Getinge

Quarterly Report • Oct 15, 2015

Delårsrapport Januari - september 2015

TREDJE KVARTALET I SAMMANDRAG

• Orderingången ökade med 15,3% till 7 398 Mkr (6 414). Organiskt ökade orderingången med 5,2 %.
• Nettoomsättningen ökade med 11,2 % till 6 925 Mkr (6 225). Organiskt ökade nettoomsättningen med 1,1 %.
• EBITA-resultatet* minskade med 10,0 % till 828 Mkr (920).
• Omstruktureringskostnaderna för kvartalet uppgår till 213 Mkr (62).
• Resultat före skatt minskade med 52,9 % till 238 Mkr (505), främst beroende på ökade omstruktureringskostnader.
• Vinst per aktie blev 0,73 kr (1,54).
• Fortsatt fokus på kvalitetsprocesser; åtgärdsprogrammet fortskrider enligt plan, rörelseresultatet har belastats med 100 Mkr relaterat till förlikningsavtalet med FDA.
• Omfattande förändringsprogram med fokus på tillväxt, effektivisering och ny organisation.

FINANSIELLT SAMMANDRAG

Mkr	Q3 2015	Q3 2014	Förändring %	jan-sep 2015	jan-sep 2014	Förändring %	Rullande 12M	2014 Helår
Orderingång	7 398	6 414	15.3%	22 105	19 042	16.1%	29 880	26 817
Nettoomsättning	6 925	6 225	11.2%	20 818	18 184	14.5%	29 303	26 669
Bruttovinst	3 240	3 046	6.4%	9 713	8 907	9.0%	13 916	13 110
Bruttomarginal	46.8%	48.9%	-2.1%	46.7%	49.0%	-2.3%	47.5%	49.2%
EBITA*	828	920	-10.0%	2 260	2 496	-9.5%	4 265	4 501
EBITA-marginal*	12.0%	14.8%	-2.8%	10.9%	13.7%	-2.8%	14.6%	16.9%
Rörelseresultat	421	675	-37.6%	1 184	1 094	8.2%	2 736	2 646
Resultat före skatt	238	505	-52.9%	626	602	4.0%	2 011	1 987
Nettovinst	174	368	-52.7%	457	439	4.1%	1 466	1 448
Vinst per aktie	0.73	1.54	-52.6%	1.81	1.83	-1.1%	5.99	6.01
Kassaflöde från den löpande verksamheten	724	742	-2.4%	1 974	2 081	-5.1%	3 366	3 473

* före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader

KONCERNCHEFENS KOMMENTAR

Positiv orderingång och fortsatt fokus på lönsamhet och tillväxt

Under kvartalet har vi haft fokus på både den kortsiktiga agendan och den långsiktiga planen. Orderingången har utvecklats positivt och ökade organiskt med 5,2 % under kvartalet. Vi ser bland annat en fortsatt ökad efterfrågan på den nordamerikanska marknaden under kvartalet, vilket är glädjande eftersom det är en av våra viktigaste marknader. Både Medical Systems och Infection Control har utvecklats väl, medan Extended Care har haft ett mer utmanande kvartal med vikande orderingång på flera av affärsområdets största marknader. Koncernens resultatutveckling är negativ främst beroende på låg organisk försäljningstillväxt samt lägre bruttomarginal.

Fokus är fortsatt mycket stort på åtgärdsprogrammet för kvalitetsledningssystemet inom Medical Systems och arbetet fortlöper enligt plan. Under kvartalet har produktionen av produktgruppen biokompatibla kirurgiska nät återupptagits i full styrka vid Atriums produktionsenhet i Merrimack, New Hampshire. Det är mycket glädjande att se ytterligare bevis på att organisationens fokus på kvalitetsprocesser ger resultat.

Nya produkter och lösningar har lanserats under kvartalet, bland annat ny utökad funktionalitet för vår populära anestesimaskin FLOW-i, samt Flowtron ACS900 som är ett nytt system som bidrar till ökad blodcirkulation i sängliggande patienters ben. Vi fortsätter även att utveckla vårt erbjudande för tillväxtmarknaderna genom produkter med enklare funktionalitet till ett lägre pris, till exempel genom ett nytt prisvärt sortiment av medicinska sängar. Våra investeringar i innovation och produktutveckling ger resultat och jag hoppas kunna visa mer av sådana satsningar framöver.

I samband med kapitalmarknadsdagen den 2 september presenterade vi ett omfattande förändringsprogram som ska leda Getinge mot förbättrad lönsamhet och ökad tillväxt. Responsen, både internt och externt, har varit mycket positiv, och jag har ett stort förtroende för det arbete som just nu genomförs i organisationen. Vi har en hög aktivitetsnivå för att få den nya organisationen på plats och därmed kunna driva ett effektivt förändringsarbete framåt och leverera enligt de målsättningar som presenterades. Under kvartalet har nästa nivå medarbetare i organisationen tillsatts, det vill säga de som kommer att rapportera till koncernledningen. Vi har sedan tidigare påbörjat implementeringen av flera viktiga funktioner såsom Shared Services och en koncernövergripande organisation för indirekta inköp. Detta är viktiga områden där vi redan kommit en bit på vägen. Från och med 2016 kommer dessa områden att inkluderas och följas upp som en del av förändringsprogrammet.

Under kvartalet har vi inlett ett antal omstruktureringsaktiviteter för att anpassa verksamheten inför kommande förändringar och vi väljer att redan nu accelerera vissa av de omstruktureringsaktiviteter som i samband med kapitalmarknadsdagen kommunicerades för perioden 2016-2019. Vi har också slutfört flytten av kärlimplantat till franska La Ciotat och genomfört en rad effektiviseringar inom Infection Control.

Vi har ett viktigt sista kvartal framför oss och vi behåller fokus på att leverera enligt plan för återstoden av året.

Alex Myers, vd & koncernchef

Utsikter 2015 (uppdaterad)

Koncernen räknar med att utvecklingen på den västeuropeiska marknaden kommer att vara fortsatt svag medan den nordamerikanska marknaden förväntas utvecklas försiktigt positivt. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika kvarstår utmaningar relaterade till BRIC-länderna som kommer att påverka volymerna negativt, men på övriga marknader bedöms tillväxtutsikterna som goda. Sammantaget bedöms försäljningstillväxten att förbättras under 2015.

De totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet med amerikanska FDA, exkluderat kostnaderna för åtgärdsprogrammet, beräknas nu uppgå till cirka 375 Mkr (tidigare 500 Mkr) och kommer påverka koncernens rörelseresultat för 2015.

Nettoeffekten av valutakursförändringar under 2015 förväntas ha en negativ påverkan på koncernens resultat före skatt med cirka 50 Mkr (tidigare -10 Mkr), varav valutatransaktionseffekter uppgår till cirka minus 270 Mkr (tidigare -240 Mkr) medan valutaomräkningseffekter uppgår till cirka 220 Mkr (tidigare 230 Mkr), baserat på rådande valutaläge.

Omstruktureringskostnaderna för helåret 2015 beräknas uppgå till 630 Mkr, en förändring jämfört med de 540 Mkr som tidigare kommunicerats. De ökade omstruktureringskostnaderna härrör främst till optimering av forsknings- och utvecklingsavdelningen inom Medical Systems samt en accelerering av pågående omstruktureringsaktiviteter samt ett antal större aktiviteter som påbörjats som en del i det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen.

Getingekoncernen – 3:e kvartalet 2015

ORDERINGÅNG

Koncernens orderingång ökade organiskt med 5,2 % (-0,2 %) i kvartalet. Medical Systems redovisar en organisk ökning om 5,9 % (1,6 %) och även Infection Control visar ett mycket starkt kvartal med en organisk ökning om 14,8 % (0,8 %). Extended Cares orderingång minskar organiskt med -3,2 % (-4,1 %).

ORDERINGÅNG PER MARKNAD

	Q3	Q3	Föränd	jan-sep	jan-sep	Föränd	Rullande	Helår
Orderingång, Mkr	2015	2014	ring %*	2015	2014	ring %*	12M	2014
Västeuropa	2 469	2 332	1.3%	7 618	7 137	-0.1%	10 422	9 941
USA och Kanada	2 742	2 213	4.4%	8 185	6 487	2.5%	10 805	9 107
Övriga världen	2 187	1 869	10.9%	6 302	5 418	4.8%	8 653	7 769
Koncernen, totalt	7 398	6 414	5.2%	22 105	19 042	2.2%	29 880	26 817

*justerat för valuta, förvärv och avyttringar

RESULTAT

Koncernens nettoomsättning ökade organiskt med 1,1 % (-0,8 %). Affärsområde Medical Systems nettoomsättning ökade organiskt med 2,0 % (-1,3 %) och Infection Controls nettoomsättning ökade organiskt med goda 6,0 % (0,0 %). Extended Cares nettoomsättning minskade dock jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till -3,9 % (-0,5 %).

Bruttomarginalen om 46,8 % (48,9 %) har påverkats av bland annat låg försäljningsvolym, lägre beläggning i några av koncernens kapitalvarufabriker samt negativa valutatransaktionseffekter om 93 Mkr, vilket motsvarar 1,3 procentenheter.

Valutarensat var försäljningskostnaderna i linje med fjolårsperioden medan administrationskostnaderna ökade med 5,5 %. Förändringen beror främst på ökade kostnader relaterade till konsolideringen av koncernens IT-system, legala kostnader samt satsningar inom koncerngemensamma funktioner.

Valutaeffekter har haft en negativ påverkan på EBITA-resultatet om 13 Mkr, varav transaktionseffekten uppgick till -93 Mkr och omräkningseffekten till 80 Mkr.

EBITA-resultatet före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader uppgick till 828 Mkr (920).

Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 213 Mkr (62) som främst avser aktiviteter relaterade till det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen, en utbetalning till den amerikanska staten som en del i förlikningsavtalet med FDA samt åtgärder för optimering av forsknings- och utvecklingsfunktionen inom Medical Systems.

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till 724 Mkr (742), vilket motsvarar en cash-conversion om 69,0 % (60,7 %).

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

Omfattande förändringsprogram med fokus på tillväxt, effektivisering och ny organisation I samband med Getinges kapitalmarknadsdag den 2 september presenterades ett omfattande förändringsprogram som ska säkerställa en kundfokuserad organisation och samtidigt positionera Getinge för förbättrad lönsamhet och ökad tillväxt. Förändringsprogrammet består av tre delar där målet är att skapa tillväxt, förbättra vinsten samt inrätta en ny funktionell organisationsstruktur som möjliggör genomförande av programmet. För att förbättra vinsten kommer koncernen i större utsträckning utnyttja skalfördelar genom att gå från tre fristående affärsområden till en gemensam organisationsstruktur. Fem fokusområden har identifierats för att effektivt driva kostnadsagendan, bland dem finns exempelvis direkta och indirekta inköp samt shared services. Sammantaget beräknas programmet ge en förbättring av EBITA-resultatet om 2,5 - 3,0 miljarder 2019.

Under kvartalet har det varit stort fokus på organisationsdesign och etablering av den funktionella strukturen. Parallellt har arbetet med att driva effektiviseringar fortsatt med hög aktivitetsnivå, främst inom inköp och shared services. I tillägg har ett antal omstruktureringsaktiviteter accelererats för att anpassa verksamheten inför kommande förändringar.

Nya finansiella mål

Under kapitalmarknadsdagen presenterades även nya finansiella mål för Getingekoncernen. Målen är relaterade till förändringsprogrammet och den utveckling Getinge kommer att genomgå de kommande tre till fyra åren. De nya finansiella målen gäller för perioden 2016-2019 och är enligt följande:

• årlig organisk försäljningstillväxt om 2-4 %*
• årlig förbättring av EBITA-resultatet med >10 %*

• 15 %* avkastning på eget kapital

• cash conversion >70 %*

* exklusive förvärv

Ny utdelningspolicy

I samband med kapitalmarknadsdagen kommunicerades även att Getinges styrelse antagit en utdelningspolicy som innebär att framtida utdelningar kommer att anpassas till Getinges resultatnivå, finansiella ställning och framtida utvecklingsmöjligheter. Målsättningen är att utdelningen ska motsvara 30-50 % av nettoresultatet.

Ny organisationsstruktur och koncernledning från och med 1 januari 2016

Den nuvarande organisationsstrukturen bestående av tre fristående affärsområden ersätts med en funktionell struktur. Detta medför bättre möjligheter att fokusera på varje kunds behov, en harmonisering av processer och en betydligt effektivare och mer koncentrerad administration i koncernen. Den nya organisationen består av en koncerngemensam Supply Chain-funktion som ska leverera hög kundservice och samtidigt driva kostnadssynergier, samt tre produktenheter (Business Category Units) strukturerade för att fortsatt utveckla världsledande teknologier och produkter för att lösa sjukvårdens utmaningar genom hela vårdkedjan. Sammansättningen av de nya produktenheterna, Surgical Workflows, Acute CareTherapies och Patient & Post Acute Care, skapar nya unika och mer fokuserade kunderbjudanden. För att stärka marknadspositionerna och bättre spegla kundernas önskemål och krav inrättas också tre nya försäljningsregioner; Europe, Middle East och Africa, Asia/Pacific samt Americas, som alla erbjuder det totala sortimentet.

Som en följd av den nya organisationsstrukturen formas en ny koncernledning bestående av följande personer:

• Alex Myers, President & CEO
• Heinz Jacqui, President Acute Care Therapies
• Felix Lara, President Patient & Post-Acute Care
• Joacim Lindoff, President Surgical Workflows
• Carsten Blecker, President Europe, Middle East och Africa (EMEA)
• Paul Lyon, President Asia/Pacific (APAC)
• Raoul Quintero, President Americas
• Reinhard Mayer, President Supply Chain
• Ulf Grunander, CFO
• Lena Hagman, Executive Vice President Quality & Regulatory Compliance
• Kornelia Rasmussen, Executive Vice President Communications
• Andreas Quist, Executive Vice President HR & Sustainability

Den nya organisationen träder i kraft den 1 januari 2016.

Som en följd av den nya organisationsstrukturen har Harald Stock, VD för ArjoHuntleigh och Executive Vice President för affärsområdet Extended Care, valt att lämna Getinge för en fortsatt karriär utanför bolaget. Paul Lyon, President International Emerging Markets Extended Care, har utsetts till tillförordnad Executive Vice President för Extended Care under återstoden av 2015.

Fortsatt etablering av Shared Services

Som tidigare kommunicerats påbörjade Getinge under 2014 etableringen av Shared Services med fokus på finansiella och administrativa supportfunktioner. Under kvartalet har etableringen fortsatt i EMEA-regionen och vid utgången av det tredje kvartelet omfattas totalt 23 av koncernens enheter i totalt 11 länder. De förväntade besparingarna är inkluderade i det lönsamhetsprogram som presenterades på kapitalmarknadsdagen den 2 september och kommer från och med 2016 att följas upp som en del därav.

FINANSIELL STÄLLNING

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under de första 9 månaderna till 1 974 Mkr (2 081). Betald skatt uppgick under årets tre första kvartal till -650 Mkr (-599). Koncernens likvida medel uppgick till 1 544 Mkr jämfört med 1 482 Mkr i december 2014.

Den räntebärande nettolåneskulden var vid periodens utgång 23 525 Mkr jämfört med 22 541 Mkr i december 2014. Utdelning till aktieägarna, inklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgående till -682 Mkr (-989) och nettoinvesteringar uppgående till -720 Mkr (-906) har haft en effekt på kassaflödet. Soliditeten uppgick till 35,2 % jämfört med 35,4 % procent per december 2014.

ORDERINGÅNG

Affärsområde Medical Systems

Medical Systems produktsortiment omfattar bland annat utrustning för operationssalar, intensivvårdsavdelningar, och så kallade cath labs, instrument för hjärt- och kärlkirurgi, anestesiutrustning och ventilatorer samt avancerade produkter för minimalinvasiv behandling av hjärt- och kärlsjukdomar.

ORDERINGÅNG

Orderingången ökade organiskt med 5,9 % (1,6 %), främst driven av positiv utveckling inom Cardiovascular och Surgical Workplaces-divisionerna.

På den viktiga nordamerikanska marknaden har orderingången fortsatt förbättrats med en positiv utveckling i USA. Även på den västeuropeiska marknaden var utvecklingen god, med en organisk ökning om 4,1 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Tyskland, Storbritannien och Frankrike utvecklades särskilt väl i kvartalet, liksom Turkiet som haft en fortsatt positiv orderingång. Orderingången var stark på marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika. Japan och Australien har utvecklats positivt i kvartalet, där Australiens orderingång till stor del förklaras av en stor kapitalvaruorder inom Surgical Workplaces-divisionen. I BRIC-länderna var utvecklingen god i Indien och Kina men svag i Brasilien och Ryssland.

ORDERINGÅNG PER MARKNAD

Q3 2015	Q3	Föränd	jan-sep 2015	jan-sep	Föränd	Rullande	Helår 2014
1 065	995	4.1%	3 198	2 971	1.2%	4 486	4 259
1 461	1 167	4.3%	4 435	3 348	6.4%	5 828	4 741
1 420	1 226	8.8%	3 938	3 426	3.1%	5 573	5 061
3 946	3 388	5.9%	11 571	9 745	3.6%	15 887	14 061
		2014	ring %*		2014	ring %*	12M

*justerat för valuta, förvärv och avyttringar

RESULTAT

Medical Systems nettoomsättning ökade organiskt med 2,0 % (-1,3 %). Den positiva utvecklingen härrör främst från en god försäljning inom divisionerna Surgical Workplaces och Cardiovascular, medan Critical Care minskat något i jämförelse med ett ovanligt starkt fjolårskvartal.

Den lägre bruttomarginalen om 52,6 % (55,2 %) beror främst på effekter relaterade till åtgärdsprogrammet för att stärka kvalitetsledningssystemet, lägre kapacitetsutnyttjande i affärsområdets kapitalvarufabriker samt negativa valutatransaktionseffkter om 49 Mkr, vilket motsvarar 1,3 procentenheter.

Valutarensat var försäljningskostnaderna i linje med fjolårskvartalet medan administrationskostnaderna har ökat. De ökade administrationskostnaderna beror främst på effekter relaterade till investeringar inom kvalitetsorganisationen samt kostnader relaterade till den pågående rättstvisten i USA.

Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 31 Mkr, varav transaktionseffekten uppgick till -49 Mkr och omräkningseffekten till 80 Mkr.

EBITA-resultatet har även belastats med 50 Mkr avseende både intäktsbortfall och ökade kostnader hänförliga till förlikningsavtalet med FDA. EBITA-marginalen uppgick till 14,9 % (18,1 %).

Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader uppgående till 160 Mkr (27), främst hänförliga till en utbetalning om 50 Mkr till den amerikanska staten som en del i förlikningsavtalet med FDA, den fortsatta integrationen av Pulsion, aktiviteter för optimering av affärsområdets forskningsoch utvecklingsfunktion samt aktiviteter för att anpassa verksamheten inför det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen.

	Q3 2015	Q3 2014	Föränd ring %	jan-sep 2015	jan-sep 2014	Föränd ring %	Rullande 12M	Helår 2014
Nettoomsättning, Mkr	3 675	3 258	12.8%	10 887	9 376	16.1%	15 616	14 105
d:o just. för valuta
o. förvärv			2.0%			1.2%
Bruttovinst	1 933	1 798	7.5%	5 658	5 175	9.3%	8 239	7 756
Bruttomarginal, %	52.6%	55.2%	-2.6%	52.0%	55.2%	-3.2%	52.8%	55.0%
Rörelsekostnader, Mkr	-1 538	-1 340	14.8%	-4 637	-3 995	16.1%	-6 032	-5 390
EBITA före omstrukture rings- och integrations kostnader	547	589	-7.1%	1 475	1 549	-4.8%	2 794	2 868
EBITA marginal %	14.9%	18.1%	-3.2%	13.6%	16.5%	-2.9%	17.9%	20.3%
Förvärvskostnader Omstrukturerings- och	- 2	- 5	-60.0%	- 20	- 14	42.9%	- 37	- 31
integrationskostnader,
Mkr	- 160	- 27		- 258	- 846	-69.5%	- 455	-1 043
EBIT	233	424	-45.0%	743	320	132.2%	1 716	1 293
EBIT marginal %	6.3%	13.0%	-6.7%	6.8%	3.4%	3.4%	11.0%	9.2%

AKTIVITETER

Uppdatering avseende förlikningsavtalet mellan Medical Systems och FDA

Som tidigare kommunicerats godkände en amerikansk domstol den 3 februari 2015 ett förlikningsavtal mellan Medical Systems och FDA. Enligt villkoren i förlikningsavtalet har produktionen av vissa produkter som tillverkas av Medical Systems bolag Atrium Medical Corporation som är baserat i Hudson, New Hampshire, tillfälligt suspenderats medan förbättringsåtgärder genomförs. Under kvartalet har produktion och försäljning av produktgruppen biokompatibla kirurgiska nät återupptagits i full styrka vid Atriums nya produktionsenhet i Merrimack, New Hampshire, dit all Atriums produktion planeras flyttas.

I linje med förlikningsavtalet med FDA har en tredje-parts-inspektion genomförts vid Medical Systems produktionsenhet i Wayne, New Jersey. Under kvartalet har ytterligare en inspektion inletts av produktionsenheten i Hechingen i Tyskland.

Åtgärdsprogrammet för att stärka kvalitetsledningssystemet inom Medical Systems fortlöper enligt plan och har redan lett till väsentliga förbättringar. Det totala åtgärdsprogrammet förväntas vara avslutat under mitten av 2016.

FDA - 2014	Mkr
Avsättning, kvartal 1	799
Valutaeffekt, kvartal 3	21
Ytterligare avsättning, kvartal 4	175
Total avsättning 2014	995
Genomförda förbättringsåtgärder under 2014, reserv tagen i anspråk	-470
Utgående reserv 31 december, 2014	525
FDA - 2015	Mkr
Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 1, reserv tagen i anspråk	-105
Utgående reserv 31 mars, 2015	420
Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 2, reserv tagen i anspråk	-101
Utgående reserv 30 juni, 2015	319
Genomförda förbättringsåtgärder under kvartal 3, reserv tagen i anspråk	-47
Utgående reserv 30 september, 2015	272

De totala finansiella konsekvenserna av förlikningsavtalet med amerikanska FDA, exkluderat kostnaderna för åtgärdsprogrammet, beräknas nu uppgå till cirka 375 Mkr (tidigare 500 Mkr) och kommer påverka koncernens rörelseresultat för 2015.

Av de ovan nämnda 375 Mkr har 275 Mkr belastat årets tre första kvartal.

FDA - Kvartal 1, 2015	Mkr
EBITA-resultat*	-50
Omstruktureringskostnader (utbetalning till den amerikanska staten)	-50
Rörelseresultat	-100
FDA - Kvartal 2, 2015	Mkr
EBITA-resultat*	-75
Omstruktureringskostnader	0
Rörelseresultat	-75
FDA - Kvartal 3, 2015	Mkr
EBITA-resultat*	-50
Omstruktureringskostnader (utbetalning till den amerikanska staten)	-50
Rörelseresultat	-100
TOTAL Rörelseresultat per utgången av september 2015	-275

* före omstrukturerings-, förvärvs- och integrationskostnader

Pågående rättstvist i USA

Som tidigare kommunicerats är Medical Systems dotterbolag Atrium Medical Corporation involverat i en rättstvist avseende försäljning och marknadsföring av vissa produkter. En tidigare anställd på Atrium har lämnat in en stämningsansökan till en amerikansk domstol under sekretess. I stämningsansökan åberopas att överträdelser har begåtts gentemot den statliga lagen "False Claims Act" och liknande amerikanska lagar.

För närvarande pågår en så kallad "Discovery Phase". Med hänsyn till stämningsansökans beskaffenhet kan en negativ utkomst av processen komma att påverka koncernens resultat och kassaflöde. Det är emellertid för tidigt att bedöma om, när och i vilken omfattning en eventuell påverkan kan ske och därmed redovisas. Rättegången är för närvarande planerad att äga rum den 7 november 2016.

Omstruktureringsaktiviteter

Medical Systems totala omstruktureringskostnader uppgår till 160 Mkr (27) i kvartalet, varav 50 Mkr relaterar till utbetalningen till den amerikanska staten som en del i förlikningsavtalet med FDA.

Åtgärder har genomförts för att effektivisera forsknings- och utvecklingsfunktionen inom Medical Systems. Affärsområdet har beslutat att lägga ned den verksamhet som för närvarande bedrivs vid forsknings- och utvecklingsenheten i San Jose i Kalifornien, USA. Omstruktureringskostnader för aktiviteten uppgår till cirka 40 Mkr och har i sin helhet belastat kvartalet. Omstruktureringen beräknas leda till årliga besparingar om cirka 31 Mkr med start 2016.

Under kvartalet har aktiviteter genomförts relaterade till integrationen av Pulsion. Omstruktureringskostnaderna avseende dessa aktiviteter uppgår i kvartalet till cirka 20 Mkr.

Under kvartalet har affärsområdet genomfört en omorganisation inom Cardiovascular-divisionen för att göra organisationen mer konkurrensmässig och effektiv. Omstruktureringskostnaderna uppgår till cirka 20 Mkr och aktiviteten är väl i linje med förändringsprogrammet.

I tillägg har aktiviteter inletts som en del i upprättandet av den nya funktionella organisationsstruktur som ska möjliggöra genomförandet av det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 20 Mkr avseende aktiviteterna, vilka beräknas rymmas i de totala omstruktureringskostnaderna för perioden 2016-2019 som tidigare kommunicerats.

Medical Systems har som tidigare kommunicerats genomfört ett omstruktureringsprogram i syfte att effektivisera tillverkningen av kärlimplantat och därmed koncentrera all produktion av textilbaserade kärlimplantat till franska La Ciotat. Slutförandet av programmet har inneburit en ytterligare omstruktureringskostnad uppgående till 10 Mkr som har belastat kvartalet.

Fortsatt vidareutveckling av anestestimaskinen FLOW-i

Under kvartalet lanserades "Predicted Body Weight" (PBW*) som en utökad funktionalitet för FLOW-i. PBW stöder lungskyddande ventilation genom att identifiera patientens behov och anpassa behandlingen. Vårdpersonalen anger patientens ålder, vikt, längd och kön och därefter visas PBW och föreslagna parametrar på en skärm där de enkelt kan följas och analyseras av vårdpersonalen.

* Ej tillgänglig i USA

Affärsområde Extended Care

Extended Care erbjuder produkter och tjänster riktade mot sjukhus och äldrevård. Produktsortimentet omfattar bland annat lösningar för att förebygga risken för trycksår och djup ventrombos. Affärsområdet har också ett brett program av produkter som löser dagliga omvårdnadsuppgifter såsom lyft, förflyttning och patienthygien.

ORDERINGÅNG

Extended Cares organiska orderingång minskade med 3,2 % (-4,1 %) i kvartalet, med svag utveckling i samtliga geografiska regioner. På den nordamerikanska marknaden var orderingången fortsatt svag. Utvecklingen härrör främst till en svag utveckling i USA relaterad till uthyrningsverksamheten av tryckavlastande madrasser. Även i Västeuropa var orderingången svag, främst på grund av en negativ utveckling i Storbritannien och Irland. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika har Asien utvecklats svagt. BRIC-länderna minskade i kvartalet, främst drivet av Kina och Ryssland medan Brasilien och Indien utvecklades positivt.

ORDERINGÅNG PER MARKNAD

Orderingång, Mkr	Q3 2015	Q3 2014	Föränd ring %*	jan-sep 2015	jan-sep 2014	Föränd ring %*	Rullande 12M	Helår 2014
Västeuropa	838	816	-3.4%	2 585	2 479	-3.5%	3 497	3 391
USA och Kanada	720	647	-3.0%	2 183	1 950	-6.7%	2 922	2 689
Övriga världen	291	293	-3.3%	1 010	854	5.9%	1 293	1 137
Affärsområdet totalt	1 849	1 756	-3.2%	5 778	5 283	-3.1%	7 712	7 217

*justerat för valuta, förvärv och avyttringar

RESULTAT

Extended Cares nettoomsättning minskade organiskt med 3,9 % (-0,5 %), en utveckling som till stor del är hänförlig till lägre försäljningsvolymer inom uthyrningssegmentet i USA och i Västeuropa samt ökad prispress på produkterna för förebyggande av djupventromboser (DVT; Deep Vein Thrombosis).

Bruttomarginalen minskade till 43,2 % (46,0 %), främst som en följd av lägre försäljningsvolymer samt en ogynnsam produktmix. Även den ökade prispressen på det så kallade DVT-segmentet samt de lägre försäljningsvolymerna i uthyrningssegmentet har påverkat bruttomarginalen negativt. I tillägg har valutatransaktionseffekter haft en negativ effekt på bruttomarginalen om 34 Mkr, vilket morsvarar 1,8 procentenheter.

Kostnadskontrollen har varit god i kvartalet och justerat för valutaeffekter har försäljningskostnaderna minskat medan administrationskostnaderna har ökat något. Ökningen beror främst på kostnader relaterade till konsolideringen av affärsområdets IT-system.

Valutaeffekter har haft en negativ påverkan på EBITA-resultatet om 46 Mkr, varav transaktionseffekten motsvarar -34 Mkr och omräkningseffekten -12 Mkr.

EBITA-marginalen uppgick till 8,7 % (12,9 %).

Omstruktureringskostnader uppgående till 48 Mkr (25) har belastat kvartalet, främst relaterade till aktiviteter för det omfattande förändringsprogram som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen, samt aktiviteter för att stärka affärsområdets globala marknadsorganisation.

	Q3 2015	Q3 2014	Föränd ring %	jan-sep 2015	jan-sep 2014	Föränd ring %	Rullande 12M	Helår 2014
Nettoomsättning, Mkr	1 841	1 758	4.7%	5 734	5 162	11.1%	7 736	7 164
d:o just. för valuta o. förvärv			-3.9%			-1.7%
Bruttovinst	796	809	-1.6%	2 584	2 415	7.0%	3 567	3 398
Bruttomarginal, %	43.2%	46.0%	-2.8%	45.1%	46.8%	-1.7%	46.1%	47.4%
Rörelsekostnader, Mkr	- 670	- 622	7.7%	-2 183	-1 878	16.3%	-2 799	-2 494
EBITA före omstrukture rings- och integrations kostnader	160	227	-29.5%	501	638	-21.5%	904	1 041
EBITA marginal %	8.7%	12.9%	-4.2%	8.7%	12.4%	-3.7%	11.7%	14.5%
Förvärvskostnader	0	0		- 1	0		-2	- 1
Omstrukturerings- och integrationskostnader, Mkr	- 48	- 25	92.0%	- 152	- 31		- 207	- 86
EBIT	78	162	-51.9%	248	506	-51.0%	560	817
EBIT marginal %	4.2%	9.2%	-5.0%	4.3%	9.8%	-5.5%	7.2%	11.4%

AKTIVITETER

Omstruktureringsaktiviteter

Som tidigare kommunicerats har affärsområdet genomfört en större omstrukturering av uthyrningsverksamheten i USA. Under årets första kvartal minskades antalet uthyrningsdepåer från 86 till 58 och antalet anställda inom säljorganisationen har minskats med cirka 85 personer. Omstruktureringen av säljorganisationen har lett till effektivare processer som i högre grad anpassats efter den konkurrensutsatta marknaden. Under årets första kvartal uppgick omstruktureringskostnaderna relaterade till åtgärdsprogrammet till cirka 77 Mkr. Aktiviteten fortlöper enligt plan och inga omstruktureringskostnader avseende aktiviteten har belastat det tredje kvartalet. Omstruktureringen av uthyrningsverksamheten beräknas leda till besparingar om cirka 106 Mkr avseende helåret 2015 och cirka 123 Mkr avseende helåret 2016. Vid utgången av det tredje kvartalet uppgick besparingen för 2015 till 71 Mkr.

Aktiviteter har under kvartalet genomförts för att stärka affärsområdets globala marknadsorganisation. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 13 Mkr avseende aktiviteterna.

Under kvartalet har aktiviteter inletts som en del i upprättandet av den nya funktionella organisationsstrukturen som presenterades i samband med kapitalmarknadsdagen. Aktiviteterna avser främst organisationsförändringar på ledningsnivåer samt inom marknads- och R&D-organisationen. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 40 Mkr avseende aktiviteterna, vilka beräknas rymmas i de totala omstruktureringskostnaderna för perioden 2016-2019 som tidigare kommunicerats.

Lansering av det aktiva kompressionssystemet Flowtron® ACS900

Under kvartalet lanserade affärsområdet ett nytt kompressionssystem i produktportföljen för förebyggande av djupvenstromboser, Flowtron® ACS900. Det nya kompressionssystemet för aktiv kompression erbjuder en enkel och lättanvänd metod för att cirkulera blodet i benens djupliggande vener, vilket begränsar venös stas och bidrar till att förhindra att djupvenstromboser (DVT) bildas. Systemet ger en enhetlig och sekventiell kompressionsbehandling från en enda pump vilket i sin tur bidrar positivt till kundens resursutnyttjande genom underhåll och lagerhållning av färre pumpar.

Lansering av medicinska sängar för tillväxtmarknaderna

Under kvartalet lanserade Extended Care en ny plattform för medicinska sängar vid namn Essence. Essence-sängarna har utvecklas specifikt för att möta tillväxtmarknadernas behov av prisvärda produkter med enklare funktionalitet.

Affärsområde Infection Control

Infection Control har ett brett utbud av desinfektions- och sterilisationsutrustning utformad för att passa behoven på sjukhus, i öppenvårdverksamheter och inom Life Science-industrin. Affärsområdet erbjuder även en komplett serie tillbehör för att säkerställa ett jämnt, tryggt, ergonomiskt och ekonomiskt flöde samt lagring av sterilgods.

ORDERINGÅNG

Orderingången ökade organiskt med 14,8 % (0,8 %) i kvartalet. Life Science-segmentet har generellt utvecklas positivt i kvartalet. Även affärsområdets satsning på återkommande intäkter har över lag bidragit positivt till orderingången i kvartalet.

Utvecklingen var fortsatt god på den nordamerikanska marknaden, särskilt i USA, och är främst relaterad till en stark utveckling inom Life Science-segmentet och av förbrukningsvaror. Orderingången var mycket god på marknaderna utanför Nordamerika och Västeuropa, där sjukhussegmentet utvecklats väl. Särskilt Japan och Australien visar stark orderingång i kvartalet. Av BRICländerna visade Ryssland och Indien en god orderingång i kvartalet medan orderingången i Brasilien var fortsatt svag. I Kina var utvecklingen i linje med föregående år. I Västeuropa var orderingången god jämfört med ett starkt motsvarande kvartal föregående år. Tyskland, Schweiz, Benelux och de nordiska länderna har haft en stark orderingång, medan utvecklingen var något svagare på marknaderna i södra Europa med undantag för Italien.

ORDERINGÅNG PER MARKNAD

Orderingång, Mkr	Q3 2015	Q3 2014	Föränd ring %*	jan-sep 2015	jan-sep 2014	Föränd ring %*	Rullande 12M	Helår 2014
Västeuropa	566	522	3.5%	1 835	1 687	2.8%	2 439	2 291
USA och Kanada	561	398	16.5%	1 567	1 189	5.9%	2 055	1 677
Övriga världen	476	350	29.9%	1 355	1 138	9.3%	1 788	1 571
Affärsområdet totalt	1 603	1 270	14.8%	4 757	4 014	5.6%	6 282	5 539

*justerat för valuta, förvärv och avyttringar

RESULTAT

Nettoomsättningen ökade organiskt med 6,0 % (0,0 %), främst drivet av en stark utveckling i Västeuropa där särskilt de nordiska länderna samt Storbritannien utvecklats väl. Även Nordamerika har haft en positiv försäljningsutveckling i kvartalet medan marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika utvecklats i linje med föregående år. Försäljningen av förbrukningsvaror har bidragit positivt till volymutvecklingen i samtliga tre regioner i kvartalet.

Bruttomarginalen om 36,3 % är oförändrad jämfört med motsvarande kvartal föregående år trots negativa valutatransaktionseffekter om 10 Mkr, vilket motsvarar 0,7 procentenheter.

Kostnadskontrollen har varit god i kvartalet. Justerat för valutaeffekter har administrationskostnaderna minskat i kvartalet. Försäljningskostnaderna har ökat något, vilket främst beror på tidigare genomförda förvärv.

Valutaeffekter har haft en positiv påverkan på EBITA-resultatet om 2 Mkr, varav transaktionseffekten motsvarar -10 Mkr och omräkningseffekten 12 Mkr.

EBITA-marginalen är oförändrad jämfört med fjolårskvartalet och uppgick till 8,6 % (8,6 %).

Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 5 Mkr (10) avseende affärsområdets pågående effektiviseringsprogram.

	Q3 2015	Q3 2014	Föränd ring %	jan-sep 2015	jan-sep 2014	Föränd ring %	Rullande 12M	Helår 2014
Nettoomsättning, Mkr	1 409	1 209	16.5%	4 197	3 646	15.1%	5 951	5 400
d:o just. för valuta
o. förvärv			6.0%			2.4%
Bruttovinst	512	439	16.6%	1 472	1 317	11.8%	2 111	1 956
Bruttomarginal, %	36.3%	36.3%	0.0%	35.1%	36.1%	-1.0%	35.5%	36.2%
Rörelsekostnader, Mkr	- 397	- 339	17.1%	-1 205	-1 019	18.2%	-1 566	-1 380
EBITA före omstrukture rings- och integrations
kostnader	121	104	16.3%	284	309	-8.1%	567	592
EBITA marginal %	8.6%	8.6%	0.0%	6.8%	8.5%	-1.7%	9.5%	11.0%
Förvärvskostnader	0	- 1	-100.0%	- 1	- 2	-50.0%	- 5	- 6
Omstrukturerings- och integrationskostnader,
Mkr	- 5	- 10	-50.0%	- 73	- 27		- 80	- 34
EBIT	110	89	23.6%	193	269	-28.3%	460	536
EBIT marginal %	7.8%	7.4%	0.4%	4.6%	7.4%	-2.8%	7.7%	9.9%

AKTIVITETER

Omstruktureringsaktiviteter

Inom ramen för det pågående effektiviseringsarbetet har följande aktiviteter ägt rum under det tredje kvartalet.

Under kvartalet har arbetet fortsatt med att stärka koncernens expansion på tillväxtmarknaderna. Genom att de tre affärsområdena går samman och bildar en övergripande enhet per land skapas nya tillväxtmöjligheter samt skalfördelar. Den nya strukturen på tillväxtmarknaderna, som trädde i kraft under det andra kvartalet 2015, är väl i linje med koncernens omfattande förändringsprogram som presenterades i kvartalet. Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader om cirka 3 Mkr avseende aktiviteterna.

Som tidigare kommunicerats har affärsområdet beslutat att flytta den produktion som bedrivs vid produktionsenheten i Rochester, New York, USA till produktionsenheten i Poznan, Polen. Arbetet fortlöper och flytten beräknas vara slutförd under det första kvartalet 2016. Totalt beräknas omstruktureringskostnaderna uppgå till cirka 50 Mkr för 2015, varav 33 Mkr belastat årets två första kvartal. Inga omstruktureringskostnader relaterade till aktiviteten har belastat årets tredje kvartal. Flytten beräknas leda till årliga besparingar om cirka 45 Mkr med start under det andra kvartalet 2016.

Den tidigare kommunicerade flytten av produktionen av spoldesinfektorer från Växjö, Sverige, till Poznan, Polen, har slutförts i kvartalet. Kvartalet har inte belastats med några omstruktureringskostnader avseende aktiviteten. 7 Mkr har sedan tidigare belastat årets två första kvartal. Aktiviteten beräknas leda till årliga besparingar uppgående till 12 Mkr med start under det fjärde kvartalet 2015.

Övrig information

VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS SLUT

Det finns inga viktiga händelser att rapportera efter rapportperiodens slut.

RISKHANTERING

Vårdens ersättningssystem

Den enskilt största marknadsrisken för Getinge är politisk. Förändringar i vårdens ersättningssystem kan få stora effekter på enskilda marknader genom att anslagen minskas eller skjuts på framtiden. Genom att Getinge är verksamt på ett stort antal geografiska marknader begränsas denna risk för koncernen som helhet.

Kunder

Verksamheten som bedrivs av Getinges kunder finansieras som regel direkt eller indirekt med offentliga medel och betalningsförmågan är i de allra flesta fall mycket god, även om betalningsbeteendet varierar mellan olika länder. Vid affärer utanför OECD-området betalningssäkras samtliga transaktioner om inte kundens betalningsförmåga är väl dokumenterad.

Myndigheter och kontrollorgan

Delar av Getinges produktsortiment omfattas av lagstiftning som stipulerar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation. Det kan inte uteslutas att Getinges verksamhet, finansiella ställning och resultat i framtiden kan komma att påverkas negativt av svårigheter att leva upp till myndigheters och kontrollorgans befintliga föreskrifter och krav eller förändringar av dessa. För att i största mån begränsa dessa risker bedriver Getinge ett omfattande arbete kring kvalitet och regulatoriska frågor. Respektive affärsområde har en övergripande ansvarig för kvalitet och regulatoriska frågor. I tillägg har koncernen en övergripande funktion för kvalitet och regulatoriska frågor som samordnar och leder arbetet med att utveckla effektiva gemensamma processer för koncernen som helhet. Majoriteten av koncernens produktionsanläggningar är certifierade enligt den medicintekniska kvalitetsstandarden ISO 13485 och/eller den allmänna kvalitetsstandarden ISO 9001.

Forskning och utveckling

Getinges framtida tillväxt är även beroende av att företaget lyckas utveckla nya och framgångsrika produkter. Arbete med forskning och utveckling är kostsamt och det är omöjligt att garantera att utvecklade produkter är kommersiellt lyckosamma. För att maximera avkastningen av forsknings- och utvecklingsansträngningarna har koncernen en mycket strukturerad urvals- och planeringsprocess för att säkerställa att koncernen prioriterar rätt i valet av potentiella projekt. Denna process omfattar noggranna analyser av marknad, teknikutveckling, val av produktionsmetod och val av underleverantörer. Utvecklingsarbetet bedrivs på ett strukturerat sätt och varje enskilt projekt genomgår ett antal fasta kontrollpunkter.

Produktansvar och skadeståndskrav

Sjukvårdsleverantörer riskerar, likt andra aktörer inom sjuk- och hälsovård, att bli föremål för anspråk avseende produktansvar och andra juridiska frågor. Sådana anspråk kan röra stora belopp och betydande juridiska kostnader. Getinge kan inte lämna några garantier för att dess verksamhet inte kommer att utsättas för ersättningskrav. För de egendoms- och ansvarsrisker (t ex produktansvar) som koncernen är utsatt för finns omfattande försäkringsprogram.

Skydd av immateriella rättigheter

Getinge är ledande inom sina verksamhetsområden och satsar betydande belopp på produktutveckling. För att säkerställa avkastningen på dessa investeringar hävdar Getinge aktivt sin rätt och följer konkurrenternas verksamhet noga. Om så krävs skyddar Bolaget sina immateriella rättigheter genom juridiska processer.

Finansiell riskhantering

Getinge är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Med finansiella risker avses i första hand risker relaterade till valuta- och ränterisker samt kreditrisker. Riskhanteringen regleras av en av styrelsen fastställd finanspolicy. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera finansiella risker ligger inom koncernledningen och finansfunktionen. De mest väsentliga finansiella risker som koncernen är utsatt för är valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker.

SÄSONGSVARIATIONER

Getinges resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Det första kvartalet är normalt svagt i relation till återstoden av verksamhetsåret. Tredje och särskilt fjärde kvartalet är vanligtvis koncernens starkaste kvartal.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Getinge har inga väsentliga transaktioner med närstående utöver transaktioner med dotterbolag.

REDOVISNING

Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2014 och ska läsas tillsammans med dessa.

VALBEREDNING INFÖR ÅRSSTÄMMA 2016

I enlighet med beslut på Getinge AB:s bolagsstämma 2005 består valberedningen av Getinges styrelseordförande tillsammans med representanter för de fem största aktieägarna per 31 augusti 2015 samt en representant för de mindre aktieägarna. Inför årsstämman 2016 innebär detta att Getinges valberedning utgörs av vardera en representant från Carl Bennet AB, Första AP-fonden, Swedbank Robur AB, AMF, Fjärde AP-fonden samt en representant för de mindre aktieägarna.

Aktieägare som önskar lämna förslag till Getinges valberedning 2016 kan vända sig till valberedningen på e-mail: valberedningen@getinge.com eller på adress: Getinge AB, Att: Valberedningen, Box 8861, 402 72 GÖTEBORG.

ÅRSSTÄMMA 2016

Getinge AB:s årsstämma kommer att hållas den 30 mars 2016, kl. 14:00 i Kongresshallen, Hotell Tylösand, Halmstad. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman den 30 mars 2016 kan lämna förslaget till Getinges styrelseordförande på email: arenden.bolagsstamma@getinge.com eller på adress: Getinge AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Box 8861, 402 72 GÖTEBORG. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast den 10 februari 2016.

FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Getinges koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Göteborg 15 oktober 2015

Carl Bennet Johan Bygge Cecilia Daun Wennborg Ordförande

Peter Jörmalm Rickard Karlsson Carola Lemne

Verkställande direktör

Alex Myers Malin Persson Johan Stern

Maths Wahlström

Informationen är sådan som Getinge AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Getinge AB (publ) per 30 september 2015 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Malmö den 15 oktober 2015

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Johan Rippe Auktoriserad revisor Huvudansvarig

Eric Salander Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning

	Q3	Q3		jan-sep	jan-sep		Rullande	Helår
Mkr	2015	2014	Förändring %	2015	2014	Förändring %	12M	2014
Nettoomsättning	6 925	6 225	11.2%	20 818	18 184	14.5%	29 303	26 669
Kostnad för sålda varor	-3 685	-3 179	15.9%	-11 105	-9 277	19.7%	-15 387	-13 559
Bruttovinst	3 240	3 046	6.4%	9 713	8 907	9.0%	13 916	13 110
Försäljningskostnader	-1 620	-1 470	10.2%	-4 980	-4 303	15.7%	-6 449	-5 772
Administrationskostnader	- 802	- 699	14.7%	-2 533	-2 084	21.5%	-3 273	-2 824
Forsknings- och utvecklingskostnader 1	- 137	- 138	-0.7%	- 438	- 461	-5,0%	- 574	- 597
Förvärvskostnader	- 2	- 6	-66.7%	- 23	- 16	43.8%	- 45	- 38
Omstrukturerings- och integrationskostnader	- 213	- 62		- 483	- 903	-46.5%	- 742	-1 162
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	- 45	4		- 72	- 46	56.5%	- 97	- 71
Rörelseresultat2
	421	675	-37.6%	1 184	1 094	8.2%	2 736	2 646
Finansnetto	- 183	- 170	7.6%	- 558	- 492	13.4%	- 725	- 659
Resultat före skatt	238	505	-52.9%	626	602	4.0%	2 011	1 987
Skatt	- 64	- 137	-53.3%	- 169	- 163	3.7%	- 545	- 539
Nettovinst	174	368	-52.7%	457	439	4.1%	1 466	1 448
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	173	366		432	436		1 429	1 433
Innehav utan bestämmande inflytande	1	2		25	3		37	15
Nettovinst	174	368		457	439		1 466	1 448
Vinst per aktie3	0.73	1.54	-52.6%	1.81	1.83	-1.1%	5.99	6.01
Justerad vinst per aktie	1.98	2.29	-13.5%	5.21	6.13	-15.0%	10.83	11.75
	Q3	Q3		jan- sep	jan- sep		Rullande	Helår
Operativa nyckeltal %	2015	2014		2015	2014		12M	2014
Bruttomarginal	46.8	48.9		46.7	49.0		47.5	49.2
Försäljningskostnader i % av nettoomsättning	23.4	23.6		23.9	23.7		22.0	21.6
Administrationskostnader i % av nettoomsättning	11.6	11.2		12.2	11.5		11.2	10.6
Forsknings- och utvecklingskostnader i % av
nettoomsättning	4.4	4.8		4.6	5.1		4.4	4.8
Rörelsemarginal	6.1	10.8		5.7	6.0		9.3	9.9
	Q3	Q3		jan- sep	jan-sep		Rullande	Helår
Mkr	2015	2014	Förändring %	2015	2014	Förändring %	12M	2014
1 Forsknings- och utvecklingskostnader	- 305	- 300	1.7%	- 952	- 935	1.8%	-1 287	-1 270
varav har aktiverats	168	162	3.7%	514	474	8.4%	713	673
	- 137	- 138	-0.7%	- 438	- 461	-5.0%	- 574	- 597
2 Rörelseresultatet är belastat med avskrivningar
på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	- 191	- 177	7.9%	- 570	- 483	18.0%	- 742	- 655
på immateriella tillgångar	- 180	- 150	20.0%	- 523	- 431	21.3%	- 684	- 592

3 Det förekommer ingen utspädning

på materiella anläggningstillgångar - 254 - 221 14.9% - 743 - 642 15.7% - 973 - 872

- 625 - 548 14.1% -1 836 -1 556 18.0% -2 399 -2 119

Rapport över totalresultatet

	Q3	Q3
Mkr	2015	2014	jan-sep 2015	jan-sep 2014	Rullande 12M	Helår 2014
Periodens resultat	174	368	457	439	1 466	1 448
Poster som inte kan återföras i resultaträkningen
Aktuariella vinster/förluster avseende förmånsbestämda
pensioner	22	-	89	-	-577	-666
Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat	-5		-18	-	175	193
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	-205	475	299	1 186	1 043	1 930
Kassaflödessäkringar	57	-455	21	-932	841	-112
Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat	-13	123	-5	252	-227	30
Periodens övriga totalresultat
netto efter skatt	-144	143	386	506	1 255	1 375
Summa totalresultat för perioden	30	511	843	945	2 721	2 823
Totalresultatet hänförligt till
Moderföretagets aktieägare	29	509	818	942	2 676	2 800
Innehav utan bestämmande inflytande	1	2	25	3	45	23

Resultat per kvartal

	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
Mkr	2013	2014	2014	2014	2014	2015	2015	2015
Nettomsättning	7 757	5 632	6 327	6 225	8 458	6 712	7 181	6 925
Kostnad för sålda varor	-3 764	-2 854	-3 244	-3 179	-4 279	-3 570	-3 850	-3 685
Bruttovinst	3 993	2 778	3 083	3 046	4 179	3 142	3 331	3 240
Rörelsekostnader	-2 134	-3 072	-2 370	-2 371	-2 641	-2 807	-2 903	-2 819
Rörelseresultat	1 859	- 294	713	675	1 538	335	428	421
Finansnetto	- 150	- 158	- 164	- 170	- 167	- 189	- 185	- 183
Resultat före skatt	1 709	- 452	549	505	1 371	146	243	238
Skatt	- 468	122	- 148	- 137	- 376	- 39	- 66	- 64
Nettovinst	1 241	- 330	401	368	995	107	177	174

Segmentsöversikt

Nettoomsättning, Mkr	Q3 2015	Q3 2014	Förändring %	jan- sep 2015	jan- sep 2014	Förändring %	Rullande 12M	Helår 2014
Medical Systems	3 675	3 258	12.8%	10 887	9 376	16.1%	15 616	14 105
Extended Care	1 841	1 758	4.7%	5 734	5 162	11.1%	7 736	7 164
Infection Control	1 409	1 209	16.5%	4 197	3 646	15.1%	5 951	5 400
Nettoomsättning för koncernen	6 925	6 225	11.2%	20 818	18 184	14.5%	29 303	26 669

Rörelseresultat, Mkr	Q3 2015	Q3 2014	Förändring %	jan- sep 2015	jan- sep 2014	Förändring %	Rullande 12M	Helår 2014
Medical Systems	233	424	-45.0%	743	320	132.2%	1 716	1 293
Extended Care	78	162	-51.9%	248	506	-51.0%	560	817
Infection Control	110	89	23.6%	193	269	-28.3%	460	536
Rörelseresultat	421	675	-37.6%	1 184	1 094	8.2%	2 736	2 646
Finansnetto	- 183	- 170	7.6%	- 558	- 492	13.4%	- 725	- 659
Resultat före skatt för koncernen	238	505	-52.9%	626	602	4.0%	2 011	1 987

Koncernens balansräkning

Tillgångar, Mkr	30-sep 2015	30- sep 2014	31-dec 2014
Immateriella tillgångar	27 143	25 019	26 561
Aktivererade utvecklingskostnader	3 689	3 352	3 503
Materiella anläggningstillgångar	4 846	4 737	4 971
Finansiella anläggningstillgångar	1 552	927	1 410
Varulager	6 182	5 449	5 245
Kundfordringar	5 858	5 727	7 362
Övriga kortfristiga fordringar	2 742	2 419	2 284
Likvida medel	1 544	1 064	1 482
Summa tillgångar	53 556	48 694	52 818
	30-sep	30-sep	31-Dec
Eget kapital och skulder, Mkr	2015	2014	2014
Eget kapital	18 855	16 787	18 694
Pensionsavsättningar, räntebärande	3 171	2 427	3 271
Andra räntebärande skulder	21 898	19 997	20 752
Övriga avsättningar	2 402	2 547	2 578
Leverantörsskulder	1 935	1 851	2 083
Andra icke räntebärande skulder	5 295	5 085	5 440
Summa eget kapital och skulder	53 556	48 694	52 818

Koncernens räntebärande nettoskuld

Mkr	30-sep 2015	30-sep 2014	31-dec 2014
Skulder till kreditinstitut	21 898	19 997	20 752
Avsättningar för pensioner, räntebärande	3 171	2 427	3 271
Räntebärande skulder	25 069	22 424	24 023
Avgår likvida medel	-1 544	-1 064	-1 482
Räntebärande nettoskuld	23 525	21 360	22 541

Koncernens kassaflödesanalys

	Q3	Q3	jan-sep	jan-sep	Rullande	2014
Mkr	2015	2014	2015	2014	12M	Helår
Den löpande verksamheten
EBITDA	1 046	1 223	3 019	2 650	5 134	4 765
Kostnadsförda omstruktureringskostnader	213	62	483	903	742	1 162
Utbetalda omstruktureringskostnader	- 235	- 196	- 682	- 604	- 829	- 751
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	27	2	42	35	54	47
Finansiella poster	- 184	- 170	- 558	- 492	- 725	- 659
Betald skatt	- 124	- 141	- 650	- 599	- 841	- 790
Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital	743	780	1 654	1 893	3 535	3 774
Förändringar i rörelsekapital
Varulager	- 255	- 248	- 792	- 797	- 416	- 421
Kortfristiga fordringar	505	299	1 432	945	445	- 42
Kortfristiga rörelseskulder	- 269	- 89	- 320	40	- 198	162
Kassaflöde från den löpande verksamheten	724	742	1 974	2 081	3 366	3 473
Investeringsverksamheten	-		297
Förvärv och avyttring av verksamhet		- 213		-1 236	297	-1 236
Aktiverade utvecklingskostnader	- 168	- 205	- 514	- 515	- 672	- 673
Utrustning för uthyrning	- 83	- 59	- 215	- 169	- 267	- 221
Förvärv av anläggningstillgångar	- 127	- 250	- 505	- 737	- 713	- 945
Kassaflöde från investeringsverksamheten	- 378	- 727	- 937	-2 657	-1 355	-3 075
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande skuld	331	945	1 046	2 957	2 172	4 083
Förändring av långfristiga fordringar	21	- 131	21	- 83	25	- 79
Utbetald utdelning	-	-	- 682	- 989	- 686	- 993
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	352	814	385	1 885	1 511	3 011
Periodens kassaflöde	698	829	1 422	1 309	3 522	3 409
Likvida medel vid periodens början	1 392	1 064	1 482	1 148	1 064	1 148
Omräkningsdifferenser	- 546	- 829	-1 360	-1 393	-3 042	-3 075
Likvida medel vid periodens slut	1 544	1 064	1 544	1 064	1 544	1 482

Förändring eget kapital

Mkr	Aktiekapital	Övrigt till skjutande kapital	Reserver	Balanserad vinst	Totalt	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2014	119	5 960	-1 993	12 445	16 531	29	16 560
Summa totalresultat för perioden	-	-	1 840	960	2 800	23	2 823
Uppkommet vid förvärv	-	-	-	-	-	304	304
Utdelning	-	-	-	-989	-989	-4	-993
Utgående balans per 31 december 2014	119	5 960	-153	12 416	18 342	352	18 694
Ingående balans per 1 januari 2015	119	5 960	- 153	12 416	18 342	352	18 694
Summa totalresultat för perioden	-	-	315	503	818	25	843
Utdelning	-	-	-	- 667	- 667	- 15	- 682

Koncernens nyckeltal

	Q3	Q3		jan- sep	jan- sep	Förändring	Rullande	Helår
	2015	2014	Förändring %	2015	2014	%	12M	2014
Orderingång, Mkr	7 398	6 414	15.3%	22 105	19 042	16.1%	29 880	26 817
d:o just. för valuta o. förvärv			5.2%			2.2%
Nettoomsättning, Mkr	6 925	6 225	11.2%	20 818	18 184	14.5%	29 303	26 669
d:o just. för valuta o. förvärv			1.1%			0.7%
Bruttomarginal	46.8%	48.9%	-2.1%	46.7%	49.0%	-2.3%	47.5%	49.2%
EBITA före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader	828	920	-10.0%	2 260	2 496	-9.5%	4 265	4 501
EBITA-marginal före omstrukturerings-, integrat
ions- och förvärvskostnader	12.0%	14.8%	-2.8%	10.9%	13.7%	-2.8%	14.6%	16.9%
Omstrukturerings- och integrationskostnader	- 213	- 62		- 483	- 903	-46.5%	- 742	-1 162
Förvärvskostnader	- 2	- 6	-66.7%	- 23	- 16	43.8%	- 45	- 38
EBITA	612	852	-28.2%	1 755	1 577	11.3%	3 479	3 301
EBITA-marginal	8.8%	13.7%	-4.9%	8.4%	8.7%	-0.3%	11.9%	12.4%
Vinst per aktie efter full skatt, kronor	0.73	1.54	-52.6%	1.81	1.83	-1.1%	5.99	6.01
Justerad vinst per aktie	1.98	2.29	-13.5%	5.21	6.13	-15.0%	10.83	11.75
Antal aktier, tusen	238 323	238 323		238 323	238 323		238 323	238 323
Räntetäckningsgrad, ggr				4.8	6.0	-1.2		5.7
Arbetande kapital, Mkr				40 465	35 025	15.5%		36 529
Avkastning på arbetande kapital, procent				8.7%	11.2%	-2.5%		8.2%
Avkastning på eget kapital, procent				6.1%	10.1%	-4.0%		10.4%
Nettoskuldsättningsgrad, ggr				1.25	1.27	-0.02		1.21
Cash Conversion	69.0%	60.7%	8.3%	65.4%	78.5%	-13.1%	65.6%	72.9%
Soliditet, procent				35.2%	34.5%	0.7%		35.4%
Eget kapital per aktie, kronor				79.12	70.30	12.5%		78.44
Antal anställda				15 779	15 655	0.8%		15 747

Femårsöversikt

	sep 30	sep 30	sep 30	sep 30	sep 30
Mkr	2015	2014	2013	2012	2011
Nettoomsättning	20 818	18 184	17 530	16 433	14 500
Nettovinst	457	439	1 055	1 472	1 416
Vinst per aktie	1.81	1.83	4.40	6.15	5.92

Moderbolagets resultaträkning

Mkr	Q3 2015	Q3 2014	jan-sep 2015	jan-sep 2014	Helår 2014
Administrationskostnader	- 55	- 34	- 179	- 120	- 164
Rörelseresultat	- 55	- 34	- 179	- 120	- 164
Finansnetto	630	- 984	- 189	-1 399	679
Resultat efter finansiella poster	575	-1 018	- 368	-1 519	515
Resultat före skatt	575	-1 018	- 368	-1 519	515
Skatt	- 2	0	- 8	- 2	- 12
Nettovinst	573	-1 018	- 376	-1 521	503

Fordringar och skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens kurs vilket resulterat i en valutakursförlust om 668 Mkr (förlust 1 643) som redovisas i finansnettot för perioden januari till september.

Moderbolagets balansräkning

Tillgångar, Mkr	30-sep 2015	30-sep 2014	31-dec 2014
Materiella anläggningstillgångar	77	50	45
Andelar i koncernföretag	25 082	24 830	24 869
Uppskjuten skattefordran	43	28	43
Fordringar hos koncernföretag	6 312	3 471	5 716
Kortfristiga fordringar	113	111	49
Likvida medel	-	-	801
Summa tillgångar	31 627	28 490	31 523
Eget kapital och skulder, Mkr	30-sep 2015	30-sep 2014	31-dec 2014
Eget kapital	7 541	6 565	8 582
Långfristiga skulder	16 627	13 003	14 282
Skulder till koncernföretag	2 296	2 172	2 309
Kortfristiga skulder	5 163	6 750	6 350
Summa eget kapital och skulder	31 627	28 490	31 523

Förvärv 2015

Under 2015 har inga förvärv genomförts.

TELEFONKONFERENS

Telefonkonferens med CEO Alex Myers & CFO Ulf Grunander den 15 oktober 2015 klockan 15.00 svensk tid

Sverige: +46 (0)8 5033 6539 UK: +44 (0)20 3427 1904 US: +1 212 444 0481 Kod: 4417648

Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att få tillgång till denna presentation, vänligen klicka på följande länk: http://www.livemeeting.com/cc/premconfeurope/join?id=4417648&role=attend&pw=pw4273

NÄSTA RAPPORTTILLFÄLLE

Nästa rapport från Getingekoncernen (fjärde kvartalet 2015) lämnas den 28 januari 2016.

DEFINITIONER

EBIT	Rörelseresultat	Biokompatibla
EBITA	Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar som har identi fierats i samband med företagsförvärv	kirurgiska nät	Vävnadsvänliga produkter som an vänds vid kirurgisk behandling av bråck.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar	Cardiovascular	Något som avser eller hör till både
Cash conversion	Kassaflöde från den löpande verk		hjärta och kärl
	samheten i förhållande till EBITDA	Cath lab	Förkortning av "catheter laboratorium"
Justerad vinst per aktie	Årets vinst justerad för förvärvs-, omstrukturerings- och integrations kostnader samt avskrivningar på för värvsrelaterade immateriella tillgångar		ett laboratorium eller mindre opera tionssal utrustad för interventionell kardiologi/ minimalinvasiva hjärt kärlingrepp
	dividerat med antal aktier (genomsnitt ligt antal).	Cardiopulmonary	Något som avser eller hör till både hjärta och lunga
		Djup ventrombos	Blodpropp i benens djupa vener

MEDICINSKA TERMER

KONTAKT

Kornelia Rasmussen, Informationschef +46 10 335 5810 kornelia.rasmussen@getinge.com

Getinge AB Box 8861, 402 72 Göteborg Telefon 010-335 00 00 e-post: info@getinge.com Organisationsnummer 556408-5032 www.getingegroup.com

OM GETINGE

Getinge är ett globalt ledande medicinteknikföretag verksamt inom kirurgi, intensivvård, infektionsbekämpning, vårdergonomi och sårvård. Getinge har nästan 16 000 anställda i över 40 länder och omsätter cirka 27 miljarder kronor (2014). Koncernen består av tre affärsområden; Medical Systems, Extended Care och Infection Control och är verksam under varumärkena Maquet, ArjoHuntleigh och Getinge.