Getinge

Quarterly Report • Jul 14, 2016

Delårsrapport Januari - juni 2016

ANDRA KVARTALET 2016 I SAMMANDRAG JANUARI-JUNI 2016 I SAMMANDRAG

• Orderingång: -0,7 % till 7 460 Mkr (7 516). Organiskt ökade orderingången 3,0 %.
• Nettoomsättning: -3,5 % till 6 927 Mkr (7 181). Organiskt minskade nettoomsättningen 0,3 %.
• Bruttomarginal: 45,7 % (46,4). Valutaeffekter påverkade marginalen negativt.
• EBITA-resultat*: +10,2 % till 788 Mkr (715).
• Omstrukturerings- och integrationskostn: 133 Mkr (86).
• Resultat före skatt: +28,0 % till 311 Mkr (243).
• Vinst per aktie: 0,93 kr (0,71).
• God kostnadskontroll: Administrations- och försäljningskostnaderna minskade med 8,4 %.
• Ny President för Acute Care Therapies: Jens Viebke
• FDA-uppdatering: Besked kring framtagen åtgärdsplan i Hechingen inväntas fortfarande från FDA.
• Stärkt kunderbjudande: Lansering av bland annat ett nytt mobilt operationsbord.

FINANSIELLT SAMMANDRAG

• Orderingång: -2,2 % till 14 384 Mkr (14 708). Organiskt ökade orderingången 0,5 %.
• Nettoomsättning: -4,2 % till 13 304 Mkr (13 893). Organiskt minskade nettoomsättningen 1,7 %.
• Bruttomarginal: 46,4 % (46,6).
• EBITA-resultat*: -1,7 % till 1 408 Mkr (1 432).
• Omstrukturerings- och integrationskostn: 260 Mkr (270).
• Resultat före skatt: +20,6 % till 468 Mkr (388).
• Vinst per aktie: 1,39 kr (1,09).
• Förändrings- och effektiviseringsprogrammet inleddes och en gemensam säljorganisation för koncernen etablerades.

FINANSIELLT SAMMANDRAG
	Q2	Q2		jan-jun	jan-jun			Helår
Mkr	2016	2015	Förändring %	2016	2015	Förändring %	Rullande 12M	2015
Orderingång	7 460	7 516	-0.7%	14 384	14 708	-2.2%	30 107	30 431
Nettomsättning	6 927	7 181	-3.5%	13 304	13 893	-4.2%	29 646	30 235
Bruttovinst	3 167	3 331	-4.9%	6 178	6 473	-4.6%	13 868	14 163
Bruttomarginal	45.7%	46.4%	-0.7%	46.4%	46.6%	-0.2%	46.8%	46.8%
EBITA*	788	715	10.2%	1 408	1 432	-1.7%	4 155	4 179
EBITA-marginal*	11.4%	10.0%	1.4%	10.6%	10.3%	0.3%	14.0%	13.8%
Rörelseresultat	473	428	10.5%	789	762	3.5%	2 756	2 729
Resultat före skatt	311	243	28.0%	468	388	20.6%	2 077	1 997
Nettovinst	227	177	28.2%	342	283	20.8%	1 516	1 457
Vinst per aktie	0.93	0.71	31.0%	1.39	1.09	27.5%	6.13	5.83
Kassaflöde från den löpande verksamheten	463	598	-22.6%	1 163	1 252	-7.1%	3 369	3 458

* före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader

KONCERNCHEFENS KOMMENTAR

Hög aktivitetsnivå som ger fortsatta resultat

Årets andra kvartal präglades av fortsatt hög aktivitetsnivå. Vi ser goda resultat i vår transformationsresa där effektiviseringsprogrammet, Big 5, levererar enligt plan och bidrar till den positiva utvecklingen av EBITA-resultatet i kvartalet.

Det är glädjande att se en positiv utveckling av orderingången under andra kvartalet med en organisk ökning om 3,0 %. Ordertillväxten är hänförlig till produktkategorierna Acute Care Therapies och Surgical Workflows. Geografiskt ser vi en blandad utveckling i efterfrågan där såväl APAC- som EMEA-regionen utvecklas väl medan Americas har haft en svag tillbakagång. Den svaga nettoomsättningen speglar orderingången i första kvartalet. Nettoomsättningen har även påverkats negativt av justeringar i tillverkningsprocessen i Hechingen, i linje med framtagen åtgärdsplan.

Bruttoresultatet påverkades negativt av valutaeffekter och bruttomarginalen uppgick till 45,7 % (46,4). Vi har haft god kostnadskontroll under kvartalet och administrations- och försäljningskostnaderna minskade med 8,4 %. EBITA-resultatet förbättrades till 788 Mkr, en ökning med 10,2 % vilket vittnar om att våra åtgärder ger önskad effekt.

Vårt kvalitetsfokus har varit påtagligt under kvartalet och det löpande arbetet med harmonisering och etablering av globala kvalitetsprocesser i koncernen fortsätter. I Hechingen har ett intensivt arbete med åtgärder utifrån förbättringsplanen pågått under kvartalet. Vi inväntar fortfarande besked från FDA kopplat till planen. Därför kan vi fortfarande inte specificera de finansiella konsekvenserna relaterade till Hechingen.

Vi fortsätter även att utveckla vårt kunderbjudande. Detta märks inte minst inom det växande segmentet för behandling av kraftigt överviktiga patienter. I juni förvärvades brittiska 1st Call Mobility, som är marknadsledande i Storbritannien inom försäljning och uthyrning av utrustning för behandling av patienter med kraftig övervikt. Dessutom lanserades den nya medicinska sängen Citadel Plus Bariatric Care System, som omfördelar tryck effektivt, och Maxi Sky 2 Plus Bariatric taklyftsystem. Under kvartalet förstärktes även erbjudandet inom utrustning för operationsrum. Dels genom lanseringen av vår senaste generation av mobila operationsbord, MEERA, som redan mottagit den välrenommerade utmärkelsen iF DESIGN AWARD 2016. Dels via den nya operationslampan VOLISTA Access, som representerar det senaste inom belysningsteknik.

Vårt fokuserade arbete med innovationsprocessen bidrar till en fortsatt stark pipeline av produktlanseringar under andra halvåret 2016 och 2017.

Vi har under den senaste månaden fått ett antal frågor om Brexit och hur det påverkar Getinge Group. Det är i dagsläget för tidigt att spekulera kring de långsiktiga effekterna, men vi följer utvecklingen noggrant. Storbritannien är en viktig marknad för oss och ambitionen är att vi ska fortsätta att stärka vår position i Storbritannien framöver.

Det första halvårets intensiva arbete och de resultat vi nu börjar se bekräftar att vi är på rätt väg i vår pågående förändringsresa, som sträcker sig över 3-4 år. Vi har på kort tid levererat mycket, men vi har mycket arbete kvar innan vi kan se de fulla effekterna av transformationen.

Alex Myers, vd & koncernchef

Getingekoncernen i sammandrag

Som tidigare kommunicerats har Getinge sedan den 1 januari 2016 infört en ny organisationsstruktur som bättre speglar kundernas behov samt möjliggör en mer effektiv styrning av koncernen. En ny finansiell styrmodell och rapportering har utvecklats för att återspegla denna förändring, vilket medför att Getinge även har ändrat sin externa rapporteringsstruktur. Den nya rapporteringsstrukturen omfattar tre rörelsesegment baserade på koncernens tre nya produktkategorier; Surgical Workflows, Acute Care Therapies och Patient & Post-Acute Care. Koncerngemensamma funktioner rapporteras separat.

ORDERINGÅNG

Andra kvartalet 2016

Koncernens orderingång för andra kvartalet uppgick till 7 460 Mkr (7 516), vilket innebär en organisk förbättring om 3,0 % (-0,7). Den positiva utvecklingen beror främst på ökad orderingång för produktkategorin Acute Care Therapies.

Acute Care Therapies rapporterade en ökad orderingång i kvartalet, där den organiska förändringen uppgick till 8,7 %. Utvecklingen var positiv inom samtliga produktsegment. Inom Surgical Workflows ökade den organiska orderingången med 3,3 %, primärt som en följd av en positiv utveckling inom Life Science- och Health Care-segmenten samt segmentet Surgical Workplaces. Orderingången inom Patient & Post-Acute Care minskade däremot med 5,6 %, främst på grund av lägre orderingång av hygiensystem och sjukhussängar inom Capitalsegmentet.

I Americas-regionen sjönk den organiska orderingången med 1,2 %, primärt som en följd av en svag utveckling i USA och Sydamerika. EMEA-regionen utvecklades positivt och orderingången förbättrades organiskt med 4,3 %. I APAC-regionen ökade den organiska orderingången med 9,6 %, främst till följd av en positiv utveckling på tillväxtmarknaderna Indien och Kina.

Januari-juni 2016

Efter ett första kvartal med en orderingång som var något under förväntan följde ett andra kvartal med positiv utveckling. Sammantaget innebär det att den organiska orderingången för halvåret ökade med 0,5 %.

Orderingång regioner, Mkr	Q2 2016	Q2 2016*	Q2 2015	Föränd ring %*	jan-jun 2016	jan-jun 2016*	jan-jun 2015	Föränd ring %*
EMEA	3 222	3 338	3 200	4.3%	6 169	6 369	6 364	0.1%
Americas	2 895	3 012	3 049	-1.2%	5 804	5 931	5 909	0.4%
APAC	1 343	1 389	1 267	9.6%	2 411	2 484	2 435	2.0%
Koncernen, totalt	7 460	7 739	7 516	3.0%	14 384	14 784	14 708	0.5%

*justerat för valuta, förvärv och avyttringar

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Andra kvartalet 2016

Koncernens nettoomsättning uppgick till 6 927 Mkr (7 181) i kvartalet, vilket motsvarar en organisk förändring om -0,3 % (-0,4).

Omsättningen för Surgical Workflows och Acute Care Therapies ökade organiskt med 2,4 % respektive 0,8 %. Inom Patient and Post-Acute Care minskade den organiska omsättningen med 5,3 %.

I EMEA-regionen var den organiska omsättningen i nivå med föregående år och i Americasregionen minskade omsättningen med 1,1 % organiskt. Omsättningen i APAC-regionen ökade däremot i kvartalet och den organiska förändringen uppgick till 1,6 %.

Bruttoresultatet påverkades negativt av valutaeffekter och bruttomarginalen minskade till 45,7 % (46,4). Koncernens administrations- och försäljningskostnader minskade med 8,4 %, vilket främst härrör till koncernens pågående effektiviseringsprogram, Big 5. EBITA-resultatet före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader uppgick till 788 Mkr (715) i det andra kvartalet. Valutaeffekter påverkade resultatet negativt med cirka 52 Mkr i relation till föregående år. I jämförelse med marknadskurser bidrog terminssäkringar till att försämra resultatet med 57 Mkr.

Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 133 Mkr (86). Omstruktureringskostnaderna avser främst aktiviteter relaterade till förändringsprogrammet, som fortlöper enligt plan. Finansnettot förbättrades till -162 Mkr (-185) tack vare lägre genomsnittlig upplåningsränta. Resultatet före skatt ökade till 311 Mkr (243). Nettovinsten för perioden uppgick till 227 Mkr (177).

Januari-juni 2016

Nettoomsättningen var något svagare än förväntat under årets första och andra kvartal, vilket har påverkat lönsamheten för perioden. Detta har vägts upp av god kostnadskontroll samt besparingar i enlighet med koncernens pågående effektiviseringsprogram. Detta bidrog till att EBITA-resultatet och rörelseresultatet förbättrades.

Koncernens resultaträkning i sammandrag	Q2 2016	Q2 2015	Föränd ring %	jan-jun 2016	jan-jun 2015	Föränd ring %	Rullande 12M	Helår 2015
Nettoomsättning, Mkr	6 927	7 181	- 3.5%	13 304	13 893	-4.2%	29 646	30 235
d:o just. för valuta o. förvärv, %			-0.3%			-1.7%
Bruttovinst, Mkr	3 167	3 331	-4.9%	6 178	6 473	-4.6%	13 868	14 163
Bruttomarginal, %	45.7%	46.4%	-0.7%	46.4%	46.6%	-0.2%	46.8%	46.8%
Rörelsekostnader, Mkr	-2 553	- 2 806	-9.0%	- 5 117	- 5 421	-5.6%	-10 440	- 10 744
EBITA före

omstrukturerings-,

förvärvs- och

integrationskostnader, Mkr	788	715	10.2%	1 408	1 432	-1.7%	4 155	4 179
EBITA marginal, %	11.4%	10.0%	1.4%	10.6%	10.3%	0.3%	14.0%	13.8%
Förvärvskostnader, Mkr	-8	- 11	-27.3%	- 12	- 20	-40,0%	- 25	- 33
Omstrukturerings- och integrationskostnader,
Mkr	- 133	- 86	54.7%	- 260	- 270	-3.7%	- 647	- 657
Rörelseresultat, Mkr	473	428	10.5%	789	762	3.5%	2 756	2 729
Rörelsemarginal, %	6.8%	6.0%	0.8%	5.9%	5.5%	0.4%	9,3%	9.0%

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 463 Mkr (598) i kvartalet, vilket motsvarar en cash conversion om 44,7 % (57,7). Nettoinvesteringarna uppgick till 236 Mkr (253). Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 1 845 Mkr (1 392) och den räntebärande nettolåneskulden var 23 341 Mkr (23 346). Soliditeten uppgick till 35,4 % (35,2) och nettoskuldsättningsgraden till 1,23 (1,24)

FORSKNING OCH UTVECKLING

Koncernens utgifter för forskning och utveckling uppgick till 325 Mkr (336) i kvartalet, vilket motsvarar 4,7 % (4,7) av koncernens nettoomsättning. Den nya organisationsstrukturen förväntas bidra positivt till koncernens fortsatta forsknings- och utvecklingsarbete och genom produktkategorierna Surgical Workflows, Acute Care Therapies och Patient & Post-Acute Care skapas nya unika och mer fokuserade kunderbjudanden.

EFFEKTIVISERINGSPROGRAM – BIG 5: FORTSATTA BESPARINGAR

Arbetet med koncernens effektiviseringsprogram, Big 5, fortlöper enligt plan. Under kvartalet bidrog programmet till besparingar uppgående till cirka 85-90 Mkr. Big 5 består av fem initiativ: effektiv och värdeskapande administration, optimering av indirekta inköp, reducering av direkta inköp, förenkling av produktportföljen och effektivare marknadsbearbetning (commercial excellence).

UPPDATERING AVSEENDE FÖRLIKNINGSAVTALET MED FDA

Som tidigare kommunicerats godkände en amerikansk domstol den 3 februari 2015 ett förlikningsavtal mellan Getingekoncernens dåvarande affärsområde Medical Systems och FDA. Förlikningsavtalet omfattar fyra lokala legala enheter; Atrium Medical Corporation i Hudson (New Hampshire, USA), Wayne (New Jersey, USA) samt Rastatt och Hechingen (Tyskland). Enligt villkoren i förlikningsavtalet har produktionen av vissa produkter som tillverkas av Atrium tillfälligt suspenderats medan förbättringsåtgärder genomförs. Vissa produkter som för närvarande tillverkas av Atrium har i förlikningsavtalet klassats som medicinskt nödvändiga av FDA, och kommer fortsatt att finnas tillgängliga för kunder i och utanför USA.

Enligt villkoren i förlikningsavtalet genomförs löpande tredje-parts-inspektioner vid de produktionsenheter som omfattas av avtalet och en sådan inspektion genomfördes, som tidigare kommunicerats, under det fjärde kvartalet 2015 i tyska Hechingen. En förbättringsplan har utvecklats och organisationen har bedrivit ett intensivt arbete med åtgärder i enlighet med planen under årets första och andra kvartal. Besked från FDA kopplat till planen inväntas fortfarande, vilket innebär att de finansiella konsekvenserna relaterade till Hechingen ännu inte kan specificeras.

Åtgärderna har även inneburit justeringar i vissa tillverkningsprocesser vilket är i linje med regelverket vid verifiering och validering av de produkter som tillverkas. Den utökade verifieringen och valideringen har lett till lägre takt i produktionen som i sin tur innebär att koncernen för närvarande har haft svårt att möta marknadens efterfrågan på dessa produkter.

Under 2014 reserverade Getinge 995 Mkr avseende förbättringsåtgärder för att stärka kvalitetsledningssystemet inom Medical Systems. Under kvartalet har 42 Mkr tagits i anspråk för förbättringsåtgärder inom ramen för åtgärdsprogrammet.

FDA 2014	Mkr
Avsättning, kvartal 1	799
Valutaeffekt, kvartal 3	21
Ytterligare avsättning, kvartal 4	175
Total avsättning 2014	995
Genomförda förbättringsåtgärder under 2014, reserv tagen i anspråk	- 470
Utgående reserv 31 december, 2014	525
FDA 2015	Mkr
Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 1, reserv tagen i anspråk	- 105
Utgående reserv 31 mars, 2015	420
Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 2, reserv tagen i anspråk	- 101
Utgående reserv 30 juni, 2015	319
Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 3, reserv tagen i anspråk	- 47
Utgående reserv 30 september, 2015	272
Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 4, reserv tagen i anspråk	- 79
Utgående reserv 31 december, 2015	193
FDA 2016	Mkr
Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 1, reserv tagen i anspråk	- 64
Utgående reserv 31 mars, 2016	129
Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 2, reserv tagen i anspråk	-42
Utgående reserv 30 juni, 2016	87

Finansiella konsekvenser av förlikningsavtalet med FDA

De totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet med amerikanska FDA, exkluderat kostnaderna för åtgärdsprogrammet, uppgick till cirka 31 Mkr i kvartalet och avser främst intäktsbortfall hänförligt till de produkter för vilka produktionen suspenderats medan förbättringsåtgärder genomförs i Atriums produktionsanläggning i Hudson, New Hampshire.

FDA – 2015	Mkr
EBITA-resultat*	- 215
Omstruktureringskostnader	- 100
TOTAL Rörelseresultat per utgången av 2015	- 315
FDA - Kvartal 1, 2016	Mkr
EBITA-resultat*	- 35
Omstruktureringskostnader	0
Rörelseresultat per utgången av mars 2016	- 35
FDA - Kvartal 2, 2016	Mkr
EBITA-resultat*	- 31
Omstruktureringskostnader	0
Rörelseresultat per utgången av juni 2016	- 31
TOTALT Rörelseresultat per utgången av juni 2016	-66

* före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

Jens Viebke ny President för Acute Care Therapies

Getingekoncernen har utsett Jens Viebke till ny President för produktkategorin Acute Care Therapies. Jens kommer att ingå i Getinges koncernledning och efterträder Heinz Jacqui som lämnar sin nuvarande position efter fyra år inom Getingekoncernen.

Jens Viebke kommer närmast från positionen som Chief Technology Officer inom Acute Care Therapies och var tidigare chef för Critical Care-divisionen inom koncernens dåvarande affärsområde Medical Systems. Jens har lång och gedigen erfarenhet från sjukvårdsindustrin och har tidigare haft ledande positioner inom forskning och utveckling samt strategi och marknadsföring på andra stora bolag i branschen som bland annat GE Healthcare och Pharmacia & Upjohn. Jens har en Ph.D i Polymer Science från Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm samt en Executive MBA från Handelshögskolan i Stockholm.

Nya satsningar inom det växande segmentet Bariatrics (kraftigt överviktiga patienter) Förvärv av marknadsledande 1st Call Mobility Ltd

Den 9 juni förvärvade Getinge det brittiska bolaget 1st Call Mobility Ltd som är specialiserat på försäljning och uthyrning av utrustning för behandling av patienter med kraftig övervikt. Bolaget omsätter cirka 100 Mkr och köpeskillingen beräknas uppgå till 195 Mkr. 1st Call Mobility är marknadsledande i Storbritannien inom sitt område och har haft en tillväxttakt på över 30 % de senaste fem åren. Förvärvet är väl i linje med Getinges tillväxtstrategi och innebär en utökad och förbättrad uthyrningskapacitet inom segmentet och ett bättre och bredare utbud till kunderna. I och med förvärvet tar Getinge över ansvaret för de 48 anställda som arbetar vid sex depåer fördelade över Storbritannien.

Ny medicinsk säng anpassad för överviktiga patienter

Koncernen har under kvartalet utökat sin portfölj med lösningar för behandling av patienter med kraftig övervikt. Dels lanserades en ny medicinsk säng, Citadel ™ Plus Bariatric Care System. Sängen erbjuder en säker och värdig vårdmiljö och omfördelar tryck effektivt, vilket förebygger tryckskador. Dels lanserades Maxi Sky 2 Plus Bariatric taklyftsystem, som innebär stora ergonomiska fördelar för personalen.

Förstärkt erbjudande inom utrustning för operationsrum

Nytt mobilt operationsbord som belönats med iF DESIGN AWARD 2016

Under kvartalet lanserades Getinges senaste generation av mobila operationsbord – MEERA. MEERA representerar det senaste inom utvecklingen av multidisciplinära operationsbord avseende ökade krav på kvalitet, flexibilitet och kostnadseffektivitet. Produkten har erhållit utmärkelsen iF DESIGN AWARD 2016 i produktkategorin Medicine/HealthCare. Det anses vara en av de finaste utmärkelser som finns inom industridesign världen över.

Lansering av nya operationslampan VOLISTA Access

Under kvartalet har koncernen lanserat VOLISTA Access, en utvidgning av det befintliga VOLISTA-sortimentet. VOLISTA Access ger konstant belysning under det kirurgiska ingreppet från det patenterade systemet FSP (Flux Stability Program) som undviker belysningsvariationer inneboende i LED-tekniken. VOLISTA Access är också utrustad med en "boostfunktion" som erbjuder ytterligare belysningskapacitet upp till 160 000 Lux, vilket exempelvis är till nytta vid komplikationer under operationer.

Ny kostnadseffektiv produkt för sterilisering av instrument

Under kvartalet lanserades en ny autoklav, GSS67F, som steriliserar instrument genom ånga och formalin i låg temperatur – vilket är en säker och väl beprövad metod. Produkten erbjuder omfattande besparings- och effektiviseringsmöjligheter för kunderna och tydliga miljöfördelar. Bland annat minskar energibehovet med upp till 35 % och vattenförbrukningen med upp till 70 %.

Förlikning i pågående rättstvist i USA

Som tidigare kommunicerats har dotterbolaget Atrium Medical Corporation varit involverat i en rättstvist avseende försäljning och marknadsföring av vissa produkter. En tidigare anställd på Atrium lämnade in en stämningsansökan till en amerikansk domstol under sekretess. I stämningsansökan åberopas att överträdelser har begåtts gentemot den statliga lagen "False Claims Act" och liknande amerikanska lagar. I augusti 2015 avslog domstolen målsägandens anmälan om bedrägerier gentemot FDA. Under det fjärde kvartalet 2015 förespråkade domstolen avslag gällande målsägandens övriga yrkanden avseende Atriums påstådda marknadsföring för icke avsedd användning (off-label). Parterna enades om ett preliminärt avtal gällande de återstående kraven. Utifrån det preliminära avtalet belastades Getingekoncernens fjärde kvartal 2015 med cirka 110 Mkr. Under det andra kvartalet 2016 uppnåddes en förlikning i linje med det preliminära avtalet, vilket innebär att ytterligare kostnader inte tillkommit. Förlikningen innebär varken ett erkännande från någon av parterna eller medgivande av att någon parts påståenden inte är välgrundade.

Omstruktureringsaktiviteter – flytt av fabrik slutförd

Som tidigare kommunicerats har Getinge beslutat att flytta produktionen som bedrivs vid produktionsenheten i Rochester, New York, USA till produktionsenheten i Poznan, Polen. Flytten slutfördes under det andra kvartalet. De totala omstruktureringskostnaderna för aktiviteten beräknas uppgå till cirka 50 Mkr, varav cirka 11 Mkr har belastat årets första kvartal och 33 Mkr belastade 2015. Inga ytterligare kostnader har belastat det andra kvartalet. Flytten beräknas leda till årliga besparingar om cirka 45 Mkr.

UTSIKTER (FÖRÄNDRAD)

Sammantaget bedöms den organiska omsättningstillväxten som försiktigt positiv under 2016. På den västeuropeiska marknaden och inom EMEA-regionen som helhet förväntas en svagt positiv tillväxt. Även i Americas-regionen förväntas en svagt positiv tillväxt, där efterfrågan på den nordamerikanska marknaden bedöms öka något medan utmaningarna i Latinamerika kvarstår. I APAC-regionen bedöms tillväxtutsikterna som goda med särskilt positiva utsikter i Sydostasien och Indien, medan Kina förblir svårbedömt.

De finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet med FDA beräknas ha en negativ påverkan på koncernens rörelseresultat 2016 om cirka 130 Mkr. Som tidigare nämnts inväntar koncernen fortfarande besked från FDA avseende den åtgärdsplan som är kopplad till produktionsenheten i Hechingen. Därmed kan de finansiella konsekvenserna framöver komma att justeras i linje med den slutliga planen.

Omstruktureringskostnaderna för helåret 2016 beräknas uppgå till cirka 800 Mkr (657).

Surgical Workflows

Inom produktkategorin Surgical Workflows utvecklas lösningar för infektionsbekämpning, operationssalar samt avancerade IT-system för spårbarhet och flöde av sterilt gods och resursoptimering. Även koncernens Life Science-segment ingår i denna produktkategori.

ORDERINGÅNG

Kvartalets orderingång ökade organiskt med 3,3 % jämfört med samma period föregående år. Samtliga segment inom produktkategorin visade tillväxt. Den organiska orderingången inom APAC-regionen ökade med 27,6 % medan utvecklingen var svagare i Americas (-2,3 %) och EMEA (-2,0 %).

Orderingång regioner, Mkr	Q2 2016	Q2 2016*	Q2 2015	Föränd ring %*	jan-jun 2016	jan-jun 2016*	jan-jun 2015	Föränd ring %*
EMEA	1 359	1 410	1 439	-2.0%	2 550	2 632	2 675	-1.6%
Americas	740	774	792	-2.3%	1 375	1 410	1 430	-1.4%
APAC	611	628	492	27.6%	1 021	1 047	1 008	3.9%
Surgical Workflows, totalt	2 710	2 812	2 723	3.3%	4 946	5 089	5 113	-0.5%

*justerat för valuta, förvärv och avyttringar

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen ökade med 2,4 % organiskt jämfört med föregående år. Utvecklingen är främst hänförlig till Life science-segmentet som ökade med 42,6 % som en följd av stark utveckling i Europa och Sydostasien. Surgical Workplaces-segmentet uppvisade en negativ organisk tillväxt i kvartalet, främst på grund av svagare försäljning i både APAC och Americas medan EMEA visade positiv utveckling.

Bruttomarginalen för Surgical Workflows minskade jämfört med föregående år och uppgick till 35,9 % (36,8), främst på grund av ogynnsam produktmix. Försäljnings- och administrationskostnaderna minskade i kvartalet som en effekt av koncernens pågående effektiviseringsprogram. EBITA-resultatet före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader uppgick till 193 Mkr (131). Omstruktureringskostnaderna uppgick till 37 Mkr (48), vilka främst är hänförliga till transformations- och effektiviseringsprogrammen.

Resultaträkning i sammandrag	Q2 2016	Q2 2015	Föränd ring %	jan-jun 2016	jan-jun 2015	Föränd ring %	Rullande 12M	Helår 2015
Nettoomsättning, Mkr	2 384	2 398	-0.6%	4 327	4 520	-4.3%	10 698	10 891
d:o just. för valuta o. förvärv, %			2.4%			-1.9%
Bruttovinst, Mkr	856	883	-3.1%	1 568	1 669	-6.1%	4 127	4 228
Bruttomarginal, %	35.9%	36.8%	-0.9%	36.2%	36.9%	-0.7%	38.6%	38.8%
Rörelsekostnader, Mkr	- 670	- 759	-11.7%	-1 343	- 1 493	-10.0%	-2 873	- 3 023
EBITA före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader,
Mkr	193	131	47.3%	238	190	25.3%	1 281	1 233
EBITA marginal, %	8.1%	5.5%	2.6%	5.5%	4.2%	1.3%	12.0%	11.3%
Förvärvskostnader, Mkr	- 1	- 1	0,0%	- 1	- 1	0,0%	- 9	- 9
Omstrukturerings- och integrationskostnader,
Mkr	- 37	- 48	-22.9%	- 79	- 72	9.7%	- 149	- 142
Rörelseresultat, Mkr	148	75	97.3%	145	103	40.8%	1 096	1 054
Rörelsemarginal, %	6.2%	3.1%	3.1%	3.4%	2.3%	1.1%	10.2%	9.7%

Acute Care Therapies

Inom produktkategorin Acute Care Therapies utvecklas lösningar för livsuppehållande vård i akuta hälsotillstånd. Erbjudandet innefattar lösningar för behandling av hjärt-, lung- och kärlåkommor samt ett brett urval av produkter och terapier för intensivvård.

ORDERINGÅNG

Den organiska tillväxten uppgick till 8,7 %, främst som en följd av utvecklingen i Europa där samtliga regioner visade tillväxt. Orderingången inom Critical Care-segmentet var mycket positiv i kvartalet och resulterade i en organisk ökning med 15,6 %. Inom Cardiovascularsegmentet ökade den organiska orderingången med 6,5 % jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingång regioner, Mkr EMEA	Q2 2016 970	Q2 2016* 1 000	Q2 2015 841	Föränd ring %* 18.9%	jan-jun 2016 1 823	jan-jun 2016* 1 879	jan-jun 2015 1 790	Föränd ring %* 5.0%
Americas	1 487	1 543	1 489	3.6%	3 033	3 084	2 964	4.0%
APAC	501	514	482	6.6%	983	1 004	912	10.1%
Acute Care Therapies, totalt	2 958	3 057	2 812	8.7%	5 839	5 967	5 666	5.3%
*justerat för valuta, förvärv och avyttringar

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen för Acute Care Therapies ökade organiskt med 0,8 % i det andra kvartalet. I APAC ökade omsättningen organiskt med 3,5 %, med en särskilt stark utveckling inom Critical Care-segmentet. I Americas var utvecklingen av försäljningsvolymerna fortsatt försiktigt positiv, medan utvecklingen i EMEA var svagare.

Bruttomarginalen ökade jämfört med föregående år och uppgick till 56,0 % (54,8 %). Intäktsbortfall hänförligt till förlikningsavtalet med FDA kompenserades av högre organisk försäljning samt gynnsam produktmix. Kostnadsutvecklingen var stabil i kvartalet och administrations- och försäljningskostnaderna var i linje med föregående år. EBITA-resultatet före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader uppgick till 491 Mkr (514). Förändrade valutakurser påverkade EBITA-resultatet negativt med cirka 46 Mkr i jämförelse med föregående år. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 38 Mkr (26) som främst är hänförligt till transformations- och effektiviseringsprogrammen.

Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning, Mkr	Q2 2016 2 796	Q2 2015 2 863	Föränd ring % -2.3%	jan-jun 2016 5 407	jan-jun 2015 5 480	Föränd ring % -1.3%	Rullande 12M 11 504	Helår 2015 11 577
d:o just. för valuta o. förvärv, %			0.8%			0.8%
Bruttovinst, Mkr	1 566	1 570	-0.3%	3 002	3 015	-0.4%	6 415	6 428
Bruttomarginal, %	56.0%	54.8%	1.2%	55.5%	55.0%	0.5%	55.8%	55.5%
Rörelsekostnader, Mkr	- 1 212	- 1 205	0.6%	- 2 414	- 2 338	3.3%	- 4 827	- 4 751

EBITA före omstrukturerings-, förvärvs- och

integrationskostnader,
Mkr	491	514	-4.5%	862	974	-11.5%	2 164	2 276
EBITA marginal, %	17.6%	18.0%	-0.4%	15.9%	17.8%	-1.9%	18.8%	19.7%
Förvärvskostnader,
Mkr	- 2	- 8	-75.0%	- 4	- 17	-76.5%	- 5	- 18
Omstrukturerings- och integrationskostnader,
Mkr	- 38	- 26	46.2%	- 96	- 95	1.1%	- 314	- 313
Rörelseresultat, Mkr	314	331	-5.1%	488	565	-13.6%	1 269	1 346
Rörelsemarginal, %	11.2%	11.6%	-0.4%	9.0%	10.3%	-1.3%	11.0%	11.6%

Patient & Post-Acute Care

Inom produktkategorin Patient- & Post-Acute Care erbjuds lösningar för dagliga omvårdnadsuppgifter som lyft och förflyttning av patienter. Detta innefattar lösningar för ökad mobilitet, förebyggande av trycksår och djup ventrombos samt patienthygien.

ORDERINGÅNG

Orderingången minskade organiskt med 5,6 % jämfört med samma period föregående år. De främsta orsakerna utgörs av svag orderingång i Nordamerika och Östasien samt lägre efterfrågan inom Capital-segmentet där den organiska orderingången minskade med 5,2 %. Detta beror i huvudsak på svag efterfrågan på hygienprodukter och sjukhussängar. Även inom Service-segmentet var den organiska orderingången negativ. Inom Rental-segmentet var utvecklingen svagt negativ, främst på grund av lägre efterfrågan på tryckavlastande madrasser.

Orderingång regioner, Mkr	Q2 2016	Q2 2016*	Q2 2015	Föränd ring %*	jan-jun 2016	jan-jun 2016*	jan-jun 2015	Föränd ring %*
EMEA	893	928	920	0.9%	1 796	1 858	1 899	-2.2%
Americas	668	695	768	-9.5%	1 396	1 437	1 515	-5.1%
APAC	231	247	293	-15.7%	407	433	515	-15.9%
Patient & Post Acute Care, totalt	1 792	1 870	1 981	-5.6%	3 599	3 728	3 929	-5.1%

*justerat för valuta, förvärv och avyttringar

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Den organiska nettoomsättningen minskade med 5,3 % i kvartalet. Utvecklingen var främst hänförlig till lägre försäljning inom Capital-segmentet där omsättningen minskade i samtliga regioner. Även Service-segmentet och Rental-segmentet minskade sin organiska nettoomsättning. Uthyrning av produkter för vård av kraftigt överviktiga patienter avtog under perioden, medan uthyrningen av sjukhussängar ökade.

Bruttomarginalen sjönk i jämförelse med föregående år och uppgick till 42,6 procent (45,7). Försämringen avser främst lägre omsättning. Försäljnings- och administrationskostnaderna minskade, främst till följd av det pågående förändringsprogrammet. EBITA-resultatet före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader uppgick till 154 Mkr (128) för andra kvartalet. Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på EBITA-resultatet om cirka 13 Mkr i jämförelse med föregående år. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 29 Mkr (12), som främst är hänförligt till transformations- och effektiviseringsprogrammen.

Resultaträkning i	Q2	Q2	Föränd	jan-jun	jan-jun	Föränd	Rullande	Helår
sammandrag	2016	2015	ring %	2016	2015	ring %	12M	2015
Nettoomsättning, Mkr	1 747	1 920	-9.0%	3 570	3 893	-8.3%	7 444	7 767
d:o just. för valuta o. förvärv			-5.3%			-5.1%
Bruttovinst	745	878	-15.1%	1 608	1 789	-10.1%	3 326	3 507
Bruttomarginal, %	42.6%	45.7%	-3.1%	45.0%	46.0%	-1.0%	44.7%	45.2%
Rörelsekostnader, Mkr	- 621	- 783	-20.7%	- 1 259	- 1 488	-15.4%	- 2 521	- 2 750
EBITA före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader	154	128	20.3%	409	368	11.1%	930	889
EBITA marginal %	8.8%	6.7%	2.1%	11.5%	9.5%	2.0%	12.5%	11.4%
Förvärvskostnader	- 5	- 1		- 5	- 1		- 8	- 4
Omstrukturerings- och integrationskostnader, Mkr	- 29	- 12	141.7%	- 43	- 103	-58.3%	- 120	- 180
Rörelseresultat	90	82	9.8%	301	197	52.8%	677	573
Rörelsemarginal %	5.2%	4.3%	0.9%	8.4%	5.1%	3.3%	9.1%	7.4%

Övrig information

VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT

Det finns inga viktiga händelser att rapportera efter rapportperiodens slut.

RISKHANTERING

Vårdens ersättningssystem

Den enskilt största marknadsrisken för Getinge är politisk. Förändringar i vårdens ersättningssystem kan få stora effekter på enskilda marknader genom att anslagen minskas eller skjuts på framtiden. Genom att Getinge är verksamt på ett stort antal geografiska marknader begränsas denna risk för koncernen som helhet.

Kunder

Verksamheten som bedrivs av Getinges kunder finansieras som regel direkt eller indirekt med offentliga medel och betalningsförmågan är i de allra flesta fall mycket god, även om betalningsbeteendet varierar mellan olika länder. Vid affärer utanför OECD-området betalningssäkras samtliga transaktioner om inte kundens betalningsförmåga är väl dokumenterad.

Myndigheter och kontrollorgan

Delar av Getinges produktsortiment omfattas av lagstiftning som stipulerar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation. Det kan inte uteslutas att Getinges verksamhet, finansiella ställning och resultat i framtiden kan komma att påverkas negativt av svårigheter att leva upp till myndigheters och kontrollorgans befintliga föreskrifter och krav eller förändringar av dessa. För att i största mån begränsa dessa risker bedriver Getinge ett omfattande arbete kring kvalitet och regulatoriska frågor. Koncernen har en övergripande funktion med ansvar för kvalitet och regulatoriska frågor som samordnar och leder arbetet med att utveckla kvalitetsfunktionen inklusive effektiva gemensamma processer. Majoriteten av koncernens produktionsanläggningar är certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001.

Forskning och utveckling

Getinges framtida tillväxt är även beroende av att företaget lyckas utveckla nya och framgångsrika produkter. Arbete med forskning och utveckling är kostsamt och det är omöjligt att garantera att utvecklade produkter är kommersiellt lyckosamma. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträngningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planeringsprocess för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet av potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter.

Produktansvar och skadeståndskrav

Sjukvårdsleverantörer riskerar, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, att bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra juridiska frågor. Sådana anspråk kan röra stora belopp och betydande juridiska kostnader. Getinge kan inte lämna några garantier för att dess verksamhet inte kommer att utsättas för ersättningskrav. För de egendoms- och ansvarsrisker (t ex produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram.

Skydd av immateriella rättigheter

Getinge är ledande inom sina verksamhetsområden och satsar betydande belopp på produktutveckling. För att säkerställa avkastningen på dessa investeringar hävdar Getinge aktivt sin rätt och följer konkurrenternas verksamhet noga. Om så krävs skyddar Bolaget sina immateriella rättigheter genom juridiska processer.

Finansiell riskhantering

Getinge är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Med finansiella risker avses i första hand risker relaterade till valuta- och ränterisker samt kreditrisker. Riskhanteringen regleras av en av styrelsen fastställd finanspolicy. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera finansiella risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. De mest väsentliga finansiella risker som koncernen är utsatt för är valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker.

SÄSONGSVARIATIONER

Getinges resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Det första kvartalet är normalt svagt i relation till återstoden av verksamhetsåret. Tredje och särskilt fjärde kvartalet är vanligtvis koncernens starkaste kvartal.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Getinge har inga väsentliga transaktioner med närstående utöver transaktioner med dotterbolag.

REDOVISNING

Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2015 och ska läsas tillsammans med dessa. I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, cash conversion samt nettoskuldsättningsgrad. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidan 22.

Från och med första kvartalet 2016 utgörs koncernens rörelsesegment av de nya produktkategorierna Surgical Workflows, Acute Care Therapies och Patient & Post Acute Care. Produktkategorierna konsolideras enligt samma principer som koncernen i dess helhet och koncerngemensamma funktioner rapporteras separat. Förändringen innebär att den förutvarande organisationsstrukturen bestående av tre fristående affärsområden har ersatts med en funktionell struktur. För att återspegla denna förändring har koncernen utvecklat en ny modell för styrning och rapportering, vilket medför att Getinge även har ändrat sin externa rapporteringsstruktur.

FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Getinges koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Göteborg 14 juli 2016 Carl Bennet Johan Bygge Cecilia Daun Wennborg Ordförande

Åke Larsson Rickard Karlsson Carola Lemne

Johan Malmquist Alex Myers Malin Persson

Verkställande direktör

Vice ordförande

Johan Stern Maths Wahlström

Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Koncernens resultaträkning

	Q2	Q2		jan-jun	jan-jun		Rullande	Helår
Mkr	2016	2015	Förändring %	2016	2015	Förändring %	12M	2015
Nettoomsättning	6 927	7 181	-3.5%	13 304	13 893	-4.2%	29 646	30 235
Kostnad för sålda varor	- 3 760	- 3 850	-2.3%	- 7 126	- 7 420	-4.0%	-15 778	- 16 072
Bruttovinst	3 167	3 331	-4.9%	6 178	6 473	-4.6%	13 868	14 163
Försäljningskostnader	- 1 514	- 1 684	-10.1%	- 3 092	- 3 362	-8.0%	- 6 335	- 6 605
Administrationskostnader	- 828	- 874	-5.3%	- 1 656	- 1 730	-4.3%	- 3 226	- 3 300
Forsknings- och utvecklingskostnader 1	- 160	- 144	11.1%	- 327	- 301	8.6%	- 624	- 598
Förvärvskostnader	- 8	- 11	-27.3%	- 12	- 20	-40.0%	- 25	- 33
Omstrukturerings- och integrationskostnader	- 133	- 86	54.7%	- 260	- 270	-3.7%	- 647	- 657
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	- 51	- 104	-51.0%	- 42	- 28	50.0%	- 255	- 241
Rörelseresultat2	473	428	10.5%	789	762	3.5%	2 756	2 729
Finansnetto	- 162	- 185	-12.4%	- 321	- 374	-14.2%	- 679	- 732
Resultat före skatt	311	243	28.0%	468	388	20.6%	2 077	1 997
Skatt	- 84	- 66	27.3%	- 126	- 105	20.0%	- 561	- 540
Nettovinst	227	177	28.2%	342	283	20.8%	1 516	1 457
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	221	170	30,0%	331	259	27,8%	1 462	1 390
Innehav utan bestämmande inflytande	6	7	-14,3%	11	24	-54,2%	54	67
Nettovinst	227	177	28,2%	342	283	20,8%	1 516	1 457
Vinst per aktie3	0.93	0.71	31.0%	1.39	1.09	27.5%	6.13	5.83
Justerad vinst per aktie	1.91	1.62	17.9%	3.33	3.24	2.8%	10.65	10.55
	Q2	Q2		jan-jun	jan-jun		Rullande	Helår
Operativa nyckeltal %	2016	2015		2016	2015		12M	2015
Bruttomarginal	45.7	46.4		46.4	46.6		46.8	46.8
Försäljningskostnader i % av nettoomsättning	21.9	23.5		23.2	24.2		21.4	21.8
Administrationskostnader i % av nettoomsättning	12.0	12.2		12.4	12.5		10.9	10.9
Utgifter för forskning och utveckling i % av
nettoomsättning	4.7	4.7		4.6	4.7		4.3	4.3
Rörelsemarginal	6.8	6.0		5.9	5.5		9.3	9.0
	Q2	Q2		jan-jun	jan-jun		Rullande	Helår
Mkr	2016	2015	Förändring %	2016	2015	Förändring %	12M	2015
1 Utgifter för forskning och utveckling	- 325	- 336	-3.3%	- 613	- 647	-5.3%	- 1 266	- 1 300
varav har aktiverats	165	192	-14.1%	286	346	-17.3%	642	702
	- 160	- 144	11.1%	- 327	- 301	8.6%	- 624	- 598
2 Rörelseresultatet är belastat med avskrivningar
på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	- 173	- 190	-8.9%	- 347	- 379	-8.4%	- 729	- 761
på immateriella tillgångar	- 173	- 174	-0.6%	- 374	- 342	9.4%	- 742	- 710

3 Före och efter utspädning

på materiella anläggningstillgångar - 216 - 245 -11.8% - 453 - 489 -7.4% - 951 - 987 - 562 - 609 -7.7% - 1 174 - 1 210 -3.0% - 2 422 - 2 458

Rapport över totalresultatet

	Q2	Q2
Mkr	2016	2015	jan-jun 2016	jan-jun 2015	Rullande 12M	Helår 2015
Periodens resultat	227	177	342	283	1 516	1 457
Poster som inte kan återföras i resultaträkningen
Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda
pensioner	- 167	67	- 141	67	- 231	- 23
Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat	31	- 13	26	- 13	45	6
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	651	- 343	75	504	- 544	- 115
Kassaflödessäkringar	- 252	483	- 304	- 36	72	340
Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat	56	- 107	67	8	- 16	- 75
Periodens övriga totalresultat
netto efter skatt	319	87	- 277	530	- 674	133
Summa totalresultat för perioden	546	264	65	813	842	1 590
Totalresultat hänförligt till
Moderföretagets aktieägare	527	257	45	789	784	1 528
Innehav utan bestämmande inflytande	19	7	20	24	58	62

Resultat per kvartal

	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2
Mkr	2014	2014	2015	2015	2015	2015	2016	2016
Nettoomsättning	6 225	8 458	6 712	7 181	6 925	9 417	6 377	6 927
Kostnad för sålda varor	- 3 179	- 4 279	- 3 570	- 3 850	- 3 685	- 4 968	- 3 366	- 3 760
Bruttovinst	3 046	4 179	3 142	3 331	3 240	4 449	3 011	3 167
Rörelsekostnader	- 2 371	- 2 641	- 2 807	- 2 903	- 2 819	- 2 904	- 2 695	- 2 694
Rörelseresultat	675	1 538	335	428	421	1 545	316	473
Finansnetto	- 170	- 167	- 189	- 185	- 183	- 174	- 159	- 162
Resultat före skatt	505	1 371	146	243	238	1 371	157	311
Skatt	- 137	- 376	- 39	- 66	- 64	- 372	- 42	- 84
Nettovinst	368	995	107	177	174	999	115	227

Segmentsöversikt

Nettoomsättning, Mkr	Q2 2016	Q2 2015	Förändring %	jan-jun 2016	jan-jun 2015	Förändring %	Rullande 12M	Helår 2015
Surgical Workflows	2 384	2 398	-0.6%	4 327	4 520	-4.3%	10 698	10 891
Acute Care Therapies	2 796	2 863	-2.3%	5 407	5 480	-1.3%	11 504	11 577
Patient & Post-Acute Care	1 747	1 920	-9.0%	3 570	3 893	-8.3%	7 444	7 767
Nettoomsättning för koncernen	6 927	7 181	-3.5%	13 304	13 893	-4.2%	29 646	30 235

Rörelseresultat, Mkr	Q2 2016	Q2 2015	Förändring %	jan-jun 2016	jan-jun 2015	Förändring %	Rullande 12M	Helår 2015
Surgical Workflows	148	75	97.3%	145	103	40.8%	1 096	1 054
Acute Care Therapies	314	331	-5.1%	488	565	-13.6%	1 269	1 346
Patient & Post-Acute Care	90	82	9.8%	301	197	52.8%	677	573
Koncerngemensamma funktioner*	- 79	- 60	31.7%	- 145	- 103	40.8%	- 286	- 244
Rörelseresultat	473	428	10.5%	789	762	3.5%	2 756	2 729
Finansnetto	- 162	- 185	-12.4%	- 321	- 374	-14.2%	- 679	- 732
Resultat före skatt för koncernen	311	243	28.0%	468	388	20.6%	2 077	1 997

* koncerngemensamma funktioner avser främst centrala funktioner för finans, kommunikation, personal samt övrig administration

Koncernens balansräkning

	30-juni	30-juni	31- dec
Tillgångar, Mkr	2016	2015	2015
Immateriella tillgångar	26 829	27 120	26 704
Aktivererade utvecklingskostnader	3 857	3 602	3 839
Materiella anläggningstillgångar	4 652	4 857	4 699
Finansiella anläggningstillgångar	1 773	1 541	1 374
Varulager	5 896	5 881	5 409
Kundfordringar	6 284	6 196	7 470
Övriga kortfristiga fordringar	2 420	2 841	2 272
Likvida medel	1 845	1 392	1 468
Summa tillgångar	53 556	53 430	53 235
	30-juni	30-juni	31-dec
Eget kapital och skulder, Mkr	2016	2015	2015
Eget kapital	18 977	18 825	19 593
Pensionsavsättningar, räntebärande	3 115	3 145	3 052
Andra räntebärande skulder	22 071	21 593	21 283
Övriga avsättningar	2 024	2 414	2 243
Leverantörsskulder	1 765	1 915	1 986
Andra icke räntebärande skulder	5 604	5 538	5 078
Summa eget kapital och skulder	53 556	53 430	53 235

Koncernens räntebärande nettoskuld

Mkr	30-juni 2016	30-juni 2015	31-dec 2015
Skulder till kreditinstitut	22 071	21 593	21 283
Avsättningar för pensioner, räntebärande	3 115	3 145	3 052
Räntebärande skulder	25 186	24 738	24 335
Avgår likvida medel	- 1 845	- 1 392	- 1 468
Räntebärande nettoskuld	23 341	23 346	22 867

Koncernens kassaflödesanalys

	Q2	Q2	jan-jun	jan-jun	Rullande	Helår
Mkr Den löpande verksamheten	2016	2015	2016	2015	12M	2015
EBITDA	1 035	1 037	1 963	1 973	5 177	5 187
Kostnadsförda omstruktureringskostnader	133	86	260	270	647	657
Utbetalda omstruktureringskostnader	- 202	- 179	- 401	- 447	- 872	- 918
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	28	12	32	16	246	230
Finansiella poster	- 162	- 185	- 321	- 374	- 679	- 732
Betald skatt	- 101	- 254	- 262	- 526	- 594	- 858
Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital	731	517	1 271	912	3 925	3 566
Förändringar i rörelsekapital
Varulager	- 211	- 171	- 565	- 536	- 200	- 171
Kortfristiga fordringar	193	216	1 115	927	158	- 30
Kortfristiga rörelseskulder	- 250	36	- 658	- 51	- 514	93
Kassaflöde från den löpande verksamheten	463	598	1 163	1 252	3 369	3 458
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttring av verksamhet	- 214	0	- 214	297	- 250	261
Aktiverade utvecklingskostnader	- 165	- 192	- 286	- 346	- 642	- 702
Utrustning för uthyrning	- 40	- 63	- 74	- 132	- 248	- 306
Förvärv av anläggningstillgångar	- 196	- 190	- 401	- 378	-1 069	- 1 046
Kassaflöde från investeringsverksamheten	- 615	- 445	- 975	- 559	-2 209	- 1 793
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande skuld	511	- 519	850	715	430	295
Förändring av långfristiga fordringar	48	15	28	0	2	- 26
Utbetald utdelning	- 681	- 682	- 681	- 682	- 690	- 691
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	- 122	- 1 186	197	33	- 258	- 422
Periodens kassaflöde	- 274	- 1 033	385	726	902	1 243
Likvida medel vid periodens början	2 056	2 027	1 468	1 482	1 392	1 482
Omräkningsdifferenser	63	398	- 8	- 816	- 449	- 1 257
Likvida medel vid periodens slut	1 845	1 392	1 845	1 392	1 845	1 468

Förändring eget kapital

Mkr	Aktiekapital	Övrigt tillskjutande kapital	Reserver	Balanserad vinst	Totalt	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2015	119	5 960	- 153	12 416	18 342	352	18 694
Summa totalresultat för perioden	-	-	156	1 372	1 528	62	1 590
Utdelning	-	-	-	- 667	- 667	- 24	- 691
Utgående balans per 31 december 2015	119	5 960	3	13 121	19 203	390	19 593
Ingående balans per 1 januari 2016	119	5 960	3	13 121	19 203	390	19 593
Summa totalresultat för perioden	-	-	- 170	215	45	20	65
Utdelning	-	-	-	- 667	- 667	- 14	- 681
Utgående balans per 30 juni 2016	119	5 960	- 167	12 669	18 581	396	18 977

Koncernens nyckeltal

	Q2	Q2		jan-jun	jan-jun	Förändring	Rullande	Helår
	2016	2015	Förändring %	2016	2015	%	12M	2015
Orderingång, Mkr	7 460	7 516	-0.7%	14 384	14 708	-2.2%	30 107	30 431
d:o just. för valuta o. förvärv			3.0%			0.5%
Nettoomsättning, Mkr	6 927	7 181	-3.5%	13 304	13 893	-4.2%	29 646	30 235
d:o just. för valuta o. förvärv			-0.3%			-1.7%
Bruttomarginal	45.7%	46.4%	-0.7%	46.4%	46.6%	-0.2%	46.8%	46.8%
EBITA före omstrukturerings-, integrations- och
förvärvskostnader	788	715	10.2%	1 408	1 432	-1.7%	4 155	4 179
EBITA-marginal före omstrukturerings-,
integrations- och förvärvskostnader	11.4%	10.0%	1.4%	10.6%	10.3%	0.3%	14.0%	13.8%
Omstrukturerings- och integrationskostnader	- 133	- 86	54.7%	- 260	- 270	-3.7%	- 647	- 657
Förvärvskostnader	- 8	- 11	-27.3%	- 12	- 20	-40.0%	- 25	- 33
EBITA	646	618	4.5%	1 136	1 142	-0.5%	3 484	3 490
EBITA-marginal	9.3%	8.6%	0.7%	8.5%	8.2%	0.3%	11.8%	11.5%
Vinst per aktie, kronor*	0.93	0.71	31.0%	1.39	1.09	27.5%	6.13	5.83
Justerad vinst per aktie, kronor	1.91	1.62	17.9%	3.33	3.24	2.8%	10.65	10.55
Antal aktier, tusen	238 323	238 323		238 323	238 323		238 323	238 323
Räntetäckningsgrad, ggr				5.0	5.0	0.0%		4.6
Arbetande kapital, Mkr				42 245	39 407	7.2%		40 771
Avkastning på arbetande kapital, procent				8.1%	9.2%	-1.1%		8.6%
Avkastning på eget kapital, procent				8.0%	6.6%	1.4%		8.5%
Nettoskuldsättningsgrad, ggr				1.23	1.24	-0.8%		1.17
Cash Conversion, procent	44.7%	57.7%	-13.0%	59.2%	63.4%	-4.2%	65.1%	66.7%
Soliditet, procent				35.4%	35.2%	0.2%		36.8%
Eget kapital per aktie, kronor				79.63	79.0	0.8%		82.21
Antal anställda				15 591	15 834	-1.5%		15 424

* Före och efter utspädning

Femårsöversikt

Mkr	jan-juni 2016	jan-juni 2015	jan-juni 2014	jan-juni 2013	jan-juni 2012
Nettoomsättning	13 304	13 893	11 959	11 680	10 858
Nettovinst	342	283	71	641	951
Vinst per aktie	1.39	1.09	0.29	2.67	3.98

Moderbolagets resultaträkning

	Q2	Q2		jan-jun	jan-jun		Helår
Mkr	2016	2015	Förändring %	2016	2015	Förändring %	2015
Administrationskostnader	- 149	- 73	104.1%	- 276	- 124	122.6%	- 261
Rörelseresultat	- 149	- 73	104.1%	- 276	- 124	122.6%	- 261
Finansnetto	- 714	745		- 623	- 819	-23.9%	2 420
Resultat före skatt	- 863	672		- 899	- 943	-4.7%	2 159
Skatt	- 5	- 5	0.0%	- 6	- 6	0.0%	- 74
Nettovinst	- 868	667		- 905	- 949	-4.6%	- 2 085

Fordringar och skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens kurs vilket resulterat i en valutakursvinst om 43 Mkr (förlust 246) som redovisas i finansnettot för perioden januari-juni.

Moderbolagets balansräkning

	30-juni	30-juni	31-dec
Tillgångar, Mkr	2016	2015	2015
Materiella anläggningstillgångar	110	60	104
Andelar i koncernföretag	25 133	25 081	25 112
Uppskjuten skattefordran	54	43	54
Fordringar hos koncernföretag	7 258	5 347	8 333
Kortfristiga fordringar	117	105	70
Summa tillgångar	32 672	30 636	33 673
	30-juni	30-juni	31-dec
Eget kapital och skulder, Mkr	2016	2015	2015
Eget kapital	8 431	6 964	10 000
Långfristiga skulder	17 296	15 193	15 929
Skulder till koncernföretag	2 190	2 255	2 396
Kortfristiga skulder	4 755	6 224	5 348
Summa eget kapital och skulder	32 672	30 636	33 673

Förvärv 2016

ACCUMED

Under april 2016 slutfördes förvärvet av AccuMed. Genom förvärvet erhåller Getinge en tillverkningsenhet för medicinska textilier i Dominikanska republiken. Verksamheten har cirka 400 anställda och den totala köpeskillingen uppgick till 66 Mkr. Goodwill som uppstod vid förvärvet uppgick till 29 Mkr och är hänförlig till framtida integrationssynergier avseende produktion. Förvärvskostnaderna som belastat resultatet uppgick till 1,0 Mkr.

Nettotillgångar, Mkr	Redovisat värde
Materiella tillgångar	16
Varulager	22
Övriga kortfristiga skulder	-1
Identifierbara nettotillgångar	37
Goodwill	29
Total köpeskilling	66
Avgår:
Likvida medel i förvärvad verksamhet	0
Påverkan på koncernens likvida medel	66

Verksamheten ingår i Getinges koncernredovisning från och med den 1 april 2016.

1ST CALL MOBILITY LIMITED

Under andra kvartalet förvärvades samtliga aktier i det engelska bolaget 1st Call Mobility Limited. Bolaget, som specialiserat sig på medicintekniska lösningar för överviktiga personer, omsätter cirka 100 Mkr och har 48 anställda. Den totala köpeskillingen beräknas uppgå till 195 Mkr. Det koncernmässiga övervärde som uppstod vid förvärvet har inte slutligen fastställts då förvärvsanalysen fortfarande är preliminär men beräknas uppgå till 125 Mkr. Förvärvskostnaderna som belastat resultatet uppgick till 1,6 Mkr.

	Redovisat
Nettotillgångar, Mkr	värde
Immateriella tillgångar	34
Materiella tillgångar	5
Varulager	4
Övriga omsättningstillgångar	15
Likvida medel	47
Avsättningar	-9
Övriga kortfristiga skulder	-12
Identifierbara nettotillgångar	84
Goodwill	111
Total köpeskilling	195
Avgår:
Likvida medel i förvärvad verksamhet	-47
Påverkan på koncernens likvida medel	148

Verksamheten ingår i Getinges koncernredovisning från och med den 10 juni 2016.

DEFINITIONER

EBIT	Rörelseresultat
EBITA	Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar som har identifierats i samband med företagsförvärv
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar
Cash conversion	Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA
Justerad vinst per aktie	Årets vinst justerad för förvärvs-, omstrukturerings- och integrationskostnader samt avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar dividerat med antal aktier (genomsnittligt antal)
Räntetäckningsgrad	Resultat efter finansnetto med tillägg för räntekostnader och återläggning av omstruktureringskostnader i förhållande till räntekostnader
Vinst per aktie	Nettovinst hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet aktier (genomsnittligt antal)
Arbetande kapital	Genomsnittlig balansomslutning med återläggning av likvida medel, övriga avsättningar, leverantörsskulder och andra icke räntebärande skulder
Avkastning på arbetande kapital	Rullande 12 månaders rörelseresultat med återläggning av omstrukturerings- integrations- och förvärvskostnader i förhållande till arbetande kapital
Avkastning på eget kapital	Rullande 12 månaders resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital
	Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital
Soliditet	Eget kapital i förhållande till balansomslutning

MEDICINSKA TERMER

Biokompatibla kirurgiska nät	Vävnadsvänliga produkter som används vid kirurgisk behandling av bråck
Cardiovascular	Något som avser eller hör till både hjärta och kärl
Cardiopulmonary	Något som avser eller hör till både hjärta och lunga
Djup ventrombos (DVT)	Blodpropp i benens djupa vener

GEOGRAFISKA BENÄMNINGAR

Americas	Nord-, Syd- och Centralamerika
APAC	Asien och Oceanien
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika

TELEFONKONFERENS

Telefonkonferens med CEO Alex Myers & CFO Pernille Fabricius den 14 juli 2016 klockan 10.00 svensk tid Sverige: +46 (0)8 5065 3937 UK: +44 (0)20 3427 1907 US: +1 212 444 0896 Kod: 4449409 Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att få tillgång till denna presentation, vänligen klicka på följande länk: http://www.livemeeting.com/cc/premconfeurope/join?id=4449409&role=attend&pw=pw1111

NÄSTA RAPPORTTILLFÄLLE

Nästa rapport från Getingekoncernen lämnas den 18 oktober 2016

KONTAKT

Pernille Fabricius, Group CFO +46 10 335 00 39 pernille.fabricius@getinge.com

Denna information är sådan information som Getinge AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 juli 2016 kl. 08.00 CET.

Getinge AB

Theres Svenssons gata 7 Box 8861, 402 72 Göteborg Telefon 010-335 00 00 e-post: info@getinge.com Organisationsnummer 556408-5032 www.getingegroup.com

OM GETINGE

Getingekoncernen är en ledande global leverantör av innovativa lösningar för operationssalar, intensivvårdsenheter, sjukhusavdelningar, sterilcentraler, äldrevård och företag och institutioner verksamma inom Life Science-området. Getinges unika kunderbjudande speglar sjukhusens organisation och värdekedja och finns där innan, under och efter patientens sjukhusvistelse. Baserat på lång erfarenhet och i nära samarbete med hälso- och sjukvården utvecklas innovativa lösningar som förbättrar livet för människor, idag och i framtiden.