인(빅4)에 속하고 있음. 전 세계 약 158개 국에 멤버펌(Member firm)이 있으며, 국내에서는 삼일회계법인과 파트너쉽을 맺어 "PwC삼일"이라고 불림. 국내 조직은 회계법인 업무를 수행하는 PwC삼일회계법인과 경영 컨설팅 업무를 수행하는 PwC컨설팅으로 나누어져 있음 메조미디어 CJ ENM의 자회사로 인터넷광고 솔루션, 광고기획 및 대행업을 영위하고 있음. 매년 트랜드 리포트 발간 (주1-3) 실감형콘텐츠 시장 성장률 추정의 근거&cr;&cr; ※ 참고자료 : 실감형 콘텐츠 실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠입니다. 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공, 이동성이 특징입니다. 가상현실(VR), 증강현실(AR), 홀로그램, 오감 미디어 등이 대표적인 실감형 콘텐츠의 예가 되고 있으며 실감형 콘텐츠는 게임, 영화를 넘어 교육, 의료, 자동차 등 다양한 분야에서 적용·발전될 것으로 예상됩니다. &cr; 가상현실(VR), 증강현실(AR), 확장현실(XR), 홀로그램 등을 활용한 실감형콘텐츠들은 다양한 디지털 플랫폼을 통해 국경을 넘어 실시간으로 국내와 해외에서 동시에 소비가 이루어질 수 있으며 빠르게 확대 및 재생산이 가능합니다. 동사 또한 Beyond Live 콘서트, 네이버 NOW의 Party B, 버츄얼캐릭터 등 국내 뿐만 아니라 전세계적으로 소비가 이루어질 수 있는 실감형 콘텐츠 사업을 영위하고 있는 바 동사의 하이브리드 리얼타임 랜더링 솔루션 부문 영업수익은 글로벌 실감형 콘텐츠 시장 성장률을 적용하였습니다. &cr; &cr; 정보통신산업진흥원 에 따르면 디지털콘텐츠 중 실감형콘텐츠는 2018-2023년 연평균 56.1% 성장할 것으로 예상됩니다. 실감형콘텐츠는 5G상용화에 따른 실감콘텐츠 수요 증가, 신형 HMD/AR글라스 출시 확대, 구독서비스 등 본격적인 콘텐츠 커머스가 시작되며 디지털콘텐츠 시장을 견인할 것으로 예상됩니다.&cr; [디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망] 디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망.jpg 디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망 출처: 정보통신산업진흥원(2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사)&cr; 실감형콘텐츠 중에서도 당사의 주력 기술이 사용될 전방시장은 AR/VR의 SW시장입니다. 정보통신산업진흥원의 국외 디지털콘텐츠 시장조사 자료 내 '세계 실감형 콘텐츠 시장규모 및 전망(2016-2023)'에서 AR, VR 시장 중 HW 시장을 제외한 SW 시장을 합산하여 AR/VR SW 시장을 추정해본다면 AR/VR SW 시장은 2020년부터 2023년까지 연평균 49.3%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.&cr; [세계 실감형 콘텐츠 SW시장] 구분 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 AR-SW 1,044 1,725 4,082 7,435 12,247 18,473 27,024 38,677 VR-SW 801 1,927 2,602 4,467 5,915 9,614 14,723 21,686 합계 1,845 3,652 6,684 11,902 18,162 28,087 41,747 60,363 출처: NIPA(2019)&cr; 동사는 핵심 기술인 "하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션"을 이용하여 비대면 온라인 "XR LIVE" 콘서트를 상업화하였으며, "리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션"을 이용하여 "버추얼 휴먼(캐릭터, 아티스트, 셀럽, 인플루언서 등)"의 상업화를 예정하고 있습니다. 동사의 솔루션을 통한 제작물은 "리얼타임(실시간)"을 바탕으로 AR, VR, XR 콘텐츠로 제작이 가능하며, "상호 소통(Interactive)"이 가능하다는 특징이 있어 실감형 콘텐츠로 분류하고 전방시장을 실감형 콘텐츠 시장으로 추정하였습니다.&cr; 관련사업 부문 기술의 명칭 주요 제품 및 상품 리얼타임 콘텐츠(주1)&cr;(실감형 콘텐츠) AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 리얼타임엔진 내 실사적인 그래픽 적용을 위한 공정효율화 기술 버추얼휴먼 구현을 위한 최적 장비운영기술 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 기술&cr;(자체 개발 Add-On 등) 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 주1) 리얼타임 엔진을 이용하여 제작한 콘텐츠로서 동사 영업수익 구분 시 기존 DCC(Digital Contents Creation) 툴과 구분하여 "리얼타임 콘텐츠"로 명명하였습니다. &cr;AR/VR 시장은 조사기관 별로 연평균 성장률 80~100% 등으로 고속 성장하는 시장으로 조사되고 있으나 본 증권신고서의 실감형 콘텐츠 시장 추정 시에는 정보통신산업진흥원의 국외 디지털콘텐츠 시장조사 자료 내 '세계 실감형 콘텐츠 시장규모 및 전망(2016-2023)'에서 AR, VR 시장 중 HW 시장을 제외한 SW 시장을 합산하여 AR/VR SW 시장을 2020년부터 2023년까지 연평균 49.3%의 성장률로 추정하였습니다. [조사기관별 해외 AR/VR 시장 전망] (단위: 백만 달러, %) 구분 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 CAGR IDC Research (2018) 610 1,410 2,700 4,500 7,500 12,500 20,920 35,900 80.2 Superdata Research (2017) 180 370 900 1,710 2,830 5,630 11,220 22,340 100.2 [자료 인용기관 소개] 구 분 내 용 정보통신산업진흥원(NIPA) 정부의 정보통신산업 정책을 총괄적으로 지원하기 위하여 기존의 정보통신연구진흥원·한국소프트웨어진흥원·한국전자거래진흥원 등 3개 기관의 관련 업무를통합하여 설립된 과학기술정보통신부 산하의 준정부기관 IDC Research International Data Corporation (IDC)는 IT 및 통신, 컨수머 테크놀로지 부문 세계 최고의 시장 분석 및 컨설팅 기관 Superdata Research 닐슨 홀딩스의 자회사로 애널리틱 컨설팅을 제공하는 세계적인 통합 정보분석 기업 &cr; (주1-4) 시장 성장률 적용 기간에 대한 사항&cr; &cr; 시장 성장률 적용 기간에 대하여 연 성장률에 대한 변동성, 시장의 개화시기 등 각 시장의 특성에 따라 합리적으로 판단되는 기간을 설정하여 연평균 성장률을 적용하였습니다.&cr;&cr;국내 광고비 시장의 연도별 성장률은 변동성이 높게 나타나고 있으며 2년 단위로 성장률이 높아지고 있습니다. 따라서 4개 구간의 연평균 성장률을 적용하는 것이 광고 시장의 성장률을 합리적으로 나타낼 수 있다고 판단되어 2017년부터 2021년까지의 성장률을 적용하였습니다. [국내 광고비 규모 및 성장률] (단위: 억원) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 CAGR 국내 총 광고비 127,535 127,559 144,269 145,495 151,425 4.5% 성장률 - 0.0% 13.1% 0.8% 4.1% 출처: Kobaco 2020년 방송통신비 조사보고서 &cr; 정보통신산업진흥원에 따르면 2018년까지 실제 분석된 세계 디지털콘텐츠 시장 연도별 성장률은 약 13%정도의 일정한 성장률로서 변동성이 낮습니다. 따라서 광고비 시장과는 달리 과거의 높은 디지털콘텐츠 시장 성장률을 추정 실적 기간에 기입하는 것은 추정에 대하여 합리적으로 보여질 수 없다고 판단되어 본 추정에서는 2018년의 시장규모 자료를 기초로하여 2023년까지의 미래 추정에 대한 연평균 성장률을 적용하였습니다. &cr; [세계 디지털콘텐츠 시장규모/전망 및 성장률] (단위: 10억달러) 구분 2014 2015 2016 2017 2018 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E CAGR&cr;('14~'23년) 적용 CAGR&cr;('18~'23년) 국내 총 광고비 1,204 1,367 1,549 1,760 1,999 2,245 2,530 2,740 2,968 3,174 11.4% 9.7% 성장률 - 13.5% 13.3% 13.6% 13.6% 12.3% 12.7% 8.3% 8.3% 6.9% 출처: 정보통신산업진흥원(2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사) &cr; 세계 실감형 콘텐츠 SW시장은 증권신고서 제출일 현재 개화하고 있는 시장으로서 과거 도입기에는 본격적인 시장 규모가 형성되어 있지 않았습니다. 다만, 5G 네트워크 상용화에 따른 실감콘텐츠 중심의 산업변화, 기업/공공기관 내 XR 기술 적용 증가, 고품질 실감콘텐츠 제작 확산 등의 영향으로 본격적인 시장 규모가 형성되는 성장기로 빠르게 돌입할 것으로 전망됩니다. 따라서 세계 실감형 콘텐츠 SW시장의 추정 실적 기간은 과거 도입기 부분을 제외하고 2020년부터 2023년까지의 미래 추정에 대한 연평균 성장률을 적용하였습니다. &cr; [세계 실감형 콘텐츠 SW시장규모/전망 및 성장률] (단위: 백만 달러) 구분 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 CAGR&cr;('16~'23년) 적용 CAGR&cr;('20~'23년) AR/VR-SW 1,845 3,652 6,684 11,902 18,162 28,087 41,747 60,363 65.6% 49.3% 성장률 - 97.9% 83.0% 78.1% 52.6% 54.6% 48.6% 44.6% 출처: NIPA(2019)&cr; 1-1) 자이언트스텝&cr; (단위 : 억원) 구분 세부 구분(주1) 2019년 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 광고 광고VFX 제작 98 61 102 107 112 영상 영상VFX 제작 21 31 34 37 41 리얼타임 콘텐츠 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 제공 9 28 42 62 93 리얼타임 버추얼 캐릭터 제작 - 9 15 21 27 버추얼스튜디오 임대(제작지원) - 3 32 54 76 버추얼 프로덕션 - 13 32 54 76 합계 128 145 258 336 424 &cr; (주1) 세부 매출에 대한 설명 구분 매출 설명 비 고 ① 광고VFX 제작 전통적인 DCC(Digital Contents Creation)툴로 제작한 지상파, 온라인 등 다매체 기반 광고 콘텐츠 제작 매출입니다. 광고VFX 수주 매출( 연평균 420편 이상) ② 영상VFX 제작 전통적인 DCC툴로 제작한 하이퀄리티 그래픽을 지향하는 영화, 드라마, 게임시네마틱, 전시영상, 미디어 영상, 옥외영상 등 당사만의 차별화된 VFX 기술로 제작한 영상 콘텐츠 제작 매출입니다. 마블 퓨처파이트 게인시네마틱, 일본영화 '암살교실2' VFX, 평창 동계 올림픽 그라운드맵핑영상, SM아티움 DOOH 영상 등 영상VFX 수주매출 ③ 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션제공 전통적으로 DCC툴로 제작하던 광고 및 영상VFX을 리얼타임엔진 기반으로 제작하여 고퀄리티를 유지하되, 제작시간, 실시간 피드백을 강화한 "하이브리드 리얼타임 렌터링 솔루션"입니다.&cr;&cr;기존 DCC툴로 제작하는 방식은 높은 퀄리티의 결과물을 제작할 수 있는 대신 랜더링 시간이 오래 걸리고 결과물에 대한 빠른 수정 및 상호작용이 불가능한 단점이 있습니다. &cr;&cr;리얼타임 엔진의 경우 DCC툴의 단점을 극복할 수 있지만 고퀄리티의 결과물 작업이 어렵다는 한계점이 있었습니다. &cr;&cr;그러나 동사는 리얼타임 엔진 기반의 자체 Add-on Tool을 개발하여 리얼타임 렌더링으로 고퀄리티를 유지할 수 있는 솔루션을 연구개발하여 적용하였습니다.("하이브리드" 방식)&cr;&cr;동 솔루션이 가능해짐에 따라 기존 광고 및 영상 VFX에서는 볼 수 없었던 실시간 수정 및 상호작용이 가능한 AR/VR 콘텐츠, 프로젝션 맵핑, 전시기획 콘텐츠의 제작 등 TV, 영화 매체 외 다양한 분야에서 하이브리드 리얼타임 콘텐츠 솔루션을 적용하고 있으며 이를 통한 매출입니다. (1) 홀로그램 뮤지컬, 인터랙티브 영상, AR/VR콘텐츠, 프로젝션 맵핑 등 &cr;(2) 미츠비시 TV 광고(광고에 최초 적용)&cr;(3) 전시기획콘텐츠 등 ④ 리얼타임 버추얼캐릭터 제작 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션을 이용하여 제작한 인터렉티브가 가능한 사실적 또는 캐주얼적인 버추얼 캐릭터 제작 매출입니다. 당사 및 타사 버추얼 캐릭터 , 버추얼 셀럽(인플루언서) 등 제작, 기존 아티스트의극실사화 또는 새로운 가상 버추얼 캐릭터 제작 ⑤ 버추얼스튜디오 임대(제작지원) 동사의 A.I-One 버추얼스튜디오 공간 임대, 플랫폼 임대 및 콘텐츠 제작지원(카메라 촬영, 송출 등 포함)으로 발생하는 매출입니다. 추후 버추얼스튜디오(LED 스튜디오)를 추가 운영할예정입니다. 동사 A.I-One 스튜디오 NAVER NOW 'Party B' . 촬영 임대 등 ⑥ 버추얼 프로덕션 동사의 버추얼 스튜디오(A.I-One, LED 스튜디오(예정)) 및 가상 공간(세계)을 활용한 제작 매출입니다.&cr; &cr;(1) 버추얼 스튜디오 및 리얼타임 콘텐츠 제작 솔루션을 활용하여 협력사 IP 및 플랫폼 운영에 대한 다양성을 끌어올린 신개념 인터랙티브 콘텐츠 제작 매출입니다.&cr; &cr;(2) 가상공간의 구축 또는 현실 세계의 가상세계화(아카이브)를 통한 향후 AI의 가상학습공간 임대서비스 및 관련 제작에서 발생하는 매출입니다.(신규 예정 사업) (1) SM엔터테인먼트 합작콘텐츠 Beyond Live AR(슈퍼엠. 동방신기.슈퍼쥬니어), 네이버 합작콘텐츠 네이버NOW PartyB 등&cr; &cr; (2) 가상 공간 임대, 가상 학습 공간 제작 등 &cr;각 세부 매출의 추정 근거는 아래와 같습니다.&cr;&cr; ① 광고VFX 제작&cr;&cr; COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려 되고 있습니다. 이에 따라 국내 광고주, 광고기획사, 광고대행사 등이 2020년 상반기 광고비를 줄임으로 인하여 동사의 광고VFX 영업수익이 감소하였습니다. 다만, 2020년 하반기부터 광고비의 지출이 늘어남과 동시에 동사의 광고VFX 매출도 점차 회복되고 있습니다. &cr;&cr; 동 사는 광고VFX 사업을 오랜 기간 영위하며 고객의 다양한 니즈에 맞게, 다매체 기반으로, 일반적인 영상콘텐츠 뿐만아니라 옥외광고, 미디어 파사드까지 제작 가능합니다. 또한 설립 시부터 현재까지 연평균 420편 이상의 광고를 제작하며 제일기획, 이노션, 대홍기획 등의 주요 협력사로서 광고VFX 사업을 영위하고 있으며 삼성전자, 현대차, 네이버 등 광고주의 주요 프로젝트를 맡아 수행하며 업계 내 위치를 공고히 하고 있습니다. 또한 동사는 동사의 100% 자회사 GIANTSTEP Studios Inc.를 통하여 글로벌 광고시장에 진출하여 영업수익을 증대할 예정입니다.&cr; &cr; 광고 VFX 제작의 영업수익 추정은 2020년 COVID-19의 특수성을 고려하여 동사의 2019년 광고 VFX 매출액 약 98억원을 기준으로 광고시장 성장률 4.5%를 적용하여 2021년 ~ 2023년 매출액을 추정하였습니다. &cr; [온라인 광고시장 규모(2019~2021년)] (단위: 억원) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 CAGR 국내 총 광고비 127,535 127,559 144,269 145,495 151,425 4.5% 출처: Kobaco 2020년 방송통신비 조사보고서 &cr; ② 영상VFX 제작&cr;&cr;동사의 영상VFX 제작 영업수익은 OTT 서비스의 확산과 연동하여 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 메조미디어(2019), "2019 OTT 서비스 트렌드 리포트"에 따르면 국내 OTT 시장 성장률은 연평균 26.3% 빠르게 증가할 것으로 예상되며 이에 따라 동사의 영상VFX도 지속적인 성장을 기대하고 있습니다. 또한 디즈니, 넷플릭스, NBCUniversal의 협력사로서 향후 글로벌 기업들과의 프로젝트를 통하여 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;다만, 본 증권신고서에서는 동사의 2020년 영상VFX 매출액 약 31억원을 기준으로 세계 디지털콘텐츠 시장 연평균 성장율 9.7%를 적용하여 2021년 ~ 2023년 매출액을 추정하였습니다.&cr; [세계 디지털시장 평균 성장률(2019~2023년)] (단위: 억원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 평균 세계 &cr;디지털콘텐츠 시장 &cr;성장율 평균 12.3% 12.7% 8.3% 8.3% 6.9% 9.7% 출처: 정보통신산업진흥원(2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사) [세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망] (단위: 십억달러, %) 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망.jpg 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망 출처: 정보통신산업진흥원(2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사) &cr; ③ 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션제공&cr;&cr;동사는 '16년 자체 연구소 GX-Lab을 설립하여 리얼타임엔진을 기반으로 한 차세대 실감형콘텐츠 시장을 주도하기 위한 연구개발을 지속적으로 진행해왔습니다. '하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션'은 차별화된 리얼타임 엔진 활용 기술력으로 고객이 원하는 오프라인 렌더방식의 퀄리티 수준의 리얼타임 콘텐츠를 짧은 제작시간으로 제공할 수 있는 독보적인 솔루션입니다.&cr; &cr;리얼타임 엔진을 활용한 제작물을 구현함에 있어 중요한 부분은 기존 VFX기술로 구현하였던 하이퀄리티의 영상품질 수준을 달성하는 것입니다. 동사는 이를 위해 리얼타임 렌더링을 활용함에도 기존에는 불가능했던 전통적인 VFX기술 적용이 가능하도록 고품질 렌더링이 가능한 레이어 솔루션을 적용하고, 분산 렌더링이 가능하도록 하는 독자적 기술 등을 보유하고 있습니다. &cr;&cr;상기 기술은 제작 시 제작물의 실시간 확인 및 렌더링 시간의 단축 뿐 아니라 제작물에 대한 실시간 상호작용이 가능하여 AR, VR, XR 등의 실감형 콘텐츠 제작에 필수 요소입니다. 따라서 '하이브리드 리얼타임 솔루션'에 대하여 전방시장으로 실감형 콘텐츠 시장을 적용하였습니다. &cr;동사의 주력 기술이 사용될 전방시장은 실감형 콘텐츠 시장내에서도 AR/VR의 SW시장으로 정보통신산업진흥원의 '2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사 보고서' 내 '세계 실감형콘텐츠 시장규모 및 전망(2016-2023)'에서 HW 시장을 제외한 SW 시장을 합산하여 산정할 시 세계 AR/VR SW 시장은 2020년부터 2023년까지 연평균 49.3%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.&cr; [세계 실감형 콘텐츠 SW시장] 구분 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 AR-SW 1,044 1,725 4,082 7,435 12,247 18,473 27,024 38,677 VR-SW 801 1,927 2,602 4,467 5,915 9,614 14,723 21,686 합계 1,845 3,652 6,684 11,902 18,162 28,087 41,747 60,363 출처: 정보통신산업진흥원, 2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사(2020.11) &cr;2020년 동사의 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션 제공관련 예상 영업수익 약 28억원을 기준으로 세계 실감형콘텐츠 시장 시장 성장율 49.3%를 적용하여 2021년 ~ 2023년 매출액을 추정하였습니다.&cr;&cr;현재 5G 네트워크의 상용화에 따라 실감형 콘텐츠 중심의 산업변화, 기업/공공기관내 XR 기술 적용 증가, 고품질 실감콘텐츠 제작이 확산될 것으로 예상되며 이에 따라 실감형 콘텐츠의 소비는 빠르게 확대될 것으로 전망됩니다. 동사는 SM엔터테인먼트의 "Beyond Live"를 성공적으로 제작하는 등 "비대면 AR 공연 제작 기술(XR Live 솔루션)"을 보유하고 있으며, 네이버의 XR Live 제작, 인천국제공항공사의 T1 미디어타워에 인터랙티브미디어월 구축, 구글 정식 AR 벤더로 등록 등 기술의 상업화가 완료된 단계로 2020년이후 시장성장율 이상의 매출 성장을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. &cr;&cr; ④ 리얼타임 버추얼캐릭터 제작&cr;&cr;동사는 아래와 같이 "버추얼캐릭터 제작 솔루션"을 보유하고 있습니다.&cr; 핵심보유기술 자체 개발 여부 국내 경쟁사의 &cr;유사 기술 &cr;보유여부 관련 제품 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] ① AI기반의 마커 없는 얼굴 퍼포먼스 캡쳐를 위한 학습데이터 생성방법(특허등록) ○ × 버추얼캐릭터 솔루션 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] ② AI 기반으로 특징점의 3D 좌표를 이용하여 블렌드쉐입의 가중치를 자동으로 생성하는 알고리즘(특허등록) ○ × 버추얼캐릭터 솔루션 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] ③ 마커리스 이미지 활용 실시간 얼굴 애니메이션 자동화 구현시스템(특허등록) ○ × 버추얼캐릭터 솔루션 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] ④ AI 기반의 표정 분류 및 리타겟팅을 통한 가상 캐릭터의 표정 최적화 시스템(특허등록) ○ × 버추얼캐릭터 솔루션 [AI 기반의 사실적인 얼굴 애니메이션 구현 기술] ⑤ 얼굴 애니메이션을 위한 얼굴 형태 변화 전사 기술(특허등록) ○ × 버추얼캐릭터 솔루션 주) 동사가 자체적으로 파악하고 있는 현황입니다.&cr;&cr; - 극실사버전의 버추얼휴먼&cr; 동사는 2020년 실제 아티스트의 디지털화, 가상아티스트 캐릭터 제작사업을 착수하였습니다. 향후 여러 엔터테인먼트사와의 동일 유형의 거래 계약이 이어질 것으로 예상되며, 아티스트들의 버추얼 캐릭터 제작 및 제작된 버추얼 캐릭터의 활동을 통하여 사업을 전개해나갈 예정입니다.&cr; 동사의 극실사 버추얼휴먼인 <빈센트>는 각종 행사에 지속적으로 얼굴을 알리며 디지털 컨시어지 사업을 추진할 예정이며, 이러한 동사의 극실사 버추얼휴먼을 이용한 지식재산권(IP) 사업 또한 별도로 진행할 예정입니다. - 캐주얼버전의 버추얼휴먼&cr; 2019년 당사의 캐주얼버전의 버추얼캐릭터 <지아>를 통하여 V-tuber활동을 개시하였으며 네이버 Tech면에 IT 관련 신상품과 트렌드를 소개하는 테크걸로 활동한 바 있습니다. 향후 동사는 <지아> 뿐 아니라 실시간 구현에 보다 적합한 캐주얼버전의 다양한 프로젝트도 지속적으로 추진할 예정입니다.&cr; &cr;버추얼캐릭터 시장은 현재까지 구체화되어 있는 시장 자료가 존재하지 않아 동사의 과거 프로젝트를 바탕으로 독립적 추정하였습니다. &cr;&cr;동사의 리얼타임 버추얼캐릭터 솔루션을 이용하여 현재 진행 완료 또는 진행중인 프로젝트의 1회 제작 단가는 3억원 ~ 5억원 수준으로 2020년에 3개를 제작하였습니다. 버추얼캐릭터 솔루션 부분 추정으로는 2021년에 5개 제작(실제 제작 추진 및 논의 중), 2022년에 7개 제작, 2023년에 9개 제작으로 추정하였습니다. &cr; &cr;2020년에는 1) 실제 아티스트의 극실사 버전 버추얼 캐릭터화 2) 실제 아티스트의 버추얼 아바타 제작 3) 완전한 가상의 버추얼 캐릭터 제작을 진행하였고(2021년 릴리즈예정), 2021년에는 1)동사 내부 공모에 의한 완전한 가상의 버추얼 캐릭터 제작 2) 게임 캐릭터의 버추얼 캐릭터화 3) 실제 아티스트의 극실사 버전 버추얼 캐릭터화 4) 유튜브, 라이브 커머스 등에서 활동할 수 있는 캐주얼 버전의 버추얼캐릭터 5) 일반 기업고객의 완전한 가상의 버추얼 캐릭터 제작 등을 진행할 예정입니다.&cr;&cr; 버추얼캐릭터는 한번 제작이 되면, 장소 또 는 시 간에 제약 없이 드라마 , 영화, 게임, 숏폼 콘텐츠, XR Live 공연, 광고 출연 등의 다양한 방식으로 개발하여 판매하는 전략(One source multi use)이 가능합니다. 따라서 낮은 투자비용으로 높은 부가가치를 얻을 수 있는 장점이 있습니다. &cr;&cr;버추얼캐릭터는 실제 연예인(셀럽, 아티스트 등)과 같이 '활동'으로 발생하는 추가 제작 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 동사는 현재 엔터사, 게임사, 대형 포털사 등과 버추얼캐릭터 공동 제작에 대하여 논의 중입니다.&cr;&cr; ⑤ 버추얼스튜디오 임대(제작지원)&cr;&cr;동사는 SM엔터테인먼트 및 네이버의 "XR Live(AR/VR 기술을 활용한 비대면 온라인 공연)"를 성공적으로 제작한 바 있으며, 자체 버추얼 스튜디오인 A.I-One 스튜디오를 운영하고 있습니다.버추얼스튜디오 임대 수익은 공간 임대 및 장비 임대를 포함하여 제작 지원 전반에 대한 매출이며, 시장 사례가 많지 않아 독립적으로 추정하였습니다.&cr;&cr;통상 1회 촬영 시 2일이 소요되며(사전 녹화, 본 녹화), 일주일에 2개 업체를 촬영한다고 가정하고, 1회 임대료는 약 1억원(기존 레퍼런스)으로 가정하여, 연간 수익으로 환산하면 아래와 같습니다.&cr; 연간수익 환산(MAX 가동시) : 1억원 X 2개업체 X 54주(1년) = 108억원&cr;&cr;다만, 동사의 버추얼스튜디오 임대 사업은 초기임을 감안하여 2023년 70%, 2022년 50%, 2021년 30%로 가동률로 할인 적용하였습니다.&cr;&cr;동사는 상기 가동율 외 2021년에 LED 스튜디오를 추가하여 구축 및 운영 예정이므로추가 매출이 발생할 것으로 판단되나 본 증권신고서의 매출 추정에서는 제외하였습니다.&cr;&cr; ⑥ 버추얼 프로덕션&cr;&cr;버추얼 스튜디오를 통한 프로덕션(제작) 매출이며, 시장 사례가 많지 않아 독립적으로 추정하였습니다.&cr;&cr;1회 제작 금액은 약 1억원(기존 레퍼런스)으로 가정하고, 한달에 8회 제작(1주일에 2회씩)한다고 가정하여 연간 수익으로 환산하면 아래와 같습니다.&cr; 연간수익 환산(MAX 제작시) : 1억원 X 2회(주당 2회 제작) X 54주(1년) = 108억원&cr;&cr;다만, 동사의 버추얼 프로덕션 사업은 초기임을 감안하여 2023년 70%, 2022년 50%, 2021년 30%로 가동률로 할인 적용하였습니다.&cr;&cr;당사의 신규사업인 AI의 가상학습공간 임대서비스 및 관련 제작에서 발생하는 매출은 연구개발 단계로 합리적인 금액을 추정하기 어려워 제외하였습니다. 또한, 상기 가동율 외 2021년에 LED 스튜디오를 추가하여 구축 및 운영 예정이므로 추가 매출에대한 추정이 가능하나 본 증권신고서의 매출 추정에서는 제외하였습니다.&cr;&cr; ⑦ 기타 매출&cr;&cr;동사가 제작하는 버추얼캐릭터는 1회성으로 완료되는 매출이 아니고, 버추얼캐릭터의 활동에 따른 추가 지식재산권(IP) 매출이 발생할 수 있습니다. 현재 논의 중인 프로젝트가 다수 존재하나 본 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않아 매출 추정에서 제외하였습니다. 이에 따라 아래의 추가 매출이 발생할 가능성이 있습니다.&cr; ※ 신규 사업의 매출 예정 사항 버추얼 셀럽 IP 매출 (1) 버추얼캐릭터 제작 요청사와 조인트 벤처를 설립하여 공동 개발한 '버추얼 아티스트'에 대하여 조인트 벤처 수익을 계약에 정해진 비율에 따라 수익배분하여 발생하는 매출입니다.&cr;&cr;(2) 타사와 버추얼캐릭터(인플루언서, 셀럽)를 개발하여 동 버추얼 아티스트가 활동 시 발생하는 제작 수익에서 발생하는 매출입니다.(버추얼 캐릭터 제작 매출과는 별도)&cr;&cr;(3) 당사의 기술로 제작된 버추얼캐릭터의 활동 시 당사가 수취하는 기술사용료 수취하는 매출입니다. 계약 논의 중 &cr; (주2) 세부 매출에 대한 시장 성장률 적용 가능 여부&cr;&cr;동사 광고VFX 제작, 영상VFX 제작, 하이브리드 리얼타임 랜더링 솔루션 사업 부문의 매출추정 시 각 전방시장의 성장률을 적용하였으며 당사의 과거 5년간 매출액 추이 및 성장률은 다음과 같습니다. &cr; (단위: 억원) 구분(매출액) 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년E 광고VFX 81 88 99 77 98 61 영상VFX 23 26 27 38 21 31 하이브리드 리얼타임 &cr; 렌더링 솔루션 - - - 12 9 28 구분(성장률) - 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년E 광고VFX - 8.64% 12.50% -22.22%&cr; (주1) 27.27% -37.76%&cr; (주2) 영상VFX - 13.04% 3.85% 40.74% -44.74%&cr; (주3) 47.62% 하이브리드 리얼타임 &cr; 렌더링 솔루션 - - - - -25.00% 211.11% (주1) 동사 광고 제작 부문의 Value Chain 내재화[빅인스퀘어, 자이언트스텝(기획, 제작)-키마시스템즈(송출)]에 따라 기존 동사의 매출처였던 광고 기획 부분의 특정 고객사 수주 감소로 광고VFX 매출이 일시적으로 감소하였으나 광고 업계의 High quality 영상에 대한 수요로 2019년에 매출을 회복하였습니다. &cr;&cr;(주2) 2020년의 광고시장은 COVID-19의 영향으로 광고주들의 광고비 집행이 위축되어 동사의 광고VFX 매출이 줄었습니다.&cr;&cr;(주3) 2019년 R&D 성격의 리얼타임 콘텐츠(극실사 버추얼휴먼 빈센트, 버추얼유튜버 지아 등) 제작인력이 부족하여 영상VFX의 인력들이 리얼타임 콘텐츠 R&D에 투입되었습니다. 이에 따라 영상VFX 고객들이 의뢰하는 수주들을 모두 받을 수 없어 매출 성장이 둔화되었습니다. 다만, 2020년부터는 리얼타임 콘텐츠 인력의 충원, 하이브리드 리얼타임 랜더링 솔루션의 개발로 인한 제작 시간 단축으로 영상VFX 인력이 정상적으로 영상VFX 사업을 진행할 수 있어 안정적인 매출 성장이 예상됩니다.&cr;&cr; 당사의 광고VFX 부문 매출에 대한 과거 5년(2015년 ~ 2019년) 연평균 성장률은 약 6.6%로 추정에 적용한 전방시장의 성장률인 4.5% 이상으로 성장하였습니다. 다 만, 2020년 COVID-19의 영향으로 광고주들의 광고비 집행이 위축되어 동사의 광고VFX 매출이 감소하였습니다. 다만, COVID-19로 인한 광고시장의 위축은 일시적일 것으로 예상됩 니다.&cr; [광고시장 규모 및 전망] 광고시장 2019~2020e.jpg 광고시장 2019~2020e 구분 2019년 2020년 2021년(F) 2019년 대비 &cr;2021년 성장률 방송 37,852 34,651 35,477 -6.3% 인쇄 17,061 16,250 15,858 -7.1% 디지털 50,532 57,106 61,980 22.7% OOH 10,380 7,560 7,600 -26.8% 합계 115,825 115,567 120,915 4.4% 방송+디지털 88,384 91,757 97,457 10.3% 출처: 제일기획 &cr; 제일기획의 대한민국 총 광고비 결산 및 전망 발표 자료에 따르면 2020년 COVID-19로 위축되었던 광고시장은 2021년에 반등할 것으로 전망되며 2019년과 비교하여도 4.4%의 성장이 예상됩니다. 특히 동사 광고VFX의 전방 시장인 방송, 디지털 광고시장은 2019년 대비 2021년에 10.3%의 높은 성장으로 광고시장을 견인할 전망입니다. 이에 따라 동사의 광고VFX 매출 부문 또한 2021년에 반등할 것으로 예상됩니다.&cr; &cr;동 사의 영상VFX 매출은 2020년 예상 매출액을 포함하여 2015년부터 2020년까지 연평균 12.1% 성장하였으며 영상VFX 추정에 적용한 시장 성장률 9.7%보다 높은 성장률을 보였습니다. 따라서 디지털콘텐츠 및 OTT 시장의 높은 성장과 함께 동사의 영상VFX 매출 부문도 시장 성장률과 연동되어 성장할 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;동사의 하이브리드 리얼타임 랜더링 솔루션의 추정에 적용한 실감형 콘텐츠 시장은 증권신고서 제출일 현재 개화하고 있는 시장으로서 향후 5G 네트워크 상용화에 따른 실감콘텐츠 중심의 산업변화, 기업/공공기관 내 XR 기술 적용 증가, 고품질 실감콘텐츠 제작 확산 등의 영향으로 높은 성장이 전망됩니다. 동사는 SM엔터테인먼트의 "Beyond Live"를 성공적으로 제작하는 등 "비대면 AR 공연 제작 기술(XR Live 솔루션)"을 보유하고 있으며, 네이버의 XR Live 제작, 인천국제공항공사의 T1 미디어타워에 인터랙티브미디어월 구축, 구글 정식 AR 벤더로 등록 등 기술의 내재화가 완료된 단계로 2020년 이후 실감형 콘텐츠 시장성장율과 연 동되어 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.&cr;&cr; 1-2) 빅인스퀘어&cr;&cr; 동사의 계열회사 빅인스퀘어는 광고 Value Chain 상 Production에 해당하며, 주된 매출액은 광고 기획 및 제작 매출입니다.&cr; (단위 : 억원) 구분 2019년 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 광고 기획 및 제작 51 30 51 53 55 &cr; 빅인스퀘어는 2020년 COVID-19의 영향으로 매출액이 일시적으로 감소하였으며 이를 고려하여 2021년 매출액을 2019년 매출액인 51억원 수준으로 추정하고, 이후 국내 광고시장 성장율 4.5%를 적용하였습니다. &cr; &cr;빅인스퀘어는 과거 지속적으로 영업수익 50억원 내외를 유지했던 회사로 기존 거래처 및 신규 대행사와의 지속적인 거래 유지 및 거래처 다변화를 통해 추정 매출액을 달성할 것으로 예상하고 있으며, 동사 버츄얼스튜디오 플랫폼을 이용한 콘텐츠 기획, 제작과 관련한 매출 발생이 추가로 발생할 수 있을 것으로 기대됩니다.&cr; &cr; 1-3) 키마시스템즈&cr;&cr; 동사의 계열회사 키마시스템즈는 방송/영상/통신 산업등의 관련 장비를 판매하고 있으며 이에 대한 SYSTEMSOLUTION 컨설팅 및 시공을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 키마시스템즈는 국내 공중파 방송국, CATV, IPTV, 위성방송 및 포스트 프로덕션의 방송/영상/통신 관련 전문 장비와 시스템을 설계, 설치, 시공 및 유지 관리 공급 및 운용하고 있습니다. (단위 : 억원) 구분 2019년 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 방송장비 판매, 유지보수 34 23 24 25 26 &cr;키마시스템즈는 비디오 및 무선 네트워크 솔루션의 선두 주자인 HITACHI KOKUSAI ELECTRIC, 최초의 5GHz 디지털 무선 인터컴 시스템을 개발한 LAON TECHNOLOGY, TVLOGIC, DECIMATOR DESIGN, LINE T&F 등과 대리점 계약 및 기술 협약을 맺고 있습니다. 특히, 동사는 HITACHI 방송카메라 등 장비의 국내 독점 수입 총판으로 장비에 대한 국내 판매 및 유지보수(A/S) 사업을 하고 있습니다. 다만, COVID-19의 영향으로 해외 업체의 총판 업무에 제약이 발생하였고, 도쿄올림픽의 방송 송출망, 백업망 등의 장비 공급 사업(IBC 구축)에 참여할 예정이었으나 연기되었습니다.&cr;&cr;키마시스템즈는 광고 제작, 방송 제작 산업에 영향을 받으며 2020년 중계차 설계 시공 및 제작 시설 구축은 COVID-19의 상황으로 매출이 감소되었습니다. 따라서 영업수익 추정 시 2020년 예상 영업수익을 기준으로 국내 광고시장 성장율 4.5%를 적용하였습니다. &cr;&cr; 1-4) GIANTSTEP Studios. Inc.(미국법인)&cr;&cr; 동사의 계열회 사 GIANTSTEP Studios. Inc. 는 동사가 미국 현지에 설립한 법인으로 동사와 동일한 사업을 영위하고 있습니다. (단위 : 억원) 구분 2019년 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 광고, 영상 VFX 4 18 20 22 24 &cr; GIANTSTEP Studios. Inc. 는 2017년 국내 VFX 업계 최초로 미국 현지에 설립되었으며, 설립 후 3년은 수익성보다는 프로젝트 수임건수를 최대한 확보함으로써 제작물의 quality를 알려 향후 탄탄한 매출기반을 확보하는 것을 목표로 하였습니다. 따라서 GIANTSTEP Studios. Inc.는 향후 비즈니스 네트워크 확보를 위한 마케팅성 프로젝트를 다수 진행하여 2019년까지 본격적인 매출이 나오지 않았습니다.&cr;&cr;다만, 상기와 같은 노력을 통해 2020년에는 현지 유력 Contents Agency인 Sidlee와의 협업으로 대형프로젝트 'Miracle Mile' 794,860USD 수주를 확보하였으며, NBCUniversal의 코미디프로젝트 'Young rock'의 직접 수주계약 39,890USD를 창출하는 등 소기의 성과를 창출하고 있습니다. 따라서, 2020년 결산기준으로 상기의 추정 매출액을 달성할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.( 프로젝트 진행 기준에 따라 소폭 변동 가능) 2021년에는 COVID-19의 영향으로 부진했던 광고VFX 부분의 매출을 추가로 창출할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 다변화된 거래처로부터 수익성도 확보할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.&cr;&cr;GIANTSTEP Studios Inc.는 2020년 NBCUniversal의 공식협력사가 되었으며, Fox, Prologue, Netflix 등 기존 프로젝트로 구축된 자체 Business network를 강화하고 현지 대행사를 통한 신규 네트워크를 확장하고 있습니다. &cr;&cr;GIANTSTEP Studios. Inc.는 2020년 실현 매출액 기준 대부분의 매출은 영상 VFX에서 발생하고 있어 2020년 예상 매출액에서 세계 디지털 콘텐츠 시장 성장률 9.7%를 적용하였습니다. &cr;&cr; 2) 영업비용&cr; &cr;동사의 영업비용은 각 항목별로 비용 동인을 분석하여 추정하였습니다.&cr; 2-1) 자이언트스텝&cr; (단위 : 백만원) 계정 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 비고 급여 6,801 6,800 7,480 8,408 9,478 (1) 퇴직급여 687 (36) 720 821 935 경상연구개발비 733 765 1,165 1,447 1,747 복리후생비 938 753 856 974 1,108 외주비 894 3,734 6,644 8,645 10,922 (2) 지급수수료 997 1,154 1,385 1,662 1,994 (3) 감가상각비 893 959 1,035 1,358 1,691 (4) 사용권자산상각비 739 968 1,069 1,069 1,250 무형자산상각비 187 231 236 239 215 여비교통비 104 54 96 125 158 (5) 접대비 92 38 67 88 111 수선비 45 20 35 45 57 운반비 4 6 11 14 18 교육훈련비 8 16 29 38 48 광고선전비 27 16 28 37 47 도서인쇄비 9 5 10 13 16 건물관리비 306 334 338 343 347 (6) 보험료 140 161 163 165 167 사무용품비 6 6 6 6 6 세금과공과 337 318 322 326 330 소모품비 143 190 192 195 197 전력비 150 168 170 172 174 지급임차료 51 52 52 53 54 차량유지비 26 26 26 27 27 통신비 85 86 87 88 89 대손상각비 　(10) (110) - - - (7) 프로젝트예상손실 41 (39) 93 93 93 면접비 1 1 - - - 회의비 - - - - - 주식보상비용 189 237 65 - - 총 영업비용 합계 14,620 16,913 22,383 26,451 31,280 - &cr; 동 사 의 영업비용은 2019년까지 매출이 인식되는 리얼타임 콘텐츠 프로젝트들이 많지 않아 투입된 리얼타임콘텐츠 제작 인력들이 온전히 수익을 내지 못하고 원가에만 반영되고 있었으나, 2020년부터 리얼타임콘텐츠 사업부문의 매출이 증가함에 따라 고정비성 비용은 추가적으로 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; (1) 급여, 퇴직급여, 경상연구개발비, 복리후생비 등 인건비성 비용은 아래의 근거로 추정하였습니다. &cr; 구분 추정근거 급여 평균 인건비 3.5% 인상, 매년 10% 인원 증가에 따른 급여 계상 퇴직급여 DC형 퇴직연금 가입에 따른 매월 급여의 1/12로 비용 추정 경상연구개발비 평균 인건비 3.5% 인상, 매년 10% 인원 증가에 따른 급여 계상 복리후생비 직원 증가에 따른 복지 비용 증가에 따라 인원수 변동에 따라 비용 계상 &cr; ※ 세부추정 근거&cr; (단위 : 명, 백만원) 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 인력 154 175 186 202 220 연구개발인력 16 17 25 30 35 인건비단가 33 39 40 42 43 연구개발 인건비단가 46 45 47 48 50 복리후생비 단가 6 4 4 4 4 &cr; (2) 동사는 광고VFX, 영상VFX, 리얼타임 콘텐츠 제작시 내부인력 외 외주제작을 활용하는 경우가 있습니다. 동사 외주비의 추정은 2020년 영업수익 대비 발생 외주비율을 2021년 ~ 2023년 영업수익 대비 외주비 발생 금액으로 계상하였습니다. 참고사항으로 '17년 외주비율은 11.4%, '18년 외주비율은 11.9%였으나 2020년의 보수적인 외주비율로 적용하였습니다. &cr; (단위 : 백만원) 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 영업수익 12,839 14,500 25,802 33,574 42,414 외주비율 6.96% 25.75% 25.75% 25.75% 25.75% 외주비 894 3,734 6,644 8,645 10,922 &cr; (3) 동 사의 제품생산은 일반 제조업과는 달리 전문 인력이 제작 HW와 SW를 이용하여 그래픽 콘텐츠를 제작하여 솔루션화하는 것입니다. 따라서 그래픽 제작 시 각종 그래픽 소스들인 디지털 어셋들을 이용합니다. &cr;동사의 지급수수료는 광고VFX, 영상VFX, 리얼타임 콘텐츠 제작에 필요한 SW 라 이선스 비용 등으로 인원증가에 따라 비용이 증가합니다. 동사의 예상 인원 증가 및 추가적인 디지털 어셋 구입 등을 고려하여 지급수수료의 추정은 2020년의 예상 지급수수료를 기준으로 연 20% 증가할 것으로 예상하여 추정하였습니다. &cr; (4) 감가상각비, 사용권자산상각비, 무형자산상각비 등의 비용은 아래의 근거로 독립적 추정하였습니다. &cr; 감가상각비 유형자산 내역은 건물, 기계장치 등으로 분류되고, 기존 유형자산 상각비에 신규 투자에 따른 감가상각비를 포함하여 비용산출 사용권자산상각비 2021, 2023년 신규 오피스 및 스튜디오 임대 증가에 따른 사용권자산 추가 설정 무형자산상각비 인력 증가에 따른 소프트웨어 구입 비용 증가 반영 &cr; [감가상각비]&cr; (단위 : 백만원) 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 건물 5 5 5 4 4 기계장치 546 661 867 1,237 1,572 차량운반구 17 13 - - - 비품 40 50 23 11 6 시설장치 285 230 140 105 108 합계 893 959 1,035 1,358 1,691 주1) 차량운반구는 2020년 상각완료로 추후 리스차량을 활용할 예정입니다.&cr;&cr; [사용권자산상각비] &cr; (단위 : 백만원) 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 사용권자산 739 968 1,069 1,069 1,250 &cr; [무형자산상각비]&cr; (단위 : 백만원) 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 소프트웨어 172 202 204 207 210 기타무형자산 15 26 26 27 특허권 - 3 6 6 6 　합계 187 231 236 239 215 &cr; (5) 여비교통비, 접대비, 수선비, 운반비, 교육훈련비, 광고선전비, 도서인쇄비 등의 비용은 아래의 근거로 추정하였습니다. &cr; 구분 추정근거 2020년 영업수익 &cr;대비 발생율 여비교통비 2020년 영업수익 대비 발생율을 &cr;향후 영업수익 대비 발생액으로 계상 0.37% 접대비 상동 0.26% 수선비 상동 0.13% 운반비 상동 0.04% 교육훈련비 상동 0.11% 광고선전비 상동 0.11% 도서인쇄비 상동 0.04% &cr; (6) 동사의 고정비성 비용은 통계청 2015~2019년 소비자물가상승율인 5.12%를 연 복리평균으로 계산한 1.26% 로 일괄 적용하였습니다.&cr; &cr; (7) 동사는 대손상각비의 환입으로 설정되어 고려하지 않았으며, 기타 프로젝트 예상손실 비용은 과 거 2017년 ~ 2019년 과거 3개년의 프로젝트 손실의 평균값으로 추정하였습니다.&cr; (단위 : 백만원) 구분 매출액 프로젝트손실 손실비율 2017년 12,694 (A) 276 2.17% 2018년 12,767 (B) (38) (0.30%) 2019년 12,839 (C) 41 0.32% 3개년 프로젝트손실 평균액&cr;[(A+B+C)/3] 93 - &cr; 2-2) 계열회사&cr; &cr; 동사 및 계열회사는 인력 기반의 크리에이티브 테크 그룹입니다. 2020년에는 코로나19의 영향으로 매출이 다소 부진하였으며, 지속적인 연구개발 투자 등으로 원가율이높았으나 2021년 이후 펜데믹 종료, 연구개발 실적의 상업화 진행으로 매출 회복이 예상되어 원가율이 점차 개선될 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; 동사의 계열회사의 영업비용은 동사 별도 기준 2020년 ~ 2023년 4개년에 대한 영업수익 대비 영업비용의 비율 평균 수치인 88.98%를 각 계열회사 2021년 ~ 2023년 동안 동일 비율로 가정하여 적용하였습니다.&cr; 구분 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 4개년 평균 &cr;원가율 자이언트스텝 116.64% 86.75% 78.78% 73.75% 88.98% &cr; ※ 계열회사 영업수익 대비 영업비용 비율(추정) 구분 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 자이언트스텝 116.64% 86.75% 78.78% 73.75% 빅인스퀘어 (주1) 103.47% 88.98% 88.98% 88.98% 키마시스템즈 (주 1) (주 2) 99.57% 88.98% 88.98% 88.98% GIANTSTEP Studios. Inc.(USA)&cr; (주1) 93.86% 88.98% 88.98% 88.98% (주1) 동사는 광고 Value Chain에서 Post Production 단계의 광고VFX를 중심으로 주 사업을 시작하였으며 광고시장에서 Production 단계의 계열화를 통한 유기적인 성장 및 글로벌 진출을 위하여 빅인스퀘어 및 GIANTSTEP Studios Inc. 를 설립 및 키마시스템즈를 인수하였습니다.&cr; &cr; 동사 및 관계회사는 기획, 제작(자이언트스텝, 빅인스퀘어) - 송출(키마시스템즈) - 해외( GIANTSTEP Studios Inc. )의 Value Chain을 내재화였으며 광고VFX 제작의 노하우 및 기술 경쟁력을 바탕으로 광고VFX 뿐만 아니라 영상VFX, 리얼타임 콘텐츠 시장에서 상호 연관관계가 높은 사업을 영위하고 있습니다. 또한 네이버 NOW의 Party B, Beyond Live 등과 같이 "XR Contents Studio Group"으로서 각 사가 연계한 사업도 진행 중에 있습니다.&cr; 따라서 자이언트스텝, 빅인스퀘어, GIANTSTEP Studios Inc.는 유사한 사업 및 영업수익 구조를 바탕으로 향후 영업수익 대비 영업비용의 비율은 자이언트스텝의 비율과 동일한 수준으로 유지될 것으로 추정하였습니다. 또한 동사는 자이언트스텝, 빅인스퀘어, GIANTSTEP Studios Inc. 영업비용의 많은 부분을 차지하고 있는 프로젝트 수행에 따른 외주비가 자이언트스텝과 유사한 비율로 유지될 것으로 예상하고 있습니다.&cr; (주2) 키마시스템즈의 경우 하기와 같이 별도 추정도 진행하였으나, 키마시스템즈 역시 동사와 같은 광고 및 영상 콘텐츠 제작 산업 Value Chain에 속해 있으며 동사와 연계된 사업을 지속적으로 확대할 예정인 점, 두 방법 간 차이가 크지 않은 점 등을 고려하여 하기 방법으로 계산한 영업수익 대비 영업비용 비율과 자이언트스텝이 적용한 비율 중 높은 수치(보수적인 수치)를 기준으로 영업 비용을 산정하였습니다.&cr; [키마시스템즈 영업수익 대비 영업비용 비율] 구분 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 비고 키마시스템즈 99.57% 88.98% 88.98% 88.98% 추정 실적 적용 비율 99.57% 87.51% 86.68% 85.87% 개별 추정 비율 [키마시스템즈 계정별 추정 영업비용] (단위 : 백만원) 계정 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 비고 재료비 502 148 150 152 154 (1) 급여 796 414 428 443 459 (2) 상여금 59 33 34 36 37 퇴직급여 58 35 36 37 38 복리후생비 143 70 72 75 77 여비교통비 21 1 1 1 1 (1) 접대비 7 5 5 5 5 통신비 2 2 2 2 2 세금과공과 5 2 2 2 3 감가상각비 60 17 17 17 17 지급임차료 34 - - - - 보험료 24 15 15 15 15 차량유지비 46 20 20 20 21 운반비 5 2 2 2 2 교육훈련비 1 1 1 1 1 도서인쇄비 1 0 0 0 0 사무용품비 2 1 1 1 1 소모품비 21 4 4 4 4 지급수수료 239 194 196 199 201 사용권자산상각비 31 36 36 37 37 광고선전비 5 3 3 3 3 대손상각비 1 - - - - 건물관리비 20 13 13 13 13 무형자산상각비 2 3 3 3 3 외주비 86 76 80 83 87 (3) 상품매출원가 등 1,346 1,201 986 1,030 1,077 (4) 총 영업비용 합계 3,515 2,295 2,108 2,182 2,259 &cr; (1) 키마시스템즈의 고정비성 비용은 통계청 2015~2019년 소비자물가상승율인 5.12%를 연 복리평균으로 계산한 1.26%로 일괄 적용하였습니다. 또 한 키마시스템즈의 과거 경험상 미회수 채권액이 크지 않으며, 미회수 채권액이 금액의 중요성 관점에서 합리적으로 추정하기 힘들어 기재를 생략하였습니다.&cr; (2) 급여, 퇴직급여, 복리후생비 등 인건비성 비용은 아래의 근거로 추정하였습니다. &cr; 구분 추정근거 급여 평균 인건비 3.5% 인상, 인력은 현재 인력을 유지 퇴직급여 DC형 퇴직연금 가입에 따른 매월 급여의 1/12로 비용 추정 복리후생비 평균 인건비 3.5% 인상률 동일 적용 &cr; (3) 키마시스템즈는 자체 제작 노하우의 내재화로 외주비중은 높지 않습니다. 2020년 도 영업수익 대비 외주비 비율인 3%를 2021년 ~ 2023년까지 일괄 적용하였습니다.&cr; &cr; (4) 키마시스템 즈의 상품매출원가 등은 2019년 매출액 및 2020년 도 예상 매출액 대비 비율의 평균값 46%를 2021년 ~ 2023년까지 일괄 적용하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2019년 2020년 평균값 매출 3,441 2,305 - 상품매출원가 등 1,346 1,201 - 영업수익 대비 비율 39% 52% 46% &cr; 3) 영업외수익 및 영업외비용&cr;&cr; 동 사의 영업외수익 및 영업외비용은 향후 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단되어 추정에서 제외하였습니다.&cr; &cr; 4) 법인세비용 &cr; 법인세비용은 이월결손금, 이월세액공제 등으로 인하여 추정이 어려워 영업이익에서아래와 같은 법인세율을 적용하여 추정하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2019 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 영업이익(손실) (2,650) (2,394) 4,469 8,231 12,305 법인세비용(주1) 600 (479) 313 576 2,004 주1) 2019년 산출세액 및 세액공제액은 실제 법인세 세무조정에 따른 가액이며, 법인세비용은 이월결손금, 이월세액공제를 감안하여 2021년(E) 및 2022년(E)은 최저 한계세율 7% 적용 수치입니다. 2023년은 법인세율 20%를 반영하였습니다. 라. 기상장기업과의 비교참고 정보 &cr; &cr;대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜자이언스트스텝의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 SBS콘텐츠허브, 삼화네트웍스, 키이스트, 오리콤, 제일기획 5개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; (1) 유사회사의 주요 재무현황 &cr; &cr;유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사보고서, 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.&cr; 【 유사회사 2019년 요약 재무현황 】 (단위: 백만원) 구 분 SBS콘텐츠허브 삼화네트웍스 키이스트 오리콤 제일기획 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 [유동자산] 158,562 22,066 60,580 119,831 1,769,877 [비유동자산] 38,538 21,238 47,781 75,810 482,890 자산총계 197,100 43,304 108,361 195,641 2,252,767 [유동부채] 40,674 5,129 21,407 100,245 1,098,231 [비유동부채] 1,169 3,262 18,940 12,524 197,721 부채총계 41,843 8,391 40,347 112,769 1,295,952 [자본금] 10,732 8,610 8,536 11,704 23,008 자본총계 155,257 34,912 68,014 82,872 956,815 매출액 162,067 54,198 100,246 198,546 3,421,673 영업이익 1,924 174 (1,525) 7,956 205,813 당기순이익 555 721 (10,714) 5,932 139,453 (지배지분) 당기순이익 555 721 (8,267) 5,932 138,055 【 유사회사 2020년 3분기 요약 재무현황 】 (단위: 백만원) 구 분 SBS콘텐츠허브 삼화네트웍스 키이스트 오리콤 제일기획 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 [유동자산] 150,660 26,636 37,147 87,871 1,712,256 [비유동자산] 37,610 11,901 36,596 81,065 479,811 자산총계 188,270 38,538 73,743 168,936 2,192,067 [유동부채] 34,180 1,749 27,444 75,852 1,020,698 [비유동부채] 2,214 4,375 708 13,926 199,830 부채총계 36,394 6,124 28,152 89,778 1,220,528 [자본금] 10,732 8,635 8,536 11,704 23,008 자본총계 151,876 32,414 45,591 79,158 971,539 매출액 115,701 25,151 30,645 99,946 2,010,887 영업이익 5,292 (588) 1,344 (1,783) 143,750 당기순이익 7,264 (290) 12,920 (1,300) 100,770 (지배지분) 당기순이익 7,264 (290) 13,730 (1,300) 99,347 (2) 유사회사의 주요 재무비율&cr; &cr;유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사보고서, 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.&cr; 【 2019년 주요 재무비율 】 구 분 비 율 SBS콘텐츠허브 삼화네트웍스 키이스트 오리콤 제일기획 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 성장성 매출액 증가율 1.44% 331.55% -3.36% 8.64% -1.62% 영업이익 증가율 -40.31% -104.62% -36.82% -25.88% 13.65% 당기순이익 증가율 -93.28% -123.49% 27.05% -33.61% 6.43% 총자산 증가율 -7.25% -20.99% 5.65% -4.48% 3.71% 활동성 총자산 회전율 0.79회 1.10회 0.95회 0.99회 1.55회 재고자산 회전율 N/A N/A 895.20회 N/A 97.10회 매출채권 회전율 4.17회 18.97회 20.05회 7.60회 3.03회 수익성 매출액 영업이익률 1.19% 0.32% -1.52% 4.01% 6.01% 매출액 순이익률 0.34% 1.33% -10.69% 2.99% 4.03% 총자산 순이익률 0.27% 1.47% -10.16% 2.96% 6.24% 자기자본 순이익률 0.36% 2.08% -14.79% 7.36% 14.93% 안정성 부채비율 26.95% 24.04% 59.32% 136.08% 135.44% 차입금의존도 0.00% 0.06% 0.00% 0.00% 0.62% 유동비율 389.83% 430.20% 282.99% 119.54% 161.16% 주1) 당기순이익은 각 사의 지배지분 당기순이익을 적용하였습니다. 【 2020년 3분기 주요 재무비율 】 구 분 비 율 SBS콘텐츠허브 삼화네트웍스 키이스트 오리콤 제일기획 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 성장성 매출액 증가율 -4.81% -38.13% -59.24% -32.88% -21.64% 영업이익 증가율 266.71% -551.57% -217.55% -129.88% -6.87% 당기순이익 증가율 1645.67% -153.59% -260.80% -129.22% -4.05% 총자산 증가율 -4.48% -11.01% -92.85% -13.65% -2.69% 활동성 총자산 회전율 0.80회 0.82회 0.70회 0.73회 1.21회 재고자산 회전율 N/A N/A 4,649.32회 N/A 98.17회 매출채권 회전율 2.95회 45.47회 8.35회 5.98회 2.63회 수익성 매출액 영업이익률 4.57% -2.34% 4.39% -1.78% 7.15% 매출액 순이익률 6.28% -1.15% 42.16% -1.30% 4.94% 총자산 순이익률 5.03% -0.94% 29.68% -0.95% 5.96% 자기자본 순이익률 6.31% -1.15% 30.33% -2.14% 13.74% 안정성 부채비율 23.96% 18.89% 61.75% 113.42% 125.63% 차입금의존도 0.00% 0.71% 0.00% 0.00% 0.70% 유동비율 440.79% 1522.74% 135.36% 115.84% 167.75% 주1) 당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다. 주2) 재무비율 산정 시 손익계정의 경우 2020년 3분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다. 【 재무비율 산정방법 】 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 &cr;──────── ×100&cr;당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 &cr;──────── ×100&cr;당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 &cr;──────── ×100&cr;당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 &cr;─────── ×100&cr;당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 &cr;──────── ×100&cr;당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 &cr;───────── ×100&cr;(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기 당기순이익 &cr;──────── ×100&cr;(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 &cr;────── ×100 - 100&cr;전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 &cr;─────── ×100 - 100&cr;전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 &cr;────── ×100 - 100&cr;전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 &cr;─────── ×100 - 100&cr; 전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액&cr;─────────────&cr;(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액&cr;──────────────&cr;(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액&cr;──────────────&cr;(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. &cr; Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 &cr; 가. 자금조달금액&cr; (단위: 천원) 구 분 금 액 모집 및 매출 총액 (1) 15,400,000 상장주선인 의무인수 금액 (2) 462,000 발행제비용 (3) 720,570 순수입금 [(1) + (2) - (3)] 15,141,430 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 11,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. &cr; 나. 발행제비용의 내역&cr; (단위: 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 674,135 모집금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.25% 등록세 2,884 증가 자본금의 4/1000 교육세 577 등록세의 20% 기타비용 42,974 법무사 수수료, IR 비용, 인쇄비 등 합 계 720,570 - 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 11,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. &cr; 2. 자금의 사용목적 &cr;&cr;가. 자금의 사용계획&cr; &cr;증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.&cr; 2021.03.12(단위 : 백만원) (기준일 : ) 2,600-1,000-6,2805,26115,141 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 주1) 기타는 연구개발비 명목으로 사용할 금액입니다.&cr;주2) 시설자금 중 LED Back Wall 구축 자금 및 연구개발자금(기타) 중 연구개발인력 인건비를 우선순위 집행예정입니다. &cr; (1) 시설자금&cr; 당사는 2021년에 버추얼 스튜디오를 추가 확보할 예정이며, 추가 확보한 버추얼 스튜디오에 LED Back Wall을 구축할 예정입니다. 기존 녹색배경에서 연기자의 상상으로 연기해야하는 크로마 Wall과 대비하여 LED Back Wall을 통한 리얼타임으로 배경을 구현하여 연기자의 인터랙티브 연기가 가능하고 리얼타임 촬영으로 제작시간을 더욱 단축시킬 수 있는 영상 제작 환경을 구축할 예정입니다.&cr; 설비투자 LED 버추얼 스튜디오 구축을 위한 LED Back Wall 도입 투자기간 2021년 7월 1일 ~ 2022년 1월 31일 투자목적 LED 백스크린을 이용한 버추얼 스튜디오 구축 및 운영 구축내용 - LED 상에서 표현되는 렌더링 결과물과 실제 피사체의 동시 촬영이 가능한스튜디오 설계 및 도입 - LED 상의 가상 환경과 실제 촬영 환경의 동기화 - 백스크린용 고해상도 리얼타임 렌더링 최적화 기대효과 그린스크린을 이용한 후처리 없이 실시간으로 합성되는 버추얼 스튜디오로 촬영 비용 절감 및 콘텐츠 제작 공정의 효율성이 높아질 것으로 기대 (단위 : 백만원) 항목(주1) 2021년 2022년 2023년 합계 시설자금투자 H/W R&D 개발장비(주2) 1,500 200 200 1,900 PC 등(주3) 500 100 100 700 합계 2,000 300 300 2,600 주1) 인건비는 연구개발비에 포함하였습니다.&cr;주2) 2021년에 LED Back Wall 도입 예정이며, 2022년 ~ 2023년에 HMD 카메라 등 부속 장비 등의 예산을 배정하였습니다.&cr;주3) 고성능 PC, AI 서버 등입니다.&cr; &cr; (2) 운영자금&cr; 운영자금은 청구회사의 미국법인인 Giantstep Studios Inc.에 2021년 10억원의 추가투자를 진행할 예정입니다. 코로나19로 인하여 잠정 보류상태였던 NBCUniveral과의 협업을 2020년 하반기 개시하였으며, 2021년 신규프로젝트 수주 가능성 매우 높은 상황입니다. Giantstep Studios Inc.은 늘어나는 수주물량 제작을 위한 신규 인력 1~2인의 채용 및 미국 마케팅 비용으로 투자자금을 사용할 예정입니다. 디즈니, 넷플릭스의 경우 아직 직접 수주는 확보되지는 않았으나, 기존 본사에서 캐리비안의 해적, 아쿠아맨 프로젝트, Dota2 등 영화/애니메이션 참여이력을 꾸준히 쌓아왔으므로 코로나19의 영향이 줄어들어 미국 내 제작이 활발해지는 시점에 제작 재개를 예상하고 있으며, 미국법인에서도 적극적 사업개발(Business Develpoment)을 통해 직, 간접 제작 참여 형태를 확장할 예정입니다. Giantstep Studios Inc.는 매출처 다변화를 꾸준히 진행하여, 현재 Fox channel, Prologue, Sidlee, PUBG 등과 현재 자체 계약으로 프로젝트 제작 진행 중입니다. 특히, 자이언트스텝 본사의 구글 정식 벤더 등록으로 다양한 AR 콘텐츠 제작에 대하여 협업하고 버추얼휴먼 등 실감형콘텐츠 기술 관련하여 글로벌 사업의 판로를 개척할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 미국 디지털도메인 등과의 경쟁에서 낮은 단가 및 제작시간 단축 등의 경쟁력이 있다고 자체 판단하고 있어 미국법인을 판매법인으로 미국시장에 국내 버추얼 휴먼 제작 기술을 선보여 상업화 진행할 예정입니다. (3) 타법인 증권 취득 자금&cr; 당사는 추가 제작 능력 등의 확대, 기타 시장 수요 대응을 위하여 M&A(자회사 편입)를 진행할 예정입니다. 리얼타임 콘텐츠 및 AR/VR 콘텐츠 제작사 등 당사 영위 사업과 관련된 업체를 다각적으로 인수 검토하고 있습니다. 다만, 현재 논의중인 상황이므로 확정 시 추후 별도 기사 또는 공시를 통하여 공개할 예정입니다.&cr; 인수 대상 회사의 사업의 내용 리얼타임 콘텐츠 제작(AR/VR) 등 취득(인수)가격 미정 취득(인수)가격의 산정근거 외부기관 주식가치평가 보고서 등을 바탕으로 산정 예정 인수목적(주1) 리얼타임 콘텐츠 경쟁력 강화 및 시장점유율 확대 목적 주1) 당사는 광고 VFX, 영상VFX, 리얼타임콘텐츠 제작과 관련된 업체에 한정하여 M&A검토 중입니다. (4) 기타(연구개발자금)&cr; (단위 : 백만원) 항목 2021년 2022년 2023년 합계 연구개발투자 인건비 인건비(주1) 1,500 1,500 761 3,761 S/W 유지보수(주2) 300 300 300 900 구독(주3) 180 180 180 540 영구구매(주4) 20 20 20 60 합계 2,000 2,000 1,261 5,261 주1) 연구개발 관련 기존 인력 인건비 일부 및 추가 채용 관련 인건비를 예산으로 책정하였습니다.&cr;주2) 기존 VFX 장비, 서버 등의 유지보수 비용입니다.&cr;주3) VFX 영상 제작 프로그램 구독(연간) 비용입니다.&cr;주4) 라이선스 등 영구 구매 비용입니다.&cr; 당사는 버추얼 스튜디오를 확대 하여 추가 매출 증대를 계획하고 있습니다. 이에 2021년에 LED 버추얼 스튜디오를 구축(시설자금투자)할 예정이며, 관련하여 GX-LAB을확대 편성하여 추가 고급 개발 인력을 채용하고 지속적인 연구개발활동을 추진할 예정입니다. &cr; [3개년 연구개발인원 신규 채용 계획] 구분 2021년 2022년 2023년 GX-LAB 10명 10명 5명 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 &cr; 1. 시장조성에 관한 사항&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr;&cr; 2. 안정조작에 관한 사항&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; 제2부 발행인에 관한 사항 Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 &cr;주식회사 자이언트스텝(또는 이하 "연결회사", "연결실체", "회사", "당사")은 2008년 6월 5일 설립되어, 광고 VFX(시각효과, Visual Effects) 및 영상 VFX, 리얼타임(Real-Time) 콘텐츠 제작 및 관련 솔루션을 보유한 크리에이티브 테크 기업입니다. 당사는 기술 역량에 기반한 광고, 영상, 리얼타임 콘텐츠 제공을 주요 목적 사업으로 영위하고 있습니다. &cr; 가. 연결대상 종속회사 개황&cr; &cr;증권신고서 작성기준일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 다음과 같습니다. &cr; (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계&cr;근거 주요종속&cr;회사여부 (주)빅인스퀘어 2016.05.02 서울특별시 강남구 학동로21길 35 광고물 제작 및 광고대행 1,658 의결권의 과반수 보유 해당(주1) 키마시스템즈(주) 2016.09.01 서울특별시 마포구 마포대로4다길 18 방송 및 영상장비 판매 및 임대 804 의결권의 과반수 보유 미해당 GIANTSTEP Studios Inc. &cr;(주2) 2017.06.26 1530 Flower Street Glendale, California 91201 광고 및 영상콘텐츠 제작 1,406 의결권의 과반수 보유 미해당 (주)뉴오더 (주3) 2017.11.07 서울특별시 강남구 학동로 233 광고 기획 246 의결권의 과반수 보유 미해당 주1) 지배회사인 당사의 직전연도(2019년) 별도 자산총액 14,181백만원의 10% 이상에 해당&cr;주2) 미국 현지 법인&cr;주3) 증권신고서 제출일 현재 청산종결 등기 완료&cr; 나. 연결대상회사의 변동내용&cr; 구 분 자회사 사 유 신규연결 - - 연결제외 - - 주1) 당사의 자회사 (주)뉴오더는 중단사업으로 반영되었습니다.&cr; &cr; 다. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭&cr; &cr;당사의 국문 명칭은 "주식회사 자이언트스텝"이며, 약식으로는 "(주)자이언트스텝"으로 표기합니다. 영문으로는 "GIANTSTEP Inc."로 표기합니다. &cr;&cr; 라. 설립일자&cr; &cr;당사는 2008년 6월 5일 "주식회사 자이언트스텝"으로 설립되었습니다.&cr;&cr; 마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소&cr; 구 분 내 용 주소 서울특별시 강남구 학동로37길 8(논현동) 전화번호 (+82) 02-549-0005 홈페이지 주소 http://www.giantstep.co.kr &cr; 바. 중소기업 해당 여부&cr; &cr; 당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」 제2조에 의한 중소기업에 해당합니다. &cr; 중소기업 확인서.jpg 중소기업 확인서_1 &cr; 사. 벤 처기업 해당 여부 &cr; 당사는 증권신고서 제출일 현재 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제25조에 의한 벤처기업입니다.&cr; 벤처기업확인서.jpg 벤처기업확인서 &cr; 아. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr;&cr; 자. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명&cr; &cr;당사는 광고 VFX , 영상 VFX 및 리얼타임 콘텐츠 솔루션에 이르기까지 다양한 콘텐츠를 제작하는 AI기반의 리얼타임 콘텐츠 솔루션 전문기업입니다. 당사는 기존의 아날로그 미디어와 새로운 디지털 미디어의 시각적 결과물을 다양한 클라이언트와 소비자의 요구에 맞춰 리서치, 컨설팅, 기획 및 제작하여 최상의 그래픽 결과물을 만들어 내고 있습니다. &cr;&cr;또한, 당사는 자체 버추얼 스튜디오인 "A.I-One Studio"를 통한 리얼타임 XR(eXtended Reality) 콘텐츠 제작 및 가상(Virtual) 스테이지 구현의 기획부터 촬영, 제작, 송출까지 가능한 "원스톱 XR 콘텐츠 그룹(One-Stop XR Contents Group)"으로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.&cr;&cr;당사의 현행 정관상 주요 목적사업은 다음과 같습니다. 목 적 사 업 비 고 1. 컴퓨터 그래픽 제작, 판매업 1. 멀티미디어 소프트웨어 제작업&cr;1. 게임 소프트 웨어 제작, 판매업&cr;1. 컴퓨터 소프트웨어 제작, 판매업&cr;1. 캐릭터개발 및 공급교육콘텐츠 개발 및 공급&cr;1. 공연제작&cr;1. 전시 및 행사기획&cr;1. 문화콘텐츠 개발 및 제작등&cr;1. 광고물 제작 및 광고대행&cr;1. 시각 디자인업&cr;1. 장비판매 및 임대업&cr;1. 부동산 전대업&cr;1. 디지털콘텐츠개발서비스업&cr;1. 동영상제작서비스업&cr;1. 비디오물제작업&cr;1. 음반, 음악영상물제작업 회사가 영위하고 있는 사업 1. 영화제작 및 수입업 신고&cr;1. 출판기획 및 제작&cr;1. 제품 디자인업&cr;1. 인테리어 디자인업&cr;1. 사진촬영 및 처리업&cr;1. 부동산 임대업&cr;1. 환경디자인을 포함한 종합디자인업&cr;1. 행사대행업&cr;1. 실내건축공사업&cr;1. 문화산업전문업&cr;1. 컴퓨터관련서비스사업 회사가 영위하고 있지 않은 사업 &cr;당사 사업의 상세 내용은 본 증권신고서 "제2부 발행인에 관한 사항. II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 차. 신용평가에 관한 사항 평가일 평가대상&cr;유가증권 등 평가대상&cr;유가증권의 신용등급 평가회사&cr;(신용평가등급범위) 평가구분 2020.06.17 기업신용평가 BB- 한국기업데이터&cr;(AAA ~ D) 수시평가 &cr; 카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항&cr; &cr;당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; 2. 회사의 연혁 가. 회사의 본점소재지 및 그 변경&cr; 일시 변경 주소 비고 2008. 06. 05 서울특별시 강남구 논현동 90-4 설립 2011. 10. 31 서울특별시 강남구 학동로37길 8(논현동) 도로명 주소 &cr; 나. 경영진의 중요한 변동 &cr;본 증권신고서 제출일 현재 당사의 사내이사는 총 4명, 사외이사는 총 2명, 감사는 총1명입니다. 사내이사 하승봉, 이지철, 최일진, 심재일은 설립 이래 변동 없이 중임하고 있습니다.&cr; 변경일 선임 사임 비고 2017.10.26 감사 김대식 선임 - 2020.03.23 중임 2018.03.30 사외이사 정종채 선임 - - 2019.11.24 - 사외이사 정종채 사임 - 2020.01.08 사외이사 장욱상 선임&cr;사외이사 이주행 선임 - - &cr;다. 최대주주의 변동&cr; &cr;증권신고서 제출일 기준일 현재 당사의 최대주주는 하승봉 대표이사입니다. &cr; 일자 최대주주명 현재 보유 주식수 변동 내용 비 고 2008.06.05 강연주 1,471,371 설립, 신주발행 등 하승봉 대표이사 특수관계인 2017.11.30 하승봉 1,800,000 (주1) 대표이사 주1) 2017.11.30 강연주 보유 주식의 일부 양도로 2대주주인 하승봉 대표이사가 최대주주로 변경되었습니다. &cr; &cr; 라. 상호의 변경&cr; &cr;당사는 설립 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다. &cr; 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖의 내용 &cr;&cr;당사는 설립 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다. &cr;&cr; 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용&cr; &cr;당사는 설립 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다. &cr; 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 &cr; &cr;당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. &cr; 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생내용&cr;&cr; 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.&cr; 일자 주요 내용 2008. 06 ㈜자이언트스텝 법인 설립 (납입자본금 3억원) 2008. 06 NIKE광고 'Be the Legend' 등 광고VFX사업으로 개시 2009. 05 [국제광고제 동상 수상] Nike 광고 "Be the Legend" 해외광고제 수상 - Bronze Award for Advertising in All Media, 2009 New York Festival - Clio Awards in 2009 for Television Cinema Digital for the first time in Korea 2009. 06 영화 '해운대' 등 영화VFX 및 게임 시네마틱 제작사업으로 확장 2010. 04 삼성 상하이 엑스포 갤럭시 이벤트 영상 제작으로 광고주 직접 Network 프로젝트 활성화 2011. 03 TOYOTA 'Prius' 등 영상 제작을 위하여 국내 최초로 광고에 프로젝션 맵핑기술 도입 2011. 11 [국제광고제 그랑프리 수상] 제일기획과 함께 한 Homeplus / Subway virtual store 광고로 칸 국제광고제 그랑프리 & 금상 5개 수상 2013. 01 CGV Screen-X를 위한 KIA Cinema Screen-X 'Revolution of Mobility' 제작을 위해 세계 최초 멀티프로젝션 기술 도입 2013. 04 일본 유니버셜 스튜디오 및 코엑스 아티움의 SM TOWN Hologram V-Concert & Theater 제작 2014. 08 New Media, 해외 영화VFX로의 사업확장 2015. 01 SM엔터테인먼트와 'School OZ'를 제작하며 세계 최초 3D 홀로그램 뮤지컬 발표 2015. 06 영화 '007 Skyfall' Homage Title Sequence 제작 2015. 12 Marvel 'Future Fight' Game Cinematic 제작 2015. 12 일본 영화 '암살교실2'(Assassination Classroom) VFX 제작 2015. 12 [국내어워드 뉴미디어 부문 수상] SMTOWN CoexArtium Hologram Musical 'School OZ’로 & Awards for NEW DIGITAL MEDIA - [Digital Contents / Major Company] Winner 수상 2016. 01 삼성 CES 2016영상 제작 2016. 01 영화 'Jupiter Ascending' Screen-X VFX 제작 2016. 06 JTBC '이번주 아내가 바람을 핍니다' 드라마 VFX 제작 2016. 05 광고프로덕션 자회사 빅인스퀘어 설립(투자금 3억원) 2016. 06 국내 최초 리얼타임엔진 그래픽기술 연구를 위한 연구개발전담부서(GX-LAB) 설립 2016. 06 영화 '부산행' Screen-X VFX 제작 2016. 08 영화 '고산자' Screen-X VFX 제작 2016. 08 간송미술관 '보화각VR' 제작 2016. 08 Series A 유상증자 실시 (자본금 3억원 → 3.44억원) 2016. 09 방송 및 영상을 위한 HW/SW 업체인 키마시스템즈 인수(투자금 3억원) 2016. 11 Disney compliant vendor 국내 최초 등록 2016. 11 GX Lab 연구개발전담부서 인정 (한국산업기술진흥협회) 2017. 01 할리우드영화 '그레이트월' CGV 스크린엑스영상 제작 2017. 03 영화 'Pirates of the Caribbean: Dead Men Tell No Tales' VFX 제작 2017. 03 무상증자 실시 (자본금 3.44억원 → 34.44억원) 2017. 05 JTBC '알 수도 있는 사람' 드라마 VFX제작 2017. 05 액면분할 실시 (액면가 10.000원 → 500원) 2017. 06 영화 '조선명탐정: 흡혈괴마의 비밀' 영화 VFX제작 2017. 06 벤처기업 인증 (기술평가보증기업) 2017. 06 국내VFX업계 최초 미국 LA 현지 자회사 Giantstep Studios Inc. 설립(투자금 $1M)) 2017. 08 NIPA 국내CG전문기업육성사업 1위로 3년간 국고지원사 선정 2017. 11 광고 에이전시 자회사 뉴오더 설립(투자금 9억원) 2018. 01 Netflix 4K test 통과로 정식Vendor 등록 2018. 02 2018 평창올림픽 개, 폐회식 메인 문화공연 영상제작 총괄하며 당사의 프로젝션 맵핑기술을 전세계에 알림 2018. 02 우리사주조합 유상증자 실시 (자본금 34.44억원 → 35.19억원) 2018. 04 OFFF Barcelona Main Title Sequence 제작 2018. 05 리얼타임콘텐츠솔루션 신세계 삐에로쇼핑 비디오 POP 프로젝트 진행 2018. 05 tvN '아는 와이프' 드라마 VFX제작 2018. 06 인천공항 T1 밀레니엄홀 미디어타워 미디어아트 영상제작 2018. 07 영화 'Godzilla: King of the Monsters' Title Sequence 제작 2018. 09 영화 'Bohemian Rhapsody' Screen-X VFX 제작 2018. 10 JTBC '눈이부시게' 드라마 VFX제작 2018. 10 [국내어워드 뉴미디어 부문 그랑프리수상] 2018 서울 패션위크행사에서 세계최초 AR 런웨이 'The Studio K' 프로젝트 시연 및 진행. &Awards for Digital Tech 부문 그랑프리 수상 2018. 11 영화 'AQUAMAN' Screen-X VFX 제작 2018. 11 SMTOWN 코엑스 아티움 DOOH 'Whale' 제작 2019. 02 당사의 버추얼유튜버 '지아' 국내최초 실시간 유튜브방송 시작 2019. 03 루이비통 팝업스토어 미디어 구축 프로젝트 진행 2019. 04 스마일게이트 패스파인더펀드에 상환전환우선주 발행 (약10억원) (자본금 35.19억원 → 35.83억원) 2019. 04 영화 '블랙머니' VFX제작 2019. 04 영화 'Pokemon Detective Pikachu' Screen-X VFX 제작 2019. 05 [국제어워드 Platimum상 수상] 미국법인의 2018 OFFF Barcelona Main Title 영상 “Gemini”로 Telly awards의 Craft-Title Design부문 금상과 Muse Creative awards의 Motion graphics부분 Platinum 수상 2019. 05 [국제어워드 Brand Film분야 수상] 독일 주재 Red dot 디자인어워드 KRELL Automotive 영상으로 Brand Film 분야에서 winner로 수상 2019. 05 [국제어워드 Sliver상 수상] 2019. Cannes 국제광고제 디자인 부문 Silver 수상 (현대자동차그룹, THE QUIET TAXI) 2019. 05 [국제어워드 Sliver상 수상] 현대자동차 “Quiet Taxi”광고 2019 Cannes Lions Silver 수상. 2019 Spikes Asia 3 Gold, 2 Silver, and 1 Bronze 수상 2019. 05 [국내어워드 그랑프리 수상] SK텔레콤 'Fire Fighter& Police' 광고로 대한민국 광고대상 TVC 부문 Grand Prix수상 2019. 05 [국내어워드 그랑프리 수상] SK Hynix PR 광고 대한민국 광고대상 Integrated Media 부문 Grand Prix수상 2019. 06 영화 'Spider-Man: Far From Home' Screen-X VFX 제작 2019. 06 국내 VFX업계 최초 할리우드 콘텐츠 제작관련 보안기준 TPN 통과 2019. 07 버추얼캐릭터솔루션을 위한 ML(머신러닝)을 위해 학습데이터를 생성하는 기술, AR contents 자동구현 촬영시스템 등 특허 5건 출원(2020년 4월, 5월 등록 완료) 2019. 07 미국 LA 시그라프행사에서 디지털휴먼 빈센트 기술 발표회 2019. 07 버추얼유투버 '지아' 네이버 테크면에서 테크걸로 제품, 트렌드 소개영상 진행 2019. 07 tvN '악마가 너의 이름을 부를때' 드라마 VFX제작 2019. 08 2019 한국콘텐츠진흥원이 선정한 콘텐츠원캠퍼스 구축운영 사업 선정(with 계원예대) 2019. 08 고퀄러티 페이셜 스캔 기술 및 운영을 위한 라이트케이지 3D 스캐닝 (Lightcage) 시스템 도입 2019. 09 한국IBM AI Forum행사에서 Watson의 Facial로 빈센트가 출연하여 대표이사와의 실시간대화구현 2019. 12 대한상공회의소, '일하기 좋은 중소기업' 선정 2020. 01 [국내어워드 그랑프리 수상] 빈센트 IBM 이벤트로 &Award에서 2019 EVENT부문 GRAND PRIX 수상 2020. 01 [국내어워드 그랑프리 수상] LOUIS VUITTON TWISTBAG POP-UP STORE가 &Award에서 2019 FASHION부문 GRAND PRIX 수상 2020. 01 영화 'Birds of Prey (and the Fantabulous Emancipation of One Harley Quinn)' Screen-X VFX 제작 2020. 02 미국법인이 NBCUniversal의 공식 Vendor로 등록 2020. 02 [리얼타임게임사 어워드 프로그램 수상] 디지털휴먼 빈센트로 에픽게임즈 언리얼 메가그란트(Mega Grant) 수상 2020. 03 자체 버추얼스튜디오 A.I.One을 개관하고 리얼타임 버추얼프로덕션 체계 확립 2020. 04 국내 VFX기업 최초 자력기술로 AI기반의 얼굴 애니메이션 자동화 기술 3종 특허 등록 - AI기반의 얼굴 애니메이션 구현 시스템 및 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체(2020.4.10 등록) - AI기반의 표정분류 및 리타겟팅을 통한 가상 캐릭터의 표정 최적화 시스템 및 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체(2020.4.29 등록) - AI 기반의 얼굴 애니메이션 구현을 위한 학습데이터 생성 방법, AI 기반의 얼굴 애니메이션 구현 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체(2020.6.24 등록) 2020. 05 SM엔터테인먼트와 국내 최초 리얼타임 온라인콘서트 'Beyond AR Live'제작 2020. 05 얼굴 애니메이션을 위한 얼굴 형태 변화 전사 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장 매체 특허 등록(2020.5.11) 2020. 05 마커리스 이미지를 이용한 블랜드쉐입 웨이트 결정 시스템 및 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 특허 등록(2020.5.25) 2020. 08 네이버에 전환우선주 발행 (약 70억원) (자본금 35.83억원 → 39.42억원) 2020. 08 스마일게이트 Smilegate XR Contents Fund에 전환우선주 발행 (약 10억원) (자본금 39.42억원 → 39.93억원) 2020. 09 전환우선주(127,880주), 전환우선주(819,085주) 전량 보통주 전환 2020. 09 네이버 NOW 플랫폼 활용 XR Live 기술 상업화 2020. 11 구글 AR 콘텐츠 정식 벤더 등록 2020.12 한국일보 주관 대한민국 특허대상 수상(전기/전자 부문)&cr;"AI 기반의 Digital Human의 생성 및 얼굴 애니메이션 구현" 3. 자본금 변동사항 &cr; 가. 자본금 변동 현황&cr; 당사의 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지의 자본금 변동 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 주, 원) 주식발행(감소)&cr;일자 발행(감소)&cr;형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당 &cr;액면가액 주당 &cr;발행(감소)가액 비고 2008.07.03 설립 보통주 30,000 10,000 10,000 설립자본금 2016.08.23 유상증자 보통주 2,555 10,000 900,000 제3자배정(증자비율 : 8.5%) 2016.09.01 유상증자 보통주 1,890 10,000 900,000 제3자배정(증자비율 : 5.8%) 2017.05.01 액면분할 보통주 654,455 500 - - 2017.11.28 무상증자 보통주 6,200,100 500 500 (주1) 2018.02.23 유상증자 보통주 150,000 500 7,250 제3자배정(증자비율 : 2.2%) 2019.04.12 유상증자 상환전환우선주 127,880 500 7,820 제3자배정(증자비율 : 1.8%) 2020.08.11 유상증자 전환우선주 716,699 500 9,767 제3자배정(증자비율 : 10.0%) 2020.08.29 유상증자 전환우선주 102,386 500 9,767 제3자배정(증자비율 : 1.3%) 2020.09.09 보통주 전환 우선주 (946,965) 500 - 우선주 전량 보통주로 전환 보통주 946,965 500 - 주1) 주식수 확충을 목적으로 주식발행초과금을 재원으로 한 무상증자(증자비율 900%)를 실시하였습니다. &cr; 나. 미상환 전환사채 발행 현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 미전환 또는 미상환된 전환사채가 없습니다. &cr;&cr; 다. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함) 발행 현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 미상환된 신주인수권부전환사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)가 없습니다. &cr;&cr; 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행 현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 미상환 전환형 조건부자본증권이 없습니다. &cr; 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황&cr; (기준일: 증권신고서 제출일 현재 ) (단위: 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 종류주식 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000,000 100,000,000 (주1) Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 7,985,965 946,965 8,932,930 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - 946,965 946,965 세부 감소&cr;내역 1. 감자 - - - 2. 이익소각 - - - 3. 상환주식의 상환 - - - 4. 기타 - 946,965 946,965 보통주 전환 Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ) 7,985,965 - 7,985,965 Ⅴ. 자기주식수 - - - Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ) 7,985,965 7,985,965 7,985,965 주1) 당사 정관 제9조의2에 근거하여 발행할 주식의 총수 100,000,000주의 1/4 범위 내에서 종류주식을 발행할 수 있습니다. 나. 자기주식 취득 및 처분 현황&cr; &cr;당사는 본 증권신고서 제출일 기준 자기주식이 없으므로 기재를 생략합니다. &cr; 다. 다양한 종류의 주식 발행 현황&cr; &cr;당사는 본 증권신고서 제출일 기준 다양한 종류의 주식이 없으므로 기재를 생략합니다. 5. 의결권 현황 &cr; 본 증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 보통주 발행주식총수는 7,985,965주이며 정관상 발행할 주식 총수(100,000,000주)의 8.0%에 해당됩니다. 보통주 외에 우선주는없으며, 당사의 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식 및 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식은 없습니다. &cr;&cr;(증권신고서 작성기준일 현재 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 7,985,965 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 - - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 7,985,965 - 우선주 - - 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항&cr; &cr; 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다. 제 12 조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다. 제50조(이익금의 처분) &cr;회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.&cr;1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의 적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 &cr;제51조(이익 배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식, 기타재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제①항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제52조(중간배당) ① 회사는 사업년도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에 대하여 이익을 배당(이하 "중간배당"이라 한다)할 수 있다. ② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액 4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 ③ 회사는 당해 결산기의 대차대조표상의 순자산액이 상법 제462조 제1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 때에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 그럼에도 불구하고 중간배당을 한 경우 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 차액(배당액이 그 차액보다 적을 경우 배당액)을 배상할 책임이 있다. 다만, 이사가 위와 같은 우려가 없다고 판단함에 있어 주의를 게을리 하지 않았음을 증명한 때에는 그러하지 아니하다. ④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간 배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. 제53조(배당금지급청구권 소멸시효) 배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다. &cr; 나. 주요배당지표&cr; 구 분 주식의 종류 2020년 3분기 2019년 2018년 제13기 3분기 제12기 제11기 주당액면가액(원) 500 500 500 (연결)당기순이익(백만원) (1,759) (3,142) (2,233) (별도)당기순이익(백만원) (1,551) (4,430) (1,490) (연결)주당순이익(원) (248) (446) (318) 현금배당금총액(백만원) - - - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - - - 현금배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - 우선주 - - - 다. 이익참가부사채의 잔액 등 &cr; &cr; 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; 7. 정관에 관한 사항 가. 정관의 최근 개정일 : 2020.07.16&cr; &cr; 나. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2018.01.24 제11기 임시주주총회 (1) 회사의 명칭(영문표시) 정정(제1조)&cr;(2) 공고방법 정정(제4조)&cr;(3) 주식매수선택권의 신설 등(제11조) - 코스닥 상장을 위한 코스닥협회 표준정관 준용 2019.04.08 제12기 임시주주총회 (1) 업종 추가(제2조)&cr;(2) 보통주식 용어 삭제(제5조)&cr;(3) 주권의 종류 조항에 대하여 전자증권제도를 시행하는 경우 본조 삭제(제8조)&cr;(4) 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 함(제9조)&cr;(5) 회사의 주주명부는 "상법" 제352조의2에 따라 전자문서로 작성할 수 있음(신설)&cr;(6) 이사의 수를 3명에서 5명 이내로 수정&cr;(7) 이사의 회사에 대한 책임감면 조항 삭제(제35조)&cr;(8) 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지로함, 감사 보선 조항 신설(제43조) - 동영상제작서비스업 등 신규 사업목적 추가&cr;- 종류주식 발행에 따른 조문 변경&cr;- 전자증권 도입에 따른 조문 최신화 &cr;- 코스닥협회 표준정관 준용 2020.01.08 제13기 임시주주총회 (1) 오기수정(제9조의2, 제9조의3)&cr;(2) 이사의 수를 3명이상으로 정정 - 단순 오기 수정&cr;- 사외이사 선임 예정에 따른 이사수 조정 2020.07.16 제13기 임시주주총회 (1) 업종 추가(제2조)&cr;(2) 회사가 발행할 종류주식의 수는 회사가발행할 주식의 총수의 4분의 1범위 내로 함(제9조의 2, 제9조의 3)&cr;(3) "전자등록에 관한 법률 시행령" 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우 제15조(주주 등의 주소 등의 신고) 준용 규정은 삭제(제20조)&cr;(4) 회사는 사채권 및 신주인수증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록할 수 있게 함(신설) - 신규 사업목적 추가(부동산 전대업)&cr;- 종류주식의 발행한도 설정&cr;- 전자증권 도입에 따른 조문 수정 ※ '정관변경일'은 주주총회에서 정관이 승인된 날짜입니다. &cr; Ⅱ. 사업의 내용 &cr; ※ 참고자료 [ 용어 설명표 ] 용 어 설 명 컴퓨터 그래픽스 CG (Computer Graphics) 컴퓨터그래픽스(CG)는 컴퓨터 처리로 제작된 모든 화상정보와 그 기술을 통틀어 일컫는 시각예술의 한 분야. 오늘날 그 활용도는 회화, 디자인, 영화의 특수영상 효과와 같은 창작 예술 분야뿐만 아니라 각종 시뮬레이션, CAD, 비즈니스용 그래프, 의료·산업용 화상 처리, 인쇄 매체의 편집 등 과학, 의료, 군사, 교육 등 현대 문명 전반에 걸쳐 다양한 응용 분야로 크게 확장되고 있음 시각특수효과 VFX (Visual Effect) 존재할 수 없는 영상이나 촬영 불가능한 장면 또는 실물을 사용하기에는 문제가 있는 장면을 촬영하기 위해 이용되는 기법과 영상물. 컴퓨터를 이용한 제작을 뜻하는 CG(Computer Graphics)는 VFX에 포함되는 개념 렌더링 Rendering 2차원의 화상에 광원·위치·색상 등 외부의 정보를 고려하여 사실감을 불어넣어, 3차원 화상을 만드는 과정을 뜻하는 컴퓨터 그래픽스(CG) 용어 리얼타임 렌더링 Real-Time Rendering 컴퓨터 그래픽스(CG)의 렌더링 과정에서 렌더링 계산과 화면 재생이 동시에 일어나는 방식으로, 게임이나 시뮬레이션 등의 인터랙티브 콘텐츠에서 이용되는 방식. 렌더링 시간을 줄이면서 품질을 높이는 쉐이더(shader) 기술이 발전함 하이브리드 리얼타임 &cr;렌더링 솔루션 Hybrid Real-time &cr;Rendering Solution 기존의 영상콘텐츠의 주요 시장인 영화, CF 등에 필요한 VFX 제작에 리얼타임 렌더링을 도입을 통해, 기존대비 30~50%의 리소스만 투입하여 같은 수준의 결과물을 제작하는 도구 및 기술. 인터랙션이 필요없는 기존의 전통적인 영상콘텐츠의 경우, 그 결과물의 납품과 방영이 주로 2D 환경 하에서 일어나게 됨. 따라서, 전통적 영상콘텐츠의 효율적 제작을 위해 기존 제작방식하의 많은 리소스를 필요로 하는 오프라인 렌더링이 아닌, 리얼타임 렌더링으로 나온 결과물을 2D 이미지로 빠르게 저장하는 형태로 제작하여 생산성을 향상시키는 솔루션을 개발함. 이를 구현함에 있어 중요한 부분은 기존 VFX기술로 구현하였던 하이퀄리티의 영상품질 수준을 달성하는 것으로, 당사는 이를 위해 리얼타임 렌더링을 활용함에도 기존에는 불가능했던 전통적인 VFX기술 적용이 가능하도록 고품질 렌더링이 가능한 레이어 솔루션을 적용하고, 분산 렌더링이 가능하도록 하는 기술을 확보하는 등 독자적 기술을 보유함 디지털 사이니지 Digital Signage 디지털 정보 디스플레이(digital information display, DID)를 이용한 옥외광고로, 관제센터에서 통신망을 통해 광고 내용을 제어할 수 있는 광고판 디지털 옥외광고 DOOH (Digital Out Of Home) 대형 디지털 미디어 기술이 도입되어 만들어 진, 공중에게 항상 또는 일정 기간 계속 노출되어 공중이 자유로이 통행하는 장소에서 볼 수 있는 광고 형태, 서울 강남구 삼성동 코엑스 일대는 옥외광고표시 자유지역으로 지정되어 LED를 활용한 대형 미디어스크린을 통한 광고영상물이 집행되고 있음 머신러닝 ML (Machine Learning) 머신 러닝은 인공 지능의 한 방법론으로, 다량의 데이터를 바탕으로 시스템 자체를 학습시켜 작업 수행 능력을 고양시키는 기법 모션캡처 Motion Capture 사람의 몸에 마커를 부착하거나 특수 장비를 입고, 광학 장비를 통해 신체의 움직임을 읽는 기술 미디어파사드 Media Facade 미디어(media)와 건물 외벽을 뜻하는 파사드(facade)의 합성어로, 건물의 외벽에 다양한 영상을 투사하는 것, 외벽의 굴곡과 형태와 일치하는 영상을 제작하여 공간이 왜곡되는 것과 같은 효과 등을 연출할 수 있음 버추얼 휴먼 Virtual Human '디지털휴먼(Digital Human)'이라고도 하며, 컴퓨터그래픽스 기술에 의해 생성된 가상의 인간 모델을 통칭하는 말 실감미디어 Immersive Media 현실세계를 가장 근접하게 재현하고자 하는 차세대 미디어로 현재 사용하는 미디어보다 월등히 나은 표현력과 선명함, 현실감을 제공하여 방송, 영화, 게임 등 엔터테인먼트 분야뿐만 아니라 컴퓨터 그래픽스, 디스플레이, 산업 응용 등 다양한 분야에서 활용이 가능 실감형콘텐츠 - 실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠임. 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공, 이동성이 특징이다. 가상현실(VR), 증강현신(AR), 홀로그램, 오감 미디어 등이 대표적인 실감형 콘텐츠의 예가 되고 있으며 실감형 콘텐츠는 게임, 영화를 넘어 교육, 의료, 자동차 등 다양한 분야에서 적용·발전되고 있음&cr; &cr; 특히 차세대 네트워크로 주목받고 있는 5G의 상용화와 함께 실감형 콘텐츠의 대중화에 대한 기대감이 높아지고 있음. 5G는 기존의 4G 네트워크 대비 속도와 전송 용량 면에서 크게 발전된 기술로, 시각 정보뿐 아니라 오감 정보를 모두 전달하는 실감형 콘텐츠의 대용량 데이터 트래픽을 감당하기에 적합함 언리얼 엔진 Unreal Engine 언리얼 엔진(Unreal Engine)은 미국의 EPIC GAMES에서 개발한 3차원 게임 엔진, 1994년부터 현재까지 꾸준한 개량을 통해 발전되고 있음. Unity 엔진과 함께 대표적인 멀티플랫폼(PC, 콘솔, 모바일)용 게임 엔진으로 사용되고 있음 유니티3D Unity3D 유니티(영어: Unity)는 3D 및 2D 비디오 게임의 개발 환경을 제공하는 게임 엔진이자, 3D 애니메이션과 건축 시각화, 가상현실(VR) 등 인터랙티브 콘텐츠 제작을 위한 통합 저작 도구 얼굴캡처 Facial Capture 얼굴의 표정을 읽어 캐릭터의 애니메이션으로 표현하는 기술. 헤드마운트(Head-mounted) 장비에서 헤드 프리(Head-free) 장비로, 마커 추적(marker tracking) 방식에서 마커리스(markerless) 방식으로 변화하고 있음 가상현실 VR (Virtual Reality) 컴퓨터로 만들어 놓은 가상의 세계에서 사람이 실제와 같은 체험을 할 수 있도록 하는 기술 증강현실 AR (Augmented Reality) 가상현실(VR)은 현실이 아닌 가상의 이미지를 사용하지만 증강현실(AR)은 현실 세계에 3차원 가상의 이미지를 겹쳐서 하나의 영상으로 보여주는 기술 혼합현실 MR (Mixed Reality) VR과 AR의 장점을 합친 영상기술, 가상과 현실 정보를 결합해 융합시키는 공간을 만드는 기술, 컴퓨터 그래픽, 냄새, 소리 등의 정보를 실시간으로 혼합하여 사용자와 상호작용(인터랙티브)하는 것으로 정보의 효율성을 극대화한 차세대 첨단 정보 기술 확장현실 XR (eXpended Reality) VR, AR, MR을 아우르는 기술. 현재의 가상, 증강, 혼합 현실 영상 기술뿐 아니라 미래에 나타날 새로운 기술도 포괄하는 의미 &cr;당사는 2008년 6월 설립되어 광고VFX 및 영상VFX, 리얼타임 콘텐츠 솔루션에 이르기까지 다양한 콘텐츠를 제작하는 AI기반의 리얼타임 콘텐츠 솔루션 전문기업입니다. 당사는 기존의 아날로그 미디어와 새로운 디지털 미디어의 시각적 결과물을 다양한 클라이언트와 소비자의 요구에 맞춰 리서치, 컨설팅, 기획 제작하여 최상의 그래픽 결과물로 만들어 내고 있습니다. 컴퓨터 그래픽스(CG) 기술 기반의 VFX 회사에서 리얼타임 기반의 실감형 영상콘텐츠를 제작하는 크리에이티브 테크 기업의 성공적인 진화의 길을 꾸준히 가고 있습니다.&cr; 구분 대상 회사 사업 내용 지배회사 자이언트스텝(국내) 광고 VFX, 영상 VFX, 리얼타임 콘텐츠 주요종속회사 빅인스퀘어(국내) 광고 기획, 제작 및 광고대행 종속회사 키마시스템즈(국내) 방송 및 영상장비 판매 및 임대 종속회사 GIANTSTEP Studios Inc.(미국) 광고 VFX, 영상 VFX, 리얼타임 콘텐츠 &cr; 1. 사업의 개요&cr; &cr; 가. 산업의 특성 &cr;당사가 속한 산업군은 크게 광고 VFX시장이 속한 "광고 콘텐츠시장", 영상 VFX 시장이 속한 "디지털 콘텐츠시장", 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션과 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션(이하 "리얼타임 콘텐츠 솔루션")이 속한 "실감형 콘텐츠 시장"으로 분류할 수 있으며 그 특성은 아래와 같습니다. &cr; 1) 광고콘텐츠 시장&cr; 광고VFX가 속한 "광고콘텐츠시장"은 전반적인 광고 산업의 큰 틀 안에 속해있으며, 아래와 같은 특성을 가지고 있습니다.&cr; 첫째, 인력의 중요성 광고 시장에서 프로덕션(광고 제작) 회사들의 주요 고객은 광고주, 광고대행사와 같은 기업이며 이러한 영업 특성상 고객의 니즈에 맞는 솔루션을 제공하는 데 핵심가치가 있으므로, 우수한 창의력 또는 기술력을 갖춘 인력이 해당 사업의 핵심 자산입니다.&cr; 둘째, 경기변동와 계절 탄력성 광고업은 타 산업에 비해 경기 변동에 상대적으로 높은 탄력성을 가지고 있습니다. 따라서, 경기 호황시에 광고주의 마케팅 예산 증대로 시장이 크게 성장하는 특성이 있습니다. 또한, 일반소비자의 소비패턴에 따라 여름상품 출시 시기인 2분기와 크리스마스와 연말 시즌인 4분기에 성수기의 양상을 보입니다.&cr; 셋째, 온라인 광고시장의 성장 2016년 온라인광고가 방송광고 비중을 넘어선 이후로, 2020년 현재 온라인광고 중에서도 모바일 매체를 통한 광고가 가장 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 모바일 매체 광고시장의 급성장을 계기로 광고시장 경기는 향후 강보합이 유지될 것으로 전망되고 있습니다.&cr; 광고콘텐츠는 의사 전달의 형태에 따라 비대면적 방식의 광고를 총칭하는 ATL(Above The Line)과 대면적 의사전달 방식의 BTL(Below The Line)시장으로 크게 구분되며, 당사는 4대 매체(TV, 라디오, 신문, 잡지)와 인터넷 매체 광고 등을 커버하는 ATL 영역의 광고를 주로 제작하고 있습니다. 생산자 관점에서의 ATL 광고콘텐츠 시장은 아래와 같은 value chain을 구성하며, 당사는 콘텐츠 제작(production)사로서 시각효과의 영역뿐 아니라 creative를 제안하는 대행사의 기능까지 커버하고 있습니다. 광고산업 value chain.jpg 광고산업 value chain 2) 디지털콘텐츠 시장&cr; "정보통신산업진흥원(NIPA, 2019)의 국외 디지털콘텐츠 시장조사자료" 중 "세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망"에 따르면, 영상VFX가 속한 "디지털콘텐츠 시장"은 2018년부터 2023년 까지 연평균 9.7% 성장이 예상되는 시장입니다.&cr; 디지털 콘텐츠 시장의 특성은 먼저, 고부가가치의 고속성장성을 들 수 있습니다. 이는 디지털 콘텐츠 산업이 하드웨어와 네트워크의 빠른 발전으로 다양한 고객층이 이용할 수 있음에 따라 새로운 수요가 빠른 속도로 증가하고 있기 때문입니다.&cr; 디지털 콘텐츠 산업은 디지털 가전의 보급 확산과 기능 통합에 따른 디지털 컨버전스에 대응 가능한 산업 모델입니다. 디지털 콘텐츠는 한 번 개발하면 하나의 소스로 다양한 디지털 기기에서 활용될 수 있으며, 한 번 생산되고 난 후에는 별도의 추가비용 없이 재생산되어 어디에서나 활용 가능한 장점이 있고, 주시장보다 파생시장의 규모와 수익이 더 큰 특성을 가지고 있습니다.&cr; 또한 디지털 콘텐츠 산업은 다가오는 유비쿼터스 컴퓨팅 시대에 최적화되어 있다는 점을 들 수 있습니다. 디지털 TV, 텔레매틱스, 이동통신 등 신성장 동력의 성장과 함께 부가 수익창출에 있어 높은 성장성이 기대되는 산업입니다. 특히 OTT(Over The Top)미디어의 발전과 함께 신규 콘텐츠가 지속적으로 등장하고 디지털 콘텐츠 시장의 범위가 확대되고 있습니다.&cr; 3) 실감형콘텐츠 시장&cr; 영상 콘텐츠 시장은 기존 영상콘텐츠 시장이 가졌던 특성인 TV 등 레거시미디어를 통한 일방형 콘텐츠에서 벗어나, 유튜브, 넷플릭스 등 OTT미디어를 통한 실감형, 참여형, 생산자형 콘텐츠로 급격히 변화하고 있습니다. 또한, 이러한 실감형 콘텐츠의 발전에는5G 통신환경이라는 IT 생태계의 변화도 큰 몫을 차지하고 있습니다. &cr; 이에 따라, 대용량의 데이터처리가 요구되고 고사양으로 구현 가능한 인터랙티브 콘텐츠의 수요가 커지고 있습니다. 이러한 시장환경 속에서 시장 이용자들의 니즈가 급증하고 있는 VR(가상현실), AR(증강현실) 등 XR(확장현실)로 대변되는 실감형 콘텐츠는 전통적인 영상 콘텐츠와는 다르게 체험자가 스스로 다른 대상이 된 것 같은 느낌을 주거나, 가상의 영상 공간 속에 들어가 있는 것 같은 생생함을 주는 특징이 있습니다. &cr; 정보통신산업진흥원(NIPA, 2019)의 국외 디지털콘텐츠 시장조사자료 중 "세계 실감형 콘텐츠 시장규모 및 전망(2018-2023)" 조사 자료에 따르면 세계 실감형 콘텐츠 시장은 연평균 56.1% 성장할 것으로 예상되며, 이용자수도 지속적으로 증가할 것으로 보입니다. 실감형 콘텐츠 이용자들이 실감형 콘텐츠를 즐기기 위해서는 인터넷,모바일 등의 네트워크 속도 향상, 실감형 콘텐츠를 재생할 수 있는 대용량의 동영상(4K, 8K)을 처리할 수 있는 5G 네트워크가 필수적이며, 실감형 콘텐츠를 언제 어디서나 자유롭게 시청할 수 있는 OTT 플렛폼이 필요합니다.&cr;&cr;스마트폰 사용자의 콘텐츠 데이터 트래픽은 시청시간 증가, 뉴스 및 SNS 등에 포함된 비디오콘텐츠의 증가, 고해상도 및 보다 높은 전송량을 필요로 하는 형식의 전환 등을 이유로 계속 증가하고 있습니다. 따라서, 기존의 기술로 구현하지 못한 대용량의 실시간 반응이 가능한 5G 실감형콘텐츠의 개발 및 수요가 향후 매우 커질 것으로 예상되며, 정부에서도 이러한 변화에 선제적으로 대응하기 위해 문체부 및 과기부에서 미래형 실감형 콘텐츠의 개발 및 사업시행 지원, 디지털콘텐츠산업 육성을 위한 다양한 지원사업을 펼치고 있습니다. &cr;&cr;특히, OTT 서비스가 등장한 배경에는 5G와 같은 초고속 인터넷의 발달과 보급이 자리잡고 있습니다. 인터넷 속도가 보장돼야 동영상 서비스를 불편함 없이 즐길 수 있기 때문입니다. 또한, OTT서비스는 인터넷 환경 하에서 스마트폰 등 다양한 Device에서 서비스의 구동이 가능하므로 물리적, 시간적 한계성을 제거하여 영상 콘텐츠로의 접근성을 크게 강화하였습니다. 또한, 기존 미디어에서는 불가능했던 시청자 참여방식의 다중스토리 전개도 가능하여, 향후 이와 같이 OTT의 발달에 따른 실감형, 참여형 콘텐츠들이 늘어날 것으로 예상됩니다.&cr; &cr; 나. 산업의 성장성&cr; (가) 글로벌 시장동향과 전망&cr; 1) 광고콘텐츠 시장&cr; 글로벌 광고시장은 과거부터 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다. Zenith Optimedia의 자료에 따르면 2020년 글로벌 광고비 규모는 약 5,723억 달러 수준으로 COVID-19의 영향으로 전년대비 감소한 이후, 2022년까지 지속적인 증가 추이를 보이며 약 6,536억 달러의 규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다. 이처럼 글로벌 광고비의 증가와 함께 세계 광고콘텐츠 시장은 지속적으로 증가할 것으로 판단됩니다.&cr; [글로벌 광고비 규모] (단위: 백만달러) 글로벌 광고비 규모.jpg 글로벌 광고비 규모 출처: ZenithOptimedia(2020), 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서(2020.12) 2) 디지털콘텐츠 시장&cr; "정보통신산업진흥원(NIPA, 2019)의 국외 디지털콘텐츠 시장조사자료" 중 "세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망"에 따르면, 영상VFX가 속한 "디지털콘텐츠 시장"은 2018년부터 2023년 까지 연평균 9.7% 성장이 예상되는 시장입니다.&cr; 디지털 콘텐츠 시장의 특성은 먼저, 고부가가치의 고속성장성을 들 수 있습니다. 이는 디지털 콘텐츠 산업이 하드웨어와 네트워크의 빠른 발전으로 다양한 고객층이 이용할 수 있음에 따라 새로운 수요가 빠른 속도로 증가하고 있기 때문입니다.&cr; 디지털 콘텐츠 산업은 디지털 가전의 보급 확산과 기능 통합에 따른 디지털 컨버전스에 대응 가능한 산업 모델입니다. 디지털 콘텐츠는 한 번 개발하면 하나의 소스로 다양한 디지털 기기에서 활용될 수 있으며, 한 번 생산되고 난 후에는 별도의 추가비용 없이 재생산되어 어디에서나 활용 가능한 장점이 있고, 주시장보다 파생시장의 규모와 수익이 더 큰 특성을 가지고 있습니다.&cr; 또한 디지털 콘텐츠 산업은 다가오는 유비쿼터스 컴퓨팅 시대에 최적화되어 있다는 점을 들 수 있습니다. 디지털 TV, 텔레매틱스, 이동통신 등 신성장 동력의 성장과 함께 부가 수익창출에 있어 높은 성장성이 기대되는 산업입니다. 특히 OTT(Over The Top)미디어의 발전과 함께 신규 콘텐츠가 지속적으로 등장하고 디지털 콘텐츠 시장의 범위가 확대되고 있습니다.&cr; [세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망] 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망.jpg 세계 디지털콘텐츠 시장규모 및 전망 출처: 정보통신산업진흥원(2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사)&cr; 3) 실감형콘텐츠 시장&cr; 당사 리얼타임 콘텐츠 솔루션의 전방시장은 실감형 콘텐츠 시장으로 정보통신산업진흥원 에 따르면 디지털콘텐츠 중 실감형콘텐츠는 2018-2023년 연평균 56.1% 성장할 것으로 예상됩니다. 실감형콘텐츠는 5G상용화에 따른 실감콘텐츠 수요 증가, 신형 HMD/AR글라스 출시 확대, 구독서비스 등 본격적인 콘텐츠 커머스가 시작되며 디지털콘텐츠 시장을 견인할 것으로 예상됩니다.&cr; [디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망] 디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망.jpg 디지털콘텐츠 분야별 연평균 성장률 전망 출처: 정보통신산업진흥원(2019 국외 디지털콘텐츠 시장조사)&cr; 실감형콘텐츠 중에서도 당사의 주력 기술이 사용될 전방시장은 AR/VR의 SW시장입니다. 정보통신산업진흥원의 국외 디지털콘텐츠 시장조사 자료 내 '세계 실감형 콘텐츠 시장규모 및 전망(2016-2023)'에서 AR, VR 시장 중 HW 시장을 제외한 SW 시장을 합산하여 AR/VR SW 시장을 추정해본다면 AR/VR SW 시장은 2020년부터 2023년까지 연평균 49.3%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.&cr; [세계 실감형 콘텐츠 SW시장] 구분 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 AR-SW 1,044 1,725 4,082 7,435 12,247 18,473 27,024 38,677 VR-SW 801 1,927 2,602 4,467 5,915 9,614 14,723 21,686 합계 1,845 3,652 6,684 11,902 18,162 28,087 41,747 60,363 출처: NIPA(2019)&cr; 실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠이며, 이를 통한 상업화된 시장이 실감형 콘텐츠 시장입니다. 실감형 콘텐츠 시장은 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공, 이동성이 특징입니다. 가상현실, 증강현실, 홀로그램, 오감 미디어 등이 대표적인 실감형 콘텐츠의 예가 되고 있으며 실감형 콘텐츠는 게임, 영화를 넘어 교육, 의료, 자동차 등 다양한 분야에서 적용·발전될 것으로 예상됩니다. 특히 차세대 네트워크로 주목받고 있는 5G의 상용화와 함께 실감형 콘텐츠의 대중화에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 5G는 기존의 4G 네트워크 대비 속도와 전송 용량 면에서 크게 발전된 기술로, 시각 정보뿐만 아니라 오감 정보를 모두 전달하는 실감형 콘텐츠의 대용량 데이터 트래픽을 감당하기에 적합합니다.&cr; (나) 국내 시장동향과 전망&cr; 1) 광고콘텐츠 시장&cr; Kobaco의 2020년 방송통신광고비 조사보고서에 따르면 국내 광고시장은 2020년 14조 5천억원에서 2021년 15조 1천억원 규모로 전기대비 4.1% 성장할 것으로 전망되었습니다.&cr; 동 광고시장은 글로벌 광고시장의 동향과 마찬가지로, 기존 TV 등 전통적 미디어 광고시장이 정체를 맞이한 반면, 모바일 광고시장의 높은 성장에 힘입어 2020년 기준 온라인 광고시장이 전체 광고비 규모 1위를 차지하였습니다. 이외에도 유튜브, 인스타그램 등 1인 미디어 동영상 광고시장의 높은 성장, 초대형 디스플레이 기반의 모바일 단말기 대중화, AI 기반의 개인 참여형 광고의 급속한 성장 등의 digital transformation현상이 광고업계에도 급격히 부각되고 있습니다.&cr; 방송 광고 시장보다 온라인 광고 시장이 두 배 이상의 규모로 집계되면서 전통적인 방송시장의 약화와 동시에 온라인 스트리밍 시장의 성장이 국내에서도 확인되고 있습니다. [국내 총 광고비 규모] (단위: 억원) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 CAGR 국내 총 광고비 127,535 127,559 144,269 145,495 151,425 4.52% 출처: Kobaco 2020년 방송통신비 조사보고서 &cr; 2) 디지털콘텐츠 시장&cr; 국내 디지털콘텐츠 시장은 2009년부터 문화체육관광부에서 온/오프라인 콘텐츠 산업을 통합 관리하기로 함에 따라 2009년부터는 디지털 콘텐츠 부분이 따로 집계되고 있지 않아 대략적으로 추정할 수 밖에 없습니다.&cr; 다만, 디지털 콘텐츠의 특성 상 국경을 넘어 소비가 가능한 재화이고, 빠르게 확대 및 재생산될 수 있는 특징을 고려하여 국내 디지털콘텐츠 시장도 세계 디지털콘텐츠 시장 전망의 추세를 따를 것으로 예상하고 있습니다.&cr; 참고사항으로 최근 디지털콘텐츠가 소비되는 주요 시장인 OTT 시장 규모는 "방송통신위원회 방송시장 경쟁상황 평가; 메조미디어(2019)" 자료에 따르면 2014년 ~ 2022년, 연평균 26.3%로 고속성장하고 있습니다.&cr; 3) 실감형콘텐츠시장&cr; 국내 실감형콘텐츠 시장은 개화단계로 시장 규모 및 전망 자료가 구체적으로 나와 있지 않습니다. 다만, 국내 실감형 콘텐츠 시장은 향후 글로벌 실감형 콘텐츠 SW 시장 성장율 49.3%정도의 수준으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. &cr; 2020년 9월 24일 정부는 "디지털 뉴딜 문화콘텐츠산업 전략 보고회"를 개최하여 차세대 성장 동력으로 주목받고 있는 콘텐츠산업의 대응전략과 과제를 제시하는 "뉴딜 문화콘텐츠산업 성장 전략"을 발표하였습니다. 동 자료에 따르면 정부는 차세대 콘텐츠 시장인 실감형 콘텐츠 개발 및 투자를 확대하기 위하여 하기 정책을 추진한다고 발표하였습니다. 국내 실감형콘텐츠 시장은 정부차원에서 집중 육성될 것으로 예상됩니다.&cr; ※ "뉴딜 문화콘텐츠 산업 성장 전략" 中 실감형 콘텐츠 개발 및 투자 확대 부분 발췌&cr; (5G 위치기반 실감서비스) 영화·게임·웹툰 등 콘텐츠 IP 활용, 관련 장소 방문 시 활성화되는 실감콘텐츠 개발·서비스 제공 지원('21년 신규)&cr; * (예시) 영화‘기생충 : 기택(송강호) 가족이 계단을 올라가는 장면을 AR로 구현&cr; (인공지능 활용 콘텐츠 제작 지원) 인공지능(AI) 기술을 활용한 대·중소형 콘텐츠 및 서비스 제작 지원('21년 신규)&cr; (XR 융합 프로젝트) 제조·의료 등 핵심 산업분야 XR 서비스 개발 지원('20년 100억원, 과기정통부) * VR(가상현실), AR(증강현실), MR(혼합현실)을 의미&cr; (비대면 원격서비스) 원격회의·교육·유통 등 비대면 XR 서비스 개발 지원('20년 100억원, 과기정통부)&cr; (핵심기술 확보) 문화예술 실감기술('21년 신규, 52억원, 문체부) 및 홀로그램, AR 글래스 등 실감콘텐츠 핵심기술 개발('20~, 과기정통부) &cr; 다. 경기변동의 특성&cr; 1) 경기변동과의 관계&cr; 당사의 광고 및 영상 VFX는 광고시장과 밀접한 관계가 있으며, 경제성장 및 경기 변동에 민감하게 반응합니다. 경기요인 중에서도 가계의 소득 및 민간소비의 변화에 연관되어 있으며, 광고주의 광고비 지출의 변화 등로 추정 가능합니다.&cr; 디지털 콘텐츠 시장 및 실감형 콘텐츠 시장은 엔터테인먼트 산업이 많은 비중을 차지하고 있습니다. 특히 경기가 나쁠 때 가장 먼저 소비를 줄이는 분야 중 하나가 엔터테인먼트 관련 산업입니다. 따라서 디지털 콘텐츠 시장 및 실감형 콘텐츠 시장 중 엔터테인먼트 관련 산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 시장으로 알려져 있습니다. 다만, 온라인 콘텐츠는 상대적으로 단가가 낮아 구매에 대한 위험이 적기 때문에 구매할 시 의사결정과정이 신속하게 이루어 지는 "저관여 제품"으로 경기변동에 상대적으로 덜 민감합니다. 또한, 언택트 문화, OTT 서비스의 발전, 콘텐츠의 특성 상 국경 없는 실시간 소비 가능 등의 최근 시장 변화를 고려했을 때 경기변동과 별개로 지속 성장 가능성이 높은 시장입니다.&cr; 2) 계절적 요인&cr; 광고시장은 소비자의 소비패턴에 따라 변동되는 계절성이 있습니다. 크리스마스와 연말 시즌인 4분기와 여름상품 출시 시기인 2분기에 기업의 마케팅 활동이 활발해짐에 따라 상대적으로 다른 분기보다 광고시장이 활발합니다. 디지털 콘텐츠 시장 및 실감형 콘텐츠 시장은 통상 7월과 8월, 12월과 1월에 소비가 증가하는 추세가 있는데, 장마, 여름방학, 직장인들의 휴가, 겨울방학, 낮은 기온으로 인한 실내활동 증가 등에 따라 소비자들의 온라인 콘텐츠 소비 욕구가 증가되고, 특히 기업들의 광고 마케팅이 활발해지는 시기이므로 계절성이 일부 존재합니다.&cr; 3) 제품(서비스)의 라이프사이클&cr; 일반적으로 광고, 영상, 실감형 콘텐츠는 유행 변화, 기술의 발전, 광고 매체의 트렌드 등과 같은 외부 영향으로 다양하고 창의적인 콘텐츠가 제작되고 단기간(1개월 ~ 6개월)에 소비가 일어나므로 제품(서비스)의 라이프사이클이 짧은 산업입니다.&cr; 다만, IP를 활용한 버추얼 아티스트(셀럽, 인플루언서) 및 리얼타임 콘텐츠는 최초 제작 후 이를 이용하여 다양한 프로젝트를 제작 및 활용이 가능함으로 1회 제작으로 다양한 콘텐츠로의 지속적인 확대 및 재생산될 수 있어 라이프사이클이 상대적으로 긴 편에 속합니다. &cr;라. 경쟁요소&cr; 당사의 주요 사업인 광고 VFX는 당사 및 다수의 중소업체가 경쟁하고 있는 시장으로 경쟁업체 및 경쟁현황을 파악하기 위한 객관적인 자료 확보가 어렵습니다. 당사 등 Major 4개사가 시장의 20~30%를 점유하고 있고, 기타 소규모 스튜디오들이 나머지 Market share를 가져가고 있는 것으로 파악됩니다. 당사는 최근 3년간 매년 약 80~100억원 가량의 안정적 광고 VFX 매출을 유지하고 있습니다.&cr; 당사가 속한 영상 VFX시장과 리얼타임 실감형콘텐츠 시장의 경쟁현황은 리얼타임 콘텐츠 솔루션 등으로 제작 방식이 고도화되면서 기술력이 핵심 경쟁요소로 작용할 것으로 예상됩니다. 당사의 핵심제품인 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션과 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션은 디지털도메인(미국), 스타랩스(미국) 등 글로벌 업체와 경쟁할 것으로 예상됩니다.&cr; 당사는 ① 국내 유일하게 디즈니 Audit(2016), 넷플릭스 4K 기술 test(2018), TPN(Trusted Partner Network)의 보안평가프로그램(2019)을 모두 통과한 VFX기업으로서의 위상을 기반으로, ② 2008년 설립 이래 최초 설립시의 숙련된 제작인력그룹의 이탈율이 국내 VFX 기업 중 최저 수준으로 파악되어 높은 quality control 역량을 갖추었으며, ③ 국내 최대 리얼타임그래픽 핵심기술 개발 인력이 R&D부서에 상주하여 Global 수준의 버추얼휴먼기술 및 콘텐츠 기술의 격차를 강화하고 있고, ④ 국내 유일의 XR Contents Studio Group으로 내재화된 기획, 제작(자이언트스텝, 빅인스퀘어)-송출(키마시스템즈) 시스템을 구축하고 있으며, ⑤ 국내 기업 유일하게 Real-time Graphic 기술과 AI 기술의 독보적인 연계성을 구축하고 있습니다. &cr; 특히, 당사의 리얼타임 버추얼캐릭터솔루션은 자체 특허사항으로 타사 대비 비교 우위를 가지고 있습니다. 특히 당사가 제작한 버추얼 휴먼 <빈센트> 방식의 경우, 단일카메라 기반으로 AI 데이터 솔루션까지 보유하고 있어 기존 제작방식에 비하여 40%이상 제작시간을 단축할 수 있습니다. 마. 시장여건&cr; &cr;1) 시장의 연혁&cr; 당사의 기존 사업이 속한 큰 범주의 영상 콘텐츠 제작 산업 즉, VFX산업은 그래픽 구현기술의 발전에 따라 아래와 같은 변화를 해 왔습니다.&cr; 구 분 2D 그래픽 디자인 3D 그래픽 디자인 리얼타임 3D 주요 구현 기간 1960~1980s 1990~2010s 2010년대 후반~ 소프트웨어 Sketchpad, PDGS, ADAM 등 Solidworks, 3DS Max, Maya 등 Unreal, Unity 등 구현 콘텐츠 비디오 게임, 항공기/차량 등 산업용 애니메이션, 2D 영화 등 3D 영화, 홀로그램 콘텐츠 등 VR, AR, MR 등 실감형콘텐츠 &cr;그 중 가장 선도적 기술로 구현되는 실감형콘텐츠는 다양한 센서를 이용해서 사람의 제스처, 모션, 음성 등 사람의 행위를 인식하고 분석하는 기술을 활용하여 가상의 디지털 콘텐츠를 실제의 물체처럼 조작할 수 있게 만든 디지털 콘텐츠입니다. &cr; 해당 콘텐츠 산업은 1966년 미국의 컴퓨터 과학자이자 컴퓨터 그래픽의 선구자인 이반 서덜랜드가 가상 세계로 안내하는 창(window)이 될 것이라고 제안하면서, HMD(Head Mount Display)를 개발한 데 이어, 1989년 Jaron Lanier가 가상 현실(Virtual Reality; VR)라는 신조어를 만들었고, 첫 번째로 가상 세계를 이용한 수익창출 모델을 고안하면서 시작되었습니다. 또한 보잉사의 연구원이었던 Tom Caudell은 보잉의 제작자들에게 항공기의 전선을 조립하는 것을 돕기 위한 과정에서 증강현실(Augmented Reality; AR)이란 용어를 만든 것으로 알려져 있습니다.&cr; 그리고, 1994년 토론토 대학의 Paul Milgram교수는 현실과 가상의 연속성(Reality-Virtuality Continuum)에 대해 스펙트럼을 적용해 설명하면서 그 사이에 존재하는 모든 현상을 혼합현실(Mixed Reality; MR)라고 정의한 바 있습니다.&cr; 따라서, 실감형콘텐츠 시장은 이러한 VR, AR, MR을 모두 포괄한 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠 시장을 의미하며, 중소벤처기업부의 2020년 ICT R&D 중장기 기술로드맵자료에 의하면 실감형 영상콘텐츠, 인터랙션 콘텐츠, 감성콘텐츠, 콘텐츠 유통/서비스 시장 등의 세부시장을 갖고 있습니다.&cr;&cr;5G 상용화와 디바이스 보급 확대는 VR, AR 등 실감형콘텐츠들이 포스트 스마트폰 시대를 이끌 원동력으로 인식되고 있으며, 리얼타임 엔진을 활용한 사업확장성이 큰 인터랙티브 콘텐츠 등 실감형 콘텐츠의 효용도 나날이 높아져가고 있습니다.&cr;&cr; 2) 시장의 변화&cr; 당사가 속한 영상 콘텐츠 산업은 2000년대에 접어들어 과거 TV 등 레거시미디어의 일방형, 소비형 콘텐츠 시장에서 유튜브, 넷플릭스 등 OTT를 통한 참여형, 생산자형콘텐츠시장으로 급격히 변화하고 있습니다. 이 변화의 중심에는 미래를 이끌어갈 Z세대가 있습니다.&cr; ① Z세대: Digital Native의 시대&cr; 1995년 이후 출생세대인 Z세대는 향후 세상을 이끌어갈 주역인 세대이며, 태어날 때부터 디지털기기에 익숙할 뿐 아니라 text보다는 영상으로 이야기하고, 소셜 인플루언서들에 크게 열광하는 세대로, 모두가 콘텐츠의 생산자이자 소비자인 프로슈머(Prosumer)를 지향하는 특성을 가지고 있습니다. 따라서, 콘텐츠산업 생태계는 Z세대에소구할 수 있는 방향으로 기민하게 회사의 사업을 변화하지 않으면 생존에 위협이 될수 있을 정도로 4차 산업혁명을 맞이하여 IT 기반으로 빠르게 변화하고 있으며, 이러한 기민한 대응력과 과감한 사업변화를 위한 꾸준한 추진력을 가진 회사가 결국 살아남을 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 시대적 흐름을 미리 인지하고 기존 VFX사업에 안주하지 않고, 2016년부터 버츄얼 프로덕션 등 회사의 미래를 위한 변화를 준비하였습니다.&cr; ② 4차 산업혁명: 5G 통신망 개통&cr; 5G 통신망은 2019년 4월 국내 상용화 원년을 맞이하였으며, 네트워크 슬라이싱 기술 등으로 Tailored network 기반의 다양한 B2B서비스를 가능케 하고, 아래와 같은 특징을 가지고 있습니다.&cr; eMBB(enhanced Mobile Broadband): 초고속 - 대용량 전송이 필요한 서비스를 감당할 수 있게 됨 - 신호가 약한 지역(Cell Edge)에서도 빠른 속도; 번화가, 경기장 등 사용자가 밀집된 장소에서도 끊김없는 서비스가 가능.&cr; URLLC(Ultra Reliable & Low Latency Communication): 초저지연 - 실시간 반응속도가 필요한 서비스를 감당할 수 있게 됨&cr; mMTC(massive Machine Type Communication): 초연결성 - 수많은 IoT 기기들이 상호 연결되는 서비스를 감당할 수 있게 됨 5G의 상용화로 기존의 기술로 구현하지 못한 대용량의 실시간 반응이 가능한 5G 실감형콘텐츠의 개발 및 수요가 향후 매우 커질 것으로 예상되며, 정부에서도 이러한 변화에 선제적으로 대응하기 위해 문체부 및 과기부에서 미래형 실감형 콘텐츠의 개발 및 사업시행 지원, 디지털콘텐츠산업 육성을 위한 다양한 지원사업을 펼치고 있습니다. ③ 4차 산업혁명: 리얼타임엔진&cr; 4차산업혁명의 시대를 맞이하여 새로운 디바이스, 플랫폼의 등장과 다양한 기술 융복합/연결로 인한 새로운 비즈니스 기회가 발생하고 있으며, 이러한 시대적 니즈에 부합하는 융합형 디지털 콘텐츠 제작을 위한 리얼타임엔진의 가치에 콘텐츠 업계가 주목하고 있습니다. 4차 산업 혁명 진입 hub로서의 리얼타임엔진의 가치.jpg 4차 산업 혁명 진입 hub로서의 리얼타임엔진의 가치 ④ 콘텐츠시장의 변화: 숏폼콘텐츠 선호현상&cr; Z세대의 영상콘텐츠 소비트렌드는 상기 언급한 초고속의 대용량, 인터랙티브한 콘텐츠로만 설명하기엔 부족합니다. 일례로 영상콘텐츠의 길이에 따라 접근에서부터 선호도가 많이 달라지게 됩니다.&cr; 점점 소비할 콘텐츠 양이 방대해지고 여가생활도 다양해지는 시대인 만큼 이동하면서 휴대폰으로 간편하게 볼 수 있는 숏폼 콘텐츠 니즈가 증가하고 있습니다. 숏폼 콘텐츠는 길게는 10분(웹드라마), 짧게는 15초(틱톡) 단위의 콘텐츠를 뜻하며, 10대~20대는 물론 전연령층의 콘텐츠 소비습관이 변화하면서 최근 큰 인기를 얻고 있습니다. 유튜브에서는 8~12분짜리의 영상들이 높은 인기를 얻고 있으며 글로벌 소셜미디어 플랫폼 "인스타그램"과 "틱톡"은 가입자가 업로드할 수 있는 영상시간을 1분 이내로 제한하면서 오히려 급성장세를 보인 것도 또 다른 예입니다.&cr; &cr; 2. 회사의 현황&cr; 가. 사업부문의 구분&cr; &cr; 당사는 광고 VFX 업계에서 "Excellent One team" 체계로 10년 이상의 업력과 독보적 퀄리티 역량을 통해 최고의 안정적 기술력을 인정받아 왔습니다. 당사는 VFX를 넘어 버추얼 캐릭터, XR Live 솔루션 등의 연구개발을 지속적으로 추진하여 리얼타임 실감형콘텐츠의 독창적 상업화에 성공하였습니다.&cr;&cr;"문화콘텐츠 기술산업(Culture Tech/Contents Tech)" 내에서 크리에이티브 역량 뿐만아니라 AI에 기반한 기술 역량으로도 선도적인 포지셔닝을 하고 있는 Creative Tech 기업입니다. &cr; 사업부문 서비스 및 제품 사업 현황 콘텐츠제작(주1) 1) 광고VFX, 영상VFX, 리얼타임콘텐츠&cr;2) 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션&cr;3) 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션&cr;4) 버추얼 스튜디오 1-1) 2008년 설립 이후 2019년까지 총 4,700편 이상, 연평균 420편 이상의 하이퀄리티 광고 콘텐츠 제작 1-2) 제일기획, 이노션, 삼성전자, 네이버 등 국내외 대행사 및 광고주의 광고 콘텐츠 제작 1-3) 2017년 미국법인을 설립하고 글로벌 시장으로 사업영역 확장&cr; 2-1) 2018년부터 실감형 버추얼캐릭터 제작 2-2) R&D 고도화를 통한 음성과 AI를 결합한 선도적 사업모델 추진 2-3) 자체 버추얼셀럽IP 개발(빈센트, 지아 등) 3-1) 2018년부터 리얼타임엔진 기반으로 홀로그램 공연/공간전시영상 등 프로젝트 제작 3-2) 리얼타임 엔진기반 영상 제작환경으로의 전환을 가속화하기 위한 자체 plug-in개발 등 지속 진행 중&cr;&cr;4-1) 당사 버추얼 스튜디오인 A.I-One Studio를 활용한 XR(AR, VR 등) 콘텐츠 제작&cr;4-2) 네이버 나우, SM엔터테인먼트 beyond Live 등 비대면(온라인) XR 공연 콘텐츠 제작 광고물제작(주2) 영상 콘텐츠 - 영상 콘텐츠 기획 및 제작 장비판매(주3) 방송장비 용역 매출 - 장비 및 시스템 납품 설치, 유지보수 장비판매(주3) 방송장비 상품, 제품 매출 - 공중파 방송국, CATV, IPTV, 위성방송 및 포스트 프로덕션의 방송(영상) 관련 장비 및 시스템 납품 설치, 유지보수&cr;- UHD/HD Hybrid 중계차 설계 시공 및 제작 시설 구축 광고기획 및 대행(주4) 광고 기획 등 용역 매출 - 광고 기획 및 대행, 본사 조직 내부 흡수로 청산 완료 주1) 자이언트스텝 및 GIANTSTEP Studios Inc. 사업부문&cr;주2) 빅인스퀘어 사업부문 &cr; 주3) 키마시스템즈 사업부문&cr;주4) 뉴오더 사업부문(2020.12. 청산완료)&cr; &cr; 나. 영업현황&cr; 1) 광고VFX&cr; 광고 제작과정에서 촬영 후 후반제작과정에 해당하는 시각효과제작을 통해 콘텐츠를완성하는 솔루션으로, 광고에 필요한 크리에이티브 기획과 아이디어를 도출하고, 제작에 필요한 기술적 요소를 제안합니다. 또한, 촬영된 영상에 (필요시 3D CG 제작을 더해) VFX 툴로 보정하고 합성합니다. 나아가 완벽한 제품을 보여주기 위해, 감각적인 모션그래픽과 키네틱 타이포를 활용해 고난이도의 VFX 제작을 수행합니다. 회사는 제일기획, 이노션, 대홍기획 등의 주요 협력사로서 삼성전자, 현대차, 네이버등 광고주의 주요 프로젝트를 맡아 제작하며 업계 내 위치를 공고히 하고 있습니다.&cr; 2) 영상VFX&cr; 당사는 영화, 게임 등 콘텐츠에 포함되는 높은 퀄리티의 시각효과와 홀로그램영상, 공간 맵핑영상, 미디어파사드 등 뉴미디어에서 구현되는 그래픽 영상을 제작합니다. 이는 광고VFX에 비해 장기간이 소요되므로, 제작 파이프라인의 관리가 매우 중요합니다. &cr; 당사는 2017년부터 제작관리의 고도화를 위하여 자체 In-hous PIPELINE Tool을 개발하여 효과적인 프로젝트 제작공정관리를 시행하고 있으며, R&D를 통해 개발한 각종 플러그인을 제작공정에 적용해 효율을 극대화하였습니다. &cr; 당사는 2018년 평창 동계올림픽 개, 폐회식 메인 문화공연 영상을 주관하여 제작하고, 인천공항 T1 밀레니엄홀 미디어타워 영상을 제작하는 등 높은 퀄리티의 제작능력을 전세계에 입증한 바 있습니다.&cr; 당사의 이러한 차별화된 글로벌 영상기술력을 바탕으로 2016년에는 디즈니의 보안/퀄리티 Audit을 통과한 바 있으며, 2018년 초에는 넷플릭스의 기술테스트를, 2020년에는 미국 자회사인 GIANTSTEP Studios Inc. 가 NBCUniversal의 공식협력사가 되는 등 성과를 지속적으로 이루어내고 있습니다.&cr; 3) 리얼타임 콘텐츠 솔루션&cr; 당사는 리얼타임 엔진(얼리얼엔진, 유니티 등)을 기반으로 한 다양한 영역의 실감형 콘텐츠를 고객들에게 제안하며 제작하고 있습니다. 리얼타임엔진은 크리에이티브 콘텐츠산업의 4차산업혁명으로 통하는 Hub로 자리매김하고 있는데, 그 이유는 다양한 입력장치를 통해 인터랙티브 콘텐츠가 구현가능하고, 센서 디바이스 등과 연결하여 데이터 기반의 Dynamic 콘텐츠가 제작가능하며, VR/AR 등 다양한 플랫폼 기반의 콘텐츠를 한 번에 개발가능(OSMU; 원소스멀티유즈)하며, Machine Learning/Big data/Cloud computing 등 다양한 테크놀로지로의 연합 및 확장가능성이 매우 높기 때문입니다. 당사는 이러한 리얼타임엔진을 사용한 그래픽솔루션 시장을 적극적으로 창출하였으며, 본격적인 상업화를 진행하고 있습니다.&cr; 상업화에 있어 리?타임엔진은 테크놀로지 퓨전의 시대를 맞이하여 기존의 게임뿐 아니라, Entertainment, Automotive, Healthcare, 군사, 교육 등 Enterprise영역에서의 다양한 Usecase를 확보하며 확장성을 증명해내고 있습니다.&cr; 당사의 리얼타임엔진 관련 주요 제품으로 자체 R&D를 통해 획득한 AI기반의 얼굴 애니메이션 자동화 기술을 통해 극실사화된 버추얼캐릭터 <빈센트> 형태와 리얼타임생방송이 가능한 캐주얼 버추얼캐릭터 <지아>의 형태를 모두 보유하고 있습니다. 2017년 미국에서 개최된 세계 컴퓨터그래픽스 학회인 시그라프(SIGGRAPH)에서 에픽게임즈의 Siren 캐릭터가 선보인 후 기술적인 측면에서 상업화로의 가능성을 증명하였습니다. 버추얼 셀럽, 디지털 컨시어지, 지능형 비서, Car-fortainment 등의 영역에서 상업화단계에 이미 접어들었으며, 당사를 비롯한 회사들의 상품들이 발표되며 경쟁할 것으로 보입니다. &cr; 자이언트스텝 버추얼 휴먼 지아(좌), 빈센트(우).jpg 자이언트스텝 버추얼 휴먼 지아(좌), 빈센트(우) 또한, 당사 주요 기술제품인 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션은 기존 오프라인 렌더 제작방식의 기술을 리얼타임엔진에 활용하여 공정효율화를 이룬 제작 솔루션으로실험적이면서도 선도적인 프로젝트뿐 아니라 TV commercial에도 국내 최초로 활용하면서 상업화에 성공하였습니다. 향후에도 전시, 공연영상 등의 제작방식에서 적극적으로 활용하면서 당사의 큰 수익창출의 원동력이 될 예정입니다. &cr; 이와 더불어 언택트문화의 확산으로 버추얼프로덕션 환경의 중요성이 점차 커질 것으로 예상하고, 2020년 3월 버추얼스튜디오(A.I-One Studio)를 구축하여 광고, 영화제작을 위한 리얼타임 버추얼 제작 환경을 선도적으로 운영하고 있으며, 2020년 중 상업화를 시작하였습니다.&cr; 버추얼 스튜디오(강남구 학동로 소재).jpg 버추얼 스튜디오(강남구 학동로 소재) 또한, 2020년 5월 코로나19 상황 속에서도 SM엔터테인먼트와 신개념 온라인 콘서트인 "비욘드 라이브(Beyond Live)" 콘텐츠를 성공적으로 제작하였으며, 2020년 9월네이버 나우(NOW.)의 "PartyB"를 통하여 "XR LIVE" 기술에 대하여 상업화 개시하였습니다. &cr; 다. 시장점유율 &cr; &cr;당사의 주요 사업인 광고 VFX는 당사 및 다수의 중소업체가 경쟁하고 있는 시장으로 경쟁업체 및 경쟁현황을 파악하기 위한 객관적인 자료 확보가 어렵습니다. 다만, 동사가 자체 파악한 자료로는 국내 광고 VFX시장은 당사와 Major 4개사가 시장의 20~30%를 점유하고 있고, 기타 소규모 스튜디오들이 나머지 Market share를 가져가고 있는 것으로 파악됩니다. &cr;&cr;당사의 사업 중 영상 VFX 시장과 리얼타임 콘텐츠 시장은 제작방식이 리얼타임 콘텐츠 솔루션 등으로 고도화되면서 기술력이 핵심 경쟁요소로 작용할 것으로 예상됩니다. 당사의 핵심제품인 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션과 하이브리드 리얼타임 렌더링 솔루션은 현재 개화하고 있는 시장으로 시장점유율을 추정하기 어렵습니다.&cr;&cr; 라. 신규사업 등의 내용 및 전망 &cr; &cr;당사는 청구서 제출일 현재 신규 사업을 적극적으로 전개하고 있습니다. 당사의 신규사업은 1) 버추얼 프로덕션 솔루션과 2) IP(지식재산권) 솔루션 3) 해외진출로 구분됩니다.&cr; 1) 버추얼 프로덕션 솔루션&cr; 당사는 언택트 문화 및 5G보급 등 시대적 변화를 예견하고, 2019년부터 추진해오던 버추얼 스튜디오를 2020년 3월 사내에 구축 완료하여 광고, 영화제작 및 라이브 송출이 가능한 원스톱 제작시스템을 구축하였습니다. 당사의 버추얼 스튜디오인 "A.I-One Studio"를 이용하여 공간 임대, 플랫폼 임대 및 콘텐츠 제작지원(카메라 촬영, 송출 등) 등의 신규사업을 적극적으로 진행할 예정이며, 2021년에는 보다 진일보된 실감형 콘텐츠 개발 가능성과 합성기술의 접합 용이성을 높이는 Led wall 기반의 버추얼 프로덕션 스튜디오를 추가로 셋팅하여, 언택트시대의 선도적 플레이어로서 시장을 선도할 계획입니다.&cr; 2) IP(지식재산권) 솔루션&cr; 당사의 리얼타임 버추얼 캐릭터 제작 솔루션을 이용하여 향후 3D기반의 실제 활동 가능한 셀럽의 버추얼 아바타 솔루션 제공, 기업들의 자체 IP를 활용한 버추얼 휴먼 생성 및 디지털 컨시어지 서비스를 계획하고 있으며, AI솔루션과의 결합을 통하여 대화 및 반응형 버추얼휴먼OS가 가능합니다. 또한, 별도의 자체적인 IP를 확보할 수 있는 새로운 버추얼캐릭터의 생성 및 활동도 가능하여, 실제 인간이 가지는 물리적 한계를 극복할 수 있는 다양한 형태의 콘텐츠 생산을 위한 가상의 존재(Virtual Being)가 될 수 있습니다. 당사는 이러한 버추얼캐릭터의 제작 수익에서 사업을 확대하여 해당 IP을 활용한 다양한 플랫폼을 통한 수익 창출을 계획하고 있습니다. 또한, 타회사와 조인트 벤처를 설립하여 공동 개발한 "버추얼 셀럽(아티스트, 인플루언서)"에 대하여 조인트 벤처 매출액의 일정부분을 수익 배분하여 신규 수익을 창출할 예정입니다 &cr; 3) 해외진출&cr; 당사는 미국법인인 GIANTSTEP Studios Inc.(대표이사 : 이희복 감독)을 통하여 미국 시장에 진입하여 수익을 창출하고 있습니다. 또한 GIANTSTEP Studios Inc.는 2018~2019년에 걸쳐 FOX Channel의 브랜딩 영상프로젝트, 국내기업 PUBG(배틀그라운드)의 게임심볼제작, 현지게임사 Wizards of the coast(매직더개더링 개발사)와의 수익프로젝트를 진행하였고, 글로벌 힙합그룹 FEM(Far east movement), 소녀시대출신 Tiffany young, 국내그룹 Oh my girl 등과의 뮤직비디오 등 프로젝트를 2018~2019년에 진행한 바 있습니다.&cr; 미국 법인은 2019년 말 부터, 현지인 EP를 채용하여 자체 역량으로 광고 VFX 수주를 시작하였고 미국 전역에 sales기반을 확대하고 있으며, 2020년 1월 현지 CreativeAgency인 Sidlee와 라스베가스 Media wall 영상콘텐츠 제작 계약(전체규모 USD 800,000)을 체결하고 본격적 현지 서비스 안정화 단계에 진입하고 있습니다.&cr; 2020년 이후부터는 국내 시장 및 미국 시장에서의 경쟁우위를 토대로 영상제작사업의 외연을 크게 확장하고 수익성을 확보함과 동시에 당사 IP의 본격적인 글로벌 상업화로서 글로벌 리얼타임 콘텐츠 솔루션 기업으로 성장할 계획입니다. &cr; 3. 주요 제품 및 서비스&cr; 가. 주요 제품 및 서비스의 현황&cr; (단위 : 백만원) 구분 품목 2020년도 3분기 2019년도 2018년도 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 콘텐츠 제작(주1) 광고VFX, 영상 VFX, 리얼타임콘텐츠 매출 10,442 77.0% 12,760 60.2% 12,729 62.2% 광고물 제작(주2) 영상 콘텐츠 매출 2,258 16.6% 4,766 22.5% 4,371 21.3% 장비판매(주3) 방송장비 용역 매출 398 2.9% 915 4.3% 1,236 6.0% 장비판매(주3) 방송장비 상품, 제품 매출 466 3.4% 2,112 10.0% 1,730 8.4% 광고 기획 및 대행(주4) 광고 기획 등 용역 매출 - 0.0% 645 3.0% 414 2.0% 합계 13,564 100.0% 21,198 100.0% 20,480 100.0% 주1) 자 이언트스텝 및 GIANTSTEP Studios Inc.(미국) 사업부문&cr;주2) 계열회사 (주)빅인스퀘어 사업부문&cr;주3) 계열회사 (주)키마시스템즈 사업부문&cr; 주 4) 계열회사 (주)뉴오더의 사업부문(2020년 중 청산에 따른 중단사업 분류)&cr; 나. 주요 제품 가격변동추이&cr; &cr;당사의 제품은 표준화된 것이 아니라, 프로젝트 단위로 고객의 요구사항을 이끌어내고 제작까지 수행하는 콘텐츠 제작 솔루션이므로 가격변동을 언급하기에 어려움이 있습니다. 다만, 당사만의 차별화된 기술력으로 특히 리얼타임 콘텐츠 솔루션에 있어업계 내 선도적 위치를 차지하며 높은 가격 경쟁력을 가지고 있습니다.&cr;&cr;공시대상 기간 중 당사 사업에 중요한 영향을 미치는 제품 또는 서비스의 판매가격 변동은 존재하지 않았습니다. &cr; 4. 주요 원재료에 관한 사항&cr; &cr; 당사는 광고 VFX, 영상 VFX, 리얼타임 콘텐츠 제작을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 이는 제작 인력기반의 사업으로 일반 제조업과는 달리 원재료의 매입이 존재하지 않는 않는 바, 주요 원재료에 관한 사항은 별도로 기재하지 않습니다.&cr; &cr; 5. 생산 및 설비에 관한 사항&cr; 가. 생산능력, 생산실적 및 가동률&cr; &cr;당사의 영위사업인 광고 및 영상 VFX, 리얼타임 영상콘텐츠 솔루션은 특성 상 전통적인 제조업의 개념에서의 생산능력/생산실적으로 산출하기에는 당사의 제품은 각 프로젝트별 기획에 따라 개별성이 있는 제작물을 공급하기 때문에 의미 있는(혹은 일관된) 표준화된 생산능력 정보를 산출하기가 어려우므로 기재를 생략합니다.&cr;&cr; 나. 생산설비에 관한 사항&cr; &cr;당사는 생산설비를 바탕으로 한 사업이 아닌, 당사 자체 인적자원 및 SW 기술을 활용하거나 외주 방식을 통하여 공급되고 있으므로 기재를 생략합니다. 참고로 당사의 유형자산의 구성내역 및 변동내역은 아래와 같습니다.&cr; (1) 2020년 3분기 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말(2020년 3분기) 전기말(2019년) 취득원가 감가상각누계액 장부가액 취득원가 감가상각누계액 손상누계액 장부가액 토지 5,195 - 5,195 5,195 - - 5,195 건물 142,614 (24,165) 118,449 142,614 (20,600) - 122,014 기계장치 4,550,077 (3,088,309) 1,461,768 4,219,879 (2,722,807) (16,417) 1,480,655 차량운반구 214,287 (181,058) 33,229 234,657 (163,392) - 71,265 공구와기구 230 (139) 91 230 (96) - 134 비품 469,138 (359,118) 110,020 437,558 (314,324) (5,621) 117,613 시설장치 1,713,755 (1,376,746) 337,009 1,573,485 (1,191,335) (4,185) 377,965 건설중인자산 86,300 - 86,300 - - - - 합 계 7,181,596 (5,029,535) 2,152,061 6,613,618 (4,412,554) (26,223) 2,174,841 (2) 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; <당분기> (단위: 천원) 구 분 기 초 증 가 감 소 대 체 상 각 환율변동 기 말 토지 5,195 - - - - - 5,195 건물 122,014 - - - (3,565) - 118,449 기계장치 1,480,655 509,801 - - (529,564) 876 1,461,768 차량운반구 71,265 - (1,750) - (36,795) 509 33,229 공구와기구 134 - - - (43) - 91 비품 117,614 42,970 (4,342) - (46,400) 178 110,020 시설장치 377,965 143,864 - - (186,212) 1,392 337,009 건설중인자산 - 86,300 - - - - 86,300 합계 2,174,842 782,935 (6,092) - (802,579) 2,955 2,152,061 <전기> (단위: 천원) 구 분 기 초 증 가 감 소 대 체 상 각 손상 환율변동 기 말 토지 5,195 - - - - - - 5,195 건물 126,768 - - - (4,754) - - 122,014 구축물 51,885 - - (51,885) - - - - 기계장치 1,274,313 813,485 (1,175) - (591,448) (16,417) 1,897 1,480,655 차량운반구 152,559 35,496 (53,976) - (64,060) - 1,246 71,265 공구와기구 192 - - - (58) - - 134 비품 235,738 34,302 (68,184) - (79,059) (5,621) 437 117,614 시설장치 653,608 44,816 (53,604) 51,885 (316,278) (4,185) 1,723 377,965 합계 2,500,258 928,099 (176,938) - (1,055,657) (26,223) 5,303 2,174,842 다. 생산설비에 투 자계획 및 현황&cr; &cr; 당사는 2021년에 버추얼 스튜디오를 추가 확보할 예정이며, 추가 확보한 버추얼 스튜디오에 LED Back Wall을 구축하여 기존 녹색배경에서 연기자의 상상으로 연기해야하는 크로마 Wall과 대비하여 LED Back Wall을 이용하여 리얼타임으로 배경을 구현하여 연기자의 인터랙티브 연기가 가능하고 리얼타임 촬영으로 제작시간을 더욱 단축시킬 수 있는 영상 제작 환경을 구축할 예정입니다.&cr; 설비투자 LED 버추얼 스튜디오 구축을 위한 LED Back Wall 도입 투자기간 2021년 7월 1일 ~ 2022년 1월 31일 투자목적 LED 백스크린을 이용한 버추얼 스튜디오 구축 및 운영 구축내용 - LED 상에서 표현되는 렌더링 결과물과 실제 피사체의 동시 촬영이 가능한스튜디오 설계 및 도입 - LED 상의 가상 환경과 실제 촬영 환경의 동기화 - 백스크린용 고해상도 리얼타임 렌더링 최적화 기대효과 그린스크린을 이용한 후처리 없이 실시간으로 합성되는 버추얼 스튜디오로 촬영 비용 절감 및 콘텐츠 제작 공정의 효율성이 높아질 것으로 기대 &cr; 6. 매출에 관한 사항&cr; &cr; 가. 매 출실적 (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제13기 3분기 제12기 제11기 콘텐츠 제작 용역 매출 광고VFX, 영상 VFX, &cr;리얼타임콘텐츠 매출 수 출 687 1,111 802 내 수 9,755 11,649 11,927 합 계 10,442 12,760 12,729 광고물제작 용역 매출 영상 콘텐츠 매출 수 출 - - - 내 수 2,258 4,766 4,371 합 계 2,258 4,766 4,371 장비판매 용역 매출 방송장비 용역 매출 수 출 - - - 내 수 398 915 1,236 합 계 398 915 1,236 장비판매 상품 및 &cr;제품 매출 방송장비 상품, 제품 매출 수 출 - 7 44 내 수 466 2,105 1,686 합 계 466 2,112 1,730 광고 기획 및 대행 용역 매출 광고 기획 등 용역 매출 수 출 - - - 내 수 - 645 414 합 계 - 645 414 합 계 수 출 687 1,118 846 내 수 12,877 20,080 19,634 합 계 13,564 21,198 20,480 나. 판매경로 및 판매방법 등&cr; &cr; 1) 판매조직 및 경로&cr; &cr;당사는 주된 사업은 전통적인 제조업의 개념의 판매조직에 의한 판매방식이 아니고, 각 사업본부의 실장 이상의 리더그룹이 공동협의체로 창의력, 기획력 등 "크리에이티브 영역"의 노하우를 바탕으로 부문별 영업을 책임지고 있습니다.&cr;&cr; 당 사 영상제작1본부는 광고VFX 영업을 담당하며 광고주, 광고 기획사, 광고대행사에 대한 영업을 통해 광고 콘텐츠 제품을 판매하고 있습니다. 영상제작2본부는 영상VFX 영 업을 담당하며, 영화, 드라마, 게임시네마틱 등의 클라이언트(영화, 드라마 제작사, 게임사, 엔터사 등)에 대한 영업을 통하여 영상 콘텐츠 제품을 판매하고 있습니다. 뉴미디어사업본부는 리얼타임 콘텐츠(버추얼 캐릭터 솔루션, XR Live 솔루션, 버추얼 프로덕션 등)와 관련된 영업을 담당하며, 클라이언트(대형 포털사, 게임사, 엔터사 등)에 대한 영업을 통하여 리얼타임 콘텐츠 제품을 판매하고 있습니다. &cr; 매출유형 품 목 판매경로 판매경로별 매출액(비중) 용역매출 광고VFX, 영상 VFX, 리얼타임콘텐츠 매출&cr;영상 콘텐츠 매출&cr;방송장비 용역 매출 인바운드 또는 아웃바운드 13,098백만원(96.6%) 기타 상품, 제품 매출 인바운드 또는 아웃바운드&cr;총판(키마시스템즈) 466백만원(3.4%) 합계 13,564백만원(100.0%) &cr; 2) 주요 거래처 &cr;당사의 국내 주요 거래처는 제일기획, 이노션, 대홍기획 등의 광고대행사 및 대형 플랫폼사, 게임회사 등입니다. 해외의 경우 디즈니, 넷플릭스, NBCUniversal 등 글로벌 업체와 협력하고 있습니다. 당사는 전통적인 광고 VFX 거래처에서 플랫폼사, 게임회사, 엔터사 등으로 거래처를 다변화하고 있습니다.&cr;&cr; 3) 판매방법 및 조건&cr; &cr;- 인바운드 또는 아웃바운드 영업&cr;당사의 광고 VFX, 영상 VFX 및 리얼타임콘텐츠는 보통 광고주, 광고대행사의 의뢰로 제작이 개시됩니다. 최근에는 거래처들이 플랫폼사, 게임회사, 엔터사 등으로 다변화됨에 따라 당사가 직접 영업하여 수주하는 프로젝트들이 늘어나고 있습니다.&cr; - 총판영업&cr;당사의 자회사 키마시스템즈는 비디오 및 무선 네트워크 솔루션의 선두 주자인 HITACHI KOKUSAI ELECTRIC, 국내외 시장에서 호평 받고 있는 TVLOGIC, 최초의 5GHz 디지털 무선 인터컴 시스템을 개발한 LAON TECHNOLOGY, 품질과 안정성을 인정받은 DECIMATOR DESIGN, 그리고 각종 방송장비를 국내 제작하는 LINE T&F와 대리점 계약 및 기술 협약을 맺고 있습니다. 특히, HITACHI 방송카메라 등 장비의 독점 수입 총판으로 국내 판매 및 유지보수(A/S)하고 있습니다.&cr;&cr;- 판매조건&cr;당사 및 주요종속회사는 국내를 포함한 글로벌 거래처 및 기업공공사업자들과 거래하고 있습니다. 판매조건(결제조건) 등은 완성된 제작물에 대하여 거래처의 검수가 완료되면 통상 한달 이내에 잔금지급이 완료됩니다. 다만, 각 거래처별, 국가별 판매조건이 상이할 수 있어 자세한 사항은 기재를 생략합니다.&cr;&cr; 4) 판매전략&cr; 당사는 주로 기업고객을 대상으로 주요 제품인 광고 VFX, 영상 VFX 콘텐츠 및 실감형 리얼타임 콘텐츠에 대한 적극적 마케팅을 통하여 창의적인 영상 콘텐츠 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사는 고객의 요구사항과 수요를 고려한 판매전략을 수립하고 있으며, 서비스 별 판매 전략은 다음과 같습니다.&cr; 서비스 판매전략 광고 및 영상VFX 1. 기존 광고 VFX 고객사에 대한 relationship 강화를 통한 수익 유지&cr;2. 업계 내 유능한 시니어급 그래픽 아티스트 적극 채용을 통한 추가 수익 창출 리얼타임콘텐츠 &cr;솔루션 1. 주요 대형 고객사 등과의 B2B 비즈니스 네트워크를 강화하면서, 기술상품 적극 발굴 및 신시장 창출&cr;2. 기존 콘텐츠 유통망을 확보하고 있는 플랫폼 기업과 협력하여 신제품 매출을 창출함과 동시에 유튜브 등 자체 커뮤니케이션 채널도 운영하여 회사의 자체 브랜드이미지 및 IP의 인지도를 고양&cr;3. 기존 광고 VFX 고객사에 대해 새로운 리얼타임 콘텐츠 제품 PR 및 글로벌프로젝트 대상 선제적 공략&cr;4. 타 엔터사, 통신사, 플랫폼사, 게임사 등으로 판매 5. 디즈니, 넷플릭스, NBCUniversal, ARMZ 등 미국/일본 거래처로 판매 주1) 당사 연결매출의 대부분은 광고 VFX, 영상 VFX 및 리얼타임콘텐츠 매출에서 발생하므로 기타 매출의 기재는 실익이 없어 생략합니다. &cr; 7. 수주상황&cr; &cr;(1) 당사의 광고 VFX 계약 등은 짧게는 일주일에서 통상 한달 내 제작이 완료되므로 영화 VFX와 같이 장기매출계약 또는 장기용역 제공 계약의 성격이 아닙니다. 또한 대부분의 수주계약은 계약수익금액이 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5% 이하입니다. (2) 수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방(특히 대형 광고주, 광고대행사 등)과의 영업과 관련된 기밀 또는 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.(비공개 광고 프로젝트 등)&cr;&cr;이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 미기재한 사항에 대하여, 예외규정이 남용되지 못하도록 해당 사실을 감사에게 보고하고 기재를 생략합니다.&cr;&cr;당사는 현재 비상장 기업으로 "자본시장법" 상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분, 반기) 보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시규정에 따른 주요경영사항 등으로 동 사실을 외부에 공시, 공개한 적이 없으며, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 기재하도록 하겠습니다.&cr;&cr; 8. 시장위험과 위험관리&cr; &cr;당사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.&cr;&cr; 1) 시장위험&cr; 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사의 시장위험은 이자율위험, 환율위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.&cr;&cr; 가. 이자율 위험&cr; &cr;이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 2020년 3분기말 및 2019년말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동하는 경우를 가정할 때 변동금리부 차입금으로부터 12개월 간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.&cr;&cr; (단위: 백만원) 구분 2020연도 3분기말 2019연도 말 0.5%p 상승시 0.5%p 하락시 2020연도 반기말 2019연도 말 이자비용 10.4 (10.4) 13.6 (13.6) 나. 환율 위험&cr; 환율위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 기업의 영업활동(수익이나 비용이 연결회사의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있으며 환위험의 최소화를 위하여 투기적 외환거래는 금지하고 있습니다.&cr;&cr;2020년 3분기말 및 2019년 말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 백만원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 2020연도 3분기말 2019연도 말 2020연도 3분기말 2019연도 말 USD 10% 상승시 43 77 43 77 10% 하락시 (43) (77) (43) (77) JPY 10% 상승시 7 7 7 7 10% 하락시 (7) (7) (7) (7) EUR 10% 상승시 1 1 1 1 10% 하락시 (1) (1) (1) (1) 다. 가격 위험&cr; 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 공정가치 측정 금융자산에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사가 정한 한도 내에서 투자를하고 있습니다. 당사는 가격위험과 관련하여 중대하게 노출된 위험이 없어 기재를 생략합니다.&cr; 2) 자본위험 관리&cr; &cr;딩사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.&cr; (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 장ㆍ단기차입금 및 사채 2,078,425 3,682,813 현금및현금성자산 8,310,866 5,594,561 순부채 (6,232,441) (1,911,748) 자본총계 14,460,786 6,842,371 순부채 대 자본비율 (주1) (주1) (주1) 순부채가 (-)금액이므로 순부채 대 자본비율을 산정하지 아니합니다.&cr; 3) 유동성위험관리&cr; &cr;당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.&cr; 2020년 3분기 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기말> (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 합 계 매입채무 470,534 - - 470,534 기타채무 1,491,136 - - 1,491,136 단기차입금 2,124,825 - - 2,124,825 리스부채 1,144,377 668,677 338,199 2,151,253 금융부채 계 5,230,872 668,677 338,199 6,237,748 &cr;<전기말> (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 합 계 매입채무 253,558 - - 253,558 기타채무 1,593,004 - - 1,593,004 단기차입금 2,816,518 - - 2,816,518 리스부채 1,129,008 1,025,822 721,742 2,876,572 전환상환우선주부채 및 파생금융부채 639 639 1,032,489 1,033,767 금융부채 계 5,792,727 1,026,461 1,754,230 8,573,418 &cr;금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 현금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다.&cr;&cr; 4) 신용위험관리&cr; 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. &cr; 가. 매출채권 및 기타채권&cr; &cr;당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 또한 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고, 회수가지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황, 사유 및 회수대책을 마련하여 적절한 조치를 취하는 등 매출채권 및 기타채권잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. &cr; (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 3,529,808 3,528,732 기타채권 1,817,757 2,016,497 합 계 5,347,565 5,545,229 &cr;당사의 매출에 대한 평균 신용공여기간은 3개월입니다. 과거 경험상 회수기일이12개월 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 회수가능액을 제외하고 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 또한, 3개월 초과 12개월 이내 매출채권에 대해서는 과거 채무불이행 경험 및 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. ① 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다. <당분기말> (단위: 천원) 구 분 정상채권 계약자산 3개월 초과&cr;6개월 이하 6개월 초과&cr;9개월 이하 9개월 초과&cr;12개월 이하 12개월 초과 합 계 매출채권 999,818 1,958,469 96,250 190,083 13,200 271,988 3,529,808 미수금 25,646 - - - - - 25,646 미수수익 3,079 - - - - - 3,079 임차보증금 1,709,190 - - - - - 1,709,190 기타보증금 79,842 - - - - - 79,842 보증금-현재가치평가 (208,360) - - - - - (208,360) 손실충당금 (1,466) - (182) (6,385) (1,335) (239,049) (248,417) 합 계 2,607,749 1,958,469 96,068 183,698 11,865 32,939 4,890,788 &cr;<전기말> (단위: 천원) 구 분 정상채권 계약자산 3개월 초과&cr;6개월 이하 6개월 초과&cr;9개월 이하 9개월 초과&cr;12개월 이하 12개월 초과 합 계 매출채권 1,588,857 1,194,284 164,873 10,450 - 570,268 3,528,732 미수금 39,551 - 10,000 - - 5,000 54,551 미수수익 4,576 - - - - - 4,576 임차보증금 1,759,739 - - - - - 1,759,739 기타보증금 197,631 - - - - - 197,631 보증금-현재가치평가 (284,463) - - - - - (284,463) 손실충당금 - - - - - (358,238) (358,238) 합 계 3,305,891 1,194,284 174,873 10,450 0 217,030 4,902,528 &cr;② 당분기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 매출채권 기타채권 매출채권 기타채권 기초금액 358,238 - 463,620 - 설정 (102,616) - (60,382) - 손실충당금 제각 (7,205) - (45,000) - 기말금액 248,417 - 358,238 - 나. 금융자산 등 신용위험 관리&cr; &cr;연결회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. &cr; &cr; 9. 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.&cr;&cr; 10. 경 영상의 주요계약&cr; 본 증권신고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약에 대하여 아래와 같이 기재합니다. &cr; 구분 세부 내용 계약상대방 한국전자통신연구원(ETRI) 계약의 목적 영상기반 딥러닝을 위한 가상학습셋 생성기술 이전(통상실시권) 계약 내용 한국전자통신연구원(ETRI)로부터의 기술이전과 기술자문을 통하여 당사의 리얼타임 엔진 기반의 누적된 디지털 어셋을 활용하여 가상공간의 구축 또는 현실 세계의 가상 세계화(아카이브)를 통한 향후 AI의 가상학습공간 임대서비스 및 관련 제작으로 수익을 창출할 예정 계약체결 시기 2019.12.16 ~ 2024.12.31 계약금액 및&cr;대금 지급 방법 - 계약금액 : 77백만원&cr;- 전액 현금 지급 &cr; 11. 연구개발활동&cr; &cr; 1) 연구개발조직 &cr;&cr;당사는 광고 VFX에서 출발하여 리얼타임 그래픽솔루션에 이르기까지 다양한 콘텐츠를 제작하는 AI기반의 영상콘텐츠 솔루션 전문기업입니다. 당사는 2016년 자체 연구소 GX-Lab을 설립하여 리얼타임엔진을 기반으로 한 차세대 영상콘텐츠 시장을 주도하기 위한 연구개발을 지속적으로 진행해왔습니다. 2019년부터 리얼타임 버추얼캐릭터솔루션 등 당사의 연구개발 성과가 글로벌 그래픽시장에서 인정받기 시작하면서 국내 실감형 콘텐츠시장의 선도자로서 입지를 굳건히 하고 있습니다. 연구개발전담부서.jpg 연구개발전담부서 가. 연구개발 조직 개요&cr; 당사의 리얼타임 콘텐츠 제작 솔루션은 기존의 VFX그래픽 기술력과 운영능력에 리얼타임엔진 활용 개발 능력이 결합되어야 하므로 게임업계의 엔진 개발자 및 엔지니어를 충분히 확보하고 있어야 합니다. VFX그래픽 기술역량과 리얼타임엔진에서의 개발능력의 유기적 결합을 통해 기술의 깊이를 얼마나 가져갈 수 있는지, 그리고 그 기술을 얼마나 내재화하여 데이터베이스화하였는지가 실질적인 리얼타임콘텐츠 구현의 큰 관건이 됩니다.&cr; ① TRB(Technology Review Board)&cr; 당사는 연구개발 인력들은 리얼타임 엔진기반의 개발에 대한 다년간의 경험과 노하우를 가지고 있습니다. 당사는 2016년부터 핵심 연구개발 인력들의 노하우를 토대로신규 개발자 채용과 양성을 진행하고 있으며, 실제 리얼타임 기반의 제작 Pipeline을 갖추는데 주력해왔습니다. 이를 기반으로 안정적인 구조로 전문적인 연구 개발 운영 가능합니다. 또한, 2018년 중 공동 대표이사 주관 하에 AI에 기반한 전략적 기술 개발 및 콘텐츠 품질 수준 유지를 위한 TRB(Technology Review Board)를 대표이사 직속기구로 개설, 운용하고 있으며 청구서 제출일 현재 기술자문 사외이사를 TRB에 추가 영입하여 운영 중에 있습니다.&cr; ② 연구개발전담부서(GX-LAB)&cr; 당사는 2016년 연구개발 전담부서 GX-LAB을 개설했습니다. GX-LAB은 디지털과 미디어 기술의 혁신에 관한 연구, 개발 그리고 기획을 통해 더 재미있고 창의적이고 예술적이며, 새로운 미디어를 창조한다는 목표를 가지고 있습니다. 2019년 1월 실제인간의 모습과 유사한 유니티 엔진 기반 버추얼 유튜버 <지아>를 개발했으며, 2019년 7월 미국 시그라프행사에서 디지털휴먼 <빈센트>의 기술을 발표하였습니다. &cr;&cr;당사의 연구개발전담부서인 GX-LAB은 리얼타임엔진 기반 버추얼 스튜디오, 글로벌 컴퓨팅 솔루션 기업과 연계한 AI기반 버추얼 휴먼 개발 등 4차산업 시대 첨단 미디어 기술을 선도하기 위한 다양한 프로젝트를 선제적으로 시도하고 있습니다. &cr; 나. 연구개발비용&cr; (단위 : 백만원) 과 목 2020년 3분기 2019년 2018년 연구개발비용 계 543 738 821 (정부보조금) - - - 연구개발비 / 매출액 비율&cr;[연구개발비용계÷매출액×100] 4.0% 3.5% 4.0% &cr; 다. 연구개발실적&cr; 당사는 리얼타임 엔진을 기반으로 한 각종 실감형콘텐츠 기술을 국내 콘텐츠업계에서 선도적으로 연구하고 있습니다. 특히 AI 기반의 얼굴 애니메이션 자동화기술과 리얼타임 엔진을 활용한 제작효율화 기술 분야에 대해 독자적 연구개발, 국내 3D 의상시뮬레이션 기업과의 공동 연구와 외부 제조/엔터사 등과의 신제품 사전테스트 등을수행하고 있으며, 최근 3사업연도 중에 완료된 연구개발 활동 성과는 다음과 같습니다.&cr; [외부기관 공동 연구 성과] 과제명 2019 현대 코나 하이브리드 카 컨피규레이션 프로젝트 연구기관 Unity Technologies Aps. 기간 2019.10.1~2019.12.27 연구목표 유니티 엔진을 활용한 차량 내외부 컨피규레이션 데이터 생성 및 향후 상품화 연구내용 - HDRP를 이용한 사실적인 자동차 렌더링 공동 개발 - 시네머신 타임라인을 이용한 영화적인 연출 공동 개발 - 제조사의 Raw Data를 활용하기 위한 데이터 드리븐 모델 공동 연구 연구결과 및 기대효과 차량 내외부 고품질 이미지데이터 생성(8K) 웹과 오프라인용 컨피규레이터(문, 선루프, 뒷문, 좌석, 미러 등) 해당 이미지데이터의 공유 및 향후 수익프로젝트 진행 상품화 여부 자사 내부 R&D 및 엔터프라이즈 기술상품화 적용 중 과제명 블렌드쉐입 기반의 3D 의상 시뮬레이션 기술 공동연구 및 개발 연구기관 ㈜클로버추얼패션 기간 2019.10.23~2021.10.22 연구목표 양 사간의 3D 의상 시뮬레이션 기술 개발을 위한 사업적 협력 연구내용 리얼타임 엔진을 위한 실시간 GPU 클로스(Cloth) 시뮬레이션 솔루션 공동 개발 상용 시뮬레이션 툴 개발을 위한 공동 개발로, 당사는 시뮬레이션 기술을 리얼타임 엔진에 적용할 수 있는 엔진 플러그인 개발 진행 중 연구결과 및 기대효과 공동개발 플러그인에 대한 회사명 표기권 획득 및 당사의 리얼타임 콘텐츠 기술력 홍보로 향후 유관 수익프로젝트 창출 상품화 여부 내부 R&D 및 기술 적용 완료, 공개용 상용화 언리얼 플러그인 제작 중 과제명 AI 음성합성 관련 콘텐츠사업에 대한 기술협력 연구기관 네오사피엔스㈜ 기간 2019.11.20~2021.11.19 연구목표 실시간 캐릭터와 음성 립싱크를 테스트하여 사업 확대를 협력함 연구내용 음성합성기술에 디지털휴먼의 발화를 매칭하기 위한 공동연구 연구결과 및 기대효과 1차 영어 결과물 제작 완료, 한국어 진행 중 상품화 여부 내부 R&D 및 기술 적용 진행 중 과제명 영상기반 딥러닝을 위한 가상공간 학습셋 생성 기술 연구기관 ETRI(한국전자통신연구원) 기간 2019.12.16~ 2024.12.31 연구목표 기술과제 관련한 특허 및 기술자료를 이전함으로써 기술의 사업화를 촉진함 연구내용 실제 데이터에 기반하여 수제작/반자동으로 고비용으로 취득하던 학습 셋을, 컴퓨터 그래픽스 기술을 이용하여 최소한의 실제 데이터와 대용량의 가상 학습셋으로 생성하여 구성하는 기술 연구결과 및 기대효과 리얼타임 엔진 기술과 결합하여 가상공간의 생성을 통한 엔터프라이즈 솔루션화 상품화 여부 ETRI소속 사외이사 이주행박사의 자문 및 기술이전으로 연구개발 고도화 중 &cr; [독자적 내부 연구 성과(TRB)] 연구과제 리얼타임 버추얼캐릭터 솔루션을 위한 AI프로그램 개발 기간 2018~현재 연구목표 사실적 버추얼캐릭터 솔루션 및 캐주얼 솔루션에 이르기까지 다양한 솔루션을 보유하며 제작의 효율성을 위한 국내 독보적 기술 확보 연구내용 - AI기반의 마커 없는 얼굴 퍼포먼스 캡쳐를 위한 학습데이터 생성방법 - AI 기반으로 특징점의 3D 좌표를 이용하여 블렌드쉐입의 가중치를 자동으로 생성하는 알고리즘 - 마커리스 이미지 활용 실시간 얼굴 애니메이션 자동화 구현시스템 - AI 기반의 표정 분류 및 리타겟팅을 통한 가상 캐릭터의 표정 최적화 시스템 - 얼굴 애니메이션을 위한 얼굴 형태 변화 전사 기술 연구결과 및 기대효과 2020년 상기 독자개발 기술에 대한 특허를 모두 등록 성공하였으며, 이러한 독보적 기술력으로 엔터산업, 게임산업으로부터 기술력을 인정받아 수익 창출, 자사 IP로의 개발 상품화 여부 SM엔터테인먼트와 버추얼 셀럽 제작 프로젝트 진행, 아모레 등과의 R/S모델 버추얼캐릭터 제작 진행 중, 올해 중 자사 추가IP 개발 진행 중 연구과제 리얼타임엔진을 활용한 제작 효율성 개선프로젝트(하이브리드 리얼타임 렌더링 기술) 기간 2018~현재 연구목표 리얼타임엔진을 활용하여 기존VFX품질의 퀄리티를 창출하면서도 제작시간을 단축시켜 제작 효율성을 크게 개선 연구내용 - 레이어 기반 다중 패스 렌더링 시스템 - 리얼타임 렌더팜 체계화 기술 - 리얼타임 시네마틱 모션 블러 플러그인 연구결과 및 기대효과 기존 DCC tool에 의한 제작시간보다 30~60%의 투입시간 효율을 가져왔으며, 상기 자체 개발기술에 의해 거의 동일 품질의 퀄리티까지 구현하여 client로부터 실시간 피드백체계로 구축하였음 상품화 여부 2019~2020 SM엔터테인먼트 홀로그램뮤지컬 프로젝트 등에서 전향적으로 활용되며, 수익성을 높이고 있음 &cr; 12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr; 가. 지식재산권 현황&cr; 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 1 특허권 AI기반의 얼굴 애니메이션 구현 시스템 및 방법, 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 07월 29일 2020년 04월 10일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 2 특허권 AI 기반의 표정 분류 및 리타겟팅을 통한 가상 캐릭터의 표정 최적화 시스템 및 방법, 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 08월 07일 2020년 04월 29일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 (PCT 출원 중) 3 특허권 얼굴 애니메이션을 위한 얼굴 형태 변화 전사 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 09년 19일 2020년 05월 11일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 (PCT 출원 중) 4 특허권 마커리스 이미지를 이용한 블랜드쉐입 웨이트 결정 시스템 및 방법, 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 07월 15일 2020년 05월 25일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 5 특허권 AI 기반의 얼굴 애니메이션 구현을 위한 학습데이터 생성 방법, AI 기반의 얼굴 애니메이션 구현 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 저장매체 ㈜자이언트스텝 2019년 07월 15일 2020년 06월 24일 리얼타임 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 6 특허권 런웨이 체험 시스템&cr; (실제 모델과 같이 런웨이에서 걷는 체험을 제공, 상품 또는 브랜드에 대한 홍보 효과를 높이는 런웨이 체험 시스템) ㈜자이언트스텝 2019년 07월 30일 진행 중 신개념 혁신콘텐츠솔루션 한국 7 특허권 평면 물체의 자세 인식 방법 및 이를 위한 장치 ㈜자이언트스텝 2017년 12월 11일 2019년 12월 11일 신개념 혁신콘텐츠솔루션 한국 8 특허권 실제 사물의 사용성을 증강하는 가상 콘텐츠 제공 장치 및 방법 ㈜자이언트스텝 2016년 06월 02일 진행 중 신개념 혁신콘텐츠솔루션 한국 (PCT 출원 중) 9 특허권 실세계 사물의 사용성을 증강하는 상호작용 방법 및 장치 ㈜자이언트스텝 2016년 08월 17일 진행 중 신개념 혁신콘텐츠솔루션 한국 10 저작권 호호&cr; (2차적저작물>미술) ㈜자이언트스텝 2018년 06월 18일 2018년 10월 12일 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 11 저작권 까까&cr; (2차적저작물>미술) ㈜자이언트스텝 2018년 06월 18일 2018년 10월 12일 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 12 저작권 꼬꼬와 삐삐&cr; (2차적저작물>미술) ㈜자이언트스텝 2018년 06월 18일 2018년 10월 12일 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 13 저작권 총총&cr; (2차적저작물>미술) ㈜자이언트스텝 2018년 06월 18일 2018년 10월 12일 버추얼 캐릭터 솔루션 한국 14 상표권 PRISM245 prism245(1).jpg prism245(1) ㈜자이언트스텝 /&cr; (재)광주정보문화산업진흥원 2020년 06월 25일 진행 중 하이브리드 리얼타임 &cr;렌더링 솔루션 한국 15 상표권 PRISM245 prism245(2).jpg prism245(2) ㈜자이언트스텝 / &cr;(재)광주정보문화산업진흥원 2020년 06월 25일 진행 중 하이브리드 리얼타임 &cr;렌더링 솔루션 한국 &cr; 나. 규제사항 등&cr; 1) 광고 및 영상 콘텐츠 시장&cr; 광고시장에 대한 규제는 "방송통신심의위원회"의 "방송광고심의에 관한 규정"과 같이법제화되어 있으며, 주로 방송산업에 대한 인프라와 내용 규제이며, 이에 따라 당사를 포함한 산업 내 가치창출 주체들이 영향을 받는 구조입니다.&cr; 광고 규제란 정부나 광고인 혹은 기업주 그리고 소비자가 사회 공익성을 통해 소비자를 보호하고 공정거래 질서를 지킬 목적으로 사회의 윤리 기준에서 벗어나는 광고의 편집 방식이나 내용을 법이 갖는 강제력으로나 광고인과 기업주의 자율 기준에 의해 통제하는 행위입니다. 우리나라의 방송 산업에 대한 규제의 대원칙은 매체와 채널의 특성에 따른 차별 규제였습니다. 즉 방송 산업 규제에서 지상파방송은 케이블방송이나 종합편성방송과 달리 규제하는 것을 원칙으로 삼아 왔습니다. &cr; 이러한 매체특성론적 규제의 근거는 공익성과 지상파의 방송 독점 논리입니다. 그러나 현재 미디어 환경의 변화와 세계 추세 그리고 산업 상황을 고려할 때 공익성을 제외한 여타의 논거는 설득력이 약해진 것으로 판단할 수 있습니다. 또한, 공익성이란 대단히 모호하고 불확실한 개념이며, 공익성의 실체적 근거들인 주파수 희소성, 공공산업론, 사회적 책임론 등이 방송 환경 변화 속에서 지속적으로 의미가 약화되고 있는 상황입니다.&cr; 따라서, 당사가 속한 광고시장 중 콘텐츠 제작시장은 상기와 같은 큰 틀의 규제환경 속에서 광고주의 니즈에 따라 자율적인 콘텐츠 제작이 가능한 시장이라고 판단됩니다.&cr; 2) 실감형 콘텐츠 시장&cr; 실감형콘텐츠시장은 2021년 현재에도 여전히 초기 시장이므로, 콘텐츠의 구현 범위,방법 등에 대한 법제적 틀이 기존 콘텐츠 제작방식에 근간하고 있어 현실에 맞지 않는 어려움이 있었습니다.&cr; 따라서, 정부에서는 신산업 관련 현장의 애로사항을 들어 2019년 10월 31일 9개의 실감형 콘텐츠 규제 혁신방안을 배포하였습니다.&cr; A. 유원시설의 VR 시뮬레이터에 게임뿐만 아니라 영화도 탑재 허용(관광진흥법) B. VR 영화 제공이 가능하도록 비디오물시청제공업 시설기준 개선(영화비디오법) C. 도심에 설치 가능한 VR시뮬레이터 규모 기준 완화(관광진흥법) D. VR시뮬레이터 '전기용품 안전확인' 기준 마련(행정조치) E. 플랫폼별(PC게임·모바일게임 등) 게임등급의 중복심의 개선(게임물관리위원회 등급분류 규정) F. 복합장르 게임 등급심의에 따른 수수료 기준 별도 마련(게임물관리위원회 등급분류 규정) G. 건축물 용도상 '운동시설'에 안전성 검사 대상 VR시뮬레이터 설치 허용(관광진흥법) H. 동일 기종 VR시뮬레이터에 대한 확인검사 간소화(유기시설?유기기구 안전성 검사의 기준 및 절차) I. VR시뮬레이터에 대한 안전성 검사 대상 여부 판단기준 명확화(행정조치)&cr; 이와 같이 실감형 콘텐츠 시장에 대한 정부의 제도적 설정방향은 규제보다는 안전장치를 두되 시장 개화를 위한 적극적 허용 및 자율적 규제에 방점이 있습니다. &cr; Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 ※ 제13기(당기) 연결/별도 재무제표는 K-IFRS 적용한 검토 받은 재무제표 입니다. 비교 표시된 제12기(전기), 제11기(전전기) 연결/별도 재무제표 또한 K-IFRS 적용한검토/감사받은 재무제표입니다.&cr;&cr;회계정책의 변경 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 6. 기타 재무에 관한 사항 중 재무제표재작성 유의사항 또는 연결 및 별도 재무제표의 주석사항을 참조하시기 바랍니다.&cr; 가. 요약 연결재무정보&cr; 주식회사 자이언트스텝과 그 종속회사 (단위 : 천원) 과 목 제13 기 3분기 제 12 기 제 11 기 2020년 9월 말 2019년 12월 말 2018년 12월 말 자 산 I.유동자산 15,684,362 9,633,725 7,780,399 당좌자산 15,636,467 9,581,421 7,638,122 재고자산 47,895 52,305 142,278 II.비유동자산 6,514,969 7,172,723 6,334,752 투자자산 17,131 17,131 558,575 유형자산 2,152,061 2,174,841 2,500,258 무형자산 652,702 633,751 721,847 이연법인세자산 20,481 22,473 571,405 기타비유동자산 3,672,594 4,324,527 1,982,666 자 산 총 계 22,199,331 16,806,449 14,115,151 부 채 　　　 I.유동부채 6,577,211 6,698,559 3,889,828 II.비유동부채 1,161,334 3,265,519 346,682 부 채 총 계 7,738,545 9,964,078 4,236,511 자 본 　　　 I. 자본금 3,992,983 3,519,500 3,519,500 II. 기타불입자본 10,558,650 1,848,399 1,848,399 III. 기타자본구성요소 384,965 190,801 (24,403) IV. 이익잉여금 (결손금) (475,811) 1,283,671 4,535,144 Ⅴ. 비지배지분 - - - 자 본 총 계 14,460,786 6,842,371 9,878,640 부 채 및 자 본 총 계 22,199,331 16,806,449 14,115,151 구 분 2020.01.01-&cr;2020.09.30 2019.01.01-&cr;2019.12.31 2018.01.01-&cr;2018.12.31 매출액 13,563,390 21,199,192 20,480,173 영업이익(손실) (1,748,813) (2,649,744) (2,498,869) 법인세비용차감전계속영업순이익(손실) (1,809,177) (2,542,177) (2,497,554) 중단사업손익 52,343 - 0 당기순이익(손실) (1,759,482) (3,142,183) (2,233,074) 지배회사지분순이익(손실) (1,759,482) (3,142,183) (2,233,074) 비지배지분순이익(손실) - - - 기본주당순이익(손실) (단위: 원) (247) (446) (318) 희석주당순이익(손실) (단위: 원) 0 0 0 연결에 포함된 회사수 (개) 4 4 4 &cr; 나. 요약 별도재무정보&cr; 주식회사 자이언트스텝 (단위 : 천원) 과 목 제13 기 3분기 제 12 기 제 11 기 2020년 9월 말 2019년 12월 말 2018년 12월 말 자 산 I.유동자산 13,437,531 7,268,254 5,108,683 당좌자산 13,437,531 7,268,254 5,108,683 재고자산 - - - II.비유동자산 6,675,426 6,913,056 7,759,939 투자자산 1,033,047 1,033,047 2,741,384 유형자산 2,110,706 2,031,986 2,108,889 무형자산 585,894 559,012 692,862 이연법인세자산 - - 505,462 기타비유동자산 2,945,779 3,289,011 1,711,341 자 산 총 계 20,112,957 14,181,310 12,868,622 부 채 I.유동부채 5,119,839 5,192,044 1,844,600 II.비유동부채 769,557 2,574,090 263,524 부 채 총 계 5,889,397 7,766,134 2,108,124 자 본 　 I.자본금 3,992,983 3,519,500 3,519,500 II.자본잉여금 10,558,650 1,848,399 1,848,399 III.기타자본구성요소 364,054 188,756 - IV.이익잉여금 (결손금) ( 692,125) 858,520 5,392,599 자 본 총 계 14,223,560 6,415,176 10,760,498 부 채 및 자 본 총 계 20,112,957 14,181,310 12,868,622 구 분 2020.01.01-&cr;2020.09.30 2019.01.01-&cr;2019.12.31 2018.01.01-&cr;2018.12.31 매출액 10,273,421 12,839,025 12,766,649 영업이익(손실) (1,207,897) (1,781,142) (1,380,447) 법인세비용차감전순이익(손실) (1,550,646) (3,895,409) (1,804,105) 당기순이익(손실) (1,550,646) (4,430,177) (1,489,549) 기본주당순이익(손실) (단위: 원) (218) (629) (212) 희석주당순이익(손실) (단위: 원) (218) (629) (212) 2. 연결재무제표 가. 연결재무상태표&cr; 연 결 재 무 상 태 표 제 13(당) 3분기말 2020년 09월 30일 현재 제 12(전) 기말 2019년 12월 31일 현재 제 11(전전) 기말 2018년 12월 31일 현재 주식회사 자이언트스텝과 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제13(당)기 3분기말 제12(전)기말 제11(전전기말) 자 산 Ⅰ. 유동자산 15,684,362,189 9,633,725,450 7,780,399,462 현금및현금성자산 8,310,866,393 5,594,561,315 2,670,450,556 단기금융상품 400,210,875 120,000,000 300,570,772 당기손익-공정가치측정금융자산 2,336,227,265 289,885,012 570,711,364 매출채권및계약자산 3,281,390,814 3,170,494,493 3,637,202,911 기타수취채권 32,625,032 64,127,658 197,248,509 재고자산 47,894,886 52,304,602 142,277,546 기타유동자산 1,263,290,204 315,244,724 261,937,804 당기법인세자산 11,856,720 27,107,646 - Ⅱ. 비유동자산 6,514,969,026 7,172,723,459 6,334,751,545 장기금융상품 - - 541,784,160 당기손익-공정가치측정금융자산 17,130,876 17,130,876 16,791,222 기타수취채권 1,576,771,539 1,667,907,250 1,982,666,310 유형자산 2,152,061,292 2,174,841,093 2,500,257,563 무형자산 652,701,748 633,750,938 721,847,407 사용권자산 2,095,822,114 2,656,619,877 - 이연법인세자산 20,481,457 22,473,425 571,404,883 자 산 총 계 22,199,331,215 16,806,448,909 14,115,151,007 부 채 및 자 본 Ⅰ. 유동부채 6,577,210,913 6,698,559,240 3,889,828,375 매입채무 470,534,085 253,558,280 370,991,438 단기차입금 2,078,425,005 2,726,526,298 523,999,612 기타금융부채 1,491,136,190 1,593,004,418 2,234,363,530 기타유동부채 1,037,730,415 639,966,591 151,577,838 리스부채 998,873,859 918,291,008 - 당기법인세부채 - 7,044,034 29,169,476 충당부채 500,511,359 560,168,611 579,726,481 Ⅱ. 비유동부채 1,161,333,809 3,265,519,017 346,682,192 순확정급여부채 - 477,465,102 169,515,644 전환상환우선주부채 - 182,872,782 - 파생금융상품부채 - 773,413,788 - 리스부채 933,084,858 1,581,984,698 - 충당부채 77,700,000 61,700,000 - 기타비유동부채 150,548,951 188,082,647 177,166,548 부 채 총 계 7,738,544,722 9,964,078,257 4,236,510,567 Ⅰ. 지배기업소유주에게 귀속되는 자본 14,460,786,493 6,842,370,652 9,878,640,440 자본금 3,992,982,500 3,519,500,000 3,519,500,000 자본잉여금 10,558,649,948 1,848,399,245 1,848,399,245 기타자본구성요소 384,964,927 190,800,511 (24,402,950) 이익잉여금 (475,810,882) 1,283,670,896 4,535,144,145 Ⅱ. 비지배지분 - - - 자 본 총 계 14,460,786,493 6,842,370,652 9,878,640,440 부채및자본총계 22,199,331,215 16,806,448,909 14,115,151,007 나. 연결손익계산서&cr; 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 13 기 3분기 2020년 7월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 13 기 누적3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 12 기 3분기 2019년 7월 1일부터 2019년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 제 12 기 누적3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 제 12 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제 11 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 주식회사 자이언트스텝과 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제13기 (당)분기 제12기 (전)분기&cr;(검토받지 않은 재무제표) 제12기 제11기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ. 매출액 5,227,935,320 13,563,389,810 3,953,458,088 15,138,971,379 21,199,192,487 20,480,172,807 Ⅱ. 매출원가 3,655,733,933 11,037,613,737 3,258,619,577 12,167,289,159 17,186,350,907 16,440,532,485 Ⅲ. 매출총이익 1,572,201,387 2,525,776,073 694,838,511 2,971,682,220 4,012,841,580 4,039,640,322 Ⅳ. 판매비와관리비 1,452,173,997 4,274,588,675 1,431,189,632 4,432,652,943 6,662,585,565 6,538,509,151 Ⅴ. 영업이익(손실) 120,027,390 (1,748,812,602) (736,351,121) (1,460,970,723) (2,649,743,985) (2,498,868,829) 영업외수익 63,042,152 278,705,613 31,710,852 254,010,017 384,730,746 54,647,695 영업외비용 34,985,163 38,495,487 3,143,404 17,766,025 182,461,735 29,584,537 금융수익 56,695,857 149,088,774 14,166,231 92,063,892 293,026,196 55,149,863 금융비용 64,727,713 449,663,127 22,949,800 65,458,755 387,728,493 78,898,350 Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실) 140,052,523 (1,809,176,829) (716,567,242) (1,198,121,594) (2,542,177,271) (2,497,554,158) 법인세비용 2,630,616 2,648,032 (3,581,028) 60,554,366 600,006,137 (264,480,341) Ⅶ. 계속영업이익(손실) 137,421,907 (1,811,824,861) (712,986,214) (1,258,675,960) (3,142,183,408) (2,233,073,817) Ⅷ. 중단영업이익(손실) 54,134,684 52,343,083 (119,554,964) (552,552,030) - - Ⅸ. 당기순이익(손실) 191,556,591 (1,759,481,778) (832,541,178) (1,811,227,990) (3,142,183,408) (2,233,073,817) Ⅹ. 기타포괄손익 7,114,465 18,867,046 21,632,984 42,895,592 (82,842,510) (38,584,681) 후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 포괄손익 : 순확정급여부채 재측정요소 - - - - (139,261,430) (94,143,752) 법인세효과 - - - - 29,971,589 20,094,201 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익 : - - 매도가능증권평가손익 - - - - (862,669) - 해외사업환산손익 7,114,465 18,867,046 21,632,984 42,895,592 27,310,000 35,464,870 XI. 총포괄이익(손실) 198,671,056 (1,740,614,732) (810,908,194) (1,768,332,398) (3,225,025,918) (2,271,658,498) XI. 당기순이익의 귀속 지배기업주주주지분 191,556,591 (1,759,481,778) (832,541,178) (1,811,227,990) (3,142,183,408) (2,233,073,817) 비지배주주지분 - - - - - - XII. 총포괄이익(손실)의 귀속 지배기업주주지분 198,671,056 (1,740,614,732) (810,908,194) (1,768,332,398) (3,225,025,918) (2,271,658,498) 비지배주주지분 XIII. 주당손익 27 (247) (117) (255) (446) (318) 기본주당이익(손실) 기본주당계속영업이익(손실) 19 (255) (100) (177) (446) (318) 기본주당중단영업이익(손실) 8 7 (17) (78) - - 희석주당이익(손실) 희석주당계속영업이익(손실) 19 (255) (100) (177) (446) (318) 희석주당중단영업이익(손실) 8 7 (17) (78) - - &cr; 다. 연결자본변동표&cr; 연 결 자 본 변 동 표 제 13 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 12 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 제 12기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 30일까지 제 11기 2018년 1월 1일부터 2020년 12월 30일까지 주식회사 자이언트스텝과 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 자본금 자본잉여금 기타&cr;자본구성요소 이익잉여금 지배기업&cr;소유주지분 비지배지분 총자본 2018.01.01(제11기초) 3,444,500,000 838,028,280 (59,867,820) 6,842,267,513 11,064,927,973 - 11,064,927,973 총포괄이익 : 당기순손실 - - - (2,233,073,817) (2,233,073,817) - (2,233,073,817) 순확정급여부채 재측정요소 - - - (74,049,551) (74,049,551) - (74,049,551) 해외사업환산차이 - - 35,464,870 - 35,464,870 - 35,464,870 총포괄손실 총계 - - 35,464,870 (2,307,123,368) (2,271,658,498) - (2,271,658,498) 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 : 유상증자 75,000,000 1,010,370,965 - - 1,085,370,965 - 1,085,370,965 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 75,000,000 1,010,370,965 - - 1,085,370,965 - 1,085,370,965 2018.12.31(제11기말) 3,519,500,000 1,848,399,245 (24,402,950) 4,535,144,145 9,878,640,440 - 9,878,640,440 2019.01.01(제12기초) 3,519,500,000 1,848,399,245 (24,402,950) 4,535,144,145 9,878,640,440 - 9,878,640,440 총포괄이익 : 당기순손실 - - - (3,142,183,408) (3,142,183,408) - (3,142,183,408) 순확정급여부채 재측정요소 - - - (109,289,841) (109,289,841) - (109,289,841) 매도가능증권평가손익 - - (862,669) 　- (862,669) 　- (862,669) 해외사업환산차이 - - 27,310,000 - 27,310,000 - 27,310,000 총포괄손실 총계 - - 26,447,331 (3,251,473,249) (3,225,025,918) - (3,225,025,918) 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 : 주식기준보상거래의 인식 - - 188,756,130 - 188,756,130 - 188,756,130 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 - - 188,756,130 - 188,756,130 - 188,756,130 2019.12.31(제12기말) 3,519,500,000 1,848,399,245 190,800,511 1,283,670,896 6,842,370,652 - 6,842,370,652 2019.01.01(제12기 3분기초) 3,519,500,000 1,848,399,245 (24,402,950) 4,535,144,145 9,878,640,440 - 9,878,640,440 총포괄이익 : 분기순손실 - - - (1,811,227,990) (1,811,227,990) - (1,811,227,990) 해외사업환산차이 - - 42,895,592 - 42,895,592 - 42,895,592 총포괄이익(손실) 총계 - - 42,895,592 (1,811,227,990) (1,768,332,398) - (1,768,332,398) 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 : 주식기준보상거래의 인식 - - 77,943,885 - 77,943,885 - 77,943,885 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 - - 77,943,885 - 77,943,885 - 77,943,885 2019.9.30(제12기 3분기말)&cr;(검토받지 않은 재무제표) 3,519,500,000 1,848,399,245 96,436,527 2,723,916,155 8,188,251,927 - 8,188,251,927 2020.01.01(제13기 3분기초) 3,519,500,000 1,848,399,245 190,800,511 1,283,670,896 6,842,370,652 - 6,842,370,652 총포괄이익 : 분기순손실 - - - (1,759,481,778) (1,759,481,778) - (1,759,481,778) 해외사업환산차이 - - 18,867,046 - 18,867,046 - 18,867,046 총포괄이익(손실) 총계 - - 18,867,046 (1,759,481,778) (1,740,614,732) - (1,740,614,732) 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 : 유상증자 409,542,500 7,582,552,187 - - 7,992,094,687 - 7,992,094,687 전환상환우선주부채의 보통주 전환 63,940,000 1,127,698,516 - - 1,191,638,516 - 1,191,638,516 주식보상비용 - - 175,297,370 - 175,297,370 - 175,297,370 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 473,482,500 8,710,250,703 175,297,370 - 9,359,030,573 - 9,359,030,573 2020.9.30(제13기 3분기말) 3,992,982,500 10,558,649,948 384,964,927 (475,810,882) 14,460,786,493 - 14,460,786,493 &cr; 라. 연결현금흐름표&cr; 연 결 현 금 흐 름 표 제 13 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 12 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 제 12 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제 11 기 2018년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 주식회사 자이언트스텝과 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제13기 (당)분기 제12기 (전)분기&cr;(검토받지 않은 재무제표) 제12기 제11기 Ⅰ. 영업활동현금흐름 316,474,031 (863,626,134) 199,476,789 (1,969,233,387) 1. 영업에서 창출된 현금 526,080,794 (734,072,503) 582,882,290 (1,823,676,123) 2. 이자수취 22,723,775 12,651,752 43,145,921 45,701,579 3. 이자지급 (239,881,366) (85,988,825) (356,215,244) (7,460,229) 4. 법인세의 납부 7,550,828 (56,216,558) (70,336,178) (183,798,614) Ⅱ. 투자활동현금흐름 (4,187,111,876) (2,986,454,459) 292,992,411 (2,390,170,605) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 : 3,870,615,001 3,614,618,285 9,085,299,617 4,024,915,911 단기금융상품의 처분 120,000,000 200,000,000 859,871,592 20,000,000 단기대여금의 회수 11,220,435 - - - 당기손익-공정가치금융자산의 처분 3,239,545,271 2,564,799,463 6,648,153,560 3,249,114,491 장기금융상품의 처분 - - 478,151,340 2,151,420 보증금의 감소 191,201,000 193,051,000 252,011,000 10,250,000 정부보조금의 수취 298,775,568 304,534,274 494,878,577 713,100,000 유형자산의 처분 9,872,727 197,233,548 197,233,548 30,300,000 무형자산의 처분 - 155,000,000 155,000,000 - 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 : (8,057,726,877) (6,601,072,744) (8,792,307,206) (6,415,086,516) 단기금융상품의 취득 400,210,875 549,667,410 550,000,000 300,162,975 장기금융상품의 취득 - 40,810,806 45,345,340 174,414,408 당기손익-공정가치금융자산의 취득 6,250,660,445 4,650,000,000 6,330,000,000 3,876,225,924 보증금의 증가 22,312,000 75,000,000 225,321,000 417,485,310 정부보조금의 사용 298,775,568 288,884,471 437,228,774 635,922,692 유형자산의 취득 781,886,442 804,594,419 928,099,194 932,991,954 사용권자산의 취득 64,286,069 - - - 무형자산의 취득 239,595,478 192,115,638 276,312,898 77,883,253 Ⅲ. 재무활동현금흐름 6,560,887,691 2,934,747,604 2,414,879,591 1,609,370,577 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 : 8,295,813,843 3,212,813,285 3,202,548,286 1,609,370,577 유상증자 7,992,094,687 - - 1,085,370,965 전환상환우선주부채의 발행 - 1,000,021,600 1,000,021,600 - 단기차입금의 차입 303,719,156 2,212,791,685 2,202,526,686 523,999,612 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 : (1,734,926,152) (278,065,681) (787,668,695) - 단기차입금의 상환 950,000,000 - - - 리스부채의 상환 784,926,152 278,065,681 787,668,695 - Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과 26,055,232 41,754,570 16,761,968 2,489,431 Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ) 2,716,305,078 (873,578,419) 2,924,110,759 (2,747,543,984) Ⅵ. 기초현금및현금성자산 5,594,561,315 2,670,450,556 2,670,450,556 5,417,994,540 Ⅶ. 분기말현금및현금성자산 8,310,866,393 1,796,872,137 5,594,561,315 2,670,450,556 3. 연결재무제표 주석 제 13 기 3분기 2020년 7월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 13 기 누적3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 12 기 3분기 2019년 7월 1일부터 2019년 9월 30일까지&cr;(검토받지 않은 재무제표) 제 12 기 누적3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지&cr;(검토받지 않은 재무제표) 주식회사 자이언트스텝과 그 종속기업 &cr; 1. 일반사항&cr;&cr;한국채택국제회계기준 제1110호에 의한 지배기업인 주식회사 자이언트스텝(이하 "지배기업")과 종속기업(이하, 지배기업과 종속기업을 포괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.&cr;&cr;1.1 지배기업의 개요 지배기업은 2008년 7월 3일 설립되어, 시각효과(VFX : Visual Effects) 기술역량에 기반한 광고 및 영상콘텐츠 제공을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 지배기업의 본점은 서울특별시 강남구 학동로에 소재하고 있으며, 대표이사는 하승봉, 이지철입니다.&cr;&cr;지배기업의 당분기말 현재 납입자본금은 3,520백만원이며, 당분기말 현재 지배기업의 주주구성은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 주) 구분 주식수 비율 비고 하승봉 1,800,000 22.54% 대표이사 이지철 531,110 6.65% 대표이사 강연주 1,471,371 18.42% 최일진 531,110 6.65% 심재일 531,110 6.65% 티그리스투자조합1호 &cr;업무집행조합원 티그리스인베스트먼트㈜ 511,000 6.40% 메리츠종합금융증권 주식회사(신탁) 136,587 1.71% 한국투자증권(주) 275,560 3.45% 엔에이치투자증권(주) 275,560 3.45% 이베스트-엠포드 신기술조합1호 229,000 2.87% 스마일게이트패스파인더펀드&cr;업무집행조합원 스마일게이트인베스트먼트(주) 127,880 1.60% 스마일게이트엑스알콘텐츠펀드&cr;업무집행조합원 스마일게이트인베스트먼트㈜ 102,386 1.28% 네이버(주) 716,699 8.97% 우리사주조합 138,234 1.73% 기타 608,358 7.62% 합 계 7,985,965 100.00% &cr;1.2 종속기업의 개요&cr;&cr;(1) 종속기업 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 소유지분율 업종 소재지 결산일 당분기말 전기말 (주)빅인스퀘어 100% 100% 광고물 제작 및 광고대행 대한민국 12월 31일 키마시스템즈(주) 100% 100% 방송 및 영상장비 판매 및 임대 대한민국 12월 31일 (주)뉴오더 100% 100% 광고 기획 대한민국 12월 31일 GIANTSTEP Studios Inc. 100% 100% 광고 및 영상콘텐츠 제작 미국 12월 31일 (2) 보고기간종료일 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기> (단위: 천원) 구 분 (주)빅인스퀘어 키마시스템즈(주) (주)뉴오더 GIANTSTEP&cr;Studios Inc. 유동자산 854,843 441,104 588,726 530,188 비유동자산 98,080 115,522 840 751,725 자산계 952,922 556,625 589,566 1,281,914 유동부채 434,727 117,938 406,989 1,015,285 비유동부채 2,985 - - 388,791 부채계 437,712 117,938 406,989 1,404,076 지배기업 소유주지분 515,210 438,687 182,578 (122,162) 비지배지분 - - - - 순자산 515,210 438,687 182,578 (122,162) 　 매출 2,442,049 1,242,964 1,041,616 468,834 분기순손익 (249,092) (145,132) 1,305,493 (413,769) 기타포괄손익 - - - 13,163 총포괄손익 (249,092) (145,132) 1,305,493 (400,606) &cr;<전기> (단위: 천원) 구 분 (주)빅인스퀘어 키마시스템즈(주) (주)뉴오더 GIANTSTEP&cr;Studios Inc. 유동자산 1,455,502 666,176 192,523 447,252 비유동자산 202,468 137,555 53,857 958,461 자산계 1,657,970 803,731 246,380 1,405,713 유동부채 775,503 206,972 1,345,136 591,103 비유동부채 118,164 12,940 24,159 536,166 부채계 893,667 219,912 1,369,295 1,127,269 지배기업 소유주지분 764,302 583,819 (1,122,915) 278,444 비지배지분 - - - - 순자산 764,302 583,819 (1,122,915) 278,444 　 매출() 3,996,545 2,779,992 588,578 176,972 당기순손익() 248,148 44,051 (552,552) (198,556) 기타포괄손익() - - - 42,896 총포괄손익() 248,148 44,051 (552,552) (155,660) () 매출액, 당기순손익, 기타포괄손익 및 총포괄손익은 전분기 금액입니다. &cr;&cr;2. 요약분기연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책&cr; (1) 분기연결재무제표 작성기준&cr;&cr;연결회사의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대해 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료되는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.&cr;&cr;중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr; 1) 당분기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정) 동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다. 동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다. - 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정) 2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다. 그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다. - 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정) 동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다. 연결회사는 당분기말 현재 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다. - 기업회계기준서 제1116호 리스(개정) 동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.&cr; 동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다. - 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음. - 리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침 - 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음 &cr;동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. &cr;2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.&cr;&cr; 3. 중요한 판단과 추정&cr; 중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.&cr;&cr;2020년 1분기에 시작된 COVID-19 유행성 질병 및 전례 없는 위기와 관련하여 향후영업에 미치는 영향을 예측할 수 없습니다. &cr;&cr;중간재무제표를 작성을 위해 연결회사의 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다. &cr;&cr;4. 위험관리&cr;&cr;(1) 자본위험 관리&cr;&cr;연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.&cr; 보고기간종료일 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 장ㆍ단기차입금 및 사채 2,078,425 3,682,813 현금및현금성자산 8,310,866 5,594,561 순부채 (6,232,441) (1,911,748) 자본총계 14,460,786 6,842,371 순부채 대 자본비율 (1) (1) &cr;(1) 순부채가 (-)금액이므로 순부채 대 자본비율을 산정하지 아니합니다.&cr; (2) 유동성위험관리&cr;&cr;연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.&cr; 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기말> (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 합 계 매입채무 470,534 - - 470,534 기타채무 1,491,136 - - 1,491,136 단기차입금 2,124,825 - - 2,124,825 리스부채 1,144,377 668,677 338,199 2,151,253 금융부채 계 5,230,872 668,677 338,199 6,237,748 &cr;<전기말> (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 합 계 매입채무 253,558 - - 253,558 기타채무 1,593,004 - - 1,593,004 단기차입금 2,816,518 - - 2,816,518 리스부채 1,129,008 1,025,822 721,742 2,876,572 전환상환우선주부채 및 파생금융부채 639 639 1,032,489 1,033,767 금융부채 계 5,792,727 1,026,461 1,754,230 8,573,418 &cr;금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 현금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. (3) 신용위험관리&cr; 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. &cr;1) 매출채권 및 기타채권&cr;&cr;연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 또한 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고, 회수가지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황, 사유 및 회수대책을 마련하여 적절한 조치를 취하는 등 매출채권 및 기타채권잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 3,529,808 3,528,732 기타채권 1,817,757 2,016,497 합 계 5,347,565 5,545,229 &cr;연결회사의 매출에 대한 평균 신용공여기간은 3개월입니다. 과거 경험상 회수기일이12개월 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 회수가능액을 제외하고 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 또한, 3개월 초과 12개월 이내 매출채권에 대해서는 과거 채무불이행 경험 및 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. ① 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다. <당분기말> (단위: 천원) 구 분 정상채권 계약자산 3개월 초과&cr;6개월 이하 6개월 초과&cr;9개월 이하 9개월 초과&cr;12개월 이하 12개월 초과 합 계 매출채권 999,818 1,958,469 96,250 190,083 13,200 271,988 3,529,808 미수금 25,646 - - - - - 25,646 미수수익 3,079 - - - - - 3,079 임차보증금 1,709,190 - - - - - 1,709,190 기타보증금 79,842 - - - - - 79,842 보증금-현재가치평가 (208,360) - - - - - (208,360) 손실충당금 (1,466) - (182) (6,385) (1,335) (239,049) (248,417) 합 계 2,607,749 1,958,469 96,068 183,698 11,865 32,939 4,890,788 &cr;<전기말> (단위: 천원) 구 분 정상채권 계약자산 3개월 초과&cr;6개월 이하 6개월 초과&cr;9개월 이하 9개월 초과&cr;12개월 이하 12개월 초과 합 계 매출채권 1,588,857 1,194,284 164,873 10,450 - 570,268 3,528,732 미수금 39,551 - 10,000 - - 5,000 54,551 미수수익 4,576 - - - - - 4,576 임차보증금 1,759,739 - - - - - 1,759,739 기타보증금 197,631 - - - - - 197,631 보증금-현재가치평가 (284,463) - - - - - (284,463) 손실충당금 - - - - - (358,238) (358,238) 합 계 3,305,891 1,194,284 174,873 10,450 0 217,030 4,902,528 &cr;② 당분기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 매출채권 기타채권 매출채권 기타채권 기초금액 358,238 - 463,620 - 설정 (102,616) - (60,382) - 손실충당금 제각 (7,205) - (45,000) - 기말금액 248,417 - 358,238 - 2) 금융자산 등 신용위험 관리&cr;&cr;연결회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. &cr;&cr;연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. &cr;&cr; 5. 범주별 금융상품&cr; (1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융자산 합 계 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융자산 합 계 유동 현금및현금성자산 - 8,310,866 8,310,866 - 5,594,561 5,594,561 단기금융상품 - 400,211 400,211 - 120,000 120,000 당기손익-공정가치금융자산 2,336,227 - 2,336,227 289,885 - 289,885 매출채권 - 3,281,391 3,281,391 - 3,170,494 3,170,494 기타수취채권 - 32,625 32,625 - 64,128 64,128 비유동 당기손익-공정가치금융자산 17,131 - 17,131 17,131 - 17,131 기타수취채권 - 1,576,772 1,576,772 - 1,667,907 1,667,907 합 계 2,353,358 13,601,865 15,955,223 307,016 10,617,091 10,924,107 (2) 보고기간종료일 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 상각후원가&cr;측정 금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융부채 상각후원가&cr;측정 금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융부채 유동 매입채무 470,534 - 253,558 - 단기차입금 2,078,425 - 2,726,526 - 기타채무 1,491,136 - 1,593,004 - 리스부채 998,874 - 918,291 - 비유동 전환상환우선주부채 - - 182,873 - 파생금융상품부채 - - - 773,414 리스부채 933,085 - 1,581,985 - 합 계 5,972,054 - 7,256,237 773,414 &cr;(3) 보고기간종료일 현재 금융자산 및 금융부채의 공정가치는 장부금액과 일치합니다.&cr; (4) 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다. &cr;&cr;<당분기> (단위: 천원) 구 분 금융자산 금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융부채 이자수익 15,067 98,795 - - 당기손익인식금융자산평가이익 33,026 - - - 당기손익인식금융자산처분이익 2,201 - - - 외환차익 - 9,449 - - 외화환산이익 - 19,308 - - 이자비용 - - (234,542) - 파생금융부채평가손실 - - - (215,122) 외환차손 - (7,290) - - <전분기> (단위: 천원) 구 분 금융자산 금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융부채 이자수익 11,169 26,682 - - 당기손익인식금융자산평가이익 28,832 - - - 당기손익인식금융자산처분이익 25,381 - - - 외환차익 - 3,598 - - 외화환산이익 - 9,141 - - 이자비용 - - (87,764) - 당기손익인식금융자산처분손실 (2,201) - - - 외환차손 - (1,723) - - 외화환산손실 - (2,768) - - (5) 금융상품 공정가치&cr; 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 수준1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 - 수준2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 - 수준3 : 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 &cr;공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. &cr;<당분기말> (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 : 당기손익-공정가치 측정(유동) 2,336,227 - - 2,336,227 당기손익-공정가치 측정(비유동) - - 17,131 17,131 <전기말> (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 : 당기손익-공정가치 측정(유동) 289,885 - - 289,885 당기손익-공정가치 측정(비유동) - - 17,131 17,131 금융부채 : 파생금융부채 - - 773,414 773,414 &cr; (6) 자산.부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.&cr;또한, 회사는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. &cr; &cr; <전기말> (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 수준3&cr;주요투입변수 파생금융부채&cr;(전환권및조기상환권) 773,414 3 T-F and Hull모형 기초자산의가격, 변동성,할인율 &cr; 6. 현금및현금성자산&cr; &cr;보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 보유현금 1,927 1,200 보통예금(1) 8,308,939 5,593,361 합 계 8,310,866 5,594,561 (1) 보고기간종료일 현재 사용제한 중인 현금및현금성자산은 없습니다.&cr; &cr;7. 금융자산&cr; (1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 거래처 종류 당분기말 전기말 [유동자산] 단기금융상품 한국증권금융 정기예금 400,211 120,000 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 신한은행 수익증권 2,027,114 - SC은행 수익증권 309,113 289,885 합 계 2,336,227 289,885 [비유동자산] 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 정보통신공제조합 출자금 17,131 17,131 (2) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기말> (단위: 천원) 회사명 취득원가 순자산지분가액 장부금액 평가손익누계액 정보통신공제조합 15,685 17,131 17,131 1,446 &cr;<전기말> (단위: 천원) 회사명 취득원가 순자산지분가액 장부금액 평가손익누계액 정보통신공제조합 15,685 17,131 17,131 1,446 &cr; (3) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 거래처 종 류 당분기말 전기말 제한내용 단기금융상품 한국증권금융 정기예금 400,211 120,000 질권설정 &cr;&cr; 8. 매출채권 및 기타채권&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 1,322,922 - 1,976,210 - 계약자산 1,958,469 - 1,194,284 - 미수금 25,646 - 54,551 - 미수수익 3,079 - 4,576 - 보증금 3,900 1,576,772 5,000 1,667,907 합 계 3,314,016 1,576,772 3,234,621 1,667,907 &cr;(2) 매출채권및기타채권은 손실충당금 및 현재가치할인차금이 차감된 순액으로 연결재무상태표에 표시되었으며, 당분기말과 전기말 현재 차감 전 총액기준에 의한 매출채권및기타채권과 손실충당금 및 현재가치할인차금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권및기타채권 총장부금액 5,347,564 5,545,230 손실충당금: 매출채권 (248,417) (358,238) 기타채권 - - 현재가치할인차금: 보증금 (208,360) (284,463) 매출채권및기타채권 순장부금액 4,890,787 4,902,529 &cr;(3) 회사의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어, 중요한 신용위험의 집중은 없습니다.&cr; &cr; 9. 기타유동자산&cr;&cr;보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 선급금 1,037,973 22,755 선급비용 224,684 292,490 부가세대급금 634 - 합 계 1,263,291 315,245 &cr; 10. 재고자산&cr;&cr;보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 상품 39,203 52,305 원재료 8,692 - 합 계 47,895 52,305 &cr; 11. 유형자산 &cr; (1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부가액 취득원가 감가상각누계액 손상누계액 장부가액 토지 5,195 - 5,195 5,195 - - 5,195 건물 142,614 (24,165) 118,449 142,614 (20,600) - 122,014 기계장치 4,550,077 (3,088,309) 1,461,768 4,219,879 (2,722,807) (16,417) 1,480,655 차량운반구 214,287 (181,058) 33,229 234,657 (163,392) - 71,265 공구와기구 230 (139) 91 230 (96) - 134 비품 469,138 (359,118) 110,020 437,558 (314,324) (5,621) 117,613 시설장치 1,713,755 (1,376,746) 337,009 1,573,485 (1,191,335) (4,185) 377,965 건설중인자산 86,300 - 86,300 - - - - 합 계 7,181,596 (5,029,535) 2,152,061 6,613,618 (4,412,554) (26,223) 2,174,841 (2) 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; <당분기> (단위: 천원) 구 분 기 초 증 가 감 소 대 체 상 각 환율변동 기 말 토지 5,195 - - - - - 5,195 건물 122,014 - - - (3,565) - 118,449 기계장치 1,480,655 509,801 - - (529,564) 876 1,461,768 차량운반구 71,265 - (1,750) - (36,795) 509 33,229 공구와기구 134 - - - (43) - 91 비품 117,614 42,970 (4,342) - (46,400) 178 110,020 시설장치 377,965 143,864 - - (186,212) 1,392 337,009 건설중인자산 - 86,300 - - - - 86,300 합계 2,174,842 782,935 (6,092) - (802,579) 2,955 2,152,061 <전기> (단위: 천원) 구 분 기 초 증 가 감 소 대 체 상 각 손상 환율변동 기 말 토지 5,195 - - - - - - 5,195 건물 126,768 - - - (4,754) - - 122,014 구축물 51,885 - - (51,885) - - - - 기계장치 1,274,313 813,485 (1,175) - (591,448) (16,417) 1,897 1,480,655 차량운반구 152,559 35,496 (53,976) - (64,060) - 1,246 71,265 공구와기구 192 - - - (58) - - 134 비품 235,738 34,302 (68,184) - (79,059) (5,621) 437 117,614 시설장치 653,608 44,816 (53,604) 51,885 (316,278) (4,185) 1,723 377,965 합계 2,500,258 928,099 (176,938) - (1,055,657) (26,223) 5,303 2,174,842 (3) 당분기 및 전분기 중 감가상각비로 인식한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 매출원가 473,257 493,985 판매비와관리비 289,169 228,708 합 계 762,426 722,693 &cr;(4) 회사의 차량운반구는 삼성화재㈜ 등에 업무용자동차보험에 가입되어 있습니다. &cr; 12. 무 형자산&cr;&cr;(1) 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; <당분기> (단위: 천원) 구 분 기초 증 가 감소 상각 환율변동 기말 소프트웨어 378,002 222,543 (28,849) (171,222) 1,375 401,849 회원권 170,000 - - - - 170,000 특허권 - 17,053 - (2,465) - 14,588 기타의무형자산 85,749 - - (19,484) - 66,265 합 계 633,751 239,596 (28,849) (193,171) 1,375 652,702 &cr;<전기> (단위: 천원) 구 분 기초 증 가 감소 상각 환율변동 기말 소프트웨어 366,435 204,603 (4,100) (189,661) 725 378,002 회원권 325,770 - (155,770) - - 170,000 기타의무형자산 29,643 71,294 - (15,188) - 85,749 합 계 721,848 275,897 (159,870) (204,849) 725 633,751 (2) 당분기 및 전분기 중 무형자산상각비로 인식한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 매출원가 58,080 102,972 판매비와관리비 132,181 96,482 합 계 190,261 199,454 (3) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 판매비와관리비 543,142 537,178 &cr; 13. 리스&cr; (1) 보고기간종료일 현재 리스와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부가액 취득원가 감가상각누계액 손상누계액 장부가액 건물 3,474,985 (1,511,560) 1,963,425 3,196,024 (691,239) (68,337) 2,436,448 차량운반구 81,871 (1,706) 80,165 307,239 (87,068) - 220,171 기계장치 64,286 (12,054) 52,232 - - - - 합 계 3,621,142 (1,525,320) 2,095,822 3,503,263 (778,307) (68,337) 2,656,619 &cr;(2) 당분기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기> (단위: 천원) 구 분 기초 증 가 감소 상각 환율변동 기말 건물 2,436,448 362,434 - (848,674) 13,217 1,963,425 차량운반구 220,171 81,871 (146,041) (75,836) - 80,165 기계장치 - 64,286 - (12,054) - 52,232 합 계 2,656,619 508,591 (146,041) (936,564) 13,217 2,095,822 <전기> (단위: 천원) 구 분 기초 증 가 감소 상각 손상 환율변동 기말 건물 3,271,470 1,445,627 (1,281,925) (961,491) (68,337) 31,104 2,436,448 차량운반구 249,262 57,977 - (87,068) - - 220,171 합 계 3,520,732 1,503,604 (1,281,925) (1,048,559) (68,337) 31,104 2,656,619 &cr;(3) 리스부채&cr;&cr;당분기 및 전기 중 리스부채의 장부금액 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 기초 2,500,276 3,014,485 증가 411,677 1,362,513 감소 (208,107) (1,119,211) 이자비용 184,617 281,258 지급리스료 (969,543) (1,068,926) 환율변동 13,039 30,157 기말 1,931,959 2,500,276 보고기간종료일 현재 연결회사가 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동부채 리스부채 998,874 918,291 비유동부채 리스부채 933,085 1,581,985 총리스부채 1,931,959 2,500,276 1년 이내 998,874 918,291 1년 초과 2년 이내 608,246 930,178 2년 초과 5년 이내 324,839 651,807 (4) 당분기 및 전기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다 . (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 사용권자산 감가상각비 936,564 1,048,559 리스부채 이자비용 184,617 281,258 단기리스 관련 비용 - 47,819 소액기초자산리스 관련 비용 30,604 46,733 사용권자산의 전대리스수익 - 107,364 합 계 1,151,785 1,531,733 &cr;(5) 당분기의 리스 총 현금유출은 969,543천원(전기 : 1,068,926천원)입니다.&cr; 14. 정부보조금 (1) 보고기간종료일 현재 정부보조금의 수령내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 배부처 당분기수령금액 전기수령금액 광주정보문화산업진흥원 247,767 - 정보통신산업진흥원(NIPA) 51,008 274,432 합 계 298,775 274,432 (2) 당분기 및 전기 중 현재 유무형자산의 취득에 사용된 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 유형자산 무형자산 유형자산 무형자산 기초잔액 133,713 6,381 137,157 2,492 자산취득액 - - 43,500 5,513 상각비상계액 (40,153) (1,749) (46,944) (1,624) 기말잔액 93,560 4,632 133,713 6,381 &cr;(3) 연결회사는 정부보조금 중 자산취득에 사용한 상각후 잔액을 기타비유동부채로 계상하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 이연수익-정부보조금 98,926 147,357 15. 매입채무및기타채무&cr;&cr; 보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 470,534 - 253,558 - 미지급금 1,304,034 - 1,372,500 - 미지급비용 187,102 - 220,504 - 합 계 1,961,670 - 1,846,563 - 16. 단기차입금&cr; 보고기간종료일 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입용도 차입처 이자율(%) 당분기말 전기말 단기차입금 운전자금 신한은행 2.32 2,000,000 2,000,000 운전자금 신한은행() 5.04 - 300,000 운전자금 신한은행() 3.71 - 426,526 운전자금 Cross River Bank - 78,425 - 합 계 2,078,425 2,726,526 () 상기 차입금에 대하여 지배기업이 지급보증을 제공하고 있습니다. &cr; 17. 전환상환우선주부채&cr; (1) 보고기간종료일 현재 전환상환우선주부채의 장부가액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 전환상환우선주부채 - 182,873 &cr;(2) 당분기 및 전기 중 전환상환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 기초 182,873 - 발행 - 155,977 상각에 따른 이자비용 20,230 26,896 보통주 전환 (203,103) - 기말 - 182,873 (3) 당기 중 보통주로 전환된 전환상환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다. 당기 중 해당 전환상환우선주부채는 전부 보통주로 전환되었습니다.&cr; 구 분 내 용 우선주의 종류 기명식 상환전환우선주 우선주의 의결권 우선주 1주당 1개의 의결권 우선주 발행일 2019년 04월 11일 우선주 만기일 2029년 4월11일, 만기도래시 기명식 보통주식으로 자동전환 우선주 주식수 127,880주 1주당 발행금액 7,820원 발행금액 1,000,021,600원 1주당 전환가액 7,820원 전환청구기간 2019년 4월 11일 ~ 2029년 4월 10일 전환시 발행할 주식 보통주 전환비율 전환상환우선주 1주당 보통주 1주 상환청구기간 2022년 4월 11일 ~2029년 4월 10일 1주당 상환가액 7,820원 + 연복리3% &cr; &cr;18. 기타부채&cr; 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 60,322 - 77,004 - 부가세예수금 9,972 - 16,780 - 선수금 967,436 - 546,183 - 이연수익 - 98,926 - 147,357 기타장기종업원급여부채 - 51,623 - 40,726 합 계 1,037,730 150,549 639,967 188,083 19. 충당부채&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 연차충당부채 310,078 - 317,234 - 프로젝트 손실충당부채 190,433 - 242,934 - 복구충당부채 - 77,700 - 61,700 합 계 500,511 77,700 560,168 61,700 (2) 당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 연차충당부채 프로젝트 &cr;손실충당부채 복구충당부채 연차충당부채 프로젝트&cr;손실충당부채 복구충당부채 기 초 317,234 242,934 61,700 277,637 302,089 - 증 가 310,078 190,433 16,000 317,234 242,934 61,700 감 소 (317,234) (242,934) - (277,637) (302,089) - 기 말 310,078 190,433 77,700 317,234 242,934 61,700 &cr; 20. 퇴직급여&cr; 연결회사는 2020년 1월 1일로 근로자에 대한 퇴직연금형식을 확정급여형에서 확정기여형으로 변경하였습니다. 이에 따라 당분기말 현재 확정급여채무는 없으며 확정기여형으로 신한은행 등에 퇴직연금을 적립하고 있습니다.&cr;&cr;확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급금)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 당기근무원가() 516,797 475,601 이자원가 - 36,189 사외적립자산의 기대수익 - (22,968) 제도정산차익 (409,486) - 합 계 107,311 488,823 () 당분기 당기근무원가는 확정기여제도에 따른 기여금 납부액이며, 전분기 당기근무원가는 확정급여제도의 보험수리적 평가에 따른 비용입니다.&cr; (2) 당분기 및 전분기 중 손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 비용의 계정과목별금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 (16,958) 307,915 판매비와관리비 124,269 180,908 합 계 107,311 488,823 &cr;(3) 기타장기종업원급여&cr;&cr;연결회사는 일정기간 이상 근무한 장기근속 임직원에게 기타장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여형 퇴직급여제도에서 사용한 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식되며, 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 재측정요소는 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 적격성이있는 독립적인 보험계리인에 의하여 평가되고 있습니다. &cr;당분기말 현재 기타장기종업원급여와 관련하여 51,623천원(전기말: 40,726천원)의 부채를 기타비유동부채로 계상하였으며, 10,897천원을 당기손익으로 인식하였습니다. &cr; 21. 자본에 관한 사항&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 발행할주식의 총수 100,000,000 주 100,000,000 주 1주당 액면가액(원) 500 원 500 원 발행한 주식수 7,985,965 주 7,039,000 주 보통주자본금 3,992,982 3,519,500 주식발행초과금 10,558,650 1,848,399 &cr;(2) 당분기 및 전기중 자본금 및 자본잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다. 구 분 주식수(주) 자본금 주식발행초과금 합 계 전기초 7,039,000 3,519,500 1,848,399 5,367,899 전기말 7,039,000 3,519,500 1,848,399 5,367,899 당기초 7,039,000 3,519,500 1,848,399 5,367,899 유상증자 819,085 409,543 7,582,552 7,992,095 전환상환우선주 보통주 전환 127,880 63,940 1,127,699 1,191,639 당분기말 7,985,965 3,992,983 10,558,650 14,551,632 (3) 기타자본구성요소 (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 주식매수선택권 364,054 188,756 해외사업환산차이 20,911 2,044 합 계 384,965 190,800 &cr;&cr;22. 주식기준보상&cr; (1) 보고기간말 현재 연결회사가 부여한 주식기준보상 약정은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 부여일 2019년 04월 08일 부여수량 198,000주 부여방법 신주교부 행사가격 7,250원 행사가능기간 2021년 04월 08일 ~ 2024년 04월 08일 조건 용역제공기간 : 2년 &cr;(2) 주식매수선택권의 공정가치 산정에 적용된 가정은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 부여일 현재 주가 7,261 무위험 이자율 1.771%~1.740% 기대행사기간 2021년 04월 08일 ~ 2024년 04월 08일 예상주가변동성 48.81%~50.65% 기대배당수익율 - 기대권리소멸율 - 단위당 공정가치 2,794 (3) 보고기간말 현재 연결회사가 부여하고 있는 주식매수선택권에 관한 세부내역은 다음과 같습니다 (단위: 주,원) 구 분 당분기 전기 수량 주당행사가액 수량 주당행사가액 기초 184,300 7,250원 - - 부여 - - 198,000 7,250원 소멸 (8,700) 7,250원 (13,700) 7,250원 기말 175,600 7,250원 184,300 7,250원 &cr;(4) 당분기 및 전분기 중 주식기준보상거래와 관련 비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 보고기간까지 인식된 총비용 364,054 77,944 보고기간 이후 인식될 비용 1년이내 126,496 257,427 1년이후 2년이내 - 179,483 합 계 126,496 436,910 &cr; 23. 이익잉여금&cr; 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 기초금액 1,283,671 4,535,144 순확정급여부채 재측정요소 - (109,290) 당기순손실 (1,759,482) (3,142,183) 기말금액 (475,811) 1,283,671 이익준비금() 26,000 26,000 미처분이익잉여금 (501,811) 1,257,671 &cr;() 연결회사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.&cr; 24. 계속영업 관련 수익&cr;&cr;(1) 수익의 구분 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 주요 유형별 용역의 제공으로 인한 수익 5,048,815 13,097,620 3,470,523 13,425,199 콘텐츠제작 4,643,871 10,442,299 2,681,165 9,003,017 광고물제작 272,954 2,257,517 641,069 3,643,235 장비판매 131,990 397,804 148,289 778,947 재화의 판매로 인한 수익 179,120 465,769 482,936 1,713,772 장비판매 179,120 465,769 482,936 1,713,772 고객과의 계약에서 생기는 수익 합계 5,227,935 13,563,389 3,953,459 15,138,971 지리적시장 국내 4,683,037 12,876,070 3,818,341 14,962,000 해외 544,898 687,319 135,117 176,971 고객과의 계약에서 생기는 수익 합계 5,227,935 13,563,389 3,953,458 15,138,971 재화나 용역의 이전 시기 한 시점에 이행 179,120 486,769 485,036 1,732,272 기간에 걸쳐 이행 5,048,815 13,076,620 3,468,422 13,406,699 고객과의 계약에서 생기는 수익 합계 5,227,935 13,563,389 3,953,458 15,138,971 (2) 당분기 및 전분기 중 매출액의 10%의 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 매출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 당분기 전분기 고객사1 3,382,414 3,121,545 고객사2 2,336,634 326,774 (3) 보고기간종료일 현재 계약잔액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 계약자산 1,958,469 1,194,284 계약부채 967,436 546,445 &cr; 25. 계속영업 관련 판매비와관리비&cr;&cr;당분기 및 전분기 중 계속영업 관련 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 급여 557,375 1,542,962 531,835 1,611,358 퇴직급여 43,089 124,269 35,612 180,908 복리후생비 71,447 174,716 82,454 261,827 여비교통비 1,109 8,699 36,544 70,236 접대비 7,192 30,742 34,405 65,067 세금과공과금 35,642 101,764 40,199 122,723 감가상각비 92,303 289,169 75,391 228,708 사용권자산감가상각비 141,060 520,005 45,069 135,207 지급임차료 5,121 33,448 90,591 243,855 수선비 1,443 10,816 6,331 27,710 보험료 20,128 51,772 15,848 51,057 차량유지비 14,046 26,055 10,611 30,176 경상연구개발비 178,878 543,142 180,272 537,178 소모품비 20,338 60,829 23,248 69,657 지급수수료 162,329 484,402 112,163 496,506 대손상각비 (34,059) (102,616) - - 건물관리비 24,280 72,143 23,785 71,025 무형자산상각비 43,880 132,181 29,668 82,180 광고선전비 3,615 8,105 11,791 31,197 주식보상비용 29,932 82,300 19,154 36,643 기타판관비 33,027 79,686 26,218 79,437 합 계 1,452,175 4,274,589 1,431,189 4,432,655 &cr; 26. 계속영업 관련 영업외수익 및 영업외비용&cr; 당분기 및 전분기 중 계속영업 관련 영업외수익 및 영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 영업외수익: 외환차익 6,220 9,449 3,391 3,598 외화환산이익 (13,053) 19,308 4,293 9,141 임대료수익 28,295 88,487 - - 유형자산처분이익 - 5,522 - 71,653 기타수익_국고보조금 - - 1,200 86,251 잡이익 41,580 155,939 22,827 83,367 소 계 63,042 278,705 31,711 254,010 영업외비용: 외환차손 3,954 7,290 220 1,723 외화환산손실 - - 2,768 2,768 유형자산처분손실 800 800 - 5,345 잡손실 257 432 155 7,930 유형자산폐기손실 29,974 29,974 - - 소 계 161,069 595,906 66,565 525,786 27. 계속영업 관련 금융수익 및 금융비용&cr;&cr;당분기 및 전분기의 계속영업 관련 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 금융수익: 이자수익 39,491 113,862 12,105 37,851 당기손익-공정가치금융자산평가이익 15,004 33,026 2,061 28,832 당기손익-공정가치금융자산처분이익 2,201 2,201 - 25,381 파생금융부채평가이익 - - - - 소 계 56,696 149,089 14,166 92,064 금융비용: 이자비용 64,728 234,542 22,866 63,258 당기손익-공정가치금융자산평가손실 - - (2,117) - 당기손익-공정가치금융자산처분손실 - - 2,201 2,201 파생금융부채평가손실 - 215,122 - - 소 계 64,728 449,664 22,950 65,459 &cr; 28. 계속영업 관련 비용의 성격별 분류&cr; 당분기 및 전분기 중 계속영업 관련 비용의 성격별 분류에 대한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 재고자산의 변동 4,410 109,899 원재료 및 상품매입액 496,275 1,756,886 종업원급여 5,994,303 6,519,898 복리후생비 642,157 812,343 지급임차료 52,177 444,609 감가상각비 762,426 722,693 사용권자산감가상각비 936,564 356,452 무형자산상각비 190,261 141,289 외주용역비 3,583,611 3,022,997 지급수수료 943,412 740,733 경상연구개발비 543,142 537,178 주식보상비용 175,297 77,944 전력비 136,699 122,851 기타비용 851,468 1,208,170 합 계() 15,312,202 16,573,942 () 연결포괄손익계산서의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.&cr; 29. 법인세비용 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 이에 따라 산출된 당분기 및 전분기의 법인세비용은 각각 2,648천원 및 60,554천원입니다.&cr; 30. 주당순손익&cr; (1) 기본주당순손익&cr;&cr;지배기업의 기본주당순이익은 보통주 1주에 대한 지배기업소유주지분 순이익을 계산한 것으로서 그 산출내역은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주수) 내 역 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 지배기업소유주지분 순손익 191,556,591 (1,759,481,778) (832,541,178) (1,811,227,990) 가중평균유통보통주식수 () 7,265,448 7,115,034 7,039,000 7,039,000 기본주당순손익 27 (247) (117) (255) &cr; ( ) 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 기초발행주식수 7,039,000 7,039,000 7,039,000 7,039,000 전환상환우선주 등 전환 946,965 946,965 - - 기말발행주식수 7,985,965 7,985,965 7,039,000 7,039,000 가중평균유통보통주식수 7,265,448 7,115,034 7,039,000 7,039,000 (2) 기본주당계속영업순손익 (단위: 원, 주수) 내 역 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 지배기업소유주지분 &cr;계속영업순손익 137,421,907 (1,811,824,861) (712,986,214) (1,258,675,960) 가중평균유통보통주식수 () 7,265,448 7,115,034 7,039,000 7,039,000 기본주당계속영업순손익 19 (255) (100) (177) (3) 기본주당중단영업순손익 (단위: 원, 주수) 내 역 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 보통주 지배기업소유주지분 &cr;중단영업순손익 54,134,684 52,343,083 (119,554,964) (552,552,030) 가중평균유통보통주식수 () 7,265,448 7,115,034 7,039,000 7,039,000 기본주당중단영업순손익 8 7 (17) (78) &cr; (4) 희석주당순손익&cr;&cr;기본주당순손익은 지배기업소유주지분 순손익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 연결회사는 주식선택권을 발행하고 있으나 동 희석성잠재적보통주로 인하여 희석화 효과가 발생하지 않으므로 당분기 및 전분기의 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다.&cr; (5) 잠재적 보통주&cr; 반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다. &cr;&cr;<당분기> (단위 : 주) 구 분 청구기간 발행될보통주식수 주식매수선택권 2021년 4월 8일 ~ 2024년 4월 8일 175,600 &cr;<전분기> (단위: 원, 주) 구 분 청구기간 발행될보통주식수 전환상환우선주부채 2019년 4월11일 ~ 2029년 4월10일 127,880 주식매수선택권 2021년 4월 8일 ~ 2024년 4월 8일 198,000 소 계 325,880 31. 우발상황 및 약정사항&cr;&cr; ( 1) 당분기말 현재 연결회사는 서울보증보험에 가입하고 있으며, 406,750천원(전기말: 402,651천원)의 이행지급보증 등에 가입되어 있습니다.&cr; (2) 당분기말 현재 연결회사는 신한은행과 총 한도 1,000,000천원의 운전자금대출 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 기술보증기금으로부터 950,000천원의 대출보증을 제공받고 있습니다.&cr; &cr; (3) 당분기말 현재 연결회사는 하나은행과 총 한도 200,000천원의 상환청구권이 있는 상생외상매출담보대출 약정을 체결하고 있습니다.&cr; &cr; (4) 당분기말 현재 연결회사는 직원의 우리사주취득자금대출과 관련하여 총 한도 409,249천원의 연대보증을 제공하는 동시에 한국증권금융의 정기예금을 담보로 제공하고 있습니다.&cr; &cr; 32. 특수관계자 거래 &cr;&cr;(1) 주요 경영진에 대한 보상내역&cr;&cr;연결회사는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 이사와 이사회의 구성원, 재무책임자 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 및 기타 단기종업원 급여 776,277 776,111 퇴직급여 90,313 13,598 합 계 866,590 789,709 (2) 당분기말 현재 연결회사는 신한은행과 2,000,000천원의 운전자금대출 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 대표이사으로부터 대출연대보증을 제공받고 있습니다.&cr; &cr; 33. 현금흐름표 &cr; (1) 현금흐름표상 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 1. 분기순손실 (1,759,482) (1,811,228) 2. 조정 항목 : 1,822,446 1,854,745 감가상각비 762,426 740,629 사용권자산감가상각비 936,564 356,452 무형자산상각비 191,421 142,759 대손상각비 (102,616) - 당기손익-공정가치금융자산처분손실 - 2,201 파생금융부채평가손실 215,122 - 유형자산처분손실 800 58,949 유형자산폐기손실 29,974 - 외화환산손실 - 2,768 주식보상비용 175,297 77,944 퇴직급여 (409,486) 497,928 법인세비용 2,648 60,554 이자비용 259,995 87,764 잡손실 756 7,710 이자수익 (113,957) (37,989) 당기손익-공정가치금융자산평가이익 (33,026) (28,832) 당기손익-공정가치금융자산처분이익 (2,201) (25,381) 외화환산이익 (19,308) (9,141) 유형자산처분이익 (7,422) (75,144) 잡이익 (64,541) (4,426) 3. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동: 463,116 (777,590) 매출채권의 감소(증가) (290,616) 635,239 미수금의 감소 35,409 99,248 재고자산의 감소 4,410 109,899 선급금의 감소(증가) (15,218) 68,243 선급비용의 감소 61,241 15,900 부가세대급금의 증가 (634) - 매입채무의 증가(감소) 180,441 (398,257) 미지급금의 감소 (612,791) (1,452,260) 미지급비용의 증가(감소) (36,796) 57,162 예수금의 감소 (9,032) (2,983) 부가세예수금의 감소 (6,807) (42,956) 선수금의 증가 1,080,291 179,069 프로젝트손실충당부채의 감소 (94,070) - 연차충당부채의 증가(감소) (1,222) 4,118 기타장기종업원급여부채의 증가(감소) 10,897 - 퇴직금의 지급 (3,181,893) (378,739) 퇴직연금운용자산의 감소 3,339,506 328,727 4. 영업으로부터 창출된 현금흐름 526,080 (734,073) &cr;(2) 현금의 유입과 유출이 없는 거래는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산과 리스부채 등의 인식 444,305 1,503,604 전환상환우선주부채의 보통주 전환 1,191,639 - (3) 당분기 및 전기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기> (단위: 천원) 구 분 기초 재무활동현금흐름에서 발생한 변동 기타 기말 단기차입금 2,726,526 (646,281) (1,820) 2,078,425 전환상환우선주부채 956,287 - (956,287) - 리스부채 2,500,276 (784,926) 216,609 1,931,959 재무활동으로부터의 총부채 6,183,089 (481,207) (1,691,498) 4,010,384 &cr;<전기> (단위: 천원) 구 분 기초 재무활동현금흐름에서 발생한 변동 기타 기말 단기차입금 524,000 2,202,526 - 2,726,526 전환상환우선주부채 - 1,000,022 (43,735) 956,287 리스부채 3,014,485 (787,669) 273,459 2,500,275 재무활동으로부터의 총부채 3,538,485 2,414,879 229,724 6,183,088 &cr;(4) 연결재무상태표상의 현금및현금성자산은 현금흐름표상의 현금과 동일합니다. &cr;&cr; 34. 영업부문&cr; (1) 연결회사의 보고부문 구분에 대한 내용은 다음과 같습니다. 보고부문 영업의 내용 콘텐츠 제작 광고 및 영상콘텐츠 제작 기획 및 대행 광고 기획 광고물 제작 광고물 제작 장비 판매 방송 및 영상장비 설비 구축 및 판매 (2) 연결회사는 영업부문의 성과를 영업손익에 근거해서 평가하고 있으며, 이는 부문간 내부거래를 제외하고는 손익계산서에 보고된 내용과 차이가 없습니다.&cr; <당분기> 　 (단위: 천원) 구 분 콘텐츠제작 광고물제작 장비판매 연결조정 계속사업 소계 중단사업 합 계 매출액 10,742,255 2,442,049 1,242,964 (863,878) 13,563,390 1,041,616 14,605,006 내부거래 299,956 184,532 379,390 (863,878) - - - 외부거래 10,442,299 2,257,517 863,574 - 13,563,390 1,041,616 14,605,006 영업이익 (1,656,816) (249,826) (165,512) 323,341 (1,748,813) 24,853 (1,723,960) 분기순이익(손실) (1,964,415) (249,092) (145,132) 546,814 (1,811,825) 52,343 (1,759,482) &cr;<전분기> 　 (단위: 천원) 구 분 콘텐츠제작 광고물제작 장비판매 연결조정 계속사업 소계 중단사업 연결조정 중단사업 소계 합 계 매출액 9,269,517 3,996,545 2,779,992 (907,083) 15,138,971 588,578 (26,000) 562,578 15,701,549 내부거래 266,500 353,310 287,273 (907,083) - 26,000 (26,000) - - 외부거래 9,003,017 3,643,235 2,492,719 - 15,138,971 562,578 - 562,578 15,701,549 영업이익 (1,760,308) 253,672 (56,339) 102,004 (1,460,971) (478,078) - (478,078) (1,939,049) 분기순이익(손실) (1,615,203) 248,148 44,051 64,327 (1,258,677) (552,552) - (552,552) (1,811,229) (3) 영업부문의 자산 및 부채 정보는 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기말> (단위: 천원) 구 분 콘텐츠제작 기획 및 대행 광고물제작 장비판매 연결조정 합 계 총자산 21,394,871 589,566 952,922 556,625 (1,294,653) 22,199,331 총부채 7,293,473 406,989 437,712 117,938 (517,567) 7,738,545 <전기말> (단위: 천원) 구 분 콘텐츠제작 기획 및 대행 광고물제작 장비판매 내부거래 조정 합 계 총자산 16,293,576 340,940 1,656,202 803,769 (2,195,207) 16,899,279 총부채 8,905,884 1,369,295 899,937 219,912 (1,412,199) 9,982,829 (4) 당분기 및 전분기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 국내매출 12,876,070 14,558,700 해외매출 687,319 554,271 합 계 13,563,389 15,112,971 &cr; 35. 중단영업 &cr;연결회사는 2020년 6월 30일 이사회 결의를 통하여 종속기업인 (주)뉴오더의 청산을결정하였습니다. 연결회사는 해당 종속기업과 관련된 광고 기획 및 대행관련 영업부문이 중단영업손익의 요건을 충족한다고 판단하여 해당 부문의 손익을 중단영업손익으로 구분표시하였습니다.&cr;&cr;(1) 중단영업손익 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 매출액 90,426 1,041,616 205,783 562,578 매출원가 28,898 691,027 134,355 415,140 판매비와관리비 5,366 325,736 182,300 625,516 영업이익(손실) 56,162 24,853 (110,872) (478,078) 영업외이익(손실) (2,027) 27,491 (8,682) (74,474) 법인세차감전순이익(손실) 54,135 52,344 (119,554) (552,552) 법인세비용 - - - - 중단영업이익(손실) 54,135 52,344 (119,554) (552,552) (2) 중단영업현금흐름 (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 영업활동으로 인한 현금흐름 129,703 (611,907) 투자활동으로 인한 현금흐름 56,240 99,261 재무활동으로 인한 현금흐름 202,985 512,792 순현금흐름 388,928 146 4. 재무제표 &cr; 가. 별도재무상태표&cr; 재 무 상 태 표 제 13(당) 3분기말 2020년 09월 30일 현재 제 12(전) 기말 2019년 12월 31일 현재 제 11(전전) 기말 2018년 12월 31일 현재 주식회사 자이언트스텝 (단위 : 원) 과 목 제 13(당) 3분기말 제 12(전) 기말 제 11(전전) 기말 자 산 Ⅰ. 유동자산 13,437,530,764 7,268,253,507 5,108,683,396 현금및현금성자산 7,093,178,563 3,969,620,372 1,299,793,703 단기금융상품 400,210,875 120,000,000 - 당기손익-공정가치측정금융자산 1,881,793,702 289,885,012 570,711,364 매출채권및계약자산 2,788,679,445 2,515,384,665 2,790,843,524 기타수취채권 12,683,682 58,095,830 183,491,157 기타유동자산 1,256,203,567 306,781,338 245,716,638 당기법인세자산 4,780,930 8,486,290 18,127,010 Ⅱ. 비유동자산 6,675,426,137 6,913,056,490 7,759,938,972 장기금융상품 - - 541,784,160 기타수취채권 1,465,081,689 1,485,188,470 1,711,341,000 유형자산 2,110,705,910 2,031,986,202 2,108,889,416 무형자산 585,894,212 559,012,181 692,862,303 사용권자산 1,480,697,021 1,803,822,332 - 종속기업투자주식 1,033,047,305 1,033,047,305 2,199,600,000 이연법인세자산 - - 505,462,093 자 산 총 계 20,112,956,901 14,181,309,997 12,868,622,368 부 채 Ⅰ. 유동부채 5,119,839,323 5,192,044,414 1,844,600,245 단기차입금 2,000,000,000 2,000,000,000 - 기타금융부채 1,329,504,264 1,637,471,773 1,249,874,222 기타유동부채 573,980,030 436,557,188 45,436,178 유동리스부채 738,152,416 600,792,769 - 충당부채 478,202,613 517,222,684 549,289,845 Ⅱ. 비유동부채 769,557,272 2,574,089,739 263,523,877 순확정급여부채 - 414,228,176 86,357,329 전환상환우선부채 - 182,872,782 - 파생금융부채 - 773,413,788 - 비유동리스부채 541,308,321 953,792,346 - 기타비유동부채 150,548,951 188,082,647 177,166,548 충당부채 77,700,000 61,700,000 - 부 채 총 계 5,889,396,595 7,766,134,153 2,108,124,122 자 본 Ⅰ. 자본금 3,992,982,500 3,519,500,000 3,519,500,000 Ⅱ. 자본잉여금 10,558,649,948 1,848,399,245 1,848,399,245 Ⅲ. 기타자본구성요소 364,053,500 188,756,130 - Ⅳ. 이익잉여금 (692,125,642) 858,520,469 5,392,599,001 자 본 총 계 14,223,560,306 6,415,175,844 10,760,498,246 부채및자본총계 20,112,956,901 14,181,309,997 12,868,622,368 &cr; 나. 별도손익계산서&cr; 포 괄 손 익 계 산 서 제 13 기 3분기 2020년 7월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 13 기 누적3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 12 기 3분기 2019년 7월 1일부터 2019년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 제 12 기 누적3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 제 12 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제 11 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 주식회사 자이언트스텝 (단위 : 원) 과 목 제13기 (당)분기 제12기 (전)분기&cr;(검토받지 않은 재무제표) 제12기 제11기 3 개 월 누 적 3 개 월 누 적 Ⅰ. 매출액 4,482,226,884 10,273,421,242 2,812,547,889 9,092,545,569 12,839,024,832 12,766,648,530 Ⅱ. 매출원가 3,105,056,018 8,084,049,595 2,160,199,754 6,924,649,924 9,762,999,722 9,759,511,087 Ⅲ. 매출총이익 1,377,170,866 2,189,371,647 652,348,135 2,167,895,645 3,076,025,110 3,007,137,443 Ⅳ. 판매비와관리비 1,154,726,653 3,397,268,919 1,181,855,979 3,643,242,448 4,857,167,258 4,387,584,221 Ⅴ. 영업이익(손실) 222,444,213 (1,207,897,272) (529,507,844) (1,475,346,803) (1,781,142,148) (1,380,446,778) 영업외수익 26,811,042 165,652,106 39,288,611 54,989,140 83,440,845 50,259,340 영업외비용 (34,728,219) (38,110,403) (2,987,019) (17,547,539) (328,295,188) (23,945,589) 금융수익 55,567,852 149,295,895 15,333,539 90,643,622 288,588,508 59,123,429 금융비용 (47,616,002) (619,586,437) (25,365,775) (69,384,889) (991,448,196) (69,095,794) 종속기업투자손익 - - - - (1,166,552,695) (440,000,000) Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실) 222,478,886 (1,550,646,111) (503,238,488) (1,416,646,469) (3,895,408,874) (1,804,105,392) 법인세비용 - - - - (534,767,757) 314,556,338 Ⅶ. 당기순이익(손실) 222,478,886 (1,550,646,111) (503,238,488) (1,416,646,469) (4,430,176,631) (1,489,549,054) Ⅷ. 기타포괄손익 - - - - (103,901,901) (70,477,736) Ⅸ. 총포괄손익 222,478,886 (1,550,646,111) (503,238,488) (1,416,646,469) (4,534,078,532) (1,560,026,790) Ⅹ. 주당이익(손실) 기본주당순이익(손실) 31 (218) (71) (201) (629) (212) 희석주당순이익(손실) 31 (218) (71) (201) (629) (212) &cr; 다. 별도자본변동표&cr; 자 본 변 동 표 제 13 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 12 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 제 12 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제 11 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 주식회사 자이언트스텝 (단위 : 원) 과 목 자 본 금 자 본&cr;잉여금 기타&cr;자본구성요소 이 익&cr;잉여금 총 계 2018.01.01(전전기초) 3,444,500,000 838,028,280 - 6,952,625,791 11,235,154,071 총포괄손익: 당기순이익 - - - (1,489,549,054) (1,489,549,054) 순확정급여부채 재측정요소 - - - (70,477,736) (70,477,736) 총포괄손익 소계 - - - (1,560,026,790) (1,560,026,790) 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 : 유상증자 75,000,000 1,010,370,965 - - 1,085,370,965 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 75,000,000 1,010,370,965 - - 1,085,370,965 2018.12.31(전전기말) 3,519,500,000 1,848,399,245 - 5,392,599,001 10,760,498,246 2019.01.01(전기초) 3,519,500,000 1,848,399,245 - 5,392,599,001 10,760,498,246 총포괄손익: 당기순이익 - - - (4,430,176,631) (4,430,176,631) 순확정급여부채 재측정요소 - - - (103,901,901) (103,901,901) 총포괄손익 소계 - - - (4,534,078,532) (4,534,078,532) 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 : 주식기준보상거래의 인식 - - 188,756,130 - 188,756,130 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 - - 188,756,130 - 188,756,130 2019.12.31(전기말) 3,519,500,000 1,848,399,245 188,756,130 858,520,469 6,415,175,844 2019.01.01(전분기초) 3,519,500,000 1,848,399,245 - 5,392,599,001 10,760,498,246 총포괄손익: 분기순이익 - - - (1,416,646,469) (1,416,646,469) 총포괄손익 소계 - - - (1,416,646,469) (1,416,646,469) 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 : 주식기준보상거래의 인식 - - 77,943,885 - 77,943,885 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 - - 77,943,885 - 77,943,885 2019.09.30(전분기말)&cr;(검토받지 않은 재무제표) 3,519,500,000 1,848,399,245 77,943,885 3,975,952,532 9,421,795,662 2020.01.01(당분기초) 3,519,500,000 1,848,399,245 188,756,130 858,520,469 6,415,175,844 총포괄손익: 분기순이익 - - - (1,550,646,111) (1,550,646,111) 총포괄손익 소계 - - - (1,550,646,111) (1,550,646,111) 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 : 유상증자 409,542,500 7,582,552,187 　- - 7,992,094,687 전환상환우선주부채의 보통주 전환 63,940,000 1,127,698,516 　- - 1,191,638,516 주식기준보상거래의 인식 - - 175,297,370 - 175,297,370 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 473,482,500 8,710,250,703 175,297,370 - 9,359,030,573 2020.09.30(당분기말) 3,992,982,500 10,558,649,948 364,053,500 (692,125,642) 14,223,560,306 &cr; 라. 별도현금흐름표&cr; 현 금 흐 름 표 제 13 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 12 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지 (검토받지 않은 재무제표) 제 12 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제 11 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 주식회사 자이언트스텝 (단위 : 원) 과 목 제13기 (당)분기 제12기 (전)분기&cr;(검토받지 않은 재무제표) 제12기 제11기 Ⅰ. 영업활동 현금흐름 　 478,794,374 (42,701,883) 674,365,921 (1,655,507,954) 1. 영업에서 창출된 현금 609,357,747 (8,874,691) 848,922,474 (1,601,501,397) 2. 이자수취 26,608,407 16,567,261 49,211,376 44,008,283 3. 이자지급 (160,877,140) (65,408,993) (233,408,649) (50) 4. 법인세의 환급 3,705,360 15,014,540 9,640,720 (98,014,790) Ⅱ. 투자활동 현금흐름 (4,807,361,751) (3,088,650,583) (478,095,626) (1,528,245,225) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 3,785,914,566 3,088,443,917 7,899,253,657 4,152,915,911 당기손익인식금융자산의 처분 3,239,545,271 2,564,799,463 6,648,153,560 3,249,114,491 단기금융상품의 처분 120,000,000 - - - 장기금융상품의 처분 - - 478,151,340 2,151,420 보증금의 감소 119,621,000 33,051,000 92,011,000 8,250,000 회원권의 감소 - - 155,000,000 - 무형자산의 처분 - 155,000,000 - - 국고보조금의 수취 298,775,568 304,534,274 494,878,577 713,100,000 유형자산의 처분 7,972,727 31,059,180 31,059,180 30,300,000 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (8,593,276,317) (6,177,094,500) (8,377,349,283) (5,681,161,136) 단기금융상품의 취득 400,210,875 - - - 장기금융상품의 취득 - 40,810,806 45,345,340 174,414,408 당기손익-공정가치금융자산의 취득 5,800,000,000 4,650,000,000 6,330,000,000 3,876,225,924 단기대여금의 대여 - 300,000,000 300,000,000 - 보증금의 증가 22,312,000 5,000,000 155,321,000 221,160,000 국고보조금의 사용 298,775,568 288,884,471 437,228,774 635,922,692 금융보증부채의 감소 950,000,000 - - - 유형자산의 취득 833,736,327 757,638,823 895,098,769 712,584,384 사용권자산의 취득 64,286,069 - - - 무형자산의 취득 223,955,478 134,760,400 214,355,400 60,853,728 Ⅲ. 재무활동 현금흐름 7,432,818,012 2,721,955,919 2,482,052,168 1,085,370,965 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 7,992,094,687 3,000,021,600 3,000,021,600 1,085,370,965 유상증자 7,992,094,687 - - 1,085,370,965 상환전환우선주발행 - 1,000,021,600 1,000,021,600 - 단기차입금 증가 - 2,000,000,000 2,000,000,000 - 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 (559,276,675) (278,065,681) (517,969,432) - 리스부채의 상환 559,276,675 278,065,681 517,969,432 - Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) 3,104,250,635 (409,396,547) 2,678,322,463 (2,098,382,214) Ⅴ. 외화표시현금및현금성자산의&cr; 환율변동효과 19,307,556 6,373,246 (8,495,794) 2,489,431 Ⅵ. 기초 현금및현금성자산 3,969,620,372 1,299,793,703 1,299,793,703 3,395,686,486 Ⅶ. 기말 현금및현금성자산 7,093,178,563 896,770,402 3,969,620,372 1,299,793,703 5. 재무제표 주석 제 13 기 3분기 2020년 7월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 13 기 누적3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지 제 12 기 3분기 2019년 7월 1일부터 2019년 9월 30일까지&cr;(검토받지 않은 재무제표) 제 12 기 누적3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지&cr;(검토받지 않은 재무제표) 주식회사 자이언트스텝 1. 회사의 개요&cr;&cr;주식회사 자이언트스텝(이하 '당사')은 2008년 7월 3일 설립되어, 시각효과(VFX : Visual Effects) 기술역량에 기반한 광고 및 영상콘텐츠 제공을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 본점은 서울특별시 강남구 학동로에 소재하고 있으며, 대표이사는 하승봉, 이지철입니다.&cr;&cr;당사의 당분기말 현재 납입자본금은 3,993백만원이며, 당사의 주주구성은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 보통주 구 분 주식수 비율 비고 하승봉 1,800,000 22.54% 대표이사 이지철 531,110 6.65% 대표이사 강연주 1,471,371 18.42% 최일진 531,110 6.65% 심재일 531,110 6.65% 티그리스투자조합1호 &cr;업무집행조합원 티그리스인베스트먼트㈜ 511,000 6.40% 메리츠종합금융증권 주식회사(신탁) 136,587 1.71% 한국투자증권(주) 275,560 3.45% 엔에이치투자증권(주) 275,560 3.45% 이베스트-엠포드 신기술조합1호 229,000 2.87% 스마일게이트패스파인더펀드&cr;업무집행조합원 스마일게이트인베스트먼트(주) 127,880 1.60% 스마일게이트엑스알콘텐츠펀드&cr;업무집행조합원 스마일게이트인베스트먼트㈜ 102,386 1.28% 네이버(주) 716,699 8.97% 우리사주조합 138,234 1.73% 기타 608,358 7.63% 　합 계 7,985,965 100.00% &cr;2. 요약분기재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책&cr; (1) 분기재무제표 작성기준&cr;&cr;당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대해 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료되는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.&cr;&cr;중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr; 1) 당분기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정) 동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다. 동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다. - 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정) 2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다. 그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다. - 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정) 동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다. 당사는 당분기말 현재 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다. - 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)&cr;동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다. 동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다. - 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음. - 리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침 - 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음 &cr;동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. &cr;2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.&cr;&cr; 3. 중요한 판단과 추정&cr; 중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.&cr;&cr;2020년 1분기에 시작된 COVID-19 유행성 질병 및 전례 없는 위기와 관련하여 향후영업에 미치는 영향을 예측할 수 없습니다. &cr;중간재무제표를 작성을 위해 당사의 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다. 4. 위험관리&cr;&cr;(1) 자본위험 관리&cr;&cr;당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.&cr; 보고기간종료일 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 장ㆍ단기차입금 및 사채 2,000,000 2,956,287 현금및현금성자산 7,093,179 3,969,620 순부채 (5,093,179) (1,013,333) 자본총계 14,223,560 6,415,176 순부채 대 자본비율 (1) (1) (1) 순부채 금액이 (-)이므로 산출하지 아니하였습니다.&cr; (2) 유동성위험관리&cr;&cr;당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.&cr;&cr;한편, 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 하나은행 등과 매출채권 할인 한도 약정을 체결하고 있습니다.&cr; 보고기간종료일 현재 기타금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기말> (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 합 계 기타채무 1,329,504 - - 1,329,504 단기차입금 2,046,400 - - 2,046,400 리스부채 830,674 411,074 168,464 1,410,212 기타금융부채 계 4,206,578 411,074 168,464 4,786,116 <전기말> (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 ~ 2년 2년 ~ 5년 합 계 기타채무(1) 1,637,472 - - 1,637,472 단기차입금 2,064,800 - - 2,064,800 리스부채 731,820 690,584 354,952 1,777,356 전환상환우선주부채 및 파생금융부채 639 639 1,032,489 1,033,768 금융보증부채 1,200,000 - - 1,200,000 기타금융부채 계 5,634,731 691,223 1,387,441 7,713,396 &cr;(1) 전기말 기타채무에는 종속기업인 (주)뉴오더를 위하여 당사가 제공한 지급보증의 공정가치 726,526천원이 포함되어 있습니다. 상기 지급보증과 관련하여 당분기에상환 완료 하였습니다. &cr;&cr;금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 현금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다.&cr; (3) 신용위험관리&cr; 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.&cr; 1) 매출채권 및 기타채권&cr;&cr;당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.&cr; 또한 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황, 사유 및 회수대책을 마련하여 적절한 조치를 취하는 등 매출채권 및 기타채권잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 2,962,147 2,798,523 기타채권 1,686,126 1,827,747 합 계 4,648,273 4,626,270 &cr;당사의 매출에 대한 평균 신용공여기간은 3개월입니다. 과거 경험상 회수기일이 12개월 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 회수가능액을 제외하고 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 또한, 3개월 초과 12개월 이내 매출채권에 대해서는 과거 채무불이행 경험 및 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.&cr; ① 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령별 장부금액은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기말> (단위: 천원) 구 분 정상채권 계약자산 3개월 초과&cr;6개월 이하 6개월 초과&cr;9개월 이하 9개월 초과&cr;12개월 이하 12개월 초과 합 계 매출채권 775,750 1,816,789 96,250 63,120 13,200 197,038 2,962,147 미수금 5,704 - - - - - 5,704 미수수익 3,079 - - - - - 3,079 임차보증금 1,598,000 - - - - - 1,598,000 기타보증금 79,342 - - - - - 79,342 보증금-현재가치평가 (208,360) - - - - - (208,360) 손실충당금 (1,466) - (182) (6,385) (1,335) (164,099) (173,467) 합 계 2,252,049 1,816,789 96,068 56,735 11,865 32,939 4,266,445 <전기말> (단위: 천원) 구 분 정상채권 계약자산 3개월 초과&cr;6개월 이하 6개월 초과&cr;9개월 이하 9개월 초과&cr;12개월 이하 12개월 초과 합 계 매출채권 1,348,672 1,018,976 44,550 - - 386,325 2,798,523 미수금 48,520 - - - - - 48,520 미수수익 4,576 - - - - - 4,576 단기대여금 - - - - 300,000 - 300,000 임차보증금 1,599,100 - - - - - 1,599,100 기타보증금 175,551 - - - - - 175,551 보증금-현재가치평가 (284,463) - - - - - (284,463) 손실충당금 - - - - (300,000) (283,138) (583,138) 합 계 2,891,956 1,018,976 44,550 - - 103,187 4,058,669 ② 당분기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 매출채권 기타채권 매출채권 기타채권 기초금액 283,138 300,000 292,838 - 설정 (109,671) - (9,700) 300,000 손실충당금 제각 - (300,000) - - 기말금액 173,467 - 283,138 300,000 &cr;2) 금융자산 등 신용위험 관리&cr;&cr;당사는 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.&cr;&cr;당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. &cr;&cr;3) 금융부채 등 신용위험 관리&cr;&cr;당분기말 현재 당사는 종속회사인 (주)뉴오더의 기타금융부채 950,000천원을 당분기에 상환 하였습니다.&cr; &cr; 5. 범주별 금융상품&cr; (1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융자산 합 계 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융자산 합 계 유동 현금및현금성자산 - 7,093,179 7,093,179 - 3,969,620 3,969,620 단기금융상품 - 400,211 400,211 - 120,000 120,000 당기손익-공정가치금융자산 1,881,794 - 1,881,794 289,885 - 289,885 매출채권 - 2,788,679 2,788,679 - 2,515,385 2,515,385 기타수취채권 - 12,684 12,684 - 58,096 58,096 비유동 기타수취채권 - 1,465,082 1,465,082 - 1,485,188 1,485,188 합 계 1,881,794 11,759,835 13,641,629 289,885 8,148,289 8,438,174 (2) 보고기간종료일 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 상각후원가&cr;측정 금융부채 상각후원가&cr;측정 금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융부채 기타(1) 유동 매입채무 - - - - 단기차입금 2,000,000 2,000,000 - - 기타채무 1,329,504 910,945 - 726,526 리스부채 738,152 600,793 - - 비유동 전환상환우선주부채(2) - 182,873 - - 파생금융부채 - - 773,414 - 리스부채 541,308 953,792 - - 합 계 4,608,964 4,648,403 773,414 726,526 (1) 지급보증과 관련된 금융보증부채입니다.&cr;(2) 당분기에 전환상환우선주부채는 보통주 전환 되었습니다.&cr; (3) 보고기간종료일 현재 금융자산 및 금융부채의 공정가치는 장부금액과 일치합니다. (4) 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기> (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융부채 당기손익-공정가치&cr;측정 금융부채 기타(1) 이자수익 15,067 102,775 - - - 당기손익인식금융자산평가이익 29,253 - - - - 당기손익인식금융자산처분이익 2,201 - - - - 외환차익 - 9,449 - - - 외화환산이익 - 19,308 - - - 이자비용 - - (180,991) - - 파생금융부채평가손실 - - - (215,122) - 금융보증비용 - - - - (223,474) 외환차손 - (7,290) - - - (1) 지급보증과 관련된 금융보증부채입니다.&cr;&cr;<전분기> (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융자산 상각후원가&cr;측정 금융부채 이자수익 11,169 30,735 - 당기손익인식금융자산평가이익 23,358 - - 당기손익인식금융자산처분이익 25,381 - - 외환차익 - 3,598 - 외화환산이익 - 9,141 - 이자비용 - - (67,184) 당기손익인식금융자산처분손실 (2,201) - - 외환차손 - (1,723) - 외화환산손실 - (2,768) - (5) 금융상품 공정가치&cr; 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 수준1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 - 수준2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 - 수준3 : 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수&cr; 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기말> (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 소 계 수준1 수준2 수준3 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치 측정 1,881,794 1,881,794 1,881,794 - - <전기말> (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 소 계 수준1 수준2 수준3 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치 측정 289,885 289,885 289,885 - - 공정가치로 측정되는 금융부채: 파생금융부채 773,414 773,414 - - 773,414 (6) 자산.부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.&cr;또한, 당사는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.&cr;&cr;<전기말> (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 주요투입변수 파생금융부채&cr;(전환권및조기상환권) 773,414 3 T-F and Hull모형 기초자산의가격, 변동성,할인율 6. 현금및현금성자산&cr;&cr;보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 보유현금 1,284 - 보통예금(1) 7,091,894 3,969,620 합 계 7,093,178 3,969,620 (1) 보고기간종료일 현재 사용제한 중인 현금및현금성자산은 없습니다.&cr;&cr;&cr;7. 금융자산&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 거래처 종류 당분기말 전기말 단기금융상품 한국증권금융 정기예금 400,211 120,000 당기손익-공정가치&cr;측정금융자산 신한은행 수익증권 1,572,681 - SC은행 수익증권 309,113 289,885 합 계 1,881,794 289,885 &cr;(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 거래처 종류 당분기말 전기말 제한내용 단기금융상품 한국증권금융 정기예금 400,211 120,000 질권설정 (3) 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 당기손익-공정가치 금융자산관련 손익 46,521 57,707 파생금융상품 관련손익 (215,122) - 8. 매출채권 및 기타채권&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 971,891 - 1,496,408 - 계약자산 1,816,789 - 1,018,976 - 미수금 5,704 - 48,520 - 미수수익 3,079 - 4,576 - 보증금 3,900 1,465,082 5,000 1,485,188 합 계 2,801,363 1,465,082 2,573,480 1,485,188 &cr;(2) 매출채권및기타채권은 손실충당금 및 현재가치할인차금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었으며, 보고기간종료일 현재 차감 전 총액기준에 의한 매출채권및기타채권과 손실충당금 및 현재가치할인차금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권및기타채권 총장부금액 4,648,272 4,926,269 손실충당금: 매출채권 (173,467) (283,138) 기타채권 - (300,000) 현재가치할인차금: 보증금 (208,360) (284,463) 매출채권및기타채권 순장부금액 4,266,445 4,058,669 &cr;(3) 당사의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어, 중요한 신용위험의 집중은 없습니다.&cr;&cr;&cr;&cr;9. 기타유동자산&cr;&cr;보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 선급금 1,029,252 12,067 선급비용 226,952 294,714 합 계 1,256,204 306,781 &cr;&cr;10. 유형자산&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부가액 취득원가 감가상각누계액 장부가액 토지 5,195 - 5,195 5,195 - 5,195 건물 142,614 (24,165) 118,449 142,614 (20,600) 122,014 기계장치 4,574,750 (3,074,586) 1,500,164 4,169,102 (2,696,051) 1,473,051 차량운반구 70,176 (67,133) 3,043 91,179 (76,817) 14,362 비품 403,706 (312,668) 91,038 370,213 (276,451) 93,762 시설장치 1,632,375 (1,327,059) 305,316 1,480,333 (1,156,731) 323,602 건설중인자산 87,500 - 87,500 - - - 합 계 6,916,316 (4,805,611) 2,110,705 6,258,636 (4,226,650) 2,031,986 &cr; (2) 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기> (단위: 천원) 구 분 기 초 증 가 감 소 상 각 기 말 토지 5,195 - - - 5,195 건물 122,014 - - (3,565) 118,449 기계장치 1,473,051 556,101 - (528,988) 1,500,164 차량운반구 14,362 - (1,750) (9,568) 3,044 비품 93,762 38,093 (4,342) (36,475) 91,038 시설장치 323,602 152,042 - (170,329) 305,315 건설중인자산 - 87,500 - - 87,500 합 계 2,031,986 833,736 (6,092) (748,925) 2,110,705 &cr;<전기> (단위: 천원) 구 분 기 초 증 가 감 소 상 각 기 말 토지 5,195 - - - 5,195 건물 126,768 - - (4,754) 122,014 기계장치 1,214,501 834,829 (1,175) (575,104) 1,473,051 차량운반구 31,786 35,496 (31,059) (21,862) 14,362 비품 122,015 24,774 (70) (52,957) 93,762 시설장치 608,624 - - (285,021) 323,603 합 계 2,108,889 895,099 (32,304) (939,698) 2,031,987 &cr;(3) 당분기 및 전분기 중 감가상각비로 인식한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 매출원가 483,044 484,432 판매비와관리비 225,727 225,727 합 계 708,771 710,159 &cr;(4) 당사의 차량운반구는 삼성화재㈜ 등에 업무용자동차보험에 가입되어 있습니다. 11. 무형자산&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부가액 취득원가 감가상각누계액 장부가액 소프트웨어 1,153,080 (818,039) 335,041 986,327 (683,064) 303,263 회원권 170,000 - 170,000 170,000 - 170,000 특허권 17,053 (2,465) 14,588 - - - 기타의무형자산 111,740 (45,475) 66,265 111,740 (25,991) 85,749 합 계 1,451,873 (865,979) 585,894 1,268,067 (709,055) 559,012 (2) 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기> (단위: 천원) 구 분 기 초 증 가 감 소 상 각 기 말 소프트웨어 303,263 206,903 (27,132) (147,992) 335,042 회원권 170,000 - - - 170,000 특허권 - 17,053 - (2,465) 14,588 기타의무형자산 85,749 - - (19,484) 66,265 합 계 559,012 223,956 (27,132) (169,941) 585,895 <전기> (단위: 천원) 구 분 기 초 증 가 감 소 상 각 기 말 소프트웨어 337,450 143,061 (4,100) (173,148) 303,263 회원권 325,770 - (155,770) - 170,000 기타의무형자산 29,643 71,294 - (15,188) 85,749 합 계 692,862 214,355 (159,870) (188,336) 559,012 (3) 당분기 및 전분기 중 무형자산상각비로 인식한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 매출원가 57,325 59,135 판매비와관리비 110,867 76,147 합 계 168,192 135,282 &cr;(4) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 판매비와관리비 543,142 537,178 &cr;&cr;12. 리스&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부가액 취득원가 감가상각누계액 장부가액 건물 2,454,488 (1,106,188) 1,348,300 2,092,054 (469,930) 1,622,123 차량운반구 81,871 (1,706) 80,165 254,339 (72,641) 181,699 기계장치 64,286 (12,054) 52,232 - - - 합 계 2,600,645 (1,119,948) 1,480,697 2,346,393 (542,571) 1,803,822 &cr; (2) 당분기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기> (단위: 천원) 구분 기 초 증 가 감 소 상 각 기 말 건물 1,622,123 362,434 - (636,257) 1,348,300 차량운반구 181,699 81,871 (118,389) (65,016) 80,165 기계장치 - 64,286 - (12,054) 52,232 합 계 1,803,822 508,591 (118,389) (713,327) 1,480,697 <전기> (단위: 천원) 구분 최초 전환 증 가 감 소 상 각 기 말 건물 2,286,536 429,671 (427,991) (666,093) 1,622,123 차량운반구 196,362 57,978 - (72,641) 181,699 합 계 2,482,899 487,649 (427,991) (738,734) 1,803,822 (3) 리스부채&cr;&cr;당분기 및 전기 중 리스부채의 장부금액 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 기초(최초전환) 1,554,585 1,996,273 증가 411,677 346,557 감소 (127,524) (270,276) 이자비용 121,433 184,587 지급리스료 (680,710) (702,556) 기말 1,279,461 1,554,585 보고기간종료일 현재 당사가 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동부채 리스부채 738,152 600,793 비유동부채 리스부채 541,308 953,792 총리스부채 1,279,461 1,554,585 1년 이내 738,152 600,793 1년 초과 2년 이내 379,906 621,490 2년 초과 5년 이내 161,403 332,302 (4) 당분기 및 전기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다 . (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 사용권자산 감가상각비 713,327 738,734 리스부채 이자비용 121,433 184,587 단기리스 관련 비용 - 2,469 소액기초자산리스 관련 비용 25,811 40,575 합 계 860,571 966,365 &cr;(5) 당분기 중 리스로 인한 총 현금유출은 680,710천원(전기 : 702,556천원)입니다.&cr;&cr; 13. 정부보조금&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 정부보조금의 수령내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 배부처 당분기 전기 정보통신산업진흥원(NIPA) 51,008 274,432 광주정보문화산업진흥원 247,767 - 합 계 298,775 274,432 (2) 당분기 및 전기 중 현재 유무형자산의 취득에 사용된 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 유형자산 무형자산 유형자산 무형자산 기초잔액 133,713 6,381 137,157 2,492 자산취득액 - - 43,500 5,513 상각비상계액 (40,153) (1,749) (46,944) (1,624) 기말잔액 93,560 4,632 133,713 6,381 (3) 당사는 정부보조금 중 자산취득에 사용한 상각후 잔액을 기타비유동부채로 계상하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 이연수익-정부보조금 98,926 147,357 &cr; 14. 종속기업투자&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다. 회사명 소유지분율 업 종 소재지 결산일 당분기말 전기말 (주)빅인스퀘어 100% 100% 광고물 제작 및 광고대행 대한민국 12월 31일 키마시스템즈(주) 100% 100% 방송 및 영상장비 판매 및 임대 대한민국 12월 31일 (주)뉴오더 100% 100% 광고 기획 대한민국 12월 31일 GIANTSTEP Studios Inc. 100% 100% 광고 및 영상콘텐츠 제작 미국 12월 31일 &cr; (2) 보고기간종료일 현재 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 당분기말 전기말 취득원가 순자산&cr;지분가액 장부금액 손상차손&cr;누계 취득원가 순자산&cr;지분가액 장부금액 손상차손&cr;누계 (주)빅인스퀘어 300,000 515,210 300,000 - 300,000 764,302 300,000 - 키마시스템즈(주) 300,000 438,687 300,000 - 300,000 583,819 300,000 - (주)뉴오더 900,000 182,578 - (900,000) 900,000 (1,122,915) - (900,000) GIANTSTEP Studios Inc. 1,139,600 (122,162) 433,047 (706,553) 1,139,600 278,444 433,047 (706,553) 합 계 2,639,600 1,014,313 1,033,047 (1,606,553) 2,639,600 503,650 1,033,047 (1,606,553) (3) 당분기 및 전기 중 종속기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.&cr; <당분기> (단위: 천원) 회사명 기 초 취 득 처 분 손상차손 기 말 (주)빅인스퀘어 300,000 - - - 300,000 키마시스템즈(주) 300,000 - - - 300,000 GIANTSTEP Studios Inc. 433,047 - - - 433,047 합 계 1,033,047 - - - 1,033,047 <전기> (단위: 천원) 회사명 기 초 취 득 처 분 손상차손 기 말 (주)빅인스퀘어 300,000 - - - 300,000 키마시스템즈(주) 300,000 - - - 300,000 (주)뉴오더 460,000 - - (460,000) - GIANTSTEP Studios Inc. 1,139,600 - - (706,553) 433,047 합 계 2,199,600 - - (1,166,553) 1,033,047 15. 기타채무&cr;&cr;보고기간종료일 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급금 1,157,762 - 720,121 - 미지급비용 171,742 - 190,825 - 금융보증부채 - - 726,526 - 합 계 1,329,504 - 1,637,472 - &cr;&cr;16. 차입금&cr;&cr;보고기간종료일 현재 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 만기일 이자율 당분기말 전기말 단기차입금 신한은행 2021.03월 2.32% 2,000,000 2,000,000 합 계 2,000,000 2,000,000 &cr; 17. 전환상환우선주부채&cr;&cr;(1) 전기말 현재 당사가 발행한 전환상환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다. 당분기 중 해당 전환상환우선주부채는 전부 보통주로 전환되었습니다. 구분 내용 우선주의 종류 기명식 전환상환우선주 우선주의 의결권 우선주 1주당 1개의 의결권 우선주 발행일 2019년 4월 11일 우선주 만기일 2029년 4월 11일 우선주 주식수 () 127,880주 1주당 발행금액 7,820원 발행금액 1,000,021,600원 1주당 전환가액 7,820원 전환청구기간 2019년4월11일 ~ 2029년 4월10일 전환시 발행할 주식 보통주 전환비율 전환상환우선주 1주당 보통주1주 상환청구기간 2022년 4월 11일~2029년 4월 10일 1주당 상환가액 7,820원 + 연복리3% (2) 보고기간종료일 현재 전환상환우선주부채의 장부가액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 전환상환우선주부채 - 182,873 합 계 - 182,873 &cr;(3) 당분기 및 전기 중 전환상환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 기초 182,873 - 발행 - 155,977 상각에 따른 이자비용 20,230 26,896 보통주 전환 (203,103) - 기말 - 182,873 &cr;당사의 전환상환우선주는 주주가 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있는 우선주이므로 부채로 분류하였습니다&cr; 18. 기타부채&cr;&cr;보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 예수금 45,401 - 49,017 - 선수금 528,579 - 387,540 - 이연수익 - 98,926 - 147,357 기타장기종업원급여부채 - 51,623 - 40,726 합 계 573,980 150,549 436,557 188,083 &cr; 19. 충당부채&cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 연차충당부채 287,769 - 287,769 - 프로젝트 손실충당부채 190,433 - 229,453 - 복구충당부채 - 77,700 - 61,700 합 계 478,202 77,700 517,223 61,700 (2) 당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전기 연차충당부채 프로젝트&cr;손실충당부채 복구충당부채 연차충당부채 프로젝트&cr;손실충당부채 복구충당부채 기 초 287,769 229,453 61,700 247,201 302,089 - 증 가 - 190,433 16,000 287,769 229,453 61,700 감 소 - (229,453) - (247,201) (302,089) - 기 말 287,769 190,433 77,700 287,769 229,453 61,700 20. 퇴직급여&cr;&cr;당사는 2020년 1월 1일로 근로자에 대한 퇴직연금형식을 확정급여형에서 확정기여형으로 변경하였습니다. 이에 따라 당분기말 현재 확정급여채무는 없으며 확정기여형으로 신한은행 등에 퇴직연금을 적립하고 있습니다.&cr;&cr;확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급금)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;(1) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 당기근무원가() 457,528 396,635 이자원가 - 34,643 제도정산차익 (409,486) - 합 계 48,042 431,278 () 당분기 당기근무원가는 확정기여제도에 따른 기여금 납부액이며, 전분기 당기근무원가는 확정급여제도의 보험수리적 평가에 따른 비용입니다.&cr; (2) 당분기 및 전분기 중 손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 제조원가 (58,732) 297,322 판매비와관리비 106,774 133,956 합 계 48,042 431,278 (3) 기타장기종업원급여&cr;&cr;당사는 일정기간 이상 근무한 장기근속 임직원에게 기타장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여형 퇴직급여제도에서 사용한 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식되며, 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 재측정요소는 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 평가되고 있습니다.&cr;&cr;당분기말 현재 기타장기종업원급여와 관련하여 51,623천원(전기말: 40,726천원)의 부채를 기타비유동부채로 계상하였으며, 10,897천원을 당기손익으로 인식하였습니다.&cr;&cr;&cr;21. 자본에 관한 사항&cr; (1) 보고기간종료일 현재 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 발행할 주식의 총수 100,000,000 주 100,000,000 주 1주당 액면금액 500원 500원 발행한 주식의 수 7,985,965 7,039,000 보통주자본금 3,992,983 3,519,500 &cr;(2) 당분기 및 전기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 주식수(주) 자본금 주식발행초과금 합 계 당기초 7,039,000 3,519,500 1,848,399 5,367,899 유상증자 819,085 409,543 7,582,552 7,992,095 전환상환우선주 보통주 전환 127,880 63,940 1,127,699 1,191,639 당분기말 7,985,965 3,992,983 10,558,650 14,551,633 22. 주식기준보상&cr;&cr;(1) 보고기간말 현재 당사가 부여한 주식기준보상 약정은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 부여일 2019년 04월 08일 부여수량 198,000주 부여방법 신주교부 행사가격 7,250원 행사가능기간 2021년 04월 08일 ~ 2024년 04월 08일 조건 용역제공기간 : 2년 &cr;(2) 주식매수선택권의 공정가치 산정에 적용된 가정은 다음과 같습니다. 구 분 내 역 부여일 현재 주가 7,261 무위험 이자율 1.771%~1.740% 기대행사기간 2021년 04월 08일 ~ 2024년 04월 08일 예상주가변동성 48.81%~50.65% 기대배당수익율 - 기대권리소멸율 - 단위당 공정가치 2,794 &cr;(3) 보고기간말 현재 당사가 부여하고 있는 주식매수선택권에 관한 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 주,원) 구분 당분기 전기 수량 주당행사가액 수량 주당행사가액 기초 184,300 7,250원 - - 부여 - 7,250원 198,000 7,250원 소멸 (8,700) 7,250원 (13,700) 7,250원 기말 175,600 7,250원 184,300 7,250원 &cr;(4) 당분기 및 전분기 중 주식기준보상거래와 관련 비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 기간 당분기 전분기 보고기간까지 인식된 총비용 364,054 77,944 보고기간 이후 인식될 비용 1년이내 126,496 257,427 1년이후 2년이내 - 179,483 합 계 126,496 436,910 &cr;&cr;23. 이익잉여금(결손금) &cr;보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 기초금액 858,520 5,392,598 순확정급여부채 재측정요소 - (103,902) 당기순이익(손실) (1,550,646) (4,430,177) 기말금액 (692,126) 858,520 이익준비금() 26,000 26,000 순확정급여부채 재측정요소 (199,051) (199,051) 미처분이익잉여금(결손금) (519,075) 1,031,571 &cr;() 당사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.&cr; 24. 수익&cr;&cr;(1) 당분기 및 전분기의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 콘텐츠제작 콘텐츠제작 3개월 누적 3개월 누적 재화 또는 용역의 유형 용역의 제공으로 인한 수익 4,482,227 10,273,421 2,812,548 9,092,546 재화의 판매로 인한 수익 - - - - 고객과의 계약에서 생기는 수익 합계 4,482,227 10,273,421 2,812,548 9,092,546 지리적시장 국내 4,268,338 10,054,936 2,537,013 8,715,247 해외 213,889 218,485 275,535 377,299 고객과의 계약에서 생기는 수익 합계 4,482,227 10,273,421 2,812,548 9,092,546 재화나 용역의 이전 시기 한 시점에 이전하는 재화 - - - - 기간에 걸쳐 이전하는 용역 4,482,227 10,273,421 2,812,548 9,092,546 고객과의 계약에서 생기는 수익 합계 4,482,227 10,273,421 2,812,548 9,092,546 (2) 당분기 및 전분기중 매출액의 10%의 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 매출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 당분기 전분기 고객사1 2,494,387 3,121,545 고객사2 2,336,634 326,774 &cr;(3) 보고기간종료일 현재 계약잔액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 계약자산 1,816,789 1,018,976 계약부채 528,579 387,540 &cr;(4) 진행계약이행과 관련하여 서울보증보험으로부터 보증을 제공받고 있습니다(주석 31). 25. 판매비와관리비&cr;&cr;당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 급여 435,038 1,184,348 412,014 1,263,040 퇴직급여 37,027 106,774 29,865 163,821 복리후생비 63,029 151,115 73,785 237,142 여비교통비 1,072 7,800 27,853 56,423 접대비 4,386 18,302 21,553 41,007 세금과공과금 30,690 86,380 36,780 111,182 감가상각비 72,141 225,727 51,724 166,729 지급임차료 2,957 24,625 34,971 97,815 경상연구개발비 178,879 543,142 180,272 537,178 소모품비 19,888 58,012 21,118 62,545 지급수수료 141,131 404,789 122,005 415,835 사용권자산상각비 72,092 311,400 45,069 135,207 대손상각비 (33,871) (109,671) - - 건물관리비 22,518 66,805 22,403 67,201 무형자산상각비 36,990 110,867 29,059 76,147 주식보상비용 29,932 82,300 19,155 36,643 광고선전비 - - 9,991 26,512 기타판관비 40,828 124,554 44,239 148,815 합 계 1,154,727 3,397,269 1,181,856 3,643,242 26. 영업외수익과 영업외비용&cr; (1) 당분기 및 전분기 중 영업외수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 외환차익 6,219 9,449 3,391 3,598 외화환산이익 (13,053) 19,308 4,293 9,141 유형자산처분이익 - 5,522 - - 잡이익 33,645 131,373 31,605 42,250 합 계 26,811 165,652 39,289 54,989 &cr;(2) 당분기 및 전분기 중 영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 외환차손 3,954 7,290 220 1,723 외화환산손실 - - 2,768 2,768 유형자산처분손실 800 800 - 5,345 유형자산폐기손실 29,974 29,974 - - 잡손실 - 46 (1) 7,711 합 계 34,728 38,110 2,987 17,547 &cr; 27. 금융수익과 금융비용&cr; 당분기 및 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 금융수익: 이자수익 41,777 117,842 14,365 41,904 당기손익-공정가치금융자산평가이익 13,791 29,253 968 23,358 당기손익-공정가치금융자산처분이익 - 2,201 - 25,381 소 계 55,568 149,296 15,333 90,643 금융비용: 이자비용 47,616 180,991 25,282 67,184 당기손익-공정가치금융자산평가손실 - - 84 2,201 파생금융부채평가손실 - 215,122 - - 금융보증비용 - 223,474 - - 소 계 47,616 619,587 25,366 69,385 &cr; 28. 비용의 성격별 분류&cr;&cr;당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 종업원급여 4,975,116 5,539,124 복리후생비 554,498 705,050 지급임차료 40,882 254,361 감가상각비 708,771 651,161 무형자산상각비 168,192 135,282 사용권자산상각비 713,327 356,452 외주용역비 1,927,026 448,759 지급수수료 802,243 719,269 경상연구개발비 543,142 537,178 주식보상비용 175,297 77,944 전력비 127,859 116,018 기타비용 744,966 1,027,294 비용의 합계() 11,481,319 10,567,892 () 포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합산한 금액입니다. 29. 법인세비용&cr;&cr;법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 및 전분기에 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산출하지 않았습니다.&cr; &cr;30. 주당손익 당분기 및 전분기 중 당사의 기본 및 희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.&cr; (1) 기본주당순손익 (단위 : 원) 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 보통주당기순손실 222,478,886 (1,550,646,111) (503,238,488) (1,416,646,469) 가중평균유통보통주식수(1) 7,265,448 7,115,034 7,039,000 7,039,000 기본주당순손실 31 (218) (71) (201) (1) 가중평균유통보통주식수의 계산 내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기 전분기 3개월 누적 3개월 누적 기초발행주식수 7,039,000 7,039,000 7,039,000 7,039,000 전환상환우선주 등 전환 946,965 946,965 - - 기말발행주식수 7,985,965 7,985,965 7,039,000 7,039,000 가중평균유통보통주식수 7,265,448 7,115,034 7,039,000 7,039,000 &cr;(2) 희석주당순손익&cr;&cr;기본주당순손익은 당사의 보통주당기순손익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 당사는 전환상환우선주와 주식선택권을 발행하고 있으나 동 희석성잠재적보통주로 인하여 희석화 효과가 발생하지 않으므로 당기의 희석주당순손실은 기본주당순손실과 동일합니다. (3) 잠재적 보통주&cr;&cr;반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.&cr; <당분기> (단위 : 주) 구 분 청구기간 발행될보통주식수 주식매수선택권 2021년 4월 8일 ~ 2024년 4월 8일 175,600 소 계 175,600 <전분기> (단위 : 주) 구 분 청구기간 발행될보통주식수 전환상환우선주부채 2019년 4월11일 ~ 2029년 4월10일 127,880 주식매수선택권 2021년 4월 8일 ~ 2024년 4월 8일 198,000 소 계 325,880 &cr; 31. 우발상황 및 약정사항&cr;&cr;(1) 당분기말 현재 당사는 서울보증보험에 가입하고 있으며, 275,672천원(전기말: 295,900천원)의 이행지급보증 등에 가입되어 있습니다.&cr; (2) 당분기말 현재 당사는 신한은행과 총 한도 1,000,000천원의 운전자금대출 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 기술보증기금으로부터 950,000천원의 대출보증을 제공받고 있습니다.&cr;&cr;(3) 당분기말 현재 당사는 하나은행과 총 한도 200,000천원의 상환청구권이 있는 상생외상매출담보대출 약정을 체결하고 있습니다.&cr;&cr; (4) 당 분기말 현재 당사는 종속기업인 ㈜뉴오더의 연대보증 차입금 950,000천원을 상환 완료 하였습니다 .&cr;&cr;(5) 당분기말 현재 당사는 직원의 우리사주취득자금대출과 관련하여 총 한도 409,249천원의 연대보증을 제공하는 동시에 한국증권금융의 정기예금을 담보로 제공하고 있습니다.&cr; 32. 특수관계자 거래 &cr;&cr;(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다. 구 분 당분기말 전기말 종속기업 ㈜빅인스퀘어 ㈜빅인스퀘어 키마시스템즈㈜ 키마시스템즈㈜㈜뉴오더 ㈜뉴오더 GIANTSTEP Studios Inc. GIANTSTEP Studios Inc. (2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계구분 회사명 당분기 전분기 매출등 매입등 매출등 매입등 종속기업 ㈜빅인스퀘어 94,670 22,900 229,000 70,000 키마시스템즈㈜ 6,270 379,390 - 287,273 ㈜뉴오더 59,872 5,700 42,141 26,000 GIANTSTEP Studios Inc. 3,488 407,000 - - 합 계 164,300 814,990 271,141 383,273 &cr;(3) 당분기 중 특수관계자에 대한 자금거래내역은 없으며, 전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계구분 회사명 당분기 전기 자금대여거래 자금대여거래 대여 제각 대여 회수 종속기업 ㈜뉴오더() - 300,000 300,000 - () 전기에 대손 인식한 대여금 전액을 제각처리 하였습니다. (4) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 특수관계구분 회사명 채권,채무 당분기말 전기말 종속기업 ㈜빅인스퀘어 매출채권 - 35,750 키마시스템즈㈜ 기타채무 12,210 11,275 ㈜뉴오더 매출채권 59,620 41,250 단기대여금 - 300,000 GIANTSTEP Studios Inc. 매출채권 - 240,386 기타채권 - 17,411 (5) 주요 경영진에 대한 보상내역&cr;&cr;당사는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 이사와 이사회의 구성원 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 및 기타 단기종업원 급여 519,000 519,000 퇴직급여 43,470 (21,230) 합 계 562,470 497,771 &cr;(6) 당분기말 현재 당사는 신한은행과 2,000,000천원의 운전자금대출 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 대표이사으로부터 대출연대보증을 제공받고 있습니다.&cr;&cr; 33. 현금흐름표 (1) 현금흐름표상 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 1. 분기순손실 (1,550,646) (1,416,646) 2. 조정 항목 : 1,711,054 1,637,540 감가상각비 708,771 651,161 무형자산상각비 168,192 135,282 사용권자산상각비 713,327 356,452 대손상각비 (109,671) - 당기손익-공정가치금융자산평가손실 - 2,201 파생금융부채평가손실 215,122 - 금융보증비용 223,474 - 이자비용 180,991 67,184 유형자산처분손실 800 5,345 유형자산폐기손실 29,974 - 외화환산손실 - 2,768 주식보상비용 175,297 77,944 퇴직급여 (409,486) 431,277 잡손실 - 7,710 이자수익 (117,842) (41,904) 당기손익-공정가치금융자산처분이익 (2,201) (25,381) 당기손익-공정가치금융자산평가이익 (29,253) (23,358) 외화환산이익 (19,308) (9,141) 잡이익 (11,611) - 유형자산처분이익 (5,522) - 3. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동: 448,950 (229,768) 매출채권의 감소(증가) (22,586) 98,044 미수금의 감소 42,815 139,859 선급금의 증가 (17,185) (8,815) 선급비용의 감소 61,235 89,964 미지급금의 증가(감소) 212,050 (566,915) 미지급비용의 증가(감소) (16,491) 42,727 예수금의 감소 (3,616) (2,071) 프로젝트손실충당부채의 감소 (39,020) - 기타장기종업원급여부채의 증가 10,898 - 퇴직금의 지급 (3,017,506) (351,288) 퇴직연금운용자산의 감소 3,238,356 328,727 4. 영업으로부터 창출된 현금흐름 609,358 (8,874) (2) 현금의 유입과 유출이 없는 거래는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산과 리스부채 등의 인식 411,677 2,482,899 전환상환우선주부채의 보통주 전환 1,191,639 - &cr;(3) 당분기 및 전기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;<당분기> (단위: 천원) 구 분 기초 재무활동현금흐름에서 발생한 변동 기타 기말 단기차입금 2,000,000 - - 2,000,000 전환상환우선주부채 956,287 - (956,287) - 리스부채 1,554,585 (559,277) 284,153 1,279,461 재무활동으로부터의 총부채 4,510,872 (559,277) (672,134) 3,279,461 &cr;<전기> (단위: 천원) 구 분 기초 재무활동현금흐름에서 발생한 변동 기타 기말 단기차입금 - 2,000,000 - 2,000,000 전환상환우선주부채 - 1,000,022 (43,735) 956,287 리스부채 1,996,273 (517,969) 76,281 1,554,585 재무활동으로부터의 총부채 1,996,273 2,482,053 32,546 4,510,872 &cr;(4) 재무상태표상의 현금및현금성자산은 현금흐름표상의 현금과 동일합니다. 6. 기타 재무에 관한 사항 &cr; 가. 재무제표 재작성 등 유의사항&cr; &cr; 1) 재무제표 재작성 유의사항&cr; &cr;본 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.&cr;&cr; 2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도&cr; &cr;본 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.&cr;&cr; 3) 우발채무 등에 관한 사항&cr; &cr; ( 1) 당분기말 현재 연결회사는 서울보증보험에 가입하고 있으며, 406,750천원(전기말: 402,651천원)의 이행지급보증 등에 가입되어 있습니다.&cr;&cr; (2) 당분기말 현재 연결회사는 신한은행과 총 한도 1,000,000천원의 운전자금대출 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 기술보증기금으로부터 950,000천원의 대출보증을 제공받고 있습니다.&cr; &cr; (3) 당분기말 현재 연결회사는 하나은행과 총 한도 200,000천원의 상환청구권이 있는 상생외상매출담보대출 약정을 체결하고 있습니다.&cr; &cr; (4) 당분기말 현재 연결회사는 직원의 우리사주취득자금대출과 관련하여 총 한도 409,249천원의 연대보증을 제공하는 동시에 한국증권금융의 정기예금을 담보로 제공하고 있습니다.&cr; &cr; 4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항&cr; &cr;본 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.&cr;&cr; 나. 대손충당금 설정현황 &cr;&cr; 1) 계정과목별 대손충당금 설정 현황 (단위: 천원, %) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정율 2020년&cr;3분기 매출채권 3,529,808 248,417 7.04% 단기대여금 - - - 미수금 25,646 - - 합 계 3,555,454 248,417 6.99% 2019년 매출채권 3,528,732 358,238 10.15% 단기대여금 - - - 미수금 54,551 - - 합 계 3,583,284 358,238 10.00% 2018년 매출채권 4,100,823 463,620 11.31% 단기대여금 - 　- - 미수금 195,132 　- - 합 계 4,295,955 463,620 10.79% &cr; 2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위: 천원) 구 분 2020년 3분기 2019년 2018년 1. 기초 대손충당금 잔액합계 358,238 463,620 83,244 2. 순대손처리액(①－②±③) 7,205 45,000 21,708 ① 대손처리액(상각채권액) 7,205 45,000 21,708 ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 (102,616) (60,382) 402,084 4. 연결범위변동 - - - 5. 기말 대손충당금 잔액합계 248,417 358,238 463,620 &cr; 3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침&cr; &cr;연결회사의 매출에 대한 평균 신용공여기간은 3개월입니다. 과거 경험상 회수기일이12개월 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 회수가능액을 제외하고 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 또한, 3개월 초과 12개월 이내 매출채권에 대해서는 과거 채무불이행 경험 및 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.&cr;&cr; 4) 매출채권 잔액 현황&cr; (단위: 천원, %) 구분/경과기간 6월 이하 6월~1년 이하 1년~3년 이하 3년 초과 계 금액 일반 1,648 7,720 177,311 61,738 248,417 특수관계자 - - - - - 계 1,648 7,720 177,311 61,738 248,417 구성비율 0.7 3.1 71.4 24.9 100.0 &cr; 다. 재고자산 현황&cr; 당사는 영상 콘텐츠 제작 등(용역)을 주력 사업으로 하고 있고, 기타 사업부문의 영향이 적어 재고자산 현황 등의 기재를 생략합니다. &cr; 라. 수주계약 현황&cr; &cr;기업공시서식 작성기준 제5-5-4조에 근거하여 본 증권신고서 작성기준일 현재 종료되지 아니한 주요 서비스에 대한 수주상황을 기재하여야 하나 (1) 당사의 광고 VFX 계약 등은 짧게는 일주일에서 통상 한달 내 제작이 완료되므로 영화 VFX와 같이 장기매출계약 또는 장기용역 제공 계약의 성격이 아닙니다. 또한 대부분의 수주계약은 계약수익금액이 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5% 이하입니다. (2) 수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방(특히 대형 광고주, 광고대행사 등)과의 영업과 관련된 기밀 또는 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을초래할 수 있다고 판단됩니다.(비공개 광고 프로젝트 등)&cr;&cr;이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 미기재한 사항에 대하여, 예외규정이 남용되지 못하도록 해당 사실을 감사에게 보고하고 기재를 생략합니다.&cr;&cr;당사는 현재 비상장 기업으로 "자본시장법" 상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분, 반기) 보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시규정에 따른 주요경영사항 등으로 동 사실을 외부에 공시, 공개한 적이 없으며, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 기재하도록 하겠습니다.&cr;&cr; 마. 공정가치평가 내역&cr; 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 수준1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 - 수준2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 - 수준3 : 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 &cr;공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. &cr;<당분기말> (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 : 당기손익-공정가치 측정(유동) 2,336,227 - - 2,336,227 당기손익-공정가치 측정(비유동) - - 17,131 17,131 <전기말> (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 : 당기손익-공정가치 측정(유동) 289,885 - - 289,885 당기손익-공정가치 측정(비유동) - - 17,131 17,131 금융부채 : 파생금융부채 - - 773,414 773,414 &cr; 자산.부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.&cr;&cr;또한, 회사는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. &cr; &cr; <전기말> (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 수준3&cr;주요투입변수 파생금융부채&cr;(전환권및조기상환권) 773,414 3 T-F and Hull모형 기초자산의가격, 변동성,할인율 &cr; 바. 채무증권 발행실적 등&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 &cr; 1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항&cr; 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견&cr; 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제13기 3분기&cr;(2020년 3분기) 안진회계법인 (주1) - - 제12기&cr;(2019년) 안진회계법인 적정 - - 제11기&cr;(2018년) 이촌회계법인 적정 - - 제10기&cr;(2017년) 이촌회계법인 적정 - - (주1) 2020년 3분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다. 나. 감사용역 체결현황&cr; (단위 : 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간 제13기 3분기&cr;(2020년) 안진회계법인 반기, 분기 검토&cr;(KIFRS 별도,연결) 120 - 제12기&cr;(2019년) 안진회계법인 반기검토, 연간감사&cr;(KIFRS 별도,연결) 120 1,342 제11기&cr;(2018년) 이촌회계법인 반기검토, 연간감사&cr;(KIFRS 별도,연결) 22.5 315 제10기&cr;(2017년) 이촌회계법인 반기검토, 연간감사&cr;(KIFRS 별도,연결) 18 218 주1) 2020년 3분기 기준 보수는 연간 기준 보수입니다.&cr; 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황&cr; 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제13기 3분기&cr;(2020년 3분기) - - - - - 제12기&cr;(2019년) - - - - - 제11기&cr;(2018년) - - - - - 제10기&cr;(2017년) - - - - - 라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과&cr; 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2019년 12월 31일 감사, 업무수행이사 및 담당공인회사계 1인 서면회의 경영진 및 감사인의 책임,감사인의 독립성 등 감사계획 2 2020년 03월 13일 감사, 업무수행이사 및 담당공인회사계 1인 서면회의 감사인의 독립성, 후속사건 등 감사종료단계 커뮤니케이션 사항 2. 회 계감사인의 변경 &cr; &cr;당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제15조 제1항에 의거 금융감독원으로 부터 2019년 8월 14일 안진회계법인을 감사인으로 지정 받았고 2019년 9월 2일 안진회계법인과 지정감사 계약을 체결하였습니다. &cr; &cr; 3. 내 부 통제에 관한 사항 가. 내부회계 관리자가 보고한 내용&cr; 당사는 청구서 제출일 현재 주권상장법인이 아닌 회사로 직전 사업연도 말의 자산총액이 1,000억원 미만인 회사에 해당하여「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 2017년 9월에 삼일회계법인으로부터 컨설팅을 받아 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 이후 2020년 8월 24일에 삼덕회계법인과 내부회계관리제도 설계 및 운영에 대한 평가 용역 계약을 체결하고 개선점을 도출하여 2020년 회계연도부터는 주권상장법인 기준으로 운영할 계획입니다.&cr; 사업연도 보고일자 보고내용 비고 2019년도 2020.03.23 본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘내부회계관리제도모범규준’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다. 정기주주총회에서 보고함 (주주, 이사 및 감사) 2018년도 2019.03.29 본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘내부회계관리제도모범규준’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다. 정기주주총회에서 보고함 (주주, 이사 및 감사) 2017년도 2018.03.30 본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2017년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘내부회계관리제도모범규준’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다. 정기주주총회에서 보고함 (주주, 이사 및 감사) &cr; 나. 회사의 감사가 보고한 내용&cr; 당사는 청구서 제출일 현재 주권상장법인이 아닌 회사로 직전 사업연도 말의 자산총액이 1,000억원 미만인 회사에 해당하여「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 내부회계관리제도를 2017년도에 도입하여 운영하고 있고, 2020년부터 감사가 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가할 예정입니다.&cr; 다. 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등&cr; 당사는 청구서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 적용 대상 법인은 아니지만, 2021년 말 감사보고서부터는 감사인의 종합의견을 받을 예정입니다. &cr; Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요&cr; &cr;당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성됩니다. 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인, 사외이사 2인 등 총 6인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회의 의장은 당사 정관에 근거하여 하승봉 대표이사가 겸직하고 있습니다. 이사회 내 별도의 위원회는 설치되어 있지 않습니다. &cr;&cr;당사의 이사의 수, 사외이사의 수 및 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다. &cr; (2020.1.1 부터 증권신고서 제출일 현재) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 6명 2명 2명 - - 주1) 2020년 1월 8일 정기주주총회에서 이주행, 장욱상 사외이사를 신규 선임하였습니다.&cr; &cr;각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '임원의 현황' 내용을 참조하시기 바랍니다. &cr; 나. 이사회의 중요의결사항 등 회차 개최일자 의안내용 가결&cr;여부 사외이사 등의 성명 사내이사 등의 성명 장욱상&cr;(출석률: 92.3%) 이주행&cr;(출석률: 84.6%) 하승봉&cr;(출석률: 100%) 이지철&cr;(출석률: 100%) 최일진&cr;(출석률: 100%) 심재일&cr;(출석률: 100%) 찬 반 여 부 1 2020.01.02 1호의안) 이해관계자와의 거래총액 한도 승인 이사회 가결 - - 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 2 2020.02.21 1호의안) 정기주주총회 소집의 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 3 2020.03.18 1호의안) 운영자금 대출 연장에 관한 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 4 2020.05.28 1호의안) 자회사 운영자금 지급보증 연장에 관한 건 2호의안) 지점 설치 및 사업자 단위 관세 신청에 관한 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 5 2020.06.04 1호의안) 임시주주총회 소집의 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 6 2020.06.05 1호의안) 공동대표이사 선임의 건 가결 불참 불참 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 7 2020.06.22 1호의안) 신한은행 운영자금 차입에 관한 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 8 2020.06.26 1호의안) 자회사 청산에 관한 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 9 2020.07.01 1호의안) 임시주주총회 소집의 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 10 2020.07.14 1호의안) 신주발행의 건 가결 참석(찬성) 불참 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 11 2020.07.20 1호의안) 자회사 채무면제 및 대위변제의 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 12 2020.08.12 1호의안) 신주발행의 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 13 2020.08.21 1호의안) 코스닥 시장 예비심사청구의 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 14 2020.09.04 1호의안) 신주인수권 부여 계약의 건 2호의안) 자회사 임원 겸직 허가의 건 3호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건 4호의안) 규정 제정의 건 5호의안) 우선주의 보통주 전환 승인의 건 6호의안) 지정감사인 신청의 건 가결 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 참석(찬성) 다. 이사의 독립성 &cr; &cr;이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사 전원으로 구성하며, 대표이사가 정관에 의거하여 의장을 맡습니다. 이사회는 필요시 수시로 개최 되며, 과반수 출석과 출석이사 과반수 찬성이 충족 시 결의됩니다. 또한, 당사는 의사록에 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고 기명날인하여 본사에 비치하고 있습니다. 당사는 사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성에 해당사항이 없으며, 구성되어 있지 않습니다.&cr;&cr; ※ 사내이사 현황&cr; 성 명 주요경력&cr;(활동분야) 추천인 선임배경 최대주주등과의 &cr;이해관계 회사와의 &cr;거래 연임여부 &cr;및 횟수 임기 비 고 하승봉 -울산대학교 시각디자인 졸업('99.02) -CGI 광고VFX('98.06 ~ '00.01) -인디펜던스 광고VFX 실장('00.01 ~ '06.05) -화이어웍스 광고VFX 실장('06.07 ~ '08.06) -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) 이사회 경영 및 &cr;사업 전반의 전문성 최대주주 본인 해당사항 &cr;없음 4회 연임 3년 공동대표이사&cr;(상근/등기) 이지철 -경성대학교 디지털미디어 졸업('99.02) -모션팩토리 영상VFX 실장('97.01 ~ '03.01) -인디펜던스 영상VFX AD('03.01 ~ '06.01) -화이어웍스 영상VFX AD('06.07 ~ '08.06) -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) 이사회 경영 및 &cr;사업 전반의 전문성 - 해당사항 &cr;없음 4회 연임 3년 공동대표이사&cr;(상근/등기) 최일진 -부산대학교 미술학 졸업('99.02) -인디펜던스 광고VFX('99.11 ~ '06.05) -화이어웍스 광고VFX 팀장('06.07 ~ '08.06) -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) 이사회 영상제작 부문 &cr;전문성 - 해당사항 &cr;없음 4회 연임 3년 영상제작1본부장&cr;(상근/등기) 심재일 -중앙대학교 산업디자인 졸업('95.02) -MARS 광고VFX('95.01 ~ '97.01) -CGI 광고VFX('97.01 ~ '99.01) -인디펜던스 광고VFX 실장('00.01 ~ '06.01) -2L film 광고VFX 실장('06.01 ~ '07.01) -화이어웍스 광고VFX 실장('07.01 ~ '08.06) -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) 이사회 영상제작 부문 &cr;전문성 - 해당사항 &cr;없음 4회 연임 3년 영상제작2본부장&cr;(상근/등기) &cr; ※ 사외이사의 현황&cr; 성 명 주요경력(활동분야) 추천인 선임배경 최대주주등과의 &cr;이해관계 회사와의 거래 연임여부 &cr;및 횟수 임기 비 고 장욱상 -홍익대학교 섬유미술과 졸업('96.02) -오하이오주립대 Art&Technology 석사('00.02) -블루스카이 스튜디오('00 ~ '01.12) -드림웍스 Lead lighting Artist('02.01 ~ '03.06) -중앙대학교 영상대학원 교수('03.09 ~ 현재) -오하이오주립대 초빙교수('15 ~'15) -스카에나 대표이사(18 ~ 현재) -자이언트스텝('00.01 ~ 현재) 이사회 경영진과의 독립성&cr;및 전문성 해당사항 없음 해당사항 없음 - 3년 - 이주행 -포항공대 컴퓨터과학공학 졸업('94.02) -포항공대 컴퓨터과학공학 석사('96.02) -포항공대 컴퓨터과학공학 박사('99.02) -일본 리츠케이칸대 방문교수('12 ~ '13) -한국전자통신연구원 책임연구원('99 ~ 현재) -과학기술연합대학원 교수('08 ~ 현재) -자이언트스텝('00.01 ~ 현재) 이사회 경영진과의 독립성&cr;및 전문성 해당사항 없음 해당사항 없음 - 3년 - &cr; 라. 사외이사의 전문성&cr; &cr; ※ 사외이사의 업무지원 조직&cr; 조직명 경영관리본부 전략기획팀 소속 직원의 현황 직원수 CFO 외 1명 직위 및 근속연수 CFO(18년)&cr;전략기획팀장(12년) 지원업무담당기간 5년 주요 업무 이사회, 주주총회 운영 및 사외이사 직무수행 지원 ※ 사외이사 교육실시 현황&cr; 교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용 2020년 08월 21일 경영진 및 이사회 유관부서 장욱상, 이주행 - 내부교육&cr;(상법 제399조 이사의 회사에 대한 책임, 상법 제401조 이사의 제삼자에 대한 책임, 상법 제401조의2 업무집행지시자 등의 책임 등 이사의 손해배상 책임 관련 내용 보고 및 설명) 2020년 09월 04일 경영진 및 이사회 유관부서 장욱상, 이주행 - 내부교육&cr;(내부통제시스템 구축, 내부회계관리제도 운영실태 보고, 평가 등 내부통제관련사항 보고 및 설명) 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사의 인적사항&cr; 성 명 주 요 경 력 사외이사 여부 추천인 선임배경 겸직현황 선임일 재임기간 김대식&cr;(비상근/등기) -고려대학교 경영학 졸업('99.02) -도원회계법인('14.08 ~ 현재) -삼일회계법인('99.11 ~ '14.08) -한국공인회계사회 '신감사기준 번역검토 특별위원회' 위원('12.07 ~ '13.06) -KDB산업은행?한국성장금융 성장지원펀드 위탁운영사 선정 평가위원('20.04 ~ 현재) -자이언트스텝('17.10 ~ 현재) 해당사항 없음 이사회 경영진과의 독립성&cr;감사 수행 능력 도원회계법인&cr;회계사 '17.10.26(선임)&cr;'20.03.23(중임) 4년 주1) 김대식 감사는 당사 및 당사의 최대주주와 이해관계 및 거래관계가 없습니다. 나. 감사의 독립성&cr; &cr;당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않고, 상법에 따라 상근감사를 두고 있습니다. 상법상 감사의 권리인 ① 업무 및 회계감사권(상법 제412조 제2항) ② 회사 및 자회사에 대한 보고 요구 및 조사권(상법 제412조의5)에 근거하여 하기 사항에 대하여 이사회 및 경영진과는 독립적으로 감사지원부서와 함께 감사업무를 수행하고 있습니댜.&cr; [정기감사] ① 이사회, 월간보고, 인사위원회 등에 대하여 사전에 감사에게 서면 또는 대면 보고 ② 감사는 절차적 적법성 등에 대하여 조사(자료 제출 요청, 담당자 인터뷰 실시) ③ 감사보고, 개선권고(감사록 작성) [특별감사] ① 사후 보고된 의사결정 사안에 대하여 절차적 적법성 확인을 위한 사후 감사 예고 ② 감사는 절차적 적법성 등에 대하여 조사(자료 제출 요청, 담당자 인터뷰 실시) ③ 이슈 사안에 대하여 개별 정밀감사 실시(내부통제체계 검증) ④ 감사보고, 개선권고(감사록 작성)&cr;&cr; [내부회계관리제도 운영 실태 평가] ① 대표이사의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 거짓의 기재 또는 표시가 있는지 여부에 대한 점검&cr;② 내부회계관리제도 운영실태보고서의 시정 계획이 다산네트웍스의 내부회계관리제도를 개선하는데 실질적으로 기여할 수 있는지 여부에 대하여 이사회에 보고 ③ 정기주주총회 1주 전까지 내부회계관리제도 평가보고서를 이사회에 대면 보고(외감법 시행령 제9조 제10항) &cr; 다. 감사의 주요 활동내역&cr; &cr; [이사회] 회차 개최일자 의 안 내 용 가결여부 감 사&cr;성 명 1 2020.01.02 1호의안) 이해관계자와의 거래총액 한도 승인 이사회 가결 김대식 2 2020.02.21 1호의안) 정기주주총회 소집의 건 가결 김대식 3 2020.03.18 1호의안) 운영자금 대출 연장에 관한 건 가결 김대식 4 2020.05.28 1호의안) 자회사 운영자금 지급보증 연장에 관한 건 2호의안) 지점 설치 및 사업자 단위 관세 신청에 관한 건 가결 김대식 5 2020.06.04 1호의안) 임시주주총회 소집의 건 가결 김대식 6 2020.06.05 1호의안) 공동대표이사 선임의 건 가결 김대식 7 2020.06.22 1호의안) 신한은행 운영자금 차입에 관한 건 가결 김대식 8 2020.06.26 1호의안) 자회사 청산에 관한 건 가결 김대식 9 2020.07.01 1호의안) 임시주주총회 소집의 건 가결 김대식 10 2020.07.14 1호의안) 신주발행의 건 가결 김대식 11 2020.07.20 1호의안) 자회사 채무면제 및 대위변제의 건 가결 김대식 12 2020.08.12 1호의안) 신주발행의 건 가결 김대식 13 2020.08.21 1호의안) 코스닥 시장 예비심사청구의 건 가결 김대식 14 2020.09.04 1호의안) 신주인수권 부여 계약의 건 2호의안) 자회사 임원 겸직 허가의 건 3호의안) 주식매수선택권 부여 취소의 건 4호의안) 규정 제정의 건 5호의안) 우선주의 보통주 전환 승인의 건 6호의안) 지정감사인 신청의 건 가결 김대식 &cr; [감사업무(Internal Audit)] 구분 감사일자 내 용 감 사&cr;성 명 비 고 1 2020.03.23 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고 김대식 특이사항 없음 2 2020.08.01 내부통제관련(내부회계관리제도 포함) 외부 컨설팅 권고 김대식 개선권고 3 2020.09.10 내부회계관리규정 법령 준수 여부 감사 김대식 특이사항 없음 4 2020.11.27 내부통제관련 외부 컨설팅 이행 사항 모니터링 김대식 권고이행 라. 감사 교육실시 현황&cr; 교육일자 교육실시주체 주요 교육내용 2020.12.28 감사지원부서 내부통제시스템 고도화 계획, 내부회계관리제도 관련 외감법 개정사항 및 준비사항, 내부회계관리제도 감사 전환에 따른 상장사 준비사항, 내부통제의 필요성, 내부감사 착안사항 등 보고 및 교육 ※ 교육실시 계획(2021년) : 국제 내부감사 직무수행 방안(International Professional Practices Framework) 적용 교육&cr; 마. 감사 지원조직 현황&cr; 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 전략기획팀 1 팀장 1명(6개월)&cr;관련업무 경력 12년 1. 감사의 지시사항 수행&cr;2. 감사의 감사록 작성 지원&cr;3. 내부감사(Internal audit)&cr;4. 감사보고(Communication Reporting)&cr;5. 내부회계관리제도 운영실태 평가 실무 &cr; 바. 준법지원인 등&cr; 당사는 상법 제542조의 13에 근거하여 자산총액이 5천억원 이상이 아니므로 준법지원인을 선임하지 않았습니다. 다만, 준법지원업무(compliance)는 전략기획팀의 법무담당자가 수행하고 있습니다.&cr; 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 &cr; 가. 집중투표제의 배제여부&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.&cr;&cr; 나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.&cr;&cr; 다. 소수주주권의 행사 여부&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.&cr;&cr; 라. 경영권 경쟁 여부&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.&cr; Ⅵ. 주주에 관한 사항 &cr; 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황&cr; &cr; 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황&cr; 성명 관계 주식의 종류 소유주식수 및 지분율(주1) 비고 기초 기말 주식수 지분율 주식수 지분율 하승봉 최대주주 본인 보통주 1,800,000 25.12% 1,800,000 22.54% - 강연주 최대주주의 처 보통주 1,471,371 20.53% 1,471,371 18.42% 이지철 공동 대표이사 보통주 531,110 7.41% 531,110 6.65% 최일진 등기이사 보통주 531,110 7.41% 531,110 6.65% 심재일 등기이사 보통주 531,110 7.41% 531,110 6.65% 이대연 자회사 대표이사 보통주 120,000 1.67% 120,000 1.50% 안민희 미등기이사 보통주 62,000 0.87% 62,000 0.78% 오해숙 미등기이사 보통주 54,000 0.75% 56,899 0.71% (주2) 이희복 자회사 임원 보통주 43,000 0.60% 43,000 0.54% 서창석 자회사 임원 보통주 13,778 0.19% 15,189 0.19% (주2) 이정연 자회사 임원 보통주 6,889 0.10% 9,345 0.12% (주2) 신원호 미등기이사 보통주 - - 5,000 0.06% (주2) 계 보통주 5,164,368 72.06% 5,176,134 64.82% - 주1) 기초 수치는 2020년 1월 1일 기준이며, 기말 수치는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.&cr; 주2) 당사 상장예비심사 과정에서 보호예수를 위하여 각 해당자의 우리사주조합 보유분에 대하여 인출한 건입니다.&cr; &cr; 나. 최대주주의 주요 경력&cr; 성 명 주요 경력 하승봉 -울산대학교 시각디자인 졸업('99.02) -CGI 광고VFX('98.06 ~ '00.01) -인디펜던스 광고VFX 실장('00.01 ~ '06.05) -화이어웍스 광고VFX 실장('06.07 ~ '08.06) -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) &cr; 다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무&cr;&cr; 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. &cr; 2. 최대주주 변동 현황 &cr; 증권신고서 제출일 기준일 현재 당사의 최대주주는 하승봉 대표이사이며 설립부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동 내역은 아래와 같습니다. &cr; 변동일 최대주주명 현재 보유 주식수 지분율 변동 내용 비 고 2008.06.05 강연주 1,471,371 18.42% 설립, 신주발행 등 하승봉 대표이사 특수관계인 2017.11.30 하승봉 1,800,000 22.54% (주1) 대표이사 주1) 2017.11.30 강연주 보유 주식의 일부 양도로 2대주주인 하승봉 대표이사가 최대주주로 변경되었습니다. 3. 주식의 분포&cr;&cr; 가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식 소유현황&cr; (기준일: 2020년 09월 28일) (단위: 주, %) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 하승봉 1,800,000 22.54% 최대주주본인 강연주 1,471,371 18.42% 특수관계인 네이버㈜ 716,699 8.97% - 이지철 531,110 6.65% 특수관계인 최일진 531,110 6.65% 특수관계인 심재일 531,110 6.65% 특수관계인 티그리스투자조합1호 511,000 6.40% - 우리사주조합 138,234 1.73% - 주) 상기 주주현황은 주주명부 폐쇄에 따라 한국예탁결제원으로부터 나온 가장 최근의 주주명부(2020년 09월 28일)를 기준으로 작성하였으며, 현재 당사의 주식사무는 명의개서대행기관인 한국예탁결제원이 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다. 나. 소액주주 현황&cr; (기준일: 2020년 09월 28일 ) (단위: 주, %) 구 분 주주 소유주식 비 고 주주수 전체주주수 비율 주식수 총발행주식수 비율 소액주주 14명 29명 48.3 488,358 7,985,965 6.11 - 주) 상기 주주현황은 주주명부 폐쇄에 따라 한국예탁결제원으로부터 나온 가장 최근의 주주명부(2020년 09월 28일)를 기준으로 작성하였으며, 현재 당사의 주식사무는 명의개서대행기관인 한국예탁결제원이 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다. 4. 주식사무&cr;&cr; 증권신고서 제출일 현재 정관상 주식사무와 관련된 내용은 아래와 같습니다.&cr; 정관상 신주인수권의 내용 등 제10조(신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발, 생산, 판매자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 3. 상법 제340조의2의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관, 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 한국벤처투자조합 및 그 전담회사, 여신전문금융업법에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우. 6. 회사가 발행한 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 8. 근로자복지기본법에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우 9. 근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우 10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주 또는 신주인수권을 발행하는 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 이사회가 구성되지 않은 경우 대표이사가 정한다. ④ 주주 이외의 자에게 신주를 배정하는 경우 납입기일 2주 전까지 다음 사항을 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 1. 신주의 종류와 수 2. 신주의 발행가액과 납입기일 3. 무액면주식의 경우에는 신주의 발행가액 중 자본금으로 계상하는 금액 4. 신주의 인수방법 5. 현물출자를 하는 자의 성명과 그 목적인 재산의 종류,수량,가액과 이에 대하여 부여할 주식의 종류와 수 ⑤ 제 ②항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 이사회가 구성되지 않는 경우 주주총회 결의로 정한다. 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 사업연도 종료 후 3월 이내 주주명부폐쇄시기 1월 1일 ~ 1월 7일 까지 주권의 종류 제8조 (주권의 종류) 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다. 단, 회사가 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자증권제도를 시행하는 경우, 본 조는 삭제된다. 명의개서대리인 한국예탁결제원 주주의 특전 해당사항 없음 공고방법&cr;(공고게재신문) 본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지www.giantstep.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다. 5. 주가 및 주식거래실적&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황&cr; &cr; 1) 임원현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재 ) (단위: 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당업무 주요경력 소유주식수(주) 최대주주와의 &cr;관계 재직&cr;기간 임기&cr;만료일 의결권 있는주식 의결권 없는주식 하승봉 남 1973.06 대표이사 등기 상근 경영총괄 -울산대학교 시각디자인 졸업('99.02) -CGI 광고VFX('98.06 ~ '00.01) -인디펜던스 광고VFX 실장('00.01 ~ '06.05) -화이어웍스 광고VFX 실장('06.07 ~ '08.06) -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) 1,800,000 　- 최대주주&cr;본인 12년 &cr;7개월 2023.06.04 이지철 남 1974.01 대표이사 등기 상근 사업총괄 -경성대학교 디지털미디어 졸업('99.02) -모션팩토리 영상VFX 실장('97.01 ~ '03.01) -인디펜던스 영상VFX AD('03.01 ~ '06.01) -화이어웍스 영상VFX AD('06.07 ~ '08.06) -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) 531,110 - - 12년 &cr;7개월 2023.06.04 최일진 여 1976.08 영상제작1본부장 등기 상근 광고VFX&cr;제작총괄 -부산대학교 미술학 졸업('99.02) -인디펜던스 광고VFX('99.11 ~ '06.05) -화이어웍스 광고VFX 팀장('06.07 ~ '08.06) -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) 531,110 - - 12년 &cr;7개월 2023.06.04 심재일 남 1971.09 영상제작2본부장 등기 상근 영상VFX제작총괄 -중앙대학교 산업디자인 졸업('95.02) -MARS 광고VFX('95.01 ~ '97.01) -CGI 광고VFX('97.01 ~ '99.01) -인디펜던스 광고VFX 실장('00.01 ~ '06.01) -2L film 광고VFX 실장('06.01 ~ '07.01) -화이어웍스 광고VFX 실장('07.01 ~ '08.06) -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) 531,110 - - 12년 &cr;7개월 2023.06.04 안민희 남 1975.12 경영관리본부장 미등기 상근 재무총괄 -서울대학교 경영학 졸업('99.02) -삼일회계법인 이사('03.03 ~ '16.09) -자이언트스텝('16.09 ~ 현재) 62,000 - - 4년 &cr;4개월 - 오해숙 여 1974.08 총무이사 미등기 상근 자금총괄 -자이언트스텝('08.06 ~ 현재) 56,899 - - 12년 &cr;3개월 - 신원호 남 1978.02 뉴미디어본부장 미등기 상근 뉴미디어제작총괄 -경성대학교 미술학 졸업('03.02) -CJ미디어 제작팀 팀원('03.01 ~ '04.10) -SM엔터테인먼트 팀장('04.12 ~ '18.07) -자이언트스텝('18.07 ~ 현재) 5,000 - - 2년 &cr;6개월 - 최성호 남 1976.07 GX 개발본부장 미등기 상근 R&D총괄 -서울대학교 생물자원공학부 졸업('01.02)&cr;-신우정보시스템 개발자('00.10 ~ '02.12)&cr;-NHN 개발팀장('03/02 ~ '08.06)&cr;-네오위즈게임즈 개발실장('08.07 ~ '12.12)&cr;-조이맥스 개발본부장('13.01 ~ 14.08)&cr;-웹젠 개발TFT장('14.12 ~ '16.12)&cr;-카카오게임즈 북미유럽 개발CTO('16.12 ~ '20.10)&cr; -자이언트스텝('20.11 ~ 현재) - - - 3개월 - 이주행 남 1970.04 사외이사 등기 비상근 경영자문 -포항공대 컴퓨터과학공학 졸업('94.02) -포항공대 컴퓨터과학공학 석사('96.02) -포항공대 컴퓨터과학공학 박사('99.02) -일본 리츠케이칸대 방문교수('12 ~ '13) -한국전자통신연구원 책임연구원('99 ~ 현재) -과학기술연합대학원 교수('08 ~ 현재) -자이언트스텝('00.01 ~ 현재) - - - 1년&cr;1개월 2023.01.07 장욱상 남 1971.05 사외이사 등기 비상근 경영자문 -홍익대학교 섬유미술과 졸업('96.02) -오하이오주립대 Art&Technology 석사('00.02) -블루스카이 스튜디오('00 ~ '01.12) -드림웍스 Lead lighting Artist('02.01 ~ '03.06) -중앙대학교 영상대학원 교수('03.09 ~ 현재) -오하이오주립대 초빙교수('15 ~'15) -스카에나 대표이사(18 ~ 현재) -자이언트스텝('00.01 ~ 현재) - - - 1년&cr;1개월 2023.01.07 김대식 남 1972.08 감사 등기 비상근 내부감사 -고려대학교 경영학 졸업('99.02) -도원회계법인('14.08 ~ 현재) -삼일회계법인('99.11 ~ '14.08) -한국공인회계사회 '신감사기준 번역검토 특별위원회' 위원('12.07 ~ '13.06) -KDB산업은행?한국성장금융 성장지원펀드 위탁운영사 선정 평가위원('20.04 ~ 현재) -자이언트스텝('17.10 ~ 현재) - - - 3년&cr;3개월 2023.03.22 &cr; 2) 임원의 겸직 현황&cr; 성 명 당사직책 겸직회사명 겸직회사 직책명 담당업무 재직기간 겸직회사와 청구회사의 관계 비 고 이주행 사외이사((비상근/등기) 한국전자통신연구원 책임연구원(교수) 연구 1999.01. ~ 현재 해당사항 없음 - 장욱상 사외이사(비상근/등기) 중앙대학교 첨단영상대학원 영상학과 교수 연구 2003.09. ~ 현재 해당사항 없음 - 오해숙 미등기이사(상근/미등기) GIANTSTEP Studios Inc.(미국) CFO 경영관리 2020.09 ~ 현재 종속회사 - 김대식 감사(비상근/등기) 도원회계법인 회계사 내부감사 2014.08 ~ 현재 해당사항 없음 - 나. 직원 현황&cr; (기준일: 증권신고서 제출일 현재 ) (단위: 백만원) 직 원 소속외 근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평균&cr;근속&cr;연수 연간&cr;급여&cr;총액 1인&cr;평균&cr;급여액 남 여 계 기간의 정함이 없는 근로자 기간제 근로자 합 계 전체 단시간근로자 전체 단시간근로자 제작 남 77 - - - 77 3.4 3,246 45 - - - 여 66 - - - 66 2.3 1,953 32 - - - 　 연구개발 남 14 - - - 14 1.8 712 56 - - - 　 여 6 - - - 6 1.1 146 30 - - - 　 관리 남 11 2 - - 11 4.1 451 47 - - - 　 여 8 - - - 8 3.8 291 36 - 2 2 파견직 합계 182 2 - - 182 2.9 6,799 40 - 2 2 　 &cr; 다. 미등기임원 보수 현황&cr; (기준일: 증권신고서 제출일 현재 ) (단위: 백만원) 구분 인원수 연간급여총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 4 314 101 - 2. 임원의 보수 등 가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황 &cr; 1) 주주총회 승인 금액&cr; (단위: 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 등기이사&cr;(사외이사 포함) 6 1,000 - 감사 1 50 - &cr; 2) 보수지급금액 총계&cr; &cr;(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위: 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균 보수액 비고 4명 692 173 주1) 주1) 사외이사 2인 및 감사에 대해서는 보수가 지급되지 않으며, 상기 인원수 및 1인당 평균보수액은 보수가 지급되는 사내이사를 기준으로 작성하였습니다.&cr;주2) 보수총액은 2020년 1월 1일부터 12월 31일까지 지급된 금액입니다.&cr; 3) 유형별 보수지급금액&cr; &cr;(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위: 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당 &cr;평균보수액 비고 등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외) 4 692 173 - 사외이사 (감사위원회 위원 제외) 2 - - - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 - - - &cr; 4) 이사ㆍ감사의 보수지급기준&cr; &cr;이사, 감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 담당 업무, 회사의 경영환경, 경영성과 등을 종합적으로 고려하여 지급하고 있으며, 보수 지급기준과 산정방법은 '보수 규정'을 따르고 있습니다.&cr; 나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황&cr; &cr;당사는 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사ㆍ감사는 존재하지 않습니다. &cr;&cr; 다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등&cr; &cr; 1) 임원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치&cr; &cr; (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사 - - - 감사위원회 위원 - - - 계 - - - (*주1) 당사는 등기이사, 사외이사, 감사에게 부여한 주식매수선택권이 없어 기재를 생략합니다.&cr;공정가치 산출의 자세한 방법은 본 증권신고서 제2부. Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 22. 주식기준보상에 기재된 사항을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; 2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 &cr; (기준일: 증권신고서 제출일 현재 ) (단위: 원, 주) 부여받은자 관계 부여일 부여방법 주식의 종류 최초&cr;부여&cr;수량 당기 변동수량 총 변동수량 기말&cr;미행사&cr;수량 행사&cr;기간 행사&cr;가격 행사 취소 행사 취소 안민희 미등기임원 2019. 04. 08 신주교부 보통주 43,400 　- 　- 　- 　- 43,400 2021.04.08 ~ 2024.04.07 7,250 신원호 미등기임원 2019. 04. 08 신주교부 보통주 21,700 　- 　- 　- 　- 21,700 2021.04.08 ~ 2024.04.07 7,250 정우진 외 30명 직원 2019. 04. 08 신주교부 보통주 132,900 - - - 22,400 110,500 2021.04.08 ~ 2024.04.07 7,250 합계 198,000 - - - 22,400 175,600 - - 주1) 총 변동수량의 취소 사유는 직원 퇴사에 의한 부여취소입니다.&cr; Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사의 현황&cr; &cr; 가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모 기업집단에 속하여 있지 아니하며, 비상장회사 3개사가 관계회사로 있습니다. 해당회사의 주요 사항은 아래와 같습니다.&cr;&cr;(증권신고서 작성기준일 현재) 구분 회사수 회사명 법인등록번호 비상장사 3개사 (주)빅인스퀘어 110111-6050556 키마시스템즈(주) 110111-6158748 GIANTSTEP Studios Inc. - 주) 당사의 계열회사였던 (주)뉴오더는 2020년 12월 청산완료하였습니다.&cr; 나. 계열회사간의 지배, 종속 및 출자현황을 파악할 수 있는 계통도&cr; 계열회사 계통도.jpg 계열회사 계통도 &cr; 다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr; 라. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황&cr; 성 명 당사직책 겸직계열사 직 책 선임일 담당업무 오해숙 미등기임원&cr;(상근/미등기) GIANTSTEP Studios Inc. CFO 2020-08-25 경영 및 재무 관리 2. 타법인 출자 현황 &cr;당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr; Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여등&cr; &cr;당사는 대주주(그 특수관계인을 포함)를 상대방으로 하거나 대주주를 위하여 가지급,대여, 담보제공, 보증, 배서, 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직, 간접적인 거래("신용공여 등")에 대하여 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 2. 대주주와의 자산양수도 등&cr; &cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; 3. 대주주와의 영업거래&cr;&cr; 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래&cr; 당분기(2020년 3분기) 및 전분기(2019년 3분기) 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 천원) 특수관계구분 회사명 당분기 전분기 매출등 매입등 매출등 매입등 종속기업 ㈜빅인스퀘어 94,670 22,900 229,000 70,000 키마시스템즈㈜ 6,270 379,390 - 287,273 ㈜뉴오더 59,872 5,700 42,141 26,000 GIANTSTEP Studios Inc. 3,488 407,000 - - 합 계 164,300 814,990 271,141 383,273 &cr; Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 &cr; &cr;당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 2. 주주총회 의사록 요약 &cr; 주총일자 안 건 결의내용 임시주주총회&cr;(2020.07.16) 제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건 원안 가결 임시주주총회&cr;(2020.06.05) 제1호 의안 : 이사 선임의 건 원안 가결 정기주주총회&cr;(2020.03.23) 제1호 의안 : 결산재무제표 승인의 건&cr;제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건&cr;제3호 의안 : 감사 선임의 건&cr;제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 원안 가결&cr;원안 가결&cr;원안 가결&cr;원안 가결 임시주주총회&cr;(2020.01.08) 제1호 의안 : 정관 변경의 건&cr;제2호 의안 : 사외이사 선임의 건&cr;제3호 의안 : 임원퇴직금지급규정 변경의 건 원안 가결&cr;원안 가결&cr;원안 가결 임시주주총회&cr;(2019.04.08) 제1호 의안 : 정관 개정의 건&cr;제2호 의안 : 주식매수선택권부여 승인의 건 원안 가결&cr;원안 가결 정기주주총회&cr;(2019.03.29) 제1호 의안 : 결산재무제표 승인의 건&cr;제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건&cr;제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 원안 가결&cr;원안 가결&cr;원안 가결 정기주주총회&cr;(2018.03.30) 제1호 의안 : 결산재무제표 승인의 건&cr;제2호 의안 : 사외이사 선임의 건&cr;제3호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건&cr;제4호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건 원안 가결&cr;원안 가결&cr;원안 가결&cr;원안 가결 임시주주총회&cr;(2018.01.24) 제1호 의안 : 정관 개정의 건 원안 가결 임시주주총회&cr;(2018.01.02) 제1호 의안 : 임원퇴직금지급규정 개정의 건 원안 가결 임시주주총회&cr;(2017.10.26) 제1호 의안 : 감사 선임의 건 원안 가결 임시주주총회&cr;(2017.06.05) 제1호 의안 : 사내이사 선임의 건 원안 가결 임시주주총회&cr;(2017.04.21) 제1호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건 원안 가결 정기주주총회&cr;(2017.03.30) 제1호 의안 : 2016년도 결산재무제표 승인의 건&cr;제2호 의안 : 주식액면분할의 건&cr;제3호 의안 : 정관 일부 개정의 건 원안 가결&cr;원안 가결&cr;원안 가결 3. 우발채무 등&cr; &cr; 가. 중요한 소송사건&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr;&cr; 다. 채무보증 현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr;&cr; 라. 채무인수약정 현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr;&cr; 마. 그 밖의 우발채무 등&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; 4. 제재현황 등 그 밖의 사항&cr; &cr; 가. 제재현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 다. 중소기업기준 검토표 &cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 중소기업에 해당합니다. 중소기업등 기준 검토표(1).jpg 중소기업등 기준 검토표(1) 중소기업등 기준 검토표(2).jpg 중소기업등 기준 검토표(2) 라. 직접금융 자금의 사용&cr; &cr; 1) 공모자금의 사용내역&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 2) 사모자금의 사용내역&cr; (기준일 : 2020년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 유상증자 - 2016.08.23 (1) 외국지사설립 및 운영자금 (2) 콘텐츠 사업관련 자회사 투자 및 M&A 자금 (3) 사업관련 유형자산 취득자금 (4) 차입금 상환자금 (5) 일반운영자금 2,300 좌동 2,300 - 유상증자 - 2016.09.01 (1) 외국지사설립 및 운영자금 (2) 콘텐츠 사업관련 자회사 투자 및 M&A 자금 (3) 사업관련 유형자산 취득자금 (4) 차입금 상환자금 (5) 일반운영자금 1,701 좌동 1,701 - 유상증자 - 2018.02.23 회사 운영 및 연구개발 자금 1,088 좌동 1,088 - 유상증자 - 2019.04.12 회사 운영 자금(제작/R&D 부서 인건비, 사업관련 유형자산 취득, 해외법인 운영, 개발 및 운영자금 등) 1,000 좌동 1,000 - 유상증자 - 2020.08.11 회사 운영 자금(제작/R&D 부서 인건비, 사업관련 유/무형자산 취득) 7,000 좌동 4,260 - 유상증자 - 2020.08.29 회사 운영 자금(제작/R&D 부서 인건비, 사업관련 유형자산 취득, 해외법인 운영, 개발 및 운영자금 등) 1,000 좌동 1,000 - &cr; 마. 외국지주회사의 자회사 현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 바. 법적위험 변동사항&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 자. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다&cr; 차. 합병등의 사후정보&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다&cr; 카. 녹색경영&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr;&cr; 파. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; 하. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항 &cr;&cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 &cr; 해당 사항이 없습니다.&cr; 2. 전문가와의 이해관계 &cr; 해당 사항이 없습니다.

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