GF SECURITIES CO.,LTD — Annual Report 2019

Mar 27, 2020

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

证券代码：000776 证券简称：广发证券 公告编号：2020-017

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

一、重要提示

本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应 当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。

公司全体董事出席了审议本次年报的董事会会议。

非标准审计意见提示

□ 适用 √不适用

董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以分红派息股权登记日股份数为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.5 元（含税）。

董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案

□ 适用 √不适用

二、公司基本情况

1 、公司简介

	广发证券		000776（深交所）；1776（香 港联交所）
股票简称		股票代码
股票上市交易所	深交所、香港联交所
联系人和联系方式	董事会秘书/证券事务代表
姓名	徐佑军
联系地址	广东省广州市天河区马场路26号广发证券大厦59楼
电话	020-87550265/87550565
传真	020-87554163
电子信箱	xuyj@gf.com.cn

2 、报告期主要业务或产品简介

（一）本集团从事的主要业务类型

本集团是定位于专注中国优质企业及富裕人群,拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集 团提供多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需

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1

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

求。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务， 各项主要经营指标位居行业前列。

四个业务板块具体包括下表所列的各类产品和服务：

	投资银行	财富管理	交易及机构	投资管理
  	股权融资 债务融资 财务顾问  零售经纪及财富管理  融资融券  回购交易  融资租赁  权益及衍生品交易  固定收益销售及交易  柜台市场销售及交易  另类投资  投资研究  资产托管   			资产管理 公募基金管理 私募基金管理

投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务顾问服务赚取承销佣金、保荐费及顾问 费；

财富管理业务即本集团通过提供经纪和投资顾问服务赚取手续费、顾问费及佣金，从融资融券、回购 交易、融资租赁及客户交易结算资金管理等赚取利息收入，并代销本集团及其他金融机构开发的金融产品 赚取手续费；

交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类投资及做市服务赚取投资 收入及利息收入，向机构客户提供交易咨询及执行、投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；

投资管理业务即本集团通过提供资产管理、公募基金管理和私募基金管理服务赚取管理费、顾问费以 及业绩报酬。

本集团的主要业务和经营模式在报告期没有发生重大变化。

（二）本集团所属行业的发展特征

本集团的主要业务在多个驱动因素下稳步发展，主要包括下列几方面：（1）十九大报告明确提出要增 强金融服务实体经济的能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展，体现了国家对于资本市 场以及证券行业发展的重视。近期，监管层表示要打造航母级头部证券公司，券商行业“扶优限劣”的监 管思路以及“强者恒强”的竞争格局越发明显。（2）设立科创板并试点注册制重大改革举措的推出，体现 出国家进行制度改革的决心。新《证券法》已明确全面推行注册制，企业直接融资效率将进一步提高。此 外，再融资新规及并购新规等也为券商业务发展提供了政策支持。（3）券商的盈利模式正逐渐丰富和完善， 收入来源更加多元化，自营、信用及场外衍生品等业务收入占比或将进一步提升，对资本及人才的要求也 随之提升。（4）机构投资者的比重将逐步提升，机构投资者将成为市场主流；私募基金的蓬勃发展，境外 资金和保险资金等专业机构投资者的参与度提升，给证券行业带来了新的收入来源和多元化的业务机会。 （5）资本市场国际化和金融业全面开放的进程正在加速推进，大规模海外资金涌入中国资本市场、外资 评级机构获准进入中国市场、券商控股权向外资开放等举措，将改变国内资本市场的竞争格局，对本土证 券公司带来新的机遇和挑战。（6）粤港澳大湾区发展规划纲要明确将建设国际金融枢纽、大力发展特色金 融产业、有序推进金融市场互联互通、支持完善现代金融服务体系等举措，将有利于本集团利用区域优势 通过前瞻性战略部署实现在粤港澳大湾区的区域领先。

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2

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、居民财富积累及中国资本市场的发展及表现，具体包 括股票、债券和理财产品在内的金融产品的发行、投资及交易等重要因素，这些重要因素受经济环境、监 管环境、投资者情绪以及国际市场等多方面影响，整体趋势呈现出螺旋式上升态势。

3 、主要会计数据和财务指标

（ 1 ）近三年主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 否

主要会计数据（合并报表）

	2019年	2018年	本年比上年增减	2017年
营业总收入（元）	22,809,882,495.06	15,270,373,023.59	49.37%	21,639,300,625.74
归属于上市公司股东的净利润（元）	7,538,921,643.02	4,300,126,341.29	75.32%	8,595,399,060.76
归属于上市公司股东的扣除非经常性
	7,104,856,216.10	3,902,787,567.06	82.05%	8,347,525,250.47
损益的净利润（元）
其他综合收益的税后净额（元）	864,495,198.78	-945,228,601.10	-	529,657,088.09
经营活动产生的现金流量净额（元）	40,208,933,233.98	33,239,134,937.85	20.97%	-38,642,662,704.28
基本每股收益（元/股）	0.99	0.56	76.79%	1.13
稀释每股收益（元/股）	0.99	0.56	76.79%	1.13
加权平均净资产收益率	8.48%	5.07%	增加3.41个百分点	10.55%
	2019年末	2018年末	本年末比上年末增减	2017年末
资产总额（元）	394,391,063,092.52	389,105,946,354.41	1.36%	356,904,638,176.67
负债总额（元）	300,254,467,471.31	300,476,771,768.12	-0.07%	268,279,056,274.08
归属于上市公司股东的净资产（元）	91,233,984,272.41	85,018,016,908.38	7.31%	84,854,202,526.34
主要会计数据（母公司）
	2019年	2018年	本年比上年增减	2017年
营业总收入（元）	13,675,946,430.09	9,588,600,010.98	42.63%	13,711,724,367.40
净利润（元）	5,929,392,511.11	3,912,226,256.49	51.56%	6,065,591,170.15
扣除非经常性损益的净利润（元）	5,564,777,135.26	3,637,215,859.42	53.00%	5,988,628,610.63
其他综合收益的税后净额（元）	474,051,472.88	-903,942,132.18	-	904,343,372.50
经营活动产生的现金流量净额（元）	34,385,759,119.70	32,096,315,335.71	7.13%	-29,907,692,137.69
基本每股收益（元/股）	0.78	0.51	52.94%	0.80
稀释每股收益（元/股）	0.78	0.51	52.94%	0.80
加权平均净资产收益率	7.52%	5.16%	增加2.36个百分点	8.24%
	2019年末	2018年末	本年末比上年末增减	2017年末
资产总额（元）	344,697,087,798.73	311,917,311,662.10	10.51%	292,707,711,840.95
负债总额（元）	263,866,209,333.85	236,055,942,512.92	11.78%	216,727,531,905.45
所有者权益总额（元）	80,830,878,464.88	75,861,369,149.18	6.55%	75,980,179,935.50

（ 2 ）分季度主要会计数据

主要财务指标（合并报表）

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

单位：元

	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
营业总收入	6,839,194,354.71	5,102,309,960.10	5,416,046,741.44	5,452,331,438.81
归属于上市公司股东的净利润	2,919,149,980.51	1,220,867,111.11	1,475,640,313.34	1,923,264,238.06
归属于上市公司股东的扣除非经
	2,920,550,981.73	958,007,834.71	1,420,300,423.29	1,805,996,976.37
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额	5,583,978,916.57	10,481,957,652.43	7,973,157,199.43	16,169,839,465.55

主要财务指标（母公司）

单位：元

	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
营业总收入	4,100,351,746.48	2,995,181,183.29	2,811,685,054.75	3,768,728,445.57
净利润	1,714,098,699.60	1,172,998,368.19	1,121,111,845.36	1,921,183,597.96
扣除非经常性损益的净利润	1,715,318,145.43	823,978,245.72	1,121,416,008.67	1,904,064,735.44
经营活动产生的现金流量净额	4,202,279,421.34	9,849,722,799.46	6,163,049,965.73	14,170,706,933.17

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 否

（ 3 ）母公司净资本及有关风险控制指标

单位：元

项目	2019年末	2018年末	本年末比上年末增减
核心净资本	55,763,537,942.04	53,592,866,172.70	4.05%
附属净资本	5,100,000,000.00	4,970,000,000.00	2.62%
净资本	60,863,537,942.04	58,562,866,172.70	3.93%
净资产	80,830,878,464.88	75,861,369,149.18	6.55%
各项风险资本准备之和	26,081,558,023.48	26,290,432,486.64	-0.79%
表内外资产总额	287,683,392,171.01	279,822,177,425.17	2.81%
风险覆盖率	233.36%	222.75%	增加10.61个百分点
资本杠杆率	19.73%	19.51%	增加0.22个百分点
流动性覆盖率	322.27%	404.53%	减少82.26个百分点
净稳定资金率	159.77%	139.77%	增加20.00个百分点
净资本/净资产	75.30%	77.20%	减少1.90个百分点
净资本/负债	30.46%	30.36%	增加0.10个百分点
净资产/负债	40.46%	39.33%	增加1.13个百分点
自营权益类证券及其衍生品/净资本	27.59%	29.35%	减少1.76个百分点
自营非权益类证券及其衍生品/净资本	250.55%	240.67%	增加9.88个百分点

母公司年末净资本为 608.64 亿元，各项风险资本准备之和为 260.82 亿元，风险覆盖率、净资本与净

资产比率以及净资本与负债比率分别为 233.36%、75.30%和 30.46%，且远远大于监管标准 100%、20%和 8%。公司资产质量优良，各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》有关规定。

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

4 、股本及股东情况

（ 1 ）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表

单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股
	168,830（其中，					161,966（其中，
	A 股股东		年度报告披露日			A 股股东		报告期末表决权				年度报告披露日前上
报告期末普通股股东总数	167,102 户，H		前上一月末普通			160,248 户，H		恢复的优先股股			无	一月末表决权恢复的				无
	股登记股东		股股东总数			股登记股东		东总数				优先股股东总数
	1,728户）					1,718户）
持股5%以上的股东或前10名股东持股情况
									持有有限		持有无限售		质押或冻结情况
				持股比	报告期末持		报告期内增
股东名称		股东性质							售条件的		条件的股份		股份
				例	股数量		减变动情况								数量
									股份数量		数量		状态
香港中央结算（代理人）有限公司		境外法人		22.31%	1,700,098,460		-23,800			0	1,700,098,460
吉林敖东药业集团股份有限公司		境内一般法人		16.43%	1,252,297,867		0			0	1,252,297,867
辽宁成大股份有限公司		国有法人		16.40%	1,250,114,088		2,006,500			0	1,250,114,088
中山公用事业集团股份有限公司		国有法人		9.01%	686,754,216		0			0	686,754,216
中国证券金融股份有限公司		境内一般法人		2.99%	227,870,638		0			0	227,870,638
华夏人寿保险股份有限公司－万能 保险产品		基金、理财产 品等		2.83%	215,824,683		-12,306,322			0	215,824,683
普宁市信宏实业投资有限公司		境内一般法人		1.91%	145,936,358		0			0	145,936,358		质押		144,000,000
中央汇金资产管理有限责任公司		国有法人		1.29%	98,149,700		0			0	98,149,700
香港中央结算有限公司		境外法人		0.78%	59,690,549		27,353,915			0	59,690,549
九泰基金－浦发银行－九泰基金－ 恒胜新动力分级1 号资产管理计划		基金、理财产 品等		0.62%	47,065,765		0			0	47,065,765
前10名无限售条件股东持股情况
										股份种类
股东名称				报告期末持有无限售条件股份数量
										股份种类					数量
香港中央结算（代理人）有限公司				1,700,098,460						境外上市外资股					1,700,098,460
吉林敖东药业集团股份有限公司				1,252,297,867						人民币普通股					1,252,297,867
辽宁成大股份有限公司				1,250,114,088						人民币普通股					1,250,114,088
中山公用事业集团股份有限公司				686,754,216						人民币普通股					686,754,216
中国证券金融股份有限公司				227,870,638						人民币普通股					227,870,638
华夏人寿保险股份有限公司－万能保险产品				215,824,683						人民币普通股					215,824,683
普宁市信宏实业投资有限公司				145,936,358						人民币普通股					145,936,358
中央汇金资产管理有限责任公司				98,149,700						人民币普通股					98,149,700
香港中央结算有限公司				59,690,549						人民币普通股					59,690,549
九泰基金－浦发银行－九泰基金－恒胜新动力分 级1 号资产管理计划				47,065,765
										人民币普通股					47,065,765

• 注1：公司H 股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有；

• 注2：上表中，香港中央结算（代理人）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股），其他股东所持股份种类均为人民 币普通股（A 股）；

注3：根据吉林敖东药业集团股份有限公司（以下简称“吉林敖东”）、辽宁成大股份有限公司（以下简称“辽宁成大”）和 中山公用事业集团股份有限公司（以下简称“中山公用”）分别于2020 年1 月10 日公开披露的信息，截至2019 年12 月31 日，吉林敖东持有公司H 股41,026,000 股，并通过其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有公司H 股36,868,800 股，合计H 股77,894,800 股，占公司总股本的1.02%；辽宁成大通过其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

司成大钢铁香港有限公司持有公司H 股1,473,600 股，占公司总股本的0.019%；中山公用通过其全资子公司公用国际（香 港）投资有限公司持有公司H 股100,904,000 股，占公司总股本的1.32%。截至2019 年12 月31 日，吉林敖东及其一致行 动人、辽宁成大及其一致行动人、中山公用及其一致行动人持有公司A 股和H 股占公司总股本的比例分别为17.45%、16.42%、 10.34%；

注4：辽宁成大报告期末的持股数量对比2018 年12 月底增加 2,006,500 股，主要原因系辽宁成大参与转融通业务； 注5：根据香港联交所披露易公开披露信息，截至2019 年12 月31 日，持有公司H 股类别股份比例在5%及以上的股东（除 注3 中“公用国际（香港）投资有限公司”外）情况如下：2019 年7 月31 日，广发证券股份有限公司工会委员会持有公司 H 股好仓共259,276,800 股，占公司H 股股本的15.24%。上述股份均由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有； 注6：报告期末，以上A 股股东不存在通过信用证券账户持有公司股份的情形；

注7：报告期末，以上A 股股东不存在进行约定购回交易的情形。

（ 2 ）公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东情况

□ 适用 √不适用

（ 3 ）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系

不适用。公司不存在控股股东和实际控制人。

5 、公司债券情况

（ 1 ）公司债券基本信息

①关于公司债券发行的股东大会授权情况

2012 年12 月26 日、2013 年1 月10 日，经公司2012 年第三次临时股东大会、2013 年第一次临时股东 大会审议批准公司公开发行不超过120 亿元（含120 亿元），期限为不超过10 年（含10 年）的公司债券。

2015 年7 月21 日，公司召开2015 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于授权公司发行公司境内 外债务融资工具的议案》。根据该议案，公司可一次或多次或多期发行公司债券、次级债券、资产证券化等 债务融资工具（以上品种合称“境内外债务融资工具”）；公司境内外债务融资工具的发行余额合计不超过 人民币2,000 亿元，并且符合相关法律法规对公司境内外债务融资工具发行上限的要求。

2018 年6 月29 日，公司召开2017 年度股东大会，审议通过了《关于授权公司发行境内外债务融资工 具的议案》。根据该议案，公司可一次或多次或多期发行公司债券（包括境内公开及非公开发行的公司债券； 境外发行的美元、欧元等外币及离岸人民币公司债券、中期票据计划、外币票据、商业票据等境外债务融 资工具）、次级债券（含永续次级债券）、资产证券化等债务融资工具（以上品种合称“公司境内外债务融 资工具”）；后续上述公司境内外债务融资工具的发行及授权依据本议案执行；本次决议的公司境内外债务 融资工具发行余额合计不超过人民币2,000 亿元，决议有效期为自股东大会审议通过之日起60 个月。 ②关于公司债券的发行情况

2013 年5 月31 日，公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》 (证监许可[2013]725 号)文件，核准公司向社会公开发行面值不超过120 亿元的公司债券。2013 年6 月19 日，公司完成公司债券发行工作，共发行三个品种，详情如下：

					债券余额
债券名称	债券简称	债券代码	发行日	到期日		利率	还本付息方式
					（万元）

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

广发证券股份有限公司
	13 广发01	112181	2013-6-17	2018-6-17	150,000	4.50%
2013 年公司债券(品种一)							按年付息，利息每年
广发证券股份有限公司							支付一次，到期一次
	13 广发02	112182	2013-6-17	2018-6-17	150,000	4.75%	还本，最后一期利息
2013 年公司债券(品种二)
							随本金的兑付一起支
广发证券股份有限公司	13 广发03	112183	2013-6-17	2023-6-17	900,000	5.10%	付。
2013 年公司债券(品种三)
公司债券上市或转让的交易场所		深交所
		发行对象为持有登记公司开立的首位为A、B、D、F证券账户的社会公众投资者（法
投资者适当性安排		律、法规禁止购买者除外）和在登记公司开立合格证券账户的机构投资者（法律、
		法规禁止购买者除外）。
		2019年6月17日，公司支付“13广发03”自2018年6月17日至2019年6月16
报告期内公司债券的付息兑付情况
		日期间的利息，每10张“13广发03”派发利息人民币51.00元（含税）。
		“13广发01”含回售及调整票面利率特殊条款。
		回售：发行人发出关于是否上调本期债券3+2年期品种的票面利率及上调幅度的公
		告后，投资者有权选择在本期债券3+2年期品种存续期内第3个计息年度付息日将
		其持有的本期债券3+2年期品种的全部或部分按面值回售给发行人。
		调整票面利率：发行人有权决定是否在本期债券3+2年期品种存续期的第3年末上
		调本期债券后2年的票面利率。发行人将于本期债券3+2年期品种存续期内第3个
公司债券附发行人或投资者选择权条款、		计息年度付息日前的第30 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关
		于是否上调本期债券3+2年期品种的票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行
可交换条款等特殊条款的，报告期内相关
		使利率上调权，则本期债券3+2年期品种后续期限票面利率仍维持原有票面利率不
条款的执行情况
		变。
		公司已于2016年6月19日选择不上调“13广发01”的票面利率，即“13广发01”
		存续期后2年的票面利率仍维持4.50%不变。公司已根据《广发证券股份有限公司
		公开发行2013年公司债券募集说明书》要求发布关于“13广发01”票面利率不调
		整和投资者回售实施办法的公告。公告后，无债券持有人选择将其持有的“13广发
		01”全部或部分按面值回售给发行人。
		报告期内无涉及回售及调整票面利率特殊条款的事项。

2016 年11 月18 日，公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司向合格投资者公开发行公 司债券的批复》(证监许可[2016]2741 号)文件，核准公司向合格投资者公开发行面值不超过190 亿元的公 司债券。2017 年5 月11 日及7 月26 日，公司完成2017 年第一期、第二期公司债券发行工作，详情如下：

					债券余额
债券名称	债券简称	债券代码	发行日	到期日		利率	还本付息方式
					（万元）
广发证券股份有限公司2017 年面向合							按年计息，每年付息
	17 广发01	112520	2017-05-09	2020-05-11	600,000	4.60%
格投资者公开发行公司债券（第一期）							一次，到期一次还本，
广发证券股份有限公司2017 年面向合							最后一期利息随本金
	17 广发02	112556	2017-07-24	2020-07-26	600,000	4.50%
格投资者公开发行公司债券（第二期）							的兑付一起支付。
公司债券上市或转让的交易场所		深交所
		发行对象为符合《债券管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公司
投资者适当性安排		深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除
		外）。
		2019年5月13日（付息日遇休息日顺延至下一个交易日），公司支付“17
		广发01”自2018年5月11日至2019年5月10日期间的利息，每10张“17
		广发01”派发利息人民币46.00元（含税）。
报告期内公司债券的付息兑付情况
		2019年7月26日，公司支付“17广发02”自2018年7月26日至2019年
		7月25日期间的利息，每10张“17广发02”派发利息人民币45.00元（含
		税）。
公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条
		无发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款安排
款等特殊条款的，报告期内相关条款的执行情况

2018 年4 月27 日及8 月24 日，公司完成2018 年第一期、第二期公司债券发行工作，详情如下：

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7

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

					债券余额
债券名称	债券简称	债券代码	发行日	到期日		利率	还本付息方式
					（万元）
广发证券股份有限公司2018 年面向合	18广发01	112690	2018-04-25	2021-04-27	450,000	4.60%	按年计息，每年付息
格投资者公开发行公司债券（第一期）							一次，到期一次还本，
广发证券股份有限公司2018 年面向合	18广发02	112751	2018-08-22	2021-08-24	190,000	4.30%	最后一期利息随本金
格投资者公开发行公司债券（第二期）							的兑付一起支付。
公司债券上市或转让的交易场所		深交所
		发行对象为符合《债券管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公司
投资者适当性安排		深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除
		外）。
		2019年4月29日（付息日遇休息日顺延至下一个交易日），公司支付“18
		广发01”自2018年4月27日至2019年4月26日期间的利息，每10张“18
		广发01”派发利息人民币46.00元（含税）。
报告期内公司债券的付息兑付情况
		2019年8月26日（付息日遇休息日顺延至下一个交易日），公司支付“18
		广发02”自2018年8月24日至2019年8月23日期间的利息，每10张“18
		广发02”派发利息人民币43.00元（含税）。
公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条
		无发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款安排
款等特殊条款的，报告期内相关条款的执行情况

2018 年11 月15 日，公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司向合格投资者公开发行公 司债券的批复》(证监许可[2018]1826 号)文件，核准公司向合格投资者公开发行面值不超过78 亿元的公司 债券。2019 年3 月1 日，公司完成2019 年第一期公司债券发行工作，详情如下：

					债券余额
债券名称	债券简称	债券代码	发行日	到期日		利率	还本付息方式
					（万元）
							按年计息，每年付息
广发证券股份有限公司2019年面向合	19广发03	112857	2019-02-27	2022-03-01	780,000	3.70%	一次，到期一次还本，
格投资者公开发行公司债券（第一期）							最后一期利息随本金
							的兑付一起支付。
公司债券上市或转让的交易场所		深交所
		发行对象为符合《债券管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公司
投资者适当性安排		深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除
		外）。
报告期内公司债券的付息兑付情况		报告期内未发生付息兑付。
公司债券附发行人或投资者选择权条款、可交换条
		无发行人或投资者选择权条款、可交换条款等特殊条款安排。
款等特殊条款的，报告期内相关条款的执行情况

（ 2 ）公司债券最新跟踪评级及评级变化情况

2013 年公司债券发行时，本公司聘请了中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）对所发 行的公司债券资信情况进行评级。根据中诚信证评出具的《中诚信证评信用等级通知书（信评委函字 [2013]001 号）》及《广发证券股份有限公司2013 年公司债券信用评级报告》，2013 年公司债券发行时， 其信用等级为AAA，该级别反映了债券的信用质量极高，信用风险极低。

2017 年公司债券发行时，本公司聘请了中诚信证评对所发行的公司债券资信情况进行评级。根据中诚 信证评出具的《中诚信证评信用等级通知书（信评委函字[2017]G218-1 号）》《中诚信证评信用等级通知书 （信评委函字[2017]G338-F1 号）》《广发证券2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评 级报告》及《广发证券2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》，2017 年公司

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

债券发行时，其信用等级均为AAA，该级别反映了债券的信用质量极高，信用风险极低。

2018 年公司债券发行时，本公司聘请了中诚信证评对所发行的公司债券资信情况进行评级。根据中诚 信证评出具的《中诚信证评信用等级通知书（信评委函字[2018]G189-F3 号）》《中诚信证评信用等级通知 书（信评委函字[2018]G189-F4 号）》《广发证券2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用 评级报告》《广发证券2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》，2018 年公司 债券发行时，其信用等级均为AAA，该级别反映了债券还本付息能力很强，安全性很高。

2019 年公司债券发行时，本公司聘请了中诚信证评对所发行的公司债券资信情况进行评级。根据中诚 信证评出具的《中诚信证评信用等级通知书（信评委函字[2019]G119-F1 号）》《广发证券股份有限公司2019 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，2019 年公司债券发行时，其信用等级为 AAA，该级别反映了债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

在上述公司债券之债券信用等级有效期内及债券存续期内，中诚信持续关注本公司外部经营环境变 化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，对上述债券的信用风险进行持续跟踪。2019 年4 月24 日，中诚信证券评估有限公司对2013 年、2017 年及2018 年公司债券作出最新跟踪评级，维持 AAA 评级不变；报告期内2019 年公司债券不涉及跟踪评级事项。

（ 3 ）截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

项目	2019年	2018年	同期变动率
息税折旧摊销前利润	1,837,088.78	1,440,887.33	27.50%
流动比率	1.72	1.52	13.16%
资产负债率	70.09%	73.20%	减少3.11个百分点
速动比率	1.72	1.52	13.16%
EBITDA全部债务比	9.16%	7.15%	增加2.01个百分点
利息保障倍数	2.38	1.74	36.78%
现金利息保障倍数	6.97	5.65	23.36%
EBITDA利息保障倍数	2.47	1.79	37.99%
贷款偿还率	100.00%	100.00%	-
利息偿付率	100.00%	100.00%	-

上述会计数据和财务指标同比变动超过 30%的主要原因 利息保障倍数和 EBITDA 利息保障倍数增加幅度超过 30%，主要是本期利润总额增加，同时利息支出减少导致。

三、经营情况讨论与分析

（一）概述

2019 年，资本市场改革全面推进，设立科创板并试点注册制成功落地，多层次资本市场体系进一步健 全；监管部门持续深化市场、机构、产品双向开放，稳步提升资本市场对外开放水平；新修订的《证券法》 顺利通过并于2020 年3 月全面实施，将促使资本市场基础制度建设进一步完善。多项改革举措全面有序

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9

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

的推进，给资本市场和证券行业发展带来深刻影响。

报告期，在董事会的指导下，经营管理层带领全体员工砥砺奋进，在加强合规风控建设的同时，持续 推进业务转型发展，不断优化客户结构，深化资源配置改革。公司各项主要经营指标继续位居行业前列。

（二）主营业务分析

1 、总体情况概述

2019 年，国民经济继续保持总体平稳、稳中有进的发展态势，全年国内生产总值比上年增长6.1%。 当前，世界经济贸易增长放缓，动荡源和风险点增多，国内经济下行压力依然较大（数据来源：国家统计 局，2020）。

根据中国证券业协会公布的数据（未经审计财务报表），截至2019 年末，133 家证券公司总资产为7.26 万亿元，较2018 年末增长15.97%；净资产为2.02 万亿元，较2018 年末增长6.88%；净资本为1.62 万亿 元，较2018 年末增长3.18%；全行业客户交易结算资金余额1.3 万亿元，较2018 年末增长38.30%；受托 管理资金本金总额12.29 万亿元，较2018 年末下降12.90%。2019 年，全行业133 家证券公司中120 家实 现盈利，共实现营业收入3,604.83 亿元,同比增长35.37%，其中：代理买卖证券业务净收入787.63 亿元， 同比增长26.34%；证券承销与保荐业务净收入377.44 亿元，同比增长46.03%；财务顾问业务净收入105.21 亿元，同比下降5.64%；投资咨询业务净收入37.84 亿元，同比增长20.05%；资产管理业务净收入275.16 亿元，同比增长0.06%；证券投资收益(含公允价值变动)1,221.60 亿元，同比增长52.65%；利息净收入 463.66 亿元,同比增长115.81%；全年实现净利润1,230.95 亿元，同比增长84.77%（数据来源：中国证券 业协会，2020）。

截至2019 年12 月31 日，本集团总资产3,943.91 亿元，较2018 年末增加1.36%；归属于上市公司股 东的所有者权益为912.34 亿元，较2018 年末增加7.31%；报告期本集团营业收入为228.10 亿元，同比增 加49.37%；营业支出121.10 亿元，同比增加31.37%；业务及管理费为93.93 亿元，同比增加23.24%；营 业利润为107.00 亿元，同比增加76.79%；归属于上市公司股东的净利润为75.39 亿元，同比增加75.32%； 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为71.05 亿元，同比增加82.05%。

2 、主营业务情况分析

本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务。

（ 1 ）投资银行业务板块

本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。

①股权融资业务

2019 年，国家设立科创板并试点注册制重大改革成功落地，券商股权融资业务迎来新的发展机遇。同 时，对券商股权融资行业务运作模式产生重大影响。2019 年A 股市场股权融资项目（包括IPO、增发、配

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

股、优先股、可转债，其中增发含发行股份购买资产）和融资金额分别为572 个和14,492.37 亿元，同比 分别增长21.44%和25.47%。其中，2019 年IPO 家数和融资规模分别为203 家和2,532.48 亿元，分别增长 93.33%和83.76%；2019年再融资家数和融资规模分别为369家和11,959.89 亿元，分别增长0.82%和17.57% （数据来源：WIND，2020）。

2019 年，公司不断完善投行运作机制、坚持客户中心导向，推动投行业务转型发展；不断完善投行内 部控制体系，严控项目风险，坚持稳健均衡发展；同时，公司积极响应国家战略部署及监管要求，针对科 创板项目进行重点布局，全力做好科创板项目开发、培育和推荐上市。报告期内，公司完成股权融资主承 销家数34 家，行业排名第4；股权融资主承销金额266.14 亿元，行业排名第8；其中，IPO 主承销家数 16 家，行业排名第4；IPO 主承销金额89.6 亿元，行业排名第5（数据来源：WIND，公司统计，2020）。 公司2019 年股权承销保荐业务详细情况如下表所示：

项目	2019 年		2018 年	2018 年
	主承销金额（亿元）	主承销家数	主承销金额（亿元）	主承销家数
首次公开发行	89.60	16	37.95	7
再融资发行	176.54	18	90.41	13
合计	266.14	34	128.36	20

数据来源：公司统计，2020。

②债务融资业务

2019 年，在全球经济增长放缓、中美贸易摩擦曲折反复的背景下，为应对宏观经济下行风险，国内加 强宏观逆周期调节，央行货币政策向中性偏松方向调整。2019 年信用债发行整体回暖，发行利率走低，发 行规模同比上升。2019 年，全市场公司债券发行总额25,438.63 亿元，同比上升53.47%；企业债券发行 总额3,624.39 亿元，同比上升49.87%（数据来源：WIND，2020）。

报告期，公司继续加快客户结构战略转型，持续拓展和储备优质大型客户。同时，2019 年度，债券市 场违约与信用风险事件频发，公司将风险防范放在更加重要的位置，着力提升质量控制和后续督导管理水 平，稳妥处置信用风险事件，切实防范化解潜在风险。2019 年，公司主承销发行债券166 期，主承销金额 1,359.29 亿元，主承销金额同比上升41.13%。公司2019 年为客户主承销债券业务详细情况如下表所示：

项目	2019 年		2018 年
	主承销金额（亿元）	发行数量	主承销金额（亿元）	发行数量
企业债	280.33	40	48.00	7
公司债	423.34	73	638.48	103
非金融企业债务融资工具	145.78	28	132.90	34
金融债	504.84	24	142.80	16
可交债	5.00	1	0.98	1
合计	1,359.29	166	963.16	161

数据来源：公司统计，2020。

③财务顾问业务

公司财务顾问业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

2019 年，在经济增速放缓以及持续去杠杆等多重因素的影响下，并购市场继续呈现下滑趋势，并购市 场交易数量和交易规模均同比下降。2019 年并购市场公告的交易数量为10,992 单，同比下降10.44%；交 易规模26,799.77 亿元，同比下降21.22%（数据来源：WIND，2020）。

2019 年，公司重点开展以产业整合为目的的资产重组和并购业务。报告期内，公司担任财务顾问的重 大资产重组交易1 单，交易规模4.17 亿元（数据来源：公司统计，2020）。

2019 年，受经济增速放缓、新三板股票流动性不足，以及部分新三板转板IPO 等因素影响，新三板挂 牌数量继续大幅减少。截至2019 年末，新三板市场共有8,953 家挂牌公司，较年初减少1,738 家。公司 坚持以价值发现为核心，发挥公司研究能力突出的优势，强化业务协同，为优质客户提供高质量的综合服 务。截至2019 年末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计64 家，其中创新层企业12 家（数据来源： 股转系统、公司统计，2020）。

此外，在境外投资银行业务领域，公司主要通过间接全资持股的子公司广发融资（香港）开展相关业 务。报告期，广发控股香港完成主承销（含IPO、再融资及债券发行）、财务顾问等项目15 个。

（ 2 ）财富管理业务板块

本集团的财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业务、回购交易业务及融资 租赁业务。

①零售经纪及财富管理业务

本集团为客户买卖股票、债券、基金、权证、期货及其他可交易证券提供经纪服务。

2019 年末，上证综指比上年末上涨22.30%，深证成指比上年末上涨44.08%，创业板指比上年末上涨

43.79%；股基成交额136.58 万亿元，同比增长35.98%（数据来源：WIND，2020）。

报告期内，公司以财富管理、机构经纪、科技金融和综合化为四轮驱动，坚定推动零售业务变革与转 型，全面深化合规风控，全力打造零售业务新竞争优势。2019 年，公司在推动经营模式向数字化智能化转 型、推动业务内涵从经纪向财富管理转型、拓展机构经纪业务、综合化业务等方面取得良好进展。

2019 年，公司继续深化科技金融模式，不断提升科技金融水平，取得了良好成绩。截至报告期末，公 司手机证券用户数超过2,720 万，较上年末增长约23%；微信平台的关注用户数超过300 万；报告期内易 淘金电商平台的金融产品销售和转让金额达3,662 亿元（含广发金管家现金增利集合资产管理计划）；机 器人投顾贝塔牛累计服务客户数超过80 万，同时实现金融产品销售额达228 亿元。

2019 年1-12 月，公司股票基金成交量11.07 万亿（双边统计），同比增长33.37%。

公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示：

项目	2019 年	2019 年	2018 年
	代理交易金额(亿元)	市场份额％	代理交易金额(亿元)	市场份额％
股票	105,462.14	4.14	78,723.64	4.37
基金	5,253.60	2.87	4,284.26	2.09
债券	207,845.60	4.22	229,423.42	4.84
合计	318,561.35	4.16	312,431.32	4.63

注1：数据来自上交所、深交所、WIND，2020；

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

注2：上表数据为母公司数据；

• 注3：市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。 公司2019 年代理销售金融产品的情况如下表所示：

单位：亿元

类别	本期销售总金额	本期赎回总金额
基金产品	286.65	252.16
信托产品	189.03	227.76
其他金融产品	5,875.77	5,871.15
合计	6,351.45	6,351.07

• 注：本表销售、赎回总金额包括场外、场内产品的认购、申购、赎回、定投等，亦包括销售广发资管发行的资产管理产品。 在期货经纪业务领域，本集团通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务，且通过广发期货的全资子

公司广发期货（香港）以及广发期货（香港）的全资子公司广发金融交易（英国）有限公司在国际主要商 品及衍生品市场为客户提供交易及清算服务。

在境外，本集团主要通过间接全资持股的子公司广发经纪（香港）向高净值人群及零售客户提供经纪 服务，涵盖在香港联交所及国外交易所上市的股票、债券等金融产品，利用自主开发的易淘金国际版交易 系统，着力拓展海外财富管理业务。

②融资融券业务

2019 年，二级市场出现结构性修复行情，市场参与者的风险偏好提升，融资融券业务规模出现增长。 截至2019 年末，沪深两市融资融券余额10,192.85 亿元，较2018 年末上升34.88%（数据来源：WIND，2020）。

2019 年，公司通过优化业务流程、提升客户服务体验，加强融资融券业务的精细化管理，以保障公司 融资融券业务可持续性、高质量发展。截至2019 年末，公司融资融券业务期末余额为500.04 亿元，较2018 年末上升25.40%,市场占有率4.91%。

③回购交易业务

2019 年，券商股票质押业务整体呈现收缩态势。2019 年以来，在持续强化股票质押业务的风控准入 及优化项目结构的前提下，公司股票质押业务持续平稳下降。截至2019 年末，公司通过自有资金开展场 内股票质押式回购业务余额为121.95 亿元，较2018 末下降45.34%。

④融资租赁业务

为提高集团客户粘性，增强综合金融服务能力，公司通过子公司广发融资租赁开展融资租赁业务。 2019 年，受宏观经济波动影响，实体经济信用风险上升，融资租赁行业发展压力增大，市场竞争更加 激烈。

报告期，广发融资租赁持续加强全面风险管理体系的建设与完善。截至2019 年末应收融资租赁款净 额为35.83 亿元。

（ 3 ）交易及机构业务板块

本集团的交易及机构业务板块主要包括权益及衍生品交易业务、固定收益销售及交易业务、柜台市场 销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产托管业务。

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

①权益及衍生品交易业务

公司权益及衍生品交易业务主要从事股票、股票挂钩金融产品及股票衍生产品等品种做市及交易。

2019 年A 股市场大幅波动，截至2019 年末，上证综指、深证成指、中小板指和创业板指较2018 年末 分别上涨22.30%、44.08%、41.03%、43.79%；在衍生品市场领域，股指期货交易政策继续松绑、上交所、 深交所及中金所分别推出了新的金融期权品种。

报告期，公司坚持价值投资思路，配置方向为蓝筹股，取得了较好的收益。同时，公司获得上交所50ETF 期权做市商2019 年度AA 评级。

②固定收益销售及交易业务

公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事固定收益金融产品及利率衍 生品的做市及交易。公司的机构客户主要包括商业银行、保险公司、基金公司、财务公司、信托公司及被 中国证监会批准可投资于中国资本市场的合格境外机构投资者等。

公司在中国银行间债券市场及交易所交易多类固定收益及相关衍生产品，并提供做市服务，如国债、 政策性金融债、中期票据、短期融资券、企业债券、公司债券、国债期货、利率互换及标准债券远期等。 公司通过订立固定收益衍生工具（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及做市业务中产生的利率风险。 此外，公司境外FICC 业务主要通过间接全资持股的子公司广发全球资本开展。2019 年，公司中债交易量 在券商中排名第9（数据来源：中国债券信息网，2020）。

报告期，公司较好的控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模，抓住了阶段性的市场机会，取得 了较好的投资业绩。

③柜台市场销售及交易业务

公司设计及销售多种柜台市场产品，包括非标准化产品、收益凭证以及场外衍生品等；同时，通过柜 台市场为非标准化产品以及收益凭证产品提供流动性支持。

截至2019 年末，公司柜台市场累计发行产品数量15,080 只，累计发行产品规模约7,279.48 亿元， 期末产品市值约510.31 亿元。其中，2019 年全年新发产品数量4,744 只，新发产品规模约1,039.48 亿元。

截至2019 年末，公司为102 家新三板企业提供做市服务。2019 年，公司被全国股转系统评为“年度 优秀做市商”和“年度优秀做市规模做市商”。

④另类投资业务

本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金积极开展另类投资业务，目前以股权投资业务为主。 2019 年，广发乾和聚焦布局消费、人工智能、科技、医药等行业。报告期，广发乾和共新增19 个股 权投资项目，投资金额8.06 亿元；截至2019 年末，广发乾和已完成股权投资项目117 个。

⑤投资研究业务

本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济与策略、行业与上市公司、金融工程等多领 域的投资研究服务，获得机构客户的分仓交易佣金收入。具体包括在中国及香港为全国社保基金、保险公 司、基金公司、私募基金、财务公司、证券公司及其他机构投资者提供研究报告及定制化的投资研究服务。

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14

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

本集团的股票研究涵盖中国28 个行业和近700 家A 股上市公司，以及近110 家香港联交所的上市公司。 公司卓越的研究能力在业界享有盛誉，获得了诸多殊荣：2019“新财富本土最佳研究团队”第一名、 “新财富最具影响力研究机构”第二名、连续第六年获得“中国证券业分析师金牛奖”评选“五大金牛研 • 究团队”奖、2019“机构投资者 财新资本市场分析师成就奖”评选“最佳分析师团队”第二名等奖项。目 前，公司正积极推进在合法合规前提下实施公司研究品牌的国际化。

⑥资产托管业务

公司立足于为各类资产管理产品提供优质的资产托管和基金服务业务，所提供服务的对象涵盖基金公 司及其子公司、证券公司及其资管子公司、期货公司及其子公司、商业银行及其理财子公司、私募基金管 理人等各类资产管理机构。

2019 年，私募基金行业继续朝规范化方向发展，市场资源逐渐向大中型优质私募基金管理人聚集；新 设公募产品可采用券商结算模式，为券商资产托管业务提供了服务机会；银行理财产品的托管外包业务逐 步向券商放开。

2019 年，公司积极拓展市场、加强基础系统建设、提升综合服务能力、强化风险控制体系，不断提升 客户满意度。截至2019 年末，公司提供资产托管及基金服务的总资产规模为2,173.65 亿元，同比增长 16.44%；其中托管产品规模为951.46 亿元，提供基金服务产品规模为1,222.19 亿元。

（ 4 ）投资管理业务板块

本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募基金管理业务。

①资产管理业务

本集团提供资产管理服务以帮助客户实现金融资产的保值增值。本集团的资产管理客户包括个人及机 构投资者。本集团通过广发资管、广发期货及广发资管（香港）开展资产管理业务。

2019 年是资管新规颁布后行业改革的元年，各类资管机构和产品的监管体系、监管尺度和规则逐步统 一。在新一轮的行业竞争中，资管行业的头部效应愈加凸显。

广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投资 类及跨境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、其他机构投资者和包括高净值人士在内 的富裕人群。2019 年，在资管新规的影响下，广发资管资产管理规模同比下降。广发资管不断完善运作机 制，加强基础设施建设，提升内控水平，持续提升主动管理能力、资产配置能力、产品创设能力、渠道营 销能力等核心能力，整体上取得了良好的经营业绩；广发资管对大集合产品进行有序整改，并成功发行两 只大集合转公募产品；广发资管不断开拓新业务、新产品，产品线布局得到进一步完善。

截至2019 年末，广发资管管理的集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划的规模 较2018 年末同比分别下降31.89%、下降20.02%和上升37.79%，合计规模同比下降22.08%。2019 年，广 发资管资产管理业务规模情况如下表所示：

资产管理净值规模（亿元） 2019 年12 月31 日 2018 年12 月31 日

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15

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

集合资产管理业务	1,230.97	1,807.25
定向资产管理业务	1,416.85	1,771.48
专项资产管理业务	324.32	235.38
合计	2,972.14	3,814.11

数据来源：公司统计，2020；分项数据加总可能与汇总数据存在偏差，系由四舍五入造成。

截至2019 年末，广发资管的合规受托资金规模在证券行业排名第九（数据来源：中国证券业协会， 2020），主动管理资产月均规模排名第5（数据来源：中国证券投资基金业协会，2020）。

本集团主要通过广发期货开展期货资产管理业务。在境外资产管理业务领域，本集团主要通过间接全 资持股的子公司广发资管（香港）向客户提供就证券提供意见及资产管理服务。广发控股香港是香港首批 获RQFII 资格的中资金融机构之一。

②公募基金管理业务

本集团主要通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。

2019 年，公募基金管理行业稳步发展，投资者取得良好回报；公募基金管理规模资进一步增长，市场 资金向绩优产品和风格清晰产品聚集。公募基金管理行业向着专业、稳健的方向不断迈进。

截至2019 年末，公司持有广发基金60.59%的股权。广发基金是全国社保基金、基本养老保险基金的 国内投资管理人之一，亦向保险公司、财务公司、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外， 广发基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划（QDII）投资于境外资本市场，并可通过其 全资子公司广发国际资产管理有限公司以RQFII 方式将在境外募集资金投资于中国境内资本市场。截至 2019 年末，广发基金管理的公募基金规模合计5,025.6 亿元，较2018 年末上升7.28%；剔除货币市场型 基金和短期理财债券基金后的规模合计2,784.6 亿元，行业排名第7（数据来源：中国银河证券基金研究 中心，2020）。

截至2019 年末，公司持有易方达基金22.65%的股权，是其三个并列第一大股东之一。易方达基金是 全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一，亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投 资者及高净值人群提供资产管理服务。此外，易方达基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者 计划（QDII）投资于境外资本市场，并可将在境外募集资金通过RQFII 方式投资于中国境内资本市场。截 至2019 年末，易方达基金管理的公募基金规模合计7,308.70 亿元，较2018 年末增长11.75%，剔除货币 市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计4,050.86 亿元，行业排名第1（数据来源：中国银河证券基 金研究中心，2020）。

③私募基金管理业务

本集团主要通过全资子公司广发信德从事私募基金管理业务。 2019 年，广发信德聚焦布局生物医药、智能制造、企业服务等行业。

报告期，广发信德管理的基金共完成多个股权投资项目，投资金额约10 亿元；截至2019 年末，广发 信德及其管理的基金已完成约250 个股权投资项目投资。截至2019 年末，广发信德设立并管理了近40 支 私募基金，管理客户资金总规模近百亿元。

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

在境外市场，本集团主要通过间接全资持股的子公司广发投资（香港）及其下属子公司从事投资及私 募股权管理业务，已完成的投资主要覆盖新能源、TMT、健康科学等领域，部分投资项目已通过并购退出 或在香港、美国等证券交易所上市。

3 、收入与成本

（ 1 ）营业总收入构成

单位：元

	2019年	2019年	2018年	2018年
项目					同比增减
	金额	占营业总收入比重	金额	占营业总收入比重
手续费及佣金净收入	9,760,768,308.36	42.79%	8,618,616,734.14	56.44%	13.25%
利息净收入	3,168,087,379.38	13.89%	3,688,581,428.26	24.16%	-14.11%
投资收益	6,036,367,590.29	26.46%	3,357,694,063.04	21.99%	79.78%
公允价值变动收益	1,097,262,491.86	4.81%	-2,291,707,915.67	-15.01%	-
汇兑收益	5,353,627.30	0.02%	-20,987,690.02	-0.14%	-
资产处置收益	1,548,589.77	0.01%	1,453,326.70	0.01%	6.55%
其他收益	825,510,942.85	3.62%	706,099,546.56	4.62%	16.91%
其他业务收入	1,914,983,565.25	8.40%	1,210,623,530.58	7.93%	58.18%
营业总收入合计	22,809,882,495.06	100%	15,270,373,023.59	100%	49.37%

2019 年，本集团实现营业收入 228.10 亿元，同比增加 49.37%。其中：（1）手续费及佣金净收入同比 增加 11.42 亿元，增幅 13.25%，主要归因于市场股票基金交易量增加，经纪业务手续费净收入增加 7.45 亿元。（2）利息净收入同比减少 5.20 亿元，减幅 14.11%，主要归因于融资融券及买入返售金融资产利息 收入减少。（3）投资收益同比增加 26.79 亿元，增幅 79.78%，主要归因于处置交易性金融资产投资收益增 加。（4）公允价值变动收益同比增加 33.89 亿元，主要归因于交易性金融资产公允价值变动收益增加。（5） 汇兑收益同比增加主要归因于本期汇率变动的影响。（6）其他收益同比增加 1.19 亿元，增幅 16.91%，主 要归因于政府补助增加。（7）其他业务收入同比增加 7.04 亿元，增幅 58.18%，主要归因于贸易业务收入 增加。

相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明

详见公司 2019 年度报告第五节“五、资产及负债状况”中的“4、比较式财务报表中变动幅度超过 30% 以上项目的情况”。

（ 2 ）公司已签订的重大业务合同情况

不适用。

（ 3 ）营业支出构成

单位：元 营业支出构成项目 2019 年 2018 年 同比增减

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

	金额	占营业支出比重	金额	占营业支出比重
税金及附加	135,373,201.74	1.12%	105,883,906.59	1.15%	27.85%
业务及管理费	9,392,972,816.85	77.56%	7,621,473,381.98	82.68%	23.24%
其他资产减值损失	1,535,085.87	0.01%	31,099.54	0.00%	4836.04%
信用减值损失	679,675,982.45	5.61%	303,292,472.56	3.29%	124.10%
其他业务成本	1,900,428,733.43	15.70%	1,187,262,914.52	12.88%	60.07%
营业支出合计	12,109,985,820.34	100.00%	9,217,943,775.19	100.00%	31.37%

（ 4 ）报告期内合并范围是否发生变动

详见公司2019年度报告第六节“八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明”。

4 、费用

单位：元

项目	2019年	2018年	同比增减
业务及管理费	9,392,972,816.85	7,621,473,381.98	23.24%
所得税费用	2,165,961,134.72	1,372,293,191.22	57.84%

相关数据同比发生重大变动的主要驱动因素说明

详见公司2019 年度报告第五节“五、资产及负债状况”中的“4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以 上项目的情况”。

5 、研发投入

不适用

6 、现金流

		单位：元	单位：元
项目	2019年	2018年	同比增减
经营活动现金流入小计	79,956,698,294.45	72,806,593,565.62	9.82%
经营活动现金流出小计	39,747,765,060.47	39,567,458,627.77	0.46%
经营活动产生的现金流量净额	40,208,933,233.98	33,239,134,937.85	20.97%
投资活动现金流入小计	9,504,144,480.18	11,303,901,717.60	-15.92%
投资活动现金流出小计	19,632,373,219.56	26,616,603,200.80	-26.24%
投资活动产生的现金流量净额	-10,128,228,739.38	-15,312,701,483.20	-
筹资活动现金流入小计	69,409,700,788.62	46,307,430,038.70	49.89%
筹资活动现金流出小计	79,386,571,636.06	62,362,479,522.37	27.30%
筹资活动产生的现金流量净额	-9,976,870,847.44	-16,055,049,483.67	-
现金及现金等价物净增加额	20,200,853,377.94	2,093,714,527.24	864.83%

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明

详见公司2019 年度报告第五节“五、资产及负债状况”中的“4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以

上项目的情况”。

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

2019 年本集团实现净利润 81.10 亿元，与本期经营活动产生的现金净流量有差异，主要是因为后者受经纪 客户保证金及交易性金融资产处置产生的现金净流入，以及融出资金、拆入资金和回购业务现金净流出等 因素的影响。

（三）主营业务构成情况

1 、主营业务分业务情况

单位：元

			营业利润	营业总收入比	营业支出比上	营业利润率比上年同
业务类别	营业总收入	营业支出
			率	上年同期增减	年同期增减	期增减
投资银行业务	1,449,027,103.65	652,830,550.87	54.95%	20.36%	50.81%	减少9.09个百分点
财富管理业务	9,619,630,721.78	5,699,928,048.37	40.75%	15.91%	33.53%	减少7.81个百分点
交易及机构业务	4,528,376,801.64	1,289,429,872.67	71.53%	426.00%	59.99%	增加65.15个百分点
投资管理业务	6,454,289,491.27	2,535,348,224.47	60.72%	52.07%	6.54%	增加16.79个百分点
其他	758,558,376.72	1,932,449,123.96	-154.75%	14.52%	45.22%	减少53.84个百分点
合计	22,809,882,495.06	12,109,985,820.34	46.91%	49.37%	31.37%	增加7.27个百分点

各项业务的具体分析详见“二、主营业务情况分析”。

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务 数据

不适用

2 、主营业务分地区情况

营业收入地区分部情况

单位：元

	2019年	2019年	2018年	2018年	营业总收入比上年
地区
	营业部数量	营业总收入	营业部数量	营业总收入	同期增减
广东	122	2,097,117,720.45	116	1,632,312,560.72	28.48%
其中：深圳	12	168,419,324.39	9	146,547,193.14	14.92%
上海	22	323,144,716.04	21	288,299,083.62	12.09%
湖北	16	247,234,489.62	16	197,677,296.43	25.07%
辽宁	15	149,122,318.89	15	123,497,298.47	20.75%
河北	13	220,017,360.31	13	169,844,624.52	29.54%
浙江	10	125,336,700.41	10	102,228,943.81	22.60%
江苏	12	100,038,924.61	10	84,628,246.12	18.21%
福建	9	114,609,720.34	8	91,398,823.32	25.40%
北京	9	185,412,411.77	7	161,401,086.21	14.88%
山东	7	64,246,187.90	7	55,373,226.18	16.02%
陕西	7	95,781,027.32	5	74,218,626.68	29.05%
河南	4	43,004,127.25	4	35,119,100.69	22.45%
海南	3	33,115,004.05	3	27,123,549.29	22.09%
吉林	3	36,754,720.97	3	30,258,201.59	21.47%
云南	3	46,036,121.93	3	34,069,512.46	35.12%

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19

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

重庆	4	57,232,090.81	3	42,112,415.56	35.90%
广西	2	24,277,465.87	2	20,356,443.49	19.26%
黑龙江	2	23,076,127.68	2	18,631,277.42	23.86%
江西	3	15,558,695.42	2	11,343,113.70	37.16%
四川	3	47,523,302.27	2	37,920,815.01	25.32%
天津	2	31,720,665.10	2	24,991,544.86	26.93%
安徽	2	19,352,517.55	1	15,150,793.09	27.73%
甘肃	1	19,680,307.27	1	15,480,035.50	27.13%
贵州	1	8,998,040.12	1	7,626,530.16	17.98%
湖南	1	14,354,473.23	1	11,076,912.58	29.59%
内蒙古	2	7,250,906.22	1	5,358,141.39	35.33%
宁夏	1	1,895,040.41	1	1,298,050.93	45.99%
青海	1	1,804,648.68	1	1,114,994.18	61.85%
山西	1	12,407,176.77	1	10,847,811.85	14.37%
西藏	1	497,569.33	1	702,804.05	-29.20%
新疆	1	17,791,730.51	1	14,494,842.00	22.75%
总部		9,491,554,120.99		6,242,643,305.10	52.04%
母公司合计		13,675,946,430.09		9,588,600,010.98	42.63%
境内子公司		8,657,152,828.03		6,311,581,053.99	37.16%
境内合计	283	22,333,099,258.12	264	15,900,181,064.97	40.46%
境外子公司（含港澳）		957,170,995.80		-201,281,443.70	-
抵销		-480,387,758.86		-428,526,597.68	-
合计	283	22,809,882,495.06	264	15,270,373,023.59	49.37%

营业利润地区分部情况

单位：元

	2019年	2019年	2018年	2018年	营业利润比上年同
地区
	营业部数量	营业利润	营业部数量	营业利润	期增减
广东	122	1,163,316,690.70	116	720,769,819.30	61.40%
其中：深圳	12	27,652,538.55	9	37,570,519.88	-26.40%
上海	22	151,111,485.85	21	114,106,770.31	32.43%
湖北	16	136,301,626.45	16	81,533,418.71	67.17%
辽宁	15	59,258,114.91	15	30,033,624.45	97.31%
河北	13	85,001,380.31	13	32,188,258.61	164.08%
浙江	10	50,067,720.19	10	27,858,512.09	79.72%
江苏	12	33,040,649.03	10	16,024,737.02	106.19%
福建	9	57,962,023.42	8	33,598,968.96	72.51%
北京	9	107,219,205.31	7	78,199,727.07	37.11%
山东	7	13,592,221.16	7	3,315,313.16	309.98%
陕西	7	37,632,728.83	5	18,084,488.05	108.09%
河南	4	17,021,038.43	4	6,395,489.37	166.14%
海南	3	9,900,010.23	3	3,922,462.39	152.39%
吉林	3	8,108,548.86	3	1,767,280.29	358.82%
云南	3	26,111,915.13	3	14,389,878.46	81.46%

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20

广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

重庆	4	26,287,438.09	3	11,860,532.93	121.64%
广西	2	12,147,014.98	2	7,348,395.80	65.30%
黑龙江	2	11,737,281.66	2	4,598,655.92	155.23%
江西	3	4,554,452.11	2	737,500.28	517.55%
四川	3	16,936,219.19	2	7,570,570.94	123.71%
天津	2	15,566,561.60	2	8,526,296.80	82.57%
安徽	2	6,656,466.51	1	4,532,926.90	46.85%
甘肃	1	8,569,621.04	1	4,181,923.19	104.92%
贵州	1	1,903,262.43	1	781,313.81	143.60%
湖南	1	5,836,089.73	1	1,801,859.17	223.89%
内蒙古	2	1,507,978.65	1	-160,854.97	-
宁夏	1	-854,197.50	1	-1,012,913.71	-
青海	1	-1,102,649.12	1	-2,389,098.78	-
山西	1	5,149,385.34	1	1,814,326.92	183.82%
西藏	1	-758,769.17	1	-478,565.74	-
新疆	1	6,909,609.72	1	3,954,386.27	74.73%
总部		5,120,802,536.45		3,468,828,792.75	47.62%
母公司合计		7,197,493,660.52		4,704,684,796.72	52.99%
境内子公司		3,727,517,203.29		2,526,660,911.29	47.53%
境内合计	283	10,925,010,863.81	264	7,231,345,708.01	51.08%
境外子公司（含港澳）		202,764,286.87		-766,305,008.40	-
抵销		-427,878,475.96		-412,611,451.21	-
合计	283	10,699,896,674.72	264	6,052,429,248.40	76.79%

注：本公司所设分公司的营业收入、营业利润已反映在上述分地区数据中。

（四）资产及负债状况

1 、资产构成重大变动情况

单位：元

	2019年末	2019年末	2019年初	2019年初
		占总资		占总资产	比重增减	重大变动说明
	金额		金额
		产比例		比例
货币资金	80,707,187,961.12	20.46%	60,436,038,452.97	15.53%	4.93%	本期末客户银行存款增加。
结算备付金	19,548,481,537.21	4.96%	17,899,886,594.26	4.60%	0.36%	不适用。
融出资金	54,787,459,179.93	13.89%	45,355,306,230.74	11.66%	2.23%	不适用。
衍生金融资产	72,360,510.75	0.02%	17,536,655,451.25	4.51%	-4.49%	本期末货币衍生工具减少。
存出保证金	6,646,320,076.30	1.69%	6,284,998,135.55	1.62%	0.07%	不适用。
应收款项	2,373,089,660.79	0.60%	4,283,667,847.60	1.10%	-0.50%	本期末应收清算款减少。
合同资产	75,894,968.00	0.02%	28,684,137.60	0.01%	0.01%	本期末业务账款增加。
买入返售金融资产						本期末股票及债券质押式回购业务
	20,688,609,848.49	5.25%	36,813,068,427.57	9.46%	-4.21%
						规模减少。
交易性金融资产	81,105,233,305.09	20.56%	88,285,110,841.97	22.69%	-2.13%	不适用。
债权投资	2,280,131,945.80	0.58%	6,900,138,789.32	1.77%	-1.19%	本期末债券投资规模减少。

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

其他债权投资	98,597,038,471.66	25.00%	79,513,047,678.27	20.43%	4.57%	不适用。
其他权益工具投资	11,386,054,092.27	2.89%	10,794,010,292.28	2.77%	0.12%	不适用。
长期股权投资	6,726,965,609.74	1.71%	5,249,003,748.05	1.35%	0.36%	不适用。
投资性房地产	45,498,974.15	0.01%	20,065,908.96	0.01%	0.00%	本期末固定资产转投资性房地产。
固定资产	1,931,245,433.52	0.49%	883,557,231.56	0.23%	0.26%	本期末在建工程转固定资产。
在建工程	-	-	1,429,391,564.14	0.37%	-0.37%	本期末在建工程转固定资产。
使用权资产	712,915,206.48	0.18%	-	-	0.18%	本期实施新租赁准则。
无形资产	410,080,010.42	0.10%	560,264,917.60	0.14%	-0.04%	不适用。
商誉	2,324,617.34	0.00%	2,273,754.98	0.00%	0.00%	不适用。
递延所得税资产	1,058,688,189.54	0.27%	1,085,525,670.41	0.28%	-0.01%	不适用。
其他资产	5,235,483,493.92	1.33%	5,745,250,679.33	1.48%	-0.15%	不适用。
短期借款	1,038,012,912.14	0.26%	5,504,514,625.36	1.41%	-1.15%	本期末信用借款减少。
应付短期融资款	14,880,673,400.27	3.77%	24,049,740,113.17	6.18%	-2.41%	本期末短期公司债到期偿还。
拆入资金	2,984,030,098.85					本期末银行间拆入和转融通融入资
		0.76%	11,667,618,950.08	3.00%	-2.24%
						金减少。
交易性金融负债	3,142,229,044.67					本期末借入债券的卖出规模增加和
		0.80%	1,933,862,278.30	0.50%	0.30%
						结构化主体第三方权益增加。
衍生金融负债	201,165,150.30	0.05%	19,879,028,074.45	5.11%	-5.06%	本期末货币衍生工具减少。
卖出回购金融资产	95,396,420,755.97
		24.19%	85,993,800,443.45	22.10%	2.09%	不适用。
款
代理买卖证券款	79,680,644,548.33	20.20%	58,445,148,318.66	15.02%	5.18%	本期末客户保证金增加。
代理承销证券款	117,000,000.00	0.03%	-	-	0.03%	本期末代理承销证券款增加。
应付职工薪酬	6,096,447,358.46	1.55%	5,093,451,427.43	1.31%	0.24%	不适用。
应交税费	705,722,399.84	0.18%	916,062,464.45	0.24%	-0.06%	不适用。
应付款项	5,612,322,665.67					本期末资产管理计划其他参与人款
		1.42%	10,200,861,935.69	2.62%	-1.20%
						项减少。
合同负债	68,653,337.99	0.02%	39,635,974.08	0.01%	0.01%	本期末后续督导服务款项增加。
租赁负债	701,576,557.02	0.18%	-	-	0.18%	本期实施新租赁准则。
预计负债	447,520,546.38	0.11%	33,360,000.00	0.01%	0.10%	本期末计提的预计负债增加。
长期借款	3,533,362,319.85	0.90%	5,472,645,877.86	1.41%	-0.51%	本期末信用借款减少。
应付债券	82,679,653,386.25	20.96%	68,697,053,762.11	17.66%	3.30%	不适用。
递延所得税负债	281,428,026.16	0.07%	138,467,224.50	0.04%	0.03%	本期末应纳税暂时性差异增加。
其他负债	2,687,604,963.16	0.68%	2,411,520,298.53	0.62%	0.06%	不适用。

情况说明： 2019 年 12 月 31 日集团资产总额 3,943.91 亿元，比年初增加 1.36%，金额占比较大的资产 包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产和其他债权投资。其中，货 币资金和结算备付金比 2018 年末合计增加 219.20 亿元，增幅 27.98%，主要是客户及自有银行存款增加； 买入返售金融资产比 2018 年末减少 161.24 亿元，减幅 43.80%，主要是股票及债券质押式回购业务规模减 少；融出资金比 2018 年末增加 94.32 亿元，增幅 20.80%，主要是融资融券业务规模增加；交易性金融资 产比 2018 年末减少 71.80 亿元，减幅 8.13%，主要是债券及证券公司理财产品等投资规模减少；其他债权 投资比 2018 年末增加 190.84 亿元，增幅 24.00%，主要是金融债投资规模增加。公司资产结构维持稳定， 各项资产变现能力较强，流动性充裕。

2019 年 12 月 31 日集团负债总额 3,002.54 亿元，与年初基本持平，金额占比较大的负债包括应付短期

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券。其中，应付短期融资款比 2018 年末减少 91.69 亿元，减幅 38.13%，主要是期末短期公司债到期偿还；代理买卖证券款比 2018 年末增加 212.35 亿元，增 幅 36.33%，主要是客户保证金增加；卖出回购金融资产款比 2018 年末增加 94.03 亿元，增幅 10.93%，主 要是期末质押式卖出回购增加；应付债券比 2018 年末增加 139.83 亿元，增幅 20.35%，主要是本期新发行 公司债。扣除代理买卖证券款后，集团的资产负债率为 70.09%。

2 、以公允价值计量的资产和负债

单位：元

						单位：元
项目	期初数	本期公允价值变 动损益	计入权益的累计 公允价值变动	本期计提的减值	本期成本变动金额	期末数
金融资产
1.交易性金融资产 （不含衍生金融资 产）	88,285,110,841.97	1,590,577,843.71	-	-	-8,584,899,043.25	81,105,233,305.09
2.衍生金融资产	17,536,655,451.25	-113,129,153.05	-	-	-17,418,644,497.98	72,360,510.75
3.其他债权投资	79,513,047,678.27	-	16,895,557.47	218,778,877.05	18,856,444,361.50	98,597,038,471.66
4．其他权益工具投资	10,794,010,292.28	-	910,767,550.06	-	-	11,386,054,092.27
金融资产小计	196,128,824,263.77	1,477,448,690.66	927,663,107.53	218,778,877.05	-7,147,099,179.73	191,160,686,379.77
金融负债	21,812,890,352.75	-380,186,198.80	-	-	-18,799,725,056.63	3,343,394,194.97

报告期内本集团主要资产计量属性未发生重大变化。因证券自营业务为证券公司的主营业务，交易

频繁；因此，以本期成本变动来反映公司购买、出售金融资产以及因并表范围变化产生的金融资产成本变 动的情况。

3 、截至报告期末的资产权利受限情况

所有权或使用权受到限制的资产，具体参见公司2019 年度报告第十三节“七、合并财务报表项目附 注 22、所有权或使用权受到限制的资产”的相关内容。

4 、比较式财务报表中变动幅度超过 30% 以上项目的情况

单位：元

项目	2019年末	2018年末	增减	变动原因
货币资金	80,707,187,961.12	60,436,038,452.97	33.54%	本期末客户银行存款增加。
衍生金融资产	72,360,510.75	17,536,655,451.25	-99.59%	本期末货币衍生工具减少。
应收款项	2,373,089,660.79	4,283,667,847.60	-44.60%	本期末应收清算款减少。
合同资产	75,894,968.00	28,684,137.60	164.59%	本期末业务账款增加。
				本期末股票及债券质押式回购业务
买入返售金融资产	20,688,609,848.49	36,813,068,427.57	-43.80%
				规模减少。
债权投资	2,280,131,945.80	6,900,138,789.32	-66.96%	本期末债券投资规模减少。
投资性房地产	45,498,974.15	20,065,908.96	126.75%	本期末固定资产转投资性房地产。
固定资产	1,931,245,433.52	883,557,231.56	118.58%	本期末在建工程转固定资产。
在建工程	-	1,429,391,564.14	-100.00%	本期末在建工程转固定资产。

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

使用权资产	712,915,206.48	-	-	本期实施新租赁准则。
短期借款	1,038,012,912.14	5,504,514,625.36	-81.14%	本期末信用借款减少。
应付短期融资款	14,880,673,400.27	24,049,740,113.17	-38.13%	本期末短期公司债到期偿还。
				本期末银行间拆入和转融通融入资
拆入资金	2,984,030,098.85	11,667,618,950.08	-74.42%
				金减少。
				本期末借入债券的卖出规模增加和
交易性金融负债	3,142,229,044.67	1,933,862,278.30	62.48%
				结构化主体第三方权益增加。
衍生金融负债	201,165,150.30	19,879,028,074.45	-98.99%	本期末货币衍生工具减少。
代理买卖证券款	79,680,644,548.33	58,445,148,318.66	36.33%	本期末客户保证金增加。
代理承销证券款	117,000,000.00	-	-	本期末代理承销证券款增加。
				本期末资产管理计划其他参与人款
应付款项	5,612,322,665.67	10,200,861,935.69	-44.98%
				项减少。
合同负债	68,653,337.99	39,635,974.08	73.21%	本期末后续督导服务款项增加。
租赁负债	701,576,557.02	-	-	本期实施新租赁准则。
预计负债	447,520,546.38	33,360,000.00	1241.49%	本期末计提的预计负债增加。
长期借款	3,533,362,319.85	5,472,645,877.86	-35.44%	本期末信用借款减少。
递延所得税负债	281,428,026.16	138,467,224.50	103.25%	本期末应纳税暂时性差异增加。
				本期末其他权益工具投资公允价值
其他综合收益	1,542,950,758.49	682,019,604.97	126.23%
				变动增加。
项目	2019年	2018年	增减	变动原因
				本期处置交易性金融资产投资收益
投资收益	6,036,367,590.29	3,357,694,063.04	79.78%
				增加。
				本期交易性金融资产公允价值变动
公允价值变动收益	1,097,262,491.86	-2,291,707,915.67	-
				收益增加。
汇兑收益	5,353,627.30	-20,987,690.02	-	本期汇率波动所致。
其他业务收入	1,914,983,565.25	1,210,623,530.58	58.18%	本期贸易业务收入增加。
其他资产减值损失	1,535,085.87	31,099.54	4836.04%	本期存货跌价损失增加。
信用减值损失	679,675,982.45	303,292,472.56	124.10%	本期金融工具计提的减值损失增加。
其他业务成本	1,900,428,733.43	1,187,262,914.52	60.07%	本期贸易业务成本增加。
				本期诉讼案件执行款营业外收入增
营业外收入	13,673,024.82	9,510,384.83	43.77%
				加。
营业外支出	437,347,039.01	57,601,399.09	659.26%	本期预计负债增加。
所得税费用	2,165,961,134.72	1,372,293,191.22	57.84%	本期利润总额增加。
其他综合收益的税后净				本期其他权益工具投资公允价值变
	864,495,198.78	-945,228,601.10	-
额				动增加。
投资活动产生的现金流				本期购置其他债权投资产生的现金
	-10,128,228,739.38	-15,312,701,483.20	-
量净额				净流出减少。
筹资活动产生的现金流				本期收益凭证产生的现金净流入增
	-9,976,870,847.44	-16,055,049,483.67	-
量净额				加。

（五）面临暂停上市和终止上市情况

□ 适用 √不适用

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广发证券股份有限公司 2019 年度报告摘要

（六）涉及财务报告的相关事项

• 1 、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

本集团于2019年1月1日起采用财政部于2018年12月修订的《企业会计准则第21号-租赁》，并于2019年1 月1日起对房屋建筑物、固定资产装修、通讯设备及电脑设备三类固定资产折旧年限进行了变更。会计政 策和会计估计变更具体情况详见公司2019年度报告之财务报告。

2 、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

□ 适用 √不适用

• 3 、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

• （1）本年不再纳入合并范围的子公司

广发信德投资管理有限公司下设子公司珠海广发信德敖东基金管理有限公司和上海广发永胥股权投 资管理有限公司于本年内注销，故本年末不再纳入合并范围。

广发乾和投资有限公司下设子公司珠海乾亨投资管理有限公司于本年内注销，故本年末不再纳入合并 范围。

广发基金管理有限公司下设子公司广发纳正（上海）资产管理有限公司于本年内注销，故本年末不再 纳入合并范围。

本年内，第三方投资人加入并对广东新动能股权投资合伙企业（有限合伙）（“新动能”）实施共同 控制，因此，新动能不再纳入合并范围，转为本集团的合营企业。

• （2）其他合并范围变动

广发乾和投资有限公司对广东广发互联小额贷款股份有限公司的投资占比于2019年5月上升至67%，对 其控制将其纳入合并范围，于2019年11月下降至16.5%，对其失去控制不再纳入合并范围。

（3）本年新增7个纳入合并范围的结构化主体，7个结构化主体本年不再纳入合并范围。

广发证券股份有限公司 法定代表人：孙树明 二○二○年三月二十八日

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